第一篇：浙江省人民政府辦公廳關于促進股權投資基金發展的若干意見（推薦）

浙江省人民政府辦公廳關于促進股權投資基金發展的若干意見

浙政辦發?2009?57號

為深入貫徹落實“創業富民、創新強省”總戰略，根據省政府《關于浙江金融業深化改革加快發展的若干意見》（浙政發?2008?34號）的精神，經省政府同意，現就促進股權投資基金規范發展提出如下意見：

一、充分認識促進股權投資基金發展的重要意義

改革開放以來，我省經濟得到快速發展，中小企業迅速崛起，投資創業活躍，資金需求旺盛。但是，長期以來，我省企業融資結構不盡合理，一方面，銀行間接融資占比過高；另一方面，民間資金充裕，民間融資難以合理引導和規范等結構性問題仍然突出。股權投資基金作為直接融資的重要途徑之一，能將分散的可投資資金有效轉化成符合經濟社會發展需要的資本金，是拓寬融資渠道，規范民間資金的重要工具。發展股權投資基金，有利于提高社會資本配置效率，優化企業股權結構，提升經營管理水平，促進企業自主創新及高新技術成果轉化應用，對于我省構建結構合理、功能完善、富于彈性的地方金融體系，促進全省經濟社會又好又快發展具有重要意義。

二、發展股權投資基金的指導思想和總體目標

指導思想：深入貫徹落實科學發展觀和省委“兩創”總戰略，堅持“政府引導、產業導向、市場運作、管理規范”的原則，圍繞促進經濟轉型升級和現代服務業加快發展，積極發展股權投資基金及股權投資管理公司，不斷優化企業融資結構，切實增強金融業整體實力以及保障服務經濟社會發展的能力。

總體目標：推動組建一批產業投資基金和創業投資引導基金，規范扶持一批成長型企業股權投資基金，培育壯大一批創業投資基金，引導鼓勵一批省外、境外知名投資基金管理機構來浙設立法人機構。到2012年末，力爭股權投資管理機構管理的社會資金規模達到500億元以上，股權投資在我省企業融資總額中的占比明顯提高，對我省經濟結構調整的促進作用明顯增強。

三、構建多層次的股權投資基金體系

（一）產業投資基金。政府聯合或推動社會資本發起設立產業投資基金，側重投資回報穩定的重大基礎設施項目，或者參與大型骨干企業的戰略性并購重組，培育和扶持支柱產業。

（二）成長型企業股權投資基金。推動行業龍頭企業、有資金實力的企業發起設立成長型企業股權投資基金，主要投資于中后期成長型企業特別是未上市公司股權，或者投向一時困難但發展前景好的成長型企業。

（三）創業風險投資引導基金。是由政府設立的政策性、引導性基金，通過財政資金“四兩撥千斤”的作用，扶持創業投資企業的發展，引導社會資本進入創業投資領域。引導基金主要通過階段參股和跟進投資等方式實施投資運作，以基金管理機構的資本金形式存續，逐年投入。

（四）創業投資基金。推動有行業背景和專業特長的“天使投資人”、法人機構及專業投資管理機構發起設立創業投資基金，主要投資于種子期、成長初期的新型企業、高新技術企業。

四、加大對股權投資管理公司的政策支持

（一）鼓勵發展股權投資管理公司。對在我省設立的股權投資管理公司，繳納房產稅、城鎮土地使用稅、水利建設專項資金確有困難的，經省金融主管部門確認并報經地稅部門批準，可給予減免。對從省外、境外新引入成立的大型股權投資管理公司，報經地稅部門批準，可給予三年內免征房產稅、土地使用稅、水利建設專項資金。對在省內注冊資金1億元以上、管理基金規模超過10億元且對當地經濟帶動作用大的股權投資管理公司，經批準可享受金融機構總部相關政策，所在地政府可以給予一次性獎勵。

（二）加強股權投資基金投資方向的引導。引導股權投資管理公司積極參與大型骨干企業并購重組，加大對暫時困難成長型企業的投資力度，所在地政府應給予相應支持。支持股權投資管理公司加大對高新技術、業務和商業模式創新等企業的投資力度。股權投資管理公司以股權方式投資于未上市中小高新技術企業兩年以上的，可以按照其投資額的70%，在股權持有滿兩年的當年抵扣該股權投資管理公司的應納稅所得額；當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結轉抵扣。

（三）支持股權投資管理公司拓展業務。鼓勵股權投資管理公司為企業提供先進管理經驗和其他增值服務。股權投資管理公司因收回、轉讓或清算處置股權投資而發生的權益性投資損失，可以按稅法規定在稅前扣除。符合居民企業條件的股權投資管理公司直接投資于其他居民企業取得的投資收益，可作為免稅收入，不征收企業所得稅。省及具備條件的市、縣（市、區）創業投資引導基金在加強對創業投資基金引導的同時，也可引導和支持符合我省經濟發展方向的成長型企業股權投資基金。對股權投資管理公司重點投資的成長型企業，符合上市條件的，積極推薦上市。支持引導股權投資管理公司通過產權交易所等要素市場轉讓其持有的投資企業股份，拓寬股權投資退出渠道。此外，鼓勵引導我省企業引進省外、境外股權投資基金參與技術改造、產業升級等項目，各級政府及有關部門要搞好服務，并在核準手續、要素保障等方面提供便利。

（四）積極培育和吸引股權投資管理高級專業人才。對引進急需高級專業人才而支付的一次性住房補貼、安家費等費用，經批準可據實在計算企業所得稅前扣除；對做出突出貢獻的高級人才，可由引進地政府另行給予適當資助或補貼。

五、創造股權投資基金發展的良好環境

（一）規范管理。省政府金融工作領導小組負責股權投資基金發展的綜合協調工作，具體工作由省金融辦負責。省發展改革、財政、科技、稅務、工商、證監等部門要按照職責分工，通力合作，采用聯席會議制度形式，研究制訂并完善促進股權投資基金發展的政策措施和管理制度；對未納入國家管理范圍的成長型股權投資管理公司，要制訂相關備案管理辦法并履行日常管理職責。省工商局會同省有關部門制定股權投資管理公司工商登記管理辦法，做好股權投資管理公司工商登記工作，統一登記流程，規范機構名稱。

（二）優質服務。各級政府要將培育發展股權投資基金及股權投資管理公司作為完善地方金融體系、拓寬直接融資渠道的重要內容，結合本地區實際，制訂切實有效的扶持政策和措施。杭州、寧波要將吸引省外、境外知名投資管理機構作為推進金融集聚區建設的重要工作內容，對引進的省外、境外知名投資管理機構，優先納入省級備案管理，優先入駐金融集聚區，并享受相關優惠政策。對納入省級備案管理的股權投資管理公司，省級各相關部門要及時為其提供投資項目信息，推進項目合作。

（三）強化自律。省金融辦要指導股權投資管理公司組建行業協會，省發展改革等有關部門要積極支持、引導行業協會開展工作，通過行業協會促進股權投 資管理公司加強自律管理。行業協會要建立溝通機制，打造信息平臺，組織股權投資管理公司管理人才的專業培訓，開展各類相關業務的合作交流，充分發揮連接企業與政府部門的紐帶作用。

（四）嚴防風險。股權投資管理公司募集資金要依法依規，有序操作，不得以廣告宣傳等公開方式募資，禁止向投資者承諾保本和最低收益。投資者要按照投資自愿、風險自擔的原則進行投資，防范風險。股權投資管理公司是風險防范的第一責任人，備案管理部門要加強日常管理、風險預警及處置工作。各級政府要依法打擊利用股權投資基金名義進行的各類非法集資活動，促進行業健康、規范、有序發展。

二○○九年五月八日（此件公開發布）

第二篇：云南省人民政府辦公廳關于大力發展股權投資基金的意見

云南省人民政府辦公廳關于大力發展股權投資基金的意見

云政辦發〔2011〕159號

各州、市人民政府，省直各委、辦、廳、局：

股權投資市場是資本市場的重要組成部分。為鼓勵支持我省股權投資基金健康發展，加快股權投資市場發展，規范股權投資類企業行為，提高直接融資比重，優化資源配置，促進經濟發展方式轉變，支持我省綠色經濟強省、民族文化強省和面向西南開放重要橋頭堡建設，按照國家有關政策和《云南省人民政府關于加快推進直接融資工作的意見》（云政發〔 2009〕4號）的要求，經省人民政府同意，現提出如下意見。

一、指導思想和目標任務

（一）充分認識發展股權投資基金的重要意義。當前我省

資本市場發展不充分，直接融資比重較低，企業融資渠道和手段較為單一，重大項目建設資金來源不足。通過大力發展股權投資基金，可以固化本地資本、牽引外來資本、激活民間資本，增強資本市場資源優化配置能力，促進企業上市，提高直接融資比重，滿足產業融資需求，并通過資本這一核心要素的流動，帶動人才、技術等其他要素聚集，通過市場機制優化投資結構，促進全省產業結構調整和優化升級，推動經濟發展方式轉變。

(二)指導思想。深入貫徹落實科學發展觀，緊緊抓住新一輪西部大開發戰略機遇，圍繞“兩強一堡”戰略任務，以促進產業結構優化升級和經濟發展方式轉變為目標，把超常規發展股權投資基金作為做大云南金融業的突破口，積極培育和壯大股權投資市場主體，拓展股權投資市場，拓寬企業融資渠道，不斷優化融資結構，提高直接融資比重，為全省經濟社會又好又快發展注入新的動力與活力。

(三)發展目標。按照政府引導、政策推動、市場運作、行業自律的原則，以構建政府股權投資引導基金撬動機制、項目傳導機制、政策扶持機制和市場規范機制為保障，超常規發展我省股權投資基金，吸引國內外資本進入云南股權投資市場。力爭到 2015年，在我省注冊的股權投資基金達到 200戶左右，募集資金總額超過 1000億元，形成較為完善的股權投資市場體系，將云南建設成為我國面向西南開放的區域性股權投資中心。

二、建立政府股權投資引導基金撬動機制

(四)充分發揮政府股權投資引導基金作用。切實履行云南省股權投資發展中心的工作職責，充分發揮省級政府股權投資引導基金的引導作用，在保值增值的基礎上，帶動更多社會資金參與股權投資，增加股權投資資本供給，充分體現政府投資意圖，增強政府調控能力。鼓勵各州（市）人民政府出資設立引導基金，加大對本行政區域內股權投資類企業的引導和調節。

(五)鼓勵國有資本參與股權投資基金。鼓勵省屬國有企業集團參股設立股權投資基金，充分發揮國有資本的示范帶動作用，最大限度地撬動社會資本，活躍我省股權投資市場。

三、建立市場準入和市場規范機制

(六)明確股權投資類企業性質。股權投資類企業包括依法注冊的股權投資企業和為股權投資基金提供服務的股權投資管理企業。股權投資類企業可依法采取公司制、合伙制等企業組織形式。

(七)確定股權投資類企業的準入條件。符合國家法律法規規定的境內自然人、法人和其他組織以及國外、境外的自然人、法人和其他組織，可在我省投資設立股權投資類企業。以有限公司、合伙企業形式成立的，其股東、合伙人人數應不多于 50人；以非上市股份有限公司形式設立的，股東人數應為 2人以上 200人以下。

(八)劃定股權投資類企業的業務范圍。股權投資管理企業可從事以下業務：一是發起設立股權投資企業，募集股權投資基金；二是受托管理股權投資企業的投資業務并提供有關服務；三是股權投資咨詢；四是經審批或登記機關許可的其他有關業務。股權投資企業可開展以下業務：一是在國家允許的范圍內，以所募集的股權投資基金進行股權投資，具體投資方式包括新設立企業、向已設立企業投資、接受已設立企業投資者股權轉讓以及國家法律法規允許的其他方式；二是為所投資企業提供管理咨詢；三是經登記機關許可的其他相關業務。(九)規范股權投資類企業投資運作行為。股權投資企業的資金運用應當依據股權投資企業公司章程或合伙協議的約定，合理分散投資，降低投資風險。股權投資企業在投資過程中的閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產品。外資股權投資企業進行投資，應當依照國家有關規定辦理投資項目核準手續。

（十）依法對股權投資類企業予以工商登記。在我省新設立的股權投資類企業或已經注冊設立的企業需要從事股權投資業務，應在符合有關規定的情況下，經省金融辦對股權投資類企業設立方案審查并出具有關意見后，持省金融辦出具的意見，向工商行政管理部門申請注冊登記，工商行政管理部門在收到注冊申請后，及時作出是否予以登記的決定。在我省注冊登記從事股權投資和股權投資管理的外商投資企業，應按有關規定向注冊地商務部門申請批準后，再到工商管理部門進行注冊登記。商務部門批準前應征求注冊地政府金融辦意見。

（十一）股權投資基金的名稱表述。在我省注冊登記的公司制股權投資企業名稱應當為：“云南﹡﹡股權投資基金股份公司”或“云南﹡﹡股權投資基金有限公司”。在我省注冊登記的合伙制股權投資企業名稱應當為：“云南﹡﹡股權投資基金合伙企業（有限合伙）”。在我省注冊登記的公司制股權投資管理企業名稱應當為：“云南﹡﹡股權投資基金管理股份公司”或“云南﹡﹡股權投資基金管理有限公司”。在我省注冊登記的合伙制股權投資管理企業名稱應當為：“云南﹡﹡股權投資基金管理合伙企業（有限合伙）”。

(十二)完善股權投資企業備案程序。在我省注冊設立的股權投資企業，在完成工商注冊登記后應到注冊地發展改革部門進行備案。

（十三）支持股權投資行業自律。云南股權投資基金協會應加強對本省股權投資基金業的管理，建立與政府部門和國內外股權投資基金行業的溝通聯系，組織開展股權投資管理人才的專業培訓，組織開展股權投資的各類合作與交流。

四、建立股權投資項目傳導機制

(十四)建立股權投資項目庫。通過企業申報、州（市）人民政府和省部門推薦等方式，結合“兩強一堡”戰略建設和轉變經濟發展方式的有關要求，由省金融辦指導云南省股權投資發展中心牽頭建立股權投資項目庫。加強對擬入庫項目的篩選工作，通過建立項目篩選機制來體現政府投資意圖，調整產業布局，優化投資結構。

(十五)實現信息共享。納入我省股權投資項目庫的企業，列為我省上市重點培育企業。凡在我省注冊的股權投資基金，均可免費共享省級上市后備企業數據庫信息，并對其投資企業上市進行重點扶持。

五、建立政策扶持機制

(十六)加大財稅扶持力度。在我省注冊以有限合伙企業形式成立的股權投資基金（含股權投資管理企業），其生產經營所得和其他所得按照先分后稅的原則，由合伙人分別繳納所得稅。合伙人是個人的，依法繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，依法繳納企業所得稅。其中，執行有限合伙企業合伙事務的自然人普通合伙人，按照“個體工商戶的經營所得”應稅項目，適用規定的優惠稅率計算征收個人所得稅；不執行有限合伙企業合伙事務的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業取得的股權投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”應稅項目，依規定的優惠稅率計算繳納個人所得稅。以有限責任公司或股份有限公司形式設立的股權投資類企業的經營所得和其他所得，符合現行企業所得稅優惠政策的，按規定享受有關稅收優惠政策。在我省注冊設立的股權投資管理企業，符合現行營業稅優惠政策的，按規定享受有關稅收優惠政策。當年在我省進行工商注冊和稅務登記的股權投資類企業，由注冊地州（市）人民政府按照招商引資的有關規定給予一次性獎勵。在我省規劃的金融產業園區設立的股權投資基金，享受金融產業園區各項優惠扶持政策。

(十七)對高級管理人才給予獎勵扶持。對在我省注冊的股權投資基金高管人員，由注冊地財政部門對其繳納的個人所得稅地方分享部分予以獎勵。對符合《中共云南省委云南省人民政府關于貫徹〈關于進一步強化人才工作的決定〉的實施意見》（云發〔2004〕14號）條件的，可享受安家補貼、配偶就業、子女教育等方面的有關政策。(十八)享受優惠政策的必要條件。享受本意見所列各項優

惠扶持政策的股權投資基金，其注冊資本（出資金額）應不低于人民幣 5億元，出資方式限于貨幣形式，首期到位資金應不低于人民幣 2億元；股東或合伙人應當以自己的名義出資，其中，單個自然人股東（合伙人）的出資額應不低于人民幣 500萬元。享受本意見所列各項優惠扶持政策的股權投資管理企業，以股份有限公司形式設立的，其注冊資本應不低于人民幣 3000萬元；以有限責任公司形式設立的，其注冊資本應不低于人民幣 2000萬元。

六、加強對我省股權投資基金發展的組織領導

(十九)加強組織領導。建立省級股權投資基金發展聯席會議制度。聯席會議在省金融工作協調領導小組領導下，由省發展改革委、財政廳、商務廳、工商局、地稅局、國稅局、金融辦等部門組成，負責統籌研究、組織、協調、推進我省股權投資基金發展工作。聯席會議辦公室設在省金融辦，承擔我省股權投資基金的有關管理服務工作。(二十)強化市場監管。聯席會議辦公室應切實加強對股權投資基金的監督管理。股權投資類企業到工商行政管理部門申請設立、變更登記后，應按要求將有關情況及時通報聯席會議辦公室。在每個會計結束后，股權投資基金應當及時向其投資者披露報告，全面告知公司治理、經營、財務等方面情況，報告中的財務會計報告應經會計師事務所審計，有關資料應同時報送聯席會議辦公室。聯席會議辦公室收到股權投資基金的各項報告材料，應及時抄送聯席會議各成員單位，有關部門將其作為非現場監管和確定享受有關優惠政策扶持的一項重要依據。

(二十一)營造發展環境。金融、發展改革、工商、稅務等有關部門要努力改善有利于股權投資市場健康有序發展的市場環境，為股權投資類企業提供高效、便捷服務，加強對股權投資類企業的管理。聯席會議辦公室要牽頭制定人才引進政策，培養股權投資人才，引導新聞媒體加強對股權投資基金行業的宣傳報道，為股權投資基金加快發展創造良好的輿論氛圍。聯席會議辦公室可確定部分具備條件的州（市）開展先行先試，鼓勵出臺更為優惠的政策，促進股權投資基金發展。云南省人民政府辦公廳 2011年 8月 19日印發

第三篇：山東省人民政府關于運用政府引導基金促進股權投資加快發展的意見

山東省人民政府關于運用政府引導基金促進股權投資加快發展的意見

魯政發?2014?17號

各市人民政府，各縣(市、區)人民政府，省政府各部門、各直屬機構，各大企業，各高等院校：

近年來，我省各級積極探索以政府引導基金方式支持產業發展，有力地推動了金融創新發展和產業轉型升級，取得了顯著成效。但總體來看，目前我省股權投資基金等私募基金發展相對滯后，資本市場發育還不夠充分，企業融資渠道和手段較為單一，直接融資比重較低，重大項目建設資金來源不足，中小企業融資難、融資貴問題依然突出。為深入貫徹落實黨的十八屆三中、四中全會精神，創新財政資金分配方式，積極探索運用政府引導基金促進股權投資加快發展，進一步拓寬實體經濟融資渠道，推動轉方式、調結構，現提出以下意見：

一、指導思想、基本原則和目標任務

(一)指導思想。深入貫徹落實黨的十八大和十八屆三中、四中全會精神，大力深化財政支出領域改革，以積極推進政府引導基金規范運作為突破口，培育和壯大私募基金市場主體，增加股權投資供給，促進以私募市場為重點的區域資本市場加快發展，更好發揮資本市場優化資源配臵的功能，吸引社會資本進入中小微企業、農村產業、新興制造業以及政府鼓勵發展的旅游、文化、健康、教育等服務業領域，為全省經濟持續健康發展注入新的活力和動力。

(二)基本原則。引導基金是政府出資設立并按市場化方式運作的政策性基金，按照“政府引導、市場運作、防范風險、滾動發展”的原則運作。

———政府引導。通過政策激勵吸引社會資本進入初創期中小微企業、戰略性新興產業以及政府鼓勵發展的領域，使政府的政策目標和社會資本的盈利目標趨向統一，實現多方共贏。

———市場運作。充分發揮私募基金專業化管理團隊的獨立決策和法人治理結構制衡作用，依照公司章程或合伙協議約定進行投資、管理和退出，實行市場化運作，避免行政干預。

———防范風險。在引導基金出資子基金選擇、子基金管理機構治理、子基金監管、資金托管等方面進行嚴格的制度設計和全過程公開操作，有效規避資金運作風險和道德風險。

———滾動發展。引導基金通過企業上市、并購重組、股權轉讓等方式退出并獲得合理回報后，原則上繼續用于支持私募股權投資基金發展，實現引導基金的循環使用、滾動發展。

(三)目標任務。到2017年，省級政府引導基金規模達到100億元，市縣級政府也要積極支持設立基金、擴大規模，力爭全省吸引社會資本3000億元以上，使在我省注冊的私募股權投資基金數量、募集資金規模實現較大幅度增長，形成較為完善的私募市場體系，努力把山東打造成為全國具有較強競爭力和影響力的區域性股權投資中心，建成享譽國內外的私募投資集聚高地。

二、多渠道加大政府引導基金投入，完善管理運行機制

(一)創新公共財政對產業發展的扶持方式。大力清理、整合、規范財政專項資金，對競爭性領域專項逐項進行甄別，凡屬“小、散、亂”、效用不明顯以及用于純競爭性領域的專項一律取消。對具有一定外部性確需保留的競爭性領域專項，要改變行政性分配方式，積極探索實行市場化運作模式，主要采取基金管理的模式，與金融資本緊密結合，撬動社會資本，吸引帶動股權投資等各類私募基金支持創業創新和產業升級。

(二)建立政府引導基金多渠道投入機制。自2015年起至2017年，省級預算內支持工業、服務業、農業產業、科技創新等領域的專項資金，以及中央扶持產業發展等方面的切塊資金，每年都要安排一定比例用于增加省級引導基金規模。引導基金實現的收益及退出資金，原則上要繼續用于補充引導基金，實現滾動發展。鼓勵有條件的市縣級政府設立引導基金，根據財力狀況和結構調整的需要逐步增加基金規模。積極探索建立財政投入、國資收益、基金增值和社會資本投資及捐助等多渠道并舉的滾動投入機制。

(三)建立決策與執行相分離的管理機制。引導基金由本級政府批準設立，并建立完善的內部控制和外部監督制度。建立引導基金決策機構，一般由政府領導以及相關主管部門負責人參加，負責對引導基金的設立、總體投資方案及其他重大事項進行審議決策。設立引導基金專職管理機構，負責引導基金的信息發布、子基金申請材料受理、盡職調查以及其他日常管理和運作事務。引導基金應當設臵獨立的評審委員會，對引導基金投資方案進行獨立評審。引導基金決策機構根據評審委員會的評審結果，對擬扶持子基金進行決策，保證決策的科學性。

三、規范引導基金投資運作，促進股權投資基金發展

(一)發揮引導基金促進股權投資基金發展的撬動作用。引導基金主要以參股形式支持設立子基金，同時堅持參股不控股，不獨資發起設立股權投資企業。允許省、市、縣各級政府共同出資扶持子基金，但共同出資比例一般不應超過子基金注冊資本或承諾出資額的40%，其中省級引導基金一般不應超過25%。對主要投資初創期小微企業的天使投資基金，以及其他方面社會效益較好、募資難度較大的子基金，引導基金出資比例以及其他相關條件等可適當放寬。子基金按照市場化方式獨立運作，引導基金及政府相關部門不參與其日常管理和項目決策。完善子基金管理機構收益分配機制，實行固定收費加業績獎勵政策，積極吸引海內外高水平投資管理機構、精英金融從業人員，以及相應的審計、法律、咨詢、評估、券商等中介機構入駐山東。

(二)促進多層次資本市場加快發展。政府引導基金在投資方向、投資策略上，要積極吸引私募股權投資基金投資齊魯股權交易中心、青島藍海股權交易中心和“新三板”掛牌企業，支持培育壯大我省上市后備資源，促進上市公司并購重組，推進規模企業規范改制，加快多層次資本市場體系建設。

(三)強化引導基金風險防控。各級應當制定引導基金管理辦法，明確引導基金運作、決策及管理的具體程序，細化申請引導基金支持的子基金、子基金管理機構的相關條件，以及引導基金對單一子基金的出資額度或比例限額等條款，防范和分散運營風險。引導基金運作應當公開透明，面向全國公開征集子基金項目，并對擬出資的子基金建立投資前公示制度。健全子基金投資運作情況社會中介機構獨立審計制度。

(四)促進私募股權投資基金規范運作。申請引導基金支持的子基金，必須具有完備的管理架構和法人治理機制，募集資金應當委托符合條件的商業銀行進行托管，不得投資于股票、期貨、企業債券、信托產品、非保本理財產品、保險計劃及其他金融衍生品。子基金的管理機構應當具有較高的專業性、專注性、獨立性、穩定性，具備健全的治理結構、規范的項目遴選機制和投資決策機制、良好的市場信譽和穩定的投資業績，具有高效的內部控制制度和風險管理能力。對于子基金未按章程或合伙協議約定投資，導致引導基金閑臵時間較長的，引導基金應當及時退出。

四、發揮引導基金帶動作用，促進私募股權投資基金聚焦全省經濟發展的重點領域

(一)以推進全省重大發展戰略實施為導向確定引導基金的投資重點。根據全省經濟社會發展戰略以及省委、省政府決策部署，引導基金應當圍繞新興產業創業投資、傳統產業轉型升級、現代農業發展、現代服務業發展、科技風險投資與成果轉化、資本市場發展和城鎮化建設等事關全省經濟發展的重點領域和關鍵環節，細分投資方向，加強專業化運作。享受省級引導基金支持的子基金，其注冊地應當在山東境內，并且主要投資于山東境內的企業和項目。對于子基金所募資金來源于外省較多的，可適當降低投資山東的比例要求，但一般不應低于80%。

(二)建立私募基金投資備選項目庫。省直相關主管部門要充分發揮熟悉產業政策、了解投資項目情況的優勢，積極推介相關領域重點項目，體現政府調控導向，并納入備選項目庫，實行動態更新。凡在我省注冊的私募基金，均可免費共享省級備選投資項目庫信息，并自主做出投資選擇。市縣級政府及有關部門也應及時發布本地區產業發展規劃、重點項目投資信息，做好項目對接和服務工作，但不能指定具體投資項目。

(三)完善激勵引導機制。引導基金應當根據子基金的投資領域、投資階段、風險狀況、收益水平等情況，制定不同的出資或扶持條件，引導私募基金投向。其中，對主要投資初創期或中早期小微企業、欠發達地區企業等風險程度較高、募資難度較大但社會效益較好的子基金，引導基金可給予較大程度的讓利，重點關注其社會效益;對主要投資成熟期、現金流充足企業，經濟效益較好的子基金，引導基金應堅持與其他出資人同股同權或相對較高的投資回報。引導基金有關權益保障、投資領域等出資條件，應當事先約定，公開透明，接受社會和市場的監督。

(四)實施差別化業績考核。引導基金作為一種公共資源，其宗旨是發揮財政資金的杠桿放大效應，克服市場失靈現象，不單純以營利為目標。按照國家有關要求，引導基金要納入公共財政考核評價體系。各級財政、金融管理部門要會同有關主管部門加強對引導基金的監管與指導，對不同投向的引導基金，按照公共性原則，制定差異化、可操作的政策目標，定期對其實施效果及投資運行情況進行評估考核。

五、完善政策措施，營造良好發展環境

(一)探索建立股權投資獎勵機制。對政府引導基金參股的私募股權投資基金投資我省初創期中小企業、創業企業的，投資獲利退出時，可從引導基金投資收益中安排一定比例的投資獎勵。投資于未上市中小高新技術企業2年以上，凡符合《國家稅務總局關于實施創業投資企業所得稅優惠問題的通知》(國稅發?2009?87號)規定條件的，可按其對中小高新技術企業投資額的70%，在股權持有滿2年的當年抵扣股權投資企業的應納稅所得額;當年不足抵扣的，可在以后納稅結轉抵扣。

(二)打造股權投資機構聚集區。根據全省金融業、現代服務業發展布局，在濟南區域金融中心和青島財富管理中心建設股權投資基金、投資機構及中介機構聚集區，使基金管理機構、投資人、創業團隊、中介機構形成規模集聚效應，打造股權投資的棲息地。通過政府引導基金運作，積極鼓勵基金加基地、孵化加投資等各類創新型基金運作模式，努力提高投資基金體系創新發展效率。濟南、青島市政府要為集聚區建設制定具體政策，促進股權投資基金的發展，在辦公場所及高端人才引進等方面積極予以扶持。其他設區市也可探索建立投資聚集區。

(三)強化人才隊伍建設。制定實施股權投資人才專項工作計劃，加大對基金投資相關領域人才的培養、引進和使用力度。積極支持引進熟悉金融創新、資本運作、擁有行業背景、精通現代管理且對我省私募基金市場發展作出突出貢獻的基金投資人才。各級政府及有關部門要在落戶、居住、子女教育、醫療和出入境管理等方面為高端投資人才提供便利服務。通過在我省有條件的高等院校開設創業投資專業課程，以及與國內外知名院校合作辦學等多種形式，加強人才隊伍的培養。鼓勵相關專業部門與專業投資基金及基金管理團隊達成人才培養協議，通過交流、委托培養等多種形式加強省內專業股權投資人才隊伍建設。

(四)加強股權投資機構與金融機構、市場的聯動。積極推動股權投資機構與銀行、證券、保險和互聯網金融等機構間的業務交流和合作，推動投貸聯動、投保聯動等多種創新模式，鼓勵和支持相關科技金融產品創新。鼓勵商業銀行在魯開展股權投資基金并購貸款業務，支持其依法依規以信托方式投資于股權基金。在大力推動新三板、創業板等多層次資本市場建設的基礎上，積極鼓勵社會資本投資并購，推動山東有條件的大型企業集團與股權投資機構對接。

(五)建立完善股權投資機構登記和監管制度。負責管理政府引導基金參股基金的基金管理機構，應按規定向地方金融管理部門登記。省金融辦要按照功能監管、適度監管的原則，加強日常管理、風險預警及處臵工作，強化對股權投資行業和機構的監管，努力促進我省股權投資行業規范、有序、健康發展。要充分發揮山東省資本市場發展促進會作用，加強行業自律，做好行業管理相關工作。

(六)建立促進股權投資行業發展的組織推進機制。充分發揮省金融改革發展領導小組作用，由省金融辦牽頭，會同省財政廳、省發展改革委、省經濟和信息化委、省科技廳、省工商局、省國稅局、省地稅局、人民銀行濟南分行、山東銀監局、山東證監局等部門，建立相應組織協調機制，共同協調推進股權投資行業加快發展。

第四篇：浙江省人民政府關于促進民間投資的意見

浙江省人民政府關于促進

和引導民間投資的意見

隨著社會主義市場經濟體制的初步建立和逐步完善，我省投融資體制正在發生深刻變化、民間投資的總量不斷增長，領域不斷拓寬。發展民間投資，有利于進一步擴大內需，保持我省經濟持續、快速、健康發展，有利于適應我國加入WTO新形勢的要求，進一步增強我省經濟的國際競爭力；有利于擴大就業，繁榮市場，提高人民生活水平；有利于形成投資主體多元化、投資渠道多樣化的投融資體制新格局；有利于多種所有制經濟的共同發展，進一步促進社會主義市場經濟體制的建立和完善根據黨的十六大提出的“放寬國內民間資本的市場準入領域、在投融資、稅收、土地使用和對外貿易等方面采取措施，實現公平競爭”的精神，為進一步發揮我省多種所有制經濟共同發展的體制優勢，現就促進和引導民間投資健康發展提出如下意見。

一、放寬投資領域，實行更加開放的投資準入政策

(一)最大限度地開放投資市場，放寬民間投資準入領域。已向外資開放的領域，要同時向民間資本開放；已打破行業壟斷的領域，要積極鼓勵民間資本進入；預期有回報的基礎設施和公益性項目，要創造條件引導民間資本參與。對列入《當前國家重點鼓勵發展的產業、產品和技術目錄(2000年修訂)》(國家計委、國家經貿委第7號令)的28個領域的526種產品、技術、基礎設施和服務，除國家法律、法規和政策明令禁止的以外，都要向民間資本開放。

(二)打破行業壟斷，降低民間投資準入門檻。水利、交通、能源、城建以及文化、教育、衛生、體育等領域的行業主管部門，要按照政企分開的要求，進一步深化改革，打破行業

壟斷，引入競爭機制。公益性項目在體現政府投資主導作用的同時，在現階段要加快吸收民間投資。鼓勵民間資本投資基礎設施和社會發展領域，不斷優化投資環境。各級政府可根據實際，建立基礎設施建設投資公司，經營政府投資項目。對經營性項目，要按照項目法人責任制要求成立項目公司。鼓勵和支持民間資本通過參股、聯合、聯營、并購等方式進入投資公司或項目公司。

(三)創新投資方式，引導民間資本投入。對重大基礎設施和大型公益性項目，采取“政府引導、市場運作”的方式建設和經營。在政府發揮規劃、政策、資金引導作用的同時，要廣泛吸納民間資本投入，按觀代企業制度運作和管理。對新建的項目，可以通過招投標方式公開選擇業主。對已建成的基礎設施和公益性項目，可通過實行特許經營權招標方式，選擇和變更項目法人。積極探索國際通行的投資或經營方式，引導民間資本參與投資、建設和經營。

(四)支持基礎設施項目經營權或產權依法轉讓。對給排水和污水管網、配電網、天然氣管網和公路網等基礎設施網絡，在充分發揮國有資產授權經營主體作用的同時，可吸收民間資本參與投資和經營。對一些有收費來源、獨立經營的水庫、電廠、水廠等基礎設施項目實體，積極實行多元化投資和經營，逐步推行經營權或產權轉讓。對城市公文，可按“有限放開、國有控股”的原則逐步放開。對沒有收費來源的城市道路、綠化養護等，鼓勵其通過招投標方式與企業簽訂經營業績協議、委托管理合同、服務承包合同等方式確定項目經營權。

二、拓寬融資渠道，加強和完善對民間投資主體的金融服務

(五)推廣多樣化信貸支持方式。鼓勵金融機構實行信貸方式創新，積極開展票據業務、出口退稅賬戶托管貸款業務、保全倉庫業務、應收賬款質押貸款業務、保付代理業務等．以適應民間投資主體的間接融資需求。對項目資本金到位、運作規

范的民間投資項目，貸款期限可適當延長；貸款總額在25億元以上的，可優先安排政策性貸款。并提倡以銀團貸款形式解決其項目融資。鼓勵建立為民間投資項目提供信用擔保和再擔保業務的機構，健全全省 擔保體系，探索貸款信用保險，推行各種工程保險和經營保險，分散銀行風險。

(六)積極探索多種貸款擔保方式。要按照省政府《關于房地 產抵押登記問題的通知》(浙政發?1999?176號)精神，進一步規范房地產抵押貸款的運作。同時，要積極創造條件，在城市供水、供熱、污水和固體廢棄物的處理與利用，以及公交、水利等基礎設施領域，允許以建設項目的收益權、收費權及受讓后獲得的經營權為質押，或以項目資產折價為抵押，進行貸款。各行業主管部門要建立和完善有關登記制度，確保貸款擔保行為的法律效力。

(七)支持采取多種融資方式。對資本金到位、資金來源明確、運作規范的新建項目企業，允許發行債券，促進企業債券流通，鼓勵民營企業進行跨地區、跨部門的資產重組。支持預期建成后有穩定收益的新建基礎設施項目組建股份有限公司，通過上市籌集資金。積極鼓勵和支持實力較強的民營企業通過海外上市，吸收外資入股等形式從國際資本市場融資。同時，要推行新型融資方式，積極組建各種類型的產業投資基金和信托基金，推廣融資租賃，吸引民間資金投入基礎設施項目。進一步規范和發展全省統一的產權交易市場，為投資者建立退出機制、并為銀行抵押資產變現提供便利。

(八)進一步發展區域性金融機構。以現有資產質量和管理水平較好的各地城市商業銀行、坡市信用社為基礎，聯合其他有較大實力的民營企業、上市公司等，通過股權轉換、增資擴股、資產兼并重組等多種形式，增大民營資本股份，探索組建股份制商業銀行。鼓勵各地方性金融機構依法依規開展跨地區金融業務，構筑適應我省中小民營企業發展需要的地方金融體系。

三、實施公平合理的配套政策，為民間投資營造寬松的環境

(九)實行平等的財政支持政策。根據項目性質和內容采取不同的支持方式。對符合條件的建設項目，不論項目主體性質，在安排國債資金、財政貼息資金時一視同仁。對民間資本投入國家重點扶持的項目，需政府支持的，鼓勵國有資產授權經營主體參股。對準經營性基礎設施項目及公益性項目，為保證投資者獲得合理的收益，在一定時期內可實行財政資金定額或定項補貼。

(十)實行統一的稅費政策。要規范對民間投資者的稅費征收、堅決制止對民間投資主體的不合理收費，切實減輕民間投資者負擔。對民間資本投資國家鼓勵類產業的項目，經批準允許加速固定資產折舊、技術開發費用不限比例稅前按實列支、土地出讓金分期支付。

(十一)合理確定基礎設施和公益性項目的價格或收費標準。對不列入政府定價目錄的項目，應由企業自主定價，對列入政府定價目錄的民間投資項目，與政府投資項目一視同仁。在實際操作中、對民間投資的基礎設施和公益性項目，在投產初期可采取一定的價格扶持政策。

(十二)實行平等的用地政策。民間投資項目用地統一納入各級建設用地計劃，合理安排用地指標。對經營性項目按照公開、公平原則，通過招投標、拍賣、掛牌等方式提供土地使用權；各項規費的收取與其他各類投資主體一視同仁。鼓勵和引導民間投資項目集約用地。

(十三)實行同等的保障政策。各有關部門要調整、制定有關政策，使民間投資者在職稱評定、戶籍管理、子女就學以及因商務和技術交流需要辦理出國(境)手續等方面，享有與國有單位人員同等的待遇。

四、注重扶伏扶強，促進民間投安上規模上水平

(十四)推動民間投資集聚發展。要充分發揮各類園區的帶動和輻射功能，引導和鼓勵民間投資走產業集聚、規模發展的路子。把民間投資與園區建設、優勢產業升級和城市化推進緊密結合起來，促進資源共享、集約經營，進一步壯大民間投資的規模和實力。

(十五)提高民間投資科技含量。鼓勵民間投資投向高新技術產業、運用高新技術改造傳統產業，加大技術改造和創新力度。各地要重點扶持若干有潛力的民間投資主體，盡快形成一批生產技術先進、產品優勢明顯、有較強市場競爭力的民營企業。大力發展科技型民營企業，鼓勵民間投資者以技術等生產要素創辦企業，按照約定適當擴大其作價金額占注冊資本的比例。各級政府要通過設立風險投資基金等方式，在提高技術創新能力、促進科技成果產業化等方面。對民間風險、創業投資企業特別是科技型民營企業予以有力的支持，促進科技型民營企業向“專、精、特、優、新”的方向發展。

五、強化服務引導，推動民間投資健康發展

(十六)把發展民間投資擺上政府工作的重要位置。各級政府、各有關部門要以“三個代表”重要思想為指導，全面貫徹落實黨的十六大精神，充分認識擴大民間投資對我省經濟社會發展的戰略意義，努力營造公平競爭的良好環境，積極促進和引導民間投資的發展。要把民間投資納入國民經濟和社會發展中長期規劃和計劃，在確定重點建設項目時，要按照統一標準優選民間投資項目。有關部門要建立定期信息發布制度，及時向民間投資者公布投資政策信息和項目信息；統計部門要改進對民間投資的統計方法，完善指標體系，及時、準確、全面地反映民間投資狀況。

(十七)減少審批事項，簡化審批程序。對民間投資項目，政府有關部門主要從產業政策、城市規劃、環境保護、資源利用和公共安全等方面進行審核。凡是符合產業政策、籌資渠道明確、可自行平衡生產和建設條件的項目，均由民間投資主體自主決策，依法辦理有關手續和登記備案。所有與民間投資項

目有關的政府審批部門，要進一步轉變工作作風，強化服務意識，增加透明度，簡化辦事手續，實行項目審批公示制和承諾制。各地要創造條件，實施民間投資項目代理制度。有條件的地方要實行集中辦理，提供“一站式”服務，運用現代信息技術，積極推行網上并聯審批。

(十八)建立和完善社會化服務體系。各級政府要鼓勵建立為民間投資者服務的商會、行業協會等自律性組織；進一步規范和發展觀有的投資咨詢、評估、會計、律師、設計、監理、招投標代理等中介服務機構；推動建立以法律咨詢、技術支持、信用擔保、資金融通、產權交易、市場開拓、人才培訓、信息服務等為主要內容的民間投資服務體系，為民間投資者提供多方面的服務，幫助民間投資者建立規范的產權制度、財會制度和人員培訓制度。同時，將民營企業信用狀況統一納入全省企業信用查詢、發布和評價系統。

(十九)依法規范民間投資，促進其健康發展。各級政府要本著積極引導、熱心服務、依法監管的原則，加強對民間投資工作的組織協調，規范管理行為，嚴格行政執法，切實保護民間投資者的合法權益。要引導民間投資者自覺遵守市場規則，維護市場秩序、參與公平競爭，倡導合法經營、照章納稅的誠信風尚，促進民間投資健康發展。

(二十)省級有關部門和各市、縣(市、區)政府可根據本意見精神研究制定具體措施，促進和引導民間投資。

第五篇：關于促進股權投資基金業發展的若干規定

關于促進股權投資基金業發展的若干規定

為深入貫徹落實國務院批準的《珠江三角洲地區改革發展規劃綱要（2008—2020年）》和《深圳市綜合配套改革總體方案》，加快我市股權投資基金業發展，鞏固提升深圳區域金融中心城市地位,推進經濟結構調整和產業升級,特制定本規定。

一、本規定的適用對象

（一）本規定所指股權投資基金，是指以非公開方式向特定對象募集設立的對非上市企業進行股權投資并提供增值服務的非證券類投資基金（包括產業投資基金、創業投資基金等）。股權投資基金可以依法采取公司制、合伙制等企業組織形式。

股權投資基金管理企業是指管理運作股權投資基金的企業。

私募證券投資基金管理企業是指借助信托公司發行理財產品，在監管機構備案，資金實現第三方銀行托管，主要投資于證券市場的投資管理機構。

（二）本規定適用于本市注冊的內資、外資、中外合資股權投資基金、股權投資基金管理企業以及私募證券投資基金管理企業，并且滿足以下條件：

股權投資基金的注冊資本（出資金額）不低于人民幣1億元，且出資方式限于貨幣形式，首期到位資金不低于5000萬元。股東或合伙人應當以自己的名義出資。其中單個自然人股東（合伙人）的出資額不低于人民幣500萬元。以有限公司、合伙企業形式成立的，股東（合伙人）人數應不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股東人數應不多于200人。

股權投資基金管理企業，以股份有限公司形式設立的，注冊資本應不低于人民幣1000萬元；以有限責任公司形式設立的，其實收資本應不低于人民幣500萬元。

私募證券投資基金管理企業注冊資本1000萬元人民幣以上且管理資產在1億元人民幣以上。

二、規范股權投資基金的工商登記

（一）市各有關部門對股權投資基金、股權投資基金管理企業以及私募證券投資基金管理企業，給予工商注冊登記的便利。

（二）股權投資基金、股權投資基金管理企業可在企業名稱中使用“基金”或“投資基金”。

（三）公司制、合伙制股權投資基金、股權投資基金管理企業,在章程或合伙協議中應明確規定,不得以任何方式公開募集和發行基金。

（四）承擔管理責任的股權投資基金管理企業的法定住所（經營場所），可作為股權投資基金企業的法定住所（經營場所）辦理注冊登記。

三、明確股權投資基金的稅收政策

（一）合伙制股權投資基金和合伙制股權投資基金管理企業不作為所得稅納稅主體，采取“先分后稅”方式，由合伙人分別繳納個人所得稅或企業所得稅。

（二）合伙制股權投資基金和股權投資基金管理企業，執行有限合伙企業合伙事務的自然人普通合伙人，按照“個體工商戶的生產經營所得”項目，適用5%—35%的五級超額累進稅率計征個人所得稅。

不執行有限合伙企業合伙事務的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業取得的股權投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”項目，按20%的比例稅率計征個人所得稅。

（三）合伙制股權投資基金從被投資企業獲得的股息、紅利等投資性收益，屬于已繳納企業所得稅的稅后收益，該收益可按照合伙協議約定直接分配給法人合伙人，其企業所得稅按有關政策執行。

（四）合伙制股權投資基金的普通合伙人，以無形資產、不動產投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔投資風險的行為，不征收營業稅；股權轉讓不征收營業稅。

（五）股權投資基金、股權投資基金管理企業采取股權投資方式投資于未上市中小高新技術企業2年以上（含2年），凡符合《國家稅務總局關于實施創業投資企業所得稅優惠問題的通知》（國稅發?2009?87號）規定條件的，可按其對中小高新技術企業投資額的70%抵扣企業的應納稅所得額。

四、加大對股權投資基金的支持力度

（一）自本《規定》實施之日起，新注冊的股權投資基金可享受以下政策： 以公司制形式設立的股權投資基金，根據其注冊資本的規模，給予一次性落戶獎勵：注冊資本達5億元的，獎勵500萬元；注冊資本達15億元的，獎勵1000萬元；注冊資本達30億元的，獎勵1500萬元。

以合伙制形式設立的股權投資基金，根據合伙企業當年實際募集資金的規模，給予合伙企業委托的股權投資基金管理企業一次性落戶獎勵：募集資金達到10億元的，獎勵500萬元；募集資金達到30億元的，獎勵1000萬元；募集資金達到50億元的，獎勵1500萬元。

享受落戶獎勵的股權投資基金，5年內不得遷離深圳。

（二）股權投資基金投資于本市的企業或項目，可根據其對我市經濟貢獻，按其退出后形成地方財力的30%給予一次性獎勵，但單筆獎勵最高不超過300萬元。

（三）股權投資基金、股權投資基金管理企業因業務發展需要新購置自用辦公用房，可按購房價格的1.5％給予一次性補貼，但最高補貼金額不超過500萬元。享受補貼的辦公用房10年內不得對外租售。

（四）股權投資基金、股權投資基金管理企業新租賃自用辦公用房的，給予連續3年的租房補貼，補貼標準為房屋租金市場指導價的30%，補貼總額不超過100萬元。

（五）股權投資基金、股權投資基金管理企業以及私募證券投資基金管理企業納入我市大企業便利直通車服務范圍，并按相關規定為其提供優質、便利的服務。

（六）股權投資基金、股權投資基金管理企業以及私募證券投資基金管理企業的高級管理人員，經市人力資源保障部門認定符合條件的，可享受我市關于人才引進、人才獎勵、配偶就業、子女教育、醫療保障等方面的相關政策。

（七）本規定中涉及的有關獎勵補貼經費，納入市金融發展專項資金中統籌予以安排，并參照執行市金融發展專項資金管理的有關規定。

五、促進股權投資基金產業的集聚

（一）市各有關部門要進一步優化服務，形成有利于股權投資基金業集聚和健康有序發展的市場環境。

（二）推動建立股權投資基金產業園區，發揮其聚集效應，吸引國內外大型股權投資基金及管理企業入駐。股權投資基金產業園區應組建面向中外股權投資基金及管理企業的服務平臺，為落戶深圳的國內外股權投資基金及管理企業提供全方位“一站式”辦公服務和項目對接支持等服務。

（三）支持外資股權投資基金在深圳發展，積極研究解決外資股權投資基金和基金管理機構的注冊登記、外匯管理、產業投資和退出機制等方面的問題。

（四）鼓勵和引導社會資本投資股權基金，支持企業年金、地方社保基金按照有關規定投資在深圳市注冊設立的股權投資基金。

（五）鼓勵商業銀行在深圳市開展股權投資基金托管業務和并購貸款業務，支持其依法依規以信托方式投資于股權基金。鼓勵證券公司、保險公司、信托公司、財務公司等金融機構在深圳市依法依規投資或設立股權基金和直接投資公司。

（六）支持股權投資基金業開展培訓交流活動，推動股權投資基金企業與本市優質中小企業開展交流合作，增強股權投資基金業的影響力。

六、推動股權投資基金業的規范健康發展

（一）規范發展股權投資基金行業協會，充分發揮行業協會在加強行業自律管理方面的作用。

（二）積極引入專業的股權投資基金評級機構，以市場化的方式推動股權投資基金評估體系的建立，引導股權投資基金規范健康發展。

（三）市各有關部門要加強對股權投資基金行業的監督管理、風險預警及處置工作，依法打擊利用股權投資基金名義進行的各類非法集資活動。