第一篇：股東代表訴訟費用研究的論文

［摘要］我國引入股東代表訴訟制度的目的在于維護小股東的權益。此目的的實現依賴于小股東提起訴訟的熱情。但在現行民事訴訟費用制度下，股東一般是不愿提起訴訟的，即使提起訴訟，也無法有效地保護公司的利益。為此，應通過司法解釋做出如下規定：一是明確代表訴訟為非財產訴訟，并以此收取訴訟費用；二是賦予原告股東勝訴費用補償權；三是敗訴股東非出于惡意，不負擔訴訟費用。

［關鍵詞］股東代表訴訟訴訟費用股東

一、構建我國股東代表訴訟費用規則的原因

從權利性質上來講，股東代表訴訟是股東針對管理上的不正當行為，為了維護公司利益而采取的補救措施。勝訴，利益歸屬于公司而非原告個人。敗訴，則由原告股東自己承擔賠償責任；從訴訟結構上看，股東代表訴訟是代位訴訟與集團訴訟的混合體，是普通民事訴訟的異常形態。這主要表現在：（1）兩種訴訟的訴權不同，在普通民事訴訟中，原告享有的形式意義上的訴權與實質意義上的訴權是合一的，無論原告勝訴或敗訴，一切利益和不利益均歸屬于原告；而在股東代表訴訟中，原告股東僅有形式意義上的訴權，至于實質意義上的訴權則歸屬于公司，即形式意義上的訴權與實質意義上的訴權是互相分離的。勝訴后，利益歸屬于公司而非原告個人。敗訴，則自己承擔賠償責任。（2）兩種訴訟主張的權利不同。普通民事訴訟主張的是個人性權利，所謂個人性權利是指直接涉及個人利益的權利。諸如認購股份的權利，要求記錄其投票表決的權利等。而股東代表訴訟所主張的是團體性權利，所謂團體性權利是指直接涉及公司利益的權利。（3）兩種訴訟的程序規則不同。股東代表訴訟是為公司利益而設計的訴訟制度。鑒于公司利益與股東利益并非始終一致，立法者在訴訟制度的安排上必須最大限度地維護公司利益，防止股東濫用訴權。因此，其公法色彩比一般民事訴訟更濃。有關股東代表訴訟的諸種要求和限制無法適用于普通民事訴訟。

股東代表訴訟的上述特點，決定了以普通民事訴訟為標準設計的民事訴訟費用制度，無法實現立法者保護小股東利益的立法目標。這是因為：

1.股東因為巨額的訴訟費用而被迫放棄訴訟

根據《中國大百科全書/法學》的解釋,從一般意義上講,訴訟費用應當是指進行訴訟所支出的各種費用。日本學者棚瀨孝雄將訴訟費用稱之為“生產正義的成本”，并將其分為兩個部分：國家負擔的“審理成本”和當事人負擔的“訴訟成本”。而當事人負擔的訴訟成本大致又由兩部分組成：一是案件受理費；二是律師費；三是其他訴訟費用。在我國，其他訴訟費用的一部分和律師費由當事人自行承擔。案件受理費由原告預先交納，其多少和征收辦法依據當事人爭執的標的是否具有直接的財產價值而定。即非財產性案件按件收費，財產性案件按訴訟標的價額的大小征收。所謂財產性案件是指當事人爭議的權利義務具有一定物質內容或直接體現某種經濟利益的案件；非財產性案件是指爭議的民事權利義務關系不具有直接的財產內容，而是與爭議主體的人格、身份不可分離的案件，一般不直接體現為某種經濟利益。法律之所以如此規定，主要是基于“利用者分擔”的原理。げ豢煞袢希股東提起代表訴訟的目的有維護自己利益的動機，但其利益的實現依賴于公司利益的維護。而公司利益并非股東利益的代名詞，包括股東利益、債權人利益、職工利益，甚至所在社區居民的利益。因此，股東代表訴訟的社會效益遠遠超過了訴訟對原告股東所產生的私人利益。股東代表訴訟的社會性使得利用者負擔原則的公正性受到了質疑，依此所構建的民事訴訟費用制度，也客觀上阻礙了股東提起訴訟的積極性。

2.股東為了避免承擔訴訟費用風險而不愿提起訴訟據我國民事訴訟法的規定，訴訟費用由原告預先交納，由敗訴方最終負擔。訴訟費用的這種分擔方法一方面能使原告在訴訟前全面平衡利弊，謹慎行使訴權；另一方面也可以促使被告在訴訟前及時履行義務。

就股東代表訴訟而言，敗訴方分擔原則的弊大于利。這是因為，股東代表訴訟具有很強的公益性。如果嚴格適用敗訴方承擔訴訟費用的原則，原告股東提起訴訟的成本和風險必然超過其訴訟收益。作為理性之人的股東，要么放棄訴訟，通過出賣自己的股票，退出公司。要么借訴訟敲詐公司，股東代表訴訟成為一部分人謀取私利的工具。

總之，在現有民事訴訟費用制度下，股東一般是不愿提起訴訟的，即使提起訴訟，也無法有效地保護公司的利益。

二、我國股東代表訴訟訴訟費用規則的構建

鑒于股東代表訴訟的價值功能，有關股東代表訴訟費用的交納與負擔雖然是程序法問題，但與公司法理論密不可分。各國均是在公司法中予以特別規定。考慮到我國引入股東代表訴訟的目的、立法成本以及小股東提起訴訟的成本或風險過高的現狀，最好通過司法解釋做出如下規定：

1.明確代表訴訟為非財產訴訟，并以此收取案件受理費

1950年，日本初設股東代表訴訟時，規定股東代表訴訟為財產性訴訟，股東在起訴時，須交納高額的案件受理費。敗訴，則須負擔包括案件受理費在內的所有訴訟費用。股東代表訴訟制度幾乎沒有被利用。為此，日本在1993年修改商法時，不再視股東代表訴訟為財產請求權訴訟，而視其為非財產請求權訴訟，并一律按8200日元收取案件受理費。結果，股東提起代表訴訟的案件巨增。由此可見，為了鼓勵股東提起代表訴訟，宜采用非財產案件的收費標準。根據最高人民法院《民事訴訟收費方法》有關非財產案件的收費規定，每件股東代表訴訟案件的受理費可為50元～100元，由原告股東預先交納。

2.賦予原告股東勝訴費用補償權

原告股東勝訴費用補償權是由美國的司法判例首次確認的。其含義是：只要訴訟結果給公司帶來了實質性的利益，即使公司未從中獲得特殊金額，原告股東就其行為所支付的包括律師費用在內的合理費用有權請求公司給予補償。從日本的司法實踐來看，賦予股東勝訴費用補償權可以降低股東的訴訟成本和訴訟風險，從而鼓勵股東提起代表訴訟。因此，在我國構建股東代表訴訟時，也應該引入該制度。只要少數股東在提起股東代表訴訟時是善意的，無論訴訟是否成功，股東都享有訴訟費用補償權。

3.股東非出于惡意提起訴訟，敗訴后，公司應承擔訴訟費用の了鼓勵股東提起訴訟，我國未來立法應規定：股東非出于惡意提起訴訟時，公司應承擔訴訟的費用。這里的惡意一般解釋為股東明知提起訴訟有害于公司或提起訴訟時沒有正當的事實。考慮到我國公司治理的實際狀況與引入股東代表訴訟的目的，公司欲拒絕原告股東的補償請求時，必須證明其是出于惡意提起訴訟的。

參考文獻：

[1]劉向林，徐增滿.股東代表訴訟制度研究[M].陜西:旅游出版社，2004.[2]元元.大股東掏空上市公司十大案例[J].證券日報，2004-9-14.[3][日]棚瀨孝雄.糾紛的解決與審判機制[M].北京：中國政法大學出版社，2003.[4]周劍龍.日本的股東代表訴訟制度研究[M].商事法論集(2).法律出版社，2005.[5]劉俊海.股份有限公司股東權的保護[M].北京：法律出版社,2006.

第二篇：股東代表發言稿

篇一：股東會發言稿 股東會講話 各位股東：

首先感謝在座各位的支持和幫助。企業在全體職工的共同艱苦奮斗和各級黨政領導的正確領導和支持下，脫離了死亡的邊緣，得到了起死回生。我在今后的工作中，將會更加努力，更加珍惜。按孔子講的“遇事而懼，好好謀劃，靈活用道”的理念和觀念再加上我個人的感悟每句再加上三個字“多溝通，心要正，盡全力”來做事為人，并要帶領全體員工都要以這樣的理念和觀念來做事為人，還要與時俱進、開拓創新，不斷地改善企業環境，改善職工的生活環境。提高企業的知名度，為企業穩健發展而奮斗。

要實現企業穩健發展這一戰略觀念，必須做到以下四點：首先是要使每位職工能享受學習培訓的福利待遇，不斷提高團隊的凝聚力和綜合素質，在人生的道路上學好用好“九心”。

1、孝心是做人的第一

2、學心是智慧的來源

3、德心是人生的定位

4、真心是做人交友的根本

5、信心是永不放棄的召喚

6、耐心是驅趕困難的利劍

7、雄心是成功路上的指南

8、熱心是成功者的胸懷

9、責任心是邁向成功的必然

我作為企業的帶頭人不但以身作則，以“九心”的理念和觀念來武裝頭腦、指導行動、帶領團隊，而且我將不斷學習，不斷的努力，全力以赴做好董事長的工作，并要切實做到以公正促和諧，包容加輔導促團結。以孔子的教導加我的感悟做事為人，與時俱進地抓企業改革和加強內部管理，落實責任嚴格監管。調動一切積極因素提高企業的勞動生產率，降低經營成本，提高經濟效益，提高產品質量和服務質量，提升企業形象。

其次是要不斷提高職工的待遇和工作生活環境，使他們家庭和睦快樂。努力為所有員工營造一個和諧快樂的工作環境和工作氣氛，讓企業成為職工的第二個家，讓所有職工在快樂中努力工作，在工作中體驗快樂。使員工在快樂中創造價值，為股東服好務，增加紅利，力爭每年有紅利，讓股東年年有收獲。

再次是我們要認清國內外形勢，認真學習國家“十二五規劃”的相關政策和指導思想，抓住重慶和我們綦江發展的大好形勢，不斷深化企業改革和創新，力爭在區域經濟飛速發展的浪潮中站的先機、穩健發展。在此，也希望各位股東積極地提出公司的中長期發展戰略意見，為公司研究制定中長期發展規劃提供材料，給董事會提出寶貴的意見，以便不斷完善企業的經營管理，升華企業的發展戰略，使企業能以朝陽般的活力長期穩健的發展。

最后是我們作為社會的一員，就必須明確自己的社會責任并認真的去履行。只有這樣我們的企業才會得到社會的認可和支持，只有這樣我們的企業才能站穩腳跟求發展，只有這樣我們的企業才能贏得社會的尊重。在以后的工作中我們要牢記和認真履行自己應盡的社會責任，帶領全體職工努力實現我們共同的企業愿景—“以品質提升價值，以責任心贏得認可，做公眾信賴尊重的百年名企”。篇二：第一屆股東代表大會講話題綱 xx村股份經濟合作社

第一屆股東代表大會講話題綱 各位股東代表： 大家上午好。

今天是xx村股份經濟合作社成立后第一次股東代表大會，在這里我謹代表股東選舉委員會向我社全體股東表示由衷的感謝，向各位我社股東代表表示熱烈的祝賀。

根據股東選舉的工作步驟，本次會議主要有二方面議題： 第一、總結匯報股東代表推選工作。

本次股東代表推選工作采取海推直選的方法，這充分體現了推選工作的公開性，各位股東積極參與的民主性及各位代表能夠當選的公正性

經海推直選，全體股東2014年03月01日成功推選了34位我社的股東代表及股東小組長。符合xx黨工[2014]7號文件要求（年齡小于70周歲，婦女代表不少于30%，黨員代表大于1/3），股東代表和股東小組長在群眾中有較高威信，能踏實為我社服務為股東干實事。股東代表名額的確定是依據原xx村經濟合作社社員代表比例3.2%確定（一組代表6人、二組代表7人、，三組代表4人、四組代表3人、五組代表5人、六組代表5人、七組代表4人），其中有23名代表為原社社員代表，又產生了11名新代表，這體現了我社與原社一脈相承的特點，也預示了我社新老更替及美好的未來。切合實際因地制宜，根據我社實際情況，股東代表類型結構兼顧了我社5大類三大檔人員結構，34名股東代表中留場在冊股東13人、土地征用招工人員15人、自行招工人員2人、86年7月31日截止日未滿16周歲人員4人。這使得代表結構更加民主、科學、合理，使各類型股東能積極參與到我社的發展、建設中來。在股東代表推選工作推進的同時，全體股東對股東代表大會進行授權表決。最終《xx街道xx村股份經濟合作社股東大會向股東代表大會授權書》得到全體股東的一致認可并簽訂通過。全體股東正式授予股東代表通過、修改章程，選舉、罷免董事會成員和監事會成員，聽取、審查董事會和監事會工作報告等權力。我們應正視這些權力，妥善地用好手中的權力，不能辜負我社股東對我們的殷切期望。

最后感謝此次推選工作中辛勤付出的各位工作人員，他們為推選工作的順利實施提供了堅實的人力保障。

第二、下步工作計劃 股東代表的順利推選、《授權書》的成功簽訂為下步董事會成員及監事會成員的選舉奠定了良好的基礎。為做好后續工作，股東選舉委員會多次召開會議商討相關事宜，多次走訪代表小組長、老黨員、老干部，積極聽取街道指導處領導的意見，使得下步工作有了明確方向。下步董事會、監事會選舉工作計劃安排如下：

一、董事會選舉

董事會成員5人，董事長1人，董事4人，其中專職董事2人，兼職董事2人，采取等額選舉。

董事長按xx黨工[2014]8號文件決定，由陽明東路居委黨支部書記經依法選舉兼任。專職董事為我社專職工作人員，負責我社日常工作。

兼職董事為我社義務協助人員，主要負責協助并參與董事會重大事項的決策，不拿固定工資只拿誤工補貼。該職位的設立主要考慮到我社新老更替，給新領導班子一定的緩沖，讓老領導更好的發揮余熱，使新老班子工作交接實現無縫對接。

二、監事會

監事會為非常設機構，其共設成員3人，監事會主任1人，監事會成員2人，采取等額選舉。監事會主要負責監督我社各項規章制度執行情況、對董事會工作監督及提議、審查監督我社財務情況等工作。

監事會主任按xx黨工[2014]9號文件決定，由陽明東路居委黨支部成員依法選舉兼任；監事會成員不拿工資，只拿誤工補貼。

三、董事會、監事會人員安排

董事會、監事會人員安排嚴格按照街道黨工委的文件精神，結合我社實際情況進行推選，既要面對現實，推選能為我社服務的股東，又要面向未來，為我社將來培養接班人；既要堅持黨的領導，進一步深化改革，又要深入群眾，聆聽群眾的心聲。我社的建設大業任重道遠，各位代表肩上的擔子也沉重莊嚴。希望各位代表為我社添磚加瓦，獻計獻策，使我社工作再上更高臺階，把我社建設地更加繁榮、更加富強，股東生活更加和諧、更加安康。

我的報告完了，謝謝大家！

xx村股份經濟合作社股東選舉委員會2014年03月13日篇三：在股東會上的講話 股東選擇了我 我決不辜負股東 —在裕華實業發展有限公司第一次股東會上的講話 董事長 邵春華

（2010年10月13日）各位股東代表，同志們：

在這充滿豐收喜悅的金秋里，永城市裕華實業發展有限公司第一次股東會，經過與會股東和同志們的共同努力，順利完成了預定的各項議程，即將勝利閉幕。剛才，大會選舉我為裕華實業發展有限公司第一屆董事會董事，第一屆董事會第一次會議，依法選舉我擔任董事長。這是各位股東代表、全體股東和各位董事對我的信任、支持和重托，在此我表示衷心感謝！我深知，擔任裕華實業公司董事長這一職務，使命崇高，責任重大。我將和全體董事一道，以對裕華公司發展、對全體股東利益負責的態度，忠實地履行職責，恪盡職守，扎實工作，不辜負各位股東代表、全體股東和上級領導的期望。

裕華實業公司的成立是生產資料公司改制的一個有益的嘗試，與市社的大力支持是分不開的。這也是全體股東主動參與、積極支持的結果。在此，我代表裕華實業公司董事會和廣大股東向長期以來關心支持公司發展的市社領導表示衷心的感謝和崇高的敬意。

裕華公司的成立，對推動永城市農業生產資料公司改制意義重大。我決心帶領董事會成員，認真履行職責，以裕華實業公司為平臺，在新的發展中有新作為，努力開創各項工作新局面。首先，奮力提升綜合素養。我將堅持把學習放在重要位置，堅持學習鄧小平理論、“三個代表”重要思想、科學發展觀及黨和國家的重要方針、政策，不斷加深理解，領會內涵實質。其次，著力突出求實創新，全力推動公司發展。堅持解放思想、實事求是，與時俱進。第三，致力依法合規經營。健全內部控制體系，明確董事會在內部控制中的重要職責，進一步健全內部控制制度。

第四、努力加強團結奮進。一起共事是一種緣份，團結共事是一種能力。個人的能力是有限的，集體的智慧是無限的，團結凝聚力量，團結產生智慧。一個班子戰斗力不僅在于個體的能力，關鍵在班子整體合力，堅持董事會、監事會團結協作，做到真誠待人，坦誠處事，善聽意見，敢擔責任，嚴于律已，當好表率，充分調動各方面的積極性，嚴格按照《章程》規定，認真履行崗位職責，聚集推動裕華實業發展公司又好又快發展的強大合力。

各位股東代表，同志們，我堅信，有廣大股東的大力支持，有全體員工的共同努力，我們的目標一定會順利實現，裕華的明天一定會更加美好！謝謝大家。

第三篇：股東代表聲明

股東代表聲明書

按照“++++有限公司員工認購+++++有限責任公司股權辦法”，本人自愿向++++++有限責任公司投資程的規定。其他出資人推薦我為股東代表，委托授權我參加股東會，并協助公司辦好工商登記注冊工作。公司章程中標明自然人出資萬元，是我代表其他股東的共同出資額，不是我本人的實際出資額，故本人不以這個出資享受收益權和履行損益責任，我僅按照本人作為出資人向公司實際交納的出資萬元享受收益權和履行損益責任。當公司不需要我繼續擔任股東代表時，可以隨時撤消我股東代表的身份并予以更換，屆時我保證按公司的決定自愿退出股東會，并同意按公司決定的新股東代表變更自然人股東姓名。

特此聲明。

年月日

第四篇：股東代表委派書

股東代表委派書

××有限責任公司：

經公司研究決定，委派 進入你公司股東會，代表我公司行使股東的表決權。

××有限責任公司（委派方蓋章）

年 月 日

第五篇：集團股東分類表決管理體制研究論文

一、國外的分類表決制度的經驗

1.章程變更時的分類表決。在國外，分類表決源自公司存在類別股份。為了滿足會司和股東的融資、投資需求，國外公司法允許公司自由創設類別股份，不同性質的股份代表不同的權利內容，例如，超級表決權股(dualclassstock)、優先股等。即使在20世紀90年代后，美國的證券交易所禁止上市公司發行新的超級表決權股份，但已經發行的股份還正常存在。

類別股份的本質特征是不同股份所表彰的法律上的權利存在差異。權利主要是指紅利分配、剩余財產分配和表決權等方面的權利。類別權利的設笠通常是通過章程約定，否則，公司股份均為普通股份。

由于類別股份一般由公司創設，公司改變類別股份意味著改變了股東的權利，不僅必須修改公司章程，而且必須得到不同類別股東的同意。這種表決權的實質是，除了股東自己同意，任何人不得非法改變股東的權利。類別股東表決權是股東的固有權，不可通過公司章程限制和剝奪。類別股東會決議是變更章程特別股東會決議生效的條件。

世界各國公司法均規定了類別表決制度。在美國特拉華州，會司變更章程影響類別權利，必須分類表決。在英國公司法中，如果章程變更影響了類別股東的權利，主要的保護機制就是類別股東會的同意。在法國公司法中，如果變更股東的特別權益，不僅應經特別股東大會審議通過，而且要求受影響股東經專門股東會特別同意。

在分類表決和股份收買請求權的關系上，在大陸法系國家和英美法系的英國及美國特拉華州公司法中，變更章程改變類別股東權利應分類表決，但是公司法不賊予異議股東股份收買請求權。例外的是，美國1984年示范會司法除了股東的分類表決權外，還授予異議股東股份收買請求權。美國1999年示范公司法的修改縮小了范圍，僅在變更章程擠出(FreezeOut)類別股東時才授予股份收買請求權。

2.利益沖突交易時的分類表決。利益沖突交易(ConflictedInterestTransactions)是公司的內部人利用其在公司中的控制地位，使公司和自己或關聯人交易，可能損害公司利益的行為。不公平的利益沖突交易并不直接損害股東的利益，而是通過損害公司利益來影響股東利益。

為了防止利益沖突交易損害公司利益，各國公司法均對利益沖突交易進行限制和監督。時于利益沖突交易的限制，各國公司法上主要有兩類做法。一是以美國為代表，原則允許交易，保證交易結果公平的做法，即對利益沖突交易，在決策程序上法律不進行強制性限制(關聯股東不需要回進表決)。如果關聯股東自愿回進，對交易結果是否公平司法不進行實質性審查。二是以大陸法系一些國家為代表，原則禁止交易，例外許可的做法，即對利益沖突交易，在決策程序上進行限制，即關聯股東需要回進表決。

上述兩類做法有一個共同的特點，就是如果少數股東的多數表決同意(Majority of Minority Ratification)利益沖突交易，則該交易就是公平的，原則上不允許非關聯股東對交易的結果提出異議。兩種做法的差異主要體現在少數股東表決的法律效力和與表決相關制度上的差異。美國的做法給予了公司控制人較多的權力，在法律上采取了事后規制的方法，這種方法實務上更具彈性。表決權回避在法律上更多是采取事前規制的手段。此外，少數股東批準和關聯交易時表決權排除不完全相同。關聯交易時表決權排除有一個前提，即關聯交易是公司股東會的決議事項，其次才需要非關聯股東，通常是少數股東的分類表決。少數股東批準的交易沒有關聯交易須為股東會決議事項的限制。

二、我國股權分里改革中的分類表決

在國內證券市場上，法律上并不存在國外典型的類別股份和分類表決制度。然而，實務中，股權分里下的分類表決和股改中的分類表決提出了許多理論和實踐課題。

1.股權分里下的分類表決。根據《若干規定》，需要分類表決的事項包括:增發新股、發行可轉換會司債券、向原有股東配售股份(承諾現金認購除外);重大資產重組(賬面價值20%以上);以股償債;所屬企業到境外上市;對公眾股東利益影響的其他事項。這些事項的法律性質不同，對于流通和非流通股東利益的影響也不同。對于法律性質不同的事項均規定分類表決，僅是出于實踐的需要，在邏輯上并沒有多少說服力。

在上述事項中，只有以股償債是典型的利益沖突交易。其他事項原本在性質上并非利益沖突行為，但在實踐中，控股股東往往利用股權分里的缺陷，通過這些行為和其他行為的結合損害公司利益，進而損害流通股東的利益。其他事項中所指的行為并沒有改變流通股東和非流通股東的股東權利屬性，只是由于非流通股股東關注公司凈資產而流通股股東關注二級市場的股價，造成這些行為在性質上變成了利益沖突的行為。因此，我們可大體上將之歸入利益沖突交易的類型。由于股權分里對股東權利安排不合理，公司的正常行為可能對非流通股有利而對于流通股不利，因此，股權分里下流通股的分類表決就是在一定程度上限制這種行為或調整這種利益失衡。應注意的是，這種分類表決在法律性質上更接近利益沖突時少數股東的表決，而非改變股東權利的分類表決。相反，改變股東權利時的分類表決并不改變會司的財產狀況，只是由于改變類別股東的權利配里，而時股東之間利益的一種調整。

2.股改中的分類表決。股權分置是一種事實，在性質上是公司章程的雙示條款。由于股權分里，造成了非流通股東和流通股東之間的權利和利益分里。因此，股權分里改革的法律性質是改變類別股東的權利，股改中的分類表決更類似變更公司章程時的分類表決。股權分里改革是公司行為，是公司對類別股東的利益進行的重新調整，而非股東之間利益的直接交換。會司利益最大化目標是這種調整的必要性和合理性的基礎。股權分里改革改變了流通股和非流通股的利益結構，在性質上是影響類別股東權利的公司章程的變更。如果股權分里在性質上認定為會司章程的條款，股權分里的改革就必須通過變更章程的方式進行解決。對于影響股東權利的章程變更，各國公司法均有成熟的制度，主要依靠類別股東的多數決議來保證變更章程的公平性，即分類表決制度。

三、我國關聯交易中表決權回避制度

1規則比較。在會司法層面，美國對控股股東的關聯交易并無限制，主要受控股股東誠信義務的約束。在上市規則層面，主要方式是通過信息披落和獨立黃事對關聯交易進行監督。例如，NYSE上市規則第307條規定了關聯交易的問題。除了該規則312條規定的事項需要股東同意外，NYSE認為，對上市公司關聯關系和關聯交易的審查和監譽是上市公司或擬上市公司自由決定的事情。在公司無其他規定的情況下，公司內部的審核委員會或類似的機構是審查和監督公司潛在利益沖突的適當機構。又如，NASDAQ上市規則第4350條(h)規定了關聯交易的監管問題，要求發行人應當避免企業運營中處于利益沖突的地位。所有關聯交易應該由公司的審核委員會批準或獨立黃事委員會批準。關聯交易應根據美國證監會S-K規則404條進行披露。

由于歷史傳統，香港法律對關聯交易的調整主要根據港交所的上市規則。為了保護股東的整體利益，香港聯交所《上市規則》第14A.02規定，關聯交易須予披露和經獨立股東批準。上市發行人必須在股東大會上獲得股東批準后，方能進行關聯交易。在通過有關交易的會議上，在交易中有重大利益的關聯人士不得參與表決。獨立股東是指任何在股東大會上，就某項關聯交易進行表決時，不須放棄表決權的上市發行人的股東。14A.32規定，按照一般商務條款進行的關聯交易，如符合下列條件，則可豁免獨立的批準:每項百分比率均低于2.5%;每項百分比率均等于或高于2.5%但低于25%，而總代價也低于1000萬港元。如果持續性的關聯交易，則按年計算百分比率和代價。

在我國公司法層面，關聯交易只有是股東會的決議事項才雷要股東表決權回避，即獨立股東批準。在上市規則層面，上市規則擴大了股東會決議事項的范圍。我國《深圳證券交易所股票上市規則》(2004)第10.2.1條規定，股東大會審議關聯交易事項時，下列股東應當回進表決:交易對方;擁有交易對方直接或間接控制權的;被交易對方直接或間接控制的;與交易對方受同一法人或自然人直接或間接控制的;因與交易對方或者其關聯人存在尚未履行完畢的股權轉讓協議或者其他協議而使其表決權受到限制或影響的;中國證監會或本所認定的可能造成上市公司對其利益傾抖的法人或自然人。第10.2.5條規定，上市公司與關聯人發生的交易金頗在3000萬元以上，且占上市公司最近一期經審計凈資產絕對值5%以上的關聯交易，除應當及時披落外，還應當比照9.7條的規定聘請具有執行證券、期貨相關業務資格的中介機構，對交易標的進行評估或審計，并將該交易提交股東大會審議。

2.比較分析。與美國比較，我國關聯交易中非關聯股東批準重在事前預防，美國重在事后救濟，非關聯股東批準僅發生舉證責任轉換的后果。從關聯交易事項看，美國從事項的性質上定義關聯交易，即利益沖突，我國采用列舉的辦法。從監督權看，美國授予獨立董事同意，我國斌予非關聯股東、總體看，美國的規定更具彈性和效率。

我國的上市公司關聯交易法律問題主要是公司法和上市規則的街接問題。公司法雖然規定違反表決權排除的程序性要求，可撤梢決議，但公司法本身要求表決權回避的事項很少。上市規則雖然對關聯交易進行了詳細的規定，但上市規則并不能產生強制性的法律效力，公開健責的約束力并不強。

四、結論

從國外經臉和我國實踐看，分類表決制度的主要目的是解決股東之間的利益沖突。由于公司經營中的股東之間產生利益沖突不可避免，決定了分類表決制度的價值。目前我國的表決權回避制度與分類表決制度類似，但在立法理念和適用范圍方面還受到一定的局限。因此，在解決利益沖突程序化的國際趨勢下，我國應借鑒境外經驗，完善我國表決權回避制度，以此建立妥善解決股東之間利益沖突的機制。