第一篇：《證券基礎知識》數字類總結

1.股份有限公司將法定公積金轉為股本時，留存的該項公積金不得少于注冊資本的25%

2.股份公司申請上市的，其股本總額不得少于3000萬元

3.保險公司次級債的期限為5年以上(含5年)

4.我國在國際市場已發行的金融債券的期限均為中、長期，最短的為5年，最長的12年，絕大多數采用

公募方式發行。5.證券公司應當自領取營業執照之日起l5日內，向證券監督管理機構申請經營證券業務許可。

6.中國證監會對申請設立子公司的證券公司在風險控制指標、凈資本、經營管理能力、風險管理、內部

控制機制等方面提出了審慎性要求，規定最近一年凈資本不低于12億元。

7.基金管理人運用基金財產進行證券投資，不得有下列情形：①一只基金持有一家上市公司的股票，其

市值超過基金資產凈值的10%；②同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發行的證券，超過該證券的10%；③基金財產參與股票發行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產，單只基金所申報的股票數量超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；④違反基金合同關于投資范圍、投資策略和投資比例等約定 8.合規總監的任職條件中工作經歷屬于選擇條款，可以是從事證券工作5年以上，并且通過有關專業考

試或具有8年以上法律工作經歷；或在證券監管機構的專業監管崗位任職8年以上。

9.混合資本債券期限在15年以上，發行之日起l0年內不得贖回。

10.限定性集合資產管理計劃的資產主要用于投資國債、國家重點建設債券、債券型證券投資基金、在證

券交易所上市的企業債券、其他信用度高且流動性強的固定收益類金融產品。投資于權益類證券以及股票型證券投資基金的資產，不得超過該計劃資產凈值的20%。

11.證券發行時，詢價對象應承諾獲得網下配售的股票持有期限不少于3個月。

12.會計師事務所申請證券相關業務許可證時，應提交最近3年的年度會計報表

13.提前兌取憑證式債券時，除償還本金外，利息按實際持有天數及相應的利率檔次計算，經辦機構按兌

付本金的2‰收取手續費。

14.封閉式基金的募集期限為3個月，自該基金批準之日起計算。封閉式基金自批準之日起3個月內募集的資金超過該基金批準規模的80％的，該基金方可成立.15.滬深300指數每次調整的比例定為不超過10％

16.會計師事務所申請證券相關業務許可證時，應提交最近3年的年度會計報表。

第二篇：2011證券考試基礎知識數字類考點總結

市場基礎知識（數字類）

1602 年第一個證券交易所阿姆斯特丹 1608 柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經紀人在此交易成名 1790 年美國費城證券交易所成立（第一個）

1773 年英國第一家交易所咖啡館成立（1802 年政府正式批準）（最初交易政府債券-后來公司債券礦山運河股票――鐵路股票盛行）

1792 年5 月17 日24 名經紀人“梧桐樹協議”訂了交易傭金的最低標準 中國最早證券交易機構是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業所”

1918 年夏北平證券交易所成立（中國人自己創辦第一家）1872 年設立的輪船招商局是我國第一家股份制企業

1920 年7 月上海證券物品交易所成立（當時規模最大的）1987 年9 月深圳特區證券公司成立（中國第一家專業證券公司中）

1992.10 國務院證券管理委員會和中國證監會成立（標志全國性監管和市場發展）1998.04 國務院證券委撤消（建立了集中統一的市場監管體制）

1997.11 《證券投資基金管理暫行辦法》（規范基金發展）2001.12.11 中國加入WTO 外資合營外資比例不超過33% 加入后3 年內不超過49%

2002.11 接納日本野村證券上海代表處首席特別會員，批準日本內藤證券直接申請B 股席位 2003.05.27 瑞士銀行成為首家獲批的QFII

記名股東發起設立方式設立公司發起人首次出資不得低于注冊資本的20% 其余部份2 年內繳足 募集方式發起人認購股份不低于35%

全體股東的貨幣出資不得低于注冊資本的30%，股東大會作出決議須經出席會議表決權半數通過，修改公司章程，增減資，合并分立須2 /3 通過

募集公司上市條件：向社會公開發的股份數要達到25%以上股本總額超4 億的比例為10%以上公司股本總額不少于3000 萬，公司3 年無違法行為

同時最近3 年現金流量凈額超過5000 萬或者3 個會計營業收入超3 億，為近3 年凈利潤的10 倍 股權分置改革后原非流通股12 個月內不得轉讓。股份超5%出售在12 個月內不超5% 在24 個月內不超10%

1994 年開始發行憑證式（銀行網點發行，提前兌付需付千分之2 手續費）和記賬式國債（證券帳戶發行，特點：發行時間短效率高，交易手續簡便成本低安全），可記名可掛失

年代發行過兩種國債：1950 年人民勝利折實公債 1954～1958 國家經濟建設公債（發行5 次）1981 恢復發行國債2000 年無記名國債退出市場

1982 年開始發行金融債券，同年中國國際信托投資公司在日本東京證券市場發行外國金融債券 1993 中國投資銀行被批準境內發行外幣金融債券

國債發行方式：1991 之前行政攤派 1991 開始引入承購包銷 1996 年引入招標發行方式 2001.07.02 開始在銀行間債券市場實行凈價交易

混合資本債券：是商業銀行為補充資本發行的，清償位于股權資本之前列在一般債務和次級債之后 期限在15 年以上，10 年內不可贖回

保險公司中次級債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付

2007.08 證監會頒布實施 《公司債券發行試點辦法》標志我國公司債券（1 年以上期限內還本付息的有價證券）發行正式啟動，金額不少于5000 萬

1987.10 財政部在德國法蘭克福發了了3 億馬克公募債券（經濟體制改革后政府首次在國外發行債券）基金起源于英國18 世紀末19 世紀初產業革命推動下出現的 1997.11 國務院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》

2004.06.01 我國《基金法》實施（法律形式確認了基金在資本市場和社會主義市場經濟中的地位和作用）封閉基金存續期5 年以上，一般10～15 年 10%以上基金持有人有權招開基金持有人大會

基金公司設立：注冊資本不低于1 億必須是實繳資本。主要股東3 年內無違法記錄注冊資本不低于三億 我國基金管理費一般為1.5%，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費按0.25% 開放基金低于0.25%

封基收益分配比例不低于已經實現收益的90% 股票基金應有60%投資于股票 債券基金應有80%投資于債券

一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10%

外匯期貨1972 在國際貨幣市場（屬于芝加哥商業交易所）率先推出 可轉換公司債最短1 年最長6 年。發行起6 個月后可轉換公司股票

首次公開發行股票4 億股以上可以向戰略投資者配售 發行面值超5000 萬元應當由承銷團承銷

上海證券交易所1990.11.26 成立，1990.12.19 正式營業 深圳證券交易所1989.11.15 籌建，1991.04.11 經中國人民銀行批準成立，1991.07.03 營業

2004.05 國務院批準中小企業板設立

中證指數公司的指數：中證流通指數中證規模指數中證100 指數（基期2005.12.30 基點1000 點）

滬深300 指數滬深300 行業指數滬深300 風格指數 中證規模指數中證200 /500 /700 /800 指數（基期2004.12.31 基點1000）

中證100（排名前100）=滬深300-中證200 中證700=中證500+中證200 中證800=中證500+滬深300

上證交易所股價指數：上證綜合指數（基期1990.12.19 基點100 點）

公司稅后利潤分配時，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊資本50%時可不提取。法定公積金轉為資本時留成比例不得少于轉贈前注冊資本的25%

2007 年12 月底我國共有證券公司106 家 證券公司設立主要股東要求最近3 年無重大違規，凈資產不低于2 億元

證券監督機構自受理證券公司設立申請之日起6 個月內進行審查，作出答復。不批準要說明理由 單獨或合并持有5%股權股東可以向股東會提議案，可以提名董事監事候選人

證券公司股東非貨幣財產出資不得超過注冊資本的30% 〈企業破產法〉于2007.06.01 實施

新公司法：公司注冊資本按規定的比例在2 年內分期繳清出資，投資工公司5 年內繳足有限責任公司最低注冊資本降低到3 萬元

非公開發行實際控制人認購的股份36 個月內不得轉讓，發行價格不低于基準日前20 個交易日均價的90% 融資融券試點：經紀業務已滿3 年的創新類證券公司近二年各項風險控制指標持續符合規定，近6 個月凈資本在12 億以上

2005.06.30 經國務院批準，證監會`財政部` 中國人民銀行聯合發布《證券投資者保護基金管理辦法》滬深交易所在風險基金達到規定上限后經手費的20%納入基金，證券公司按營業收入的0.5～5%交納基金

中國證券業協會成立于1991.08.28 2002.12.16 證監會公布 《證券業從業人員資格管理辦法》2003.02.01 實施

申請執業證書協會應當自收到申請起30 日內向證監會備案，不符的要書面說明現由

第三篇：證券基礎知識數字總結

(二)我國證券交易市場發展歷程

我國證券交易市

場發展歷程1.新中國證券交易市場的建立始于1986年。2.1986年8月，沈陽開始試辦企業債券轉讓業務。

3.1986年9月，上海開辦了股票柜臺買賣業務。

4.1988年4月起，我國先后在61個大中城市開放了國庫券轉讓市場。

5.1990年12月19日，上海證券交易所正式開業。

6.1991年7月3日，深圳證券交易所正式開業。

7.1992年初，人民幣特種股票（B股）在上海證券交易所上市。

8.1999年7月1日，我國正式開始實施《中華人民共和國證券法》，這標志

著維系證券交易市場運作的法規體系趨向完善。

9.2004年5月，中國證監會批準深圳證券交易所在主板市場內開設中小企業

板塊。

10.2005年4月底，我國開始啟動了股權分置改革試點工作。

11.重新修訂的《證券法》于2006年1月1日起正式實施。

12.2009年10月30日，創業板在深圳證券交易所開市。

13.2010年3月31日，上海證券交易所和深圳證券交易所開始接受融資融券

交易的申報。

14.2010年4月16日，我國股指期貨開始上市交易。

證券基礎知識關鍵數字：

1602年第一個證券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經紀人在此交易成名 1790年美國費城證券交易所成立（第一個）

1773年英國第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批準）（最初交易政府債券-后來公司債券 礦山 運河股票――鐵路股票盛行）

1792年5月17日24名經紀人“梧桐樹協議”訂了交易傭金的最低標準 中國最早證券交易機構是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業所”

1918年夏北平證券交易所成立（中國人自己創辦第一家）1872年設立的輪船招商局是我國第一家股份制企業

1920年7月上海證券物品交易所成立（當時規模最大的）1987年9月深圳特區證券公司成立（中國第一家專業證券公司中）

1992.10國務院證券管理委員會和中國證監會成立（標志全國性監管和市場發展）1998.04國務院證券委 撤消（建立了集中統一的市場監管體制）

1997.11《證券投資基金管理暫行辦法》（規范基金發展）2001.12.11中國加入WTO 外資合營外資比例不超過33% 加入后3年內不超過49%

2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會員，批準日本內藤證券直接申請B股席位 2003.05.27瑞士銀行成為首家獲批的QFII

記名股東發起設立方式設立公司發起人首次出資不得低于注冊資本的20% 其余部份2年內繳足 募集方式發起人認購股份不低于35%

全體股東的貨幣出資不得低于注冊資本的30%，股東大會作出決議須經出席會議表決權半數通過，修改公司章程，增減資，合并分立須2/3通過

募集公司上市條件：向社會公開發的股份數要達到25%以上 股本總額超4億的比例為10%以上 公司股本總額不少于3000萬，公司3年無違法行為

同時最近3年現金流量凈額超過5000萬 或者3個會計營業收入超3億，為近3年凈利潤的10倍

股權分置改革后原非流通股12個月內不得轉讓。股份超5%出售在12個月內不超5% 在24個月內不超10%

1994年開始發行憑證式（銀行網點發行，提前兌付需付千分之2手續費）和記賬式國債（證券帳戶發行，特點：發行時間短效率高，交易手續簡便成本低安全）可記名可掛失

50年代發行過兩種國債：1950年人民勝利折實公債 1954～1958國家經濟建設公債（發行5次）1981恢復發行國債2000年無記名國債退出市場

1982年開始發行金融債券，同年中國國際信托投資公司在日本東京證券市場發行外國金融債券 1993中國投資銀行被批準境內發行外幣金融債券

國債發行方式：1991之前行政攤派 1991開始引入承購包銷 1996年引入招標發行方式 2001.07.02開始在銀行間債券市場實行凈價交易

混合資本債券：是商業銀行為補充資本發行的，清償位于股權資本之前列在一般債務和次級債之后 期限在15年以上，10年內不可贖回

保險公司中次級債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付

2007.08證監會頒布實施《公司債券發行試點辦法》標志我國公司債券（1年以上期限內還本付息的有價證券）發行正式啟動，金額不少于5000萬

1987.10財政部在德國法蘭克福發了了3億馬克公募債券（經濟體制改革后政府首次在國外發行債券）

基金起源于英國18世紀末19世紀初產業革命推動下出現的 1997.11國務院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》

2004.06.01我國《基金法》實施（法律形式確認了基金在資本市場和社會主義市場經濟中的地位和作用）

封閉基金存續期5年以上，一般10～15年 10%以上基金持有人有權招開基金持有人大會

基金公司設立：注冊資本不低于1億必須是實繳資本。主要股東3年內無違法記錄注冊資本不低于三億

我國基金管理費一般為1.5%，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費按0.25% 開放基金低于0.25%

封基收益分配比例不低于已經實現收益的90% 股票基金應有60%投資于股票 債券基金應有80%投資于債券

一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10%

外匯期貨1972在國際貨幣市場（屬于芝加哥商業交易所）率先推出

可轉換公司債最短1年最長6年。發行起6個月后可轉換公司股票

首次公開發行股票4億股以上可以向戰略投資者配售 發行面值超5000萬元應當由承銷團承銷

上海證券交易所1990.12.19 深圳證券交易所1991.07.03成立

2004.05國務院批準 中小企業板設立

中證指數公司的指數：中證流通指數 中證規模指數中證100指數（基期2005.12.30 基點1000點）

滬深300指數 滬深300行業指數 滬深300風格指數 中證規模指數中證

200/500/700/800指數（基期2004.12.31 基點1000）

中證100（排名前100）=滬深300-中證200 中證700=中證500+中證200 中證800=中證500+滬深300

上證交易所股價指數：上證綜合指數（基期1990.12.19 基點100點）

公司稅后利潤分配時，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊資本50%時可不提取。

法定公積金轉為資本時留成比例不得少于轉贈前注冊資本的25%

2007年12月底我國共有證券公司106家

證券公司設立主要股東要求最近3年無重大違規，凈資產不低于2億元

證券監督機構自受理證券公司設立申請之日起6個月內進行審查，作出答復。不批準要說明理由

單獨或合并持有5%股權股東可以向股東會提議案，可以提名董事監事候選人

風險控制指標：

經紀業務凈資本不低于2000萬 承銷，自營，資產管理之一凈資本不低于5000萬 經紀業務+一項=凈資本1億

經紀業務+2項及以上的=凈資本2億 凈資本：風險準備之和》100% 凈資本：凈資產》40% 凈資本：負債》8%

凈資產：負債》20% 流動資產：流動負債》100% 經紀業務凈資本/營業部家數》500萬

自營股票規模《凈資本的100% 自營證券規模（按成本價計）《凈資本200 % 自營持有一種非債券證券成本《5%該證券市值

承銷要按10%計算風險準備，承銷公司債券的按5%計算，承銷政府債券按2%計算 定項資產管理按管理本金的2%計算風險準備，集合資產按1%，專項資產按0.5% 證券公司按上一年營業費用總額的10%計算風險準備

單一客戶融資融券不超過凈資本的5% 客戶擔保股票不超過該股票總市值的20% 按融資融券規模的10%計算風險準備

〈證券法〉1998.12.29通過 1999.07.01實施 〈公司法〉1993.12.29通過1994.07.01實施｝2005.10.27修訂 2006.01.01生效

證券公司股東非貨幣財產出資不得超過注冊資本的30% 〈企業破產法〉于2007.06.01實施

新公司法：公司注冊資本按規定的比例在2年內分期繳清出資，投資工公司5年內繳足 有限責任公司最低注冊資本降低到3萬元

非公開發行實際控制人認購的股份36個月內不得轉讓，發行價格不低于基準日前20個交易日均價的90%

融資融券試點：經紀業務已滿3年的創新類證券公司近二年各項風險控制指標持續符合規定，近6個月凈資本在12億以上

2005.06.30經國務院批準，證監會`財政部`中國人民銀行聯合發布《證券投資者保護基金管理辦法》滬深交易所在風險基金達到規定上限后經手費的20%納入基金，證券公司按營業收入的0.5～5%交納基金

中國證券業協會成立于1991.08.28 2002.12.16證監會公布《證券業從業人員資格管理辦法》2003.02.01實施

申請執業證書協會應當自收到申請起30日內向證監會備案，不符的要書面說明現由

第四篇：證券投資分析 數字類 總結

投資分析（數字類）

20世紀60年代美國財務學家尤金。法默提出了有效市場假說 1973 美國芝加哥大學教授Fisher Black和Myron Scholes 提出了第一個期權定價模型

1979 J.Cox，S.Ross，M.Rubinstein 提出了二項式模型，以更簡單的方式導出期權定價模型，更具有操作性

2005.07.21 頒布的《中國人民銀行關于完善人民幣匯率形成機制改革的公告》確定了人民幣“以市場供求為基礎，參考一籃子調節的有管理的”浮

動匯率制度 1991～1997（證券公司，信托公司，老基金，非專業投資的企業法人）

機構投資者發展的三個階段： 1998～2000（封閉式基金，保險資金，銀行資金通過質押貸款入市，三類企業作為戰略投資者）

2006.08 我國批準基金管理公司啟動QDII 2001～X（開放式基金）

2005.10.27 十屆人大常委會十八次會議審議通過了修定《證券法》《公司法》，于2006.01.01 施行

道－瓊斯指數中選取了工業類30家公司（采掘業 制造業 商業），運輸類20家（航空 鐵路 汽車運輸 航運業），公用事業類6家（電話公司

煤氣公司 電力公司）我國公司某類業務收入比重>50%劃入該類別，如果沒有一項達標就選其他收入比重超30%的劃入該類別，否則歸入綜合類

2001.04.04《上市公司行業分類指引》將上市公司分為 13個門類（農 林 牧 漁 采掘 制造 電力 煤氣及水的生產供應 建筑業 交通運輸

倉儲 信息技術 批零 金融 保險 房地產 社會服務 傳播與文化）90個大類，288 個中類

2007最新分類滬市分為 10 大行業（金融地產 原材料 工業 可選消費 主要消費 公用事業 能源 電信業務 醫藥衛生 信息技術）

摩爾定律：微處理器速度18 個月翻一番 吉爾德定律：未來25 年主干網帶寬每6 個月增加1倍（二個定律不能搞混）

WTO于1995.01.01 誕生，中國在2001.12.11 日加入 2008.01.01 實施的新稅法的稅制改革原則：簡稅制 寬稅基 低稅率 嚴征管

四個統一：內企，外企適用統一的稅法 統一降低企業所得稅稅率 統一稅前扣除辦法和標準 統一稅收優惠政策實行產業優惠為主區域優惠為輔

黃金比率：0.191 0.382 0.500 0.618 0.809 百分比線：1/

8、2/

8、3/

8、4/

8、5/

8、、6/

8、7/8 1

1.919 1.382 1.618 1.809 2.000 1/3 2/3（最為重要）

證券組合管理理論最早由美國著名經濟學家哈理.馬柯威茨于 1952 年系統提出

夏普，特雷諾 和 詹森 分別于 1964 年 1965 年 1966 年提出了資本資產定價模型（CAPM）

［1976 年理查德。羅爾對資本資產定價模型提出了無法用經驗事實來檢驗］

1976 史蒂夫。羅斯提出了套利定價理論（APT）是均衡模型

金融工程是 20 世紀 80 年代中后期在西方發達國家興起的一門新興學科，1998 年美國金融學家費納蒂首次給出了金融工程的正式定義

2001.11 中國證券分析師協會正式被接受成為國際注冊投資分析師組織（ACIIA）的會員

各國投資聯合會國際協議會（ICIA）每年2次在世界各地召開分析師國際大會。1998年協議會通過的《國際倫理綱領｀職業行為標準》（這是一個指

導性的協議沒有強制性，可以作為名分析師協會在重新認識自已的職業行為倫理時參考）

我國的分析師行業自律組織――中國證券業協會證券分析師專業委員會（SAAC）于2000.07.05 在北京成立

2002.12.13 證券業協會設產協會內議會機構――――中國證券業協會證券分析師委員會（SAAC）成為協會設立的11個專業委員會之一（原專業委員 會工作轉移至新設立的分析師委員會）

執業回避：A承銷有商或上市推薦人等執業人員包括在證券公開發行18個月內調離的資咨詢執業人員不得在公眾媒體發布相關投資分析報告

B自營，受托投資管理，財務顧問和投資銀行等業務的專業人員在離崗后的 6個月不得從事向公眾開展證券投資咨詢業務

C不得對有利害關系的證券走勢或投資的可行性做評價和建議

證券投資咨詢人員有權拒絕媒體對本人的稿件斷章取義，并自提供稿件后以書面形式保存3年

會員制業務開展的注冊資本為不低于500萬實收資本，每設一家分支機構追加250萬的實收資本。會員制機構就對每筆咨詢服務收入按 10%計提風 險準備

分析［總結］

證券分析的意義：1有利于提高投資決策的科學性 2正確評估證券的投資價值 3降低投資者的投資風險 4 科學的投資分析是成功的關鍵

有效市場的二個前提條件：投資者必須有對信息加工分析并據此判斷價格變動的能力 影響證券價格的信息是自由流動的

第I類資料（所有公開可用的資料）第II類資料（第I類中已公開的部分）第III類資料（第II類中對證券市場歷史數據分析得到的資料）

弱勢有效市場（價格充分反映了歷史數據所隱含的信息）半強勢有效市場（完全反映所有公開信息，只有利用內幕信息才能獲得超額回報）

強勢有效市場（價格及時充分反映所有相關信息包括公開信息和內幕信息）

信息來源：政府部門（國務院 證監會 財政部 人民銀行 發改委 商務部 統計局 國資委）證交所 上市公司 中介機構 媒體

其他來源（實地調研 專家訪談 市場調查 親戚朋友 內幕信息）

技術分析中的首要信息來源是證券交易所 上市公司作為信息發布的主體，所發布的有關信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源

我國證券市場的投資理念：坐莊價值挖掘型 價值發現型 價值培養型三者并存

證券投資策略：保守穩健型1 投資無風險低收益證券（國債 國債回購）2低風險低收益證券（企業債 金融債 可轉換債）

穩健成長型 中風險中收益證券（穩健型基金 指數型基金 分紅穩定的藍籌股 高利率低等級企業債）

積極成長型 高風險高收益證券

分析師的主要流派：基本分析流派（以宏觀經濟，行業特征及上市公司財務數據作為分析對象與決非策基礎）

技術分析流派（以市場價格，成交量，價和量的變化 時間等市場行為作為分析對象與決非策基礎）

心理分析流派（個體心理分析［基于人的生存欲望，人的權力欲望和人的存在價值欲望三大理論來分析］群體心理分析［基于群體心理理論與逆向

思維理論］ 學術分析流派（哲學基礎是“效率市場理論”，不以“戰勝市場”為目標）投資分析的三要素：信息，方法，步驟

基本分析主要是根據經濟學，金融學，投資學財務管理學的基本原理來分析的 證券組合分析法是以多元化投資來降低非系統性風險為出發點 經濟指標：A先行性指標（利率水平，貨幣供給，消費者預期，主要生產資料價格，企業投資規模）

B同步性指標（個人收入，企業工資支出，GDP，社會商品額）C滯后性指標（失業率，庫存量，銀行未收回貸款）

經濟政策包括：貨幣政策 財政政策 信貸政策 債務政策 稅收政策 利率與匯率政策 產業政策 收入分配政策

公司分析的側重點：公司的競爭力 盈利能力 經營管理能力 發展潛力 財務狀況 經營業績 潛在風險

證券組合分析法是根據投資者對收益率和風險的共同偏好以及個人偏好確定最優證券組合并進行組合管理的方法

證券組合的分析內容主要包括：馬柯威茨的均值方差模型 資本資產定價模型 特征線模型 因素模型 套利定價模型

影響債券價值的外部因素：基礎利率 市場利率 通貨膨脹 外匯匯率

當前收益率＝債券的年利息率 內部到期收益率＝貼現率 持有期收益率＝年平均收益（當期發生的利息收入和資本利得）

利率期限結構理論：A市場預期理論 B流動性偏好理論 C市場分割理論

影響期限結構的三種因素：1 對未來利率變動方向的預期 2債券預期收益中存在的流動性溢價 3市場效率低下或者認為長期市場與短期市場之 間流動存在障礙

影響股票投資價值的內部因素：公司凈資產 盈利水平股利政策 股份分割 增資或減資 資產重組

外部因素：宏觀經濟因素（貨幣政策 財政政策 收入分配政策）行業因素 市場因素

股票內部收益率就是指使得投資凈現值等于零的貼現率 在一定的假設條件下股票持有者預期回報率恰好是本益比的倒數

市凈率通常考察股票的內在價值多為長期投資者所重視，市盈率通常考察股票的供求狀況更為短期投資所關注

ETF 或LOF 潛在的投資價值表現在七個方面：1交易成本相對低廉 2 交易手續相對簡便 3成交價格相對透明 4交易效率想對較高

5具有理高的流動性相對于普通開放基金 6 潛在的跨市場套利機會 7折溢價幅度相對較小

影響期貨價格的主要因素是：持有現貨的成本和時間價值

影響期權價格的主要因素：1 協定價與市場價 2權利期間（剩余的時間）3利率 4 標的物的波動性 5 標的資產的收益（負相關）

可轉換證券的價值有投資價值 轉換價值 理論價值 市場價值

可轉換證券的市場價格＝轉換比例X轉換平價 可轉換證券的轉換價值＝轉換比例X標的股票市場價格

轉換升水＝可轉換證券的市場價格－可轉換證券的轉換價值 轉換貼水＝可轉換證券的轉換價值－可轉換證券的市場價格

股本權證是由上市公司發行的行權會增加公司股份，所以對公司股本具有稀釋作用

宏觀經濟分析的方法：總量分析法（主要是動態分析也包含靜態分析）結構分析法（主要是靜態分析，對不同時期結構分析則屬于動態分析）

GDP國內生產總值＝消費+投資+政府支出（包括購買不包括轉移支付）+凈出口（出口－-進口）

GNP國民生產總值（GNP包含本國公民在外國取得的收入，但不包含外國居民在國內取得的收入）

通貨膨脹用三種指標衡量：零售物價指數CPI 批發物價指數 國民生產總值GNP 通貨膨脹傳統解釋的原因有三種：需求拉上的 成本推進的 結構性的

國際收支包括：經常項目（貿易收支 勞務收支 單方面轉移）資本項目（直接投資 政府和銀行的長期借款 企業信貸）

外商投資包括直接投資（用現匯，實物，技術在我國境內開辦獨資企業和合資企業）

間接投資（對外借款。。。。。。。直接投資以外的各種利用外資形式）

M0流通中的現金 M1狹義貨幣供應量（M0+活期存款）M2廣義貨幣供應量（M1+定期存款+證券公司的客戶保證金）M2－M1＝準貨幣

一國的國際儲備包括：外匯儲備 黃金儲備 特別提款權 國際貨幣組織的儲備頭寸（IMF）

財政收入包括：各項稅收 專項收入 其他收入 國有企業計劃虧損補貼

宏觀經濟對證券市場的影響途逕：1企業經濟效益 2居民收入水平3投資者對股價的預期 4資金成本

通貨膨脹對企業的微觀影響表現為：稅收效應 負債效應 存貨效應 波紋效應

國債的功能：1國債可以調節國民收入的使用結構和產業結構 2調節資金供求和貨幣流通量

選擇性貨幣政策工具：直接信用控制（行政命令的方式對金融機構的信用活動進行控制，手段包括：規定利率限額與信用配額 信用條件限制 規

定金融機構流動性比率和直接干預）間接信用指導（道義勸告 窗口指導）

收入政策目標包括：收入總量目標（著眼于宏觀經濟總量平衡，處理積累和消費）收入結構目標（處理各種收入的比例）

國際金融市場影響我國證券市場的途徑：1通過人民幣的匯率預期 2 通過宏觀面和政策面間接影響

股票市場供給的決定因素： 1 宏觀經濟環境2制度因素（主要是發行上市制度 市場設立制度和股權流通制度）3市場因素4上市公司質量（最根本）

股票需求的因素：1宏觀經濟環境 2政策回素（A市場準入B利率變動C證券公司的增資拓寬D 銀證合作的前景）

4居民金融同產結構的調整 5機構投資者的壯大 6資本市場的開放程度（服務性開放 投資性開放）

融資融券對市場的風險：助漲助跌 證券交易容易被操縱 對金融體系的穩定性帶來一定的威脅

產業的三個特點：規模性 職業化 社會功能 道－瓊斯指數分三類：工業 運輸業 公用事業

完全競爭特點：（農產品）1生產者眾多，生產資料可以完全流動 2產品同質無差別 3市場決定價格，企業只能接受價格 4盈利由產品需求決定

5生產者自由進退 6市場信息對買賣雙方都暢通

壟斷競爭特點：（制成品紡織等輕工業產品）1 生產者眾多，生產資料可以流動 2產品同種但不同質 3對產品的價格有一定的控制力

寡頭壟斷特點：（鋼鐵 汽車 石油）1初始投入大，阻止大量中小企業進入 2大規模生產才能獲得好的效益 3對產品價格有壟斷能力

完全壟斷特點：（發電廠 煤氣公司 自來水公司 郵電通信 稀有金屬礦開采）1 市場被獨家企業所控制 2 產品沒有或缺少相近的替代品

3壟斷者根據供需制定理想的價格和產量 4 自由性是有限度的，受反壟斷法和政府管制約束 行業分三類：增長型行業（計算機 復印機）周期性行業（耐用消費品 需求收入彈性較高的行業）防守型行業（食品 公用事業）行業生命周期：幼稚期（高風險低收益）適合投機者和創業投資者［太陽能］

成長期（高風險高收益）適合投資。但破產率與被兼并率相當高［電子信息］

成熟期（穩定風險高收益）適合收益型投資者［石油冶煉］ 衰退期分為自然衰退和偶然衰退［鋼鐵 紡織業 煤炭開采 自行車 鐘表］

行業成熟表現為：技術成熟 產品成熟 工藝成熟 產業組織成熟］

成熟期的特點：1規模空前，地位顯赫，產品普及 2行業生產能力接近飽和，需求趨于飽合，買方市場出現 3構成支柱產業地位

4從價格競爭向非價格競爭轉變

行業的興衰受到技術進步，產業政策，產業組織創新，社會習慣改變和經濟全球化影響

產業政策包括：產業組織政策（核心）和 產業結構政策（核心）產業技術政策 產業布局政策

產業組織政策的主要核心是：反對壟斷，促進競爭，規范大企業，扶持中小企業

產業組織政策包括：市場秩序政策 產業合理政策 產業保護政策 產為布局政策的原則：經濟性 合理性 協調性平衡性

《謝爾曼反壟斷法》（1890年）保護貿易與商業免受非法限制和壟斷

《克雷頓反壟斷法》（1914年）限制一家公司持有其他公司股票減弱行業競爭

《羅賓遜。帕特曼法》（1936 年）規定了價格歧視是非法的

經濟全球化主要表現在：1生產活動的全球化 2WTO 的誕生 3金融日益融合一起 4投資活動遍及全球 5 跨國公司作用進一步加強

行業分析的方法：歷史資料研究法 調查研究法 歸納與演繹法 比較研究法 數理統計法（相關分析 一元線性回歸 時間數列

公司的基本分析：公司行業地位分析 公司經濟區位分析 公司產品分析 公司經營能力分析 公司盈利能力和成長性分析

區位分析包括：區位內自然條件與基礎條件 區位內政府的產業政策 區位內的經濟特色

公司產品分析：產品競爭能力（成本優勢 技術優勢 質量優勢）產品的市場占有率 產品的品牌戰略（創造市場，聯合市場，鞏固市場）

公司規模變動特征及擴張潛力分析：1公司的規模擴張是由供給推動還是市場需求拉動，是產品創造市場還是滿足市場，是依靠技術進步還是其

它生產要素 2縱向比較公司的數據把握公司發展趨勢是加速發展，穩步擴張還是停滯不前 3橫向行業內比較了解行業內地位

4預測主要產品的市場前景及公司的未來市場份額 5分析公司的財務狀況及投資和籌資能力

公司主要財務報表：資產負債表（靜態的）利潤表（損益表）現金流量表

現金流量表主要分為：投資活動 經營活動 籌資活動

財務報表的分析方法有二種：比較分析法 因素分析法

變現能力分析（短期償債能力）：流動比率＝流動資產 速動比率 ＝流動資產－存貨 營運資金＝流動資產-流動負債

流動負債（酸性測試比率）流動負債

營運能力分析：存貨周轉率＝銷售成本平均存貨(次)存貨周轉天數＝ 360 存貨周轉率＝平均存貨× 360 銷售成本

應收賬款周轉率＝ 銷售收入

平均就收賬款(次)應收賬款周轉天數＝ 360 應收賬款周轉率（天）

流動資產周轉率＝ 銷售收入

平均流動資產 總資產周轉率＝ 銷售收入平均資產總額

長 期 償 債 能 力 分 析 ： 資產負債率＝負債總額 資產總額 × 100% 產權比率＝負債總額 股東權益 × 100%

有形資產凈值債務率＝ 負債總額

股東權益?無形資產凈值X100% 已獲利息倍數＝稅息前利潤 利息費用

長期債務與營運資金比率＝ 長期債負

流動資產?流動負債 < 1（長期債務不應超過營運資金）

盈利能力分析： 銷售凈利率＝ 凈利潤

銷售收入 × 100% 銷售毛利率＝銷售收入?銷售成本 銷售收入 × 100%

資產凈利率＝ 凈利潤

平均資產總額 × 100% 凈資產收益率＝ 凈利潤 期末凈資產 × 100%

投資收益分析 每股收益＝ 凈利潤

期末發行在外的普通股總數 市盈率＝每股市價 每股收益（倍）

股利支付率＝每股股利

每股收益 × 100% 股票獲利率＝普通股每股股利 普通股每股市價 × 100%

每股凈資產＝ 年末凈資產

發行在外的年末普通股數（理論上股票的最低價值）市凈率＝ 每股市價 每股凈資產（倍）

現金流量分析：（流動性分析）現金到期債務比＝經營現金凈流量 本期到期債務

現金流動負債比＝經營現金凈流量

流動負債 現金債務總額比＝經營現金凈流量 債務總額

（獲取現金能力分析）銷售現金比率＝經營現金凈流量 銷售收入 每股營業現金凈流量＝經營現金凈流量 普通股股數

（財務彈性分析：利用投資機會的能力）

現金滿足投資比率＝近5 年經營活動現金凈流量

近5 年資本支出，存貨增加，現金股利之和 現金股利保障倍數＝每股營業現金凈流量 每股現金股利

營運指數＝經營現金凈流量 經營所得現金 ＞1

EVA（經濟增加值）＝NOPAT－資本X 資本成本率 MVA（市場增加值）＝市值－資本

擴張型公司重組：購買資產 收購公司 收購股份 合資組建公司 公司合并（吸收合并，新設合并）

調整型公司重組：股權置換 股權資產置換 資產置換 資產出售剝離 公司分立 資產配負債剝離

控制權變更重組：股權無償劃撥 股權協議轉讓 公司股權托管和公司托管 表決權信托 股份回購 交叉控股

區分報表性重組和實質性重組的關鍵是看有沒有進行大規模的資產置換或合并，實質性重組一般要將被并購企業的50%以上資產與并購企業的資產進行置換 或 合并

折現率是將有限期的預期收益折算成現值的比率 本金化率是將未來永續性預期收益折算成現值的比率

關聯交易：關聯購銷 資產租賃 擔保托管經營 關聯方共同投資

關聯交易的主要作用：1降低交易成本 2促進生產經營渠道的暢通 3提供擴張所需的優質資產 4有利于實現利潤的最大化

技術分析是應用數學和邏輯的方法探索出一些典型變化規律 的四要素：價，量，時，空

技術分析的理論基礎——道氏理論（主要原理：1 市場價格指數可以反映市場大部分行為，收盤價是最重要的價格 2市場波動具有趨勢性

3主要趨勢有三個階段―――累積期－上漲期－累積期 4二種平均價格指數必須相互確認 5趨勢必須要交易量的確認 6趨勢形成后將持續）

技術分析分為五大類：指標類 切線類 形態類 K線類 波浪類 證券市場主要有三種人：多頭 空頭 和 旁觀者（持股者和持幣者）

反轉突破形態：頭肩形態（頭肩頂 頭肩底 復合頭肩形態）雙重頂和雙重底形態 三重頂（底）形態 圓弧形態 喇叭形（多出現在頂部）

V 形反轉（失控形態）持續整理形態：三角形（對稱三角形，上升三角形，下降三角形）矩形 旗形（時間不能太長應短于3 周）楔形

波浪理論全稱是“艾略特波浪理論”直到20世紀70年代由柯林斯（是此人整理出來的）的專著《Wave Theory》出版后波浪理論才正式確立

波浪理論考慮的三個因素：形態（最重要，波浪理論賴以生存的基礎）相對位置比例 時間長短

葛蘭碧九大法則：1價格隨量增遞增，股價繼續上升 2突破前一波的高峰創新高繼續上揚，但此時的量沒有突破存在股價潛在的反轉信號

3股價隨成交量的遞減而回升，量跟不上存在潛在反轉信號 4股價隨成交量的緩慢遞增而逐漸上升，隨后走勢突然垂直的噴發行情

5股價走勢因成交量的遞增而上升 6在一波長期下跌形成的谷底后股價回升，成交量并沒有隨股價而上升，股價乏力再度跌落谷底附近當第二谷 的成交量低于第一谷底時股價將要上升 7股價往下跌的落相當長的時間后市場出現恐慌性拋售，此時成交量放大股價大幅度下跌。創出新低

8股價下跌，向下突破股價形態，趨勢線出現了大成交量明確表示出了下跌趨勢 9當市場持續上漲數月后出現成交量放大滯脹此是下跌的先兆，但 股價并不一定必然下跌。股價連續下跌之后在低位出現大成交量股價卻沒有進一步下跌此時表示進貨通常是上漲的前兆。漲停板制度下的量價分析：1 漲停量小繼續上揚 跌停量小繼續下跌 2漲停（跌停）打開次數越多，時間越久成交量越大下跌（上升）可能性越大

3漲停（跌停）關門越早次日漲勢（跌勢）可能性越大 4封住漲跌停板的買賣盤數量越大說明后續漲跌幅也越大

技術分析的主要理論：K線理論 切線理論 形態理論 波浪理論 量價關系理論 其他理論（隨機漫步理論 循環周期理論 相反理論）

技術指標分為：趨勢指型指標（MA,MACD，）超買超賣指標（WMS，KDJ，RSI，BIAS）人氣指標（PSY，OBV）大勢型指標（ADL，ADR，OBOS）

MA的特點：追蹤趨勢 滯后性 穩定性 助漲助跌性 支撐和壓力線特性

MACD 由正負差（DIF）和異同平均數（DEA）兩部份組成，DIF 是核心，DEA是輔助

WMS＝ 最高價?收盤價

最高價?最低價

× 100 未成熟隨機值RSV＝收盤價?最低價

最高價?最低價 在反映股市價格變化時，WMS 最快，K值其次，D 值最慢

RSI = N 日股價向上波動值

N 日向上波動值+N 日向下波動值 × 100（參考標準是每日的收盤價）BIAS＝收盤價?MA 移動平均數

MA 移動平均數（原理：股價與MA偏離太遠都會向平均線回歸）

PSY＝上漲天數

總天數 × 100 ADL 騰落指數 ＝昨天ADL +股票上漲家數?下跌家數（用于多頭市場比空頭市場效果好）

ADR 漲跌比指標 ＝N 日上漲家數之和

N 日下跌家數之和 OBOS（超買超賣指標０＝N 日上漲家數總和? N 日下跌家數總和

證券組合是指投資者持有各種有價證券的總稱，包括債券，股票，存款單。

避稅型證券組合（市政債券）收入型證券組合（附息債券，優先股，一些避稅債券）增長型證券組合（很少分紅的普通股）

收入和增長混合型（收入型和增長型證券達到均衡）貨幣市場型證券組合（國庫券 高信用商業票據）國際型證券組合（海外不同國家）

指數化型證券組合（信奉有效市場理論，模擬某些指市場指數）證券組合的管理步驟：1 確定投資政策（包括投資目標，投資規模，投資對象及

投資策略和措施）2進行投資分析 3構建證券投資組合（需要注意個別證券的選擇，投資時機的選擇，多元化）4組合的修下 5 組合業績評估 E r = 收益率× 概率 N I=1（數學中期望收益率公式）方差σ2 r = ri ? E(r)2 N i=1 pi ri 代表可能收益率 pi 代表可能收益率發生的概率

證券組合的可行域：完全正相關（ρAB＝1）：組合線是直線 完全負相關（ρAB＝? 1）：組合線是折線

不相關時（ρAB＝0）：組合線是條雙曲線

不允許賣空的情況下三種以上證券組合是一個有限區域，允許賣空是一個包含該有限域的無限區域

無差異曲線的特點：1無差異曲線是由左向右向上彎曲的曲線 2每個投資者的無差異曲線互不相交 3同一條無差異曲線上的組合帶給投資者的滿

意程度是相同的 4不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度是不同的 5無差異曲線的位置越高，其帶來的滿意程度越高

6無差異曲線向上彎曲的程度反映投資者承受風險的能力

資本資產定價模型的假設條件：1投資者都依據期望收益率和方差來評價證券組合 2對收益和風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期

3資本市場是沒有摩擦的（摩擦是指阻礙信息自由流動的。不考慮交易成本，紅利，股息，資本利得的征稅。。）

資本市場線揭示了有效組合的收益和風險之間的均衡關系

證券市場線對任意證券組合的期望收益率和風險之間的關系做了完整闡述 E rI = 無風險利率+（任意組合期望收益率?無風險利率）× 系數

任意證券組合的期望收益率由二部分構成：1由無風險利率它是由時間創造的 2承擔風險的補償。通常稱為風險溢價

套利定價模型的假設條件：1 投資者追求收益厭惡風險 2所有證券組合都受同一個共同因素影響 3投資者能發現市場上存在的套利機會并利用

久期與息票利率，到期收益率呈相反關系，息票率越高久期越短

久期與債券的到期期限成正相關關系，到期期限越長久期越長

久期的缺陷：1對所有現金流采用了同樣的收益率 2 認為價格與收益率之間都是線性關系，實際情況經常是非線性的

金融工程運作步驟：診斷 分析 生產 定價 修正 商品化 金融工程應用于四大領域：公司理財 金融工具交易 投資管理 風險管理

基差走弱有利于買進套期保值，基差變大有利于賣出套期保值

套利交易對期貨市場的作用：有利于被扭曲的價格恢復正常 有利于市場的流動性提高 抑制過度投機

套利的風險：政策風險 市場風險 操作風險 資金風險

VaR是指處于風險中的價值 VaR主要計算方法：局部估值法（德爾塔正態分布法）完全估值法（歷史模擬法 蒙特卡羅模擬法）

證券分析師不僅包括企業調研進行單個證券分析的分析師還包括投資組合管理人，基金管理人 投資顧問 經濟學家 企業戰略分析師

分析師的主要職能：1對未來走勢進行預測，對投資的可行性進行分析評判 2引導理性投資 3為上市公司提供財務顧問

4為地方政府決策提供依據 分析師二大基本業務內容：投資咨詢 財務顧問

分析師組織的功能：1為會員進行認證 2對會員進行職業道德行為標準管理 3定期不定期對分析師進行培訓，研討國際交流

《國際倫理綱領，職業行主標準》三大基本要求：1誠實，正直，公平2謹慎認真的態度，從道德標準出發進行分析 3努力保持自己的職業水平

三大原則：1公平對待已有客戶和潛在客戶 2獨立性和客觀性 3信托責任

執業行為操作規則：1做出建議和操作時要適宜性 2 合理的分析和表述 3信息披露 4 保存客戶機密

執業紀律： 1禁止不正確表述 2利益沖突的披露 3客戶交易的優先權 4禁止自行對客戶賬記作主交易 5禁止利用非公開信息 6禁止剽竊

第五篇：證券從業數字類知識點總結

一、公司法

1.有限責任公司由50個以下股東共同出資設立。2.預先核準的公司名稱保留期為6個月。

3.股東會會議分為定期會議和臨時會議。定期會議應當依照公司章程的規定按時召開。代表十分之一以上表決權的股東，三分之一以上的董事，監事會或者不設監事會的公司的監事提議召開臨時會議的，應當召開臨時會議。

4.公司外部轉讓：股東向股東以外的人轉讓股權，應當經其他股東過半數同意。股東應就其股權轉讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿30日未答復的，視為同意轉讓。

5.人民法院依法強制轉讓時，其他股東同等條件下有優先購買權。其他股東自人民法院通知之日起滿20日不行使優先購買權的，視為放棄優先購買權。

6.自股東會議決議通過之日起60日內，股東與公司不能達成股權收購協議的，股東可以自股東會議決議通過之日起90日內向人民法院提起訴訟。7.募集設立時發起人認購的股份不得少于公司股份總數的35% 8.股份有限公司董事會成員為5至19人。

9.股份有限公司的董事會定期會議，每至少召開兩次，每次應于會議召開10日以前通知全體董事和監事。股份有限公司董事會會議應有過半數的董事出席方可舉行。

10.監事會由監事組成，其人數不得少于3人。監事的人選由股東代表和職工代表構成，其中職工代表的比例不得低于1/3

11.發起人持有的本公司股份自公司成立之日1年內不得轉讓。12.上市公司在1年內購買、出售重大資產或者擔保金額超過公司資產總額30%的，應當由股東大會作出決議，并經出席會議的股東所持表決權的2/3通過。

13.股份有限公司的財務會計報告應當在召開股東大會年會的20日前置備于本公司，供股東查閱。

14.公司分配當年稅后利潤后，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。

15.法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉增前公司注冊資本的25%

16.虛報注冊資本、欺詐取得公司登記、虛假出資，由公司登記機關對虛報注冊資本的公司，處以虛報公司注冊資本金額5%~15%的罰款；對提交虛假材料或者采取其他欺詐手段隱瞞重要事實的公司，處以5萬~50萬的罰款。

17.在法定的會計賬簿以外另立會計賬簿的，由縣級以上人民政府財政部門責令改正，處以5萬~50萬罰款。

二、證券法

1.股票發行數字條件：

①發起人認購的股本總額不少于公司擬發行的股本總額的35%

②在公司擬發行的股本總額中，發起人認購的部分不得少于人民幣3000萬元 ③向社會公眾發行部分不少于股本總額的25%，公司職工認購的股本股本數額不得超過股本總額的10%；股本總額超過人民幣4億元的，向社會公眾發行部分最低不少于公司擬發行的股本總額的10% ④發行人在近3年沒有重大違法行為。2.債券發行數字條件：

①股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司不低于6000萬元

②累計債券余額不超過公司凈資產的40%

③最近3個會計實現的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息。3.代銷、包銷約定時效不得超過90日。

4.擬公開發行股票的面值總額超過人民幣三千萬元或者預期銷售總金額超過人民幣五千萬元的,應當由承銷團承銷。

5.證券公司代銷證券的，應當在代銷期滿后的15日后，與發行人共同將證券代銷情況報國務院證券監督管理機構的備案。

6.債券上市的數字條件：

①公司債券的期限為1年以上。

②公司債券實際發行額不少于人民幣5000萬元。尚未到期的各次發行的各種債券的總發行額，不超過公司凈資產的40%

7.股票最近3年連續虧損，債券近2年連續虧損，暫停交易；股票最近3年連續虧損，在其后1個內未能恢復盈利，終止交易。

8.上市公司和公司債券上市交易的公司，應當在每一會計的上半年結束之日起2個月內，向國監機構和證券交易所報送中期報告。應當在每一會計結束之日起4個月內報送報告。9.以協議方式收購上市公司時，達成協議后，收購人必須在3日內將該收購協議向國監機構及證券交易所做出書面報告，并予以公告。

10.收購要約：通過證券交易所的交易，投資者持有一個上市公司已發行的股份的30%時，繼續進行收購的，應當依法向該上市公司所有股東發出收購要約。11.收購要約的期限：30日≤期限≤60日

12.擅自或虛假發行證券的,處以非法所募資金金額1%以上5%以下的罰款。對直接負責人處三萬元以上三十萬元以下罰款。

13.證券公司承銷或者代理買賣未經核準或者審批擅自發行的證券的,處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。對直接責任人處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。14.發行人未按有關規定披露信息，對發行人處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款。對直接責任人處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。前款發行人未按期公告其上市文件或者報送有關報告的，對發行人處以五萬元以上十萬元以下的罰款。15.非法開設證券交易場所，處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。沒有違法所得的,處以十萬元以上五十萬元以下的罰款。對直接責任人處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。

16.機構從業人員與工作人員故意提供虛假資料，誘騙投資者買賣證券的，取消從業資格,并處以三萬元以上五萬元以下的罰款。

17.內幕交易、操縱證券交易價格、法人以個人名義設立賬戶買賣證券、沒收違法所得，處以違法所得一倍以上五倍以下或者非法買賣的證券等值以下的罰款。18.證券公司為客戶賣出其賬戶上未實有的證券或者為客戶融資買入證券的，處以非法買賣證券等值的罰款。對直接責任人處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。19.編造傳播虛假信息擾亂證券交易市場的,處以三萬元以上二十萬元以下的罰款。20.證券公司違背客戶的委托買賣證券等違背客戶真實意思，辦理交易以外的其他事項，并處以一萬元以上十萬元以下的罰款。ps：罰款基本都是一倍以上五倍以下。

三、基金法

1.基金管理人保存基金的會計賬冊、記錄15年以上。2.設立基金管理公司的數字條件：

①注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本。②主要股東從事證券經營等具有較好業績，最近3年無違法記錄

3.基金管理公司的主要股東：出資額占基金管理公司注冊資本的比例最高，且不低于25%的股東。

4.封閉式基金通常有固定的封閉期：10~15年。

5.開放式基金，投資者可以隨時在首次發行結束一段時間(最長不超過3個月)后，隨時提出贖回申請。

6.基金管理人或基金托管人未將基金資產與自有資產分開，或未實行分賬管理的，處5~50萬罰款；對直接責任人處3~30萬罰款。

7.非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過200人。8.向合格投資者以外的單位或個人非公開募集資金或轉讓基金份額的，處違法所得1倍~5倍罰款；沒得或不足100萬的，處以10~100萬罰款；對直接責任人處3~30萬罰款。

9.未經注冊登記，擅自公開或變相公開募集基金的，返所募資金及銀行同期存款利息，處所募資金1%~5%罰款；對直接責任人處5~50萬罰款。

10.非公開募集基金募集完畢，基金管理人未備案的，處以10~30萬罰款；對直接責任人處3~10萬罰款。

金融市場

一、金融市場體系

1.1983年9月國務院決定中國人民銀行專門行使中央銀行的職能，1992年成立了中國證券監督管理委員會、1998年成立了中國保險監督管理委員會、2003銀監會正式掛牌運作，標志著中國金融業形成了“三駕馬車”式的垂直分業監管體制，自此“一行三會”的監管架構正式形成。

2.2004年5月，經國務院批準，中國證監會批復同意深圳證券交易所在主板市場內設立中小板塊。

3.2001年7月16日正式開辦三板市場，官方名稱是“代辦股份轉讓系統”。4.上海證交所成立于1990年11月26日，同年12月19日開業，歸屬中國證監會直接管理。

5.深圳證交所成立于1990年12月1日，1991年7月3日正式營業。

6.股票型上市公司：在最近3年內無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載；開業在3年以上，最近3年連續營利。

7.債券型上市公司：公司債券的期限為1年以上。

8.全國中小企業股份轉讓系統股票掛牌條件：依法設立且存續滿2年。

9.全國中小企業股份轉讓系統投資者條件，對于個人投資者：具有2年以上證券投資經驗。

10.區域性股權交易市場（又稱區域性市場、區域股權 市場、第四版市場）2008年天津股權交易所的成立，是此次浪潮開始的標志性起點。

二、證券市場主體

1.中國人民銀行從2003年起開始發行中央銀行票據，期限從3個月到三年不等。2.2007年9月29日，中國投資有限責任公司（簡稱中投公司）正式掛牌成立。3.企業年金基金不得直接投資于權證，但因投資股票、分離交易可轉換債等投資品種而衍生獲得的權證，應當在權證上市交易之日起10個交易日內賣出。5.證券資產管理業務人員具有證券從業資格，且無不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業經歷的人員不少于5人。6.證券公司申請融資融券業務資格，應當具備的條件：具有證券經濟業務資格；公司最近2 年內不存在因涉嫌違法違規正被證監會立案調查或者正處于整改期間的情形；財務狀況良好，最近2 年各項風險控制指標持續符合規定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業務后的規定；信息系統安全穩定運行，最近1 年未發生因公司管理問題導致的重大事件。

7.IB業務的資格條件：申請日前6個月各項風險控制指標符合規定標準。8.直投子公司非全資下屬機構、直投基金負債期限不得超過12個月，負債余額不得超過注冊資本或實繳出資總額的30%。

9.投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構從事證券服務業務人員必須具備證券專業知識和從事證券業務或者證券服務業務2年以上的經驗。

10.會計師事務所申請證券資格應具備的條件：依法成立5年以上；注冊會計師不少于200人，近5年持有注冊會計師證書且連續執業的不少于120人；至少有25名以上的合伙人，且半數以上合伙人最近在本會計師事務所連續執業3年以上。11.注冊會計師申請證券許可證的條件：取得注冊會計師證書1年以上；執業質量和執業道德良好，在以往3年執業活動中沒有違法違規行為。12.申請證券評級業務許可的條件：最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經營受到刑事處罰；最近3年在稅務、工商、金融等行政管理機關以及自律組織。商業銀行等機構無不良記錄。

13.證券金融公司向證券公司轉融通的期限不能超過6個月。

14.證券金融公司應當妥善保存履行規定職責所形成的各類文件、資料，保存期限不少于20年。

15.證券協會會員大會每4年至少召開一次，理事會認為有必要或1/3以上會員聯名提議時，可召開臨時會員大會。

三、股票

1.除權除息日，通常為股權登記日之后的一個工作日，本日之后（含本日）買入的股票不再享有本期股利

2.股權分置改革：改革后公司原非流通股股份的出售應當遵守規定是自改革方案實施之日起，在12個月內不得上市交易或轉讓；持有上市公司股份總數5%以上的原非流通股股東在上述規定滿期后，通過證券交易出售原非流通股股份，出售數量占股份總數的比例在12個月內不得超過5%，在24個月內不得超過10%。3.股票承銷期不能少于10日，不能超過90日。

4.送股及轉增股本產生的新增可上市流通股份在股權登記日后第二個交易日上市流通。

5.首次公開發行股票的發行公司，持續營業時間應當在3年以上，最近3年內主營業務、高級管理人員、實際控制人沒有重大變化；最近3個會計凈利潤均為正數且超過人民幣3000萬元，最近3年會計經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5000萬元，或者最近三個會計營業收入累計超過人民幣3億元；最近一期期末無形資產占凈資產的比例不超過20%，最近1期期末不存在未彌補虧損。

6.上司公司非公開發行股票應符合的條件：發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%；本次發行的股份自發行結束之日起，12個月內不得轉讓；控股股東。實際控制人及其控制的企業認購的股份，36個月內不得轉讓。7.上市公司發行新股的條件：上市公司最近36個月內財務會計文件無虛假記載，不存在重大違法行為。

8.向不特定對象公開募集股份（增發）條件：最近3個會計加權平均凈資產收益率平均不低于6%；發行價格不應低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價前一交易日的均價。

9.首次公開發行股票，并在創業板上市的發行人，應具備一定的資產規模，即最近一期末凈資產不少于2000萬元，發行后股本總額不少于3000萬元。

四、債券

1.債券的到期期限：是指債券從發行之日起至償清本息之日止的時間。2.商業銀行次級債券固定期限不低于5年（含5年）

3.混合資本債券：我國混合資本債券是指商業銀行為補充附屬資本發行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發行之日起10年內不可贖回的債券。

4.保險公司次級債務期限在5年以上（含5年）5.企業債券的融資券的最長期限不超過365天；超短融資券是期限在270天（9個月）以內的短期融資券。

6.我國的公司債券是指公司依照法定程序發行、約定在1年以上期限內還本付息的有價證券。

7.中小企業私募債募集資金用途相對靈活，期限較銀行貸款長，一般為2年。8.商業銀行發行金融債券應具備的條件：最近3年連續營利；最近3年沒有重大違法、違規行為。

9.政策性銀行和商業銀行申請金融債券發行應報送文件：發行人近3年經審計的財務報告及審計報告。

10.金融債券發行人應在每期金融債券發行前5個工作日將相關的發行申請文件報中國人民銀行備案，并按中國人民銀行的要求披露有關信息；發行人應在中國人民銀行核準金融債券發行之日起60個工作日內開始發行金融債券，并在規定期限內完成發行；金融債券發行結束后10個工作日內，發行人應向中國人民銀行書面報告金融債券發行情況。

11.最近36個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為的不得發行公司債券。

12.債券的承銷可采取包銷和代銷方式，承銷或者自行組織的銷售，銷售期限不得超過90日。

五、證券投資基金與衍生工具

1.封閉式基金有固定的存續期限，通常在5年以上，一般為10年或15年，開放式基金沒有固定期限。

2.公開募集基金管理人的資格：最近3年內沒有違法記錄。3.按照履約時間的不同，金融期權可以分為歐式期權（只能在期權到期日執行）、美式期權（可在期權到期日或到期日之前任何一個營業日執行）、修正美式期權（期 權到期日之前的一系列規定日期執行）

4.發行可轉換公司債券的條件：最近3年連續盈利，且最近3年凈資產利潤率平均在10%以上;屬于能源、原材料、基礎設施類的公司可以略低，但是不得低于7%。5.可交換公司債券發行的基本條件：本次發行債券的金額不超過預備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%。

一、金融市場體系

1.股票型上市公司必須符合的條件：公開發行的股份占公司股份總數的25%以上；股本總額超過4億元的，向社會公開發行的比例15%以上。

2.股份有限公司采取發起設立方式設立的，全體發起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%。

二、證券市場主體

1.單個境外投資者通過合格境外機構投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總額的10%。

2.所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總額的30%。

3.投資于權益類證券以及股票型證券投資基金的資產，不得超過該計劃資產凈值的20%。

4.會計師事務所申請證券資格、資產評估機構申請的條件：至少有25名以上的合伙人，且50%以上合伙人最近在本會計師事務所連續執業3年以上 5.證券金融公司開展轉融通業務，應當向證券公司收取一定比例的保證金，保證金可以證券充抵，但貨幣資金占應收取保證金的比例不得低于15%。6.證券公司應當遵守以下風險控制指標的規定：

①凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%。

②對單一證券公司轉融通的額余額，不得超過證券金融公司凈資本的50%。③融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的10%。④充抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15%。7.證券金融公司應當每年按照稅后利潤的10%提取風險準備金。

三、股票

1.股東大會一般每年定期召開一次，當出現董事會認為必要、監事會提議召開、單獨或者合計持有公司10%以上股份的股東請求等情形時，也可召開臨時股東大會。2.改革后公司原非流通股股份的出售應當遵守以下規定：持有上市公司股份總數5%以上的原非流通股股東在上述規定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股份，出售數量占該公司股份總數的比例在12個月內不得超過5%，在24個月內不得超過10%。

3.上市非公開發行股票應符合的條件：發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%。

4.向原股東配售股份（配股）的條件：擬配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的30%。

四、債券 1.中小非金融企業集合票據發行規模要求：任一企業集合票據待償還余額不得超過該企業凈資產的40%，任一企業集合票據募集資金額不超過2億元人民幣，單只集合票據注冊金額不超過10億元人民幣。

2.期貨交易有特定的保證金制度，按照成交合約價值的一定比例向買賣雙方收取保證金，通常是合約價值的5%~10%。而遠期交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方商定。

五、證券投資基金與衍生工具

1.貨幣市場基金投資于相關金融工具的比例應當符合下列規定：

①同一機構發行的債券、非金融企業債務融資工具及其作為原始權益人的資產支持證券占基金資產凈值的比例合計不得超過10%，國債、中央銀行票據、政策性金融債券除外。

②貨幣市場基金投資于有固定期限銀行存款的比例，不得超過基金資產凈值的30%，投資于具有基金托管人資格的同一商業銀行的銀行存款占基金資產凈值的比例不得超過20%，投資于不具有基金托管人資格的同一商業銀行的銀行存款占基金資產凈值的比例不得超過5%。

2.貨幣市場基金投資組合應當符合下列規定：

①現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券占基金資產凈值的比例合計不得低于5%；

②現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及五個交易日內到期的其他金融工具占基金資產凈值的比例合計不得低于10%； ③到期日在10個交易日以上的逆回購、銀行定期存款等流動性受限資產投資占基金資產凈值的比例合計不得超過30%；

④除發生巨額贖回、連續3個交易日累計贖回20%以上或者連續5個交易日累計贖回30%以上的情形外，債券正回購的資金余額占基金資產凈值的比例不得超過20%。3.封閉式基金分配原則：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金利潤分配比例不得低于基金已實現收益的90%。

4.開放式基金分配原則：開放式基金的基金合同應當約定每年基金收益分配的最多次數和基金分配的最低比例。實踐中，許多基金合同規定：基金收益分配比例不低于基金凈收益的90%。

5.發行可轉換公司債券的上市公司應符合的要求：最近3年以現金或股票方式累計分配的利潤不少于最近3年實現的年均可分配利潤的20%。