第一篇：廣西2017年上半年證券從業《金融市場》：股利政策試題

廣西2017年上半年證券從業《金融市場》：股利政策試題

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、分析某行業是否屬于增長型行業，可進行下列__方法。A．用該行業的歷年統計資料來分析

B．用該行業．的歷年統計資料與一個增長型行業進行比較 C．用該行業的歷年統計資料與一個成熟型行業進行比較 D．用該行業的歷年統計資料與國民經濟綜合指標進行比較

2、股東大會作出修改公司章程、增加或減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經出席會議的股東所持表決權的__以上通過。A．1/3 B．1/2 C．2/3 D．3/4

3、發行可轉換公司債券的上市公司的盈利能力應具有可持續性，且最近__個會計年度連續盈利。A．3 B．4 C．2 D．5

4、證券交易所對債券上市實行上市推薦人制度，債券在本所申請上市，必須由（）個證券交易所認可的機構推薦并出具上市推薦書。A．1～2 B．2～3 C．3～5 D．5～7

5、滬市投資者可以使用其所持的上海證券賬戶在申購日向上證所申購在上證所發行的新股，每一申購單位為__股。A．1 B．10 C．100 D．1000

6、下列收入中要征收企業所得稅的有__。A．基金買賣股票、債券的差價收入

B．基金從證券市場上獲得的股票利息、紅利收入 C．企業投資者從基金分配中獲得的債券差價收入 D．企業投資者買賣基金單位獲得的差價收入

7、在詢價增發、比例配售過程中，發行人刊登招股意向書當日停牌1小時，連續停牌日為（）日。A．T～T+1 B．T～T+2 C．T～T+3 D．T～T+4

8、需辦理席位變更的情形不包括__。A．營業部遷址 B．公司更名 C．席位轉讓 D．總經理變更

9、經國務院證券監督管理機構批準，證券公司可以經營的業務不包括__。A．與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問 B．證券承銷與保薦 C．證券資產管理

D．借用客戶資金進行證券買賣

10、VaR方法是__開發的。A．聯合投資管理公司 B．JPMorgan C．費納蒂 D．米勒

11、根據《證券發行與承銷管理辦法》的規定，首次公開發行股票數量在__股以上的，可以向戰略投資者配售股票。A．2億 B．2.5億 C．3.5億 D．4億

12、下列基金類別中，__的管理費率最高。A．證券衍生工具基金 B．貨幣市場基金 C．股票基金 D．債券基金

13、全球第一個公司型開放式投資基金是（）。A．英國“海外及殖民地政府信托” B．富來明創立的“蘇格蘭美國投資信托” C．波士頓“馬薩諸塞投資信托基金” D．麥哲倫基金

14、重大關聯交易是指發行人與其關聯方達成的關聯交易總額高于人民幣__萬元或高于最近經審計凈資產值的__的關聯交易。A．3000，5% B．5000，5% C．3000，3% D．5000，3%

15、亞洲證券分析師聯合會的注冊地為__。A．悉尼 B．中國香港 C．澳大利亞 D．漢城

16、新股網上競價發行中，投資者作為__，在指定時間通過證券交易所會員交易柜臺，以不低于發行底價的價格及限購數量，進行競價認購。A．賣方 B．買方 C．委托方 D．代理方

17、下列哪一因素是引起股市周期變動的根本原因__ A．經濟政策變動 B．投資周期波動 C．經濟周期循環 D．對外貿易波動

18、在存在購買力風險的情況下，下列各項最容易受到損害的是__。A．浮動利率債券 B．優先股 C．普通股票

D．保值貼補債券

19、基金經理管理基金未滿__的，公司不得變更基金經理。如有特殊情況需要變更的，應當向中國證監會及相關派出機構書面說明理由。A．3個月 B．半年 C．9個月 D．1年

20、證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發行的、約定在一定期限內還本付息的金融債券是指__。A．證券公司短期融資券

B．證券公司發行的可轉換債券 C．證券公司發行的次級債券 D．證券公司資產支持證券

21、關于規范類證券公司的評審，下列說法不正確的是__。A．摸清風險底數

B．向中國證券業協會報送申請材料時，申請評審的公司應不存在挪用或占用客戶交易結算資金的情況

C．申請評審的證券公司根據不同的業務范圍，近3年的凈資本達到相應的規定要求

D．申請評審的證券公司最近1年凈資本不低于凈資產的50%

22、上市公司股東申請發行可交換公司債券的，公司最近1期末的凈資產不得少于人民幣（）億元。A．1 B．3 C．5 D．10

23、關于我國的分業經營、分業管理，以下描述不正確的是__。A．銀行、證券和保險等金融企業不得相互持有股份，參與經營 B．銀行、證券、保險業的管理機構相對獨立，各司其職 C．銀行、證券、保險業務相互獨立，不得相互代理 D．分業經營不等于業務上不合作

24、下列關于開放式基金份額變動分析的說法，錯誤的是（）。

A．一般來說，如果基金份額變動較大，則會對基金管理人的投資有不利影響 B．如果基金持有人中個人投資者較多，該基金的規模相對會穩定 C．如果基金持有人中個人投資者較多，該基金的規模不太穩定

D．如果基金持有人中機構投資者較多，表明機構比較認可該基金的投資

25、基金管理人公告基金經理的變更是__。A．定期公告 B．中期公告 C．臨時公告 D．季度公告

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、基金銷售機構的內部環境控制主要包括__。

A．建立科學的決策程序、高效的業務執行系統、健全的內部監督和反饋系統 B．加強對宣傳推介材料制作和發放的控制

C．建立包括基金產品、投資人風險承受能力、運營操作等在內的風險評估體系 D．建立健全的內部授權控制體系

2、在實際市場條件之下，通過適時改變長期配置的資產權重，增加基金投資組合的獲利機會，反映了基金的短期投資決策，這稱為__。A．永久性資產配置 B．突發性資產配置 C．戰略性資產配置 D．戰術性資產配置

3、證券投資基金按照其__，可以分為封閉式基金和開放式基金。A．設立后規模是否允許變動 B．申購和贖回的方式不同 C．是否上市交易 D．發行規模不同

4、隨機漫步理論認為__。

A．證券價格波動有一定規律，但無法捉摸 B．證券價格的波動沒有規律可循 C．證券價格的波動和外部因素無關

D．證券價格上下起伏的機會差不多是均等的 E．證券價格波動和外部因素有關

5、由于股東只承擔有限責任，普通股實際上是對公司總資產的一項__。A．看漲期權 B．看跌期權 C．平價期權 D．實質期權

6、債券的有價證券屬性主要表現為__。A．債券可贖回 B．債券本身有一定的面值 C．持有債券可按期取得利息 D．債券是虛擬資本

7、證券公司未經批準，用多個客戶的資產進行集合投資，或者將客戶資產專項投資于特定目標產品的，依照《證券法》的規定，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業資格，并處以__的罰款。A．1萬元以上3萬元以下 B．3萬元以上5萬元以下 C．3萬元以上10萬元以下 D．10萬元以上15萬元以下

8、對擬發行股票的合理估值是定價的基礎，下列屬于相對估值法的是__。A．市盈率法 B．市凈率法

C．現金分紅折現法 D．貼現現金流量法

9、下列各項不屬于上市保薦書內容的是__。A．發行人的概況

B．申請上市股票的發行情況 C．上市費用

D．保薦人是否存在可能影響其公正履行保薦職責的情形的說明

10、破產宣告以后，由__接管破產的股份有限公司。A．債權人 B．法院

C．上級主管部門 D．破產清算組

11、__指在一個考察期(通常為12個月的時間)內，股票的價格和每股收益的比率。

A．動態指標 B．靜態指標 C．市盈率 D．報酬率

12、對指數基金認識正確的是__。

A．由于指數基金的投資非常分散，可以完全消除投資組合的系統風險 B．指數基金是20世紀90年代以來出現的新的基金品種

C．投資組合模仿某一股價指數或債券指數，當價格指數上升時，基金收益減少 D．對于投資者尤其是機構投資者來說，指數基金是他們避險套利的重要工具

13、下列行為__是證券從業人員保證性的行為。A．熱愛本職工作，準確執行客戶指令，為客戶保密 B．遵守國家法律和有關證券業務的各項制度

C．積極維護投資者合法權益，珍惜證券業的職業榮譽 D．服從管理，服從領導，維護證券交易中的正常秩序

14、__的持有者承受有限的經營風險。A．政府債券

B．高質量的公司債券 C．低質量債券 D．垃圾債券

15、定向發行的債券可以用協議方式轉換，也可經過中國證監會批準采取的其他方式轉讓，最小轉讓單位不得少于面值__萬元。A．20 B．30 C．40 D．50

16、如果一項潛在損失是可能的，且損失的數額是可以合理地估計出來的，則該項損失應在__上反映。A．評估報告 B．附注

C．法律意見書 D．會計報表

17、下列哪些情形屬交易差錯風險（）。

A．受托時因約定不明、證券公司審核憑證不慎而造成的風險 B．證券公司工作人員申報差錯引起的風險 C．無權或越權代理而造成的風險 D．交割失誤引起的風險

18、外國投資者對上市公司進行戰略投資應符合的要求有__。

A．以協議轉讓、上市公司定向發行新股方式以及國家法律法規規定的其他方式取得上市公司A股股份

B．投資可分期進行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發行股份的 20%，但特殊行業有特別規定或經相關主管部門批準的除外 C．取得的上市公司A股股份2年內不得轉讓

D．法律法規對外商投資持股比例有明確規定的行業，投資者持有股份比例應符合相關規定

19、在代辦股份轉讓業務中，股份轉讓賬戶號碼的編制、股份轉讓賬戶卡的印制及其管理工作，由__負責。A．證券公司

B．證券登記結算機構 C．證券交易機構 D．證券咨詢機構

20、將證券市場分為一級市場和二級市場的劃分依據是（）。A．品種結構 B．上市公司規模 C．層次結構

D．交易場所結構

21、優先股票的具體優先條件有__。A．優先股票分配股息的順序和定額

B．優先股票分配公司剩余資產的順序和定額 C．優先股票股東行使表決權的條件、順序和限制 D．優先股票股東的權利和義務

22、持有可轉換公司債券的投資者，若其持有的可轉公司債券全部轉換為股本與其持有的該公司的股份的合計數，占公司已發行的股份與全部可轉換公司債券轉為股本的合計數達__以上，以后每增加或減少1%，該投資者應按中國證監會的有關規定履行信息披露義務。A．10% B．15% C．5% D．7%

23、公司的公積金來源有__。

A．股東大會決議后提取的任意公積金

B．股票溢價發行時，超過股票面值的溢價部分

C．依據《公司法》的規定，每年從稅后凈利潤中按比例提存部分法定公積金 D．公司經過若干年經營以后資產重估增值部分

24、__是將產品或服務的信息傳達到市場上，通過各種媒體有效地在目標市場上宣傳產品的特點和優點，保證客戶了解產品在設計、分銷、價格上的潛在好處，最后通過市場將產品銷售給客戶。A．產品 B．價格 C．促銷

D．渠道分銷

25、在我國證券市場發展歷程中，B股最先上市交易的交易所為__。A．深圳證券交易所 B．香港證券交易所 C．上海證券交易所 D．北京證券交易所

第二篇：2017年廣西證券從業《金融市場》第三章匯總考試題

2017年廣西證券從業《金融市場》第三章匯總考試題

一、單項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、政府實施管理的主要行業應該是__。A．所有的行業 B．大企業

C．關系到國計民生的基礎的行業和國家發展的戰略性行業 D．初創行業

2、傳統證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據的標準是__ A．證券組合的期望收益率 B．證券組合的風險 C．證券組合的投資目標 D．證券組合的分散化程度

3、基金托管人負責開立的基金銀行存款賬戶是以__名義開立的結算賬戶。A．基金

B．基金托管人 C．基金管理人

D．基金份額持有人

4、按發行本位分類，國債可分為__和貨幣國債。A．實物國債 B．實物債券 C．本幣國債 D．外幣國債

5、我國滬、深證券交易所目前采用的報價方式是__。A．口頭報價 B．書面報價 C．電腦報價 D．人工報價

6、涉及證券市場的法律法規當中，第三個層次指的是（）。

A．全國人民代表大會或全國人民代表大會常務委員會制定并頒布的法律 B．證券監管部門和相關部門指定的部門規章 C．國務院制定并頒布的行政法規 D．證券業協會頒布的行為準則

7、附有可轉換條款的債券是指__的債券。A．發行人有權提前贖回全部或部分債券

B．申購人有權在指定日期內以票面價值賣回發行人 C．按約定條件換成發行公司普通股票

D．有權按約定條件購買發行公司新發行普通股票

8、開盤價與最高價相等，且收盤價不等于開盤價的K線被稱為__。A．光頭陽線 B．光頭陰線 C．光腳陽線 D．光腳陰線

9、目前，根據規定，商業銀行間的債權回購業務(．)。A．在場外進行

B．可以通過全國統一的同業拆借市場進行，也可在場外進行 C．必須經過全國統一拆借市場進行

D．不在全國統一拆借市場進行，也不在場外進行

10、能夠用來判斷公司生命周期所處階段的指標是__ A．股東權益周轉率 B．主營業務收入增長率 C．總資產周轉率 D．存貨周轉率

11、基金資產凈值是指基金資產總值減去__后的價值。A．負債

B．銀行存款本息 C．各類證券的價值

D．基金應收的申購基金款

12、在行業成長階段，新行業開始繁榮的表現之一是__。A．新行業產品的數量開始上升 B．新行業產品的市場需求開始上升 C．新行業產品的品種開始上升 D．新行業產品的廠家開始上升

13、股份公司注冊資本的最低限額為人民幣（）萬元。A．200 B．300 C．500 D．1000

14、政府債券的特征不包括（）。A．流通性弱 B．安全性高 C．收益穩定 D．免稅待遇

15、偏股型基金中股票的配置比例一般為（）。A．30%～40% B．70%～90% C．40%～60% D．50%～70%

16、我國新《國民經濟行業分類》國家標準共有行業門類__個。A．6 B．10 C．13 D．20

17、波浪理論的最核心的內容的基礎是__ A．K線理論 B．指標 C．切線 D．周期

18、目前，我國具有法人資格的證券經紀商是指在證券交易中代理買賣證券從事經紀業務的__。A．證券公司 B．銀行 C．基金公司 D．信托公司

19、投資者如不在委托單上特別聲明，均按當日有效處理。所謂當日包括從委托之時起到委托日__止的時間。A．證券經營機構下班時間 B．國家規定的下班時間 C．24點

D．證券交易所下午閉市

20、目前，我國基金交易傭金為成交金額的__，不足5元的按5元收取。A．0.1% B．0.2% C．0.3% D．0.4%

21、買入并持有策略是__的長期再平衡方式，適用于長期計劃水平并滿足于戰略性資產配置的投資者。A．穩健型 B．激進型 C．消極型 D．積極型

22、當代表基金份額__以上的基金份額持有人就同一事項要求召開持有人大會，而管理人和托管人都不召集的時候，持有人有權自行召集。A．5% B．10% C．30% D．50%

23、我國金融債券的發行主體不包括__。A．中國進出口銀行 B．國家開發銀行 C．中國工商銀行

D．中國農業發展銀行

24、考慮有兩個因素的多因素APT模型，股票A的期望收益率為16.4%，對因素1的貝塔值為1.4，對因素2的貝塔值為0.8，因素1的風險溢價為3%，無風險利率為6%，如果不存在套利機會，那么因素2的風險溢價為__。A．2% B．3% C．4% D．7.75%

25、在世界各國，證券分析師一般都有__自律組織。A．政府組織的營利性 B．政府組織的非營利性 C．自發組織的營利性 D．自發組織的非營利性

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、融券賣出的申報價格不得低于該證券的__。A．收盤價

B．前一日平均收盤價 C．最新成交價 D．凈值

2、假設某證券最近10周收盤價分別為22、21、22、24、26、27、25、24、26、25，那么本周的RSI（9）等于（）。A．45 B．50 C．61.54 D．56

3、確定資產類別收益預期的主要方法有（）。A．歷史數據法 B．成本收益法 C．收益預測法

D．情景綜合分析法

4、下列說法中，屬于記賬式債券特點的有__。A．具有發行人指定的標準格式 B．發行效率高 C．交易成本低 D．交易安全性好

5、根據規定，證券營業部自有資金和客戶交易結算資金之間的往來結算事項只能通過__來進行結轉。A．存放銀行資金 B．直接轉劃

C．存放交易所資金 D．存放公司資金

6、股份有限公司增加資本的方式有__。A．向社會公眾發行股份 B．向現有股東配售股份 C．向現有股東派送紅股 D．以公積金轉增股本

7、目前我國按照__的比例計提封閉式基金托管費。A．0.25% B．0.75% C．0.5% D．1%

8、當K、D處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫__。A．底背離 B．頂背離 C．雙重底 D．雙重頂

9、基金財產保管的墓本要求包括__。A．保證基金資產的安全 B．保證基金資產的保值增值 C．依法處分基金財產 D．嚴守基金商業秘密

10、下列屬于境內上市外資股的投資主體的是（）。A．外國的自然人、法人和其他組織

B．中國香港、澳門、臺灣地區的自然人、法人和其他組織 C．定居在國外的中國公民 D．擁有外匯的境內居民

11、按照《公司法》第一百二十二條規定，上市公司在1年內購買、出售重大資產或者擔保金額超過資產總額的（）以上，應當由股東大會作出決議，并經出席會議的股東所持表決權的（）以上通過。A．30%；2/3 B．30%；1/3 C．50%；2/3 D．50%；1/3

12、下列不屬于資本資產定價模型假設條件的是__。

A．投資者都依據期望收益率評價證券組合的收益水平，依據方差(或標準差)評價證券組合的風險水平

B．投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期 C．證券市場的風險波動強度不大 D．資本市場沒有摩擦

13、關于招股說明書的信息披露，下列表述正確的是__。

A．第1號準則的規定是對招股說明書信息披露的最低要求，不論第1號準則是否有明確規定，凡對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應披露

B．若第1號準則的某些具體要求對發行人確實不適用的，發行人可根據實際情況，在不影響披露內容完整性的前提下作適當修改，但應在申報時作書面說明 C．若發行人有充分依據證明第1號準則要求披露的某些信息涉及國家機密、商業秘密及其他因披露可能導致其違反國家有關保密法律法規規定或嚴重損害公司利益的，發行人可向中國證監會申請豁免披露 ‘

D．在不影響信息披露的完整性和不致引起閱讀不便的前提下，發行人可采用相互引證的方法，對各相關部分的內容進行適當的技術處理，以避免重復和保持文字簡潔

14、根據新股上網定價發行程序，新股競價發行申報時，主承銷商為唯一的賣方，其申報數為新股實際發行數，賣出價格為__。A．發行低價格 B．實際發行價格 C．平均發行價格

D．第一筆買入申報家

15、證券營業部的客戶服務主要包括__。A．客戶需求調查

B．對客戶的一般化服務 C．對客戶的個性化服務 D．客戶服務的創新

16、某上市公司A股在深圳證券交易所掛牌交易，某交易日該股最后一分鐘的成交情況為11.00元成交50手，11.04元成交150手，11.13元成交300手，該股的收盤價是（）元。A．11.19 B．11.09 C．10.09 D．9.19

17、關于上證基金指數，下列敘述不正確的是__。

A．上證基金指數的選樣范圍為在上海證券交易所上市的所有證券投資基金 B．基金指數的計算方法、修正方法完全不同于股票指數

C．上證基金指數以2000年5月8日為基日，以該日所有證券投資基金市價總值為基期，設基日指數為1000點，于2000年5月9 13開始正式發布，指數代碼為000011 D．上證基金指數不納入上證綜合指數等任何一個股價指數的編制范圍

18、根據中國結算深圳分公司規定，通過中國結算深圳分公司派發的現金股利，__由中國結算深圳分公司劃至證券公司清算頭寸，再由證券公司劃入股東資金賬戶。

A．R-1日 B．R日 C．R+1日 D．R+2日

19、將回購的券種局限于國庫券和一部分金融債券是由于這些債券本身具有__特點決定的。A．收益性 B．信譽高 C．流動性好 D．流通規模大

20、批量證券轉托管可分為__兩種方式。A．整體轉托管和批量報盤轉托管 B．整體轉托管和部分轉托管 C．批量報盤轉托管和部分轉托管 D．部分轉托管和批量轉托管

21、上海證券交易所A股交易又改為T+1交收制是在__。A．1991年初 B．1993年12月 C．1995年1月 D．1997年3月

22、上市公司股東申請發行可交換公司債券的，公司最近1期末的凈資產不得少于人民幣__億元。A．1 B．3 C．5 D．10

23、根據中國證券業協會發布的有關證券公司代辦股份轉讓業務管理辦法規定，主辦業務有__等。

A．對擬推薦在代辦股份轉讓系統掛牌的公司全體董事、監事及高級管理人員進行輔導

B．開立非上市股份有限公司股份轉讓賬戶

C．指導和督促股份轉讓公司依照相關法律、法規和協議，真實、準確、完整、及時地披露信息

D．對股份轉讓業務中出現的問題，依據有關規則和協議及時處理并報協會備案

24、關于基金管理人的職責的描述正確的是__。A．向基金份額持有人承諾收益或者承擔損失

B．對所管理的不同基金財產分別管理、統一記賬，進行證券投資

C．按照基金公司章程的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益

D．依法募集基金，辦理或者委托經國務院證券監督管理機構認定的其他機構代為辦理基金份額的發售、申購、贖回和登記事宜

25、關于股份有限公司的合并和分立，下列說法中，正確的是（）。

A．公司應當自作出分立決議之日起10 日內通知債權人，并于30 日內在報紙上公告

B．公司分立前的債務由分立后的公司承擔連帶責任

C．公司需要減少注冊資本時，必須編制資產負債表及財產清單。公司應當自作出減少注冊資本決議之日起l0 日內通知債權人，并于30 日內在報紙上公告 D．債權人自接到通知書之日起30 日內，未接到通知書的自公告之日起45 日內，有權要求公司清償債務或提供相應擔保

第三篇：新疆證券從業《金融市場》：金融市場特點考試試題

新疆證券從業《金融市場》：金融市場特點考試試題

一、單項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、發行可轉換公司債券的上市公司的盈利能力應具有可持續性，且最近__個會計連續盈利。A．3 B．4 C．2 D．5

2、附權益權證債券允許權證持有人__。

A．以特定的價格即固定匯率，將一種貨幣兌換成另一種貨幣 B．按約定條件向債券發行人購買黃金 C．以約定價格購買發行人的普通股票

D．以與主債券相同的價格和收益率向發行人購買額外的債券

3、__是指交易雙方在集中的交易所市場以公開競價方式所進行的期貨合約的交易。

A．金融期權 B．期貨交易 C．期貨合約 D．金融期貨

4、日本把專營證券業務的金融機構稱為__。A．證券公司 B．投資銀行

C．證券有限責任公司 D．商業銀行

5、__是證券公司資產管理業務運作中面臨的主要風險。A．法律風險 B．市場風險 C．經營風險 D．管理風險

6、所謂內幕信息，是指在證券交易活動中，涉及公司的經營、財務或對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息。下列上市公司尚未公開的信息中，不屬于內幕信息的是__。

A．公司將營業用主要資產的20%進行一次性出售 B．公司收購的有關方案

C．公司債務擔保發生重大變更

D．公司的股利分配計劃和增資計劃

7、馬柯威茨的《證券組合選擇》發表于__年。A．1948 B．1950 C．1952 D．1955

8、鑒于傳統風險管理存在的缺陷，現代風險管理強調采用以__為核心，輔之敏感性和壓力測試等形成不同類型的風險限額組合。A．頭寸規?？刂?B．名義值法 C．風險控制 D．VaR

9、柜臺自營買賣是指證券公司在__以自己的名義與客戶之間進行的證券自營買賣。

A．銀行柜臺 B．證券交易所 C．證券交易系統 D．其營業柜臺

10、根據我國政府對WTO的承諾，允許外國機構設立合營公司，從事國內證券投資基金管理業務，加入3年內外資比例不超過__。A．33% B．49% C．50% D．25%

11、證券公司開展經紀業務，應當置備統一制定的__，供委托人使用。A．買賣成交報告單 B．交割單

C．指定交易協議書 D．證券買賣委托書

12、一證券投資者以每股15元的價格買入20000股股票，那么，該投資者最低需要以__元賣出該股票才能不虧本(傭金按照千分之二算，其他費用按規定計收)。A．15.08 B．15.10 C．15.15 D．15.18

13、基金托管人一般由__聘請。A．基金發起人 B．基金管理人

C．基金持有人大會 D．證券交易所

14、零息債券的發行屬于__。A．平價發行 B．溢價發行 C．折價發行 D．都不是

15、下列不屬于設立證券登記結算公司的條件的是__。A．自有資金可以少于人民幣2億元，但不應低于1億元 B．主要管理人員和從業人員必須具有證券從業資格 C．具有證券登記、存管和結算服務所必需的場所和設施 D．必須經國務院證券監督管理機構批準

16、技術分析的分析基礎是（）。A．宏觀經濟運行指標 B．公司的財務指標 C．市場歷史交易數據 D．行業基本數據

17、基金募集申請核準的主要程序，以下說法正確的是__。A．辦理基金備案

B．作出核準或者不予核準的決定

C．對基金募集申請材料進行齊備性審查

D．組織專家評審會對基金募集申請進行評審

18、證券營業部不可以__遷址。A．同城 B．同省 C．跨省 D．境內外

19、以下哪種費用不屬于基金管理過程中發生的費用__ A．申購費 B．基金托管費 C．信息披露費 D．基金管理費

20、向四大國有商業銀行定向發行的是（）。A．長期建設國債 B．特別國債 C．記賬式國債 D．憑證式國債

21、把權證分為認購權證和認沽權證的劃分方法．是根據__的不同來劃分的。A．權利的性質 B．發行人 C．行權時間

D．標的股票的來源

22、上海證券交易所開放式基金申購、贖回的成交價格按__確定。A．前日基金份額凈值 B．1元

C．當日基金份額凈值 D．當日市場價格

23、__是產品競爭的深化和延伸。A．服務競爭 B．品牌競爭 C．廣告競爭 D．人才競爭

24、設立證券公司的主要股東應最近__年無重大違法違規記錄。A．1 B．2 C．3 D．4

25、持有公司__以上股份的股東為知悉證券交易內幕信息的知情人員。A．2% B．3% C．4% D．5%

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、金融期貨劃分為外匯期貨、利率期貨和股票價格指數期貨，這是按__來劃分的。

A．時間標準 B．基礎工具

C．合約履行時問 D．投資者的買賣

2、債券市場上的交易品種不包括__。A．政府債券 B．公司債券 C．企業債券 D．金融債券

3、對于交易所無形席位說法正確的是__。A．雖然不在場內，但其報盤屬場內報盤 B．交易速度要慢于有形席位報盤 C．不易成交

D．屬于場外報盤

4、股票發行采取溢價發行的，股票的發行價格由__確定。A．證監會 B．發行人 C．主承銷商

D．發行人與承銷的證券公司協商

5、上市公司股東大會的普通決議可以通過（）。A．董事會和監事會的工作報告 B．公司報告

C．公司預算方案和決算方案 D．回購本公司股票

6、認股權證的認購期限一般為__。A．兩周到30天 B．半年 C．1年

D．3年到10年

7、采用__策略時，股價上升賣出股票，股價下跌買入股票。A．戰略性資產配置 B．恒定混合策略 C．戰術性資產配置 D．投資組合保險策略

8、有價證券具有__的經濟和法律特征。A．產權性、收益性、變通性、風險性 B．產權性、收益性、變通性、非返還性 C．產權性、收益性、流動性、風險性 D．產權性、期限性、收益性、風險性

9、成長型股票可以進一步分為__。A．防御型股票 B．持續成長型股票 C．趨勢增長型股票 D．周期型股票

10、下列關于黃金分割法的論述，說法正確的是__。

A．黃金分割法是一種將美學中關于最和諧的比率應用于證券市場股價走勢分析的方法

B．黃金分割法總結股價過去運行的規律 C．黃金比率的理論基礎是斐波那奇數列

D．黃金分割法中重要的計算依據是1/

2、1/

3、2/3

11、基金自基金合同生效日后不超過__個月的時間起開始辦理贖回。A．1 B．2 C．3 D．4

12、保險公司用自有資金及銀監會規定的可用于投資的資金進行投資，其可投資的證券包括__。A．國債

B．證券衍生產品 C．證券投資基金 D．股權性證券

13、有一貼現債券，面值1000元，期限90天，以8%的貼現率發行。某投資者以發行價買入后持有至期滿，該債券的發行價和該投資者的到期收益率分別是__。A．980元和8.280% B．920元和8.28% C．980元和8.16% D．920元和8.16%

14、證券經營機構接受投資者委托后的申報競價原則是__ A．時間優先 B．價格優先 C．客戶優先 D．委托優先

15、關于弱勢有效市場，下列描述正確的有（）。A．當前的股票價格已經充分反映了全部歷史價格信息 B．當前的股票價格已經充分反映了全部歷史交易信息 C．期望從過去價格數據中獲益將是徒勞的 D．投資分析中的技術分析方法將不再有效

16、當目前的市場情況不利于發行股票，但公司不希望長期擁有高財務杠桿時，公司可以選擇__。A．發行債券 B．發行股票

C．發行可轉換證券 D．發行優先股

17、股指期貨的套利類型有__。A．期現套利

B．市場內價差套利 C．市場間價差套利 D．跨品種價差套利

18、中證全債指數體系包括__只分年期指數和__只分類別指數。A．3;3 B．3;4 C．4;3 D．4;4

19、行政重組未完成的，經批準可以延長，但延長期限最長不得超過__個月。A．3 B．6 C．12 D．24 20、證券投資基金通過發行基金單位集中的資金，交由__管理和運作。A．基金托管人 B．基金承銷公司 C．基金管理人 D．基金投資顧問

21、以下不屬于基金設立申報材料的是__。A．申請報告 B．基金合同草案 C．上市公告書

D．招募說明書草案

22、證券經紀公司和證券投資者在代理委托關系得建立的環節為__。A．開戶和簽訂證券協議 B．開戶和接受具體委托 C．開戶和證券交易過戶

D．證券交易過戶和簽訂證券協議

23、__描述了價格和利率的二階導數關系，與久期一起可以更加準確地把握利率變動對債券價格的影響。A．久期 B．凸性 C．凹度 D．凹性

24、標準券是一種虛擬的回購綜合債券，是由各種債券根據一定__折合相加而成。A．收益率 B．面值 C．折現率 D．折算率

25、我國基金管理人進行封閉式基金的募集，必須依據__的有關規定，向中國證監會提交相關文件。A．《證券投資基金法》

B．《中華人民共和國證券法》

C．《開放式證券投資基金試點辦法》 D．《證券投資基金管理暫行辦法》

第四篇：廣西證券從業資格《金融市場》：金融產品層次考試題

廣西證券從業資格《金融市場》：金融產品層次考試題

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、收購人在報送上市公司收購報告書之日起__日后，公告其要約收購報告書、財務顧問專業意見和律師出具的法律意見書。A．7 B．10 C．15 D．20

2、如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率（）。A．大體保持相對穩定的關系 B．保持相反的關系 C．兩者沒有任何關系 D．大體保持相等的關系

3、根據《中華人民共和國證券法》規定，證券公司設立分支機構必須經__批準。A．當地政府 B．財政部

C．國務院證券監督管理機構 D．商業銀行

4、某投資者贖回上市開放式基金1萬份基金單位，持有時間為1年半，對應的贖回費率為0.50%，假設贖回當日基金單位凈值為1.0250元，則其可得凈贖回金額為__元。A．51.25 B．10250 C．10198.75 D．10301.25

5、證券交易所會員轉借席位給其他會員，必須經過__批準。A．證券交易所 B．中國證監會 C．理事會

D．會員管理部門

6、對證券交易所做出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，發行人可向__設立的復核機構申請復核。A．證監會 B．證券業協會 C．證券交易所 D．證券服務機構

7、公司在將法定公積金轉為資本時，所留成的該項公積金不得少于注冊資本的__。A．15% B．20% C．25% D．30%

8、關于股票交易特別處理，下列四個表述中，正確的是__。A．股票實施特別處理后，漲跌幅限制均為10% B．股票實施特別處理后，漲跌幅限制均為5% C．股票實施特別處理后，漲幅限制為5%，跌幅限制為10% D．股票實施特別處理后，漲幅限制為10%，跌幅限制為5%

9、證券公司開展經紀業務，應當置備統一制定的__，供委托人使用。A．買賣成交報告單 B．交割單

C．指定交易協議書 D．證券買賣委托書

10、根據相關規定，當日交易結束后，如果遇到單個合格投資者持有單個上市公司A股數額超過限定比例的，交易所將按照__的原則確定平倉順序。A．先買先賣 B．即買即賣

C．成交價格低者先賣 D．成交價格高者先賣

11、對于股東大會網絡投票，上海證券交易所網絡投票系統的要點有：申報__代表棄權。A．0股 B．1股 C．2股 D．3股

12、憑證式國債是一種不可上市流通的債券，__不能成為憑證式國債的承銷機構。A．中國工商銀行 B．中國農業銀行

C．海通證券有限責任公司 D．郵政儲匯局

13、具有法人資格的國有企、事業及其他單位，以其依法占用的法人資產向獨立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，可稱為__。A．國家股 B．國有法人股 C．非流通股 D．發起人股

14、銀行本票、支票是一種__。A．商品證券 B．資本證券 C．貨幣證券 D．憑證證券

15、__是最能有效地反映基金經營成果的指標。A．市盈率 B．凈值增長率 C．標準差 D．市凈率

16、__是基金管理公司根據市場范圍，不斷開發新品種、增加產品線長度或擴大產品線寬度。A．垂直式 B．水平式 C．開放式 D．綜合式

17、在短期國庫券無風險利率的基礎上，可以發現的規律有__。A．同一種類型的債券，長期債券利率比短期債券低 B．不同債券的利率不同，這是對信用風險的補償 C．在通貨膨脹嚴重的情況下，債券的票面利率會降低或是會發行固定利率債券，這種情況是對購買力風險的補償 D．股票的收益率一般低于債券

18、（）是指通過發售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。A．證券投資基金 B．股票

C．封閉式基金 D．開放式基金

19、詢價對象是指符合相關規定條件的機構投資者，不包括（）。A．財務公司

B．合格境外機構投資者(QFII)C．信托投資公司 D．上市公司

20、監察稽核采取__相結合的方式進行。A．不定期檢查與事先通知的臨時檢查 B．不定期檢查與不通知的臨時檢查 C．定期檢查與事先通知的臨時檢查 D．定期檢查與事先不通知的臨時檢查

21、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經紀公司、基金管理公司、商業銀行、保險公司等金融機構的從業人員以及有關監管部門或者行業協會的工作人員，利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開的信息，違反規定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動__。

A．情節嚴重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上5倍以下罰金

B．情節嚴重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處違法所得1倍以上5倍以下罰金

C．情節嚴重的，處5年以上10年以下有期徒刑，單處違法所得1倍以上5倍以下罰金

D．情節特別嚴重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上 5倍以下罰金

22、所謂__，是指選定一種投資風格后，不論市場發生何種變化均不改變這一選定的投資風格。A．消極的股票風格管理 B．積極的股票風格管理 C．穩健的股票風格管理 D．激進的股票風格管理

23、在證券的交易過程中，投資者向證券經紀商下達買進或賣出證券指令，稱為__。A．申報 B．開戶 C．委托 D．交割

24、目前不可上市流通的憑證式國債的發行主要采取__方式。A．公開招標 B．承銷包銷 C．行政分配 D．都不是

25、流動性偏好理論將遠期利率與預期的未來即期利率之間的差額稱之為__。A．期貨升水 B．轉換溢價 C．流動性溢價 D．評估增值

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、可轉換公司債券發行后，累計公司債券余額不得超過最近1期末凈資產額的（）。A．20% B．30% C．40% D．50%

2、證券回購二次清算的步驟包括（）。A．回購初始交易當日的清算 B．回購初始交易次日的清算 C．回購到期日的清算 D．回購到期次日的清算

3、如果以投資目標為標準對證券組合進行分類，那么常見的證券組合有__。A．指數化型 B．被動管理型 C．增長型

D．貨幣市場型

4、股利貼現模型包含的概念有__。A．各期股利 B．貼現率 C．凈現值 D．股票面值

5、申請基金行業高級管理人員任職資格，應當具備的條件有__。A．取得基金從業資格

B．通過中國證監會或者授權機構組織的高級管理人員證券投資法律知識考試 C．最近1年沒有受到證券、銀行、工商和稅務等行政管理部門的行政處罰 D．具有3年以上基金、證券、銀行等金融相關領域的工作經歷及與擬任職務相適應的管理經歷

6、發行人應當在短期融資券本息兌付日5個工作日前，通過（）公布本金兌付和付息事項。A．中國人民銀行 B．中央結算公司 C．中國貨幣網

D．中國債券信息網

7、當基金銷售機構未按規定報送宣傳推介材料時，中國證監會及其證監局應根據違規程度依法采取的行政監管或行政處罰措施包括（）。A．提示銷售機構改正 B．出具監管警示函

C．對在6個月內連續兩次被出具監管警示函仍未改正的銷售機構，在分發或公布基金宣傳推介材料前，應事先將材料報送中國證監會，報送之日起15日后方可使用

D．責令銷售機構整改、暫停辦理相關業務、立案調查

8、__是指行業本身內在的衰退規律起作用而發生的規模萎縮、功能衰退、產品老化。

A．自然衰退 B．偶然衰退 C．絕對衰退 D．相對衰退

9、股份有限公司增加資本的方式有（）。A．向社會公眾發行股份 B．向現有股東配售股份 C．向現有股東派送紅股 D．以公積金轉增股本

10、我國基金資產估值的責任人是__。A．基金份額持有人大會 B．基金登記機構 C．基金管理人 D．基金托管人

11、下列財政、貨幣政策中，通常會造成股價上升的是__。A．中央銀行提高法定存款準備金率 B．中央銀行提高再貼現率

C．中央銀行通過公開市場業務大量買入股票 D．政府大幅提高稅率

12、__的買賣價格受市場供求關系的影響。A．開放式基金 B．封閉式基金 C．契約型基金 D．公司型基金

13、在我國，證券交易所上市證券的分紅派息只能是通過__來進行的。A．交易系統 B．交易清算系統 C．證券公司 D．銀行

14、如果出于意外事故或者技術故障等原因暫時無法使用PROP劃款時，結算參與人可使用的應急措施為__： A．書面劃款憑證 B．電話劃款憑證 C．傳真劃款憑證 D．網絡劃款憑證

15、下列各項不屬于影響債券利率的因素的是__。A．籌資者資信 B．債券票面金額 C．債券期限長短

D．借貸資金市場利率水平

16、證券公司申請成為證券交易所會員時，最終要由__審核批準。A．交易所總經理 B．交易所理事會 C．交易所會員大會

D．交易所會員管理部門 17、2002年開始，封閉式基金銷售中放棄“比例配售”而采用了“敞開發售”方式的原因主要是__。A．后者發行費用較低

B．封閉式基金發行困難，投資人認購不踴躍 C．后者發行時間較短 D．后者更為公平

18、某證券投資基金發行募集的資金，80%投資于可流通的國債、地方政府債券和公司債券，20%投資于金融債券，該基金屬于__基金。A．貨幣市場 B．債券 C．期貨 D．股票

19、下列證券中，容易受到購買力風險影響的證券為__。A．普通股 B．優先股

C．固定收益政府債券 D．固定收益金融債券

20、目前我國發行的普通國債有__。A．國庫券 B．記賬式國債 C．憑證式國債

D．儲蓄國債(電子式)

21、向不特定對象公開募集股份，發行價格應（）。

A．不低于公告招股意向書前15個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價 B．不高于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價 C．不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價 D．不高于公告招股意向書前15個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價

22、金融期貨是期貨交易的一種，金融期貨的基本功能包括__。A．套期保值功能 B．價格發現功能 C．投機功能 D．套利功能

23、我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按（）支付。A．日 B．周 C．月 D．年

24、我國證券交易所的職能包括__。A．提供證券交易的場所和設施 B．接受上市申請，安排證券上市 C．對上市公司進行監管 D．組織、監督證券交易

25、按照規定，我國基金管理公司2008年應按不低于基金管理費收入的__計提風險準備金。A．3% B．5% C．10% D．15%

第五篇：2018證券從業《金融市場基礎知識》考點.docx

第一章金融市場體系 第一節全球金融體系 考點一金融市場的概念

金融市場有廣義和狹義之分。廣義的金融市場是指由貨幣資金的借貸、金融工具的發行與交易以及外匯黃金買賣所形成的市場，泛指資金供求雙方運用各種金融工具，通過各式各樣的金融交易活動實‘現資金余缺的調劑和有價證券的買賣等。狹義的金融市場特指有價證券(主要是債券與股票)發行與流通的場所。通常所說的金融市場主要是指后者?？键c二金融市場的分類

考點三金融市場的特點

1．交易對象不同，即金融市場上的交易對象具有特殊性。2．交易的過程不同，即金融市場的借貸活動具有集中性。3．交易的場所不同，即金融市場的交易場所具有非固定性。4．交易的價格不同，即金融市場上的價格具有一致性。5．金融市場上交易商品的使用價值具有同一性。

6．交易的雙方不同，即金融市場上的買賣雙方具有可變性。考點四金融市場的功能

考點五非證券金融市場的概念和分類

非證券金融市場指的是金融市場中除了證券市場以外的市場，證券市場即狹義的資本市場(主要包括股票市場和債券市場)。

非證券金融市場包括信托市場、融資租賃市場和股權投資市場?？键c六國際資金流動方式

考點七全球金融體系的主要參與者

第二節中國的金融體系

考點一我國金融市場的發展現狀 1．建立了較完善的貨幣市場。2．資本市場在規范中發展。

3．保險市場的深度和廣度不斷擴大。4．外匯市場的發展。

考點二我國“一行三會”的監管架構

考點三中央銀行的職能

1．中央銀行是“發行的銀行”。2．中央銀行是“銀行的銀行”。3．中央銀行是“政府的銀行”?？键c四中央銀行的職責 中央銀行的主要職責包括： ①起草有關法律和行政法規；完善有關金融機構運行規則；發布與履行職責有關的命令和規章。

②依法制定和執行貨幣政策。

③監督管理銀行間同業拆借市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場。④防范和化解系統性金融風險，維護國家金融穩定。

⑤確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管理；持有、管理和經營國家外匯儲備和黃金儲備。

⑥發行人民幣，管理人民幣流通。⑦經理國庫。⑧會同有關部門制定支付結算規則，維護支付、清算系統的正常運行。

⑨制定和組織實施金融業綜合統計制度，負責數據匯總和宏觀經濟分析與預測。

⑩組織協調國家反洗錢工作，指導、部署金融反洗錢工作，承擔反洗錢的資金監測職責。11管理信貸征信業，推動建立社會信用體系?！?2作為國家的中央銀行，從事有關的國際金融活動?！?3按照有關規定從事金融業務活動?！?4承辦國務院交辦的其他事項?！鹂键c五存款準備金制度

存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。存款準備金制度的基本內容有： 1．規定法定存款準備率。

2．規定可充當法定存款準備金的標的。3．規定存款準備金的計算、提存方法。4．規定存款準備金的類別。考點六貨幣乘數

考點七貨幣政策

第三節中國多層次資本市場 考點一資本市場的分層特性

一、多層次資本市場的必要性

我國多層次的投融資主體，要求多層次的資本市場與之配合。1．融資主體的多層次

我國的融資主體主要是企業部門，不同企業有著不同資產規模、不同風險程度、不同的回報預期等特點。

2．投資主體的多層次

我國投資主體有個人投資者和機構投資者，不同個人投資者的風險承受能力、投資經驗、資產規模是不同的，機構投資者中既有偏好風險的私募基金、券商資管計劃，又有規避風險的養老基金、社?；鸬?。

二、多層次資本市場的內涵

我國資本市場從20世紀90年代發展至今，已經分階段、分步驟初步建立并正在完善成為覆蓋全國、品種豐富、機制健全、層次分明、功能強大的多層次資本市場體系。資本市場由場內市場和場外市場兩部分構成。其中由場內市場的主板(含中小板)、創業板(二板)和場外市場的全國中小企業股份轉讓系統(新三板)、區域性股權交易市場、證券公司主導的柜臺市場共同組成了我國多層次資本市場體系。

發揮資本市場資源配置作用，滿足多層次、多樣性融資需求，為更多優質國有企業和民營企業的上市提供資本市場的平臺，使不同類型和不同成長階段的企業在參與國際經濟大循環的同時，在我國資本市場得到更為充分、合理的價值發現。

三、多層次資本市場的意義 健全多層次資本市場體系，是發揮市場配置資源決定性作用的必然要求，是推動經濟轉型升級和可持續發展的有力引擎，也是維護社會公平正義、促進社會和諧、增進人民福祉的重要手段。

①有利于調動民間資本的積極性，將儲蓄轉化為投資，提升服務實體經濟的能力； ②有利于創新宏觀調控機制，提高直接融資比重，防范和化解經濟金融風險； ③有利于促進科技創新，促進新興產業發展和經濟轉型； ④有利于促進產業整合，緩解產能過剩；

⑤有利于滿足日益增長的社會財富管理需求，改善民生，促進社會和諧； ⑥有利于提高我國經濟金融的國際競爭力。加快發展多層次資本市場，可以拓展我國資本市場的深度和廣度，為擴大雙向開放創造有利條件，提高我國資本市場和證券期貨服務業的國際競爭力，更好地服務于我國經濟參與全球競爭。同時，健全多層次資本市場體系有利于增強我國在國際大宗商品領域的話語權。考點二多層次資本市場的主要內容與結構特征

多層次資本市場體系是指針對質量、規模、風險程度不同的企業，為滿足多樣化市場主體的資本要求而建立起來的分層次的市場體系，具體說來包括以下幾個方面： 1．主板市場

證券交易所市場是指在有組織的交易場所進行集中競價交易的市場，主要是為大型、成熟企業的融資和轉讓提供服務。2．二板市場

又稱為創業板市場，指與主板市場相對應，在主板之外專為處于幼稚階段中后期和產業化階段初期的中小企業及高科技企業提供資金融通的股票市場，此市場還可解決這些企業的資產價值(包括知識產權)評價，風險分散和創業投資的股權交易問題。3．三板市場(場外市場)包括場外交易市場的全國中小企業股份轉讓系統(俗稱新三板)、區域性股權交易市場和證券公司主導的柜臺市場。主要解決企業發展過程中處于初創階段中后期和幼稚階段初期的中小企業在籌集資本性資金方面的問題，以及這些企業的資產價值(包括知識產權)評價、風險分散和風險投資的股權交易問題。考點三上市公司的類型和管理規定

考點四全國中小企業股份轉讓系統的掛牌公司

全國中小企業股份轉讓系統俗稱“新三板”，是經國務院批準設立的全國性證券交易場所，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司為其運營管理機構。

公司掛牌后，直接納入非上市公眾公司監管范圍。根據股轉系統發布的《全國中小企業股份轉讓系統股票掛牌條件適用基本標準指引(試行)》，掛牌條件包括：依法設立且存續滿兩年；業務明確，具有持續經營能力；公司治理機制健全，合法規范經營；股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規；主辦券商推薦并持續督導；全國股份轉讓系統公司要求的其他條件?？键c五私募基金市場、區域股權市場、券商柜臺市場、機構間私募產品報價與服務系統的概念

第二章證券市場主體 第一節證券發行人

考點一證券市場融資活動

考點二直接融資

考點三證券發行人

證券發行人是指為籌措資金而發行債券、股票等證券的政府及其機構、金融機構、公司和企業。

證券發行人包括三類： 1．政府類。2．企業類。3．金融機構類。

考點四政府和政府機構直接融資的方式及特征

政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直屬機構已成為證券發行的重要主體之一，但政府發行證券的品種一般僅限于債券，即政府債券。按照發行主體和用途的不同，政府債券可以分為國庫券和公債兩大類。

政府和政府機構直接融資的特點：安全性高、流通性強、收益穩定、免稅待遇?？键c五企業(公司)直接融資的方式及特征

公司(企業)直接融資活動主要有股票融資和債券融資兩種方式。

股票融資的優點：①籌資風險??；②股票融資可以提高企業知名度；③股票融資所籌資金具有永久性，無到期日，不需歸還；④股票融資有利于幫助企業建立規范的現代企業制度。股票融資的缺點：①資本成本較高；②股票融資上市時間跨度長，競爭激烈，無法滿足企業緊迫的融資需求；③容易分散控制權；④新股東分享公司未發行新股前積累的盈余，會降低普通股的凈收益，從而可能引起股價的下跌。

企業債券融資同股票融資相比，在財務上的優勢有：①債券融資的稅盾作用；②債券融資的財務杠桿作用；③債券融資的資本結構優化作用?？键c六金融機構直接融資的特點 金融機構直接融資的最大特點是，不同于公司債券，金融機構發行債券可以影響貨幣供給量，從而起到去貨幣化的作用。

金融機構直接融資還有以下特點：

1．發行金融債券有利于提高金融機構資產負債管理能力，化解金融風險。2．發行金融債券有利于拓寬直接融資渠道，優化金融資產結構。3．發行金融債券有利于豐富市場信用層次，增加投資產品種類?？键c七直接融資對金融市場的影響

黨的十八屆三中全會提出要健全多層次資本市場體系，推進股票發行注冊制的改革，多渠道推動股權融資，發展并規范債券市場，提高直接融資比重。

在現實經濟運行中，直接融資一般是通過資本市場來實現的，市場是配置金融資源的中心。而間接融資，主要是通過商業銀行來實現，銀行是配置金融資源的核心。因此，直接融資和間接融資的比例關系．反映了一國金融市場結構。與間接融資相比，直接融資具有風險共擔、利益共享的市場化機制，資金來源和風險相對分散，服務實體經濟尤其是創新創業和中小微企業的能力更強。從國際經驗來看，隨著一國經濟不斷發展，直接融資比重逐步提高，資本 市場在金融體系中發揮的作用越來越大是普遍規律。

在我國的金融發展史上，直接融資、資本市場在我國都是近20多年才有的，配置金融資源能力與國際相比還有很大的差距。但是我國現今發展階段面臨的很多問題，需要直接融資加以解決，因此中央提出提高直接融資比重是重要的戰略性任務，其意義主要在于：①直接融資和間接融資比例反映著一國金融體系風險分布情況，而提高直接融資比重平衡金融體系結構，可以起到分散過度集中于銀行的金融風險作用，有利于金融和經濟的平穩運行；②直接融資和間接融資比例反映一國金融體系配置的效率是否與實體經濟相匹配，而我國正處于轉變經濟發展方式、調整產業結構的經濟轉型期，需要發展多種股權融資方式彌補間接融資的不足，提高金融支持實體經濟的能力；通過市場主體充分博弈直接進行交易，更有利于合理引導資源配置，發揮市場篩選作用。

在我國，提高直接融資比重，需關注以下三個方面：①發展和健全多層次的資本市場；②豐富直接融資的新的金融工具；③落實以信息披露為中心的監管理念，保護投資者的合法權益。第二節證券投資者 考點一證券市場投資者

考點二機構投資者

考點三政府機構類投資者

政府機構類投資者是指進行證券投資的政府機構，各級政府及政府機構出現資金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券投資于證券市場。政府機構類投資者的特點是：政府機構進行證券投資的主要目的不是為了獲取利息、股息等投資收益，而是為了調劑資金余缺和實施公開市場操作，進行宏觀經濟調控。

在我國．政府財政主要以兩種身份參與股權投資市場的投資，即政府機構和政府引導基金?？键c四金融機構類投資者

參與證券投資的金融機構可以分為： 1．證券經營機構； 2．銀行業金融機構； 3．保險經營機構； 4．主權財富基金； 5．其他金融機構。

考點五合格境外機構投資者(QFII)與合格境內機構投資者(QDII)1．QFII QFII制度是一國(地區)在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未完全開放的情況下，有限地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。按照《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》的規定，合格境外機構投資者在經批準的投資額度內，可以投資于中國證監會批準的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權證以及中國證監會允許的其他金融工具。合格境外機構投資者可以參與新股發行、可轉換債券發行、股票增發和配股的申購。2．QDII 合格境內機構投資者(QDII)，是指符合《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》規定，經中國證監會批準在中華人民共和國境內募集資金，運用所募集的部分或者全部資金以資產組合方式進行境外證券投資管理的境內基金管理公司和證券公司等證券經營機構。在目前中國外匯管理體制下，參與合格境內機構投資者發起的各類理財產品，是中國境內投資者參與境外資本市場投資的合法途徑?？键c六企業和事業法人類機構投資者

企業可以用自己的積累資金或暫時不用的閑置資金進行證券投資。企業可以通過股票投資實現對其他企業的控股或參股，也可以將暫時閑置的資金通過自營或委托專業機構進行證券投資以獲取收益。

我國現行的規定是：各類企業可參與股票配售，也可投資于股票二級市場；事業法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資，事業單位用于證券投資的資金，按照國家的規定必須是該單位有權自行支配的各種預算外資金，進行證券投資的目的是為了使預算外資金保值增值。

企業進行證券投資的目的：有效利用現金；證券投機；滿足企業擴張需要；為履行某種義務而購買政府發行的債券、表示對某些非營利性機構的友好與支持，購買其發行的債券等?？键c七基金類機構投資者 1．證券投資基金

證券投資基金是指通過公開發售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資活動的基金。《證券投資基金法》規定，我國的證券投資基金可投資于股票、債券和國務院證券監督管理機構規定的其他證券品種。

2．社?；?在大多數國家，社?；鸱譃閮蓚€層次：①國家以社會保障稅等形式征收的全國性社會保障基金；②由企業定期向員工支付并委托基金公司管理的企業年金。由于資金來源不一樣，且最終用途也不一樣。這兩種形式的社保基金管理方式亦完全不同。全國性社會保障基金屬于國家控制的財政收入，主要用于支付失業救濟和退休金，是社會福利網的最后一道防線，對資金的安全性和流動性要求非常高。這部分資金的投資方向有嚴格限制，主要投向國債市場。由企業控制的企業年金，資金運作周期長，對賬戶資產增值有較高要求，但對投資范圍限制不多。

在我國，社?；鹬饕蓛刹糠纸M成：

(1)社會保障基金，由全國社會保障基金理事會進行管理。目前，社會基金理事會管理了兩部分基金：①全國社會保障基金，是指由中央財政撥入資金、國有股減持和股權劃撥資產、經國務院批準以其他方式籌集的資金及投資收益形成的資金，是由中央政府集中的社會保障儲備基金。該項基金主要用于應對人口老齡化高峰時社會養老的需要，以及重大自然災害等特殊情況和國務院批準的其他社會保障支出。根據2001年財政部、勞動和社會保障部發布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》，社保基金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業債、金融債等有價證券。②根據財政部、人力資源和社會保障部《做實企業職工基本養老保險個人賬戶中央補助資金投資管理暫行辦法》和社?；鹄硎聲c試點省(自治區、直轄市)簽署的委托投資管理合同，受托管理做實個人賬戶試點省(自治區、直轄市)委托管理的個人賬戶資金及其投資收益。投資對象和范圍與全國社會保障基金相同。

(2)社會保險基金，是指社會保險制度確定的用于支付勞動者或公民在患病、年老、傷殘、生育、死亡、失業等情況下所享受的各項保險待遇的基金，一般由企業等用人單位(或雇主)和勞動者(或雇員)或公民個人繳納的社會保險費以及國家財政給予的一定補貼形成。3．企業年金

企業年金是指企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自愿建立的補充養老保險基金。按照2011年2月的《企業年金基金管理辦法》，建立企業年金計劃的企業及其職工作為委托人，與企業年金理事會或者法人受托機構(簡稱受托人)簽訂受托管理合同；受托人與企業年金基金賬戶管理機構(簡稱賬戶管理人)、企業年金基金托管機構(簡稱托管人)和企業年金基金投資管理機構(簡稱投資管理人)分別簽訂委托管理合同。企業年金基金財產限于境內投資，投資范圍包括銀行存款、國債、中央銀行票據、債券回購、萬能保險產品、投資連結保險產品、證券投資基金、股票，以及信用等級在投資級以上的金融債、企業(公司)債、可轉換債(含分離交易可轉換債)、短期融資券和中期票據等金融產品。4．社會公益基金

社會公益基金是指將收益用于指定的社會公益事業的基金，如福利基金、科技發展基金、教育發展基金、文學獎勵基金等。我國有關政策規定，各種社會公益基金可用于證券投資，以求保值增值。考點八個人投資者

個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，是證券市場最廣泛的投資者。個人進行證券投資應具備一些基本條件，這些條件包括國家有關法律、法規關于個人投資者投資資格的規定和個人投資者必須具備一定的經濟實力。不同的投資者對風險的態度各不相同，理論上可以將投資者區分為風險偏好型、風險中立型和風險回避型三種類型。第三節中介機構 考點一證券公司

考點二律師事務所從事證券法律業務的管理

鼓勵具備下列條件的律師事務所從事證券法律業務：①內部管理規范，風險控制制度健全，執業水準高，社會信譽良好；②有20名以上執業律師，其中5名以上曾從事過證券法律業務；③已經辦理有效的執業責任保險；④最近2年未因違法執業行為受到行政處罰?？键c三注冊會計師、會計師事務所從事證券、期貨相關業務的管理會計師事務所申請證券資格的條件有：①依法成立3年以上；②質量控制制度和內部管理制度健全并有效執行，執業質量和職業道德良好；③注冊會計師不少于80人，其中通過注冊會計師全國統一考試取得注冊會計師證書的不少于55人，上述55人中最近5年持有注冊會計師證書且連續執業的不少于35人；④有限責任會計師事務所凈資產不少于500萬元，合伙會計師事務所凈資產不少于300萬元；⑤會計師事務所職業保險的累計賠償限額與累計職業風險基金之和不少于600萬元；⑥上一審計業務收入不少于1600萬元；⑦持有不少于50％股權的股東，或半數以上合伙人最近在本機構連續執業3年以上；⑧不存在下列情形之一：在執業活動中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請之日止未滿3年；因以欺騙等不正當手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3年；申請證券資格過程中，因隱瞞有關情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日止未滿3年。注冊會計師申請許可證的條件有：①所在會計師事務所已取得證

券許可證或者符合《規定》第6條所規定的條件并已提出申請；②具有證券、期貨相關業務資格考試合格證書；③取得注冊會計師證書1年以上；④不超過60周歲；⑤執業質量和職業道德良好，在以往3年執業活動中沒有違法違規行為?？键c四證券、期貨投資咨詢機構的管理

申請證券、期貨投資咨詢從業資格的機構，應當具備下列條件：①分別從事證券或者期貨投資咨詢業務的機構，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業資格的專職人員；同時從事證券和期貨投資咨詢業務的機構，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業資格的專職人員；其高級管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業資格；②有100萬元人民幣以上的注冊資本；③有固定的業務場所和與業務相適應的通訊及其他信息傳遞設施；④有公司章程；⑤有健全的內部管理制度；⑥具備中國證監會要求的其他條件。考點五資信評級機構從事證券業務的管理

申請證券評級業務許可的資信評級機構，應當具備下列條件：

①具有中國法人資格，實收資本與凈資產均不少于人民幣2000萬元；②具有符合本辦法規定的高級管理人員不少于3人；具有證券從業資格的評級從業人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評級業務經驗的評級從業人員不少于10人，具有中國注冊會計師資格的評級從業人員不少于3人；③具有健全且運行良好的內部控制機制和管理制度；④具有完善的業務制度，包括信用等級劃分及定義、評級標準、評級程序、評級委員會制度、評級結果 公布制度、跟蹤評級制度、信息保密制度、證券評級業務檔案管理制度等；⑤最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經營、犯罪正在被調查的情形；⑥最近3年在稅務、工商、金融等行政管理機關以及自律組織、商業銀行等機構無不良誠信記錄；⑦中國證監會基于保護投資者、維護社會公共利益規定的其他條件?？键c六資產評估機構從事證券、期貨業務的管理 資產評估機構申請證券評估資格，應當符合下列條件：①資產評估機構依法設立并取得資產評估資格3年以上，發生過吸收合并的，還應當自完成工商變更登記之日起滿1年；②質量控制制度和其他內部管理制度健全并有效執行，執業質量和職業道德良好；③具有不少于30名注冊資產評估師，其中最近3年持有注冊資產評估師證書且連續執業的不少于20人；④凈資產不少于200萬元；⑤按規定購買職業責任保險或者提取職業風險基金；⑥半數以上合伙人或者持有不少于50％股權的股東最近在本機構連續執業3年以上；⑦最近3年評估業務收入合計不少于2000萬元，且每年不少于500萬元?？键c七轉融通業務 轉融通業務，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業務的經營活動。開展轉融通業務的目的是拓寬證券公司融資融券業務資金和證券來源。從事轉融通業務及相關活動，應當遵循平等、自愿、公平和誠實信用原則，不得損害社會公共利益。

考點八證券服務機構的法律責任和市場準入 1．證券服務機構的法律責任

證券服務機構為證券的發行、上市、交易等證券業務活動制作、出具審計報告、資產評估報告、財務顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應當勤勉盡責，對所依據的文件資料內容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏．給他人造成損失的，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。2．市場準人及退出機制 為了加強市場準入的管理，對證券服務機構從事證券業務的審批管理辦法由國務院證券監督管理機構和有關主管部門制定。為加強對證券服務機構的管理。我國《證券法》還授予證券監督管理機構對證券服務機構的監管權和現場檢查權。同時，證券服務機構未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，可以暫停或者撤銷其證券業務的許可。

第四節自律性組織 考點一證券交易所

考點二證券業協會

中國證券業協會是證券業的自律性組織，是社會團體法人。

中國證券業協會的宗旨是：①遵守國家憲法、法律、法規和經濟方針政策，遵守社會道德風尚，以科學發展觀為指導，在國家對證券業實行集中統一監督管理的前提下，進行證券業自律管理；②發揮政府與證券行業間的橋梁和紐帶作用；③為會員服務，維護會員的合法權益；④維護證券業的正當競爭秩序，促進證券市場的公開、公平、公正，推動證券市場的健康穩定發展。

根據我國《證券法》，中國證券業協會履行下列職責：①教育和組織會員遵守證券法律、行政法規；②依法維護會員的合法權益，向證券監督管理機構反映會員的建議和要求；③收集整理證券信息，為會員提供服務；④制定會員應遵守的規則，組織會員單位從業人員的業務培訓，開展會員問的業務交流；⑤對會員之間、會員與客戶之間發生的證券業務糾紛進行調解；⑥組織會員就證券業的發展、運作及有關內容進行研究；⑦監督、檢查會員行為，對違反法律、行政法規或者中國證券業協會章程的，按照規定給予紀律處分。

證券業協會的機構設置：會員大會；理事會；常務理事會；監事會；會長辦公室、會長、秘書長。

考點三證券登記結算公司

考點四證券投資者保護基金

證券投資者保護基金是指按照《證券投資者保護基金管理辦法》籌集形成的、在防范和處置證券公司風險中用于保護證券投資者利益的資金。第五節監管機構 考點一證券市場監管

證券市場監管是指證券管理機關運用法律的、經濟的以及必要的行政手段，對證券的募集、發行、交易等行為以及證券投資中介機構的行為進行監督與管理。

證券市場監管的原則：依法監管原則；保護投資者利益原則；“三公”原則(公開、公平、公正)；監督與自律相結合的原則。

我國證券市場監管的目標有：①運用和發揮證券市場機制的積極作用，限制其消極作用；②保護投資者利益，保障合法的證券交易活動，監督證券中介機構依法經營；③防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序；④根據國家宏觀經濟管理的需要，運用靈活多樣的方式，調控證券發行與證券交易規模，引導投資方向，使之與經濟發展相適應。證券市場監管的手段：法律手段；經濟手段；行政手段?？键c二我國證券市場的監管體系 我國證券市場經過多年的發展，逐步形成了以國務院證券監督管理機構、國務院證券監督管理機構的派出機構、證券交易所、行業協會和證券投資者保護基金公司為一體的監管體系和自律管理體系。國務院證券監督管理機構由中國證券監督管理委員會及其派出機構組成。考點三中國證監會的職責

1．依法制定有關證券市場監督管理的規章、規則，并依法行使審批或者核準權。2．依法對證券的發行、上市、交易、登記、存管、結算進行監督管理。

3．依法對證券發行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算機構的證券業務活動進行監督管理。

4．依法制定從事證券業務人員的資格標準和行為準則，并監督實施。5．依法監督檢查證券發行、上市和交易的信息公開情況。6．依法對中國證券業協會的活動進行指導和監督。7．依法對違反證券市場監督管理法律、行政法規的行為進行查處。8．法律、行政法規規定的其他職責。第三章股票市場． 第一節股票

考點一股票的定義、性質、特征和分類

考點二普通股票和優先股票 1．普通股票

普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權利和義務。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利較多時，普通股票股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財產的分配順序上列于債權人和優先股票股東之后，故其承擔的風險也較高。與優先股票相比，普通股票是標準的股票，也是風險較大的股票。2．優先股票

優先股票是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些特別條件。優先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產的分配順序上比普通股票股東享有優先權。

考點三與股票相關的部分資本管理概念

考點四股票的價值

考點五股票的價格

1．股票的理論價格股票的理論價格即股票的內在價值，是決定股票市場價格的重要因素。2．股票的市場價格股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格，也稱為股票行市。股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的。股票市場價格的變動直接影響著投資者的收入，因此是投資者最為關心的價格?？键c六普通股股東的權利和義務

考點七優先股票的定義、特征

考點八我國的股票類型

一、按投資主體的性質分類 1．國家股

國家股是指有權代表國家投資的部門或者機構以國有資產向公司投資形成的股份，包括公司現有國有資產折算成的股份。國有股的股權所有者是國家．由國有資產管理機構或者其授權單位、主管部門行使國有資產的所有權職能。國有股的資金來源有：①現有國有企業改組為股份公司時所擁有的凈資產；②現階段有權代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資；③經授權代表國家投資的投資公司、資產經營公司、經濟實體性公司等機構向新組建股份公司的投資。2．法人股

法人股是指企業法人或者具有法人資格的事業單位和社會團體，以其依法可支配的資產投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是一種所有權關系，是法人經營自身財產的一種投資行為。法人股包含國有法人股和社會法人股兩種。作為發起人的企業法人或者具有法人資格的事業單位法人和社會團體在認購股份時，可以用貨幣或其他形式的資產出資，如實物、工業產權、非專利技術、土地使用權作價出資。但對其他形式的資產必須進行客觀的評估作價，不得高估或者低估。3．社會公眾股

社會公眾股是指社會公眾依法以其擁有的財產投入公司時形成的可上市流通的股份。我國《證券法》規定，以募集方式設立的公司向社會公眾發行的股份不得少于公司股份總數的 25％；公司股本總數超過人民幣4億元的，向社會公眾公開發行股份的比例為10％以上。4．外資股

外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區投資者發行的股票。這是我國股份公司吸收外資的一種方式。外資股按上市地域可以分為境內上市外資股和境外上市外資股。境內上市外資股原來是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內上市的股份，即現在所說的B股。境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。它采取記名股票形式，以人民幣標明面值，以外幣認購，如H股、N股、S股、1股。H股是指注冊地在我國內地，上市地在我國香港的外資股。在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為N股、S股、1股。紅籌股是指在中國境外注冊、在中國香港上市，但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地的股票。紅籌股不屬于外資股。第二節股票發行 考點一股票發行制度

考點二保薦制度、承銷制度的概念

中國的保薦制度是指有資格的保薦人推薦符合條件的公司公開發行證券和上市，并對所推薦的發行人的信息披露質量和所做承諾提供持續訓示、督促、輔導、指導和信用擔保的制度。證券承銷制度是用于規范證券承銷中證券監管部門、證券發行人、證券承銷機構、證券投資者之間和證券承銷、銷售機構內部關系的法律法規和契約的總稱?？键c三上市公司公開發行新股的一般條件 上市公司公開發行新股的一般條件：

(1)上市公司的組織機構健全，運行良好。

(2)上市公司的盈利能力具有可持續性。上市公司最近3個會計連續盈利?？鄢墙洺Ｐ該p益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據。(3)上市公司的財務狀況良好。

(4)上市公司最近36個月內財務會計文件無虛假記載，且不存在違法行為。(5)上市公司募集資金的數額和使用符合規定。

(6)上市公司不存在下列行為：①本次發行申請文件有虛假記載、誤導牲陳述或重大遺漏；②擅自改變前次公開發行證券募集資金的用途而未進行糾正；③上市公司最近12個月內受到過證券交易所的公開譴責；④上市公司及其控股股東或實際控制人最近12個月內存在未 履行向投資者做出的公開承諾的行為；⑤上市公司或其現任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規被中國證監會立案調查；⑥嚴重損害投資者的合法權益和社會公共利益的其他情形。

考點四配股的特別規定、增發的特別規定

第三節股票交易

考點一證券賬戶的種類

考點二開立證券賬戶的基本原則 1．合法性

合法性是指只有國家法律允許進行證券交易的自然人和法人才能開立證券賬戶。對國家法律法規不準許開戶的對象，中國結算公司及其開戶代理機構不得予以開戶。2．真實性

真實性是指投資者開立證券賬戶時所提供的資料必須真實有效，不得有虛假隱匿。我國證券市場要求投資者進行證券交易時采用實名制?！蹲C券法》規定，證券登記結算機構應當按照規定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶。投資者申請開立賬戶時，必須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的合法證件。考點三證券交易原則和交易規則

考點四委托指令

考點五競價原則和競價方式

競價原則包括價格優先原則、時間優先原則、按比例分配原則、數量優先原則、客戶優先原則、做市商優先原則和經紀商優先原則等。競價方式主要有集合競價方式和連續競價方式?？键c六股票價格指數的概念和功能

第四章債券市場 第一節債券 考點一債券

考點二債券與股票的相同點

債券與股票的相同點體現在三方面：兩者都是有價證券，兩者都是籌措資金的手段，兩者的收益率相互影響。

考點三債券與股票的區別

考點四政府債券

考點五中央政府債券

一、中央政府債券的概念

中央政府債券也稱國家債券或國債。國債發行量大、品種多，是政府債券市場上最主要的融資和投資工具。

二、中央政府債券的分類 1．按償還期限分類

按照償還期限為標準，可以將國債分為短期國債、中期國債和長期國債。償還期限較短的稱短期國債，通常把1年以內還本付息的國債稱為短期國債；償還期限較長的稱為長期國債，通常將10年以上還本付息的國債叫做長期國債；介于兩者之間，即1年以上10年以下的國債稱為中期國債。按照這種標準分類的目的在于依據債券期限的長短對財政收入和支出的影響不同，確定合理的期限結構，以便國家高效率地運用所籌措的資金。2．按資金用途分類

按資金用途的不同，可以把國債分為赤字國債、建設國債、戰爭國債和特種國債。赤字國債是用于彌補政府預算赤字的國債，建設國債是發債籌措的資金用于建設項目的國債，戰爭國債專指用于彌補戰爭費用的國債，特種國債是指政府為了實施某種特殊政策而發行的國債。3．按付息方式分類

按付息方式分類，分為附息式國債和貼現式國債。附息式國債是指債券發行明確規定，在債券存續期內，對持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。貼現式國債是指在票面上不規定利率，發行時按某一折扣率，以低于票面金額的價格發行，發行價與票面金額之差額相當于預先支付的利息，到期時按面額償還本金的國債。通常，期限在1年以下(含1年)的國債為貼現式國債，期限在1年以上的國債為附息式國債。4．按流通與否分類 按照債券是否流通，可以將國債分為流通國債和非流通國債?？梢栽诮鹑谑袌錾献杂闪魍ㄙI賣的國債，稱為流通國債；不能在金融市場上自由流通轉讓的國債稱為非流通國債。按此標準分類的目的是利用二者對貨幣流通的不同影響，確定合理的上市債券比例，配合國家的金融政策，實施對貨幣流通的調控。5．按發行本位分類

國債債券有一定的面值，有面值就需要有某種計量單位。依照不同的發行本位，國債可以分為實物國債和貨幣國債。貨幣國債是指以某種貨幣為本位而發行的國債。貨幣國債又可以進一步分為本幣國債和外幣國債。本幣國債以本國貨幣為面值發行，外幣國債以外國貨幣為面值發行。在現代社會，絕大多數國債屬于貨幣國債，實物國債已非常少見。這里的實物國債與實物債券不是同一個含義。實物債券是專指具有實物票券的債券，它與無實物票券的債券(如記賬式債券)相對應；而實物國債是指以某種商品實物為本位而發行的國債。政府發行實物國債，主要有兩種情況：一是在貨幣經濟不發達時，實物交易占主導地位；二是盡管貨幣經濟已比較發達，但幣值不穩定，為維持國債信譽，增強國債吸引力，發行實物國債。考點六金融債券、公司債券和企業債券的定義和分類

考點七國際債券

國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發行的債券。國際債券的發行人，主要是各國政府、政府所屬機構、銀行或其他金融機構、工商企業及一些國際組織等。國、際債券的投資者主要是銀行或其他金融機構、各種基金會、工商財團和自然人。

國際債券的特征：①資金來源廣、發行規模大；②存在匯率風險；③有國家主權保障；④以自由兌換貨幣作為計量貨幣。第二節債券的發行與承銷 考點一我國國債的發行方式

目前，憑證式國債發行完全采用承購包銷方式，儲蓄國債發行可采用包銷或代銷方式，記賬式國債發行完全采用公開招標方式。

公開招標方式是通過投標人的直接競價來確定發行價格(或利率)水平，發行人將投標人的標價自高價向低價排列，或自低利率排到高利率，發行人從高價(或低利率)選起，直到達到需要發行的數額為止。

承購包銷方式是由發行人和承銷商簽訂承購包銷合同，合同中的有關條款是通過雙方協商確定的。

考點二國債銷售價格及其影響因素

儲蓄國債在發行期內按面值向個人發行，發行價格與銷售價格發行是確定的。記賬式國債通過競爭性招標發行，采用單一價格、多重價格、混合式的招標方式確定中標價格，中標價格與財政部向承銷商收取的發售價格可能不同。若按發售價格向投資者銷售國債，承銷商可能虧損，因此財政部允許承銷商在發行期內自定銷售價格，隨行就市發行。

影響國債銷售價格的因素：①市場利率；②承銷商承銷國債的中標成本；③流通市場中可比國債的收益率水平；④國債承銷的手續費收入；⑤承銷商所期望的資金回收速度；⑥其他國債分銷過程中的成本。

考點三證券公司債券的發行條件 證券公司債券發行的基本條件： ①發行人最近1期末經審計的凈資產不低于10億元； ②各項風險監控指標符合中國證監會的有關規定； ③最近兩年內未發生重大違法違規行為； ④具有健全的股東會、董事會運作機制及有效的內部管理制度，具備適當的業務隔離和內部控制技術支持系統；

⑤資產未被具有實際控制權的自然人、法人或其他組織及其關聯人占用； ⑥中國證監會規定的其他條件。證券公司定向發行債券，最近1期末經審計的凈資產不得低于5億元。

考點四金融債券發行的操作要求

一、發行方式

1．金融債券可在全國銀行間債券市場公開發行或定向發行。

2．金融債券的發行可以采取一次足額發行或限額內分期發行的方式。

二、擔保要求

商業銀行發行金融債券沒有強制擔保要求；而財務公司發行金融債券，則需要由財務公司的母公司或其他有擔保能力的成員單位提供相應擔保，經中國銀監會批準免于擔保的除外。對于商業銀行設立的金融租賃公司，資質良好但成立不滿3年的，應由具有擔保能力的擔保人提供擔保。

三、信用評級

應由具有債券評級能力的信用評級機構每年進行信用評級。

四、發行的組織 1．承銷團的組建

2．承銷方式及承銷人的資格條件 發行人應組建承銷團，可采用協議承銷、招標承銷等方式。以招標承銷方式發行金融債券的，發行人應與承銷團成員簽訂承銷主協議。以協議承銷方式發行金融債券的，發行人應聘請主承銷商。承銷人應為金融機構，并須具備下列條件：注冊資本不低于2億元人民幣；具有較強的債券分銷能力；具有合格的從事債券市場業務的專業人員和債券分銷渠道；最近兩年內沒有重大違法、違規行為；中國人民銀行要求的其他條件。3．招標承銷的操作要求

以招標承銷方式發行金融債券，發行人應向承銷人發布下列信息：招標前，至少提前3個工作日向承銷人公布招標具體時間、招標方式、招標標的、中標確定方式和應急招投標方案等內容；招標開始時，向承銷人發出招標書；招標結束后，發行人應立即向承銷人公布中標結果，并不遲于次一工作日發布金融債券招標結果公告。

五、異常情況處理

一次足額發行或限額內分期發行金融債券，如果發生下列情況之一，應在向中國人民銀行報送備案文件時進行書面報告并說明原因。

①發行人業務、財務等經營狀況發生重大變化； ②高級管理人員變更； ③控制人變更；

④發行人作出新的債券融資決定；

⑤發行人變更承銷商、會計師事務所、律師事務所或信用評級機構等專業機構； ⑥是否分期發行、每期發行安排等金融債券發行方案變更； ⑦其他可能影響投資人作出正確判斷的重大變化。

六、其他相關事項

發行人不得認購或變相認購自己發行的金融債券。發行人應在中國人民銀行核準金融債券發 行之日起60個工作日內開始發行金融債券，并在規定期限內完成發行。金融債券發行結束后10個工作日內，發行人應向中國人民銀行書面報告金融債券發行情況。金融債券定向發行的，經認購人同意，可免于信用評級。定向發行的金融債券只能在認購人之間進行轉讓。第三節債券的交易 考點一債券現券交易、回購交易、遠期交易和期貨交易的概念現券交易是指交易雙方以約定的價格在當日或次日轉讓債券所有權、辦理券款交割的交易行為，也就是所謂二級市場(或流通市場)的債券交易。

回購交易是指資金融入方(債券持有人、正回購方)與資金融出方(債券買方、逆回購方)在進行債券交易的同時簽訂協議，約定在未來某一時間以約定價格將該筆債券購回的交易方式。遠期交易是銀行間債券市場推出的首個衍生產品，指交易雙方約定在未來的某一日期，以約定價格和數量買賣標的債券的行為。期貨交易是指在將來某一特定日期以雙方承諾約定的價格買賣某特定債券的交易。考點二債券報價的主要方式

考點三債券的交易流程 1．開戶

債券投資者要進人證券交易所參與債券交易，首先必須選擇一家可靠的證券經紀公司，并在該公司辦理開戶手續。

我國上海證券交易所允許開戶的賬戶有現金賬戶和證券賬戶。現金賬戶只能用來買進債券并通過該賬戶支付買進債券的價款，證券賬戶只能用來交割債券。2．委托

投資者在證券公司開立賬戶以后，要想真正上市交易，還必須與證券公司辦理證券交易委托關系。這是一般投資者進入證券交易所的必經程序，也是債券交易的必經程序。3．成交

證券公司在接受投資客戶委托并填寫委托說明書后，就要由其駐場人員在交易所內迅速執行委托，促使該種債券成交。4．清算和交割

債券交易成立以后就必須進行券款的交付，這就是債券的清算和交割。

(1)債券的清算。債券的清算，是指對同一證券公司在同一交割日對同一種國債券的買和賣相互抵銷，確定出應當交割的債券數量和應當交割的價款數額，然后按照”凈額交收”原則辦理債券和價款的交割。

(2)債券的交割。債券的交割就是將債券由賣方交給買方，將價款由買方交給賣方。5．過戶

債券成交并辦理了交割手續后，最后一道程序是完成債券的過戶。過戶是指將債券的所有權從一個所有者名下轉移列另一個所有者名下?？键c四債券評級

第五章證券投資基金與衍生工具 第一節證券投資基金

考點一證券投資基金的定義和特征

證券投資基金是指通過公開發售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

證券投資基金的特點：①集合理財、專業管理；②組合投資、分散風險；③利益共享、風險共擔；④嚴格監管、信息透明；⑤獨立托管、保障安全。考點二基金份額持有人的權利與義務

基金份額持有人的權利：①分享基金財產收益；②參與分配清算后的剩余財產；③依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額；④按照規定要求召開基金份額持有人大會；⑤對基金份額持有人大會審議事項行使表決權；⑥查閱或復制公開披露的基金信息資料；⑦對基金管理人、基金托管人、基金份額發售機構損害其合法權益的行為依法提起訴訟；⑧基金合同約定的其他權利。

基金份額持有人的義務：①遵守基金契約；②繳納基金認購款項及規定費用；③承擔基金虧損或終止的有限責任；④不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權益的活動；⑤在封閉式基金存續期間，不得要求贖回基金份額；⑥在封閉式基金存續期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規的有關規定；⑦法律、法規及基金契約規定的其他義務?？键c三基金托管人的概念與條件 基金托管人又稱基金保管人，是根據法律法規的要求，在證券投資基金運作中承擔資產保管、交易監督、信息披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。

我國《證券投資基金法》規定，申請取得基金托管資格，應當具備下列條件，并經國務院證券監督管理機構和國務院銀行業監督管理機構核準。1．凈資產和資本充足率符合有關規定。2．設有專門的基金托管部門。

3．取得基金從業資格的專職人員達到法定人數。4．有安全保管基金財產的條件。5．有安全高效的清算、交割系統。

6．有符合要求的營業場所、安全防范設施和與基金托管業務有關的其他設施。7．有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度。8．法律、行政法規規定的和經國務院批準的國務院證券監督管理機構、國務院銀行業監督管理機構規定的其他條件。考點四基金資產凈值

基金資產凈值是指某一時點上某一證券投資基金每份基金份額實際代表的價值?；鹳Y產凈值和基金份額凈值計算公式如下：

基金資產凈值=基金資產總值一基金負債 基金份額凈值=基金資產凈值÷基金總份額 考點五證券投資基金的投資范圍

我國《證券投資基金法》規定，基金財產應當用于下列投資：①上市交易的股票、債券；②國務院證券監督管理機構規定的其他證券品種。由此可見，證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。

目前，我國的基金主要投資于國內依法公開發行上市的股票、非公開發行股票、國債、企業債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產支持證券、權證等。第二節衍生工具 考點一衍生工具

考點二金融期貨

金融期貨是期貨交易的一種。期貨交易是指交易雙方在集中的交易所市場以公開競價方式所進行的標準化期貨合約的交易。

金融期貨的主要交易制度：集中交易制度；保證金制度；結算所和無負債結算制度；限倉制度；大戶報告制度；每日價格波動限制及斷路 器規則；強行平倉；強制減倉。

金融期貨具有四項基本功能：套期保值功能、價格發現功能、投機功能和套利功能?？键c三金融期貨與金融期權的區別

金融期貨與金融期權的區別主要表現在： 1．基礎資產不同；

2．交易者權利與義務的對稱性不同； 3．履約保證不同； 4．現金流轉不同； 5．盈虧特點不同；

6．套期保值的作用與效果不同?？键c四可轉換公司債券

考點五可交換債券與可轉換債券的不同

考點六資產證券化

資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。資產證券化的種類：

1．根據證券化的基礎資產不同，可以把資產證券化分為不動產證券化、應收賬款證券化、31 信貸資產證券化、未來收益證券化(如高速公路收費)、債券組合證券化等。2．根據資產證券化的地域不同，可以把資產證券化分為境內資產證券化和離岸資產證券化。3．根據資產證券化產品的屬性不同，可以把資產證券化分為股權型資產證券化、債權型資產證券化和混合型資產證券化。

考點七金融衍生工具市場的特點與功能

第六章金融風險管理 第一節風險概述 考點一金融風險

考點二系統風險的種類

32、考點三非系統風險的種類

第二節風險管理

考點一風險管理的概念

風險管理是社會組織或者個人用以降低風險的消極結果的決策過程。風險管理通過風險識別、風險估測、風險評價，并在此基礎上選擇與優化組合各種風險管理技術，對風險實施有效控制和妥善處理風險所致損失的后果，從而以最小的成本收獲最大的安全保障。考點二風險管理的方法

考點三風險管理的過程