第一篇：國內(nèi)主流P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營模式點(diǎn)評（寫寫幫推薦）

國內(nèi)知名理財(cái)平臺(tái)運(yùn)營模式點(diǎn)評

P2P網(wǎng)貸興起以來，各類平臺(tái)層出不窮，到2014年第二季度結(jié)束已經(jīng)有1100多家了。下面挑選在眾多平臺(tái)聲譽(yù)較好的幾家，從安全機(jī)制，客戶資源等方面分析其各不相同而又獨(dú)具特色的業(yè)務(wù)模式。

陸金所 推薦指數(shù)★★★★★

特點(diǎn)：小額貸款擔(dān)保模式＋平安集團(tuán)下屬“正規(guī)軍”

陸金所對外一再宣稱自己是中介方，但是事實(shí)上，這個(gè)中介方其實(shí)是讓體系內(nèi)的另外一家機(jī)構(gòu)(平安融資擔(dān)保)參與到交易中來，這個(gè)構(gòu)成了陸金所跟所有其他P2P公司最大的區(qū)別。平安旗下陸金所帶有金融機(jī)構(gòu)“正規(guī)軍”的印記，和其他由個(gè)人創(chuàng)立的草根p2p公司不同，陸金所的風(fēng)控和專業(yè)能力較強(qiáng)，采用“線上+線下”模式，線下將零散的借款需求整合成標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)產(chǎn)品，將信息通過線上發(fā)布，方便投資者投資。

投資者在陸金所平臺(tái)上的資金出借時(shí)無需直接面對借款人，而是由陸金所批量打包借款需求，整合成理財(cái)產(chǎn)品對外銷售，投資者并不清楚資金借給誰。選擇陸金所的投資者并不是高收益率的追逐者，投資者看中的是平安集團(tuán)的信譽(yù)。同時(shí)，相對于其他P2P公司的本金保障計(jì)劃，陸金所又加了一層隱性擔(dān)保：在決定借款給一個(gè)貸款者之前，陸金所會(huì)派遣員工到借款機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)地考察，對其盈利能力，管理能力等各方進(jìn)行評價(jià)以確定其可靠度，將壞賬的可能性降低到最低。

錢包金融 推薦指數(shù)★★★★★

特點(diǎn)：您身邊優(yōu)選的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品,靠譜的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)

錢包金融——上市公司奧馬電器（股票代碼002668）旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，為有財(cái)富升值需求的用戶及優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目提供信息撮合服務(wù)。服務(wù)用戶數(shù)達(dá)百萬；憑借強(qiáng)大的風(fēng)控體系，始終致力于為用戶提供優(yōu)質(zhì)、快捷的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。

錢包金融在做項(xiàng)目信息展示前，會(huì)由專業(yè)的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)對項(xiàng)目進(jìn)行審核，確保融資項(xiàng)目符合錢包金融的項(xiàng)目上線標(biāo)準(zhǔn)，極大的降低逾期情況的出現(xiàn)；如果有逾期情況出現(xiàn)，錢包金融將協(xié)助用戶與項(xiàng)目推介方進(jìn)行協(xié)商、溝通催收事宜，確保用戶的資產(chǎn)及時(shí)回收；另外，也請用戶注意，任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，請用戶根據(jù)自身情況合理安排投資項(xiàng)目。

拍拍貸 推薦指數(shù)★★★

特點(diǎn)：純信息中介平臺(tái)＋無擔(dān)保無抵押

拍拍貸可以說是中國線上P2P借貸的先驅(qū)者。作為典型的P2P在線信貸服務(wù)平臺(tái)，拍拍貸借鑒美國最大的P2P平臺(tái)Prosper的模式，采用網(wǎng)上無擔(dān)保貸款的形式，主要針對工薪階層、小企業(yè)主、個(gè)體戶、學(xué)生、農(nóng)民等弱勢人群。該模式最主要特點(diǎn)是拍拍貸只作為見證人和交易平臺(tái)存在，對借款人只有信用要求而無須抵押，對出借人也不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，出借人和借款人完全是自行交易。為了增信和吸引用戶，拍拍貸將用戶網(wǎng)上朋友圈人數(shù)、個(gè)人借入貸出的次數(shù)等信息也作為評價(jià)其信用等級(jí)系統(tǒng)的重要信息來源。無抵押、無擔(dān)保貸款模式吸引了眾多貸款人。拍拍貸平臺(tái)本身在交易壞賬時(shí)不用承擔(dān)責(zé)任也沒有義務(wù)去賠償投資人的損失。而這種模式對投資者來說風(fēng)險(xiǎn)較大，萬一出現(xiàn)壞賬的話投資人將獨(dú)自承擔(dān)所有損失和責(zé)任。在中國獨(dú)特的文化和社會(huì)形勢下，這種風(fēng)險(xiǎn)較大的模式一直得不到民眾的青睞，其高風(fēng)險(xiǎn)和不確定性將很多投資者拒之門外。

人人貸 推薦指數(shù)★★★★

特點(diǎn)：線上線下+風(fēng)險(xiǎn)備用金

人人貸和拍拍貸所針對的客戶群相同，主要為工薪階層、小企業(yè)主、個(gè)體戶、學(xué)生、農(nóng)民。然而，人人貸在企業(yè)借款的運(yùn)營模式上略有不同：拍拍貸純粹是一個(gè)信息平臺(tái)，對投資者資金的安全性并不負(fù)責(zé)；人人貸采取線上線下結(jié)合的模式，在決定借款前會(huì)對借款企業(yè)進(jìn)行線下盡職調(diào)查，包括借款人本身的收入狀況，盈利能力和還款能力等等。線下調(diào)查完成之后將企業(yè)的實(shí)際情況在線反饋給投資者，由投資者做投資決策。另外，與拍拍貸的純平臺(tái)交易模式相比，人人貸公司本身在成立時(shí)就設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，并在每次交易之后抽取一定比例的金額投入風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。一旦有壞賬情況發(fā)生，在擔(dān)保交易模式下，借款人在借款逾期30天后，人人貸風(fēng)險(xiǎn)備用金會(huì)墊付給出借用戶本交易所有的未還本金，同時(shí)人人貸貸后部門會(huì)繼續(xù)對該筆逾期借款進(jìn)行催收催繳，將追回的資金重新放回風(fēng)險(xiǎn)備用金中。

金谷網(wǎng)盈：推薦指數(shù)★★★★

特點(diǎn)：個(gè)人對個(gè)人+首創(chuàng)引入公證+不良資產(chǎn)處置

與人人貸和拍拍貸不同的是金谷網(wǎng)盈的模式是真正的個(gè)人對個(gè)人，即借款人群只針對個(gè)人包括公家公職人員、車位主、企業(yè)白領(lǐng)等，并不針對小微企業(yè)。與人人貸相似，金谷網(wǎng)盈也是采用線上線下結(jié)合的模式，即同時(shí)利用線上大數(shù)據(jù)與銀行風(fēng)控的方法，結(jié)合大數(shù)據(jù)征信與線下的公證、抵押和質(zhì)押流程模式，為線上的融資開展征信服務(wù)。但金谷網(wǎng)盈在線上線下結(jié)合的模式中又首創(chuàng)了引入公證機(jī)制，包括對信用借款主體的公證，交易指令、合同的公證等。另外，與人人貸的風(fēng)險(xiǎn)備用金模式相比，金谷網(wǎng)盈采用是資產(chǎn)公司收購不良債權(quán)的方式。如果借款出現(xiàn)逾期違約時(shí),與金谷網(wǎng)盈合作的資產(chǎn)管理公司先替借款人代墊應(yīng)付的本息。如果出現(xiàn)違約,資產(chǎn)管理公司按照約定的時(shí)間和轉(zhuǎn)讓價(jià)格統(tǒng)一購買投資人的不良債權(quán), 并在10個(gè)工作日內(nèi)付清相應(yīng)款項(xiàng),實(shí)現(xiàn)本金100%保證和50%利息收益保證。

紅嶺創(chuàng)投 推薦指數(shù)★★★★

特點(diǎn)：首創(chuàng)平臺(tái)擔(dān)保+股權(quán)投資

紅嶺創(chuàng)投運(yùn)營幾年來，做出了很多業(yè)務(wù)模式上的創(chuàng)新。墊付還款、擔(dān)保標(biāo)、線上線下結(jié)合及債權(quán)加股權(quán)等都對整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生了很大的影響。09年紅嶺創(chuàng)投剛剛成立時(shí)便作出支持墊付的承諾，在此之前，主流的P2P借貸平臺(tái)在交易中都只扮演中介的角色，投資風(fēng)險(xiǎn)需要投資人自行甄別。而在此之后，大部分的借貸平臺(tái)都跟風(fēng)實(shí)行了墊付制度，甚至有很多平臺(tái)開始推出擔(dān)保標(biāo)。雖然包括紅嶺創(chuàng)投在內(nèi)的網(wǎng)貸平臺(tái)的墊付及擔(dān)保能力會(huì)收到質(zhì)疑質(zhì)疑，但是墊付及擔(dān)保制度的誕生卻極大的鼓勵(lì)了投資人的熱情，很大程度上減輕了他們在資金安全方面的顧慮，也促使了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的較快發(fā)展。而通過墊付、擔(dān)保等積極的模式創(chuàng)新嘗試，紅嶺創(chuàng)投也曾一度占據(jù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域的頭把交椅。然而由于支持墊付功能，3年來紅嶺創(chuàng)投已經(jīng)產(chǎn)生了大量的壞賬墊付。用其董事長周世平自己的話來說，“這導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)只能保持微利。“

在互聯(lián)網(wǎng)其他領(lǐng)域，“創(chuàng)新”可能帶來很多紅利，但是在金融領(lǐng)域，創(chuàng)新也同時(shí)帶來高風(fēng)險(xiǎn)。持續(xù)的模式創(chuàng)新也確實(shí)曾給紅嶺創(chuàng)投帶來很多收益，但是隨著“高風(fēng)險(xiǎn)”副作用的發(fā)作，我們看到紅嶺創(chuàng)投已逐漸轉(zhuǎn)型為小微企業(yè)融資平臺(tái)，但是不得不說，紅嶺創(chuàng)投已經(jīng)離P2P的招牌，自2010年以后，紅嶺創(chuàng)投幾乎不再操作針對個(gè)人借貸，全面轉(zhuǎn)型為面向中小微企業(yè)的P2B信貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái),逐漸轉(zhuǎn)移到股權(quán)投資方面。

有利網(wǎng) 推薦指數(shù)★★★★

特點(diǎn)：小額借貸公司合作＋雙層保險(xiǎn)機(jī)制

大多數(shù)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中，只有投資者、平臺(tái)和借款者三方。但是在有利網(wǎng)的模式中，在平臺(tái)和借款者中間和多了一層小額借貸公司。在別的P2P平臺(tái)中往往由平臺(tái)本身負(fù)責(zé)聯(lián)絡(luò)投資者和借款者，而在有利網(wǎng)的模式中，有利網(wǎng)負(fù)責(zé)接觸投資者，向投資者獲取資金而借入方則由與有利網(wǎng)有合作的小額借貸公司負(fù)責(zé)線下聯(lián)系，調(diào)查，訪問和篩選。在小額公司對借錢者做征信管理的基礎(chǔ)上，有利網(wǎng)會(huì)再做一遍考核篩選，確定有利網(wǎng)平臺(tái)上所有的借款人都有很好的信用和還款能力，實(shí)行雙層保險(xiǎn)。同時(shí)，小額貸款公司對出借人進(jìn)行100%的本息擔(dān)保，在壞賬情況發(fā)生的第一時(shí)間對投資者進(jìn)行賠償。這種和小額借貸公司合作的做法為有利網(wǎng)分擔(dān)了很大一部份風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也通過對申請借款人進(jìn)行第一輪篩選為有利網(wǎng)節(jié)約了大量的時(shí)間和人力成本。

翼龍貸 推薦指數(shù)★★★★

特點(diǎn)：同城借貸O2O +本息保障

翼龍貸首創(chuàng)“同城借貸O2O”模式，目前已在全國200多個(gè)城市設(shè)立運(yùn)營中心，并在各地鄉(xiāng)鎮(zhèn)、社區(qū)設(shè)立借貸、理財(cái)體驗(yàn)店，建立了全方位、多層次的風(fēng)控管理體系。翼龍貸獲取用戶采取的是加盟模式，其通過與遍布全國100個(gè)地級(jí)市的加盟商簽約，由后者做實(shí)地的盡職調(diào)查。而這些加盟商給翼龍貸上交200萬元的保證金，如果貸款逾期30天，則由加盟商回購貸款，對債權(quán)進(jìn)行兜底。這種模式使他們得以快速擴(kuò)張。

翼龍貸網(wǎng)首倡的同城借貸原則，是指借款人必須在有翼龍貸有運(yùn)營中心的城市才能進(jìn)行借款，且必須在當(dāng)?shù)亻L期居住，有固定資產(chǎn)。滿足這些條件后每一個(gè)借款人都要接受當(dāng)?shù)匾睚堎J運(yùn)營中心派出的風(fēng)控人員進(jìn)行的盡職調(diào)查，了解客戶的經(jīng)濟(jì)狀況、生活水平以及家人對借款人借款的支持程度等等。翼龍貸所創(chuàng)立的同城借貸模式使得平臺(tái)能對借款者進(jìn)行非常全面的調(diào)查和監(jiān)控，在借款過程中也便于對其進(jìn)行監(jiān)測和跟蹤，在壞賬情況發(fā)生的時(shí)候能夠迅速與借款人商討解決方案。

微貸網(wǎng) 推薦指數(shù)★★★★

特點(diǎn)：車貸質(zhì)押保障模式

微貸網(wǎng)的特點(diǎn)是平臺(tái)上所有的貸款均以汽車作為抵押物。用戶在繳納120元的年費(fèi)后可以成為vip客戶，對于vip客戶而言，如果出現(xiàn)壞賬的情況，vip客戶可以獲得全部利息和本金的補(bǔ)償而非vip客戶只能獲得50%的本金。

在壞賬情況下給投資者的補(bǔ)償全部來自于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。公司成立時(shí)注資了1500萬元作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的起始資金，同時(shí)在平臺(tái)每筆借款成交時(shí)，提取借款本金3‰的金額放入“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶”。借款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，根據(jù)“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶規(guī)則”，通過“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”向出借人墊付此筆借款的剩余出借本金或本息。以汽車作為抵押擔(dān)保物有以下好處：樓市起伏巨大，在某些城市，房價(jià)在短期內(nèi)都會(huì)經(jīng)歷很大的波動(dòng)，而汽車的價(jià)值，在短期內(nèi)并不會(huì)發(fā)生太大的變化。同時(shí)，相比于房子，壞賬發(fā)生時(shí)對汽車的資產(chǎn)處置變現(xiàn)更加便捷迅速，能在更短時(shí)間內(nèi)對投資者進(jìn)行償還。

積木盒子 推薦指數(shù)★★★★

特點(diǎn)：P2B(商圈貸)+本息多重保障

積木盒子從13年創(chuàng)立至今目前主要提供經(jīng)營性貸款，以企業(yè)經(jīng)營主為借款主體，借款人以其企業(yè)為擔(dān)保抵押。積木盒子平臺(tái)主打優(yōu)質(zhì)理財(cái)，投資人起投資金100元起，提供年化8-14%之間的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。所有投資產(chǎn)品均為融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)全額本息擔(dān)保標(biāo)和實(shí)地調(diào)查認(rèn)證標(biāo)。同時(shí)，公司會(huì)通過實(shí)地調(diào)查來確定借款人資質(zhì)和還款能力，并向投資人提供本息全保的保證，力爭削減投資人對資金安全方面的顧慮。

與其他平臺(tái)不同,積木盒子更注重于可持續(xù)發(fā)展,在業(yè)務(wù)上更傾向于“商圈貸”的形式。所謂商圈貸,就是以借款企業(yè)為核心商圈輻射其上下游產(chǎn)業(yè)。積木盒子首席風(fēng)控官郭杰群舉了個(gè)例子,“比如聯(lián)想集團(tuán)有很多的下游企業(yè),這就是一個(gè)商圈,如果聯(lián)想覺得這些下游企業(yè)非常靠譜,我們會(huì)考慮聯(lián)想的判斷,優(yōu)先貸款給這些企業(yè)，幫助他們發(fā)展。”

關(guān)于積木盒子一貫推行的線下審核的方式,董駿對新快報(bào)記者表示,公司目前已經(jīng)在北京、云南、上海成立了工作站,“一般都以這三個(gè)地方為核心輻射到周邊地帶,這樣邊際成本也不算太高”,同時(shí)他表示,對項(xiàng)目把控十分嚴(yán)格,項(xiàng)目審核的通過率僅為18%。為了充分調(diào)查項(xiàng)目的數(shù)據(jù),積木盒子有專門的盡職調(diào)查公司,“包括企業(yè)的報(bào)表、財(cái)務(wù)信息、內(nèi)部員工數(shù)量、上下游產(chǎn)業(yè)情況等等”,他表示,“數(shù)據(jù)維度很多,但究竟能不能把數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)把控的能力還有待觀察。”

點(diǎn)融網(wǎng) 推薦指數(shù)★★★

特點(diǎn)：第三方客觀公允制定利率+只收取服務(wù)費(fèi)＋線上線下結(jié)合

點(diǎn)融網(wǎng)引進(jìn)了Lending Club的利率制定方式——第三方客觀公允制定利率。而眼下大部分的小額貸款平臺(tái)是由網(wǎng)站依照貸款金額和還款時(shí)限硬性規(guī)定利率。點(diǎn)融網(wǎng)根據(jù)借款人的信用等級(jí)的不同定出每個(gè)信用等級(jí)相應(yīng)借款利率區(qū)間。在相應(yīng)的區(qū)間內(nèi)，借款人可以根據(jù)自身的條件，還款能力和預(yù)期的收入自行設(shè)定利率，這樣不僅有效控制了違約風(fēng)險(xiǎn)，還給予了市場一定的自由度。

從業(yè)務(wù)模式來看，國內(nèi)的P2P基本可以分為三類。一種是線下型，員工中過半數(shù)都在線下從事銷售和信審。二是以拍拍貸為代表的純線上型。三是類似91旺財(cái)、人人貸的線上信息發(fā)布與線下審核結(jié)合型。

點(diǎn)融網(wǎng)的做派和以上三種都有所不同。按照創(chuàng)始人的說法，是一個(gè)線上的平臺(tái)，點(diǎn)融網(wǎng)通常像Lending Club在美國的做法那樣，對借款人的資信水平進(jìn)行一般審查。但對特殊情況，比如借款額較大的借款人，也適當(dāng)結(jié)合了線下對借款人資信的實(shí)地審查。

另一個(gè)重要點(diǎn)在于，點(diǎn)融網(wǎng)只通過服務(wù)費(fèi)盈利，不賺取利差，不做資金錯(cuò)配。CEO蘇海德說“這是我們與很多中國P2P公司本質(zhì)上的不同。點(diǎn)融網(wǎng)在利率制訂方面延續(xù)了Lending Club的方式，通過第三方客觀制訂利率。最賺錢的方式是做資金錯(cuò)配(利率差)，但我們不想這么做。”

第二篇：國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營模式分析

國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營模式分析

【摘要】 由于行業(yè)進(jìn)入門檻低、缺乏有效監(jiān)管，國內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)魚龍混雜，平臺(tái)欺詐、資金鏈斷裂等情況時(shí)有發(fā)生。面對個(gè)人和小微企業(yè)巨大的融資需求，以及相對滯后的制度環(huán)境，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)該何去何從，本文對此進(jìn)行了詳細(xì)的分析。

【關(guān)鍵詞】 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 運(yùn)營模式

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念與發(fā)展現(xiàn)狀

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念

P2P是Peer to Peer的縮寫，原本是指計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，通過這種技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)網(wǎng)絡(luò)間對等的信息資源互換。具體來說，就是指有資金并且有理財(cái)投資想法的資金持有者，通過信貸平臺(tái)牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金借給有借款需求的資金需求者。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸繞過了傳統(tǒng)的銀行體系，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)貸款資金在融資者與投資者之間的直接融通。

2、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特征

（1）參與對象平民化、投資門檻低。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要針對信用良好且有資金需求的小微企業(yè)和消費(fèi)者，借貸金額較低，一般從幾千到幾十萬不等。

（2）高風(fēng)險(xiǎn)與高收益率。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的借款人主要是難以從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)完成融資的小微企業(yè)和消費(fèi)者，他們有個(gè)性化的貸款需求，因此愿意承擔(dān)相對更高的貸款利率。

（3）交易效率高且成本低。相對于從傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)貸款，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)融資程序簡單，從提出借款申請到獲得貸款所花費(fèi)的時(shí)間較短，交易效率高于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。

3、國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

（1）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量與借貸資金規(guī)模增長迅速。截止到2014年12月31日，國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)數(shù)量突破2300家，貸款余額達(dá)到1386.72億元，較2014年11月底的1271.41億元，增加了115.31億元，增長9.07%；較2013年底的352.23億元，增加了1034.49億元，增長293.7%。

（2）借貸期限較短。國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的服務(wù)對象一般是小微企業(yè)和個(gè)人小額短期的資金周轉(zhuǎn)，借款期限比較短，一般不超過一年。但隨著行業(yè)經(jīng)營模式的不斷創(chuàng)新，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸期限呈現(xiàn)增長趨勢。2014年的平均借款期限為5.85個(gè)月，上半年的平均借款周期為5.05個(gè)月，下半年P(guān)2P網(wǎng)貸的平均期限為6.66個(gè)月，較上半年增長31.85%。2015年第一季度網(wǎng)絡(luò)借貸的平均期限為6.87個(gè)月，較2014年第一季度的4.83個(gè)月，同比增長42.24%。

（3）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)有區(qū)域化、階梯化特征。國內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)地域差異非常明顯，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)如廣東、北京、上海、浙江、江蘇等地，P2P借貸行業(yè)發(fā)展迅速，平臺(tái)數(shù)量、成交規(guī)模都遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)。行業(yè)內(nèi)部階梯化特征明顯，前幾名占據(jù)著較大的行業(yè)份額，并且在投資人數(shù)、借款人數(shù)、成交額等方面高于行業(yè)平均水平。

二、國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營模式比較

1、純平臺(tái)模式

純平臺(tái)模式，也稱為純線上模式或經(jīng)紀(jì)人模式，在這種模式下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)以單純的中介身份為交易雙方提供信息交互服務(wù)并收取服務(wù)費(fèi)，平臺(tái)不參與具體的貸款過程，不負(fù)責(zé)貸后資金管理，不承擔(dān)借款人違約給貸款人造成的損失。國內(nèi)目前只有拍拍貸堅(jiān)持采用純平臺(tái)模式。

2、P2B模式

P2B（Person to Business Lending），是指通過P2B平臺(tái)的牽線搭橋?qū)崿F(xiàn)個(gè)人投資者對企業(yè)（一般指非金融機(jī)構(gòu)的中小微企業(yè)）放貸的商業(yè)模式，是P2P模式的衍化。P2B網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)營模式類似信托項(xiàng)目，因此也被稱為互聯(lián)網(wǎng)信托。與原始的P2P模式不同，P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)會(huì)深入?yún)⑴c借貸過程中，而且會(huì)引入資金托管機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以保證投資者的本息安全。

3、P2N模式

P2N模式中“N”表示多家機(jī)構(gòu)，一般指與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)合作的小額貸款公司或擔(dān)保機(jī)構(gòu)。該模式是將P2P模式中尋找借款人和擔(dān)保公司這兩項(xiàng)專業(yè)性較強(qiáng)而又復(fù)雜的工作獨(dú)立出來，交由一些專業(yè)的小額貸款機(jī)構(gòu)或擔(dān)保機(jī)構(gòu)來完成。國內(nèi)比較著名的P2N平臺(tái)有開鑫貸、有利網(wǎng)。

4、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式――宜信模式

債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式也被業(yè)內(nèi)人士稱為“居間人”模式，或“專業(yè)放款人”模式，即P2P平臺(tái)在線下尋找借款人，對其進(jìn)行評估，通過后推薦給專業(yè)放款人，專業(yè)放款人（特定的第三方個(gè)人）向借款人放款，取得債權(quán)，然后把債權(quán)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人投資者，投資者獲得債權(quán)帶來的利息收入。宜信的大部分業(yè)務(wù)就采用這個(gè)模式。

5、P2L模式

P2L（person to leasing）模式，即融資租賃公司將借款項(xiàng)目發(fā)布到P2L平臺(tái)，由投資者出募集資金，收益由投資者和融資租賃公司共享的商業(yè)模式。在P2L模式下，P2L平臺(tái)充當(dāng)居間人，負(fù)責(zé)審核發(fā)布融資租賃項(xiàng)目，引入第三方支付平臺(tái)和多重?fù)?dān)保，降低債務(wù)人的違約風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)的P2L主要有兩種形式，一種是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過和線下融資租賃公司合作，在平臺(tái)業(yè)務(wù)上新增融資租賃項(xiàng)目，如積木盒子、愛投資和理財(cái)范等；另一種是由融資租賃公司成立的P2L平臺(tái)，如e租寶、普資華企和融資E投等。

6、國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營模式比較

（1）交易模式對比。拍拍貸屬于無擔(dān)保、無抵押的純線上交易模式，平臺(tái)作為純粹的中介，負(fù)責(zé)制定交易規(guī)則和提供信息交互平臺(tái)。平臺(tái)不參與借款人信用狀況的實(shí)地調(diào)查，不負(fù)責(zé)貸后管理，不提供本息擔(dān)保，不對借款人的違約承擔(dān)責(zé)任。平臺(tái)將審核通過借款項(xiàng)目發(fā)布到平臺(tái)網(wǎng)站，讓投資人了解借款人的相關(guān)信息，然后自主選擇是否參與競標(biāo)。

宜信和有利網(wǎng)屬于有擔(dān)保的線上交易平臺(tái)，但兩者擔(dān)保形式有所區(qū)別。宜信是平臺(tái)自身設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)資金池，如果出現(xiàn)違約，平臺(tái)會(huì)利用風(fēng)險(xiǎn)資金池賠付投資者的本金和利息損失。而有利網(wǎng)則是由與其合作的小額貸款機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，平臺(tái)依然保持純中介身份。

企易貸和普資華企屬于有擔(dān)保的線下+線上模式，企業(yè)在平臺(tái)網(wǎng)站提出借款申請后，平臺(tái)會(huì)實(shí)地調(diào)查借款申請企業(yè)的相關(guān)資料，平臺(tái)扮演的也是復(fù)合中介的角色。

（2）借款額度、期限情況對比。借款額度方面，由于宜信和拍拍貸主要針對個(gè)人，借貸額度較小，一般不超過30萬元。而其他三個(gè)平臺(tái)主要針對中小微企業(yè)，貸款金額一般從數(shù)百萬到幾千萬不等。貸款期限方面，除拍拍貸只提供短期貸款，貸款期限一般限制在12個(gè)月以內(nèi)之外，其他四個(gè)平臺(tái)在期限設(shè)置方面較為靈活，均提供1年內(nèi)的活期、定期投資以及2年內(nèi)的中長期投資。在貸款人的貸款成本方面，企易貸、宜信、有利網(wǎng)和普資華企都是平臺(tái)規(guī)定固定利率，而拍拍貸則由競拍產(chǎn)生。由于拍拍貸主要針對個(gè)人而且不提供擔(dān)保，因此，平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)比較大，貸款利率一般高于其他四個(gè)平臺(tái)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)控制情況對比。風(fēng)險(xiǎn)控制方面，五家平臺(tái)都提倡分散投資，要求借款人按月還本付息。拍拍貸作為純中介平臺(tái)，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面措施較少，僅是在發(fā)放貸款之前對借款人的身份、信用等資料進(jìn)行審核、評級(jí)，但由于國內(nèi)征信系統(tǒng)不完善，借款人有可能上傳虛假資料欺騙貸款。其他四家除了會(huì)進(jìn)行線上審核之外，平臺(tái)自身（或委托合作機(jī)構(gòu)）也會(huì)對借款人的相關(guān)資料進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，有比較完善的貸后管理和違約追討機(jī)制。

三、國內(nèi)P2P企業(yè)運(yùn)營模式存在的問題及建議

1、國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)運(yùn)營模式存在的問題

（1）征信系統(tǒng)不完善，行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)較高。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)，能否妥善解決信用風(fēng)險(xiǎn)是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。國內(nèi)的征信體系建設(shè)仍處于初級(jí)階段，信用評級(jí)體系不健全，由央行主導(dǎo)的征信體系的信用紀(jì)錄十分有限，大量中低收入個(gè)人和中小微企業(yè)的信用信息沒有錄入，并且該數(shù)據(jù)庫不對P2P行業(yè)開放。

（2）監(jiān)管缺位，行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，監(jiān)管套利明顯。對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，國內(nèi)目前沒有針對性的法律法規(guī)，僅僅根據(jù)《明法》和《合同法》相關(guān)規(guī)定：民間借貸的利息可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍，超出部分的利息法律不予保護(hù)。而對于借貸雙方之間的關(guān)系以及通過何種形式借貸，法律沒有規(guī)定。由于個(gè)人借貸不受法律監(jiān)管，不少企業(yè)利用P2P的運(yùn)營模式規(guī)避金融業(yè)牌照管制，進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的銷售。

（3）信息不對稱。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，尤其是線上平臺(tái)，一般存在難以確認(rèn)借款人真實(shí)身份的問題，雖然多數(shù)平臺(tái)采取多重措施審核借款人的身份信息，但事實(shí)上，對于那些蓄意欺詐者而言，用造假身份通過身份審核并不是特別困難，而且有可能出現(xiàn)冒用別人信息，一人注冊多個(gè)賬戶騙取貸款的情況。事實(shí)上，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對借款人的借款使用情況缺乏有效監(jiān)管，為平臺(tái)埋下了壞賬隱患。

（4）創(chuàng)新能力不足。現(xiàn)有的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)控制方面沒有更多基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融創(chuàng)新，很大程度上依然要依靠線下機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)，有專家指出，現(xiàn)有P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢不在于互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，而是在于突破了監(jiān)管，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在制度和技術(shù)上相較于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)并沒有優(yōu)勢，P2P行業(yè)缺乏可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。

2、對國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的建議

（1）完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管。國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)經(jīng)過8年的發(fā)展，監(jiān)管部門應(yīng)將其納入監(jiān)管范圍。首先，要明確監(jiān)管主體和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，明晰P2P交易過程中各參與主體的責(zé)任和義務(wù)，并對P2P平臺(tái)的運(yùn)營提供指導(dǎo)、管理和監(jiān)督。其次，建立P2P平臺(tái)的準(zhǔn)入機(jī)制和退出機(jī)制。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提供的是類金融服務(wù)，因此在保證P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)活力的情況下，應(yīng)適當(dāng)提高行業(yè)準(zhǔn)入機(jī)制。相關(guān)部門應(yīng)該對P2P機(jī)構(gòu)的最低注冊資本、管理人員資質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍等方面設(shè)立門檻，對不滿足條件的P2P平臺(tái)進(jìn)行清退；應(yīng)強(qiáng)化信息披露機(jī)制，要求各P2P平臺(tái)提供財(cái)務(wù)信息，增強(qiáng)行業(yè)的透明度。

（2）完善征信體系，推動(dòng)信用評價(jià)行業(yè)的發(fā)展。首先，應(yīng)以政府部門為主導(dǎo)，采用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和相應(yīng)的信息技術(shù)，整合分散在金融機(jī)構(gòu)、工商、公安等機(jī)構(gòu)的企業(yè)、個(gè)人信息，建立一個(gè)全國統(tǒng)一的信用信息數(shù)據(jù)庫。其次，在取得客戶授權(quán)的情況下，允許P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行查詢，并且允許P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將客戶違約信息上傳到該數(shù)據(jù)庫。再次，引入競爭機(jī)制。引導(dǎo)建立民營的信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，提高信用評級(jí)市場的運(yùn)行效率。最后，利用互聯(lián)優(yōu)勢，建立P2P行業(yè)自己的信用評價(jià)體系。

【參考文獻(xiàn)】

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第三篇：P2P網(wǎng)貸平臺(tái)商業(yè)保理業(yè)務(wù)運(yùn)營模式

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P2P網(wǎng)貸平臺(tái)商業(yè)保理業(yè)務(wù)運(yùn)營模式

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)商業(yè)保理產(chǎn)品一般都是有追索權(quán)的保理。供應(yīng)商(通常是中小企業(yè))與買方(通常為供應(yīng)鏈核心企業(yè))訂立貨物銷售或服務(wù)合同，產(chǎn)生應(yīng)收賬款;供應(yīng)商將該應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司，由商業(yè)保理公司向其提供融資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)資金周轉(zhuǎn);商業(yè)保理公司與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)簽訂合作協(xié)議，將該應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給平臺(tái)投資人。

到期后商業(yè)保理公司從買方(明保理)或供應(yīng)商(暗保理)處收到還款，并支付給P2P網(wǎng)貸平臺(tái)投資人。在商業(yè)保理業(yè)務(wù)中，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)通常都會(huì)通過商業(yè)保理公司回購、引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)或保險(xiǎn)公司等方式對投資者進(jìn)行本息保障。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的運(yùn)營模式如下圖所示: P2P網(wǎng)貸商業(yè)保理產(chǎn)品的收益率基本處于8%-12%，收益率低于P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體綜合收益率。

一方面，收益率受限于應(yīng)收賬款的利率成本。商業(yè)保理公司的收入來源主要包括兩部分：保理服務(wù)傭金，包括了買方信用評估、回收和管理應(yīng)收賬款等服務(wù)，費(fèi)率約為0.5-1.5%;保理融資利息，在應(yīng)收賬款到賬前墊付的資金利息，一般都為年化10%-15%。

另一方面，商業(yè)保理業(yè)務(wù)是基于基礎(chǔ)交易，風(fēng)險(xiǎn)相對較低，因此相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償也會(huì)降低。商業(yè)保理產(chǎn)品的投資期限較靈活，目前一般以1-6個(gè)月的短期項(xiàng)目為主。

商業(yè)保理業(yè)務(wù)涉及多個(gè)環(huán)節(jié)，供應(yīng)商、買方、保理公司、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、擔(dān)保公司/保險(xiǎn)公司等。因此，一般P2P網(wǎng)貸商業(yè)保理業(yè)務(wù)的還款源有以下幾個(gè)：

第一還款源：基礎(chǔ)交易中的債務(wù)方，即買方;第二還款源：基礎(chǔ)交易中的債權(quán)方，即供應(yīng)商;第三還款源：保理公司;有安排擔(dān)保/保險(xiǎn)的話，第四還款源還有擔(dān)保公司/保險(xiǎn)公司等。

此外，如果P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金保障機(jī)制，遇到逾期或違約情況，將成為最后還【眾信金服】安全靠譜的車貸理財(cái)平臺(tái)：www.tmdps.cn

款源。

保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)與商業(yè)保理公司的合作節(jié)約了平臺(tái)借款端項(xiàng)目開發(fā)成本，有利于業(yè)務(wù)產(chǎn)品線的拓展，帶動(dòng)平臺(tái)量增。但同時(shí)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)也存在著以下幾點(diǎn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)：

應(yīng)收賬款真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)保理業(yè)務(wù)是基于企業(yè)基礎(chǔ)賒銷交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款服務(wù)，由于我國信用環(huán)境復(fù)雜，不排除有偽造應(yīng)收賬款存在。如果商業(yè)保理公司和P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在應(yīng)收帳款真實(shí)性審核環(huán)節(jié)薄弱，對于交易的真實(shí)性驗(yàn)證不到位，應(yīng)收賬款的真實(shí)性就存在風(fēng)險(xiǎn)。

各環(huán)節(jié)參與企業(yè)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)保理業(yè)務(wù)的參與方眾多，節(jié)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)包括了買方風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)及保理公司風(fēng)險(xiǎn)。

買方風(fēng)險(xiǎn)主要有買方拒絕付款、拖欠、生產(chǎn)經(jīng)營困難或破產(chǎn)等引起的風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)主要包括商業(yè)糾紛，未完全履行基礎(chǔ)合同義務(wù)導(dǎo)致買方索賠;買方間接付款，供貨商挪用回款，供貨商生產(chǎn)經(jīng)營困難、破產(chǎn)等。

商業(yè)保理公司風(fēng)險(xiǎn)指優(yōu)質(zhì)低風(fēng)險(xiǎn)的核心企業(yè)往往選擇銀行作為保理商，商業(yè)保理應(yīng)收賬款違約風(fēng)險(xiǎn)相對較高。加之眾多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)涉足商業(yè)保理業(yè)務(wù)，競爭加劇，可能對于合作商業(yè)保理商的標(biāo)準(zhǔn)降低。當(dāng)商業(yè)保理公司無法回購應(yīng)收賬款壞賬，出現(xiàn)兌付危機(jī)，將會(huì)嚴(yán)重影響到P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營。此外，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)與商業(yè)保理公司共享利差，因此業(yè)務(wù)的盈利性較低，來源依賴商業(yè)保理公司推薦，容易被合作綁架。

法律風(fēng)險(xiǎn)，包括業(yè)務(wù)法律障礙和重復(fù)抵押風(fēng)險(xiǎn)。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)經(jīng)營法律障礙。

商業(yè)保理從2012年開始起步并快速發(fā)展，相關(guān)法律法規(guī)還不健全，P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管未落地，法律界定不明晰，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)面臨法律障礙。以上海市為例，根據(jù)《上海市商業(yè)保理試點(diǎn)暫行管理辦法》規(guī)定，商業(yè)保理公司可以通過銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)以及發(fā)行債券等渠道融資，融資來源必須符合國家相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。而對于當(dāng)前P2P【眾信金服】安全靠譜的車貸理財(cái)平臺(tái)：www.tmdps.cn

網(wǎng)貸平臺(tái)商業(yè)保理業(yè)務(wù)進(jìn)行的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，法律沒有界定P2P為非銀行金融機(jī)構(gòu)，行業(yè)存在灰色地帶。

重復(fù)抵押風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)保理業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓應(yīng)在央行征信中心根據(jù)《物權(quán)法》授權(quán)建設(shè)的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)進(jìn)行登記。基本上，應(yīng)收賬款在債權(quán)方轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司環(huán)節(jié)，都會(huì)被登記在央行登記系統(tǒng)。而當(dāng)商業(yè)保理公司在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上再次轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款收益權(quán)時(shí)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的相關(guān)業(yè)務(wù)并沒有要求進(jìn)行登記，存在應(yīng)收賬款在不同平臺(tái)重復(fù)抵押融資的風(fēng)險(xiǎn)。

保障風(fēng)險(xiǎn)。

主要包含擔(dān)保公司資質(zhì)、承保能力上的風(fēng)險(xiǎn)，以及保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)覆蓋不足的風(fēng)險(xiǎn)。由于目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在商業(yè)保理業(yè)務(wù)上與保險(xiǎn)公司的合作基本都是信用保險(xiǎn)。而信用保險(xiǎn)承保范圍是買方破產(chǎn)、倒閉、惡意拖欠等風(fēng)險(xiǎn)，如果不是買方責(zé)任，而是賣方原因(例如質(zhì)量問題)則不在承保范圍;此外，如果發(fā)生項(xiàng)目違約，信用保險(xiǎn)賠付期與違約發(fā)生之間時(shí)間間隔較長，將對有墊付機(jī)制的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金流動(dòng)性形成沖擊。

第四篇：目前國內(nèi)主流P2P平臺(tái)模式對比

目前國內(nèi)主流P2P平臺(tái)模式對比

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的火熱，越來越多的P2P（Peer to Peer Lending）平臺(tái)建立，甚至一些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也打起P2P的名號(hào)試圖分一塊蛋糕。在這個(gè)信息爆炸的時(shí)代，面對數(shù)百家各有不同的P2P平臺(tái)如何選擇一家安全且適合自己的可能是許多投資者的煩惱之一。下面筆者對幾家主流P2P平臺(tái)各自的模式做一下介紹。

人人貸

人人貸稱得上是P2P行業(yè)里的領(lǐng)軍公司，是人人友信集團(tuán)旗下獨(dú)立品牌。自2010年成立以來發(fā)展迅猛，于2014年1月獲得1.3億美元A輪融資，創(chuàng)下中國乃至世界范圍內(nèi)P2P領(lǐng)域融資額之最，領(lǐng)投機(jī)構(gòu)為摯信資本。截至2013年年底，人人貸網(wǎng)站累計(jì)貸款成交量已經(jīng)突破20億元，當(dāng)月成交量突破2.5億元。

人人貸是典型線上線下結(jié)合的P2P平臺(tái)，線下由友信集團(tuán)向人人貸輸出債權(quán)，線上人人貸向友信輸出資金，線上線下互補(bǔ)。用戶可以選擇成為借款人或理財(cái)人，借款人可以在人人貸上獲得信用評級(jí)、發(fā)布借款請求，理財(cái)人可以把自己的閑余資金通過投標(biāo)出借給信用良好有資金需求的個(gè)人或者直接加入優(yōu)選理財(cái)計(jì)劃，用戶在需要流動(dòng)資金時(shí)還可以通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓出讓債權(quán)。

人人貸散標(biāo)分為信用認(rèn)證標(biāo)、實(shí)地認(rèn)證標(biāo)、機(jī)構(gòu)擔(dān)保標(biāo)，其中最基礎(chǔ)的信用認(rèn)證標(biāo)是人人貸用戶個(gè)人發(fā)布的借款標(biāo)，后兩種標(biāo)的在信用認(rèn)證標(biāo)的基礎(chǔ)上都更有保障更安全。優(yōu)選理財(cái)計(jì)劃(自動(dòng)投標(biāo)工具)是以投資人人貸平臺(tái)現(xiàn)有信貸產(chǎn)品（機(jī)構(gòu)擔(dān)保標(biāo)、實(shí)地認(rèn)證標(biāo)等）為基礎(chǔ)的穩(wěn)健、安全、便捷性好，透明度高的投標(biāo)計(jì)劃。加入優(yōu)選理財(cái)計(jì)劃的資金將優(yōu)先于平臺(tái)普通用戶的資金但會(huì)有一個(gè)鎖定期。投資所產(chǎn)生的收益可以選擇自動(dòng)提取或隨每月回款的本金部分用于再投資，資金利用率高。對于購買轉(zhuǎn)讓的債權(quán)，用戶既可以全部購買，也可以部分購買，還可以隨時(shí)對已獲得的債權(quán)再次發(fā)起債權(quán)轉(zhuǎn)讓，非常方便。

人人貸利率是根據(jù)借款人的信用評級(jí)和償還期設(shè)定的自由浮動(dòng)利率，在6%-24%之間，最高年利率設(shè)定為同期銀行貸款年利率的4倍，借出者可以根據(jù)借款人信用、利率和借款期限決定出借的金額，借款到期后，借出者就可收取利息和本金，一般情況下人人貸的年化收益率超過13%。人人貸的借款額最少3000元，最多30萬元，理財(cái)人只要50元起投，但為了降低風(fēng)險(xiǎn)，每一筆借款都被拆分為最小50元一筆的標(biāo)被投，這樣每一筆借款的收益或風(fēng)險(xiǎn)都由眾多放貸人同時(shí)分擔(dān)。企業(yè)利潤則來自于0.3%的管理費(fèi)。

人人貸特色之一是本金保障計(jì)劃，即平臺(tái)每筆借款成交時(shí)，將根據(jù)用戶不同信用等級(jí)收取0-5%的服務(wù)費(fèi)，全部服務(wù)費(fèi)都存入 “風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶”中，如果逾期發(fā)生，人人貸的風(fēng)險(xiǎn)備用金將會(huì)墊付。據(jù)人人貸2013年年報(bào)披露，其壞賬率為0.64%，在業(yè)內(nèi)是非常低的了，且已全部墊付。

拍拍貸

拍拍貸2007年成立于上海，是中國最早的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。2014年4月拍拍貸獲得數(shù)千萬美元B輪融資，金額在5000萬美元左右，由光速安振領(lǐng)投。拍拍貸交易量5年累計(jì)達(dá)到4億元，目前月交易量在4000萬左右。

拍拍貸是無抵押無擔(dān)保模式，并且一直堅(jiān)持采用純線上模式。網(wǎng)站供借貸雙方發(fā)布信息，用戶自主成交，利率由借貸雙方根據(jù)供求情況決定，往往在15%以上。拍拍貸不在平臺(tái)之外審貸，也不對貸款提供擔(dān)保，對于逾期不還的情況，拍拍貸只退還放款人手續(xù)費(fèi)，不墊付本金，風(fēng)險(xiǎn)由放款人自行承擔(dān)。不過由于拍拍貸對借款人的審核比較松，對借款人只有信用要求而無抵押，相比別的網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸比較容易借到資金。用戶在拍拍貸網(wǎng)站上可以選擇借出或借入，借出的用戶可以投普通標(biāo)，也可以選擇拍拍貸特別挑選的安全標(biāo)和優(yōu)先標(biāo)，這類標(biāo)的比普通用戶自行發(fā)的散標(biāo)要來得安全，其他標(biāo)的種類有二次借款標(biāo)、合作機(jī)構(gòu)專區(qū)和網(wǎng)商專區(qū)。想借錢的用戶有6種標(biāo)的可以發(fā)，分別是普通借款標(biāo)、網(wǎng)購達(dá)人標(biāo)、應(yīng)收安全標(biāo)，網(wǎng)商用戶標(biāo)、私營企業(yè)主標(biāo)、莘莘學(xué)子標(biāo)。

拍拍貸采用競標(biāo)方式，利率由借款人和出借人的供需市場決定，企業(yè)利潤來自2%-7%的服務(wù)費(fèi)。借款人發(fā)布借款信息，把自己的借款原因、想借的金額、利率、借款期限列出并給出最高利率，出借人參與競標(biāo)，利率低的中標(biāo)。拍拍貸也與人人貸一樣由多個(gè)出借人各出借很少的資金給一個(gè)借款人來分散風(fēng)險(xiǎn)。如果在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，投標(biāo)金額達(dá)到借款人的需求，則此次借款成功，若未滿足所需資金，該借款標(biāo)就算作流標(biāo)。拍拍貸的最低借款金額為100元，最高30萬元，網(wǎng)站50元起投，不得超過借款金額的60%，且單筆投標(biāo)不能大于20000元。拍拍貸特色之一是網(wǎng)絡(luò)社區(qū)，網(wǎng)站內(nèi)好友越多，個(gè)人借入貸出次數(shù)越高，信用等級(jí)也越高。因此借款人為了更容易獲得貸款必須經(jīng)常在拍拍貸網(wǎng)站上和投資人聯(lián)絡(luò)感情，有很強(qiáng)的用戶粘度。

陸金所

上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場股份有限公司（陸金所）于2011年9月在上海注冊成立，注冊資金8.37億元人民幣，是中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司旗下成員之一。相比于人人貸和拍拍貸，陸金所并不像是純P2P平臺(tái)，雖然他一直聲稱自己是中介，但事實(shí)上更像是借P2P繞開金融監(jiān)管，把金融資產(chǎn)表外化，也成了資產(chǎn)證券化的通道。

陸金所的經(jīng)營模式是線上線下結(jié)合，線下找融資客戶線上找投資客戶。雖然陸金所聲稱自己是中介，但他讓體系內(nèi)的另外一家機(jī)構(gòu)平安融資擔(dān)保參與到交易中來，離開平安融資擔(dān)保所有的交易都無法形成，跟點(diǎn)對點(diǎn)（P2P）的借款其實(shí)是沒有關(guān)系的。陸金所的核心是一個(gè)擔(dān)保行為而不是交易行為。所以陸金所靠的是收取服務(wù)費(fèi)（3-4%左右）和擔(dān)保費(fèi)（每月1%左右，根據(jù)投資者信用級(jí)別收費(fèi)不同）盈利。

陸金所旗下有兩大平臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)投融資平臺(tái)lufax和金融資產(chǎn)交易服務(wù)平臺(tái)lfex，lufax主要服務(wù)于中小企業(yè)和個(gè)人，lfex主要客戶群是大企業(yè)大機(jī)構(gòu)。主要產(chǎn)品是穩(wěn)盈-安e貸和穩(wěn)盈-安業(yè)貸。穩(wěn)盈-安e貸幫助借貸雙方方便快捷地完成投資借貸，一萬起投，上限30萬元，投資期限為1到3年，但針對新客戶第一次投資，可以選擇為期一個(gè)月的超短期產(chǎn)品。預(yù)期年化利率一年期是8.4%，二年期和三年期是8.61%。穩(wěn)盈-安業(yè)貸門檻較高，25萬起投，為期3到12個(gè)月，年利率7.8%左右，在很多城市提供線下簽約。陸金所也推出了債權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)，持有90天以上即可在其平臺(tái)上申請轉(zhuǎn)讓獲得流動(dòng)資金。

陸金所P2P業(yè)務(wù)的壞賬率不到0.9%，且設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶以墊付壞賬，不過借出人并非直接面對借款人，而是由陸金所批量打包借款需求，整合成理財(cái)產(chǎn)品對外銷售。借出人并不清楚資金借給誰，干了什么。所以其實(shí)用戶相信的是平安集團(tuán)的信譽(yù)。

宜信

宜信P2P公司2006年在北京成立。2011年，IDG資本和摩根士丹利亞洲投資基金（MSPEA）與宜信公司達(dá)成戰(zhàn)略合作，這兩家機(jī)構(gòu)攜手2010年初加入宜信的KPCB，聯(lián)合向宜信注資數(shù)千萬美元。宜信是一家綜合性的金融機(jī)構(gòu)，其實(shí)業(yè)務(wù)更傾向于線下，集財(cái)富管理、基金、保險(xiǎn)、P2P業(yè)務(wù)為一體，業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)超出P2P范疇。

宜信借款是無抵押擔(dān)保模式，線上結(jié)合線下但偏線下，網(wǎng)絡(luò)僅提供交易的信息，具體的交易手續(xù)、交易程序都由P2P信貸機(jī)構(gòu)和客戶面對面來完成，當(dāng)出借人決定借款，宜信就為他挑選借款人，借款人的利率由宜信根據(jù)其信用決定，同樣每筆錢被打散分配給數(shù)個(gè)借款人以分散風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)利潤來自服務(wù)費(fèi)（審核費(fèi)、平臺(tái)費(fèi)、管理費(fèi)是收益的10%等）。宜信具體產(chǎn)品有宜學(xué)貸、宜車貸、宜房貸、宜人貸、宜信寶等。宜人貸無需抵押和擔(dān)保，針對22到55歲，稅后工資4000元以上的白領(lǐng)階層，借款額度最高50萬元，一年到三年，年利率普遍是10-12%，費(fèi)用0.78%起，投資人投標(biāo)90天后還可以轉(zhuǎn)讓債權(quán)。宜學(xué)貸是為學(xué)生提供信用借款服務(wù)，根據(jù)借款人的需求量身定制不同的宜學(xué)貸解決方案，使學(xué)生可通過分期付款的形式完成學(xué)業(yè)，貸款期限最長2年。對于小微企業(yè)信貸商業(yè)貸，最高可借50萬元，無需抵押。對于房產(chǎn)抵押類借款，金額可在10-500萬間。宜車貸是根據(jù)抵押的車輛提供貸款。宜信寶是將手中的富余資金出借給大學(xué)生、工薪階層等，幫助他們實(shí)現(xiàn)教育、創(chuàng)業(yè)等理想，年化收益在10%左右。

據(jù)稱宜信的壞賬一直控制在2%以下，不過宜信無擔(dān)保抵押的模式讓出借人承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)，所以宜信設(shè)有保障金制度，一旦借款人不還錢，宜信將賠償出借人全部本金和利息。宜信的一個(gè)特色是每月還款制度，借款人每月還款，出借人可以在第二個(gè)月得到所還本金和利息，當(dāng)然出借人也可以選擇不收款而繼續(xù)放在宜信找下一個(gè)借款人，比較大限度地保障了有效還款。

總結(jié)

縱觀人人貸、拍拍貸、陸金所、宜信這幾家主流的又被炒得火熱的P2P平臺(tái)，不難發(fā)現(xiàn)他們各有優(yōu)勢也有弱勢。人人貸一開始是純線上平臺(tái)，但在發(fā)展過程中逐漸演變成線上線下結(jié)合的模式，很大程度上幫助了人人貸擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，不過人人貸需要在風(fēng)控把關(guān)上更加嚴(yán)格以降低壞賬率，這也正是人人貸為了保障借出者安全對借款審核時(shí)間久、額度小的原因之一。拍拍貸到目前還是堅(jiān)持純線上模式，這在目前中國弱勢的征信體系里面對很大的阻力，拍拍貸平臺(tái)上雖然比較容易借到錢，但逾期率很高，拍拍貸也不對保本保息做出承諾。陸金所靠平安集團(tuán)的信譽(yù)贏得了很多用戶，可是陸金所收益率只有8.61%，是這幾家平臺(tái)里面收益最低的，其他平臺(tái)收益至少是10%以上，而且陸金所投資門檻比較高，最少一萬元。而宜信的問題是借貸都是線下操作，資金要經(jīng)過 “特殊借款人”實(shí)現(xiàn)借貸，不夠透明。不可否認(rèn)這幾家都是非常優(yōu)秀的平臺(tái)，挑選滿足個(gè)人需求、風(fēng)險(xiǎn)接受度和回報(bào)預(yù)期的才是最好的。

第五篇：航旅貸運(yùn)營模式

航旅貸

公司簡介

航旅貸由北京祥云鳳凰資產(chǎn)管理有限公司負(fù)責(zé)運(yùn)營，平臺(tái)定位于商旅供應(yīng)鏈金融、旅游消費(fèi)金融。幫助旅行社、機(jī)票代理人、差旅服務(wù)公司墊付月結(jié)資金，解決商旅公司資金墊付高，周轉(zhuǎn)難得問題。

北京祥云鳳凰資產(chǎn)管理有限公司成立于2013年，注冊資金3000萬人民幣。公司長期關(guān)注財(cái)富管理行業(yè)，積累了大批高凈值客戶，公司于2015年底進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。

航旅貸平臺(tái)于2016年3月正式上線。平臺(tái)凝聚了金融、法律、互聯(lián)網(wǎng)、商旅行業(yè)的眾多專家。2016年互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，航旅貸將繼續(xù)秉承祥云鳳凰敢拼敢闖的創(chuàng)業(yè)精神，追求創(chuàng)新的理念，為商旅行業(yè)解決所有資金難題。

團(tuán)隊(duì)成員

司鳳朝

金融專家，中國人民大學(xué)法學(xué)本科，北京大學(xué)金融工程碩士。先后從事過信托、基金、財(cái)富管理的工作，成功投資多個(gè)項(xiàng)目，有豐富的金融公司運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。朱孔亮

互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)專家，北京大學(xué)軟件工程本科，北京大學(xué)金融信息工程碩士研究生，在包商銀行從事核心系統(tǒng)開發(fā)，金融信息系統(tǒng)運(yùn)維管理。獲得銀監(jiān)會(huì)專門的紅頭文件點(diǎn)名感謝表揚(yáng)。創(chuàng)立中國手游集團(tuán)，并具有幾千萬活躍用戶。

蘇艷秋、彭凱、路勇三位資深商旅行業(yè)從業(yè)人士，航旅專家，有十幾年的航空代理人、商旅公司從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。楊逢柱

策略顧問，中國人民大學(xué)國際法博士。原北京盈科律師合伙人，北京友恒律所創(chuàng)始合伙人。負(fù)責(zé)平臺(tái)策略顧問。盛國強(qiáng)

法律顧問，北京市正海律所合伙人，平臺(tái)首席法律顧問。

運(yùn)營模式

航旅貸幫助旅行社、機(jī)票代理人、差旅服務(wù)公司墊付月結(jié)資金，解決商旅公司資金墊付高，周轉(zhuǎn)難得問題。

1.機(jī)票代理商把機(jī)票應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，保理公司再把應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給投資者。2.航旅貸給機(jī)票代理商、保理公司、投資者提供一個(gè)信息交易平臺(tái)。審核交易相關(guān)方的基礎(chǔ)證照、交易合同，做到信息對稱透明。并通過資金托管保證投資者資金安全。

3.保理公司承諾到期回購應(yīng)收賬款。如機(jī)票代理商不能按期還款，則保理公司向機(jī)票采購企業(yè)要賬。

4.投資者審核借款企業(yè)以及保理公司資質(zhì)、證照及交易合同，實(shí)時(shí)審核投資項(xiàng)目、了解資金情況。

1.旅行社把商旅應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，保理公司再把應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給投資者。

航旅貸給旅行社、保理公司、旅行者/投資者提供一個(gè)信息交易平臺(tái)。審核交易相關(guān)方的基礎(chǔ)證照、交易合同，做到信息對稱透明。并通過資金托管保證投資者資金安全。

2.保理公司承諾到期回購應(yīng)收賬款。如旅行社不能按期還款，則保理公司向商旅產(chǎn)品采購企業(yè)要賬。

3.旅行者/投資者審核借款企業(yè)以及保理公司資質(zhì)、證照及交易合同，實(shí)時(shí)審核投資項(xiàng)目、了解資金情況。

4.旅行者兼具投資者的角色，旅行者需要購買一定額的金融產(chǎn)品才能享受免費(fèi)或則低價(jià)旅游服務(wù)。

平臺(tái)理念

我們致力于建造國內(nèi)知名商旅行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。打造商旅供應(yīng)鏈金融、旅游消費(fèi)金融平臺(tái)，為商旅行業(yè)解決所有資金難題。

參考資料

1.航旅貸

http://www.tmdps.cn/gongsijianjie/gongsijieshao/