第一篇：河南省發(fā)改委《促進股權投資基金業(yè)發(fā)展的通知》大全

河南省發(fā)改委：《關于促進我省股權投資基金業(yè)發(fā)展的通知》

錄入:河南邦友 時間：2011-08-19

8月17日，為了促進我省股權投資基金業(yè)發(fā)展，經(jīng)省政府同意，省發(fā)改委正式發(fā)布了《關于促進我省股權投資基金業(yè)發(fā)展的通知》(以下簡稱通知)。按照《通知》里對股權投資基金企業(yè)及管理企業(yè)的設立與登記規(guī)定，凡股權投資基金企業(yè)、內(nèi)資股權投資基金管理企業(yè)、外商投資股權投資基金管理企業(yè)只要滿足不同條件，均可在河南注冊登記。

注冊應滿足哪些條件

《通知》對內(nèi)資股權投資基金企業(yè)及管理企業(yè)等設立條件作了充分說明。內(nèi)資股權投資基金企業(yè)設立應具備的條件是：

一、股權投資基金企業(yè)注冊資本不低于1億元，首期繳付不少于5000萬元，法律法規(guī)規(guī)定不能分期繳付的除外。投資者應以貨幣方式出資，單個投資者出資不低于500萬元。

二、以股份有限公司形式設立的，發(fā)起人數(shù)不得少于2人、最高不得超過200人；以有限責任公司形式設立的，股東人數(shù)不得超過50人；以合伙制形式設立的，合伙人數(shù)不少于2人、最高不得超過50人；以其他組織形式設立的，投資者人數(shù)應當符合有關法律法規(guī)的規(guī)定。

三、法律法規(guī)規(guī)定的其他條件。

內(nèi)資股權投資基金管理企業(yè)設立應具備的條件：

一、注冊資本不少于1000萬元，首期繳付不少于500萬元，法律法規(guī)規(guī)定不能分期繳付的除外。所有股東或合伙人均應當以貨幣形式出資。

二、以股份有限公司形式設立的，發(fā)起人數(shù)不得少于2人、最高不得超過200人；以有限責任公司形式設立的，股東人數(shù)不得超過50人；以合伙制形式設立的，合伙人數(shù)不少于2人、最高不得超過50人。

三、法律法規(guī)規(guī)定的其他條件。

外商投資股權投資基金管理企業(yè)設立具備的條件是：

一、注冊資本不低于200萬美元，并以貨幣形式出資；

二、以有限責任公司形式設立，股東人數(shù)不超過50人；

三、法律法規(guī)規(guī)定的其他條件。

注冊后如何備案

《通知》要求公司制、合伙制股權投資基金企業(yè)和管理企業(yè)登記注冊后，按照國家關于股權投資企業(yè)備案管理的有關要求，通過受托管理企業(yè)向省級及省級以上發(fā)展改革部門備案。同時規(guī)定了申請備案的具體要求。

股權投資基金企業(yè)申請備案的，須提交以下文件和材料：一是股權投資基金企業(yè)備案申請書；二是股權投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復印件；三是股權投資基金資本招股說明書；四是股權投資基金公司章程或者合伙協(xié)議；五是所有投資者簽署的資本認繳承諾書；六是驗資機構(gòu)關于所有投資者實際出資的驗資報告；七是發(fā)起人關于股權投資企業(yè)資本募集是否合法合規(guī)的情況說明書；八是高級管理人員的簡歷證明材料；九是律師事務所出具的備案所涉文件與材料的法律意見書。委托管理的，應提交受托協(xié)議。受托管理機構(gòu)申請附帶備案的，應提交以下材料：一是受托管理機構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照復印件；二是受托管理機構(gòu)公司中的章程或者合伙協(xié)議；三是受托管理機構(gòu)股東（合伙人）名單及情況介紹；四是所有高級管理人員的簡歷證明材料；五是開展股權投資基金管理業(yè)務情況及業(yè)績。

激發(fā)我省資本市場活力

近年來，隨著資本市場一系列改革新政的實施，河南正在釋放出前所未有的活力。業(yè)內(nèi)人士表示，該《通知》的下發(fā)，必將進一步激發(fā)我省資本市場內(nèi)在活力，進一步完善我省資本市場體系和機制。據(jù)了解，目前擬在我省設立的股權投資基金就有中原光大產(chǎn)業(yè)投資基金、河南新能源產(chǎn)業(yè)投資基金、河南文化產(chǎn)業(yè)投資基金等多支，預計到年底前我省產(chǎn)業(yè)投資基金實際到位資金規(guī)模可達50億元以上。近期，我省還將出臺規(guī)范股權投資基金辦法和促進股權投資基金健康發(fā)展的政策措施。可以預期，未來河南私募股權投資基金將成為加快河南企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展、助推中原經(jīng)濟區(qū)建設、促進中原崛起的重要力量。

第二篇：關于促進股權投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定

關于促進股權投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定

為深入貫徹落實國務院批準的《珠江三角洲地區(qū)改革發(fā)展規(guī)劃綱要（2008—2020年）》和《深圳市綜合配套改革總體方案》，加快我市股權投資基金業(yè)發(fā)展，鞏固提升深圳區(qū)域金融中心城市地位,推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級,特制定本規(guī)定。

一、本規(guī)定的適用對象

（一）本規(guī)定所指股權投資基金，是指以非公開方式向特定對象募集設立的對非上市企業(yè)進行股權投資并提供增值服務的非證券類投資基金（包括產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等）。股權投資基金可以依法采取公司制、合伙制等企業(yè)組織形式。

股權投資基金管理企業(yè)是指管理運作股權投資基金的企業(yè)。

私募證券投資基金管理企業(yè)是指借助信托公司發(fā)行理財產(chǎn)品，在監(jiān)管機構(gòu)備案，資金實現(xiàn)第三方銀行托管，主要投資于證券市場的投資管理機構(gòu)。

（二）本規(guī)定適用于本市注冊的內(nèi)資、外資、中外合資股權投資基金、股權投資基金管理企業(yè)以及私募證券投資基金管理企業(yè)，并且滿足以下條件：

股權投資基金的注冊資本（出資金額）不低于人民幣1億元，且出資方式限于貨幣形式，首期到位資金不低于5000萬元。股東或合伙人應當以自己的名義出資。其中單個自然人股東（合伙人）的出資額不低于人民幣500萬元。以有限公司、合伙企業(yè)形式成立的，股東（合伙人）人數(shù)應不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股東人數(shù)應不多于200人。

股權投資基金管理企業(yè)，以股份有限公司形式設立的，注冊資本應不低于人民幣1000萬元；以有限責任公司形式設立的，其實收資本應不低于人民幣500萬元。

私募證券投資基金管理企業(yè)注冊資本1000萬元人民幣以上且管理資產(chǎn)在1億元人民幣以上。

二、規(guī)范股權投資基金的工商登記

（一）市各有關部門對股權投資基金、股權投資基金管理企業(yè)以及私募證券投資基金管理企業(yè)，給予工商注冊登記的便利。

（二）股權投資基金、股權投資基金管理企業(yè)可在企業(yè)名稱中使用“基金”或“投資基金”。

（三）公司制、合伙制股權投資基金、股權投資基金管理企業(yè),在章程或合伙協(xié)議中應明確規(guī)定,不得以任何方式公開募集和發(fā)行基金。

（四）承擔管理責任的股權投資基金管理企業(yè)的法定住所（經(jīng)營場所），可作為股權投資基金企業(yè)的法定住所（經(jīng)營場所）辦理注冊登記。

三、明確股權投資基金的稅收政策

（一）合伙制股權投資基金和合伙制股權投資基金管理企業(yè)不作為所得稅納稅主體，采取“先分后稅”方式，由合伙人分別繳納個人所得稅或企業(yè)所得稅。

（二）合伙制股權投資基金和股權投資基金管理企業(yè)，執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務的自然人普通合伙人，按照“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”項目，適用5%—35%的五級超額累進稅率計征個人所得稅。

不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)取得的股權投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”項目，按20%的比例稅率計征個人所得稅。

（三）合伙制股權投資基金從被投資企業(yè)獲得的股息、紅利等投資性收益，屬于已繳納企業(yè)所得稅的稅后收益，該收益可按照合伙協(xié)議約定直接分配給法人合伙人，其企業(yè)所得稅按有關政策執(zhí)行。

（四）合伙制股權投資基金的普通合伙人，以無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔投資風險的行為，不征收營業(yè)稅；股權轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅。

（五）股權投資基金、股權投資基金管理企業(yè)采取股權投資方式投資于未上市中小高新技術企業(yè)2年以上（含2年），凡符合《國家稅務總局關于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》（國稅發(fā)?2009?87號）規(guī)定條件的，可按其對中小高新技術企業(yè)投資額的70%抵扣企業(yè)的應納稅所得額。

四、加大對股權投資基金的支持力度

（一）自本《規(guī)定》實施之日起，新注冊的股權投資基金可享受以下政策： 以公司制形式設立的股權投資基金，根據(jù)其注冊資本的規(guī)模，給予一次性落戶獎勵：注冊資本達5億元的，獎勵500萬元；注冊資本達15億元的，獎勵1000萬元；注冊資本達30億元的，獎勵1500萬元。

以合伙制形式設立的股權投資基金，根據(jù)合伙企業(yè)當年實際募集資金的規(guī)模，給予合伙企業(yè)委托的股權投資基金管理企業(yè)一次性落戶獎勵：募集資金達到10億元的，獎勵500萬元；募集資金達到30億元的，獎勵1000萬元；募集資金達到50億元的，獎勵1500萬元。

享受落戶獎勵的股權投資基金，5年內(nèi)不得遷離深圳。

（二）股權投資基金投資于本市的企業(yè)或項目，可根據(jù)其對我市經(jīng)濟貢獻，按其退出后形成地方財力的30%給予一次性獎勵，但單筆獎勵最高不超過300萬元。

（三）股權投資基金、股權投資基金管理企業(yè)因業(yè)務發(fā)展需要新購置自用辦公用房，可按購房價格的1.5％給予一次性補貼，但最高補貼金額不超過500萬元。享受補貼的辦公用房10年內(nèi)不得對外租售。

（四）股權投資基金、股權投資基金管理企業(yè)新租賃自用辦公用房的，給予連續(xù)3年的租房補貼，補貼標準為房屋租金市場指導價的30%，補貼總額不超過100萬元。

（五）股權投資基金、股權投資基金管理企業(yè)以及私募證券投資基金管理企業(yè)納入我市大企業(yè)便利直通車服務范圍，并按相關規(guī)定為其提供優(yōu)質(zhì)、便利的服務。

（六）股權投資基金、股權投資基金管理企業(yè)以及私募證券投資基金管理企業(yè)的高級管理人員，經(jīng)市人力資源保障部門認定符合條件的，可享受我市關于人才引進、人才獎勵、配偶就業(yè)、子女教育、醫(yī)療保障等方面的相關政策。

（七）本規(guī)定中涉及的有關獎勵補貼經(jīng)費，納入市金融發(fā)展專項資金中統(tǒng)籌予以安排，并參照執(zhí)行市金融發(fā)展專項資金管理的有關規(guī)定。

五、促進股權投資基金產(chǎn)業(yè)的集聚

（一）市各有關部門要進一步優(yōu)化服務，形成有利于股權投資基金業(yè)集聚和健康有序發(fā)展的市場環(huán)境。

（二）推動建立股權投資基金產(chǎn)業(yè)園區(qū)，發(fā)揮其聚集效應，吸引國內(nèi)外大型股權投資基金及管理企業(yè)入駐。股權投資基金產(chǎn)業(yè)園區(qū)應組建面向中外股權投資基金及管理企業(yè)的服務平臺，為落戶深圳的國內(nèi)外股權投資基金及管理企業(yè)提供全方位“一站式”辦公服務和項目對接支持等服務。

（三）支持外資股權投資基金在深圳發(fā)展，積極研究解決外資股權投資基金和基金管理機構(gòu)的注冊登記、外匯管理、產(chǎn)業(yè)投資和退出機制等方面的問題。

（四）鼓勵和引導社會資本投資股權基金，支持企業(yè)年金、地方社保基金按照有關規(guī)定投資在深圳市注冊設立的股權投資基金。

（五）鼓勵商業(yè)銀行在深圳市開展股權投資基金托管業(yè)務和并購貸款業(yè)務，支持其依法依規(guī)以信托方式投資于股權基金。鼓勵證券公司、保險公司、信托公司、財務公司等金融機構(gòu)在深圳市依法依規(guī)投資或設立股權基金和直接投資公司。

（六）支持股權投資基金業(yè)開展培訓交流活動，推動股權投資基金企業(yè)與本市優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)開展交流合作，增強股權投資基金業(yè)的影響力。

六、推動股權投資基金業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展

（一）規(guī)范發(fā)展股權投資基金行業(yè)協(xié)會，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會在加強行業(yè)自律管理方面的作用。

（二）積極引入專業(yè)的股權投資基金評級機構(gòu)，以市場化的方式推動股權投資基金評估體系的建立，引導股權投資基金規(guī)范健康發(fā)展。

（三）市各有關部門要加強對股權投資基金行業(yè)的監(jiān)督管理、風險預警及處置工作，依法打擊利用股權投資基金名義進行的各類非法集資活動。

第三篇：關于促進朝陽區(qū)股權投資基金業(yè)發(fā)展的實施辦法

關于促進朝陽區(qū)股權投資基金業(yè)發(fā)展的實施辦法

第一條為貫徹北京市《關于促進股權投資基金業(yè)發(fā)展的意見》（京金融辦〔2009〕5號，下稱《意見》）、《在京設立外商投資股權投資基金管理企業(yè)暫行辦法》（京金融〔2009〕163號，下稱《暫行辦法》），落實《朝陽區(qū)關于促進北京商務中心區(qū)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實施意見》（朝政發(fā)〔2006〕8號）、《朝陽區(qū)促進金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金管理暫行辦法》及補充辦法，大力促進朝陽區(qū)股權投資基金業(yè)發(fā)展，加快推進首都國際金融機構(gòu)主聚集區(qū)建設，制訂本辦法。

第二條本辦法所涉及的股權投資基金企業(yè)，須在朝陽區(qū)進行工商注冊和稅務登記，并符合《意見》第一條及其他相關規(guī)定，于2008年6月1日后設立或遷入朝陽區(qū)。

第三條外商投資股權投資基金管理企業(yè)按照《暫行辦法》相關規(guī)定認定其資格。

第四條符合下列條件的股權投資基金管理企業(yè)，參照金融企業(yè)，享受《關于促進首都金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》（京發(fā)改〔2005〕197號）和《關于促進首都金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見實施細則》（京發(fā)改〔2005〕2736號）中的政策支持：

（一）在北京市朝陽區(qū)注冊登記；

（二）其所發(fā)起設立的股權基金在北京市朝陽區(qū)注冊登記，符合國家有關規(guī)定，且累計實收資本在5億元以上；

（三）投資領域符合國家、北京市和朝陽區(qū)產(chǎn)業(yè)政策。

同一股權投資基金管理企業(yè)只能享受以上支持政策一次。

第五條滿足第四條所列條件的股權投資基金管理企業(yè)，在朝陽區(qū)內(nèi)租賃自用辦公用房，給予連續(xù)三年租房補貼，補貼比例分別為第一年30%、第二年30%，第三年40%，享受租房補貼面積不超過600平方米；購買自用辦公用房的，一次性給予1000元/平方米的購房補貼，享受購房補貼面積不超過1000平方米。對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展有重大貢獻或在國際國內(nèi)具有較高影響力的企業(yè)可適當放寬標準。

第六條注冊在朝陽區(qū)的股權投資基金投資區(qū)內(nèi)的高新技術、文化創(chuàng)意、現(xiàn)代服務等行業(yè)的企業(yè)及其他重點產(chǎn)業(yè)項目，或吸引入駐朝陽區(qū)的企業(yè)實現(xiàn)上市后一次性獎勵該股權投資基金管理企業(yè)50萬元。兩家以上股權投資基金共同投資的，獎勵資金按其各自投資比例分配。

第七條對區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展，區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提升或?qū)κ锥紘H金融機構(gòu)主聚集區(qū)建設有突出貢獻的股權投資基金企業(yè)，參照朝陽區(qū)相關政策給予其高級管理人員獎勵。

第八條發(fā)揮政府引導作用，區(qū)發(fā)展改革委、區(qū)國資委、區(qū)金融辦、區(qū)財政局等部門研究推動合作模式，以多種形式引導股權投資基金企業(yè)促進朝陽區(qū)經(jīng)濟社會快速穩(wěn)定發(fā)展。

第九條拓展股權投資基金企業(yè)和區(qū)內(nèi)企業(yè)的交流合作渠道，將朝陽區(qū)優(yōu)質(zhì)企業(yè)資源和項目優(yōu)先推薦給在區(qū)內(nèi)注冊的股權投資基金企業(yè)。

第十條建立以“朝陽區(qū)促進金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展領導小組”成員單位為主體的會商機制，協(xié)調(diào)解決股權投資企業(yè)在募集、設立、投資等方面的相關問題。

第十一條股權投資基金企業(yè)的提出的政策申請經(jīng)北京CBD金融商會初審后，上報“朝陽區(qū)促進金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展領導小組”審議批準后執(zhí)行。

第十二條注冊在朝陽區(qū)的股權投資基金企業(yè)應在朝陽區(qū)金融服務辦公室備案。第十三條本意見獎勵政策不與朝陽區(qū)其他獎勵政策同時享受。

第十四條本辦法由朝陽區(qū)金融服務辦公室負責解釋。

第十五條本辦法自公布之日起執(zhí)行。

二○一○年七月十五日

第四篇：發(fā)改委關于促進股權投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知

國家發(fā)展改革委辦公廳

關于促進股權投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知

各省、自治區(qū)、直轄市人民政府辦公廳、新疆生產(chǎn)建設兵團辦公廳：

為規(guī)范在中華人民共和國境內(nèi)設立的從事非公開交易企業(yè)股權投資業(yè)務的股權投資企業(yè)（含以股權投資企業(yè)為投資對象的股權投資母基金）的運作和備案管理，促進股權投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展，現(xiàn)就有關事項通知如下：

一、規(guī)范股權投資企業(yè)的設立、資本募集與投資領域

（一）設立與管理模式。股權投資企業(yè)應當遵照《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合伙企業(yè)法》有關規(guī)定設立。其中，以有限責任公司、股份有限公司形式設立的股權投資企業(yè)，可以通過組建內(nèi)部管理團隊實行自我管理，也可采取委托管理方式將資產(chǎn)委托其他股權投資企業(yè)或股權投資管理企業(yè)管理。

（二）資本募集。股 權投資企業(yè)的資本只能以私募方式，向特定的具有風險識別能力和風險承受能力的合格投資者募集，不得通過在媒體（包括各類網(wǎng)站）發(fā)布公告、在社區(qū)張貼布告、向社會散發(fā)傳單、向公眾發(fā)送手機短信或通過舉辦研討會、講座及其他公開或變相公開方式（包括在商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等機構(gòu)的柜臺投放招募說明 書等），直接或間接向不特定或非合格投資者進行推介。股權投資企業(yè)的資本募集人須向投資者充分揭示投資風險及可能的投資損失，不得向投資者承諾確保收回投 資本金或獲得固定回報。

（三）資本認繳。股權投資企業(yè)的所有投資者只能以合法的自有貨幣資金認繳出資。資本繳付可以采取承諾制，即投資者在股權投資企業(yè)資本募集階段簽署認繳承諾書，在股權投資企業(yè)投資運作實施階段，根據(jù)股權投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議的約定分期繳付出資。

（四）投資者人數(shù)限制。股權投資企業(yè)的投資者人數(shù)應當符合《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合伙企業(yè)法》的規(guī)定。投資者為集合資金信托、合伙企業(yè)等非法人機構(gòu)的，應打通核查最終的自然人和法人機構(gòu)是否為合格投資者，并打通計算投資者總數(shù)，但投資者為股權投資母基金的除外。

（五）投資領域。股 權投資企業(yè)的投資領域限于非公開交易的股權，閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產(chǎn)品；投資方向應當符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策和宏觀調(diào) 控政策。股權投資企業(yè)所投資項目必須履行固定資產(chǎn)投資項目的合規(guī)管理程序。外資股權投資企業(yè)進行投資，應當依照國家有關規(guī)定辦理投資項目核準手續(xù)。

二、健全股權投資企業(yè)的風險控制機制

（六）投資風險控制。股 權投資企業(yè)的資金運用應當依據(jù)股權投資企業(yè)公司章程或者合伙協(xié)議的約定，合理分散投資，降低投資風險。股權投資企業(yè)不得為被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔保。股權投資企業(yè)對關聯(lián)方的投資，其投資決策應當實行關聯(lián)方回避制度，并在股權投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。對關聯(lián) 方的認定標準，由股權投資企業(yè)投資者根據(jù)有關法律法規(guī)規(guī)定，在股權投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。

（七）激勵和約束機制。股權投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)的公司章程或者合伙協(xié)議等法律文件，應當載明業(yè)績激勵機制、風險約束機制，并約定相關投資運作的決策程序。股權投資企業(yè)可以約定存續(xù)期限。

（八）對受托管理情況的檢查和評估。股權投資企業(yè)可以根據(jù)委托管理協(xié)議等法律文件的相關約定，定期或者不定期對其受托管理機構(gòu)運用股權投資企業(yè)的資本開展投資運作的情況進行檢查和評估。

（九）資產(chǎn)托管。股權投資企業(yè)的資產(chǎn)應當委托獨立的托管機構(gòu)托管。但是，經(jīng)所有投資者一致同意可以免于托管的除外。受托管理機構(gòu)為外商獨資或者中外合資的，應當由在境內(nèi)具有法人資格的獨立托管機構(gòu)托管該股權投資企業(yè)的資產(chǎn)。

三、明確股權投資管理機構(gòu)的基本職責

（十）受托管理機構(gòu)的職責。股 權投資企業(yè)采取委托管理方式的，受托管理機構(gòu)應當按照委托管理協(xié)議，履行下列職責：（1）制定和實施投資方案，并對所投資企業(yè)進行投資后管理。（2）積極 參與制定所投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為所投資企業(yè)提供增值服務。（3）定期或者不定期向股權投資企業(yè)披露股權投資企業(yè)經(jīng)營運作等方面的信息。定期編制會計報表，經(jīng)外部審計機構(gòu)審核后，向股權投資企業(yè)報告。（4）委托管理協(xié)議約定的其他職責。

（十一）利益沖突限制。股權投資企業(yè)的股權投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應當公平對待其所管理的不同股權投資企業(yè)的財產(chǎn)，不得利用股權投資企業(yè)財產(chǎn)為股權投資企業(yè)以外的第三人牟取利益。對不同的股權投資企業(yè)應當設置不同的賬戶，實行分賬管理。

（十二）受托管理機構(gòu)的退任。有 下列情形之一的，股權投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應當退任：（1）受托管理機構(gòu)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)的。（2）受托管理機構(gòu)喪失管理能力或者嚴重 損害股權投資企業(yè)投資者利益的。（3）按照委托管理協(xié)議約定，持有一定比例以上股權投資企業(yè)權益的投資者要求受托管理機構(gòu)退任的。（4）委托管理協(xié)議約定 受托管理機構(gòu)退任的其他情形。

四、建立股權投資企業(yè)信息披露制度

（十三）提交報告。股 權投資企業(yè)除應當按照公司章程和合伙協(xié)議向投資者披露投資運作信息外，還應當于每個會計結(jié)束后4個月內(nèi)，向備案管理部門提交業(yè)務報告和經(jīng)會計師事 務所審計的財務報告。股權投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)和托管機構(gòu)應當于每個會計結(jié)束后4個月內(nèi)，向備案管理部門提交資產(chǎn)管理報告和資產(chǎn)托管報 告。

（十四）重大事件即時報告。股權投資企業(yè)在投資運作過程中發(fā)生下列重大事件的，應當在10個工作 日內(nèi)，向備案管理部門報告：（1）修改股權投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)的公司章程、合伙協(xié)議和委托管理協(xié)議等文件。（2）股權投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu) 增減資本或者對外進行債務性融資。（3）股權投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)分立與合并。（4）受托管理機構(gòu)或者托管機構(gòu)變更，包括受托管理機構(gòu)高級管理人員 變更及其他重大變更事項。（5）股權投資企業(yè)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)。

五、加強對股權投資企業(yè)的備案管理和行業(yè)自律

（十五）備案管理范圍。股 權投資企業(yè)除下列情形外，均應當按照本通知要求，在完成工商登記后的1個月內(nèi)，申請到相應管理部門備案：（1）已經(jīng)按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》備案 為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。（2）由單個機構(gòu)或單個自然人全額出資設立，或者由同一機構(gòu)與其全資子機構(gòu)共同出資設立以及同一機構(gòu)的若干全資子機構(gòu)出資設立。

（十六）受托管理機構(gòu)的附帶備案。股權投資企業(yè)采取委托管理方式將資產(chǎn)委托其他股權投資企業(yè)或者股權投資管理企業(yè)管理的，其受托管理機構(gòu)應當申請附帶備案并接受備案管理。

（十七）備案管理部門。資 本規(guī)模（含投資者已實際出資及雖未實際出資但已承諾出資的資本規(guī)模）達到5億元人民幣或者等值外幣的股權投資企業(yè)，在國家發(fā)展和改革委員會（以下簡稱國家 備案管理部門）備案；資本規(guī)模不足5億元人民幣或者等值外幣的股權投資企業(yè)，在省級人民政府確定的備案管理部門（以下簡稱省級備案管理部門）備案。

（十八）備案申請主體。股權投資企業(yè)采取自我管理方式的，由股權投資企業(yè)負責申請辦理備案手續(xù)；股權投資企業(yè)采取委托管理方式的，由其受托管理機構(gòu)負責申請辦理備案手續(xù)。

（十九）向國家備案管理部門申請備案的程序。股 權投資企業(yè)申請向國家備案管理部門備案，應當由申請主體將有關備案材料送股權投資企業(yè)所在地省級備案管理部門進行初審。省級備案管理部門在收到股權投資企 業(yè)備案申請后的20個工作日內(nèi)，對確認申請備案文件材料齊備的股權投資企業(yè)，向國家備案管理部門出具初步審查意見。國家備案管理部門在收到省級備案管理部 門轉(zhuǎn)報的股權投資企業(yè)備案申請和初步審查意見后的20個工作日內(nèi)，對經(jīng)復核無異議的股權投資企業(yè)，通過國家備案管理部門門戶網(wǎng)站公告其名單及基本情況的方 式，為股權投資企業(yè)辦結(jié)備案手續(xù)。

（二十）向省級備案管理部門申請備案的程序。股權投資企業(yè)申請向所在地省級備案管理部門備案，省級備案管理部門在收到股權投資企業(yè)備案申請后的20個工作日內(nèi)，對經(jīng)復核無異議的股權投資企業(yè)，通過該省級備案管理部門門戶網(wǎng)站公告其名單及基本情況的方式，為股權投資企業(yè)辦結(jié)備案手續(xù)。

（二十一）申請股權投資企業(yè)備案應當提交的文件和材料。股 權投資企業(yè)申請備案，應當提交下列文件和材料：（1）股權投資企業(yè)備案申請書。（2）股權投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復印件。（3）股權投資企業(yè)資本招募說明書。（4）股權投資企業(yè)公司章程或者合伙協(xié)議。（5）所有投資者簽署的資本認繳承諾書。（6）驗資機構(gòu)關于所有投資者實際出資的驗資報告。（7）發(fā)起人關于股 權投資企業(yè)資本募集是否合法合規(guī)的情況說明書。（8）股權投資企業(yè)高級管理人員的簡歷證明材料。（9）委托托管協(xié)議。所有投資者一致同意可以免于托管的，應當提供所有投資者聯(lián)名簽署的同意免于托管函。（10）律師事務所出具的備案所涉文件與材料的法律意見書。股權投資企業(yè)采取委托管理的，還應當提交股權投 資企業(yè)與受托管理機構(gòu)簽訂的委托管理協(xié)議。

（二十二）申請股權投資企業(yè)受托管理機構(gòu)附帶備案應當提交的文件和材料。股 權投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)申請附帶備案，應當提交下列文件和材料：（1）受托管理機構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照復印件。（2）受托管理機構(gòu)的公司章程或者合伙協(xié)議。（3）受托管理機構(gòu)股東（合伙人）名單及情況介紹。（4）所有高級管理人員的簡歷證明材料。（5）開展股權投資管理業(yè)務情況及業(yè)績。

（二十三）對高級管理人員的界定與要求。本 通知所稱高級管理人員，系指公司型企業(yè)的董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理、財務負責人、董事會秘書和公司章程約定的其他人員，以及合伙型企業(yè)的普通合伙人和合伙 協(xié)議約定的其他人員。合伙型企業(yè)的普通合伙人為法人或非法人機構(gòu)的，則該機構(gòu)的高級管理人員一并視為高級管理人員。股權投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)所有高管 人員在最近5年內(nèi)沒有違法記錄或尚在處理的重大經(jīng)濟糾紛訴訟案件，至少3名高管人員具備2年以上股權投資或相關業(yè)務經(jīng)驗。

（二十四）申請注銷備案。股權投資企業(yè)出現(xiàn)下列情形，可以申請注銷備案：（1）解散。（2）主營業(yè)務不再是股權投資業(yè)務。（3）另行按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。

（二十五）監(jiān)督管理。備 案管理部門通過建立健全股權投資企業(yè)備案管理信息系統(tǒng)、社會舉報、定期與不定期檢查、向社會公告等制度，加強對股權投資企業(yè)的監(jiān)督管理。對已經(jīng)完成備案的 股權投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)，應當在每個會計結(jié)束后的5個月內(nèi)，對其是否遵守本通知有關規(guī)定，進行檢查。在必要時，可以通過信函、電話詢問、走 訪、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測等方式，了解其運作管理情況。

（二十六）對規(guī)避備案監(jiān)管的處罰。備案管理部門發(fā)現(xiàn)股權投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)未備案的，應當督促其在20個工作日內(nèi)向管理部門申請辦理備案手續(xù)；逾期沒有備案的，應當將其作為“規(guī)避備案監(jiān)管股權投資企業(yè)、規(guī)避備案監(jiān)管受托管理機構(gòu)”，通過備案管理部門門戶網(wǎng)站向社會公告。

（二十七）對運作不規(guī)范的處罰。對運作管理不符合本通知規(guī)定的，應當督促其在6個月內(nèi)改正；逾期沒有改正的，應將其作為“運作管理不合規(guī)股權投資企業(yè)、運作管理不合規(guī)受托管理機構(gòu)”，通過備案管理部門門戶網(wǎng)站向社會公告。

（二十八）行業(yè)自律。組建全國性股權投資行業(yè)協(xié)會，依據(jù)相關法律、法規(guī)及本通知，對股權投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)進行自律管理。

（二十九）實施。本通知自發(fā)布之日起實施。本通知實施前設立的股權投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)，應當在本通知發(fā)布后3個月內(nèi)按照本通知有關規(guī)定到備案管理部門備案；投資運作不符合本通知規(guī)定的，應當在本通知發(fā)布后6個月內(nèi)按照本通知有關規(guī)定整改。

國家發(fā)展改革委辦公廳 二〇一一年十一月二十三日

主題詞：股權投資 管理 通知

第五篇：發(fā)改委下發(fā)通知促進股權投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展(全文)

發(fā)改委下發(fā)通知促進股權投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展(全文)

一、規(guī)范股權投資企業(yè)的設立、資本募集與投資領域

(一)設立與管理模式。股權投資企業(yè)應當遵照《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合伙企業(yè)法》有關規(guī)定設立。其中，以有限責任公司、股份有限公司形式設立的股權投資企業(yè)，可以通過組建內(nèi)部管理團隊實行自我管理，也可采取委托管理方式將資產(chǎn)委托其他股權投資企業(yè)或股權投資管理企業(yè)管理。

(二)資本募集。股權投資企業(yè)的資本只能以私募方式，向特定的具有風險識別能力和風險承受能力的合格投資者募集，不得通過在媒體(包括各類網(wǎng)站)發(fā)布公告、在社區(qū)張貼布告、向社會散發(fā)傳單、向公眾發(fā)送手機短信或通過舉辦研討會、講座及其他公開或變相公開方式(包括在商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等機構(gòu)的柜臺投放招募說明書等)，直接或間接向不特定或非合格投資者進行推介。股權投資企業(yè)的資本募集人須向投資者充分揭示投資風險及可能的投資損失，不得向投資者承諾確保收回投資本金或獲得固定回報。

(三)資本認繳。股權投資企業(yè)的所有投資者只能以合法的自有貨幣資金認繳出資。資本繳付可以采取承諾制，即投資者在股權投資企業(yè)資本募集階段簽署認繳承諾書，在股權投資企業(yè)投資運作實施階段，根據(jù)股權投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議的約定分期繳付出資。

(四)投資者人數(shù)限制。股權投資企業(yè)的投資者人數(shù)應當符合《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合伙企業(yè)法》的規(guī)定。投資者為集合資金信托、合伙企業(yè)等非法人機構(gòu)的，應打通核查最終的自然人和法人機構(gòu)是否為合格投資者，并打通計算投資者總數(shù)，但投資者為股權投資母基金的除外。

(五)投資領域。股權投資企業(yè)的投資領域限于非公開交易的股權，閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產(chǎn)品；投資方向應當符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策和宏觀調(diào)控政策。股權投資企業(yè)所投資項目必須履行固定資產(chǎn)投資項目的合規(guī)管理程序。外資股權投資企業(yè)進行投資，應當依照國家有關規(guī)定辦理投資項目核準手續(xù)。

二、健全股權投資企業(yè)的風險控制機制

(六)投資風險控制。股權投資企業(yè)的資金運用應當依據(jù)股權投資企業(yè)公司章程或者合伙協(xié)議的約定，合理分散投資，降低投資風險。股權投資企業(yè)不得為被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔保。股權投資企業(yè)對關聯(lián)方的投資，其投資決策應當實行關聯(lián)方回避制度，并在股權投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。對關聯(lián)方的認定標準，由股權投資企業(yè)投資者根據(jù)有關法律法規(guī)規(guī)定，在股權投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。

(七)激勵和約束機制。股權投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)的公司章程或者合伙協(xié)議等法律文件，應當載明業(yè)績激勵機制、風險約束機制，并約定相關投資運作的決策程序。股權投資企業(yè)可以約定存續(xù)期限。

(八)對受托管理情況的檢查和評估。股權投資企業(yè)可以根據(jù)委托管理協(xié)議等法律文件的相關約定，定期或者不定期對其受托管理機構(gòu)運用股權投資企業(yè)的資本開展投資運作的情況進行檢查和評估。

(九)資產(chǎn)托管。股權投資企業(yè)的資產(chǎn)應當委托獨立的托管機構(gòu)托管。但是，經(jīng)所有投資者一致同意可以免于托管的除外。受托管理機構(gòu)為外商獨資或者中外合資的，應當由在境內(nèi)具有法人資格的獨立托管機構(gòu)托管該股權投資企業(yè)的資產(chǎn)。

三、明確股權投資管理機構(gòu)的基本職責

(十)受托管理機構(gòu)的職責。股權投資企業(yè)采取委托管理方式的，受托管理機構(gòu)應當按照委托管理協(xié)議，履行下列職責：(1)制定和實施投資方案，并對所投資企業(yè)進行投資后管理。(2)積極參與制定所投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為所投資企業(yè)提供增值服務。(3)定期或者不定期向股權投資企業(yè)披露股權投資企業(yè)經(jīng)營運作等方面的信息。定期編制會計報表，經(jīng)外部審計機構(gòu)審核后，向股權投資企業(yè)報告。(4)委托管理協(xié)議約定的其他職責。

(十一)利益沖突限制。股權投資企業(yè)的股權投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應當公平對待其所管理的不同股權投資企業(yè)的財產(chǎn)，不得利用股權投資企業(yè)財產(chǎn)為股權投資企業(yè)以外的第三人牟取利益。對不同的股權投資企業(yè)應當設置不同的賬戶，實行分賬管理。

(十二)受托管理機構(gòu)的退任。有下列情形之一的，股權投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應當退任：(1)受托管理機構(gòu)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)的。(2)受托管理機構(gòu)喪失管理能力或者嚴重損害股權投資企業(yè)投資者利益的。(3)按照委托管理協(xié)議約定，持有一定比例以上股權投資企業(yè)權益的投資者要求受托管理機構(gòu)退任的。(4)委托管理協(xié)議約定受托管理機構(gòu)退任的其他情形。

四、建立股權投資企業(yè)信息披露制度

(十三)提交報告。股權投資企業(yè)除應當按照公司章程和合伙協(xié)議向投資者披露投資運作信息外，還應當于每個會計結(jié)束后4個月內(nèi)，向備案管理部門提交業(yè)務報告和經(jīng)會計師事務所審計的財務報告。股權投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)和托管機構(gòu)應當于每個會計結(jié)束后4個月內(nèi)，向備案管理部門提交資產(chǎn)管理報告和資產(chǎn)托管報告。

(十四)重大事件即時報告。股權投資企業(yè)在投資運作過程中發(fā)生下列重大事件的，應當在10個工作日內(nèi)，向備案管理部門報告：(1)修改股權投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)的公司章程、合伙協(xié)議和委托管理協(xié)議等文件。(2)股權投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)增減資本或者對外進行債務性融資。(3)股權投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)分立與合并。(4)受托管理機構(gòu)或者托管機構(gòu)變更，包括受托管理機構(gòu)高級管理人員變更及其他重大變更事項。(5)股權投資企業(yè)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)。

五、加強對股權投資企業(yè)的備案管理和行業(yè)自律

(十五)備案管理范圍。股權投資企業(yè)除下列情形外，均應當按照本通知要求，在完成工商登記后的1個月內(nèi)，申請到相應管理部門備案：(1)已經(jīng)按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。(2)由單個機構(gòu)或單個自然人全額出資設立，或者由同一機構(gòu)與其全資子機構(gòu)共同出資設立以及同一機構(gòu)的若干全資子機構(gòu)出資設立。

(十六)受托管理機構(gòu)的附帶備案。股權投資企業(yè)采取委托管理方式將資產(chǎn)委托其他股權投資企業(yè)或者股權投資管理企業(yè)管理的，其受托管理機構(gòu)應當申請附帶備案并接受備案管理。

(十七)備案管理部門。資本規(guī)模(含投資者已實際出資及雖未實際出資但已承諾出資的資本規(guī)模)達到5億元人民幣或者等值外幣的股權投資企業(yè)，在國家發(fā)展和改革委員會(以下簡稱國家備案管理部門)備案；資本規(guī)模不足5億元人民幣或者等值外幣的股權投資企業(yè)，在省級人民政府確定的備案管理部門(以下簡稱省級備案管理部門)備案。

(十八)備案申請主體。股權投資企業(yè)采取自我管理方式的，由股權投資企業(yè)負責申請辦理備案手續(xù)；股權投資企業(yè)采取委托管理方式的，由其受托管理機構(gòu)負責申請辦理備案手續(xù)。

(十九)向國家備案管理部門申請備案的程序。股權投資企業(yè)申請向國家備案管理部門備案，應當由申請主體將有關備案材料送股權投資企業(yè)所在地省級備案管理部門進行初審。省級備案管理部門在收到股權投資企業(yè)備案申請后的20個工作日內(nèi)，對確認申請備案文件材料齊備的股權投資企業(yè)，向國家備案管理部門出具初步審查意見。國家備案管理部門在收到省級備案管理部門轉(zhuǎn)報的股權投資企業(yè)備案申請和初步審查意見后的20個工作日內(nèi)，對經(jīng)復核無異議的股權投資企業(yè)，通過國家備案管理部門門戶網(wǎng)站公告其名單及基本情況的方式，為股權投資企業(yè)辦結(jié)備案手續(xù)。

(二十)向省級備案管理部門申請備案的程序。股權投資企業(yè)申請向所在地省級備案管理部門備案，省級備案管理部門在收到股權投資企業(yè)備案申請后的20個工作日內(nèi)，對經(jīng)復核無異議的股權投資企業(yè)，通過該省級備案管理部門門戶網(wǎng)站公告其名單及基本情況的方式，為股權投資企業(yè)辦結(jié)備案手續(xù)。

(二十一)申請股權投資企業(yè)備案應當提交的文件和材料。股權投資企業(yè)申請備案，應當提交下列文件和材料：(1)股權投資企業(yè)備案申請書。(2)股權投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復印件。(3)股權投資企業(yè)資本招募說明書。(4)股權投資企業(yè)公司章程或者合伙協(xié)議。(5)所有投資者簽署的資本認繳承諾書。(6)驗資機構(gòu)關于所有投資者實際出資的驗資報告。(7)發(fā)起人關于股權投資企業(yè)資本募集是否合法合規(guī)的情況說明書。(8)股權投資企業(yè)高級管理人員的簡歷證明材料。(9)委托托管協(xié)議。所有投資者一致同意可以免于托管的，應當提供所有投資者聯(lián)名簽署的同意免于托管函。(10)律師事務所出具的備案所涉文件與材料的法律意見書。股權投資企業(yè)采取委托管理的，還應當提交股權投資企業(yè)與受托管理機構(gòu)簽訂的委托管理協(xié)議。

(二十二)申請股權投資企業(yè)受托管理機構(gòu)附帶備案應當提交的文件和材料。股權投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)申請附帶備案，應當提交下列文件和材料：(1)受托管理機構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照

復印件。(2)受托管理機構(gòu)的公司章程或者合伙協(xié)議。(3)受托管理機構(gòu)股東(合伙人)名單及情況介紹。(4)所有高級管理人員的簡歷證明材料。(5)開展股權投資管理業(yè)務情況及業(yè)績。

(二十三)對高級管理人員的界定與要求。本通知所稱高級管理人員，系指公司型企業(yè)的董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理、財務負責人、董事會秘書和公司章程約定的其他人員，以及合伙型企業(yè)的普通合伙人和合伙協(xié)議約定的其他人員。合伙型企業(yè)的普通合伙人為法人或非法人機構(gòu)的，則該機構(gòu)的高級管理人員一并視為高級管理人員。股權投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)所有高管人員在最近5年內(nèi)沒有違法記錄或尚在處理的重大經(jīng)濟糾紛訴訟案件，至少3名高管人員具備2年以上股權投資或相關業(yè)務經(jīng)驗。

(二十四)申請注銷備案。股權投資企業(yè)出現(xiàn)下列情形，可以申請注銷備案：(1)解散。(2)主營業(yè)務不再是股權投資業(yè)務。(3)另行按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。

(二十五)監(jiān)督管理。備案管理部門通過建立健全股權投資企業(yè)備案管理信息系統(tǒng)、社會舉報、定期與不定期檢查、向社會公告等制度，加強對股權投資企業(yè)的監(jiān)督管理。對已經(jīng)完成備案的股權投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)，應當在每個會計結(jié)束后的5個月內(nèi)，對其是否遵守本通知有關規(guī)定，進行檢查。在必要時，可以通過信函、電話詢問、走訪、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測等方式，了解其運作管理情況。

(二十六)對規(guī)避備案監(jiān)管的處罰。備案管理部門發(fā)現(xiàn)股權投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)未備案的，應當督促其在20個工作日內(nèi)向管理部門申請辦理備案手續(xù)；逾期沒有備案的，應當將其作為“規(guī)避備案監(jiān)管股權投資企業(yè)、規(guī)避備案監(jiān)管受托管理機構(gòu)”，通過備案管理部門門戶網(wǎng)站向社會公告。

(二十七)對運作不規(guī)范的處罰。對運作管理不符合本通知規(guī)定的，應當督促其在6個月內(nèi)改正；逾期沒有改正的，應將其作為“運作管理不合規(guī)股權投資企業(yè)、運作管理不合規(guī)受托管理機構(gòu)”，通過備案管理部門門戶網(wǎng)站向社會公告。

(二十八)行業(yè)自律。組建全國性股權投資行業(yè)協(xié)會，依據(jù)相關法律、法規(guī)及本通知，對股權投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)進行自律管理。

(二十九)實施。本通知自發(fā)布之日起實施。本通知實施前設立的股權投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)，應當在本通知發(fā)布后3個月內(nèi)按照本通知有關規(guī)定到備案管理部門備案；投資運作不符合本通知規(guī)定的，應當在本通知發(fā)布后6個月內(nèi)按照本通知有關規(guī)定整改。