第一篇：Bnbfsbf商品期貨入門知識

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懶惰是很奇怪的東西，它使你以為那是安逸，是休息，是福氣；但實際上它所給你的是無聊，是倦怠，是消沉;它剝奪你對前途的希望，割斷你和別人之間的友情，使你心胸日漸狹窄，對人生也越來越懷疑。

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商品期貨入門知識

期貨的本質是與他人簽訂一份遠期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約，以達到保值或賺錢的目的。

如果您認為期貨價格會上漲，就做多（買開倉），漲起來（賣）平倉，賺了：差價=平倉價-開倉價。

如果您認為期貨價格會下跌，就做空（賣開倉），跌下去（買）平倉，賺了：差價=開倉價-平倉價。

期貨做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空小麥為例(簽訂賣出合約時賣方手中并不一定有貨)解釋一下期貨做空的原理:

您在小麥每噸2000元時,估計麥價要下跌,您在期貨市場上與買家簽訂了一份(一手)合約,(比如)約定在半年內,您可以隨時賣給他10噸標準麥,價格是每噸2000元.(價值2000×10=20000元,按10%保證金算,您應提供2000元的履約保證金，履約保證金會跟隨合約價值的變化而變化。)

這就是做空（賣開倉），實際操作時，您是賣開倉一手小麥的期貨合約。

買家為什么要同您簽訂合約呢?因為他看漲.簽訂合約時,您手中并不一定有麥子（一般也并不是真正要賣麥子）.您在觀察市場,若市場如您所愿,下跌了,跌到每噸1800元時,您按每噸1800元買了10噸麥,以每噸2000元賣給了買家,合約履行完畢(您的履約保證金返還給您).您賺了:

(2000-1800)×10=2000(元)(手續費一般來回10元,忽略)

這就是獲利平倉，實際操作時，您是買平倉一手小麥的期貨合約。

與您簽訂合約的買家（非特定）賠了2000元（手續費忽略）。

●整個操作,您只需在2000點賣出一手麥,在1800點買平就可以了,非常方便.●

期貨開倉后，在交割期以前，可以隨時平倉，當天也可以買賣數次（一般當天平倉免手續費）。如果在半年內,麥價上漲,您沒有機會買到低價麥平倉,您就會被迫買高價麥平倉(合約到期必須平倉),您就會虧損，而同您簽訂合約的買家就賺了。

假如您是2200點平倉的,您會虧損:

(2200-2000)×10=2000(元)+10元手續費.與您簽訂合約的買家（非特定）賺了2000元（手續費忽略）。

期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區別。

一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，只能買一萬元的股票，而投資期貨按10%的保證金計算，就可以簽訂（買賣）10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大，節省了資金。

二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易，熊市也可以賺錢。

三、期貨交易的一般是大宗商品，基本面較透明，簽訂（買賣）的合約數量理論上是無限的，走勢較平穩，不易操縱。股票的數量是有限的，基本面不透明，容易受到惡莊家操縱。

四、期貨的漲跌幅較小，一般是3%-6%，單方向連續三個停板時，交易所可以安排想止損的客戶平倉。股票的漲跌停板的幅度是10%，有連續10幾個跌停板出不來的時候。

五、期貨由于實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高收益、高風險的特點。如果滿倉操作，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間賠光（爆倉），所以風險很大，但是可以控制（持倉量），投資者要慎重投資，切記不能滿倉操作。做股票基本沒有賠光的。

六.期貨是T+0交易,每天可以交易數個來回,建倉后，馬上就可以平倉。手續費比股票低(約萬分之一至萬分之五).股票是T+1交易，當天買入的只能第二個交易日拋出，買賣手續費約為成交額的千分之二至千分之七

目前，我國經中國證監會的批準，可以上市交易的期貨商品有以下種類。

（1）上海期貨交易所：銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃油、黃金、螺紋鋼、線材

（2）大連商品交易所：大豆、豆粕、豆油、塑料、棕櫚油、玉米、PVC

（3）鄭州商品交易所：硬麥、強麥、棉花、白糖、pta、菜籽油、秈稻

（4）中國金融期貨交易所：股指期貨

目前市場上交易比較活躍的上市品種主要有工業品：銅、鋅、螺紋鋼，農產品：大豆、棉花，還有化工產品：橡膠、pta等。

期貨品種代碼：

大連商品交易所：大豆--A 豆粕--M 豆油--Y 玉米--C LLDPE--L 棕櫚油--P PVC--V鄭州商品交易所：白糖--SR PTA--TA 棉花--CF 強麥--WS 硬麥--WT 秈稻--ER

上海商品交易所：銅--CU 鋁--AL 鋅--ZN 天膠--RU 燃油--FU 黃金--AU 螺紋鋼--RB 線材--WR

中國金融期貨交易所：股指期貨—IF

各交易所的交易交割規則

上海期貨交易所：

開戶的具體程序

（1）客戶提供有關文件、證明材料。

（2）向客戶出具《風險揭示聲明書》和《期貨交易規則》，向客戶說明期貨交易的風險和期貨交易的基本規則。在準確理解《風險揭示聲明書》和《期貨交易規則》的基礎上，由客戶在《風險揭示聲明書》上簽字、蓋章。

（3）期貨經紀機構與客戶雙方共同簽署《客戶委托合同書》，明確雙方權利義務關系，正式形成委托關系。

（4）期貨經紀機構為客戶提供專門帳戶，供客戶從事期貨交易的資金往來，該帳戶與期貨經紀機構的自有資金帳戶必須分開。客戶必須在其帳戶上存有足額保證金后，方可下單

交易時間

每周一至五為交易日（國家法定假日除外）。

國內期貨交易時間

08:55～08:59 集合競價(接受客戶委托，但不撮合)

08:59～09:00 撮合成交

09:00～10:15 正常交易

10:15～10:30 大連、上海鄭州期貨交易所小節休息

10:30～11:30 正常交易

13:30～14:10 正常交易

14:10～14:20 上海期貨交易所小節休息

14:20～15:00 正常交易

技術分析

一、技術分析三個假設

1.價格反映市場一切；

2.價格循一定的方向推進；

3.歷史會重演；

二、技術形態分析

K線形態可分為反轉形態和整理形態，整理形態包括三角形（上升三角形、下降三角形、對稱三角形）、旗形、矩形等；反轉形態包括頭肩頂（底）、雙重頂（底）、三重頂（底）、V形頂（底）、圓弧頂（底）、楔形。

三、持倉量和成交量分析

成交量、持倉量關系分析的一般規則：

1.成交量、持倉量增加，價格上升，新買方力量強大，價格可能繼續上漲；

2.成交量、持倉量減少，價格上升中，老空回補推動價格上漲，價格上漲動力將衰竭，市場潛伏轉勢機會；

3.成交量、持倉量增加，價格下跌，表示新空入市積極，價格繼續延續跌勢的可能性較大；

4.成交量、持倉量下降，價格下跌，老多頭平倉止損，市場下跌動力將衰竭，價格發生反轉的可能性較大。

四、趨勢線分析

所謂趨勢線是上漲行情中兩個或兩個以上低點的連線以及下跌行情中兩個或兩個以上高點的連線。前者稱為上升趨勢線，后者稱為下降趨勢線。上升趨勢線的功能在于能夠顯示出價格的支撐位，一旦價格在波動過程中突破，就意味著行情可能出現反轉；下降趨勢線的功能在于能夠顯示價格阻力位，一旦價格在波動過程中突破此線，就意味著價格可能止跌回漲。

五、盤整的突破分析

盤整是指價格在一定時間內無明顯的上漲或下跌趨勢，而是在一定區域內上下窄幅變動，該階段的行情振幅小，方向不易把握，是投資者最迷惑的時候。盤整不僅僅出現在頭部或底部，也會出現在上漲或下跌途中。根據盤整出現在價格運動的不同階段，我們可將其分為：上漲中的盤整、下跌中的盤整、高檔盤整、低檔盤整四種情況。判斷突破的一般標準：

1.成交量在突破時是否有新的高記錄或低記錄出現；

2.價格突破的新價格必須超過原高價或低于原低價的3%；

3.向上突破其K線形態是否有陽包陰形態；向下突破是否有陰包陽形態；

4.在突破三日后價格仍維持超過原高點或低點的位置；

六、移動平均線分析

所謂價格移動平均線法，是運用移動中的價格平均值使價格的變動狀況呈曲線化的方法。采用移動平均線方法，其好處就是在一段時間減少偶然性因素對曲線的影響，使曲線變得圓滑了。一般情況下，當移動平均線正在上升，而價格跌到平均線以下時，這是價格走勢將要下跌的信號；反之，則為價格上漲的前奏。移動平均線一般用5日、10日、20日、40日、60日、100日和200日等均線。

最高交易手續費

上海：螺紋鋼RB、銅CU、鋅ZN、黃金AU、鋁AL、線材WR、燃料油FU，不高于成交金額的萬分之二（含風險準備金）

天然橡膠RU不高于成交金額的萬分之一點五(含風險準備金)

鄭州：菜籽油RO4元/手（含風險準備金）

1.硬白小麥WT、優質強筋小麥WS, 2元/手（含風險準備金）

2.棉花CF8元/手（含風險準備金）

3.白砂糖SR4元 / 手（含風險準備金）

4.PTATA不高于4元 /手（含風險準備金）

5.早秈稻ER2元/手（含風險準備金）

6.菜籽油RO4元/手（含風險準備金）

大連： 1.玉米 C不超過3元/手

2.大豆 A 不超過4元/手

3.豆粕 M不超過3元/手

4.豆油 Y不超過6元/手

5.棕櫚油P 不超過6元/手

6.聚乙烯 L不超過8元/手*（當前暫為4元/手）

(1)：市場永遠是對的，不要試圖“超越市場。在戰場上沖在最前面的一般會先死，所以做為小散，你在期貨市場上你就不要當炮灰了，摸頂抄底是炒家的大忌。雖然戰略上我們要預測戰爭的結局，但戰術上我們要學會觀察戰場走勢，冷靜的跟在大軍的后面，看不清大勢就干脆做個旁觀者。

(2)：永遠跟隨在勝利者的后面，多空雙方勝負已出，大勢已定之時，一定要及時加入勝利者的行列去撈取勝利的果實，此刻需要的是眼疾手快。

再進一步概括，就是那句經典名言了，“趨勢是你的朋友！”

“跟隨趨勢”的指標最明顯和最有效的就是移動平均線了，你可以在這方面多研究研究。總之，你要緊跟勝利者的步伐，你也會是勝利者

第二篇：期貨市場——期貨入門流程

當前位置: 99期貨 >期貨學院 >入市指南 > 期貨市場

什么是期貨市場

期貨市場是買賣期貨合約的市場。這種買賣由轉移價格波動風險的生產經營者和承受價格風險的投資者參加，由保證金制度等各項相關制度為保障，在交易所內依法公平競爭進行交易。保證金制度的一個顯著特征是用較少的錢做較大的買賣，保證金一般為合約值的 5－15％，與現貨交易和股票投資相比較，投資者在期貨市場上投資資金比其他投資要小得多，俗稱“以小搏大”。期貨交易的目的不是獲得實物，而是回避價格風險或套利，一般不實現商品所有權的轉移。期貨市場的基本功能在于為生產經營者提供套期保值、回避價格風險的手段，并通過公平、公開競爭形成公正的價格。

中國期貨市場的產生與發展

我國期貨市場的產生起因于80年代的改革開放。1987年前后，一些關于建立農產品期貨市場的文章見諸報端。為了解決價格波動這一難題，使有效資源能得到更加合理的使用，中央和國務院領導先后做出重要指示，決定研究期貨交易。1988年3月七屆人大第一次會議上的《政府工作報告》中指出:“加快商業體制改革，積極發展各類批發市場貿易，探索期貨交易。”從而確定了在中國開展期貨市場研究的課題。

經過一段時期的理論準備之后，中國期貨市場開始進入實際運作階段。1990年10月12日，中國鄭州糧食批發市場經國務院批準，以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場正式開業，邁出了中國期貨市場發展的第一步。

中國的期貨市場發展大致可分為三個階段。第一階段從1990年到1995年，遍布全國各地的交易所數目一度超過50家，年交易量達6.4億手，交易額逾10萬億元，期貨品種近百種，交投可謂非常活躍。但是，當時的法規監管較為滯后，發生了不少問題。因此，國務院決定全面清理整頓期貨市場，建立適用于期貨市場的監管法規，將交易所數目減少至15家，期貨經紀公司數目大幅縮減，并限制了境外期貨交易。第二階段是1996至2000年，國家繼續對期貨市場進行清理整頓，加上中國證券市場迅速發展，期貨市場步入低潮。1998年，國家把14家交易所進一步削減至3家，即上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所。2000年，期貨交易量萎縮至5400萬 手，交易額為1.6萬億人民幣。

從2001年至今是第三階段。期貨市場逐漸復蘇，期貨法規與風險監控逐步規范和完善。2004年，國內新增棉花、黃大豆2號、燃料油與玉米4個品種。2005年交易量恢復增長到3.23億手，交易額達13.45萬億。白糖、棉花交易平穩，小麥品種較為成熟，價格發現和套期保值功能逐步發揮。2006年，中國期貨市場即將推出金融期貨品種。

國際期貨市場是如何產生的

隨著現代商品經濟的發展和社會勞動生產力的極大提高，國際貿易普遍開展，世界市場逐步形成，市場供求狀況變化更為復雜，僅有一次性地反映市場供求預期變化的遠期合約交易價格已經不能適應現代商品經濟的發展，而要求有能夠連續地反映潛在供求狀況變化全過程的價格，以便廣大生產經營者能夠及時調整商品生產，回避由于價格的不利變動而產生的價格風險，使整個社會生產過程順利地進行，在這種情況下，期貨交易就產生了。

一般認為，現代期貨交易最早產生于美國。1848年美國芝加哥期貨交易所（CBOT）的成立，標志著期貨交易的開始。期貨交易的產生，不是偶然的，是在現貨遠期合約交易發展的基礎上，基于廣大商品生產者、貿易商和加工商的廣泛商業實踐而產生的。1833年，芝加哥已成為美國國內貿易的中心地帶。南北戰爭之后，芝加哥由于其優越的地理位置而發展成為交通樞紐。到了19世紀中葉，芝加哥發展成為重要的農產品集散地和加工中心，大量的農產品在芝加哥進行買賣，人們沿襲古老的交易方式在大街上面對面討價還價進行交易。當時，價格波動異常劇烈，在收獲季節農場主都運糧到芝加哥，市場供過于求導致價格暴跌，使農場主常常連運費都收不回來，而到了第二年春天谷物匱乏，加工商和消費者難以買到谷物，價格飛漲。實踐提出了需要建立一種有效的市場機制以防止價格的暴漲暴跌。

為了解決這個問題，谷物生產地的經銷商應運而生。當地經銷商設立了商行，修建起倉庫收購農場主的谷物，等到谷物濕度達到規定標準后再出售運出。當地經銷商通過現貨遠期合約交易的方式收購農場主的谷物，先儲存起來，然后分批上市。當地經銷商在貿易實踐中存在著兩個問題：一是需要向銀行貸款以便從農場主手中購買谷物儲存；二是在儲存過程中要承擔巨大的谷物過冬的價格風險。價格波動有可能使當地經銷商無利可圖甚至連成本都收不回來。解決這兩個問題的最好的辦法是“未買先賣”，以遠期合約的方式與芝加哥的貿易商和加工商聯系，以轉移價格風險，并獲得貸款。這樣，現貨遠期合約交易便成為一種普遍的交易方式。

然而，芝加哥的貿易商和加工商同樣也面臨著當地經銷商所面臨的問題。例如，他們只愿意按照比他們估計的交割時的遠期價格還要低的價格支付給當地經銷商，以避免交割期價格下跌的風險。由于芝加哥貿易商和加工商的買價太低，到芝加哥商談遠期合約的當地經銷商為了自身利益不得不去尋找更廣泛的買家，為他們的谷物定個好價錢。一些非谷物商認為有利可圖，就先買進遠期合約，到交割期臨近再賣出，從中盈利。這樣，購買遠期合約的需要漸漸增加，改善了當地經銷商的收入，當地經銷商支付給農場主的收入也有所增加。

1848年，第一個近代期貨交易所——芝加哥期貨交易所（CBOT）成立。芝加哥期貨交易所成立之初，還不是一個真正現代意義上的期貨交易所，它只是一個集中進行現貨交易和現貨中、遠期合約轉讓的場所。

在期貨交易發展過程中，出現了兩次堪稱革命化的變革，一是合約的標準化，二是結算制度的建立。1865年，芝加哥期貨交易所實現了合約標準化，推出了第一批標準化期貨合約。合約標準化包括合約中品質、數量、交貨時間、交貨地點以及付款條件等的標準化。標準化的期貨合約反映了最普遍的商業慣例，使得市場參與者能夠非常方便地轉讓期貨合約。同時，使生產經營者能夠通過對沖平倉解除自己的履約責任，也使市場制造者能夠方便地參與交易，大大提高了期貨交易的市場流動性。芝加哥期貨交易所在合約標準化的同時，還做出按合約總價值的10%繳納交易保證金的規定。

隨著期貨交易的發展，結算環節出現了較大的困難。芝加哥期貨交易所起初采用的結算方法是環形結算法，但這種結算方法既繁瑣又困難。1891年，明尼阿波里斯谷物交易所首先成立結算所。隨后，芝加哥交易所也成立了結算所。直到現代結算所的成立，真正意義上的期貨交易才漸趨完善，期貨市場結構才算健全起來。因此，現代期貨交易的產生和現代期貨市場的誕生是商品經濟發展的必然結果，是社會生產力發展和生產社會化的內在要求。

期貨市場的功能是什么

1.回避價格風險的功能。期貨市場最突出的功能是為生產經營者提供回避價格風險的手段，即生產經營者通過在期貨市場進行套期保值業務，回避現貨交易中價格波動帶來的風險，鎖定生產經營成本，實現預期利潤。也就是說，期貨市場彌補了現貨市場的不足。

2.發現價格的功能。在市場經濟條件下，價格是根據市場供求狀況形成的。期貨市場上來自四面八方的交易者帶來了大量的供求信息，標準化合約的轉讓又增加了市場流動性，期貨市場形成的價格能夠真實地反映供求狀況，同時又為現貨市場提供了參考價格，起到了“發現價格”的功能。3.定價功能。國際期貨市場往往也是世界性的定價中心，具有定價功能。如CBOT已成為世界大豆定價中心。我國是大宗農產品的主要生產和消費國，隨著期貨市場的發展，我國期貨市場的定價功能將日益顯現。

4.風險投資和資源配置功能。期貨為投資者提供獲取風險收益的功能，包括利用期貨套期保值、套期圖利和期貨投機。同時，期貨市場快捷的信息傳遞、嚴格的履約保證、公平公開的集中競價、簡捷方便的成交方式，全方位地、迅速有效地抹平區域性不合理的價差，達到資源配置的效果。

期貨市場的構成

參與期貨交易，要對期貨市場中的組織機構和功能有準確的認識。目前我國期貨市場的政府監管機構、交易所和期貨行業協會三級管理體系已初步建立。1.政府監管部門。指國家指定的對期貨市場進行監管的機構。國家目前確定中國證券監督管理委員會及其下屬派出機構對中國期貨市場進行統一監管。國家工商行政管理局負責對期貨經紀公司的工商注冊登記工作。我國期貨市場由中國證監會作為國家期貨市場的主管部門進行集中、統一管理的基本模式已經形成。對地方監管部門實行由中國證監會垂直領導的管理體制。根據各地區證券、期貨業發展的實際情況，在監管對象比較集中、監管任務比較重的中心城市，設立證券監管機構。

2.期貨交易所。指國家認定的以會員制為組織形式的進行標準化期貨合約交易的有組織的場所，它是為會員提供服務的非營利性、自律管理的機構。

3.中國期貨業協會。協會主要宗旨體現為貫徹執行國家法律法規和國家有關期貨市場的方針政策。在國家對期貨市場集中統一監督管理的前提下，實行行業自律管理，發揮政府與會員之間的橋梁和紐帶作用，維護會員的合法權益，維護期貨市場的公開、公平、公正原則，加強對期貨從業人員的職業道德教育和資格管理，促進中國期貨市場的健康穩定發展。

4.交易所會員。指擁有期貨交易所的會員資格、可以在期貨交易所內直接進行期貨交易的公司。國內期貨交易所分兩類會員，一類是為自己進行套期保值或投機交易的期貨自營會員，另一類則是專門從事期貨經紀代理業務的期貨經紀公司。

5.期貨經紀公司。指由中國證監會頒發期貨經紀業務許可證和國家工商行政管理局頒發營業執照的擁有期貨交易所會員席位、專門受客戶委托進行期貨交易的專業公司。

6.期貨交易者。指為了規避風險而參與期貨交易的套期保值者，或為獲得投機利潤的期貨投機者。他們通過期貨經紀公司在期貨交易所進行期貨交易。

期貨交易所與證券交易所的性質和功能相似，期貨公司與證券公司的性質和功能相似。投資者交易期貨要到期貨公司開戶與股民交易股票要到證券公司開戶一樣。期貨與證券交易目前都實行網上交易。

第三篇：期貨入門培訓資料概述

期貨入門

〔以下是期貨的重點內容的概括，具體技術分析和資金管理在實際操作介紹〕

弘業期貨

王升根

一、期貨根本

期貨交易是在現貨交易的根底上開展起來的、通過在期貨交易所買賣標準化的期貨合約而進行的一種有組織的交易方式。

在期貨市場中，大局部交易者買賣的期貨合約在到期前〔T+0制度，隨時都可以平倉〕，又以對沖的形式了結。也就是說買進期貨合約的人，在合約到期前又可以將期貨合約賣掉；賣出期貨合約的人，在合約到期前又可以買進期貨合約來平倉。先買后賣或先賣后買都是允許的〔雙向交易制度〕。一般來說，期貨交易中進行實物交割的只是很少量的一局部〔絕大部投資者只是賺取價格波動的價差，只有少量廠商需要交割實物〕。

期貨交易的對象并不是商品〔標的物〕的實體，而是商品〔標的物〕的標準化合約。

期貨交易采用保證金交易，一般是貨物價值的10%左右。

期貨交易的根本特征

〔一〕合約標準化

期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標準化的。期貨合約標準化指的是除價格外，期貨合約的所有條款都是預先由期貨交易所規定好的，具有標準化的特點。期貨合約標準化給期貨交易帶來極大便利，交易雙方不需對交易的具體條款進行協商，節約交易時間，減少交易糾紛。【以螺紋鋼為例：現在有螺紋1103、螺紋1104、螺紋1105、螺紋1106、螺紋1107、螺紋1108、螺紋1109、螺紋1110、螺紋1111、螺紋1112、螺紋1201、螺紋1202，11代表2021年，03代表3月份到期交割的合約，其中2021年10月份到期的螺紋1110因其現在成交量和持倉量最大稱為主力合約，一般投資者都交易每個品種的主力合約】

〔二〕雙向交易和對沖機制

雙向交易，也就是期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端〔稱為買入開倉，買多〕，也可以賣出期貨合約作為交易的開端〔稱為賣出開倉，賣空〕。與雙向交易的特點相聯系的還有對沖機制，在期貨交易中大多數交易這并不是通過合約到期時進行實物交割來履行合約，而是通過與開倉時的交易方向相反的交易來完成交易。具體說就是買入開倉之后可以通過賣出相同合約的方式平倉，賣出開倉后可以通過買入相同合約的方式平倉。期貨交易的雙向交易和對沖機制的特點，吸引了大量期貨投機者參與交易，因為在期貨市場上，投機者有雙重的獲利時機，期貨價格上升時，可以低買高賣來獲利，價格下降時，可以通過高賣低買來獲利，并且投機者可以通過對沖機制免除進行實物交割的麻煩，投機者的參與大大增加了期貨市場的流動性【例：一投資者在星期五早上賣出開倉1手螺紋鋼1105，價格是4896，到下午買入平倉1手螺紋鋼1105，價格是4868，這樣投資者一噸螺紋鋼因高賣低買賺了28元，1手是10噸，就是賺了280元】。

〔三〕杠桿機制

期貨交易實行保證金制度，也就是說交易者在進行期貨交易時者需繳納少量的保證金，一般為成交合約價值的10%左右，就能完成數十倍的合約交易，期貨交易的這種特點吸引了大量投機者參與期貨交易。期貨交易具有的以少量資金就可以進行較大價值額的投資的特點，被形象地稱為“杠桿機制“。期貨交易的杠桿機制使期貨交易具有高收益高風險的特點【例：一投資者交易1手〔10噸〕螺紋鋼需要的保證金是：假設一噸螺紋鋼的價值是4868，那么一手1手10噸就是48680元，但交易時只要付10%左右的保證金也就是4868左右，交易完成平倉后保證金又回到賬戶里，盈利虧損只是價格差】。

〔四〕每日無負債結算制度

期貨交易實行每日無負債結算制度，也就是在每個交易日結束后，交易所都對交易者當天的盈虧狀況進行結算，在不同交易者之間根據盈虧進行資金劃轉，如果交易者虧損嚴重，保證金賬戶資金缺乏時，那么要求交易者必須在下一日開市前追加保證金，以做到“每日無負債“。期貨市場是一個高風險的市場，為了有效的防范風險，將因期貨價格不利變動給交易者帶來的風險控制在有限的幅度內，從而保證期貨市場的正常運轉。

二、軟件介紹

〔一〕根本行情軟件和交易軟件

在公司網站上里的軟件下載欄目里下載第七個軟件：博弈大師含閃電手版，下載好安裝，用戶名：jshy,密碼：jshy登陸進入博弈大師行情軟件，可以在里面看我國三大商品交易所：上海交易所、大連交易所、鄭州交易所以及中國金融交易所〔股指〕，上海交易所主要有銅、鋁、鋅、螺紋鋼、黃金、橡膠、燃料油等品種；大量交易所主要有大豆、豆油、豆粕、玉米、棕櫚油、PVC、L等品種，鄭州交易所主要有棉花、白糖、小麥、早秈稻、菜籽油、PTA等品種，中國金融交易所交易的是2021年4月16日掛牌交易的股指期貨合約。

下面進入交易軟件，如下圖，點擊后出現交易軟件登陸界面，登陸自己在期貨公司申請開的客戶號和秘密，進入交易軟件，如下列圖，當鼠標點在行情軟件螺紋1105時，下面的交易軟件的合約框里就會自動顯示：rb1105(螺紋1105合約的代碼)，右邊是系統默認的開倉狀態，數量可以自己調整，最低交易量是1手(一般價值小的品種如螺紋鋼和大局部農產品1手是10噸，價值大的品種如銅等有色、橡膠等品種1手就是5噸)，下面就是買入和賣出的按鈕，同時價格顯示在按鈕上，是實時隨行情波動的。【例如現在螺紋鋼1105的價格是在4903，投資者認為螺紋鋼后市會漲，就可以買入開倉螺紋1手，直接點買入按鈕就可以，如果認為后市會跌，就可以點擊賣出按鈕賣出開倉一手，開倉完成后倉單就會顯示在右面的持倉框里，因價格沒有到達沒有及時成交的單子會顯示在委托可撤框里如圖顯示，如果是買入開倉單子，平倉的時候應該是把開倉那個小框里的開倉換成平倉狀態，然后點擊賣出，以賣出平倉作為對沖結束交易，同理賣出開倉的單子以買入平倉結束交易】

當鼠標點在行情軟件螺紋1105時，下面的交易軟件的合約框里就會自動顯示：rb1105，如下列圖：

沒有成交的單子就顯示在委托的單子，成交的單子顯示在持倉單，會顯示合約的方向、持倉手數、開倉均價、浮動盈虧等信息，如下列圖：

成交的單子隨時都可以按照實時的波動的價格進行平倉，可以把開倉后的下拉按鈕換成平倉，買入開倉的單子點擊賣出平倉，賣出開倉的單子點擊買入平倉，或者進行快捷平倉，如下列圖：

可以直接在交易軟件里查詢資金狀況和盈利虧損以及每日的結算單，點擊查詢或直接F6，軟件上有提示：

在金士達交易軟件中可以完成銀期轉賬，就是銀行卡和期貨賬戶直接的對接，在交易日8:30-15:30時段可以將資金從銀行卡轉入期貨保證金賬戶，也可以將期貨保證金賬戶轉出：

〔二〕其他軟件

在公司網站還有其他軟件，像文華財經行情軟件、富遠行情軟件、金士達交易軟件，模擬軟件等，其中文化財經功能比擬強大，在此不詳細介紹，具體在培訓時現場登陸解說。

三、品種的根本信息：

可以在行情軟件上點F10查看,每個品種的保證金不是一直不變，交易所會根據情況調動，例如在節假日來臨之前交易所為了控制風險會提高相應品種的保證金，或某個品種近日交易投機性過大，交易所也會加大保證金比例，減緩過度投機，保證市場穩定進行等等。

期貨交易所

交易品種

交易代碼

交易單位噸/手

最小變動價位元/手

保證金

%

上海期貨交易所

銅

CU

鋁

AL

鋅

ZN

燃料油

FU

天然橡膠

RU

黃金

AU

1000克/手

0.01

大連商品交易所???????大豆

A

豆粕

m

豆油

Y

玉米

C

棕櫚

P

塑料

L

鄭州商品交易所??????白糖

SR

強麥

WS

棉花

CF

PTA

TA

菜油

RO

中國金融交易所

滬深300

IF

300

0.2點

四、案例介紹

例一：下面以滬銅為交易案例解說，投資者在2006年3月4日認為銅后市會漲，以一噸48000價格買入滬銅0610合約一手，在5月17日以82000價格賣出平倉。

期貨交易的盈虧計算

開倉價：48000

平倉價：82000

保證金比率：12％

1手＝5噸

交易順序：先買后賣，即開倉是買入，平倉是賣出，期貨稱為做多。

計算結果如下：

保證金＝開倉價×保證金比率×手數×5

＝48000×12％×1×5＝28800〔元〕

盈虧計算＝〔賣出價－買入價〕×手數×5

＝〔82000－48000〕×1×5＝170000〔元〕

資金回報＝170000÷28800＝5.9〔倍〕

例二：以投資者賣出豆粕合約

投資者在2004年4月9日分析豆粕處于雙頭頂形態，認為后市會跌，那么以3705賣出豆粕0411合約5手，在持倉當天豆粕就大跌，投資者隨即在下午以3620買入平倉2手，在4月15號又以3418價格買入平倉另外3手。

期貨交易的盈虧計算

開倉價：3705

平倉價：3620〔2手〕

3418〔3手〕

保證金比率：10％

1手＝10噸

交易順序：先賣后買，即開倉是賣出，平倉是買入，期貨稱為做空。

計算結果如下：

保證金＝開倉價×保證金比率×手數×10

＝3705×10％×5×10＝18525〔元〕

盈虧計算＝〔賣出價－買入價〕×手數×10

＝〔3705-3620〕×2×10+〔3705-3418〕×3×10＝10310〔元〕

資金回報＝10310÷18525＝0.56〔倍〕

五、弘業期貨的平臺和效勞

江蘇弘業期貨經紀是經中國證監會批準，在江蘇省工商局登記注冊的大型期貨經紀公司，注冊資本1.38億元〔并將增至10億元〕。目前公司總資產已超過25億元，代理交易額近20000億元。公司隸屬于江蘇省國資委監管的大型企業集團——江蘇弘業國際集團，公司主營商品期貨經紀、金融期貨經紀。

1.【平安】：江蘇弘業期貨經紀是經中國證監會批準，在江蘇省工商局登記注冊的大型期貨經紀公司。公司隸屬于國資委的上市國企—江蘇弘業國際集團。資金出入全程納入中國證監會監管系統，封閉運行，三方監管，全面保證資金平安。

2.【先進】：首家開通自動單；文華財經、澎博〔博易大師〕資訊、世華財訊等多套行情分析系統；金仕達V6.0、及富遠、易盛等交易系統并行。

3.【穩定】：國家AAA類機房；不同運營商的多條光纖接入；采用惠普雙核四CPU效勞器、穩定的SDH和DDN數據線路，多條獨享寬帶；并有北京、上海兩個災備機房。最大程度確實保通訊和交易的平安、順暢。

4.【快速】：瞬間到帳的全國銀期轉帳系統〔與中、農、工、建、交等銀行合作單位〕。并可全權代辦農行銀期對接，讓您暢享貴賓級的效勞與便捷。

5.【資金】：開戶資金不限，資金劃轉自由。

6.【贏利】：公司以給廣闊投資者最大利潤回報為奮斗目標。始終以“增強公司綜合實力，提升弘業品牌價值〞為理念，堅決信念，奮斗不息，和廣闊投資者一起成就輝煌大業。

7.【免費】：免費的客戶根底培訓，公開的月度投資報考會及期貨推薦會等；免費的24小時操盤建議、行情分析、專家評論等。

8.【優惠】：手續費優惠。讓您獨享VIP客戶的尊禮。

客戶效勞

1、您可以選擇一個桔祥數字出現在您的期貨賬號中。

2、免費的期貨入門及專業培訓指導〔對于不同的客戶提供不同的專業性指導，企業戶重點套期保值，私募重點技術分析和操盤技巧，大資金重點程序化交易和資金管理等等〕。

3、及時的早盤短信提示。〔開盤前發送，有具體品種及預期方向提示〕

4、重要的留倉建議提示。〔收盤前如有好的留倉建議，會通過短信及QQ方式發送〕

5、盤中隨時的持倉診斷。〔

、QQ、短信，任何你喜歡的方式均可〕

6、仿真的期貨模擬軟件賬號提供。

7、月度投資報告會參加時機。〔每月舉行報告會，有弘業專家為您做高質量的投資時機推介〕

8、開戶快速通道。本地客戶上門效勞，異地客戶亦可根據情況上門為您開戶。

9、大量期貨交易文本手冊，月度投資刊物免費提供。

10、業內最專業的開利財經〔開利財經是上海一家專業的研究機構，專門研究期貨，證券，黃金和外匯等金融市場，是業內權威的金融研究機構，已經我部門達成合作模式〕及每個品種的每日影響性分析〔每個研究員針對自己的優勢品種作專業深入研究，從宏觀形勢、品種的上下游，從倉單庫存，主力持倉量，各國最新經濟數據，貨幣和原油的行情，技術分析以及總結性分析〕。

程序化交易

§

程序化交易是期貨交易者們的一個重要操作模式。弘業期貨總部投資部完成了商品期貨的程序交易模式，已經到達穩定盈利，作為公司給大客戶大資金效勞的重要途徑。

§

程序化交易的主要想法是：選擇參考指標，建立買入賣出信號機制，嚴格遵守規那么只按信號操作，長期交易。

§

程序化交易將個人判斷因素，情緒因素徹底消除，所有的買賣由技術分析的指標決定。

第四篇：期貨知識

主要期貨交易所、代碼及主流交易品種

芝加哥商業交易所CME ——金屬（銅、黃金、白銀），能源（原油、天然氣），外匯（澳元、歐元、英鎊、日元），農產品（玉米、大豆、豆油、小麥、豆粕），股指（小標普、小納指）。芝加哥期貨交易所CBOT ——農產品（玉米、大豆、豆粕、豆油、小麥），股指（道指、小道指）

紐約商業交易所NYMEX——金屬（黃金、白銀、銅），能源（原油、天然氣、布倫特、、取暖油、柴油）

紐約期貨交易所NYBOT——農產品（可可、咖啡、棉花、11號糖、白糖），股指（美指）

期貨的規則和特點

1、保證金制度，以小博大，擴大資金效用

2、雙向交易，可買入開倉也賣出開倉

3、T+0交易規則，一天內可進行多次買賣

4、標準化合約，合約內容的規格由期貨交易所統一制定

5、當日結算無負債，逐日盯市盈虧

最后交易日和交割日區別

最后交易日是指期貨合約在流通市場上能夠買賣的最后一個交易日。

交割日是指必須進行商品交割的日期。

標準化合約 指由期貨交易所經統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量商品的標準化的合約。

國內外的主要期貨交易所

國內： 上交所、鄭商所、大商所、中金所

國外： 倫敦國際石油交易所、倫敦商品交易所、倫敦金屬交易所、倫敦國際金融期貨交易所、紐約商品交易所、紐約期貨交易所、芝加哥期貨交易所、芝加哥商業交易所、日本東京國際金融期貨交易所、日東京工業品交易所、日本東京谷物交易所，日本大阪纖維交易所、香港期貨交易所、韓國期貨交易所、馬來西亞衍生品交易所、新加坡國際金融交易所。

MT4平臺、對賭平臺 MT4平臺就是metaquotes公司專為金融中介機構定制的先進網上交易平臺。

對賭平臺就是交易商沒有把客戶的交易訂單放到交易市場進行對沖，只在公司內部對沖。對賭的雙方即為客戶和公司，所以客戶與公司的利益相反。

期貨交易和遠期交易的區別

1、交易對象不同

2、功能作用不同

3、履約方式不同

4、信用風險不同

5、保證金制度不同

內盤和外盤的區別

1、開、收盤時間不同

2、使用貨幣不同

3、內盤由國內銀行監管資金，資金安全

4、外盤較少有價格控制，波動小，遵從基本面

5、外盤杠桿作用更強

第五篇：期貨商品出入庫流程

期貨倉庫入庫管理規定

一、廠家注冊倉庫號

二、登陸VPN查詢信息，通知倉庫廠家注冊倉庫號、商品名稱、規格、數量。

三、交割商品到港。

四、運輸船駁（車）將送貨單送到辦公室或碼頭地磅報崗。

五、碼頭負責人核對此批交割商品注冊信息，核實無誤通知倉庫卸貨。

六、卸貨過程中發現交割商品有破損、油污等禁止接收，倉庫內部損壞，匯報倉庫管理員，由倉庫內部處理。

七、碼頭吊機裝好車，車運必須通過地磅稱重方能進倉，吊機在吊裝過程中產生損失匯報碼頭負責人，由負責人做好相關記錄并及時處理。

八、倉庫對運輸到倉庫的交割商品，根據登記車數計算數量。

九、PTA堆放要求，由墻至PTA包袋必須留100cm’的人行通道，確保人員順利通過，倉庫中間在4—5垛之間必須留一條80cm消防通道。

十、具體要求橫向堆放縱向堆放都必須在同一垂直線上，高度堆放下面3包要垂直，這樣堆放即規范又標準，整體完美。

十一、在靠外的袋子面要保持統一堆放，白的面全部朝外或有字面全部朝外，根據要求保持一致。

十二、交割商品入庫時出現破包、損壞，不可堆放在垛位中，應單獨擺放。

十三、入庫結束庫管員提交車輛入庫記錄，做好系統點收單，船方到地磅打印過磅記錄表，到倉庫由統計合計好，告知倉庫班長核對，班長核對無誤，審核點收單，要求船方填寫期貨交割商品入庫臺帳，最后由倉庫負責人再次核對簽單。

十四、倉庫統計做好系統入庫，送貨單移交財務審核入庫結束。

期貨倉庫出庫管理規定

一、提交倉單注銷申請。

二、辦理提貨通知單。

三、到倉庫提貨。

四、倉庫核驗提貨手續包括：提貨通知單、驗證密碼、提貨人身份

證、提貨人所在單位證明、或提貨委托書。

五、出現貨權轉移情況時，期貨倉庫必須收到原件后方可發貨。

六、自交易所開出提貨通知單，之日起10個工作日內，提貨通知單持有人應持提貨通知單，到交割倉庫辦理提貨手續，確認商品質量，確定運輸方式，預交各項費用，倉庫確認無誤辦理出庫。

七、逾期未辦理提貨手續，按照現貨提貨單處理，交割倉庫不再保證全部交割商品質量符合期貨標準。

八、外來司機提貨，需先過磅持過磅小票到倉庫裝貨，庫管員及時核對提貨車輛相關信息。

九、外來車/船須停放到公司指定的裝貨點停靠，否則按照公司相關制度進行罰款懲治處理

十、裝車時，依據司機要求，在確保自身叉車高度安全的同時，協助將其貨物承裝安全。

十一、發貨時因PTA碼垛為四層，為了方便快捷由掛袋工掛帶，掛帶時站在4層的掛袋工必須穿好安全帶，帶好安全帽，系好防墜器方可作業，四層的掛帶工掛帶范圍為3—4層，2層的掛袋工掛帶范圍為1—2層，一層無需掛帶由掛袋工將一層的兩根包袋捧起方便叉車叉取即可，站在四層掛袋工安全帶另外一端須緊扣防墜器，防墜器末端將平掛在裝貨后五排正中方，不足時往后移動。

十二、發貨叉取要求，分垛發貨按照順序叉取，每垛最后一排不掛帶，由叉車工自取。

十三、裝好貨物后，庫管員打印商品出庫單，和提貨人員再次確認無誤后簽單給予放行，地磅將每車重量與出庫單數量進行核對，無誤后予以過磅放行。

十四、庫管員將出庫單據提交期貨專員，同時填寫出庫臺帳，期貨專員核查出倉數據，核查無誤通知提貨公司填寫出庫意見反饋表。

十五、期貨專員做好期貨商品出庫臺帳，每發一單期貨需更新臺帳，臺帳及時反饋原料采購部、財務部等相關部門。

十六、倉庫發貨單據為5聯單：一聯白交割倉庫、二聯紅財務、三聯黃發貨存根、四聯藍客戶、五聯綠承運人，倉單出庫后請相關負責人保留好單據，保留時間為3年。