第一篇：金融法期末復(fù)習(xí)資料

金融法期末復(fù)習(xí)資料

一、名詞解釋

1.票據(jù)法律關(guān)系：抵押

2.共同保證人匯票：再貼現(xiàn)：同業(yè)拆借：內(nèi)幕交易：集資詐騙罪 公示催告：內(nèi)幕信息市場禁入：

3.票據(jù)行為：票據(jù)抗辯：質(zhì)押：商業(yè)銀行的接管：

二、單項(xiàng)選擇題

中國人民銀行行長由（）任命

A 國務(wù)院總理B國家主席 C委員長 D全國人大常委會

下列不屬于中國人民銀行的職能是（）

A發(fā)行的銀行 B銀行的銀行C企業(yè)的銀行 D政府的銀行

下列不屬于銀行業(yè)金融工具的是（）

A定期和活期存款單 B國債 C匯票 D本票

下列不屬于金融法律關(guān)系客體的是（）

A、證券 B、金銀 C、財產(chǎn) D、貨幣

我國現(xiàn)行的人民幣匯率制度為（）

A固定匯率制B多重匯率制C自由浮動匯率制D管理浮動匯率制

利用涂改、粘貼、拼接等手段無中生有或者以小變大的非法改變貨幣的外形或面額的犯罪行為定為（）

A 變造票據(jù)罪B偽造票據(jù)罪 C變造貨幣罪 D偽造貨幣罪

保險詐騙罪的特點(diǎn)是行為者在主觀上是（）

A過失B故意C過錯D欺詐

中國銀監(jiān)會的法律地位是（）

A企業(yè)法人 B社會團(tuán)體 C行政監(jiān)管部門 D行業(yè)協(xié)會

我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定的商業(yè)銀行的資本充足率不得低于（）

A、8％ B、5％ C、10％ D、13％

我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定的商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動性比例不得低于（）

A、30％ B、25％ C、20％ D、35％

依票據(jù)法原理，票據(jù)被稱為無因證券，其含義指的是（）

A．取得票據(jù)無需合法原因 B．轉(zhuǎn)讓票據(jù)須以向受讓方交付票據(jù)為先決條件 C．占有票據(jù)即能行使票據(jù)權(quán)利，不問占有原因和資金關(guān)系 D．當(dāng)事人發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、背書等票據(jù)行為須依法定形式進(jìn)行

我國貨幣政策的目標(biāo)是（）

A穩(wěn)定物價B充分就業(yè) C平衡國際收支D保持幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長 貨幣政策委員會是中國人民銀行（）

A貨幣政策的決策機(jī)構(gòu)B貨幣政策的執(zhí)行機(jī)構(gòu)

C貨幣政策實(shí)施的監(jiān)督機(jī)構(gòu)D制定貨幣政策的咨詢議事機(jī)構(gòu)

我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定的商業(yè)銀行的存貸比例不得超過（）A、65％ B、70％ C、75％ D、80％

下列可以充當(dāng)貸款合同保證人的是（）

A、法人的分支機(jī)構(gòu) B、國家機(jī)關(guān) C、具有代償能力的法人 D、人民銀行

商業(yè)銀行破產(chǎn)清算時，在支付清算費(fèi)用，所欠職工工資和勞動保險費(fèi)用后，應(yīng)優(yōu)先支付（）A、稅金 B、存款利息 C、單位存款 D、個人儲蓄存款本金和利息

依票據(jù)法的規(guī)定，下列有關(guān)匯票記載事項(xiàng)的表述正確的一項(xiàng)是（）

A． 匯票上未記載付款日期的，為出票后1個月內(nèi)付款 B． 匯票上未記載付款地的，出票人的營業(yè)場所、住所或經(jīng)常居住地為付款地 C． 匯票上未記載收款人名稱的可予補(bǔ)記

D． 匯票上未記載出票日期的，匯票無效

支票的持票人應(yīng)當(dāng)在自出票日起（）日內(nèi)提示付款

A．15 B．10 C．20 D．30

下列關(guān)于匯票貼現(xiàn)的說法不正確的一項(xiàng)是（）

A． 匯票貼現(xiàn)是銀行的一項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù) B．匯票貼現(xiàn)是一種票據(jù)轉(zhuǎn)讓方式 C．匯票貼現(xiàn)也是一種銀行授信行為 D．匯票貼現(xiàn)無須持票人以背書方式進(jìn)行

具有以人的信用為履行合同之保障的特征的擔(dān)保方式是：（）

A、抵押 B、保證 C、質(zhì)押 D、留置

根據(jù)我國《擔(dān)保法》規(guī)定，定金的數(shù)額不得超過主合同標(biāo)的額的（）

A、10% B、15% C、20% D、30%

一般保證的保證人與債權(quán)人未約定保證期間的，保證期間為主債務(wù)履行期屆滿之日起（）。

A、三個月 B、六個月 C、一年 D、二年

一個買賣合同，既有人的擔(dān)保，也有物的擔(dān)保，當(dāng)主合同的債權(quán)人行使擔(dān)保權(quán)時，（）。

A、采取物保優(yōu)先的原則 B、采取人保優(yōu)先的原則 C、二者沒有先后順序 D、債權(quán)人有選擇權(quán)

下列擔(dān)保方式中，不以轉(zhuǎn)移物的占有權(quán)為要件的是（）

A、抵押 B、質(zhì)押 C、留置 D、定金

如果一個抵押物有二個以上的抵押權(quán)人時，各抵押權(quán)人（）。

A、同時按比例受償 B先辦理抵押登記的先受償 C共同協(xié)商受償 D先簽訂抵押合同的先受償

同一財產(chǎn)法定登記的抵押權(quán)與質(zhì)權(quán)并存時，同一財產(chǎn)抵押權(quán)與留置權(quán)并存時，結(jié)果為（）。

A、抵押權(quán)人優(yōu)先于質(zhì)權(quán)人受償；抵押權(quán)人優(yōu)先于留置權(quán)人受償。B、質(zhì)權(quán)人優(yōu)先于抵押權(quán)人受償；抵押權(quán)人優(yōu)先于留置權(quán)人受償。C、質(zhì)權(quán)人優(yōu)先于抵押權(quán)人受償；留置權(quán)人優(yōu)先于抵押權(quán)人受償。D、抵押權(quán)人優(yōu)先于質(zhì)權(quán)人受償；留置權(quán)人優(yōu)先于抵押權(quán)人受償。

下列不屬于權(quán)利質(zhì)押客體的是（）。

A、匯票 B、公司債券 C、著作權(quán)中的署名權(quán) D、商標(biāo)權(quán)

9、被擔(dān)保的合同被確認(rèn)無效后，（）。

A、保證人仍應(yīng)承擔(dān)連帶保證責(zé)任 B、保證人不應(yīng)承擔(dān)連帶保證責(zé)任 C、如果被保證人應(yīng)當(dāng)賠償損失的，除有特殊約定外，保證人仍應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任 D、如果被保證人只承擔(dān)返還財產(chǎn)的責(zé)任，除有特殊約定外，保證人不承擔(dān)連帶責(zé)任

甲因業(yè)務(wù)需要，以其房屋（價值11萬）作抵押，分別向乙、丙二人各借款五萬。甲與乙于3月10日簽訂抵押合同，3月20日辦理了抵押登記。甲與丙于3月13日簽訂了抵押合同，并于同日辦理了抵押登記。后甲無力還款，乙、丙將甲之房屋拍賣，只得價款8萬，乙、丙如何分配？（）

A、乙4萬、丙4萬 B、乙5萬、丙3萬 C、丙5萬、乙3萬 D、丙4.5萬、乙3.5萬 下列財產(chǎn)中可作為信托財產(chǎn)使用的是（）

A、麻醉品 B、放射物品 C、國家級文物 D、軟件版權(quán)

有權(quán)申請撤銷可撤銷信托行為的人是（）

A、對信托財產(chǎn)有爭議的第三人 B、受益人的監(jiān)護(hù)人 C、利益受到損害的委托人的債權(quán)人 D、受托人

下列關(guān)于信托委托人的各項(xiàng)說法中正確的一項(xiàng)是（）

A、委托人只能是法人或者依法成立的其他組織 B、信托關(guān)系成立后，委托人仍保留

對信托財產(chǎn)的處置權(quán)。C、委托人有權(quán)申請人民法院撤銷受托人違反信托目的的處分信托財產(chǎn)的行為 D、任何情況下，委托人都無權(quán)干涉受托人對信托財產(chǎn)的管理

信托公司應(yīng)當(dāng)妥善保管有關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的完整記錄、原始憑證及有關(guān)資料，這些文件資料的保管期限，從財產(chǎn)信托終止之日起，不得少于（）年。

A、5 B、10 C、15 D、20

下列各項(xiàng)中不屬于委托人的權(quán)利的一項(xiàng)是（）

A、查閱、抄錄或者復(fù)制與其信托財產(chǎn)有關(guān)的信托賬目 B、了解其信托財產(chǎn)的管理、處分及收支情況，并有權(quán)要求受托人作出說明。C、在信托存續(xù)期間將信托財產(chǎn)列為遺產(chǎn) D、因特別事由要求受托人調(diào)整信托財產(chǎn)的管理方法

保險公司成立后須按照其注冊資本金總額的（）提取保證金，存入保監(jiān)會指定的銀行。

A、20% B、30% C、25% D、10%

保險期間內(nèi)發(fā)生保險責(zé)任范圍內(nèi)的損失，應(yīng)由第三者負(fù)責(zé)賠償?shù)模绻侗７较虮ｋU方提出賠償要求，保險方應(yīng)該（）

A、在第三者無力賠償時，保險方才予以賠償 B、在查明第三者尚未對投保方承擔(dān)賠償責(zé)任時，保險方才予以賠償 C、保險方不予賠償 D 保險方先予以賠償，然后取得代位追償權(quán)

保險人收到被保險人或者受益人的賠償或者給付保險金的請求后，應(yīng)當(dāng)及時做出核定，對屬于保險責(zé)任的，應(yīng)在與被保險人或者受益人達(dá)成有關(guān)賠償或者給付保險金額的協(xié)議后（）日內(nèi)，履行賠償或者給付保險金義務(wù)。

A、30 B、20 C、10 D、5

下列關(guān)于保險價值的說法錯誤的一項(xiàng)是（）

A、保險金額不得超過保險價值 B、如果超過的，則超過的部分無效，被保險人不得對超過部分請求賠償。C、保險金額低于保險價值的，除合同另有約定外，保險人按照保險金額與保險價值的比例承擔(dān)賠償責(zé)任 D、在人身保險中，保險金額也要由保險價值來確定

某企業(yè)與保險公司簽訂一份財產(chǎn)保險合同，保險標(biāo)的為該企業(yè)的廠房和設(shè)備，保險費(fèi)50萬元。合同生效后第3個月，該企業(yè)謊稱廠房內(nèi)的設(shè)備被盜，向保險公司提出賠償請求。依法律規(guī)定，保險公司解除了保險合同，對50萬元保險費(fèi)的正確處理辦法是（）

A、不退還全部保險費(fèi) B、只退還減去3個月后剩余部分的保險費(fèi) C、應(yīng)退還全部保險費(fèi) D、應(yīng)退還保險費(fèi)及其利息

某公司投保財產(chǎn)保險200萬元，在一次屬于保險責(zé)任范圍內(nèi)的火災(zāi)事故中，實(shí)際遭受損失為195萬元，為保護(hù)和搶救財產(chǎn)支出必要費(fèi)用10萬元，為確認(rèn)保險損失交付的評估費(fèi)用5萬元。保險公司應(yīng)賠償（）

A、195萬元 B、200萬元 C、205萬元 D、210萬元

下列屬于金融機(jī)構(gòu)負(fù)債業(yè)務(wù)所發(fā)行的金融工具有（）

A、定期存款單 B、支票 C、定活兩便存款單 D、大額可轉(zhuǎn)讓存單 5．金融工具的特征有（）A收益率 B償還期 C變現(xiàn)能力 D風(fēng)險性

我國對人民幣的保護(hù)包括（）

A禁止偽造人民幣 B禁止變造人民幣 C禁止代幣票券 D禁止使用人民幣作為宣傳材料

下列行為屬于逃匯的有（）

A、擅自將外匯存放在境外的B不按規(guī)定將外匯賣給外匯指定銀行。

C擅自將外匯匯出或攜帶出境D擅自將外幣存款憑證、外幣有價證券攜帶或者郵寄出境

貸款詐騙罪的形式包括（）

A編造引進(jìn)資金、項(xiàng)目等虛假理由B使用虛假的經(jīng)濟(jì)合同的C冒用他人的匯票、本票、支票D使用虛假的產(chǎn)權(quán)證明作擔(dān)保或者超出抵押物價值重復(fù)擔(dān)保的信用卡詐騙罪是指（）

A偽造信用卡B變造信用卡C惡意透支D冒用他人的信用卡

中國人民銀行實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)運(yùn)用的貨幣政策工具（）

A存款準(zhǔn)備金B(yǎng)再貼現(xiàn)政策 C公開市場業(yè)務(wù) D利率

商業(yè)銀行的經(jīng)營原則（）

A、依法經(jīng)營原則 B、安全性原則 C、流動性原則 D、盈利性原則

借款合同的擔(dān)保方式有（）

A、保證 B、抵押 C、質(zhì)押 D、扣押

我國商業(yè)銀行的監(jiān)管體制由以下方面構(gòu)成（）

A、商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)督 B、中國人民銀行的監(jiān)督 C、銀監(jiān)會的監(jiān)督 D、審計(jì)機(jī)關(guān)的監(jiān)督

下列行為中屬于票據(jù)欺詐行為的是（）

A．偽造票據(jù) B．變造票據(jù) C．故意使用偽造的票據(jù) D．故意使用變造的票據(jù)下列有關(guān)付款請求權(quán)的表述中正確的是（）

A． 付款請求權(quán)的行使與票據(jù)當(dāng)事人之間交付票據(jù)的原因行為無關(guān) B． 付款請求權(quán)是向票據(jù)上載明的付款人或持票人的前手行使的權(quán)利 C．持票人可以請求付款人支付少于票據(jù)上確定的金額 D．持票人只有在向付款人提供票據(jù)原件時才能請求付款

下列有關(guān)匯票與支票的區(qū)別，說法正確的是（）

A． 匯票可以背書轉(zhuǎn)讓，而支票不能 B． 匯票有即期匯票與遠(yuǎn)期匯票，支票則均為見票即付 C． 匯票的票據(jù)權(quán)利時效為2年，支票則為6個月 D．匯票上的收款人可以經(jīng)出票人授權(quán)補(bǔ)記，支票上的收款人名稱則不可補(bǔ)記

甲簽發(fā)匯票一張，匯票上記載收款人為乙，保證人為丙。乙持票后將其背書給丁，丁再背書給戊，戊要求付款銀行付款時被以背書不具連續(xù)性為由拒絕付款。該事件中戊的票據(jù)債務(wù)人包括（）

A．甲 B．乙 C．丙 D．丁

依照票據(jù)法的規(guī)定，任何票據(jù)都必須記載的事項(xiàng)包括（）

A．付款人名稱 B．收款人名稱 C．無條件支付的委托或承諾 D．出票日期

下列各項(xiàng)通常情況下不能作為保證人的是：（）

A、未成年人 B、學(xué)校 C、財政局 D、中國人民銀行

下列各項(xiàng)不能作為抵押標(biāo)的物的是：（）。

A、土地所有權(quán) B、學(xué)校、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團(tuán)體的財產(chǎn) C、所有權(quán)、使用權(quán)不明或者有爭議的財產(chǎn) D、依法被查封、扣押、監(jiān)管的財產(chǎn)

下列可以發(fā)生留置權(quán)的合同類型是（）。

A、保管合同 B、運(yùn)輸合同 C、租賃合同 D、加工承攬合同

我國的信托法規(guī)定的信托設(shè)立形式有（）

A、書面合同 B、遺囑 C、默示方式 D、法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他書面文件下列情況中委托人可以變更受益人的是（）

A、受益人對委托人或者其他受益人有重大侵權(quán)行為的 B、經(jīng)受益人同意的 C、信托文件另有規(guī)定的其他情形 D、受益人喪失行為能力的按照我國法律的規(guī)定信托公司的組織形式必須是（）

A、有限責(zé)任公司 B、國有獨(dú)資公司 C、股份有限公司 D、兩合公司

根據(jù)我國保險法的規(guī)定，投保人對下列哪些人員具有保險利益（）

A、本人及其配偶 B子女 C父母 D、與投保人有撫養(yǎng)、贍養(yǎng)或者扶養(yǎng)關(guān)系的家庭其他成員

根據(jù)我國保險法的規(guī)定，投保人的主要義務(wù)包括（）

A、投保時告知保險人所有自身情況 B、危險、事故的補(bǔ)救和通知義務(wù) C、在保險標(biāo)的的危險增加時通知保險人 D、按時交付保險費(fèi)

保險合同成立后，可能導(dǎo)致保險合同無效的原因有（）A、簽訂保險合同的當(dāng)事人的主體資格不符合法律的規(guī)定 B、投保人不按照合同約定的時間交納保險費(fèi) C、保險合同訂立過程中存在保險欺詐行為 D、保險事故發(fā)生后，投保人沒有采取必要的措施避免損失的擴(kuò)大

財產(chǎn)保險中保險利益的構(gòu)成條件有（）A、須為法律上承認(rèn)的利益 B、須為確定利益 C、須表現(xiàn)為具體的財產(chǎn)形態(tài) D、須為金錢利益，凡不能以金錢計(jì)算的利益不能作為保險利益

財產(chǎn)保險合同中，保險責(zé)任開始后，當(dāng)事人不得解除合同的是（）A、貨物運(yùn)輸保險合同 B家庭財產(chǎn)保險合同 C運(yùn)輸工具航程保險合同 D企業(yè)財產(chǎn)保險合同

劉某購新車一輛后投了財產(chǎn)保險，保險價值10萬元。某日，劉某開車時被司機(jī)王某違章駕駛的卡車撞壞，造成損失2萬元。下列表述中正確的是（）A劉某既可向王某索賠，也可選擇要保險公司賠償 B若保險公司向劉某支付了賠償保險金，則劉某不得再向王某索賠 C王某向劉某支付了賠償費(fèi)，則劉某仍有權(quán)再向保險公司索賠 D若劉某放棄對王某的索賠權(quán)，則保險公司不承擔(dān)賠償保險金的責(zé)任

三年前，陳某以其8歲的兒子陳東為被保險人投了一份五年期的人身保險，未指定受益人。去年9月，陳東患病住院，由于醫(yī)院的重大失誤，致使陳東手術(shù)后落了個終身殘疾。依照保險法，下列陳述正確的是（）A保險公司應(yīng)向陳東支付保險金，并且不得向醫(yī)院追償 B保險公司在向陳東支付保險金后取得向醫(yī)院代位追償?shù)臋?quán)利 C投保之際若未經(jīng)被保險人陳東的書面同意，保險合同無效 D若陳東不幸死亡，則受益人為陳某及其配偶

四、案例分析題

1.A在B銀行辦理了個人信用卡后，多次在特約單位消費(fèi)。2010年7月15日，有人向B銀行掛失，聲稱持卡人名稱為A的信用卡遺失。銀行立刻發(fā)出了止付通知。7月16日，A在特約單位購買了價值達(dá)2萬元人民幣左右的電器。在劃卡時，特約單位拒絕受理。A在查詢之后，指出是有人冒名掛失。據(jù)查，B銀行在掛失時并沒有要求掛失人出具身份證件。A因此對法院提起訴訟，要求B銀行賠償其為調(diào)查此事的往返路費(fèi)。

問題：（1）掛失信用卡應(yīng)當(dāng)辦理什么樣的手續(xù)?（3分）

（2）特約單位拒絕為A劃卡的行為是否合法?（3分）

（3）B銀行是否應(yīng)當(dāng)賠償A的損失?（4分）

2.2007年8月2日，甲委托乙銀行向丙發(fā)放貸款1000萬元，貸款期限為1年，為了保證到期還款，丙向乙銀行提供了兩項(xiàng)擔(dān)保：由丁提供了連帶保證，此外，丙還將一份2008年2月5日到期的存單抵押給了乙銀行，存單金額為600萬元人民幣。2008年2月6日，丙向乙銀行提出，現(xiàn)在企業(yè)急需資金，希望能夠先使用在存單上的資金。乙銀行單方同意丙提取了存單。2008年8月2日，貸款到期，丙無力歸還貸款。甲因此要求乙銀行代丙歸還全部貸款本息，而乙認(rèn)為應(yīng)當(dāng)由擔(dān)保人丁承擔(dān)全部責(zé)任。

問：（1）甲的要求是否合理?為什么（3分）

（2）丁是否應(yīng)當(dāng)承擔(dān)全部責(zé)任?為什么?（4分）

（3）本案的責(zé)任應(yīng)當(dāng)如何劃分?（3分）

3.挑戰(zhàn)銀行霸王條款“錢款當(dāng)面點(diǎn)清，過后概不負(fù)責(zé)”，廣州王某到銀行取款，儲蓄員多付了2700元，下午軋賬時被發(fā)現(xiàn)，銀行通過查存款人信息，找到了王某，王某承認(rèn)銀行多付2700元，但不還給銀行，原因是她以前從銀行上午提款，下午國債服務(wù)部買國債，發(fā)現(xiàn)有5張百元假幣，當(dāng)她找到銀行時，銀行不承認(rèn)，原因就是“錢款當(dāng)面點(diǎn)清，過后概不負(fù)責(zé)”，那么這個條款是不是對銀行和儲戶都適用呢？如果都適用，王某是不是有權(quán)不返還這2700元呢？

問題：結(jié)合本案以及許霆案，談?wù)勀銓ξ覈虡I(yè)銀行的責(zé)任及改革的看法。

五、簡述題 1.論述我國商業(yè)銀行與客戶關(guān)系的原則。

2.試論公開原則在股票發(fā)行和交易法律制度中的體現(xiàn)及該原則對中國證券市場的意義。

3.簡述中央銀行的職能

4.為什么說央行既是國家機(jī)關(guān)，又是特殊的金融機(jī)構(gòu)？

5.簡述存款準(zhǔn)備金制度/再貼現(xiàn)制度的作用原理

6.我國對同業(yè)拆借的嚴(yán)格管理體現(xiàn)在哪些方面

7、簡述證券信息披露制度

9.簡述證券法基本原則之“公開、公平、公正原則”

第二篇：金融法復(fù)習(xí)資料（本站推薦）

名詞解釋：1.中國人名銀行：是我國的中央銀行是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下主管金融事業(yè)的行政機(jī)關(guān)，是國家貨幣政策的制定者和執(zhí)行者同時也是金融市場的監(jiān)管者。2.存款準(zhǔn)備金制度：指商業(yè)銀行按照中央銀行規(guī)定的比例，將其吸收的存款總額的一定比例款額，繳存中央銀行指定賬戶的制度。3.基準(zhǔn)利率：指中央銀行貸款給商業(yè)銀行的利率。4.再貼現(xiàn)：指當(dāng)商業(yè)銀行持有的票據(jù)到期前，需要資金周轉(zhuǎn)時可以向中央銀行申請貼現(xiàn)取得貸款，這種貼現(xiàn)叫做再貼現(xiàn)。5.公開市場業(yè)務(wù)：中央銀行可以在市場上從事買賣業(yè)務(wù)，從而調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量或匯率等指標(biāo)這種業(yè)務(wù)稱為公開市場業(yè)務(wù)。6.商業(yè)銀行：指依照《商業(yè)銀行法》和《公司法》設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。7.資本充足率：指銀行資本娿經(jīng)過加權(quán)后的銀行資產(chǎn)之比。8.外資銀行：指在我國境內(nèi)設(shè)立的、有外國銀行單獨(dú)出資或與其他外國金融機(jī)構(gòu)或中國境內(nèi)機(jī)構(gòu)合資經(jīng)營的銀行類機(jī)構(gòu)。9.農(nóng)村信用合作社：指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立，由社員入股組成的，實(shí)行社員民主管理，主要為社員提供金融服務(wù)的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)。10.信托：只為了實(shí)現(xiàn)一定的目的，把自己的財產(chǎn)或資金委托給他人代為管理或經(jīng)營的一種法律行為。11.金融租賃：指出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的認(rèn)可或選擇，將其從供貨人處購得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。12：金融資產(chǎn)管理公司：指經(jīng)國務(wù)院決定設(shè)立的收購國有銀行不良貸款，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國有獨(dú)資非銀行金融機(jī)構(gòu)。13.賬戶實(shí)名制：指客戶應(yīng)當(dāng)以自己的真實(shí)姓名開戶，不得使用假名、化名、筆名。按照我國現(xiàn)行賬戶實(shí)名制的要求個人賬戶名稱必須和個人身份證上的姓名一致，企業(yè)賬戶名稱須與營業(yè)執(zhí)照上的名稱一致。14.專用存款賬戶：指存款人按照法律法規(guī)規(guī)章，對其特定用途的資金進(jìn)行專項(xiàng)管理和使用而開設(shè)的銀行結(jié)算賬戶。15.銀行的抵銷權(quán):抵消權(quán)在我國銀行業(yè)務(wù)中一般稱為“扣款還貸”，即當(dāng)客戶欠銀行的款到期時，客戶拒不還款，銀行可以扣收客戶在銀行活期存款賬戶中的款項(xiàng)歸還貸款。16.定活兩便存款：指存款是不確定存期，一次存入本金可以隨時支取的存款，其利率最高不超過整存爭取一年期存款利率的6折存款制度。17：通知存款：指存款人在存入款項(xiàng)時不約定存期，支取時需提前通知金融機(jī)構(gòu)，約定支取存款的日期和金額方能支取的存款。18:。存單：是銀行對存款人出具的證明其在該銀行的存款金額的書面憑證。19.短期貸款：指期限在一年內(nèi)含一年的貸款，是商業(yè)單位和生產(chǎn)企業(yè)日常周轉(zhuǎn)需要的流動資金貸款，是金融機(jī)構(gòu)從事的最主要的貸款業(yè)務(wù)。20.信用貸款：指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)基于借款人的名譽(yù)而發(fā)放的貸款。21.票據(jù)貼現(xiàn)：指貸款人購買未到期的商業(yè)匯票，向貼現(xiàn)客戶貸出資金的一種特殊貸款方式。22.委托貸款：指由政府部門、企事業(yè)單位及個人等委托人提供資金，由貸款人根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代理發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。23.借款人：是經(jīng)過工商行政管理部門核準(zhǔn)登記的企事業(yè)法人、其他經(jīng)濟(jì)組織、個體工商戶或具有我國國籍的具有完全行為能力的自然人。24.貸款人：在我國必須是經(jīng)過銀監(jiān)會批準(zhǔn)，持有相關(guān)銀監(jiān)會頒發(fā)的許可證，并經(jīng)過工商行政管理部門核準(zhǔn)登記的金融機(jī)構(gòu)。25.物的擔(dān)保：指以特定財產(chǎn)作為保障債權(quán)的手段，當(dāng)債務(wù)人不履行到期債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)就擔(dān)保的財產(chǎn)優(yōu)先受償。抵押、質(zhì)押、留置等都屬于物的擔(dān)保。26.人的擔(dān)保：是以保證人的信用來擔(dān)保債的履行。保證這種擔(dān)保形式屬于人的擔(dān)保。27.最高額擔(dān)保：指對一定期限內(nèi)連續(xù)發(fā)生的多個債權(quán)，在預(yù)先確定的最高限額內(nèi)提供的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依法以該動產(chǎn)折價或以拍賣、變賣的價款優(yōu)先受償。28.反擔(dān)保：指債務(wù)人對自己債權(quán)人提供擔(dān)保的第三人提供擔(dān)保，又稱為“擔(dān)保的擔(dān)保”，其功能是保障第三人將來承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任后能順利實(shí)現(xiàn)對債務(wù)人的追償權(quán)。29.保證：指保證人和債權(quán)人的約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時，保證人按照約定履行債務(wù)或承擔(dān)責(zé)任的行為。30.一般保證：指當(dāng)事人在保證合同中的約定，債務(wù)人不能履行債務(wù)時，由保證人承擔(dān)保證責(zé)任。31.連帶保證責(zé)任：指當(dāng)事人在保證合同中約定保證人與債務(wù)人對債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的情況。32.抵押：指債務(wù)人或第三人不轉(zhuǎn)移對財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依照擔(dān)保法的規(guī)定以該財產(chǎn)折價或拍賣變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。33.動產(chǎn)質(zhì)押：指債務(wù)人或第三人將動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。34.權(quán)利質(zhì)押：指用代表金錢或財產(chǎn)的有價證劵作為抵押對債權(quán)驚醒擔(dān)保的行為。35.留置：指債權(quán)人按照合同的約定占有債務(wù)人的動產(chǎn)，債務(wù)人不按合同期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依法留置該財產(chǎn)，以其折價、拍賣變賣的價款優(yōu)先受償。36.現(xiàn)金投放：指商業(yè)銀行向人民銀行支取現(xiàn)金時，現(xiàn)金就從央行發(fā)行庫發(fā)出進(jìn)入商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫的過程。37.現(xiàn)金歸行：當(dāng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫的現(xiàn)金超過了核定的限額，就需要把超過的部分交回到央行的發(fā)行庫，稱為“現(xiàn)金歸行”。38.偽造人民幣：指仿造人民幣的形狀、特征、色彩，制造出假幣冒充真幣的行為。39.變造人民幣：指用剪貼、挖湊、涂改、正背兩面揭開等方法，增大票面額或增多張數(shù)的行為。40.外匯儲備：在國際金融實(shí)務(wù)中，外匯儲備通常指政府手中持有的外匯，它是一國維持國際收支平衡的基礎(chǔ)。41.經(jīng)常項(xiàng)目：指國際收支中經(jīng)常發(fā)生的交易項(xiàng)目，包括貿(mào)易收支、勞務(wù)收支、單方轉(zhuǎn)移等項(xiàng)目。42.資本項(xiàng)目：指國際收支中因資本輸出和輸入而產(chǎn)生的資產(chǎn)與負(fù)債的增減項(xiàng)目，包括直接投資、各類貸款、證券投資等。43.外債：指境內(nèi)機(jī)構(gòu)對非居民承擔(dān)的以外幣表示的債務(wù)，包括境外借款、發(fā)行債券、國際融資租賃等。44.外匯擔(dān)保：指我國境內(nèi)機(jī)構(gòu)對國外其他機(jī)構(gòu)借入外債或發(fā)行債券等向外國債權(quán)人提供的擔(dān)保。45.逃匯：指境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個人逃避外匯管理，將應(yīng)該結(jié)售給國家的外匯私自保存、轉(zhuǎn)移、使用、存放境外，或?qū)⑼鈪R、外匯資產(chǎn)私自攜帶、托帶或郵寄出境的行為。46.套匯：指境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個人用人民幣或物資換取外匯或外匯收益，從而套取國家外匯資源的行為。47.利率：也叫利息率，是一定時期內(nèi)利息與貸出或存入款項(xiàng)的本金比率。48.罰息：是借貸合同下借款人逾期歸還本息時適用的違約責(zé)任方式。49.貨幣市場基準(zhǔn)利率：一般是指銀行間同業(yè)拆放利率。是一種單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率，在金融市場上具有普遍的參照作用，其他利率水平或金融資產(chǎn)價格均根據(jù)這一基準(zhǔn)利率水平來確認(rèn)。50.再貸款浮息制度：指中國人民銀行在國務(wù)院的授權(quán)范圍內(nèi)，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢，在再貸款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，適時確定并公布中央銀行對金融機(jī)構(gòu)貸款利率加點(diǎn)幅度的制度。51.匯率：是一個國家的貨幣和另一個國家貨幣之間兌換的利率。52.購買力平價方法：以兩國貨幣在本國市場上的實(shí)際購買力的比較來確定匯率的方法。53.僑匯：是海外華僑匯給國內(nèi)親友的外幣。54.即期匯率：是當(dāng)前外幣與人民幣的兌換價格。55.遠(yuǎn)期匯率：是匯率期貨的價格，指在未來特定時日買賣外匯或人民幣所使用的兌換價格。56.銀行卡：是商業(yè)銀行向社會發(fā)行的，具有消費(fèi)信用、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具。57.貸記卡：是純粹意義上的信用卡，持卡人無需在發(fā)卡銀行事先存款，而是在發(fā)卡行授予的信用額度內(nèi)先消費(fèi)后還款。58.準(zhǔn)貸記卡：要求持卡人現(xiàn)在發(fā)卡行繳存一定的備用金，當(dāng)備用金賬戶余額不足支付時可在發(fā)卡行規(guī)定的信用額度內(nèi)透支。59.轉(zhuǎn)賬卡：是實(shí)時扣賬的借記卡，在刷卡使用時，商店的終端要與銀行連線，經(jīng)持卡人輸入密碼后確認(rèn)持卡人賬戶有足夠款項(xiàng)支付消費(fèi)金額，才能完成刷可支付程度。同時發(fā)卡行登記持卡人賬戶金額的減少。60.專用卡：是具有專門用途、在特定的區(qū)域內(nèi)使用的借記卡。專用卡僅具有轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取現(xiàn)金功能，不能用于百貨餐飲飯店娛樂行業(yè)的消費(fèi)。61.儲值卡：是發(fā)卡行根據(jù)持卡人的要求將資金轉(zhuǎn)至卡內(nèi)儲存，交易時直接從卡內(nèi)扣款的預(yù)付錢包式借記卡。他如同鈔票一樣不記名也不能掛失。62.證券：廣義上說，是各類經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng)稱。狹義上的證劵，僅指在證劵交易所交易的權(quán)利憑證，表明持有者對證券上代表的經(jīng)濟(jì)利益的權(quán)利。63.證劵法：是調(diào)整證劵的發(fā)行與交易的法律規(guī)范的總稱。64.證劵交易所：是為證劵集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證劵交易，實(shí)行自律管理的法人。65.股票：指股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證，代表著去擁有者即股東對股份公司的所有權(quán)。66.普通股：指在公司的經(jīng)營管理、盈利及財產(chǎn)上享有普通權(quán)利的股份。67.優(yōu)先股：是公司在籌集資金時給予投資者某些優(yōu)先的股份。表現(xiàn)在：

一、有固定的股息；

二、在破產(chǎn)清算時優(yōu)先索取剩余財產(chǎn)。68.國有股：指代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。

69.法人股：指企業(yè)法人或具有法人資格并按企業(yè)經(jīng)營方式運(yùn)作的事業(yè)單位和社會團(tuán)體向公司非上市流通股份部分投資所形成的股份。70.社會公眾股：指我國境內(nèi)個人和機(jī)構(gòu)以其合法財產(chǎn)向公司可上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。71.人民幣普通股：又稱A股，是由我國境內(nèi)公司發(fā)行供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個人以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。72.境內(nèi)上市外資股：又稱B股，是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)上海、深圳證劵交易所上市的股票，其投資者最出限于國外或港澳臺地區(qū)的自然人、法人和其他組織，以及定居在國外的中國公民。近年來也對中國境內(nèi)開放。73.境外上市外資股：指股份有限公司向境外投資者發(fā)行的，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購，在境外公開的證劵交易所流通轉(zhuǎn)讓的股票。其中香港市場發(fā)行并上市的稱為H股。74.股票承銷：指證劵公司依照其與發(fā)行人之間的承銷協(xié)議，承辦股票發(fā)行事宜，籌集發(fā)行人所需要資金的行為。75.代銷：指證劵公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷期結(jié)束時，將未售出的股票全部退還給發(fā)行人的承銷方式。76.包銷：指證劵公司將發(fā)行人的股票依照協(xié)議全部購入，或在承銷期結(jié)束后將售剩的證劵全部自行購入的承銷方式。77.證劵上市：指發(fā)行人發(fā)行的股票、債券等按照法定的條件和程序，在證劵交易所或其他依法設(shè)立的證劵交易場所公開掛牌交易的行為。78.集合競價：指交易所主機(jī)將規(guī)定時間內(nèi)接受的多宗買賣申報一次性集中撮合的競價方式。

79.連續(xù)競價：指交易所主機(jī)對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式，這是正常的交易時段內(nèi)采用的競價方式。80.停牌：指由于發(fā)生法律規(guī)定的事件，上市公司的股票暫停交易。81.內(nèi)幕交易：指內(nèi)幕工作人員以獲取利益或減少損失帷幕的，利用內(nèi)幕消息進(jìn)行證券發(fā)行、交易的活動。82.操控證券市場：是任何單位或者個人背離市場自由競爭和供求關(guān)系原則，人為地操控證券價格，以引誘他人參與證券交易，為自己牟取私利、擾亂證券市場秩序的行為。83.公司的債券：指公司依照法定程序發(fā)行的、依約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。84.可轉(zhuǎn)換公司債券：指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的太監(jiān)可以轉(zhuǎn)換成為股份的公司債券。85。基準(zhǔn)股票：指債券持有人可以將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的某類股票。86.轉(zhuǎn)換價格：指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股股份所付的價格。87.贖回：指公司股票價格在一定時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度時，公司按事先約定的價格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券的行為。88.回售：指公司股票價格在一定時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到一定幅度時或在一定的條件下可轉(zhuǎn)換債券持有人有權(quán)按事先約定的價格將所持有的債券賣給發(fā)行人的行為。89.證券投資基金：是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式。通過公開發(fā)售基金份額募集設(shè)立的證券投資基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動。90.封閉式基金：指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證劵交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。91.開放式基金：指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定時間和場所申購或贖回的基金。92.公司型投資基金：指具有共同投資目標(biāo)的投資者依據(jù)公司法組成以營利為目的的、投資于特定對象的股份制投資公司。93.契約型投資基金：也稱信托型投資基金，是根據(jù)信托契約原理，由基金發(fā)起和基金管理人、基金托管人定理基金契約而組建的投資基金。94.公募基金：是向社會大眾公開募集設(shè)立的基金，它對投資人的身份、職業(yè)、收入狀況、最低投資額沒有限制。95.私募基金：指針對特定投資人、以非公開方式募集設(shè)立的基金。96.期貨交易：是一種集中交易標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易形式，即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約，并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來某一特定時間和地點(diǎn)。以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。97.商品期貨：指標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約，如玉米、小麥期貨或金屬期貨等。98.金融期貨：指以金融工具為標(biāo)的物的期貨合約。金融期貨作為期貨交易的一種，如證券、貨幣、匯率等。99.期貨合約：指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量的實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。100.開盤價、收盤價、最高價、最低價、結(jié)算價：在我國證券交易所中，開盤價是指交易開始后的第一個成交價；收盤價是指交易收市時最后一個成交價；最高價和最低價分別指當(dāng)日交易中最高的成交價和最低的成交價；結(jié)算價是指全日交易加權(quán)平均價。101.期貨交易所：是專門進(jìn)行期貨合約買賣的場所，一般實(shí)行會員制，即由會員共同出資聯(lián)合組建，每個會員享有同等的權(quán)利承擔(dān)同等的義務(wù)。102.期貨經(jīng)紀(jì)商：指依法設(shè)立的，以自己名義代理客戶期貨交易，并收取一定手續(xù)費(fèi)的中介組織，一般稱之為期貨經(jīng)紀(jì)公司。103.期貨保證金：在期貨市場上，交易者宣召期貨合約價格的一定比率繳納一定資金作為履行期貨合約的財力擔(dān)保，方可參與期貨合約買賣，這種資金就是期貨保證金。104.初始保證金：指交易者初次買賣合約時存入其保證金賬戶的一筆款項(xiàng)，它是根據(jù)交易額和保證金比率確定的，即初始保證金等于“交易金額乘保證金比率”。105.追加保證金：當(dāng)保證金賬面余額低于維持保證金時，交易者必須在規(guī)定的時間內(nèi)補(bǔ)充保證金已達(dá)到初始保證金水平，否則在下一個交易日，交易所或代理機(jī)構(gòu)有權(quán)實(shí)施強(qiáng)行平倉，這部分需要新補(bǔ)充的保證金就是追加保證金。106.漲跌停板制度：也稱每日停板制度、每日價格最大波動幅度限制制度，指期貨合約在一個交易中的成交價格不能高于或低于以該合約上一交易日結(jié)算價為基準(zhǔn)的某一漲跌停板幅度，超過該范圍的報價視為無效，不能成交。107.每日無負(fù)債結(jié)算制度：也稱逐日盯市制度，指交易所在每個交易日結(jié)束后，計(jì)算、檢查保證金賬戶余額，通過及時發(fā)出追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負(fù)債現(xiàn)象發(fā)生的結(jié)算制度。108.限倉制度：是期貨交易所為了防止市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場行為，對會員和客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制的制度。109.自營貸款：指貸款人以合同方式籌集自己自主發(fā)放的貸款，其風(fēng)險由貸款人承擔(dān)，并由貸款人自己收取本金和利息。110單位存款：指企業(yè)、事業(yè)單位、機(jī)關(guān)、部隊(duì)和社會團(tuán)體等單位在金融機(jī)構(gòu)辦理的人民幣存款。

第三篇：金融法

與金融學(xué)家對話：我們需要怎樣的征信體系？ 2003年10月13日特約嘉賓：中國金融學(xué)會常務(wù)理事、中國人民銀行上海分行行長 胡平西 中國金融學(xué)會理事、研究員 曹文煉 博 上海資信有限公司總經(jīng)理 陳志國

背景：2002年第二次全國金融工作會議之后，一個由中國人民銀行牽頭，原國家計(jì)委、原國家經(jīng)貿(mào)委等16個部委及國有獨(dú)資商業(yè)銀行參加的“全國企業(yè)和個人征信體系專題工作小組”成立。由中國人民銀行建立的“銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)”也已在全國聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)信貸信息在金融機(jī)構(gòu)之間的共享。原國家經(jīng)貿(mào)委、稅務(wù)、工商、外貿(mào)等部門也相繼在其主管領(lǐng)域建立了企業(yè)信用管理體系。

與此同時，征信體系建設(shè)所面臨的問題也是不可忽視的，例如法規(guī)滯后、各部門信用信息分割及各省市征信體系建設(shè)發(fā)展的不平衡、全社會對征信產(chǎn)品的需求有待培育，以及征信中介機(jī)構(gòu)的運(yùn)作還有待規(guī)范，等等。

我國社會征信體系建設(shè)的必要性和迫切性各方面都已取得共識，但如何推動征信體系建設(shè)還需要進(jìn)一步探討。日前，國務(wù)院已決定由人民銀行管理信貸征信業(yè)，必將對推動社會信用體系建設(shè)起到積極作用。

（一）記者：隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場經(jīng)濟(jì)的推進(jìn)，“信用經(jīng)濟(jì)”已不再是一個抽象的名詞，而與此關(guān)聯(lián)緊密的征信體系日漸成為經(jīng)濟(jì)活動鏈中不可缺少的一環(huán)。這一體系的建設(shè)已經(jīng)起步，那么它的必要性與現(xiàn)實(shí)意義何在？

胡平西：征信體系是社會信用體系中的一個重要組成部分，很難拋開信用體系而孤立地去談?wù)餍朋w系，也不應(yīng)將它們割裂開來。

市場經(jīng)濟(jì)說到底就是信用經(jīng)濟(jì)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，如果離開“信用”兩字，一切商品生產(chǎn)和商品交換就無法進(jìn)行。特別是市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展更需要信用制度來做保障。在今年的全國人代會上，我的多項(xiàng)提案被大會采納，其中一個就是關(guān)于社會征信體系建設(shè)的，說明征信體系建設(shè)引起了各方面相當(dāng)?shù)闹匾暫完P(guān)注。

信用對于銀行來講，是關(guān)系到生死存亡的問題。人民銀行作為中央銀行，面對的是整個金融系統(tǒng)乃至全社會的誠信問題。當(dāng)然，它的定位主要考慮的是金融系統(tǒng)的征信問題，人民銀行應(yīng)該在金融征信建設(shè)這一領(lǐng)域有所作為。

企業(yè)失信是當(dāng)前最突出的信用危機(jī)，整治社會信用需從企業(yè)抓起。企業(yè)信用的缺失和不足，嚴(yán)重破壞了市場秩序，提高了市場交易成本，降低了交易效率，加大了交易的風(fēng)險，直接影響市場體系的健康發(fā)展，成為制約市場發(fā)展基礎(chǔ)性配置資源作用的障礙。同時，企業(yè)征信系統(tǒng)存在的條塊分割問題也需予以重視。

銀行信貸征信系統(tǒng)建設(shè)是整個征信業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。一方面，企業(yè)貸款和融資記錄在征信信息中占據(jù)主要部分；另一方面，商業(yè)銀行又是征信市場的主要需求方。因此，加快銀行征信系統(tǒng)建設(shè)將有利于防范信貸風(fēng)險、加大金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展力度，同時有利于其他征信機(jī)構(gòu)利用銀行信貸征信系統(tǒng)的信息，提供各類咨詢服務(wù)。

陳志國：我想，建立征信體系的意義應(yīng)從這三個方面去看。首先，我國加入世貿(mào)組織后，運(yùn)作模式的變化要求建立征信體系。一個非征信國家在國家形象、投資環(huán)境等方面都會有極大的負(fù)面影響。第二，推進(jìn)國家誠信氛圍的培育，恢復(fù)中華民族“明禮誠信”美德，要把信用當(dāng)作財富。我們提出“誠信就是一種輪回”，這一輪的信用行為構(gòu)成下一輪的信用代價，也可能構(gòu)成下一輪的信用財富。這種輪回的舉動是以誠信引導(dǎo)誠信，但前提是必須有征信機(jī)構(gòu)。現(xiàn)在不少違規(guī)行為要靠媒體披露，這倒不是說媒體的作用有多大，而恰恰代表的是一種誠信的社會氛圍。第三，建立征信體系的必要性在于降低整個社會的運(yùn)作成本，使之變得簡單、透明。眼下假貨充斥，信用短缺，導(dǎo)致社會經(jīng)濟(jì)活動中的各項(xiàng)交易活動發(fā)生困難，使社會運(yùn)作成本大大提高。

（二）記者：一般認(rèn)為，我國征信體系的推動需要政府出面協(xié)調(diào)，政府制定法規(guī)、相關(guān)政策，在開展業(yè)務(wù)方面也希望政府出面疏通相關(guān)渠道、協(xié)調(diào)地方和相關(guān)部門。但另一方面，對政府能不能直接去組建一些數(shù)據(jù)平臺和中介機(jī)構(gòu)，或者政府直接干預(yù)，對市場準(zhǔn)入加以限制、設(shè)立門檻以及門檻高低等等，各方觀點(diǎn)不一。在征信體系建設(shè)中政府究竟是要充當(dāng)什么角色，可參與到什么程度

曹文煉：我認(rèn)為，征信體系發(fā)展的初期階段，政府的作用在于推動和規(guī)范，后期的作用在于監(jiān)督與服務(wù)。待條件成熟、法律環(huán)境具備后，可以考慮行業(yè)協(xié)會發(fā)揮自律作用。

因?yàn)樵谑袌霭l(fā)育狀況和社會信用環(huán)境很不理想的現(xiàn)實(shí)面前，不能單靠純粹市場力量推動，還需發(fā)揮政府特別是中央政府的作用。但有一點(diǎn)應(yīng)該清楚，就是政府只是推動，不能直接介入商業(yè)化運(yùn)作。這一點(diǎn)是有共識的，但不同的理解帶來不同的操作模式。一些省市從信用公司建立，到強(qiáng)制信息披露及行業(yè)發(fā)展都是政府主導(dǎo)，這種做法最大的好處是能在較短的時間內(nèi)建立起信用體系框架。但在我看來也有弊端，因?yàn)閺男庞眯畔⒌牟杉郊庸ざ紟в泻軡獾恼剩餍攀袌龅男使胶蜋?quán)威性難以保障。我更傾向于由政府搭建信用數(shù)據(jù)平臺，營造征信環(huán)境，對信息的加工則沒有限制。這樣既體現(xiàn)政府推動，能在短期內(nèi)奠定本區(qū)域信用體系的基礎(chǔ)，同時在對信息的加工服務(wù)等環(huán)節(jié)采取市場化方式，從而不違背市場化方向。

上海從信用公司建立到強(qiáng)制信息披露及行業(yè)發(fā)展都是政府主導(dǎo)，這種做法的結(jié)果是在較短的時間內(nèi)建立起征信體系框架。但在我看來也存在著上述弊端。我更傾向于浙江的做法，在那里是政府搭建信用數(shù)據(jù)平臺，營造信用環(huán)境，對信息的加工則沒有限制。

我國各地情況不同，不可能按統(tǒng)一模式來發(fā)展征信體系。但政府推動市場化運(yùn)作方式，就是要堅(jiān)持市場主導(dǎo)的方向，政府不能直接或間接介入商業(yè)化過程，以免走以前國有企業(yè)的老路。政府的推動作用主要應(yīng)體現(xiàn)在通過制定政策、立法，協(xié)調(diào)有關(guān)部門開放數(shù)據(jù)、組織建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)檢索平臺、培育信用市場主體等方面。

胡平西：我國的征信系統(tǒng)建設(shè)已經(jīng)開始起步，而立法是當(dāng)務(wù)之急。當(dāng)然，法規(guī)有一個從無到有、逐步完善的過程，還有一個怎樣啟動、怎樣運(yùn)作的問題。在法律出臺之前，可以通過盡快制定一些暫行規(guī)定來約束和規(guī)范信用行為。政府在社會征信體系建設(shè)和征信市場建設(shè)中可以發(fā)揮積極作用，但不是大包大攬，它的著眼點(diǎn)應(yīng)該是立法與監(jiān)督，其作用應(yīng)更多地體現(xiàn)在培育與維護(hù)市場方面，制定既符合當(dāng)前又著眼未來的公平交易市場游戲規(guī)則，協(xié)調(diào)相關(guān)部門及開放基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

金融征信制度建設(shè)同樣需要法規(guī)、條例，包括信息采集、發(fā)布、共享等多方面問題，當(dāng)然也包括中央銀行在其中處于什么位置，負(fù)什么樣的責(zé)任，都應(yīng)該以法規(guī)形式確定下來。我注意到，最近人民銀行監(jiān)管職能劃轉(zhuǎn)以后，人民銀行法的修正案及草案里面，也涉及到這方面內(nèi)容，特別是對金融征信建設(shè)這方面內(nèi)容會越來越多。我想，人民銀行這方面做好了，對整個社會的信用建設(shè)都是個推進(jìn)。

從1996年起，中國人民銀行上海分行就開始著手上海市金融征信體系建設(shè)。該征信體系由三方面內(nèi)容組成，一是銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)，二是貸款企業(yè)資信等級評估，三是與上海市信息委合作進(jìn)行的個人信用聯(lián)合征信系統(tǒng)。與此同時，還成立了金融債權(quán)管理辦公室，加強(qiáng)與司法、工商等部門的合作，協(xié)調(diào)各金融機(jī)構(gòu)聯(lián)手打擊惡意逃廢債行為，通過加強(qiáng)金融債權(quán)管理，營造良好信用環(huán)境。

幾年來，上海市金融征信體系建設(shè)進(jìn)展順利。目前，信貸登記咨詢系統(tǒng)已經(jīng)推廣應(yīng)用到全市所有中外資金融機(jī)構(gòu)的信貸網(wǎng)點(diǎn)，已收報入庫達(dá)人民幣貸款余額9000億元、外幣貸款約合人民幣800億元的信貸信息，90％以上的承兌匯票、信用證和銀行保函等信息已經(jīng)入庫，系統(tǒng)每天查詢量達(dá)到1萬次，并于今年3月提前實(shí)現(xiàn)了與全國各城市的聯(lián)網(wǎng)；上海的貸款企業(yè)資信評估業(yè)也得到穩(wěn)步規(guī)范發(fā)展，每年評估的貸款企業(yè)數(shù)量已達(dá)2000余家；上海個人信用聯(lián)合征信系統(tǒng)已建立了涵蓋幾百萬條個人信用信息的數(shù)據(jù)庫，銀行每天查詢個人信用報告從最初的300人次達(dá)到目前的3000人次。

從這些成果看，政府的推動作用是必須也是有效的。

陳志國：的確，從上海的實(shí)踐來看，如果沒有政府的推動，上海個人信用聯(lián)合征信不可能在短時間內(nèi)取得目前的成果。個人信用聯(lián)合征信業(yè)務(wù)的開展，需要銀行、工商、稅務(wù)、民政、公安、法院、企業(yè)等各個方面的通力配合，因此，除企業(yè)自身的努力和必要的法律環(huán)境以外，較高層面的行政協(xié)調(diào)機(jī)制的介入也是必須的。只有采用政府搭臺、市場、行政、法規(guī)三管齊下的方式推動，才能有效地消除項(xiàng)目遇到的各種行政和非行政壁壘。另外，加入世界貿(mào)易組織以后，在外資對個人征信業(yè)務(wù)的介入深度上，政府也應(yīng)該盡快明確。加入世貿(mào)組織后個人征信市場是否向外資企業(yè)開放？如果開放，何時全面開放、開放程度如何？是否允許外資在國內(nèi)籌建資信公司、采集個人信用信息、建立個人征信數(shù)據(jù)庫？這些必須靠政府來解決。

政府作用具體應(yīng)體現(xiàn)在三個方面：基礎(chǔ)平臺的建設(shè)，體現(xiàn)政府監(jiān)管；在信息使用、披露過程上，至少目前政府是要介入的；制度安排，制約方面也是如此。總之，在記錄、使用、制約三個環(huán)節(jié)政府的作用是不可替代的。政府在整個框架建立中有絕對的引領(lǐng)與主導(dǎo)作用。在整個產(chǎn)業(yè)鏈中，政府作用是規(guī)范、培育等，但不能過分干預(yù)。我認(rèn)為，中介機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)庫建設(shè)、技術(shù)參數(shù)、接口平臺包括產(chǎn)品挖掘，這些方面政府就不能過度介入，甚至對結(jié)果評定與判斷也不能過度介入，否則政府就不超脫、不客觀。概括來說，在立法出臺之前，政府起主導(dǎo)與推動作用，在法律法規(guī)出臺之后，政府是介入、參與及被評判主體。

（三）記者：剛才提到了體系建立的法律環(huán)境問題，我們知道目前的情況并不理想。征信體系建設(shè)應(yīng)該有什么樣的法律法規(guī)支撐？具體說有哪些是需要完善的地方？

胡平西：我只就一個側(cè)面來說，像征信活動必須以信息的收集為基礎(chǔ)。信用信息主要來源于政府機(jī)構(gòu)的執(zhí)法過程和企業(yè)的各種交易活動，為保證征信機(jī)構(gòu)順利獲得信用信息，法律法規(guī)的依據(jù)是必須的，信息的采集與使用沒有這樣的依據(jù)是不可想象的，盡快制定政務(wù)信息披露與企業(yè)信息披露的相關(guān)法律法規(guī)是當(dāng)務(wù)之急。據(jù)我了解，由中國人民銀行總行牽頭的一個全國企業(yè)和個人征信小組，已代國務(wù)院起草了一個《征信管理?xiàng)l例》，條例對征信機(jī)構(gòu)的各環(huán)節(jié)，包括信息的采集、保存、加工和產(chǎn)品出售作出了規(guī)定，通過對重要環(huán)節(jié)的規(guī)范，確保征信信息的真實(shí)性和完整性。另外，在《條例》中，還對征信機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、外資機(jī)構(gòu)的進(jìn)入等問題作出規(guī)定。我認(rèn)為，由于征信行業(yè)涉及多方當(dāng)事人，有必要設(shè)立或指定一個部門實(shí)施征信業(yè)的監(jiān)督管理，這將直接關(guān)系到我國信用制度建設(shè)。近日，國務(wù)院已明確由人民銀行負(fù)責(zé)管理信貸征信業(yè)，相信這對推動我國信用體系建設(shè)將起到積極作用。

曹文煉：沒有一項(xiàng)法律或法規(guī)為征信活動提供直接的依據(jù)，會影響整個行業(yè)健康發(fā)展。為避免出現(xiàn)“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”，應(yīng)加緊研究制定征信管理法律框架，從數(shù)據(jù)開頭到消費(fèi)者隱私保護(hù)到規(guī)范征信管理從業(yè)的服務(wù)范圍和方式等多方面都要作出明確的法律規(guī)定。我傾向于有關(guān)部門將《征信管理?xiàng)l例》（征求意見稿）盡快公開征求各界意見，爭取早日以行政法規(guī)形式頒布。該法規(guī)應(yīng)規(guī)范的重點(diǎn)是：強(qiáng)制有關(guān)行政機(jī)關(guān)和社會部門以商業(yè)化或義務(wù)的形式向中介機(jī)構(gòu)開放；規(guī)范信用資料的公開、合法、正當(dāng)?shù)氖占c使用；加強(qiáng)征信行業(yè)管理，監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)，制裁各種違規(guī)行為。

陳志國：我覺得在法律法規(guī)問題上，主要問題是我國目前還沒有一部征信法典。這種實(shí)踐先行、法律滯后的情況往往隱藏一定的風(fēng)險。另外，我國長期處于非征信國家，整個社會氛圍、環(huán)境還不夠成熟。按照國際標(biāo)準(zhǔn)，征信國家應(yīng)具備完善的法律、監(jiān)管體系；市場具有可持續(xù)的征信產(chǎn)品的需求；具有一個發(fā)展、強(qiáng)大的聯(lián)合征信體系。沒有形成一個完善的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也是我們目前面臨的問題。個人信用考核評價指標(biāo)體系還不健全。聯(lián)合征信是一個系統(tǒng)工程，它具有自己的產(chǎn)業(yè)鏈，從征信、評估、擔(dān)保、商賬追收等環(huán)節(jié)，都需要有各個不同的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來制約，這樣才能公平公正地得出判斷。法律支持不到位，對征信數(shù)據(jù)的開放和使用等缺乏法律上的明確界定，使他們在征信數(shù)據(jù)的獲得和使用上都感到很困難。比如個人信用一般是通過記錄建立起來的，沒有記錄就很難辨別信用的好壞。目前，我國有關(guān)個人的社會信息資源分散在工商、稅務(wù)、銀行、保險、醫(yī)院、公安等單位和部門。但除了工商部門的部分?jǐn)?shù)據(jù)明確對外開放外，大部分機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)信息不對外開放。國家應(yīng)盡快出臺更高層次的規(guī)范性文件和專門的法律法規(guī)，建立個人賬戶體系，結(jié)合個人收入申報制度等稅收政策，使個人正常、非正常的收入狀況、經(jīng)濟(jì)能力得到體現(xiàn)，讓作為立信基礎(chǔ)的貨幣資產(chǎn)具有真實(shí)的衡量標(biāo)準(zhǔn)，從而避免高估或低估個人的財產(chǎn)資信程度。

目前最需要的是一個行政規(guī)章，規(guī)章可以先出臺，它的基本內(nèi)容應(yīng)是采集、信息源提供方的權(quán)利義務(wù)；信息流通、交換、訪問權(quán)限的設(shè)定；負(fù)面信息保存年限原則等等。

（四）記者：現(xiàn)在還有一個問題，征信系統(tǒng)建設(shè)應(yīng)以覆蓋全國為優(yōu)還是區(qū)域性建設(shè)，或是“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合？

曹文煉：針對我國地域遼闊、人口眾多、城鄉(xiāng)差異大、發(fā)展不平衡的特點(diǎn)，我認(rèn)為宜對法人和個人均實(shí)施信用記錄屬地管理，按省市區(qū)分立數(shù)據(jù)庫，再行連接，實(shí)現(xiàn)資源整合與信息共享。總的思路是按照“先中心城市后邊遠(yuǎn)農(nóng)村，先發(fā)達(dá)地區(qū)后落后地區(qū)，先地方后全國”的步驟實(shí)施，加快建立起統(tǒng)一的社會征信體系。中央部門應(yīng)當(dāng)在推動立法方面多做工作，打破信息封鎖，促進(jìn)區(qū)域性、行業(yè)性的征信系統(tǒng)全國化、網(wǎng)絡(luò)化，實(shí)現(xiàn)資源共享。近期應(yīng)著手統(tǒng)一規(guī)劃，并考慮在基礎(chǔ)好的省市擴(kuò)大試點(diǎn)。鼓勵地方打破封閉，形成區(qū)域聯(lián)合，按照法律規(guī)范和市場需求逐漸統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和工作規(guī)范，最終達(dá)到全國征信體系的統(tǒng)一。

由于行政管理的條塊分割，也帶來征信體系建設(shè)的條塊分割。現(xiàn)在信用信息多掌握在各個部門，這些部門建立的數(shù)據(jù)庫按系統(tǒng)相互封閉，如工商管理方面的企業(yè)注冊和年檢信息、稅務(wù)部門的企業(yè)納稅信息、法院的訴訟記錄等。地方立足于本區(qū)域信用數(shù)據(jù)進(jìn)行的征信系統(tǒng)建設(shè)，容易形成市場壁壘，同時造成多重技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，不利于信息共享，造成浪費(fèi)。

陳志國：國家在個人信用聯(lián)合征信的全國布局問題上宜盡早進(jìn)行政策研究，并加以明確。美國是從2000多家征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行搏殺后剩下現(xiàn)在的三家，我們需要重走這段路嗎？我覺得交易所模式是方向。在國家沒有明確的政策出臺前，是否應(yīng)慎重征信機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入。全國的征信模式應(yīng)是框架、標(biāo)準(zhǔn)，地方的征信可以從銷售、服務(wù)、品種開發(fā)方面突破。這樣做摩擦小、成本低。全國數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的建立應(yīng)是分布式的，首先應(yīng)確定數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換接口。

有效的信用體系的最佳模式就是建立聯(lián)合征信系統(tǒng)。聯(lián)合征信系統(tǒng)具有網(wǎng)狀的社會系統(tǒng)信用功能，在信用公示的平臺上，牽引出學(xué)歷、職稱、信用等級、行為道德、貸款情況等多方位信用狀況，并成為一個人的標(biāo)識。通過聯(lián)合征信系統(tǒng)網(wǎng)狀功能，在全社會建立一個守信、失信的獎懲制度，把個人信用看作是“個人的經(jīng)濟(jì)身份證”，自覺建立和維護(hù)良好的個人信用。

建立有效征信體系的最佳途徑還可從信用卡著手。作為貨幣載體的有效工具——信用卡，記載了用卡人的信用動態(tài)。在國外，信用卡不僅得到普遍的使用，而且記載了使用人的信用。通過信用卡的良性透支，可以積累個人的信譽(yù)。對于賴賬不還、惡意透支、破產(chǎn)等信譽(yù)不良人員，可以通過信用卡限制其高消費(fèi)。從某種意義上講，信用卡是一張個人的“資產(chǎn)負(fù)債表”。因此，要加大信用卡載體的培育，鼓勵用卡人。

聯(lián)合征信系統(tǒng)要靠全社會的多方支持和協(xié)作，同時，聯(lián)合征信系統(tǒng)的建立為各方帶來的效益將隨著時間的推移而日顯其優(yōu)越。

（五）記者：政府的作用與征信機(jī)構(gòu)都需要定位。目前我國征信機(jī)構(gòu)由于國情特殊，真正像上海資信公司那樣專業(yè)化的不多，多數(shù)公司都同時涉獵征信、評級、企業(yè)財務(wù)顧問甚至擔(dān)保、投資等業(yè)務(wù)，個人征信與企業(yè)征信也都沒有分開，這里是否存在一個規(guī)范問題？

曹文煉：我認(rèn)為，由于我國信用制度建設(shè)起步較晚，信用中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展也相對處于初始階段，存在著信用中介機(jī)構(gòu)運(yùn)作不夠規(guī)范、信用評估缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、信用中介機(jī)構(gòu)的運(yùn)營空間有限、定位不準(zhǔn)確等問題。中介機(jī)構(gòu)能否健康發(fā)展是我國能否盡快培育起信用市場的關(guān)鍵。當(dāng)前條件決定我們既不能重復(fù)發(fā)達(dá)國家長期市場競爭的歷程，也不能單純依靠財政資金或國有資本建立像鄧百氏、全聯(lián)那樣超大規(guī)模的信用服務(wù)企業(yè)。建議一方面采取政府引導(dǎo)、社會多元化投資、市場運(yùn)作的方式積極培育中介機(jī)構(gòu)，以設(shè)置市場準(zhǔn)入條件來控制發(fā)展速度；另一方面以國民待遇引進(jìn)國外資本、人才和先進(jìn)經(jīng)營理念，促進(jìn)競爭，提高行業(yè)服務(wù)水平。

從長遠(yuǎn)看，政府不宜發(fā)起建立信用中介機(jī)構(gòu)，以防止政府壟斷，維護(hù)市場的公正，提高效率。信用中介機(jī)構(gòu)必須堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正原則，保證機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，對整個信用行業(yè)乃至整個市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展都至關(guān)重要。要防止表面市場化而實(shí)際上被行政壟斷或利益集團(tuán)壟斷的局面。

陳志國：征信機(jī)構(gòu)的定位很難一概而論，比如我們上海資信有限公司現(xiàn)在搞的是一個技術(shù)平臺，是低端產(chǎn)品（個人征信），而像評級（更多是企業(yè)）、評估（專家型）包含活化勞動的則屬中高端。相同之處都是第三方中介機(jī)構(gòu)，不是信息源產(chǎn)生與使用方。對機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入，我認(rèn)為應(yīng)該前一類從緊，后一類放寬；個人從緊，企業(yè)從寬。區(qū)別對待有利于征信行業(yè)的立體化發(fā)展，嚴(yán)格到什么程度要看需要程度。征信的意義其實(shí)并不在于懲戒，而在于一種所謂的“語言”環(huán)境，解決一種信息不對稱與弱勢群體的轉(zhuǎn)換，讓度某種權(quán)力。征信系統(tǒng)建設(shè)從行業(yè)征信起步，方向是聯(lián)合征信，但行業(yè)征信并非沒有生命力。在發(fā)展過程中，是否可以行業(yè)征信先行，逐步過渡到聯(lián)合征信；從初始化的基礎(chǔ)產(chǎn)品逐漸向評估、評級的高端產(chǎn)品延伸。

結(jié)束語：“征信”目前在我國還不是一個為眾人所熟知的名詞，而市場化程度高的國家和地區(qū)，它卻滲透在經(jīng)濟(jì)生活多方面，直至關(guān)乎個人的生活，實(shí)際上是一個很大的話題。正因?yàn)槠渖婕懊娴膹V泛性與我國在這一領(lǐng)域正處起步期，限于篇幅，今天的對話只能觸及到這一話題的基本層面。

有人說，信用保障與利益驅(qū)動是市場經(jīng)濟(jì)賴以存在和發(fā)展的兩駕馬車，如果利益驅(qū)動是市場經(jīng)濟(jì)的動力源，那么信用保障則是市場經(jīng)濟(jì)的奠基石。改革開放以來，我們已經(jīng)為經(jīng)濟(jì)生活中的一度無序付出過代價，“征信”行為可以看作是建立有序環(huán)境的一個基礎(chǔ)性工作，它的意義所在已無需贅述，而這一“奠基石”是否穩(wěn)固，是本次對話的關(guān)注點(diǎn)。夯實(shí)基礎(chǔ)改進(jìn)我國征信體系

一、我國征信體系的主要缺陷

征信體系是一種社會機(jī)制，它通過記錄和傳播企業(yè)及消費(fèi)者個人的信用信息，降低獲取信息的成本，改變信用交易雙方信息不對稱的狀況，從而提高失信者付出的代價，縮小其欺詐行為的活動空間。一般來說，征信體系包括四個主要方面：(1)征信數(shù)據(jù)庫的建立和經(jīng)營；(2)征信業(yè)的發(fā)展和規(guī)范；(3)相關(guān)法律的制定和實(shí)施；(4)政府對征信業(yè)的管理和監(jiān)督。西方發(fā)達(dá)國家的征信體系經(jīng)過一百多年的發(fā)展，形成了比較完備的征信數(shù)據(jù)庫、信用法律框架、信用管理機(jī)構(gòu)，以及業(yè)績優(yōu)良的征信公司。良好的征信體系凈化了信用交易的市場環(huán)境，規(guī)范了信用交易的程序和標(biāo)準(zhǔn)，極大地促進(jìn)了這些國家的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展。相比之下，我國現(xiàn)有的征信體系還不夠完善，遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)條件下我國社會經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的需要，其主要缺陷表現(xiàn)在：

落后的征信數(shù)據(jù)庫。建立完備的征信數(shù)據(jù)庫，并以市場機(jī)制來經(jīng)營征信數(shù)據(jù)庫，是構(gòu)建征信體系的重要任務(wù)。在許多發(fā)達(dá)國家，征信公司自己建立并經(jīng)營企業(yè)資信和消費(fèi)者個人信用數(shù)據(jù)庫，并通過數(shù)據(jù)的組合等方式擴(kuò)大某些數(shù)據(jù)庫容量，最終在全國范圍內(nèi)形成為數(shù)不多的大型征信數(shù)據(jù)庫。例如，美國鄧白氏公司的企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫內(nèi)動態(tài)存儲有全球5700萬個企業(yè)的完整資信檔案，Trans Union公司的消費(fèi)者個人信用數(shù)據(jù)庫中存儲有2億多?肖費(fèi)者的個人信用檔案。我國的征信數(shù)據(jù)庫建設(shè)比較落后，突出表現(xiàn)在征信數(shù)據(jù)庫的不完備。由于征信數(shù)據(jù)源有限，收集和組合征信數(shù)據(jù)的技術(shù)落后，國有企業(yè)存在征信數(shù)據(jù)保密的傳統(tǒng)，以及掌握征信數(shù)據(jù)源的政府部門受局部利益驅(qū)動而控制數(shù)據(jù)等原因，我國目前尚沒有建立起完備的征信數(shù)據(jù)庫，更做不到對征信數(shù)據(jù)進(jìn)行及時、動態(tài)的更新。

不成熟的征信業(yè)。發(fā)達(dá)、規(guī)范的征信業(yè)是完善的征信體系的重要標(biāo)志之一，也是保證征信體系平穩(wěn)運(yùn)行的微觀基礎(chǔ)。發(fā)達(dá)國家的征信中介機(jī)構(gòu)因其中立、高效的征信產(chǎn)品和服務(wù)而成為所在國征信體系中的亮點(diǎn)。而我國征信業(yè)的現(xiàn)狀則令人擔(dān)憂：首先，征信市場規(guī)模有限，以我國的企業(yè)資信調(diào)查報告類產(chǎn)品市場為例，1999年的行業(yè)總產(chǎn)值不超過人民幣5000萬元，只有美國同行業(yè)當(dāng)年產(chǎn)值的幾百分之一。為爭奪有限的市場和業(yè)務(wù)，中介機(jī)構(gòu)之間的競爭加劇，甚至出現(xiàn)惡性競爭，如在征信活動中“偷工減料”、迎合客戶的不正當(dāng)要求等，使征信產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量大打折扣。其次，我國與社會信用有關(guān)的高等教育剛剛起步，征信領(lǐng)域中的人力資源極其匱乏，以征信產(chǎn)品和服務(wù)為主題的各類培訓(xùn)雖然不少，但師資和教材的質(zhì)量都亟待提高。許多征信從業(yè)人員的基本素質(zhì)低下，甚至有些從業(yè)人員抵擋不住金錢的誘惑，有意提供虛假信用信息，嚴(yán)重影響了征信業(yè)的成長壯大。再者，由于征信數(shù)據(jù)還沒有完全開放以及缺乏先進(jìn)的數(shù)據(jù)處理技術(shù)，我國征信業(yè)提供的產(chǎn)品單一，附加值不高，難以滿足市場需求的多樣性和差異性。

相關(guān)的法律不健全。健全的法律框架能夠?yàn)檎餍朋w系的建立和有效運(yùn)作提供有力的保障。如在美國，與信用相關(guān)的立法就有16項(xiàng)之多，其中以《公平信用報告法》為代表的一些法案對征信數(shù)據(jù)的開放和使用、信息披露的真實(shí)性、隱私權(quán)的保護(hù)以及征信中介機(jī)構(gòu)行為的規(guī)范等都作出了明確的規(guī)定。而我國在這方面的立法幾乎還是空白。(1)缺乏關(guān)于征信數(shù)據(jù)開放的法律。征信業(yè)發(fā)達(dá)的國家一般都有法律明確規(guī)范征信數(shù)據(jù)的開放，甚至在一些國家，征信數(shù)據(jù)公開在一定程度上已經(jīng)成為“全民義務(wù)”或者“文化傳統(tǒng)”，各行各業(yè)都有義務(wù)向征倍數(shù)據(jù)庫貢獻(xiàn)某些數(shù)據(jù)。由于缺乏法律的強(qiáng)制規(guī)定，在我國，一些單位一方面控制了主要的征信數(shù)據(jù)源，另一方面又從各自的狹隘利益考慮，不愿全面公開其控制的征信數(shù)據(jù)，因此，收集、組合和利用這些數(shù)據(jù)，進(jìn)而形成相對完備的征信數(shù)據(jù)庫顯得十分困難。(2)缺乏保護(hù)隱私權(quán)的法律。信用交易的擴(kuò)大要求公開企業(yè)和消費(fèi)者信用的信息與數(shù)據(jù)，使征信公司能夠快速、真實(shí)、完整、連續(xù)、合法地取得信息與數(shù)據(jù)，以便形成企業(yè)資信調(diào)查報告和消費(fèi)者個人信用調(diào)查報告，這必然會涉及隱私權(quán)問題。因此，必須通過法律將涉及隱私權(quán)的數(shù)據(jù)和合理的征信數(shù)據(jù)進(jìn)行區(qū)分，從而保護(hù)消費(fèi)者的隱私權(quán)和企業(yè)的商業(yè)秘密不受侵犯，同時又讓征信從業(yè)人員在信用調(diào)查與管理工作中有法可依。我國現(xiàn)有法律框架中尚無專門而詳盡的隱私權(quán)保護(hù)的法律，哪些數(shù)據(jù)涉及隱私權(quán)需要保密，哪些數(shù)據(jù)可以向公眾開放，缺乏明確的法律界定，所有征信活動的參與者往往感到無所適從。(3)缺乏規(guī)范征信業(yè)的法律。征信業(yè)是一個特殊的行業(yè)，它所提供的產(chǎn)品和服務(wù)涉及到信息真實(shí)性問題。在我國征信業(yè)發(fā)展的初期，從業(yè)人員的基本素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平不高，僅僅依靠行業(yè)自律來解決虛假信息問題是不現(xiàn)實(shí)的。沒有法律的規(guī)范與引導(dǎo)，就不能對提供虛假信息的行為進(jìn)行有效懲罰，我國征信市場秩序混亂的局面與此不無關(guān)系。

二、改進(jìn)我國征信體系的基本思路

構(gòu)建社會信用的法律框架。社會信用行為與管理是市場經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容，應(yīng)該受到法律的制約。因此，我們要認(rèn)真修訂現(xiàn)行的法律，出臺新的法律，將征信活動納入明確且有可操作性的法律框架內(nèi)。一是強(qiáng)制開放有關(guān)征信數(shù)據(jù)。立法部門要明確界定有義務(wù)公開征信數(shù)據(jù)的政府部門和經(jīng)濟(jì)實(shí)體，界定應(yīng)公開的征信數(shù)據(jù)之范圍，并且以立法形式向社會公布，依法對壟斷征信數(shù)據(jù)或拒絕公開征信數(shù)據(jù)的行為進(jìn)行懲戒。二是保證公開數(shù)據(jù)的真實(shí)性。凡有義務(wù)公開征信數(shù)據(jù)的單位和個人都應(yīng)自覺保證所公開數(shù)據(jù)的真實(shí)性，特別是企業(yè)要及時提供真實(shí)的原始數(shù)據(jù)，并按規(guī)定保持原始數(shù)據(jù)的動態(tài)連續(xù)性。三是規(guī)范使用征信數(shù)據(jù)者的行為。征信從業(yè)人員和機(jī)構(gòu)必須依法收集、整理和使用征信數(shù)據(jù)，對惡意篡改征信數(shù)據(jù)或提供虛假信用報告者，要給予法律制裁，決不姑息遷就。

建設(shè)完備的征信數(shù)據(jù)庫。相關(guān)立法只能為征信數(shù)據(jù)庫建設(shè)提供必要的前提，我們還要加強(qiáng)各部門和單位之間的合作與協(xié)調(diào)，推動征信數(shù)據(jù)的交換和共享，使向社會開放的征信數(shù)據(jù)庫更加完整，更具有真實(shí)性、公正性和可利用性。完備的征信數(shù)據(jù)庫并不意味著不加選擇地將所有信用數(shù)據(jù)都收集起來，而是要根據(jù)效益與效率的原則，選擇重要的數(shù)據(jù)和設(shè)計(jì)最佳的庫容量。事實(shí)上，只要開放征信數(shù)據(jù)的使用權(quán)，經(jīng)過使用者不同方式的數(shù)據(jù)組合與分析，征信數(shù)據(jù)庫所含的信息和功能還可以得到進(jìn)一步的擴(kuò)展。鑒于具體國情，目前可由政府投資建設(shè)和經(jīng)營征信數(shù)據(jù)庫，促進(jìn)數(shù)據(jù)組合與分析機(jī)制的形成，在向社會提供“公共產(chǎn)品”的同時，也能產(chǎn)生示范效應(yīng)。隨著時間的推移，政府要鼓勵民間組織進(jìn)入征信數(shù)據(jù)庫的建設(shè)與經(jīng)營，最終使征信數(shù)據(jù)庫的建設(shè)與經(jīng)營市場化，通過市場競爭機(jī)制不斷完善征信數(shù)據(jù)庫，政府自身也可實(shí)現(xiàn)從“運(yùn)動員”到“裁判員”的身份轉(zhuǎn)變。

加快陜和規(guī)范征信業(yè)的發(fā)展。要在政府支持下成立規(guī)模大、運(yùn)作規(guī)范的征信中介機(jī)構(gòu)，在較高的層次上提供征信產(chǎn)品與服務(wù)，示范或引導(dǎo)征信業(yè)的發(fā)展。積極引進(jìn)外國著名的征信中介機(jī)構(gòu)，在國際合作與競爭中提高我國征信中介機(jī)構(gòu)的競爭能力。實(shí)行科學(xué)的市場準(zhǔn)入制度，對擬進(jìn)入征信市場的中介機(jī)構(gòu)的資質(zhì)和實(shí)力進(jìn)行必要的審核，防止“魚龍混雜”的無序競爭。組建征信行業(yè)協(xié)會，加強(qiáng)行業(yè)和機(jī)構(gòu)的自律，配合政府有關(guān)部門對征信市場的監(jiān)管，發(fā)展與社會信用有關(guān)的高等教育，培養(yǎng)征信業(yè)的專門人才，提高征信從業(yè)人員的基本素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平。作者：裴平梅峰 來源：《中國金融》 美國個人征信體系的發(fā)展與啟示2003-07-24

摘要：從國際上看，美國既是市場經(jīng)濟(jì)最完善的國家，也是個人信用體系最發(fā)達(dá)的國家。對美國信用體系的發(fā)展進(jìn)行分析，將給我國個人征信體系的建立提供有益的經(jīng)驗(yàn)借鑒。

美國既是市場經(jīng)濟(jì)最完善的國家，也是個人信用體系最發(fā)達(dá)的國家。其在信用立法、中介機(jī)構(gòu)建立、數(shù)據(jù)收集方面都積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。對美國信用體系發(fā)展的進(jìn)行分析，將給我國個人征信體系的建立提供有益的經(jīng)驗(yàn)借鑒。

一、美國個人征信體系發(fā)展?fàn)顩r

1860年在美國紐約布魯克林成立了第一家信用局，標(biāo)志著美國個人信用市場的萌芽。經(jīng)過100多年的發(fā)展，美國已形成了以信用局為核心的完善的個人信用體系。美國個人信用體系的基本架構(gòu)包括三部分：信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)、信用立法體系和相應(yīng)的信用執(zhí)法機(jī)構(gòu)。

(一)美國的個人信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)。美國的個人信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)即信用局，是美國個人信用市場征信產(chǎn)品的主要供應(yīng)者，專門從事個人信用資料的收集、加工整理、量化分析、制作和售后服務(wù)，形成了個人信用產(chǎn)品的一條龍服務(wù)。由于美國的個人信用服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行的是自由的市場運(yùn)作模式，這些機(jī)構(gòu)都是由私人部門設(shè)立的。整個美國有1000多家當(dāng)?shù)鼗虻貐^(qū)的信用局為消費(fèi)者服務(wù)。但這些信用局中的絕大多數(shù)或者附屬于Equifax、Experian和Trans Union三家最為主要的征信局，或者與這三家公司保持業(yè)務(wù)上的聯(lián)系。而這三家征信局都建有覆蓋全美國的數(shù)據(jù)庫，包含有超過1.7億消費(fèi)者的信用記錄，從而在事實(shí)上形成了三家征信局——Eauifax、Experian和Trans Union三足鼎立的局面。這也構(gòu)成了美國信用局制度的核心。美國的信用局制度就個人信用信息的收集、個人信用產(chǎn)品的開發(fā)和管理形成了一套科學(xué)的體系，其造作主要包括三個環(huán)節(jié)：(1)個人信用資料的收集和登記。個人信用數(shù)據(jù)是形成征信產(chǎn)品的前提。在美國，信貸提供者向征信局提供信息，并按合同規(guī)定從公司購買信用報告。美國征信局征集的個人信用信息包括三個方面的內(nèi)容：消費(fèi)者身份信息、信貸信息、公開信息。美國在進(jìn)行消費(fèi)者個人信用調(diào)查時一般將上述信息指標(biāo)分為兩大類，即廣度指標(biāo)和深度指標(biāo)。廣度指標(biāo)為個人信用分析提供了一般性構(gòu)架和準(zhǔn)則，一般包括品德、能力、資本、條件、擔(dān)保品五個方面，又稱為5C準(zhǔn)則。深度指標(biāo)則是對5C準(zhǔn)則的深化，具體包括：工齡、信用卡、債務(wù)收入比例、銀行開戶情況、信用檔案年限、毀譽(yù)記錄、職務(wù)、住房，現(xiàn)行地址、居住時間、個人收入、公用事業(yè)記錄等指標(biāo)。(2)個人信用數(shù)據(jù)的加工處理和信用評估。散亂無序的個人信用數(shù)據(jù)必須經(jīng)過分類、比較、計(jì)算、分析、評估等一系列加工處理，才能最終形成征信產(chǎn)品。個人信用評估報告是區(qū)分不同個人信用質(zhì)量的關(guān)鍵。如果不能有效區(qū)分個人信用質(zhì)量的好壞，就不能給失信者以應(yīng)有的懲戒，失信行為就會蔓延。個人信用評估有兩種方法：主觀評級法和客觀經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型量化法，美國采用第二種方式，其中以FICO信用分最為有名。目前美國三大征信局都采用FICO信用分來量化個人信用質(zhì)量和風(fēng)險。FICO模型是20世紀(jì)50年代由工程師BILLFAIR和FARLISAAC發(fā)明的一個信用計(jì)量模型。該模型利用高達(dá)100萬的大樣本數(shù)據(jù)首先將消費(fèi)者的5C指標(biāo)進(jìn)行具體刻化，再將深度指標(biāo)分檔計(jì)分，加權(quán)得出最終總分，打分范圍為325—900。然后進(jìn)行分段定級，不同的機(jī)構(gòu)有不同的分段定級標(biāo)準(zhǔn)。信用打分模型使個人信用可進(jìn)行精確的度量和區(qū)分。(3)個人信用產(chǎn)品的銷售使用。個人信用產(chǎn)品的主要需求包括消費(fèi)信代的授信方、商業(yè)銀行、保險公司、雇主、司法部門及消費(fèi)者個人。美國的三大信用局和1000多家地方信用局收集了1億6千萬成年人的信用資料，每年出售6億多份消費(fèi)者個人信用報告，收入超過100億美元。在美國，對個人信用產(chǎn)品的銷售使用有明確的法律規(guī)定，根據(jù)有關(guān)規(guī)律，到信用局調(diào)用其他人的個人信用資料需要得到被調(diào)用人的同意或者是司法部門的授權(quán)，從而可以防止個人信用資料的濫用。

(二)美國的信用法律體系。法律環(huán)境是制約個人信用制度建設(shè)的關(guān)鍵因素。二戰(zhàn)后，隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，美國信用交易的規(guī)模不斷擴(kuò)大，伴隨著信用交易的增長和信用管理行業(yè)的發(fā)展，征信數(shù)據(jù)和服務(wù)方式等方面不可避免地產(chǎn)生了一些問題，諸如公平授信、正確報告消費(fèi)者信用狀況、誠實(shí)放貸等問題，其中特別敏感的是保護(hù)消費(fèi)者隱私權(quán)問題。鑒于信用市場的發(fā)展?fàn)顩r，在20世紀(jì)60年代末至80年代期間，美國在原有信用管理法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步制定與信用管理相關(guān)的法律，經(jīng)過不斷完善，目前已經(jīng)形成了比較完整的框架體系。美國信用管理的相關(guān)法律框架是以《公平信用報告法》(FCRA)為核心的17項(xiàng)法律，其中《信用控制法》、在20世紀(jì)80年代被終止使用。與信用行業(yè)比較密切的法律包括：《平等信.用機(jī)會法>、《公平債務(wù)催收作業(yè)法)、<公平信用結(jié)賬法》、《誠實(shí)租借法》、《信用卡發(fā)行法》、《公平信用和貸記卡公開法》、《電子資金轉(zhuǎn)賬法》、《儲蓄機(jī)構(gòu)解除管制和貨幣控制法》、《甘恩——圣哲曼儲蓄機(jī)構(gòu)法》、《銀行平等競爭法》、《房屋抵押公開法》、《房屋貸款人保護(hù)法》、《金融機(jī)構(gòu)改革——恢復(fù)——和執(zhí)行法》、《社區(qū)再投資法》、《信用修復(fù)機(jī)構(gòu)法》、《格雷姆——里奇——比利雷法》。在上述16項(xiàng)法律法規(guī)中，有兩項(xiàng)法律尤為重要，即《公平信用報告法》和《格雷姆——里奇——比利雷法》。因?yàn)檫@兩項(xiàng)法律對個人信用信息的采集和共享，特別是對有關(guān)消費(fèi)者個人信息的使用做出了明確規(guī)定。這兩項(xiàng)法律尤其值得我們學(xué)習(xí)借鑒。

(三)美國的信用執(zhí)法機(jī)構(gòu)。為規(guī)范和管理信用行業(yè)發(fā)展，并制定相應(yīng)的法律法規(guī)，需要設(shè)立信用執(zhí)法機(jī)構(gòu)。在美國，并沒有設(shè)立一個專門的信用管理局來管理信用行業(yè)的事務(wù)，它的信用管理功能是隨著市場發(fā)展和有關(guān)法律的建立而指派或自然分配給各有關(guān)部門的。根據(jù)美國制定信用管理相關(guān)法律的目的，其立法基本可分為銀行相關(guān)的和非銀行相關(guān)兩類。銀行相關(guān)的法律主要在于規(guī)范商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)，而非銀行相關(guān)的信用法律主要在于規(guī)范信用管理行業(yè)。因此，美國的主要執(zhí)法機(jī)構(gòu)也分兩類：銀行系統(tǒng)的執(zhí)法機(jī)構(gòu)和非銀行系統(tǒng)的執(zhí)法機(jī)構(gòu)，銀行系統(tǒng)的執(zhí)法機(jī)構(gòu)包括財政部貨幣監(jiān)理局、聯(lián)邦儲備系統(tǒng)和聯(lián)邦儲蓄保險公司；非銀行系統(tǒng)的執(zhí)法機(jī)構(gòu)包括聯(lián)邦貿(mào)易委員會、司法部、國家信用聯(lián)盟管理辦公室、儲蓄監(jiān)督辦公室等。銀行系統(tǒng)執(zhí)法機(jī)構(gòu)的主要任務(wù)在于商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)，非銀行系統(tǒng)執(zhí)法機(jī)構(gòu)的功能則主要體現(xiàn)在對征信和追賬業(yè)的規(guī)范上。美國信用管理的主要執(zhí)法部門是聯(lián)邦貿(mào)易委員會(FTC)，F(xiàn)TC是幾個主要信用管理有關(guān)法案的提案單位和法律指定的執(zhí)法機(jī)構(gòu)，它管轄的范圍包括全國的零售企業(yè)、提供消費(fèi)信貸的金融機(jī)構(gòu)、不動產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商、汽車經(jīng)銷商、信用卡發(fā)行公司等。而規(guī)范商業(yè)銀行信用管理相關(guān)法律的執(zhí)法機(jī)構(gòu)是聯(lián)邦儲備委員會。

經(jīng)過100多年的不斷發(fā)展，美國已形成一個以三大信用局為核心，由信用中介機(jī)構(gòu)體系、信用立法體系和信用執(zhí)法機(jī)構(gòu)組成的發(fā)達(dá)的個人信用體系。在此推動下，美國的信用交易和信貸消費(fèi)獲得了快速發(fā)展，其交易總額每月在2000億美元以上。在整個銀行業(yè)的貸款中，個人貸款的比例超過企業(yè)，占貸款總規(guī)模的百分之六七十，從而刺激了消費(fèi)，推動了經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

二、我國個人征信體系發(fā)展存在的問題

我國社會信用體系的發(fā)展經(jīng)歷了三個發(fā)展階段：

第一階段，20世紀(jì)90年代初期的起步階段，其標(biāo)志是以信用評價為代表的信用中介機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)和發(fā)展。在這一階段，企業(yè)信用體系開始起步，個人信用體系尚未萌芽，但人們的信用意識逐步形成，這就為個人信用體系的出現(xiàn)打下了基礎(chǔ)。在此時期，我國涌現(xiàn)出一批與企業(yè)發(fā)債和資本市場發(fā)展相適應(yīng)的信用評估機(jī)構(gòu)。從此，信用意識開始逐步被企業(yè)和投資者所接受。特別是銀行為控制企業(yè)貸款風(fēng)險，引入了貸款證管理模式，上海等地還要求申領(lǐng)貸款證的企業(yè)必須進(jìn)行信用評級，這些措施拉動了企業(yè)信用需求。

第二階段，20世紀(jì)90年代末期的發(fā)展階段，其標(biāo)志是以信用擔(dān)保為代表的信用中介機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展。20世紀(jì)g0年代末期，在國家經(jīng)貿(mào)委、財政部和中國人民銀行等部門的大力推動下，我國許多地區(qū)涌現(xiàn)出一大批面向中小企業(yè)服務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。1994年以來陸續(xù)成立的中投保、深科投等一批專業(yè)擔(dān)保公司也開始為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。民間資本也開始涉足信用擔(dān)保行業(yè)，如深圳的中科智擔(dān)保公司、甘肅的銀泰擔(dān)保公司、山西的陽泉個私擔(dān)保公司等。截止到2001年底，全國已有各類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)約360家，覆蓋全國近30個省、市、自治區(qū)的300個城市。成立于1999年的上海資信有限公司標(biāo)志著我國個人征信體系開始建立。在此期間，北京成立丁金誠國際信用評估有限公司，從事個人信用數(shù)據(jù)的收集、整理和信用評估。而2000年初上海市山臺的《上海市個人信用聯(lián)合征信試點(diǎn)辦法》則是我國第一部有關(guān)征信的地方陛法規(guī)。

第三階段，21世紀(jì)初期的完善階段，其標(biāo)志就是以政府部門為主體的信用信息披露系統(tǒng)和社會中介為主體的信用聯(lián)合征集體系的起步和推進(jìn)。在此期間，各地都加快了社會信用體系建設(shè)的步伐。2002年3月28日，上海和北京分別開通了各自的城市企業(yè)信用信息系統(tǒng)，甘肅和廣東分別于2001年9月和2002年4月下發(fā)了社會信用建設(shè)的省級人民政府文件。在中央，2001年4月十部委聯(lián)合下發(fā)信用管理指導(dǎo)意見，2002年3月國務(wù)院開始啟動企業(yè)和個人征信立法與實(shí)施方案起草工作，2002年4月財政部、國家經(jīng)貿(mào)委和中國人民銀行聯(lián)手進(jìn)行全國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)全面調(diào)查，2002年6月中國人民銀行企業(yè)信貸登記咨詢系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)全國跨省市聯(lián)網(wǎng)，中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會繼續(xù)推動信用工程工作，中國商業(yè)聯(lián)合會已開始組建商業(yè)信用中心，工商、證券、保險、稅務(wù)、旅游及注冊會計(jì)師等領(lǐng)域信用體系建設(shè)步伐也大大加快。

雖然我國的個人征信體系建設(shè)已取得一定成績，但由于我國長期以來一直處于一種非征信狀態(tài)，在個人信用體系建設(shè)方面缺乏經(jīng)驗(yàn)，個人信用體系的建設(shè)依然存在許多問題，面臨諸多困難：

(1)社會信用意識尚未形成，有效失信懲戒機(jī)制難于建立。在傳統(tǒng)的信用文化中，信用只是作為一種美德廣為傳誦，把信用作為一種觀念僅僅用道德去約束，并沒有形成一種信用意識。把信用僅僅看作一種美德，并沒有把其當(dāng)作一種商品，從而不能認(rèn)識到信用的使用價值和價值。而這造成的直接后果就是難于建立起有效的失信懲戒機(jī)制，從而使失信者不能受到應(yīng)有的懲罰。在這種情況下，失信的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于失信的成本，因?yàn)槿藗冎粚κ耪哌M(jìn)行道德上的譴責(zé)，失信者的經(jīng)濟(jì)利益沒有受到損失。這直接導(dǎo)致假冒偽劣商品泛濫、虛假廣告盛行、偷稅漏稅、欺詐毀約、走私騙匯等問題十分嚴(yán)重，全社會潛伏著嚴(yán)重的信用危機(jī)，信用問題已經(jīng)嚴(yán)重影響到整個經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率和市場秩序。在缺乏失信懲戒機(jī)制的情況下，信用市場上表現(xiàn)出“格雷欣法則”——失信者不但得不到應(yīng)有的懲罰，相反還能從中得利；而守信者卻因守信而遭受損失，在市場經(jīng)濟(jì)中受到排擠，從而出現(xiàn)失信者驅(qū)逐守信者的現(xiàn)象。

(2)法律法規(guī)缺乏，個人隱私得不到保護(hù)，信用中介機(jī)構(gòu)得不到立法支持。我國個人征信法體系面監(jiān)的最大困難是個人信用數(shù)據(jù)難以收集，而這在很大程度上是由于我國信用法律律法規(guī)的缺乏。到目前為止，我國尚沒有一部關(guān)于信用制度的全國性的法律文件。有關(guān)信用方面的法律法規(guī)僅有上海市頒布的《上海市個人信用聯(lián)合征信試點(diǎn)辦法》和深圳市通過的《深圳市個人信用征信及信用評級管理辦法》兩部。但這兩部法律法規(guī)并沒有在一些敏感問題上給出明確規(guī)定，如將個人信用信息劃分為個人隱私信息和可以公開的信息、如何以法律保護(hù)個人隱私等問題。這種情況下，一方面是倉人隱私得不到保護(hù)；另一方面?zhèn)€人信用機(jī)構(gòu)則由于面臨侵犯個人隱私的指責(zé)而難于全面開展工作，這直接制約了個人信用體系的建立和發(fā)展。

(3)個人信用信息分散，擁有個人數(shù)據(jù)的機(jī)構(gòu)單位之間難于協(xié)調(diào)，個人信用數(shù)據(jù)難于收集。我國的個人信用信息主要掌握在人總行、公安、法院、工商、國稅、勞動保障、人事等多個部門及商業(yè)銀行、公用事業(yè)、郵政、電信、移動通訊、保險等非政府機(jī)構(gòu)，處于分散和相互屏蔽的狀態(tài)，并沒有按照發(fā)達(dá)國家那樣開放個人征信數(shù)據(jù)。在信用信息分散的狀態(tài)下，信用中介機(jī)構(gòu)要想獲得全面而真實(shí)的個人信用信息，就必須實(shí)現(xiàn)各部門之間的協(xié)調(diào)。而在缺乏相關(guān)法律法規(guī)支持的情況下，實(shí)現(xiàn)上述部門之間的協(xié)調(diào)一致是非常困難的。因?yàn)楦鞑块T會出于自身的利益而拒絕合作或采取消極合作的態(tài)度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國的個人信用信息大約有50%到60%集中于商業(yè)銀行，但各商業(yè)銀行之間并沒有實(shí)現(xiàn)信息共享。相反，處于自身利益的考慮，在向信用中介機(jī)構(gòu)提供個人信用信息時往往會對優(yōu)質(zhì)客戶的信息進(jìn)行保留。在這樣的情況下，僅憑信用中介機(jī)構(gòu)的力量很難及時獲得全面且準(zhǔn)確的個人信用信息。而個人信用信息正是信用中介機(jī)構(gòu)賴以生存并進(jìn)行生產(chǎn)的原材料，沒有原材料就不可能生產(chǎn)出產(chǎn)品——個人信用報告，企業(yè)就不能獲得收入，也就難以生存下去。這也是我國信用中介機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢的原因。

三、美國個人征信體系的啟示

分析美國個人信用體系成功的經(jīng)驗(yàn)，以下五個方面值得關(guān)注，這也是我國在建立和完善個人征信體系過程中需要繼續(xù)努力的方面。

1.現(xiàn)代信用意識是建立個人信用體系的前提。美國個人信用體系之所以發(fā)達(dá)與美國發(fā)達(dá)的信用意識觀念有直接的關(guān)系。在美國，市場經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)，信用文化十分發(fā)達(dá)，講究信用蔚然成風(fēng)，信用作為商品滲透到社會經(jīng)濟(jì)生活的方方面面。講信用已成為每個人的自覺行動，信用公開，信用透明，每個人都有強(qiáng)烈的信用意識。在這種情況下，人們會關(guān)注自身的信用狀況，及時向信用中介機(jī)構(gòu)提供信息。而社會經(jīng)濟(jì)主體也產(chǎn)生了對信用產(chǎn)品的需求，這就為個人信用體系的建立和發(fā)展提供了“肥沃的土壤”。我國個人信用體系發(fā)展緩慢的一個重要原因就是缺乏信用意識。缺乏信用意識導(dǎo)致失信懲戒機(jī)制不能建立，從而造成信用泛濫。由于失信得不到應(yīng)有的懲戒，人們不再關(guān)注自身的信用狀況，也就無從談起對信用產(chǎn)品的需求。這就使信用中介機(jī)構(gòu)步履維艱，難以發(fā)展起來，也就不能提供完善的信用產(chǎn)品，再加上失信懲戒機(jī)制的缺乏，整個社會就會陷入信用危機(jī)的循環(huán)怪圈。

2.完善的信用立法是建立個人信用體系的基礎(chǔ)。法律環(huán)境是制約個人信用制度建設(shè)的關(guān)鍵因素。個人信用制度的建設(shè)必然涉及到各方面的利益，個人信用數(shù)據(jù)的收集、公開、使用、披露，個人隱私的保護(hù)、國家機(jī)密的保護(hù)等問題都離不開法律的支持。由于個人信用數(shù)據(jù)的收集是在消費(fèi)者不知情的情況下進(jìn)行的，如沒有相關(guān)法律對個人信用數(shù)據(jù)進(jìn)行劃分界定，個人隱私就可能受到侵犯。這也使信用中介機(jī)構(gòu)為避免侵犯個人隱私而畏首畏尾，不能全面開展工作。歐美國家的個人信用體系之所以發(fā)達(dá)，是因?yàn)樗麄儑@規(guī)范授信、平等授信機(jī)會、保護(hù)個人隱私等問題建立一套完善的法律體系。

3.健全的執(zhí)法機(jī)構(gòu)是建立個人信用體系的保障。個人信用體系的建立分為政府主導(dǎo)型和市場主導(dǎo)型方式。但不論采取哪種方式，都需要制定完善的信用立法，設(shè)立健全的執(zhí)法機(jī)構(gòu)。信用執(zhí)法機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)信用法律法規(guī)的起草和解釋，并對信用行業(yè)進(jìn)行管理。對違反信用法律法規(guī)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰，以確保信用體系的順暢運(yùn)行。美國的個人信用體系之所以高效運(yùn)行，與其完善的執(zhí)法機(jī)構(gòu)體系是分不開的。

4.高效的失信懲戒機(jī)制是建立個人信用體系的關(guān)鍵。建立個人信用體系的目的是為減少乃至于杜絕失信現(xiàn)象，以規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)秩序，確保其順暢運(yùn)行。為此，就必須懲罰失信者，讓失信者為失信行為付出代價。這就需要一個高效的失信懲戒機(jī)制。失信懲戒機(jī)制一般由政府管理部門負(fù)責(zé)和民間自發(fā)成立兩種。政府各個管理部門依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)，對失信行業(yè)進(jìn)行懲罰，或者成立專門的機(jī)構(gòu)對個人的失信行為進(jìn)行披露。民間機(jī)構(gòu)主要指信用中介機(jī)構(gòu)，通過提供有償?shù)男庞梅?wù)，將信用信息傳遞給信息需求者，通過需求者自身的決策行為，來實(shí)現(xiàn)對失信者進(jìn)行懲罰。政府管理部門側(cè)重于行政強(qiáng)制性處罰，而民間機(jī)構(gòu)則側(cè)重于運(yùn)用市場機(jī)制發(fā)揮商業(yè)懲戒作用，因而兩者是相互補(bǔ)充的關(guān)系。

5.發(fā)達(dá)的信用中介機(jī)構(gòu)是建立個人信用體系的核心。在美國，除Equifax、Experian和Trans Union三家最主要的征信局，全國還有1000多家區(qū)域性征信局。眾多的征信局組成一張覆蓋全國、涵蓋個人信用信息方方面面的信用網(wǎng)。任何—個人的信用狀況都可以通過這張信用網(wǎng)獲得。從國際上看，個人信用中介機(jī)構(gòu)的設(shè)立、運(yùn)行有兩種模式：一是以政府和中央銀行為主導(dǎo)的模式；二是以市場為主導(dǎo)，完全靠市場機(jī)制運(yùn)作的模式。這兩種模式各有優(yōu)勢，適合于不同的情況。第一種模式，適合于市場經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、經(jīng)濟(jì)主體信用意識缺乏的國家，在這種模式下建立個人信用體系，需要投入很大的財力，國家財政負(fù)擔(dān)較重，而且容易滋生“尋租”行為。第二種模式，適合于市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、信用法律法規(guī)健全的國家，美國就采用這種模式。但純粹的商業(yè)化運(yùn)作可能帶來信用數(shù)據(jù)收集的困難，從而制約個人信用制度的建設(shè)。為此，相應(yīng)的法律法規(guī)建設(shè)必須跟上。借鑒美國的經(jīng)驗(yàn)，考慮到目前我國的現(xiàn)實(shí)情況，我國宜采取以政府和中央銀行牽頭，以民間信用中介機(jī)構(gòu)為主體的模式組建我國個人信用中介機(jī)構(gòu)。

作者：上海銀行發(fā)展研究部 張吉光 來源：《經(jīng)濟(jì)縱橫》（2003年第4期）英、德、意征信機(jī)構(gòu)特點(diǎn)與啟示

為推進(jìn)我國社會征信體系的發(fā)展，國務(wù)院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟(jì)研究所考察團(tuán)于2003年2月9～20日，對英國、德國和意大利提供消費(fèi)者信用報告服務(wù)的社會征信機(jī)構(gòu)(以下簡稱征信機(jī)構(gòu))的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了考察。

一、征信機(jī)構(gòu)的基本性質(zhì)

征信機(jī)構(gòu)一般是指通過收集、整理和分析消費(fèi)者(指自然人)的信用信息資料，為客戶提供消費(fèi)者的信用報告和相關(guān)信息增殖服務(wù)，幫助客戶判斷和控制信用風(fēng)險的企業(yè)，其所從事的領(lǐng)域?qū)偕虡I(yè)性服務(wù)行業(yè)。

英國、德國和意大利三國均未對消費(fèi)者信用報告行業(yè)設(shè)定特殊的準(zhǔn)人限制，任何公司均可自由進(jìn)入該行業(yè)。從征信機(jī)構(gòu)的所有者性質(zhì)看，英國的征信機(jī)構(gòu)都是私人部門所有，德國和意大利則既有國有的征信機(jī)構(gòu)(一般也被稱為公共信用調(diào)查系統(tǒng)或公共征信機(jī)構(gòu))，也有私人部門所有的征信機(jī)構(gòu)(以下稱民營征信機(jī)構(gòu))。意大利的公共征信機(jī)構(gòu)與民營征信機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)重點(diǎn)有很大不同，其公共征信機(jī)構(gòu)主要采集公司和貸款數(shù)額較大的個人客戶的信息，并且這種信息一般都是貸款信息，其目的也主要是為中央銀行更好地監(jiān)督金融市場、防范金融風(fēng)險服務(wù)。民營征信機(jī)構(gòu)主要是為商業(yè)銀行、保險公司、貿(mào)易和郵購公司等主要的信息使用者服務(wù)，其采集的信息具有覆蓋人群廣、總量大，信息來源渠道多、信用記錄更全面等特點(diǎn)，因此民營征信機(jī)構(gòu)的服務(wù)范圍更廣泛，目前在德國和意大利居于其國內(nèi)市場主導(dǎo)地位的也都是進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作的民營征信機(jī)構(gòu)。

消費(fèi)者信用報告市場的自由準(zhǔn)入并不意味著該行業(yè)沒有進(jìn)人壁壘，事實(shí)上，該行業(yè)的進(jìn)入壁壘要遠(yuǎn)高于其他行業(yè)，這種壁壘主要表現(xiàn)在獲取信息方面。目前各國一般都對政府部門和公共機(jī)構(gòu)的信息公開作出規(guī)定，但由于私人機(jī)構(gòu)并沒有公開自身所掌握信用信息的義務(wù)，所以征信機(jī)構(gòu)信息采集的難點(diǎn)在于如何獲得私人部門的信息。由于銀行等私人機(jī)構(gòu)的信息對征信機(jī)構(gòu)而言至關(guān)重要，因此得不到信息提供者支持的征信機(jī)構(gòu)將注定難以進(jìn)人該市場或很容易被市場淘汰。

行業(yè)的自由準(zhǔn)人和客觀存在的進(jìn)人壁壘是該行業(yè)在許多國家呈現(xiàn)出壟斷競爭格局的根本原因。目前，英國和意大利的消費(fèi)者征信市場基本被兩家機(jī)構(gòu)所壟斷，德國的SCHUFA公司也占據(jù)了該國市場的大部分份額。各國經(jīng)驗(yàn)表明，在一個國家內(nèi)有兩家或以上的信用局，其優(yōu)勢主要在于競爭會降低信用報告的成本，提高信用報告的質(zhì)量，同時會提供更多的符合使用者需要的信息增殖產(chǎn)品。

二、征信機(jī)構(gòu)的主要市場

征信機(jī)構(gòu)最有價值的資源是其掌握的信息，并且其信息的覆蓋人群越廣、信息越全面，其信息價值也就越高。由于征信機(jī)構(gòu)的信息提供者通常也是其主要的信息使用者，因此，征信機(jī)構(gòu)在建立和運(yùn)營過程中一般都和金融機(jī)構(gòu)等主要的信息提供者之間有密切的聯(lián)系。

從英國、德國和意大利三國的情況看，征信機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)等主要信息提供者的關(guān)系可以分為兩類。一類是征信機(jī)構(gòu)由主要的信息提供者投資，征信機(jī)構(gòu)的客戶；也主要是這些信息提供者。這類征信機(jī)構(gòu)也被稱為互助型征信機(jī)構(gòu)。比如德國的SCHUFA公司就是由主要的信息提供者建立的。該公司85．3%的股份被銀行等各類金融機(jī)構(gòu)持有，其余14．7%的股份被貿(mào)易／郵購和其他公司持有。公司的主要客戶基本也都是公司的股東。意大利的CRIF公司也有類似的性質(zhì)。另一類是金融機(jī)構(gòu)等主要的信息提供者與征信機(jī)構(gòu)共同建立一個類似協(xié)會或俱樂部性質(zhì)的組織，該組織的成員共同決定成員間信息共享的方式和類型，任何征信機(jī)構(gòu)若想獲得該組織成員的信息，必須首先成為該組織的成員。征信機(jī)構(gòu)則與銀行等金融機(jī)構(gòu)不存在股權(quán)方面的聯(lián)系，完全由第三方獨(dú)立擁有。比如英國的EXPERIAN．公司(也是全球三家最大的消費(fèi)者征信服務(wù)機(jī)構(gòu)之一)就是擁有350多家成員的信用賬戶信息共享組織CMS(Credit Account Information Sharing)的成員之一，因此EXPERIAN雖然是由一家上市公司GUS控制，但作為；CAIS的成員，EXPERIAN能夠與主要的信息提供者進(jìn)行信息共享。從三國的經(jīng)驗(yàn)看，兩種模式各有利弊。互助型征信機(jī)構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)是容易得到銀行等最重要的信息提供者的支持，在發(fā)展的初期面臨的障礙較少，缺點(diǎn)是征信機(jī)構(gòu)容易被銀行控制，并且很難從不是股東的銀行采集信息。完全獨(dú)立的第三方征信機(jī)構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)是容易拓寬采集信息的范圍，缺點(diǎn)是在發(fā)展初期征信機(jī)構(gòu)與銀行等主要信息提供者的地位不對稱，征信機(jī)構(gòu)在從銀行等機(jī)構(gòu)采集信息時仍然會面臨一些障礙。

由于征信機(jī)構(gòu)的使用者主要是銀行、信用卡公司、租賃公司、保險公司、貿(mào)易和郵購公司等非公共部門，并且這些部門使用征信機(jī)構(gòu)信息的目的主要是為各自的經(jīng)營決策服務(wù)，因此征信機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)并不是一種公共產(chǎn)品。這也是英、德、意三國的征信機(jī)構(gòu)主要由私人部門投資設(shè)立并以市場化方式運(yùn)營的重要原因。英、德、意三國的經(jīng)驗(yàn)還表明采取市場化運(yùn)營的方式并不會影響信息的采集，相反，民營征信機(jī)構(gòu)信息采集的范圍更廣泛，提供的服務(wù)也更加符合信息使用者的需要。

三、信息采集的范圍與方式

(一)信息采集的主要渠道。

征信機(jī)構(gòu)采集的信息包括消費(fèi)者的基本信息和信用信息兩方面，基本信息主要用于確認(rèn)消費(fèi)者的身份，這方面的信息主要來自政府部門和公共機(jī)構(gòu)。由于英國沒有統(tǒng)一的ID號碼或類似于美國的社會保險號碼，英國的征信機(jī)構(gòu)一般從選舉人登記系統(tǒng)、郵局等公共部門采集消費(fèi)者的信息，并通過對各方面信息的處理來辨別消費(fèi)者身份。消費(fèi)者的信用信息主要來自私人部門和法院的判決(如個人破產(chǎn)等)。從EXPERIAN的經(jīng)驗(yàn)看，雖然公共信息仍然是消費(fèi)者信用報告中的重要組成部分，但這些信息對于判斷消費(fèi)者的信用狀況而言，其重要性與來自私人部門的信息相比在趨于下降。事實(shí)上，征信機(jī)構(gòu)采集的信息也主要來自私人部門，比如德國的SCHUFA公司，其95%的數(shù)據(jù)來自合作伙伴，只有5%的數(shù)據(jù)來自法院、郵局等公共機(jī)構(gòu)。

征信機(jī)構(gòu)可以免費(fèi)采集政府部門和法院的相關(guān)信息，但在采集郵局的信息時一般要向郵局支付費(fèi)用。采集私人部門的信息是否需要付費(fèi)，一般由征信機(jī)構(gòu)和信息提供者協(xié)商確定。如果信息的提供者同時也是信息的主要使用者，則征信機(jī)構(gòu)可以免費(fèi)采集信息，但信息使用者使用信息時需要付費(fèi)，比如德國的SCHUFA公司和信息使用者就采取這種方式，其理由在于如果信息提供者向征信機(jī)構(gòu)收費(fèi)，則征信機(jī)構(gòu)在提供信用報告等產(chǎn)品時也將要求信息使用者支付更高費(fèi)用。

(二)實(shí)現(xiàn)信息共享的基本經(jīng)驗(yàn)：互利原則和信息提供者的積極參與。

遵循互利原則是英、德、意三國實(shí)現(xiàn)信息共享的共同經(jīng)驗(yàn)，即征信機(jī)構(gòu)的信息使用者也應(yīng)提供相應(yīng)的信息。由于征信機(jī)構(gòu)的信息使用者同時也是信息提供者，這使得信息提供者能夠并且愿意同征信機(jī)構(gòu)在各個方面積極合作。比如，征信機(jī)構(gòu)和信息提供者在信息采集方式上的相互支持使得現(xiàn)代信息技術(shù)在征信行業(yè)得到了廣泛應(yīng)用。目前征信機(jī)構(gòu)和客戶間的信息交換主要通過在線方式進(jìn)行，以德國SCHUFA公司為例，其與客戶的信息交換大概95％是通過在線方式，而只有5％是通過手工方式(電話、傳真或信件)。現(xiàn)代信息技術(shù)的應(yīng)用不僅方便客戶使用、降低了客戶的成本，更重要的是信息交換實(shí)現(xiàn)自動化，信息采集和利用的效率大大提高。

(三)正面信息對信用行業(yè)的發(fā)展具有越來越重要的意義

雖然歐洲一些國家(比如法國、西班牙)仍然只允許征信機(jī)構(gòu)采集負(fù)面信息，但只采集負(fù)面信息不僅使征信機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展受到很大制約，而且也無法為金融機(jī)構(gòu)的授信決策提供更多幫助，因?yàn)樨?fù)面信息只能說明一個消費(fèi)者過去的還款能力和還款意愿，卻無法判斷消費(fèi)者管理自身信用的能力。英、德、意三國都允許征信機(jī)構(gòu)采集正負(fù)兩方面的信息。全面信息的優(yōu)勢主要在三方面，一是可以防止消費(fèi)者過度負(fù)債，從而更好地保護(hù)消費(fèi)者；二是有利于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險控制；并為其拓展金融業(yè)務(wù)服務(wù)，降低貸款利率；三是有利于公平授信。從世界范圍看，目前絕大多數(shù)國家的征信機(jī)構(gòu)都可以采集正面和負(fù)面兩方面的信息，只有少數(shù)國家只允許采集負(fù)面信息。在只允許采集負(fù)面信息的國家，有些國家(比如法國)也在考慮是否可以采集正面信息以更好地促進(jìn)金融市場的健康發(fā)展。

四、征信機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)拓展的一般趨勢

英、德、意三國征信市場的發(fā)展歷史表明，征信行業(yè)具有持續(xù)穩(wěn)定快速增長的特征。其增長點(diǎn)主要在兩個方面。一是隨著征信機(jī)構(gòu)采集信息的不斷增多，其數(shù)據(jù)庫中的內(nèi)容日趨完善，為銀行等主要信息使用者提供的信用報告在穩(wěn)定增長。比如意大利CRIF公司的數(shù)據(jù)庫中目前有二千九百多萬人的信息，信息使用者成功查詢的可能性從1993年的30％提高到2002年的80％。二是征信機(jī)構(gòu)不斷拓展增殖信息服務(wù)。比如德國的 SCHUFA公司1997年開始引入評分服務(wù)(Scoring Service)，按照不同客戶的要求設(shè)計(jì)不同的評分系統(tǒng)；對消費(fèi)者的信息進(jìn)行綜合評分，當(dāng)客戶查詢消費(fèi)者的資料時，系統(tǒng)會自動打出該消費(fèi)者的分?jǐn)?shù)，評分服務(wù)不僅使信息使用者能夠更方便地使用征信機(jī)構(gòu)的信息，而且提高了信息使用者的決策效率。

隨著征信市場發(fā)展的日趨成熟，依靠信息資源，為客戶提供更多的增殖業(yè)務(wù)對征信機(jī)構(gòu)越來越重要，這就需要征信機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員對主要客戶的業(yè)務(wù)有更深入的了解。而征信機(jī)構(gòu)采集信息的日漸增多，現(xiàn)代信息技術(shù)在征信行業(yè)應(yīng)用的日益深人，增殖業(yè)務(wù)品種的不斷開發(fā)，客觀對征信機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)庫建設(shè)和管理等也提出更高要求。目前，征信行業(yè)已經(jīng)成為知識和技術(shù)含量很高的行業(yè)。以EXPERIAN為例，公司總部僅軟件工程師就有二百多名。

一些有實(shí)力的征信機(jī)構(gòu)在不斷開拓國內(nèi)市場的同時，也在積極拓展國際業(yè)務(wù)。開展國際業(yè)務(wù)一般有三種方式：一是通過在其他國家設(shè)立辦事機(jī)構(gòu)、成立于公司或同當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)合資建立新的征信機(jī)構(gòu)的方式直接進(jìn)入該國市場。二是同當(dāng)?shù)氐恼餍艡C(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，實(shí)現(xiàn)雙方信息的對等交換。為了推動不同國家征信機(jī)構(gòu)間酌信息交換，目前意大利的CRIF、德國時SCHUFA和荷蘭的BKR三家公司已經(jīng)共同建立了關(guān)鍵要素系統(tǒng)(KEY FACTOR SYSTEM)。三是為新建立的征信機(jī)構(gòu)提供技術(shù)解決方案。由于一些新興市場國家和新建立的征信機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)庫建立和管理，如何開發(fā)增殖產(chǎn)品以滿足銀行等主要客戶的需要等方面缺乏足夠的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)達(dá)國家一些有實(shí)力的征信機(jī)構(gòu)也開始向其他國家的征信機(jī)構(gòu)捉供技術(shù)解決方案。比如英國的EXPERIAN公司，在拓展國際業(yè)務(wù)時，由于一些國家有股權(quán)方面的限制，難以在該國的征信機(jī)構(gòu)中持有股份，于是主要通過向當(dāng)?shù)氐恼餍艡C(jī)構(gòu)提供技術(shù)解決方案的方式進(jìn)入該國市場，并進(jìn)而尋求同該國的金融機(jī)構(gòu)等主要信息使用者的合作。

從EXPERIAN、SCHUFA和CRIF等公司的經(jīng)驗(yàn)看，一個成功的征信機(jī)構(gòu)應(yīng)具備四個基本要素。一是要有信息提供者(也是信息的使用者)的積極參與；二是要不斷提高數(shù)據(jù)庫的質(zhì)量和范圍；三是要方便用戶使用；四是要不斷開發(fā)符合用戶需求的增殖服務(wù)產(chǎn)品。

五、保護(hù)消費(fèi)者的制度約束

由于征信機(jī)構(gòu)采集的所有信息都與消費(fèi)者密切相關(guān)，因此需要從法律上對信息的采集和使用作出規(guī)定，以保護(hù)消費(fèi)者利益。20世紀(jì)90年代中后期，英、德、意三國先后出臺了數(shù)據(jù)保護(hù)法(Data Protection Act)，對信息的采集、使用等作出明確規(guī)定。英、德、意三國允許正面信息，但都嚴(yán)格限定所采集的信息要與信用活動直接相關(guān)，其中主要是以往的信用付款記錄等，而有關(guān)個人收入、資產(chǎn)、納稅等方面的信息嚴(yán)禁采集。在德國和意大利，正面信息的采集要得到消費(fèi)者的書面同意，但由于這些信息并不是由征信機(jī)構(gòu)直接向消費(fèi)者采集，而是向銀行等機(jī)構(gòu)采集，因此銀行同消費(fèi)者開展業(yè)務(wù)時一般都列明擬將相關(guān)信息同第三方機(jī)構(gòu)共享，讓消費(fèi)者簽名選擇是否同意。在信息的使用上，歐洲各國的數(shù)據(jù)保護(hù)法一般都規(guī)定使用信用局的信息只能和信用活動相關(guān)，有的國家還對不同的信息使用者的使用范圍作出規(guī)定，以德國為例，信用卡公司、銀行和租賃公司可以從征信機(jī)構(gòu)獲得全部(正面和負(fù)面)信息，貿(mào)易／郵購訂貨公司、電信公司、保險公司等只能從征信機(jī)構(gòu)獲得負(fù)面信息，而收賬公司只能從征信機(jī)構(gòu)獲得住址方面的信息。在數(shù)據(jù)保護(hù)法公布之前，各征信機(jī)構(gòu)也都制定了保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的政策；最核心的內(nèi)容是在從非公共機(jī)構(gòu)獲得消費(fèi)者信息時要征得消費(fèi)者的書面同意。除了從信息的采集和使用方面對消費(fèi)者進(jìn)行保護(hù)外，政府機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)保護(hù)官(Data Protection Officer)還會定期到征信機(jī)構(gòu)監(jiān)督檢查，確保征信機(jī)構(gòu)能夠真正按照相關(guān)法律和程序的規(guī)定運(yùn)作，從而有效保護(hù)消費(fèi)者利益。

六、對我國的啟示

(一)建立市場化運(yùn)營的征信機(jī)構(gòu)，形成有效競爭的征信市場競爭格局。

雖然歐洲許多國家都有公共征信機(jī)構(gòu)，但國際經(jīng)驗(yàn)表明，由私人部門擁有并采取市場化方式運(yùn)營的征信機(jī)構(gòu)往往更具活力，在滿足信息使用者需求和拓展新的業(yè)務(wù)方面也更有優(yōu)勢。盡管征信機(jī)構(gòu)建立初期會面臨很大的生存壓力，但由于征信行業(yè)的長期盈利前景較好并且很穩(wěn)定，私人部門愿意、也有能力建立征信機(jī)構(gòu)，而且私人部門擁有征信機(jī)構(gòu)并未對信用市場的穩(wěn)定運(yùn)行和信息保護(hù)產(chǎn)生負(fù)、面影響。綜合考慮上述因素，我們建議我國的征信機(jī)構(gòu)也應(yīng)選擇市場化運(yùn)營的方式。

雖然大多數(shù)國家的征信市場都已被少數(shù)征信機(jī)構(gòu)所壟斷，有的國家甚至只有一家征信機(jī)構(gòu)，但根據(jù)其他國家的經(jīng)驗(yàn)，如果只允許建立一定征信機(jī)構(gòu)，雖然有助于解決在發(fā)展初期所面臨的信息采集等方面的障礙，但其對征信市場的長期發(fā)展卻會產(chǎn)生很多負(fù)面影響。比如由于缺乏競爭，信用報告的質(zhì)量會相對較差，信用報告的價格則可能偏高。此外，由于征信行業(yè)的知識和技術(shù)含量不斷提高，如果只建立單一機(jī)構(gòu)，征信市場運(yùn)營的風(fēng)險會加大，一旦這個機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)庫建設(shè)或內(nèi)部管理等方面出現(xiàn)問題，對整個行業(yè)和信用市場的沖擊會相當(dāng)大。因此，我國不宜只建立一家征信機(jī)構(gòu)，而應(yīng)在征信行業(yè)發(fā)展之初就鼓勵征信機(jī)構(gòu)間的有效競爭。為此，就需要為征信機(jī)構(gòu)創(chuàng)造一個公平競爭的環(huán)境，其中關(guān)鍵是要保證不同的征信機(jī)構(gòu)在采集信息方面的平等性。

發(fā)達(dá)國家的消費(fèi)者信用報告行業(yè)已經(jīng)是一個比較成熟的行業(yè)，各國在發(fā)展過程中都積累了許多寶貴的經(jīng)驗(yàn)，建議我國在建立征信機(jī)構(gòu)的過程中，應(yīng)加強(qiáng)和國外征信機(jī)構(gòu)的合作，可通過邀請有實(shí)力的征信機(jī)構(gòu)幫助設(shè)計(jì)整體技術(shù)方案或引入股權(quán)投資等多種形式，獲得國外征信機(jī)構(gòu)的支持，為我國的征信機(jī)構(gòu)建設(shè)能夠在一個較高的起點(diǎn)起步奠定基礎(chǔ)。

(二)以互利原則為基礎(chǔ)，尋求征信機(jī)構(gòu)與主要客戶實(shí)現(xiàn)信息共享的有效方式。

很多國家在征信行業(yè)發(fā)展初期都經(jīng)歷過信息采集方面的難題，我國目前也面臨著同樣的問題。我們建議可借鑒英國的經(jīng)驗(yàn)，成立一個由征信機(jī)構(gòu)和銀行、保險公司、租賃公司、電信公司等主要信息提供者組成的理事會，以互利原則為基礎(chǔ)，在法律允許的范圍內(nèi)，共同確定信息共享的方式、范圍。在征信行業(yè)發(fā)展初期；想獲得所有信息提供者的支持是不現(xiàn)實(shí)的，但可率先和最重要的信息提供者合作，通過征信市場規(guī)模的較快擴(kuò)張以吸引更多的信息提供者加入。

(三)應(yīng)允許采集正面信息，但要對正面信息的采集和使用作出明確限定。

通過對英、德、意三國的考察，我們認(rèn)為應(yīng)允許信用局采集正面信息，因?yàn)檫@樣不僅有利于金融機(jī)構(gòu)更好地防范風(fēng)險，而且有利于保護(hù)消費(fèi)者利益，降低消費(fèi)者因過度負(fù)債所帶來的各種負(fù)面影響，客觀上也會推動征信市場的發(fā)展。在允許征信機(jī)構(gòu)采集正面信息后，必須對平面信息的使用作出明確規(guī)定。建議可以借鑒德國的經(jīng)驗(yàn)，采取互利和同樣共享的原則，即只有提供正面信息的機(jī)構(gòu)才能從征信機(jī)構(gòu)獲取正面信息，并且只能獲得與其向征信機(jī)構(gòu)提供的信息類型相同的信息。這樣規(guī)定可確保正面信息在合適的范圍內(nèi)使用，有效保護(hù)消費(fèi)者的隱私。

(四)在法律和程序方面加強(qiáng)對消費(fèi)者的保護(hù)。

根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，從法律上對信息采集和使用等作出明確規(guī)定，是保護(hù)消費(fèi)者利益和規(guī)范征信機(jī)構(gòu)運(yùn)營的基礎(chǔ)。我國的征信行業(yè)尚處在起步階段，宜借鑒其他國家的經(jīng)驗(yàn)，及早出臺相關(guān)的法律法規(guī)，其中核心是要明確信息采集和使用的方式、范圍等；在相關(guān)法律出臺之前，征信機(jī)構(gòu)應(yīng)注重對消費(fèi)者的保護(hù)，比如可先自行制定隱私保護(hù)政策，在采集一些敏感信息時事先征得消費(fèi)者的同意。從英、德、意三國的經(jīng)驗(yàn)看，加強(qiáng)對征信機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)督也是保護(hù)消費(fèi)者利益的重要方式，我國在對征信機(jī)構(gòu)的管理方面可以借鑒這種做法，但應(yīng)明確這種監(jiān)督主要是依據(jù)相關(guān)法律對征信機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)程序的審查，而不是對征信機(jī)構(gòu)的隨意干涉。

作者：國務(wù)院發(fā)展研究中心考察團(tuán) 來源：《經(jīng)濟(jì)研究參考》2003年第82期 信用涵義的理論界定

許多學(xué)者已用“信用危機(jī)”概括我國社會經(jīng)濟(jì)生活的現(xiàn)狀，信用缺失的現(xiàn)象遍布于各個領(lǐng)域：假貨從80年代開始到今天仍未絕跡；在資本市場，大量的上市公司做假賬；在勞動力市場上，假合同、假雇傭、欺詐勒索等行為也層出不窮；在建筑市場上，豆腐渣工程比比皆是；金融詐騙、賴賬失信行為使得正常的商業(yè)活動難以進(jìn)行，這一切都是社會缺乏信用的表現(xiàn)和結(jié)果。這種低信用狀況對社會秩序和經(jīng)濟(jì)秩序造成極大的損害，使得社會整體交易成本增加，并將長期制約經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行。

市場經(jīng)濟(jì)就是法制經(jīng)濟(jì)的命題提出之后，面對我國信用狀況，人們又提出市場經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)的命題，事實(shí)上無論是發(fā)展中國家還是發(fā)達(dá)國家，只要發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)，就離不開交易；而要交易，就離不開信用基礎(chǔ)。信用問題已成為當(dāng)前我國法律界和經(jīng)濟(jì)界共同關(guān)注的課題，研究信用不僅具有理論意義，同時具有巨大的現(xiàn)實(shí)意義。

（一）信用的經(jīng)濟(jì)學(xué)界定

經(jīng)濟(jì)學(xué)一般認(rèn)為，信用乃是以償還和付息為條件的價值運(yùn)動的一種特殊形式，主要體現(xiàn)在貨幣的借貸和商品交易的賒銷或預(yù)付兩個方面。從經(jīng)濟(jì)角度看，信用是指二元主體或多元主體之間，以某種經(jīng)濟(jì)生活需要為目的，建立在誠實(shí)守信基礎(chǔ)上的心理承諾與約期實(shí)踐相結(jié)合的意志和能力。2信用行為發(fā)生時，授信人提供一定的價值物，經(jīng)過一定的時間后，受信人予以償還并結(jié)束信用關(guān)系。意即以現(xiàn)有的財物或貨幣，回復(fù)將來支付的一種承諾。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，信用所涉及的民事主體的能力，不是一般性、綜合性的經(jīng)濟(jì)能力，而專指以償債能力為主要內(nèi)容的經(jīng)濟(jì)能力。簡言之，信用就是建立在信任基礎(chǔ)上的能力，不用立即付款就獲取資金、貨物和服務(wù)的一種能力。在采取信用方式的交易過程中永遠(yuǎn)存在著一種風(fēng)險，因?yàn)槭苄欧綉?yīng)在一定期限內(nèi)付款，這個期限必須得到授信方的認(rèn)可，如果受信方不履行或不能履行付款義務(wù)，授信方則遭受損失。風(fēng)險直接來自于商品交換雙方的給付行為與對待給付行為之間的時間差，它使得所期待的對待給付處于不確定狀態(tài)。而信用的作用就在于使將來的對待給付行為變得更加可以預(yù)期、更為確定，從而避免或減少市場風(fēng)險。所以說信用是指對一個人履行義務(wù)的能力、尤其是償債能力的一種社會評價。它和風(fēng)險成反比。

（二）金融領(lǐng)域中的信用

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融學(xué)是經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個分支，但信用卻是金融領(lǐng)域的主要研究對象，信用是金融學(xué)的中心內(nèi)容。金融學(xué)基礎(chǔ)教材中一般都有專章研究信用。如著名金融學(xué)家黃達(dá)教授主編的《貨幣銀行學(xué)》第三章為“信用”，臺灣金融學(xué)者周大中著《現(xiàn)代金融學(xué)》第五章為“信用與信用工具”。信用在金融中是指“借貸行為”，含義為“以收回為條件的付出或以歸還為義務(wù)的取得”。

金融學(xué)注重對信用要素的分析，債權(quán)人得以信賴債務(wù)人而同意其延期付款或償還貸款的要素被稱為信用的要素，即取得信任的要素。信用分析家提出著名的3C理論，所謂3C，首為品德（Character），次為資本（Capital），再次為能力（Capacity）。在3C理論基礎(chǔ)上，美國銀行放款及信用調(diào)查將信用的要素擴(kuò)大和整理為三個因素五個方面，品德、能力為人的要素；資本和資產(chǎn)為財務(wù)要素；企業(yè)狀況為經(jīng)濟(jì)要素。這是銀行家從無數(shù)貸款中總結(jié)出來的，從以上幾個要素來判斷民事主體的信用。

金融信用主要表現(xiàn)為信用工具，信用本身十分抽象，借助于憑證將信用體現(xiàn)出來，此種憑證即為信用工具。信用工具具有可自由轉(zhuǎn)讓性。信用工具依期間長短分為長期信用工具和短期信用工具。長期信用工具包括股票和債券，其交易的市場被稱作資本市場；短期信用工具包括本票、匯票和支票等，其交易的市場被稱作資金市場。

從金融領(lǐng)域中對于信用的界定，可以啟發(fā)我們?nèi)绾卧O(shè)計(jì)信用的民法規(guī)范。事實(shí)上金融法的結(jié)構(gòu)分為貨幣政策、金融監(jiān)管和金融私法等三部分，其中金融私法屬于民法的范疇，是民法的特別法。金融領(lǐng)域中的信用屬于金融私法的內(nèi)容，當(dāng)然屬于民法的范圍。金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營信用的企業(yè)，信用在金融領(lǐng)域也發(fā)展得最迅速、最完備。

金融領(lǐng)域中的信用具有信用的共同特征，同時也具有其特性，共性是理解信用的基礎(chǔ)，而特性則預(yù)示著信用的發(fā)展方向。我們認(rèn)為，金融領(lǐng)域中信用所體現(xiàn)出的信用的共性主要有，一是信用為基于信賴而獲得的一種利益，民事主體承諾償還本金和利息后，就可以獲得資金，二是之所以能夠給予民事主體信用，是因?yàn)槊袷轮黧w具備必要的資質(zhì)條件值得信賴，是因?yàn)槊袷轮黧w具備授信人所認(rèn)可的償還能力，綜合民事主體的品德、資本和能力等要素授信人可以給予其信賴，信賴其能夠償還貸款。信用本身并非財富，也不能夠創(chuàng)造財富，但具有財富效應(yīng)。金融領(lǐng)域的信用的特性主要表現(xiàn)為信用工具的可轉(zhuǎn)讓性，我們認(rèn)為信用工具的可轉(zhuǎn)讓性是信用發(fā)展到高級階段的結(jié)果和表征，信用工具發(fā)生轉(zhuǎn)讓從法律角度看，實(shí)際上是請求權(quán)的流轉(zhuǎn)，即請求受信人償還本金和利息的權(quán)利從一個授信人手中轉(zhuǎn)移到另一個授信人手中，但是受信人仍然是同一人，對于受信人的信賴沒有發(fā)生變化，或者說其他主體值得信賴的因素使其強(qiáng)化，而受信人值得信賴的因素和其他主體值得信賴的因素的強(qiáng)化俱體現(xiàn)在金融工具這個憑證上。

（三）信用的民法含義

經(jīng)濟(jì)學(xué)對于信用的分析啟發(fā)我們，信用實(shí)際上來源于交易活動，并且隨著交易活動的發(fā)展而發(fā)展，信用所關(guān)注的是民事主體償還債務(wù)的能力；在金融領(lǐng)域，信用最為發(fā)達(dá)，體現(xiàn)了信用發(fā)展的共性和發(fā)展的方向，但其基本的準(zhǔn)則依然是對于受信主體償還債務(wù)能力的評價。

準(zhǔn)確理解信用應(yīng)該把握以下內(nèi)容，一是信用既包括民事主體本身的履約能力，又包括他人對其履約能力的評價與信賴；二是信用隨著交易的發(fā)展而成為一個獨(dú)立的范疇，理解信用應(yīng)該立足于交易活動。

金融時報

(2003年12月08日)

中國人民銀行條法司 巴勁松 征信的幾個基本問題2003-09-09

一、什么是征信

征信一詞的基本意思是征求他人或自身的信用或驗(yàn)證信用。征信又被稱為信用調(diào)查或資信調(diào)查，有廣義和狹義之分，狹義的征信是指調(diào)查或驗(yàn)證他人信用，而廣義的征信還包括求取他人對自己的信用的含義，如求取公眾的信任，提高自身道德上的評價等，這里所要研究的征信是從狹義上講的，即征信機(jī)構(gòu)對市場交易行為主體的信用資料進(jìn)行收集、利用、提供、維護(hù)和管理的活動。其基本特征是第一征信的目的是對他人的信用進(jìn)行調(diào)查、評估；第二，征信的對象是參與市場交易的企業(yè)或個人；第三，征信的方式是對市場交易行為主體的信用資料進(jìn)行收集、利用、提供、維護(hù)和管理，一般是作成信用報告提供給信用供與者或其他交易主體。

征信活動的產(chǎn)生緣于信用交易的產(chǎn)生、發(fā)展、發(fā)達(dá)。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，信用作為特定的經(jīng)濟(jì)交易行為，不是任何特定社會形態(tài)的專利，而是從屬于商品和貨幣關(guān)系的一個經(jīng)濟(jì)范疇，是商品貨幣發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。其本質(zhì)是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，即授信者（債權(quán)人）相信受信者（債務(wù)人）具有償還能力，而同意受信者所作的未來償還的承諾。信用含義中關(guān)鍵性的因素是時間和信任。當(dāng)商品經(jīng)濟(jì)并不發(fā)達(dá)時，信用交易的范圍很小，債權(quán)人較為容易了解對方的未來償還能力。但當(dāng)商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)，信用交易的范圍日益廣泛時，特別是當(dāng)信用交易擴(kuò)散至全國、全球時，信用交易的一方想要了解對方的資信狀況就會極為困難，但是信用交易作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，并不會因?yàn)殡y以了解對方的資信而退縮消失，此時，市場交易主體的資信就成為一種需求，征信活動也應(yīng)運(yùn)而生。可見，征信的產(chǎn)生、發(fā)展實(shí)際上是隨著商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展的，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，對征信活動的需求就越大。

二、消費(fèi)者個人征信

征信一般包括消費(fèi)者個人征信、工商征信、資產(chǎn)調(diào)查和評估、市場調(diào)查、資信評估等五個方面的內(nèi)容。在這五個方面內(nèi)容中，尤以消費(fèi)者個人征信最為法律所關(guān)注，原因是經(jīng)濟(jì)活動中消費(fèi)信用無所不在并且涉及到消費(fèi)者的隱私權(quán)、信用權(quán)等個人權(quán)利的保護(hù)。

消費(fèi)者個人征信，指由征信者將分散于金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)企業(yè)以及公安、工商、稅務(wù)、公用事業(yè)等部門的個人信用資料進(jìn)行收集、整理、利用、提供的活動。這里的“提供”主要是指提供給需要授信的金融機(jī)構(gòu)或商業(yè)企業(yè)，作為決定是否授信和額度大小的依據(jù)，以確保有效減少金融機(jī)構(gòu)或商業(yè)企業(yè)個人信貸的違約風(fēng)險。

另外，消費(fèi)者征信中的“消費(fèi)者”是一個特定的概念，與我國《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中的消費(fèi)者的概念一致。即指為個人生活消費(fèi)需要購買、使用商品和接受服務(wù)的自然人。這與國際上的通說是一致的，如國際標(biāo)準(zhǔn)化組織消費(fèi)者政策委員會將消費(fèi)者定義為：為了個人目的購買或使用商品和服務(wù)的個體社會成員。因此，任何社會組織、團(tuán)體、單位均應(yīng)排除在消費(fèi)者的概念之外。另外，按照《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》第５４條規(guī)定，農(nóng)民購買、使用直接用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的生產(chǎn)資料時，視為消費(fèi)者，故亦為征信對象。

需要指出的是，這里的消費(fèi)者并非普通意義上的消費(fèi)者，而是指參與信用消費(fèi)的消費(fèi)者，如分期付款買房者、信用卡消費(fèi)者、銀行貸款申請者等等。

三、與消費(fèi)者個人征信相關(guān)的幾個概念

（一）工商征信 按照征信對象分，征信可分為工商征信和消費(fèi)者個人征信，前者是針對法人，而后者則是針對自然人。工商征信，又稱企業(yè)資信調(diào)查，是征信者以企業(yè)為征信對象，對征信對象的信用資料進(jìn)行收集、整理、利用、提供的行為。目前我國各金融機(jī)構(gòu)都已建立了對企業(yè)的資信調(diào)查及信貸風(fēng)險評估體系。

（二）消費(fèi)信用 消費(fèi)信用是與消費(fèi)者征信緊密相關(guān)的一個概念，正是由于消費(fèi)信用的發(fā)達(dá)，才產(chǎn)生了對消費(fèi)者征信的需求。所謂消費(fèi)信用，是商人廣義的商人與金融機(jī)構(gòu)，對消費(fèi)者提供財物或服務(wù)或貨幣，消費(fèi)者在將來的某個時期里進(jìn)行償還，即指對于消費(fèi)者進(jìn)行信用供給。消費(fèi)信用按照授信者的不同可分為賣主授信型、貸主授信型兩種，前者以商家為授信人，后者以銀行等金融機(jī)構(gòu)為授信人。當(dāng)前還出現(xiàn)了一種銷售信用和貸款信用相結(jié)合的方式，通常稱為融資性信用交易，其實(shí)際上并非一種新的信用消費(fèi)形式，而是賣主授信型與貸主授信型同時存在的消費(fèi)信用，仍可分解為賣主授信與貸主授信兩種形式。

另外，在西方發(fā)達(dá)國家，消費(fèi)者信用按償還期限可以分為一次性償還的消費(fèi)信用、分期償還的消費(fèi)信用及消費(fèi)信用卡三種形式。

消費(fèi)信用是消費(fèi)社會化的重要內(nèi)容之一，在國外相當(dāng)普通。由于消費(fèi)信用額度小、安全性大、利潤高等特點(diǎn)，深受各大商業(yè)銀行的青睞。西方國家消費(fèi)信用的發(fā)達(dá)，與其健全的征信制度有關(guān)鍵性的關(guān)系。消費(fèi)信用實(shí)際上一種附期限的法律關(guān)系，正因?yàn)橄M(fèi)信用所存在的期限，使交易因時間及交易雙方的信息不對稱等因素，導(dǎo)致了交易的不確定性風(fēng)險，使商家與金融機(jī)構(gòu)對消費(fèi)者信用狀況產(chǎn)生了需求，如果這種需求得不到滿足，就會增加其授信成本和風(fēng)險，從而阻礙消費(fèi)信用的發(fā)展。

（三）征信數(shù)據(jù) 在征信國家里，征信從業(yè)者必須合法地取得大量原始信息才能開展征信業(yè)務(wù)。這些原始信息稱為“征信數(shù)據(jù)”，也可被稱為信用資料或信用情報，它們分散于金融機(jī)構(gòu)、商家、司法、街道、單位、稅務(wù)、工商、醫(yī)院、公用事業(yè)單位等各個部門。具體有以下幾個方面：

一是消費(fèi)者個人的自然情況，如姓名、性別、職業(yè)、身份證號等基本信息；二是個人的信用交易記錄；三是個人的資產(chǎn)情況；四是個人商業(yè)交往情報；五是個人的保險記錄；六是個人的稅務(wù)情報；七是個人的司法記錄，如破產(chǎn)、訴訟等；八是征信過程中形成的特殊情報，如欺騙警告、被查詢記錄、消費(fèi)情報等；九是其他方面。

通過對以上九個方面數(shù)據(jù)的收集、整理，從而形成征信數(shù)據(jù)庫。當(dāng)有客戶需要時，征信機(jī)構(gòu)就可以利用征信數(shù)據(jù)庫迅速整理制作出一份信用報告，為客戶的決策提供參考。

四、征信行為的性質(zhì)

（一）征信行為的性質(zhì) 征信行為是征信機(jī)構(gòu)對征信對象的信用資料依法收集、整理、利用、提供、維護(hù)和管理的行為。由于征信機(jī)構(gòu)所制作的信用報告可能影響一個人的信用評價，因此，客觀上要求這個征信機(jī)構(gòu)必須是一個中立、公正的中介機(jī)構(gòu)。根據(jù)律師、會計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的改革來看，做到社會中立，政府很難達(dá)到這個要求，而必須由一個受法律限制和保護(hù)的機(jī)構(gòu)來獨(dú)立運(yùn)作，才能有效地保證客觀公正，不偏不倚。另外，世界上發(fā)達(dá)的征信國家美、日、歐等國，也都將征信交給中介機(jī)構(gòu)來執(zhí)行，如鄧白氏公司、益百利公司、ＴＵ公司都是非隸屬于政府的商業(yè)機(jī)構(gòu)。因此說，征信行為實(shí)際上是一種商業(yè)行為，有逐利的本質(zhì)要求，但是要嚴(yán)格受法律來限制以保證其公正。如果征信機(jī)構(gòu)故意不公正對待消費(fèi)者的信用資料，就可能會受到嚴(yán)重的法律懲罰。另外，如果消費(fèi)者不同意征信機(jī)構(gòu)對其信用資料的收集，則征信機(jī)構(gòu)就不得私自收集

從以上分析來看，征信行為實(shí)質(zhì)上是一種建立在平等自愿基礎(chǔ)上的民事行為，受民事法律的調(diào)整。征信機(jī)構(gòu)之所以能收集消費(fèi)者的信用資料，是基于消費(fèi)者同意，消費(fèi)者為了得到分期付款等消費(fèi)信用的便利，自愿地讓渡屬于自己隱私的信用資料，以便使征信機(jī)構(gòu)為自己制作信用報告，從而獲得授信人的授信。消費(fèi)者也完全可以不提供或禁止征信機(jī)構(gòu)收集自己的信用資料，但是后果可能是自己無法享受消費(fèi)信用的便利。

（二）征信行為與民法誠實(shí)信用原則的關(guān)系

我國《民法通則》第四條規(guī)定，“民事活動應(yīng)遵循??誠實(shí)信用的原則。”所謂誠實(shí)信用，是市場經(jīng)濟(jì)活動中形成的道德規(guī)則。它要求人們在市場活動中講究信用，恪守諾言、誠實(shí)不欺，在不損害他人利益和社會利益的前提下追求自己的利益。誠實(shí)信用原則作為道德的法律化，被稱為民法的帝王條款，其精神貫穿于民事立法、司法的始終，甚至在刑法中，也規(guī)定了詐騙等背信行為的懲罰辦法。但在目前我國的市場交易中，誠實(shí)信用原則并未成為阻遏違法犯罪的利器，市場經(jīng)濟(jì)秩序混亂的狀況仍較為嚴(yán)重。出現(xiàn)這種狀況，一是因?yàn)檎\實(shí)信用原則更多的是宣言性的，缺乏剛性的規(guī)范作用；二是社會上缺乏法律良性運(yùn)作的道德環(huán)境以及利益平衡機(jī)制。從更深層次上講，我們可以將這兩個原因歸結(jié)為一點(diǎn)：即市場經(jīng)濟(jì)主體逐利的本質(zhì)使然。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，人們開始進(jìn)入一個契約社會，開始以經(jīng)濟(jì)人的本性去處理一切事物，因此，追求利益最大化成為其基本原則。市場交易行為主體在這種利益機(jī)制驅(qū)使下，就往往會以追求物質(zhì)利益的滿足為其第一需要，原有的利義觀就被巨大的物質(zhì)利益的誘惑擠出了交易的舞臺。交易主體在觀念上，精神上出現(xiàn)了自我約束的真空地帶，從而使法律的約束變?yōu)樯n白的東西，交易行為的信用也由此處于渙散的狀態(tài)。因此，要使市場經(jīng)濟(jì)主體遵循誠實(shí)信用原則，就必須設(shè)計(jì)一種利益平衡機(jī)制，使背信受到的損失大于守信受到的損失，此時，誠實(shí)守信就會蔚然成風(fēng)。而征信則正好是這樣一種利益機(jī)制。在征信國家，由于每個人的信用都是被記錄的，也是可以查詢的。有好的信用，人人都愿意和你打交道，而擁有低劣的信用，你將買不到物品，租不到房子，找不到工作，沒人愿意與你交易，這種人人避而遠(yuǎn)之的懲罰，無疑是會有效地迫使交易主體回到誠實(shí)信用的軌道上來。

五、征信的功能

當(dāng)我國的市場經(jīng)濟(jì)體系逐漸走向成熟，市場變?yōu)橘I方市場時，信用交易必將成為市場交易的主流，而作為信用交易支撐的征信制度的重要性也將隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，交易關(guān)系的日益錯綜復(fù)雜和涉及范圍的日趨擴(kuò)大而不斷增強(qiáng)。具體而言，征信制度將會在這個過程中發(fā)揮以下功能：

其一是促進(jìn)信用的發(fā)展，有力地支持我國擴(kuò)大內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)現(xiàn)。由于征信制度的存在，使交易主體能迅速獲得對方的資信狀況，消除信息不對稱的影響，從而促進(jìn)消費(fèi)信用和商業(yè)信用的發(fā)展。對于消費(fèi)者來說，信用的發(fā)展，可以產(chǎn)生增強(qiáng)其購買能力，提高其生活水平，處理緊急事件和提供方便性的作用；對于企業(yè)，則可以緩解其資金緊張，擴(kuò)大交易規(guī)模和市場規(guī)模；對于銀行等金融機(jī)構(gòu)來講，則可擴(kuò)張其授信業(yè)務(wù)，增加資金流通數(shù)量和速度，并刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加國民所得。

其二是減少或避免信用風(fēng)險的發(fā)生。在信用交易中，為避免授信人因受信人即債務(wù)人由于經(jīng)營不善破產(chǎn)或故意賴賬等因素的影響，而蒙受無法收回貸款的損失，授信人就必須設(shè)法在信用供與之前了解對方的信用，并憑此了解來決定信用的授予及額度大小。這樣，就可以達(dá)到減少風(fēng)險、損失及糾紛的發(fā)生。

其三，征信制度還具有解決一些特殊的社會問題的作用。隨著我國的改革的深入，住房、醫(yī)療、社會保險、教育等領(lǐng)域發(fā)生了巨大的變化，例如國家目前已經(jīng)取消了實(shí)物分房制度，但是由于大部分城鎮(zhèn)居民不可能有足夠資金買到房產(chǎn)，因此必須求助于信貸，而征信制度由于解決了居民的信用狀況的評估，進(jìn)而促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的信貸發(fā)放。

另外，征信制度的建立，可以促進(jìn)我國法院執(zhí)行難的根本解決，同時還可以起到凈化市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，減少違法犯罪的功效。作者：中國石油天然氣股份有限公司法律部 馬榮偉 來源：中國經(jīng)濟(jì)時報

兼顧金融安全與金融效率的原則

金融安全，是指金融運(yùn)行中對金融風(fēng)險的規(guī)避能力。宏觀上的金融安全常常是指金融業(yè)的整體性的抵御危機(jī)能力，微觀上的金融安全則是指金融機(jī)構(gòu)維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)、避免破產(chǎn)倒閉的發(fā)生。金融安全問題涉及廣泛，主要包括：幣值是否穩(wěn)定，是否有急劇貶值或增值而導(dǎo)致危機(jī)的風(fēng)險；匯率波動是否超出正常范圍，異常的匯率波動往往導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)；銀行及非銀行機(jī)構(gòu)的經(jīng)營安全，伴隨著金融機(jī)構(gòu)的壯大，其對金融全局的影響也越來越大，金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)往往會引發(fā)一系列連鎖式危機(jī)；另外，經(jīng)濟(jì)危機(jī)、社會危機(jī)甚至是政治危機(jī)，也都有可能影響金融安全，導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生。金融安全問題的表現(xiàn)形式多種多樣，有的表現(xiàn)為局部性風(fēng)險，有的表現(xiàn)為全局性風(fēng)險。也就是說，金融安全問題常常是以金融業(yè)的不安全甚至是危機(jī)的形式來表現(xiàn)的。金融安全問題的發(fā)生往往是由國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政策失誤所導(dǎo)致，而金融開放會增加不利于金融安全的因素，有可能成為金融危機(jī)的催化劑，并加速金融危機(jī)的形成。

金融效率，就是資金融通的效率，也就是指在金融市場上，在健康的金融管理體制下和有效的金融調(diào)節(jié)機(jī)制下，由金融機(jī)構(gòu)作為金融中介完成的或由融資雙方或多方在市場服務(wù)體系下實(shí)現(xiàn)的金融資源的最優(yōu)配置。金融效率也可以從宏觀和微觀兩方面來認(rèn)識，從微觀經(jīng)濟(jì)個體的角度看，金融效率就是指各經(jīng)濟(jì)部門所完成的金融資源配置達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)；從宏觀經(jīng)濟(jì)總體考察，金融效率就是指社會全部可利用的金融資源實(shí)現(xiàn)的最優(yōu)配置。因此，金融效率，既包括金融活動個體的效率，也包括金融業(yè)整體運(yùn)行的效率。

金融安全和金融效率存在著對立統(tǒng)一的關(guān)系。

首先，金融安全首要追求的是金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。金融安全要求對任何可能危及安全的因素加以排斥，包括金融創(chuàng)新等；而金融效率更注重金融資源配置的最優(yōu)化，這種最優(yōu)化在通常情況下表現(xiàn)為創(chuàng)造最大的經(jīng)濟(jì)價值，二者的對立就體現(xiàn)于安全取向與價值取向的不同。追求安全，就可能要放棄一部分含潛在危機(jī)因素的效率增長；而追求效率，也不得不為上述那部分具風(fēng)險的、常常也是最具效率的價值而舍棄一些安全的考慮。

其次，金融安全與效率是金融發(fā)展的兩個方面。安全也好，效率也罷，其本質(zhì)上的目的都是為達(dá)到金融資源的合理性運(yùn)用，服務(wù)于資金融通，服務(wù)于社會經(jīng)濟(jì)整體對資金融通的需求的，這是二者的本質(zhì)上的共通之處。在此基礎(chǔ)上，我們也會發(fā)現(xiàn)，建構(gòu)于安全基礎(chǔ)之上的金融效率，才是金融資源符合理性的最優(yōu)化配置，失卻了安全保障的效率縱使再高，也難以逃脫在危機(jī)之中傾覆的厄運(yùn)；而能夠包容效率的金融安全，才是真正富于生機(jī)的安全，才可能服務(wù)于資金融通的目標(biāo)，那種一潭死水式的安全，絕非金融業(yè)真正需要的安全。前者，我國銀行業(yè)就是一個例子，長期以來，由于對金融安全超乎尋常的關(guān)注以及對效率的忽視，導(dǎo)致了這樣一種局面，我們能夠在亞洲金融危機(jī)面前巋然不動，金融安全經(jīng)受住了考驗(yàn)，卻對即將進(jìn)入的外資金融企業(yè)憂心忡忡，因?yàn)橹袊y行業(yè)普遍存在的效率低下難以應(yīng)對跨國金融企業(yè)的競爭；后者，東南亞幾個國家同樣在亞洲金融危機(jī)中的遭遇就是最好的例子，這些國家在追求金融業(yè)的發(fā)展過程中忽視金融安全網(wǎng)的構(gòu)建，結(jié)果幾十年辛辛苦苦換來的財富泡沫般地消失，國家經(jīng)濟(jì)大幅倒退。因此，堅(jiān)持金融安全與效率兼顧的原則，才能夠保障金融業(yè)的健康發(fā)展。

堅(jiān)持金融安全與效率兼顧的原則，主要是對金融監(jiān)管目標(biāo)的要求，安全與效率，應(yīng)當(dāng)成為金融監(jiān)管的兩大目標(biāo)。當(dāng)然，兼顧并不意味著絕對的平衡。雖然現(xiàn)代金融監(jiān)管越來越注重兩者的融合與均衡，但是在某一時期，監(jiān)管當(dāng)局必然要考慮是以穩(wěn)定金融體系為重心，還是以鼓勵金融機(jī)構(gòu)競爭以提高金融體系的活力為重心。在我國現(xiàn)階段，以金融效率為優(yōu)先，金融安全與金融效率兼顧的原則，更有利于金融業(yè)的不斷完善和發(fā)展。

適度分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管的原則

各國的金融管理體制分為分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理和混業(yè)經(jīng)營、綜合管理兩種不同體制。每個國家根據(jù)本國的金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r選擇適合本國的管理體制，同時也要考慮世界金融行業(yè)管理體制的發(fā)展趨勢，從而進(jìn)一步與國際接軌。無論分業(yè)或是混業(yè)，都對證券業(yè)的監(jiān)管體制有著極為重要的影響。分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，是我國目前金融業(yè)運(yùn)營與監(jiān)管立法的基本原則。分業(yè)經(jīng)營的原則體現(xiàn)于我國各項(xiàng)金融法律法規(guī)之中。它們規(guī)定了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)和信托業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍不能同時涉及上述幾方面。這一原則的意義主要在于保持金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定，降低金融風(fēng)險。改革開放后相當(dāng)長一段時間內(nèi)，我國允許金融業(yè)尤其是商業(yè)銀行從事混業(yè)經(jīng)營，結(jié)果造成了金融行業(yè)的混亂局面。

比如，我國的證券公司在發(fā)展之初都是由銀行全資設(shè)立或控股設(shè)立的。后來，我們逐漸認(rèn)識到銀、證混業(yè)經(jīng)營的許多問題。由于我國證券市場很不成熟，投機(jī)成分過大，市場泡沫過多，價格起伏劇烈，若實(shí)行銀、證混業(yè)，勢必將廣大儲戶置于高風(fēng)險之中，不利于銀行體系的安全和儲戶利益的保護(hù)。1995年《商業(yè)銀行法》通過，該法明確了商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動產(chǎn)，不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。這一規(guī)定成為我國銀、證分業(yè)經(jīng)營的法律依據(jù)。

我國證券業(yè)與保險業(yè)也是分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理的。1995年通過并實(shí)施的《保險法》第104條規(guī)定：“保險公司的資金運(yùn)用，限于在銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其它資金運(yùn)用形式。保險公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和向企業(yè)投資。”由此，證券業(yè)與保險業(yè)的分業(yè)經(jīng)營也有了明確的法律依據(jù)。

我國建立的分業(yè)經(jīng)營的金融運(yùn)營模式，應(yīng)該說，是與我國金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險控制能力和我國金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管水平的現(xiàn)狀相適應(yīng)的，為在目前情況下保持金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行立下了汗馬功勞。

分業(yè)經(jīng)營的體制，要求分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體制與之相適應(yīng)。中國人民銀行作為我國的中央銀行，經(jīng)歷了三次職能調(diào)整，分離出監(jiān)管職能，將其剝離給專門的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)：（1）1992年10月26日，中國證監(jiān)會正式成立，證券市場的監(jiān)管職能從中國人民銀行的金融監(jiān)管職能中剝離出來；（2）1998年11月18日，中國保監(jiān)會正式成立，保險市場的監(jiān)管職能從中國人民銀行的金融監(jiān)管職能中剝離出來，中國人民銀行保留行使對銀行業(yè)（包括信托業(yè)）的監(jiān)管職能；（3）2003年4月28日，中國銀監(jiān)會正式掛牌成立，實(shí)現(xiàn)中央銀行的貨幣政策與銀行業(yè)（包括信托業(yè)）監(jiān)管職能的分離。至此，我國初步健全了銀行（信托）、證券和保險分業(yè)監(jiān)管的體制。

分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的原則，一定程度上適應(yīng)了我國目前金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀。然而，為了應(yīng)對金融全球化帶來的全球金融競爭日益激烈的需要，許多國家紛紛放棄分業(yè)經(jīng)營，推行混業(yè)經(jīng)營，以提高本國金融機(jī)構(gòu)參與全球金融競爭的能力。從全球金融業(yè)發(fā)展趨勢來看，混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管的模式已經(jīng)得到了大多數(shù)金融發(fā)達(dá)國家的認(rèn)可，具有更大的發(fā)展?jié)摿Γ瑢Ψ謽I(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的原則提出了新的挑戰(zhàn)。

事實(shí)上，我國的金融管理機(jī)關(guān)近幾年頒布了一系列的管理規(guī)章，為綜合經(jīng)營的漸進(jìn)發(fā)展給與立法上的肯定。1999年8月，中國人民銀行批準(zhǔn)了有條件的證券公司和基金管理公司進(jìn)入全國銀行間同業(yè)市場，不久又允許它們在銀行同業(yè)拆借市場進(jìn)行國債回購業(yè)務(wù)，以彌補(bǔ)短期頭寸不足；1999年10月，投資連接保險面世拉開了保險資金通過證券投資基金進(jìn)入股市的大幕；2000年2月，中國人民銀行、中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《證券公司股票抵押貸款管理辦法》，允許符合條件的證券公司以自營的股票和證券投資基金券作質(zhì)押向商業(yè)銀行貸款，實(shí)際是將商業(yè)銀行與證券公司通過質(zhì)押物連接起來；允許保險資金；允許銀行代理人壽保險業(yè)務(wù)；2001年7月，中國人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明確商業(yè)銀行經(jīng)過批準(zhǔn)后，可以開辦金融衍生業(yè)務(wù)、代理證券業(yè)務(wù)和投資基金托管業(yè)務(wù)等；2002年10月，修改后的《保險法》對保險公司原有的資金運(yùn)用的禁止性規(guī)定作了適當(dāng)修改，規(guī)定保險公司的資金運(yùn)用不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和保險業(yè)以外的企業(yè)，但是授權(quán)國務(wù)院在法律規(guī)定的范圍內(nèi)對其他資金運(yùn)用作出具體規(guī)定，這就為拓展保險資金的運(yùn)用渠道留出了空間；2002年5月，中國人民銀行修訂了《信托投資公司管理辦法》，信托公司從事的業(yè)務(wù)與證券公司存在相當(dāng)廣泛的交叉，除了股票承銷外，證券公司的其它核心業(yè)務(wù)信托公司都可以做，而許多專業(yè)化的信托業(yè)務(wù)一直是信托公司的專營項(xiàng)目，其他金融機(jī)構(gòu)一般不做這些業(yè)務(wù)，在這些方面就存在與信托公司的合作機(jī)會；2004年10月，中國保監(jiān)會與中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《保險機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》，允許保險資金從《辦法》公布之日起直接進(jìn)入國內(nèi)股市，同時對保險資金直接購買股票有比例上的限制、托管制度的規(guī)定，并建立了嚴(yán)格的監(jiān)管體系；2005年2月，中國人民銀行、中國銀監(jiān)會和中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》，允許商業(yè)銀行自《辦法》公布之日起嚴(yán)格按照“法人分業(yè)”的原則，吸收境外戰(zhàn)略投資者等合格機(jī)構(gòu)采取股權(quán)多元化方式設(shè)立基金管理公司，這不僅順應(yīng)了金融業(yè)發(fā)展的潮流，而且有利于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和多元化經(jīng)營，分散間接融資風(fēng)險，提高國際競爭力。

央行具有獨(dú)立性 1 1 在經(jīng)過國務(wù)院自2002年10月、2003年3月和2004年5月的三批清理和取消行政審批項(xiàng)目后，該《暫行規(guī)定》中的有些審批項(xiàng)目已經(jīng)被修改為備案項(xiàng)目。

——銀監(jiān)會推進(jìn)金融監(jiān)管變革

央行不具有獨(dú)立性，意味著穩(wěn)定貨幣就不可能成為央行貨幣政策的首要目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨不確定因素的干擾。即使再審慎的金融監(jiān)管，也難以避免金融機(jī)構(gòu)受到系統(tǒng)性風(fēng)險的沖擊

2003年3月6日，國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案提請十屆全國人大一次會議審議。根據(jù)機(jī)構(gòu)改革方案，國務(wù)院將設(shè)立的機(jī)構(gòu)之一是中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“銀監(jiān)會”)。央行分拆，將銀行監(jiān)管職能從央行中分離出來，成立銀監(jiān)會，這是健全中國金融監(jiān)管體制的重要舉措。這次改革進(jìn)一步強(qiáng)化了金融監(jiān)管，體現(xiàn)了精簡、統(tǒng)一、效能和依法行政的原則。

必要性

一般來說，體制改革可以從理念、制度、技術(shù)、機(jī)構(gòu)、模式等不同層面來進(jìn)行，它們相互聯(lián)系，相輔相成，組成了一個有機(jī)的系統(tǒng)。但這些改革在整個體制改革中所處的地位不是同等重要的，而是有主次之分的，理念變革、制度變革、技術(shù)變革和模式變革屬于深層次的改革，機(jī)構(gòu)變革則屬于淺層次的改革。其中，理念變革是整個體制改革中首要、關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，是促進(jìn)其他各項(xiàng)改革的出發(fā)點(diǎn)和立足點(diǎn)；制度變革和技術(shù)變革是整個體制改革的核心環(huán)節(jié)，為其他各項(xiàng)改革提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和有力的支撐；機(jī)構(gòu)變革及其職能的重新定位為促進(jìn)其他各項(xiàng)改革提供了可靠的組織保障；模式變革是整個體制改革的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，是促進(jìn)其他各項(xiàng)改革的落腳點(diǎn)和著力點(diǎn)。

所以我們認(rèn)為，央行機(jī)構(gòu)改革可能只是金融監(jiān)管體制改革的形式而已，處于從屬的地位。相比之下，金融監(jiān)管體制改革中更加重要的是監(jiān)管理念、監(jiān)管制度、監(jiān)管技術(shù)、監(jiān)管模式等實(shí)質(zhì)性內(nèi)容的革新，它們處于主導(dǎo)的地位。內(nèi)容的改革應(yīng)當(dāng)重于形式的改革，而不能相反。只有這樣，才能真正改善金融監(jiān)管質(zhì)量，提高金融監(jiān)管水平，也才能提升金融監(jiān)管效率。否則，就會造成本末倒置，其結(jié)果只能是“換湯不換藥”。

試想，如果只是在改革形式上做些如機(jī)構(gòu)調(diào)整之類的表面文章，而不在改革的實(shí)質(zhì)內(nèi)容上動真格的，沒有切實(shí)做到革新監(jiān)管理念，健全監(jiān)管制度，改進(jìn)監(jiān)管技術(shù)，完善監(jiān)管模式，怎么能從根本上改善金融監(jiān)管質(zhì)量，提高金融監(jiān)管水平呢？提升金融監(jiān)管效率就更是無從談起。盡管如此，但我們認(rèn)為，央行機(jī)構(gòu)改革還是很有必要的，它可以作為整個金融監(jiān)管體制改革的突破口，也符合由淺到深、由易到難的漸進(jìn)式改革原則。

獨(dú)立性

隨著中國加入WTO，使中國的貨幣政策和銀行監(jiān)管面對許多新情況、新問題。WTO遵循的一個重要規(guī)則就是透明度原則，首先就是決策機(jī)制和決策程序的透明度。所謂透明度，是指“在通俗易懂、容易獲取和及時的基礎(chǔ)上，讓公眾了解政策目標(biāo)以及政策的法律、機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)框架，政策的制定及其原理，與貨幣和金融政策有關(guān)的數(shù)據(jù)和信息，以及機(jī)構(gòu)的責(zé)任范圍”。自20世紀(jì)90年代以來，提高貨幣和金融政策的透明度逐漸被越來越多的國家作為金融制度建設(shè)的重點(diǎn)。這不僅是為了實(shí)現(xiàn)中央銀行履行問責(zé)義務(wù)的目的，而且是為了避免公眾對中央銀行的政策制定和執(zhí)行產(chǎn)生誤解或不當(dāng)解釋，同時也是為了獲得公眾對中央銀行的貨幣和金融政策的支持。

與之形成鮮明對比的是，目前中國的貨幣政策決策仍顯混沌。國務(wù)院發(fā)展研究中心魏加寧博士就指出，很少有人能夠說清楚究竟有誰參與了整個貨幣政策決策過程？究竟是通過什么樣的決策程序來制訂貨幣政策的？倘若決策有誤，又應(yīng)當(dāng)由誰來承擔(dān)責(zé)任？不能搞清楚這些問題，就說明中國的決策機(jī)制透明度較低，難以適應(yīng)加入WTO的要求。

由此可見，單獨(dú)設(shè)立銀監(jiān)會，不僅是為了將央行的雙重職能予以分離，加強(qiáng)銀行系統(tǒng)監(jiān)管，而且更重要的，是為了維護(hù)和加強(qiáng)中央銀行自身的獨(dú)立性，與中央政府之間保持一定的距離。這樣，可以使央行處于超然的地位，有利于提高貨幣政策決策機(jī)制的透明度，增強(qiáng)貨幣政策的獨(dú)立性。

從未來的發(fā)展趨勢來看，中央銀行的獨(dú)立性必將逐步增強(qiáng)。目前已有越來越多的國家尤其是那些經(jīng)歷了重大金融事件和金融危機(jī)的國家都紛紛采取央行分拆的模式，并且銀行監(jiān)管職能的分離與中央銀行的獨(dú)立往往同步進(jìn)行，比如英國、日本和韓國就是如此，它們將加強(qiáng)中央銀行的獨(dú)立性放在改革的首位。最近德國央行也在醞釀分拆。

值得注意的是，如果中央銀行在貨幣政策制定和執(zhí)行上不具有獨(dú)立性，就沒有必要將銀行監(jiān)管職能從央行分離。央行不具有獨(dú)立性，意味著穩(wěn)定貨幣就不可能成為央行貨幣政策的首要目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨不確定因素的干擾。即使再審慎的金融監(jiān)管，也難以避免金融機(jī)構(gòu)受到系統(tǒng)性風(fēng)險的沖擊。在通貨膨脹的條件下，銀行及其他金融機(jī)構(gòu)決策的信息極易出現(xiàn)失真現(xiàn)象，使得金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為容易發(fā)生扭曲，從而造成微觀經(jīng)濟(jì)主體活動的效率下降和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的系統(tǒng)性風(fēng)險增加。因此，中央銀行在貨幣政策制定和執(zhí)行上具有一定的獨(dú)立性是分離銀行監(jiān)管職能的必要條件。

現(xiàn)在看來，中國政府似乎已意識到了維護(hù)央行獨(dú)立性的重要性，著手對貨幣政策決策體制進(jìn)行改革。據(jù)悉，緊接著的金融體制改革恐怕會從央行貨幣政策委員會入手，把它從目前的政策咨詢機(jī)構(gòu)提升為決策機(jī)構(gòu)，以規(guī)范貨幣政策的決策機(jī)制和決策程序，增加其透明度。

有效性

國際專家認(rèn)為，中央銀行的獨(dú)立性(Central Bank Independence，簡稱CBI)包括三個方面，即目標(biāo)獨(dú)立性、經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性和政治獨(dú)立性。提高中央銀行的獨(dú)立性程度有助于實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)(如穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長和國際收支平衡)，對于發(fā)展中國家來說尤為如此，這一點(diǎn)已經(jīng)為眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家所論證。貨幣政策目標(biāo)不明確或者幣值不穩(wěn)定的國家，或者事實(shí)上不能堅(jiān)持以穩(wěn)定幣值為中心目標(biāo)的國家，大多是由于中央銀行缺乏獨(dú)立性所致。加強(qiáng)中央銀行的獨(dú)立性對于抑制通貨膨脹起著重要的作用。

根據(jù)國外一項(xiàng)實(shí)證研究表明，中央銀行的獨(dú)立性與通貨膨脹之間存在明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系，也就是說，央行的獨(dú)立性越大，通貨膨脹率就越低；反之，央行的獨(dú)立性越小，通貨膨脹率就越高。另外一項(xiàng)實(shí)證研究則表明，不管中央銀行的獨(dú)立性是大是小，都與經(jīng)濟(jì)增長沒有明顯的關(guān)系。也就是說，低通貨膨脹率似乎并沒有使經(jīng)濟(jì)增長放慢。因而各國普遍加強(qiáng)了中央銀行的獨(dú)立性，使中央銀行對經(jīng)濟(jì)增長的影響力逐漸增大。

此外，貨幣政策也需要獨(dú)立于政府之外，不受政府短期目標(biāo)的影響。保持貨幣政策的獨(dú)立性通常被認(rèn)為是市場經(jīng)濟(jì)條件下一國政府行為成熟的重要標(biāo)志之一。加強(qiáng)央行的獨(dú)立性和貨幣政策的獨(dú)立性是中央銀行制度發(fā)展的客觀趨勢，已成為世界各國的共識。從中央銀行獨(dú)立性的內(nèi)涵來看，中國還有較大的差距。但是，此次央行分拆、成立銀監(jiān)會等一系列金融改革方案，預(yù)示著中國在增強(qiáng)貨幣政策的獨(dú)立性方面邁出了實(shí)質(zhì)性的步伐。甚至有專家評論，這次央行機(jī)構(gòu)改革是中國政府為了徹底解決金融弊端而下的最大一次決心。

《國際金融報》(2003年03月10日第四版)

第四篇：金融法

中華人民共和國中國人民銀行法 目 錄

第一章 總則

第二章 組織機(jī)構(gòu)

第三章 人民幣

第四章 業(yè)務(wù)

第五章 金融監(jiān)督管理

第六章 財務(wù)會計(jì)

第七章 法律責(zé)任

第八章 附則 第一章 總則

第一條 為了確立中國人民銀行的地位，明確其職責(zé)，保證國家貨幣政策的正確制定和執(zhí)行，建立和完善中央銀行宏觀調(diào)控體系，維護(hù)金融穩(wěn)定，制定本法。

第二條 中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行。

中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定。

第三條 貨幣政策目標(biāo)是保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

第四條 中國人民銀行履行下列職責(zé)：

（一）發(fā)布與履行其職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章；

（二）依法制定和執(zhí)行貨幣政策；

（三）發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；

（四）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場；

（五）實(shí)施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場；

（六）監(jiān)督管理黃金市場；

（七）持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備；

（八）經(jīng)理國庫；

（九）維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行；

（十）指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，負(fù)責(zé)反洗錢的資金監(jiān)測；

（十一）負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測；

（十二）作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動；

（十三）國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。

中國人民銀行為執(zhí)行貨幣政策，可以依照本法第四章的有關(guān)規(guī)定從事金融業(yè)務(wù)活動。

第五條 中國人民銀行就貨幣供應(yīng)量、利率、匯率和國務(wù)院規(guī)定的其他重要事項(xiàng)作出的決定，報國務(wù)院批準(zhǔn)后執(zhí)行。

中國人民銀行就前款規(guī)定以外的其他有關(guān)貨幣政策事項(xiàng)作出決定后，即予執(zhí)行，并報國務(wù)院備案。

第六條 中國人民銀行應(yīng)當(dāng)向全國人民代表大會常務(wù)委員會提出有關(guān)貨幣政策情況和金融業(yè)運(yùn)行情況的工作報告。

第七條 中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策，履行職責(zé)，開展業(yè)務(wù)，不受地方政府、各級政府部門、社會團(tuán)體和個人的干涉。

第八條 中國人民銀行的全部資本由國家出資，屬于國家所有。

第九條 國務(wù)院建立金融監(jiān)督管理協(xié)調(diào)機(jī)制，具體辦法由國務(wù)院規(guī)定。第二章 組織機(jī)構(gòu)

第十條 中國人民銀行設(shè)行長一人，副行長若干人。

中國人民銀行行長的人選，根據(jù)國務(wù)院總理的提名，由全國人民代表大會決定；全國人民代表大會閉會期間，由全國人民代表大會常務(wù)委員會決定，由中華人民共和國主席任免。中國人民銀行副行長由國務(wù)院總理任免。

第十一條 中國人民銀行實(shí)行行長負(fù)責(zé)制。行長領(lǐng)導(dǎo)中國人民銀行的工作，副行長協(xié)助行長工作。

第十二條 中國人民銀行設(shè)立貨幣政策委員會。貨幣政策委員會的職責(zé)、組成和工作程序，由國務(wù)院規(guī)定，報全國人民代表大會常務(wù)委員會備案。中國人民銀行貨幣政策委員會應(yīng)當(dāng)在國家宏觀調(diào)控、貨幣政策制定和調(diào)整中，發(fā)揮重要作用。

第十三條 中國人民銀行根據(jù)履行職責(zé)的需要設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，作為中國人民銀行的派出機(jī)構(gòu)。中國人民銀行對分支機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和管理。

中國人民銀行的分支機(jī)構(gòu)根據(jù)中國人民銀行的授權(quán)，維護(hù)本轄區(qū)的金融穩(wěn)定，承辦有關(guān)業(yè)務(wù)。

第十四條 中國人民銀行的行長、副行長及其他工作人員應(yīng)當(dāng)恪盡職守，不得濫用職權(quán)、徇私舞弊，不得在任何金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、基金會兼職。

第十五條 中國人民銀行的行長、副行長及其他工作人員，應(yīng)當(dāng)依法保守國家秘密，并有責(zé)任為與履行其職責(zé)有關(guān)的金融機(jī)構(gòu)及當(dāng)事人保守秘密。第三章 人民幣

第十六條 中華人民共和國的法定貨幣是人民幣。以人民幣支付中華人民共和國境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個人不得拒收。

第十七條 人民幣的單位為元，人民幣輔幣單位為角、分。

第十八條 人民幣由中國人民銀行統(tǒng)一印制、發(fā)行。

中國人民銀行發(fā)行新版人民幣，應(yīng)當(dāng)將發(fā)行時間、面額、圖案、式樣、規(guī)格予以公告。

第十九條 禁止偽造、變造人民幣。禁止出售、購買偽造、變造的人民幣。禁止運(yùn)輸、持有、使用偽造、變造的人民幣。禁止故意毀損人民幣。禁止在宣傳品、出版物或者其他商品上非法使用人民幣圖樣。

第二十條 任何單位和個人不得印制、發(fā)售代幣票券，以代替人民幣在市場上流通。

第二十一條 殘缺、污損的人民幣，按照中國人民銀行的規(guī)定兌換，并由中國人民銀行負(fù)責(zé)收回、銷毀。

第二十二條 中國人民銀行設(shè)立人民幣發(fā)行庫，在其分支機(jī)構(gòu)設(shè)立分支庫。分支庫調(diào)撥人民幣發(fā)行基金，應(yīng)當(dāng)按照上級庫的調(diào)撥命令辦理。任何單位和個人不得違反規(guī)定，動用發(fā)行基金。第四章 業(yè)務(wù)

第二十三條 中國人民銀行為執(zhí)行貨幣政策，可以運(yùn)用下列貨幣政策工具：

（一）要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)定的比例交存存款準(zhǔn)備金；

（二）確定中央銀行基準(zhǔn)利率；

（三）為在中國人民銀行開立賬戶的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)；

（四）向商業(yè)銀行提供貸款；

（五）在公開市場上買賣國債、其他政府債券和金融債券及外匯；

（六）國務(wù)院確定的其他貨幣政策工具。

中國人民銀行為執(zhí)行貨幣政策，運(yùn)用前款所列貨幣政策工具時，可以規(guī)定具體的條件和程序。

第二十四條 中國人民銀行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定經(jīng)理國庫。

第二十五條 中國人民銀行可以代理國務(wù)院財政部門向各金融機(jī)構(gòu)組織發(fā)行、兌付國債和其他政府債券。

第二十六條 中國人民銀行可以根據(jù)需要，為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開立賬戶，但不得對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的賬戶透支。

第二十七條 中國人民銀行應(yīng)當(dāng)組織或者協(xié)助組織銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)相互之間的清算系統(tǒng)，協(xié)調(diào)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)相互之間的清算事項(xiàng)，提供清算服務(wù)。具體辦法由中國人民銀行制定。

中國人民銀行會同國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定支付結(jié)算規(guī)則。

第二十八條 中國人民銀行根據(jù)執(zhí)行貨幣政策的需要，可以決定對商業(yè)銀行貸款的數(shù)額、期限、利率和方式，但貸款的期限不得超過一年。

第二十九條 中國人民銀行不得對政府財政透支，不得直接認(rèn)購、包銷國債和其他政府債券。

第三十條 中國人民銀行不得向地方政府、各級政府部門提供貸款，不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)以及其他單位和個人提供貸款，但國務(wù)院決定中國人民銀行可以向特定的非銀行金融機(jī)構(gòu)提供貸款的除外。

中國人民銀行不得向任何單位和個人提供擔(dān)保。第五章 金融監(jiān)督管理

第三十一條 中國人民銀行依法監(jiān)測金融市場的運(yùn)行情況，對金融市場實(shí)施宏觀調(diào)控，促進(jìn)其協(xié)調(diào)發(fā)展。

第三十二條 中國人民銀行有權(quán)對金融機(jī)構(gòu)以及其他單位和個人的下列行為進(jìn)行檢查監(jiān)督：

（一）執(zhí)行有關(guān)存款準(zhǔn)備金管理規(guī)定的行為；

（二）與中國人民銀行特種貸款有關(guān)的行為；

（三）執(zhí)行有關(guān)人民幣管理規(guī)定的行為；

（四）執(zhí)行有關(guān)銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場管理規(guī)定的行為；

（五）執(zhí)行有關(guān)外匯管理規(guī)定的行為；

（六）執(zhí)行有關(guān)黃金管理規(guī)定的行為；

（七）代理中國人民銀行經(jīng)理國庫的行為；

（八）執(zhí)行有關(guān)清算管理規(guī)定的行為；

（九）執(zhí)行有關(guān)反洗錢規(guī)定的行為。

前款所稱中國人民銀行特種貸款，是指國務(wù)院決定的由中國人民銀行向金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的用于特定目的的貸款。

第三十三條 中國人民銀行根據(jù)執(zhí)行貨幣政策和維護(hù)金融穩(wěn)定的需要，可以建議國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查監(jiān)督。國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到建議之日起三十日內(nèi)予以回復(fù)。

第三十四條 當(dāng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付困難，可能引發(fā)金融風(fēng)險時，為了維護(hù)金融穩(wěn)定，中國人民銀行經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有權(quán)對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查監(jiān)督。

第三十五條 中國人民銀行根據(jù)履行職責(zé)的需要，有權(quán)要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)報送必要的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及其他財務(wù)會計(jì)、統(tǒng)計(jì)報表和資料。

中國人民銀行應(yīng)當(dāng)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院其他金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立監(jiān)督管理信息共享機(jī)制。

第三十六條 中國人民銀行負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、報表，并按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布。

第三十七條 中國人民銀行應(yīng)當(dāng)建立、健全本系統(tǒng)的稽核、檢查制度，加強(qiáng)內(nèi)部的監(jiān)督管理。第六章 財務(wù)會計(jì)

第三十八條 中國人民銀行實(shí)行獨(dú)立的財務(wù)預(yù)算管理制度。

中國人民銀行的預(yù)算經(jīng)國務(wù)院財政部門審核后，納入中央預(yù)算，接受國務(wù)院財政部門的預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督。

第三十九條 中國人民銀行每一會計(jì)的收入減除該支出，并按照國務(wù)院財政部門核定的比例提取總準(zhǔn)備金后的凈利潤，全部上繳中央財政。

中國人民銀行的虧損由中央財政撥款彌補(bǔ)。第四十條 中國人民銀行的財務(wù)收支和會計(jì)事務(wù)，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行法律、行政法規(guī)和國家統(tǒng)一的財務(wù)、會計(jì)制度，接受國務(wù)院審計(jì)機(jī)關(guān)和財政部門依法分別進(jìn)行的審計(jì)和監(jiān)督。

第四十一條 中國人民銀行應(yīng)當(dāng)于每一會計(jì)結(jié)束后的三個月內(nèi)，編制資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和相關(guān)的財務(wù)會計(jì)報表，并編制報告，按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布。

中國人民銀行的會計(jì)自公歷１月１日起至１２月３１日止。第七章 法律責(zé)任

第四十二條 偽造、變造人民幣，出售偽造、變造的人民幣，或者明知是偽造、變造的人民幣而運(yùn)輸，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；尚不構(gòu)成犯罪的，由公安機(jī)關(guān)處十五日以下拘留、一萬元以下罰款。

第四十三條 購買偽造、變造的人民幣或者明知是偽造、變造的人民幣而持有、使用，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；尚不構(gòu)成犯罪的，由公安機(jī)關(guān)處十五日以下拘留、一萬元以下罰款。

第四十四條 在宣傳品、出版物或者其他商品上非法使用人民幣圖樣的，中國人民銀行應(yīng)當(dāng)責(zé)令改正，并銷毀非法使用的人民幣圖樣，沒收違法所得，并處五萬元以下罰款。

第四十五條 印制、發(fā)售代幣票券，以代替人民幣在市場上流通的，中國人民銀行應(yīng)當(dāng)責(zé)令停止違法行為，并處二十萬元以下罰款。

第四十六條 本法第三十二條所列行為違反有關(guān)規(guī)定，有關(guān)法律、行政法規(guī)有處罰規(guī)定的，依照其規(guī)定給予處罰；有關(guān)法律、行政法規(guī)未作處罰規(guī)定的，由中國人民銀行區(qū)別不同情形給予警告，沒收違法所得，違法所得五十萬元以上的，并處違法所得一倍以上五倍以下罰款；沒有違法所得或者違法所得不足五十萬元的，處五十萬元以上二百萬元以下罰款；對負(fù)有直接責(zé)任的董事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，處五萬元以上五十萬元以下罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第四十七條 當(dāng)事人對行政處罰不服的，可以依照《中華人民共和國行政訴訟法》的規(guī)定提起行政訴訟。

第四十八條 中國人民銀行有下列行為之一的，對負(fù)有直接責(zé)任的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依法給予行政處分；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：

（一）違反本法第三十條第一款的規(guī)定提供貸款的；

（二）對單位和個人提供擔(dān)保的；

（三）擅自動用發(fā)行基金的。有前款所列行為之一，造成損失的，負(fù)有直接責(zé)任的主管人員和其他直接責(zé)任人員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)部分或者全部賠償責(zé)任。

第四十九條 地方政府、各級政府部門、社會團(tuán)體和個人強(qiáng)令中國人民銀行及其工作人員違反本法第三十條的規(guī)定提供貸款或者擔(dān)保的，對負(fù)有直接責(zé)任的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依法給予行政處分；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)部分或者全部賠償責(zé)任。

第五十條 中國人民銀行的工作人員泄露國家秘密或者所知悉的商業(yè)秘密，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；尚不構(gòu)成犯罪的，依法給予行政處分。

第五十一條 中國人民銀行的工作人員貪污受賄、徇私舞弊、濫用職權(quán)、玩忽職守，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；尚不構(gòu)成犯罪的，依法給予行政處分。第八章 附則

第五十二條 本法所稱銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，是指在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行。

在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司以及經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的其他金融機(jī)構(gòu)，適用本法對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)定。

第五十三條 本法自公布之日起施行。

中華人民共和國商業(yè)銀行法(2003年修正)

目錄

第一章 總則

第二章 商業(yè)銀行的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)

第三章 對存款人的保護(hù)

第四章 貸款和其他業(yè)務(wù)的基本規(guī)則

第五章 財務(wù)會計(jì)

第六章 監(jiān)督管理

第七章 接管和終止

第八章 法律責(zé)任

第九章 附則

第一章 總則

第一條 為了保護(hù)商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權(quán)益，規(guī)范商業(yè)銀行的行為，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，加強(qiáng)監(jiān)督管理，保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)金融秩序，促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制定本法。

第二條 本法所稱的商業(yè)銀行是指依照本法和《中華人民共和國公司法》設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。

第三條 商業(yè)銀行可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：

（一）吸收公眾存款；

（二）發(fā)放短期、中期和長期貸款；

（三）辦理國內(nèi)外結(jié)算；

（四）辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；

（五）發(fā)行金融債券；

（六）代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；

（七）買賣政府債券、金融債券；

（八）從事同業(yè)拆借；

（九）買賣、代理買賣外匯；

（十）從事銀行卡業(yè)務(wù)；

（十一）提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；

（十二）代理收付款項(xiàng)及代理保險業(yè)務(wù)；

（十三）提供保管箱服務(wù)；

（十四）經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

經(jīng)營范圍由商業(yè)銀行章程規(guī)定，報國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

商業(yè)銀行經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，可以經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)。

第四條 商業(yè)銀行以安全性、流動性、效益性為經(jīng)營原則，實(shí)行自主經(jīng)營，自擔(dān)風(fēng)險，自負(fù)盈虧，自我約束。

商業(yè)銀行依法開展業(yè)務(wù)，不受任何單位和個人的干涉。

商業(yè)銀行以其全部法人財產(chǎn)獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。

第五條 商業(yè)銀行與客戶的業(yè)務(wù)往來，應(yīng)當(dāng)遵循平等、自愿、公平和誠實(shí)信用的原則。

第六條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)保障存款人的合法權(quán)益不受任何單位和個人的侵犯。

第七條 商業(yè)銀行開展信貸業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審查借款人的資信，實(shí)行擔(dān)保，保障按期收回貸款。

商業(yè)銀行依法向借款人收回到期貸款的本金和利息，受法律保護(hù)。

第八條 商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，不得損害國家利益、社會公共利益。

第九條 商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守公平競爭的原則，不得從事不正當(dāng)競爭。

第十條 商業(yè)銀行依法接受國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，但法律規(guī)定其有關(guān)業(yè)務(wù)接受其他監(jiān)督管理部門或者機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理的，依照其規(guī)定。

第二章 商業(yè)銀行的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)

第十一條 設(shè)立商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)。

未經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個人不得從事吸收公眾存款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，任何單位不得在名稱中使用“銀行”字樣。

第十二條 設(shè)立商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）有符合本法和《中華人民共和國公司法》規(guī)定的章程；

（二）有符合本法規(guī)定的注冊資本最低限額；

（三）有具備任職專業(yè)知識和業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)的董事、高級管理人員；

（四）有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度；

（五）有符合要求的營業(yè)場所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。

設(shè)立商業(yè)銀行，還應(yīng)當(dāng)符合其他審慎性條件。

第十三條 設(shè)立全國性商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為十億元人民幣。設(shè)立城市商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為一億元人民幣，設(shè)立農(nóng)村商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為五千萬元人民幣。注冊資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。

國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)審慎監(jiān)管的要求可以調(diào)整注冊資本最低限額，但不得少于前款規(guī)定的限額。

第十四條 設(shè)立商業(yè)銀行，申請人應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交下列文件、資料：

（一）申請書，申請書應(yīng)當(dāng)載明擬設(shè)立的商業(yè)銀行的名稱、所在地、注冊資本、業(yè)務(wù)范圍等；

（二）可行性研究報告；

（三）國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定提交的其他文件、資料。

第十五條 設(shè)立商業(yè)銀行的申請經(jīng)審查符合本法第十四條規(guī)定的，申請人應(yīng)當(dāng)填寫正式申請表，并提交下列文件、資料：

（一）章程草案；

（二）擬任職的董事、高級管理人員的資格證明；

（三）法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具的驗(yàn)資證明；

（四）股東名冊及其出資額、股份；

（五）持有注冊資本百分之五以上的股東的資信證明和有關(guān)資料；

（六）經(jīng)營方針和計(jì)劃；

（七）營業(yè)場所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施的資料；

（八）國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他文件、資料。

第十六條 經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的商業(yè)銀行，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)頒發(fā)經(jīng)營許可證，并憑該許可證向工商行政管理部門辦理登記，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。

第十七條 商業(yè)銀行的組織形式、組織機(jī)構(gòu)適用《中華人民共和國公司法》的規(guī)定。

本法施行前設(shè)立的商業(yè)銀行，其組織形式、組織機(jī)構(gòu)不完全符合《中華人民共和國公司法》規(guī)定的，可以繼續(xù)沿用原有的規(guī)定，適用前款規(guī)定的日期由國務(wù)院規(guī)定。

第十八條 國有獨(dú)資商業(yè)銀行設(shè)立監(jiān)事會。監(jiān)事會的產(chǎn)生辦法由國務(wù)院規(guī)定。

監(jiān)事會對國有獨(dú)資商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)負(fù)債比例、國有資產(chǎn)保值增值等情況以及高級管理人員違反法律、行政法規(guī)或者章程的行為和損害銀行利益的行為進(jìn)行監(jiān)督。

第十九條 商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務(wù)需要可以在中華人民共和國境內(nèi)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。設(shè)立分支機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)。在中華人民共和國境內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)，不按行政區(qū)劃設(shè)立。

商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定撥付與其經(jīng)營規(guī)模相適應(yīng)的營運(yùn)資金額。撥付各分支機(jī)構(gòu)營運(yùn)資金額的總和，不得超過總行資本金總額的百分之六十。

第二十條 設(shè)立商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)，申請人應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交下列文件、資料：

（一）申請書，申請書應(yīng)當(dāng)載明擬設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)的名稱、營運(yùn)資金額、業(yè)務(wù)范圍、總行及分支機(jī)構(gòu)所在地等；

（二）申請人最近二年的財務(wù)會計(jì)報告；

（三）擬任職的高級管理人員的資格證明；

（四）經(jīng)營方針和計(jì)劃；

（五）營業(yè)場所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施的資料；

（六）國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他文件、資料。

第二十一條 經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)頒發(fā)經(jīng)營許可證，并憑該許可證向工商行政管理部門辦理登記，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。

第二十二條 商業(yè)銀行對其分支機(jī)構(gòu)實(shí)行全行統(tǒng)一核算，統(tǒng)一調(diào)度資金，分級管理的財務(wù)制度。

商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)不具有法人資格，在總行授權(quán)范圍內(nèi)依法開展業(yè)務(wù)，其民事責(zé)任由總行承擔(dān)。

第二十三條 經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的商業(yè)銀行及其分支機(jī)構(gòu)，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)予以公告。

商業(yè)銀行及其分支機(jī)構(gòu)自取得營業(yè)執(zhí)照之日起無正當(dāng)理由超過六個月未開業(yè)的，或者開業(yè)后自行停業(yè)連續(xù)六個月以上的，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)吊銷其經(jīng)營許可證，并予以公告。

第二十四條 商業(yè)銀行有下列變更事項(xiàng)之一的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：

（一）變更名稱；

（二）變更注冊資本；

（三）變更總行或者分支行所在地；

（四）調(diào)整業(yè)務(wù)范圍；

（五）變更持有資本總額或者股份總額百分之五以上的股東；

（六）修改章程；

（七）國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他變更事項(xiàng)。

更換董事、高級管理人員時，應(yīng)當(dāng)報經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查其任職資格。

第二十五條 商業(yè)銀行的分立、合并，適用《中華人民共和國公司法》的規(guī)定。

商業(yè)銀行的分立、合并，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)。

第二十六條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定使用經(jīng)營許可證。禁止偽造、變造、轉(zhuǎn)讓、出租、出借經(jīng)營許可證。

第二十七條 有下列情形之一的，不得擔(dān)任商業(yè)銀行的董事、高級管理人員：

（一）因犯有貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)罪或者破壞社會經(jīng)濟(jì)秩序罪，被判處刑罰，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利的；

（二）擔(dān)任因經(jīng)營不善破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、經(jīng)理，并對該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個人責(zé)任的；

（三）擔(dān)任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個人責(zé)任的；

（四）個人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償?shù)摹?/p>

第二十八條 任何單位和個人購買商業(yè)銀行股份總額百分之五以上的，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第三章 對存款人的保護(hù)

第二十九條 商業(yè)銀行辦理個人儲蓄存款業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循存款自愿、取款自由、存款有息、為存款人保密的原則。

對個人儲蓄存款，商業(yè)銀行有權(quán)拒絕任何單位或者個人查詢、凍結(jié)、扣劃，但法律另有規(guī)定的除外。

第三十條 對單位存款，商業(yè)銀行有權(quán)拒絕任何單位或者個人查詢，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外；有權(quán)拒絕任何單位或者個人凍結(jié)、扣劃，但法律另有規(guī)定的除外。

第三十一條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照中國人民銀行規(guī)定的存款利率的上下限，確定存款利率，并予以公告。

第三十二條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照中國人民銀行的規(guī)定，向中國人民銀行交存存款準(zhǔn)備金，留足備付金。

第三十三條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)保證存款本金和利息的支付，不得拖延、拒絕支付存款本金和利息。

第四章 貸款和其他業(yè)務(wù)的基本規(guī)則

第三十四條 商業(yè)銀行根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的需要，在國家產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)下開展貸款業(yè)務(wù)。

第三十五條 商業(yè)銀行貸款，應(yīng)當(dāng)對借款人的借款用途、償還能力、還款方式等情況進(jìn)行嚴(yán)格審查。

商業(yè)銀行貸款，應(yīng)當(dāng)實(shí)行審貸分離、分級審批的制度。

第三十六條 商業(yè)銀行貸款，借款人應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對保證人的償還能力，抵押物、質(zhì)物的權(quán)屬和價值以及實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)的可行性進(jìn)行嚴(yán)格審查。

經(jīng)商業(yè)銀行審查、評估，確認(rèn)借款人資信良好，確能償還貸款的，可以不提供擔(dān)保。

第三十七條 商業(yè)銀行貸款，應(yīng)當(dāng)與借款人訂立書面合同。合同應(yīng)當(dāng)約定貸款種類、借款用途、金額、利率、還款期限、還款方式、違約責(zé)任和雙方認(rèn)為需要約定的其他事項(xiàng)。

第三十八條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照中國人民銀行規(guī)定的貸款利率的上下限，確定貸款利率。

第三十九條 商業(yè)銀行貸款，應(yīng)當(dāng)遵守下列資產(chǎn)負(fù)債比例管理的規(guī)定：

（一）資本充足率不得低于百分之八；

（二）貸款余額與存款余額的比例不得超過百分之七十五；

（三）流動性資產(chǎn)余額與流動性負(fù)債余額的比例不得低于百分之二十五；

（四）對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過百分之十；

（五）國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)負(fù)債比例管理的其他規(guī)定。

本法施行前設(shè)立的商業(yè)銀行，在本法施行后，其資產(chǎn)負(fù)債比例不符合前款規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)在一定的期限內(nèi)符合前款規(guī)定。具體辦法由國務(wù)院規(guī)定。

第四十條 商業(yè)銀行不得向關(guān)系人發(fā)放信用貸款；向關(guān)系人發(fā)放擔(dān)保貸款的條件不得優(yōu)于其他借款人同類貸款的條件。

前款所稱關(guān)系人是指：

（一）商業(yè)銀行的董事、監(jiān)事、管理人員、信貸業(yè)務(wù)人員及其近親屬；

（二）前項(xiàng)所列人員投資或者擔(dān)任高級管理職務(wù)的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織。

第四十一條 任何單位和個人不得強(qiáng)令商業(yè)銀行發(fā)放貸款或者提供擔(dān)保。商業(yè)銀行有權(quán)拒絕任何單位和個人強(qiáng)令要求其發(fā)放貸款或者提供擔(dān)保。

第四十二條 借款人應(yīng)當(dāng)按期歸還貸款的本金和利息。

借款人到期不歸還擔(dān)保貸款的，商業(yè)銀行依法享有要求保證人歸還貸款本金和利息或者就該擔(dān)保物優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。商業(yè)銀行因行使抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)而取得的不動產(chǎn)或者股權(quán)，應(yīng)當(dāng)自取得之日起二年內(nèi)予以處分。

借款人到期不歸還信用貸款的，應(yīng)當(dāng)按照合同約定承擔(dān)責(zé)任。

第四十三條 商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外。

第四十四條 商業(yè)銀行辦理票據(jù)承兌、匯兌、委托收款等結(jié)算業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的期限兌現(xiàn)，收付入賬，不得壓單、壓票或者違反規(guī)定退票。有關(guān)兌現(xiàn)、收付入賬期限的規(guī)定應(yīng)當(dāng)公布。

第四十五條 商業(yè)銀行發(fā)行金融債券或者到境外借款，應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定報經(jīng)批準(zhǔn)。

第四十六條 同業(yè)拆借，應(yīng)當(dāng)遵守中國人民銀行的規(guī)定。禁止利用拆入資金發(fā)放固定資產(chǎn)貸款或者用于投資。

拆出資金限于交足存款準(zhǔn)備金、留足備付金和歸還中國人民銀行到期貸款之后的閑置資金。拆入資金用于彌補(bǔ)票據(jù)結(jié)算、聯(lián)行匯差頭寸的不足和解決臨時性周轉(zhuǎn)資金的需要。

第四十七條 商業(yè)銀行不得違反規(guī)定提高或者降低利率以及采用其他不正當(dāng)手段，吸收存款，發(fā)放貸款。

第四十八條 企業(yè)事業(yè)單位可以自主選擇一家商業(yè)銀行的營業(yè)場所開立一個辦理日常轉(zhuǎn)賬結(jié)算和現(xiàn)金收付的基本賬戶，不得開立兩個以上基本賬戶。

任何單位和個人不得將單位的資金以個人名義開立賬戶存儲。

第四十九條 商業(yè)銀行的營業(yè)時間應(yīng)當(dāng)方便客戶，并予以公告。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在公告的營業(yè)時間內(nèi)營業(yè)，不得擅自停止?fàn)I業(yè)或者縮短營業(yè)時間。

第五十條 商業(yè)銀行辦理業(yè)務(wù)，提供服務(wù)，按照規(guī)定收取手續(xù)費(fèi)。收費(fèi)項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn)由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、中國人民銀行根據(jù)職責(zé)分工，分別會同國務(wù)院價格主管部門制定。

第五十一條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定保存財務(wù)會計(jì)報表、業(yè)務(wù)合同以及其他資料。

第五十二條 商業(yè)銀行的工作人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定，不得有下列行為：

（一）利用職務(wù)上的便利，索取、收受賄賂或者違反國家規(guī)定收受各種名義的回扣、手續(xù)費(fèi)；

（二）利用職務(wù)上的便利，貪污、挪用、侵占本行或者客戶的資金；

（三）違反規(guī)定徇私向親屬、朋友發(fā)放貸款或者提供擔(dān)保；

（四）在其他經(jīng)濟(jì)組織兼職；

（五）違反法律、行政法規(guī)和業(yè)務(wù)管理規(guī)定的其他行為。

第五十三條 商業(yè)銀行的工作人員不得泄露其在任職期間知悉的國家秘密、商業(yè)秘密。

第五章 財務(wù)會計(jì)

第五十四條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)依照法律和國家統(tǒng)一的會計(jì)制度以及國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，建立、健全本行的財務(wù)、會計(jì)制度。

第五十五條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定，真實(shí)記錄并全面反映其業(yè)務(wù)活動和財務(wù)狀況，編制財務(wù)會計(jì)報告，及時向國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、中國人民銀行和國務(wù)院財政部門報送。商業(yè)銀行不得在法定的會計(jì)賬冊外另立會計(jì)賬冊。

第五十六條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)于每一會計(jì)終了三個月內(nèi)，按照國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，公布其上一的經(jīng)營業(yè)績和審計(jì)報告。

第五十七條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定，提取呆賬準(zhǔn)備金，沖銷呆賬。

第五十八條 商業(yè)銀行的會計(jì)自公歷l月1日起至12月31日止。

第六章 監(jiān)督管理

第五十九條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定，制定本行的業(yè)務(wù)規(guī)則，建立、健全本行的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度。

第六十條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立、健全本行對存款、貸款、結(jié)算、呆賬等各項(xiàng)情況的稽核、檢查制度。

商業(yè)銀行對分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行經(jīng)常性的稽核和檢查監(jiān)督。

第六十一條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、中國人民銀行報送資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及其他財務(wù)會計(jì)、統(tǒng)計(jì)報表和資料。

第六十二條 國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)依照本法第三章、第四章、第五章的規(guī)定，隨時對商業(yè)銀行的存款、貸款、結(jié)算、呆賬等情況進(jìn)行檢查監(jiān)督。檢查監(jiān)督時，檢查監(jiān)督人員應(yīng)當(dāng)出示合法的證件。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求，提供財務(wù)會計(jì)資料、業(yè)務(wù)合同和有關(guān)經(jīng)營管理方面的其他信息。

中國人民銀行有權(quán)依照《中華人民共和國中國人民銀行法》第三十二條、第三十四條的規(guī)定對商業(yè)銀行進(jìn)行檢查監(jiān)督。

第六十三條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)依法接受審計(jì)機(jī)關(guān)的審計(jì)監(jiān)督。

第七章 接管和終止

第六十四條 商業(yè)銀行已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人的利益時，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對該銀行實(shí)行接管。

接管的目的是對被接管的商業(yè)銀行采取必要措施，以保護(hù)存款人的利益，恢復(fù)商業(yè)銀行的正常經(jīng)營能力。被接管的商業(yè)銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因接管而變化。

第六十五條 接管由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定，并組織實(shí)施。國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的接管決定應(yīng)當(dāng)載明下列內(nèi)容：

（一）被接管的商業(yè)銀行名稱；

（二）接管理由；

（三）接管組織；

（四）接管期限。

接管決定由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)予以公告。

第六十六條 接管自接管決定實(shí)施之日起開始。

自接管開始之日起，由接管組織行使商業(yè)銀行的經(jīng)營管理權(quán)力。

第六十七條 接管期限屆滿，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以決定延期，但接管期限最長不得超過二年。

第六十八條 有下列情形之一的，接管終止：

（一）接管決定規(guī)定的期限屆滿或者國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定的接管延期屆滿；

（二）接管期限屆滿前，該商業(yè)銀行已恢復(fù)正常經(jīng)營能力；

（三）接管期限屆滿前，該商業(yè)銀行被合并或者被依法宣告破產(chǎn)。

第六十九條 商業(yè)銀行因分立、合并或者出現(xiàn)公司章程規(guī)定的解散事由需要解散的，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提出申請，并附解散的理由和支付存款的本金和利息等債務(wù)清償計(jì)劃。經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后解散。

商業(yè)銀行解散的，應(yīng)當(dāng)依法成立清算組，進(jìn)行清算，按照清償計(jì)劃及時償還存款本金和利息等債務(wù)。國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)督清算過程。

第七十條 商業(yè)銀行因吊銷經(jīng)營許可證被撤銷的，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法及時組織成立清算組，進(jìn)行清算，按照清償計(jì)劃及時償還存款本金和利息等債務(wù)。

第七十一條 商業(yè)銀行不能支付到期債務(wù)，經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意，由人民法院依法宣告其破產(chǎn)。商業(yè)銀行被宣告破產(chǎn)的，由人民法院組織國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)等有關(guān)部門和有關(guān)人員成立清算組，進(jìn)行清算。

商業(yè)銀行破產(chǎn)清算時，在支付清算費(fèi)用、所欠職工工資和勞動保險費(fèi)用后，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先支付個人儲蓄存款的本金和利息。

第七十二條 商業(yè)銀行因解散、被撤銷和被宣告破產(chǎn)而終止。

第八章 法律責(zé)任

第七十三條 商業(yè)銀行有下列情形之一，對存款人或者其他客戶造成財產(chǎn)損害的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)支付遲延履行的利息以及其他民事責(zé)任：

（一）無故拖延、拒絕支付存款本金和利息的；

（二）違反票據(jù)承兌等結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)定，不予兌現(xiàn)，不予收付入賬，壓單、壓票或者違反規(guī)定退票的；

（三）非法查詢、凍結(jié)、扣劃個人儲蓄存款或者單位存款的；

（四）違反本法規(guī)定對存款人或者其他客戶造成損害的其他行為。

有前款規(guī)定情形的，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，有違法所得的，沒收違法所得，違法所得五萬元以上的，并處違法所得一倍以上五倍以下罰款；沒有違法所得或者違法所得不足五萬元的，處五萬元以上五十萬元以下罰款。

第七十四條 商業(yè)銀行有下列情形之一，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，有違法所得的，沒收違法所得，違法所得五十萬元以上的，并處違法所得一倍以上五倍以下罰款；沒有違法所得或者違法所得不足五十萬元的，處五十萬元以上二百萬元以下罰款；情節(jié)特別嚴(yán)重或者逾期不改正的，可以責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷其經(jīng)營許可證；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：

（一）未經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的；

（二）未經(jīng)批準(zhǔn)分立、合并或者違反規(guī)定對變更事項(xiàng)不報批的；

（三）違反規(guī)定提高或者降低利率以及采用其他不正當(dāng)手段，吸收存款，發(fā)放貸款的；

（四）出租、出借經(jīng)營許可證的；

（五）未經(jīng)批準(zhǔn)買賣、代理買賣外匯的；

（六）未經(jīng)批準(zhǔn)買賣政府債券或者發(fā)行、買賣金融債券的；

（七）違反國家規(guī)定從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)、向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資的；

（八）向關(guān)系人發(fā)放信用貸款或者發(fā)放擔(dān)保貸款的條件優(yōu)于其他借款人同類貸款的條件的。

第七十五條 商業(yè)銀行有下列情形之一，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，并處二十萬元以上五十萬元以下罰款；情節(jié)特別嚴(yán)重或者逾期不改正的，可以責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷其經(jīng)營許可證；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：

（一）拒絕或者阻礙國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)檢查監(jiān)督的；

（二）提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財務(wù)會計(jì)報告、報表和統(tǒng)計(jì)報表的；

（三）未遵守資本充足率、存貸比例、資產(chǎn)流動性比例、同一借款人貸款比例和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債比例管理的其他規(guī)定的。

第七十六條 商業(yè)銀行有下列情形之一，由中國人民銀行責(zé)令改正，有違法所得的，沒收違法所得，違法所得五十萬元以上的，并處違法所得一倍以上五倍以下罰款；沒有違法所得或者違法所得不足五十萬元的，處五十萬元以上二百萬元以下罰款；情節(jié)特別嚴(yán)重或者逾期不改正的，中國人民銀行可以建議國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷其經(jīng)營許可證；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：

（一）未經(jīng)批準(zhǔn)辦理結(jié)匯、售匯的；

（二）未經(jīng)批準(zhǔn)在銀行間債券市場發(fā)行、買賣金融債券或者到境外借款的；

（三）違反規(guī)定同業(yè)拆借的。

第七十七條 商業(yè)銀行有下列情形之一，由中國人民銀行責(zé)令改正，并處二十萬元以上五十萬元以下罰款；情節(jié)特別嚴(yán)重或者逾期不改正的，中國人民銀行可以建議國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷其經(jīng)營許可證；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：

（一）拒絕或者阻礙中國人民銀行檢查監(jiān)督的；

（二）提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財務(wù)會計(jì)報告、報表和統(tǒng)計(jì)報表的；

（三）未按照中國人民銀行規(guī)定的比例交存存款準(zhǔn)備金的。

第七十八條 商業(yè)銀行有本法第七十三條至第七十七條規(guī)定情形的，對直接負(fù)責(zé)的董事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員，應(yīng)當(dāng)給予紀(jì)律處分；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第七十九條 有下列情形之一，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，有違法所得的，沒收違法所得，違法所得五萬元以上的，并處違法所得一倍以上五倍以下罰款；沒有違法所得或者違法所得不足五萬元的，處五萬元以上五十萬元以下罰款：

（一）未經(jīng)批準(zhǔn)在名稱中使用“銀行”字樣的；

（二）未經(jīng)批準(zhǔn)購買商業(yè)銀行股份總額百分之五以上的；

（三）將單位的資金以個人名義開立賬戶存儲的。

第八十條 商業(yè)銀行不按照規(guī)定向國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送有關(guān)文件、資料的，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，逾期不改正的，處十萬元以上三十萬元以下罰款。

商業(yè)銀行不按照規(guī)定向中國人民銀行報送有關(guān)文件、資料的，由中國人民銀行責(zé)令改正，逾期不改正的，處十萬元以上三十萬元以下罰款。

第八十一條 未經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，擅自設(shè)立商業(yè)銀行，或者非法吸收公眾存款、變相吸收公眾存款，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；并由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)予以取締。

偽造、變造、轉(zhuǎn)讓商業(yè)銀行經(jīng)營許可證，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第八十二條 借款人采取欺詐手段騙取貸款，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第八十三條 有本法第八十一條、第八十二條規(guī)定的行為，尚不構(gòu)成犯罪的，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)沒收違法所得，違法所得五十萬元以上的，并處違法所得一倍以上五倍以下罰款；沒有違法所得或者違法所得不足五十萬元的，處五十萬元以上二百萬元以下罰款。

第八十四條 商業(yè)銀行工作人員利用職務(wù)上的便利，索取、收受賄賂或者違反國家規(guī)定收受各種名義的回扣、手續(xù)費(fèi)，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；尚不構(gòu)成犯罪的，應(yīng)當(dāng)給予紀(jì)律處分。

有前款行為，發(fā)放貸款或者提供擔(dān)保造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)全部或者部分賠償責(zé)任。

第八十五條 商業(yè)銀行工作人員利用職務(wù)上的便利，貪污、挪用、侵占本行或者客戶資金，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；尚不構(gòu)成犯罪的，應(yīng)當(dāng)給予紀(jì)律處分。

第八十六條 商業(yè)銀行工作人員違反本法規(guī)定玩忽職守造成損失的，應(yīng)當(dāng)給予紀(jì)律處分；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

違反規(guī)定徇私向親屬、朋友發(fā)放貸款或者提供擔(dān)保造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)全部或者部分賠償責(zé)任。

第八十七條 商業(yè)銀行工作人員泄露在任職期間知悉的國家秘密、商業(yè)秘密的，應(yīng)當(dāng)給予紀(jì)律處分；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第八十八條 單位或者個人強(qiáng)令商業(yè)銀行發(fā)放貸款或者提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員或者個人給予紀(jì)律處分；造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)全部或者部分賠償責(zé)任。

商業(yè)銀行的工作人員對單位或者個人強(qiáng)令其發(fā)放貸款或者提供擔(dān)保未予拒絕的，應(yīng)當(dāng)給予紀(jì)律處分；造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。

第八十九條 商業(yè)銀行違反本法規(guī)定的，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以區(qū)別不同情形，取消其直接負(fù)責(zé)的董事、高級管理人員一定期限直至終身的任職資格，禁止直接負(fù)責(zé)的董事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員一定期限直至終身從事銀行業(yè)工作。

商業(yè)銀行的行為尚不構(gòu)成犯罪的，對直接負(fù)責(zé)的董事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員，給予警告，處五萬元以上五十萬元以下罰款。

第九十條 商業(yè)銀行及其工作人員對國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、中國人民銀行的處罰決定不服的，可以依照《中華人民共和國行政訴訟法》的規(guī)定向人民法院提起訴訟。

第九章 附則

第九十一條 本法施行前，按照國務(wù)院的規(guī)定經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的商業(yè)銀行不再辦理審批手續(xù)。

第九十二條 外資商業(yè)銀行、中外合資商業(yè)銀行、外國商業(yè)銀行分行適用本法規(guī)定，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，依照其規(guī)定。

第九十三條 城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社辦理存款、貸款和結(jié)算等業(yè)務(wù)，適用本法有關(guān)規(guī)定。

第九十四條 郵政企業(yè)辦理商業(yè)銀行的有關(guān)業(yè)務(wù)，適用本法有關(guān)規(guī)定。

第九十五條 本法自1995年7月1日起施行。

中華人民共和國證券法

目 錄

第一章 總 則

第二章 證券發(fā)行

第三章 證券交易

第一節(jié) 一般規(guī)定

第二節(jié) 證券上市

第三節(jié) 持續(xù)信息公開

第四節(jié) 禁止的交易行為

第四章 上市公司的收購

第五章 證券交易所

第六章 證券公司

第七章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

第八章 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

第九章 證券業(yè)協(xié)會

第十章 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

第十一章 法律責(zé)任

第十二章 附 則

第一章 總 則

第一條 為了規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序和社會公共利益，促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制定本法。

第二條 在中華人民共和國境內(nèi)，股票、公司債券和國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易，適用本法；本法未規(guī)定的，適用《中華人民共和國公司法》和其他法律、行政法規(guī)的規(guī)定。

政府債券、證券投資基金份額的上市交易，適用本法；其他法律、行政法規(guī)有特別規(guī)定的，適用其規(guī)定。

證券衍生品種發(fā)行、交易的管理辦法，由國務(wù)院依照本法的原則規(guī)定。

第三條 證券的發(fā)行、交易活動，必須實(shí)行公開、公平、公正的原則。

第四條 證券發(fā)行、交易活動的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠實(shí)信用的原則。

第五條 證券的發(fā)行、交易活動，必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場的行為。

第六條 證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國家另有規(guī)定的除外。

第七條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對全國證券市場實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)需要可以設(shè)立派出機(jī)構(gòu)，按照授權(quán)履行監(jiān)督管理職責(zé)。

第八條 在國家對證券發(fā)行、交易活動實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會，實(shí)行自律性管理。

第九條 國家審計(jì)機(jī)關(guān)依法對證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。

第二章 證券發(fā)行

第十條 公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。

有下列情形之一的，為公開發(fā)行：

（一）向不特定對象發(fā)行證券；

（二）向累計(jì)超過二百人的特定對象發(fā)行證券；

（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

第十一條 發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。

保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對發(fā)行人的申請文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。

保薦人的資格及其管理辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

第十二條 設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》規(guī)定的條件和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送募股申請和下列文件：

（一）公司章程；

（二）發(fā)起人協(xié)議；

（三）發(fā)起人姓名或者名稱，發(fā)起人認(rèn)購的股份數(shù)、出資種類及驗(yàn)資證明；

（四）招股說明書；

（五）代收股款銀行的名稱及地址；

（六）承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。

依照本法規(guī)定聘請保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的發(fā)行保薦書。

法律、行政法規(guī)規(guī)定設(shè)立公司必須報經(jīng)批準(zhǔn)的，還應(yīng)當(dāng)提交相應(yīng)的批準(zhǔn)文件。

第十三條 公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；

（二）具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好；

（三）最近三年財務(wù)會計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為；

（四）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

上市公司非公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

第十四條 公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送募股申請和下列文件：

（一）公司營業(yè)執(zhí)照；

（二）公司章程；

（三）股東大會決議；

（四）招股說明書；

（五）財務(wù)會計(jì)報告；

（六）代收股款銀行的名稱及地址；

（七）承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。

依照本法規(guī)定聘請保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的發(fā)行保薦書。

第十五條 公司對公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會認(rèn)可的，不得公開發(fā)行新股，上市公司也不得非公開發(fā)行新股。

第十六條 公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元；

（二）累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十；

（三）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；

（四）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；

（五）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；

（六）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合本法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

第十七條 申請公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送下列文件：

（一）公司營業(yè)執(zhí)照；

（二）公司章程；

（三）公司債券募集辦法；

（四）資產(chǎn)評估報告和驗(yàn)資報告；

（五）國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他文件。

依照本法規(guī)定聘請保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的發(fā)行保薦書。

第十八條 有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：

（一）前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足；

（二）對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；

（三）違反本法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

第十九條 發(fā)行人依法申請核準(zhǔn)發(fā)行證券所報送的申請文件的格式、報送方式，由依法負(fù)責(zé)核準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)或者部門規(guī)定。

第二十條 發(fā)行人向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門報送的證券發(fā)行申請文件，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

為證券發(fā)行出具有關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，必須嚴(yán)格履行法定職責(zé)，保證其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

第二十一條 發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票的，在提交申請文件后，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定預(yù)先披露有關(guān)申請文件。

第二十二條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會，依法審核股票發(fā)行申請。

發(fā)行審核委員會由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員和所聘請的該機(jī)構(gòu)外的有關(guān)專家組成，以投票方式對股票發(fā)行申請進(jìn)行表決，提出審核意見。

發(fā)行審核委員會的具體組成辦法、組成人員任期、工作程序，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

第二十三條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照法定條件負(fù)責(zé)核準(zhǔn)股票發(fā)行申請。核準(zhǔn)程序應(yīng)當(dāng)公開，依法接受監(jiān)督。

參與審核和核準(zhǔn)股票發(fā)行申請的人員，不得與發(fā)行申請人有利害關(guān)系，不得直接或者間接接受發(fā)行申請人的饋贈，不得持有所核準(zhǔn)的發(fā)行申請的股票，不得私下與發(fā)行申請人進(jìn)行接觸。

國務(wù)院授權(quán)的部門對公司債券發(fā)行申請的核準(zhǔn)，參照前兩款的規(guī)定執(zhí)行。

第二十四條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請文件之日起三個月內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請文件的時間不計(jì)算在內(nèi)；不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

第二十五條 證券發(fā)行申請經(jīng)核準(zhǔn)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，在證券公開發(fā)行前，公告公開發(fā)行募集文件，并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。

發(fā)行證券的信息依法公開前，任何知情人不得公開或者泄露該信息。

發(fā)行人不得在公告公開發(fā)行募集文件前發(fā)行證券。

第二十六條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門對已作出的核準(zhǔn)證券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷，停止發(fā)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準(zhǔn)決定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人；保薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外；發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人有過錯的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任。

第二十七條 股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營與收益的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)；由此變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負(fù)責(zé)。

第二十八條 發(fā)行人向不特定對象公開發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。

證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。

證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。

第二十九條 公開發(fā)行證券的發(fā)行人有權(quán)依法自主選擇承銷的證券公司。證券公司不得以不正當(dāng)競爭手段招攬證券承銷業(yè)務(wù)。

第三十條 證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷或者包銷協(xié)議，載明下列事項(xiàng)：

（一）當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人姓名；

（二）代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價格；

（三）代銷、包銷的期限及起止日期；

（四）代銷、包銷的付款方式及日期；

（五）代銷、包銷的費(fèi)用和結(jié)算辦法；

（六）違約責(zé)任；

（七）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

第三十一條 證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)對公開發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查；發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，不得進(jìn)行銷售活動；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。

第三十二條 向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣五千萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。

第三十三條 證券的代銷、包銷期限最長不得超過九十日。

證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購入并留存所包銷的證券。

第三十四條 股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定。

第三十五條 股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量百分之七十的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。

第三十六條 公開發(fā)行股票，代銷、包銷期限屆滿，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)將股票發(fā)行情況報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

第三章 證券交易

第一節(jié) 一般規(guī)定

第三十七條 證券交易當(dāng)事人依法買賣的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。

非依法發(fā)行的證券，不得買賣。

第三十八條 依法發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，法律對其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的，在限定的期限內(nèi)不得買賣。

第三十九條 依法公開發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓。

第四十條 證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用公開的集中交易方式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。

第四十一條 證券交易當(dāng)事人買賣的證券可以采用紙面形式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。

第四十二條 證券交易以現(xiàn)貨和國務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行交易。

第四十三條 證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。

任何人在成為前款所列人員時，其原已持有的股票，必須依法轉(zhuǎn)讓。

第四十四條 證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須依法為客戶開立的賬戶保密。

第四十五條 為股票發(fā)行出具審計(jì)報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后六個月內(nèi)，不得買賣該種股票。

除前款規(guī)定外，為上市公司出具審計(jì)報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后五日內(nèi)，不得買賣該種股票。

第四十六條 證券交易的收費(fèi)必須合理，并公開收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)辦法。

證券交易的收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法由國務(wù)院有關(guān)主管部門統(tǒng)一規(guī)定。

第四十七條 上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后六個月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，賣出該股票不受六個月時間限制。

公司董事會不按照前款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權(quán)要求董事會在三十日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。

公司董事會不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。

第二節(jié) 證券上市

第四十八條 申請證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。

證券交易所根據(jù)國務(wù)院授權(quán)的部門的決定安排政府債券上市交易。

第四十九條 申請股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券上市交易，應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。

本法第十一條第二款、第三款的規(guī)定適用于上市保薦人。

第五十條 股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行；

（二）公司股本總額不少于人民幣三千萬元；

（三）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上；

（四）公司最近三年無重大違法行為，財務(wù)會計(jì)報告無虛假記載。

證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第五十一條 國家鼓勵符合產(chǎn)業(yè)政策并符合上市條件的公司股票上市交易。

第五十二條 申請股票上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報送下列文件：

（一）上市報告書；

（二）申請股票上市的股東大會決議；

（三）公司章程；

（四）公司營業(yè)執(zhí)照；

（五）依法經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司最近三年的財務(wù)會計(jì)報告；

（六）法律意見書和上市保薦書；

（七）最近一次的招股說明書；

（八）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。

第五十三條 股票上市交易申請經(jīng)證券交易所審核同意后，簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告股票上市的有關(guān)文件，并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。

第五十四條 簽訂上市協(xié)議的公司除公告前條規(guī)定的文件外，還應(yīng)當(dāng)公告下列事項(xiàng)：

（一）股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的日期；

（二）持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額；

（三）公司的實(shí)際控制人；

（四）董事、監(jiān)事、高級管理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況。

第五十五條 上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：

（一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；

（二）公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計(jì)報告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；

（三）公司有重大違法行為；

（四）公司最近三年連續(xù)虧損；

（五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

第五十六條 上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：

（一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件；

（二）公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計(jì)報告作虛假記載，且拒絕糾正；

（三）公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個內(nèi)未能恢復(fù)盈利；

（四）公司解散或者被宣告破產(chǎn)；

（五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

第五十七條 公司申請公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）公司債券的期限為一年以上；

（二）公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬元；

（三）公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

第五十八條 申請公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報送下列文件：

（一）上市報告書；

（二）申請公司債券上市的董事會決議；

（三）公司章程；

（四）公司營業(yè)執(zhí)照；

（五）公司債券募集辦法；

（六）公司債券的實(shí)際發(fā)行數(shù)額；

（七）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。

申請可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券上市交易，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的上市保薦書。

第五十九條 公司債券上市交易申請經(jīng)證券交易所審核同意后，簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告公司債券上市文件及有關(guān)文件，并將其申請文件置備于指定場所供公眾查閱。

第六十條 公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易：

（一）公司有重大違法行為；

（二）公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件；

（三）公司債券所募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用；

（四）未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)；

（五）公司最近二年連續(xù)虧損。

第六十一條 公司有前條第（一）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)所列情形之一經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的，或者有前條第（二）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)、第（五）項(xiàng)所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。

公司解散或者被宣告破產(chǎn)的，由證券交易所終止其公司債券上市交易。

第六十二條 對證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，可以向證券交易所設(shè)立的復(fù)核機(jī)構(gòu)申請復(fù)核。

第三節(jié) 持續(xù)信息公開

第六十三條 發(fā)行人、上市公司依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

第六十四條 經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)依法公開發(fā)行股票，或者經(jīng)國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)依法公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)公告招股說明書、公司債券募集辦法。依法公開發(fā)行新股或者公司債券的，還應(yīng)當(dāng)公告財務(wù)會計(jì)報告。

第六十五條 上市公司和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會計(jì)的上半年結(jié)束之日起二個月內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報送記載以下內(nèi)容的中期報告，并予公告：

（一）公司財務(wù)會計(jì)報告和經(jīng)營情況；

（二）涉及公司的重大訴訟事項(xiàng)；

（三）已發(fā)行的股票、公司債券變動情況；

（四）提交股東大會審議的重要事項(xiàng)；

（五）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

第六十六條 上市公司和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會計(jì)結(jié)束之日起四個月內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報送記載以下內(nèi)容的報告，并予公告：

（一）公司概況；

（二）公司財務(wù)會計(jì)報告和經(jīng)營情況；

（三）董事、監(jiān)事、高級管理人員簡介及其持股情況；

（四）已發(fā)行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前十名股東名單和持股數(shù)額；

（五）公司的實(shí)際控制人；

（六）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

第六十七條 發(fā)生可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。

下列情況為前款所稱重大事件：

（一）公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化；

（二）公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定；

（三）公司訂立重要合同，可能對公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響；

（四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；

（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；

（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化；

（七）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動；

（八）持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；

（九）公司減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定；

（十）涉及公司的重大訴訟，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效；

（十一）公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施；

（十二）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

第六十八條 上市公司董事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)對公司定期報告簽署書面確認(rèn)意見。

上市公司監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)對董事會編制的公司定期報告進(jìn)行審核并提出書面審核意見。

上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)保證上市公司所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

第六十九條 發(fā)行人、上市公司公告的招股說明書、公司債券募集辦法、財務(wù)會計(jì)報告、上市報告文件、報告、中期報告、臨時報告以及其他信息披露資料，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷的證券公司，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外；發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人有過錯的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

第七十條 依法必須披露的信息，應(yīng)當(dāng)在國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的媒體發(fā)布，同時將其置備于公司住所、證券交易所，供社會公眾查閱。

第七十一條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對上市公司報告、中期報告、臨時報告以及公告的情況進(jìn)行監(jiān)督，對上市公司分派或者配售新股的情況進(jìn)行監(jiān)督，對上市公司控股股東及其他信息披露義務(wù)人的行為進(jìn)行監(jiān)督。

證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所、保薦人、承銷的證券公司及有關(guān)人員，對公司依照法律、行政法規(guī)規(guī)定必須作出的公告，在公告前不得泄露其內(nèi)容。

第七十二條 證券交易所決定暫停或者終止證券上市交易的，應(yīng)當(dāng)及時公告，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

第四節(jié) 禁止的交易行為

第七十三條 禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動。

第七十四條 證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：

（一）發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；

（二）持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；

（三）發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；

（四）由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；

（五）證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員；

（六）保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；

（七）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。

第七十五條 證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。

下列信息皆屬內(nèi)幕信息：

（一）本法第六十七條第二款所列重大事件；

（二）公司分配股利或者增資的計(jì)劃；

（三）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化；

（四）公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更；

（五）公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十；

（六）公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任；

（七）上市公司收購的有關(guān)方案；

（八）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。

第七十六條 證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。

持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他組織收購上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第七十七條 禁止任何人以下列手段操縱證券市場：

（一）單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量；

（二）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；

（三）在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；

（四）以其他手段操縱證券市場。

操縱證券市場行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第七十八條 禁止國家工作人員、傳播媒介從業(yè)人員和有關(guān)人員編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場。

禁止證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)。

各種傳播媒介傳播證券市場信息必須真實(shí)、客觀，禁止誤導(dǎo)。

第七十九條 禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：

（一）違背客戶的委托為其買賣證券；

（二）不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件；

（三）挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金；

（四）未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券；

（五）為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣；

（六）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；

（七）其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為。

欺詐客戶行為給客戶造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第八十條 禁止法人非法利用他人賬戶從事證券交易；禁止法人出借自己或者他人的證券賬戶。

第八十一條 依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市。

第八十二條 禁止任何人挪用公款買賣證券。

第八十三條 國有企業(yè)和國有資產(chǎn)控股的企業(yè)買賣上市交易的股票，必須遵守國家有關(guān)規(guī)定。

第八十四條 證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員對證券交易中發(fā)現(xiàn)的禁止的交易行為，應(yīng)當(dāng)及時向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報告。

第四章 上市公司的收購

第八十五條 投資者可以采取要約收購、協(xié)議收購及其他合法方式收購上市公司。

第八十六條 通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五時，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。

投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少百分之五，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行報告和公告。在報告期限內(nèi)和作出報告、公告后二日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。

第八十七條 依照前條規(guī)定所作的書面報告和公告，應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

（一）持股人的名稱、住所；

（二）持有的股票的名稱、數(shù)額；

（三）持股達(dá)到法定比例或者持股增減變化達(dá)到法定比例的日期。

第八十八條 通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之三十時，繼續(xù)進(jìn)行收購的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約。

收購上市公司部分股份的收購要約應(yīng)當(dāng)約定，被收購公司股東承諾出售的股份數(shù)額超過預(yù)定收購的股份數(shù)額的，收購人按比例進(jìn)行收購。

第八十九條 依照前條規(guī)定發(fā)出收購要約，收購人必須事先向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送上市公司收購報告書，并載明下列事項(xiàng)：

（一）收購人的名稱、住所；

（二）收購人關(guān)于收購的決定；

（三）被收購的上市公司名稱；

（四）收購目的；

（五）收購股份的詳細(xì)名稱和預(yù)定收購的股份數(shù)額；

（六）收購期限、收購價格；

（七）收購所需資金額及資金保證；

（八）報送上市公司收購報告書時持有被收購公司股份數(shù)占該公司已發(fā)行的股份總數(shù)的比例。

收購人還應(yīng)當(dāng)將上市公司收購報告書同時提交證券交易所。

第九十條 收購人在依照前條規(guī)定報送上市公司收購報告書之日起十五日后，公告其收購要約。在上述期限內(nèi)，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)上市公司收購報告書不符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)及時告知收購人，收購人不得公告其收購要約。

收購要約約定的收購期限不得少于三十日，并不得超過六十日。

第九十一條 在收購要約確定的承諾期限內(nèi)，收購人不得撤銷其收購要約。收購人需要變更收購要約的，必須事先向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所提出報告，經(jīng)批準(zhǔn)后，予以公告。

第九十二條 收購要約提出的各項(xiàng)收購條件，適用于被收購公司的所有股東。

第九十三條 采取要約收購方式的，收購人在收購期限內(nèi)，不得賣出被收購公司的股票，也不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購公司的股票。

第九十四條 采取協(xié)議收購方式的，收購人可以依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定同被收購公司的股東以協(xié)議方式進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。

以協(xié)議方式收購上市公司時，達(dá)成協(xié)議后，收購人必須在三日內(nèi)將該收購協(xié)議向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所作出書面報告，并予公告。

在公告前不得履行收購協(xié)議。

第九十五條 采取協(xié)議收購方式的，協(xié)議雙方可以臨時委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票，并將資金存放于指定的銀行。

第九十六條 采取協(xié)議收購方式的，收購人收購或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同收購一個上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之三十時，繼續(xù)進(jìn)行收購的，應(yīng)當(dāng)向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約。但是，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)免除發(fā)出要約的除外。

收購人依照前款規(guī)定以要約方式收購上市公司股份，應(yīng)當(dāng)遵守本法第八十九條至第九十三條的規(guī)定。

第九十七條 收購期限屆滿，被收購公司股權(quán)分布不符合上市條件的，該上市公司的股票應(yīng)當(dāng)由證券交易所依法終止上市交易；其余仍持有被收購公司股票的股東，有權(quán)向收購人以收購要約的同等條件出售其股票，收購人應(yīng)當(dāng)收購。

收購行為完成后，被收購公司不再具備股份有限公司條件的，應(yīng)當(dāng)依法變更企業(yè)形式。

第九十八條 在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后的十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

第九十九條 收購行為完成后，收購人與被收購公司合并，并將該公司解散的，被解散公司的原有股票由收購人依法更換。

第一百條 收購行為完成后，收購人應(yīng)當(dāng)在十五日內(nèi)將收購情況報告國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所，并予公告。

第一百零一條 收購上市公司中由國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)持有的股份，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院的規(guī)定，經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照本法的原則制定上市公司收購的具體辦法。

第五章 證券交易所

第一百零二條 證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。

證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定。

第一百零三條 設(shè)立證券交易所必須制定章程。

證券交易所章程的制定和修改，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第一百零四條 證券交易所必須在其名稱中標(biāo)明證券交易所字樣。其他任何單位或者個人不得使用證券交易所或者近似的名稱。

第一百零五條 證券交易所可以自行支配的各項(xiàng)費(fèi)用收入，應(yīng)當(dāng)首先用于保證其證券交易場所和設(shè)施的正常運(yùn)行并逐步改善。

實(shí)行會員制的證券交易所的財產(chǎn)積累歸會員所有，其權(quán)益由會員共同享有，在其存續(xù)期間，不得將其財產(chǎn)積累分配給會員。

第一百零六條 證券交易所設(shè)理事會。

第一百零七條 證券交易所設(shè)總經(jīng)理一人，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。

第一百零八條 有《中華人民共和國公司法》第一百四十七條規(guī)定的情形或者下列情形之一的，不得擔(dān)任證券交易所的負(fù)責(zé)人：

（一）因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，自被解除職務(wù)之日起未逾五年；

（二）因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊會計(jì)師或者投資咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾五年。

第一百零九條 因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國家機(jī)關(guān)工作人員，不得招聘為證券交易所的從業(yè)人員。

第一百一十條 進(jìn)入證券交易所參與集中交易的，必須是證券交易所的會員。

第一百一十一條 投資者應(yīng)當(dāng)與證券公司簽訂證券交易委托協(xié)議，并在證券公司開立證券交易賬戶，以書面、電話以及其他方式，委托該證券公司代其買賣證券。

第一百一十二條 證券公司根據(jù)投資者的委托，按照證券交易規(guī)則提出交易申報，參與證券交易所場內(nèi)的集中交易，并根據(jù)成交結(jié)果承擔(dān)相應(yīng)的清算交收責(zé)任；證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)成交結(jié)果，按照清算交收規(guī)則，與證券公司進(jìn)行證券和資金的清算交收，并為證券公司客戶辦理證券的登記過戶手續(xù)。

第一百一十三條 證券交易所應(yīng)當(dāng)為組織公平的集中交易提供保障，公布證券交易即時行情，并按交易日制作證券市場行情表，予以公布。

未經(jīng)證券交易所許可，任何單位和個人不得發(fā)布證券交易即時行情。

第一百一十四條 因突發(fā)性事件而影響證券交易的正常進(jìn)行時，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施；因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市。

證券交易所采取技術(shù)性停牌或者決定臨時停市，必須及時報告國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。

第一百一十五條 證券交易所對證券交易實(shí)行實(shí)時監(jiān)控，并按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求，對異常的交易情況提出報告。

證券交易所應(yīng)當(dāng)對上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時、準(zhǔn)確地披露信息。

證券交易所根據(jù)需要，可以對出現(xiàn)重大異常交易情況的證券賬戶限制交易，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

第一百一十六條 證券交易所應(yīng)當(dāng)從其收取的交易費(fèi)用和會員費(fèi)、席位費(fèi)中提取一定比例的金額設(shè)立風(fēng)險基金。風(fēng)險基金由證券交易所理事會管理。

風(fēng)險基金提取的具體比例和使用辦法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會同國務(wù)院財政部門規(guī)定。

第一百一十七條 證券交易所應(yīng)當(dāng)將收存的風(fēng)險基金存入開戶銀行專門賬戶，不得擅自使用。

第一百一十八條 證券交易所依照證券法律、行政法規(guī)制定上市規(guī)則、交易規(guī)則、會員管理規(guī)則和其他有關(guān)規(guī)則，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第一百一十九條 證券交易所的負(fù)責(zé)人和其他從業(yè)人員在執(zhí)行與證券交易有關(guān)的職務(wù)時，與其本人或者其親屬有利害關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)回避。

第一百二十條 按照依法制定的交易規(guī)則進(jìn)行的交易，不得改變其交易結(jié)果。對交易中違規(guī)交易者應(yīng)負(fù)的民事責(zé)任不得免除；在違規(guī)交易中所獲利益，依照有關(guān)規(guī)定處理。

第一百二十一條 在證券交易所內(nèi)從事證券交易的人員，違反證券交易所有關(guān)交易規(guī)則的，由證券交易所給予紀(jì)律處分；對情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷其資格，禁止其入場進(jìn)行證券交易。

第六章 證券公司

第一百二十二條 設(shè)立證券公司，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)。未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。

第一百二十三條 本法所稱證券公司是指依照《中華人民共和國公司法》和本法規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。

第一百二十四條 設(shè)立證券公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；

（二）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近三年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣二億元；

（三）有符合本法規(guī)定的注冊資本；

（四）董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；

（五）有完善的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度；

（六）有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施；

（七）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

第一百二十五條 經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：

（一）證券經(jīng)紀(jì)；

（二）證券投資咨詢；

（三）與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問；

（四）證券承銷與保薦；

（五）證券自營；

（六）證券資產(chǎn)管理；

（七）其他證券業(yè)務(wù)。

第一百二十六條 證券公司必須在其名稱中標(biāo)明證券有限責(zé)任公司或者證券股份有限公司字樣。

第一百二十七條 證券公司經(jīng)營本法第一百二十五條第（一）項(xiàng)至第（三）項(xiàng)業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣五千萬元；經(jīng)營第（四）項(xiàng)至第（七）項(xiàng)業(yè)務(wù)之一的，注冊資本最低限額為人民幣一億元；經(jīng)營第（四）項(xiàng)至第（七）項(xiàng)業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的，注冊資本最低限額為人民幣五億元。證券公司的注冊資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險程度，可以調(diào)整注冊資本最低限額，但不得少于前款規(guī)定的限額。

第一百二十八條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理證券公司設(shè)立申請之日起六個月內(nèi)，依照法定條件和法定程序并根據(jù)審慎監(jiān)管原則進(jìn)行審查，作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定，并通知申請人；不予批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

證券公司設(shè)立申請獲得批準(zhǔn)的，申請人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)申請?jiān)O(shè)立登記，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。

證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起十五日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。未取得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證，證券公司不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。

第一百二十九條 證券公司設(shè)立、收購或者撤銷分支機(jī)構(gòu)，變更業(yè)務(wù)范圍或者注冊資本，變更持有百分之五以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人，變更公司章程中的重要條款，合并、分立、變更公司形式、停業(yè)、解散、破產(chǎn)，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

證券公司在境外設(shè)立、收購或者參股證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第一百三十條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券公司的凈資本，凈資本與負(fù)債的比例，凈資本與凈資產(chǎn)的比例，凈資本與自營、承銷、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)規(guī)模的比例，負(fù)債與凈資產(chǎn)的比例，以及流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例等風(fēng)險控制指標(biāo)作出規(guī)定。

證券公司不得為其股東或者股東的關(guān)聯(lián)人提供融資或者擔(dān)保。

第一百三十一條 證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應(yīng)當(dāng)正直誠實(shí)，品行良好，熟悉證券法律、行政法規(guī)，具有履行職責(zé)所需的經(jīng)營管理能力，并在任職前取得國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的任職資格。

有《中華人民共和國公司法》第一百四十七條規(guī)定的情形或者下列情形之一的，不得擔(dān)任證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員：

（一）因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，自被解除職務(wù)之日起未逾五年；

（二）因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊會計(jì)師或者投資咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾五年。

第一百三十二條 因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國家機(jī)關(guān)工作人員，不得招聘為證券公司的從業(yè)人員。

第一百三十三條 國家機(jī)關(guān)工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員，不得在證券公司中兼任職務(wù)。

第一百三十四條 國家設(shè)立證券投資者保護(hù)基金。證券投資者保護(hù)基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國務(wù)院規(guī)定。

第一百三十五條 證券公司從每年的稅后利潤中提取交易風(fēng)險準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)證券交易的損失，其提取的具體比例由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

第一百三十六條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度，采取有效隔離措施，防范公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。

證券公司必須將其證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)和證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分開辦理，不得混合操作。

第一百三十七條 證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自己的名義進(jìn)行，不得假借他人名義或者以個人名義進(jìn)行。

證券公司的自營業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌集的資金。

證券公司不得將其自營賬戶借給他人使用。

第一百三十八條 證券公司依法享有自主經(jīng)營的權(quán)利，其合法經(jīng)營不受干涉。

第一百三十九條 證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨(dú)立戶管理。具體辦法和實(shí)施步驟由國務(wù)院規(guī)定。

證券公司不得將客戶的交易結(jié)算資金和證券歸入其自有財產(chǎn)。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用客戶的交易結(jié)算資金和證券。證券公司破產(chǎn)或者清算時，客戶的交易結(jié)算資金和證券不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。非因客戶本身的債務(wù)或者法律規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結(jié)、扣劃或者強(qiáng)制執(zhí)行客戶的交易結(jié)算資金和證券。

第一百四十條 證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)置備統(tǒng)一制定的證券買賣委托書，供委托人使用。采取其他委托方式的，必須作出委托記錄。

客戶的證券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的期限，保存于證券公司。

第一百四十一條 證券公司接受證券買賣的委托，應(yīng)當(dāng)根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價方式、價格幅度等，按照交易規(guī)則代理買賣證券，如實(shí)進(jìn)行交易記錄；買賣成交后，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定制作買賣成交報告單交付客戶。

證券交易中確認(rèn)交易行為及其交易結(jié)果的對賬單必須真實(shí)，并由交易經(jīng)辦人員以外的審核人員逐筆審核，保證賬面證券余額與實(shí)際持有的證券相一致。

第一百四十二條 證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院的規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第一百四十三條 證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格。

第一百四十四條 證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。

第一百四十五條 證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過其依法設(shè)立的營業(yè)場所私下接受客戶委托買賣證券。

第一百四十六條 證券公司的從業(yè)人員在證券交易活動中，執(zhí)行所屬的證券公司的指令或者利用職務(wù)違反交易規(guī)則的，由所屬的證券公司承擔(dān)全部責(zé)任。

第一百四十七條 證券公司應(yīng)當(dāng)妥善保存客戶開戶資料、委托記錄、交易記錄和與內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營有關(guān)的各項(xiàng)資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述資料的保存期限不得少于二十年。

第一百四十八條 證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送業(yè)務(wù)、財務(wù)等經(jīng)營管理信息和資料。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)要求證券公司及其股東、實(shí)際控制人在指定的期限內(nèi)提供有關(guān)信息、資料。

證券公司及其股東、實(shí)際控制人向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送或者提供的信息、資料，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

第一百四十九條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)為有必要時，可以委托會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對證券公司的財務(wù)狀況、內(nèi)部控制狀況、資產(chǎn)價值進(jìn)行審計(jì)或者評估。具體辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會同有關(guān)主管部門制定。

第一百五十條 證券公司的凈資本或者其他風(fēng)險控制指標(biāo)不符合規(guī)定的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正；逾期未改正，或者其行為嚴(yán)重危及該證券公司的穩(wěn)健運(yùn)行、損害客戶合法權(quán)益的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以區(qū)別情形，對其采取下列措施：

（一）限制業(yè)務(wù)活動，責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù)，停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù)；

（二）停止批準(zhǔn)增設(shè)、收購營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)；

（三）限制分配紅利，限制向董事、監(jiān)事、高級管理人員支付報酬、提供福利；

（四）限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或者在財產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利；

（五）責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權(quán)利；

（六）責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利；

（七）撤銷有關(guān)業(yè)務(wù)許可。

證券公司整改后，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交報告。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)收，符合有關(guān)風(fēng)險控制指標(biāo)的，應(yīng)當(dāng)自驗(yàn)收完畢之日起三日內(nèi)解除對其采取的前款規(guī)定的有關(guān)措施。

第一百五十一條 證券公司的股東有虛假出資、抽逃出資行為的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正，并可責(zé)令其轉(zhuǎn)讓所持證券公司的股權(quán)。

在前款規(guī)定的股東按照要求改正違法行為、轉(zhuǎn)讓所持證券公司的股權(quán)前，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以限制其股東權(quán)利。

第一百五十二條 證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員未能勤勉盡責(zé)，致使證券公司存在重大違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以撤銷其任職資格，并責(zé)令公司予以更換。

第一百五十三條 證券公司違法經(jīng)營或者出現(xiàn)重大風(fēng)險，嚴(yán)重危害證券市場秩序、損害投資者利益的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對該證券公司采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管或者撤銷等監(jiān)管措施。

第一百五十四條 在證券公司被責(zé)令停業(yè)整頓、被依法指定托管、接管或者清算期間，或者出現(xiàn)重大風(fēng)險時，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以對該證券公司直接負(fù)責(zé)的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員采取以下措施：

（一）通知出境管理機(jī)關(guān)依法阻止其出境；

（二）申請司法機(jī)關(guān)禁止其轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)讓或者以其他方式處分財產(chǎn)，或者在財產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。

第七章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

第一百五十五條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。

設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第一百五十六條 設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）自有資金不少于人民幣二億元；

（二）具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必須的場所和設(shè)施；

（三）主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資格；

（四）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明證券登記結(jié)算字樣。

第一百五十七條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)履行下列職能：

（一）證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立；

（二）證券的存管和過戶；

（三）證券持有人名冊登記；

（四）證券交易所上市證券交易的清算和交收；

（五）受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益；

（六）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢；

（七）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

第一百五十八條 證券登記結(jié)算采取全國集中統(tǒng)一的運(yùn)營方式。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)章程、業(yè)務(wù)規(guī)則應(yīng)當(dāng)依法制定，并須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第一百五十九條 證券持有人持有的證券，在上市交易時，應(yīng)當(dāng)全部存管在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不得挪用客戶的證券。

第一百六十條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向證券發(fā)行人提供證券持有人名冊及其有關(guān)資料。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券登記結(jié)算的結(jié)果，確認(rèn)證券持有人持有證券的事實(shí)，提供證券持有人登記資料。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證證券持有人名冊和登記過戶記錄真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。

第一百六十一條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取下列措施保證業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行：

（一）具有必備的服務(wù)設(shè)備和完善的數(shù)據(jù)安全保護(hù)措施；

（二）建立完善的業(yè)務(wù)、財務(wù)和安全防范等管理制度；

（三）建立完善的風(fēng)險管理系統(tǒng)。

第一百六十二條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存登記、存管和結(jié)算的原始憑證及有關(guān)文件和資料。其保存期限不得少于二十年。

第一百六十三條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立結(jié)算風(fēng)險基金，用于墊付或者彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。

證券結(jié)算風(fēng)險基金從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)收入和收益中提取，并可以由結(jié)算參與人按照證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。

證券結(jié)算風(fēng)險基金的籌集、管理辦法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會同國務(wù)院財政部門規(guī)定。

第一百六十四條 證券結(jié)算風(fēng)險基金應(yīng)當(dāng)存入指定銀行的專門賬戶，實(shí)行專項(xiàng)管理。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以風(fēng)險基金賠償后，應(yīng)當(dāng)向有關(guān)責(zé)任人追償。

第一百六十五條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請解散，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第一百六十六條 投資者委托證券公司進(jìn)行證券交易，應(yīng)當(dāng)申請開立證券賬戶。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶。

投資者申請開立賬戶，必須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的合法證件。國家另有規(guī)定的除外。

第一百六十七條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券交易提供凈額結(jié)算服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)要求結(jié)算參與人按照貨銀對付的原則，足額交付證券和資金，并提供交收擔(dān)保。

在交收完成之前，任何人不得動用用于交收的證券、資金和擔(dān)保物。

結(jié)算參與人未按時履行交收義務(wù)的，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)按照業(yè)務(wù)規(guī)則處理前款所述財產(chǎn)。

第一百六十八條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按照業(yè)務(wù)規(guī)則收取的各類結(jié)算資金和證券，必須存放于專門的清算交收賬戶，只能按業(yè)務(wù)規(guī)則用于已成交的證券交易的清算交收，不得被強(qiáng)制執(zhí)行。

第八章 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

第一百六十九條 投資咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。

投資咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的審批管理辦法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)主管部門制定。

第一百七十條 投資咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員，必須具備證券專業(yè)知識和從事證券業(yè)務(wù)或者證券服務(wù)業(yè)務(wù)二年以上經(jīng)驗(yàn)。認(rèn)定其證券從業(yè)資格的標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定。

第一百七十一條 投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為：

（一）代理委托人從事證券投資；

（二）與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失；

（三）買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票；

（四）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；

（五）法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。

有前款所列行為之一，給投資者造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第一百七十二條 從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的投資咨詢機(jī)構(gòu)和資信評級機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院有關(guān)主管部門規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)或者收費(fèi)辦法收取服務(wù)費(fèi)用。

第一百七十三條 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計(jì)報告、資產(chǎn)評估報告、財務(wù)顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。第九章 證券業(yè)協(xié)會

第一百七十四條 證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團(tuán)體法人。

證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會。

證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會員組成的會員大會。

第一百七十五條 證券業(yè)協(xié)會章程由會員大會制定，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

第一百七十六條 證券業(yè)協(xié)會履行下列職責(zé)：

（一）教育和組織會員遵守證券法律、行政法規(guī)；

（二）依法維護(hù)會員的合法權(quán)益，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)反映會員的建議和要求；

（三）收集整理證券信息，為會員提供服務(wù)；

（四）制定會員應(yīng)遵守的規(guī)則，組織會員單位的從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，開展會員間的業(yè)務(wù)交流；

（五）對會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解；

（六）組織會員就證券業(yè)的發(fā)展、運(yùn)作及有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行研究；

（七）監(jiān)督、檢查會員行為，對違反法律、行政法規(guī)或者協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分；

（八）證券業(yè)協(xié)會章程規(guī)定的其他職責(zé)。

第一百七十七條 證券業(yè)協(xié)會設(shè)理事會。理事會成員依章程的規(guī)定由選舉產(chǎn)生。

第十章 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

第一百七十八條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對證券市場實(shí)行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場秩序，保障其合法運(yùn)行。

第一百七十九條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在對證券市場實(shí)施監(jiān)督管理中履行下列職責(zé)：

（一）依法制定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準(zhǔn)權(quán)；

（二）依法對證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結(jié)算，進(jìn)行監(jiān)督管理；

（三）依法對證券發(fā)行人、上市公司、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動，進(jìn)行監(jiān)督管理；

（四）依法制定從事證券業(yè)務(wù)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實(shí)施；

（五）依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開情況；

（六）依法對證券業(yè)協(xié)會的活動進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督；

（七）依法對違反證券市場監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進(jìn)行查處；

（八）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以和其他國家或者地區(qū)的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立監(jiān)督管理合作機(jī)制，實(shí)施跨境監(jiān)督管理。

第一百八十條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)，有權(quán)采取下列措施：

（一）對證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券

第五篇：07947金融法概論電子教案_復(fù)習(xí)資料剖解

金融法

1、金融交易關(guān)系：是指金融交易過程中金融機(jī)構(gòu)與客戶之間建立的契約關(guān)系。

2、中央銀行最核心的職責(zé)：金融宏觀調(diào)控。

3、中央銀行：是一國金融體系的核心，它是發(fā)行貨幣的銀行、銀行的銀行以及政府的銀行。我國的中央銀行是中國人民銀行。

4、中國人民銀行行長產(chǎn)生的程序：《中國人民銀行法》第10條規(guī)定了行長產(chǎn)生的具體程序：中國人民銀行總行長由國務(wù)院總理提名，由全國人民代表大會決定，由國家主席任免。在全國人民代表大會閉會期間，由全國人大常委會決定。中國人民銀行總行副行長由國務(wù)院總理任免。

5、中國目前采用的主要結(jié)算工具

6、再貼現(xiàn)率：是中央銀行影響商業(yè)銀行利率水平、進(jìn)而影響全社會貨幣供應(yīng)量的一種形式。

7、中國人民銀行貨幣政策的目標(biāo)：保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

8、中國人民銀行的資本來源

9、中國人民銀行貸款給商業(yè)銀行的主要用途：解決商業(yè)銀行臨時性資金不足。

10、整個社會利率體系中處于最低水平最核心地位的利率：基準(zhǔn)利率。

11、政策性銀行：多指由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以營利為目的，專門為貫徹、配合政府社會經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事政策性融資活動，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理工具的金融機(jī)構(gòu)。1994年進(jìn)行的金融體制改革中，國務(wù)院批準(zhǔn)成立了三家政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國進(jìn)出口銀行。

12、商業(yè)銀行的資本充足率：是指銀行資本與經(jīng)過風(fēng)險加權(quán)后的銀行資產(chǎn)之比，是衡量爭行抵御貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失風(fēng)險能力的重要指標(biāo)。

13、同業(yè)拆借及其期限：同業(yè)拆借是金融機(jī)構(gòu)因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)需要，相互之間借入、借出的資金頭寸。期限（1）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)拆入資金的最長期限為1年（2）金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險公司拆入資金的最長期限為3個月（3）企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、信托公司、證券公司、保險資產(chǎn)管理公司拆入資金的最長期限為7天（4）金融機(jī)構(gòu)拆出資金的最長期限不得超過對手方由中國人民銀行規(guī)定的拆入資金最長期限。中國人民銀行可根據(jù)市場發(fā)展和管理的需要調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的拆借資金最長期限。

14、商業(yè)銀行進(jìn)行破產(chǎn)清算的清算順序：（1）支付清算的費(fèi)用（2）清償所欠職工的工資和勞動保險（3）支付個人儲蓄存款的本金和利息（4）償還有優(yōu)先權(quán)的債權(quán)人債務(wù)（5）償還其他一般債權(quán)人的債務(wù)（6）股東分配剩余財產(chǎn)。

15、人民幣匯率制度：我國現(xiàn)行的人民幣匯率制度是以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。

16、金融資產(chǎn)管理公司存續(xù)期

17、商業(yè)銀行的組織形式，設(shè)立商業(yè)銀行的批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)：批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)是銀監(jiān)會。

18、商業(yè)銀行領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后應(yīng)當(dāng)開業(yè)的最長時間：6個月。

19、商業(yè)銀行撥付給各分支機(jī)構(gòu)的營運(yùn)資金額的總和，不得超過總行注冊資本金融的60%。20、貸款的類型：（1）按照貸款期限分：短期貸款、中期貸款與長期貸款（2）按照有無擔(dān)保分類：信用貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)（3）按照承擔(dān)貸款風(fēng)險的主體分類：自營貸款、委托貸款（4）按照貸款組織方式分類：單一銀行貸款和銀團(tuán)貸款（5）其他經(jīng)過批準(zhǔn)的貸款種類：同業(yè)拆借貸款、信用證貸款、信用卡貸款、援助性貸款等。

21、不良貸款：按照中國人民銀行2001年發(fā)布的《貸款風(fēng)險分類指導(dǎo)原則》，銀行貸款根據(jù)其風(fēng)險大小分成五類：正常、關(guān)注、次級、懷疑、損失，其中后三類貸款屬于不良貸款。

22、銀行與客戶關(guān)系的基本原則：平等原則、公平原則、自愿原則、信用原則。

23、存款合同成立的時間：存款人將款項(xiàng)交入銀行并經(jīng)銀行簽發(fā)存折、存單或者存款憑條時，存款合同成立。

24、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)拆入資金的最長期限：1年。

25、商業(yè)銀行對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例：不得超過10%。

26、設(shè)立信托公司的批準(zhǔn)部門：銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在我國由中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)。

27、信托、信托業(yè)的特點(diǎn)：（1）信托財產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移到受托人手中，受益人不能要求受托人向自己支付信托財產(chǎn)（2）信托收益來源于信托財產(chǎn)的經(jīng)營利潤，沒有利潤就沒有收益（3）信托業(yè)務(wù)的受托人為委托人的利益進(jìn)行經(jīng)營，受托人得到勞務(wù)報酬，而不是與委托人分享紅利。

28、有權(quán)查詢、凍結(jié)、扣劃商業(yè)銀行存款的機(jī)構(gòu)：法院、檢察院、公安機(jī)關(guān)、安全機(jī)關(guān)、海關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)、中國人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會。

29、貸款的分類：（1）按照貸款期限分：短期貸款、中期貸款與長期貸款（2）按照有無擔(dān)保分類：信用貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)（3）按照承擔(dān)貸款風(fēng)險的主體分類：自營貸款、委托貸款（4）按照貸款組織方式分類：單一銀行貸款和銀團(tuán)貸款（5）其他經(jīng)過批準(zhǔn)的貸款種類：同業(yè)拆借貸款、信用證貸款、信用卡貸款、援助性貸款等。30、短期貸款的期限：1年以內(nèi)（含1年）。

31、金融租賃的特點(diǎn)：（1）租賃的對象一般是固定資產(chǎn)（2）融資與融物相結(jié)合（3）所有權(quán)與使用權(quán)分離（4）以租金形式分期歸還本息。

32、保證人的資格、保證的分類：《擔(dān)保法》規(guī)定，有代為清償能力的法人、其他組織或者公民，可以作為保證人，禁止下列主體為保證人（1）國家機(jī)關(guān)（2）學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團(tuán)體（3）企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)、職能部門。分類（1）物的擔(dān)保與人的擔(dān)保（2）單一擔(dān)保與最高額擔(dān)保（3）擔(dān)保與反擔(dān)保。

33、權(quán)利質(zhì)押的類型：（1）匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單（2）依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票（3）依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)（4）依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利。

34、票面殘缺人民幣的兌換：（1）如果票面殘缺不超過1/5，其余部分圖案、文字能照原樣連接者，或票面污損、熏焦、水濕、油浸、變色，但能照原樣連接者，可以全額兌換（2）票面殘缺1/5以上至1/2，其余部分圖案文字能照樣連接者，照原面額半數(shù)兌換（3）票面殘缺超過1/2以上，或票面污損、熏焦、水濕、油浸、變色，不能辨認(rèn)真假者，或故意挖補(bǔ)、涂改、剪貼、拼湊、揭去一面者，不予兌換，也不能流通使用。

35、經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目：經(jīng)常項(xiàng)目是指國際收支中經(jīng)常發(fā)生的交易項(xiàng)目，包括貿(mào)易收支、勞務(wù)收支、單方轉(zhuǎn)移等項(xiàng)目。資本項(xiàng)目是指國際收支中因資本輸出和輸入而產(chǎn)生的資產(chǎn)與負(fù)債的增減項(xiàng)目，包括直接投資、各類貸款、證券投資等。

36、銀行卡的分類：（1）按使用對象分為單位卡與個人卡（2）按信譽(yù)等級分為金卡與普通卡（3）按幣種劃分為人民幣卡與外幣卡（4）按載體分為磁條卡與智能卡（IC卡）（5）最重要的分類是按照發(fā)卡銀行是否提供信用來進(jìn)行區(qū)分，有信用卡與借記卡兩大類。

37、利率的分類：（1）按資金融通關(guān)系的主體分，有中央銀行與商業(yè)銀行間的存貸款利率，商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借利率，銀行與客戶之間的存貸款利率（2）按借貸合同中利率的狀態(tài)分，有固定利率與浮動利率（3）按利率所反映的貨幣價值分，有名義利率與實(shí)際利率。

38、中國投資有限責(zé)任公司的資本來源

39、有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)，質(zhì)權(quán)設(shè)立的時間 40、中國人民幣的發(fā)行銀行：中國人民銀行。

41、現(xiàn)行中國實(shí)行的人民幣匯率制度：我國現(xiàn)行的人民幣匯率制度是以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。

42、證券法的核心原則：公開、公正、公平原則。

43、股票與債券的區(qū)別：（1）債券是債權(quán)憑證，債券持有人享有對公司的還本付息請求權(quán)，不參與公司的決策經(jīng)營；股票是股東權(quán)憑證，股東享有參與公司的經(jīng)營管理權(quán)和利潤分配權(quán)（2）債券有償還期限，股票沒有償還期限（3）債券通常有固定的利率，與公司的經(jīng)營業(yè)績沒有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險比股票小（4）在公司破產(chǎn)時，債券持有人享有優(yōu)先于股東對公司剩余資產(chǎn)的索取權(quán)。

44、證券交易規(guī)則競價交易的方式：集合競價、連續(xù)競價。

45、有公司債券經(jīng)法定最低交易單位“一手”：公司債券每份面值為100元，交易時以1000元面值（即10份債券）為一交易單位，簡稱“一手”，實(shí)行整數(shù)交易。

46、內(nèi)幕交易：是指內(nèi)幕人員以獲取利益或者減少損失為目的，利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券發(fā)行、交易的活動。

47、股票發(fā)行的分類：（1）根據(jù)發(fā)行對象的范圍，分為公開發(fā)行與非公開發(fā)行（2）根據(jù)是否存在發(fā)行中介，分為直接發(fā)行與間接發(fā)行（3）根據(jù)發(fā)行的時機(jī)，分為設(shè)立發(fā)行與增資發(fā)行（4）根據(jù)證券監(jiān)管的目的，分為首次公開發(fā)行和上市公司發(fā)行新股。

48、收購預(yù)警制度：是對持有上市公司股份達(dá)到一定程度的公司或個人施加的信息披露義務(wù)，以提醒證券市場中的公眾股東，公司控制權(quán)可能在未來會發(fā)生變化。

49、收購預(yù)警的標(biāo)準(zhǔn)定：5%。

50、證券投資基金，及其分類與特點(diǎn)：證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，通過公開發(fā)售基金份額募集設(shè)立的證券投資基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動。分類：（1）根據(jù)基金運(yùn)作方式的不同，分為封閉式基金與開放式基金（2）根據(jù)組織形態(tài)的不同，分為公司型投資基金和契約型投資基金（3）根據(jù)基金募集方式的不同，分為公募基金與私募基金（4）根據(jù)基金資產(chǎn)投資方向的不同，分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金等。特點(diǎn)：（1）證券投資基金是由專家運(yùn)作、管理的委托理財方式（2）證券投資基金是一種間接的投資方式（3）證券投資基金的投資起點(diǎn)和交易費(fèi)用較低，方便中小投資者進(jìn)行投資（4）證券投資基金能夠組合投資、分散風(fēng)險（5）證券投資基金流動性強(qiáng)，投資者可以方便地買賣基金。

51、期貨交易所、金融期貨的主要品種：期貨交易所是專門進(jìn)行期貨合約買賣的場所，一般實(shí)行會員制，即由會員共同出資聯(lián)合組建，每個會員享有同等的權(quán)利承擔(dān)同等的義務(wù)。金融期貨主要品種：（1）利率期貨（2）貨幣期貨（3）股票指數(shù)期貨。

52、股票承銷：是指證券公司依照其發(fā)行人之間的承銷協(xié)議，承辦股票發(fā)行事宜，籌集發(fā)行人所需資金的行為。

53、中國證監(jiān)會監(jiān)管的金融公司：

54、商業(yè)銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)：資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)。

55、存款準(zhǔn)備金制度：是指商業(yè)銀行按照中央銀行規(guī)定的比例，將其吸收的存款總額的一定比例款項(xiàng)，繳存中央銀行指定的賬戶。繳存中央銀行指定賬戶的款項(xiàng)，稱為存款準(zhǔn)備金。

56、商業(yè)銀行：《商業(yè)銀行法》第2 條對商業(yè)銀行下了一個定義：“本法所稱的商業(yè)銀行是指依照本法和《中華人民共和國公司法》設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。”

57、資本充足率：是指銀行資本與經(jīng)過風(fēng)險加權(quán)后的銀行資產(chǎn)之比，是衡量爭行抵御貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失風(fēng)險能力的重要指標(biāo)。

58、非法吸收公眾存款罪：

59、抵押：是指債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定就該財產(chǎn)優(yōu)先受償。

60、期貨交易的主要特征：（1）期貨交易以在期貨交易所內(nèi)買賣期貨合約的方式進(jìn)行（2）期貨合約是由期貨交易所制訂的標(biāo)準(zhǔn)化合約（3）實(shí)物交割率低（4）期貨交易實(shí)行保證金制度（5）期貨交易所為交易雙方提供結(jié)算交割服務(wù)和履約擔(dān)保，實(shí)行嚴(yán)格的結(jié)算交割制度，違約的風(fēng)險很小。

61、中國中央銀行貨幣政策的目標(biāo)及立法作用：目標(biāo)：保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。立法作用：（1）對貨幣政策目標(biāo)的表述引入了法律的準(zhǔn)確性，從而使中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具時有明確的方向（2）使檢驗(yàn)中國人民銀行績效的工作有了法律的標(biāo)準(zhǔn)：貨幣幣值保持穩(wěn)定，表明中國人民銀行的工作做好了；反之，就沒有做好工作（3）從法律的角度否定了通貨膨脹的貨幣政策，開始從雙重目標(biāo)制向單一目標(biāo)制過渡。

62、商業(yè)銀行的設(shè)立條件：（1）有符合《商業(yè)銀行法》和《公司法》規(guī)定的章程（2）符合《商業(yè)銀行法》規(guī)定的注冊資本最低限額（3）有具備傷職專業(yè)知識和業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)的董事、高級管理人員（4）有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度（5）有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施（6）還應(yīng)當(dāng)符合其他審慎性條件。

63、上市公司持續(xù)信息披露的作用和類型：作用（1）為證券市場合理估價公司股票提供信息，便利投資人作出相關(guān)的決策（2）對上市公司管理層的經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)管。類型（1）定期報告的披露：報告、中期報告、季度報告（2）臨時報告的披露。

64、中國人民銀行貨幣政策委員會的當(dāng)然委員：中國人民銀行行長、國家外匯管理局局長、中國證券監(jiān)督管理委員會主席。

65、商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)和總行之間的關(guān)系：是總公司與分公司之間的關(guān)系。66、商業(yè)銀行接管的期限：最長不超過兩年，自接管決定實(shí)施之日起算。

67、存款帳戶實(shí)名制：是指客戶應(yīng)當(dāng)以自己的真實(shí)姓名開戶，不得使用假名、化名、筆名。實(shí)名制有利于保護(hù)真正存款人的利益，建立個人信用，同時也便利國家的稅收管理、懲治腐敗以及洗錢行為。

68、短期貸款的期限：1年以內(nèi)（含1年）。69、長期貸款展期期限：5年（含5年）以上。70、保證期間：指保證人承擔(dān)保證責(zé)任的期間。

71、外匯的作用：（1）自由外匯在國際市場上的四種作用：價值尺度、支付手段、信用手段和儲備手段（2）在外匯管制國家的作用：國際支付手段、信用手段和國際儲備手段（3）對我國來說，外匯的作用主要是國際貿(mào)易中的支付手段和儲備手段。72、中國代表國家依法行使利率管理權(quán)的機(jī)關(guān)：中國人民銀行。

73、股票的分類：（1）普通股和優(yōu)先股（2）國家股、法人股和社會公眾股（3）人民幣普通股、境內(nèi)上市外資股和境外上市外交股。74、承銷團(tuán)承銷：依照《證券法》第32條的規(guī)定，向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。這一規(guī)定主要是為了分散單一承銷商在籌資規(guī)模較大的證券發(fā)行交易中承擔(dān)的市場風(fēng)險。

75、證券投資基金：是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式。通過公開發(fā)售基金份額募集設(shè)立的證券投資基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動。

76、金融管理關(guān)系：是指政府主管部門對金融機(jī)構(gòu)、金融市場和金融產(chǎn)品交易的管理所形成的社會關(guān)系。

77、中國人民銀行法定限制辦理的業(yè)務(wù)：（1）禁止向金融機(jī)構(gòu)的賬戶透支（2）禁止對政府財政透支（3）禁止向地方政府貸款（4）禁止向任何單位和個人提供擔(dān)保。

78、股份制商業(yè)銀行：此處特此改革開放后以地方政府或者企業(yè)為主體投資設(shè)立的股份制銀行，前者又稱地方性銀行，如深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、已經(jīng)被關(guān)閉的海南發(fā)展銀行等。后者如招商銀行、華夏銀行、中信實(shí)業(yè)銀行等。

79、商業(yè)銀行與客戶業(yè)務(wù)往來的基本原則：平等原則、公平原則、自愿原則、信用原則。80、逃匯：指境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個人逃避外匯管理，將應(yīng)該結(jié)售給國家的外匯私自保存、轉(zhuǎn)移、使用、存放境外，或?qū)⑼鈪R、外匯資產(chǎn)私自攜帶、托帶或者郵寄出境的行為。

81、可轉(zhuǎn)換公司債券：簡稱可轉(zhuǎn)換債券或可轉(zhuǎn)債，按照中國證監(jiān)會2006年發(fā)布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。

82、期貨交易：是一種集中交易標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易形式，即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約，并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來某一特定時間和地點(diǎn)。

83、中國人民銀行可以采用的貨幣政策工具：（1）貨幣政策工具（2）存款準(zhǔn)備金（3）中央銀行基準(zhǔn)利率（4）再貼現(xiàn)率 84、2006年《外資銀行管理?xiàng)l例》的特點(diǎn)：（1）全國履行入世承諾，取消人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶限制（2）體現(xiàn)國民待遇原則，為中外資銀行公平競爭創(chuàng)造法律環(huán)境（3）遵循國際監(jiān)管慣例，實(shí)行法人銀行導(dǎo)向政策（4）充分體現(xiàn)風(fēng)險監(jiān)管、合并監(jiān)管和審慎監(jiān)管的理念，保護(hù)存款人利益、維護(hù)銀行體系穩(wěn)健運(yùn)行。

85、“公款私存”的危害：“公款私存” 除獲得了本來無法獲得的利息收入外，還有如下危害：（1）為單位私設(shè)“小金庫”、逃避監(jiān)督提供了便利（2）影響單位與銀行間的正常資金周轉(zhuǎn)（3）容易逃稅、漏稅（4）易滋生腐敗。

86、證券交易所暫停股票上市交易的情況：（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件（2）公司不按規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計(jì)報告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者（3）公司有重大違法行為（4）公司最近三年連續(xù)虧損（5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形，如未能按期披露定期報告，經(jīng)交易所給予一定時間的寬限后仍未披露的。87、以偽造、變造、虛開存單進(jìn)行質(zhì)押的處理規(guī)則：（1）偽造存單的質(zhì)押：存單持有人以偽造、變造的虛假存單質(zhì)押的，質(zhì)押合同無效（2）虛開存單的質(zhì)押：存單持有人以銀行開具的、未有實(shí)際存款或與實(shí)際存款不符的存單進(jìn)行質(zhì)押，以騙取或占用他人財產(chǎn)的，該質(zhì)押合同無效。接受存單質(zhì)押的人起訴的，該存單持有人與開具存單的銀行為共同被告。（3）虛假存單或者虛開存單的核押：在存單持有人持偽造、變造、虛開的存單出質(zhì)的情形下，當(dāng)質(zhì)權(quán)人向存單所指的銀行進(jìn)行詢問時，如果該銀行對存單給予了核押，則質(zhì)押合同有效，該銀行應(yīng)當(dāng)依法向質(zhì)權(quán)人兌付存單所記載的款項(xiàng)。

88、法律禁止的股票交易行為：（1）禁止內(nèi)幕交易（2）禁止操縱證券交易市場（3）禁止虛假陳述（4）禁止欺詐客戶。

89、保證合同無效有幾種情況應(yīng)當(dāng)如何處理：保證合同無效有兩種情形（1）保證合同本身由于違反的法律的強(qiáng)制性規(guī)定或誠實(shí)信用原則而無效（2）主合同無效，導(dǎo)致作為從合同的保證合同無效。處理規(guī)則（1）擔(dān)保合同本身無效：1）如果債權(quán)人無過錯，僅保證人有過錯，則保證人需要與債務(wù)人對主合同債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任2）如果僅債權(quán)人有過錯，而保證人無過錯的，如主合同債權(quán)人采取欺詐、脅迫等手段，使保證人在違背真實(shí)意思的情況下提供保證，則保證人不承擔(dān)責(zé)任3）如果債權(quán)人、擔(dān)保人都有過錯的，各承擔(dān)一部分責(zé)任，其中，擔(dān)保人承擔(dān)民事責(zé)任的部分不應(yīng)超過債務(wù)人不能清償部分的1/2.（2）主合同無效：1）擔(dān)保人無過錯的，擔(dān)保人不承擔(dān)民事責(zé)任2）擔(dān)保人有過錯的，擔(dān)保人承擔(dān)民事責(zé)任的部分不應(yīng)超過債務(wù)人不能清償部分的1/3。

90、金融法：就是關(guān)于我國國內(nèi)的金融交易關(guān)系和金融管理關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。91、基準(zhǔn)利率：是指銀行資本與經(jīng)過風(fēng)險加權(quán)后的銀行資產(chǎn)之比，是衡量爭行抵御貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失風(fēng)險能力的重要指標(biāo)。

92、資本充足率：是指銀行資本與經(jīng)過風(fēng)險加權(quán)后的銀行資產(chǎn)之比，是衡量爭行抵御貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失風(fēng)險能力的重要指標(biāo)。

93、商業(yè)銀行：根據(jù)商業(yè)銀行法第2條對商業(yè)銀行下了一個定義：本法所稱的商業(yè)銀行是指一招本法和《中華人民共和國公司法》設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。

94、股票承銷：是指證券公司依照其與發(fā)行人之間的承銷協(xié)議，承辦股票發(fā)行事宜，籌集發(fā)行人所需資金的行為。

95、金融監(jiān)管的目的：（1）首要目的保證金融業(yè)的安全（2）保護(hù)存款人和投資者的合法利益（3）提高國有商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

96、人民幣的發(fā)行原則：有以下幾點(diǎn)：

1、經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求和貨幣流通規(guī)律要求發(fā)行貨幣2計(jì)劃發(fā)行原則即根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展計(jì)劃來發(fā)行貨幣

3、集中發(fā)行原則即貨幣的發(fā)行權(quán)集中在中央銀行，禁止其他單位擅自發(fā)行貨幣。

97、股票的概念與特征：是指股份有限公司在籌集資本時想出資人發(fā)行的股份憑證，代表著其持有者即股東對股份公司的所有權(quán)。特征：收益性、流通性、非返還性、風(fēng)險性。98、證券發(fā)行與交易的原則：（1）公開、公正、公平原則（2）自愿、有償、誠實(shí)信用原則。99、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)限制：商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外。100、股票發(fā)行認(rèn)購方式：（1）網(wǎng)下配售方式（2）上網(wǎng)定價發(fā)行方式。101、股票發(fā)行申請的審批類型 102、騙購?fù)鈪R的行為的類型

103、我國貨幣市場基準(zhǔn)利率的建立基礎(chǔ)：2006年，中國人民銀行發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建中國貨幣市場基準(zhǔn)利率有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)[2006]316號），建立了我國的貨幣市場基準(zhǔn)利率機(jī)制——“上海銀行同業(yè)拆放利率”。

104、證券承銷期限的最長期限：不得超過90日。105、留置的情形

106、金融租賃的形式：（1）自營租賃（2）售后回租租賃，簡稱回租（3）轉(zhuǎn)租賃，簡稱轉(zhuǎn)租。107、有權(quán)查詢銀行客戶資料的單位：法院、檢察院、公安機(jī)關(guān)、安全機(jī)關(guān)、海關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)、中國人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會。