第一篇：期貨考試心得

期貨考試心得

我剛剛通過這次的期貨考試，為了讓更多的同學少走彎路，我也想把自己的期貨學習心得介紹給大家，希望大家能夠順利通過考試。

1.注重教材。

一切考試題皆來自于書本，讀懂教材是通過考試的根本。讀書時，一定要細讀，不要走馬觀花只看個大概。因為期貨考試試題考得很細，可以說的上是涉及到書中的每一句話。不但要細讀，而且要讀懂，讀懂教材有助于記憶，在這里我想告訴大家的是千萬不要死記硬背。死記硬背知識得到一個結(jié)果，而沒有實際的去參與理解這個過程。雖然都是“記住了”，但是效果卻是不同的。我覺得死記硬背得到的記憶結(jié)果只是記住幾天而已，并不是長久的記憶。而通過自己理解而記住的知識點印象會更深刻，記憶的時間會更長。

2.做筆記。

在讀書時，我喜歡隨手做一些筆記。我所做的筆記都是一些“簡記”和一些相似、易混淆的知識點之間的聯(lián)想記錄。這樣會讓我記住更多的知識點。

網(wǎng)上有許多不錯的“知識點記憶訣竅”，可以下載借鑒一下。但是在這里我是不贊成大家盲目的記憶別人總結(jié)好的知識，至少也要分析一下別人為什么要那樣總結(jié)。分析的過程其實也是間接理解記憶的一個過程，目的就是讓自己更好的記憶知識，也更長久的記憶知識。

3.多做練習。

多做練習不但可以熟悉題目掌握做題的技巧，而且也可以提高做題的速度。為考試爭取時間方面打好基礎(chǔ)，不至于到真正考試時會因為時間的不夠用而荒場，影響考試的成績。

4.準備錯題本記錄錯題。

隨時記下自己所做錯的題目，更正并注上解析。最好也把相似的知識點一同作比較的列在解析中。（我的習慣就是比較著注上解析，不怕重復(fù)，雖然浪費了一些時間，但是記憶效果還是不錯的。好記性不如爛筆頭嗎~~~）

5.臨考之前只看自己總結(jié)的重點和錯題本上的錯題記錄。這樣會節(jié)省時間，加深記憶力！

成功沒有僥幸者，唯踏實苦干者，唯迎難而上者，唯堅毅沉靜者達之！如果事情發(fā)展的不順利，那代表你還要繼續(xù)學習。

以上就是我對期貨從業(yè)考試的一些學習的心得，希望對大家有幫助。最后，祝大家順利通過期貨考試！

第二篇：期貨心得

不要相信期貨一夜暴富，千萬不要以為期貨可以使你一夜暴富，它其實更容易使你一夜暴死。

期貨投資的精彩之處在于-----它不僅使你贏得很精彩，同樣可以使你敗得很精彩。總之，一旦你進入期貨投資行業(yè)，一旦你以期貨炒客為伍，就注定這一生不平淡。

古話說“男怕選錯行，女怕選錯郎”，進入期貨，你要謹慎。這是個不容易進更不容易出的奇怪行業(yè)。表面上，它不需要你風吹雨淋，低三下四的求人應(yīng)酬，還多少可以與白領(lǐng)沾點邊，但實際上期貨是一個深得沒有底、苦得沒邊的行業(yè)，也許你用一生的時間都無法接觸到它的本質(zhì)。

多少年了，期貨就沒有被人愛過。朋友相聚，問你貴干？憋了半天不敢說你是干期貨的。在當今中國有幾個知道期貨，又有幾個真正懂期貨，會做期貨的更不知道有幾人了。多少人在期貨市場贏過錢？即使有過贏錢的機會，轉(zhuǎn)眼間又都輸個精光！

期貨投資的確奇妙，的確殘酷。從本質(zhì)上說它不過是一種生意而已，但卻決非一般的生意！任何投資都有風險，但風險的降臨都不會象期貨那樣來得如此之快，一個房地產(chǎn)項目投資周期可能要3年才知道結(jié)果，但期貨投資也許只要3天就會讓謎底揭曉，極端的時候只需要幾分鐘你已經(jīng)死去。就刺激性而言，沒有什么行業(yè)象期貨市場，一年之內(nèi)，會讓你經(jīng)歷一生的傳奇！也許醫(yī)生這個職業(yè)可以與期貨人相比擬，早上接生一個新生命，下午又送走一個到太平間。天上人間只是瞬間而已。

期貨會讓你很極端，贏的時候你會覺得自己是天才，輸?shù)臅r候你又會感到自己是傻瓜。沒有單的時候很無聊，有單的時候你更著急。總想看透明天，但卻永遠看不透。在這個市場一天，你就一天不能平靜，永遠都在黑夜里探索，在無助中期盼。期貨人是很孤獨的，其痛苦與喜悅無法與人分享。

做了期貨你才能更深的理解勝負的含義、人生的無奈、大千世界的變換多端。你才可以品味出“滾滾長江東逝水，浪花淘盡英雄，是非成敗轉(zhuǎn)頭空，青山依舊在，幾度夕陽紅”的人生態(tài)度和歷史滄桑。做了期貨再上岳陽樓，你會重新體味“不以物喜，不以己悲”的個中奧妙。

很早以前我就讀過毛主席的詩詞，老人家20歲出頭時寫過“橘子洲頭，看萬山紅遍”，體現(xiàn)的更多的是豪邁的氣勢，很多人在這個年齡都能寫出這種血性張揚的句子。老人家最偉大的詩詞并不是這首，而是《沁圓春?雪》，當30萬紅軍經(jīng)過近萬里長征只剩下3萬人，幾乎全軍覆滅的時候，老人家卻揮毫寫下了“數(shù)風流人物，還看今朝”的驚人詩篇，這就不僅僅是豪邁也不僅僅是血性了。以期貨人的眼光和角度來理解，當你的帳戶從30萬打到3萬時，你還可以大唱勝利之歌，還說要搞定莊家，這是一個什么樣的人什么樣的氣魄什么樣的胸襟什么樣的鋼鐵神經(jīng)什么樣的深邃眼光！這個世界還有什么對手可以把你擊垮？

因此，期貨人的牙關(guān)總是咬得比別人緊，心中的期待總是比別人多，工作的時間總是比別人長，頭發(fā)總是白得比別人快，心臟功能總比別人好。期貨人對未來的世界不作太多的幻想，絕對能容忍和看淡不同的意見，他們最關(guān)心的是自己的帳戶，因為所有的觀點和意見最后都要變成盈虧。

期貨可能是一種生活方式，做一點期貨，你就可以從另一個角度理解這個世界的廣闊，從另一個角度理解人生的精彩，從另一個角度了解你自己的斤兩。

期市贏家，就是人生贏家，期市成敗，關(guān)乎品性成敗。

期貨投資，與其說是技術(shù)，不如說是藝術(shù)，與其說是賭博，不如說是拼搏，與其說是做盤，不如說是做人。每一張單都透射出人性的色彩，品性的貴*。

成功靠什么？

有一種說法，說人一生的成功有五個要素：命、運、緣、善、智。在這五個因素中，前三個你無法改變，你的出生、你的性別、你所在的地域以及你在不同人生階段命中注定要遇到的人你都無法通過自己的努力去改變。但后兩項是可以改變的。善待自己、善待他人、善待成功、善待失敗、善待過去、善待今天、善待一切，我們都可以做得更好。學習更是成功的必要因素。

第三篇：期貨心得

? 期貨心得

2009-11-05 21:38:49

從事期貨投資有人賺錢，甚至可以在買賣中獲利百萬美元，也有人賠錢，這其中有何秘訣呢？為此，我們搜集了從事投機投資事業(yè)成功者的買賣準則，有一些是大家都熟悉的，有一些卻可能與一般人的“想法相反”。一位交易者指出：“最重要的因素不是運用哪一套準則，而是本身的自制能力”。以下是這些心得，供投資交易者參考：

1、只運用能夠輸?shù)舻腻X：

如果你把生活開支拿來從事期貨投機，你便注定失敗，因為你不能毫無牽掛地思考，作出精明的決定。你用來投資的資本，必須是你可以輸?shù)舻慕疱X，你應(yīng)該小心不動用其他資金或者財產(chǎn)，投資成功的一個關(guān)鍵是思想獨立。一位投資者說：“你必須能夠在最少的困擾或者外界影響下，進行買賣，這就是說，可能為了害怕?lián)p失其他用途的資金而受影響。

2、控制自己的情緒：

你必須心平氣和，有能力控制自己的懷疑，不會因為未來的買賣而未能入睡。那些不能控制自己情緒的人，最好另謀取發(fā)展。一位富商指出：”市場里，每天都有很多刺激的事情發(fā)生，要應(yīng)付這些突如其來的變化，必須精明冷靜，否則你會舉棋不定。“

3、從小額低風險買賣開始：

從事實際買賣前，先行在家中進行模擬的投資，來考驗一下自己的能力。然后到市場買賣，每次只買賣一兩張合約，并且選擇那些價格變動不大的商品著手。初入行的人，應(yīng)該首先學習買賣技術(shù)，然后才能逐漸嘗試買賣風險較大的商品。

4、不要過份入貨：

你只能動用保證金戶頭中的三分之一資金買賣，必要時減少手上的合約來遵守這項規(guī)定。這個原則，幫助我們避免以全部保證金為資本，來作出一時行動的買賣決定，全部保證金動用之后，如果無資金后繼，你可能會被迫提早結(jié)束合約，蒙受本可避免的巨額損失。

5、把做生意和賺錢的愿望分開：

不應(yīng)根據(jù)本身的主觀愿望買賣，成功的期貨投資者有能力把情緒和買賣活動分開。一位商人說：”在生活的其他方面，希望是偉大的美德，但對期貨投資者來說，卻是障礙“。

當市場走勢和個人的意愿相反時，初入行的人很容易受不住刺激，因而違反了基本買賣準則。

6、不要在交投期間改變主意：

決定基本行動程序后，不要讓每日的市場起伏擾亂計劃。在交投期間，因價格變動趨向或者突發(fā)因素而作出決定，通常都會帶來災(zāi)禍。

成功的投資者值得寧可在入市場前，制定買賣方針，然后等待時機來執(zhí)行這個決定。一般投資者在交投期間，容易臨時改變方針，可能使自己感到迷惑，只能得到少許利潤。

7、稍事休息：

天天在市場買賣會影響你的判斷力。一位成功的投資者表示：”當我的智能活動，下降至平常的百分之九十時，我的買賣更開始不盈不虧，如果智能活動跌破這個水平，便開始虧本了。“他每五個或者六個星期休息一次，如果賺了大錢，便會到外地渡假去。

稍事休息可能幫助你心平氣和地審度市場形勢，并且使自己清醒一下，重新考慮未來買賣的方針。

8、不要隨波逐流：

成功的投資者大都不喜歡跟隨多數(shù)派的意見。當所有人都看好大勢，他們會冷靜地思索，有沒有看淡的理由，反之亦然。歷史告訴我們，群眾總是錯誤的，成功的投資者發(fā)現(xiàn)一般人，特別是小戶的看法，居然和自己一樣，便會感到不安。政府關(guān)于期貨的定期報告，亦會提供無數(shù)暗示。

當大多數(shù)顧問服務(wù)公司看好，成功的投資者便準備退出買賣或者看淡，因為大多經(jīng)紀顧問提供相同的意見，可能影響小戶過份買入，或者過分出售。

一些公司收集很多顧問公司的主張，編成市場意見，若百分之八十五的分析家看漲，則暗示了有過多的人入貨，如果有百分這二十五的分析家看漲，則暗示了有過多的人出貨。

9、我行我素：

不要讓別人的意見左右你的買賣，否則你會不斷改變主意。一旦你對市場形勢有一個基本的概要，便不要輕信人言。你會時常發(fā)現(xiàn)有人能夠提出似乎合理的解釋，勸告你改變立場，如果你相信了，可能會言聽計從。但到頭來發(fā)覺自己的見解更加正確，更加有利可圖。

10、沒有信心時，且作壁上觀：

不要認為你每天必須買賣，甚至每天都要有貨在手。

初入行者都有買賣及保持合約的傾向，但這樣做的代價很大。成功的投資者懂得”忍耐“和”自制“，以待時機。當他們買賣之后，發(fā)覺自己想法不對時，也會立即中止合約。

11、避免以市價買賣：

在市場內(nèi)照市價指示經(jīng)紀買賣，可能是欠缺自制的行為，一位成功的投資者說，為了避免這個錯誤，他會預(yù)告訂下買賣價，使不致受市場價格波動的左右。

12、選擇交投最活躍的月份進行買賣：

例如大豆期貨，五月和九月通常是交投額最高，最吸引人的月份。買賣這兩個月份的期貨，保證可以容易脫手。對于交投不活躍的期貨，便應(yīng)當小心，初入行者不應(yīng)選擇這些商品。在選擇方面，經(jīng)紀人可以提供寶貴的意見。

13、買賣同系商品中價差大的商品：

留意谷類，肉食，或者金屬的”同系商品“，當你發(fā)現(xiàn)同系的商品，價格差價很大的時候，便很可能是個買賣良機。例如，如果所有谷類，除了大豆的價錢之外都上漲，那些年輕富商會伺機買入大豆，當谷類價格普遍回跌，他們便立即出售大豆，反之亦然。他們會在市況低潮期間，購買最有實力的商品。

14、不要一次買、賣多種商品：

不要同時在多種市場進行買賣，要在自己熟悉的范圍內(nèi)買賣。很少商人能夠在谷類和金屬期貨上，同時投資成功，因為這兩類商品的價格受到不同因素的影響。

15、留心開市價格水平：

開市價水平可能顯示出當天的走勢或者未來數(shù)天的動向，特別是在重要報告發(fā)表之后。百萬富商說：”如果開市價格打破高點，便應(yīng)該入貨，如果跌破低點，便應(yīng)該出貨“。

16、價格沖破前日高低點，便入市買賣：

很多成功的商人，都用這個原則決定買賣。即是說：在價位沖破前日高點前，就入貨，在價格跌破前日低點前，就出貨。

17、價格打破一周高低點便進行買賣：

這項原則與第16項差不多，只不過決定因素是每個星期的最高點和最低點。打破最高點，便是入貨記號；反之，便是出貨的時候。

18、價格打破一個月的高低點便進行買賣：

觀察期間愈長，市場動向的可靠性愈高，所以一個月的價格突破是個更有利的價格走勢，對于”投機者“，更加顯得重要。跟第16和第17項原則一樣，打破一個月的高點便入貨；跌破一個月低點，則出貨。

19、金字塔式買賣：

當你加重手上的貨，每次的數(shù)目都不要超過原來的數(shù)量。讓我們假設(shè)你起初的數(shù)量是500手綠豆。理想的情形是增加250手，然后125手，跟著可再增加50手。是否增加倉位，當然要視市況是否對你有利而定。

要避免的買賣方式是”倒金字塔式“，即每次增加的數(shù)目都比較原有多。這是很危險的買賣方法，因為市況稍微逆轉(zhuǎn)，便可以吞掉你得到的利潤；因為你手上的貨，如果以倒金字塔式購入，平均價位便會與市價接近，所以很容易招致?lián)p失。另一項危險，是你可能用光保證金戶頭的資本。

20、不要以同一價格買賣：

如果你想購買一千手大豆，你可能分五次入貨，從而看看市場走勢是否跟預(yù)期的一樣，然后才傾全力投資下去。成功的投資者用各式各樣的準則和技術(shù)訊號來做買賣的指引，但最重要的關(guān)鍵是市場動態(tài)。年輕富商都會試圖等候市場證明是買賣良機時，才全力出擊，而不會用同一價格，在開始就買入全部商品。

21、虧本時，不要補倉：

無論你的信心有多大，如果你手上的貨出現(xiàn)虧蝕，不要補倉來保持合約。因為你可能脫離了大勢的軌跡。

有些投資者不同意這項原則，他們相信”平均值“的技術(shù)，即是虧蝕時不但補倉，反而加碼，以求得價格平均，但年輕富商認為，拉平均價的風險技術(shù)很大，而且是太堅持自己原有看法的行動，結(jié)果只會擴大損失。

22、急流勇退：

當市場走勢不利于你的投資時，便要承認錯誤，終止合約。如果你盡力減少損失，即使你的投機估計命中率只有百分之五十或以下，也可能獲利甚豐。一些成功投資者在十次投資中，可能只有三次或者四次得手，但由于嚴守規(guī)律，盡早放棄虧本商品，減輕損失，結(jié)果仍有錢賺。

23、讓利潤累積：

獲小利而罷手，可能造成投資失敗。”獲利回吐不會導(dǎo)致破產(chǎn)“這句話并不適用于期貨買賣，理由是除非你讓利潤累積，否則在其他地方的損失，全加起來會超過你的盈利。但何時才收獲利益呢？一些關(guān)于市況逆轉(zhuǎn)的技術(shù)準則和圖表，可協(xié)助我們進行分析。成功的商人認為，不要單是為了賺錢而獲利回吐，要找出值得把賺錢貨出手的理由。

24、不要持有虧本貨不放：

年輕富商說，虧本貨不要持有超過兩天或者三天，更不要留渡過周末，一個成功的投資者要堅守這個原則。他說：”這個原則看似簡單，但執(zhí)行起來，有經(jīng)驗的投資者也會感到困難。所以我強迫自己要絕對遵守這條原則，已經(jīng)避免了很多巨大的損失“。

25、學習接受失敗：

這項準則和很多人的見解恰好相反。一個成功投資者說：”學習接受失敗，因為它是買賣的一部份。當你能夠在虧蝕時，不感到自尊心受創(chuàng)，情緒能夠保持穩(wěn)定，你便踏上了成功之路“。成為成功的投資者之前，必須去掉害怕失敗的心理。

26、小心運用止蝕單終止合約：

這是容易實行的準則，止蝕終止合約可以幫助你自動放棄虧本貨。這個做法的重要之處是根據(jù)你原定的指示，在虧蝕至某一程度便結(jié)束合約。如果你違反這項準則，你可能把持不住，繼續(xù)持貨，加深虧蝕。但千萬記住，用這種止蝕終止的方法，必須極度謹慎，因為訂定的限價范圍太寬或太窄，會為你帶來嚴重損失。

27、合約到期前交收：

期貨價格在交收月份的波動會很大，所以初入者應(yīng)該轉(zhuǎn)移買賣對象，避免冒更大的危險，如果在期貨市場進行實際交收，交割者應(yīng)該有經(jīng)驗和資金。

28、不要理會正常的季節(jié)性趨勢：

雖然小麥的價格，歷來到了收割的時候，總是下跌。但一位年輕富商說，他不會受這種季節(jié)性走勢左右，”太多人試圖隨季節(jié)性走勢來買賣，所以我找機會來做相反的事情“。

29、反其道而行：

這是一此成功投資者慣用的手法，他們會跟市場一致心理背道而馳。如果大家都相信大勢會上漲，這便是出貨的最佳訊號。尤其是在政府報告發(fā)表之后，一位富商說，他會等大勢明顯地一面倒的時候，便作出相反的行動。

30、不要期望在最高價和最低價出貨和入貨：

當你深信市場市況已經(jīng)到頂或者見底，便立即采取行動，寧可讓市場本身證明你的看法是否正確，沒有能夠永遠在最高價出貨或在最低價入貨的投資者。

31、好消息成事實后出貨：

如果消息利多，便應(yīng)該入貨，但當市場消息成為事實，便是出貨的時機。例如市場有消息說一宗谷物大買賣正在進行，這個時候市價會因好消息扯高，所以這條準則教你聽見消息時，便以第一時間入貨，但當傳說中的買賣真的成交了，便要立即出貨。

32、牛市過度慎防轉(zhuǎn)向：

古老相傳的一條股市買賣守則說，牛市時價格過高，大勢隨時會一蹶不振。所以如果你入了貨，當心出現(xiàn)利空消息。

33、發(fā)掘利潤大損失小的買賣機會，例如，如果某項商品的價位下跌到近期低點時，便是入貨的訊號，因此上

升的可能性大于下跌。或者價位只較政府支持的水平高一點，也是入貨的好機會，因為損失的風險性小。留意同系商品過去的一年或者數(shù)年的價位漲跌幅度，決定怎樣做才利大于弊。市場基本情況對于找尋買賣良機也有幫助。

34、有暴利便收手：

有時你下了買賣不到兩日，已獲得意想不到的利潤。年輕富商說，寧可收取利潤，立即走開，而不多等數(shù)天，看看究竟發(fā)生什么事。

35、學習拋空：

大多數(shù)初入行的投資者都有偏向利多方面下手的傾向，換言之，他們會購入認為有機會上升的商品，而不會留意商品下跌的機會。但由于跌勢速度通常總比上升快，你拋空所賺的利潤會來得更快，所以應(yīng)該好好學習拋空的技術(shù)。

36、迅速行動：

期貨市場對于猶豫不決的人是不會仁慈的，從經(jīng)驗所得看，買賣必須行動迅速。這不是叫你意氣用事，而是要你考慮清楚，決定取消合約是最上策的時候，應(yīng)立即做不要遲疑。

37、不要立刻做相反行動

當你虧本而又決定結(jié)束合約，不要采取一百八十度的相反行動。假如你入了貨，而判定市場不利于你，那便退出市場，靜觀一段時間才要進行拋空。

38、不要斤斤計較：

如果你想入貨，掛牌出價時，不要故意壓低，希望有人和你交易，這樣斤斤計較的人，往往發(fā)現(xiàn)市場差不多達到自己的目標時便回頭溜走。所以他們?yōu)榱藸幭夘^小利，可能損失賺大錢的機會。當你認為是行動的時候，便要立即行動。

39、了解價格走勢：

你可利用圖表，鑒別出主要的價格走勢，圖表是成功期貨投資者的基本工具之一。投資者犯的錯誤總是大勢依然下跌時入貨，或者是依然上升是拋空。自己制定圖表或者向顧問公司購買，便可減少犯嚴重錯誤的機會。

40、留意走勢的關(guān)鍵突破：

很多成功的投資者都是根據(jù)該準則行事，他們制定K線圖表，當價位打破走勢時入貨，跌破上升線時出貨。至于停止買賣的時機，走勢圖更可以提供一些暗示。

41、留意大升大跌后的調(diào)整：

我們通常聽見大勢在作”技術(shù)性調(diào)整“，那是說市場在大升或大跌之后，會回頭逆走，幅度通常是原來大升或大跌價位的一半。

42、利用折衷點進行買賣：

這是說判定交易價格的上下限范圍，然后在下限范圍入貨，上限范圍出貨。這個準則對于在一定上下限范圍內(nèi)波動的商品，特別有用。

43、留意市場的交投量：

當大勢下跌，但交投日漸減縮，還可能是反彈的訊號，反過來說，大勢上升，但交投日漸減縮，那便是下跌的先兆。

44、密集區(qū)是支持點：

圖表上的密集區(qū)是阻止價位下跌的緩沖地帶。當你聽見一位市況評論家說某個價位水平有良好的技術(shù)支撐，他多數(shù)是指圖表中的密集地域，那是顯示商品在價位便可能大幅度升降。密集區(qū)代表的日子愈長，突破后的長降速度便愈厲害。

45、大幅升降往往在高潮中逆轉(zhuǎn)：

上升轉(zhuǎn)變的主要回頭訊號，是價位在龐大數(shù)量交投中創(chuàng)新高價，然后在同一天下挫，以比上日還低的價位收市。下跌轉(zhuǎn)變的主要反彈訊號，是價位跌至最低，然后在同一天強力反彈，以比上一日高的收市價收市。

46、留意頭肩走勢的形成：

當你發(fā)現(xiàn)圖表上的走勢成”頭肩“式的時候，通常表示大勢正走下坡。頭肩形式要到第二個”肩胛“形成了可以觀察出來。

47、留意”M“字的頂點與”W“的低點

當走勢在圖表上形成一個大型”M“字，便出貨訊號。當一個”W“字形成時，那便是入貨的訊號。

48、三次到頂買賣機會：

大勢三次到頂不破，便是熊市的訊號，可以考慮出貨；反過來，三次到底便是牛市的訊號，可能考慮買入。

49、留意成交量和價位的關(guān)系：

當價位與交投額同時上升，那便是入貨的訊號；當成交量增加，價位下跌，便是出貨訊號。但當交投減縮，無論價位是升或跌，最好便是退出市場。或者那是表示走勢會反方向移動。

50、”未平倉合約"可能提供暗示：

如果價位上升，未平倉合約增加，便是入貨訊號，特別是交投額同時上長。

如果未平倉合約增加，價位下挫，但交投大增，便是出貨訊號。

如果未平倉合約減少，無論價位上升或下降，都只是平倉活動，無訊號的意義。

第四篇：期貨心得[范文模版]

從投機角度來講，期貨交易本質(zhì)上是概率的博奕，世界上沒有100%賺錢的方法，任何一種期貨交易的方法都不能保證穩(wěn)賺不賠，正常的情況是同一種方法有時候賺錢有時候虧錢，但賺的錢多虧的錢少，所以最后是賺錢的。比如說某種交易方法，成功的概率只有30%，但贏虧比為3:1，即賺錢的時候能賺3萬，但虧錢的時候只虧1萬，那這種方法最后就是賺錢的。簡單的說就是做期貨一定要虧小錢賺大錢，不能虧大錢賺小錢。具體操作上還要注意以下幾點。

一、資金管理很重要。所謂資金管理就是要控制倉位，一般來講的話，倉位控制在30%為宜，這樣才能保證每次都能開出一樣手數(shù)的倉位。期貨本來就是杠桿交易，滿倉做的話，風險太大。

二、止損是永恒的話題。虧小錢賺大錢的前題是一定要做止損，下每一筆單子前都要想好在哪止損，虧大錢都是因為不及時止損造成的。

三、執(zhí)行力是至勝的關(guān)鍵。人在盯著行情的時候，心態(tài)會隨著行情的波動而波動，很容易隨意的下單，造成追漲殺跌的結(jié)果。所以一定要嚴格的執(zhí)行即定的交易策略，不受盤中行情的誘惑，只賺自己該賺的錢。在期貨市場上生存我年的老期貨都是因為做到了這一點才沒有被淘汰出局。

以上是我這幾年做期貨的一點心得體會。

第五篇：期貨考試

第一節(jié)期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展

一、期貨交易的起源 1、1571年，英國創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場-倫敦皇家交易所。2、1848年芝加哥的82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所(cbot)3、1851年，芝加哥期貨交易所才引進了遠期合同。

4、芝加哥交易所于1865年推出了標準化合約，同時實行了保證金制度 5、1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責任，這更加促進了投機者的加入，使期貨市場流動性加大。1883年，結(jié)算協(xié)會成立，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。6、1964年，交易所一反傳統(tǒng)率先推出了火牛期貨品種，后來又推出了活豬期貨合約。7、1969年，芝加哥商業(yè)交易所(CME)已經(jīng)成為世界上最大的肉類和畜類期貨交易中心。

8、倫敦金屬交易所正式創(chuàng)建于1876年。19世紀中期，英國已經(jīng)成為世界上最大實務(wù)金屬和銅的生產(chǎn)國。9、1874年芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生 10、1876年倫敦金屬交易所產(chǎn)生

標準化合約，保證金制度，對沖機制和統(tǒng)一結(jié)算的實施，這些具有歷史意義的制度創(chuàng)新，標志著現(xiàn)代期貨市場的確立。

二、期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠期交易的關(guān)系

（一）期貨交易與現(xiàn)貨交易

1.期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系：（p5-6）2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別（1）交割時間不同（2）交易對象不同（3）交易目的不同（4）交易場所與方式不同（5）結(jié)算方式不同

（二）期貨交易與遠期交易1.期貨交易與遠期交易的聯(lián)系（p6）

2.期貨交易與遠期交易的區(qū)別：（1）交易對象（2）交易目的不同（3）功能作用不同（4）履約方式不同（5）信用風險不同（6）保證金制度不同

三、期貨交易的

基本特征

（一）合約標準化

期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標準化的。期貨合約標準化指的是出價格外，期貨 合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標準化的特點。

（二）杠桿機制

（三）雙向交易和對沖機制

（四）每日無負債結(jié)算制度

（五）交易集中化，期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行。

四．期貨市場的發(fā)展

（一）期貨品種的發(fā)展

1.商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品期貨，金屬期貨，能源期貨 2.金融期貨：外匯期貨，利率期貨，股指期貨。(二)交易模式的發(fā)展

由期貨到期權(quán)，期權(quán)交易與期貨交易具有規(guī)避風險，提供大項套期估值的功能。期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別。

五，期貨市場的與其它衍生品市場 1.衍生品的概念。

衍生品與基礎(chǔ)資產(chǎn)的交易之間的區(qū)別主要分為場內(nèi)交易，場外交易。

2.衍生品市場的分類：期貨，遠期，期權(quán)，互換。互換，互換的概念，互換的主要類型。第二節(jié) 期貨市場的功能與作用

一、期貨市場的功能規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場的兩大基本功能(1)規(guī)避風險,什么叫規(guī)避風險,規(guī)避風險的原理(2)價格發(fā)現(xiàn),價格發(fā)現(xiàn)的功能價格發(fā)現(xiàn)的特點:預(yù)期性連續(xù)性公開性權(quán)威性

二,期貨市場的作用1.鎖定生產(chǎn)成本,實現(xiàn)預(yù)期利潤2.利用期貨價格信號安排生產(chǎn)經(jīng)營活動3.提供分散,轉(zhuǎn)移價格風險的工具,有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟4.為政府宏觀政策的制定提供參考依據(jù)5.有助于現(xiàn)貨市場的完善與發(fā)展6.有助于增強國際價格形成中的話語權(quán).第三節(jié)中國期貨市場的發(fā)展歷程

一、舊中國期貨市場

（一）舊中國期貨市場產(chǎn)生的背景

（二）舊中國期貨市場的興衰

（三）1921年交易所由盛轉(zhuǎn)衰的主要原因

二、新中國期貨市場

（一）新中國期貨市場產(chǎn)生的背景

（二）我國期貨市場的起步1990年10月12日，中國鄭州糧食批發(fā)市場經(jīng)國務(wù)院批準，以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場正式開業(yè)，邁出了中國期貨市場發(fā)展的第一步。1991年6月10日，深圳有色金屬交易所宣告成立，并與1992年1月28日正式開業(yè)；同年5月28日上海金屬交易所成立。1992年9月，第一家期貨經(jīng)紀公司--廣東萬通期貨經(jīng)紀公司成立；同年底，中國國際期貨經(jīng)紀公司開業(yè)。

三、期貨市場的清理整頓

（一）監(jiān)管架構(gòu)的確立2000年12月29日，中國期貨協(xié)會成立。

（二）期貨交易所的清理整頓

（三）期貨經(jīng)紀公司的清理整頓

（四）違規(guī)事件的處理1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，1995年5月暫停了國債期貨交易。

四、期貨市場的規(guī)范發(fā)展我國期貨市場走過了十年的發(fā)展歷程，經(jīng)過1993年和1998年以來的兩次清理整頓，進入了規(guī)范發(fā)展階段。

（一）穩(wěn)步發(fā)展期貨市場

（二）規(guī)范發(fā)展期貨市場的法律法規(guī)相繼出臺

（三）期貨交易量呈現(xiàn)恢復(fù)性增長并連創(chuàng)新高

（四）新品種恢復(fù)上市2006年初，白糖和豆油期貨上市，年底全球首個PTA期貨在鄭州商品交易所上市。2007年3月26日，鋅期貨在上海期貨交易所上市。

（五）中國期貨保證金監(jiān)控中心成立，有效降低保證金被挪用風險2006年5月18日，中國期貨保證金監(jiān)控中心成立。（六)中國金融期貨交易所成立，滬深300指數(shù)期貨仿真交易推出2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立。

第二章

期貨市場組織結(jié)構(gòu)

期貨市場的結(jié)構(gòu)或組成可以劃分為四個組成部分：期貨交易所、結(jié)算機構(gòu)、期貨公司、投資者。

第一節(jié)

期貨交易所

一、定義：在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴密性、高度組織化和交易服務(wù)組織，自身不得直接或間接參與期貨交易活動，不參與期貨價格的形成，也不擁有合約標的商品，只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù).二、職能期貨交易所只要有以下職能：1.提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)2.制定并實施業(yè)務(wù)規(guī)則3.設(shè)計合約、安排合約上市4.組織和監(jiān)督期貨交易、結(jié)算和交割5.監(jiān)控市場風險6.保證合約履行7.發(fā)布市場信息8.按照章程和交易規(guī)則對會員進行監(jiān)督管理9.監(jiān)管指定交割倉庫

三、組織形式一般分為會員制和公司制

（一）會員制1.會員應(yīng)當履行的只要義務(wù)包括

（二）公司制1.公司制期貨交易所主要特點

（三）會員制和公司制期貨交易所的區(qū)別主要表現(xiàn)為：1.設(shè)立的目的不同2.承擔的法律責任不同3.適用法律不盡相同4.資金來源不同

三、組織形式一般分為會員制和公司制

（一）會員制1.會員應(yīng)當履行的只要義務(wù)包括

（二）公司制1.公司制期貨交易所主要特點

（三）會員制和公司制期貨交易所的區(qū)別主要表現(xiàn)為：1.設(shè)立的目的不同2.承擔的法律責任不同3.適用法律不盡相同4.資金來源不同

三、組織形式一般分為會員制和公司制

（一）會員制1.會員應(yīng)當履行的只要義務(wù)包括

（二）公司制1.公司制期貨交易所主要特點

（三）會員制和公司制期貨交易所的區(qū)別主要表現(xiàn)為：1.設(shè)立的目的不同2.承擔的法律責任不同3.適用法律不盡相同4.資金來源不同

第二節(jié)

期貨結(jié)算機構(gòu)

一、期貨結(jié)算機構(gòu)的職能1.計算期貨交易盈虧2.擔保交易履約3.控制市場風險

二、期貨結(jié)算機構(gòu)的組織方式：第一、作為某一交易所內(nèi)部機構(gòu)的結(jié)算機構(gòu)。第二、附屬于某一交易所的相對獨立的結(jié)算機構(gòu)。第三、由多加交易所和實力較強的金融機構(gòu)出資組成一家獨立的結(jié)算公司。

三、期貨市場的結(jié)算體系（1）國際結(jié)算體系（2）國內(nèi)結(jié)算體系：

1、中國金融期貨交易所分級結(jié)算制度。

2、其他三家期貨交易所。

第三節(jié)

期貨經(jīng)紀機構(gòu)

一、國內(nèi)期貨市場中介機構(gòu)

（一）期貨公司的職能和作用

（二）期貨舉居間人與期貨公司的關(guān)系

（三）介紹經(jīng)紀商的職責與違規(guī)

第四節(jié)

期貨投資者

一、期貨市場投資者的分類套期保值者投機者套利者。

二、套期保值者、投機者和套利者之間的關(guān)系主要表現(xiàn)在：1.投資者是期貨風險的承擔著，是套期貨保值者的交易對手2.投資交易促進市場流動，保障了期貨市場價格發(fā)展功能的實現(xiàn)。

三、國際市場機構(gòu)投資者的特點與分類

（一）機構(gòu)投資者

（二）期貨市場機構(gòu)投資者

1、根據(jù)資金來源劃分

2、根據(jù)資金投資領(lǐng)域劃分：（1）、對沖基金的概念：對沖基金又稱避險基金，是指“風險對沖過的基金”。（2）共同基金（3）、商品基金商品基金的組織結(jié)構(gòu)1）商品基金經(jīng)理CPO2）商品交易顧問CTA3）交易經(jīng)理TM4）期貨傭金商FCM5）托管人（4）對沖基金的基金

第二節(jié)

期貨交易流程-開戶與下單

一、開戶開戶的基本程序：

（一）風險揭示

（二）簽署合同

（三）繳納保證金一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括：開戶與下單、競價、結(jié)算和交割四個環(huán)節(jié)。期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴禁挪作他用（1）依據(jù)客戶的要求支付可用資金（2）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款（3）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)制定的其他情形。

二、下單

（一）常用交易指令

（二）下單方式

1、書面下單

2、電話下單

3、網(wǎng)上下單

第三節(jié)

期貨交易流程--競價

一、競價方式

（一）公開競價方式公開競價方式又可分為兩種形式：連續(xù)競價制（這種方式在歐洲流行）和一節(jié)一價制（這種方式在日本較為普遍）

（二）計算機撮合成交方式

1、國內(nèi)期貨交易所計算機交易系統(tǒng)的運行，一般是將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序。

2、開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行。其中前4分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后一分鐘為集合競價撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價。

3、集合競價采用最大成交量原則

二、成交回報與確認

第三章

期貨合約與期貨品種

第一節(jié)

期貨合約

一、期貨合約的概念期貨合約是指有期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標準化合約。

二、期貨合約的主要條款

（一）合約名稱

（二）交易單位

（三）報價單位

（四）最小變動價位

（五）每日價格最大波動限制

（六）合約交割月份

（七）交易時間

（八）最后交易日

（九）交割日期

（十）交割等級

（十一）交割地點

（十二）交易手續(xù)費

（十三）交割方式

（十四）交易代碼

（十五）交易保證金

第二節(jié) 期貨品種

一、商品期貨商品期貨是期貨交易的起源種類。農(nóng)產(chǎn)品期貨社會產(chǎn)生最早的期貨品種，也是目前全球商品期貨市場的重要組成部分。

二、金融期貨20世紀70 年代，期貨市場有了突破性的發(fā)展，金融期貨大量出現(xiàn)并逐漸占據(jù)了期貨市場的主導(dǎo)地位。外匯期貨是最早的金融期貨品種。1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場率先推出外匯期貨合約。利率期貨是由芝加哥期貨交易所與1975年10月20日首次推出的。股指期貨是1982年2月有美國堪薩斯城交易所率先推出的。

三、其他期貨新品種

1、保險期貨

2、經(jīng)濟指數(shù)期貨

3、互換期貨

4、天氣期貨

第三節(jié)

我國期貨市場主要期貨合約

1、國內(nèi)期貨交易所為四家：上海期貨交易所、鄭州商品交易所和大連商品交易所、中國金融期貨交易所

2、我國目前上市交易的期貨品種及合約

第四章

期貨交易制度與期貨交易流程

第一節(jié)

期貨交易制度

一、保證金制度保證金分為進算準備金和交易保證金。期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴禁挪作他用：

（一）依據(jù)客戶的要求支付可用資金；

（二）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款

（三）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他情形。經(jīng)中國證監(jiān)會批準，交易所可以調(diào)整交易保證金。交易所調(diào)整擺正進的主要目的在于控制風險。在以下幾種情況下，交易所可以調(diào)整交易保證金比率，以提高會員或客戶的履約能力：（1）對期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同的餓交易保證金比率。（2）隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。（3）當某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況時，交易保證金逆旅相應(yīng)提高，具體規(guī)定看漲跌停板制度相關(guān)內(nèi)容。（4）當某品種某月份合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)如干個交易日的積累漲跌幅達到一定程度時

二、當日無負債結(jié)算制度它是指每日交易結(jié)束后，交易所按當日結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項同時劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加后減少會員的結(jié)算準備金。

三、漲跌停板制度

1、漲跌停板的確定，主要取決于該種商品現(xiàn)貨市場價格波動的頻繁制度和波幅的大小。一般來說，商品的價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約的每日停板額就應(yīng)該設(shè)置得大一些；反之，則小一些。

2、當某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則，但平當日新平倉優(yōu)先的原則。

四、熔斷制度

五、持倉限額制度

六、大戶報告制度

1、我國期貨交易所的大戶報告制度具體規(guī)定如下：大戶報告制度是指當會員后投資者某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經(jīng)紀會員報告。

七、強行平倉制度當會員、投資者出現(xiàn)下列情形之一時，交易所有權(quán)對其持倉進行平倉（1）會員結(jié)算準備金額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)不足的；（2）持倉量超出其限倉規(guī)定的；（3）因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的（4）根據(jù)交易所的積極措施應(yīng)予強行平倉的（5）其他應(yīng)予強行平倉的。

八、強行減倉制度

九、套期保值審批制度

十、交割制度

1、交割是指合約到期時，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合同所載標的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或者按照規(guī)定結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)到期末平倉合約的過程。一般來說，商品期貨一實物交割方式為主，金融期貨則以現(xiàn)金交割方式為主。交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶。

2、標準倉單經(jīng)交易所注冊后有效。標準倉單采用幾名方式，標準倉單合法持有人應(yīng)妥善保管標準倉單。標準倉單的生成通常需要經(jīng)過入庫預(yù)報、商品入庫、驗收、指定交割倉庫簽發(fā)和注冊等環(huán)節(jié)。

3、標準倉單轉(zhuǎn)讓必須通過會員在交易所辦理過戶手續(xù)。同時結(jié)清有關(guān)費用。

十一、結(jié)算擔保金制度

十二、風險準備金制度

1、風險準備金的來源包括：（1）交易所按向會員收取交易手續(xù)費收入的20%的比例，從管理費用中提取；（2）符合國家財政政策法規(guī)的其他收入。

2、當風險準備金余額達到交易所注冊資本10倍時，經(jīng)中國證監(jiān)會批準后不再提取。

十三、風險警示制度

十四、信息披露制度

第二節(jié)

期貨交易流程-開戶與下單

一、開戶開戶的基本程序：

（一）風險揭示

（二）簽署合同

（三）繳納保證金 一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括：開戶與下單、競價、結(jié)算和交割四個環(huán)節(jié)。期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴禁挪作他用（1）依據(jù)客戶的要求支付可用資金（2）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款（3）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)制定的其他情形。

二、下單

（一）常用交易指令

（二）下單方式

1、書面下單

2、電話下單

3、網(wǎng)上下單

第三節(jié)

期貨交易流程--競價

一、競價方式

（一）公開競價方式公開競價方式又可分為兩種形式：連續(xù)競價制（這種方式在歐洲流行）和一節(jié)一價制（這種方式在日本較為普遍）

（二）計算機撮合成交方式

1、國內(nèi)期貨交易所計算機交易系統(tǒng)的運行，一般是將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序。

2、開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行。其中前4分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后一分鐘為集合競價撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價。

3、集合競價采用最大成交量原則

二、成交回報與確認

第四節(jié)

期貨交易流程-結(jié)算

一、結(jié)算的概念與結(jié)算程序會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在第二天開市前三十分鐘以書面形式通知交易所。遇特殊情況，會員可在第二天開市后二小時內(nèi)以書面形式通知交易所。

二、結(jié)算公式與應(yīng)用

（一）有關(guān)概念當日結(jié)算價是指某一期貨合約當日日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。當日無成交價格的，以上一交易日的結(jié)算價作為當日結(jié)算價。

（二）結(jié)算公式

1、結(jié)算準備金額的計算方式；

2、當日盈虧的計算公式。

第五節(jié)

期貨交易流程--交割

一、交割的種類與作用期貨交易的交割方式分為實物交割和現(xiàn)金交割兩種。

二、實物交割方式與交割結(jié)算價的確定

（一）實物交割方式實物交割方式包括集中交割和滾動交割兩種。1.我國上海期貨交易所均采取集中交割方式，鄭州商品交易所的棉花、白糖和PTA期貨品種采取集中交割方式。

2、滾動交割。大連商品交易所的所有品種以及鄭州商品交易的小麥期貨均可采取滾動交割方式

（二）實物交割結(jié)算價

三、實物交割的流程

四、標準倉單的生成和流轉(zhuǎn)

（一）標準倉單的生成標準倉單生成包括交割預(yù)報、商品入庫、驗收、指定交割倉庫簽發(fā)及交易所注冊等環(huán)節(jié)。

（二）標準倉單您的流通

1、賣方客戶背書后交賣方經(jīng)紀會員；

2、賣方會員背書后交至交易所；

3、交易所蓋章后交買方會員

4、買方經(jīng)紀會員背書后交買方 客戶

5、買方非經(jīng)紀會員、買方客戶背書后至倉庫辦理有關(guān)手續(xù)

6、倉管后其代理人蓋章后，買方非經(jīng)紀會員、買方客戶方可提貨或轉(zhuǎn)讓。

五、交割違約的處理

（一）交割違約的認定期貨合約的買賣雙方女工有下列行為之一的構(gòu)成交割違

1、在規(guī)定交割期限內(nèi)賣方未交付有效標準倉單您的；

2、在規(guī)定交割期限內(nèi)買方未解付貨款或解付不足的。

（二）交割違約的處理會員在期貨合約實物交割中發(fā)生違約行為，交易所應(yīng)先代為履約。交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會員應(yīng)負則承擔由此引起的損失和費用。交易所對違約會員還可以支付違約金、賠償金等處罰。

六、現(xiàn)金交割

七、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

（一）期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性

1、加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本。

2、期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷。

3、期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠期合同交易和期貨交易更有利。

（二）期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的流程（1）尋找交易對手（2）交易雙方商定價格。（3）向交易所提出申請。（4）交易所核準（5）辦理手續(xù)（6）納稅

（三）期轉(zhuǎn)現(xiàn)操作中應(yīng)注意的事項

1、買賣雙方經(jīng)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)有兩種情況：第一種情況：在期貨市場有反向持倉雙方，擬用標準倉單以外的貨物經(jīng)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。第二種情況：買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠期交貨意向并希望遠期交貨價格穩(wěn)定。

2、用標準倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮倉單提前交收所節(jié)省的利息和倉儲等費用；用標準倉單以外的貨物期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費用、倉儲費和利息，以及貨物的品級價差。第五章

期貨行情分析

第一節(jié)

期貨行情解讀

一、價格

（一）主要期貨價格：--包括開盤價、收盤價、最高價、最低價。

（二）期貨價格的圖示法

1、閃電圖與分時圖

2、K線圖

3、竹線圖

二、交易量和持倉量

1、交易量與持倉量的關(guān)系表p1372、價格、交易量與持倉量關(guān)系表p1383、價格、交易量與持倉量關(guān)系：第一，交易量和持倉量隨價格上升而增加。第二，交易量和持倉量增加而價格下跌。第三，交易量和持倉量隨價格下降而減少。第四，交易量和持倉量下降而價格上升。

第二節(jié)

行情分析法

一、基本分析法的特點

1、分析價格變動的中長期趨勢

2、研究的是價格變動的根本原因

3、主要分析的是宏觀性因素

二、技術(shù)分析法的三大假設(shè)

1、市場行為反映一切，這是進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。

2、價格呈趨勢變動，這是進行技術(shù)分析最基本、最核心的因素。

3、歷史會重演，這是從人的心里因素方面考慮的。

三、技術(shù)分析法的特點

1、量化指標特性。

2、趨勢追逐特性。

3、技術(shù)分析直觀現(xiàn)實。

第三節(jié)

基本面分析法

一、需求與市場價格的關(guān)系

（一）需求法則

（二）需求彈性

（三）商品市場的需求量構(gòu)成（四）影響商品需求的其他因素

二、供給與市場價格的關(guān)系。

（一）供給法則

（二）供給彈性

（三）商品市場的供給量構(gòu)成（四）影響商品供給的其他因素

三、影響價格的其他因素

（一）經(jīng)濟波動周期因素

（二）金融貨幣因素

（三）政治因素

（四）政策因素

（五）自然因素

（六）投機和心理因素

第四節(jié)

技術(shù)分析法

一、技術(shù)分析主要理論

（一）道氏理論

1、道氏理論的主要原理。（1）市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。（2）市場波動的三種趨勢（3）交易量在確定趨勢中的作用。（4）收盤價是最重要的價格。

（二）艾略特波浪理論。

1、波浪理論的基本思想。

2、波浪理論的主要原理（1）價格走勢所形成的形態(tài)；（2）價格走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置；（3）完成某個形態(tài)是最重要的，它是指波浪的形狀和構(gòu)造，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。

（三）江恩理論

二、技術(shù)分析的趨勢與形態(tài)

（一）、趨勢線的主要作用

（二）、形態(tài)分析

1、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

2、持續(xù)整理形態(tài)

三、技術(shù)分析法的主要指標

（一）趨勢類指標

1、移動平均線--葛氏法則

2、MACD指標

（二）擺動類技術(shù)指標

1、威廉指標

2、KDJ指標

3、RSI指標

第六章

套期保值

第一節(jié)

套期保值概述

一、套期保值的概念是指在期貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當、方向相反、月份相同或相近的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個市場建立盈虧沖抵機制。

二、套期保值的原理,（一）同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致

（二）現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期目的臨近，兩者走勢一致。

三、套期保值的操作原則。

（一）商品種類相同或相關(guān)原則

（二）商品數(shù)量相同或相當原則

（三）月份相同或相近原則

（四）交易方向相反原則

第二節(jié)

基差

一、基差的概念基差是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差可以用簡單的公式表示為：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格.二、正向市場與反向市場

1、基差為負值這種市場狀態(tài)稱為正向市場、正常市場。

2、基差為正值這種市場稱為反向市場或者逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨市場。

三、基差的變動,1、基差的走弱、走強

第三節(jié)

套期保值的種類及應(yīng)用

一、買入套期保值

（一）適用對象及范圍。

（二）買入套期保值的操作方法.二、賣出套期保值

（一）適用對象與范圍

（二）賣出套期保值的操作方法.三、在商品實際價格運動過程中，基差總是在不斷變動，基差變化是判斷能否完成實現(xiàn)套期保值的依據(jù)。

1、基差不便與套期保值效果（1）基差不變與賣出套期保值（2）基差不變與買入套期保值

2、基差變動與賣出套期保值的效果（1）基差走強與賣出套期保值（2）基差走弱與賣出套期保值

3、基差變動與買入套期保值（1）基差走強與買入套期保值（1）基差走弱與買入套期保值

第四節(jié)

基差交易和套期保值交易的發(fā)展

一、基差交易

1、套期保值的本質(zhì)是用基差風險取代現(xiàn)貨價格的波動風險。

2、基差交易是指以某月份的期貨價格為價格基礎(chǔ)，以期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加入或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格交易方式。

3、基差交易可以分為買方叫價交易和賣方叫價交易

二、套期保值交易的發(fā)展

（一）保值者不再單純地進行簡單自動保值。

（二）保值者不一定要等到現(xiàn)貨交割才完成保值行為。

（三）將期貨保值視為風險管理工具。

（四）保值者將保值活動視為融資管理工具

（五）套期保值者將保值活動視為重要的營銷工具