第一篇：預算編制與財務分析制度

預算編制與財務分析制度

一、預算編制

（一）、預算管理要點

1、預算部署。集團公司總裁辦根據總裁確定的工作目標和任務，于每年12月初部署集團公司下年度全年預算工作，集團公司財務部設計細化預算方案、表格，填報說明并下發各編報公司和部門。

2、組織保障。各編報公司要成立預算編制領導小組，總經理親自掛帥，各職能部門負責人共同參與，分工負責，完成本公司或部門預算編制工作。

3、編報范圍。集團公司范圍內所有分、子公司均應編制預算。

4、編報方法。編制預算采用上下結合、綜合平衡方法，自上而下分解目標、明確任務，自下而上層層填報、逐級審核把關、匯總，最終進行綜合平衡。

5、預算審批。集團公司財務部收集匯總總體預算，呈集團公司總裁辦平衡論證、上報集團公司總裁批準，各分、子公司預算由各分、子公司平衡、論證、審批。

6、）預算控制。各編報部門要發揮預算指導、約束作用，根據審批后的預算開展日常經營管理活動，集團公司根據各公司部門預算和實際執行情況進行分析、考核、評價。

7、編制原則。

①、必須考慮到逐步逼近集團公司發展中長期目標。

②、當年指標增長必須符合實際狀況和市場發展趨勢。

③、在綜合考慮投入前提下，利潤增長必須高于費用增長。

（二）、預算內容及表式

1、集團公司資金預算表。（見附表1）

2、子公司公司資金預算表。（以偉成置業為例）（見附表2）

3、子公司收入預算表。（以偉成置業為例）（見附表3）

4、子公司房產銷售收入預算明細表。（以偉成置業為例）（見附表4）

5、子公司開發項目投資預算表。（以偉成置業為例）（見附表5）

6、子公司開發項目投資預算明細表。（以偉成置業為例）（見附表6）

7、子公司固定資產投資支出預算表。（以偉成置業為例）（見附表7）

8、子公司期間費用支出預算表。（以偉成置業為例）（見附表8）

9、子公司對外投資支出預算表。（以偉成置業為例）（見附表9）

10、子公司稅收支出預算表。（以偉成置業為例）（見附表10）

11、子公司借、還款預算表。（以偉成置業為例）（見附表11）

12、子公司人力預算表。（以偉成置業為例）（見附表12）

13、集團目標利潤預算表。（見附表13）

二、財務分析與評價

財務分析是以財務報告及其他相關資料為主要依據，對財務狀況和經營成果進行評價和剖析，反映運營過程中的利弊得失和發展趨勢，從而為改進財務管理工作和優化經濟決策提供重要的財務信息。財務分析既是對已完成的財務活動的總結，又是財務預測的前提。是評價公司經營成果和財務狀況的文件，為公司加強經營管理和決策提供財務依據。鑒于集團公司特點，財務分析要按公司總部、子公司等不同口徑反映列示。子公司財務分析由子公司

財務部門完成，交財務部匯總出集團公司財務分析。集團公司財務狀況要做到每周有說明，每月有分析。

（一）、分析內容

1、經營成果分析

①、集團總體利潤目標達成分析。與預算比。

②、子公司利潤目標達成分析。與預算比、與上年同期比。

③、收入目標達成分析。與預算比、與上年同期比。

④、成本目標達成分析。與預算比、與上年同期比。

⑤、費用目標達成分析。與預算比、與上年同期比。

2、投資回報分析

①、項目投資收益率分析。與預算比、與同行業比。

②、項目回收期分析。與預算比、與同行業比。

3、財務狀況分析

①、資金結構比例分析：分析本期資產負債表、利潤表等報表中各項目的構成比例，以行業比例和上年同期項目比例相比較，將增長分析與結構分析結合起來，判斷各項目構成比例的合理性、科學性。

②、償債能力分析：分析速動比率、流動比率、資產負債率、產權比率等。判斷償債能力和抗風險能力。

③、指標變動差異分析：將本期各項指標計算結果與預算值及上年同期值比較，找出變動較大或不正常的指標作為重點分析對象，揭示運行中存在的問題及原因。

（二）、分析表格

1、集團總體利潤目標達成/增長情況分析表。（見附表14）

2、子公司利潤目標達成/增長情況分析表。（見附表15）

3、子公司收入目標達成/增長情況分析表。（見附表16）

4、子公司房產銷售收入目標達成情況分析表。（見附表17）

5、子公司成本預算執行情況分析表。（見附表18）

6、子公司各項目成本預算執行情況分析表。（見附表19）

7、子公司費用預算執行情況分析表。（見附表20）

8、子公司開發項目投資收益分析表。（見附表21）

9、子公司開發項目回收期分析表。（見附表22）

10、資產負債構成分析表。（見附表23）

11、利潤構成分析表。（見附表24）

12、償債能力分析表。（見附表25）

（三）、業績評價

根據上述財務分析，對經營情況、財務狀況、盈利水平，從財務角度給予公正、客觀的評價和預測，評價從正面和負面兩方面進行。并對經營情況、投資情況進行分析后形成意見和看法，對運作過程中存在的問題提出改進建議，供領導決策參考。

第二篇：財務預算編制要求

財務預算編制要求

1、產品銷售預算表的編制。產品銷售預算是編制全面預算的基礎，企業要依據經營部門編制企業生產大綱，產品銷售收入計劃，編制產品銷售預算，產品銷售預算編制中銷售收入應根據內各季度市場預測（或銷售合同）的銷售量和售價，確定各季度預計銷售收入，銷售成本根據產品成本預算表計算編制。

2、在充分分析市場的基礎上，確定本年合理的生產量的，編制企

業生產大綱。根據企業生產大綱、產品材料消耗定額和產品工時定額，本著嚴格控制降低生產成本的的原則合理編制，并要將此指標分解落實，與后期經營責任考核結合起來。

3、制造費用預算的編制，采取零基預算或增量預算方式編制，并

將各費用明細按固定費用、變動費用分別編制，固定費用如修理等按企業技措維修計劃進行編制，管理人員工資、福利費按生產車間管理人員工資標準編制，福利費按14%比例編制等等。

4、管理費用根據歷史資料和預測今年生產經營任務情況，具體管

理費用明細項目預算，根據不同情況按零基預算或增量預算方式編制。

5、財務費用根據年初貸款情況和本年資金預算計劃，按利息率測

算財務費用。

6、根據工效掛鉤辦法，根據集團公司核定工資總額基數，考慮預

計企業效益狀況和其他工資增長因素，編制應付工資及應付福利費預算。在工資總額預計的基礎上，按規定比例提取福利費，根據以往數據，結合本年計劃編制福利費支出明細。

7、根據本年新產品計劃，編制企業科技開發投入資金預算。

8、為控制資本性支出，應根據生產計劃和現金收支狀況，本著盤

活存量資產，合理安排投入的原則，編制資本性支出預算。

9、財務各項預算編制，必須以現金流量為主線，以現金流入流出

控制為核心。嚴格限制無預算資金支出，最大限度減少資金占用。確保企業生產經營的正常進行，保持資金的合理流動。

10、各企業、公司預算編制說明要求：要認真上報預算編制說明，對預算各指標與上年相比有較大變化的要有詳細說明，同時說明預算主要指標的編制依據。

第三篇：財務預算編制學習體會[推薦]

財務預算編制學習體會

作為財務管理的兩大手段之一的預算，以前我是從來沒有機會接觸的。今天在教育局的統一組織下我有機會學習了預算的全過程。在興奮的同時缺少必要的信心，畢竟從頭開始加之涉及面較廣壓力可想而知。但通過學習還是收獲頗豐，下面將自己的一些體會與大家一起分享。

一、通過學習有利于貫徹財政部、教育部《關于確保農村義務教育經費投入，加強財政預算管理的通知》精神，落實農村義務教育經費保障機制，進一步加強規范農村中小學預算編制工作，切實提高中小學校長的財務預算和管理水平。

二、財務預算應加強計劃性、講究科學性、強化實用性。學校預算是學校根據事業發展計劃和任務編制的財務收支計劃。科學、合理的預算是學校內資金來源和各方面支出的合理統籌，是學校進行各項財務活動的前提和依據，是一定時期內事業發展的保障。隨著教育事業的迅速發展和公共財政體制改革的深化，財政部門和教育部門對預算管理的科學、全面、細化的要求也越越高，學校財務預算的作用與地位也顯而易現。

三、科學合理編制預算。預算編制是預算管理的第一個環節，學校要統籌預算內外的財力，將所有預算內外收支、政府性基金收支、事業收入收支和其他收入收支等全部納入部門預算，統一編制、統一管理、統籌安排合理使用。

四、加強預算執行管理

已經審定的財務預算執行如何關系到學校工作完成的好壞，影響學校事業發展和規劃。為此必須加強預算執行力度，強化預算約束力。

總之，學校預算是學校根據事業發展計劃和任務編制的財務收支計劃。科學，合理的預算是學校內資金來源和各方面支出的合理統籌，是學校進行各項財務活動的前提和依據，是一定時期內事業發展的保障。隨著教育事業的迅速發展和公共財政體制改革的深化，財政部門和教育部門對預算管理的科學，全面，細化的要求也越來越高，學校財務預算的作用與地位也日益顯現。作為學校預算管理的參與者，有必要對如何加強學校預算管理這一課題作一探討。

沒有事前的財務預算，就對財務收支心中無數，全年資金運作也無從知曉;沒有事中的嚴格控制，預算執行就得不到保證;若沒有事后對預算執行的分析，則會看不到工作中的成績和缺點，不能吸取經驗和教訓，從而也不能進一步提高財務管理水平。可見，對預算執行結果的全面分析是學校預算管理各環節中重要一環。學校在預算終了時，應當清理核實全年預算收入，支出數字和往來款項，做好決算數字的對帳工作，系統地整理和積累財務基礎資料，通過系統資料分析，可以總結一年預算執行，平衡收支，資金使用效益等方面的經驗，同時對于與預算指標有較大差異的收支項目要進行分析，找到問題的癥結所在。比如，當年維修費比上增加較多，如果是老校，房屋，建筑物等按計劃進行普遍的維修，開支多一些是正常的，也是必要的;如果是新校，則可能存在問題。還有差旅費，招待費開支方面，都是有節約的潛力可挖的。預算執行結果報告主要包括預算收支的實際完成情況和事業計劃的完成情況，要做到數字準確，內容完整，說明充分，報送及時。

我們在今后的工作中要不斷總結預算執行過程中的經驗，對存在問題要提出改進意見和措施，為下預算的編制提供參考，通過有關具有可比性的經費收支指標的比較分析促進學校之間相互借鑒先進的財務管理經驗和方法，以期達到加強學校預算管理，提高財務管理水平的目的。

第四篇：財務分析制度

財務分析制度

財務分析是經濟活動分析的一種形式，是財務管理的組成部分和重要手段。是以財務、會計核算資料、事業計劃、統計資料為依據，采用一定的分析方法，對醫院的財務活動過程 及其結果進行比較、剖析和研究的管理活動，它對于正確評價醫院財務活動的成果，促進醫 院不斷改善經營管理，提高經濟效益有十分重要的作用。

一、財務分析的主要內容

1.資金分析:主要分析資金的來源構成及其合理性，資金分布情況及各項資金占用的構 成比例，資金使用的效果及其合理性。同時，分析上期資金收支計劃的完成情況。通過資金 分析著重資金在籌集、使用管理等方面存在的問題和潛力，通過上期資金收支情況的綜合分 析提出進一步改善資金管理的建議和措施，并對下期資金形勢作出預測，使醫院提高資金使 用效率，壓縮資金占用量，減少資金使用量，加速資金周轉，確保資金收支平衡，保證醫院各項工作的順利進行。

2.業務收入分析:主要對本期業務收入完成情況與計劃、與上年同期的對比，剖析本期 業務收入增加和減少的因素，分析工作量、單位收費水平分別對業務收入的影響，提示醫院 在經營過程中所存在問題，提出增加業務收入的具體措施。

3.成本、費用分析:主要分析成本、費用計劃的完成情況及與上年同期成本、費用 的對比分析，剖析影響本期成本變動的因素，分析各項費用支出的合理性，揭示成本、費用 管理中的薄弱環節和存在的問題，提出降低成本、合理控制費用支出的具體措施，為領導決 策提供可靠的依據。

4.收支結余分析:主要分析本期收支結余完成情況與計劃和上年同期的對比分析，剖析醫療收入、藥品收入、其他收入及醫療支出、藥品支出和管理費用對結余的影響程度及收支比的變化，分析影響收支結余的主、客觀因素，揭示醫院在經營管理過程中存在的問題，尋找提高經濟效益途徑，提出增收節支的具體措施。

二、財務分析的主要指標

醫院財務分析的指標一般包括:人員經費占總費用的比例、管理費用占總費用的比例、人均門診人次、人均住院人次、人均業務收入、平均每門診人次費用、平均每·床日收費水平、病床使用率和周轉次數、出院者平均住院日、資產負債率、流動比率、速動比率、百元固定資產業務收入等。

三、財務分析的方法和程序

1.通常財務分析的方法有比較分析法、因素分析法(又稱連環替代法)、差額分析法等。

2.財務分析要遵循以下程序

(1)明確分析目的，廣泛收集資料，全面掌握情況。

(2)通過采用指標對比分析等定量分析法，找出差異，計算影響的程度。

(3)分析經濟活動中存在的矛盾，抓住關鍵問題。

(4)綜合評價，提出改進措施。

四、財務分析的要求

1.反映問題實事求是:定性分析與定量分析并舉；分析內容簡明扼要，突出重點；觀點 正確，證據充分，用數據說明；注意時效性。

2.通常情況下，財務分析每季進行一次，特殊情況除外。財務分析最遲于季后15日內報分管領導。

第五篇：餐飲財務分析制度

餐飲財務分析制度

1.目的為加強公司經營管理、監督和控制，準確評價公司的經營業績，及時反饋預算執行差異情況，促進公司財務狀況進一步優化和經營業績穩步提高，特制定本制度。

2.范圍

適用于本酒店以及潛在投資項目的財務分析。

3.具體制度

3.1總則

3.1.1公司財務分析工作由財務主管負責。

3.1.2財務分析的基本要求：

3.1.2.1財務分析要從實際出發，實事求是，正確總結經驗和教訓，找出薄弱環節和關鍵性問題，并提出改進措施。

3.1.2.2財務分析必須以準確、充分的財務數據、統計數據和其他資料為基礎和依據。

3.1.2.3根據財務分析的目的，針對實際情況，靈活選取各種有效的分析方法和分析指標。

3.1.2.4財務分析報告應及時報送相關需求人。

3.1.3公司財務分析主要包括財務報表分析、財務指標分析、擬投資項目的評估、專項分析。并根據工作安排，可進行定期（日、周、月、季、年）分析或根據工作需要，可進行綜合的或專題的分析。

3.2財務分析的主要內容

3.2.1資產負債表日，公司財務分析人員要根據公司的報表，分析公司的總體盈利能力，如收入凈利率、凈資產收益率等；總體變現能力，如流動比率、速動比率等；總體資產營運能力，如應收賬款周轉率、總資產周轉率等；償債能力，如資產負債率、已獲利息倍數等。并且，要不斷積累資料，以開展趨勢分析。

3.2.2公司財務分析人員要經常和公司企管部溝通，了解經營中發現的問題，分析這些問題產生的深層次原因，并提出對相關部門和相關問題的處理建議。

3.2.3擬對外投資項目的綜合評定,出具相應的財務分析報告,并對投資項目進行后期的財務追蹤、財務督導。

3.3財務分析的工作重點

3.3.1公司財務分析的重點是按照預算管理的要求對各部門預算目標完成情況加以分析。

3.3.2成本費用分析

成本費用分析主要是分析企業主營業務成本、銷售費用、固定費用、財務費用等支出預算的執行情況，構成比例和變化，找出各項支出增減變化的原因，提示成本費用管理的薄弱環節，提出降低成本、費用的具體措施，以保證企業成本費用預算控制目標的實現。

3.3.3各產品大類的財務分析

3.3.3.1各產品大類分析的主要內容和要求

考核各項目產品的利潤，主要分析各產品利潤預算完成情況、結構與變化；分析影響利潤增減變化的各項因素及影響程度，提出增收節支的具體措施；預測利潤變動趨勢，保證企業利潤目標的實現。

3.3.3.2利潤中心分析的主要指標

收入完成百分比，利潤完成百分比，與預算的差距等。

3.3.4定期收集各種的財務報表,由各公司財務負責人和相關財務人員按酒店統一的表格格式,在規定的時間內提供財務數據。

3.3.5其他相關財務指標

就資產結構、變現能力、資產管理比率、負債比率、盈利能力、現金流量等方面，靈活的選用其中的某些財務指標，進行相應的財務數據分析。

主要財務分析指標

為了提高財務報表信息質量，為投資決策提供更充分的數據，特擬定以下財務分析指標，分析人員在分析過程中根據實際情況，對以下指標有選擇性的使用。

1、變現能力比率

變現能力是公司產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。

（1）流動比率

公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計

公司設置的標準值：

2意義：體現公司的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，公司的短期償債能力越強。

分析提示：低于正常值，公司的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

（2）速動比率

公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/流動負債合計

保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/ 流動負債

公司設置的標準值：

1意義：比流動比率更能體現公司的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量公司的短期償債能力。

分析提示：低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。

變現能力分析總提示：

（1）增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現的長期資產；償債能力的聲譽。

（2）減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。

2、資產管理比率

（1）存貨周轉率

公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]

公司設置的標準值：

3意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高公司的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響公司的短期償債能力，也是整個公司管理的重要內容。

（2）存貨周轉天數

公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率

=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本

公司設置的標準值：120

意義：公司購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高公司的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響公司的短期償債能力，也是整個公司管理的重要內容。

（3）應收賬款周轉率

定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。

公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]

公司設置的標準值：

3意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與公司的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的公司；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（4）應收賬款周轉天數

定義：表示公司從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。

公式：應收賬款周轉天數=360 / 應收賬款周轉率

=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入

公司設置的標準值：100

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與公司的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的公司；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（5）營業周期

公式：營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

={[（期初存貨+期末存貨）/2]*360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入

公司設置的標準值：200

意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。

分析提示：營業周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業周期的長短，不僅體現公司的資產管理水平，還會影響公司的償債能力和盈利能力。

（6）流動資產周轉率

公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]

公司設置的標準值：

1意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動資產，相當于擴大資產的投入，增強公司的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產參加周轉，形成資產的浪費，降低公司的盈利能力。

分析提示： 流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價公司的盈利能力。

（7）總資產周轉率

公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]

公司設置的標準值：0.8

意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。公司可以采用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資產周轉指標用于衡量公司運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價公司的盈利能力。

3、負債比率

負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。它反映公司償付到期長期債務的能力。

（1）資產負債比率

公式：資產負債率=（負債總額/ 資產總額）*100%

公司設置的標準值：0.7

意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。

分析提示：負債比率越大，公司面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果公司資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資產負債率在60％—70％，比較合理、穩健；達到85％及以上時，應視為發出預警信號，公司應提起足夠的注意。

（2）產權比率

公式：產權比率=（負債總額/股東權益）*100%

公司設置的標準值：1.2意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映公司的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。

分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，公司舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。

（3）有形凈值債務率

公式：有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100%

公司設置的標準值：1.5意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在公司清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明公司有良好的償債能力，舉債規模正常。

（4）已獲利息倍數

公式：已獲利息倍數=息稅前利潤/ 利息費用

=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式:

已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用

公司設置的標準值：2.5意義：公司經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量公司償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，公司就有充足的能力償付利息。

分析提示：公司要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明公司的債務利息壓力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是公司賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。

（1）銷售凈利率

公式：銷售凈利率=凈利潤/ 銷售收入*100%

公司設置的標準值：0.1意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：公司在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。

（2）銷售毛利率

公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%

公司設置的標準值：0.1

5意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是公司是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。公司可以按期分析銷售毛利率，據以對公司銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。

（3）資產凈利率（總資產報酬率）

公式：資產凈利率=凈利潤/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100%

公司設置的標準值：根據實際情況而定

意義：把公司一定期間的凈利潤與公司的資產相比較，表明公司資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明公司在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與公司的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。影響資產凈利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金占用量的大小。可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。

（4）凈資產收益率（權益報酬率）

公式：凈資產收益率=凈利潤/[（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100%

公司設置的標準值：0.08

意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款”、“ 待攤費用”進行分析。

5、現金流量分析

現金流量表的主要作用是：第一，提供本公司現金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質量，第三，有助于評價公司的財務彈性，第四，有助于評價公司的流動性；第五，用于預測公司未來的現金流量。

流動性分析

流動性分析是將資產迅速轉變為現金的能力。

（1）現金到期債務比

公式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量 / 本期到期的債務

本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據

公司設置的標準值：1.5意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現公司的償還到期債務的能力。

分析提示：公司能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

（2）現金流動負債比

公式：現金流動負債比=年經營活動現金凈流量 / 期末流動負債

公司設置的標準值：0.5

意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。

分析提示：公司能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

（3）現金債務總額比

公式：現金流動負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額

公司設置的標準值：0.25

意義：公司能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，公司承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現公司的最大付息能力。

獲取現金的能力

（1）銷售現金比率

公式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額

公司設置的標準值：0.2意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能確定高與低。這個比率越高，公司的收入質量越好，資金利用效果越好。

（2）每股營業現金流量

公式：每股營業現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數

普通股股數由公司根據實際股數填列。

公司設置的標準值：根據實際情況而定

意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。

分析提示：該指標反映公司最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

（3）全部資產現金回收率

公式：全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資產總額

公司設置的標準值：0.06

意義：說明公司資產產生現金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了公司資產回收的含義。回收期越短，說明資產獲現能力越強。

財務彈性分析

（1）現金滿足投資比率

公式：現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。

公司設置的標準值：0.8

取數方法：近五年累計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數；

資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數；

存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。如果實行新的公司會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務費用。

意義：說明公司經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達到1，說明公司可以用經營獲取的現金滿足公司擴充所需資金；若小于1，則說明公司部分資金要靠外部融資來補充。

（2）現金股利保障倍數

公式：現金股利保障倍數=每股營業現金流量 / 每股現金股利

=經營活動現金凈流量 / 現金股利

公司設置的標準值：2

意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。

分析提示：分析結果可以與同業比較，與公司過去比較。

（3）營運指數

公式：營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金

其中：經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用

=凈利潤-投資收益-營業外收入 + 營業外支出+ 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷

公司設置的標準值：0.9

意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。

分析提示：接近1，說明公司可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小于1，則說明公司的收益質量不夠好。