第一篇：建立健全公司法人治理結(jié)構(gòu)的思考

建立健全公司法人治理結(jié)構(gòu)的思考

構(gòu)建科學規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)也是管理科學的需要。科學管理不僅要抓好企業(yè)中主要涉及企業(yè)生產(chǎn)力屬性的管理如生產(chǎn)管理、計劃管理、質(zhì)量管理、設備管理、技術(shù)管理等。為適應市場經(jīng)濟的需要，而更注重抓好企業(yè)中主要涉及企業(yè)生產(chǎn)關(guān)系屬性的管理組織及管理制度建設，改革傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟條件下的企業(yè)領(lǐng)導體制，堅持管理思想、管理制度創(chuàng)新，根據(jù)決策、執(zhí)行、監(jiān)督三權(quán)相互分離、相互制衡的原則，建立由股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層組成的法人治理結(jié)構(gòu)，做到責權(quán)明確、各司其責、相互制衡。

一、強化董事會、監(jiān)管會的監(jiān)督?jīng)Q策職能和監(jiān)督職能。董事會是股東會的常設機構(gòu)、受托經(jīng)營管理資產(chǎn)，在法人治理結(jié)構(gòu)中處于中心地位并起關(guān)鍵作用，可以說公司興亡、董事負責。為此，我們董事會牢牢樹立對全體股東負責，追求股求利益最大化的經(jīng)營理念。

1、通過將董事會的議事規(guī)則規(guī)范化、科學化，初步建立了董事會的決策機制。幾年來，我們始終堅持“三會四權(quán)”即股東會的最高決定權(quán)、董事會的經(jīng)營決策權(quán)、監(jiān)事會的監(jiān)督權(quán)與經(jīng)理的日常經(jīng)營管理權(quán)相互制衡的原則，針對每個企業(yè)的具體情況，分別制定了公司的《董事會管理人員議事規(guī)則》，進一步詳細明確了董事會、經(jīng)理的職責與權(quán)限，在實際動作中，堅持董事會既不能隨意干涉總經(jīng)理的日常管理工作；總經(jīng)理也不能越權(quán)行事，必須接受董事會監(jiān)督，基本形成了職權(quán)明確、科學制衡的運行體系。董事會不介入具體事務、集中精力抓大事、抓決策，增強了決策的科學性；經(jīng)理人員專心致志抓生產(chǎn)經(jīng)營、抓組織協(xié)調(diào)，增強了企業(yè)靈活性和市場應變能力，大大提高了工作效能和管理交通，實踐證明：“三會四權(quán)”的制衡機制，保障了公司法人治理結(jié)構(gòu)的有效運轉(zhuǎn)。

2、建立了對企業(yè)經(jīng)營者的激勵與約束機制。公司的整個管理體系中，最重要也最微妙的問題要算董事會與高層經(jīng)理之間的關(guān)系了。說它重要是因為如果這種關(guān)系處理得當，公司就會興旺發(fā)達；處理不當，公司可能會大傷元氣，甚至一蹶不振。說它微妙，是因為公司法對此只規(guī)定了粗略的原則，各種具體問題的處理上，留下了大量的活動余地，而由董事會和總經(jīng)理自由周旋。為次，我們分別制定了《經(jīng)營者目標考核責任實施辦法》。初步建立了對企業(yè)以營者的激勵約束機制。

3、建立了規(guī)范財務管理與監(jiān)督體系。規(guī)范財務管理就是加強控制、監(jiān)督與約束，要從基礎(chǔ)管理工作抓起，特別是建立健全財務管理體系，提高財務管理整體水平；建立健全會計核算體系、提高核算整體水平；加強資金管理，提高風險防范能力；加強成本與負債控制等等。三年來，逐步建立了規(guī)范財務管理與的監(jiān)督體系。第一，督促管理層規(guī)范財務管理，編制《財務管理辦法》，建立健全企業(yè)內(nèi)控制度。鑒于農(nóng)業(yè)企業(yè)財務管理普遍相對薄弱的實際，聘請會計師務所根據(jù)我國《企業(yè)財務通則》、《企業(yè)會計準則》和《工業(yè)企業(yè)財務制度》及《關(guān)于工業(yè)企業(yè)制定內(nèi)部財務管理辦法的指導意見》等文件的規(guī)定，并結(jié)合各公司的特點，分別制定了公內(nèi)部財務管理辦法及內(nèi)控制度。該辦法主要包括企業(yè)內(nèi)部財務管理體制、資本金管理制度、固定資產(chǎn)的管理、在建工程的管理、無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)的管理制度、對外投資的管理、成本費用的管理制度、銷售收入的管理制度、利潤及分配的管理制度、財務報告和評價制度及附則共十三章。同時還制定了企業(yè)財務評價指標、收支審批制度、會計檔案管理辦法、成本管理辦法。從而，為規(guī)范企業(yè)財務管理、便于財務監(jiān)督奠定了基礎(chǔ)。第二，制定了各企業(yè)的監(jiān)事會工作條例。合資公司監(jiān)事會組建伊始，就討論制定了各公司的《監(jiān)事會工作條例》，初步初步規(guī)范了監(jiān)事會 的工作，為開展監(jiān)督工作奠定了基礎(chǔ)。第三，加強財務預算管理。結(jié)合董事會年初制定公經(jīng)營者目標考核實施辦法，要同各公司總經(jīng)理及其生產(chǎn)、銷售、財務等有關(guān)部門負責人參加的研討會上、經(jīng)過多輪次爭論、詳細、多方案測算，最終制定出公司年度財務預算并作為考核依據(jù)。第四，聘請會計師事務所對企業(yè)年終財務審計的制度化，從而確保了財務審計的客觀、真實與公平。第五，聘請會計師事務所對企業(yè)的財務會計人員進行業(yè)務培訓，提高財務會計人員的業(yè)務素質(zhì)，以切實貫徹執(zhí)行財務管理辦法。第六，實施跟蹤監(jiān)督。為便于及時發(fā)現(xiàn)問題、及時解決、規(guī)范財務管理與監(jiān)督，在咨詢會計師事務所的基礎(chǔ)上，編制了企業(yè)財務及經(jīng)營情況調(diào)查表，要求各企業(yè)按月報送我們，以切實加強對合資公司的財務監(jiān)督，為董事會科學決策提供依據(jù)。

通過規(guī)范財務管理，強化預算管理及財務監(jiān)督，再加上年終財務審計的制度化與考核獎懲制度的實施，有效地維護了公司合法權(quán)益。

二、積極探索、加強外部監(jiān)督，進一步完善公司治理結(jié)構(gòu) 第一，積極強化主辦銀行的監(jiān)督機制。實踐證明，現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，不僅僅包括企業(yè)內(nèi)部的制衡機制，而且應包括外部監(jiān)督，特別是主辦銀行或委經(jīng)辦行對企業(yè)資金運行和財務狀況的監(jiān)督權(quán)，發(fā)現(xiàn)重大問題及時向企業(yè)、股東提出整改意見、直到采取必要的措施，委貸經(jīng)辦行也可選派代表參加或列席公司董事會。

第二，進一步完善對經(jīng)營者的激勵與約束機制。

從理論上，董事對企業(yè)經(jīng)營者行為存在失控的可能性：一是高層經(jīng)理不愿意接受董事會的控制。董事會與以經(jīng)理是兩種不同的組織，其利益取向與行為方式不可有完全相同，有時甚至差別很大；二是董事會不一定有能力實施這種控制。通過制定切實可行、科學合理的激勵與約束機制使經(jīng)營者面對各方面的挑戰(zhàn)和競爭，為取得更大的成就、享有更大的聲譽或避免身敗名裂而努力工作、盡可能的發(fā)揮自己的潛能。為防范經(jīng)營者失當行為發(fā)生，除加強職業(yè)道德教育外，還要建立一套科學有效的企業(yè)經(jīng)營者行為的約束機制，防范不正當形為的發(fā)生，與此同時，通過激勵機制鼓勵經(jīng)營者行為的正當行為，維護經(jīng)營者的合法權(quán)益，激發(fā)經(jīng)營者努力經(jīng)營、參與市場競爭的積極性和創(chuàng)造性。

第三，引入獨立董事制度，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)。公司股東會可聘請技術(shù)、市場營銷等方面的專家擔任公司的獨立董事，獨立于公司股東且不在公司內(nèi)任職，同時，為充分調(diào)動、發(fā)揮獨立董事的積極性公司可建立薪酬委員會，獨立董事的薪酬與其貢獻相應。在引進獨立董事的同時引進了外部監(jiān)督，利于公司的治理結(jié)構(gòu)制衡機制的建立。

第二篇：公司法人治理結(jié)構(gòu)

公司法人治理結(jié)構(gòu)

公司作為法人，也就是作為由法律賦予了人格的團體人、實體人，需要有相適應的組織體制和管理機構(gòu)，使之具有決策能力、管理能力，行使權(quán)利，承擔責任。這種體制和機構(gòu)被稱之為公司法人治理結(jié)構(gòu)，也可以稱之為公司內(nèi)部管理體制。簡單釋義

公司法人治理結(jié)構(gòu)是指由股東大會、董事會、經(jīng)理班子及監(jiān)事會組成的管理公司的組織結(jié)構(gòu)。法人治理結(jié)構(gòu)是又譯為公司治理（Corporate Governance)是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu)。狹義的公司治理主要是指公司內(nèi)部股東、董事、監(jiān)事及經(jīng)理層之間的關(guān)系，廣義的公司治理還包括與利益相關(guān)者（如員工、客戶、存款人和社會公眾等）之間的關(guān)系。

公司作為法人，也就是作為由法律賦予了人格的團體人、實體人，需要有相適應的組織體制和管理機構(gòu)，使之具有決策能力、管理能力，行使權(quán)利，承擔責任。這種體制和機構(gòu)被稱之為公司法人治理結(jié)構(gòu)，也可以稱之為公司內(nèi)部管理體制。這種結(jié)構(gòu)使公司法人能有效地活動起來，因而很重要，是公司制度的核心。組成部分

公司法人治理結(jié)構(gòu)，按照公司法的規(guī)定由四個部分組成：

1．股東會或者股東大會，由公司股東組成，所體現(xiàn)的是所有者對公司的最終所有權(quán)；

2．董事會，由公司股東大會選舉產(chǎn)生，對公司的發(fā)展目標和重大經(jīng)營活動作出決策，維護出資人的權(quán)益；

3．監(jiān)事會，是公司的監(jiān)督機構(gòu)，對公司的財務和董事。經(jīng)營者的行為發(fā)揮監(jiān)督作用；

4．經(jīng)理，由董事會聘任，是經(jīng)營者、執(zhí)行者。

公司法人治理結(jié)構(gòu)的四個組成部分，都是依法設置的，它們的產(chǎn)生和組成，行使的職權(quán)，行事的規(guī)則等，在公司法中作了具體規(guī)定，所以說，公司法人治理結(jié)構(gòu)是以法制為基礎(chǔ)，按照公司本質(zhì)屬性的要求形成的。

公司法人治理結(jié)構(gòu)的建立應當遵循的原則是： 治理原則

1．法定原則

公司法人治理結(jié)構(gòu)關(guān)系到公司投資者、決策者、經(jīng)營者、監(jiān)督者的基本權(quán)利和義務，凡是法律有規(guī)定的，應當遵守法律規(guī)定。

2．職責明確原則

公司法人治理結(jié)構(gòu)的各組成部分應當有明確的分工，在這個基礎(chǔ)上各行其職，各負其責，避免職責不清、分工不明而導致的混亂，影響各部分正常職責的行使，以致整個功能的發(fā)揮。

3．協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)原則

公司法人治理結(jié)構(gòu)的各組成部分是密切地結(jié)合在一起運行的，只有相互協(xié)調(diào)、相互配合，才能有效率地運轉(zhuǎn)，有成效地治理公司。4.有效制衡原則

公司法人治理結(jié)構(gòu)的各部分之間不僅要協(xié)調(diào)配合，而且還要有效地實現(xiàn)制衡，包括不同層級機構(gòu)之間的制衡，不同利益主體之間的制衡。

完善的原則和策略

目前我國大多數(shù)公司都按照《公司法》的規(guī)定，構(gòu)建了自己的治理結(jié)構(gòu)，但是上述種種問題又確實存在。鑒于治理結(jié)構(gòu)在企業(yè)管理中的重要性，我們必須要不斷地完善它，使它成為有效的、符合企業(yè)實際的，并能夠與企業(yè)管理互動的治理結(jié)構(gòu)系統(tǒng)。前面我們提到，公司治理結(jié)構(gòu)包括四個部分，即股東大會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)理層，而且上述問題也圍繞這幾部分闡述，因此在提出完善治理結(jié)構(gòu)的建議和對策時也應著重從這幾個方面入手。

原則

設計和完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，應當遵循一定的原則。通過中華—博略對諸多案例的研究分析，這些原則包括：

（1）法定原則：這是首要的原則。公司法人治理結(jié)構(gòu)關(guān)系到公司投資者、決策者、經(jīng)營者、監(jiān)督者的基本權(quán)利和義務，凡是法律有規(guī)定的，應當遵守法律主要是《公司法》的規(guī)定。

（2）職責明確原則：公司法人治理結(jié)構(gòu)的各組成部分應當有明確的分工，在這個基礎(chǔ)上各行其職，各負其責，避免職責不清、分工不明而導致的混亂，影響各部分正常職責的行使，以致整個功能的發(fā)揮。

（3）協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)原則：公司法人治理結(jié)構(gòu)的各組成部分是密切地結(jié)合在一起運行的，只有相互協(xié)調(diào)、相互配合，才能有效率地運轉(zhuǎn)，有成效地治理公司。

（4）有效制衡原則：公司法人治理結(jié)構(gòu)的各部分之間不僅要協(xié)調(diào)配合，而且還要有效地實現(xiàn)制衡，包括不同層級機構(gòu)之間的制衡，不同利益主體之間的制衡。

（5）資源整合原則：公司治理結(jié)構(gòu)的設置應能充分發(fā)揮公司各方面的資源優(yōu)勢，以達到資源整合、資源有效運用的目的。

對策

我們知道，公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度最重要的組織框架，所以要從根本上提升公司的質(zhì)量和管理水平，提高企業(yè)的市場競爭優(yōu)勢，就必須依靠公司治理結(jié)構(gòu)的完善，而完善公司的治理結(jié)構(gòu)，就必須結(jié)合我國的實際情況，從目前存在的問題出發(fā)，找到切實解決問題的對策。

（1）實行股權(quán)多元化和投資主體多元化

股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理性，能有效地對董事、監(jiān)事和高級經(jīng)理人員實行監(jiān)督約束。針對目前我國企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)集中的現(xiàn)象，應實行股權(quán)多元化，廣泛吸收非國有資本入股，這樣，企業(yè)的老板就由一個變成兩個或多個，那么國有股東就變成多個中的一個，因此不可能再搞一言堂并負無限責任了。同時，各家股東出于維護各自利益的需要，都會極力排斥任一股東因追求自己的特殊利益，而使其他股東利益受損的行為。既便是股東份額較大的國有股東，當他違背《公司法》和《公司章程》規(guī)定，圖謀自己的不當利益時，也會受到其他股東的有力制約?？傊蓹?quán)多元化后，包括國有股東在內(nèi)的所有股東都只能根據(jù)股權(quán)平等的原則，依據(jù)《公司法》和《公司章程》，按其出資份額行使職權(quán)，使各家股東的利益在公司的總體利益中得到實現(xiàn)。而且凡是公司股東，就可名正言順地進入股東會依法行使職權(quán)，確保經(jīng)股東大會選舉出來的董事會和監(jiān)事會成員能維護公司的整體利益。

（2）規(guī)范和完善董事會的運作 在法人治理結(jié)構(gòu)中，董事會是核心。因為對于股東而言，董事會是受托者，接受股東的委托實現(xiàn)股東對資產(chǎn)保值增值的要求，對于經(jīng)理層而言，董事會又是委托者，授權(quán)經(jīng)理層開展公司經(jīng)營活動并對其實施監(jiān)督和控制，以實現(xiàn)其經(jīng)營目標。董事會的治理水平是整個公司法人治理結(jié)構(gòu)水平的縮影，如果公司的董事會治理出現(xiàn)問題，輕則影響公司經(jīng)營效益，重則將會遭受滅頂之災。例如安然事件，很多人將其主要責任推給內(nèi)部審計委員會和外部審計機構(gòu)失職，其實從法人治理結(jié)構(gòu)上看，董事會失職以及對董事會考核力度不夠才是最直接的原因。因此，董事會如何定位、如何考核及如何對經(jīng)理層進行有效的激勵和約束，是完善法人治理結(jié)構(gòu)的核心問題。

董事會決定公司的管理層，決定高層管理的水平和結(jié)構(gòu)，監(jiān)督公司的內(nèi)部控制和財務管理系統(tǒng)，決定公司的主要戰(zhàn)略和決策。因此，健全董事會制度，優(yōu)化董事會的決策程序，保持董事會的獨立性，建立起一種責權(quán)利相互制衡的機制勢在必行：

①嚴格按照《公司法》規(guī)定的程序召開股東大會，選舉董事，組成董事會，徹底消除董事會產(chǎn)生的隨意性、董事長兼任總經(jīng)理以及董事會成員與經(jīng)理層高度重合的現(xiàn)象，真正建立和完善董事會和經(jīng)理層之間的委托代理關(guān)系；

②優(yōu)化董事會的結(jié)構(gòu)和功能，提高董事的經(jīng)營管理水平和業(yè)務素質(zhì)，使董事會的組成、功能及職責如下圖所示。實行獨立董事制度，同時強化董事會的決策支持系統(tǒng)；確保董事會集體決策，防止內(nèi)部合謀行為，保護中小股東的利益；如圖

③建立和完善董事的信息披露制度，以確保公司法人治理結(jié)構(gòu)更加透明?；诠蓶|會和董事會之間的信托法律關(guān)系，公司股東有權(quán)利獲悉關(guān)于董事活動、薪酬以及商業(yè)利益的相關(guān)信息。

④完善董事對公司的義務和責任制度。董事對公司的義務因董事和公司的信托關(guān)系而產(chǎn)生，主要義務和責任有：

（1）善管義務和忠實義務；（2）競業(yè)禁止義務；

（3）借貸和擔保的限制。董事要制定公司的戰(zhàn)略和政策，確定公司的發(fā)展方向，確保經(jīng)營與制定的政策計劃相一致，達到所要求的經(jīng)營標準，并在公司危機時刻起到安全閥的作用，防止事態(tài)進一步惡化，挽救局勢。

除此之外，要對股東大會和董事會要進行合理、適當?shù)姆謾?quán)，明確各自的權(quán)力和義務，同時對股東大會、股東的授權(quán)經(jīng)營范疇及董事會的職責等要有明確的界定。

（3）強化監(jiān)事會的作用

監(jiān)事會如果能起到真正的監(jiān)督作用，對于保障企業(yè)的健康發(fā)展，規(guī)范公司的日常運作，將具有深遠的意義。因此，國有企業(yè)都應按照《國有企業(yè)監(jiān)事會暫行條例》的規(guī)定健全企業(yè)監(jiān)事會制度，完善監(jiān)督機制。首先，要在制度上保證監(jiān)事要知事。股東大會應制定和完善有關(guān)的監(jiān)督制度或條例，具體規(guī)定監(jiān)事會的職責、職權(quán)，及其監(jiān)督的程序和規(guī)范。如，監(jiān)事（長）參加董事長或總經(jīng)理召集的工作會議進行旁聽的制度；財務部門定期向監(jiān)事會報送有關(guān)財務報表等。其次，要優(yōu)化監(jiān)事會的成員結(jié)構(gòu)。要控制監(jiān)事會成員中內(nèi)部成員的數(shù)量，適當增加外部監(jiān)事，使監(jiān)事會更具有獨立性。還要減少兼職監(jiān)事，增加專職監(jiān)事。另外，還要加強對監(jiān)事成員的業(yè)務培訓工作，力求全面提高全體監(jiān)事成員的素質(zhì)，使監(jiān)事會成員精通公司業(yè)務、財務、法律，變?yōu)檎嬲膬?nèi)行，保證監(jiān)事會的監(jiān)督治理機能正常運轉(zhuǎn)。

（4）規(guī)范經(jīng)理層的運作機制

“59歲”現(xiàn)象一方面反映了我國公司法人治理結(jié)構(gòu)中對經(jīng)理層激勵機制的空缺，另一方面也表明法人治理結(jié)構(gòu)中對經(jīng)理層約束機制的空缺。要調(diào)動經(jīng)理人員的積極性，使其既享有充分的經(jīng)營管理權(quán)，又盡職盡責地履行義務，最大限度地落實董事會決議，實現(xiàn)股東利益，必須建立起有效的激勵和約束機制。

①要切實保證經(jīng)理行使法定的權(quán)利。經(jīng)理依據(jù)《公司法》、《公司章程》和董事會決議行使公司日常經(jīng)營管理的職權(quán)，任何組織和個人不得干涉。要落實經(jīng)理的日常經(jīng)營管理權(quán)，最重要的是落實其人事任免權(quán)。

②要使經(jīng)理人員的利益同企業(yè)的經(jīng)營效果掛起鉤來。一方面要建立一套根據(jù)企業(yè)經(jīng)營效果決定經(jīng)理人員報酬的激勵制度，包括實行基本工資、獎金、長期獎勵(如股票期權(quán))相結(jié)合的薪金制度；另一方面建立對經(jīng)理人員實行以聘任制為主的市場約束制度，其中最基本的是商品市場、資本市場和經(jīng)理人才市場的約束，使經(jīng)理人員既有動力和機遇，又有壓力和危機，只能恪盡職守，兢兢業(yè)業(yè)，勤奮工作。

③要完善經(jīng)理聘任制，確立競爭機制，防止經(jīng)營者頻繁流動，以防止短期行為，保障公司長期穩(wěn)定增長與可持續(xù)發(fā)展。

（5）實行職工參與公司治理的制度

近年來，公司職工在公司治理結(jié)構(gòu)中的作用日益重要。職工參與公司治理，既是人的經(jīng)濟價值的提高，也是緩和勞資沖突以提高公司組織效率的需要。為了充分發(fā)揮職工的主人翁意識，更應當創(chuàng)造條件讓職工參與公司法人治理：

首先，要發(fā)揮好職代會及工會在公司中的作用。公司企業(yè)職工整體利益與國家的根本利益是一致的，但在具體利益上，由于牽扯到職工自己切身利益企業(yè)內(nèi)部可能產(chǎn)生一些矛盾，這些矛盾是正常的，也是企業(yè)必須加以解決的，因此需要有職代會、工會代表全體職工與職業(yè)領(lǐng)導人進行協(xié)調(diào)；其次，應大力推行董事會、監(jiān)事會的職工代表制。職工董事、職工監(jiān)事是職工委派自己的代表，通過股東大會進入公司領(lǐng)導機構(gòu)，是職工參與企業(yè)管理和監(jiān)督的重要形式，也是職工維護和保護自身合法權(quán)益的體現(xiàn)；最后，要建立保障職工參與制度的相關(guān)配套制度，使職工真正起到參與公司管理的作用。我國未來的公司治理結(jié)構(gòu)模式應向德、日兩國學習，建立工人董事會制度，把公司員工放到一個重要的位置，力爭實現(xiàn)民主管理，從而充分調(diào)動員工參與公司生產(chǎn)經(jīng)營管理的積極性。

（6）允許銀行等金融機構(gòu)介入公司法人治理結(jié)構(gòu)

鑒于我國目前企業(yè)大多通過外部融資渠道又以銀行貸款等間接融資為主的情況下，銀行等金融機構(gòu)應該介入公司法人治理結(jié)構(gòu)中去。商業(yè)銀行在對公司進行評估的基礎(chǔ)上，介入公司的內(nèi)部治理機構(gòu)，進行權(quán)力滲透和干預公司的經(jīng)營活動，就能促使其朝著正確的方向發(fā)展，若在經(jīng)濟狀況不好時，還可以采取一定的措施進一步投資或接管，促使企業(yè)扭轉(zhuǎn)局面，達到償債的目的。日本的主辦銀行制度、德國的主持銀行制度，都體現(xiàn)了金融機構(gòu)在公司治理結(jié)構(gòu)中扮演著重要角色，通過以上各方面的措施，可以使我國企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)更加完善，并促進其管理水平的提高。當然，完善和改進公司治理結(jié)構(gòu)是一項復雜的工程，不是一朝一夕就能做到的。我們應學習西方國家?guī)装倌陙砉局卫淼某晒?jīng)驗，吸取其慘痛教訓，結(jié)合我國當前實際，探索出具有中國特色的、行之有效的公司運作機制。

一個沒有完善治理結(jié)構(gòu)的企業(yè)在激烈的市場競爭中將難以生存，一個管理水平很差的企業(yè)，也不可能走得很遠。從本質(zhì)上講，企業(yè)競爭優(yōu)勢來自于企業(yè)內(nèi)部持續(xù)不斷的核心競爭力的提升，而核心競爭力的培養(yǎng)、管理水平的提升又來自于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的持續(xù)改進和有效執(zhí)行。因此優(yōu)化和完善治理結(jié)構(gòu)和治理機制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，并提升企業(yè)管理水平，促進企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，是企業(yè)發(fā)展中一項重要的系統(tǒng)工程，是企業(yè)提升管理水平的根本所在。

第三篇：健全公司法人治理結(jié)構(gòu)

健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，完善信息披露的內(nèi)在機制

只有建立規(guī)范有效的法人治理結(jié)構(gòu)，才能從根本上解決對經(jīng)營者的約束弱化等問題，從而強化公司激勵約束機制。我國目前階段應重點抓好以下幾項工作：一是規(guī)范上市公司控股股東及實際控制人行為，解決“一股獨大”問題，發(fā)揮多元持股制的優(yōu)越性，嚴格按照《上市公司治理準則》規(guī)范控股股東的行為，增強上市公司獨立性；二是鞏固上市公司清欠成果，建立防止大股東占用上市公司資金的長效機制，加強對大股東及其附屬企業(yè)故意占用上市公司資金的查處、懲罰力度；三是強化上市公司敏感信息內(nèi)部排查、歸集、披露機制，進一步規(guī)范上市公司信息披露行為。別是執(zhí)業(yè)道德教育，以促使注冊會計師盡快提高其執(zhí)業(yè)道德水平、專業(yè)勝任能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量；四是確保審計工作的獨立性，強化其法律責任，將上市公司暴露在陽光地帶。

第四篇：關(guān)于建立和完善公司法人治理結(jié)構(gòu)的思考

關(guān)于建立和完善公司法人治理結(jié)構(gòu)的思考

文/任龍業(yè)

當前，我縣正在進行著以嚴權(quán)制度改革為核心的國有企業(yè)改革，對能源公司等部分國有企業(yè)進行股份制改造，就是在產(chǎn)權(quán)制度上由原來單一封閉的國家所有權(quán)制度，變?yōu)橥顿Y主體多元化的公司制度，實現(xiàn)企業(yè)的制度創(chuàng)新。黨的十五屆四中全會提出：“公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的一種有效組織形式，公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心?！秉h的十六屆三中全會《關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》中又指出：“完善公司法人治理結(jié)構(gòu)。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，規(guī)范公司股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營管理者的權(quán)責，完善企業(yè)領(lǐng)導人員的聘任制度”。國有企業(yè)在股份制改造完成以后，要逐步建立和完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，對推動股份制經(jīng)濟的發(fā)展，促進企業(yè)的做大做強，維護出資人的權(quán)利都具有重要的意義。

一、公司法人治理結(jié)構(gòu)的概念和發(fā)展趨勢。

“公司法人治理結(jié)構(gòu)”又稱公司治理，是一個泊來詞，它是指一種對公司進行管理和控制的體系。它不僅規(guī)定了公司的各個參與者，例如：董事會、經(jīng)理層、股東和其他利害相關(guān)者的責任和權(quán)利分布，而且明確了決策公司事務時所應遵循的規(guī)則和程序。公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心是在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的條件下，由于所有者和經(jīng)營者的利益不一致而產(chǎn)生的委托一一代理關(guān)系。公司治理的目標是降低代理成本，使所有者不干預公司的日 1 常經(jīng)營，同時又保證經(jīng)理層以股東的利益和公司的利潤最大化為目標。對“公司法人治理結(jié)構(gòu)”的概念中外學者都有科學的論述。英國牛津大學管理學院院長柯?梅耶認為：公司治理結(jié)構(gòu)是“公司賴以代表和服務于它的投資者利益的一種組織安排。它包括從公司董事會到執(zhí)行人員激勵計劃的一切東西”。并指出：公司法人治理結(jié)構(gòu)是隨著市場經(jīng)濟中股份公司所有權(quán)與控制權(quán)相分離而產(chǎn)生的。我國著名學者吳敬鏈先生在他的《現(xiàn)代公司與企業(yè)改革》一書中指出：“所謂公司治理結(jié)構(gòu)，是指由所有者、董事會和高級執(zhí)行人員即高級管理人員三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)。在這種結(jié)構(gòu)中，上述三者之間形成一定的制衡關(guān)系。通過這一結(jié)構(gòu)，所有者將自己的資產(chǎn)交由公司董事會托管，公司董事會是公司的最高決策機構(gòu)，擁有對高級經(jīng)理人員的聘用、獎懲以及解雇權(quán)；高級經(jīng)理人員受雇于董事會，組成在董事會領(lǐng)導下的執(zhí)行機構(gòu)，在董事會的授權(quán)范圍內(nèi)經(jīng)營企業(yè)”。世界銀行行長沃爾芬曾指出：“對世界經(jīng)濟而言，完善的公司治理機制將像健全的國家治理一樣至關(guān)重要。上世紀八十年代以后，公司法人治理結(jié)構(gòu)的浪潮席卷全球，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家都把完善公司治理結(jié)構(gòu)作為改善投資環(huán)境、夯實經(jīng)濟基礎(chǔ)的必要手段。1993年黨的十四屆三中全會通過了《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》，要求建立適應市場經(jīng)濟要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，十余年來，我國大多數(shù)大中型骨干企業(yè)實現(xiàn)了初步建立現(xiàn)代企業(yè)制度的目標，但不少企業(yè)改革還不到位，其中突出的問題是公司治理結(jié)構(gòu)不完善一一有的形同虛設，有的被嚴重扭曲，董事會成員與經(jīng) 2 理人員高度重合的現(xiàn)象較嚴重，缺乏必要的制衡和約束，影響了企業(yè)競爭力的提高。

二、嚴格按照《公司法》的要求，努力構(gòu)筑規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，不斷提高公司治理水平。

1993年12月29日由第八屆全國人大常務委員會第五次會議通過的《中華人民共和國公司法》對公司治理作了明確的規(guī)定，是完善公司法人治理結(jié)構(gòu)的法律依據(jù)。規(guī)范公司法人治理結(jié)構(gòu)關(guān)鍵在于以下四個環(huán)節(jié)：

1、落實股東大會權(quán)力，規(guī)范股東行為，維護股東利益。

維護股東利益、實現(xiàn)股東價值最大化，是公司治理的價值取向和目標所在。公司治理結(jié)構(gòu)必須有利于保證股東權(quán)利的享有和行使，而要實現(xiàn)股東權(quán)就必須切實落實股東(大)會的權(quán)力。股東會應切實享有選擇董事的權(quán)利，加強對董事(會)的監(jiān)督制衡；堅持股東選任監(jiān)事、監(jiān)事(會)對股東會負責的制度；落實股東(會)對公司重大問題的決策權(quán)等。鑒于股東行為在很大程度上決定了公司治理的行為，所以要在努力優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的同時，把規(guī)范股東(特別是大股東)行為作為完善公司法人治理結(jié)構(gòu)的一個重點。控股股東對公司及其他股東負有誠信義務?？毓晒蓶|對其所控股的公司應嚴格依法行使出資人的權(quán)利，不得利用資產(chǎn)重組等方式損害公司和其他股東的合法權(quán)利，不得利用其特殊地位謀取額外的利益。

2、規(guī)范，完善董事金制度

董事會是公司的最高決策機構(gòu)，對公司重大問題作出決策，要保證董事會的獨立性。董事會要獨立于經(jīng)理決策。要限制在經(jīng) 理層兼職的董事數(shù)量，確保董事會中有一定比例的不在公司內(nèi)部任職的外部董事。董事長、總經(jīng)理原則上不兼任。這樣有利于分權(quán)制衡，有利于代表股東利益，防止“內(nèi)部人控制”，落實董事會職權(quán)。要按照公司法規(guī)定，實現(xiàn)董事會各項職權(quán)到位。一是完善董事會決策制度。要堅持一人一票、少數(shù)服從多數(shù)的集體決策制度，保證董事會職權(quán)由董事會集體行使。優(yōu)化董事成員結(jié)構(gòu)，提高董事素質(zhì)·強化董事義務和責

任。二是建立獨立董事制度，獨立董事是指不在公司擔任除董事外的其他職務，并與其所受職公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立、客觀判斷的關(guān)系的董事。獨立董事的基本職責是確保董事會考慮的是所有般東的利益，而非某一特定部分或團體的利益；就公司戰(zhàn)略、業(yè)績、資源、主要人事任免等問題作出獨立判斷；探討董事會和執(zhí)行董事的表現(xiàn)；芏執(zhí)行董事可能存在利益沖突時介入?？傊氇毩⒍轮贫?，一方面可獨立監(jiān)督公司管理層，另一方面可制約控股股東利用其股權(quán)優(yōu)勢作出不利于公司和其他股東的決定。

3，強化監(jiān)事會的監(jiān)督作用

公司的監(jiān)事會由股東大會選舉產(chǎn)生，公司的董事會成員、經(jīng)理層成員和財務人員不得兼任監(jiān)事。使監(jiān)事會真正能向股東(會)負責，代表股東對董事、經(jīng)理、公司的經(jīng)營活動進行監(jiān)督。優(yōu)化監(jiān)事構(gòu)成，提高監(jiān)事素質(zhì)。監(jiān)事會成員必須具有履行監(jiān)督職責的業(yè)務素質(zhì)和能力，一般應有財會、法律方面的專業(yè)知識和經(jīng)驗。強化監(jiān)督手段，落實監(jiān)督職權(quán)。除公司法規(guī)定的職權(quán)外，還應賦予監(jiān)事代表訴訟權(quán)，在董事、經(jīng)理給公司造成損害時，監(jiān)事(會)有權(quán)以公司名義向法院提起訴訟。監(jiān)事作為代表股東對董事、經(jīng)理經(jīng)營活動進行監(jiān)督的人員，應對股東負責，勤勉盡職地履行監(jiān)督職責。監(jiān)事會作為公司的監(jiān)督機構(gòu)應明確議事規(guī)則與程序，規(guī)范監(jiān)督行為，以保證監(jiān)督的公正與效率。

4、完善企業(yè)經(jīng)營者的選拔任用與激勵約束機制。

公司經(jīng)理層由董事會聘任并對董事會負責，其主要職責是主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實施董事會決議，有生產(chǎn)經(jīng)營決策權(quán)和用人權(quán)，經(jīng)理可以列席董事會會議。一是建立科學的企業(yè)經(jīng)營者選拔任用制度，要按公司法規(guī)定的權(quán)限和程序產(chǎn)生、任命，經(jīng)理由董事會聘任產(chǎn)生。要制定企業(yè)用人、任用經(jīng)營者的標準，充分引入市場機制，通過向社會公開招聘、競爭上崗等形式選拔人才；培育、健全經(jīng)營者市場，實現(xiàn)經(jīng)營者的市場選聘制度。二是建立合理的企業(yè)經(jīng)營者激勵機制，使經(jīng)營者業(yè)績報酬掛鉤、權(quán)利義務對等、激勵約束對稱?？刹扇∧晷街?、持有股權(quán)、股票期權(quán)等。落實激勵機制要健全制度，規(guī)范操作，公開透明，特別要建立健全經(jīng)營者的績效考核評價制度。三是建立有效的企業(yè)經(jīng)營者約束機制，強化企業(yè)經(jīng)營者的義務和責任，明確其對公司的信義義務和經(jīng)營責任。加強對企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督，健全業(yè)績考核制度，實行競爭淘汰，依其經(jīng)營能力和業(yè)績決定其是否留任。

三、積極穩(wěn)妥推進公司法人治理結(jié)構(gòu)，推動企業(yè)制度創(chuàng)新。

我縣企業(yè)存在著兩個“一股獨大”，一是國有企業(yè)大多是國有獨資，二是非公有制企業(yè)的家庭投資和家族管理，這是目前構(gòu)筑現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的主要障礙。隨著國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革的完成和民營企業(yè)告別家族式管理，公司法人治理結(jié)構(gòu)就會逐 步建立和完善起來。在建立和完善公司法人治理結(jié)構(gòu)方面重點做好五個方面的工作：

1，推進投資主體多元化，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，為構(gòu)筑公司法人治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)造前提。投資主體多元化、股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，有利于股東間的監(jiān)督制衡，進而有利于建立真正相互制衡、規(guī)范運作的法人治理結(jié)構(gòu)，通過進一步深化國有企業(yè)改革，拓寬國有資本退出的通道；推進民營化戰(zhàn)略，拓寬融資渠道，推進股權(quán)多元化、股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。要通過多種途徑，積極發(fā)展多股東的有限責任公司、股份有限公司。對已完成公司制改造的企業(yè)，也要通過多種途徑推動國有資本的退出，解決一股獨大的問題。如通過國有資本的協(xié)議轉(zhuǎn)讓等。

2、堅持公平與效率的原則，構(gòu)筑公司治理。公司法人治理要堅持公平原則，要保持股東利益平等，追求股東利益的最大化，同時要兼顧相關(guān)人(債權(quán)人、職工等)的利益。公司治理要堅持效益原則，以提高公司效率，有利于公司發(fā)展為目標。堅持刪繁就簡的原則，在治理。要發(fā)揮市場機制、競爭機制在推動公司法人治理中的作用。在市場競爭充分的情況下，公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善是各利益主體相互博奕的結(jié)果，是市場理性選擇的結(jié)果。凡是有利于公司各方利益、有利于公司經(jīng)營發(fā)展的法人治理結(jié)構(gòu)會保存下來，反之則被淘汰。政府機構(gòu)在構(gòu)筑公司法人治理結(jié)構(gòu)中具有重要的作用，主要是通過深化改革、開放市場(特別是資本市場開放)，健全市場競爭機制，創(chuàng)造公司治理的環(huán)境，引導、規(guī)范公司治理，協(xié)調(diào)相關(guān)利益，維護社會公平、社會秩序，根據(jù) 6 各類公司對社會公共利益的影響程度，采取不同力度、程度的監(jiān)管和規(guī)范。

4、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)要與完善市場經(jīng)濟體制同步進行。公司法人治理結(jié)構(gòu)是一個系統(tǒng)工程，要在加速市場經(jīng)濟的進程中，在各項改革的連動中推進這一工程。堅持政企分開、政資分開，推進投資主體多元化，構(gòu)筑公司內(nèi)部組織機構(gòu)，保證資產(chǎn)出資人到位并履行好職責，解決公司治理的根本動力和基礎(chǔ)問題。要深化人事、分配制度改革，培育人才、經(jīng)營者市場，完善企業(yè)的選人用人機制和約束機制，以保證公司治理結(jié)構(gòu)人員的素質(zhì)和治理的效率。按照《國務院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》的要求推進資本市場的改革開放、培育發(fā)展，通過有效的資本市場、競爭淘汰機制，促進公司治理結(jié)構(gòu)的完善。

5、加強市場經(jīng)濟的道德建設，建立信用經(jīng)濟。公司作為國民經(jīng)濟的細胞，是“資合”和“人合”(信用合)的有機體，公司的發(fā)展需要股東、債權(quán)人、董事、職業(yè)經(jīng)理、員工的專業(yè)貢獻，為此，內(nèi)在地要求一種信用的原則，包括股東資合的信用，債權(quán)債務的信用，董事的誠信，管理層的誠信，員工的誠信以及公司本身對外行為的信用等。這種信用的原則是合作或協(xié)作的基礎(chǔ)，是公司實現(xiàn)有效治理的基礎(chǔ)。針對公司法人治理結(jié)構(gòu)中的道德風險問題，從制度供給的角度來看，不單單是法律能夠解決的，必須立足于整個社會的非正式制度供給。為此，要在全社會廣泛開展經(jīng)濟道德教育。提高道德素養(yǎng)，建立信用經(jīng)濟，為公司法人治理結(jié)構(gòu)的有效運作創(chuàng)造良好的社會環(huán)境。

第五篇：論公司法人治理結(jié)構(gòu)

論公司法人治理結(jié)構(gòu)

黨的十五屆四中全會通過的《關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》指出：“公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的一種有效組織形式。公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心”。

一、法人產(chǎn)權(quán)的實質(zhì)—法人治理結(jié)構(gòu)命題的提出

現(xiàn)代委托代理關(guān)系的形成，是以代理關(guān)系的收益大于代理關(guān)系的成本為前提的。在資產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營控制全相分離的條件下，如何對所有者、經(jīng)營者的關(guān)系進行制度安排，關(guān)系到委托—代理關(guān)系的發(fā)展與績效。而這在現(xiàn)代企業(yè)中是通過治理結(jié)構(gòu)來解決的。

股份有限公司和有限責任公司都是以股東出資形成的法人財產(chǎn)為基礎(chǔ)的法人實體。由于公司的出資人即股東很多（現(xiàn)代大公司甚至達到幾百萬人），股份相當分散，所有權(quán)與經(jīng)營控制權(quán)的分離就越來越明顯，因而公司并不是由股東直接經(jīng)營管理，而是通過一系列代理關(guān)系和制度安排，由少數(shù)人進行管理的，這一系列制度安排就是公司的法人治理結(jié)構(gòu)。公司法人治理結(jié)構(gòu)與公司法人產(chǎn)權(quán)制度有著極其密切的聯(lián)系，治理結(jié)構(gòu)從某種意義上說是企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)制度的組織結(jié)構(gòu)形式，同時，企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的有效安排又是公司法人治理結(jié)構(gòu)有效性的基本前提。治理結(jié)構(gòu)命題的提出，根本原因在于現(xiàn)代企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)制度的形成。因為現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度是一種典型的關(guān)于資產(chǎn)權(quán)利的委托—代理制，便有了權(quán)利的分離和相應的權(quán)利主體多元化，從而相互間的監(jiān)督、制衡成為重要的問題，因此，理解治理結(jié)構(gòu)首先必須把握企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的實質(zhì)及特征。

1、企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)—對他人資產(chǎn)的支配權(quán)。企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)是有別于原所有權(quán)但又是從所有權(quán)分離出來且有獨立意義的有關(guān)資產(chǎn)的權(quán)利。在現(xiàn)實中，以最典型的股份有限公司為例，所有權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)由股東持有；管理權(quán)作為經(jīng)營管理的執(zhí)行權(quán)由經(jīng)理掌握；董事會的權(quán)利既不同于股東的持股權(quán)，也不同于經(jīng)理的管理權(quán)，而是一種對整個公司資產(chǎn)組合的支配權(quán)；任何一個所有者，作為持股者只能在市場交易中支配自己的股份，但卻不能支配整個公司，只有董事會可以支配整個公司的資產(chǎn)。在這里，董事會權(quán)利的特點在于他所支配的公司的資產(chǎn)，在所有權(quán)上主要并不是隸屬于董事會成員的。盡管董事會的成員也擁有公司的股權(quán)，因而也是公司的所有者，但整個董事會成員的股份在整個公司的資產(chǎn)中只是一部分，并非全部。在當代股份日益分散的條件下，董事會成員的資產(chǎn)占公司總資產(chǎn)的比重越來越低，但他卻可以支配整個公司的資產(chǎn)，因此，所謂企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)便是這種由董事會代表的對他人資產(chǎn)的支配權(quán)。

2、企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)具有獨立性。企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)雖然屬于所有權(quán)的一種委托代理權(quán)，但一經(jīng)形成便有其獨立性。這種獨立性集中表現(xiàn)在兩方面。一方面，企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)雖然是所有者委托的一種支配權(quán)，但他以企業(yè)法人為主體，一經(jīng)形成法人產(chǎn)權(quán)便不可以任意分割，即所有者不可憑借所有權(quán)去分割企業(yè)的資產(chǎn)，所有者作為持股者只能在市場上交易所有權(quán)（股權(quán)），并以此來決定選擇、評價、約束公司的行為，并轉(zhuǎn)移風險，但卻不能憑借股權(quán)來分割公司法人產(chǎn)權(quán)。股票一經(jīng)售

出不可退本，除非公司破產(chǎn)，按照事先確認的法律制度安排對所有者履行一定的責任。另一方面，在企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)制度下，所有者一經(jīng)委托，對大多數(shù)所有者來說不可能憑其所有權(quán)直接在公司內(nèi)部監(jiān)督、支持公司的行為，而只能是在公司外部或委派少數(shù)代表來監(jiān)督、約束受托者。除非持股者作為董事進入董事會，但畢竟是少數(shù)，大多數(shù)所有者只能通過市場交易，通過股票市場的投票來評估、監(jiān)督、選擇代理者。

可見企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)實質(zhì)上是一種受所有者委托的對他人資產(chǎn)的支配權(quán)。在這種委托代理制度下，關(guān)于資產(chǎn)權(quán)利的職能便發(fā)生了分解，權(quán)利諸方面的主體相應出現(xiàn)了多元化，出現(xiàn)了所有者、支配者、管理者之間目標、動因、利益、權(quán)利、責任的差異，相應的產(chǎn)生了所有權(quán)、法人產(chǎn)權(quán)、管理權(quán)的矛盾因而也就要求相應的治理結(jié)構(gòu)來銜接并規(guī)范諸方面的利益關(guān)系。

二、公司制法人治理結(jié)構(gòu)提出的現(xiàn)實意義

我國已形成了門類比較齊全、具有相當規(guī)模的工業(yè)體系。截止2000年，全國共有年銷售收入在500萬元以上的工業(yè)企業(yè)15.8749萬戶總資產(chǎn)123984億元，當年實現(xiàn)工業(yè)增加值23685億元，其中國有控股工業(yè)企業(yè)5.400萬戶，總資產(chǎn)83641億元，實現(xiàn)工業(yè)增加值14032億元。然而，國企改革和發(fā)展中許多深層次矛盾和問題還沒有得到根本解決。表現(xiàn)在：工業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)性矛盾十分突出，一般工業(yè)品生產(chǎn)能力過剩與高技術(shù)含量、高附加值產(chǎn)品短缺同時并存；相當一部分企業(yè)經(jīng)營機制轉(zhuǎn)換滯后，創(chuàng)新能力、競爭能力不強，經(jīng)濟效益仍然低下；企業(yè)管理落后，紀律松弛的現(xiàn)象比較嚴重，成本、資金、質(zhì)量缺乏有效控制，重大特大惡性事故不斷發(fā)生；企業(yè)的優(yōu)勝劣汰機制尚未形成，相當一批劣勢企業(yè)不能及時退出市場，低水平重復建設仍不斷發(fā)生；市場秩序混亂，信用低下，制假售假，走私和騙稅等行為屢禁不止，屢打不絕；企業(yè)富余人員多，社會負擔重的矛盾仍很突出，隨著結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革深化，職工下崗和再就業(yè)的壓力仍然很大。這就使國企改革困難重重。

回顧國有企業(yè)的改革歷程，從“放權(quán)讓利”開始到承包制，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，再到制度創(chuàng)新，都沒有根本解決問題?，F(xiàn)在雖然有些問題的認識基本統(tǒng)一了，但公司制究競怎么運行，也就是現(xiàn)代公司的治理問題仍沒有解決。故十五屆四中全會提出，把健全法人治理結(jié)構(gòu)作為現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，這是有著極其深刻的現(xiàn)實意義的。

三、法人治理結(jié)構(gòu)的基本原則和條件

法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，所建立的現(xiàn)代企業(yè)制度就全是假的。為此，1998年4月，由29個發(fā)達國家組成的經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)成立了一個專門委員會，以根據(jù)世界各國的公司治理經(jīng)驗和理論研究成果，制定了公司治理結(jié)構(gòu)的國際性準則，《公司治理結(jié)構(gòu)原則》。該原則旨在為各國政府部門制定有關(guān)公司治理結(jié)構(gòu)的法律和監(jiān)管制度提供參考。其主要內(nèi)容包括5個方面：

1、法人治理結(jié)構(gòu)框架應當維護股東的權(quán)利；

2、法入治理結(jié)構(gòu)框架應當確保包括小股東和外國股東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇。如果股東的權(quán)利受到損害，他們應有機會得到有效補償；

3、法人治理結(jié)構(gòu)的框架應當確認利益相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財富和工作機會以及為保持企業(yè)財務健全而積極地進行合作；

4、法人治理結(jié)構(gòu)框架應當保證及時準確地披露與公司有關(guān)的任何重大問題，包括財務狀況、經(jīng)營狀況、所有權(quán)狀況和公司治理狀況的信息；

5、法人治理結(jié)構(gòu)框架應確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導和對管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會對公司和股東負責。

從0ECD，制定的標準和經(jīng)驗來看，一個有效的公司法人治理結(jié)構(gòu)模式，起碼需要具備以下幾個條件：一是能與該國的經(jīng)濟發(fā)展和資本市場發(fā)展水平相適應；二是能保證公司實現(xiàn)長期的穩(wěn)定增長與發(fā)展；三是能保證公司所有者對公司的經(jīng)營者進行有效的調(diào)控；四是能保證公司經(jīng)營者具有獨立的生產(chǎn)經(jīng)營自主權(quán)；五是能有效地運用激勵和控制等機制全面地調(diào)控所有者、經(jīng)營者和公司職工的行為，并充分地發(fā)揮各自的積極性。

上述原則和條件，為我國公司制法人治理結(jié)構(gòu)提供了有益的借鑒。

四、公司法人治理結(jié)構(gòu)中的組織模式

黨的十五屆四中全會提出，把健全法人治理結(jié)構(gòu)作為建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，但公司治理結(jié)構(gòu)的建立并不能徹底解決問題，因為如果只有形式上的治理結(jié)構(gòu)而沒有一個科學的合理的有效的公司治理機制，公司的組織者、決策者、經(jīng)營者、監(jiān)督者不能夠全面到位，并且互相形成一種既協(xié)作又制衡的關(guān)系，則公司制很難運轉(zhuǎn)起來。故而關(guān)鍵在于要建立一套與股權(quán)結(jié)構(gòu)相適應的，權(quán)責分明的組織體系。具體地說，一是要合理設置領(lǐng)導機構(gòu)。二是要合理確定各機構(gòu)的人員構(gòu)成。三是要合理劃分各機構(gòu)的權(quán)責。

我國的公司治理結(jié)構(gòu)中的組織模式可借鑒德國的模式。具體地說：

1、在組織形式方面，股東大會、董事會和經(jīng)理會3個領(lǐng)導機構(gòu)分設，且董事會和經(jīng)理會成員不能相互交叉。

2、在權(quán)責劃分方面：股東大會的主要任務是選舉董事和完成公司章程規(guī)定的其它任務；董事會主要負責對經(jīng)理層的監(jiān)督以及成員的任免等；經(jīng)理會主要負責公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營管理等。

這是因為： 股東大會擁有企業(yè)的資產(chǎn)最終所有權(quán)，行使股東權(quán)；由股東大會選出的董事組成的董事會擁有企業(yè)的法人財產(chǎn)權(quán)，行使經(jīng)營決策權(quán)；由董事會聘任的總經(jīng)理擁有經(jīng)營決策的執(zhí)行權(quán)，行使經(jīng)營指揮權(quán)：由股東大會選出的監(jiān)事組成的監(jiān)事會對董事和經(jīng)理的活動進行監(jiān)督，行使監(jiān)督權(quán)。這樣，股東大會、董事會、總經(jīng)理、監(jiān)事會之間形成了公司內(nèi)部相互制衡的組織機構(gòu)。

五、法人治理結(jié)構(gòu)中的員工模式

作為公司員工而言，他們是公司財產(chǎn)的直接創(chuàng)造者，是社會商品的直接生產(chǎn)者，他們具有公司勞動者和公司股權(quán)所有者的雙重身份。因此，公司員工模式必須既要考慮發(fā)展生產(chǎn)力，提高公司經(jīng)濟效益，又要考慮員工的經(jīng)濟利益，調(diào)動員工參與公司改革和建設的積極性，充分發(fā)揮其主力軍的作用。

我國未來的公司治理結(jié)構(gòu)模式應建立工人董事會制度，把公司員工放到一個重要的位置，力爭實現(xiàn)員工與管理的有機統(tǒng)一，從而充分調(diào)動員工參與公司生產(chǎn)經(jīng)營管理的積極性。

《公司法》中明確指出“公司研究決定生產(chǎn)經(jīng)營的重大問題，制定重要的規(guī)章制度時，應當聽取公司工會和職工的意見和建議，監(jiān)事會由股東代表和適當比例的公司職工代表組成......監(jiān)事會的職工代表由公司職工民主選舉產(chǎn)生”。黨的十五屆四中全會通過的《中共中央關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》中也指出：“堅持和完善以職工代表大會基礎(chǔ)形式的企業(yè)民主管理制度，實行民主評議企業(yè)領(lǐng)導人和廠務公開。”

工人董事參與決策，建立了執(zhí)行決策的保障體系，不僅可以給予董事會的決策提供支持，而且可以動員廣大職工為董事會正確決策的執(zhí)行和實施提供最大可能的力量源泉，有利于公司法人治理結(jié)構(gòu)的建設和完善。國外股份公司在其長期發(fā)展的過程中，經(jīng)過反復的實踐和正反兩方面的經(jīng)驗積累，已經(jīng)形成了比較完善的法人治理結(jié)構(gòu)模式，并且已經(jīng)用法律的形式加以固定了下來。我國企業(yè)在實行公司制改制的過程中，應當吸取這些成功的經(jīng)驗。從中國現(xiàn)實著手研究中國公司法人治理結(jié)構(gòu)的選擇和構(gòu)建，其目的不是建立一個未來理想的模式，而是通過比較分析，試圖提出一個目前可行的模式。采用國際通行的法人治理結(jié)構(gòu)的模式，反映了公司制企業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律。盡管所提出的建議還僅是一種思路和框架，但畢竟使法人治理結(jié)構(gòu)不流于形式，其科學化和規(guī)范化的治理是將人治機制轉(zhuǎn)變?yōu)榉ㄖ茩C制。必須指出，探索中國公司法人治理結(jié)構(gòu)需要有一個漸進的過程，以科學、積極的態(tài)度，在改革的實踐中不斷總結(jié)經(jīng)驗，促進這一過程的發(fā)展要允許群眾的創(chuàng)造性發(fā)揮，允許公司制企業(yè)法入治理結(jié)構(gòu)形式的多樣化。

六、現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)中的制衡關(guān)系

首先論述一下股東與股東之間的關(guān)系。投資者通過認購股票成為公司股東之后，就開始了股東與股東之間的相互制衡關(guān)系。這種相互關(guān)系主要體現(xiàn)在兩方面：第一，有限責任制度即不管公司的經(jīng)營由于決策失誤造成多大的財產(chǎn)責任，每個股東僅以其出資部分的金額為限承擔有限責任，通過有限責任來解決股東與股東之間的資產(chǎn)責任問題。第二，權(quán)利的合理分配。一是股東有根據(jù)一股一票在股東大會上投票的權(quán)利，同時股東又有權(quán)隨時轉(zhuǎn)讓自己的股份。前者稱為“用手投票”，后者稱為“用腳投票”。

下面我們討論現(xiàn)代公司中股東、董事會、經(jīng)理人員之間的制衡關(guān)系。從法律上講，股東大會與董事會之間存在的是一種信任托管關(guān)系，董事會與高層經(jīng)理人員之間是委托代理關(guān)系。

1、股東大會與董事會之間的信任托管關(guān)系。在法人治理結(jié)構(gòu)中，董事是股東的受托人，承擔受托責任，受股東大會的信任委托，托管公司的法人財產(chǎn)和負責公司的經(jīng)營，這是一種信任托管關(guān)系。其特點在于：①一旦董事受托經(jīng)營公司，就成為公司的法定代表。股東既然將公司交由董事會托管，則不再去干預公司的管理事務。股東可以“用手投票”或“用腳投票”來表達自己的意愿。②受托經(jīng)營的董事不同于受雇經(jīng)理人員，不兼任執(zhí)行人員的董事一般不領(lǐng)取報酬，只領(lǐng)取一定的津貼。③在法人股東占主要地位的情況下，大法人股往往派出自己的代表充當被持股公司的董事。

2、董事會與公司經(jīng)理人員之間的委托代理關(guān)系。在一個信息不完備的經(jīng)濟環(huán)境中，代理人并不總是以追求委托人最大利益作為自己行為的最高準則。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離會產(chǎn)生所有者（委托人）和經(jīng)營者（代理人）之間的激勵不相容、信息不對稱和責任不對等等問題。由于信息的不完備、不對稱又會產(chǎn)生經(jīng)營者的逆向選擇和道德風險。因此，受托人有必要設計恰當?shù)募顧C制和約束機制以獲取更大的利益和經(jīng)濟效率。下面我們將分析現(xiàn)代企業(yè)是如何實現(xiàn)對經(jīng)理人員（代理人）的監(jiān)督與激勵的。

委托人與代理人各自追求利益的差異體現(xiàn)在：作為委托人的董事會要求經(jīng)理人員盡職盡責，執(zhí)行好經(jīng)營管理的職能，以便為公司取得更多的“剩余收益”即利潤；而作為代理人的高層經(jīng)理所追求的，則是他們本身的人力資源資本（知識、才能、社會地位、聲譽等）的增加以及相應的經(jīng)濟收益。公司將經(jīng)營工作委托給高層經(jīng)理人員，根據(jù)經(jīng)理人員的工作業(yè)績（包括公司的盈利狀況、市場占有率、在社會公益方面的表現(xiàn)等）對他們實行相應的激勵就顯得十分重要了。其目的是要高層經(jīng)理人員采用適當?shù)男袨?，主觀上為自己的利益而工作，客觀上最大限度地為了增加所有者的利益，從而實現(xiàn)激勵相容。實現(xiàn)激勵目標的具體方法主要體現(xiàn)在以下兩個方面：

1、正向激勵。即所有者通過董事會制訂的報酬制度將經(jīng)理人員對個人效用最大化的追求轉(zhuǎn)化為對企業(yè)利潤最大化的追求。公司支付給經(jīng)理人員的固定薪金缺乏足夠的靈活性，不能隨著經(jīng)理人員行為的變化而變化，因此，公司支付給經(jīng)理人員的報酬還有三種形式：獎金、股權(quán)（剩余索取權(quán)）和退休金計劃。獎金的靈活性最高，它可以根據(jù)經(jīng)理人員的經(jīng)營業(yè)績而經(jīng)常變化，但獎金很容易刺激經(jīng)理人員的短期行為。股權(quán)和退休金計劃則可以在一定程度上彌補這一缺陷。股權(quán)即允諾經(jīng)理人員的經(jīng)營業(yè)績與公司股權(quán)的持有保持密切的聯(lián)系，具有長期的性質(zhì)。退休金計劃的目的也在于激勵經(jīng)理人員的長期行為，約束其短期行為。通過調(diào)整這三種形式的支付，可以在較大程度上實現(xiàn)對經(jīng)理人員的激勵。

2、負向激勵。負向激勵就是指一種約束機制。由于所有者與經(jīng)理人員之間存在著嚴重的信息不對稱，這使得經(jīng)理人員有可能利用自己的信息優(yōu)勢，通過偷懶或采取機會主義行為來實現(xiàn)自我效用最大化。負向激勵就是指所有者對經(jīng)理人員采取的懲罰性約束措施。負向激勵首先表現(xiàn)在，在現(xiàn)代公司內(nèi)部，盡管董事會把大部分的決策管理權(quán)授予了公司的經(jīng)理階層，但董事會依然保留了對經(jīng)理人員的控制（聘用與解聘），及決定他們工資水平的權(quán)利。

其次、高層經(jīng)理人員還受到眾多的市場競爭機制的約束。首先是資本市場的約束，資本市場能對管理層施加壓力以保證公司的決策朝著有利于資產(chǎn)增值的方向。資本市場在一定程度上可以給股東提供公司經(jīng)營的相對清晰的信息，如果公司的股價比不上競爭對手的價格，管理人員的無能或偷懶行為就被反映出來了。這時股東可以“用手投票”或“用腳投票”來表達其意愿，懲罰經(jīng)理人員。其次，具有無限制轉(zhuǎn)讓性的剩余索取權(quán)和兼并市場對公司管理也有重要的約束作用。由于剩余索取權(quán)是可以自由轉(zhuǎn)讓以及是和經(jīng)營權(quán)相分離的，“敵意性”兼并者可以越過現(xiàn)任的經(jīng)理人員和董事會去收購有多數(shù)股權(quán)的股票而達到對公司決策過程的控制，使得原公司經(jīng)理人員失去對公司的經(jīng)營控制權(quán)，從而形成了對經(jīng)理人員經(jīng)營行為的有效約束。第三、商品市場的約束。在市場上，公司的產(chǎn)品和服務將受到消費者的裁決。倘若公司的產(chǎn)品不能占有一定的市場比例，股東們獲得此信息去調(diào)查公司的管理情況，并通過董事會對這些經(jīng)理人員進行懲罰。第四、經(jīng)理人員勞動力市場（職業(yè)經(jīng)理市場）的約束。在有效的經(jīng)理市場上，無能的與不盡職的經(jīng)理人員和責任心強與極高能力的經(jīng)理人員會被區(qū)別開來。由經(jīng)理人員競爭構(gòu)成的職業(yè)經(jīng)理市場對經(jīng)理人員的行為具有自我約束、自我監(jiān)督的作用，并對其行為的累計結(jié)果有一種記憶功能，即無能的或不負責任的經(jīng)理人員在被解雇后將會發(fā)現(xiàn)他們很難再找到如意的工作。

總之，在我國公司制企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)須具有中國特色，而這一特色有賴于我國公司制企業(yè)中全體成員的智慧和創(chuàng)造性的發(fā)揮。相信經(jīng)過改革的不斷深入和探索，既反映公司制企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的共性規(guī)律，又具有我國特色的公司制企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)一定會在我國建立和完善起來。