第一篇：期貨模擬心得

商品期貨模擬實驗心得

談期貨模擬實驗的心得，我想從兩方面真真切切地談我自己的想法。第一個方面，就是我自己對期貨模擬的感覺。

說實話，這學期跟李老師做完證券模擬實驗后，現在做期貨模擬實驗，第一感覺：舒坦！看準了隨時賣！第二感覺：數字！全是數字在快速跳動！

因為證券交易是T+1的，即當天買入后是無法賣出，至少要等到第二天才可以。因此在你買錯，或發現自己判斷失誤發現股票一直下跌的下跌的情況下，你仍然是不能夠賣的。對于我這個投資者來說真的是一種折磨。

而期貨就不同了。期貨是T+0交易，即當天購買當天就可以賣出，而且可以先賣出后買進，很大程度的增加了靈活性。在股票中要研究K線圖，而在期貨交易中同樣要結合最新價、買家數量、以及賣家出的最高價進行綜合分析，判斷漲跌。但是從我個人而言，我覺得分析數字比分析線圖要輕松一些。

此外，也可能是我的交易額小的原因，我自身的感覺是期貨交易給我帶來的心里壓力要小于外匯或者股票交易，雖然在期貨交易中數字變化非常快，但是只要你積極的面對，抓的住時機，在做短線時還是有把握的。而且當天就可以平倉，明確盈虧，而股票還要等到第二天且要受第二天開盤價影響，也許第一天直至閉盤你都是盈利的，但是到第二天一開盤，就跌回起點甚至虧本。

所以在股票、外匯、期貨模擬中，我最喜歡的就是期貨模擬。

第二個方面，我想談一下，我從期貨模擬中學到的知識。1）要有耐心，趨勢沒有走出來，決不能開倉；

2）除了機械的執行系統，還要從大勢考慮，該堅持要堅持，客觀和執著。

3）倉位管理很重要。決不能像股票一樣，假如發現趨勢不太好，先放置一段。在期貨交易中瞬息萬變，也許上一秒跌下一秒就是盈利點，因此對倉位的管理很重要。多頭和空頭要慎重，而且要做好配合。否則你會發現，你會經常遇到資金不足的情況。況且混亂或者不合理的持倉會讓你很難在盈利點準確盈利。

真正開始模擬操作時，我在開盤后尋找交易活躍的品種，找出該品種活躍的合約，然后分析大勢做空還是做多。

商品期貨模擬里，我主要做的有豆油，螺紋和白糖期貨。

買賣操作過程中，看重快準狠，操作起來，心跳都比平時快很多。在模擬過程中，我學會了看準了哪只期貨，就要果斷操作。因為期貨市場變化十分快的，而且在操作中還要嚴格設定止損點。把自己的持倉期貨數量控制在一定范圍之內，因為過多持倉會使自己管理不過來，造成混亂，而持倉過少，又是另外一種形式的浪費，造成機會成本。在這次期貨模擬操作中，我更加深深體會到，做什么事都要把基本的知識掌握了，遵守好市場規則，不斷學習總結積累，才能減少錯誤。

我覺得期貨貿易真的很有意思！

第二篇：期貨模擬交易

期貨模擬交易

期貨交易端帳號：gm0101-gm0150；gm0201-gm0250；gm0301-gm0350；gm0401-gm0450；gm3201-gm3250。在這250個帳號里按班級任選一個，初始密碼與用戶名相同。登錄后填寫個人信息，并可進行密碼修改。

世華財訊i-cube登錄帳號：與期貨交易端賬號相同，登錄時不需密碼。服務器：10.1.252.247（寢室）實驗時間：2008.9.18-2008.10.24 每位學生選一交易帳號，初始資金50000元，要求交易總次數不少于30次。4人為一小組，在10月31日前每組上交一份實驗報告。

實驗報告：3000字以上，要求記錄在實驗期間所交易的某一期貨品種（例，銅0901）每天的開盤價和收盤價，根據相關資料分析其走勢變動因素，并提出自己的操作策略，自己的觀點和心得體會。

成績評定：根據所在組的平均帳戶余額和實驗報告核算實驗成績。注：實驗期間若遇到軟件或網絡問題，請在辦公時間與經貿學院實驗中心郭海東老師聯系，電話：85290281 安裝程序：從http://192.16.19.203/index.aspx下載“金融軟件下載”

參考書目

《期貨投資實驗教程》 湯洪波 中國金融出版社

《期貨投資從入門到精通》 峁訓誠 上海交通大學出版社 《證券期貨投資理論與實務》 何偉、徐昆仲 上海財經大學出版社 《最新期貨投資實用讀本》 楊老金 經濟科學出版社 相關網站

大連商品交易所 www.tmdps.cn 上海期貨交易所 www.tmdps.cn 鄭州商品交易所 www.tmdps.cn 中國金融期貨交易所 www.tmdps.cn 中國證券網 www.tmdps.cn 中國證券監督管理委員會 www.tmdps.cn 期貨吧 www.tmdps.cn

第三篇：期貨模擬實驗報告

長春工業大學

姓名：賈琳 指導教師：郭樹

期貨模擬實驗報告專業：金融學 班級：130505班

經濟管理學院 2016年6月

一、交易情況

2016年6月6日開始至6月17日截止的期貨模擬實驗。期初總資產500000元人民幣，實驗結束時賬戶凈資產512351.37元人民幣。共117人參與比賽個人排名46名。如圖1所示。

圖1 綜合排名

截取重點交易的資金流水截圖。2016年6月17日金融賬戶改日交易對象為IF1607，圖中發生金額為0的一項是撤單項，截圖所示共八筆，如圖2所示。2016年6月16日商品賬戶交易對象為AG1612；15日商品賬戶交易對象為RB1607，圖中所示共9筆其中一筆為金融商品賬戶之間的資金流轉，詳情如圖3所示。

圖2金融期貨賬戶資金流水

圖3商品期貨賬戶資金流水

（一）具體操作內容

6月15日開倉以3037點買入1手IF1607股指期；20分鐘后以3032.2點平倉，價差-4.8。隨后以3056.2點買入1手開倉；于3072.2點平倉離場，價差+16。

6月16日開倉以99.45賣出3手T1609國債期貨；以99.675平倉離場。同時以99.61開倉買入5手；以99.595賣出5手平倉。如圖4所示。

圖4 IF160715日詳細交易記錄

16日14點以99.68價格買入開倉5手T1609；14點56分以99.83價格平倉離

場，價差+15。

6月17日買入開倉4手IF1607分別以3072.2、3072.6、3072.8的價格成交；最后分別以3067、3066.8、3067.4、3066.8的價格賣出平倉離場，總體虧損。詳情如圖5所示。

一、操作分析

三、心得體會

圖5 17日IF1607詳細交易記錄

6月17日分別以3065.4、3065.8、3065.4的價格開倉賣出3手IF1607；40min后以3056.6買入平倉3手，價差+9。賣出開倉2手IF1607價格為3042.8和3043；買入平倉兩手價格為3030，價差+7。如圖

6、圖7所示。

圖6 IF160717日上午詳細交易記錄

圖7 IF160717日下午詳細交易記錄

6月15日開倉賣出15手RB1607成交價2068；隨后分別以2067、2066、2065、2064價格買入平倉。

6月16日賣出開倉10手AG1612成交價3914；于3919點平倉離場。因趨勢判斷錯誤迅速離場后糾正方向再次進入。以3924點開倉買入10手終以3935點離場，價差+11。如圖8所示。

圖8 AG1612、RB1607詳細交易記錄

二、操作分析

實驗初期我選擇的是螺紋鋼RB1607。5月份的時候關注過一段時間這個品種，本以為

對該品種比較熟悉，但是我忽略了成交量的問題，入手時成交額為5萬左右，所下的單遲遲沒有成交，由于初始資金有限凍結資金又較多導致可用資金寥寥。如圖9所示。

圖9 RB160715日上午9點50分5分鐘k線圖

商品期貨在初期做的時候是比較失敗的。將RB1607脫手后在商品期貨列表中比較各品種的漲跌比和成交量。比較后相中AG1602成交額大約在200多百萬，此外期貨在穩定下跌一段時間后DIF線有上穿DEA線的趨勢形成金叉。遂決定做多方。如圖10所示。

圖10 AG16125分鐘k線圖

金融期貨整體操作方向與市場運行方向一致、態勢良好。購買的IF1607前期走勢如圖11所示。

圖11 IF1607 5分鐘K線圖

如圖11所示6月13日收盤時在連續下跌過程中出現一根長腳大陰線，意味著空方最后一擊，往往是股價見底信號，后市行情會有逆轉，隨后多空雙方出現了明顯的較量多方出現一個小幅度勝利14日午后一點十分至二十五分這一時間段內DIF上穿DEA指標線形成一個穩定的金叉，觀察多空雙方的成交量總體感覺綠方略占優勢紅方拉升勢頭尚不足以彌補之前做空市場的力量，在此期間不好判斷股指期貨的漲勢能達到多少，且此時MACD指標線為突破0未干貿然入場，繼續觀望。

6月15日早晨開盤后多空雙方形式反轉盤面上出現一個實體很長的大陽線，暗示著反轉力量強勁，期貨有可能加速上漲此為一點；另一點MACD指標線上穿0線并出現金叉此為強烈的看漲信號，適合買入。為證實猜想大約一小時后趨勢有望繼續增加遂以3056點買入IF1607。臨近上午收盤時，注意到紅方勢力逐漸趕超綠方勢頭因擔心下午會出現反轉決定3072點賣出平倉。

6月17日繼續對IF1607看好。當日行情如圖12所示。

圖12 IF1607 17日上午十點5分鐘k線圖

圖12顯示點位，上升陽線后緊跟著一個十字線，隨后陰線攀上MACD線在上方出現死叉強烈的看跌信號。宏觀面上，近期公布一系列5月經濟數據，其中5月工業增加值持平上月，制造業投資拉動固定資產投資大幅回落，消費小幅繼續回落，經濟增長動力依然不足。五月社融回落，經濟繼續承壓。人民幣兌美元匯率一度觸及五年新低。國內市場仍然缺乏向上突破的動力。綜合來看，市場延續多空博弈下的震蕩行情。遂以3065點開倉賣出IF1607平倉于3056點。午后，下跌趨勢延續，雖有小幅度漲回盤整階段但MACD指標強勢下穿，給我了繼續做空的信心。3043點賣出開倉兩手，此次開倉后我對跌勢有極大的信心，因此打算等待深跌預期收益是10000，但在我的賬戶收益達到8000時它又回調至3000，為此深感遺憾，繼續等待后于盈利7340時平倉出手。雖未達預期但此次操作尚可。

三、心得體會

（一）進入大盤前要做好分析準備

操作前一定要將市場上的品種以及自己看好的品種做一個詳細的了解。查閱近期期貨現貨市場的新聞，新聞史對各類品種整體大方向的一個指引，例如有時外盤對內盤的影響作用是不容小覷的，現貨市場的供求關系也是影響期貨價格的重要因素等。參與期貨交易，能清醒認識自己出于什么位置很重要。自己的對手有那么多有生產商、銷售商、加工商、進出口商和大量的投機者，而我們自己卻很難掌握所有期貨品種的情況。在這種不利背景下，向市場中所有的參與者挑戰，發揮自己的優勢就顯得非常重要。但我們認清所有品種的市場規律是很難得，所以，實際的操作應盡量在比較客觀的基礎上選擇自己適應的品種做交易，賺取自己有把握的利潤，主動放棄不確定和無把握的市場機會，確保風險出于自己控制的范圍內。對于此次實驗中我首先選擇了RB1607螺紋鋼為交易品種。之前對螺紋鋼進行過操作，盈利情況也比較樂觀。螺紋鋼的走勢趨勢特點性強，可以在一段時間內掌握，實驗前發現同學也有做這種商品的期貨與他人交流操盤經驗可以獲得一定有效的信息，建議或許并不是十分準確但也提供一個思路，讓我在進行基本面技術分析時作為參考，畢竟在眾多品種中眾多分析方法中總之不能貿然入手。但是必須提到的是我在這把的實驗中不應該選擇螺紋鋼，它的成交量巨低！導致初期很長的一個階段我的資金都是被凍結的，嚴重影響我對其他期貨產品的買賣！

（二）實驗中的不足

后期在操作上我有著諸多毛病，例如在用指標分析時過于偏重一個指標（MACD），而沒考慮交易量、市場供需的變化，獨斷隨性的參與到交易中；對于給自己設定的盈利預期不能堅持遵守，賺了5000又想的8000，貪得越多就越盲目，想要的越多就越

容易被市場所欺騙，忽視期貨內在價值的波動與運行趨勢。盈利的時候人們會頭腦發人，這時應該有個聲音提醒自己“注意陷阱”。虧損的時候要記得及時止損，不能懷抱“它會漲”的心態，在觀察交易量和市場供求情況的時候我們就會得出一些市場信號，如果大盤走勢已經出現明顯的下跌信號如M頂時即使現在虧損也要懂得止損，知錯能改善莫大焉。跌到一定價格很容易，但要是漲回原來的價格就需要由時間和市場來決定，量價關系中供應與需求的變化在很大程度上跟時節、物價有著很大的關系以上是客觀因素，主觀因素上多空雙方的拉力賽資金實力、幕后莊家的需要更是會從不同方面影響期貨價格的變動，我們判斷錯誤，并不及時糾正那么，虧損將會變得永無止境，金融市場上那80%的損者都是我們這幫不理性并且貪得無厭的小散戶！

（三）樹立良好的心態

要有耐心，保證良好心態。做期貨交易，心態應放在第一位，金融市場本來就存在著巨大的風險，永遠不可能從不失意，只能先修煉好了心境，才能在錯綜復雜的市場里心如止水。在買賣期貨過程中，雖然我們跟同道的股友一起探討市場探討盈利，但不能盲目攀比，要能戒驕戒躁。投資期貨確實存在高風險高收益，但也要隨時保持平靜的心態，在盈利豐厚的時候不能得意忘形，在虧損的時候也不要失去信心。例如，看好某合約并建倉后，持倉期間可能會出現2—4天的小反彈或橫向整理，這時就不要急躁，要有足夠的耐心和耐力；另外，相信行情會變好時，如果短時內產生了巨大的震蕩也不要輕易平倉，要沉得住氣，有時也不能太過小心。經不起期貨市場風吹雨打的人，心理脆弱的人，急功近利的人，浮躁的人都不適合進行期貨交易。

（四）實驗與理論相結合

打好理論基礎。進行期貨交易的過程中，我們其實出現了各種各樣的問題，而這些問題的來源多是由于我們對知識的掌握不夠熟稔，比如平倉收益是正的卻產生了虧損是因為期貨交易每日結算的特點，今日的盈利是相對于昨天而言的，類似這樣問題產生很大程度上是因為我們沒做好理論知識的充分學習，因此操作前一定要將相關知識理解透徹，掌握好計算方法，才更有助于我們做出對的決策，在面對問題時才能有計劃有根據的解決問題。

（五）理性投資最重要

期貨投資需要理性化操作，違背市場規律進行操作的投資者最終都將被淘汰出局。當然，理性投資不一定會成功，但不理性的結局會更糟，“巴林事件”、“中航油事件”、“國儲拋銅”就是明證，這其中的當事人都曾是非常出色的交易員，雖然他們失利原因各有不同，但有一點則是確定，即非理性的賭注使他們在風云變幻的金融市場最終失去自我。對于我們這些資歷尚欠的人應更加警醒，這樣對我們今后在金融行業的發

展有著重要作用。

（六）總結本人投資特點

自我感覺我是屬于謹慎安全型的投資者，同時對于風險是持厭惡態度的，綜合這次實驗和之前的投資經驗來看，我的大部分選擇都是小心選擇的，即使做出選擇之后并且對走勢有強烈的預感也不敢將資金全部投入，每次開倉時都會保留一部分資金，比如：可以買100手那么我最多購買50手。每次都取折中的數值做期貨。在觀察排行榜前幾名的同學時我發現很多人都會盡可能多的去購買。我認為這種做法并不可取。也許在盈利時我的盈利額沒有他們多，但是虧損時我卻要比他們更安全，更有回旋的余地。我這種保守型投資可能有諸多不足但是可以強化自己的投資技術分析。

第四篇：期貨心得

不要相信期貨一夜暴富，千萬不要以為期貨可以使你一夜暴富，它其實更容易使你一夜暴死。

期貨投資的精彩之處在于-----它不僅使你贏得很精彩，同樣可以使你敗得很精彩。總之，一旦你進入期貨投資行業，一旦你以期貨炒客為伍，就注定這一生不平淡。

古話說“男怕選錯行，女怕選錯郎”，進入期貨，你要謹慎。這是個不容易進更不容易出的奇怪行業。表面上，它不需要你風吹雨淋，低三下四的求人應酬，還多少可以與白領沾點邊，但實際上期貨是一個深得沒有底、苦得沒邊的行業，也許你用一生的時間都無法接觸到它的本質。

多少年了，期貨就沒有被人愛過。朋友相聚，問你貴干？憋了半天不敢說你是干期貨的。在當今中國有幾個知道期貨，又有幾個真正懂期貨，會做期貨的更不知道有幾人了。多少人在期貨市場贏過錢？即使有過贏錢的機會，轉眼間又都輸個精光！

期貨投資的確奇妙，的確殘酷。從本質上說它不過是一種生意而已，但卻決非一般的生意！任何投資都有風險，但風險的降臨都不會象期貨那樣來得如此之快，一個房地產項目投資周期可能要3年才知道結果，但期貨投資也許只要3天就會讓謎底揭曉，極端的時候只需要幾分鐘你已經死去。就刺激性而言，沒有什么行業象期貨市場，一年之內，會讓你經歷一生的傳奇！也許醫生這個職業可以與期貨人相比擬，早上接生一個新生命，下午又送走一個到太平間。天上人間只是瞬間而已。

期貨會讓你很極端，贏的時候你會覺得自己是天才，輸的時候你又會感到自己是傻瓜。沒有單的時候很無聊，有單的時候你更著急。總想看透明天，但卻永遠看不透。在這個市場一天，你就一天不能平靜，永遠都在黑夜里探索，在無助中期盼。期貨人是很孤獨的，其痛苦與喜悅無法與人分享。

做了期貨你才能更深的理解勝負的含義、人生的無奈、大千世界的變換多端。你才可以品味出“滾滾長江東逝水，浪花淘盡英雄，是非成敗轉頭空，青山依舊在，幾度夕陽紅”的人生態度和歷史滄桑。做了期貨再上岳陽樓，你會重新體味“不以物喜，不以己悲”的個中奧妙。

很早以前我就讀過毛主席的詩詞，老人家20歲出頭時寫過“橘子洲頭，看萬山紅遍”，體現的更多的是豪邁的氣勢，很多人在這個年齡都能寫出這種血性張揚的句子。老人家最偉大的詩詞并不是這首，而是《沁圓春?雪》，當30萬紅軍經過近萬里長征只剩下3萬人，幾乎全軍覆滅的時候，老人家卻揮毫寫下了“數風流人物，還看今朝”的驚人詩篇，這就不僅僅是豪邁也不僅僅是血性了。以期貨人的眼光和角度來理解，當你的帳戶從30萬打到3萬時，你還可以大唱勝利之歌，還說要搞定莊家，這是一個什么樣的人什么樣的氣魄什么樣的胸襟什么樣的鋼鐵神經什么樣的深邃眼光！這個世界還有什么對手可以把你擊垮？

因此，期貨人的牙關總是咬得比別人緊，心中的期待總是比別人多，工作的時間總是比別人長，頭發總是白得比別人快，心臟功能總比別人好。期貨人對未來的世界不作太多的幻想，絕對能容忍和看淡不同的意見，他們最關心的是自己的帳戶，因為所有的觀點和意見最后都要變成盈虧。

期貨可能是一種生活方式，做一點期貨，你就可以從另一個角度理解這個世界的廣闊，從另一個角度理解人生的精彩，從另一個角度了解你自己的斤兩。

期市贏家，就是人生贏家，期市成敗，關乎品性成敗。

期貨投資，與其說是技術，不如說是藝術，與其說是賭博，不如說是拼搏，與其說是做盤，不如說是做人。每一張單都透射出人性的色彩，品性的貴*。

成功靠什么？

有一種說法，說人一生的成功有五個要素：命、運、緣、善、智。在這五個因素中，前三個你無法改變，你的出生、你的性別、你所在的地域以及你在不同人生階段命中注定要遇到的人你都無法通過自己的努力去改變。但后兩項是可以改變的。善待自己、善待他人、善待成功、善待失敗、善待過去、善待今天、善待一切，我們都可以做得更好。學習更是成功的必要因素。

第五篇：期貨心得

? 期貨心得

2009-11-05 21:38:49

從事期貨投資有人賺錢，甚至可以在買賣中獲利百萬美元，也有人賠錢，這其中有何秘訣呢？為此，我們搜集了從事投機投資事業成功者的買賣準則，有一些是大家都熟悉的，有一些卻可能與一般人的“想法相反”。一位交易者指出：“最重要的因素不是運用哪一套準則，而是本身的自制能力”。以下是這些心得，供投資交易者參考：

1、只運用能夠輸掉的錢：

如果你把生活開支拿來從事期貨投機，你便注定失敗，因為你不能毫無牽掛地思考，作出精明的決定。你用來投資的資本，必須是你可以輸掉的金錢，你應該小心不動用其他資金或者財產，投資成功的一個關鍵是思想獨立。一位投資者說：“你必須能夠在最少的困擾或者外界影響下，進行買賣，這就是說，可能為了害怕損失其他用途的資金而受影響。

2、控制自己的情緒：

你必須心平氣和，有能力控制自己的懷疑，不會因為未來的買賣而未能入睡。那些不能控制自己情緒的人，最好另謀取發展。一位富商指出：”市場里，每天都有很多刺激的事情發生，要應付這些突如其來的變化，必須精明冷靜，否則你會舉棋不定。“

3、從小額低風險買賣開始：

從事實際買賣前，先行在家中進行模擬的投資，來考驗一下自己的能力。然后到市場買賣，每次只買賣一兩張合約，并且選擇那些價格變動不大的商品著手。初入行的人，應該首先學習買賣技術，然后才能逐漸嘗試買賣風險較大的商品。

4、不要過份入貨：

你只能動用保證金戶頭中的三分之一資金買賣，必要時減少手上的合約來遵守這項規定。這個原則，幫助我們避免以全部保證金為資本，來作出一時行動的買賣決定，全部保證金動用之后，如果無資金后繼，你可能會被迫提早結束合約，蒙受本可避免的巨額損失。

5、把做生意和賺錢的愿望分開：

不應根據本身的主觀愿望買賣，成功的期貨投資者有能力把情緒和買賣活動分開。一位商人說：”在生活的其他方面，希望是偉大的美德，但對期貨投資者來說，卻是障礙“。

當市場走勢和個人的意愿相反時，初入行的人很容易受不住刺激，因而違反了基本買賣準則。

6、不要在交投期間改變主意：

決定基本行動程序后，不要讓每日的市場起伏擾亂計劃。在交投期間，因價格變動趨向或者突發因素而作出決定，通常都會帶來災禍。

成功的投資者值得寧可在入市場前，制定買賣方針，然后等待時機來執行這個決定。一般投資者在交投期間，容易臨時改變方針，可能使自己感到迷惑，只能得到少許利潤。

7、稍事休息：

天天在市場買賣會影響你的判斷力。一位成功的投資者表示：”當我的智能活動，下降至平常的百分之九十時，我的買賣更開始不盈不虧，如果智能活動跌破這個水平，便開始虧本了。“他每五個或者六個星期休息一次，如果賺了大錢，便會到外地渡假去。

稍事休息可能幫助你心平氣和地審度市場形勢，并且使自己清醒一下，重新考慮未來買賣的方針。

8、不要隨波逐流：

成功的投資者大都不喜歡跟隨多數派的意見。當所有人都看好大勢，他們會冷靜地思索，有沒有看淡的理由，反之亦然。歷史告訴我們，群眾總是錯誤的，成功的投資者發現一般人，特別是小戶的看法，居然和自己一樣，便會感到不安。政府關于期貨的定期報告，亦會提供無數暗示。

當大多數顧問服務公司看好，成功的投資者便準備退出買賣或者看淡，因為大多經紀顧問提供相同的意見，可能影響小戶過份買入，或者過分出售。

一些公司收集很多顧問公司的主張，編成市場意見，若百分之八十五的分析家看漲，則暗示了有過多的人入貨，如果有百分這二十五的分析家看漲，則暗示了有過多的人出貨。

9、我行我素：

不要讓別人的意見左右你的買賣，否則你會不斷改變主意。一旦你對市場形勢有一個基本的概要，便不要輕信人言。你會時常發現有人能夠提出似乎合理的解釋，勸告你改變立場，如果你相信了，可能會言聽計從。但到頭來發覺自己的見解更加正確，更加有利可圖。

10、沒有信心時，且作壁上觀：

不要認為你每天必須買賣，甚至每天都要有貨在手。

初入行者都有買賣及保持合約的傾向，但這樣做的代價很大。成功的投資者懂得”忍耐“和”自制“，以待時機。當他們買賣之后，發覺自己想法不對時，也會立即中止合約。

11、避免以市價買賣：

在市場內照市價指示經紀買賣，可能是欠缺自制的行為，一位成功的投資者說，為了避免這個錯誤，他會預告訂下買賣價，使不致受市場價格波動的左右。

12、選擇交投最活躍的月份進行買賣：

例如大豆期貨，五月和九月通常是交投額最高，最吸引人的月份。買賣這兩個月份的期貨，保證可以容易脫手。對于交投不活躍的期貨，便應當小心，初入行者不應選擇這些商品。在選擇方面，經紀人可以提供寶貴的意見。

13、買賣同系商品中價差大的商品：

留意谷類，肉食，或者金屬的”同系商品“，當你發現同系的商品，價格差價很大的時候，便很可能是個買賣良機。例如，如果所有谷類，除了大豆的價錢之外都上漲，那些年輕富商會伺機買入大豆，當谷類價格普遍回跌，他們便立即出售大豆，反之亦然。他們會在市況低潮期間，購買最有實力的商品。

14、不要一次買、賣多種商品：

不要同時在多種市場進行買賣，要在自己熟悉的范圍內買賣。很少商人能夠在谷類和金屬期貨上，同時投資成功，因為這兩類商品的價格受到不同因素的影響。

15、留心開市價格水平：

開市價水平可能顯示出當天的走勢或者未來數天的動向，特別是在重要報告發表之后。百萬富商說：”如果開市價格打破高點，便應該入貨，如果跌破低點，便應該出貨“。

16、價格沖破前日高低點，便入市買賣：

很多成功的商人，都用這個原則決定買賣。即是說：在價位沖破前日高點前，就入貨，在價格跌破前日低點前，就出貨。

17、價格打破一周高低點便進行買賣：

這項原則與第16項差不多，只不過決定因素是每個星期的最高點和最低點。打破最高點，便是入貨記號；反之，便是出貨的時候。

18、價格打破一個月的高低點便進行買賣：

觀察期間愈長，市場動向的可靠性愈高，所以一個月的價格突破是個更有利的價格走勢，對于”投機者“，更加顯得重要。跟第16和第17項原則一樣，打破一個月的高點便入貨；跌破一個月低點，則出貨。

19、金字塔式買賣：

當你加重手上的貨，每次的數目都不要超過原來的數量。讓我們假設你起初的數量是500手綠豆。理想的情形是增加250手，然后125手，跟著可再增加50手。是否增加倉位，當然要視市況是否對你有利而定。

要避免的買賣方式是”倒金字塔式“，即每次增加的數目都比較原有多。這是很危險的買賣方法，因為市況稍微逆轉，便可以吞掉你得到的利潤；因為你手上的貨，如果以倒金字塔式購入，平均價位便會與市價接近，所以很容易招致損失。另一項危險，是你可能用光保證金戶頭的資本。

20、不要以同一價格買賣：

如果你想購買一千手大豆，你可能分五次入貨，從而看看市場走勢是否跟預期的一樣，然后才傾全力投資下去。成功的投資者用各式各樣的準則和技術訊號來做買賣的指引，但最重要的關鍵是市場動態。年輕富商都會試圖等候市場證明是買賣良機時，才全力出擊，而不會用同一價格，在開始就買入全部商品。

21、虧本時，不要補倉：

無論你的信心有多大，如果你手上的貨出現虧蝕，不要補倉來保持合約。因為你可能脫離了大勢的軌跡。

有些投資者不同意這項原則，他們相信”平均值“的技術，即是虧蝕時不但補倉，反而加碼，以求得價格平均，但年輕富商認為，拉平均價的風險技術很大，而且是太堅持自己原有看法的行動，結果只會擴大損失。

22、急流勇退：

當市場走勢不利于你的投資時，便要承認錯誤，終止合約。如果你盡力減少損失，即使你的投機估計命中率只有百分之五十或以下，也可能獲利甚豐。一些成功投資者在十次投資中，可能只有三次或者四次得手，但由于嚴守規律，盡早放棄虧本商品，減輕損失，結果仍有錢賺。

23、讓利潤累積：

獲小利而罷手，可能造成投資失敗。”獲利回吐不會導致破產“這句話并不適用于期貨買賣，理由是除非你讓利潤累積，否則在其他地方的損失，全加起來會超過你的盈利。但何時才收獲利益呢？一些關于市況逆轉的技術準則和圖表，可協助我們進行分析。成功的商人認為，不要單是為了賺錢而獲利回吐，要找出值得把賺錢貨出手的理由。

24、不要持有虧本貨不放：

年輕富商說，虧本貨不要持有超過兩天或者三天，更不要留渡過周末，一個成功的投資者要堅守這個原則。他說：”這個原則看似簡單，但執行起來，有經驗的投資者也會感到困難。所以我強迫自己要絕對遵守這條原則，已經避免了很多巨大的損失“。

25、學習接受失敗：

這項準則和很多人的見解恰好相反。一個成功投資者說：”學習接受失敗，因為它是買賣的一部份。當你能夠在虧蝕時，不感到自尊心受創，情緒能夠保持穩定，你便踏上了成功之路“。成為成功的投資者之前，必須去掉害怕失敗的心理。

26、小心運用止蝕單終止合約：

這是容易實行的準則，止蝕終止合約可以幫助你自動放棄虧本貨。這個做法的重要之處是根據你原定的指示，在虧蝕至某一程度便結束合約。如果你違反這項準則，你可能把持不住，繼續持貨，加深虧蝕。但千萬記住，用這種止蝕終止的方法，必須極度謹慎，因為訂定的限價范圍太寬或太窄，會為你帶來嚴重損失。

27、合約到期前交收：

期貨價格在交收月份的波動會很大，所以初入者應該轉移買賣對象，避免冒更大的危險，如果在期貨市場進行實際交收，交割者應該有經驗和資金。

28、不要理會正常的季節性趨勢：

雖然小麥的價格，歷來到了收割的時候，總是下跌。但一位年輕富商說，他不會受這種季節性走勢左右，”太多人試圖隨季節性走勢來買賣，所以我找機會來做相反的事情“。

29、反其道而行：

這是一此成功投資者慣用的手法，他們會跟市場一致心理背道而馳。如果大家都相信大勢會上漲，這便是出貨的最佳訊號。尤其是在政府報告發表之后，一位富商說，他會等大勢明顯地一面倒的時候，便作出相反的行動。

30、不要期望在最高價和最低價出貨和入貨：

當你深信市場市況已經到頂或者見底，便立即采取行動，寧可讓市場本身證明你的看法是否正確，沒有能夠永遠在最高價出貨或在最低價入貨的投資者。

31、好消息成事實后出貨：

如果消息利多，便應該入貨，但當市場消息成為事實，便是出貨的時機。例如市場有消息說一宗谷物大買賣正在進行，這個時候市價會因好消息扯高，所以這條準則教你聽見消息時，便以第一時間入貨，但當傳說中的買賣真的成交了，便要立即出貨。

32、牛市過度慎防轉向：

古老相傳的一條股市買賣守則說，牛市時價格過高，大勢隨時會一蹶不振。所以如果你入了貨，當心出現利空消息。

33、發掘利潤大損失小的買賣機會，例如，如果某項商品的價位下跌到近期低點時，便是入貨的訊號，因此上

升的可能性大于下跌。或者價位只較政府支持的水平高一點，也是入貨的好機會，因為損失的風險性小。留意同系商品過去的一年或者數年的價位漲跌幅度，決定怎樣做才利大于弊。市場基本情況對于找尋買賣良機也有幫助。

34、有暴利便收手：

有時你下了買賣不到兩日，已獲得意想不到的利潤。年輕富商說，寧可收取利潤，立即走開，而不多等數天，看看究竟發生什么事。

35、學習拋空：

大多數初入行的投資者都有偏向利多方面下手的傾向，換言之，他們會購入認為有機會上升的商品，而不會留意商品下跌的機會。但由于跌勢速度通常總比上升快，你拋空所賺的利潤會來得更快，所以應該好好學習拋空的技術。

36、迅速行動：

期貨市場對于猶豫不決的人是不會仁慈的，從經驗所得看，買賣必須行動迅速。這不是叫你意氣用事，而是要你考慮清楚，決定取消合約是最上策的時候，應立即做不要遲疑。

37、不要立刻做相反行動

當你虧本而又決定結束合約，不要采取一百八十度的相反行動。假如你入了貨，而判定市場不利于你，那便退出市場，靜觀一段時間才要進行拋空。

38、不要斤斤計較：

如果你想入貨，掛牌出價時，不要故意壓低，希望有人和你交易，這樣斤斤計較的人，往往發現市場差不多達到自己的目標時便回頭溜走。所以他們為了爭蠅頭小利，可能損失賺大錢的機會。當你認為是行動的時候，便要立即行動。

39、了解價格走勢：

你可利用圖表，鑒別出主要的價格走勢，圖表是成功期貨投資者的基本工具之一。投資者犯的錯誤總是大勢依然下跌時入貨，或者是依然上升是拋空。自己制定圖表或者向顧問公司購買，便可減少犯嚴重錯誤的機會。

40、留意走勢的關鍵突破：

很多成功的投資者都是根據該準則行事，他們制定K線圖表，當價位打破走勢時入貨，跌破上升線時出貨。至于停止買賣的時機，走勢圖更可以提供一些暗示。

41、留意大升大跌后的調整：

我們通常聽見大勢在作”技術性調整“，那是說市場在大升或大跌之后，會回頭逆走，幅度通常是原來大升或大跌價位的一半。

42、利用折衷點進行買賣：

這是說判定交易價格的上下限范圍，然后在下限范圍入貨，上限范圍出貨。這個準則對于在一定上下限范圍內波動的商品，特別有用。

43、留意市場的交投量：

當大勢下跌，但交投日漸減縮，還可能是反彈的訊號，反過來說，大勢上升，但交投日漸減縮，那便是下跌的先兆。

44、密集區是支持點：

圖表上的密集區是阻止價位下跌的緩沖地帶。當你聽見一位市況評論家說某個價位水平有良好的技術支撐，他多數是指圖表中的密集地域，那是顯示商品在價位便可能大幅度升降。密集區代表的日子愈長，突破后的長降速度便愈厲害。

45、大幅升降往往在高潮中逆轉：

上升轉變的主要回頭訊號，是價位在龐大數量交投中創新高價，然后在同一天下挫，以比上日還低的價位收市。下跌轉變的主要反彈訊號，是價位跌至最低，然后在同一天強力反彈，以比上一日高的收市價收市。

46、留意頭肩走勢的形成：

當你發現圖表上的走勢成”頭肩“式的時候，通常表示大勢正走下坡。頭肩形式要到第二個”肩胛“形成了可以觀察出來。

47、留意”M“字的頂點與”W“的低點

當走勢在圖表上形成一個大型”M“字，便出貨訊號。當一個”W“字形成時，那便是入貨的訊號。

48、三次到頂買賣機會：

大勢三次到頂不破，便是熊市的訊號，可以考慮出貨；反過來，三次到底便是牛市的訊號，可能考慮買入。

49、留意成交量和價位的關系：

當價位與交投額同時上升，那便是入貨的訊號；當成交量增加，價位下跌，便是出貨訊號。但當交投減縮，無論價位是升或跌，最好便是退出市場。或者那是表示走勢會反方向移動。

50、”未平倉合約"可能提供暗示：

如果價位上升，未平倉合約增加，便是入貨訊號，特別是交投額同時上長。

如果未平倉合約增加，價位下挫，但交投大增，便是出貨訊號。

如果未平倉合約減少，無論價位上升或下降，都只是平倉活動，無訊號的意義。