第一篇：股份制改革對商業銀行運營有哪些影響

股份制改革對商業銀行運營有哪些影響

首先，農行股改上市，既是國有商業銀行改革的重要一環，也是農村金融改革的重要組成部分。

農行上市后，資本實力和盈利能力會得到增強，外部的監督和約束將有助于提高農行經營管理水平，改善內部治理結構。一方面，公司治理得到提升，管理效率大大提高；另一方面，信貸風險防控能力增強，會更加注重提升服務品質和產品創新，同時農行企業文化也將在員工中產生更大的凝聚力。作為國有商業銀行股改上市的“收官”之作，農行IPO的成功，標志著中國銀行業改革進入到一個新的歷史階段，同時也意味著中國銀行業國際資本化運作的步伐又邁出了重要一步，凸顯了中國給世界金融市場帶來的新活力。

其次，對其他商業銀行上市之后管理架構等有所改善，但并沒有改變同質化競爭的趨勢，一個銀行的新產品可以在數日之內被各家銀行所拷貝。

而銀行的管理費用與人工成本居高不下，其利潤的上升速度趕不上人工成本的增長與到證券市場圈錢的速度。銀行業大而不強。中國銀行業的主要利潤來自于存貸差，靠政策吃飯沒有變，而發展的一些中間業務甚至成為向企業索要管理費的借口，讓企業苦不堪言。而對于轉賬等實行高額收費，也成為借助壟斷地位的生財之道。在大型國有商業銀行全部上市之后，能否找到一條具有中國特色的發展之路尤為關鍵。以往靠境外戰略投資者的模式，并沒有讓中國金融機構找到一條符合中國市場之道的發展模式，境外投資者給中國金融企業做的基礎培訓、實行的扁平化管理，只是神韻不在的皮毛之相。而境外金融機構不僅得到了中國市場的信息，還獲得了令人痛心的高收益。在這方面，招行成為典范，獨立品格沒有妨礙他們成為準國際化的金融機構。農行上市，為了中國金融業的未來，讓我們鼓掌。但必須提醒的是，金融機構上市寄托了中國改革的希望，民眾承擔了巨大的成本，金融機構上市絕不應該成為圈錢的同義語，而應該成為中國資本與貨幣的頂梁柱。

最后，商業銀行在這樣一個新時代將面臨著新問題和新挑戰。

如在后國際金融危機時代，將面臨著國際投資者和國際金融監管部門更加嚴格的監管，面臨著來自國際一流跨國大型上市銀行的激烈競爭，實施“走出去”的國際化戰略面臨更加復雜的國際環境，而真正轉變經營機制、增長方式和盈利模式不是“一上就靈，商業銀行的用人標準和用人制度與國際規范的公眾上市銀行還有很大差距等。我國國有控股上市銀行應當清醒地認識到自己的不足之處和新的歷史使命，以境內外成功上市為契機，開始一場新長征，在公司治理、經營管理、風險管理、增長方式、盈利模式和用人制度等方面繼續進行一場無聲的“革命”，最終將國有控股上市銀行打造成為“資本充足、內控嚴密、運營安全、服務與效益良好”的國際一流現代金融服務企業。國有銀行最終產權歸屬全民所有，其股份制化 也應貫徹充分維護既有產權主體的原則，因此，在尋找潛在的戰略投資者時應充分關注 國內市場；尤其是在政府對國有銀行進行了大規模的重新注資、使銀行獲得嶄新的發展 前景的條件之下。另一方面，國外的機構投資者不僅擁有更雄厚的資金，而且有更先進 的技術和更有效的經營管理機制。因此，若將其引入作為長期戰略投資者，對新生股份 制銀行未來的發展是十分有利的。

第二篇：國有商業銀行股份制改革

國有商業銀行股份制改革的方式及步驟第一，設立國有銀行控股公司，可以隔斷商業銀行與政府的直接聯系，從而避免政府對商業銀行的直接干預；二是該機構專門對國有銀行行使所有權，明確國有資產出資入資資格、明晰國有產權關系。第二，分別將四家國有商業銀行改革成銀行集團公司。一是由于我國國有銀行不良資產比例偏高。二是我國國有商業銀行在長期的發展中承擔了許多社會責任，將來成立的商業銀行股份有限公司的資產負債結構就會很差。

第三，清產核資，繼續剝離不良資產。對國有企業進行股份制改革，需要清產核資，對國有商業銀行進行股份制改造，則不僅需要清產核資，還要繼續剝離不良資產。

第四，公開招募法人股。我國國有商業銀行應建立以法人持股或法人相互持股為主體、以分散的個人和機構投資者等為補充的多元化股權結構，這也符合目前我國證券市場發育的實際。

縱觀商業銀行的發展歷史和現實，股份制依然是今后一段時間內的第一選擇，與發達國家銀行業的自然演變的發展過程不同，我們必須按照現代企業制度的要求，繼續實行規范的公司制改革，實行法人治理結構，為股份制的改革營造各種條件，開商業銀行之通途

第三篇：引進外資對我國股份制商業銀行的影響和對策

引進外資對我國股份制商業銀行的影響和對策

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引進外資對我國股份制商業銀行的影響和對策—— 摘要

隨著改革開放以來，我國的金融體制得到深入改革和大力發展，逐漸產生了股份制商業銀行。我們發現，我國已陸陸續續建立起十余家全國性或區域性的股份制商業銀行。股份制商業銀行的興起，結束了四大國有銀行壟斷經營的時代，給我國的金融市場注入了新鮮的血液，激活了金融領域的競爭機制，顯示出我國金融市場旺盛的生命力，在完善我國的金融體系和現代金融制度做出了巨大的貢獻。加入WTO以后，我國的金融市場慢慢對外開放，我國的股份制商業銀行獲得了許多發展的良機，同時也必須面對前所未有的挑戰與沖擊。外資銀行的全面界入給我國股份制商業銀行帶來前所未有的生存壓力，如果不全面提高自身的核心競爭力，在殘酷的金融市場上提升自己的競爭優勢，我國的股份制商業銀行很可能寸步難行，慢慢衰落。所以在未來的日子里，如何全面提高自身的核心競爭力是股份制商業銀行所要解決的首要問題。本文詳盡地介紹了近年來我國股份制商業銀行不斷引進外資的具體情況，對引進外資后我國股份制商業銀行收到的積極效果以及所受到的沖擊進行分析，提出了面對如此的沖擊我國股份制商業銀行該采取什么對策。

關鍵詞：外資股份制商業銀行金融體系影響對策

目錄

1導論1

1.1研究背景1

1.2選題意義1

1.3文獻綜述2

1.4結構安排2

2我國股份制商業銀行的發展歷程以及外資引進情況2

2.1我國股份制商業銀行的發展歷程和面臨的問題2

2.1.1我國股份制商業銀行的發展歷程3

2.1.2我國股份制商業銀行的發展現狀4

2.1.3我國股份制商業銀行所面臨的問題5

2.2我國股份制商業銀行引進外資的總體情況6

2.2.1我國股份制商業銀行引進外資的現狀6

2.2.2我國股份制商業銀行引進外資的模式和特點7

3引進外資對我國股份制商業銀行的影響9

3.1引進外資對我國股份制商業銀行的積極影響10

3.1.1引進外資有利于我國的股份制商業銀行的發展10

3.1.2我國股份制商業銀行與外資銀行相互促進10

3.2引進外資使我國股份制商業銀行面臨的挑戰11

4我國股份制商業銀行引進外資的標準和原則1

24.1我國股份制商業銀行引進外資必須符合五個標準12 4.2我國股份制商業銀行引進外資必須堅持五項原則12 5提高我國股份制商業銀行競爭力、合理引進外資的政策建議13 5.1我國股份制商業銀行的應對策略13

5.1.1我國股份制商業銀行應該采取的策略13

5.2避免兩個問題的出現14

5.2.1避免盲目、高速地引進外資14

5.2.2避免我國各股份制商業銀行之間為引進外資而展開的惡性競爭15

6總結16

致謝17

參考文獻18

英文摘要19導論

1.1研究背景

為了完善我國金融體系和現代金融市場，給金融領域引入新的競爭機制，打破國有商業銀行壟斷低效的局面，我國政府大力提倡發展股份制商業銀行。從1986年交通銀行重建以來，我國股份制商業銀行實現了了長足的發展，陸陸續續地建立了十余家全國性或區域性的股份制商業銀行。經過多年來政府的支持和股份制商業銀行自己不斷地創新努力，股份制商業銀行發展到今時今日已經成為金融體系中不可或缺舉足輕重的一部分。[1]到2006年底，12家股份制商業銀行資產規模達到54445.9億元，占銀行業金融機構資產份額的12%，成為近幾年增長幅度最快的銀行機構，稅前利潤也從2003年的146.5億元，迅速攀升到2006年的434.2億元。在資產增長率、人均利潤率、股本回報率、不良資產率等主要經營指標上，股份制銀行始終處于國內同業的前列，顯示出良好的成長性，獲得了國內外投資者的廣泛認可。然而，隨著我國金融體制改革的不斷深入，特別是現在面臨的銀行業的全面開放，中國銀行業面雖然有許多發展的機遇但同樣要面對諸多的挑戰，這些機遇和挑戰源于中國銀行業賴以生存的環境正在發生深刻的變化。銀行業務逐漸對外開放，使銀行業的競爭日趨激烈。外資銀行的挑戰，使中資銀行面臨的不僅是發展的問題，而是生死存亡的問題。中國加入世貿組織后，中國銀行業所要面對的競爭形勢更加地嚴峻，如何加快中國商業銀行的改革進程，增強中國股份制商業銀行的戰略規劃能力、業務創新能力、管理創新能力和防范風險能力，從而全面提升中國股份制商業銀行的核心競爭力，是中國整個銀行業面臨的十分重要而緊迫的問題。面對如此嚴峻的形勢，我國股份制商業銀行近年來不斷引進國外的戰略投資者，吸收非國有資金，增強資本實力，改變股權結構，更重要的是可以借鑒學習國外先進的管理經驗和業務技術，提高自身的管理業務水平。2002年12月30日獲國務院和中國人民銀行的正式

批準，上海浦東發展銀行引進花旗銀行作為戰略投資者，根據協議花旗銀行持股比例為5%，拉開了我國股份制商業銀行引進外資參股的序幕。[2]到目前為止，我國十余家股份制商業銀行中，已經有多家批準引入外資參股。他們分別是深圳發展銀行（新橋投資持股 16.7%，2008.1.7）、交通銀行（匯豐銀行持股18.6%，2007.9.30）、華夏銀行（德意志銀行7.02%，2007.12.20）等等。

1.2選題意義

外資的引進并不是說越多越好，盲目的引進外資不僅不利于股份制商業銀行的經營管理，更可能會造成金融秩序的混亂，甚至會出現金融危機。引進外資必須要做到恰如其分，既要有利于自身的經營發展，又必須保持自己的絕對控股和領導權，以免引起金融市場的混亂。但這個度確實是難以把握，如何合理地利用外資發展壯大股份制商業銀行一直備受銀行界和金融界的關注。

1.3文獻綜述

關于中國股份制商業銀行引進外資的問題，目前有許多專家、學者都對此進行了研究。張月飛和郜樹松（2006）[2]從引進外資對我國股份制商業銀行的效率影響來闡述，以某個具體的股份制商業銀行引進外資以后，其自身發展的變化和成長水平來分析。得出了以下的結論：無論是我國經濟體制還是金融體制都處于劇烈的新舊交替的變革中。處在這種宏觀環境下的我國股份制商業銀行，正處于急速的上升期之中，而且相對國有商業銀行，股份制商業銀行的歷史包袱輕，機制靈活，決定了其能在快速的發展中既保持了總量的快速膨脹，又保持了質的發展。換句話說，就是規模與銀行效率同步發展。同時，我們也可以更加期待隨著中資股份制商業銀行內部治理機構的完善，組織結構的改造，有效風險管理體制的建立，其效率必然有更大的提高潛力，使其核心競爭力得到提高，在國際競爭中發揮更大的能力。鄧世敏（2001）[3]文中找出了我國股份制商業銀行在發展過程中所存在的一些關鍵問題；WTO對中國股份制商業銀行核心競爭力的挑戰；中國股份制商業銀行自身基礎存在嚴重的缺陷；努力探索中國股份制商業銀行持續發展的方法。李大軍和何聰文(2003)[4]中研究了入世以后我國股份制商業銀行所受到的沖擊，如外資參與國內金融市場后，逐步展開人民幣業務，銀行業務爭奪愈加激烈；股份制商業銀行存在的問題，如資本補充機制不夠完善；入世的機遇，如金融監管部門的支持。

第四篇：對國有商業銀行股份制改革有關問題的思考

對國有商業銀行股份制改革有關問題的思考

按照國務院的安排和銀監會確立的總體目標，我國四家國有商業銀行的股份制改造正在有條不紊地進行。四家國有商業銀行的股份制改造，面臨諸如股權結構安排、上市模式及上市地點的選擇、公司整體框架的搭建及法人治理結構等一系列重大問題，這些問題如何解決不僅直接決定四家國有商業銀行的改革能否順利進行以及為此付出的成本，而且也將影響改革的效果，值得我們深思。

股權結構的安排

四家國有商業銀行的股份制改造，一個關鍵環節是股權結構如何安排的問題。從目前的主導思想看，是在國家控股的前提下，實現投資主體的多元化。這種制度設計的出發點是從改革、發展及穩定的大局出發，通過股權結構的變化來解決目前四家國有商業銀行存在的產權結構單

一、權力制約失衡、運營效率低下等問題。但在國家控股的前提下，仍然存在一個國家絕對控股還是相對控股的問題。不可否認，從提高效率、實現相對的權力制衡等方面看，采用相對控股更為有效，但是這種股權結構的安排忽視了目前我國經濟發展階段和整體制度安排的以下事實：

我國目前正處于經濟體制的轉軌期，市場機制尚未完全建立起來，還不能完全實現以價格為信號的資源配置。從金融領域來看，利率還未能市場化以及還存在一定的金融管制等一系列因素的存在必然會對國有商業銀行股權結構的設置形成約束。

我國經濟仍然是帶有強烈國有經濟色彩的經濟。雖然經過多年的改革，非國有經濟獲得了快速發展，在整個國家GDP中所占的比重不斷增大，但是在我國的經濟構成中，不僅國有經濟所占比重仍然很大，而且在關系國計民生的重要行業中，幾乎完全是單一所有制的國有企業。國民經濟及重要企業的國有性質決定了作為國民經濟構成部分的四家國有商業銀行的股權結構設置。

金融的安全與穩定直接關系到國民經濟甚至是社會的穩定與發展。目前世界經濟的金融經濟特性決定了金融在一國經濟中的重要地位，這也就決定了國家對金融必須加強控制。

基于以上分析，在四家國有商業銀行股份制改革的初期，考慮到我國經濟發展所處的階段、市場機制完善程度以及與其他制度安排的相容性，其股權結構應當采取國家絕對控股的方式。必須強調的是這種股權結構雖然是目前我國經濟發展階段四家國有商業銀行股份制改革的最優制度安排，但這種制度安排將隨著我國市場經濟體制的逐步完善，國有企業真正轉化為現代企業、金融競爭度的加強，逐步暴露出其制度設計上的缺陷，此時，應當通過國有股減持的方式逐步向國家相對控股甚至不控股的股權結構轉化。

上市模式及上市地點的選擇

在四家國有商業銀行上市的問題上，是分拆上市，還是整體上市，是在海外上市，還是在國內上市，不同的制度安排和選擇將會產生不同的效果。

上市模式的選擇

對于四家國有商業銀行采用何種模式上市，有相當一部分人認為宜采用國企的通行做法，在按業務分拆難度較大的情況之下，依照電信企業按地區分拆上市的模式，將一部分經濟發達地區經營狀況最好、資產質量高的幾家分行重組為上市公司，然后再通過上市部分反向收購未上市部分，最終實現四家國有商業銀行的完全上市。盡管這種上市模式有發行規模小、資產質量符合上市要求以及風險小、成本低等優點，但是我們認為，與采用整體上市模式相比，這種模式存在以下缺陷：

分拆上市有避重就輕之嫌，難以達到通過上市對四家國有商業銀行進行全面、系統的改革，同時也需要相當長的時間才能完成四家國有商業銀行的全部上市工作。

分拆上市會使國有商業銀行喪失規模效益。加入世貿組織后，面對國際銀行業強強聯手的潮流，若把四家國有商業銀行分拆會嚴重影響其競爭力。和外資銀行相比，我國國有商業銀行的優勢之一是規模，一旦分拆，其規模優勢的喪失將使四家國有商業銀行難以抵御外資銀行的挑戰。

分拆上市將使存續部分的經營壓力更大。按照目前我國四家國有商業銀行的經營現狀，經濟發達地區的分行一旦分離出去，那么存續部分的資產質量更差，不僅會嚴重影響存續部分的持續經營能力，同時也使債權人對存續部分的經營產生懷疑，甚至會造成嚴重的經濟和社會動蕩。

分拆上市會存在同業競爭和關聯交易問題。一方面已經上市的銀行和未上市的銀行之間業務的同質性會造成兩者之間的競爭，這不符合證券市場的有關要求和規則；另一方面也會形成上市銀行和母公司之間的關聯交易，不僅會影響其他關聯行的利益，而且還會在信息披露方面遇到較大的挑戰。

分拆上市不能完全體現現代銀行的價值且不符合國際銀行上市的慣例。現代銀行體系的一個價值體現是其掌握大量的客戶信息和網絡，具有強大的支付和結算功能，而一旦分拆就會使整個銀行體系顯得支離破碎，也會使四家國有商業銀行的這一價值蕩然無存，同時從國際經驗看，目前還沒有將銀行分拆上市的先例。

綜上所述，我們認為從國際銀行業發展的趨勢以及全面、系統地對四家國有商業銀行進行改革的角度看，在上市模式的選擇上，不宜采取分拆上市的辦法，而只能采用整體上市。

采用整體上市的模式會涉及到兩個方面的問題：

是將四家國有商業銀行的所有業務全部上市，還是將進行適當剝離后的業務上市？鑒于目前四家國有商業銀行一部分非主營業務盈利能力較差甚至虧損，在進行股份制改造時應將這部分非主營業務予以剝離，這樣做的目的在于突出四家商業銀行的主營業務，提高自身的盈利能力。

龐大的不良資產如何處置的問題。對于目前四家國有商業銀行經營過程中形成的龐大不良資產，若由銀行自身消化，在銀行消化能力有限的情況下，將會推遲四家商業銀行的改革進程，而完全由政府買單，在目前國家財政仍有困難的情況下會加重財政的負擔。因此，可 行的辦法是由銀行自身消化和國家買單共同推進的辦法來處置龐大的不良資產。為確保四家商業銀行股份制改革的順利進行，不良資產在由銀行自身消化和沖銷一部分后，剩余部分應予剝離，這部分剝離出去的不良資產，應通過建立一個專業化的資產管理公司以市場化的途徑來處置。

上市地點的選擇

四家國有商業銀行若采取整體上市的模式，在上市地點的選擇上，鑒于四家國有商業銀行資產規模龐大以及目前國內證券市場的容量有限，因此我們傾向于按照先國外、后國內的順序進行，采用這種選擇的意義在于：可以避開國內證券市場容量的限制，防止由于融資數量巨大對國內證券市場產生沖擊，對我國證券市場的發展帶來不利影響。

國外證券市場的大容量為四家國有商業銀行的整體上市提供了必要條件，使其整體上市成為可能，同時能保持銀行體系的相對完整和規模效應。

國外上市在審批、監管及信息披露上要求更為嚴格，這就促使四家國有商業銀行必須按照國際證券市場的要求規范自身的經營行為，嚴格控制風險，培養和提高競爭能力，完善法人治理結構，實現與國際經濟的接軌。

在實現四家國有商業銀行國外上市后，國內證券市場作為四家國有商業銀行上市的一個補充渠道，可根據需要并視當時國內證券市場的情況在國內證券市場發行上市。

公司整體框架的搭建

四家國有商業銀行若整體上市，其公司的整體框架是采用金融控股公司的模式，還是采用銀行集團公司的模式？我們認為，在目前我國仍實行嚴格的分業管理的情況下，采用純粹型金融控股公司模式是一個現實的選擇，即以四家國有商業銀行的總行為母體組建金融控股公司，由金融控股公司出資收購或管理商業銀行上市公司、證券公司、保險公司以及信托公司等金融類機構和業務。這種模式具有“集團混業、經營分業”的特點，母公司和子公司之 間是在股份制原則的基礎上，以資產為紐帶連接起來，各個金融類子公司均為獨立法人，不同的子公司分別從事銀行、證券、保險等不同種類的業務，同時控股公司不從事具體的業務經營，只是通過股權投資對各個子公司進行管理。四家國有商業銀行的公司框架之所以這樣搭建，是基于以下理由：

金融控股公司兼具混業經營和分業經營的優勢。金融控股公司“集團混業、經營分業”的特點，使其一方面適應了國際金融業混業經營的發展趨勢，另一方面各個子公司分業經營格局的存在，與我國現行的法律法規及監管體制能夠融合，不會對我國目前分業經營的監管體制產生沖擊，同時兼具混業經營和分業經營的優勢。

金融控股公司具有巨大的協同效應。這種協同效應主要體現在兩個方面：一是管理上的協同效應，即主要是交叉業務的優勢互補，如地區互補、業務互補及服務互補等，二是財務上的協同效應，即金融控股公司的購并行為能產生協同價值，其大小可以根據成本節約、收入提高、服務改進、財務策劃及稅收優惠來計算。這種協同效應的存在，能增加金融控股公司的效益，降低公司的經營成本，從而捉高其競爭力。

金融控股公司可以有效地控制風險。金融控股公司由于采取了各子公司經營不同的業務，并且每個子公司為獨立法人的方式，同時各業務之間建立有嚴格的“防火墻”，因此防止了不同金融業務之間的風險傳遞，同時采取授信限制、交易限制和信息披露等監管措施，在一定程度上遏制了內部交易，可以對金融業務的風險進行有效的控制。

需要指出的是，在金融控股公司的框架之下，面對四家國有商業銀行眾多的分支機構，如何按照扁平化原則重新設置機構以提高效率、降低成本是目前國有商業銀行股份制改革過程中必須慎重對待的問題。

國家絕對控股條件下法人治理結構的完善

對四家國有商業銀行進行股份制改造并實現上市并不是商業銀行股份制改造的目的，關鍵是要通過股份制改造明晰產權，完善法人治理結構，建立現代銀行制度。在國家絕對控股 條件下，為完善法人治理結構，除建立規范的“三會”，建立對高級管理層授權經營的目標和問責制度及解決國有產權主體如何到位而不虛置外，還應注意以下幾個問題：

國家絕對控股的比例不宜太高。為確保法人治理結構的有效性及股東權力制衡機制的建立，防止股份制改造流于形式，一方面國家絕對控股的比例以不超過51％為宜，另一方面可對部分國有股的投票權設立限制，規定其在特定條件和環境下可以動用這部分權利，正常情況下不得動用。

應按一定的標準去選擇戰略投資者。在選擇戰略投資者時應考慮其投資的穩定性、獨立性以及其實力和信譽，這樣做的目的在于保持商業銀行法人治理結構的穩定，使股東在商業銀行的經營及重大決策方面具有獨立的話語權。在戰略投資者的選擇上我們的看法是：（1）非國有法人優于國有法人。這主要是非國有法人的利益驅動機制要比國有法人強，從而對銀行管理者的監督動機較強。（2）境外法人優于境內法人。境外法人完善的法人治理結構、對投資回報的要求會對銀行管理者形成硬約束，使其按照國際規則經營管理，同時境外法人先進的管理經驗和理念也會被引入銀行的管理，促使四家國有商業銀行和國際銀行業接軌。

國家作為股東的目標應當是追求高的投資回報。利潤最大化是商業銀行的經營目標。而國家作為股東在實際的經營過程中，還有其他大量的經濟和非經濟目標，這些目標的存在干擾和影響了國有商業銀行的正常經營，同時國家作為股東，不是統一行使自己法定的股東權利，事實上眾多的黨政部門都可以分散行使這些權利的一種或幾種。基于上述原因，在國有商業銀行股份制改造的過程中，國家作為股東必須實行商業化，追求單一的目標。

建立適當的激勵與約束機制，通過強化責任制度的約束，不斷進行代理責任制度和管理責任制的創新，確保國有資產的保值增值。由于所有者和管理層追求目標存在差異，所有者追求的是利潤最大化，而管理層關心自己的利益，如果沒有適當的激勵與約束機制，極易造成代理成本增加、預算軟化和效率低下，在這一點上杰森的分析表明，無論是公有產權還是私有產權都具有這一特性。在如何建立激勵機制的問題上，國內眾多學者認為，可通過管理層和職工入股的方式建立相應的激勵，以此提高商業銀行經營的效率，減少代理的成本，這種方案有其合理性，但是必須有一個前提：嚴格的約束機制的存在。沒有嚴格的約束機制，這種激勵機制很容易導致經營層短期行為和尋租行為的產生，致使國有資產流失，為商業銀行的經營埋下隱患。

建立一個有效、競爭充分的市場。理論及實踐證明，只有競爭才是企業治理機制向經濟效益方面改善的根本保證，為了提高國有商業銀行的競爭力，在我國必須逐步構建一個包括有效控制權等在內的市場，同時打破國家對國有商業銀行的壟斷保護，只有這樣國有商業銀行才有壓力和動力，才能真正實現向現代企業的轉變。

劉錫良 王正耀

第五篇：對國有商業銀行股份制改革的分析及深化思路探討

【摘要】：

我國國有商業銀行正在經歷管理體制轉軌和經營機制轉型的戰略性跨越。本文從國有商業銀行股份制改革的背景分析入手，通過剖析金融國際化競爭趨勢以及國有商業銀行經營管理中存在的問題，指出國有商業銀行進行股份制改革、完善公司治理結構、提升競爭發展能力的必要性和緊迫性。尋找進一步深化改革、提升核心競爭力的深層次改革渠道。

【關鍵詞】：

國有商業銀行、股份制改革、公司治理、思路、探討

【正文】：

我國國有商銀行正在經歷管理體制轉軌和經營機制轉型的戰略性跨越。這次股份制綜合改革是繼上世紀80年代中央銀行與專業銀行分立、90年代成立政策性銀行與股份制商業銀行、專業銀行向國有獨資商業銀行轉變以來，一次更為深遠的金融領域的全方位改革，具有劃時代的歷史意義。目前，中、建兩行股份制改革工作已經全面展開并取得階段性成果，工商銀行已全面啟動股改實質性工作。農業銀行將在上述三行股改結束后總結經驗的基礎上擇機啟動股改工作。本文擬從國有商業銀行股份制改革的背景分析入手，通過剖析國有商業銀行經營管理中存在的問題以及金融國際化競爭趨勢，指出國有商業銀行進行股份制改革、完善公司治理結構、提升競爭發展能力的必要性和緊迫性。結合分析中、建兩行股份制改革取得的成績、經驗以及工商銀行的股改方案，尋找進一步深化改革、提升核心競爭力的深層次改革渠道，以期為正在進行股份制改革的國有商業銀行提供可以借鑒的經驗。

一、國有銀行傳統經營體制和管理模式的缺陷

在近二十多年來中國金融業的發展進程中，工、農、中、建四家國有商業銀行一直是中國銀行業的主體，是中國經濟建設資金的主要籌集者和供應者，在促進經濟發展、支持國企改革、維護社會穩定等方面做出了重大貢獻，發揮了不可替代的作用。但是，受傳統計劃體制的影響，四家國有商業銀行承擔了經濟轉型過程中所產生的部分社會成本，背上了不少“包袱”，尤其是隨著近年來客觀環境的變化，各種風險、矛盾越來越集中地凸現，直接體現在：

（一）國有銀行規模較大，管理層次過多

從現行體制來看，總行作為一級企業法人，對下屬一級分行、二級分行、支行、分理處、儲蓄所等分支機構擁有統一和垂直領導的控制權，以二級分行為基本經營核算單位，總行和一級分行實施統一調度資金，統一財務核算的經營管理體制。從管理方式上看，部門對下級機構的管理仍保留著類似事業單位的濃厚的管理色彩。規模較大帶來的直接后果就是管理成本過高和由此導致的低效。在。

協議》的規定，商業銀行的資本充足率不得低于8％，其中核心資本充足率不得低于4％。雖然近年來四家國有商業銀行在改善貸款質量方面取得了一定成效，但目前我國國有商業銀行普遍未能達到這一標準。從國際大銀行的情況來看，2002年世界前20家大銀行平均資本充足率為12.52％，從不良資產比率來看，雖然1999年成立的四大資產管理公司接收了國有商業銀行在1995年前產生的1.3萬億的呆壞賬，但是四家國有商業銀行不良資產率偏高的問題未能徹底解決，不僅不利于這四家銀行自身的發展，也不利于支持國民經濟持續快速協調健康發展。實施股份制改革，按照國際通行標準補充自有資本和控制不良貸款，是強化市場約束行為的最佳途徑。

（三）國有商業銀行改革是建立完善的公司治理結構的迫切需要

傳統的經濟體制下，單一的國有產權形式決定了我國國有商業銀行政企合一的制度特征。四家國有商業銀行由此承擔了過多的政策性業務，導致大量不良資產的產生。改革開放以前，國有企業最重要的資金渠道是財政，但隨著體制改革的深入，國有商業銀行取代了財政成為國有企業最重要的資金供給者。據統計，改革開放以來，國有商業銀行每年貸款額的80％以上流向了國有企業。1996年底，國有企業占用的國有銀行貸款余額47434.7億元。沒有銀行的金融支持，國有企業的增長是不可能實現的。但是，這種金融支持卻使國有銀行背上了沉重的歷史包袱。其主要原因是：直接融資占比過低，企業嚴重缺乏自有資金，其生產經營過度依賴銀行貸款；為支持產業結構調整，體制轉軌和國有企業重組，四家國有商業銀行發放了大量特定貸款；社會信用環境較差，企業逃廢銀行債務嚴重；未能實行審慎會計制度造成大量虛盈實虧；銀行產權關系模糊以及所有權與經營權難以分離，由此引來的是責權利不明，缺乏有效的自我約束機制，經營效率和效益低下；銀行和企業債權債務關系不清，即作為債權人的國有商業銀行與作為債務人的國有企業最終都為國家所有，從而無法形成真正的借貸關系或金融交易關系等等，導致了國有商業銀行大量不良資產的產生。同時，四家國有商業銀行在公司治理結構方面都存在嚴重缺陷。長期以來，四家國有商業銀行由于出資人是國家，行長與董事長的職責往往集于行長一身，這些使得銀行經營管理效率不高，難以適應日趨激烈的市場競爭形勢的要求。只有明確了國有商業銀行的產權關系，建立現代金融公司治理結構，才能使國有獨資商業銀行成為真正的商業銀行。

（四）國有商業銀行實行股份制是應對加入wto挑戰的需要

根據最新統計，入世三年來在華外資銀行的發展明顯加速，其資產總額增長了54％（注2），平均年增長18％，貸款增長了84％，年均增長28％。其中，人民幣的業務發展尤為迅速，人民幣的資產總額三年內增長了1.3倍，人民幣的貸款增長了59％。盡管目前中外資銀行競爭加劇，但目前市場格局還沒有發生明顯的變化。因為從2001年底到2004年底，中國銀行業的資產、存款和貸款市場份額的變化是國有商業銀行由81％、84％、83％分別下降到76％、77％和76％，股份制銀行則分別由16％、16％和15％分別上升到21％、22％和21％，外資銀行由3％、0.5％和0.2％調整為3％、1％和2％，這些數據表明國有商業銀行市場下降的份額基本上被股份制銀行所分，外資銀行的市場份額并沒有非常明顯的上升。根據中國加入wto的承諾，到2006年底中國將全面開放銀行業。中國銀行業將遵循國際上通用的市場經濟規則，按照市場經濟的一般規律來辦事。金融業的全面開放將導致金融機構全方位的競爭。在地域上，中外資銀行在沿海和東部的競爭將愈加激烈，同時逐步延伸到中西部地區；在客戶范圍上，外資銀行目前在中國主要是優質客戶，但同時并沒有放棄對中低端客戶的爭奪；在業務種類上，中外資銀行競爭的焦點將是人民幣業務，外資銀行人民幣業務的發展速度超出預期。隨著其人民幣存款的增加，向中資銀行借款解決人民幣資金來源的依賴性將有所降低。外資銀行將在中資銀行的傳統領域向中資銀行展開競爭和挑戰。

通過以上分析不難看出，對在國內金融市場居于主導地位的國有商業銀行進行股份制改革、完善公司治理制度，在加入世界貿易組織過渡期內將大多數國有商業銀行改造成具有國際競爭力的現代化股份制商業銀行，既是適應加入wto、提升國有銀行自身管理水平的需要，也是增強民族經濟實力、推進現代經濟金融縱深發展的必然選擇。結合國有商業銀行的歷史改革和社會主義初級階段的金融特點，國有商業銀行應抓住改革管理體制、完善治理結構、轉換經營機制、促進績效進步這幾個中心環節，審慎、務實地推進綜合改革。

三、國有商業銀行股份制改革進展情況剖析

為全面推進國有商業銀行股份制改革進程，國家專門成立了“國有獨資商業銀行股份制改革試點工作領導小組”（以下簡稱“領導小組”），確定了國有商業銀行股份制改革的實施步驟和總體目標。一是消化歷史包袱，進行財務重組；二是成立股份有限公司，進行公司法人治理結構改革；三是創造條件公開上市，最終接受市場考驗。2003年底國務院做出決定：選擇資產質量相對較好、歷史包袱相對較輕的中國銀行、建設銀行進行股份制改革試點，并動用450億元外匯儲備對兩家試點銀行進行注資，標志著我國國有商業銀行股份制改革正式啟動。

2004年以來，中、建兩行在“領導小組”的統一領導下，加快實施財務重組步伐，推進公司法人治理結構改革。從兩公司披露的信息看，股份制改革的前兩步工作基本結束，達到了預期目標。股改試點工作取得了良好的開端，主要體現在：

（一）財務可持續能力得到改善

股改試點中，中行、建行通過國家注資、核銷剝離不良資產、增加風險撥備等措施，較好的改善了財務狀況，其主要財務指標已達到或接近國際上大型商業銀行的標準。

1、資本充足率達到監管標準。到2004年9月底，中行的資本充足率為8.75%，建行的資本充足率為9.39%，均高于國際上通行的8%的標準。

2、資產質量明顯改善。到2004年9月底，中行的不良資產比例為5.16%，較年初下降了11.12個百分點；建行的不良資產比例為3.74%，較年初下降了3.81個百分點。

3、增加了風險撥備。到2004年9月底，中行、建行風險撥備率分別為68.35%和87.7%。預計2005年上半年達到或接近國際大型商業銀行標準。

在財務重組過程中，中行、建行聘請國際權威的中介機構進行財務審計、資產評估、法律盡職調查等工作，并按照國際慣例進行了信息披露，業務運作模式逐步與股份制企業接軌。

（二）現代公司治理結構與機制開始發揮作用

在財務重組的基礎上，中行、建行相繼從國有獨資改組為股份有限公司，建立了現代公司治理結構的基本框架，公司治理機制開始發揮作用。

1、明確了國有資本產權主體。經國務院批準設立的中央匯金投資有限責任公司代表國家行使對中行、建行出資人的權利，按照建立現代企業制度的要求，向中行、建行派出董事和監事，履行國有資產出資人的職能，從而解決了國有商業銀行長期存在的產權主體虛位的問題。

2、建立了相對規范的公司治理架構。中行、建行的股東大會、董事會、監事會“三會制度”核心的管理層開始運作，選舉產生了第一屆董事會、監事會以及高級管理層。根據有關法律、法規并借鑒國際大型銀行的公司治理原則制定了《公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》，以保證各主體獨立運作，有效制衡。管理層開始轉變經營觀念，確立了股東價值最大化的經營管理目標。

3、完善了內部控制和風險管理。中行已經開始實施盡職調查、風險評審和問責審批“三位一體”的信貸管理體制，全面強化授信審批各環節的問責制，進一步推行嚴格的事后評價制度，借鑒國外金融集團風險管理經驗，實施管理信息大集中，逐步實施集團風險管理體系策略。建行制定了《建設銀行風險管理機制改革實施方案》，對風險管理機制改革目標、原則、實施措施和步驟進行明確和細化，發揮先進技術手段對風險管理的支撐作用，完善包括信用風險、市場風險、操作風險在內的全面風險管理體系。

4、改革了組織結構、整合了業務流程，實現了機構扁平化和業務垂直化領導。中行制定了《關于一級分行開展流程整合工作的指導意見》，建行制定了《中國建設銀行業務組織機構改革方案》，兩行均按照機構扁平化和業務管理垂直化的要求，穩步改革組織結構，整合業務流程。