第一篇：項(xiàng)目財務(wù)分析的綜合評價

7、項(xiàng)目財務(wù)分析的綜合評價

一、融資前盈余能力分析

假如長期借款的年利率為9%，股權(quán)融資要求的投資回報率15%，又能設(shè)法從銀行借到50%的初始投資，那么加權(quán)平均的資金成本是

WACC =0.5*（1－0.25）*9%+0.5*15%

=10.88%

而我們得出融資前所得稅后全部投資內(nèi)部收益率IRR=13.83%＞W(wǎng)ACC=10.88%

項(xiàng)目的內(nèi)部收益率還是大于資金成本，說明這個項(xiàng)目從盈利能力上還是可以考慮的二、融資后項(xiàng)目盈利可行性分析；簡述杠桿（Leverage）原理在本項(xiàng)目中應(yīng)用的結(jié)果

假如項(xiàng)目所在行業(yè)的基準(zhǔn)貼現(xiàn)率MARR=10%

經(jīng)過計算

此項(xiàng)目融資后所得稅前的全部投資凈現(xiàn)值Pw(10%)=20537萬元＞0

融資后所得稅后的全部投資凈現(xiàn)值Pw(10%)=16502萬元＞0

所以此項(xiàng)目是可行的；

融資前、所得稅后的全部投資內(nèi)部收益率IRR=13.83%

而融資后、所得稅后的全部投資內(nèi)部收益率IRR=14.88%

權(quán)益投資內(nèi)部收益率IRR=21.67%

說明全部投資內(nèi)部收益率高于銀行借款的利率9%，增加借款比例，利息增加，增加的這部分的利息計入總成本，減少了所得稅的支出，使整個權(quán)益資金的盈利水平提高，并且稅后的全部投資內(nèi)部收益率提高了。投資者利用債務(wù)資金，分散權(quán)益資金在不同的項(xiàng)目上，減少了投資的風(fēng)險，正式所謂的“不要把全部雞蛋都裝在一個籃子里”。

三、項(xiàng)目財務(wù)的基本生存能力

根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表的最后一行——“累計盈余資金”一欄，得出的各年的累計盈余資金都大于0，這就說明項(xiàng)目在任何時候都有“錢”用，所以經(jīng)過判斷得出，項(xiàng)目的生存能力還是可以的。

四、項(xiàng)目財務(wù)的償債能力

通過做出此項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債表，表中1項(xiàng)——“資產(chǎn)”和2項(xiàng)——“負(fù)債及所有者權(quán)益”的數(shù)據(jù)是相等的，這與

資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

是相符合的。

再看最后一行的資產(chǎn)負(fù)債率，經(jīng)過計算，得出在0.3～0.6之間，比較合適，這基本符合要求，項(xiàng)目的風(fēng)險性中等，擁有一定的償債能力。

第二篇：財務(wù)案例分析綜合案例分析

綜合案例分析

一、獨(dú)立董事的主要職責(zé)

獨(dú)立董事對上市公司及全體股東負(fù)有誠信與勤勉義務(wù)。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)、《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》和公司章程的要求，認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履行職責(zé)，不受上市公司主要股東、實(shí)際控制人、或者其他與上市公司存在利害關(guān)系的單位或個人的影響。獨(dú)立董事原則上最多在5家上市公司兼任獨(dú)立董事，并確保有足夠的時間和精力有效地履行獨(dú)立董事的職責(zé)

二、企業(yè)在不同時期上市融資為企業(yè)未來發(fā)展帶來如何影響

1，深化金融體制改革2，資本結(jié)構(gòu)改善；充實(shí)資本金，剝離不良資產(chǎn)等3，完善公司治理結(jié)構(gòu)4，走向國際市場5，增強(qiáng)競爭能力6，改善調(diào)整組織結(jié)構(gòu)7，吸引外資；8，降低經(jīng)營風(fēng)險9，重塑企業(yè)文化10，人力資源優(yōu)化組合

三、投資可行性方案需考慮的主要非財務(wù)因素

1，國內(nèi)及國際政策預(yù)測，是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策，符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)地區(qū)發(fā)展規(guī)劃，國家環(huán)境保護(hù)政策和國計民生預(yù)測

2，國內(nèi)市場的需求預(yù)測和國計市場發(fā)展的預(yù)測 3，項(xiàng)目生產(chǎn)能力設(shè)計 4，場址選擇，5，生產(chǎn)工藝方案，生產(chǎn)工藝是否先進(jìn)、使用、合理、技術(shù)成熟可靠 6，項(xiàng)目總投資估算 7，資金的籌集與使用

8，財務(wù)成本數(shù)據(jù)測算，包括產(chǎn)品成本估算（包含材料消耗、工資及福利費(fèi)、制造費(fèi)用估計、管理費(fèi)用估計、銷售費(fèi)用估計）和銷售價格預(yù)測以及相關(guān)稅率。

四、財務(wù)指標(biāo)公式 盈利能力：

1，主營業(yè)務(wù)利潤率（%）=主營業(yè)務(wù)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營活動最基本的獲利能力，該指標(biāo)越高，說明企業(yè)產(chǎn)品或商品定價科學(xué)，產(chǎn)品附加值高，營銷策略得當(dāng)，主營業(yè)務(wù)市場競爭力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ螅@利水平高。，2，總資產(chǎn)報酬率（%）=稅前利潤（利潤總額）÷總資產(chǎn)，表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。如果該指標(biāo)大于市場利率，則表明企業(yè)可以充分利用財務(wù)杠桿，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，獲取盡可能多的收益。3，凈資產(chǎn)收益率（%）=凈利潤÷股東權(quán)益

4，主營業(yè)務(wù)收入增長率（%）=（本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主營業(yè)務(wù)收入）÷上期主營業(yè)務(wù)收入 5，凈利潤增長率（%）=（本期凈利潤-上期凈利潤）÷上期凈利潤 償債能力

1，流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

2，速動比率=速動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)-存貨）÷流動負(fù)債 3，資產(chǎn)負(fù)債率（%）=負(fù)債÷總資產(chǎn) 4，股東權(quán)益比率（%）=股東權(quán)益÷總資產(chǎn) 營運(yùn)能力

1，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收帳款

2，存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本÷存貨，存貨周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)銷售效率和存貨使用效率。在正常情況下，如果企業(yè)經(jīng)營順利，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)得越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)。營運(yùn)資金占用在存貨上的金額也會越少。

3，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率（%）=主營業(yè)務(wù)成本÷應(yīng)付帳款，如公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均水平，說明公司較同行可以更多占用供應(yīng)商的貨款，顯示其重要的市場地位，但同時也要承擔(dān)較多的還款壓力，反之亦然；如果公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率較以前出現(xiàn)快速提高，說明公司占用供應(yīng)商貨款降低，可能反映上游供應(yīng)商談判實(shí)力增強(qiáng)，要求快速回款的情況，也有可能預(yù)示原材料供應(yīng)緊俏甚至吃緊，反之亦然。

4，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）=主營業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)，要用于分析對廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)平均水平相比偏低，則說明企業(yè)對固定資產(chǎn)的利用率較低，可能會影響企業(yè)的獲利能力。它反應(yīng)了企業(yè)資產(chǎn)的利用程度.5，總資產(chǎn)增長率=本期總資產(chǎn)-上期總資產(chǎn)）÷上期總資產(chǎn) 6，凈資產(chǎn)增長率=（本期凈資產(chǎn)-上期凈資產(chǎn)）÷上期凈資產(chǎn) 市場表現(xiàn)能力

1，每股凈值（每股凈資產(chǎn)）=股東權(quán)益÷股數(shù)（總股本）2，每股收益=凈利潤÷股數(shù)（總股本）3，每股資本公積=資本公積÷股數(shù)（總股本）4，每股未分配利潤=未分配利潤÷股數(shù)（總股本）5，凈資產(chǎn)收益率（%）=凈利潤÷股東權(quán)益 6，市盈率=市價÷每股收益 現(xiàn)金流量

1，每股經(jīng)營活動先進(jìn)凈流入=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入÷股數(shù)（總股本）2，現(xiàn)金負(fù)債比率=（貨幣資金+短期投資）÷負(fù)債

五、制定合理的股利政策應(yīng)考慮的因素

1投資機(jī)會和投資時間，公司股利政策在較大程度上要受到投資機(jī)會的制約。一般來說若公司的投資機(jī)會多，對資金的需求量大，往往會采取低股利、高留存利潤的政策；反之，若投資機(jī)會少，資金需求量小，就可能采取高股利政策。另外，受公司投資項(xiàng)目加快或延緩的可能性大小影響，假如這種可能性較大，股利政策就有較大的靈活性。比如有的企業(yè)有意多派發(fā)股利來影響股價的上漲，使已經(jīng)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券盡早實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換，達(dá)到調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的目的。

2流動資金和稅收，公司發(fā)放現(xiàn)金股利必須有足夠的現(xiàn)金，能滿足公司正常的經(jīng)營活動對現(xiàn)金的需求。否則，則其發(fā)放現(xiàn)金股利的數(shù)額必然受到限制。

3法定限制和貸款協(xié)議限制，一是法律法規(guī)限制。為維護(hù)有關(guān)各方的利益，各國的法律法規(guī)對公司的利潤分配順序、留存盈利、資本的充足性、債務(wù)償付、現(xiàn)金積累等方面都有規(guī)范，股利政策必須符合這些法律規(guī)范。二是貸款限制。公司在借入長期債務(wù)時，債務(wù)合同對公司發(fā)放現(xiàn)金股利通常都有一定的限制，股利政策必須滿足這類契約的限制。

4通貨膨脹，當(dāng)發(fā)生通貨膨脹時，折舊儲備的資金往往不能滿足重置資產(chǎn)的需要，公司為了維持其原有生產(chǎn)能力，需要從留存利潤中予以補(bǔ)足，可能導(dǎo)致股利支付水平的下降。

5股東偏好和控制權(quán)，公司每個投資者投資目的和對公司股利分配的態(tài)度不完全一致，有的是公司的永久性股東，關(guān)注公司長期穩(wěn)定發(fā)展，不大注重現(xiàn)期收益，他們希望公司暫時少分股利以進(jìn)一步增強(qiáng)公司長期發(fā)展能力；有的股東投資目的在于獲取高額股利，十分偏愛定期支付高股息的政策；而另一部分投資者偏愛投機(jī)，投資目的在于短期持股期間股價大幅度波動，通過炒股獲取價差。股利政策必須兼顧這三類投資者對股利的不同態(tài)度，以平衡公司和各類股東的關(guān)系。如偏重現(xiàn)期收益的股東比重較大，公司就需用多發(fā)放股利方法緩解股東和治理當(dāng)局的矛盾。另外，各因素起作用的程度對不同的投資者是不同的，公司在確定自己的股利政策時，還應(yīng)考慮股東的特點(diǎn)。公司確定股利政策要考慮許多因素，由于這些因素不可能完全用定量方法來測定，因此決定股利政策主要依靠定性判定。

6穩(wěn)定性和借款能力，大量的現(xiàn)金股利的支出必然影響公司的償債能力。公司在確定股利分配數(shù)量時，一定要考慮現(xiàn)金股利分配對公司償債能力的影響，保證在現(xiàn)金股利分配后，公司仍能保持較強(qiáng)的償債能力，以維護(hù)公司的信譽(yù)和借貸能力。

六、合并收購的動機(jī)

（一）防護(hù)性動機(jī)

作為橫向聯(lián)合的具體的防護(hù)性動機(jī)主要有下列幾點(diǎn)：1實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營2提高生產(chǎn)效率3消除競爭4實(shí)現(xiàn)增長5提高企業(yè)融資能力6獲得優(yōu)秀員工7獲得研究成果、專利等利益 作為縱向聯(lián)合的具體的防護(hù)性動機(jī)主要有下列幾點(diǎn)

1保障貨源充足2控制競爭對手的貨源3保護(hù)銷售渠道4限制競爭及控制價格 作為多元化聯(lián)合的防護(hù)性動機(jī)包括：

1分散經(jīng)營風(fēng)險2較少周期性的不穩(wěn)定3逐步取代夕陽企業(yè)、（二）進(jìn)攻性動機(jī)

1，進(jìn)取型增長政策2，剝奪資產(chǎn) 3融資計劃 4個人目的

中國證監(jiān)會《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》對投資者和發(fā)行人雙方利益的保護(hù)提出了哪些規(guī)定？其目的是什么？

（1）發(fā)行人設(shè)置贖回條款和回售條款就是為了保護(hù)投資者和發(fā)行人雙方的利益所作出的規(guī)定。（2）贖回條款是為了保護(hù)發(fā)行人而設(shè)立的，旨在迫使持有可轉(zhuǎn)換債券的投資者提前將其轉(zhuǎn)換成股票，從而達(dá)到增加股本．降低負(fù)債的目的，也避免利率下調(diào)造成的損失。（3）回售條款是指發(fā)行人股票價格在一段時間連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格后達(dá)到一定的幅度時，可轉(zhuǎn)換債券持有人按事先約定的價格將所持有的債券賣給發(fā)行人。投資者應(yīng)特別關(guān)注這一條款，設(shè)置的目的在于有效的控制投資者一旦轉(zhuǎn)股不成帶來的收益風(fēng)險，同時也可以降低可轉(zhuǎn)換債券的票面利率。

國有企業(yè)在改制重組過程中必須要考慮的問題：（1）滿足國有企業(yè)改制上市和各利害關(guān)系人的資格條件限制，包括發(fā)行人自身連續(xù)三年盈利要求．企業(yè)重組的業(yè)績計算．主要發(fā)起人和發(fā)起條件限制。（2）改制上市的股本規(guī)模與股權(quán)結(jié)構(gòu)（包括國有股析股和社會公眾股比例）設(shè)計。（3）國有企業(yè)改制重組的模式選擇和設(shè)計。（4）同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易問題。（5）企業(yè)募集資金及其投向。（6）盈利預(yù)測和股票發(fā)行價格確定。

評價改制上市對國有企業(yè)的必要性．迫切性和主要難點(diǎn)： 根據(jù)教材案例二，體制原因是傳統(tǒng)國有大中型企業(yè)的各種弊端的根源，其基本特征是政企不分．經(jīng)營低效。正基于此，國企改革始終是我國經(jīng)濟(jì)體制改革的一條主線，國有企業(yè)改革的目的是使傳統(tǒng)公有制企業(yè)成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的微觀主體。通過改制重組上市的方式使國有企業(yè)快速向市場經(jīng)濟(jì)主體轉(zhuǎn)變，是眾多改革方案中最有效的方法。國有企業(yè)通過正當(dāng)?shù)爻绦蚧蚴侄螌ζ髽I(yè)自身進(jìn)行改造設(shè)計，達(dá)到上市的要求，并依托逐漸完善的資本市場改進(jìn)公司的運(yùn)營機(jī)制，通過資本運(yùn)作的方式來完善公司治理結(jié)構(gòu)．健全企業(yè)的各項(xiàng)制度．選拔并充分激勵優(yōu)秀的經(jīng)營者。這個過程其實(shí)質(zhì)就是一個在法律框架下的財務(wù)設(shè)計與改造過程。而如何通過股票發(fā)行來滿足企業(yè)的資金需求進(jìn)而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目的，如何保證企業(yè)募集資金的投向不違背股東們的意愿和損害股東的利益（主要是中小股東），或者說如何將長期處于國有企業(yè)體制下的一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代企業(yè)制度下的利潤源泉，這些都是改制重組過程中必須時刻考慮的問題，而且也是成功贏得潛在投資者信任，如期募集所需資金的基本前提。

第三篇：項(xiàng)目綜合評價管理辦法

項(xiàng)目綜合評價管理辦法

一、總則

為加強(qiáng)公司項(xiàng)目管理，促進(jìn)企業(yè)施工生產(chǎn)能力和施工承包水平的不斷提高，特制訂本辦法。

二、指導(dǎo)思想

通過綜合評價，規(guī)范公司項(xiàng)目管理行為，確保各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)全面完成，提高經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，為公司市場競爭和長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

三、評價對象及分類

1、公司各類型項(xiàng)目部均列為被評價對象。

2、大型項(xiàng)目由公司組成評價委員會分期中和完工進(jìn)行兩次綜合評價；中小型項(xiàng)目由公司辦公室負(fù)責(zé)組織評價小組進(jìn)行一次完工綜合評價。

四、評價機(jī)構(gòu)及職責(zé)

1、公司辦公室為項(xiàng)目管理綜合評價牽頭部門，其他有關(guān)單位為評價機(jī)構(gòu)成員。

2、工作職責(zé)

⑴、制定綜合評價計劃，確定評價對象及評價范圍。

⑵、選聘評價成員，組成評價委員會或評價組。

⑶、負(fù)責(zé)項(xiàng)目管理評價的組織及考評期間的聯(lián)絡(luò)、協(xié)調(diào)、服務(wù)等工作。⑷、審議評價意見，并據(jù)此提出獎勵或處罰意見報公司主管領(lǐng)導(dǎo)審核和批準(zhǔn)。⑸、具體負(fù)責(zé)核準(zhǔn)后的獎勵或處罰工作。

五、評價指標(biāo)體系

評價指標(biāo)體系共分為兩大部分，即定性指標(biāo)和定量指標(biāo)。

1、定量指標(biāo)體系，主要指項(xiàng)目經(jīng)理責(zé)任書所確定的各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，其對應(yīng)分值見附表。

2、定性指標(biāo)體系，主要指本辦法列表所列扣除定量指標(biāo)部分的指標(biāo)內(nèi)容，其對應(yīng)分值見附表。

六、評價成員構(gòu)成

1、大型工程項(xiàng)目的評價，由公司主管領(lǐng)導(dǎo)任主任，組成5—10人的項(xiàng)目評價委員會進(jìn)行。

2、中小型工程項(xiàng)目的評價，由公司辦公室負(fù)責(zé)，組成3—5人的項(xiàng)目管理評價組統(tǒng)一進(jìn)行。

3、評價委員會或評價組可根據(jù)工作需要劃分為若干工作單元，每一單元具體負(fù)責(zé)某一專題內(nèi)容的評價。

七、評價過程

1、立項(xiàng)

⑴、立項(xiàng)，既可由項(xiàng)目經(jīng)理和項(xiàng)目班子申請，也可由公司確定，在雙方協(xié)商一致的前提下進(jìn)行。

⑵、立項(xiàng)后由公司辦公室以文件形式通知被評價項(xiàng)目部，并確定評價日期、內(nèi)容及評價成員組成等有關(guān)事項(xiàng)。

2、確定評價內(nèi)容

評價內(nèi)容原則上確定為本辦法附表所列的各專項(xiàng)系統(tǒng)管理內(nèi)容

3、確定評價方法

⑴、項(xiàng)目評價采取經(jīng)濟(jì)評價法（定量評價）和專家評價法（定性評價）相結(jié)合的模式，兩者的評價結(jié)果化為分?jǐn)?shù)作為評價尺度，對工程項(xiàng)目的管理效果作出整體評價。

⑵、聽取匯報

①、接受評價的項(xiàng)目部應(yīng)在評價委員會或評價組進(jìn)入該項(xiàng)目部后匯報其綜合管理的基本情況，并回答評委的提問。②、匯報一般應(yīng)采用書面形式，并同時提供有關(guān)的見證資料。

⑶、查閱資料

主要是對工程項(xiàng)目實(shí)施過程中所形成的各類文件、圖紙、管理制度、各類記錄和報表等進(jìn)行審核與查證。

⑷、考察現(xiàn)場 采取抽樣方式，通過與作業(yè)者交談、查看場容場貌、施工平面布置、目測質(zhì)量與安全措施等，建立起對該工程項(xiàng)目的感性認(rèn)識。

⑸、評分

評價委員會或評價組在綜合項(xiàng)目的評價結(jié)果后，形成評價分?jǐn)?shù)（以100分為標(biāo)準(zhǔn)），其計分方式為：

①、定量指標(biāo)體系

n T1=∑Mi∝

i=1 公式中：T1：定量指標(biāo)得分

n：評價指標(biāo)個數(shù)

Mi：：第i 項(xiàng)評價指標(biāo)

∝：指標(biāo)對應(yīng)的權(quán)數(shù)

②、定性指標(biāo)體系

T2=∑N

n 公式中：T2：定性指標(biāo)得分

n：評價指標(biāo)個數(shù)

N：每項(xiàng)指標(biāo)的得分值 ③、綜合評價分?jǐn)?shù)：

T=（T1+T2）/2 對于已進(jìn)行期中項(xiàng)目評價的，則期中和完工后的評價分值各占50%的比例；未進(jìn)行期中評價的，此分值為最終實(shí)得分。⑹、確定項(xiàng)目類別

工程按其評價分值劃分為如下類別：

評價分值 T＜60 60≤T＜70 70≤T＜90 90≤T≤100 項(xiàng)目類別

不合格

合格

優(yōu)良

優(yōu)秀

4、評價整理

⑴、評價委員會或評價組根據(jù)評分情況及評委意見進(jìn)行討論后，整理出評價報告，填寫評價結(jié)論意見書，同項(xiàng)目部交換意見后送交公司辦公室。

⑵、公司辦公室根據(jù)評價報告整理出書面意見報公司主管領(lǐng)導(dǎo)審批，并據(jù)審批結(jié)論會同有關(guān)部門作出處理決定。

5、評價處理

⑴、評價結(jié)果執(zhí)行公司“項(xiàng)目經(jīng)理責(zé)任制”及其它有關(guān)辦法的規(guī)定。

⑵、在評價的基礎(chǔ)上同時做出表彰、總結(jié)推廣經(jīng)驗(yàn)、采取整改措施、更換項(xiàng)目管理人員（包括項(xiàng)目班子成員）、終止項(xiàng)目責(zé)任書等決定，作為評價處理意見。

八、附則

本辦法未盡事宜，可在執(zhí)行過程中協(xié)商解決并逐步完善。本辦法由公司辦公室負(fù)責(zé)解釋。

第四篇：項(xiàng)目財務(wù)分析報告(樣稿)

項(xiàng)目財務(wù)分析報告（樣稿）

一、分析依據(jù)、項(xiàng)目建設(shè)、經(jīng)營期初定 10 年，并按 10 年周期對項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析。2、項(xiàng)目建設(shè)期 10 個月，起止時間為 2009 年 2 月至 2009 年 12 月。、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)聚氨酯樹脂 3 萬噸，產(chǎn)品銷售價格為 1.1 萬元 / 噸。其中： 2010 年 1 月試產(chǎn)，2010 年 3 月正式投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷為 33%，年生產(chǎn)聚氨酯樹脂 1 萬噸； 2011 年達(dá)標(biāo)生產(chǎn)，年生產(chǎn)聚氨酯樹脂 3 萬噸。、項(xiàng)目定員 70 人。其中：生產(chǎn)人員 46 人，月均工資福利 1800 元；生產(chǎn)管理人員 3 人，月均工資福利 3500 元；銷售人員 8 人，月均工資福利 4500 元；管理人員（包括科研、后勤人員）13 人，月均工資福利 4000 元。、增值稅按 17% 核算，所得稅按 25% 核算。其中，城市建設(shè)維護(hù)稅按增值稅 7% 核算，教育附加費(fèi)按增值稅 3% 核算，防洪費(fèi)按增值稅 1% 核算。、固定資產(chǎn)折舊率：房屋建筑為 4.75%，生產(chǎn)儀器設(shè)備為 10%，檢測儀器設(shè)備、工具和運(yùn)輸工具為 15%。、無形及遞延資產(chǎn)攤銷：無形資產(chǎn)按 10 年攤銷，遞延資產(chǎn)按 5 年攤銷。、固定資產(chǎn)修理費(fèi)按折舊額的 35% 估算，其他制造費(fèi)用按銷售收入的 0.25% 估算，其他管理費(fèi)用（不包括管理人員工資福利）按銷售收入的 2.5% 估算，其他銷售費(fèi)用（不包括銷售人員工資福利）按銷售收入的 3.5% 估算。9、公積公益金按當(dāng)年盈利時凈利潤的 15% 提取。、評價和分析方法參照國家發(fā)改委《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)(第三版)》進(jìn)行。

二、生產(chǎn)成本與費(fèi)用 根據(jù)測算，項(xiàng)目達(dá)標(biāo)生產(chǎn)后： 1、年生產(chǎn)成本 25770 萬元。其中：原輔材料 25275 萬元，燃料動力 396 萬元，直接人工 99 萬元，分別占總成本的 98%、1.54% 和 0.6% ；、年生產(chǎn)費(fèi)用 2532 萬元。其中：制造費(fèi)用 446 萬元，期間費(fèi)用 2086 萬元，分別占總費(fèi)用的 17.6% 和 82.4% ；、經(jīng)營成本 28240 萬元。其中，固定成本 2470 萬元，變動成本 25770 萬元，分別占經(jīng)營成本的 9.6% 和 90.4%。單位成本費(fèi)用 0.94 萬元 / 噸。

三、銷售收入、稅金和利潤、銷售收入。項(xiàng)目達(dá)標(biāo)生產(chǎn)后，年產(chǎn)聚氨酯樹脂 3 萬噸，預(yù)期可實(shí)現(xiàn)銷售收入 3.3 億元。2、稅金。項(xiàng)目達(dá)標(biāo)生產(chǎn)后，預(yù)期可實(shí)現(xiàn)稅收 2124 萬元。其中，增值稅及附加 1246 萬元，所得稅 878 萬元。、利潤。項(xiàng)目達(dá)標(biāo)生產(chǎn)后，預(yù)期可實(shí)現(xiàn)銷售利潤 3514 萬元，稅后凈利潤 2636 萬元。

四、財務(wù)評價、投入產(chǎn)出。根據(jù)測算，項(xiàng)目投資產(chǎn)出比為 1 ： 7.7。、全員勞動生產(chǎn)率。根據(jù)測算，項(xiàng)目全員勞動生產(chǎn)率為 73.3 萬元 / 人·年。3、投資回收期。根據(jù)測算，項(xiàng)目投資回收期為 3.6 年（包括建設(shè)期 10 個月）。4、內(nèi)部收益率。根據(jù)測算，項(xiàng)目內(nèi)部收益率為 57.1%。5、投資利潤率。根據(jù)測算，項(xiàng)目投資凈利潤率為 61.3%。、凈現(xiàn)值。根據(jù)測算，項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)營期為 10 年時，其凈現(xiàn)值為 20316 萬元（折現(xiàn)率 7%）、19237 萬元（折現(xiàn)率 13%）。

五、不確定分析、盈損平衡點(diǎn)分析。根據(jù)測算，盈虧平衡點(diǎn)銷售量為 15418 噸 / 年，盈虧平衡點(diǎn)銷售價格為 0.983 萬元 / 噸，盈虧平衡點(diǎn)單位變動成本為 0.976 萬元 / 噸，盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率 51.4%，項(xiàng)目生產(chǎn)安全余度為 48.6%（大于 30%，項(xiàng)目生產(chǎn)能力抗風(fēng)險為強(qiáng)）。在經(jīng)營期內(nèi)，各項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)分析如下：、敏感分析。以銷售價格、變動成本、固定成本為變動因素，以凈利潤變化為考核目標(biāo)，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年份時的銷售價格、變動成本、固定成本對凈利潤的敏感系數(shù)分別為 8.02%、－ 7.46%、－ 0.73%（變動因素對凈利潤變動的敏感系數(shù)是指 100 ＊凈利潤百分比變化量 / 變動因素百分比變化量，絕對值越大敏感性越大，正值為正相關(guān)，負(fù)值為負(fù)相關(guān)。如，變動成本對凈利潤的敏感系數(shù)值為-7.46%，指變動成本每增加 1%，凈利潤將減少 7.46%）。

六、結(jié)論與建議、項(xiàng)目總投資 4300 萬元，達(dá)產(chǎn)后，預(yù)期銷售收入 3.3 億元、稅收 2124 萬元、凈利潤 2636 萬元，具有良好的投入產(chǎn)出比、投資規(guī)模和投資收益。2、項(xiàng)目投資回收期為 3.6 年，屬于合理范圍。、項(xiàng)目內(nèi)部收益率 57.1%，投資凈利潤率 61.3%，符合并超過行業(yè)要求，具有良好的投資效益。、項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率 51.4%，生產(chǎn)安全余度 48.6%，在生產(chǎn)能力方面具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。、銷售價格和原料價格對項(xiàng)目利潤有很大影響，是對利潤生產(chǎn)影響的主要因素。6、項(xiàng)目第 10 年的凈現(xiàn)值分別為 20316 萬元（折現(xiàn)率 7%）、19237 萬元（折現(xiàn)率 13%），在設(shè)定的建設(shè)、經(jīng)營期內(nèi)在經(jīng)濟(jì)上是可行的。、銷售價格和變動成本（主要為原料成本）每變動 1 個百分點(diǎn)，凈利潤將變化 8.02% 和－ 7.46%，產(chǎn)品銷售價格和原料采購價格對項(xiàng)目利潤影響巨大。如何控制成本，確保產(chǎn)品銷售價格和原料采購價格是經(jīng)營項(xiàng)目的關(guān)鍵。

七、財務(wù)分析附表

附件打包下載 1.項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)指標(biāo)匯總表 2.項(xiàng)目生產(chǎn)、銷售計劃表 3.項(xiàng)目人員安排及工資福利表 4.項(xiàng)目固定投資構(gòu)成表 5.項(xiàng)目固定投資投入計劃表 6.項(xiàng)目流動資金投入計劃表 7.項(xiàng)目資金籌集及償還計劃表 8.項(xiàng)目總投資、折舊、攤銷構(gòu)成表 9.項(xiàng)目成本費(fèi)用測算表 10.項(xiàng)目損益和利潤分配表 11.項(xiàng)目資金來源與運(yùn)用平衡表 12.項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表 13.項(xiàng)目現(xiàn)金流量表 14.項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)分析表 15.項(xiàng)目敏感分析表

第五篇：商業(yè)項(xiàng)目綜合分析

商業(yè)項(xiàng)目綜合分析

一、商業(yè)的定義以及發(fā)展史

（文字+古老商業(yè)店鋪圖片——現(xiàn)代商業(yè)建筑圖片）

二、商業(yè)形式分析（文字+圖片）

1.封閉式——mall——

2.開放式——室外步行街——

3.半開放式——

三、各商業(yè)類型的特點(diǎn)，優(yōu)缺點(diǎn)以及適應(yīng)性。

1.Mall的商業(yè)類型、特點(diǎn)以及適應(yīng)城市。（典型性的項(xiàng)目分析）

2.室外步行街的商業(yè)類型、特點(diǎn)以及適應(yīng)城市。

3.半開放式步行街的商業(yè)類型、特點(diǎn)以及適應(yīng)城市。

4.三種類型對比分析。

四、室外商業(yè)綜合體（綜合mall）

室外商業(yè)步行街

1.特色特點(diǎn)

a.傳統(tǒng)商業(yè)步行街的特點(diǎn)

b.3-4層不容易形成氛圍（全散售、無業(yè)態(tài)規(guī)劃、無統(tǒng)一營銷，難以旺盛）

c.缺少主力休閑業(yè)態(tài)，沒有帶旺整體

d.建筑營造上并無風(fēng)情化、特色化、無品質(zhì)感、難以吸引人流。

2.新型的室外綜合體

三、核心解釋

理解為一個拆了頂?shù)膍all（解決人流去3-4層的問題）

商鋪面積：30-50㎡、50-80㎡、各鋪位多少、位置、（可組合，方便銷售）

四、舉例說明

1.項(xiàng)目規(guī)模

2.街道尺度

3.平面細(xì)節(jié)（各商鋪面積的比例）

五、商業(yè)街細(xì)節(jié)的打造

（參照世聯(lián)地產(chǎn)商業(yè)分析研究）

六、開放型的室外商業(yè)綜合體

適應(yīng)的商業(yè)類型（建材、小商品、服裝鞋帽、）

綜合類

建材類，如何適應(yīng)

通過變化適合各種市場類型業(yè)態(tài)