第一篇：鐵道部改革的關鍵是政企分開,不是企業分拆

【形勢要點：鐵道部改革的關鍵是政企分開，不是企業分拆】

自2月23日中共中央政治局會議討論了《國務院機構改革和職能轉變方案（草案）》后，有關鐵道部將撤并到交通部的傳聞甚囂塵上。近日，有消息人士透露，鐵道部將分拆為國家鐵路總局和中國鐵路總公司，其中國家鐵路總局將按照副部級的設置并入大交通部；而將劃至國資委麾下的中國鐵路總公司究竟為副部級還是正部級單位暫未有確切消息。該人士進一步透露，中國鐵路總公司將以現鐵道部運輸局為主要班底，進行公司化的設置，主要負責鐵路的運營。而運輸局的人事調整在今年初為應對大部制的改革已經兌現，暫時不會再有大的調整。根據前述改革建議草案內容，現有的18個鐵路局將重新梳理，組建華北、華東、華中、華南、西南、西北等六個或者七個區域集團公司，歸口至中國鐵路總公司。前述消息人士介紹，改革的第一步是分拆鐵道部，地方路局的改制牽涉具體的鐵路運營，為保鐵路的穩定運營，中央短期內不會有大調整。他還透露，成立區域集團公司是早晚的事，但是究竟怎么劃定區域，又成立幾家區域集團公司，還有諸多博弈。路局的改制作為鐵路改革的第二步，將以公司改制的方式，在鐵路總公司的框架下完成。至于網運分離等后續改革，該人士表示，網運是否分離存有較大爭議，暫未聽聞有定論。在我們看來，在鐵道部的改革方案中，改革的重點任務需要進一步明確，我們認為，鐵道部改革的關鍵應該是政企分開，而不是把鐵路系統分拆成若干個小公司。安邦首席研究員陳功表示，他個人認為，中國這樣的一個大國，應該有一家運營良好的國鐵。如果干部管不好，那是干部管理的問題，不是國鐵應否存在的問題。如果改革是為了拆分和削弱國鐵管理系統，這樣的改革是愚蠢的。

第二篇：鐵道部改革分析匯總

機構改革

之鐵路改革

方案內容

近年來，我國鐵路實現了跨越式發展，保障了國民經濟平穩運行和人民生產生活需要，但也存在政企不分、與其他交通運輸方式銜接不暢等問題。為推動鐵路建設和運營健康可持續發展，保障鐵路運營秩序和安全，充分發揮各種交通運輸方式的整體優勢和組合效率，有必要實行鐵路政企分開，加快推進綜合交通運輸體系建設。

方案提出，將鐵道部擬訂鐵路發展規劃和政策的行政職責劃入交通運輸部。交通運輸部統籌規劃鐵路、公路、水路、民航發展，加快推進綜合交通運輸體系建設。組建國家鐵路局，由交通運輸部管理，組建中國鐵路總公司，承擔鐵道部的企業職責。同時，不再保留鐵道部。

主要職責

方案中表示，新組建的國家鐵路局，將承擔鐵道部的其他行政職責，負責擬訂鐵路技術標準，監督管理鐵路安全生產、運輸服務質量和鐵路工程質量等。而新組建的中國鐵路總公司，承擔鐵道部的企業職責，負責鐵路運輸統一調度指揮，實行全路集中統一管理，經營鐵路客貨運輸業務，承擔專運、特運任務，負責鐵路建設，承擔鐵路安全生產主體責任等，確保鐵路運營秩序和安全，確保重要運輸任務完成，不斷提高管理水平，為人民群眾提供安全、便捷、優質服務。

考慮到鐵路仍處于建設發展重要時期，同時承擔很多公益性任務，方案提出，國家繼續支持鐵路建設發展，加快推進鐵路投融資體制改革和運價改革，建立健全規范的公益性線路和運輸補貼機制。同時，繼續深化鐵路企業改革，建立現代企業制度。

改革四問

投資安全建設改革均得保障

機構改革：三種職能全部剝離

《國務院機構改革和職能轉變方案》的主要起草者、中央機構編制委員會辦公室副主任王峰表示時，詳細介紹了本次機構改革和職能轉變中，鐵道部改革的相關內容。

王峰說，實際上是將鐵道部一分為三：一部分企業職能剝離出來，成立鐵路總公司；一部分綜合性管理職能，和綜合交通運輸體系有關的部分職能，比如規劃、政策，制定一些法規等職能剝離出來，劃給交通運輸部；一部分安全生產監管職能，專門成立副部級的國家鐵路局，由交通運輸部管理。

職能轉變：利于保持鐵路優勢

王峰介紹，此次大部制改革，形成了新的交通運輸管理的新格局，由交通運輸部統籌各種交通運輸方式，加快形成綜合交通運輸體系。其中，國家鐵路局將集中精力考慮安全監管，行使政府的安全監管責任。

而大量的鐵路運營、鐵路建設、鐵路安全生產主體責任，包括鐵路的統一指揮調度，都由新組建的鐵路總公司承擔，鐵路總公司繼續保留全路集中統一的管理模式，繼續承擔相關專運、特運任務，不改變現行鐵路運輸統一調度指揮機制，不改變現有鐵路生產運營體系，這有利于保持和發揮中國鐵路的優勢。

改革初衷：改革時機已經成熟

王峰表示，鐵路是國民經濟大動脈，在綜合交通運輸體系中舉足輕重。上一輪改革組建交通運輸部，在加快形成綜合交通運輸體系方面邁出重要步伐，同時保留鐵道部，強調要繼續推進改革。近些年，鐵路實現了跨越式發展，保障了國民經濟平穩運行和人民生產生活需要，但也存在一些突出問題，主要是政企不分、與其他交通運輸方式銜接不暢等。社會各界對鐵路改革呼聲很高，有關方面對鐵路改革已研究醞釀多年，鐵路改革的條件已經具備，時機已經成熟。

改革意義：有利于多渠道融資

王峰表示，鐵道部改革主要基于三點考慮。第一，是為了更好地促進鐵路這個領域的健康、持續、安全地發展。

王峰表示，現在在政企不分的情況下面，現代企業制度建不起來，因為它畢竟還是政府，它不是完全的企業。還有，鐵路資金問題長期得不到較好的解決，融資比較困難。這里有相當大的一部分是靠政府，在大發展時期，政府當然要給予支持，因為這關系到每一個老百姓的切身利益。但是這是不可持續的，最終還得靠企業自己賺錢，自己發展。

政企分開后，將把企業部分做成獨立的企業法人，自負盈虧，自擔風險，資金籌措的渠道就可以多元化。考慮到鐵路仍處于建設發展重要時期，同時承擔很多公益性任務，改革后，國家將繼續支持鐵路建設發展，加快推進鐵路投融資體制改革和運價改革，建立健全規范的公益性線路和運輸補貼機制。

有利于鐵路運輸安全

王峰表示，鐵道部改革的第二點初衷是改革后將有利于從體制上或者機制上保障鐵路運輸的安全。

王峰說，在政企不分的情況下，監管和被監管者是一個人，以至于出了事故，老百姓都不知道是政府的事還是企業的事。

“作為政府，責任究竟如何追究？政府監管難到位，企業主體責任，安全方面投入就可能不到位。現在分開了，一部分承擔主體責任，一部分承擔監管作用，出了問題，是誰的責任，必須要追責。政府監管不到位，政府負責。”王峰說。

有利于建設體系構建

王峰說，此番對鐵道部進行改革后，將有利于加快建設綜合交通運輸體系。

“海運是很大的一種運輸方式，大量的物資從萬噸輪卸下來之后，首先到碼頭上，再用公路的方式分集裝箱拉到很遠的地方去，裝到火車上往全國目的地分運。根據不同的運輸方式，發揮最大的優勢，實行合理布局，該空運的空運，該靠火車運輸的靠火車，該高速的靠高速，大交通的體制下才能通盤考慮這個問題。”

王峰坦言，“鐵老大”不進來，這種綜合交通運輸體系就是不科學的。它的意義在于提高綜合運輸效率、效能，發揮各種交通運輸方式的組合優勢，來提高效益，也降低成本，最終歸到一條，降低物流成本。最后一個?計劃經濟的堡壘?將走入歷史”，這是日前人民網轉載的《中國青年報》一篇報道的題目。“最后的堡壘”是指鐵道部，根據2013年3月10日公布的國務院機構改革和職能轉變方案，中國將實行鐵路政企分開，不再保留鐵道部。鐵道部原有職能將一分為三，其中擬訂鐵路發展規劃和政策的行政職責劃入交通運輸部；組建國家鐵路局，由交通運輸部管理，承擔鐵道部的其他行政職責；組建中國鐵路總公司，承擔鐵道部的企業職責，包括調度指揮、鐵路經營和建設等。

這是一個富有歷史意義的標志性時刻。2013年3月11日，一些群眾特意前往鐵道部門前留影紀念。“最后的堡壘”

從1978年至今，中國鐵路系統經歷了放權讓利、承包責任制、現代企業制試點、資產經營責任制，以及爭論激烈的“網運分離”（路網與運營分離）、“主輔分離”（運輸主業與衛生教育、工程、造車廠等鐵道輔業分離）、“區域競爭”等一系列改革試點。但政企不分的底線始終未被突破。

與此同時，自上世紀90年代，中國對郵電、石油、化工、煤炭、紡織等“關系國計民生”的行業或自然壟斷性行業進行市場化改制，撤并了石油部、煤炭部、紡織部、冶金部等計劃經濟體制下的部委機構。鐵道部卻得以先后五次在國務院機構改革中全身而退，就像一個“獨立王國”一樣，成為市場經濟改革潮流下的最后堡壘。據說，前些年每次出席鐵路系統總結會時，到會的相關領導一般會以“對鐵路，我是外行”開頭。

1998年至2003年擔任鐵道部部長的傅志寰在任時，曾實行“放權運動”，即除調度權之外將其他權力從鐵道部下放到地方路局，交由地方政府經營管理。當時討論的政企分開改革方案有兩個方向，一是按地域條塊切割，撤銷18個鐵路局，成立五大集團，保留鐵道部負責行業監管和法規政策的制定；二是撤銷鐵道部，成立國家鐵路集團，鐵路局轉制為其下屬公司。

但2003年3月劉志軍上任后，又重新開始收權，并大舉推進鐵路尤其是高速鐵路的建設。主政鐵道部的8年間，人稱“劉躍進”的劉志軍一共修建了1.8萬公里鐵路，耗費資金超過此前15年的總和，據說實現了他“控制世界上一半鐵路投資”的預言。

但同時，“高鐵大躍進”也留下了2.66萬億元巨額債務和高達61.81%的資產負債率（2012年三季度數據）。“高鐵大躍進”的另一個客觀結果，是性格強勢、政績顯赫的劉志軍成為鐵路政企分開的最大阻礙因素之一。2008年有關方面曾有過將鐵道部并入大交通運輸部的改革意向，但無疾而終。

鐵路的自然壟斷特性和它在國民經濟中特殊的戰略地位，也使它具備了與決策層談判的籌碼。

自然壟斷特性表現在其全國一張網在管理運營上的規模效應，分拆則可能會引起管理上的混亂。其次，鐵路直接關系到國家社會的穩定和國防安全。據前鐵路系統人士曜燎燭介紹，鐵路貨運承擔著我國85%的木材、85%的原油、60%的煤炭、80%的鋼鐵的運輸任務，客運則每年發送旅客十多億人次，2012年更達到近19億人次。但另一方面，火車票漲一分錢都必須向發改委報審。在一些鐵道部人士看來，正是為了要承擔這些責任，火車票長年低價，造成鐵道部的經營困境，而這困境又成為了其市場化改制的瓶頸因素。

不過，這一邏輯也有爭議。鐵道部門通過減少普通列車，升級為票價更高的高鐵等方式也可變相提高票價，鐵道部門的經營困境究竟是因為票價太低，還是內部效率太低，一直是個爭論不休的話題。

盡管原因未有定論，但一個不爭的結果是：有別于其他諸多部委，鐵道部二十多年來一直維持了以高度集中、指令性和半軍事化為特點的計劃經濟運營管理體制。鐵道部每年年初與各鐵路局簽訂計劃，并根據計劃的完成情況進行獎懲。同時，鐵道部還力圖嚴格控制鐵路系統的所有財務關系，控制著幾乎所有建設項目的投資決策權。方案水落石出

但大勢不可違，“最后的堡壘”退出歷史舞臺只是個時間問題。計劃經濟的低效、價格信號失靈、窮困、服務意識差、腐敗等種種積弊，在鐵路系統內像“活化石”一樣為各方人士包括鐵道部內部所詬病。已故鐵路問題專家、原鐵道部經濟規劃研究院副總工程師文力教授曾用“慶父不死，魯難未已”來評價這個計劃體制遺留下的龐然大物，“它政企不分，外資民營都不敢進來，使得鐵路建設投資嚴重不足。鐵道部利用了自身的信息優勢向決策層夸大鐵路改革可能引發的后果”。

2011年2月，劉志軍因涉嫌嚴重違紀被免去鐵道部部長職務后，鐵道部改革已是箭在弦上，各種改革方案也在四處流傳。

2013年兩會正式的改革方案宣布之前，鐵道部內部已進行大范圍的人事調整。包括上海鐵路局、鐵道部運輸局在內的諸多鐵路核心部門領導換人，涉及十幾個廳局級崗位。西安、蘭州、呼和浩特等數個鐵路局一把手也換了人。

此外，在公布的中國共產黨第十八屆中央委員會委員和中央委員會候補委員名單中，并未出現現任鐵道部副部級以上干部。當時坊間已據此推測，鐵道部即將撤銷。

一位長期跟蹤國企改革的人士向南方周末記者介紹，我國政企分開改革大致有三種模式：一是分離原有部門的行政職能成立國家局，企業職能部分則成立單一的集團或公司，最后國家局也撤銷并入其他部委。比如對原先的石油部、石化部和郵政總局的改革。這種方案一般用于“關系國計民生”的行業。

二是原有部門的行政職能交由其他部委，企業職能部分被分成若干家集團或者公司。如郵電部的電信部分和電力部的改革。這種改革一般用于自然壟斷性行業。

三是一些行業主管部委對企業的管理權已經下放給了地方，則行業主管部委一般直接成立國家局，而后將企業管理權交給國資委。如煤炭部、紡織部、機械部、化工部等。

由是觀之，對既關系國計民生又有自然壟斷特性的鐵路，國務院最終選擇了第一種改革方案。債務誰來埋單

鐵道部改革中，輿論最為關注的一個問題，是鐵道部留下的巨額債務由誰埋單。劉志軍在任期間，鐵道部大舉進行鐵路建設和固定資產投資，據鐵道部數據，2006年至2011年，其固定資產投資額分別為2076億元、2520億元、4144億元、7013億元、8341億元和5863億元。2009年-2011年，鐵道部負債年復合增長36.05%，也由此積累了天量債務。截至2012年9月，鐵道部總資產為4.3萬億，負債2.66萬億，虧損85.41億元，資產負債率為61.81%，其中長期負債占77.74%。

鐵道部的債務主要由債券融資和銀行貸款構成，其中債券主要是鐵道部發行的鐵路債券、中期票據等隱準性國債，債權銀行則涉及國有及地方多家銀行。鐵道部撤銷之后，以其為主體的債務按理應轉移給新成立的鐵路總公司，但這些債務最終由誰埋單，還未明朗。可以肯定的是，自負盈虧的鐵路總公司自身不可能負擔起如此龐大的債務。為給未來企業化經營的鐵路總公司提供一個相對較好的經營環境，政府也必然會為其承擔部分債務。

鐵道部末任部長盛光祖2013年3月8日接受媒體采訪時表示，“鐵路建設的債務，要按照公益性和經營性來區分，公益性的建設項目債券要通過國家財政及其他手段來處理，經營性債務也要通過多個方式（償還），比如財政方面的貼息、既有資產變現還貸，還有提高鐵路部門經營效益。”

但究竟如何劃分由財政埋單的“公益性”債務和由中鐵公司承擔的“經營性”債務，目前尚不明朗。2013年3月11日的國務院機構改革方案記者招待會上，中央機構編制委員會辦公室副主任王峰對此問題的說法是，“債務問題是下一步組建（中鐵總）公司之后的事，相關部門正在研究如何解決”。

按照以往國有資產改制的慣例，此類債務的處置方式一般為兩種，一是中央財政兜底，通過國務院發文實施行政剝離，最終由國家財政分擔；另一種是將債務劃到新成立的資產管理公司，債務關系中的抵押資產或股權也一并劃入資產管理公司。

但鐵道部的特殊情況在于，其債務規模過于龐大，國家財政在多大比例上替其“兜賬”，是個問題。曜燎燭認為，結合現實和各方面信息，比較現實的解決方案是：國家承擔當前鐵道部的部分甚至大部分債務，其余債務由未來企業化經營的鐵路總公司承擔；同時，根據剩余債務的情況，鐵路運輸價格做適度調整，客運部分在必要時政府還可以類似公交補貼的方式介入。

另一個辦法是，實行鐵路投融資改革，吸納社會資本進入鐵路系統，通過資產組合化解債務危機。但前提是鐵路總公司在鐵路調度和收益分配等權益方面，對愿意進場的民營資本做適當的讓渡，否則社會資金仍將持觀望態度。

值得一提的是，上述三種路徑——財政支持、運價調整和投融資改革，在國務院的方案中都得以體現：國家繼續支持鐵路建設發展，加快推進鐵路投融資體制改革和運價改革，建立健全規范的公益性線路和運輸補貼機制。

鐵路市場化的故事如何延續，依然還有待觀察。

第三篇：公務員考試申論熱點：鐵道部改制,實行政企分開

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公務員考試申論熱點：鐵道部改制，實行政企分開

華圖教育

徐曉慧

熱點概述

封閉的演播廳里，官員們現場述職并解答專家、群眾代表的疑問，影像隨之直播出去，百萬觀眾收看，有的還通過場外環節互動。這種新形式的“電視問政”近期被中國多地政府啟用。

“電視問政”來自湖北荊州電視臺的一檔直播節目，目前多個地方電視臺正在效仿。2011年，電視問政被納入武漢市治庸問責范圍內，連辦4場，成為檢查政府是否兌現承諾的一種監督方式。如今，同樣的節目內容已經出現在至少6個城市的電視屏幕上。截止到2012年9月“電視問政”這一新的問責形式，已經出現在湖北、湖南、廣東、河南等多個省市。

一、相關評論

＠《參加“電視問政”后的思考》1參加電視問政的嘉賓在臺上“很緊張”、“直冒汗”，但網友們卻表示問政很“溫和”，感覺領導個個都回答得很“太極”，戲稱“幾位大人是去武當進修了的吧”。也有網友直言“答非所問”。還有網友表示，一些坐在問政席上的官員“打官腔”、“說空話”。面對這樣的詰問，沒有一個嘉賓承認自己是網友所指。在電視候場的間隙，我曾與有的嘉賓聊起，他們也覺得不解：“這些都是很專業的問題，不是一兩句話能說清楚的。不說清楚不是實事求是的態度，說多了又說我們打太極，而且主持人經常打斷我的話??”看來，如何面對媒體，是當今時代的一個新話題。

＠《電視問政：追問在節目之外》2目前的“電視問政”盡管在直播形式上有較大突破，但無論是暗訪選題，還是現場電話連線，最終之于被問政的話題，都有一個事先篩選的程序，國家公務員| 事業單位 | 村官 | 選調生 | 教師招聘 | 銀行招聘 | 信用社 | 鄉鎮公務員| 各省公務員|

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尚難做到即興隨機問政。一方面，這是出于節目播出安全的考慮；另一方面，操辦者也擔心部分觀眾即興提問過于瑣碎，不具備普遍價值。

對于被問責官員承諾的事后檢查，也存在一定的隨機性。本報記者知悉，在武漢市“電視問政”播出后，針對承諾整改的問題，武漢市政府治庸問責辦公室多次進行了暗訪和回訪，但尚未建立一套制度化機制。

二、模擬題

“電視問政”這一新的問責形式談談你的看法？

三、參考解析

“電視問政”這一新的問責形式，已經出現在湖北、湖南、廣東、河南等多個省市。2011年，電視問政被納入武漢市治庸問責范圍內，連辦4場，成為檢查政府是否兌現承諾的一種監督方式。截止到今年九月份，“電視問政”這一形式已經出現在六家電臺。對于這樣一種新型的政務公開的形式值得我們倡導。

近年來，政府為了服務性政府的建設，切實地加快政府職能轉變，在提高政府形象、轉變政府的服務態度以及提高政府辦事效率方面，尤其是政務公開方面出臺了一系列的舉措，但是也存在一定的問題：政府部門開展工作的方法過于簡單，缺乏與群眾有效溝通的渠道，有些內容公開但不透明，仍存在暗箱操作等問題。為了更好地解決政務公開中存在的一些問題，政府進一步拓寬了政務公開的渠道，在傳統的信訪、電話問政基礎上，新增加了網絡問政、微博問政等方式。在此背景下，電話問政方式的出現一方面拓寬了政務公開的渠道，能夠利用更加直觀的方式、更深入地傳達政府信息；另一方面，群眾可以更加快捷有效地了解政府的動態，了解社會敏感問題的解決方式。武漢市舉辦的2012年“十個突出問題”的五場電視問政活動，就得到了群的廣泛好評。作為一種公共參與監督的新渠道值得我們積極支持。

一種好的政務公考形式，還需要良好地制度作為保障。為了更好地發揮電視的問政在政務公開方面積極的作用，避免電視問政形式化的問題，我們應該從以下幾個方面入手。

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一是嚴審電視問政選材。電視問政是一種新型互動型政務公開方式，因為它的互動性和現場直播性，電視臺不能以追求收視率為目的進行選材。電視問政的選材應該是群眾最關心的問題，同時應該是群眾知曉自己權利、義務以及政府處理問題方式的一種渠道，因此，嚴格審查電視問政選材是十分重要的。保證選材的恰切性，可以通過政府提報、群眾委托的方式進行選材，當然也可以邀請相關政策制定者、學者等進行審核。從而使電視問政的選材真正體現民意、反映民生。

二是提高電視問政應急處理能力。電視問政的方式是一種互動式的方式，在錄制過程中，會有一些突發情況出現，比如說群眾激動、領導無語等情況。電視問政的真正目的是“問政”，而不是造成群眾的激憤和領導的尷尬，因此，在此過程中，電視問政節目要做好積極的準備，建立一個完整的問政環節和流程，同時也要考慮在此過程可能出現問題的解決策略，能夠及時解決突發情況，避免造成不必要的尷尬和矛盾。

三是落實電視問政問責機制。電視問政真正的目的是解決群眾反應的問題，同時提高政府的執政水平和執政能力。在電視問政過程所產生的問題或是領導干部提出的解決策略，在問政之后要體現在具體的政策當中，切實地將解決策略落實到實處：通過網站、宣傳欄、電視等多種途徑對電視問政中的處理結果進行公示和說明，監督相關責任部門將解決方法落實到位，切實提高“電視問政”的服務水平和效率。落實電視問政的問責機制，對不作為的情況進行處罰。

綜上所述，只有緊抓主要矛盾、體現群眾呼聲、關心群眾疾苦、商討解決之道，才能使電視問政這種政務公開的形式落實到位。此外，建立電視問政的長效機制，樹立正確的權利觀和服務觀，從公務員自身的服務理念和內外部監督等方面全面提升政府的政務公開水平和能力，從而從根本上創設一個公開、透明的服務型政府。

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第四篇：我國經濟體制問題改革熱點問題之政企分開

我國經濟體制問題改革熱點問題之政企分開

摘要：政府與國有企業之間存在的不為外人所清楚地關系至少自改革開放以來就廣受詬病，早在1978年我國著名經濟學家董輔礽就提出政企分開這個概念，但是時至今日我國政府與企業之間的關系仍然沒有得到明確的解決。政府與國企之間的利益掛鉤加之政企之間關系復雜難以管理監督，使得“所有者”缺位和“內部人”控制的現象廣泛存在，從而造成大量國有財產流失，滋生了腐敗貪污，國企壟斷，嚴重阻礙了市場正常化發展，損害了廣大人民的實際利益。本文就我國現行的政企問題與如何改善政企關系的個人觀點做出闡述。

關鍵詞：政府與國企

所有權

國企運營能力

人事制度

國企規模

正文：

一、當前政企關系的主要問題

（一）產權不清、“所有者缺位”，使國有企業既不獨立，又不受制約。當前的國有企業，絕大多數實行的是廠長、經理負責制。這種體制存在兩個嚴重問題：一是廠長、經理大多數只有日常的具體的生產經營管理權，沒有對企業固定資產的處置權和投資權，沒有內設機構編制人事權和勞動用工權。而且、經理、廠長握有的生產經營管理權也是不規范的，隨意性很大，只要在經營管理中遇到了困難，廠長、經理就要找政府幫助解決；政府部門為了自己的政治和經濟利益也樂于干涉企業生產經營活動。所以企業握有的生產經營權也是不完整的，它要視廠長、經理和政府官員的個人行為而定，要視各地的改革程度而定。因此，有些地方政府（多為中下層地方政府）與國有企業的關系簡直與改革前沒有什么差別。另一方面，有些地方改革的步子邁得較大，政府官員和廠長經理改革意識較強，廠長、經理又能夠處置本廠的固定資產，敢于決定本企業的內設機構、任免中下層干部、決定工人的去留、增減。因此，總體而言，政府與國有企業之間的產權責任不清晰、不規范，隨意性很大。廠長、經理負責制的第二個問題是，在企業內部無資產所有者的代表，叫“所有者缺位”。廠長、經理對企業的生產經營管理，在企業內部未受到所有者的監督，在企業外部，政府各個有關部門可以說都是國有資產所有者的代表，誰都可以管廠長、經理，但都可以對廠長、經理經營企業的好壞不負責任，缺乏明確的與責任相適應的監督機制。在這種體制下，一方面因為企業權力太小不能成為真正獨立的法人，無法成為市場經濟的主體；另一方面，又因為廠長經理未受到所有者的監督，使企業的權力太大，使企業的生產經營缺乏應有的規范和制約，導致國有企業決策失誤、浪費嚴重、貪污盛行、國有資產大量流失的嚴重后果。

（二）大多數國有企業的艱難處境，加重了對政府的依賴。

國有企業在計劃經濟體制時遺留下來的三大痼疾，使其在市場競爭中處于不利的地位，不得不找政府排擾解難。這三大痼疾是：（1）由于過去長期無競爭市場，致使國有企業的設備長期得不到更新，折舊率極低，將析舊費當作利潤抽走，致使設備陳舊，技術落后，產品老化，加上國民經濟結構長期失衡，供求不平衡，使不少企業產品銷路不暢。（2）計劃經濟的高就業低工資的吃大鍋飯體制，使每個老國有企業冗員太多，一般高達50%。（3）政企不分造成的企業社會負擔過重，退休養老、醫療、子女教育、社會治安等等全由大中型企業包著，企業等同于一級政府。凡此種種，再加上體制不順，管理不善，造成目前我國國有企業大量虧損、資不抵債、下崗職工增多。與此同時，我國社會保障制度，聯合、兼并、破產制度，以及資本市場，勞動力再就業市場均不健全。這使得國有企業主要不是靠法制，靠企業自己通過資本重組、通過關停并轉重振旗鼓，而是靠政府經濟主管部門去一個個具體指導，乃至包辦。有的政府要求有關政府部門在半年、幾個月的時間解決特困企業的關停并轉問題，于是在有的地方，派工作組到企業去的辦法又用起來了。在這種情況下，政企能分開嗎？何況為了社會穩定，為了職工生活，政府能不幫助企業解決燃眉之急嗎？

（三）傳統的企業人事制度，是政企不分的臍帶。

改革開放以來，國有企業的人事管理制度略有改革，即企業內部的中層干部、一般皆由企業內部任免，但企業廠長、經理仍由政府主管部門任免，并劃入行政系列，可以在企業與政府之間自由調動。人事管理的規律證明：由誰任命這個公職，這個公職人員就對誰負責。由政府直接任命國有企業的生產經營管理者，這個管理者首先考慮的是他的“政績”應該讓任命者知道，他的困難、苦衷也要讓任命者了解。為了保住自己的烏紗帽，他甚至要盡量想法讓任命者和他一道承擔風險，以減輕因自己失誤而造成的任命者對他的責任追究。在這種心理狀態下，他必然會凡是稍微重大一點的經營管理問題都要向其任命者——政府官員們匯報，以求得他們的了解和歡心，以及責任的承擔。這是一個鐵的規律，誰也改變不了任命者與被任命者這種關系。在這種情況下政府能夠不管企業的微觀生產經營活動嗎？再加上政企干部的系列不分，政府與企業的干部可以隨時互調，而且往往是比較優秀的企業管理者要升任到黨政機關，這叫“商而優則仕”——這實際上是對優秀企業干部的“扼殺”，使他們始終無法成為優秀的企業家——在社會上還普遍存在當官高人一等的“官本位”觀念下，這種制度更使廠長經理們“心向市長”，而不是“心向市場”，更加促使其對政府官員早請示、晚匯報，使其能早日升到黨政機關的殿堂。

二、改善我國政企關系的對策

（一）在國有企業建立健全產權清晰、權責明確內外約束機制。

為了解決現行國有企業廠長經理負責制的兩大弊端：產權不清晰、所有者缺位，出路只有一條：建立健全現代企業制度，將工廠制改為公司制。但現代企業制度必須建立在生產經營有一定規模、生產經營手段有一定現代化水平的基礎上。因此，它只適宜于我國大中型國有企業，不適合小型國有企業。對小型國有企業應明確采取民營化的方針。同時小型國有企業，都屬于競爭性很強的企業，且數量太多，政府沒有精力對其保持必要的監督。

現代企業制度，以股份公司制為基礎。在股份中，以國有股占優勢。其股東大會是最高權力機關，由其選舉董事會（董事會中應有一定的職工比例）和監事會。在股東大會閉會期間，由董事會代表企業所有者，行使所者權利：享有本公司重大問題的決策權，聘任并監督經理。由經理負責執行董事會的決策，負責日常的生產經營管理工作。監事會享有監督企業和董事長、經理的權利。這種在股東大會領導下的決策、執行、監督三權分開并互相制衡的領導體制，可以解決廠長經理負責制的如下困擾：一是解決企業內部所有者缺位問題，股東大會及其選舉產生的董事會、董事長、副董事長是企業的真正所有者（民營資本股東）和國有資產所有者的代表，使經理人員能在所有者的代表和所有者的監督、激勵之下，忠實于所有者的利益，使整個企業的生產經營活動受到嚴格的規范與制約，從而能夠保證企業資產的保值和增值。二是解決國有企業無財產支配權：主要是固定資產的處置權、投資權；解決國有企業無內設機構編制權和對員工作聘用解雇權。因為這時的企業內部已經有所有者——董事會、董事長，而財產支配權本屬于所有者的權利，故這時企業的董事會、董事長完全有資格享有此權，勿須放在企業之外——政府手中。同時，這時的經理由于是在所有者——董事會的監督之下工作，而且要對董事會負完全的執行責任，也應享有完全的生產經營管理權以及與之相應的企業管理機構、編制設置權及勞動用工權。因此，現代企業制度的建立，基本上解決了原有廠長經理負責制下的產權不清晰、所有者缺位這兩大困擾。企業因此基本上可以成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的獨立商品經濟實體了！

（二）實行政企干部分列，建立經理市場。

在國有大中型企業建立現代企業制度，其董事長作為國有資產的所有者代表，只能由政府——國有資產所有者委任，由其作為企業的法人代表，對企業負全權責任。為此，董事長必須享有對經理人員的任免權（當然要經過董事會）。經理人員的素質高低，在很大程度上直接決定著一個企業經濟管理水平的高低，決定著這個企業的經濟效益。董事長既然要全權負責本企業的資產保值、增值，理所當然地要由他遴選經理。同時，為了讓經理人員對董事長、董事會負責，忠實執行董事會的決議，也必須使董事長有權任免經理。由誰任免，就對誰負責，決定了經理只能由董事長任免。因此，必須革除現行的由政府部門任免國有企業經理的制度，將經理的任免權完全下放到企業，由企業董事會、董事長行使此職權。

為了使經理人員忠實地執行董事會的決議，董事會還必須對經理人員實行強有力的監督和激勵機制。第一，要將經濟的報酬與其奉獻掛勾，對經理人員的獎勵要與企業的年利潤，三至五年的利潤緊密相連。這是防范經理人員短期行為、不慎重的經營決策所必須的。第三，一經發現經理有嚴重失職行為或腐敗行為，董事長有權立即免去經理職務。

除了在企業內部建立起強有力地對經理人員的監督激勵機制外，還必須在企業外部，建立經理市場，通過市場競爭機制給經理人員更大的壓力、動力。在市場經濟條件下，經理是一個高級勞動力商品，其市場價格取決于自身的價值，其有無“銷路”取決于能否適應市場需要。一個優秀的經理，不僅是董事長不會解聘他，給他以高薪，而且他還有條件選擇報酬更高、可以更大地實現自身使用價值的企業。一個不合格的經理，搞垮了一個企業，不僅再不能易地做官，而且在經理市場上很難找到“銷路”，也會加入失業者的行列。由這種經理市場對經理人員形成的動力、壓力，是使經理人員忠實于企業、培養優秀企業家所不可缺少的。

有人要問，既然對經理人員的任用要與政府脫勾，那么對董事長的任用是否也可與政府脫勾呢？不行，董事長與經理屬于兩種不同類型的角色，董事長是企業的老板，經理是企業的高級打工仔。打工仔無論高低，都來自勞動力市場，而董事長只能來自資產所有者。董事長作為政府——國有資產所有者的代表。只能由政府委派，董事長也必須對政府負責。由誰任免就對誰負責的人符合董事長這個角色的需要。他為了向政府負責，他為了保證自己的職務，也必然會經常向政府匯報他的工作，但他向政府匯報的事只是有關企業的重大決策問題，而這正是政府所應關心的大事。因為董事長不是經理，他不管企業經營管理的具體問題。因此他與政府的關系完全不同于經理與政府的關系。

（三）為國有企業解困創造良好的內外環境，讓國有企業自己站起來。這個問題比較復雜，牽涉到方方面面的問題，要想使國有企業全面解困，是一個很大的系統工程，須作系統的研究。

當前國有企業存在困難的原因是多方面的，既有生產關系、管理體制方面的原因，也有設備陳舊、資金缺乏等方面的原因；既有國有企業內部的原因，也有國有企業外部的原因。為使國有企業擺脫困境、走出低谷，首先要解決生產關系、管理體制方面的問題，然后在新的生產關系，管理體制的基礎上，解決生產力發展方面的諸問題。在為國有企業創造良好的內部環境的同時，也要為國有企業創造良好的外部環境。

國有企業內部的生產關系問題，主要是在大中型國有企業，實行以國有資產為主體的聯合所有制。這種所有制形式最大的優點在于：一是能夠注入新的資本，增加企業的活力；二是將民營資本所有者引入了企業，可以在很大程度上彌補國有資產所有者全民——政府——董事長——經理之間的多重委托人與代理人之間的間接關系所帶來的松懈聯系，增強了企業內部所有者對經理人員的監督和制約；三是國家仍可以調控這個企業的經營方向，為整體國民經濟的協調發展服務。

國有企業的領導體制問題，就是要建立健全現代企業制度。對此已如上述，不再重復。

在國有企業外部主要是要為解除這些困難創造制度環境、市場環境，讓企業在良好的寬松的制度環境、市場環境中自己學會在市場競爭的海洋中游泳，不要老是由政府抱著走牽著走，使國有企業成為永遠長不大的孩子。這些制度環境、市場環境，主要是指建立健全社會保障制度、企業的聯合、改組、兼并、破產制度，改革銀行金融制度；建立健全資本市場、產權交易市場、勞動力市場等等。為那些有希望的企業卸下社會包袱，調整資產存量，改善產業結構，重組產權關系，注入新的資金等等提供寬松、通暢的市場軌道；為那些無望的企業卸下社會包袱，調整資產存量，改善產業結構，重組產權關系，注入新的資金等等提供寬松、通暢的市場軌道；為那些無望的企業提供完善配套的破產機制，盡量在破產中減少國家損失，盡量為職工另謀職業提供一定資金，使國家和職工都能從破產中得到解脫。

總之，我國國企與政府之間的關系是矛盾的，政府對國企進行干預使得國企不能相對自由自主的發展，反過來國企又在依靠政府撐腰以便在市場中獲得一定程度上的壟斷和霸權地位，兩者相互依賴，共同發展，使其內部人員從中得到相當的利益，而對廣大民眾沒有帶來福利反而侵害了他們自由發展的權利。所以若要阻止這種現象繼續影響人民的生活就必須切斷政企之間的利益往來，并精簡國有企業的數量，把它們放到市場中，讓市場淘汰。

最后我們需要反思，所謂人民的企業——國企，給人民帶來了利益還是損害了人民的利益。造成所有這些問題的原因是大眾相對漠視的也不能深入理解的社會規則————制度。

參考資料：

1.經濟體制改革研究（共二冊），董輔礽，1995年，經濟科學出版社

2.百度百科：政企分開、政企不分，2013年10月22日更新 3.中國機構編制網

4.《關于調整機構緊縮編制的決定（草案）》，政務院，1951年12月

第五篇：分拆上市案例總結

母公司為國內上市公司，分拆子公司在中國上市Mother company is listed in China and subsidiary launches IPO in China 2010 年4 月召開的創業板發行監管業務情況溝通會傳出消息主板公司分拆子公司上市創業板，需要滿足6 個條件:（1）上市公司公開募集資金未投向發行人業務；（2）上市公司最近三年盈利，業務經營正常；（3）上市公司與發行人不存在同業競爭且出具未來不競爭承諾，上市公司及發行人的股東或實際控制人與發行人之間不存在嚴重關聯交易；（4）發行人凈利潤占上市公司凈利潤不超過50%；（5）發行人凈資產占上市公司凈資產不超過30%；（6）上市公司及下屬企業董、監、高及親屬持有發行人發行前股份不超過10%。

2、要滿足創業板上市規則: 最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000 萬元，且持續增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500 萬 元，最近一年營業收入不少于5000 萬元，最近兩年營業收入增長率均不低于30%；

3、要滿足戰略性新興產業政策的要求：新能源、新材料、生命科學、生物醫藥、信息網絡、海洋空間開發、地質勘探、節能環保技術等領域。No.Parties Fact 1 ST 東北高速 分拆為龍江交通和吉林高速（特殊歷史背景）2 中興通訊 中興通訊參股 26%的國民技術華麗登陸資本市場，發行價 87.5 元，開盤便翻倍至 161 元。國民技術的前身是由中興通訊 出資60%發起設立，歷史上通過股權轉讓、增資等，中興通訊持有國民技術的股權在上市前稀釋到26% 3 康恩貝 2010 年12 月10 日，創業板發審委2010 年底84 次會議通過浙江左力藥業股份有限公司成功實現創業板分拆上市。康恩貝 系左

力藥業的股東，為扶持其上市出讓控股權，轉讓3720 萬股成為第二大股東，目前持有左力藥業26%股權。4 中國保安 貝特瑞熱炒，但似乎沒有下文。母公司為國內上市公司，分拆子公司海外上市Mother company is listed in China and subsidiary launches IPO in overseas No.Parties Fact 1 同仁堂 同仁堂科技 30 October 2000, 北京同仁堂股份有限公司（600085）控股的北京同仁堂科技發展股份有限公司（同仁堂科技）在香港創業板掛 牌交易，本次在港上市的7280 萬股，僅向專業和機構投資者進行了配售發行，和黃、北大方正集團是其主要機構投資者 北京同仁堂科技發展股份有限公司(以下簡稱同仁堂科技)是由北京同仁堂股份有限公司(以下簡稱同仁堂)將其所屬的同仁堂 制藥二廠、同仁堂中藥提練廠、進出口分公司和研發中心四部分進行投資,聯合中國北京同仁堂(集團)公司和六位自然人(即 趙丙賢、殷順海、田大方、王兆奇、梅群、田瑞華)共同發起設立的股份有限公司.2000 年2 月 14 日,同仁堂科技在北京市工 商行政管理局辦理了名稱預先核準登記,領取了北京市工商行政管理局核發的(京)企名核內字[2000]第 10157614 號《企業名 稱預先核準通知書》.2000 年 2 月 22 日,北京同仁堂股份有限公司臨時股東大會通過了設立同仁堂科技的議案.2000 年 3 月 9 日北京市人民政府以京政函[2000]17 號文批準設立同仁堂科技.2000 年 3 月 9 日,北京同仁堂科技發展股份有限公司召開創立 大會暨第一次股東大會。2000 年 3 月 22 日,同仁堂科技在北京市工商行政管理局登記注冊,領取了注冊號為 100001124466(2-2)的 《企業法人營業執 照》。2000 年 3 月 9 日，同仁堂科技召開了創立大會暨首次股東大會.會議通過了設立北京同仁堂科技發展股份有限公司和公司轉 為社會募集公司、申請在香港創業板公開發行上市股份的決議,并授權同仁堂科技董事會積極爭取申請到香港發行股票并在 香港創業板上市的各項報批、招股、推介、融資、上市等事宜.同仁堂科技股東大會已依法定程序作出了批準本次發行及上 市的決議。同仁堂科技發行及上市的申請于 2000 年 6 月 19 日取得中國證券監督管理委員會《關于同意北京同仁堂科技發展股份有限 公司發行境外上市外資股的批復》,文號為證監發行字[2000]78 號。2000 年 10 月 31 日,同仁堂科技在香港聯交所創業板掛牌交易,發行價 3.28 港元,首日開盤價 4.00 港元,下午以 4.30 港元報收, 全日最高價5.20 港元,最低價4.00 港元,當天成交量2771.5 萬股,成交金額12455.2 萬港元.同仁堂科技此次在港發行h 股7280 萬股(不含超額認購部分,股票面值 1.00 元人民幣,每股發行價 3.28 港元,集資二億三千八百七十八萬元港幣(不含超額認購部 分),獲二十多倍超額認購.交易首日以4.30 港元報收,比其招股價高出近三成,升幅高達31%.這是一次非常成功的上市。同仁堂科技設立時發起人認購的同仁堂科技的全部股份為 11000 萬股,公開發行(h 股)前同仁堂 a 股持有同仁堂科技 90.9%的 股份,公開發行后同仁堂a 股持有同仁堂科技54.7%的股份。2 聯想集團”和 分拆后的神州數碼，2001 年 6 月在香港成功上市 2001 年,聯想集團分拆神州數碼在香港主板上市是分拆上市的著名案例。在 “神州數碼 此案中,原聯想集團實際上被分立為聯想集團和神州數碼兩家公司,這兩家公司在

分立剛剛完成時,具有完全相同的股東。分拆 后,聯想集團與神州數碼實際上是兄弟公司。2001 年 4 月 24 日,聯想集團有限公司董事會宣布了一項股息分配:以聯想集團有 限公司所持神州數碼集團有限公司的全部股份(共計 756 181 609 股)支付給聯想集團的全部股東作為股息。該項股息發放的條 件與神州數碼新股發行的條件相同。該項特殊的股息發放實際上就達到了分立的目的:股息發放的結果是:神州數碼集團有限公司不再是聯想集團的子公司,聯想集 團的股東直接持有神州數碼集團有限公司。神州數碼成了聯想集團的兄弟公司。2001 年5 月,神州數碼集團有限公司發行新股88 260 000 股。3 托 普 軟 件（000583）退市 2001 年 2 月 16 日，中國證監會批復同意成都托普科技股份公司發行境外上市外資股，“同意公司股票的每股面值由人民幣 1 元拆 細為人民幣0 1 元” 2001 年 3 月 30 日，托普軟件發布公告，稱公司分拆其控股的成都托普科技股份有限公司在香港創業板市場正式掛牌上市（股票 名稱和代碼：托普科技、8135）——此舉開創了滬深兩市第一家Ａ股上市民營企業分拆赴港掛牌的先河。托普科技以配售的方式發行1 69 億H股（不含超額配售部分），每股面值0 1 港元，每股配售價為0 72 港元，共籌措資金1 2 億多港元（不含超額配售部分）。發行的新股，占公司增資后股本的 25％。托普科技上市后，公告顯示，公司主業有三：政府管 理部門信息化項目、職能部門電子化項目、城市基礎設施的數字化。4 2003 年友誼 股 份（600827）控股子公司“聯華超市”在香港主板成功上市。友誼股份（６００８２７）控股５１％、上實

聯合（６００６０７）參股３１·７ ３％的聯華超市股份有限公司在香港聯交所主板開始公開發行Ｈ股，5 海王生物(000078)公司控股子公司深圳市海王英特龍生物技術股份有限公司分拆海外上市獲得中國證監會批準。公告稱，根據中國證監會批復，海王英特龍獲準發行不超過 27217.05 萬股境外上市外資股，每股面值人民幣 0.1 元，每股 股票面值由人民幣1 元拆細為0.1 元。作為英特龍的控股股東，海王生物共持有其分拆前的90%股權，按計劃，英特龍首次 境外發行H股的發行量預計為發行總股本的25%，而發行后，海王生物股權將變為67.5%，但仍保持著控股股東地位。2005 年9 月8 日上市 6 新疆天業（600075）新疆天業節水灌溉股份有限公司香港上市 2008 年 1 月 18 日新疆天業公告稱：新疆天業股份有限公司（以下簡稱本公司）下屬控股子公司新疆天業節水灌溉股份有限 公司轉至香港交易所主板上市，已獲中國證券監督管理委員會（證監許可〔2008〕69 號）《關于同意新疆天業節水灌溉股 份有限公司轉至香港交易所主板上市的批復》文件批準，此前香港聯交所已原則同意新疆天業節水灌溉股份有限公司轉板 上市事宜。新疆天業節水灌溉股份有限公司轉至香港交易所主板上市時間定為 2008 年 1 月 24 日，股票代碼由 8280 變更為 840 7 同 方 股 份 2011 年 4 月 11 日公司于 2011 年 4 月 8 日收到中國證券監督管理委員會《關于同方股份有限公司下屬境外公司境外上市有 根據中國證監會《上市公司所屬企業到境外上市工作指引》的規定，上市公司所屬企業申請到境外上市，應當符合下列8 個條件： 1.上市公司在最近三年連續盈

利； 2.上市公司不得以最近三個會計內發行股份及募集資金投向的業務和資產，作為對所屬企業的出資申請境外上市； 3.上市公司最近一個會計合并報表中按權益享有的所屬企業的凈利潤不得超過上市公司合并報表凈利潤的50%； 4.上市公司最近一個會計合并報表中按權益享有的所屬企業的凈資產不得超過上市公司合并報表凈資產的30%；(600100)關事宜的函》(國合函[2011]35 號），同意公司下屬新加坡科諾威德有限公司向香港交易所提交發行上市申請。新加坡科諾 威德有限公司將于近期向香港交易所提交此次上市的相關文件。2011 年 10 月 27 日, 經中國證券監督管理委員會《關于同方股份有限公司下屬境外公司境外上市有關事宜的函》(國合函 [2011]35 號）批準，公司下屬新加坡科諾威德有限公司(以下簡稱為“科諾威德”)已向香港交易所提交發行上市申請，其股票 于 2011 年 10 月 27 日在香港聯交所主板上市交易，股票代碼為 1206，股票簡稱為科諾威德。本次科諾威德共發行 12200 萬 股，發行完成后科諾威德總股本為 48520 萬股，公司合計持股 35.45%，為其第一大股東。其中公司直接持有科諾威德 9200 萬股股份，占其發行完成后總股本的 18.96%，公司下屬全資子公司 Resuccess Investments Limited 持有其 8000 萬股，占其 發行完成后總股本的 16.49%。8 TCL 集團 青鳥環宇 復旦微電子 較早案例，不做贅述 失敗案例 9 長 春 高 新（000661）2003 年 5 月，長春高新（000661）分拆控股子公司長生生物赴香港上市，結果被證監會否決，其保薦人日盛嘉富中國區總 經理黃立沖證實，證監會的理由就是分

拆部分資產利潤超過了母公司30％的上限。10 華 聯 控 股（000036）華聯控股（000036）分拆控股子公司波司登到香港上市方案，不過華聯控股在 2003 年 6 月 20 日刊發了澄清公告，稱早在 2002 年就得到了證監會正式的同意函。但為華聯控股何至今未能成行，卻沒有看到其他解釋。11 中青旅 中青旅控股子公司烏鎮旅游于 2010 年 8 月 2 日召開 2010 年第一次臨時股東大會，審議批準其在境外公開發行境外上市外 資股票并在香港聯合交易所有限公司主板上市交易事宜并授權董事會辦理申請首次公開發行股票并上市相關事宜。中青旅 亦于2010 年8 月12 日召開2010 年第四次臨時股東大會審議批準了該事宜。中青旅昨日公告 2011 年 8 月 24 日，鑒于烏鎮旅游上市事宜在預審中未得到有關部門支持，烏鎮旅游董事會一致同意終止 本次上市事宜。5.上市公司與所屬企業不存在同業競爭，且資產、財務獨立，經理人員不存在交叉任職； 6.上市公司及所屬企業董事、高級管理人員及其關聯人員持有所屬企業的股份，不得超過所屬企業到境外上市前總股本的10%； 7.上市公司不存在資金、資產被具有實際控制權的個人、法人或其他組織及其關聯人占用的情形，或其他損害公司利益的重大關聯交易； 8.上市公司最近三年無重大違法違規行為。在A 股分拆到國內創業板上市中，目前政策沒有明確在擬分拆上市企業中管理層的持股比例，但如果根據中國證監會之前發布的兩個文件，分別為 《關于規范境內上市公司所屬企業到境外上市有關問題的通知》和《上市公司股權激勵管理辦法(試行)》，在未來分拆上市的公司中，其管理層持股達 到 10%完

全是有可能的。其一，在《關于規范境內上市公司所屬企業到境外上市有關問題的通知》可以看出，該文件規定，“上市公司及所屬企業董 事、高級管理人員及其關聯人員持有所屬企業的股份，不得超過所屬企業到境外上市前總股本的 10%”。其二，《上市公司股權激勵管理辦法(試行)》規 定，上市公司全部有效的股權激勵計劃所涉及的標的股票總數累計不得超過公司股本總額的 10%。非經股東大會特別決議批準，任何一名激勵對象通過 全部有效的股權激勵計劃獲授的本公司股票累計不得超過公司股本總額的1%。母公司為海外上市公司，分拆子公司在中國上市Mother company is listed overseas and the subsidiary launches IPO in China No.Parties Fact 1 Wonder Auto Technology, Inc.(Nasdaq: WATG)北京時間 12 月 20 日晚，在納斯達克交易所上市的萬得汽車宣布，旗下子公司錦州漢拿電機有 限公司已經向深交所提交了上市申請。萬得汽車預計錦州漢拿電機有限公司在深交所成功上市 后，公 司 依 然 持 有 錦 州 漢 拿 電 機 有 限 公 司 73% 的 股 份。這家在納斯達克交易所上市的公司子公司選擇向深交所提交上市申請。公司給出的解釋是子公 司在深交所上市的目的是利用深交所的估值優勢最大限度的擴大公司市值，并為發展業務籌 集額外的資本。Wonder Auto Technology announced that it has launched a project to list(the “Listing”)its subsidiary Jinzhou Halla Electrical Equipment Co., Ltd.(“Jinzhou Halla”)on China's Shenzhen Stock Exchange(“SZSE”).As part of the Listing, the Company anticipates that Jinzhou Halla will conduct an initial public offering of its

new shares on SZSE, and WATG's shareholders will still hold more than 73% of shares of Jinzhou Halla after the IPO.但目前并沒有結果。2 上海實業控股(00363)2001 年 3 月15 日，由上海實業分拆而出的上海家化(600315)的8000 萬股在上交所上市(孫公司)2006 年 11 月 1 日,上海實業公告稱，擬以 33668 萬元的價格出售其全資子公司上實日化控股有 限公司所持有的內地A股上海家化28.15%的股權，回購方為上海家化本身。3 億都控股 港交所主板上市公司億都（國際控股）有限公司（00259，HK）2008 年 12 月 4 日日宣布，其 擁有50%權益的南通江海計劃發行A股上市.2010 年9 月香港聯交所上市公司“億都控股”（系百慕大注冊的公司）持有香港億威100%股 權, 香港億威是南通江海電容器股份有限公司（002484）第一大股東（持股比例為50%）.