第一篇：2011年證券從業資格證券交易重點知識總結

第一章：證券交易概

（一）證券交易的概念、特征、原則。1）證券交易的概念---指已發行的證券在證券市場上買賣的活動。2）證券交易的特征---流動性、收益性和風險性。3）證券交易的原則---公開原則＝(市場信息的公開化)公平原則、公正原則。我國證券市場的發展歷史1986年建立證券交易市場1988年4月我國先后在61個大中城市開放了國庫券轉讓市場1、1990年12月19日上海證券交易所正式運營2、1991年7月3日深圳證券交易所正式運營3、1999年7月1日《中華人民共和國證券法》正式實施。2005年10,對《證券法》又一次修訂。

4、2005年4月底啟動股權分置改革試點工作。1992年初B股上海上市。二）證券交易核心＝證券買賣標的物證券交易的種類有：股票、債券、基金、金融衍生工具1）股票報價：口頭、書面、電腦。目前采用電腦報價。2）債券交易有：政府、金融、公司債券3）基金基本類型：封閉和開放兩種。ETF：交易型開放式指數基金。有兩種交易方式：LOF：上市開放式基金。4）金融衍生工具交易{1}權證交易：權證是基礎證券發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定的價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。權證行權所買賣的標的的股票來源不同：認股權證和備兌權證。持有人權利性質不同：認購權證和認沽權證。持有人行權時間不同：美式權證、歐式權證、百慕大式權證。結算方式不同：給付結算型和現金結算型。包括：權證交易、金融期貨交易、金融期權交易、可轉換債券交易等。三）證券交易的方式：現貨、遠期和期貨

1、現貨交易一手錢一手貨

2、遠期交易雙方在未來某時間按現在確定價格交易

3、期貨交易在交易所進行標準化的遠期交易期貨合約由雙方訂立，約定未來日期交割某種商品的標準化協議

4、回購交易回購債券不超過1年

5、信用交易投資者交保證金取得經紀人信用交易四）證券投資者自然人，法人，政府，金融機構，企事業法人及各類基金。境外機構投資者應委托境內商業銀行托管資產，委托境內證券公司辦理交易活動五）證券公司設立符合法律行政法規，股東有持續盈力能力信譽好近3年無違規凈資產不低2億元，符合本法規，董事監事具任職資格從業人員有證，有風險與內部制度，有合格場所和設施。證券公司經營1經紀2投資咨詢3證券交易投資活動財務顧問4承銷與保薦5自營6資產管理7其他業務1~35000萬4~7一項2億二項5億六）、證券交易所=自律管理法人,采用會員制，設會員大會、理事會，專門委員會

1、證券交易機制主要目標：流動性、穩定性和有效性流動性：成交速度和成交價格。穩定性：用市場指數的風險度來衡量有效性：包含兩方面：一高效率；二低成本。高效率又包含兩方面：信息和運行效率。

2、證券交易機制種類從交易時間的連續特點劃分：有定期和連續交易系統；從交易價格決定劃分：指令驅動系統和報價驅動系統；指令驅動是競爭價市場稱“訂單驅動市場”對手是其他投資者。報價驅動是做市商市場“連續交易”以做市商為對手交易。上海，深圳證交所都是會員制，是自律性組織

1、會員資格1）經批準設立的證券公司。2）有一定規模的資本金和營運資金。3）業務人員符合交易所的條件。4）承認證券交易所章程和業務規則，按規定交納各項會員經費。5）證券交易所要求的其他條件。

2、會員的權利和義務1）會員的權利：參加會員大會，享受證券交易所提供的服務。2）會員的義務：按規定交納各項會員經費，接受監督。證券交易所設會員代表1名，組織、協調會員與證交所業務，會員聯絡1~4人名，每有前7個工作日內報上月統計，每年4.30前報財務和交易所材料。

5、監督檢查口頭警示，書面警告，要求整改，約見談話，專項調查，暫停業務，處分通報批評，公平譴責，（暫停交易，取消權限，取消會員資格這三個5日內營業所公告）

6、境外證券經營機構設立且滿1年，1年無重大違法違規行為＝特別會員的管理二）交易席位的種類

1、席位的報盤方式不同，可分為有形席位和無形席位。

2、席位經營的證券品種不同，可分為普通席位A股和專用席位B股。在深圳交易所席位分為A股普通席位、B股席位和特別席位。

3、席位使用的業務種類不同，可分為代理席位和自營席位。1）取得普通席位的條件有兩個具有會員資格、繳納席位費。境內證券經營機構要取得B股席位，必須取得國家外匯管理局頒發的外匯經營許可證；境外證券經營機構要取得B股席位，必須取得中國證監會頒發的經營外資股業務資格證書；4）交易席位的使用：除交易所批準外，會員的席位只能有會員單位自己使用，嚴禁會員將席位全部或者部分以出租或者承包等形式交由其他機構或個人使用。席位不可以退回，但可以轉讓。

3、交易單元若要進入上海證券交易所進行證券交易，除取得席位外，還要向上海證券交易所申請取得交易權，成為上海證券交易所的交易參與人。二）證券交易風險的種類包括：法律風險、市場風險、技術風險、經營風險、管理風險。三）證券交易風險的防范

1、制度防范1）全額交易結算資金制度2）風險準備金制度3）風險控制指標2006年7月中國證監會公布了《證券公司風險控制指標管理辦法》，規定證券公司經營證券經紀業務的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元；經營承銷與保薦、證券自營、證券資產管理其他證券業務業務之一的，其凈資本不低于5000萬元；既經營證券經紀業務，同時也經營證券承銷與保薦，證券自營、證券資產管理、或其他證券業務之一的，凈資本不低于1億元。經營證券承銷與保薦、同時也經營證券自營、證券資產管理、或其他證券業務中二項以上的，凈資本不低于2億元。

2、證券公司必須持續符合下列風險控制指標標準：1）凈資本與各項風險準備之和的比例不得低于100%2）凈資本與凈資產的比例不得低于40%3）凈資本與負債的比例不得低于8%4）凈資產與負債的比例不得低于20%5）流動資產與流動負債的比例不得低于100%

3、證券公司經營證券經紀業務的，必須符合下列規定：1）按托管客戶的

交易結算資金總額的2%計算風險準備；2）凈資本按營業部數量平均折算額不得低于人民幣500萬元。1）自營股票規模不得超過凈資本的100%。2）自營業務規模不得超過凈資本的200%。3）持有一種非債券類的證券的成本不得超過凈資本的30%。4）持有一種證券的市值，不得超過該證券總市值的5%。5）違反規定超比例自營的，按投資成本的100%計算風險準備。

5、證券公司經營證券承銷業務的，必須符合下列規定：1）證券公司承銷股票的，應當按承擔包銷義務的承銷金額的10%計算風險準備。2）證券公司承銷公司債券的，應當按承擔包銷義務的承銷金額的5%計算風險準備。3）證券公司承銷政府債券的，應當按承擔包銷義務的承銷金額的2%計算風險準備。

6、證券公司經營證券資產管理業務的，必須符合下列規定：1）按定向資產管理業務管理本金的2%計算風險準備。2）按集合資產管理業務管理本金的1%計算風險準備。3）按專項資產管理業務管理本金的0.5%計算風險準備。

7、證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務的，必須符合下列規定：1）為單一客戶融資業務規模不得超過凈資本的5%。2）為單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的5%。3）接受單只股票擔保，股票的市值不得超過該股票總市值的20%。4）按對客戶融資規模的10%計算風險準備。5）按對客戶融券規模的10%計算風險準備。

8、證券公司應當按上一年營業費用總額10%計算營運風險的風險準備。

9、中國證監會對各項風險控制指標設置預警標準，對于規定“不得低于”一定標準的風險控制指標，其預警標準是規定標準的120%。對于規定“不得超過”一定標準的風險控制指標，其預警標準是規定標準的80%。

2、風險監察：事先預警、實時監控和事后監察。

3、自律管理：制度建設、內部監察和行業檢查。證券經紀業務是指證券公司通過設立的營業部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業務。在證券經紀業務中，證券公司不賺取差價，只收取一定比例的傭金作為業務收入。2）、證券經紀包含要素：委托人、證券經紀商、證券交易所和證券交易的對象。3）、證券經紀商作用主要表現在1、充當證券買賣的媒介。

2、提供咨詢服務。境內居民投資B股，允許使用存入境內商業銀行的現匯存款和外幣現炒存款以及從境外匯入的外匯資金；不允許使用外幣現炒。

3、經紀業務中的禁止行為：1）不得挪用客戶的交易結算資金和證券，不得將客戶的資金和證券借與他人，或者作為擔保物或質押物。2）不得侵占、損害客戶的合法權益。3）不得違背客戶的指令買賣證券或接受代為客戶決定證券買賣方向、品種、數量的全權委托。4）不得以任何方式向客戶保證交易收益或者承諾賠償客戶的投資損失5）不得為多獲得傭金而誘導客戶進行不必要的買賣。6）不得在批準的營業部場所之外接受客戶委托和進行清算、交收。7）不得以任何方式提高或降低收費標準，收取不合理的傭金和其他費用。8）不得散布謠言或其他非公開披露的信息。9）不得借職務之便泄露內幕消息。10）不得為他人操縱市場、內幕交易、欺詐客戶提供方便等。三）證券經紀業務的特點：業務對象的廣泛性、證券經紀商的中介性、客戶指令的權威性、客戶資料的保密性。按照帳戶用途劃分：1）、人民幣普通股票帳戶簡稱“A股帳戶”，僅限于境內投資者。用于買賣人民幣普通股票；也可用于買賣債券和證券投資基金。2）、人民幣特種股票帳戶簡稱“B股帳戶”，是專門用于為投資者買賣人民幣特種股票而設置的。3）、證券投資基金帳戶簡稱“基金帳戶”是一種只能買賣上市基金的專用型帳戶；也可以買賣上市的國債。開立帳戶基本原則：合法性、真實性4）、特殊法人機構證券帳戶開立：證券公司按500萬元注冊資本開立1個證券帳戶的標準計算開戶數量。證券公司開展集合資產管理業務的，每設立一項集合資產管理計劃，開立1個專用證券帳戶。信托公司每設立1個信托產品開立1個專用證券帳戶。保險機構每一保險產品開立1個證券帳戶。證券投資基金每租用1個基金專用交易席位開立1個證券帳戶。社保基金每設立1個投資組合開立1個證券帳戶。企業年金基金最多可以開立10個證券帳戶。證券帳戶查詢：開戶資料免收費，其他按規定收費。證券登記按證券種類劃分：股份登記、基金登記、債券登記證券登記按證券性質劃分為：初始登記、變更登記、退出登記

1、初始登記證券發行人應在發行結束后2個交易日內向登記結算公司申請辦理股份發行登記。證券托管：一般指投資者將持有的證券委托給證券公司保管。證券存管：一般指證券公司將投資者交給其持有的證券及自身的證券統一交給中央證券存管機構保管。上海證券交易所證券的托管制度是和指定交易相聯系的，指定交易一經確任，其與指定交易證券營業機構的托管關系即建立。深圳證券交易所證券的托管制度可以概括為：自動托管、隨處通買、哪買哪賣，轉托不限。投資者轉換證券營業部時，須在原證券營業部申請辦理撤消指定交易，然后再到轉入的證券營業部辦理指定交易手續。委托指令的基本要素包括：證券賬號、日期、品種、買賣方向、數量、價格、時間、有效期、簽名和其他內容。債券交易標價有兩種：全價交易＝應計利息交易和凈價交易不含應計利息交易。應計利息額＝債券面值X票面利息÷365（天）X已計息天數。上海債券現貨凈價交易，深圳全價交易。證券營業部“時間、客戶優先。證券交易所”價格、時間優先。上海和深圳買買漲跌幅證券

1、新上市股票不高于前收盤價900%，不低于50%。深圳900%和10%。

2、基金債券不高于前收盤價150%，收盤不低于70%，深圳為上下30%和10%，深圳非上市為收盤價10%收盤價為10%，債券質押式回購前收盤價上下100%收盤100%。過戶費上海A股1‰深圳不收,B股叫結算費上海0.5‰深圳0.5‰不超過500港元。上海證券交易所申報價格最小變動單位：A股、債券和債券買斷式回購為：0.01元人民幣。基金、權證交易為：0.001元人民幣。B股為：0.001美元債券質押式回購為：0.005元人民幣。深交所申報價格最小變動單位：A股、債券、債

券質押式回購為：0.01元人民幣。基金交易為：0.001元人民幣。B股為：0.01港元。驗證：對證券委托買賣的合法性和同一性。審單是審查委托單的合法性及一致性。大宗交易無漲跌幅限制的證券其大宗交易的成交價格，由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當日最高和最低成交價格之間確定。上海9：30~11：30,13：00~15：30深圳9：15~11：30,13：00~15：30.成交確認15：00~15：30上海大宗交易規則A股不低50萬股，金額不低300萬人民幣，B股50萬股，30萬美元，基金300萬份，300萬元國債1萬手，1000萬元。其它債券單筆1000手，100萬元。深圳A股50萬，300萬元，B股5萬，30萬港幣，基金300萬份，300萬元。債券單筆1萬張，100萬元。債券質押式回購1萬張，100萬元。多只A股合計買入或買出不低500萬元，其單個A股不低20萬股。多只基金500萬元，100萬份。多只債券500萬元，1.5萬張。退市處理全是2年連續虧損。

1、單個境外投資者持有一家上市公司股票持股比例不得超過10%，所有境外投資者對單個A股持股比例不超過20%。所有合格投資者持有同一公司A股合計達到16%每增加2%公布網站上。如果超了5個交易日平倉。證券經紀業風險：法律、管理、技術風險。

1、網上發行特點：經濟性和高效性

2、網上發行的類型1）網上竟價發行：指以不低于發行低價的價格及限購數量，進行認購的一種方式。（網上竟價發行方式也可以稱為：招標購買方式）2）網上定價發行：按事先確定的價格發行

2、新股申購：投資者申購。（T+0）驗姿及配號（T+1）搖號抽簽（T+2）資金解凍（T+3）申購日后的第三天（T+3）組織搖號抽簽公布中簽結果

1、上海A股現金紅利派發-5-3-1T（T+3）（T+4）（T+8）B股現金紅利派發-5-3-1T（T+3）（T+6）（T+11）A股送股-5-3-1T（T+3）B股送股-5-3-1T（T+3）（T+6）

2、深圳分紅派息R+1送股、紅利到帳

1、現階段A股的配股權證不掛牌交易，不允許轉托管。

1、可轉換債券自發行之日起6個月后方可轉換為公司股票。當日買進可轉債當日可申請轉股，轉換的股票（T+1）賣出。上海證券交易所和深圳證券交易所分別于2005年7月13日、7月14日開始實施開放式基金場內的認購、申購與贖回。在交易所按份額認購；在代銷機構按金額認購開放式基金LOF合同生效后即進入封閉期，一般不超過3個月，封閉期內，不受理贖回。基金募集金額不少于2個億，持有人不少于1000人，上市首日為開放日。開放基金買入應當是100份的整倍數。申報價格最小變動單位為0.001元。當日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回。當日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出。當日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額，當日買入的的證券，同日可以用于申購基金份額。權證存續期滿前5個交易日，終止交易，但可以行權。買入應當是100份的整倍數。申報價格最小變動單位為0.001元。單筆不得超過100萬份。當日買進，當日可以賣出。漲跌10%。當日行權取得的標的證券，當日不得賣出。過戶費0.05%

1、代辦股份轉讓服務業務，是指證券公司以其自有或租用的業務設備，為非上市公司提供的股份轉讓服務業務。

2、在證券公司代辦股份轉讓業務中，證券公司是主辦券商。主辦券商業務可分為主辦業務和代辦業務。股份轉讓申請條件1具備會員資格2證監會批準3具備承銷業務4凈資產不低8億凈資本不低5億，近2年不存在違法行為，具有20家以上的營業部。

2、股份轉讓公司應當而且只能委托1家證券公司辦理股份轉讓，并與證券公司簽定委托協議，代辦轉讓僅限于股份轉讓公司在原交易場所掛牌交易的流通股份。代辦股份轉讓的基本規則

1、必須開立非上市公司股份轉讓帳戶委托證券營業部辦理

2、股份轉讓的委托申報時間為轉讓日9：30-11：30、13：00-15：00之后再進行集合竟價配對成交。

3、漲跌幅比例限制為前一轉讓日轉讓價格的5%，可以接受限價委托，但不得接受全權委托。

（三）非上市股份

1、業務資格及推薦掛牌：必須具有代辦股份轉讓主辦券商業務資格并向中國證券業協會申請取得報價轉讓業務資格。

2、股份報價轉讓委托：每筆委托股份數量應為3萬股以上，帳戶余額不足3萬股的，只能一次性賣出。報價最小變動單位為0.01元。（1）證券自營業務是指經中國證監會批準經營證券自營業務的證券公司可用自有資金和依法籌集的資金，以自己的名義開設的證券帳戶買賣有價證券，來獲取盈利的行為。（3）銀行間市場的自營買賣是指具有銀行間市場交易資格的證券公司在銀行間市場以自己的名義進行的證券自營買賣。

2、證券自營業務的特點：決策的自主性、交易的風險性、收益的不確定性。

1、證券自營業務的決策與授權： “董事會----投資決策機構----自營業務部門”的三級體制設置。（1）自營業務風險主要有；法律風險、市場風險和經營風險。（2）自營業務風險的監控：{1}自營股票規模不得超過凈資本的100%。{2}證券自營業務規模不得超過凈資本的200%。{3}持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%。{4}持有一種證券的市值與該證券的總市值比例不得超過5%。{5}違反規定超比例自營的，按投資成本的100%計算風險準備。

2、明確列示操縱市場禁止操縱市場（1）單獨或者通過合謀，集中資金優勢、持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量。（2）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。（3）在自己實際控制的帳戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。（4）以其他手段操縱證券市場。證交所監管：要求會員按月編制報表，于次月5日前報證交所，每年6月30日和12月31日過后的30日內，向證監會報情況。《證券公司監督管理條例》證券公司委托他人代買賣證券10~30,3~10證券未規定備案3~30,3~10。證券內幕信息知情人3~60,3~30。操縱市場30~300,10~60。假借他人名義或個人30~60,3~30。證券公司自營與其它業務不分開30~60,3~10。資產管理業務資格

1、經

證監會核定

2、凈資的不低2億元

3、具有3年以上證券自營、資產管理從業人員不少于5人。證券公司辦理集合資產管理業務，只能是貨幣資金形式的資產。設立限定性集合資產管理不低5萬元，設立非限定性集合資產不低10萬元凈。證券公司設立《集本資產管理》凈資本不低3億元，非限定資本不低5億元。證券公司辦理定向資產管理業務。接受單個客戶的資產凈值不得低于人民幣100萬元。證券公司管理的客戶資產投資于一家公司發行的證券，按證券面值計算，不得超過該（證券發行總量）的10%。一個集合資產管理計劃投資于一家公司發行的證券不得超過凈資本的10%證券公司參于1個集合計劃的自有資金，不得超過成立規模的5%不得超過2億元，參與多個集合計劃的自有資金總額，不得越過證券公司凈資本的15%。證券公司應當在集合資產管理計劃開始投資運作之日起6個月內使投資組合比例符合約定。托管銀行應當為每一個集合資產管理計劃代理開立專門的資金帳戶，起帳戶名稱為：集合資產管理計劃名稱。證券賬戶名稱是：“證券公司名稱—資產托管機構名稱—集本資產管理計計劃名稱”定向資產管理業務原則：1公平公正、誠實守信2健全內控、規范動作3投資風險客戶自擔。證券公司限定性集合資產管理計劃報經中國證監會備案。證券公司非限定性集合資產管理計劃經中國證監會批準。證券公司應于每個會計年度結束后4個月內以書面形式向上海證券交易所報送集合資產管理計劃的單項審計意見。限定性集合資產管理計劃的資產主要用于投資：國債、國債型證券投資基金、在證券交易所上市的企業債券、國家重點建設債券。融資融券業務：是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的活動。申請融資融券業務試點條件：

1、經營證券經紀業務已滿3年

2、公司治理健全，內部控制有效能有效識別、控制和防范業務經營風險和內部管理風險。

3、公司高級管理人員2年內未受處罰

4、財務狀況良好，最近2年各項指標符合規定，最近6個月凈資本均在12億元以上。

5、客戶資產安全，結算資金第三方存管。

6、對歷史遺留的帳戶已設定標識，并集中監控。

7、已制定切實可行的融資融券業務試點實施方案和內部管理制度。融資融券業務的決策與授權體系原則上按照：“董事會---業務決策機構----業務執行部門----分支機構”的架構設立和運行。

1、證券公司的帳戶體系：證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券帳戶，客戶信用交易擔保證券帳戶，信用交易證券交收帳戶和信用交易資金交收帳戶；在商業銀行分別開立融資專用資金帳戶和客戶信用交易擔保資金帳戶。

2、客戶的帳戶體系：客戶申請開展融資融券業務，要在證券公司開立信用證券帳戶和信用資金臺帳，在存管銀行開立信用資金帳戶。客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金和證券。客戶指能開立1個信用資金賬戶證券公司對客戶融資融券的額度按現行規定不得超過客戶提交保證金的2倍、期限不超過6個月。授信方式一般有兩種：資金（證券）一是固定授信方式；依法使用和償還資金（證券）二是非固定方式。融資融券交易操作融資買入、融券賣出為100股（份）或整數倍。融券賣出的申報價格不低于證券最新成交價，當天沒有成交不低于前收盤價。標的證券為股票符合下列條件：1）在交易所上市交易滿3個月。2）融資買入股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元。融券賣出股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。3）股東人數不少于4000人。4）近3個月內日均換手率不低于基準指數日均換手率的20%。日均漲跌幅的平均值與基準指數漲跌幅的平均值的偏離值不超過4個百分點，且波動幅度不超過基準指數波動幅度的500%以上。5）股票發行公司已經完成股權分置改革。6）股票交易未被交易所特別處理。7）交易所規定的其他條件。

1、有價證券充抵保證金的計算。1）上證180指數成分股股票及深證100指數成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。2）交易所交易型開放式指數基金折算率最高不超過90%。3）國債折算率最高不超過95%。4）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%融資保證金比例=保證金/（融資買入證券數量*買入價格）*100%融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%融券保證金比例=保證金/（融券賣出證券數量*賣出價格）*100%客戶維持擔保比例不得低于130%，當該比例低于130%時，證券公司應當通知客戶在約定的期限內追加擔保物，該期限不得超過2個交易日。客戶追加擔保物后的維持擔保比例不得低于150%。如擔保比例超300%客戶可以提取保證金，但提取后擔保比例不低于300%證券公司應當于每個交易日22：00前向交易所報送當日各標的證券融資買入額、融資還款額、融資余額以及融券賣出量、融券償還量和融券余額等數據。證券公司融資融券業務的風險有：客戶信用風險、市場風險、業務規模及集中度風險、業務管理風險、信息技術風險。證券公司融資融券業務風險的控制

1、客戶信用風險的控制，建立健全預警補倉和強制平倉制度。

2、市場風險的控制（1）單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日斬停其融資買入，并向市場公布。（2）單只標的證券的融券余額達到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日斬停其融券賣出，并向市場公布。

3、業務規模和集中度風險的控制（1）對單一客戶融資/融券業務規模都不得超過凈資本的5%；（2）接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%。債券回購交易指能是國庫券和人民銀行批準的金融債券。債券質押式回購交易是指正回購方（賣出回購方、資金融入方）在將證券出質給逆回購方（買入返售方、資金融出方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一指定日期，由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購

方返回原出質債券的融資行為。

2、債券質押式回購交易實行國債回購交易按證券賬戶申報，企業債回購交易按度位申報。當日購買的債券當日可用于質押券申報，可進行相應的債券回購交易業務，當日申報轉回債券，當日可賣出。收益率在債券回購交易中以券融資方代表融資成本，以資融券方是固定的收益。上海申報債券回購交易1000元標準券為1手，每百元資金到期年收益，0.005或整數，申報為100手或整數單筆不超過1萬手。深圳最小變動為0.001或整數，別的一樣。上海新質押式國債回購分為1天2天3天4天7,14,28,91,182共9個回購品種。深圳1天2天3天4天7天14，28,63,91,182,273共11個品種。企業債為1237四個品種。銀行間債券回購期限：7天14天21天1個月2月3月4月共7個品種，最長不超過4個月。全國銀銀行間回購交易最小為債券面額10萬元，交易單位債券面額1萬元。最短期限1天，最長為1年。回購利率雙方自行確定，回購期限1年或365天。上海買斷式回購：按百元購回價（凈價）申報，融資方“買入”融券方“賣出”，最小變動0.01元，1000元或整數，競價撮合最小1000手，最大50000手,單筆在1萬手以上，可采用大宗交易。機構投資者持有單一券種買斷式回購交易不超發行量的20%。債券回購交易分為質押式回購和買斷式回購兩種。質押式回購和買斷式回購的主要區別在于標的債券的所有權歸屬不同。{1}已上市債券標準券折算率的計算：國債標準券折算率=上期平均價*（1-波動率）*97%/（1+到期平均回購利率/2）/100企業債及其他債券標準券折算率=上期平均價*（1-波動率）*94%/（1+到期平均回購利率/2）/100新上市債券標準券折算率的計算：國債標準券折算率=計算參考價*93%/100。企業債及其他債券標準券折算率=計算參考價*90%/100對已經在證券交易所上市的、可用以進行回購交易的債券，中國結算公司在每（星期三）收市后計算在下一個適用星期分別適用的標準券折算率。中央結算公司為參與者提供（托管、結算、信息）服務。回購雙方可以選擇的交收方式包括：見券付款、券款對付和見款付券三種。具體方法由交易雙方協商選擇。買斷式回購采用“一次成交、兩次結算”的方式兩次結算包括：初始結算和到期結算。初始結算由中國結算上海分公司作為共同對手方擔保交收。到期結算由中國結算上海分公司組織融資方結算參與人和融券方結算參與人雙方采用逐筆方式交收。中國結算上海分公司不作為共同對手方，不提供交收擔保。

2、買斷式回購交易初始結算中國結算上海分公司對T日擔保交收證券的交易，對交易應收、應付資金不區分證券品種軋差計算，確定一個資金清算凈額。T+1日，在中國結算上海分公司與結算參與人之間按清算凈額進行資金交收。

3、初始結算的待交收管理T日日終中國結算上海分公司完成T-1日所有證券交易，有效認購的資金交收后，進行T+0預交收。國債買斷式回購初始結算交易日（T+1日）日終，中國結算上海分公司按照現行業務規則在結算參與人現有結算備付金帳戶中完成資金交收。T+2日交收截止時點前，違約結算參與人補足違約金額的，中國結算上海分公司將待處分證券從專用清償帳戶劃撥至其證券交收帳戶，并待為劃撥至相應的證券帳戶。T+2日交收截止時點前，違約結算參與人仍未補足違約金額的，從T+3日起，中國結算上海分公司有權變賣待處分證券，以變賣所得彌補違約金額。違約金額包括：違約交收金額、透支利息、違約金和處置所扣證券可能產生的稅費。

5、履約金返還融資方履約，融券方申報不履約或無力履約的，歸融資方。融資方申報不履約，融券方無力履約的，歸風險基金。滬、深證券交易所以國債為主要品種的質押式回購交易的開辦時間分別是（1993年12月和1994年10月）。上海證券交易所和深證券交易所推出了企業債券回購交易的時間分別是（2002年12月30日和2003年1月3日）。全國銀行間債券市場債券回購業務是指以商業銀行等金融機構為主的機構投資者之間以（詢價方式）進行的債券交易行為。(中國人民銀行)是全國銀行間債券市場的主管部門。全國銀行間債券市場質押式回購成交合同的內容（回購雙方約定）。格式化詢價是指參與者必須按照（交易系統）規定的格式內容填報自己的交易意向。全國銀行間債券市場買斷式回購期限最長不得超過（91）天。債券買斷式回購交易也稱（開放式回購）。全國銀行間市場買斷式回購以（凈價交易、全價結算）。上海證券交易所會員參與國債買斷式回購引入（交易權限管理）制度。商業銀行間的債券回購業務（必須通過全國統一同業拆借市場進行）。參與全國銀行間市場質押式回購交易的雙方在（中央國債登記結算有限公司）辦理債券的質押登記。按合同約定的券種、數量取得債券質權，并在回購期間擁有債券質權，這是全國銀行間市場式質押交易中（逆回購方的權利）。{2004年記帳式

（十）}國債上市日起在大宗交易系統將次期國債用于買斷式回購交易。在債券質押式回購交易中，正回購方是（賣出回購方、資金融入方、出質債券方）。證券交易的清算：指在每一交易日中每個結算參與人成交的證券數量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應收或應付凈額進行計算的處理過程。清算和交收兩個過程統稱為“結算”。

2、從時間發生及運作的次序來看，清算是交收的基礎和保證，交收是清算的后續和完成。正確的清算結果能確保交收順利進行；而只有通過交收，才能最終完成證券或資金收付，結束交易總過程。（2）、清算和交收的區別清算是對應收、應付證券及價款的軋抵計算，其結果是確定應收、應付凈額，并不發生財產實際轉移；交收則是對應收、應付凈額的收付，發生財產實際轉移。

（二）滾動交收和會計日交收：我國目前存在兩種滾動交收周期，即T+1與T+3。T+1滾動交收適用于A股、基金、債券、回購交易等。T+3滾動交收適用于B股。一般情況下，對于通過證券交易所達成的交易采取凈額清算方式，又稱“差額清算”。就是在一個清算期中，對每個結算參與人價款的清算只計其各筆應收、應付

款項相抵后的凈額，對證券的清算只計每一種證券應收、應付款項相抵后的凈額。凈額清算又分為雙邊凈額清算（是每個對手方）優點：清算期內發的不同種類證券的買賣價款可以合并計算但不同清算期發生的價款不能合并計算；清算證券時只有在同一清算期內且同種證券才能合并計算。和多邊凈額清算（指機構將每個交收對手方的證券）。證券交易所達成交易彩取多邊凈額清算方式。

2、共同對手方是指在結算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利進行的主體。如果買賣中一方不能按約定條件履約交收，結算機構也要依照結算規則向守約一方先行墊付其應收的證券或資金。

4、分級結算原則。證券和資金結算實行分級結算原則。證券登記結算機構負責證券登記結算機構與結算參與人之間的集中清算交收；結算參與人負責辦理結算參與人與客戶之間的清算交收。但結算參與人與其客戶的證券劃付，應當委托證券登記結算機構代為辦理。證券公司參與證券和資金的集中清算交收，應當向證券登記結算機構申請取得結算參與人資格；沒有取得結算參與人資格的證券公司，應當與結算參與人簽定委托結算協議，委托結算參與人代其進行證券和資金的集中清算交收。證券公司以外的機構經中國證監會批準，也可以申請成為結算參與人。

1、結算帳戶的開立。根據《中國證券登記結算有限責任公司結算備付金管理辦法》，結算參與人申請開立資金交收帳戶時，應當提交結算參與人資格證書、法定代表人授權委托書、開立資金交收帳戶申請表、資金交收帳戶印鑒卡、指定收款帳戶授權書等材料。

2、結算帳戶的管理（1）結算備付金帳戶計息。結算公司按照中國人民銀行規定的金融同業活期存款利率向結算參與人計付備付金利息。結算備付金利息每季度結算一次。第三季度20日。最低結算備付金限額=上月證券買入金額/上月交易天數*最低結算備付金比例（1）資金交收首先滿足二級市場的交收，然后滿足一級市場交收。資金交收具有終局性和不可逆轉性。（2）帳戶可用余額=帳戶余額+（T+0實收付）-凍結金額-最低備付限額。如可用余額小于0，結算參與人必須在T+1交收前補足差額。可用余額大于0時，即為該帳戶當前可以劃出的最大金額。（3）中國結算上海分公司在T+1日17：00點進行T日交易的資金交收，由交易系統自動將結算系統參與人T日的應收金額貸記備付金帳戶或將應付金額從備付金帳戶中扣除。（4）當日結算系統參與人資金劃撥業務全部結束后，有以下兩種情況：{1}如（帳戶余額+上日T+0實收付-凍結金額）大于0時；T+1交收完成后，帳戶余額則更新為實有金額。{2}如（帳戶余額+上日T+0實收付-凍結金額）小于0時；T+1交收完成后，則出現交收透支。

1、結算參與人首先需要以法人名義在中國結算深圳分公司指定法人結算席位，開設結算備付金帳戶和結算保證金帳戶，并建立起結算參與人與中國結算深圳分公司之間的電子結算網絡。

1、B股結算會員不僅要為投資者設立B股帳戶和美元資金帳戶，而且作為B股投資者股權登記、股票存管、股票交易的清算交收的代理人，要參加B股的中央存管、清算與交收。

2、上海市場B股交收實行“凈額交收”和“逐項交收”相結合的制度。對境內結算參與人的交易實行“凈額交收”（有托管銀行客戶交易除外）；對境外結算參與人以及境內參與人涉及銀行客戶的交易實行“逐項交收”。

3、透支處罰：每天按透支金額的0.5%收取罰金。

1、上海市場B股交收實行“凈額交收”和“逐項交收”相結合的制度。而深圳市場B股對境內外參與人均實行“凈額交收”制度。

2、上海市場允許托管行就其客戶達成的交易作為結算參與人承擔交收責任直接與結算機構交收；而深圳市場不允許，即托管行客戶達成的交易，必須由客戶委托的證券公司承擔交收責任。第四節：債券回購交易分為質押式回購和買斷式回購兩種。質押式回購和買斷式回購的主要區別在于標的債券的所有權歸屬不同。{1}已上市債券標準券折算率的計算：國債標準券折算率=上期平均價*（1-波動率）*97%/（1+到期平均回購利率/2）/100企業債及其他債券標準券折算率=上期平均價*（1-波動率）*94%/（1+到期平均回購利率/2）/100{2}新上市債券標準券折算率的計算：國債標準券折算率=計算參考價*93%/100企業債及其他債券標準券折算率=計算參考價*90%/100中央結算公司為參與者提供（托管、結算、信息）服務。回購雙方可以選擇的交收方式包括：見券付款、券款對付和見款付券三種。具體方法由交易雙方協商選擇。買斷式回購采用“一次成交、兩次結算”的方式兩次結算包括：初始結算和到期結算。初始結算由中國結算上海分公司作為共同對手方擔保交收。到期結算由中國結算上海分公司組織融資方結算參與人和融券方結算參與人雙方采用逐筆方式交收。中國結算上海分公司不作為共同對手方，不提供交收擔保。

2、買斷式回購交易初始結算中國結算上海分公司對T日擔保交收證券的交易，對交易應收、應付資金不區分證券品種軋差計算，確定一個資金清算凈額。T+1日，在中國結算上海分公司與結算參與人之間按清算凈額進行資金交收。國債買斷式回購初始結算實行中國結算上海分公司與結算參與人之間的“銀貨對付”制度。

3、初始結算的待交收管理T日日終中國結算上海分公司完成T-1日所有證券交易，有效認購的資金交收后，進行T+0預交收。國債買斷式回購初始結算交易日（T+1日）日終，中國結算上海分公司按照現行業務規則在結算參與人現有結算備付金帳戶中完成資金交收。T+2日交收截止時點前，違約結算參與人補足違約金額的，中國結算上海分公司將待處分證券從專用清償帳戶劃撥至其證券交收帳戶，并待為劃撥至相應的證券帳戶。T+2日交收截止時點前，違約結算參與人仍未補足違約金額的，從T+3日起，中國結算上海分公司有權變賣待處分證券，以變賣所得彌補違約金額。違約金額包括：違約交收金額、透支利息、違約金和處置所扣證券可能產生的稅費。

4、買斷式回購到期購回結算到期結算由中國結算上海分公司組織融資方結算參與人和融券方結算

參與人雙方采用逐筆方式交收。中國結算上海分公司不作為共同對手方，不提供交收擔保。買斷式回購到期購回結算，中國結算上海分公司按成交記錄完成買斷式回購到期購回交收，結算參與人的多筆應收應付不做軋差處理，同一筆交易不拆分交收。

1、基金認購方式。基金認購方式可分為以下四種：網上現金認購、網下現金認購、網上組合證券認購、網下組合證券認購。

（四）風險管理

1、結算資格管理

2、證券待交收管理

3、其他風險管理措施權證清算交收模式上，滬、深總體說是一致的。區別主要有兩個方面：{1}中國結算上海分公司實行“待交收”制度；{2}行權交收期不同。權證二級市場交易，“銀貨對付”原則上海、深圳結算公司充當“共同對手方”提供擔保。權證行權，不充當“共同對手方”（2）、清算和交收的區別在于，清算是對應收、應付證券及價款的軋抵計算，其結果是確定應收、應付凈額，并不發生財產實際轉移；交收則是對應收、應付凈額的收付，發生財產實際轉移。在深圳證券交易所法人計算模式下，深圳證券交易所會員須以法人名義在證券登記結算機構指定法人結算席位。結算公司按照金融同業活期存款利率向結算參與人計付備付金利息。每季度結算一次。最低結算備付金限額=上月證券買入金額/上月交易天數*最低結算備付金比例。合格境外機構投資者應由托管人作為中國結算公司的結算參與人，辦理其所托管合格境外機構投資者結算業務。標準券折算率是指債券面值折算成債券回購業務標準券的比率。買斷式回購初始交易日（T日），中國結算上海分公司清算系統根據交易所成交數據按參與人（清算編號）對買斷式回購交易、履約金與其他品種的交易進行清算，形成一個清算凈額。國債買斷式回購“凈增證券”的含義是：MIN{（國債買斷式回購融入證券-國債買斷式回購融出證券），該證券帳戶對應的標的券余額}按成交順序由后向前處理證券。國債買斷式回購到期購回結算的交收時點為：R+1日（R為到期日）14：00。通過網上現金認購方式發售ETF的，如果發售時間為一個交易日（N日），那么中國結算上海分公司應于（N+4）日將實際到位資金劃入發行協調人結算備付金帳戶；發行協調人可以將該資金劃入預留銀行收款帳戶。目前，ETF認購資金凍結期間利息按（企業活期存款利率和實際凍結天數）計算，在銀行按季結息后劃付給基金管理人。截止到2005年底，在交易所掛牌交易的權證有（7）只。權證交收履約保證金帳戶開立后，結算參與人須繳納初始履約保證金（200萬元）人民幣。深圳市場權證交易和行權的證券，資金最終交收時點是：T+1日16：00客戶交易結算資金第三方存管模式的核心內容是：券商托管證券、銀行存管資金。登記結算公司以參與人的（清算編號）為單位生成清算數據。上海證券交易所資金的清算、交收以結算參與人在該所取得的（交易席位）為明細核算單位。計算備付金帳戶余額的方法是：可用余額=帳戶余額+（T+0實收付）-凍結金額-最低備付限額由于技術故障或其他原因暫時無法使用PROP劃款時，結算參與人也可使用（傳真劃款憑證）作為應急措施劃撥資金。結算參與人首先需要在中國結算深圳分公司指定法人結算席位開設（結算備付金帳戶和結算保證金帳戶），并建立起結算參與人與中國結算深圳分公司之間的電子結算網絡。已經在證券交易所上市的、可用以進行回購交易的債券，中國結算公司在每（星期三）收市后計算在下一個適用星期分別適用的標準券折算率。從結算的時間安排來看，交收可以分為（滾動交收、會計日交收）。目前，我國證券清算、交割、交收業務主要遵循的原則包括（銀貨對付原則、凈額清算原則）。T+1滾動交收適用于A股、基金、債券、回購交易等。T+3滾動交收適用于B股。共同對手方制度。共同對手方是指在結算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利進行的主體。如果買賣中一方不能按約定條件履約交收，結算機構也要依照結算規則向守約一方先行墊付其應收的證券或資金。在結算過程中，需要遵守最低結算備付金規定的交易品種包括（A股、基金、債券、回購交易）。中國結算上海分公司計算對各證券公司的實際收付金額時應包括（交易經手費、印花稅、證管費）。合格境外機構投資者委托的托管人應當配備熟悉（電腦、財務、結算）等方面的專業人員負責結算業務。債券登記、托管與結算業務實施細則》中所提出的改革措施包括：建立債券回購質押庫制度、按證券帳戶核算標準券、建立債券余額查詢系統公布標準券折算率的積極意義有：維護了債券回購參與者的利益、發揮了市場的綜合功能、有利于控制債券回購交易的風險、促進債券市場的完善和發展在全國銀行間市場質押式回購交易的結算過程中，全國銀行間同業拆借中心為參與者的（報價、交易提供中介及信息）服務。在全國銀行間市場質押式回購交易的結算過程中，中央結算公司為參與者提供（托管、結算、信息）服務。違約金額包括：違約交收金額、透支利息、違約金和處置所扣證券可能產生的稅費。在ETF份額的清算和交收過程中，中國結算上海分公司開立（交收擔保品證券帳戶、專用待清償證券帳戶）用于核算和存放結算參與人提交的交收擔保品。ETF份額交易、申購、贖回與當日其他交易品種軋差計算，涉及的清算事項有基金份額、組合證券、現金替代和現金差額。關于權證說法正確的是：對于權證的二級市場交易，中國結算上海分公司和中國結算深圳分公司均充當“共同對手方”。對于權證的行權，中國結算上海分公司和中國結算深圳分公司均不充當“共同對手方”。上海分公司實行“待交收”制度。深圳分公司未實行“待交收”制度。所有權證二級市場交易均在T+1日16：00按“銀貨對付”原則辦理交接。客戶交易結算資金第三方獨立存管是從源頭上，制度上（保證客戶資金安全、保護客戶利益、控制證券行業風險、維護市場穩定）的一種客戶資金管理方式。凈額清算分為（雙邊凈額清算、多邊凈額清算）證券公司持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過（5%），但按中國證監會另有規

定的除外。在約定融資融券特定的財產信托關系方面，對于信托財產的處分，（證券公司享有信托財產的擔保權益，客戶享有信托財產的收益權）。根據《上海證券交易所交易規則》的規定，股票（基金）單筆申報最大數量應當不超過100萬（份）融資買入或融券賣出的標的證券為股票的，應當符合的條件之一是：在交易所上市交易滿（3個月）全國銀行間債券市場的主管部門是（證券登記結算公司）。

證券公司符合風險控制指標標準：（1）凈資本與各項風險準備之和的比例不得低于100%（2）凈資本與凈資產的比例不得低于40%（3）凈資本與負債的比例不得低于8%（4）凈資產與負債的比例不得低于20%（5）流動資產與流動負債的比例不得低于100%。證券公司經營證券經紀業務的：（1）按托管客戶的交易結算資金總額的2%計算風險準備；（2）凈資本按營業部數量平均折算額不得低于人民幣500萬元。證券公司自營業務的：（1）自營股票規模不得超過凈資本的100%。（2）自營業務規模不得超過凈資本的200%。（3）持有一種非債券類的證券的成本不得超過凈資本的30%。（4）持有一種證券的市值，不得超過該證券總市值的5%。（5）違反規定超比例自營的，按投資成本的100%計算風險準備。證券公司承銷業務的：（1）證券公司承銷股票的，應當按承擔包銷義務的承銷金額的10%計算風險準備。（2）證券公司承銷公司債券的，應當按承擔包銷義務的承銷金額的5%計算風險準備。（3）證券公司承銷政府債券的，應當按承擔包銷義務的承銷金額的2%計算風險準備。證券公司經營資產管理業務的：（1）按定向資產管理業務管理本金的2%計算風險準備。（2）按集合資產管理業務管理本金的1%計算風險準備。（3）按專項資產管理業務管理本金的0.5%計算風險準備。證券公司融資融券服務的：（1）為單一客戶融資業務規模不得超過凈資本的5%。（2）為單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的5%。（3）接受單只股票擔保，股票的市值不得超過該股票總市值的20%。（4）按對客戶融資規模的10%計算風險準備。（5）按對客戶融券規模的10%計算風險準備。證券公司應當按上一年營業費用總額10%計算營運風險的風險準備。

1、中國證監會對各項風險控制指標設置預警標準，對于規定“不得低于”一定標準的風險控制指標，其預警標準是規定標準的120%。對于規定“不得超過”一定標準的風險控制指標，其預警標準是規定標準的80%。證券公司凈資本或風險控制指標不符合規定標準的，派出機構應當責令公司限期改正，在5個工作日內制定并報送整改計劃，整改期限最長不超過20個工作日。證券登記結算公司是為證券交易所提供集中登記、存管和結算服務，不以盈利為目的的法人。設立證券登記結算公司必須經國務院證券監督管理機構批準。第一、自有資金不少于人民幣2億元。第二、具有證券登記、存管和結算服務所必須的場所和設施。第三、主要管理人員和從業人員必須具有證券從業資格。第四、證券監督管理機構規定的其他條件。

第二篇：2017證券從業資格日期重點

證券市場基本法律法規關于日期

①股份有限公司股東大會召開前20日內或者公司決定分配股利的基準日前5日內，不得進行前款規定的股東名冊的變更登記。股東大會召開年會20日前將財務會計報告置備與本公司。

②股份有限公司，董事會（5-19人）每至少召開2次會議，每次會議應與會議召開10日前通知全體董事監事。

公司合并、分立，通知債權人，公司應當做出合并協議之日起10日內通知債權人，并與30日內在報紙上公告。債權人自接到通知書 30日內，未接到通知書的自公告之日起45日內日，可以要求公司清償債務或者提供相應的擔保。

協議收購上市公司，達成協議后，收購人必須在3日內將該收購協議向國務院證券監督管理機構及證券交易所做出書面報告；收購行為完成后，收購人必須在15日內將收購情況向國務院證券監督管理機構及證券交易所做出書面報告；

要約收購：收購人在報送上市公司收購報告書之日起15日后，公告其收購要約。收購要約屆滿15日，收購人不得更改收購要約條件。

持股披露：法人持股達到5%以后，應該自事實發生之日起3個工作日內，向該公司、證券交易所、證監會做出書面報告和公告，在履行報告與公告義務之日起2個工作日內，不得再行直接或者間接買賣該股票。

證券公司解聘合規負責人，應當有正當理由，并自解聘之日起3 個工作日內將解聘的事實和理由書面報告國務院證券監督管理機構。

經過整改符合有關法律、行政法規規定以及持續性經營規則要求的期貨公司，國務院期貨監督管理機構應當自驗收完畢之日起3日內解除對其采取的有關措施

保薦事務聯絡人信息發生變化的，應當自變更之日起3個工作日內向協會提交更新資料。

中國證券登記結算有限責任公司審核證券賬戶注冊資料變更審核通過后5個工作日內更改相應注冊資料。

證券投資顧問服務協議應當約定，自簽訂協議之日起5個工作日內，客戶可以書面通知方式提出解除協議。

從業人員與原聘用機構解除勞務合同的，變更聘用機構的、受到聘用機構處分的，原聘用機構、新聘用機構應在上述情形發生10日內向協會報告。

投資主辦人與原證券公司解除勞動合同的，原證券公司應當在10日內向協會進行離職備案。保薦代表人變更保薦機構申請，對真實、準確、完整、合規的申請，協會于受理之日起20個工作日內審核完畢；對不符合條件的申請人，協會駁回申請并說明理由。

證券業協會應當在15個工作日內處理會員、從業人員的書面更正誠信信息的申請

在持續督導期間，財務顧問應當結合上市公司披露的季度報告、半報告和報告出具持續督導意見，并在前述定期報告 批露后的15日內向派出機構報告。

證券交易所要求會員按月編制庫存證券報表，并于次月5日前報送證券交易所。

因公司減少股本可能導致投資者及其一致行動人成為公司第一大股東或者實際控制人的，該投資者及其一致行動人應當自公司董事會公告有關減少公司股本決議之日起3個工作日內，披露投資者及其一致行動人的控股股東、實際控制人及其股權控制關系結構圖。

證券公司應當在代銷合同簽署后5個工作日內，向證券公司住所地證監會派出機構報備金融產品說明書、宣傳推介材料和擬向客戶提供的其他文件、資料。

證券公司資產管理業務：

開展定向資產管理業務，應于每個季度結束之日起5日內，將簽訂的定向資產管理合同報注冊地中國證監會派出機構備案；應當在

集合資產管理計劃設立工作完成后5個工作日內，將集合資產管理計劃的設立情況報注冊地中國證監會派出機構備案。

證券公司應當在每個結束之日起60日內，完成資產管理業務合規檢查報告、內部稽核報告和定向資產管理業務的報告，并報注冊地中國證監會派出機構備案

誠信信息的采集中，會員應自收到獎勵決定文書或者處罰決定生效之日起10日內向協會誠信管理系統申報。

協會應自收到誠信信息查詢申請之日起10日內，出具誠信報告。

在調查操縱期貨交易價格、內幕交易等重大期貨違法行為時，經國務院期貨監督管理機構主要負責人批準，可限制被調查事件當事人的期貨交易，限制時間不得超過15個交易日，案情復雜的，可以延長至30個交易日。

從業人員申請執業證書，協會自收到申請之日起30日內做出頒發證書或者不頒發證書的申請 證券公司應當在每個結束之日起60日內，完成資產管理業務合規檢查報告、內部稽核報告和定向資產管理業務報告，并報注冊地中國證監會派出機構備案。

公開發行公司債報證監會申請，自受理發行申請文件之日起3個月內。做出是否核準決定，并出具相關文件。（期貨公司設立申請同

證券公司的法定代表人或者高級管理人員離任的，證券公司應當對其進行審計。自其離任之日起2個月內，將審計報告報送國務院證券監督管理機構。

證券營業部負責人離任的，證券公司應當進行審計，離任審計結束前，被審計人員不得離任。發現違規經營問題的，該違規人員

至少2年內不得轉任其他營業部負責人或者證券公司同等職務及以上管理人員，證券公司應該在審計結束后3個月內，將證券營業部負責人離任審計報告報證券營業部所在地及公司住所地證監局備案。

國務院證券監督管理機構：

對境內設立證券公司或者境外設立、收購或者參股證券經營機構的申請，自受理之日起6個月。

對增加注冊資本且股權結構發生重大調整，減少注冊資本，合并分立或者要求審查股東、實際控制人資格的申請，自受理之日起3個月。

對變更業務范圍、公司章程中的重要條款或者要求審查高級管理人員任職資格的申請，自受理之日起45個工作日。

對設立、收購、撤銷境內分支機構，或者停業、解散、破產的申請，自受理之日起30個工作日。

要求審查董事、監事任職資格的申請，自受理之日起20個工作日。

取得執業證書的人員，連續3年不在機構從業的，由協會注銷其執業證書。

取得證券投資咨詢從業資格，但未在證券投資咨詢機構執業的，其從業資格自取得之日起滿18個月后自動失效。

金融市場基礎知識保存期限

證券、期貨投資咨詢機構應當將其向投資人或者社會公眾提供的咨詢資料，自提供之日起保存2年。合規管理的基本原則包括：獨立性原則、客觀性原則、公正性原則、專業性原則、協調性原則。

誠信信息效力期限：基本信息長期有效；獎勵信息、處罰處分信息效力期限為3年；因證券期貨違法行為被行政處罰、市場禁入的信息，效力期限為5年。

證券營業部制定重大突發事件應急預案處理，定期組織自查，按規定進行演練，自查及演練情況應當以書面形式記載、保留，保存時間不少于3年。

證券承銷商應保留推介、定價、配售、等承銷過程中的相關資料至少3年并存檔備查，包括推介宣傳材料、路演現場錄音等。如實、全面反映詢價、定價、和配售過程。

誠信信息查詢記錄自該記錄生成之日起保存5年。

證券公司應在經營場所妥善保存有關介紹業務的憑證、單據、賬簿、報表、合同、數據、信息等資料，期限不得少于5年。

證券投資顧問業務檔案的保存期限自協議終止之日起不得少于5年。

證券投資咨詢機構利用薦股軟件從事證券投資咨詢業務，應該建立健全內部管理制度，實現對營銷和服務過程的客觀、完整、全面留痕、并將留痕記錄工藝當管理，相關業務檔案的保存期限自相關協議終止之日起不得少于5年。

從事上市公司并購重組財務顧問業務，財務顧問的工作檔案和工作底稿應當真實、準確、完整，保存期不少于10年。

從事上市公司并購重組財務顧問業務，在持續督導期間，財務顧問報告出具持續督導意見，在定期報告披露后的15日內向上市公司所在地證監會派出機構報告；財務顧問解除委托協議的，委托人應當在1個月內另行聘請財務顧問對其進行持續督導。

基金銷售機構應當建立健全檔案管理制度，客戶身份資料自業務關系結束當年起至少保存15年，與銷售業務有關的其他資料自業務發生當年起至少保存15年。

基金管理人保存基金的會計賬冊、記錄15年以上。

證券自營業務原始憑證以及有關業務文件、資料、賬冊、報表和其他必要材料至少妥善保存20年。證券公司和資產托管機構，應按照規定保存資產管理業務的會計賬冊，并妥善保存有關的合同、協議、交易記錄等文件資料，自資產管理合同終止之日起，保存期不得少于20年。

證券金融公司應妥善保存履行證監會轉融通辦法規定職責所形成的各類文件、資料，保存期不少于20年、已披露權益變動報告書的投資者及其一致行動人在披露之日起6個月內，因擁有權益的股份變動需要再次報告、公告權益變動報告書的，可以僅就與前次報告書不同的部分作出報告、公告。自前次披露之日起超過6個月的，投資者及其一致行動人應當按照信息披露的有關規定編制權益變動報告書，履行報告、公告義務 基金報告是基金存續期信息披露中信息量最大的文件。應當在每年結束之日起90日內，編制完成基金報告，并將報告正文登載于網站上，將報告摘要登載在指定報刊上。

代辦股份轉讓系統由中國證券業協會負責自律性管理。

個人申請保薦代表人資格或保薦代表人變更保薦機構的通過所任職的保薦機構向中國證券業協會提交申請 財務顧問將申報文件報中國證監會審核期間，委托人和財務顧問終止委托協議的，財務顧問和委托人應當自終止之日起5個工作日內向中國證監會報告，申請撤回申報文件，并說明原因。委托人重新聘請財務顧問就同一并購重組事項進行申報的，應當在報送中國證監會的申報文件中予以說明。

定向資產管理合同應當包括中國證券業協會制定的合同必備條款。

行權比例是是指單位權證可以購買或出售的標的證券數量而不是價格；發生除權的，行權比例應作調整，除息的不調整

中小非金融企業集合票據：任一企業集合票據募集資金金額不超過2億元人民幣，單只集合票據的注冊金額不超過10億元

短期融資券注冊規則：交易商協會負責其發行注冊，交易商協會設立注冊委員會，每周召開一次，5名注冊委員參加，注冊后2個月內完成首次發行，交易商協會不接受注冊的，6個月后可重新提交注冊文件。

根據《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國公司法》和《期貨交易管理條例》的規定，設立期貨公司應當具備下列條件：（l）注冊資本最低額為人民幣3000萬元。（2）董事、監事、高級管理人員具備任職資格，從業人員具有期貨從業資格。（3）有符合法律、行政法規規定的公司章程。（4）主要股東以及實際控制人具有持續盈利能力，信譽良好，3年無重大違法違規記錄。（5）有合格的經營場所和業務設施。（6）有健全的風險管理和內部控制制度。（7）國務院期貨監管機構規定的其他條件。

申請證券、期貨投資咨詢從業資格的機構應當具備的條件之一是有100萬元人民幣以上的注冊資本。證券公司債券發行：最近一期末未經審計的凈資產不低于10億元，（經審計不低于5億元）美國次貸危機爆發后，全球證券市場出現的新趨勢包括金融機構的去杠桿化、金融監管的改革以及國際金融合作的進一步加強。

信息服務網屬于證券交易所的信息系統。

銀行業金融機構通常以短期國債作為其超額儲備的持有形式；銀行業金融機構可廂自有資金及中國銀監會規定的可用于投資的表內資金買賣政府債券和金融債券；對于因處置貸款質押資產而被動持有的股票，只能單向賣出。

國內期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權利

客戶信用證券賬戶是證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。

保薦人的資格及其管理辦法由國務院證券監督管理機構規定 基金份額持有人是基金一切活動的中心。

對證券公司未按照規定指定專門部門處理客戶投訴的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員單位處3 萬元以上10萬元以下的罰款。

個人申請保薦代表人資格，應當具備3年以上保薦相關業務經歷。

補辦新號碼上海證券賬戶卡時，還應提供其指定交易證券營業部（或B股托管機構）出具的原證券賬戶凍結證明

封閉性基金份額持有人不少于1000人。

基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認購及交易。個人投資者開立基金賬戶，需持本人身份證到證券注冊登記機構辦理開戶手續。每個有效證件只允許開設1個基金賬戶，己開設證券賬戶的不能再重復開設基金賬戶。

聯接基金不能參與ETF的套利，發展聯接基金主要是為了做大指數基金的規模。聯接基金的目的不在于套利，而是通過把銀行渠道的資金引進來，做指數基金的規模，推動指數化投資

證券投資基金屬于金融服務行業，其市場營銷不同于有形產品營銷，有其特殊性，主要體現在以下五個方面：①規范性；②服務性；③專業性；④持續性；⑤適用性。

非期貨公司結算會員任用不具備資格的期貨從業人員的對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予紀律處分，處1萬元以上10萬元以下的罰款。

目前，我國證券分析師的內涵可以從《發布證券研究報告暫行規定》來理解。

詢價對象是指符合中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）規定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者和合格境外機構投資者(QFII)，以及其他經中國證監會認可的機構投資者

凈資產收益率（ROE）=銷售利潤率*資產周轉率*杠桿比率

所有在中國境內注冊的證券公司，按其營業收入的0.5%～5%繳納證券投資者保護基金，經營管理和運作水平較差、風險較高的證券公司，應當按較高比例繳納基金

貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。

企業集團財務公司已發行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產總額的100%，發行金融債券后，資本充足率不低于10%。

基金參與股指期貨交易，應當根據風險管理的原則，以套期保值為目的，并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關規定執行

委托受理包括驗證與審單、查驗資金及證券；委托執行是委托受理之后的過程

各國公司法都規定，公司盈利首先應支付債權人的本金和利息，繳納稅金；其次是支付優先股股息；最后才分配普通股紅利。

國的憑證式國債通過各銀行儲蓄網點和財政部門國債服務部面向社會發行，券面上不印制票面金額，而是根據認購者的認購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。

連續競價時，成交價格的確定原則為：①最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價；②買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價；③賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。

目前，我國采取貨銀對付機制防范結算的本金風險；采取要求高風險參與人提供交收履約擔保等方式，防范結算的價差風險

限定性集合資產管理計劃的資產應當主要用于投資國債、國家重點建設債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業債券、其他信用度高且流動性強的固定收益類金融產品。

貨幣政策的中介目標是連接貨幣政策最終目標與政策工具操作的中介環節，也是實施貨幣政策的關鍵步驟。可以作為中介目標的金融指標主要有長期利率、貨幣供應量和貸款量

按照《關于從事證券期貨相關業務的資產評估機構有關管理問題的通知》規定，資產評估機構申請證券評估資格，應當符合下列條件：①資產評估機構依法設立并取得資產評估資格3年以上，發生過吸收合并的，還應當自完成工商變更登記之日起滿1年；②質量控制制度和其他內部管理制度健全并有效執行，執業質量和職業道德良好；③具有不少于30名注冊資產評估師，其中最近3年持有注冊資產評估師證書且連續執業的不少于20人；④凈資產不少于200萬元。

上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規定的上限后，交易經手費的20%納入證券投資者保護基金。

我國《公司法》規定，公司財產在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務后的剩余財產，按照股東持有的股份比例分配。公司財產在未按照規定清償前，不得分配給股東。

首次公開發行股票并在創業板上市的要求發行人最近l期末凈資產不少于2 000萬元，發行后股本不少于3000萬元。

國債現券、企業債（含可轉換債券）、國債回購以及以后出現的新的交易品種，其交易傭金標準由證券交易所制定并報中國證監會和原國家計劃和發展委員會（現為國家發展和改革委員會）備案，備案15天內無異議后實施。

對于國家法律法規和行政規章規定需要資產分戶管理的特殊法人機構，包括保險公司、證券公司、信托公司、基金公司、社會保障類公司和合格境外機構投資者等機構，可按規定向中國結算公司申請開立多個證券賬戶。

市場風險包括政策風險、景氣周期波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。私募股權投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結構。

銀行間債券市場的交易制度包括：公開市場一級交易商制度、做市商制度、結算代理制度。債券投資也面臨一系列風險。這些風險可以劃分為6大類：信用風險、利率風險、通脹風險、流動性風險、再投資風險、提前贖回風險。

證券公司發現定向資產管理業務出現重大問題的，應當及時向公司注冊地中國證監會派出機構報告。證券交易所會員應當向證券交易所履行的定期報告義務包括：每月前7個工作日內報送上月統計報表及風險控制指標監管報表，每年4月30日前報送上經審計財務報表和證券交易所要求的報告材料，每年4月30日前報送上會員交易系統運行情況報告，證券交易所規定的其他定期報告義務。

投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構從事證券服務業務的人員必須具備證券專業知識和從事證券業務或者證券服務業務2年以上的經驗。

企業債的發行要得到（發改委）的批準。

有些證券化交易中，并不需要外部增級機構，而是采用超額抵押等方法進行內部增級 信用增級機構負責提升證券化產品的信用等級，為此要向特定目的機構收取相應費用，并在證券違約時承擔賠償責任。

大額可轉讓定期存單的利率可以是固定的，也可以是浮動的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期國債的利率。

按照《上海證券交易所規則》的規定，關于申報價格最小變動單位的表述，A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣，基金、權證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質押式回購交易為0.005元。

證券投資顧問業務的基本原則包括誠實信用、守法合規、忠實客戶利益

證券公司從事證券自營業務，其投資范圍或者投資比例違反《證券公司監督管理條例》的相關規定，應責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒收違法所得或者違法所得不足3萬元的，處以3萬元以上30萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員單處或者并處警告、3萬元以上10萬元以下的罰款；情節嚴重的，撤銷任職資格或者證券從業資格。

上市公司出現以下情形之一的，證券交易所對其股票交易實行退市風險警示：(1)最近2 年連續虧損；(2)因財務會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，公司主動改正或被中國證監會責令改正，對以前財務會計報告進行追溯調整，導致最近2年連續虧損；(3)因財務會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，被中國證監會責令改正，在規定期限內未改正，且公司股票已停牌2個月；(4)在法定期限內未披露報告或者半報告，公司股票已停牌2個月；(5)因出現股權分布發生變化導致連續20個交易日不具備上市條件的情形，公司在規定期限內提出股權分布問題解決方案，經證券交易所同意其實施；(6)出現可能導致公司解散的情形；(7)法院受理公司破產案件，可能依法宣告公司破產；(8)證券交易所認定的其他存在退市風險的情形。

首次公開發行股票，應當通過向特定機構投資者詢價的方式定股票發行價格。發行人及 其主承銷商應當在刊登首次公開發行股票招股意向書和發行公告后向詢價對象進行推介 和詢價．并通過互聯網向公眾投資者進行推介。

初步詢價結果公告至少應包括以下內容：初步詢價基本情況，包括詢價對象的數量和類別，詢價對象的報價總區間(最高、最低報價)，詢價對象報價區間上限按詢價對象機構類別的分類統計情況，發行價格區間及確定依據，發行價格區間對應的攤薄前后的市盈率區間等。

股份有限公司發起人、認股人繳納股款或者交付抵作股款的出資后，未按期募足股份，發起人和認股人不得抽回期股本。

證券公司營業部開展期貨中間介紹業務需中國證監會根據市場發展情況和審慎監管原則規定的其他條件批準。

《證券投資基金銷售管理辦法》規定，開放式基金的認購費率不得超過認購金額的5%。

中國證監會自受理基金管理公司設立申請之日起6個月內，以審慎監管原則依法審查，做出批準或不予批準的決定。

《證券發行與承銷管理辦法》第13條規定，首次公開發行股票數量在4億股以上的，可以向戰略投資者配售股票。發行人應當與戰略投資者事先簽署配售協議

中國證監會對違反法律、行政法規或者中國證監會有關規定的有關責任人員，根據情節嚴重的程度．采取證券市場禁入措施。

中國保監會依法對保險公司次級定期債務的定向募集、轉讓、還本付息和信息披露行為進行監督管理。

集合資產管理計劃說明書應當清晰地說明集合資產管理計劃的產品特點、盈利預期、投資方向。證券公司經營證券自營業務的，必須符合以下規定：證自營權益類券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%；自營固定收益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的500%；持有一種權益類證券的成本不得超過凈資本的30%；持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%。

上市開放式基金的上市首日須為基金的開放日。基金上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值(四舍五入至價格最小變動單位)。基金管理人可按申購金額分段設置申購費率。場內贖回為固定贖回費率，不可按份額持有時間分段設置贖回費率。投資者可在交易日 的交易時間內使用深圳證券賬戶通過各交易所會員單位的營業網點報盤買入和賣出上市開放式基金。

就投資者買賣證券的基本途徑來看，主要有兩條：一是直接進入交易場所自行買賣證券，如投資者在柜臺市場上與對方直接交易；二是委托經紀商代理買賣證券。自然人、法人都可以是買賣主體，國家法律、法規規定不準參與證券交易的自然人或法人不得成為證券交易的委托人，如證券業從業人員、證券業管理人員和國家規定禁止買賣股票的其他人員，不得直接或間接持有、買賣股票，但是買賣經批準發行的國債、基金除外。證券市場監管的公平原則要求證券市場不存在歧視，參與市場的主體具有完全平等的權利。金融市場的（風險管理）功能主要解決道德風險問題，即解決投資政策作出后的非對稱問題。特定客戶資產管理業務的管理費率、托管費率不得低于同類型或相似類型投資目標和投資決策的證券投資基金管理費率、托管費率的60％。

證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務等業務之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元。證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務中兩項及兩項以上的,其凈資本不得低于人民幣2億元。

從本質上說，回購協議是一種以證券為抵押品的抵押貨款

證券委托指令的基本要素包括：證券賬號、日期、品種、買賣方向、數量、價格、時間、有效期、簽名以及其他內容。

中央國債登記托管結算有限責任公司和銀行間市場清算所股份有限公司（以下統稱債券登記托管結算機構）不得為未通過同業拆借中心交易系統達成的債券交易辦理結算。所指債券交易包括現券買賣、債券質押式回購、債券買斷式回購、債券遠期、債券借貸等。

國債銷售的價格：①傳統的行政分配和承購包銷：國債以面值出售，不存在承銷商確定銷售價格的問題（如憑證式）；②在現行多種價格的公開招標方式下，每個承銷商的中標價格與財政部按市場情況和投標情況確定的發售價格是有差異的。因此，財政部允許承銷商在發行期內自定銷售價格。

中小企業板塊市場是2004年5月批準成立于深圳證券交易所設立，宗旨是為優秀中小企業提供直接融資平臺，是分步推進創業板市場建設的重要步驟

上海清算所托管債券的結算方式純券過戶的全額雙邊清算。

目前我國基金管理公司的業務范圍包括：證券投資基金業務、受托資產管理業務、投資咨詢業務。結算所是期貨交易的專門清算機構，通常附屬于交易所，但又以獨立的公司形式組建。

同次發行的證券，其發行保薦和上市保薦應當由同一保薦機構承擔。證券發行規模達到一定數量的，可以采用聯合保薦。但參與聯合保薦的保薦機構不得超過2家。證券發行的主承銷商可以由該保薦機構擔任．也可以由其他具有保薦機構資格的證券公司與該保薦機構共同擔任。證券發行由兩家以上承銷商聯合主承銷的。所有擔任主承銷商的承銷商應當共同承擔主承銷責任，履行相關義務。

基金本期已實現收益是指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動收益后的余額。

第三篇：陜西省證券從業資格《證券交易》：證券交易場所試題

陜西省證券從業資格《證券交易》：證券交易場所試題

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、偏股型基金中股票的配置比例一般為（）。A．30%～40% B．70%～90% C．40%～60% D．50%～70%

2、境外上市外資股以人民幣標明面值，采取__形式。A．記名股票 B．不記名股票 C．優先股票 D．非流通股票

3、首次公開發行股票，如果將上網定價發行的申購日作為T日，則對申購資金進行驗資日為__日。A．T+1 B．T+2 C．T+3 D．T+4

4、中國結算上海分公司在__日下午進行證券和資金交收。A．T B．T+1 C．T+2 D．T+3

5、回購交易是在現貨交易的基礎上延伸出來的，它結合了__的兩層特點。A．期貨交易和期權交易 B．現貨交易和期貨交易 C．現貨交易和期權交易 D．現貨交易和遠期交易

6、對于成長型的股票，（）是最常見的輔助估值工具。A．每股盈余成長率 B．現金流折現 C．市凈率 D．市盈率

7、買入債券后持至期滿，取得利息收入和按面值償還的本金，此時投資者得到的收益率是__。A．直接收益率 B．到期收益率 C．持有期收益率 D．贖回收益率

8、基金托管人對基金管理人的投資運作進行監督，包括__。A．投資對象 B．投資范圍 C．投資比例

D．禁止投資行為

9、武士債券的面值為__。A．美元 B．日元

C．發行國貨幣 D．國際貨幣單位

10、下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數據進行估計的方法是__。

A．市場歸類決定法 B．算術平均數法 C．趨勢調整法 D．回歸調整法

11、保本比例是到期時投資者可獲得的本金保障比率，常見的保本比例介于（）之間。

A．70%-100% B．80%-100% C．90%-100% D．95%～100%

12、我國開放式基金的贖回費率不超過贖回金額的__。A．1% B．2% C．3% D．5%

13、證券公司融資融券業務合同由__統一制定。A．證券公司 B．證券交易所 C．證監會

D．證券業協會

14、__的投資對象主要是那些大盤藍籌股、債券等收益比較穩定的有價證券。A．成長型基金 B．收入型基金 C．平衡型基金 D．混合型基金

15、金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變量緊密相連，具有規則的變動關系，這體現了金融衍生工具的__特征。A．跨期性 B．期限性 C．聯動性

D．不確定性或高風險性

16、根據2007年上海證券交易所公布的最新行業分類，滬市841家上市公司分為__大行業。A．2 B．5 C．10 D．15

17、深圳證券交易所A股傭金的收取起點為__元。A．5 B．10 C．50 D．100

18、假設某開放式基金的單位資產凈值為1.20元，申購手續費為3%，贖回手續費率是 2%，則該基金的申購價和贖回價分別為__元。A．1.2 1.2 B．[1.2×(1+3%)] [1.2×(1+2%)] C．[1.2×(1+3%)] [1.2×(1-2%)] D．[1.2×(1+3%)] 1.2

19、在個別資本成本的計算中，不用考慮籌資費用影響的是__。A．長期借款成本 B．債券成本

C．保留盈余成本 D．普通股成本

20、__的出臺，標志著我國公司債券發行工作的正式啟動。A．《公司債券發行試點辦法》

B．《上市公司股東發行可交換公司債券試行規定》

C．《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》 D．《證券公司管理暫行辦法》

21、關于基金投資比例的規定，下列說法錯誤的是__。

A．1只債券基金投資于債券的比例，不得低于該基金資產總值的80% B．1只基金持有1家上市公司的股票，不得超過該基金資產凈值的10% C．單只基金投資于同一原始權利人的各類資產支持證券的比例，不得超過該基金資產凈值的10% D．單只基金持有的全部資產支持證券，其市值不得超過該基金資產凈值的10%

22、證券公司從事證券發行上市保薦業務應當向（）申請保薦機構資格。A．中國證監會 B．國務院

C．證券業協會 D．證券交易所

23、目前我國封閉式基金按照__的比例計提基金托管費。A．0.15% B．0.20% C．0.25% D．0.30%

24、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的（）列入公司法定公積金。A．5% B．10% C．30% D．50%

25、積極的股票風格管理，若股票前景不妙則應該（），若前景良好則（）。A．增加權重；增加權重 B．增加權重；降低權重 C．降低權重；降低權重 D．降低權重；增加權重

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、證券交易所在會員監管過程中，對存在或者可能存在問題的會員，可以根據需要采取的措施有__。A．口頭警示 B．書面警示 C．要求整改 D．約見談話

2、根據我國《刑法》的規定，編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場，造成嚴重后果的，處________年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處________罰金。__ A．3；1萬元以上5萬元以下 B．5；1萬元以上5萬元以下 C．3；1萬元以上10萬元以下 D．5；1萬元以上10萬元以下

3、關于基金管理人和基金托管人從事基金管理活動取得的收入有關的稅收，以下說法正確的有（）。A．依稅法征收企業所得稅 B．依稅法規定征收營業稅

C．依稅法規定暫免征收企業所得稅 D．依稅法規定暫免征收營業稅

4、在代辦股份轉讓系統掛牌的公司包括__。A．原NET系統掛牌的公司 B．原STAQ系統掛牌的公司 C．滬、深所退市公司 D．已ST的上市公司

5、保本基金的期限一般在__年。A．1～3 B．3～5 C．5～7 D．7～9

6、報價券商應通過專用通道，按接受投資者報價委托的__順序向報價系統申報。A．價格高低 B．數量多少 C．時間先后 D．規模大小

7、認股權證實質上是一種股票的__。A．短期看漲期權 B．短期看跌期權 C．長期看漲期權 D．長期看跌期權

8、下列關于凸性的說法錯誤的是__。

A．由于存在凸性，債券價格隨著利率的變化而變化的關系就接近于一條凸函數而不是直線函數

B．凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度

C．凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應當選擇凸性更大的債券進行投資

D．當預期利率波動較大時，較高的凸性不利于投資者提高債券投資收益

9、基金的場外資金清算包括__。A．申購新股的資金清算 B．增發新股的資金清算 C．回購交易的資金清算

D．支付基金相關費用的資金清算

10、證券公司、保險公司和信托投資公司可以在（）上參加記賬式國債的招標發行及競爭性定價過程，向財政部直接承銷記賬式國債。A．證券交易所債券市場 B．全國銀行間債券市場 C．證券交易所股票市場 D．全國銀行間股票市場

11、按照現行有關規定，上海證券交易所B股結算費的收取標準為__。A．成交金額的0.1% B．成交金額的0.05% C．成交金額的0.05%，不超過500美元 D．成交金額的0.05%，不超過500港元

12、下列敘述正確的有__。

A．只有股份有限公司才能發行股票

B．機構投資者是證券市場最廣泛的投資者

C．2005年，我國首次明確個人可以從事資本項目交易

D．按照我國現行法規，企業年金可由年金受托人或受托人指定的專業投資機構進行證券投資

13、首次公開發行股票時，如發行人發行過內部職工股，招股說明書應披露內部職工股的__。A．發行情況

B．風險隱患責任的承擔主體 C．歷次托管情況

D．最大20名持有人情況

14、影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素有（）。A．投資者的年齡或投資周期 B．資產負債狀況

C．財務變動狀況與趨勢 D．財富凈值

15、有價證券是__的一種形式。A．虛擬資本 B．權益資本 C．貨幣資本 D．商品資本

16、下列各項中，屬于投資收益的有（）。A．ETF替代損益

B．股票投資獲得的差價 C．買入返售金融資產收入 D．持有股票獲得的股利

17、公司清算時，公司財產的清算順序正確的是__。

A．繳納所欠稅款→支付清算費用→職工工資→社會保險費用→法定補償金→按股東所持有股份比例分配剩余財產

B．支付清算費用→職工工資→法定補償金→社會保險費用→繳納所欠稅款→按股東所持有股份比例分配剩余財產

C．支付清算費用→職工工資→社會保險費用→法定補償金→繳納所欠稅款→按股東所持有股份比例分配剩余財產

D．職工工資→支付清算費用→社會保險費用→法定補償金→繳納所欠稅款→按股東所持有股份比例分配剩余財產

18、基金產品線是指一家基金管理公司所擁有的不同基金產品及其組合。考察基金產品線的內涵一般不包括（）。A．產品線的高度 B．產品線的深度 C．產品線的長度 D．產品線的寬度

19、我國禁止將回購資金用于（）A．固定資產投資 B．調劑寸頭

C．期貨市場投資 D．股本投資

20、我國金融債券的發行始于__。A．1982年

B．北洋政府時期 C．國民黨政府時期

D．1994年，我國政策性銀行成立后

21、根據__的不同，可以將基金分為封閉式基金、開放式基金。A．運作方式 B．法律形式 C．投資對象 D．投資目標

22、按開設證券賬戶的投資主體分類，證券賬戶可分為（）。A．自然人賬戶 B．法人賬戶 C．境外投資者賬戶 D．基金賬戶

23、提高員工素質是防范交易差錯的基礎。員工的素質包括：（）。A．具有良好的工作態度，認真仔細地辦理每一筆代理業務 B．具有較為熟練的技能，能夠及時高效地處理每一筆代理業務

C．具有較為豐富的證券交易知識，包括交易程序、交易環節、交易方式和交易費用，熱情回答客戶所提出的每一問題 D．具有開拓精神

24、無記名國債屬于__。A．記賬式債券 B．實物債券 C．憑證式債券 D．以上都不是

25、目前，上市證券的集中交易主要采用__方式。A．凈額結算 B．全額結算 C．定期結算 D．隨時結算

第四篇：證券從業資格總結

? 證券基礎知識(數字類)? 1602年世界第一個證券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經紀人在此交易成名 1790年美國費城證券交易所成立(第一個)? 1773年英國第一家交易所咖啡館成立(1802年政府正式批準)(最初交易政府債券-后來公司債券 礦山 運河股票――鐵路股票盛行)? 1792年5月17日24名經紀人“梧桐樹協議”訂了交易傭金的最低標準 中國最早證券交易機構是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業所” ? ? 1918年夏北平證券交易所成立(中國人自己創辦第一家)1872年設立的輪船招商局是我國第一家股份制企業 1920年7月上海證券物品交易所成立(當時規模最大的)1987年9月深圳特區證券公司成立(中國第一家專業證券公司中)? 1992.10國務院證券管理委員會和中國證監會成立(標志全國性監管和市場發展)1998.04國務院證券委 撤消(建立了集中統一的市場監管體制)? 1997.11《證券投資基金管理暫行辦法》(規范基金發展)2001.12.11中國加入WTO 外資合營外資比例不超過33% 加入后3年內不超過49% ? 2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會員，批準日本內藤證券直接申請B股席位 2003.05.27瑞士銀行成為首家獲批的QFII ? 記名股東發起設立方式設立公司發起人首次出資不得低于注冊資本的20% 其余部份2年內繳足 募集方式發起人認購股份不低于35% ? 全體股東的貨幣出資不得低于注冊資本的30%, 股東大會作出決議須經出席會議表決權半數通過，修改公司章程，增減資，合并分立須2/3通過 ? 募集公司上市條件：向社會公開發的股份數要達到25%以上 股本總額超4億的比例為10%以上 公司股本總額不少于3000萬，公司3年無違法行為 ? ? ? 同時最近3年現金流量凈額超過5000萬 或者3個會計營業收入超3億，為近3年凈利潤的10倍 股權分置改革后原非流通股12個月內不得轉讓。股份超5%出售在12個月內不超5% 在24個月內不超10% 1994年開始發行憑證式(銀行網點發行，提前兌付需付千分之2手續費)和記賬式國債(證券帳戶發行，特點：發行時間短效率高，交易手續簡便成本低安全)，可記名可掛失 ? 50年代發行過兩種國債：1950年人民勝利折實公債 1954～1958國家經濟建設公債(發行5次)1981恢復發行國債2000年無記名國債退出市場 ? 1982年開始發行金融債券，同年中國國際信托投資公司在日本東京證券市場發行外國金融債券 1993中國投資銀行被批準境內發行外幣金融債券 ? 國債發行方式：1991之前行政攤派 1991開始引入承購包銷 1996年引入招標發行方式 2001.07.02開始在銀行間債券市場實行凈價交易 ? 混合資本債券：是商業銀行為補充資本發行的，清償位于股權資本之前列在一般債務和次級債之后 期限在15年以上，10年內不可贖回 ? ? 保險公司中次級債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付

2007.08證監會頒布實施《公司債券發行試點辦法》標志我國公司債券(1年以上期限內還本付息的有價證券)發行正式啟動，金額不少于5000萬 ? ? 1987.10財政部在德國法蘭克福發了了3億馬克公募債券(經濟體制改革后政府首次在國外發行債券)基金起源于英國18世紀末19世紀初產業革命推動下出現的 1997.11國務院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》

? ? ? ? ? 2004.06.01我國《基金法》實施(法律形式確認了基金在資本市場和社會主義市場經濟中的地位和作用)封閉基金存續期5年以上，一般10～15年 10%以上基金持有人有權招開基金持有人大會

基金公司設立：注冊資本不低于1億必須是實繳資本。主要股東3年內無違法記錄注冊資本不低于三億 我國基金管理費一般為1.5%，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費按0.25% 開放基金低于0.25% 封基收益分配比例不低于已經實現收益的90% 股票基金應有60%投資于股票 債券基金應有80%投資于債券

? 一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10% ? 外匯期貨1972在國際貨幣市場(屬于芝加哥商業交易所)率先推出 可轉換公司債最短1年最長6年。發行起6個月后可轉換公司股票

? ? 首次公開發行股票4億股以上可以向戰略投資者配售 發行面值超5000萬元應當由承銷團承銷

上海證券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式營業 深圳證券交易所1989.11.15籌建，1991.04.11經中國人民銀行批準成立，1991.07.03營業

? ? ? 2004.05國務院批準 中小企業板設立

中證指數公司的指數：中證流通指數 中證規模指數中證100指數(基期2005.12.30 基點1000點)滬深300指數 滬深300行業指數 滬深300風格指數 中證規模指數中證200/500/700/800指數(基期2004.12.31 基點1000)? ? ? ? ? 中證100(排名前100)=滬深300-中證200 中證700=中證500+中證200 中證800=中證500+滬深300 上證交易所股價指數：上證綜合指數(基期1990.12.19 基點100點)公司稅后利潤分配時，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊資本50%時可不提取。法定公積金轉為資本時留成比例不得少于轉贈前注冊資本的25% 2007年12月底我國共有證券公司106家 證券公司設立主要股東要求最近3年無重大違規，凈資產不低于2億元

? ? ? 證券監督機構自受理證券公司設立申請之日起6個月內進行審查，作出答復。不批準要說明理由 單獨或合并持有5%股權股東可以向股東會提議案，可以提名董事監事候選人

風險控制指標： ? 經紀業務凈資本不低于2000萬 承銷，自營，資產管理之一凈資本不低于5000萬 經紀業務+一項=凈資本1億 ? ? ? 經紀業務+2項及以上的=凈資本2億 凈資本：風險準備之和>100% 凈資本：凈資產>40% 凈資本：負債>8% 凈資產：負債>20% 流動資產：流動負債>100% 經紀業務凈資本/營業部家數>500萬

自營股票規模<凈資本的100% 自營證券規模(按成本價計)<凈資本200 % 自營持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 ? 承銷要按10%計算風險準備，承銷公司債券的按5%計算，承銷政府債券按2%計算 ? 定項資產管理按管理本金的2%計算風險準備，集合資產按1%，專項資產按0.5% 證券公司按上一年營業費用總額的10%計算風險準備

? 單一客戶融資融券不超過凈資本的5% 客戶擔保股票不超過該股票總市值的20% 按融資融券規模的10%計算風險準備

? 〈證券法〉1998.12.29通過 1999.07.01實施 〈公司法〉1993.12.29通過1994.07.01實施｝2005.10.27修訂 2006.01.01生效

? ? 證券公司股東非貨幣財產出資不得超過注冊資本的30% 〈企業破產法〉于2007.06.01實施

新公司法：公司注冊資本按規定的比例在2年內分期繳清出資，投資工公司5年內繳足 有限責任公司最低注冊資本降低到3萬元

? ? 非公開發行實際控制人認購的股份36個月內不得轉讓，發行價格不低于基準日前20個交易日均價的90% 融資融券試點：經紀業務已滿3年的創新類證券公司近二年各項風險控制指標持續符合規定，近6個月凈資本在12億以上

? 2005.06.30經國務院批準，證監會`財政部`中國人民銀行聯合發布《證券投資者保護基金管理辦法》滬深交易所在風險基金達到規定上限后經手費的20%納入基金，證券公司按營業收入的0.5～5%交納基金

? 中國證券業協會成立于1991.08.28 2002.12.16證監會公布《證券業從業人員資格管理辦法》2003.02.01實施

? 申請執業證書協會應當自收到申請起30日內向證監會備案，不符的要書面說明現由

? 基礎知識[重點總結] ? 有價證券是虛擬資本的一種形式 有價證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券(提貨單，運貨單，倉庫棧單)，貨幣證券(商業證券:商業本票 商業匯票和銀行證券：銀行本票 銀行匯票 銀行支票)? ? 有價證券分類：

按發行主體分： 1政府證券2政府機構證券(我國不允許)3公司證券(包括金融證券)按是否在交易所掛牌分： 1上市證券2非上市證券(憑證式國債，普通開放式基金)按募集方式：1公募證券2私募證券(信托計劃，理財計劃，定向增發)按代表的權利性質分：股票 債券 其他證券(基金，衍生品《金融期貨，可轉換證券，權證》)? ? ? ? ? 有價證券的特征：A收益性B流動性C風險性D期限性

證券市場的特征：A價值直接交換的場所 B財產權利直接交換的場所C 風險直接交換的場所 證券市場的品種結構：股票 債券 基金 衍生品市場 證券市場的基本功能：籌資-投資 定價 資本配置功能

證券市場中介機構：證券公司 證券登記結算公司 證券服務機構(投資咨詢公司，會計師事務所，資產評估機構，律師事務所，證券信用評級機構)? ? 證券市場的產生：A社會化大生產和商品經濟的發展 B股份制的發展 C信用制度的發展

國際證券市場發展趨勢：A市場一體化 B投資者法人化 C金融創新 D金融機構混業化 E交易所重組公司化 F證券市場網絡化 G 金融風險復雜化 H金融監管合作化 ? 中國第一個標準化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級鋁期貨標準合同(實現了遠期合同向期貨的過渡)? WTO后證券業在5年過渡期的對外開放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會員 3設立合營公司從事基金管理業務 4加入三年內設立合營證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷和交易 5合資券商開展咨詢服務，給予國民待遇，可設分權機構

? ? ? 股票的性質： A有價證券 B要式證券 C證權證券 D資本證券 E綜合權利證券 股票的特征： 1收益性2風險性3流動性4永久性5參與性

股票的類型： A普通股票和優先股股票(權利不同分)B記名股票和無記名股票(是否記名分)C有面額和無面額股票(是否標明金額分)? 股票的價值：1票面價值（資本總數/股份數）2賬面價值(凈值OR每股凈資產)3清算價值4內在價值(理論價值OR未來收益的現值)

? ? 股票的價格：1理論價格(=預期股息收益/金融市場利率）2市場價格(供求關系是最直接的影響因素)

影響股票價格的因素：

? 直接原因：供求關系的變化或者說是買賣方力量的強弱轉換

根本原因：股票供求以及股票價格主要取決于預期 基本因素：

? A公司的經營狀況(1資產凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷售收入 7原材料供價 8主要經營者理替 9公司重組 10意外災害)B宏觀經濟因素(1經濟增長2經濟周期3貨幣政策《準備金率，再貼現。公開市場業》4財政政策 5市場利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國際收支)C政治因素(1戰爭 2政權更迭 3政府重大經濟政策出臺 4國際社會政治經濟的變化)D心理因素 E穩定市場的政策與制度安排(技術性停牌 臨時停市)F人為操縱因素

? 普通股股東的權利：1重大決策參與權 2公司資產收益權和剩余資產分配權 3優先認股權 4查閱公司資料 5交易股票

? ? ? ? 清償順序：清算費用――職工工資――社保費用――法定補償――所欠稅款――公司債務――普通股東 我國股票按投資主體分：國家股 法人股 社會公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動性 安全性 收益性 債券分類：

? 按發行主體分(政府債券 金融債券 公司債券)按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動利率債券 按形態分類：實物債券 憑證式債券 記賬式債券

? 廣義政府債券屬于公共部門債務 狹義屬政府部門債務 政府債券特征：安全性高 流通性強 收益穩定 免稅待遇

? ? ? ? 國債按資金用途分：赤字國債 建設國債 戰爭國債 特種國債

儲蓄債券是以個人為發行對像的非流通國債，一般以吸收個人小額儲蓄為主

儲蓄國債利率由財政部參考存款利率和供求關系確定

記賬式國債利率由記賬國債承銷團投標確定 公司債券類型：信用公司債(無擔保)不動產抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉換公司債 附認股權證公司債

?

國際債券特征：資金來源廣發行規模大 存在匯率風險 有國家主權保障 以自由兌換貨幣作計量貨幣 ? ? 龍債券是指除日本以外亞洲地區發行的一種以非亞洲國家貨幣標價的債券

投資基金的特點：集合投資 分散風險 專業理財 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場的穩定和發展

? ? ? 基金托管人可磋商酌情調低基金托管費經證監會核準后公告無須召開持有人大會 基金投資風險：市場風險 管理能力風險 技術風險 巨額贖回風險

金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯動性 不確定高風險性(信用風險 市場風險 流動性風險 結算風險 運作風險 法律風險)? ? 金融衍生工具按產品形態和交易場所分：內置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具 金融衍生工具按自身交易方法及特點分類：金融遠期合約 金融期貨 金融期權 金融互換 結構化金融衍生工具

? ? 按基礎工具分類：

股權類(股票期貨 股票期權 股票指數期貨 股票指數期權及混合交易合約)利率類(遠期利率協議 利率期貨 利率期權 利率互換及混合交易合約)貨幣類(外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權 貨幣互換及合約的混合交易合約)信用類(信用互換 信用聯結票據)其它類

? ? 金融衍生工具的創新：風險管理型創新 增強流動型創新 信用創造型創新 股權創造型創新

期權的權利期間與時間價值存在同方向但非線性影響 基礎資產產生收益將使看漲期權價格下跌，看跌期權價格上長升

? 權證的要素包括：類別 標的 行權價格 存續時間(6個月以上 24個月以下)行權日期 行權結算方式 行權比例

? ? 可轉債換發行時證券的性質分：可轉換債券 可轉換優先股

存托憑證(DR)也稱預托憑證 對發行人的優點：A市場容量大，籌資能力強 B避開直接發行股票債券的法律要求，上市手續簡單成本低

? ADR對投資者的優點：以美元交易,國內清算 ADR須經美國證監會注冊有助于保障投資者的權益 股利發放以美元支付 規避投資政策限制

? 資產證券化分類： 按基礎資產分類(不動產證券化 應收賬款證券化 信貸資產證券化 未來收益證券化 債券組合證券化)? ? 按地域分類(境內資產證券化 離岸資產證券化)證券化產品的屬性分類(股權型 債權型 混合型)資產證券化當事人包括：發起人(原始權益人大型工商企業及金融機構)特定目的機構(為發起人的資產為基礎發行證券化的產品機構)? ? ? ? 資金和資產存管機構 信用增級機構 信用評級機構 承銷人 投資者 證券發行市場無固定場所是一個無形市場 證券發行制度(注冊制 核準制)我國股票實行核準制由審核委員會審核 證監會核準 保薦人及保薦代表應 勤勉盡責 誠實守信

我國首次公開發行股票以詢價方式確定股票發行價格 初步詢價確定價格區間及市盈率區間，保薦機構在發行價格區間向詢價對像累計投票詢價 ? 荷蘭式招標(最低中標價 最高收益率)短期貼現債券采用單一價格方式 美式招標按各自的價格成交《長期附息債券采用多種收益率的方式》

? ? ? 會員大會是交易所最高權力機構，理事會是交易所決策機構 交易所總經理由國務院證監會任免

《深圳證券交易所設立中小企業板塊實施方案》包括四項基本原則(審慎推進 統分結合 從嚴監管 統籌兼顧)中小板的“兩個不變”(尊守的法律法規不變 發行上市條件信息披露要求不變)“四個獨立”(運行獨立 監察獨立 代碼獨立 指數獨立)? ? ? ? 基期加權股價指數又叫拉斯貝爾加權指數(采用基期發行量和成交易作為權數)計算期加權股價指數又叫派許加權指數(采用計算期發行量和成交量為權數)幾何加權股價指數又叫費雪理想式(是對上面二種指數作幾何平均，實際很少用)股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉增收益 股息種類：現金股息 股票股息 財債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益

? ? 公積金來源：A溢價發行的部份 B稅后利潤中提存的 C資產重估增值部分 D外部贈與資產

系統風險：政策風險 經濟周期波動 利率風險 購買力風險(通脹)非系統性風險：信用風險 經營風險 財務風險

? ? ? ? ? 證券資產管理是實現委托資產收益的最大化

證券經紀業務及其它二項業務的董事會應設薪酬與提名委員會，審計委員會和風險控制委員會 證券公司內部控制應當貫徹健全，合理，制衡，獨立的原則

經紀業務內部控制主要內容：防范挪用客戶資金資產 非法融入融出資金及結算風險

自營業務重點A防范規模失控，決策失誤 超越授權，變相自營，賬外自營，操縱市場，內幕交易 B建立決策程序加強決策管理 C合理的預警機制

? 投資銀行重點防蕩法律風險 財務風險 道德風險 研究咨詢業務應重點防范傳播虛假信息誤導投資者，無資格執業，違規執業及利益沖突

? ? 業務創新應重點防范違法違規，規模失控，決策失誤 分支機構應重點防范 越權經營，預算失控及道德風險 凈資本=凈資產-金融產品投資風險調整-應收款的風險調整-其它流動資產項目的風險調整-長期資產的風險調整-或有負債的風險-/+證監會認定的其

? 證券登記結算公司設立條件：A自有資金不少于2億元 B必要的場所及設施 C主要管理及從業人員要有從業資格 D其它條件

? ? 證券市場監管手段：法律手段 經濟手段 必要的行政手段

證券市場監管的意義：保障投資者權益 B維護市場良好秩序 C發展和完善證券市場體系 C準確全面的信息利于參與者的決策

? ? ? 國際證監會公布了監管的三個目標：保護投資者 保證市場公平效率和透明 降低系統風險 信息披露：全面性 真實性 時效性

操縱市場行為：A單獨或合謀集中資金持股優勢連續賣買 B與他人串通事先約定時間，價格，方式影響價格和數量 C在自已的賬戶間對倒

? 內幕信息包括：1分配股利或增資計劃 2股權結構的重大變化 3債務擔保的重大變更4 營業用主要資產的抵押，出售報廢一次超過資產的30% 5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責任 6上市公司的收購方案 ? ? 證券業協會三大職能：自律 服務 傳導

證券從業人員行為規范內容：正直誠信 勤勉盡責 廉潔保密 自律守法

? 交易（數字類）

? ? ? ? ? ? ? ? 1986.08沈陽開辦企業債券轉讓業務（新中國證券市場建立的標志）1988.04起我國先后在61個大中城市開放了國庫券轉讓市場

1992年B股在上海證券交易所上市 證券交易所會員受理在受理之后20個工作日做出是否同意決定 每月7個工作日內報送上月統計表及風險控制指表監管表 深圳1個標準流速為15筆/秒

單個企業年金計劃最多開產10個證券帳戶 證券自營開產多帳戶每500萬注冊資本開一個

證券發行人在發行結束2個交易日向登記公司申請發行登記 1998.04.01上交所開始實行全面指定交易制度 申報最小變動單位：上交所 基金，權證為0.001 深交所 基金為0.001 B股為 0.001美元 B股 0.01港元 債券質押回購0.005 ,深交所 A股，債券，買斷回購0.01 A股，債券，質押回購0.01 ? 上交所申報時間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25為開盤集合競價階段，不能撤單）? 深交所申報時間：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競價階段）9：25～9：30只申報 ? 中小企業板連續競價時有效競價范圍為最近成交價的上下3%，開盤集合競價沒有成交的連續競價開時是調整為前收盤價的上下3% ? 上交所無漲跌幅限制的證券時，集合競價階段申報要求：A）股票不高于前收盤價的900%不低于前收盤價的50% B）基金，債券申報不高于前收盤價的150%不低于前收盤價的70% ［債券回購無限制］ 連續競價階段申報要求：A）申報價格不高于實時的最低賣出價格的110%，不低于實時最高買入價格的90% 同時不高于上述最高最低申報價格平均數的130%且不低于平均數的70% ? 深交所無漲跌幅限制的證券時，股票首日集合競價為發行價的900%，（連續競價，收盤集合競價為最近成交價的上下10%）債券首日集合競價為發行價的上下30%，（同上一樣，都是10％）質押回購非上市首日集合競價為前收盤價的上下100%，連續競價，收盤集合競價為最近成交價的100% ? ? 上交所收盤價，深圳集合競價無法產生收盤價的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價 證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3?,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還1美元或5港元收 ? ? ? ? 2008.04.24,交易印花稅由3?下調為1?

大宗交易時間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30 股票在實行退市風險警示前1個交易日發布公告

中小板退市警示的情形：A一個會計審計結果對外提保超過1億元且占凈資產的100% B為關聯方提供資金超2000萬元或者占凈資產值50%以上 C24個月內再次受到公開譴責 D 連續20個交易日收盤價低于面值 E 連續120個交易日成交量低于300萬股 ? ? 交易席位超過10%無法申報或者行情中斷的營業部超過10%以上的異常情況實行臨時停市

上交所固定收益平臺交易于2007.07.25開始試行，（交易時間為9：30～11：30, 13：00～14：00），每筆買賣報價數量為5000手的整數倍 ? ? 固定收益平臺實行凈價申報，最小變動單位為0.001元。漲跌幅為10%，1手為1000元面值

公布賣買最大5家營業部的條件：A收盤價偏離值達±7%的前3只股票（基金）B價格振幅達到15%的前3只股票（基金）C換手率達到20%的前3只股票（基金）

? 異常波動情形：A連續3個交易日價格漲跌幅偏離值累計達±20%的 B ST，*ST連續3個交易日漲跌幅偏離值達±15% C連續3個交易日日均換手率與前5個交易日換手率比值達到30倍且連續3個交易日累計換手率達20% ? QFII境 內 證券投資制度啟動于2002年年底 OFII持有一家上市公司股票不得超過10%，所有QFII持有一家總數不超過20% ? 分紅派息公告時間為股權登記日3個工作日前 R+1日紅股到帳 配股認購于R+1日開始，認購期為5天。公司股票及衍生品在R+1～R+6日停牌

? 如開股東大會上市公司提前30天公告 基金認購申報最小為100,單筆最大不超過99999900元。但單筆贖回份額不超過99999999份

? 權證存續期滿前5個交易日，權證終止交易，行權 以現金方式結算行權的以前10個交易日的收盤價的平均數來計算 行權時過戶費為面額的0.05% ? 代辦股份轉讓的證券公司應具備凈資產不低于8億，凈資本不低于5億 報價轉讓的每筆委托數量應在3萬股以上，股份和資金T+1到帳

? IB業務的資格條件：1）前6個月風險指標合規 2）資金第三方存管 3）控股期貨公司或者同時被控股 4）公司總部5名，營業部2名具有期貨從業資格人員 5）已建立相關的業務規則，內部控制，風險隔離制度 6技術系統達標

? 證券自營最低注冊資本1億，凈資本不低于5000萬 自營股票規模<凈資本的100% 自營證券規模（按成本價計）<凈資本200 % 自營持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營相關原始憑證保存20年

? ? ? ? ? ? 每半年，一年后的30日報證監會證券自營的情況

資產管理業務要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營，資產管理的從業經歷人員不少于5人

集合資產管理要求限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于3億，非限定性集合資產的凈資本不少于5億元 定向資產管理，單個客戶不低于100萬元，限定性集合單個客戶不低于5萬，非限定性不低于10萬 集合資產計劃批準后6個月內啟動推廣，60個工作日完成設產工作開始投資運作

證券公司參與一個集合計劃的自有資金不得超過計劃規模的5%且不超2億，參與多個計劃不得超過公司凈資本的15% ? ? 資產管理客戶資產投資一個股票不超該證券的10%，一個集合計劃投資于一個公司不得超過該計劃的10% 資產計劃投于關聯公司不得超計劃的3%，集合資產管理計劃應通過會籍辦理系統每月前5個工作日向上交所提供上月資產凈值，4個月報審計

? 融資融券試點的條件：A經紀業務滿3年的創新類證券公司 B高管2年內沒有違法和處C最近2年各項風險控制指標合規定6個月凈資本在12億

? ? 證監會派出機構收到申請后10個工作日內向證監會出具是否同意申請人開展融資融券業務的書面意見 標的證券應當符合下列條件：交易所上市滿3個月 融資買入的流通股本不少于1億股或者流通市值不低于5億元融券賣出的流通股本不少于2億股或流通市值不少于8億元 股東人數不少于4000人 3個月內日均換手 率不低于指數日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數的偏離值不超4%，波動幅度不超500%（基準指數指上海綜合指數，深圳綜合指數和中小板指數）? ? ? 有價證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65% 開放式基金折算率不超過90% 國債不超過95%，其他上市證券投資基金和債券不超過80% 客戶維持擔保比例不低于130%，追加后的維持擔保比例不低于150%。維持擔保比例超300%后可提現，但提現后擔保比例不低于300% ? ? ? ? 對單一客戶融資融券規模不得超過凈資本的5%，接受單只擔保股票市值不超過該股票的20% 上交所1993.12 深交所1994.10分別開辦了以國債為主的質押式回購交易 上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分別推出了企業債的回購交易

上交所新質押式（買斷式）國債回購分為： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9種）上交所質押式企業債品種有：1 3 7（3種）? 深交所質押式國債回購品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11種）深交所質押式企業債品種：1 2 3 7（4種）? 2002年全國銀行間債券市場回購期限最短1天，最長1年（最小交易數額為債券面額10萬，交易單位為債券面額1萬）? ? 銀行間1997年6月5日老的回購期限：7天 14天 21天1個月 2個月 3個月 4個月七種

結算備付金利息每季結一次，結息日為第三個月的20日 資金交收透支結算公司按透支金額的120%暫扣托管證券 ? 國債買斷式回購到期購回結算交收時點為R+1日（R為到期日）14：00 權證交收上海市場是T日日終，深圳為T+1日日終

? 交易［總結］

? ? ? ? ? 證券交易特征：收益性 風險性 流動性 證券交易 公開原則的核心是實現市場信息的公開化

證券交易的對象是委托合同中的標的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）

證券交易的方式：現貨交易 遠期交易 期貨交易 債券回購交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場）信用交易 證券交易市場的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價格競爭發現合理的價格 3 實施公開，公正及時的信息披露 4提供便捷的交易和服務 ? 場外市場的交易活動呈現非集中性，銀行間債券市場（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經成為一個重要的場外交易市場 ? ? ? ? ? 自主報價：分為公開報價（單邊，雙邊）和對話報價

證券結算風險基金用于技術故障，操作失誤，不可抗力造成的損失

成交的優先原則主要有：價格，時間，比例分配，數量，客戶，做市商，經紀商優先原則

證券交易機制的目標：流動性（速度 價格）穩定性（重要措施提高市場透明度）有效性（高效率 低成本）定期交易系統特點：A價格穩定 B 成本想對較低 連續交易系統特點：A交易的即時性 B 交易過程中提供更多的信息 ? 指令驅動系統是一種競價市場 也叫訂單驅動市場 報價驅動系統是一種連續交易商市場也叫做市商市場 ? 證券交易所會員由交易所理事會批準 存在問題的會員采取的措施：口頭 書面 整改 談話 調查 暫停業務 提請證監會處理

? 普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）

? 深交所：A股席位（普通席位 投資基金專用 網上委托專用）B股席位（會員B股 境外B股）特別席位（國債 基金 股票質押 代辦股份轉讓）

? 境內經營機構要取得B股席位須外管局的許可證 境外經營機構要取得B股席位須證監會的外資股業務資格證書

? ? ? ? ? 交易席位轉讓要會員部審核批準，方能轉讓 上交所交易單元是交易權限的技術載體 證券經紀業務分柜臺代理和交易所代理二種

證券經紀商的作用：A充當買賣媒介 B提供咨詢 C提高了證券市場的充動性和效率

《風險提示書》提示的風險有：宏觀經濟風險，政策風險，公司經營風險，技術風險，不可抗力風險 委托人的權利：1選擇經紀商 2要求經紀商忠誠辦理受托業務 3對自己的股票有持有權和處置權 4交易過程的知情權 5尋求司法保護權

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 證券經紀業務的特點：1業務對象的廣泛性 2經紀商的中介性 3客戶指令的權威性 4客戶資料的保密性 證券帳戶開戶代理機構：證券公司 商業銀行 中國結算公司境外B股結算會員 證券投資基金帳戶可以買賣上市國債

證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監會發的證券經營機構許可證和《證券賬戶自律管理承諾書》 證券登記按證券種類分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質劃分：初始登記 變更登記 退出登記 同一證券公司的不同席位之間當日買入可以轉托管，不同證券公司席位間當日買入不可以轉托管 委托指令內容：賬戶號碼 證券代碼 買賣方向 委托數量 委托價格

市價委托優點：1沒有價格上的限制 2指令執行較容易 3成交迅速成交率高 全價交易指 買 賣債券時以含有應計利息的價格申報并成交的交易

凈價交易指 買賣買賣債券時以不含應計利息的價格申報并成交的交易 國債最先采用凈價交易 上交所/深交所公司債現貨交易采用凈價交易

? ? ? ? 非柜臺委托：電話委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網上委托

集合競價有二個以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價最近的價位成交，上交所以二個價位的中間價成交 我國債券和權證實行當日回轉交易。

固定平臺交易商中 “一級交易商”提供雙邊報價及對詢價提供成交報價的交易商。（做市商）雙邊報價中斷時間不超過60分鐘，收益率差小于10個基點單筆不得低于5000手

? ? 營業部經紀業務內部控制的重點：防范挪用客戶結算資金 非法融入融出資金 業務操作的合規性 結算風險 證券經紀業務的風險：合規風險 管理風險（防范：1嚴格操作規程2提高員工素質 3嚴格內部管理 4提高差錯的處理效率）技術風險

? ? ? 網上發行的優點：經濟性 高效性

網上累計投標詢價和網上定價市值配售屬于網上定價發行模式

新股申購過程：T+0投資者申購 T+1資金凍結，驗資及配號（承銷商需做回撥要在驗資當日通知交易所）T+2搖號抽簽，中簽處理 T+3資金解凍 ? 上海A股現金紅利派發日程：T-5 向結算公司提交申請材料 T-3結算公司做出答復 T-1申請信息披露 T日發布分派公告 T+3權益登記 T+4除息日 T+8紅利放發日

? 我國A股的配股權證不掛牌交易，不允許轉托管 配股繳款是向場內申報賣出配股權證（實質是買入股票）配股不收傭金，過戶費，印花稅

? ? 深交所認購基金以基金份額為單位申報

ETF基金 當日申購的可以賣出但不可贖回 當日買入的證券當日可以用于申購 當日買入的可以贖回不可以賣出 當日贖回的證券當是可以賣出但不可以申購

? 權證發行人不可以買賣自己的權證 當日行權取得的標的證券當日不可以賣出 現金方式行權是自動行權，持有人無需申報指令

? 代辦股份轉讓時委托指令是以集合競價方式成交。代辦股份轉讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報價轉讓采用諑筆全額非擔保交收結算

? ? ? ? ? ? 證券公司不得自營所主（代）辦的股份

柜臺自營買賣的特點：交易量小，交易手續簡單，費是少 一般為非上市的債券 自營業務的風險：合規風險 市場風險 經營風險

自營業務的特點：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風險性 收益的不穩定性

自營三級體制：董事會（最高決策機構）――投資決策機構（最高管理機構）――自營業務部（執行機構）自營業務的內部控制：1建立防火墻制度 2自營帳戶集中管理和訪問權限 3決策和操作檔案管理 4獨產的實時監控 5風險監控報告機制 6風險監控的糾正和處理 7業績考核和激歷制度 8全面稽查 9自營人員的職業道德和誠信教育

? ? 定向資產管理業務的基本原則：1）公平公正，誠實守信 2）健全內控，規范運作 3）投資風險客戶自擔 集合資產管理計劃客戶的義務：1承擔風險 2資金來源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉讓集合資產 5支付管理費，托管費

? ? 集合資產的風險：法律風險 市場風險 經營風險 管理風險

融資融券業務管理基本原則：1守法 2證監會批準3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4 實行集中統一管理 5健全的業務隔離制度 6前中后臺相互分離，相互制約

? 融資融券客戶的選擇標準：A從事證券交易的時間（半年以上）B 賬記狀態C 信譽狀態 D資產狀況 E投資風格F關聯關系

? ? ? ? ? ? ? 融資買入后可以賣券還款或直接還款 融券賣出后可通過買券還券或直接還券 客戶融資買的證券權益歸客戶，客戶融券賣出的證券權益歸證券公司

融資融券業務的風險：客戶信用風險 市場風險 規模和集中度風險 管理風險 信息技術風險 滬深交易所證券回購的品種主要是國債和企業債

同業拆借中心的回購券種主要是國債，融資券和特種金融券

銀行間債券市場回購的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券

回購抵押的債券量應大于融入資金量 收益率在債券回購交易中對于以券融資方是其固定融資成本，對于以資融券方是固定收益

? 標準券是一種虛擬的回購綜合債券，是不分品種，只分回購期限統一按面值計算持券量的標準化品種 ? 全國銀行間債券回購利率是交易雙方協定。回購最長為365天 買斷式回購應按照公平，誠信，自律，風險自擔的原則

? ? ? ? ? 全國銀行間買斷式回購以凈價交易，全價結算。最長不超過91天 上交所國債買斷式回購按“一次成交，兩次清算”原則 清算和交收兩個過程統稱為結算

證券交易從結算時間來分：滾動交收 會計日交收（集中在一特定日進行交收）

凈額清算的優點：簡化手續 提高效率 中國結算上海分公司按照：“先回購，后其它品種”的交收違約順序

? 證券投資分析(數字類)? 20 世紀60 年代美國財務學家尤金。法默提出了有效市場假說 1973 美國芝加哥大學教授Fisher Black 和Myron Scholes 提出了第一個期權定價模型 1979 J.Cox，S.Ross，M.Rubinstein 提出了二項式模型，以更簡單的方式導出期權定價模型，更具有操作性 ? 2005.07.21 頒布的《中國人民銀行關于完善人民幣匯率形成機制改革的公告》確定了人民幣“以市場供求為基礎，參考一籃子調節的有管理的”浮 動匯率制度 ? ? ? ? ? 1991～1997(證券公司，信托公司，老基金，非專業投資的企業法人)機構投資者發展的三個階段：

1998～2000(封閉式基金，保險資金，銀行資金通過質押貸款入市，三類企業作為戰略投資者)2006.08 我國批準基金管理公司啟動QDII 2001～X(開放式基金)2005.10.27 十屆人大常委會十八次會議審議通過了修定《證券法》《公司法》，于2006.01.01 施行 道-瓊斯指數中選取了工業類30 家公司(采掘業 制造業 商業)，運輸類20 家(航空 鐵路 汽車運輸 航運業)，公用事業類6 家(電話公司 煤氣公司 電力公司)我國公司某類業務收入比重>50%劃入該類別，如果沒有一項達標就選其他收入比重超30%的劃入該類別，否則歸入綜合類 ? 2001.04.04 《上市公司行業分類指引》將上市公司分為13 個門類(農林 牧 漁 采掘 制造 電力 煤氣及水的生產供應 建筑業 交通運輸 倉儲 信息技術 批零 金融 保險 房地產 社會服務 傳播與文化)90 個大類，288 個中類 2007 最新分類滬市分為 10 大行業(金融地產 原材料 工業 可選消費 主要消費 公用事業 能源 電信業務 醫藥衛生 信息技術)摩爾定律：微處理器速度18 個月翻一番 吉爾德定律：未來25 年主干網帶寬每6 個月增加1 倍(二個定律不能搞混)WTO 于1995.01.01 誕生，中國在2001.12.11 日加入 ? 2008.01.01 實施的新稅法的稅制改革原則：簡稅制 寬稅基 低稅率 嚴征管 四個統一：內企，外企適用統一的稅法 統一降低企業所得稅稅率 統一稅前扣除辦法和標準 統一稅收優惠政策實行產業優惠為主區域優惠為輔 黃金比率：0.191 0.382 0.500 0.618 0.809 百分比線：1/

8、2/

8、3/

8、4/

8、5/

8、、6/

8、7/8 1 1.919 1.382 1.618 1.809 2.000 1/3 2/3(最為重要)證券組合管理理論最早由美國著名經濟學家哈理.馬柯威茨于1952 年系統提出 夏普，特雷諾 和 詹森 分別于1964 年 1965 年 1966 年提出了資本資產定價模型(CAPM)[1976 年理查德。羅爾對資本資產定價模型提出了無法用經驗事實來檢驗] 1976 史蒂夫。羅斯提出了套利定價理論(APT)是均衡模型 金融工程是20 世紀80 年代中后期在西方發達國家興起的一門新興學科，1998 年美國金融學家費納蒂首次給出了金融工程的正式定義 ? 2001.11 中國證券分析師協會正式被接受成為國際注冊投資分析師組織(ACIIA)的會員 各國投資聯合會國際協議會(ICIA)每年2 次在世界各地召開分析師國際大會。? 1998 年協議會通過的《國際倫理綱領`職業行為標準》(這是一個指 導性的協議沒有強制性，可以作為名分析師協會在重新認識自已的職業行為倫理時參考)我國的分析師行業自律組織――中國證券業協會證券分析師專業委員會(SAAC)于2000.07.05 在北京成立

? 2002.12.13 證券業協會設產協會內議會機構――――中國證券業協會證券分析師委員會(SAAC)成為協會設立的11 個專業委員會之一(原專業委員 會工作轉移至新設立的分析師委員會)執業回避：A 承銷有商或上市推薦人等執業人員包括在證券公開發行18 個月內調離的資咨詢執業人員不得在公眾媒體發布相關投資分析報告 B 自營，受托投資管理，財務顧問和投資銀行等業務的專業人員在離崗后的6 個月不得從事向公眾開展證券投資咨詢業務 C 不得對有利害關系的證券走勢或投資的可行性做評價和建議 證券投資咨詢人員有權拒絕媒體對本人的稿件斷章取義，并自提供稿件后以書面形式保存3 年 會員制業務開展的注冊資本為不低于500 萬實收資本，每設一家分支機構追加250 萬的實收資本。會員制機構就對每筆咨詢服務收入按10%計提風 險準備。

? 證券投資分析[總結]

? 證券分析的意義：1 有利于提高投資決策的科學性；2 正確評估證券的投資價值；3 降低投資者的投資風險；4 科學的投資分析是成功的關鍵 ? 有效市場的二個前提條件：投資者必須有對信息加工分析并據此判斷價格變動的能力 影響證券價格的信息是自由流動的 ? 有效市場分類：弱勢有效市場(價格充分反映了歷史數據所隱含的信息)半強勢有效市場(完全反映所有公開信息，只有利用內幕信息才能獲得超額回報)強勢有效市場(價格及時充分反映所有相關信息包括公開信息和內幕信息)? 第I 類資料(所有公開可用的資料)第II 類資料(第I 類中已公開的部分)第III 類資料(第II 類中對證券市場歷史數據分析得到的資料)? 信息來源：政府部門(國務院證監會 財政部 人民銀行 發改委 商務部 統計局 國資委)證交所 上市公司 中介機構 媒體 其他來源(實地調研專家訪談 市場調查 親戚朋友 內幕信息)技術分析中的首要信息來源是證券交易所 上市公司作為信息發布的主體，所發布的有關信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源 ? ? 我國證券市場的投資理念：價值挖掘型 價值發現型 價值培養型三者并存

證券投資策略：1 保守穩健型a 投資無風險低收益證券(國債 國債回購)b 低風險低收益證券(企業債金融債 可轉換債)2 穩健成長型 中風險中收益證券(穩健型基金 指數型基金 分紅穩定的藍籌股 高利率低等級企業債)3 積極成長型 高風險高收益證券 ? 分析師的主要流派：1基本分析流派(以宏觀經濟，行業特征及上市公司財務數據作為分析對象與決非策基礎,)2 技術分析流派(以市場價格，成交量，價和量的變化 時間等市場行為作為分析對象與決非策基礎)3 心理分析流派(個體心理分析[基于人的生存欲望，人的權力欲望和人的存在價值欲望三大理論來分析]群體心理分析[基于群體心理理論與逆向 思維理論]4 學術分析流派(哲學基礎是“效率市場理論”，不以“戰勝市場”為目標)? 投資分析的三要素：信息，方法，步驟；方法 1基本分析主要是根據經濟學，金融學，投資學財務管理學的基本原理來分析的2技術分析主要根據證券市場自身變化規律得出結果 3證券組合分析法是以多元化投資來降低非系統性風險為出發點 ? 經濟指標：1 先行性指標(利率水平，貨幣供給，消費者預期，主要生產資料價格，企業投資規模)2 同步性指標(個人收入，企業工資支出，GDP，社會商品額)3 滯后性指標(失業率，庫存量，銀行未收回貸款)? ? ? 經濟政策包括：貨幣政策 財政政策 信貸政策 債務政策 稅收政策 利率與匯率政策 產業政策 收入分配政策 公司分析的側重點：公司的競爭力 盈利能力 經營管理能力 發展潛力 財務狀況 經營業績 潛在風險 證券組合分析法是根據投資者對收益率和風險的共同偏好以及個人偏好確定最優證券組合并進行組合管理的方法 證券組合的分析內容主要包括：馬柯威茨的均值方差模型 資本資產定價模型 特征線模型 因素模型 套利定價模型

? ? ? 影響債券價值的外部因素：基礎利率 市場利率 通貨膨脹 外匯匯率 利率期限結構理論：1 市場預期理論 2 流動性偏好理論 3 市場分割理論

影響期限結構的三種因素：1 對未來利率變動方向的預期 2 債券預期收益中存在的流動性溢價 3 市場效率低下或者認為長期市場與短期市場之間流動存在障礙

? ? ? ? ? ? 影響股票投資價值的內部因素：公司凈資產 盈利水平股利政策 股份分割 增資或減資 資產重組 影響股票投資價值的外部因素：宏觀經濟因素(貨幣政策 財政政策 收入分配政策)行業因素 市場因素 股票內部收益率就是指使得投資凈現值等于零的貼現率

在一定的假設條件下股票持有者預期回報率恰好是本益比的倒數

市凈率通常考察股票的內在價值多為長期投資者所重視，市盈率通常考察股票的供求狀況更為短期投資所關注 ETF 或LOF 潛在的投資價值表現在七個方面：1 交易成本相對低廉 2 交易手續相對簡便 3 成交價格相對透明 4 交易效率想對較高 5 具有理高的流動性相對于普通開放基金 6 潛在的跨市場套利機會 7 折溢價幅度相對較小

? ? 影響期貨價格的主要因素是：持有現貨的成本和時間價值

影響期權價格的主要因素：1 協定價與市場價 2 權利期間(剩余的時間)3 利率 4 標的物的波動性 5 標的資產的收益(負相關)? ? ? ? ? ? ? 可轉換證券的價值有1投資價值 2轉換價值 3理論價值 4市場價值 可轉換證券的市場價格=轉換比例*轉換平價

可轉換證券的轉換價值=轉換比例*標的股票市場價格 轉換升水=可轉換證券的市場價格-可轉換證券的轉換價值 轉換貼水=可轉換證券的轉換價值-可轉換證券的市場價格

股本權證是由上市公司發行的行權會增加公司股份，所以對公司股本具有稀釋作用

宏觀經濟分析的方法：總量分析法(主要是動態分析也包含靜態分析)結構分析法(主要是靜態分析，對不同時期結構分析則屬于動態分析)? ? ? ? ? ? GDP 國內生產總值=消費+投資+政府支出(包括購買不包括轉移支付)+凈出口(出口-進口)GNP 國民生產總值(GNP 包含本國公民在外國取得的收入，但不包含外國居民在國內取得的收入)GDP=GNP-本國公民在外國取得的收入+外國居民在國內取得的收入

通貨膨脹用三種指標衡量：1零售物價指數CPI 2生產者物價指數PPI 3國民生產總值平減指數 通貨膨脹傳統解釋的原因有三種：需求拉上的 成本推進的 結構性的

國際收支包括：經常項目(貿易收支 勞務收支 單方面轉移)資本項目(直接投資政府和銀行的長期借款 企業信貸)? 外商投資包括直接投資(用現匯，實物，技術在我國境內開辦獨資企業和合資企業)間接投資(對外借款 ??直接投資以外的各種利用外資形式)? 貨幣供應量的三個層次1)M0 流通中的現金 2)M1 狹義貨幣供應量(M0+活期存款)3)M2 廣義貨幣供應量(M1+定期存款+證券公司的客戶保證金)M2-M1=準貨幣

? ? ? ? ? ? ? 一國的國際儲備包括：外匯儲備 黃金儲備 特別提款權 國際貨幣組織的儲備頭寸(IMF)財政收入包括：各項稅收 專項收入 其他收入 國有企業計劃虧損補貼

宏觀經濟對證券市場的影響途徑：1 企業經濟效益 2 居民收入水平3 投資者對股價的預期 4 資金成本 通貨膨脹對企業的微觀影響表現為：稅收效應 負債效應 存貨效應 波紋效應

國債的功能：1 國債可以調節國民收入的使用結構和產業結構 2 調節資金供求和貨幣流通量

選擇性貨幣政策工具：1直接信用控制(行政命令的方式對金融機構的信用活動進行控制，手段包括:規定利率限額與信用配額 信用條件限制 規定金融機構流動性比率和直接干預)2間接信用指導(道義勸告 窗口指導)? 收入政策目標包括：收入總量目標(著眼于宏觀經濟總量平衡，處理積累和消費)收入結構目標(處理各種收入的比例)? 國際金融市場影響我國證券市場的途徑：1 通過人民幣的匯率預期 2通過宏觀面和政策面間接影響3通過微觀面直接影響

? 股票市場供給的決定因素：1上市公司質量(最根本)2上市公司數量（直接決定）【影響上市公司數量主要因素1宏觀經濟環境2制度因素(主要是發行上市制度 市場設立制度和股權流通制度)3市場因素】

? 股票需求的因素：1 宏觀經濟環境 2 政策回素(A 市場準入B 利率變動C 證券公司的增資拓寬D 銀證合作的前景)4 居民金融同產結構的調整 5 機構投資者的壯大 6 資本市場的開放程度(服務性開放投資性開放)? ? ? ? 融資融券對市場的風險：助漲助跌 證券交易容易被操縱 對金融體系的穩定性帶來一定的威脅 產業的三個特點：規模性 職業化 社會功能 道-瓊斯指數分三類：工業 運輸業 公用事業

完全競爭特點：(農產品)1 生產者眾多，生產資料可以完全流動 2 產品同質無差別 3 市場決定價格，企業只能接受價格 4 盈利由產品需求決定 5 生產者自由進退 6 市場信息對買賣雙方都暢通

? 壟斷競爭特點：(制成品紡織等輕工業產品)1 生產者眾多，生產資料可以流動 2 產品同種但不同質 3 對產品的價格有一定的控制力

? 寡頭壟斷特點：(鋼鐵 汽車 石油)1 初始投入大，阻止大量中小企業進入 2 大規模生產才能獲得好的效益 3 對產品價格有壟斷能力

? 完全壟斷特點：(發電廠 煤氣公司 自來水公司 郵電通信 稀有金屬礦開采)1 市場被獨家企業所控制 2 產品沒有或缺少相近的替代品 3 壟斷者根據供需制定理想的價格和產量 4 自由性是有限度的，受反壟斷法和政府管制約束。

? 行業分三類：增長型行業(計算機 復印機)周期性行業(耐用消費品 需求收入彈性較高的行業)防守型行業(食品 公用事業)? 行業生命周期：幼稚期(高風險低收益)適合投機者和創業投資者 [太陽能] 成長期(高風險高收益)適合投資。但破產率與被兼并率相當高[電子信息] 成熟期(穩定風險高收益)適合收益型投資者[石油冶煉] 衰退期分為自然衰退和偶然衰退 [鋼鐵 紡織業 煤炭開采 自行車 鐘表] ? ? 行業成熟表現為：技術成熟 產品成熟 工藝成熟 產業組織成熟] 成熟期的特點：1 規模空前，地位顯赫，產品普及 2 行業生產能力接近飽和，需求趨于飽合，買方市場出現 3 構成支柱產業地位 4 從價格競爭向非價格競爭轉變 行業的興衰受到技術進步，產業政策，產業組織創新，社會習慣改變和經濟全球化影響

? ? ? ? 產業政策包括：產業組織政策(核心)和 產業結構政策(核心)產業技術政策 產業布局政策 產業組織政策的主要核心是：反對壟斷，促進競爭，規范大企業，扶持中小企業 產業組織政策包括：市場秩序政策 產業合理政策 產業保護政策

產為布局政策的原則：經濟性 合理性 協調性平衡性 《謝爾曼反壟斷法》(1890 年)保護貿易與商業免受非法限制和壟斷 《克雷頓反壟斷法》(1914 年)限制一家公司持有其他公司股票減弱行業競爭 《羅賓遜。帕特曼法》(1936 年)規定了價格歧視是非法的

? 經濟全球化主要表現在：1 生產活動的全球化 2WTO 的誕生 3 金融日益融合一起 4 投資活動遍及全球 5 跨國公司作用進一步加強

? 行業分析的方法：歷史資料研究法 調查研究法 歸納與演繹法 比較研究法 數理統計法(相關分析 一元線性回歸 時間數列

? 公司的基本分析：公司行業地位分析 公司經濟區位分析 公司產品分析 公司經營能力分析 公司盈利能力和成長性分析

? ? 區位分析包括：區位內自然條件與基礎條件 區位內政府的產業政策 區位內的經濟特色

公司產品分析：產品競爭能力(成本優勢技術優勢 質量優勢)產品的市場占有率 產品的品牌戰略(創造市場，聯合市場，鞏固市場)? 公司規模變動特征及擴張潛力分析：1 公司的規模擴張是由供給推動還是市場需求拉動，是產品創造市場還是滿足市場，是依靠技術進步還是其 它生產要素 2 縱向比較公司的數據把握公司發展趨勢是加速發展，穩步擴張還是停滯不前 3 橫向行業內比較了解行業內地位 4 預測主要產品的市場前景及公司的未來市場份額 5 分析公司的財務狀況及投資和籌資能力

? ? ? ? 公司主要財務報表：資產負債表(靜態的)利潤表(損益表)現金流量表 現金流量表主要分為：投資活動 經營活動 籌資活動 財務報表的分析方法有二種：比較分析法 因素分析法 公司財務比率分析

? 1變現能力分析(短期償債能力)：a流動比率=流動資產/流動負債 b速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債 c營運資金=流動資產-流動負債

? 2營運能力分析：a1存貨周轉率=營業成本/平均存貨(次)a2存貨周轉天數=360*平均存貨/營業成本 a3平均存貨=(存貨期初數+存貨期末數)/2 b1應收賬款周轉率=營業收入/平均應收賬款(次)b2應收賬款周轉天數= 360(天)*平均就收賬款/營業收入 c1流動資產周轉率 c2總資產周轉率 c3平均流動資產 c4平均資產總額 c5負債總額

? 3長期償債能力分析：a資產負債率= 負債總額/資產總額 b產權比率=負債總額/股東權益 c有形資產凈值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產凈值)d已獲利息倍數 e其他因素（長期租賃、擔保責任、或有項目）? 長期債務與營運資金比率=<1(長期債務不應超過營運資金[=流動資產-流動負債])凈利潤=銷售收入-銷售成本

? 4盈利能力分析： 銷售凈利率= × 100% 銷售毛利率= × 100% 銷售收入 銷售收入 凈利潤 凈利潤 ? ? ? ? 資產凈利率= × 100% 凈資產收益率= × 100%平均資產總額 期末凈資產 凈利潤 每股市價 投資收益分析 每股收益= 市盈率=(倍)期末發行在外的普通股總數 每股收益 每股股利 普通股每股股利 股利支付率= × 100% 股票獲利率= × 100% 每股收益 普通股每股市價

每股凈資產= 年末凈資產(理論上股票的最低價值)市凈率=每股市價(倍)發行在外的年末普通股數 每股凈資產 ? 經營現金凈流量 現金流量分析：(流動性分析)現金到期債務比= 本期到期債務 經營現金凈流量 經營現金凈流量 ? 現金流動負債比= 現金債務總額比= 流動負債 債務總額 經營現金凈流量 經營現金凈流量(獲取現金能力分析)銷售現金比率= 每股營業現金凈流量= 銷售收入 普通股股數(財務彈性分析：利用投資機會的能力)現金滿足投資比率=近5 年經營活動現金凈流量 ? 現金股利保障倍數=每股營業現金凈流量近5 年資本支出，存貨增加，現金股利之和 每股現金股利 經營現金凈流量 營運指數= >1 經營所得現金 EVA(經濟增加值)=NOPAT-資本X 資本成本率 MVA(市場增加值)=市值-資本 擴張型公司重組：購買資產 收購公司 收購股份 合資組建公司 公司合并(吸收合并，新設合并)? ? 調整型公司重組：股權置換 股權資產置換 資產置換 資產出售剝離 公司分立 資產配負債剝離

控制權變更重組：股權無償劃撥 股權協議轉讓 公司股權托管和公司托管 表決權信托 股份回購 交叉控股 區分報表性重組和實質性重組的關鍵是看有沒有進行大規模的資產置換或合并，實質性重組一般要將被并購企業的50%以上資產與并購企業的資產進行置換 或 合并 折現率是將有限期的預期收益折算成現值的比率 本金化率是將未來永續性預期收益折算成現值的比率 ? ? 關聯交易：關聯購銷 資產租賃 擔保托管經營 關聯方共同投資

關聯交易的主要作用：1 降低交易成本 2 促進生產經營渠道的暢通 3 提供擴張所需的優質資產 4 有利于實現利潤的最大化 技術分析是應用數學和邏輯的方法探索出一些典型變化規律的四要素：價，量，時，空 ? 技術分析的理論基礎——道氏理論(主要原理：1 市場價格指數可以反映市場大部分行為，收盤價是最重要的價格 2 市場波動具有趨勢性 3 主要趨勢有三個階段―――累積期-上漲期-累積期 4 二種平均價格指數必須相互確認 5 趨勢必須要交易量的確認 6 趨勢形成后將持續)? ? ? 技術分析分為五大類：指標類 切線類 形態類 K 線類 波浪類 證券市場主要有三種人：多頭 空頭 旁觀者(持股者和持幣者)反轉突破形態：頭肩形態(頭肩頂頭肩底 復合頭肩形態)雙重頂和雙重底形態 三重頂(底)形態 圓弧形態 喇叭形(多出現在頂部)V 形反轉(失控形態)? 持續整理形態：三角形(對稱三角形，上升三角形，下降三角形)矩形 旗形(時間不能太長應短于3 周)楔形 ? 波浪理論全稱是“艾略特波浪理論”直到20世紀70年代由柯林斯(是此人整理出來的)的專著《Wave Theory》出版后波浪理論才正式確立 ? 波浪理論考慮的三個因素：形態(最重要，波浪理論賴以生存的基礎)相對位置比例 時間長短 ? 葛蘭碧九大原則：1 價格隨量增遞增，股價繼續上升 2 突破前一波的高峰創新高繼續上揚，但此時的量沒有突破存在股價潛在的反轉信號 3 股價隨成交量的遞減而回升，量跟不上存在潛在反轉信號 4 股價隨成交量的緩慢遞增而逐漸上升，隨后走勢突然垂直的噴發行情 5 股價走勢因成交量的遞增而上升 6 在一波長期下跌形成的谷底后股價回升，成交量并沒有隨股價而上升，股價乏力再度跌落谷底附近當第二谷 的成交量低于第一谷底時股價將要上升 7 股價往下跌的落相當長的時間后市場出現恐慌性拋售，此時成交量放大股價大幅度下跌。創出新低 8 股價下跌，向下突破股價形態，趨勢線出現了大成交量明確表示出了下跌趨勢 9 當市場持續上漲數月后出現成交量放大滯脹此是下跌的先兆，但 股價并不一定必然下跌。股價連續下跌之后在低位出現大成交量股價卻沒有進一步下跌此時表示進貨通常是上漲的前兆。

? 漲停板制度下的量價分析：1 漲停量小繼續上揚 跌停量小繼續下跌 2 漲停(跌停)打開次數越多，時間越久成交量越大下跌(上升)可能性越大 3 漲停(跌停)關門越早次日漲勢(跌勢)可能性越大 4 封住漲跌停板的買賣盤數量越大說明后續漲跌幅也越大

? 技術分析的主要理論： K線理論 切線理論 形態理論 波浪理論 量價關系理論 其他理論(隨機漫步理論 循環周期理論 相反理論)? 技術指標分為：趨勢型指標(MA,MACD)超買超賣指標(WMS，KDJ，RSI，BIAS)人氣指標(PSY，OBV)大勢型指標(ADL，ADR，OBOS)? MA 的特點：追蹤趨勢 滯后性 穩定性 助漲助跌性 支撐和壓力線特性 MACD 由正負差(DIF)和異同平均數(DEA)兩部份組成，DIF 是核心，DEA 是輔助

? 證券組合的分類：避稅型證券組合(市政債券)收入型證券組合(附息債券，優先股，一些避稅債券)增長型證券組合(很少分紅的普通股)收入和增長混合型(收入型和增長型證券達到均衡)貨幣市場型證券組合(國庫券 高信用商業票據)國際型證券組合(海外不同國家)指數化型證券組合(信奉有效市場理論，模擬某些指市場指數)? 證券組合的管理步驟：1 確定投資政策(包括投資目標，投資規模，投資對象及 投資策略和措施)2 進行投資分析 3 構建證券投資組合(需要注意個別證券的選擇，投資時機的選擇，多元化)4 組合的修下 5 組合業績評估

? ? ? ? ? 收益率= 收益率(r)= 期望收益率E(r)方差σ= 證券組合的可行域：完全正相關(ρ=1)：組合線是直線 完全負相關(ρ=-1)：組合線是折線 不相關時(ρ =0)：組合線是條雙曲線

? ? 不允許賣空的情況下三種以上證券組合是一個有限區域，允許賣空是一個包含該有限域的無限區域

無差異曲線的特點：1 無差異曲線是由左向右向上彎曲的曲線 2 每個投資者的無差異曲線互不相交 3 同一條無差異曲線上的組合帶給投資者的滿 意程度是相同的 4 不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度是不同的 5 無差異曲線的位置越高，其帶來的滿意程度越高 6 無差異曲線向上彎曲的程度反映投資者承受風險的能力 ? 資本資產定價模型的假設條件：1 投資者都依據期望收益率和方差來評價證券組合 2 對收益和風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期 3 資本市場是沒有摩擦的(摩擦是指阻礙信息自由流動的。不考慮交易成本，紅利，股息，資本利得的征稅?)? ? 資本市場線揭示了有效組合的收益和風險之間的均衡關系

證券市場線對任意證券組合的期望收益率和風險之間的關系做了完整闡述 ErI = 無風險利率+(任意組合期望收益率-無風險利率)*系數

? 任意證券組合的期望收益率由二部分構成：1 由無風險利率它是由時間創造的2 承擔風險的補償。通常稱為風險溢價

? 套利定價模型的假設條件：1 投資者追求收益厭惡風險 2 所有證券組合都受同一個共同因素影響 3 投資者能發現市場上存在的套利機會并利用

? 久期與息票利率，到期收益率呈相反關系，息票率越高久期越短 久期與債券的到期期限成正相關關系，到期期限越長久期越長

? 久期的缺陷：1 對所有現金流采用了同樣的收益率 2 認為價格與收益率之間都是線性關系，實際情況經常是非線性的

? ? ? ? ? ? ? 金融工程運作步驟：診斷 分析 生產 定價 修正 商品化

金融工程應用于四大領域：公司理財 金融工具交易 投資管理 風險管理 期貨套期保值 基差走弱有利于買進套期保值，基差變大有利于賣出套期保值

套利交易對期貨市場的作用：有利于被扭曲的價格恢復正常 有利于市場的流動性提高 抑制過度投機 套利的風險：政策風險 市場風險 操作風險 資金風險 VaR 是指處于風險中的價值

VaR 主要計算方法：局部估值法(德爾塔正態分布法)完全估值法(歷史模擬法 蒙特卡羅模擬法)證券分析師不僅包括企業調研進行單個證券分析的分析師還包括投資組合管理人，基金管理人 投資顧問 經濟學家 企業戰略分析師

? 分析師的主要職能：1 對未來走勢進行預測，對投資的可行性進行分析評判 2 引導理性投資 3 為上市公司提供財務顧問 4 為地方政府決策提供依據

? ? 分析師的二大基本業務內容：投資咨詢 財務顧問

分析師組織的功能：1 為會員進行認證 2 對會員進行職業道德行為標準管理 3 定期不定期對分析師進行培訓，研討國際交流 《國際倫理綱領，職業行主標準》

? ? ? ? 三大基本要求：1誠實,正直,公平2謹慎認真的態度,從道德標準出發進行分析 3努力保持自己的職業水平三大原則：1 公平對待已有客戶和潛在客戶 2 獨立性和客觀性 3 信托責任

執業行為操作規則：1 做出建議和操作時要適宜性 2 合理的分析和表述 3 信息披露 4 保存客戶機密 執業紀律：1 禁止不正確表述 2 利益沖突的披露 3 客戶交易的優先權 4 禁止自行對客戶賬記作主交易 5 禁止利用非公開信息 6 禁止剽竊

第五篇：2015年證券從業資格《證券交易》考考試題庫

1、下列關于公司擔保特殊規定的說法中，正確的是（）。

A．公司可以根據具體情況以公司資產為本公司股東或者實際控制人提供擔保 B．公司為股東或實際控制人提供擔保必須經股東會或者股東大會決議 C．在決議表決時，被擔保人可以選擇參加表決

D．決議的表決由出席會議的其他股東所持表決權的過半數通過，方為有效

2、下列關于誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪構成要件的說法中，正確的有（）。A．侵害的客體是復雜客體

B．在客觀方面表現為故意提供虛假信息 C．主體為一般主體

D．在主觀方面必須出于無意

3、上市公司就并購重組事項出具在相關并購重組活動完成后，凡不屬于上市公司管理層事前無法獲知且事后無法控制的原因，上市公司或者購買資產實現的利潤未達到盈利預測報告或者資產評估報告預測金額50%的，中國證監會可以同時對財務顧問及其財務顧問主辦人采取（）等監管措施。A．監管談話 B．出具警示函 C．責令改正 D．責令定期報告

4、證券公司應當采取適當方式，向客戶披露委托人提供的金融產品合同當事人情況介紹、金融產品說明書等材料，全面、公正、準確地介紹金融產品有關信息，充分說明金融產品的（）等主要風險特征，并披露其與金融合同當事人之間是否存在關聯關系。A．信用風險 B．購買人風險 C．市場風險 D．流動性風險

5、下列選項中，屬于《證券風險處置條例》規定的主要風險處置措施的有（）。A．停業整頓 B．托管 C．接管 D．行政重組

6、違規披露、不披露重要信息，可以認定從輕或者減輕處罰的考慮情形包括（）。A．未直接參與信息披露違法行為

B．配合證券監管機構調查且有立功表現 C．受他人脅迫參與信息披露違法行為 D．主動上交個人財產

7、根據《中華人民共和國刑法》的規定，犯集資詐騙罪的處罰措施有（）。A．數額較大的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處2萬元以上20萬元以下罰金

B．數額巨大或者有其他嚴重情節的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金或沒收財產

C．數額特別巨大或者有其他嚴重情節的，處10年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金或沒收財產

D．數額特別巨大并且給國家和人民利益造成重大損失的，處無期徒刑或者死刑，并沒收財產

8、融資融券業務客戶的選擇標準包括（）。A．工作狀況 B．賬戶狀態 C．信譽狀況 D．關聯關系

9、“薦股軟件”可實現的功能包括（）。

A．提供涉及具體證券投資品種的投資分析意見，或者預測具體證券投資品種的價格走勢 B．提供具體證券投資品種選擇建議

C．提供具體證券投資品種的買賣時機建議 D．提供其他證券投資分析、預測或者建議

10、從事轉融通業務及相關活動，應當遵循的原則有（）。A．公正 B．平等 C．自愿 D．誠實信用

11、根據《證券公司監督管理條例》，證券公司受證券登記結算機構委托，為客戶開立證券賬戶，應當按照證券賬戶管理規則，對客戶（）進行審查。A．收入狀況 B．職業狀況

C．申報的姓名或者名稱 D．身份的真實性

12、證券公司、證券投資咨詢機構和其他財務顧問機構申請從事上市公司并購重組財務顧問業務資格，應當提交的文件包括（）。A．申請報告

B．營業執照復印件和公司章程 C．營業執照原件

D．經具有從事證券業務資格的會計師事務所審計的公司最近3年的財務會計報告

13、商品期貨中的主要品種可以分為（）。A．農產品期貨 B．金屬期貨 C．能源期貨 D．外匯期貨

14、下列選項中，不得注冊為投資主辦人的情形有（）。A．不符合申請投資主辦人注冊規定的條件 B．被監管機構采取重大行政監管措施未滿兩年 C．未通過證券從業人員年檢

D．尚處于法律法規規定或勞動合同約定的競業禁止期內

15、經國務院證券監督管理機構批準，證券公司可以經營（）。A．證券經紀業務 B．證券投資咨詢業務 C．證券承銷與保薦業務 D．證券資產管理業務

16、開通或變更客戶交易結算資金第三方存管銀行的內容包括（）。A．選擇指定商業銀行 B．客戶變更指定商業銀行 C．客戶變更銀行賬戶 D．客戶撤銷資金賬戶

17、客戶如要求柜臺在打印的對賬單上加蓋營業部業務用章的，柜臺必須（）。A．仔細核對客戶身份 B．請客戶出示公證書

C．認真核對對賬單與電腦上的時點、證券余額或資金余額是否一致 D．請客戶出示委托書

18、符合（）條件的證券公司可以成為轉融通借人人。A．具有融資融券業務資格，且業務運作規范

B．業務管理制度和風險控制制度健全，具有切實可行的業務實施方案 C．技術系統準備就緒 D．具有財務顧問業務資格

19、信息披露違法責任人員的責任大小，可以從（）考慮責任人員與案件中認定的信息披露違法的事實、性質、情節、社會危害后果的關系，綜合分析認定。A．知情程度和態度

B．職務、具體職責及履行職責情況 C．專業背景

D．在信息披露違法行為發生過程中所起的作用

20、財務顧問可通過（）等方式，結合上市公司定期報告的披露，做好持續督導工作。A．日常溝通 B．定期回訪 C．事前調查 D．事后追究

21、客戶申請融資融券業務時，應向證券公司營業部提交的證券公司規定的相關材料包括（）。

A．融資融券業務申請表 B．有效身份證明文件

C．已在營業部開立的普通資金賬戶和證券賬戶 D．融資融券擔保人證明

22、下列屬于證券承銷協議應載明的內容有（）。A．當事人的名稱

B．代銷證券的種類、數量、金額及發行價格 C．包銷的期限及氣質日期 D．違約責任

23、證券投資咨詢機構利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業務應當符合的監管要求有（）。A．在公司營業場所、公司網站、中國證券業協會網站公示信息

B．將“薦股軟件”銷售(服務)協議格式、營銷宣傳、產品推介等材料報住所地證監局和中國證券業協會備案

C．公平對待客戶，不得通過誘導客戶升級付費等方式，將相同產品以不同價格銷售給不同客戶

D．遵循客戶適當性原則，制定了解客戶的制度和流程，對“薦股軟件”產品進行分類分級，并向客戶揭示產品的特點及風險，將合適的產品銷售給適當的客戶

24、設立股份有限公司公開發行股票，應當符合《中華人民共和國公司法》規定的條件和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件，向國務院證券監督管理機構報送（）。A．公司營業執照 B．公司章程 C．發起人協議

D．代收股款銀行的名稱及地址

25、《中華人民共和國公司法》規定，公司向其他企業投資或者為他人提供擔保，依照公司章程的規定，由（）決議；公司章程對投資或者擔保總額及單項投資或者擔保的數額有限額規定的，不得超過規定的限額。A．監事會 B．理事會

C．董事會或股東大會 D．股東大會或股東會

26、經紀業務的禁止行為包括（）。

A．不得為客戶股票申購和交易提供融資、融券，從事信用交易 B．不得挪用客戶的交易結算資金和證券，亦不得將客戶的資金和證券借與他人或者作為擔保物

C．不得侵占、損害客戶的合法權益

D．不得違背客戶的指令買賣證券或接受代為客戶決定證券買賣方向、品種、數量和時間的全權委托

27、證券公司的風險監控體系要求加強自營業務人員的職業道德和誠信教育，強化自營業務人員的（）。A．保密意識 B．合規操作意識 C．風險控制意識 D．風險杜絕意識

28、證券公司從事客戶資產管理業務，應當遵循的原則有（）。A．公平B．公開 C．公正 D．自愿

29、股份有限公司發起設立的程序通常包括（）。A．訂立公司章程

B．發起人認購股份和繳納股款 C．選任董事和監事 D．申請登記注冊

30、誠信信息中的基本信息通過（）采集。A．協會會員信息管理系統 B．協會人員信息管理系統 C．從業人員信息管理系統 D．誠信信息系統

31、下列屬于合格投資者的是（）。

A．個人或者家庭金融資產合計不低于100萬元人民幣 B．個人或者家庭凈資產合計不低于100萬元人民幣 C．公司、企業等機構凈資產不低于1000萬元人民幣 D．公司、企業等機構金融資產不低于1000萬元人民幣

32、下列選項中，屬于《證券風險處置條例》規定的主要風險處置措施的有（）。A．停業整頓 B．托管 C．接管 D．行政重組

33、下列選項中，屬于資產證券化特點的是（）。

A．利用金融資產證券化來降低銀行固定利率資產的利率風險 B．增加資產流動性，改善銀行資產與負債結構失衡 C．利用金融資產證券化可提高金融機構資本充足率 D．銀行可利用金融資產證券化來降低籌資成本

34、證券公司參與區域性市場，應守法合規，遵守區域性市場相關管理規定和業務制度，遵循（）原則，并做好風險控制工作。A．公開 B．平等 C．自愿 D．誠實信用