第一篇：融資擔(dān)保的方式

融資擔(dān)保的方式

融資擔(dān)保的方式有哪些呢?企業(yè)在遇到資金周轉(zhuǎn)的時(shí)候，很多時(shí)候都是通過(guò)融資的方式來(lái)解決的，但是大家都知道融資的形式有很多種，那么，到底該選擇哪一種呢?下面是六行萬(wàn)通擔(dān)保金融顧問(wèn)的介紹。

所謂融資擔(dān)保是指擔(dān)保人為被擔(dān)保人向受益人融資提供的本息償還擔(dān)保。融資方式包括借款、發(fā)行有價(jià)債券(不包括股票)、透支、延期付款及銀行給予的授信額度等。

向銀行借錢(融資)一般都要求有擔(dān)保：政府擔(dān)保、企業(yè)信用擔(dān)保、自然人擔(dān)保等。

(1)物的擔(dān)保：

主要表現(xiàn)為對(duì)項(xiàng)目資產(chǎn)的抵押和控制上，包括對(duì)項(xiàng)目的不動(dòng)產(chǎn)(如土地、建筑物等)和有形動(dòng)產(chǎn)(如機(jī)器設(shè)備、成品、半成品、原材料等)的抵押,對(duì)無(wú)形動(dòng)產(chǎn)(如合約權(quán)利、公司銀行賬戶、專利權(quán)等)設(shè)

置擔(dān)保物權(quán)等幾個(gè)方面，如債務(wù)人不履行其義務(wù)，債權(quán)人可以行使其對(duì)擔(dān)保物的權(quán)力來(lái)滿足自己的債權(quán)。物的擔(dān)保有以下兩種形式：

抵押。為提供擔(dān)保而把資產(chǎn)的所有權(quán)移轉(zhuǎn)于債權(quán)人(抵押權(quán)人)，但是附有一項(xiàng)明示或默示的條件，即該項(xiàng)資產(chǎn)的所有權(quán)應(yīng)在債務(wù)人履行其義務(wù)后重新移轉(zhuǎn)于債務(wù)人。

擔(dān)保。這種形式不需要資產(chǎn)和權(quán)益占有的移轉(zhuǎn)或者所有權(quán)的移轉(zhuǎn)，而是債權(quán)人或債務(wù)人之間的一項(xiàng)協(xié)議。

(2)人的擔(dān)保：

是以法律協(xié)議形式做出承諾，擔(dān)保人向債權(quán)人承擔(dān)了一定的義務(wù)。義務(wù)可以是一種第二位的法律承諾，即在被擔(dān)保人(主債務(wù)人)不履行其對(duì)債權(quán)人(擔(dān)保受益人)所承擔(dān)義務(wù)的情況下(違約時(shí))，必須承擔(dān)起被擔(dān)保人的合約義務(wù)。

項(xiàng)目投資者作為擔(dān)保人。項(xiàng)目投資者通過(guò)建立一個(gè)專門的項(xiàng)目公司來(lái)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目和安排融資。

利用與項(xiàng)目有利益關(guān)系的第三方作為擔(dān)保人。

商業(yè)擔(dān)保人。以提供擔(dān)保作為一種贏利的手段，承擔(dān)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)并收取擔(dān)保服務(wù)費(fèi)用。商業(yè)擔(dān)保人通過(guò)分散化經(jīng)營(yíng)降低自己的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)擔(dān)保人提供的擔(dān)保服務(wù)是擔(dān)保項(xiàng)目投資者在項(xiàng)目中或者項(xiàng)目融資中所必須承擔(dān)的義務(wù)。這類擔(dān)保人一般為商業(yè)銀行、投資公司和一些專業(yè)化的金融機(jī)構(gòu)，所提供的擔(dān)保一般為銀行信用證或銀行擔(dān)保。

第二篇：擔(dān)保融資

擔(dān)保融資

一、擔(dān)保融資概念

根據(jù)國(guó)家鼓勵(lì)社會(huì)資金參與民間投融資的政策和法規(guī)，搭建了合法、規(guī)范的社會(huì)資金交易平臺(tái)，對(duì)社會(huì)投融資提供中介、擔(dān)保及信用管理服務(wù)。需求資金的中小企業(yè)、個(gè)體工商戶可以以自有土地、房產(chǎn)、車輛、商鋪經(jīng)營(yíng)權(quán)或其他資產(chǎn)做抵（質(zhì)）押，快速便捷的獲取急需資金。民間借貸是一種直接融資渠道，手續(xù)簡(jiǎn)單、辦理速度快，是公民與公民、法人及其他組織之間借貸。民間借貸合同中顯示的利率不得超過(guò)銀行同類貸款利率的四倍。

二、擔(dān)保融資優(yōu)勢(shì)

合法規(guī)范手續(xù)簡(jiǎn)捷辦理快速

三、擔(dān)保融資業(yè)務(wù)介紹

1、中小企業(yè)貸款

受理?xiàng)l件：在河南省登記注冊(cè)的有限責(zé)任公司，公司成立兩年以上（盈利）

借款額度：10萬(wàn)—500萬(wàn)元

借款期限：一年以內(nèi)

借款用途：企業(yè)周轉(zhuǎn)資金

提供材料：

?營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本（本經(jīng)年檢過(guò)的復(fù)印件一份）

?組織機(jī)構(gòu)代碼證副本（本經(jīng)年檢過(guò)的復(fù)印件一份）

?稅務(wù)登記證副本（有效期內(nèi)的復(fù)印件一份）

?法定代表人身份證（有效期內(nèi)的復(fù)印件一份）

?公司章程、驗(yàn)資報(bào)告（變更連續(xù)）、貸款卡復(fù)印件及密碼

?授信申請(qǐng)和貸款申請(qǐng)（公司的基本情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、貸款金額、貸款期限、貸款用途、還款來(lái)源、還款方式）

?銀行開(kāi)戶許可證（復(fù)印件一份）

?公司股東及配偶身份證復(fù)印件、結(jié)婚證復(fù)印件（復(fù)印戶主及本人）。

?前三及近一期財(cái)務(wù)報(bào)表。

?近半年期的銀行對(duì)賬單（單位賬戶及個(gè)人銀行卡明細(xì)）

?公司行業(yè)情況（歷史，現(xiàn)狀，前景，同行業(yè)相比）、經(jīng)營(yíng)狀況（管理情況，收入、產(chǎn)出、銷售等）及風(fēng)險(xiǎn)分析（價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)）、公司組織結(jié)構(gòu)及人員結(jié)構(gòu)情況

?法定代表人、實(shí)際控制人、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)主管簡(jiǎn)歷及聯(lián)系方式

?公司前三年上、下游客戶及相關(guān)合同

?公司經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所租賃合同或自有房產(chǎn)復(fù)印件

?主要財(cái)務(wù)科目明細(xì)，應(yīng)收款、應(yīng)付款前三年及賬齡分析

?特殊行業(yè)持有的有權(quán)部門頒發(fā)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等許可證明、資質(zhì)證書(shū)

?擔(dān)保單位需提供相同資料，如土地、房產(chǎn)抵押需提供土地證、房產(chǎn)證復(fù)印件 ?反擔(dān)保措施

以上資料復(fù)印件全部加蓋公章、身份證復(fù)印件需經(jīng)本人簽字及摁指印

費(fèi)用：貸款利率：12％—13.06％（年息）

擔(dān)保費(fèi)率：貸款額的3%—5%（一次性）

評(píng)審費(fèi)：貸款額的2％（一次性）

辦理期限：資料齊全3—15個(gè)工作日

2、房產(chǎn)抵押擔(dān)保貸款

申請(qǐng)條件：18—60周歲，有可抵押房產(chǎn)，有完全民事行為能力的自然人

申請(qǐng)額度：5萬(wàn)元以上

貸款期限：1—12個(gè)月

費(fèi)用：貸款利率：12％—13.06％（年息）

擔(dān)保費(fèi)率：貸款額的3%—5%（一次性）

提供材料：

貸款人：（（本人身份證、收入證明或其他有效還款來(lái)源證明、所要求的其他材料））抵押人：（（本人及配偶身份證、戶口本、婚姻狀況證明（如結(jié)婚需提供結(jié)婚證；如離婚需離婚證、單身證明、離婚協(xié)議；如單身需單身證明）、房屋所有權(quán)證、第二套住房證明））辦理流程：

提出申請(qǐng)→資信調(diào)查→預(yù)交費(fèi)用→評(píng)估→簽訂合同（辦理公證）→抵押→發(fā)放貸款

3、二手房按揭貸款

房齡要求：1995年以后

貸款期限：1—20年

貸款利率：4.56‰—5.07‰

提供材料：買賣夫妻雙方的身份證、戶口本、婚姻狀況證明、買方收入證明、首付款證明、過(guò)戶前后的房產(chǎn)證復(fù)印件、有效的買賣契約、契稅、契證、交易稅原件、賣方同意出售證明。辦理期限：資料齊全后3—15個(gè)工作日

貸款流程：貸款咨詢→借款人提交資料→銀行受理、調(diào)查、審批→簽定借款合同→辦理抵押登記手續(xù)→發(fā)放貸款

4、車輛抵（質(zhì)）押貸款

車輛要求：購(gòu)車五年以內(nèi)鄭州市非營(yíng)運(yùn)車輛

貸款期限：一年以內(nèi)

貸款成數(shù)：車輛評(píng)估值的50%

提供材料：借款人夫妻雙方的身份證、戶口本、結(jié)婚證、收入證明、行車證、購(gòu)車全套手續(xù)、車輛手續(xù)（機(jī)動(dòng)車登記證、行車證、保險(xiǎn)、保單<三責(zé)、盜搶、車損、自燃>、購(gòu)置附加稅、購(gòu)車發(fā)票、排污費(fèi)發(fā)票、合格證等）

辦理期限：資料齊全，一個(gè)工作日

1）身份證明

借款申請(qǐng)人身份證明的主要作用是確定借款申請(qǐng)人的身份，證明借款申請(qǐng)人的借款資格，如是否具有完全民事行為能力、是否是中華人民共和國(guó)公民、權(quán)屬證明是否一致等。包括居民身份證、戶口簿、軍官證、警官證、文職干部證或其他有效身份證件。其中，軍官證、警官證和文職干部證僅限正在服役的人民解放軍、人民武裝警察使用。若遇借款申請(qǐng)人因遺失或其他原因無(wú)法提供上述任何一種身份證時(shí)，只要當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)或軍隊(duì)政治部門出具有效證件，則可將證明作為身份證材料。證明上必須附加照片，在照片粘貼處加蓋騎縫章。

2）戶籍證明

戶籍證明是證明身份和居住情況的輔助資料。個(gè)人貸款業(yè)務(wù)要求借款人具有本地常住戶口或本地有效居住身份，有固定住所，核心是要核實(shí)借款人的有效身份和當(dāng)?shù)亻L(zhǎng)期居住。戶籍證明包括戶口本或有權(quán)部門出具的戶籍證明文件。

3）婚姻證明

婚姻證明主要作用是通過(guò)對(duì)抵押人（借款申請(qǐng)人）婚姻狀況的了解，明晰婚姻財(cái)產(chǎn)和明確家庭還款能力。對(duì)于已婚并有結(jié)婚證的，提供結(jié)婚證原件和復(fù)印件，并出具配偶同意家庭財(cái)產(chǎn)抵質(zhì)押聲明;對(duì)于已婚但結(jié)婚證遺失和其他原因無(wú)法提供時(shí)，要求抵押人（借款申請(qǐng)人）提供戶口簿并與夫妻雙方出具的聲明或其他證明一同使用；對(duì)于未婚或離異等單身的，提供有權(quán)部門開(kāi)具的婚姻狀況聲明。

七、貸前調(diào)查

1）貸前調(diào)查包括對(duì)申請(qǐng)材料真實(shí)性、完整性、合法性的調(diào)查，對(duì)借款申請(qǐng)人資信的調(diào)查，對(duì)保證人、抵押物或質(zhì)押權(quán)利憑證的調(diào)查，貸前調(diào)查一般應(yīng)控制在3個(gè)工作日內(nèi)。

2）經(jīng)辦人應(yīng)通知審核借款申請(qǐng)人提供的資料，采取與借款申請(qǐng)人面談、電話查詢、實(shí)地考察等多種方式進(jìn)行貸前調(diào)查。經(jīng)辦人在貸前調(diào)查時(shí)必須與借款申請(qǐng)人見(jiàn)面，通過(guò)與借款申請(qǐng)人當(dāng)面交談，了解借款人家庭、工作、收入情況等。

3）對(duì)申請(qǐng)材料真實(shí)性、完整性、合法性進(jìn)行調(diào)查

1、對(duì)借款人身份的調(diào)查。經(jīng)辦人須驗(yàn)證借款申請(qǐng)人提交的身份證原件和復(fù)印件是否一致，身份證件與借款人是否一致，是否經(jīng)有權(quán)部門簽發(fā)，是否在有效期內(nèi)。

對(duì)于借款申請(qǐng)人委托他人辦理個(gè)人消費(fèi)額度貸款申請(qǐng)手續(xù)的，還須審核經(jīng)公證的委托書(shū)以及代理人的身份證件。

2、對(duì)戶口及居所的調(diào)查。審查《貸款申請(qǐng)表》所填住址與居所地址是否一致。

3、借款人還款能力和信譽(yù)的調(diào)查。核實(shí)借款人提供的收入材料的真實(shí)性，判斷其是否具備按期還本付息的能力，還款金額來(lái)源是否穩(wěn)定，調(diào)查借款人原有銀行債務(wù)是否能按期償還，有無(wú)銀行不良紀(jì)錄；對(duì)借款人已婚并以其家庭收入為還款來(lái)源的，應(yīng)要求其提供配偶的收入證明等相關(guān)材料。

4、對(duì)擔(dān)保情況的調(diào)查。核實(shí)抵押物（質(zhì)押權(quán)利）的真實(shí)性，是否符合我行的規(guī)定，是否已設(shè)定抵押（或質(zhì)押），抵押物評(píng)估報(bào)告書(shū)是否為原件，是否是我行認(rèn)可的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告，權(quán)屬人已婚的應(yīng)核實(shí)其配偶同意抵押（質(zhì)）押的書(shū)面證明是否真實(shí)，評(píng)估價(jià)值作為確定貸款額度的重要依據(jù)。

4）對(duì)借款申請(qǐng)人資信進(jìn)行調(diào)查

1、調(diào)查借款申請(qǐng)人的主體資格。經(jīng)辦人須核實(shí)借款申請(qǐng)人是否為年滿十八周歲，具有完全民事行為能力的中國(guó)公民。

2、調(diào)查借款申請(qǐng)人的資信情況。經(jīng)辦人可通過(guò)行內(nèi)系統(tǒng)或中國(guó)人民銀行信息系統(tǒng)等多種渠道調(diào)查了解借款申請(qǐng)人信用記錄是否良好、是否有還貸意愿、品行是否端正等。

5）對(duì)抵押物進(jìn)行調(diào)查

1、調(diào)查抵押物的合法性。包括調(diào)查抵押物是否屬于《擔(dān)保法》規(guī)定且我行認(rèn)可的抵押財(cái)產(chǎn)范圍。

2、調(diào)查抵押人對(duì)抵押物占有的合法性。包括調(diào)查借款申請(qǐng)人提供的抵押物是否為抵押人所擁有，財(cái)產(chǎn)共有人是否同意抵押，抵押物所有權(quán)是否完整；了解抵押物已設(shè)定抵押權(quán)屬情況；判斷抵押物權(quán)屬情況是否符合設(shè)定抵押的條件。

3、調(diào)查抵押物狀況。包括調(diào)查抵押物是否真實(shí)存在，外觀及結(jié)構(gòu)是否完好，交易價(jià)格是否合理。要檢查其是否經(jīng)銀行認(rèn)可的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其抵押物價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。

八、業(yè)務(wù)操作中的注意事項(xiàng)

1）客戶溝通

1、努力的表現(xiàn)和不停的辯解 不要講“我以為”，例，服務(wù)過(guò)程出現(xiàn)錯(cuò)誤。

2、接電話或與人交談時(shí)避免這樣的回答。“不在”，“不知道”，“這不歸我管”等。

2）有關(guān)合同文本的填寫(xiě)

1、合同文本要統(tǒng)一使用有關(guān)合同文本；不得因單筆業(yè)務(wù)對(duì)合同文本條款進(jìn)行修改。對(duì)單筆貸款由特殊要求的，可以在合同中的其他約定事項(xiàng)中約定。

2、合同填寫(xiě)必須做到標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范、要素齊全、數(shù)字正確、字跡清晰、不錯(cuò)漏、不潦草，避免涂改。

3、需要填寫(xiě)空白欄且空白欄后有備選項(xiàng)的，在橫線上填好選定的內(nèi)容后，對(duì)未選的內(nèi)容應(yīng)加橫線表示刪除；合同條款有空白欄，但根據(jù)實(shí)際情況不準(zhǔn)備填寫(xiě)內(nèi)容的，應(yīng)加蓋“此欄空白”字樣的印章；對(duì)有多個(gè)空白欄如“其他約定事項(xiàng)”等，對(duì)不填的合未選的空白欄，應(yīng)加蓋“以下空白”字樣的印章。

4、貸款額度、貸款期限、貸款利率、擔(dān)保方式等有關(guān)條款要與貸款最終審批意見(jiàn)一致。

5、一套合同要避免多人填制。

6、要認(rèn)真核實(shí)有關(guān)合同文本中除銀行以外的其他簽約方簽字、蓋章的合法有效

性；合同其他方為自然人的，包括借款人、共同借款人、抵（質(zhì)）押人、抵押物共有人等，必須在信貸業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員面前核驗(yàn)身份證明之后當(dāng)面簽字，如果委托他人代替簽字，簽字人必須出具委托人委托其簽字的經(jīng)公證的合法有效的授權(quán)書(shū)；擔(dān)保方為法人的，擔(dān)保方簽字人應(yīng)為法定代表人或其授權(quán)代理人，授權(quán)代理人必須提供有效的書(shū)面授權(quán)文件，信貸業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員應(yīng)核實(shí)簽字人的身份，防止他人假冒。

7、合同文本填制后，交其他有關(guān)人員進(jìn)行審核。審核的主要內(nèi)容包括：文本書(shū)寫(xiě)是否規(guī)范；主要條款是否齊全、準(zhǔn)確；問(wèn)題表達(dá)是否清晰；主從合同及附件是否齊全；合同簽約各方的簽字、蓋章是否完整。

第三篇：應(yīng)收賬款融資擔(dān)保方式及其制度選擇

應(yīng)收賬款融資擔(dān)保方式及其制度選擇

應(yīng)收賬款一般是指企業(yè)因?qū)ν怃N售商品、提供勞務(wù)等原因而產(chǎn)生的應(yīng)向購(gòu)貨方或接受勞務(wù)方等收取商品或勞務(wù)的價(jià)款及價(jià)外費(fèi)用的企業(yè)債權(quán),其本質(zhì)為一般債權(quán)。大量現(xiàn)存應(yīng)收款及不斷增長(zhǎng)的未來(lái)應(yīng)收款,使許多企業(yè)遭受困擾。它們一方面背負(fù)繁重的應(yīng)收款管理及催收工作負(fù)擔(dān),一方面又在資金融通和周轉(zhuǎn)上面臨困境。為擺脫這種困境,實(shí)踐中出現(xiàn)了以應(yīng)收款這一一般債權(quán)作為擔(dān)保品融資的做法。這種做法把應(yīng)收款管理與融資兩個(gè)方面創(chuàng)造性地結(jié)合在一起,是一種解決難題的新思路。但其是否在法律上可行,擔(dān)保法律關(guān)系當(dāng)事人各有什么樣的權(quán)利和義務(wù),究竟有哪些擔(dān)保方式可以選擇,立法上應(yīng)該如何應(yīng)對(duì),這都是在先行的實(shí)務(wù)面前不容回避的理論及立法問(wèn)題。但長(zhǎng)期以來(lái),人們對(duì)財(cái)產(chǎn)的靜態(tài)歸宿關(guān)注較多,卻忽視了天然具備動(dòng)態(tài)特征的債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和利用,反映到立法上來(lái),以債權(quán)作為融資工具的法律規(guī)范不但粗疏,而且不成體系,甚至付之闕如。這樣,理論及立法上的滯后與現(xiàn)實(shí)中需要的迫切就使對(duì)應(yīng)收賬款融資擔(dān)保問(wèn)題的探討獲得了廣闊的生存空間。

一、應(yīng)收賬款融資擔(dān)保的比較法考察

從世界范圍觀察,應(yīng)收賬款作為融資工具,比較典型的有美、英、法、德等幾個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家。美國(guó)法對(duì)應(yīng)收賬款的法律調(diào)整主要體現(xiàn)在《美國(guó)統(tǒng)一商法典》(UCC)第九篇。該篇對(duì)應(yīng)收賬款作為擔(dān)保物的各種要求作出了明確而完備的規(guī)定,如定義、登記、附著、完善、抗辯及優(yōu)先權(quán)等。當(dāng)事人間就應(yīng)收賬款進(jìn)行的融資,不管形式如何、名稱怎樣,如設(shè)備信托、代辦人留置權(quán)、動(dòng)產(chǎn)抵押、讓與、附條件買賣等,只要客觀情況表明有設(shè)立擔(dān)保權(quán)益的真實(shí)意圖,則一律依UCC第九篇進(jìn)行擔(dān)保權(quán)益的登記,以完善擔(dān)保權(quán)益,否則不僅不能對(duì)抗第三人,而且對(duì)債權(quán)人而言,都不能享有專為擔(dān)保權(quán)人規(guī)定的救濟(jì)措施。UCC第九篇對(duì)應(yīng)收賬款的買賣及擔(dān)保均有效力,且以中央登記制解決了應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓中的第三人保護(hù)問(wèn)題。這些決定第九篇的實(shí)用價(jià)值極大。事實(shí)證明，這套制度經(jīng)得起考驗(yàn),在簡(jiǎn)化交易程序、降低交易成本和有力防止欺詐方面成效卓著,能夠適應(yīng)當(dāng)代商業(yè)發(fā)展。

在英國(guó)法上有以訴訟物擔(dān)保的形式。訴訟物是指不能實(shí)際占有,但可以通過(guò)訴訟程序認(rèn)領(lǐng)和強(qiáng)制執(zhí)行之物。以債權(quán)作為擔(dān)保標(biāo)的屬于訴訟物擔(dān)保。設(shè)質(zhì)的債權(quán)被稱為 “應(yīng)收債賬”。可以認(rèn)為,在英國(guó)法的實(shí)踐中存在一般債權(quán)質(zhì)押,但建筑合同和租買合同等以一般合同作為其表現(xiàn)形式的一般債權(quán)質(zhì)押是不被允許的。另外, 因?yàn)閼?yīng)收賬款大多涉及后得財(cái)產(chǎn)即未來(lái)的庫(kù)存及其收益,浮動(dòng)的債務(wù)負(fù)擔(dān)亦是可資利用的擔(dān)保方式。其主要特征有:第一,它是在企業(yè)的某一類財(cái)產(chǎn)或全部財(cái)產(chǎn)上設(shè)定的擔(dān)保,這些財(cái)產(chǎn)或資產(chǎn)是現(xiàn)在的或?qū)?lái)的則在所不問(wèn)。第二,已設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)在企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中處于變動(dòng)狀態(tài),只是在債務(wù)人屆時(shí)不能清償債務(wù),或債務(wù)人公司發(fā)生停業(yè)或解散事由時(shí),才最終特定化。第三,債權(quán)人不轉(zhuǎn)移擔(dān)保物的占有。在擔(dān)保物結(jié)晶之前,債務(wù)人可以自由處分,第三人即使知道浮動(dòng)擔(dān)保的存在,對(duì)購(gòu)買的擔(dān)保物,亦取得完全的所有權(quán)。法國(guó)法上可以選擇的擔(dān)保方式主要有:(1)普通質(zhì)押。需要指出的是,法國(guó)民法將各種財(cái)產(chǎn)權(quán)當(dāng)作無(wú)體動(dòng)產(chǎn)處理,債權(quán)質(zhì)權(quán)的規(guī)范只能從動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)中尋找。依《法國(guó)民法典》第529條之規(guī)定,“以可追索之款項(xiàng)或動(dòng)產(chǎn)物品為標(biāo)的的債與訴權(quán)”系被視為動(dòng)產(chǎn)的權(quán)利種類。(2)整個(gè)事業(yè)的質(zhì)押。擔(dān)保物包括企業(yè)的所有財(cái)產(chǎn)(如商譽(yù)、應(yīng)收賬款、庫(kù)存、設(shè)備、專利等),與英國(guó)法中的浮動(dòng)的債務(wù)負(fù)擔(dān)類似,但形式上要求比英國(guó)法嚴(yán)格。(3)LoiDaily。依1981年LoiDaily法,當(dāng)事人通過(guò)向金融機(jī)構(gòu)傳遞一個(gè)賬債清單就可進(jìn)行多次現(xiàn)在以及未來(lái)債權(quán)的轉(zhuǎn)讓。為使轉(zhuǎn)讓有效,借款人必須向銀行寄送包含下述內(nèi)容的電子賬單文件:(1)有適用債權(quán)讓與法或債權(quán)抵押法的字樣。(2)有陳述適用1981年LoiDaily法規(guī)定的條款。(3)銀行名稱。(4)所轉(zhuǎn)讓賬債的精確識(shí)別。包括賬債債務(wù)人名稱、地址以及有關(guān)債權(quán)的金額。

德國(guó)法主要采用債權(quán)讓與擔(dān)保來(lái)解決在應(yīng)收賬款上設(shè)定擔(dān)保權(quán)益的問(wèn)題。債權(quán)讓與擔(dān)保是指為擔(dān)保債權(quán)人的一項(xiàng)債權(quán),把債務(wù)人的債權(quán)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人。概述如下:第一,前債權(quán)人與新債權(quán)人之間關(guān)于讓與債權(quán)的合同一旦成立,新債權(quán)人就取代前債權(quán)人,如果債權(quán)產(chǎn)生于雙務(wù)合同,擔(dān)保的受益人并不取得合同當(dāng)事人之一的地位, 只是取得債權(quán)占有者的地位,即成為債權(quán)的持有人。第二,為擔(dān)保讓與債權(quán),對(duì)第三人來(lái)說(shuō)是全面的轉(zhuǎn)移,但在當(dāng)事人之間是受限制的。第三,債權(quán)讓與擔(dān)保不是附屬權(quán)利,其存在不取決于被擔(dān)保的債權(quán)。第四,將來(lái)發(fā)生的債權(quán)、多數(shù)不特定債權(quán)均可作為債權(quán)讓與擔(dān)保的標(biāo)的。值得注意的是,債權(quán)讓與擔(dān)保,在很多情形下取代了其他擔(dān)保方式,例如債權(quán)質(zhì)權(quán)。原因主要在于:債權(quán)質(zhì)權(quán)的本質(zhì),是附條件的債權(quán)轉(zhuǎn)讓,即債權(quán)人屆時(shí)不能對(duì)自己的債權(quán)人履行義務(wù),而由后者直接行使債權(quán),以實(shí)現(xiàn)自己的債權(quán)。其效果與債權(quán)擔(dān)保完全一致。而債權(quán)讓與擔(dān)保制度比債權(quán)質(zhì)權(quán)制度更加簡(jiǎn)明,而且易于執(zhí)行。

綜上所述,美、英、法、德四國(guó)在應(yīng)收賬款融資擔(dān)保的問(wèn)題上,主要采用了以下四種方式:應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓、浮動(dòng)擔(dān)保、普通債權(quán)質(zhì)押、一般債權(quán)讓與擔(dān)保。但就單個(gè)國(guó)家而言,呈現(xiàn)多種方式各有分工、齊頭并進(jìn)的局面,當(dāng)事人在以應(yīng)收賬款作為融資工具時(shí),有多種選擇。相比之下,單一方式的法律手段無(wú)異于限制當(dāng)事人的意志,強(qiáng)迫他做什么或不做什么。所幸這種對(duì)自由意志的踐踏在以上各國(guó)并不存在。另外需要指出的是,在以上四國(guó),有關(guān)應(yīng)收賬款的融資擔(dān)保方式,已經(jīng)突破了民法范疇,進(jìn)入了商法或者金融法的領(lǐng)域。這一點(diǎn)是我們尤其應(yīng)當(dāng)注意的。

二、我國(guó)應(yīng)收賬款融資擔(dān)保方式的應(yīng)然選擇

應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓、浮動(dòng)擔(dān)保、普通債權(quán)質(zhì)押、一般債權(quán)讓與擔(dān)保四種制度都在應(yīng)收賬款融資擔(dān)保中扮演著重要角色。我國(guó)目前的企業(yè)發(fā)展也迫切需要應(yīng)收款類債權(quán)利用的助力,那么在我國(guó)法律,尤其是物權(quán)法的框架內(nèi),究竟哪一種方式更適宜、更有效呢?梁慧星教授主持的物權(quán)法草案建議稿將一般債權(quán)質(zhì)押、浮動(dòng)擔(dān)保及一般債權(quán)讓與擔(dān)保一舉囊括,王利明教授主持起草的建議稿則

僅僅確認(rèn)了一般債權(quán)質(zhì)押和讓與擔(dān)保。兩個(gè)學(xué)者建議稿代表了學(xué)界重視物權(quán)法指引功能的心理。但是,這種運(yùn)用法律指導(dǎo)實(shí)踐,使二者不致脫節(jié)的迫切愿望是否能夠?qū)崿F(xiàn),暫時(shí)還是一個(gè)疑問(wèn)。

一般債權(quán)質(zhì)押,是大陸法系國(guó)家普遍認(rèn)可的一種擔(dān)保方式。但我國(guó)擔(dān)保法上卻未見(jiàn)其蹤影。僅僅第75條第4項(xiàng)“依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利”這一關(guān)于質(zhì)押標(biāo)的的兜底性規(guī)定,依稀給人承認(rèn)一般債權(quán)質(zhì)權(quán)的希望。事實(shí)上,大多數(shù)學(xué)者在為現(xiàn)實(shí)中的一般債權(quán)設(shè)質(zhì)尋找法律依據(jù)的時(shí)候,也傾向于作出將一般債權(quán)包含于“依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利”的解釋。推而知之,通說(shuō)對(duì)立法明確承認(rèn)一般債權(quán)質(zhì)押持支持態(tài)度。但也有學(xué)者提出了質(zhì)疑。質(zhì)疑意見(jiàn)主要包括以下兩點(diǎn):其一,一般債權(quán)質(zhì)押擔(dān)保功能有限。一般債權(quán)質(zhì)權(quán)的標(biāo)的物是擬制的財(cái)產(chǎn),實(shí)際上只是一種請(qǐng)求權(quán),質(zhì)權(quán)所擔(dān)保的債權(quán)也是一種請(qǐng)求權(quán)。如果此種請(qǐng)求權(quán)的實(shí)現(xiàn)以另一種請(qǐng)求權(quán)的實(shí)現(xiàn)為基礎(chǔ),那么債權(quán)最終實(shí)現(xiàn)的程度難以預(yù)料。第三債務(wù)人(入質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人)的責(zé)任財(cái)產(chǎn)狀況,第三債務(wù)人是否有履行能力,是否有抗辯事由,亦重新回到質(zhì)權(quán)人的考察范圍,而這正是擔(dān)保物權(quán)制度所極力規(guī)避的。其二,一般債權(quán)質(zhì)押缺乏合適的公示方式。質(zhì)權(quán)作為一種擔(dān)保物權(quán),具有物權(quán)效力,要求質(zhì)權(quán)的標(biāo)的進(jìn)行公示,不特定的第三人方可知曉質(zhì)權(quán)的存在從而產(chǎn)生公信力。當(dāng)債權(quán)作為質(zhì)權(quán)的標(biāo)的時(shí),能否公示,如何公示就成了一個(gè)難題。目前實(shí)踐中采用的移轉(zhuǎn)債權(quán)證書(shū)和通知第三債務(wù)人的公示方式并不足取。

但經(jīng)過(guò)分析不難發(fā)現(xiàn),以上質(zhì)疑并非不可反駁。基于債權(quán)的請(qǐng)求權(quán)性質(zhì)認(rèn)為一般債權(quán)質(zhì)押擔(dān)保功能有限不無(wú)道理。但事實(shí)上,在一般債權(quán)質(zhì)押實(shí)務(wù)中,沒(méi)有人會(huì)不經(jīng)過(guò)信用調(diào)查,甘冒巨大風(fēng)險(xiǎn)將資金出貸或者設(shè)定很難實(shí)現(xiàn)、甚至沒(méi)有實(shí)現(xiàn)可能的質(zhì)權(quán)。設(shè)想有這樣一種人存在,與民法上“理性人”的基本假設(shè)是相悖的。這種信用調(diào)查包括對(duì)出質(zhì)人以及第三債務(wù)人的還款能力等方面數(shù)據(jù)的整理與分析,以便為進(jìn)一步?jīng)Q策提供依據(jù)。當(dāng)然,這無(wú)疑是加大了質(zhì)權(quán)人的信息咨詢成本,因此有學(xué)者呼吁建立全社會(huì)多層次的信用和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度,培育中介機(jī)構(gòu),分擔(dān)質(zhì)權(quán)人的負(fù)

擔(dān),保證債權(quán)利用的良好運(yùn)行。在這樣的制度健全之后,隨著不良債權(quán)成為質(zhì)權(quán)標(biāo)的可能性的減小,一般債權(quán)的擔(dān)保功能會(huì)相應(yīng)地增強(qiáng)。至于一般債權(quán)作為質(zhì)權(quán)標(biāo)的時(shí)的公示難題,在未找到合適的公示方法之前,可以通過(guò)其他制度設(shè)計(jì)嘗試解決。權(quán)利質(zhì)權(quán)作為物權(quán),其所以需要公示,系由其對(duì)世性。換言之,一方面,質(zhì)權(quán)人的質(zhì)權(quán)需得到尊重,不受任何人的侵害,另一方面,潛在的后順序質(zhì)權(quán)人(善意第三人)的利益需加以保護(hù)。質(zhì)權(quán)人占有債權(quán)證書(shū)一可以宣示質(zhì)權(quán)的存在,二可使善意第三人從質(zhì)權(quán)人處獲悉債權(quán)設(shè)質(zhì)的事實(shí),在法律規(guī)定債權(quán)設(shè)質(zhì)需通知第三債務(wù)人的場(chǎng)合,同一事實(shí)亦可從第三債務(wù)人處知悉。那么,若第三債務(wù)人謹(jǐn)遵誠(chéng)信,以上設(shè)計(jì)似乎達(dá)到了對(duì)質(zhì)權(quán)人和善意第三人的保護(hù)目的。但若出質(zhì)人與第三債務(wù)人惡意串通,善意第三人從第三債務(wù)人處無(wú)法得知有價(jià)值的信息,甚至得知錯(cuò)誤的信息,其利益難免受損。為有效規(guī)避這種情況的發(fā)生,在賦予第三債務(wù)人抗辯權(quán)的同時(shí),對(duì)之課以如實(shí)告知權(quán)利狀態(tài)的義務(wù),使第三債務(wù)人處于出質(zhì)人的保證人地位,當(dāng)是一種較好的選擇。綜上所述,在“物盡其用”成為我國(guó)物權(quán)法孜孜以求的立法目標(biāo)的大背景下,一般債權(quán)質(zhì)押不能囿于上世紀(jì)九十年代擔(dān)保法倉(cāng)促出臺(tái)之時(shí)處于對(duì)“三角債”問(wèn)題的懼怕而過(guò)于謹(jǐn)慎的立場(chǎng),而應(yīng)借助相對(duì)成熟的理論準(zhǔn)備,非常迫切的現(xiàn)實(shí)需要,在物權(quán)法上立足, 以發(fā)揮債權(quán)財(cái)產(chǎn)化、價(jià)值化的應(yīng)有效用。但一般債權(quán)質(zhì)押不能替代一般債權(quán)讓與擔(dān)保和浮動(dòng)擔(dān)保。

債權(quán)的讓與擔(dān)保是實(shí)務(wù)中應(yīng)用較為廣泛的權(quán)利擔(dān)保方式。與債權(quán)質(zhì)押相比,二者在成立要件、對(duì)抗要件和實(shí)行方法方面并無(wú)兩樣,但在以下幾個(gè)方面卻迥然不同。第一,法律淵源上。債權(quán)質(zhì)押是成文法的產(chǎn)物, 大陸法系民法典大多對(duì)此予以明確規(guī)定。而讓與擔(dān)保作為一種非典型擔(dān)保方式,僅在判例法中可尋見(jiàn)蹤跡。第二,債務(wù)人和債權(quán)人是擔(dān)保協(xié)議的雙方當(dāng)事人。雙方的利益保護(hù)方面,是力求平衡還是各有側(cè)重可以成為判斷不同擔(dān)保方式的標(biāo)準(zhǔn)。債權(quán)讓與擔(dān)保因擔(dān)保權(quán)人直接取得了讓與擔(dān)保的權(quán)利,在對(duì)外的關(guān)系上,因不考慮是否善意的問(wèn)題,第三人極易取得標(biāo)的物的所有權(quán),因此其在制度上系為明顯偏向債權(quán)人的擔(dān)保制度。相比之下,債權(quán)質(zhì)在擔(dān)保

權(quán)設(shè)定雙方的關(guān)系上更加平衡。第三,能用質(zhì)權(quán)擔(dān)保的現(xiàn)有或?qū)?lái)的債權(quán)必須是能夠確定的,這種確定性不僅要求指出第三債務(wù)人的姓名,還需明確其法律原因,甚至債權(quán)發(fā)生期限(始期和終期)或債權(quán)發(fā)生的確定性、債權(quán)的金額等。

所以在未來(lái)債權(quán)作為擔(dān)保物的場(chǎng)合,債權(quán)質(zhì)權(quán)就顯得力不從心。同理,在多數(shù)不特定債權(quán)之上設(shè)定集合讓與擔(dān)保的場(chǎng)合,債權(quán)質(zhì)權(quán)更是無(wú)能為力。

浮動(dòng)擔(dān)保也有自身的優(yōu)越性。在法定或約定的結(jié)晶事由來(lái)臨之前,浮動(dòng)擔(dān)保人可自由處置其財(cái)產(chǎn),其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不受擔(dān)保事實(shí)的影響。這一特征不但使整個(gè)財(cái)產(chǎn)的抵押成為可能,擴(kuò)大了抵押標(biāo)的物的范圍,而且可以使抵押人借助貸款資金,緩解資金周轉(zhuǎn)的暫時(shí)困難,獲得發(fā)展機(jī)會(huì),從而從根本上增強(qiáng)償債能力。但該制度也存在不少缺陷。最主要的是債權(quán)人利益得不到最大程度的保障。這一難題克服與否,不但關(guān)系到浮動(dòng)擔(dān)保在現(xiàn)實(shí)運(yùn)用中的生命力,而且對(duì)我國(guó)是否引進(jìn)浮動(dòng)擔(dān)保制度影響甚大。但浮動(dòng)擔(dān)保中抵押權(quán)人的利益保護(hù)問(wèn)題,并不是一個(gè)解不開(kāi)的死結(jié),它有賴于浮動(dòng)擔(dān)保制度的精心構(gòu)建。

實(shí)踐中運(yùn)用的不斷增多與立法粗疏甚至缺位的現(xiàn)狀、使一般債權(quán)質(zhì)押、浮動(dòng)擔(dān)保、讓與擔(dān)保等融資擔(dān)保制度獲得了實(shí)用性和立法的必要性。但以什么樣的方式進(jìn)行立法,仍是一個(gè)重要的立法選擇問(wèn)題。在物權(quán)法的起草過(guò)程中,關(guān)于擔(dān)保物權(quán),學(xué)者爭(zhēng)議最大的就是是否增加擔(dān)保物權(quán)種類以及新增哪些種類。對(duì)這一爭(zhēng)議的不同回答,反映了對(duì)物權(quán)法的體系、擔(dān)保物權(quán)的定位、物權(quán)法與擔(dān)保法的關(guān)系、各種新型擔(dān)保物權(quán)(方式)的法律構(gòu)造等等命題的不同認(rèn)識(shí)。我們認(rèn)為,在物權(quán)法作出繼受德國(guó)民法他物權(quán)制度用益物權(quán)與擔(dān)保物權(quán)兩分格局的選擇之后,為法典的邏輯性與體系性考慮,就必須在具體制度的設(shè)計(jì)上盡力維護(hù)這種模式。例如,擔(dān)保物權(quán)的分類標(biāo)準(zhǔn)采“限制物權(quán)說(shuō)”,那么在吸納新的擔(dān)保物權(quán)種類時(shí),就不能另立一套標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然,這可能暫時(shí)無(wú)法使新型擔(dān)保方式在法律上得到承認(rèn),但匆匆作出將新出現(xiàn)的擔(dān)保方式統(tǒng)統(tǒng)納入物權(quán)法的結(jié)論

更是不切實(shí)際。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,各種特殊的、非典型的擔(dān)保方式還將不斷涌現(xiàn),屆時(shí)法典的修改是個(gè)難題,即使修改,也難以窮盡其種類。而且在擔(dān)保方式的效力層次上,因?yàn)榉蛇m用上“特別法優(yōu)于一般法”的法則, 物權(quán)法上的擔(dān)保方式相對(duì)于特別法,就會(huì)被“普通法化”,從而失去優(yōu)先適用性和原有魅力。因此,結(jié)合以上三種擔(dān)保方式的特性,筆者認(rèn)為以下安排較為妥當(dāng):一般債權(quán)質(zhì)押由物權(quán)法明確規(guī)定,讓與擔(dān)保與浮動(dòng)擔(dān)保留待擔(dān)保法修改時(shí),由擔(dān)保法予以吸納。

三、我國(guó)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資法律規(guī)則的構(gòu)成

一般債權(quán)質(zhì)押,質(zhì)權(quán)不能僅依質(zhì)權(quán)人的意思得以實(shí)現(xiàn),還需借助第三債務(wù)人的履行行為。這導(dǎo)致質(zhì)權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)加大,因而對(duì)質(zhì)權(quán)人安全的保障成為一般債權(quán)質(zhì)押中的重頭戲。但是,債權(quán)質(zhì)權(quán)的設(shè)定、行使及實(shí)現(xiàn)也有可能給第三債務(wù)人帶來(lái)額外的負(fù)擔(dān),比如債務(wù)履行方式、履行地點(diǎn)的改變。一個(gè)完善的一般債權(quán)質(zhì)押制度設(shè)計(jì),必然要求在保障債權(quán)的流通性的同時(shí),避免因債權(quán)出質(zhì)可能給第三債務(wù)人帶來(lái)的不利后果。可見(jiàn),質(zhì)權(quán)人利益和第三債務(wù)人利益均在保護(hù)范圍之內(nèi)。這樣,尋找二者之間的平衡點(diǎn),就成為一般債權(quán)質(zhì)押制度設(shè)計(jì)中必須予以充分重視的一個(gè)問(wèn)題。基于以上認(rèn)識(shí),我們認(rèn)為一般債權(quán)質(zhì)押制度可作如下設(shè)計(jì):

第一,承認(rèn)一般債權(quán)可作為權(quán)利質(zhì)權(quán)標(biāo)的。在這方面,梁慧星建議稿和王利明建議稿起到了很好的示范作用,但二者采取的立法技術(shù)不同。梁稿將“其他依法可以轉(zhuǎn)讓的債權(quán)”與匯票、支票等證券債權(quán)質(zhì)權(quán)并列,王稿則將“依法可以轉(zhuǎn)讓的一般債權(quán)”單獨(dú)作為一項(xiàng),與股權(quán)質(zhì)權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)權(quán)并列。我們贊同梁稿的安排。因?yàn)橐话銈鶛?quán)與證券債權(quán)一樣,是債權(quán)的下位概念,而只有債權(quán)質(zhì)權(quán)才與股權(quán)質(zhì)權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)權(quán)處于同一次序。將“依法可以轉(zhuǎn)讓的一般債權(quán)”單列,將導(dǎo)致種屬概念在位階上的混亂。

第二,明確僅在具備以下三要件的情況下,才完成一般債權(quán)質(zhì)權(quán)的設(shè)定。一是質(zhì)押合同應(yīng)采取嚴(yán)格的書(shū)面形式;二是出質(zhì)債權(quán)有債權(quán)證書(shū)的,應(yīng)將債權(quán)證書(shū)交付質(zhì)權(quán)人;三是應(yīng)將債權(quán)出質(zhì)的事項(xiàng)通知第三債務(wù)人。第二、第三個(gè)要件的提出并不意味著我們主張債權(quán)證書(shū)的交付及通知第三債務(wù)人為一般債權(quán)設(shè)質(zhì)的生效要件。債權(quán)證書(shū)并不是權(quán)利證書(shū),其交付并不能產(chǎn)生與權(quán)利證書(shū)交付相同的效果。而且在現(xiàn)實(shí)生活中,往往還需要證明合同上已為履行行為的文書(shū)一并移轉(zhuǎn)占有。因?yàn)樵诋?dāng)事人的交易過(guò)程中,欲以合同債權(quán)設(shè)質(zhì)多須設(shè)質(zhì)人已為合同上給付而債務(wù)人未為對(duì)待給付時(shí)形成的單方債權(quán),否則因債務(wù)人的履行抗辯權(quán)會(huì)使設(shè)質(zhì)變得毫無(wú)意義。

這些在實(shí)務(wù)操作中,無(wú)論對(duì)債權(quán)人還是債務(wù)人都極為繁瑣和不便。但是,債權(quán)證書(shū)的占有會(huì)使質(zhì)權(quán)人多一種宣示權(quán)利的途徑,從質(zhì)權(quán)公示的角度考慮,有債權(quán)證書(shū)的,應(yīng)當(dāng)移轉(zhuǎn)債權(quán)證書(shū)。對(duì)第三債務(wù)人的通知在一般債權(quán)質(zhì)押的制度設(shè)計(jì)中地位十分重要。它不僅是質(zhì)權(quán)效力的體現(xiàn), 起到約束出質(zhì)人和第三債務(wù)人之間行為的作用,而且有利于對(duì)第三債務(wù)人利益的保護(hù)。但是,質(zhì)權(quán)的生效僅僅取決于出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人的合意以及這種合意是否符合形式要件,與是否通知第三債務(wù)人無(wú)關(guān)。一般債權(quán)設(shè)質(zhì)將通知第三債務(wù)人作為對(duì)抗要件更為妥當(dāng)。

第三,明確一般債權(quán)質(zhì)權(quán)的實(shí)行方法。討論一般債權(quán)質(zhì)權(quán)的實(shí)行方法時(shí),需要注意兩個(gè)問(wèn)題,一是被擔(dān)保債權(quán)與入質(zhì)債權(quán)其清償期未必一致,二是兩個(gè)債權(quán)的標(biāo)的物亦有可能不一致。我們?cè)诹⒎ㄖ杏斜匾灰挥枰詤^(qū)分,并制定不同的規(guī)則。對(duì)入質(zhì)債權(quán)的清償期先行屆至情況下質(zhì)權(quán)的實(shí)行方法,立法及學(xué)說(shuō)已有定論,即賦予質(zhì)權(quán)人請(qǐng)求提存的權(quán)利,待質(zhì)權(quán)人自己的債權(quán)屆清償期而未受清償時(shí),由其直接收取提存物。而被擔(dān)保債權(quán)的清償期先行屆至?xí)r,質(zhì)權(quán)人是否有權(quán)處分入質(zhì)債權(quán),學(xué)者意見(jiàn)不一。我們認(rèn)為,不能因債權(quán)設(shè)質(zhì), 而強(qiáng)迫債務(wù)人提前清償從而剝奪其期限利益,況且兩個(gè)債權(quán)的清償期存在以上情況,在設(shè)定債權(quán)時(shí),質(zhì)權(quán)人即應(yīng)明知。明知而仍設(shè)定質(zhì)權(quán)，即意味著接受由此而帶來(lái)的后果,此時(shí),質(zhì)權(quán)人的利益并無(wú)保護(hù)的必要。立法上可以參照擔(dān)保法解釋第102條,規(guī)定質(zhì)權(quán)人只能在入質(zhì)債權(quán)清償期屆滿時(shí)方可行使質(zhì)權(quán)。

至于是否區(qū)分標(biāo)的債權(quán)給付物的不同,規(guī)定不同的實(shí)行方法,也應(yīng)具體分析。標(biāo)的債權(quán)的給付物一般為金錢或者金錢以外的物(亦稱為他物)。給付物為金錢時(shí),被擔(dān)保債權(quán)的標(biāo)的也可能為金錢或者他物,因而有兩種不同組合,給付物為他物時(shí)亦然。但這看似龐大的陣容并不必全部在一般債權(quán)質(zhì)權(quán)的實(shí)行方法中予以規(guī)定。以入質(zhì)債權(quán)的標(biāo)的為他物,而被擔(dān)保債權(quán)為金錢債權(quán)的情況為例。質(zhì)權(quán)人收取第三債務(wù)人給付的實(shí)體物后,實(shí)質(zhì)上質(zhì)權(quán)人的質(zhì)權(quán)發(fā)生了變化,由權(quán)利質(zhì)權(quán)轉(zhuǎn)化為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán), 動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)的實(shí)行方法即可用,并無(wú)必要另立實(shí)行方法。但是,入質(zhì)債權(quán)的給付物為金錢還是他物的區(qū)分還是必不可少的,這方面,《日本民法典》第367條的規(guī)定可資借鑒。

第四,引入第三債務(wù)人的抗辯權(quán)。賦予第三債務(wù)人以抗辯權(quán),是保護(hù)其利益的一個(gè)重大舉措。王利明建議稿第500條即規(guī)定:第三債務(wù)人可以以其對(duì)出質(zhì)人所享有的抗辯權(quán)對(duì)抗質(zhì)權(quán)人。該規(guī)定確認(rèn)了第三債務(wù)人的抗辯權(quán)利,卻未屆定可得主張的抗辯權(quán)范圍。事實(shí)上,并非第三債務(wù)人享有的對(duì)出質(zhì)人的所有抗辯權(quán)均得對(duì)質(zhì)權(quán)人主張,債務(wù)人僅得以受通知時(shí)所能對(duì)抗出質(zhì)人的事由對(duì)抗質(zhì)權(quán)人。對(duì)于通知后所產(chǎn)生的可以出質(zhì)人的抗辯事由而使債權(quán)消滅或有瑕疵的風(fēng)險(xiǎn),不應(yīng)由質(zhì)權(quán)人承擔(dān)。

明確了一般債權(quán)質(zhì)押的具體制度設(shè)計(jì)之后,接下來(lái)的問(wèn)題是立法技術(shù)上如何處理。就質(zhì)權(quán)一章,梁慧星建議稿及王利明建議稿均采用了“一般規(guī)定”。這樣,權(quán)利質(zhì)權(quán)在準(zhǔn)用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)規(guī)定的同時(shí),還可援用“一般規(guī)定”,或者說(shuō)一般債權(quán)質(zhì)權(quán)與動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)及其他權(quán)利質(zhì)權(quán)的相同之處,可以在“一般規(guī)定”中規(guī)定。而《物權(quán)法(草案)》(四次審議稿)則仍然沿用“動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)”與“權(quán)利質(zhì)權(quán)”兩分的體例。那么我們可能的選擇就是在權(quán)利質(zhì)權(quán)部分僅僅規(guī)定其特殊適用規(guī)范,從而在保證物權(quán)法擔(dān)保物權(quán)編邏輯清晰、體系完整的同時(shí),最大限度地避免條文重復(fù)。一般債權(quán)質(zhì)權(quán) 的處理也是同樣道理。以下嘗試就一般債權(quán)質(zhì)權(quán)的各個(gè)具體方面作出安排。一般債權(quán)作為質(zhì)權(quán)標(biāo)的的問(wèn)題,可堅(jiān)持梁慧星建議稿的相關(guān)規(guī)定。

一般債權(quán)質(zhì)權(quán)設(shè)定的三個(gè)要件,“應(yīng)采書(shū)面合同”在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)一節(jié)中規(guī)定,“有債權(quán)證書(shū)的,移轉(zhuǎn)債權(quán)證書(shū)”及“通知第三債務(wù)人”可作如下規(guī)定:以一般債權(quán)出質(zhì),有債權(quán)證書(shū)的,出質(zhì)人應(yīng)將債權(quán)證書(shū)交付質(zhì)權(quán)人。出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)將債權(quán)出質(zhì)的事項(xiàng)通知第三債務(wù)人,未經(jīng)通知的,不得對(duì)抗第三債務(wù)人和其他第三人。

一般債權(quán)質(zhì)權(quán)的實(shí)行方面,入質(zhì)債權(quán)清償期先于或后于被擔(dān)保債權(quán)的清償期時(shí)的實(shí)行,可與證券債權(quán)質(zhì)權(quán)一并規(guī)定。入質(zhì)債權(quán)的給付物為金錢或他物時(shí)的實(shí)行,可借鑒《日本民法典》第367條,作如下規(guī)定:質(zhì)權(quán)人可以直接收取作為出質(zhì)標(biāo)的的債權(quán)。債權(quán)的標(biāo)的物為金錢時(shí),質(zhì)權(quán)人以對(duì)自己的債權(quán)額為限,可以收取。債權(quán)的標(biāo)的物不是金錢時(shí),質(zhì)權(quán)人于作為清償所受的物上有質(zhì)權(quán)。

第三債務(wù)人的抗辯權(quán)可修改王利明建議稿的規(guī)定:第三債務(wù)人可以以其受通知時(shí)對(duì)出質(zhì)人所享有的抗辯權(quán)對(duì)抗質(zhì)權(quán)人。

第四篇：融資方式

八、其他方式

1、夾層融資。夾層融資(mezzanine financing)是指從風(fēng)險(xiǎn)與收益角度來(lái)看，介于股權(quán)與債權(quán)之間的投資形式。在結(jié)構(gòu)上，可以是本金和利息按月付給投資人，也可以在前期急需資金的時(shí)候只支付利息，最后才歸還本金，因此，其靈活性非常適合于房地產(chǎn)業(yè)。“夾層融資”模式大致分為四種：第一種是股權(quán)回購(gòu)式，就是募集資金投到房地產(chǎn)公司股權(quán)中，然后再回購(gòu)；第二種是房地產(chǎn)公司一方面貸款，另一方面將部分股權(quán)和股權(quán)受益權(quán)給信托公司，即“貸款+信托公司+股權(quán)質(zhì)押”模式；第三種模式是貸款加認(rèn)股期權(quán)，到期貸款作為優(yōu)先債券償還；第四種模式是多層創(chuàng)新，即在債權(quán)、股權(quán)、收益權(quán)方面進(jìn)行多種創(chuàng)新組合。夾層融資是一種準(zhǔn)房地產(chǎn)信托投資基金，是一種非常靈活的融資方式，可以根據(jù)募集資金的特殊要求進(jìn)行調(diào)整。夾層融資的提供者可以調(diào)整還款方式，使之符合借款者的現(xiàn)金流要求及其他特性。外來(lái)資金的投資加上自有資金的進(jìn)入構(gòu)成了夾層融資信托模式。

3、典當(dāng)融資。房地產(chǎn)典當(dāng)作為一種替補(bǔ)融資手段目前已進(jìn)入開(kāi)發(fā)商的視野。典當(dāng)行可以利用其方便、快捷的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，積極參與中小企業(yè)融資貸款業(yè)務(wù)。在短期小金額資金融通的過(guò)程中，典當(dāng)融資發(fā)揮了它靈活的作用，但是相對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)巨額融資需求來(lái)說(shuō)，典當(dāng)金額規(guī)模太小了，融資成本也較高。因此典當(dāng)融資可作為解決房地產(chǎn)企業(yè)短期資金困難的一種融資方式。

4、合作開(kāi)發(fā)。隨著土地供應(yīng)量減少，開(kāi)發(fā)商取得土地的成本也就增加。面臨銀行銀根收緊的壓力，土地交割又必須以巨額土地轉(zhuǎn)讓金在短期內(nèi)支付為前提，開(kāi)發(fā)商必須具備強(qiáng)大的金融運(yùn)作能力或雄厚的自有資金實(shí)力，手中有土地卻沒(méi)有進(jìn)一步開(kāi)發(fā)能力的開(kāi)發(fā)商與有資金卻難于拿到土地的開(kāi)發(fā)商的合作，成為該階段獨(dú)特的合作開(kāi)發(fā)融資方式。

第五篇：融資方式

融資方式，即企業(yè)融資的渠道。它可以分為兩類：債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。

債務(wù)性融資包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，后者主要指股票融資。債務(wù)性融資構(gòu)成負(fù)債，企業(yè)要按期償還約定的本息，債權(quán)人一般不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，對(duì)資金的運(yùn)用也沒(méi)有決策權(quán)。

債務(wù)融資可分為營(yíng)運(yùn)資本融資與資本性支出融資，其優(yōu)點(diǎn)是借入資金并在有還款能力的適當(dāng)時(shí)候償還給債權(quán)人。債務(wù)融資的主要渠道有朋友、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。營(yíng)運(yùn)資本負(fù)債融資（流動(dòng)資產(chǎn)——流動(dòng)負(fù)債），一般是借入短期負(fù)債，購(gòu)買存貨支付應(yīng)付賬款，如果特許人必須通過(guò)增加存貨和給員工加薪來(lái)實(shí)現(xiàn)更高的銷售和利潤(rùn)，這種融資方式往往就十分合適和必要。

營(yíng)運(yùn)資本負(fù)債融資一般是從銀行貸款、商業(yè)信用社或信用合作社獲得，它是短期的。資本性支出融資（土地、建筑、設(shè)備及固定資產(chǎn)），是通過(guò)簽訂長(zhǎng)期債務(wù)合同獲得。在特許企業(yè)啟動(dòng)市場(chǎng)擴(kuò)張或重組時(shí)，尤其要進(jìn)行資本性支出融資。資本性支出融資的主要渠道有商業(yè)銀行、風(fēng)險(xiǎn)資本、制造商、壽險(xiǎn)公司及其他商業(yè)貸款人。債務(wù)融資通常有銀行貸款、股票融資、債ā融資及融資租賃等方式。較適合目前國(guó)內(nèi)特許企業(yè)進(jìn)行債務(wù)融資的是銀行定期（質(zhì)押）貸款和融資租賃。特許人可根據(jù)種類和要求的不同，來(lái)取得改善經(jīng)營(yíng)或拓展市場(chǎng)所需的資金。

1.銀行定期貸款

銀行是特許企業(yè)最主要的融資渠道。按資金性質(zhì)，可分為流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專項(xiàng)貸款三類。專項(xiàng)貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優(yōu)惠，貸款分為信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。其中，定期（質(zhì)押）貸款是銀行與特許人簽定的一種正式合同，約定特許人在特定時(shí)期（貸款期限）內(nèi)使用一定量的資本（本金）并支付既定比例的利息。這種貸款一般要求按月歸還部分本金和利息，或允許采用貸款償還方式付款，即貸款期間僅償還部分本金，到期時(shí)償還一筆金額較大的貸款。通常，這種貸款一般要求提供抵押物（土地、建筑不動(dòng)產(chǎn)、設(shè)備或其它固定資產(chǎn)），如果特許人不能按規(guī)定還貸，銀行將沒(méi)收這些抵押物。

2.融資租賃

融資租賃又稱金融租賃，是一種新的產(chǎn)品營(yíng)銷和資產(chǎn)管理的運(yùn)作模式，也是一種資產(chǎn)性資金融通方式。它是所有權(quán)與使用權(quán)之間的一種借貸關(guān)系，即出租人（所有者）在一定期間內(nèi)將租賃物租給承租人（使用者）使用，承租人則按租約規(guī)定分期付給一定的租賃費(fèi)，到期取得該租賃物的所有權(quán)。融資租賃實(shí)際上是以融物的形式達(dá)到融資的目的。對(duì)于中小型特許經(jīng)營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資租賃是融資與融物的結(jié)合，集貿(mào)易、金融、租借為一體，運(yùn)作比較靈活、簡(jiǎn)單，對(duì)提高企業(yè)的籌資融資效益是十分有效的融資方式。常使用的有營(yíng)業(yè)租賃、金融租賃或者分期付款、售后租回等方式。

權(quán)益融資是指向其他投資者出售公司的所有權(quán)，即用所有者的權(quán)益來(lái)交換資金。這將涉及到公司的合伙人、所有者和投資者間分派公司的經(jīng)營(yíng)和管理責(zé)任。權(quán)益融資可以讓企業(yè)創(chuàng)辦人不必用現(xiàn)金回報(bào)其它投資者，而是與它們分享企業(yè)利潤(rùn)并承擔(dān)管理責(zé)任，投資者以紅利形式分得企業(yè)利潤(rùn)。權(quán)益資本的主要渠道有自有資本、朋友和親人或風(fēng)險(xiǎn)投資公司。為了改善經(jīng)營(yíng)或進(jìn)行擴(kuò)張，特許人可以利用多種權(quán)益融資方式獲得需的所資本。