第一篇：《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》起草說明

《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》

起草說明

一、起草背景

新修訂的《證券投資基金法》（以下簡稱新基金法）將非公開募集基金（以下簡稱私募基金）納入了調(diào)整范圍，該法第10章對私募基金合格投資者、管理人登記、基金托管、募集方式、基金合同、基金備案、信息提供、私募基金管理人轉(zhuǎn)為公募基金管理人的條件等作了原則規(guī)定。該法第32條還規(guī)定：“對非公開募集基金的基金管理人進行規(guī)范的具體辦法，由國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)依照本章的原則制定。”根據(jù)法律的授權(quán)以及當前資產(chǎn)管理行業(yè)的格局，我會應(yīng)當對私募基金業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)管，制定相應(yīng)的管理辦法，細化相關(guān)制度安排，具體落實法律規(guī)定。為此，我會起草了《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下稱《暫行辦法》），以規(guī)范私募基金業(yè)務(wù)活動，保護投資者合法權(quán)益，促進私募基金行業(yè)健康發(fā)展。

二、指導(dǎo)思想

考慮到私募基金運作形式靈活、投資者具有一定的風(fēng)險識別及風(fēng)險承受能力，且不面向公眾發(fā)行，外部風(fēng)險相對較小等特點，對其進行監(jiān)管應(yīng)當明顯區(qū)別于對公募基金的監(jiān)管。因此，《暫行辦法》始終貫穿了充分發(fā)揮行業(yè)自律管理的作用、實施適度行政監(jiān)管的指導(dǎo)思想，主要對私募基金管理人的登記條件、合格投資者標準、基金宣傳推介、基金備案、從業(yè)人員管理等法律明確要求的事項進行了規(guī)定和細化。此外，對基金份額持有人利益優(yōu)先、防范內(nèi)幕交易和利益輸送、嚴禁侵占、挪用基金財產(chǎn)、欺詐客戶以及“老鼠倉”行為等基金管理人及其從業(yè)人員應(yīng)當遵守的底線作了規(guī)定。對于私募基金管理人的日常管理、私募基金的投資運作等不作限制性要求，不設(shè)準入門檻，由基金管理人根據(jù)自身情況、基金合同約定自主安排。目前階段，立法的目的是將大部分現(xiàn)有的私募基金管理人納入監(jiān)管，明確其法律地位，掌握其基本情況，同時以不改變現(xiàn)有私募基金行業(yè)運營現(xiàn)狀、不增加其監(jiān)管成本為原則，主要通過行業(yè)自律以及事后檢查、處罰等手段進行監(jiān)管。

三、主要內(nèi)容

《暫行辦法》共7章，38條，分為總則、基金管理人登記、合格投資者、業(yè)務(wù)規(guī)范、監(jiān)督管理、法律責(zé)任、附則等部分。

（一）調(diào)整范圍

根據(jù)新基金法的立法精神，各類私募基金均納入了調(diào)整范圍，但對各類私募基金管理人的要求則按現(xiàn)行金融監(jiān)管體制規(guī)范。因此，按照新基金法第95條第2款規(guī)定，《暫行辦法》將目前尚未納入監(jiān)管的、投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及我會規(guī)定的其他證券及其衍生品種的私募基金納入了調(diào)整范圍。此外，按照新基金法第154條的規(guī)定，《暫行辦法》將社會上非公開募集資金，以進行證券投資活動為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的“類基金”也納入了調(diào)整范圍。但《暫行辦法》不調(diào)整商業(yè)銀行、保險機構(gòu)、信托公司等受其他金融監(jiān)管部門監(jiān)管的機構(gòu)從事的私募基金業(yè)務(wù)活動。此外，因證券公司、基金管理公司、期貨公司等從事的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已有相應(yīng)法規(guī)規(guī)范，因此也暫不適用《暫行辦法》的規(guī)定。上述機構(gòu)從事私募基金業(yè)務(wù)的規(guī)范，包括200人的人數(shù)限制、募集方式等可由各相關(guān)金融監(jiān)督管理機構(gòu)依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定另行制定。

（二）基金管理人登記

經(jīng)與中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱基金業(yè)協(xié)會）溝通，為將大部分私募基金管理人納入自律管理的范圍，在管理規(guī)模方面《暫行辦法》設(shè)定了較低的門檻，即要求證券資產(chǎn)管理規(guī)模超過1億元的機構(gòu)應(yīng)當?shù)交饦I(yè)協(xié)會進行登記。這些機構(gòu)不僅包括目前的“陽光私募”管理機構(gòu)，還包括PE、VC等機構(gòu)，只要其管理的產(chǎn)品中，投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種的規(guī)模累計在1億元人民幣以上，即應(yīng)當進行登記。此外，為防止個別不良機構(gòu)通過登記進行增信，從事?lián)p害投資人利益的活動，初期階段擬在實繳資本、不良記錄等方面提出要求，即只允許實繳資本在1000萬以上、最近三年沒有違法違規(guī)行為記錄的機構(gòu)進行登記。因私募機構(gòu)的管理能力和規(guī)范運作水平很大程度取決于其核心人員的素質(zhì)，《暫行辦法》還要求申請登記的機構(gòu)有兩名持牌負責(zé)人和一名合/

2規(guī)風(fēng)控負責(zé)人。基金業(yè)協(xié)會根據(jù)其制定的規(guī)則具體辦理登記手續(xù)，經(jīng)登記的基金管理人可以向證券登記結(jié)算機構(gòu)、相關(guān)交易所申請開立基金相關(guān)賬戶。

（三）合格投資者

新基金法規(guī)定的合格投資者既要達到規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模或收入水平、具有風(fēng)險識別和承擔(dān)能力，又要認購一定限額以上的基金份額。合格投資者的具體標準需要由我會規(guī)定。香港、臺灣、新加坡和美國的法規(guī)均對私募基金的合格投資者在資產(chǎn)和收入水平等方面有所界定，《暫行辦法》參考了以上國家和地區(qū)的立法并根據(jù)目前業(yè)界的實際情況確定了合格投資者標準：合格投資者應(yīng)當具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和承擔(dān)所投資私募基金風(fēng)險能力，自然人需符合個人或者家庭金融資產(chǎn)合計不低于200萬元人民幣、最近3年個人年均收入不低于20萬元人民幣、最近3年家庭年均收入不低于30萬元人民幣三項條件中的任一條件；公司、企業(yè)等機構(gòu)需滿足凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的條件。此外，考慮到其他金融產(chǎn)品投資私募基金的需要，《暫行辦法》將受國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)管的金融機構(gòu)依法設(shè)立并管理的投資產(chǎn)品視為合格投資者。對于私募產(chǎn)品的最低認購限額，考慮到業(yè)內(nèi)現(xiàn)狀，《暫行辦法》規(guī)定合格投資者投資于單只私募基金的金額不得低于100萬元人民幣。

（四）私募基金的募集方式和宣傳推介

關(guān)于私募基金的募集方式，《暫行辦法》根據(jù)新基金法的規(guī)定，要求基金管理人、基金銷售機構(gòu)不得使用報刊、電臺、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體形式或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介基金。

在銷售推介環(huán)節(jié)，《暫行辦法》要求基金管理人、基金銷售機構(gòu)采取適當措施確保投資者符合本辦法的規(guī)定，向投資者充分揭示投資風(fēng)險，不得以虛假、片面、誤導(dǎo)、夸大等方式宣傳推介基金。

（五）基金合同、基金托管和信息提供

新基金法對私募基金合同必備條款進行了詳細列舉，對托管和信息提供僅要求根據(jù)基金合同約定執(zhí)行。《暫行辦法》重申了新基金法的規(guī)定，沒有強制要求私募基金進行托管，但如果基金財產(chǎn)進行托管，應(yīng)當選擇符合新基金法規(guī)定的基金托管人進行托管。在信息提供方面，《暫行辦法》要求管理人和托管人提供基金凈值、收益分配、投資團隊等對投資者利益有重大影響的信息，并不得隱瞞和提供虛假信息。

（六）對從業(yè)人員的要求

新基金法對基金從業(yè)人員沒有區(qū)分公募和私募，均要求具備基金從業(yè)資格，下一步擬由基金業(yè)協(xié)會對該從業(yè)資格進行具體認定。考慮到法律已放開對公募基金從業(yè)人員投資證券的限制，要求基金管理公司建立從業(yè)人員證券投資的申報、登記、審查等管理制度，并報監(jiān)管機構(gòu)備案。為防范利益沖突、避免監(jiān)管套利，《暫行辦法》也要求私募管理人建立相關(guān)制度，要求私募基金從業(yè)人員不得從事與履行職責(zé)有利益沖突的活動。

（七）監(jiān)督管理

《暫行辦法》對私募基金管理人及從業(yè)人員不得從事的禁止性行為進行了規(guī)范，原則性要求管理人應(yīng)當制定科學(xué)合理的投資策略和風(fēng)險管理制度，健全內(nèi)部控制機制，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，有效控制經(jīng)營風(fēng)險等。為便于了解掌握私募基金的基本情況，《暫行辦法》要求私募基金管理人應(yīng)當按期向基金業(yè)協(xié)會報送基金管理人、從業(yè)人員、基金產(chǎn)品等有關(guān)信息。中國證監(jiān)會有權(quán)自行或者授權(quán)派出機構(gòu)、基金業(yè)協(xié)會依法對基金管理人、基金托管人、基金銷售機構(gòu)等開展私募基金業(yè)務(wù)情況進行非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查。針對私募基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)及其從業(yè)人員的違法違規(guī)行為，《暫行辦法》規(guī)定了責(zé)令改正、暫停辦理業(yè)務(wù)、監(jiān)管談話、出具警示函等行政監(jiān)管措施，并記入誠信檔案。

（八）與基金業(yè)協(xié)會的信息共享

根據(jù)新基金法的規(guī)定，《暫行辦法》要求，對單只規(guī)模超過1億元人民幣或者基金份額持有人人數(shù)超過50人的私募基金，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當向中國證監(jiān)會報告。基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當定期匯總分析私募基金的有關(guān)情況，建立與中國證監(jiān)會的信息共享機制，及時向中國證監(jiān)會提供私募基金相關(guān)信息。

（九）法律責(zé)任

《暫行辦法》僅針對違反本辦法的行為規(guī)定了相應(yīng)的處罰措施，對于新基金法中已明確規(guī)定的法律責(zé)任不再重復(fù)規(guī)定，對于存在本辦法規(guī)定以外的其他違法違規(guī)行為，依據(jù)新基金法及其他相關(guān)法律法規(guī)進行處罰。/ 2

第二篇：《私募投資基金管理暫行辦法》起草說明

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》

起草說明

一、《辦法》制定的背景

新修訂的《證券投資基金法》首次將非公開募集證券投資基金納入調(diào)整范圍，根據(jù)法律授權(quán)，我會應(yīng)當就非公開募集證券投資基金即私募證券基金制定相應(yīng)的管理辦法。2013年6月，中央編辦發(fā)布通知，明確將包括創(chuàng)業(yè)投資基金在內(nèi)的私募股權(quán)基金的管理職責(zé)賦予我會，我會負責(zé)組織擬訂監(jiān)管政策、標準和規(guī)范等。據(jù)此，我會在反復(fù)調(diào)研論證基礎(chǔ)上，草擬形成了《私募投資基金管理暫行條例（草案）》（以下簡稱“《條例》”），并在征求國務(wù)院有關(guān)部門意見后于今年年初上報國務(wù)院。目前，國務(wù)院法制辦正在積極辦理過程中。

2014年5月發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2014]17號）（以下簡稱“新國九條”）中明確提出發(fā)展私募投資基金，并要求按照功能監(jiān)管、適度監(jiān)管的原則，完善股權(quán)投資基金、私募資產(chǎn)管理計劃、私募集合理財產(chǎn)品、集合資金信托計劃等各類私募投資基金產(chǎn)品的監(jiān)管標準。考慮到《條例》出臺還有個過程，為適應(yīng)私募證券基金和私募股權(quán)基金監(jiān)管需要，促進各類私募基金健康規(guī)范發(fā)展，落實新國九條的要求，我們研究起草了《私

募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“《辦法》”），擬以證監(jiān)會部門規(guī)章形式發(fā)布實施。

二、《辦法》主要內(nèi)容

《辦法》共四十一條，分為總則、登記備案、合格投資者、資金募集、投資運作、行業(yè)自律、監(jiān)督管理、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的特別規(guī)定、法律責(zé)任及附則十章。

（一）關(guān)于調(diào)整范圍

根據(jù)《證券投資基金法》、新國九條和中央編辦通知的規(guī)定，結(jié)合我會監(jiān)管職能，《辦法》將私募證券基金和私募股權(quán)基金，以及市場上以期貨、期權(quán)、藝術(shù)品、紅酒等為投資對象的其他種類私募基金均納入調(diào)整范圍，將私募基金的投資范圍明確為“包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標的”。

鑒于除契約型私募基金外，很多以公司、合伙企業(yè)形式運作的機構(gòu)從事類似私募基金的業(yè)務(wù)，《辦法》還明確“非公開募集資金，以進行投資活動為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的，其投資活動適用本辦法”（第二條）。

為落實《證券投資基金法》確立的統(tǒng)一功能監(jiān)管原則，以及新國九條關(guān)于按照功能監(jiān)管原則完善各類私募投資基金監(jiān)管標準的要求，《辦法》還明確：“證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司從事私募基金業(yè)務(wù)適用本辦法。”

（二）關(guān)于登記備案

在基金管理人登記環(huán)節(jié)，《辦法》要求各類私募基金管理人均應(yīng)當向基金業(yè)協(xié)會申請登記，并根據(jù)基金業(yè)協(xié)會相關(guān)規(guī)定報送基本信息，基金業(yè)協(xié)會在申請材料齊備后以網(wǎng)站公告形式辦結(jié)登記手續(xù)（第七條）。

在基金備案環(huán)節(jié)，考慮到私募證券基金、私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)投資基金等在投資對象、運作方式等方面的差異，《辦法》要求基金管理人應(yīng)當根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別；采取委托管理方式的，應(yīng)當報送委托管理協(xié)議。委托托管機構(gòu)托管基金資產(chǎn)的，還應(yīng)當報送委托托管協(xié)議（第八條）。

為防止機構(gòu)利用登記備案信息進行增信，《辦法》規(guī)定基金業(yè)協(xié)會公告的登記備案信息，不構(gòu)成對私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認可；不作為對基金資產(chǎn)安全的保證(第九條)。

為便于社會公眾及時獲悉喪失主體資格的基金管理人的信息，《辦法》要求私募基金管理人依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，限期向基金業(yè)協(xié)會報告，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當及時注銷基金管理人登記并予以公告（第十條）。

（三）合格投資者

《辦法》明確私募基金應(yīng)當向合格投資者募集，且單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量

（第十一條）。

《辦法》參考境外合格投資者標準，結(jié)合我國的實際情況，規(guī)定合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人：（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；（2）個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元（第十二條）。此標準比目前市場上的資金信托計劃、證券公司資產(chǎn)管理計劃、基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理計劃的投資者標準要高，但在最低投資金額方面比2011年發(fā)布的《關(guān)于促進股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知》等配套文件中規(guī)定的投資者對單只股權(quán)投資基金1000萬元的最低認購金額明顯要低。

擬定上述標準的主要考慮是：合格投資者標準過低容易將不具備風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力的公眾投資者卷入其中，進而引發(fā)非法集資。由于采取了資產(chǎn)規(guī)模或收入水平和對單只基金最低認購額的雙重標準，相比僅從對單只基金最低認購額來把握合格投資者標準更加全面，因此，對單只基金最低認購額的標準沒有簡單參照以前發(fā)展改革委的過高標準。對于個人投資者，《辦法》分別從金融資產(chǎn)規(guī)模和收入水平兩個維度進行規(guī)定，也為今后具有穩(wěn)定高收入的群體參與私募基金留有空間。

此外，考慮到一些機構(gòu)投資者和管理人的內(nèi)部關(guān)系人等

具備專業(yè)能力，并能夠識別和承擔(dān)風(fēng)險，《辦法》參考國內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)的現(xiàn)有規(guī)定和境外經(jīng)驗，將四類投資者視為合格投資者：一是社保基金、企業(yè)年金、慈善基金；二是依法設(shè)立并受國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)管的投資計劃；三是投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；四是中國證監(jiān)會認定的其他投資者（第十三條）。

（四）關(guān)于資金募集

《辦法》就資金募集作了以下規(guī)定：一是不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過公眾傳播媒體、報告會、短信、微信、散發(fā)傳單和張貼布告等方式向不特定對象宣傳推介；二是不得向投資人承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；三是做好投資者適當性管理，通過問卷調(diào)查方式，對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進行評估，并對基金進行風(fēng)險評級，向合格投資者說明；四是對投資者提出要求，要求如實填寫風(fēng)險調(diào)查問卷，如實承諾資產(chǎn)或者收入情況，提供虛假信息的，要承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任；五是投資者確保委托資金來源合法，不得匯集他人資金投資私募基金（第十四至十九條）。

（五）關(guān)于投資運作

《辦法》要求私募證券基金管理人募集資金，應(yīng)當簽訂基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。基金合同應(yīng)當符合《證券投資基金法》規(guī)定的必備內(nèi)容；對于其他種類私募基金，基金合同也應(yīng)當參照《證券投資基金法》的相關(guān)規(guī)定，明確約定各方當事人的權(quán)利、義務(wù)和相關(guān)事宜（第二十條）。

在基金托管方面，《辦法》根據(jù)私募基金的特點和《證券投資基金法》，未強制要求私募基金進行托管安排。但為保障基金財產(chǎn)安全，要求除基金合同另有約定外，私募基金財產(chǎn)應(yīng)當由基金托管人進行托管；不進行托管的，應(yīng)當在基金合同中明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制（第二十一條）。

在投資環(huán)節(jié)，為有效防范利益沖突，《辦法》規(guī)定私募基金管理人應(yīng)當在不同基金之間建立相互獨立的投資決策流程和防火墻制度（第二十二條）。

為切實保護投資者權(quán)益，《辦法》對私募基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)及其他私募服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務(wù)提出了相應(yīng)的規(guī)范性要求，列舉了禁止從事的行為（第二十三條）。

在信息披露方面，《辦法》要求如實披露基金投資、資產(chǎn)負債、投資收益分配、基金承擔(dān)的費用和業(yè)績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息，并規(guī)定信息披露規(guī)則由基金業(yè)協(xié)會另行制定（第二十四條）。

在信息報送方面，《辦法》要求私募基金管理人根據(jù)基金業(yè)協(xié)會規(guī)定，及時填報和定期更新相關(guān)信息。考慮到對沖

基金和并購基金往往會運用杠桿，有可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險，要求私募基金還應(yīng)當報告杠桿運用情況。發(fā)生重大事項的，應(yīng)當在10個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告，并應(yīng)當在規(guī)定時間內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送財務(wù)報告和所管理私募基金投資運作基本情況（第二十五條）。

此外，還對重要資料的保存作了規(guī)定（第二十六條）。

（六）關(guān)于行業(yè)自律

為加快建立行業(yè)自律機制，《辦法》就行業(yè)自律作出了一系列規(guī)定：一是規(guī)定基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當建立登記備案信息系統(tǒng)。鑒于私募基金信息相對敏感，《辦法》要求基金業(yè)協(xié)會對基金管理人及其管理的基金信息予以嚴格保密（第二十七條）。二是建立與證監(jiān)會及派出機構(gòu)和其他相關(guān)機構(gòu)的信息共享機制（第二十八條）。三是規(guī)定了基金業(yè)協(xié)會在制定規(guī)則、執(zhí)業(yè)檢查和紀律處分方面的職權(quán)（第二十九條）。四是建立投訴處理機制，進行糾紛調(diào)解（第三十條）。

（七）關(guān)于監(jiān)督管理

在監(jiān)督檢查方面，《辦法》規(guī)定證監(jiān)會及派出機構(gòu)對相關(guān)機構(gòu)開展私募基金業(yè)務(wù)情況，進行統(tǒng)計監(jiān)測和檢查，并有權(quán)依法采取措施（第三十一條）。

在誠信管理方面，《辦法》規(guī)定證監(jiān)會將私募基金管理人及其從業(yè)人員誠信信息記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫；根據(jù)私募基金管理人的信用狀況，實施差異化分類監(jiān)管

（第三十二條）。

在行政監(jiān)管措施方面，《辦法》規(guī)定證監(jiān)會及派出機構(gòu)可以對違法違規(guī)的私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構(gòu)及其他私募服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)等行政監(jiān)管措施（第三十三條）。

（八）關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的特別規(guī)定

創(chuàng)業(yè)投資基金是股權(quán)投資基金的一個特別種類，由于其主要投資小微企業(yè)，屬于市場失靈的領(lǐng)域，世界各國均通過特別立法，一方面明確財稅扶持政策，另一方面對其投資領(lǐng)域進行監(jiān)管引導(dǎo)，以確保政策目標實現(xiàn)。例如，2010年美國在將私募基金納入統(tǒng)一立法監(jiān)管后，2011年又發(fā)布規(guī)則，對創(chuàng)業(yè)投資基金實行差異化監(jiān)管。2011年歐盟發(fā)布《另類投資基金管理人指令》，2013年4月又專門發(fā)布《創(chuàng)業(yè)投資基金管理規(guī)則》。

借鑒國際經(jīng)驗，《辦法》為創(chuàng)業(yè)投資基金專章作了特別規(guī)定：一是參照國際通行定義和2005年十部委聯(lián)合發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》，對創(chuàng)業(yè)投資基金作了界定；二是規(guī)定鼓勵和引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金投資創(chuàng)業(yè)早期的小微企業(yè)，并從銜接已經(jīng)建立的創(chuàng)業(yè)投資政策扶持機制考慮，規(guī)定享受國家財政稅收扶持政策的創(chuàng)業(yè)投資基金，其投資范圍應(yīng)符合國家相關(guān)規(guī)定；三是明確基金業(yè)協(xié)會對創(chuàng)業(yè)投資基金實

行差異化行業(yè)自律和會員服務(wù)；四是明確證監(jiān)會對創(chuàng)業(yè)投資基金在投資方向檢查等環(huán)節(jié)采取區(qū)別于其他私募基金的差異化監(jiān)督管理，而且規(guī)定在賬戶開立、發(fā)行交易和投資退出等方面，為創(chuàng)業(yè)投資基金提供便利服務(wù)（第三十四至三十七條）。

對除創(chuàng)業(yè)投資基金外的其他股權(quán)基金，因其已屬于市場充分有效的領(lǐng)域，故國際通行做法是完全交由市場進行調(diào)節(jié)，政府對其實施必要法律監(jiān)管的目的主要是防范非法集資、利益輸送和因過度運用杠桿而導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險。雖然除創(chuàng)業(yè)投資基金外的其他私募股權(quán)基金與私募證券基金相比，在投資運作和風(fēng)險控制機制上有差異，但這些差異都是市場自發(fā)形成的結(jié)果，政府不宜人為干預(yù)。所以，世界各國在為私募基金立法時，均不區(qū)分私募證券基金和私募股權(quán)基金。

考慮到《辦法》作為部門規(guī)章，無法規(guī)定促進私募股權(quán)基金發(fā)展政策措施以及創(chuàng)業(yè)投資基金稅收優(yōu)惠政策等涉及其他部門職責(zé)的相關(guān)內(nèi)容，因此，證監(jiān)會擬另行與相關(guān)部門溝通，推動促進私募基金健康發(fā)展的政策措施早日出臺。

（九）關(guān)于法律責(zé)任

考慮到《辦法》的調(diào)整范圍涵蓋各類私募基金，《辦法》根據(jù)各類私募基金的一般特點，在部門規(guī)章權(quán)限內(nèi)，明確了相應(yīng)處罰。對違反《辦法》規(guī)定，情節(jié)嚴重的，我會可以對

有關(guān)責(zé)任人員采取市場禁入措施（第三十八條至三十九條）。對于私募證券基金，鑒于《證券投資基金法》已規(guī)定了相關(guān)罰則，《辦法》特別明確：私募證券基金管理人及其從業(yè)人員違反《證券投資基金法》有關(guān)規(guī)定的，按照《證券投資基金法》的有關(guān)規(guī)定進行處罰（第四十條）。

三、關(guān)于《辦法》的實施

根據(jù)“法不溯及既往”的原則，對《辦法》實施前的私募基金，其投資運作依照原有基金合同執(zhí)行；《辦法》實施后的私募基金，其投資運作應(yīng)當依照《辦法》規(guī)定執(zhí)行。

第三篇：《資產(chǎn)管理機構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定(征求意見稿)》起草說明

《資產(chǎn)管理機構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》

起草說明

一、起草背景

新的《證券投資基金法》第12條規(guī)定：公開募集基金的基金管理人，由基金管理公司或者經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)按照規(guī)定核準的其他機構(gòu)擔(dān)任。該條修訂已為除基金管理公司以外的其他機構(gòu)參與公募基金業(yè)務(wù)預(yù)留了法律空間。積極引導(dǎo)其他資產(chǎn)管理機構(gòu)開展公募基金管理業(yè)務(wù)，能夠豐富機構(gòu)投資者隊伍，完善市場結(jié)構(gòu)，促進行業(yè)競爭，有力推動基金行業(yè)的進一步發(fā)展，是建立強大財富管理行業(yè)的一項重要舉措。同時，允許有資產(chǎn)管理經(jīng)驗并具備一定管理規(guī)模的機構(gòu)進入公募基金領(lǐng)域，可以為更多的基金持有人提供更好的理財服務(wù)。這些機構(gòu)開展公募基金管理業(yè)務(wù)，遵循公募基金業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求，也是進行功能性監(jiān)管的有益探索。為此，我們起草了《資產(chǎn)管理機構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定（征求意見稿）》（以下稱《暫行規(guī)定》）。

二、《暫行規(guī)定》的主要內(nèi)容

1、關(guān)于機構(gòu)類型

考慮到證券公司、保險資產(chǎn)管理公司、私募證券基金管理機構(gòu)三類機構(gòu)有著多年的證券資產(chǎn)管理經(jīng)驗，已經(jīng)管理著 1

數(shù)額巨大的資產(chǎn)，有較完善的風(fēng)控系統(tǒng)和制度安排，從事公募基金業(yè)務(wù)相對于其他類機構(gòu)具有明顯優(yōu)勢，因此初期階段擬允許上述三類機構(gòu)從事公募基金管理業(yè)務(wù)。

2、基本條件

由于公募基金管理對管理人在系統(tǒng)、人員、制度等方面的要求較高，我們初步擬允許具有3年以上證券資產(chǎn)管理經(jīng)驗、經(jīng)營狀況良好、沒有違法違規(guī)行為的機構(gòu)開展此項業(yè)務(wù)。《暫行規(guī)定》還針對三類機構(gòu)各自的特點設(shè)定了諸如管理規(guī)模、凈資本、分類評價級別等特殊條件。對于證券公司，要求管理資產(chǎn)規(guī)模不低于200億元；最近12個月各項風(fēng)險控制指標持續(xù)符合規(guī)定標準；最近1個季度末凈資本不低于10億元人民幣；最近1年中國證監(jiān)會分類評價級別在B類以上。對于保險資產(chǎn)管理公司，要求其管理資產(chǎn)規(guī)模不低于200億元；最近12個月償付能力指標持續(xù)符合監(jiān)管要求。對于私募證券基金管理機構(gòu)，要求其實繳資本不低于1000萬元；最近三年資產(chǎn)管理規(guī)模均不低于30億元。此外，為鼓勵其加入基金業(yè)協(xié)會進行自律管理，擬要求其成為基金業(yè)協(xié)會會員。

3、業(yè)務(wù)經(jīng)營活動

在經(jīng)營運作方面，我們認為上述三類機構(gòu)從事公募基金管理在制度和監(jiān)管層面應(yīng)當與現(xiàn)有基金管理公司進行同等對待。因此，在基金募集、份額登記、核算估值、信息披露

等《證券投資基金法》及配套法規(guī)有明確規(guī)定的，要求統(tǒng)一適用相關(guān)規(guī)定。針對這些機構(gòu)的業(yè)務(wù)特點，從保護基金持有人合法權(quán)益的目的出發(fā)，《暫行規(guī)定》從業(yè)務(wù)獨立、風(fēng)險隔離、公平交易、利益沖突防范、從業(yè)人員資格條件等方面對這些機構(gòu)從事公募基金管理業(yè)務(wù)提出了要求。《暫行規(guī)定》還要求上述機構(gòu)設(shè)立專門的部門從事公募基金業(yè)務(wù)，要有必要的場地設(shè)備設(shè)施，有不少于10名取得基金從業(yè)資格的人員等。同時明確要求其建立嚴格的防火墻制度，隔離業(yè)務(wù)風(fēng)險，有效防范利益輸送和利益沖突。資產(chǎn)管理機構(gòu)還應(yīng)當建立公平交易和關(guān)聯(lián)交易制度，公平對待管理的不同資產(chǎn)，防范內(nèi)幕交易等。

4、監(jiān)督管理

《暫行規(guī)定》規(guī)定了我會對上述資產(chǎn)管理機構(gòu)從事公募基金管理業(yè)務(wù)具有監(jiān)管權(quán)，可以進行現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查，并可以采取行政監(jiān)管措施、進行處罰等。

基金監(jiān)管部2012年12月24日

第四篇：私募證券基金投資策略

金斧子財富：www.tmdps.cn 股票策略

股票策略以股票為主要投資標的，是目前國內(nèi)陽光私募行業(yè)最主流的投資策略，約有八成以上的私募基金采用該策略，內(nèi)含股票多頭、股票多空兩種子策略。由于資本市場發(fā)展的緣故，國內(nèi)的私募基金運作最多的投資策略即為股票策略，持續(xù)披露凈值的產(chǎn)品數(shù)量超過3200只，規(guī)模占全市場比重的85%左右。

純股票多頭是指基金經(jīng)理基于對某些股票看好從而在低價買進股票，待股票上漲至某一價位時賣出以獲取差額收益。該策略的投資盈利主要通過持有股票來實現(xiàn)，所持有股票組合的漲跌幅決定了基金的業(yè)績。按選擇股票的角度劃分，主要分為價值投資、成長投資、趨勢投資、行業(yè)投資。

隨著我國金融市場的逐步完善與融資融券、股指期貨等金融工具的推出，國內(nèi)陽光私募基金正逐步走向真正意義上的對沖基金，在投資組合中加入對沖工具成為越來越多基金經(jīng)理的選擇，股票多空策略也應(yīng)運而生。

代表機構(gòu)：朱雀投資、民森投資

朱雀投資

自2007年運行以來，朱雀已陸續(xù)發(fā)行近50款私募產(chǎn)品，目前存續(xù)運作的產(chǎn)品數(shù)量達到46只，早期設(shè)立的4只產(chǎn)品累計收益率已經(jīng)超過300%，為投資者實現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)步增值。近幾年朱雀投資還涉足新的產(chǎn)品類型，在量化對沖、股權(quán)投資等領(lǐng)域均有新的突破。尤其是在量化對沖方面，發(fā)行多只朱雀漂亮阿爾法產(chǎn)品，該系列產(chǎn)品引入股指期貨對沖策略，將凈值波動控制在較低水平。

投資策略分析：

穩(wěn)健風(fēng)格下的成長股投資。與單純的選時型或選股型投資者不同，朱雀投資意在兩者之間做出一種平衡。一方面，朱雀投資重視自上的倉位決策和行業(yè)配置；另一方面，朱雀投資也重視自下的個股選擇。前者使得其業(yè)績呈現(xiàn)出較為穩(wěn)定的風(fēng)格，后者使得其業(yè)績在市場上行階段保持一定程度的進攻性。

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(1)倉位決策和行業(yè)配置。朱雀投資將組合的目標倉位分為高、中、低三個級別，分別對應(yīng)三個不同風(fēng)險等級的市場環(huán)境。在三個不同的市場環(huán)境中，組合目標倉位的運行空間分別為0-33%、33%-66%、66%-100%，具體產(chǎn)品的倉位由基金經(jīng)理在目標倉位區(qū)間內(nèi)確定。倉位確定后，通過對宏觀經(jīng)濟運行趨勢、行業(yè)景氣度趨勢等基本面因素的分析判斷，確定投資組合中的行業(yè)配置比例。

(2)個股選擇。朱雀投資在強調(diào)倉位決策的同時強調(diào)“像內(nèi)部人一樣理解公司”，做到投資的專注。公司長期看好與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型相關(guān)的行業(yè)，其核心是城鎮(zhèn)化和內(nèi)需，包括衣食住行、醫(yī)療、娛樂文化等內(nèi)需產(chǎn)業(yè)，以及戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等。公司區(qū)分周期類(強周期、弱周期)和非周期類(快速成長、穩(wěn)定成長)，并分別采取有不同的投資方法。

總結(jié)：

朱雀的管理業(yè)績給人比較穩(wěn)健的印象，這可能與核心人物李華輪券商背景有較大關(guān)系。一方面，公司會進行主動的倉位決策，另一方面也會執(zhí)行被動的調(diào)倉策略，這使得其業(yè)績可以避免因市場波動帶來的大起大落。朱雀投資旗下產(chǎn)品兩次最大的凈值回撤來自2008年和2011年，但均大大低于市場整體跌幅。

債券策略

債券策略的私募基金主要以債券為投資對象，以絕對收益為目標。由于債券價格對利率變化較為敏感，基金經(jīng)理需對債券組合的風(fēng)險暴露進行調(diào)整，隨著國債期貨的推出，投資組合可結(jié)合國債期貨來減少凈值波動。固定收益基金通常收益空間較小，一般會配合結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品來擴大收益區(qū)間。

2012年的債券牛市行情中，債券型基金大行其道，也推動了債券策略私募基金的萌芽。由于在投資范圍和杠桿使用上的限制，許多債券型私募通過有限合伙和基金專戶來發(fā)行產(chǎn)品，更多的是成立結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，以傳統(tǒng)的管理型產(chǎn)品來運作的數(shù)量并不多。

代表機構(gòu)：樂瑞資產(chǎn)、鵬揚投資、千為投資

樂瑞資產(chǎn)

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樂瑞資產(chǎn)成立于2011年4月，是國內(nèi)最早成立的專注于債券市場等低風(fēng)險領(lǐng)域投資的私募基金公司。公司董事長唐毅亭曾負責(zé)中國農(nóng)業(yè)銀行債券投資交易工作，所在團隊自2001年起連續(xù)五年市場綜合排名五連冠，2007年轉(zhuǎn)戰(zhàn)安信證券，將其資產(chǎn)管理規(guī)模擴大至行業(yè)前十名，其他兩位投資經(jīng)理張煜、王笑冬也均有大型商業(yè)銀行投資背景。樂瑞強債1號為非結(jié)構(gòu)化的信托產(chǎn)品，投資經(jīng)理為王笑冬，運作三年以來操作風(fēng)格穩(wěn)健，即便是在“錢荒”的2013年也實現(xiàn)絕對收益，截至目前累計收益達到65.94%，年化收益率為17.10%，穩(wěn)居國內(nèi)債券型私募第一名。

市場中性策略

市場中性策略是指同時構(gòu)建多頭和空頭頭寸以對沖市場風(fēng)險，在市場不論上漲或者下跌的環(huán)境下均能獲得穩(wěn)定收益的一種投資策略。市場中性策略主要依據(jù)統(tǒng)計套利的量化分析，市場中性策略又分為阿爾法套利和貝塔套利。阿爾法套利：做多具有阿爾法值的證券產(chǎn)品，做空指數(shù)期貨，實現(xiàn)回避系統(tǒng)性風(fēng)險下的超越市場指數(shù)的阿爾法收益；貝塔套利：在期指市場上做空，在股票市場上構(gòu)建擬合300指數(shù)的成分股，賺取其中的價差。

國內(nèi)的私募管理人一般在選股方面具有較多心得，但在市場系統(tǒng)性下跌中也會不得不遭遇凈值的大幅調(diào)整，允許信托賬戶做空之后，越來越多的傳統(tǒng)私募基金開始嘗試轉(zhuǎn)型，朱雀、翼虎、鼎峰、重陽等私募就是其中的代表。當然，也有一些管理人從一開始就立足于市場中性策略，如寧聚、盈融達、尊嘉等私募。

在2014年11月、12月金融股獨漲的極端行情中，以往通過做多中小市值、做空滬深300期貨來獲得雙向收益的市場中性策略私募遭遇“黑天鵝”事件，尊嘉、寧聚等一批私募機構(gòu)甚至出現(xiàn)20%以上的回撤幅度，此前構(gòu)造的穩(wěn)健收益特征遭受空前打擊。隨著中證500股指期貨放開，大部分市場中性策略私募都紛紛將對沖標的轉(zhuǎn)向中證500，對沖效果也更為理想。

代表機構(gòu)：富善投資、盈融達

事件驅(qū)動策略

事件驅(qū)動型的投資策略就是通過分析重大事件發(fā)生前后對投資標的影響不同而進行的套利。基金經(jīng)理一般需要估算事件發(fā)生的概率及其對標的資產(chǎn)價格的影響，并提前介入等待

金斧子財富：www.tmdps.cn 事件的發(fā)生，然后擇機退出。該策略在我國目前有效性偏弱的A股市場中有一定的生存空間。事件驅(qū)動型策略主要分為定向增發(fā)、并購重組、參與新股、熱點題材與特殊事件。

事件驅(qū)動策略私募產(chǎn)品普遍有1.5年-3年的封閉運行期，相比一般私募產(chǎn)品流動性更差。另外，上市公司定向增發(fā)的股票一般會通過證券公司來承銷，因而近年來券商資管產(chǎn)品中參與定增投資的數(shù)量占據(jù)主導(dǎo)。今年以來，隨著新三板市場火爆起來，越來越多的私募也開始關(guān)注和參與這一市場，數(shù)十只新三板私募基金應(yīng)運而生。

代表機構(gòu)：千合資本

宏觀期貨策略

宏觀期貨策略包含宏觀對沖和管理期貨兩類細分策略。

宏觀對沖策略主要是通過對國內(nèi)以及全球宏觀經(jīng)濟情況進行研究，當發(fā)現(xiàn)一國的宏觀經(jīng)濟變量偏離均衡值，基金經(jīng)理便集中資金對相關(guān)品種的預(yù)判趨勢進行操作。宏觀對沖策略是所有策略中涉及到投資品種最多的策略之一，包括股票、債券、股指期貨、國債期貨、商品期貨、利率衍生品等。操作上為多空倉結(jié)合，并在確定的時機使用一定的杠桿增強收益。目前受制于國內(nèi)外匯管制以及利率市場尚不完善，宏觀對沖基金參與外匯品種的較少，但隨著國內(nèi)金融市場的完善，宏觀對沖策略將迎來快速發(fā)展的時期。

管理期貨被稱之為最“分散”的策略，由于基于管理期貨基金本身的特性，其可以提供多元化的投資機會，從商品，黃金，到貨幣和股票指數(shù)等。因此在某種程度上，管理期貨基金的決策一般對計算機程序較為倚重，可以實現(xiàn)與傳統(tǒng)的投資品種保持較低的相關(guān)性，來達到充分分散整體投資組合風(fēng)險的目標。

代表機構(gòu)：凱豐投資、泓湖投資

量化套利策略

量化套利策略的核心是利用證券資產(chǎn)的錯誤定價，即買入相對低估的品種、賣出相對高估的品種來獲取無風(fēng)險的收益。套利策略一般也會結(jié)合多空手段來實現(xiàn)市場中性，優(yōu)點是凈值波動小，不過當市場品種出現(xiàn)較大波動時套利基金容易虧損。套利策略主要有期現(xiàn)套利、跨市場套利、跨品種套利、ETF套利等。

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由于這種投資策略需要計算機技術(shù)和金融工具緊密結(jié)合，而且在模型的前期開發(fā)、構(gòu)建直到實戰(zhàn)中都需要投入大量的人力和物力，國內(nèi)從事這一投資策略的機構(gòu)大多有在海外從事量化投資的經(jīng)驗，可追溯業(yè)績的時間也不夠長。

代表機構(gòu)：禮一投資、申毅投資

禮一投資

禮一投資是一家以數(shù)量化交易為核心的對沖基金公司，也是國內(nèi)少有的專門從事指數(shù)研究交易的投資機構(gòu)，通過先進的軟件開發(fā)技術(shù)，獨立開展大型交易平臺研制、開發(fā)和運維，實現(xiàn)了IT技術(shù)和交易策略的無縫對接。程序化交易包括期貨基差套利、ETF套利、α選股、債券類產(chǎn)品套利等多個投資策略，2012年初發(fā)行信托產(chǎn)品——禮一“兩克金子”量化回報1期，年化收益超過20%，歷史最大回撤幅度1.2%。

組合基金策略

組合基金分為FOF(Fund of Funds)、MOM(Manager of Manager)兩種形式。FOF即基金中的基金，通常由專業(yè)機構(gòu)篩選私募基金，構(gòu)造合理的基金組合，從而實現(xiàn)基金間的配置。MOM是在FOF的基礎(chǔ)上發(fā)展衍生出的新型組合基金投資策略，F(xiàn)OF是直接投向現(xiàn)有的基金產(chǎn)品，MOM則可以理解成把資金交給幾位優(yōu)秀的基金經(jīng)理分倉管理，更具靈活性。

從運作模式上看，MOM與直接認購其他基金的FOF(產(chǎn)品較為類似，但是FOF產(chǎn)品存在三個劣勢，一是兩款產(chǎn)品的架構(gòu)上存在雙重收費；二是底層的配置資產(chǎn)并不透明，投資者難以了解；三是當資本市場出現(xiàn)大的下跌時，容易發(fā)生流動性風(fēng)險，難以贖回母基金的份額。MOM則可以避免這些缺點。

隨著海外組合基金理念的引入，越來越多的機構(gòu)參與到組合基金的運作中來，尤其是去年開始的牛市行情以來，部分商業(yè)銀行和券商陸續(xù)有MOM產(chǎn)品推出。其中，萬博兄弟資產(chǎn)無疑是國內(nèi)組合基金策略私募中的佼佼者，他們從宏觀經(jīng)濟研究以及宏觀的資產(chǎn)配置入手，再是依靠準確齊全的數(shù)據(jù)庫以及科學(xué)有效的評價體，遴選出最具投資價值的私募基金團隊，之后還具備良好的風(fēng)控能力，以控制產(chǎn)品凈值的回撤。

代表機構(gòu)：萬博兄弟、平安羅素

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復(fù)合策略

隨著期貨品種的加入及對沖策略普遍應(yīng)用，很多陽光私募機構(gòu)將多種投資策略結(jié)合使用，以期增加獲利空間。如將定向增發(fā)、商品期貨同時吸納，在兩個相關(guān)性極低的領(lǐng)域進行復(fù)合投資。具體而言，可以采用多策略管理人模式，將基金資產(chǎn)分配給不同管理人打理，例如同安投資自行負責(zé)選擇定向增發(fā)項目投資，并運用期指期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險；另外選擇多家期貨公司，以其自營團隊進行商品期貨套利操作，獲取穩(wěn)定收益；再另選基金經(jīng)理進行現(xiàn)金管理。與組合基金不同的是，同安投資并非獨立的第三方，而是在資產(chǎn)配置的同時，還負責(zé)部分資產(chǎn)的直接投資。

代表機構(gòu)：信合東方

2007年成立的信合東方有限合伙采取了對沖基金運作模式，資產(chǎn)組合涉及股票、ETF、期指、外匯、商品、固定收益等多個品種。從歷年業(yè)績來看，信合東方都取得了不錯收益，尤其在2008年，上證指數(shù)跌幅超過65%，而信合東方當年取得了53.66%的正收益。2010年推出首只信托產(chǎn)品——信合東方，成立以來累計實現(xiàn)115.69%，年化收益為17.2%，而期間最大回撤僅為3.63%。

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第五篇：私募證券投資基金合同

合同編號：

私募投資基金

基金合同

基金管理人：

基金托管人：中國工商銀行股份有限公司浙江省分行

目

錄

一、前言.................................................................................................................................1

二、釋義...................................................................................................................................1

三、聲明與承諾.......................................................................................................................2

四、基金的基本情況...............................................................................................................3

五、基金份額的初始銷售.......................................................................................................3

六、基金的備案.....................................................................................錯誤！未定義書簽。

七、基金的申購與贖回.........................................................................錯誤！未定義書簽。

八、當事人及權(quán)利義務(wù)...........................................................................................................4

九、基金份額的登記...............................................................................................................7

十、基金的投資.......................................................................................................................8

十一、投資經(jīng)理的指定與變更.............................................................錯誤！未定義書簽。

十二、基金的財產(chǎn)...................................................................................................................9

十三、投資指令的發(fā)送、確認與執(zhí)行.................................................................................10

十四、交易及清算交收安排.................................................................錯誤！未定義書簽。

十五、越權(quán)交易.....................................................................................................................13

十六、基金財產(chǎn)的估值和會計核算.....................................................錯誤！未定義書簽。

十七、基金的費用與稅收.....................................................................錯誤！未定義書簽。

十八、基金的收益分配(如有)..............................................................................................14

十九、報告義務(wù).....................................................................................................................14

二十、風(fēng)險揭示.....................................................................................................................16 二

十一、基金合同的變更、終止.........................................................................................17 二

十二、清算程序.................................................................................錯誤！未定義書簽。二

十三、違約責(zé)任.................................................................................................................18 二

十四、法律適用和爭議的處理.........................................................................................19 二

十五、基金合同的效力.....................................................................................................20 二

十六、其他事項.................................................................................................................20一、一、訂立本合同的目的、依據(jù)和原則

前言

1、訂立本基金合同（以下或簡稱“本合同”）的目的是為了明確基金合同當事人的權(quán)利義務(wù)，確保基金規(guī)范運作，保護當事人各方的合法權(quán)益。

2、訂立本基金合同的依據(jù)是《中華人民共和國證券投資基金法》（以下簡稱“《基金法》”）和其他有關(guān)規(guī)定。

3、訂立本基金合同的原則是平等自愿、誠實信用、充分保護本合同各方當事人的合法權(quán)益。

二、基金合同是規(guī)定基金合同當事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的基本法律文件，其他與基金相關(guān)的涉及基金合同當事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的任何文件或表述，如與基金合同有沖突，均以基金合同為準。基金合同當事人按照《基金法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。

基金合同的當事人包括基金管理人、基金托管人和基金份額持有人。

三、本基金由基金管理人依照《基金法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定募集。基金管理人已辦結(jié)登記手續(xù)，并由中國基金業(yè)協(xié)會公示，但公示信息不構(gòu)成對本基金管理人投資管理能力、持續(xù)合規(guī)情況的認可，不作為基金資產(chǎn)安全的保證。

本基金按照中國法律法規(guī)成立并運作，若基金合同的內(nèi)容與屆時有效的法律法規(guī)的強制性規(guī)定不一致，應(yīng)當以屆時有效的法律法規(guī)的規(guī)定為準。

二、釋義

在本合同中，除上下文另有規(guī)定外，下列用語應(yīng)當具有如下含義：

1、本合同：指基金份額持有人、基金管理人和基金托管人簽署的《 私募投資基金基金合同》及其附件，以及對該合同及附件做出的任何有效變更。

2、基金份額持有人：指簽訂本合同，委托投資本基金初始金額不低于100萬元人民幣，凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位和金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人，或中國證監(jiān)會認可的其他合格投資者。

3、基金管理人：指杭州科地資本集團有限公司。

4、基金托管人：指中國工商銀行股份有限公司浙江省分行。

5、本基金、基金：指 私募投資基金。

6、投資說明書：指《 私募投資基金投資說明書》，內(nèi)容包括基金概況、基金合同的主要內(nèi)容、基金管理人與基金托管人概況、投資風(fēng)險揭示、初始銷售期間、法律法規(guī)規(guī)定的其他事項等。

7、工作日：基金管理人和基金托管人均辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的營業(yè)日。

8、交易日：上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日。

9、開放日：指非基金初始銷售期間，基金管理人辦理基金申購、贖回業(yè)務(wù)的工作日。

10、資金賬戶、托管專戶：指基金托管人根據(jù)有關(guān)規(guī)定為基金財產(chǎn)開立的專門用于清算交收的銀行賬戶。

11、基金財產(chǎn)、委托財產(chǎn)：指基金份額持有人擁有合法處分權(quán)、委托基金管理人管理并由基金托管人托管的作為本合同標的的財產(chǎn)。

12、基金資產(chǎn)總值：指本基金資產(chǎn)擁有的各類有價證券、銀行存款本息及其他資產(chǎn)的價值總和。

13、初始銷售期間：指基金合同及投資說明書中載明的基金初始銷售期限，自基金份額發(fā)售之日起最長不超過1個月。

14、存續(xù)期：指本合同生效至終止之間的期限。

15、不可抗力：指本合同當事人不能預(yù)見、不能避免、不能克服的客觀情況。

三、聲明與承諾

（一）基金份額持有人聲明為符合國家有關(guān)規(guī)定的合格投資者，委托財產(chǎn)為其擁有合法所有權(quán)或處分權(quán)的資產(chǎn)，保證委托財產(chǎn)的來源及用途符合國家有關(guān)規(guī)定，保證有完全及合法的授權(quán)委托基金管理人和基金托管人進行委托財產(chǎn)的投資管理和托管業(yè)務(wù)，保證沒有任何其他限制性條件妨礙基金管理人和基金托管人對該委托財產(chǎn)行使相關(guān)權(quán)利且該權(quán)利不會為任何其他第三方所質(zhì)疑；基金份額持有人聲明已充分理解本合同全文，了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)，了解有關(guān)法律法規(guī)及所投資基金的風(fēng)險收益特征，愿意承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險，本委托事項符合其業(yè)務(wù)決策程序的要求；基金份額持有人承諾其向基金管理人或代理銷售機構(gòu)提供的有關(guān)投資目的、投資偏好、投資限制和風(fēng)險承受能力等基本情況真實、完整、準確、合法，不存在任何重大遺漏或誤導(dǎo)。前述信息資料如發(fā)生任何實質(zhì)性變更，應(yīng)當及時書面告知基金管理人或代理銷售機構(gòu)。基金份額持有人承認，基金管理人、基金托管人未對委托財產(chǎn)的收益狀

況作出任何承諾或擔(dān)保，本合同約定的業(yè)績比較基準僅是投資目標而不是基金管理人的保證。

（二）基金管理人保證已在簽訂本合同前充分地向基金份額持有人說明了有關(guān)法律法規(guī)和相關(guān)投資工具的運作市場及方式，同時揭示了相關(guān)風(fēng)險；已經(jīng)了解基金份額持有人的風(fēng)險偏好、風(fēng)險認知能力和承受能力，對基金份額持有人的財務(wù)狀況進行了充分評估。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，不保證投資于本基金委托財產(chǎn)的本金不受損失，也不保證最低收益。基金管理人承諾：不得委托基金托管人及其轄屬支行開展任何形式的產(chǎn)品推介，不得在基金托管人轄屬網(wǎng)點以任何形式向客戶推介其產(chǎn)品。

（三）基金托管人承諾依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則安全保管基金財產(chǎn)，并履行本合同約定的其他義務(wù)。

四、基金的基本情況

（一）基金名稱：

（二）基金的類別：

型。

（三）基金的運作方式：

（四）基金的投資目標：

（五）基金的存續(xù)期限： 年。

（六）基金的初始資產(chǎn)規(guī)模限制（如有）

本基金成立時委托財產(chǎn)的初始資產(chǎn)凈值不得低于XX萬元人民幣，且不得超過XX億元人民幣。

八、當事人及權(quán)利義務(wù)

（一）基金份額持有人

1、基金份額持有人概況

簽署本合同且合同正式生效的投資者即為本合同的基金份額持有人。基金份額持有人的詳細情況在合同簽署頁列示。

2、基金份額持有人的權(quán)利（1）分享基金財產(chǎn)收益；

（2）參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)；（3）按照本合同的約定申購與贖回基金；

（4）監(jiān)督基金管理人及基金托管人履行投資管理和托管義務(wù)的情況；（5）按照本合同約定的時間和方式獲得基金的運作信息資料；

（6）基金設(shè)定為均等份額，除基金合同另有約定外，基金份額持有人持有的每份基金份額具有同等的合法權(quán)益；

（7）國家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機構(gòu)及本合同規(guī)定的其他權(quán)利。

3、基金份額持有人的義務(wù)（1）遵守本合同；

（2）交納購買基金份額的款項及規(guī)定的費用；

（3）在持有的基金份額范圍內(nèi)，承擔(dān)基金虧損或者終止的有限責(zé)任；

（4）及時、全面、準確地向基金管理人告知其投資目的、投資偏好、投資限制和風(fēng)險承受能力等基本情況；

（5）向基金管理人或銷售機構(gòu)提供法律法規(guī)規(guī)定的信息資料及身份證明文件，配合基金管理人或其銷售機構(gòu)就基金份額持有人風(fēng)險承受能力、反洗錢等事項進行的盡職調(diào)查；

（6）不得違反本合同的規(guī)定干涉基金管理人的投資行為；

（7）不得從事任何有損基金及其投資人、基金管理人管理的其他資產(chǎn)及基金托管人托管的其他資產(chǎn)合法權(quán)益的活動；

（8）按照本合同的約定繳納管理費、托管費、客戶服務(wù)費、業(yè)績報酬以及因基金財產(chǎn)運作產(chǎn)生的其他費用；

（9）國家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機構(gòu)及本合同規(guī)定的其他義務(wù)。

（二）基金管理人

1、基金管理人概況 名稱： 住所： 法定代表人： 設(shè)立日期：

批準設(shè)立機關(guān)及批準設(shè)立文號： 組織形式： 注冊資本： 存續(xù)期限： 聯(lián)系電話：

2、基金管理人的權(quán)利

（1）按照本合同的約定，獨立管理和運用基金財產(chǎn)。（2）依照本合同的約定，及時、足額獲得基金管理人報酬。（3）依照有關(guān)規(guī)定行使因基金財產(chǎn)投資所產(chǎn)生的權(quán)利。

（4）根據(jù)本合同及其他有關(guān)規(guī)定，監(jiān)督基金托管人；對于基金托管人違反本合同或有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的行為，對基金財產(chǎn)及其他當事人的利益造成重大損失的，應(yīng)當及時采取措施制止，并報告中國證監(jiān)會。

（5）自行銷售或者委托有基金銷售資格的機構(gòu)銷售基金，制定和調(diào)整有關(guān)基金銷售的業(yè)務(wù)規(guī)則，并對銷售機構(gòu)的銷售行為進行必要的監(jiān)督。

（6）自行擔(dān)任或者委托第三方機構(gòu)進行注冊登記、估值核算及信息披露等業(yè)務(wù)，但基金管理人依法應(yīng)當承擔(dān)的責(zé)任不因委托而免除。

（7）基金管理人有權(quán)根據(jù)市場情況對本基金的總規(guī)模、單個基金份額持有人首次申購金額、每次申購金額及持有的本基金總金額限制進行調(diào)整。

（8）依據(jù)本合同及有關(guān)法律規(guī)定決定基金收益的分配方案；

（9）依照法律法規(guī)為基金的利益對被投資公司行使股東權(quán)利，為基金的利益行使因基金財產(chǎn)投資于證券所產(chǎn)生的權(quán)利；

（10）國家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機構(gòu)及本合同規(guī)定的其他權(quán)利。

3、基金管理人的義務(wù)（1）辦理基金的備案手續(xù)。

（2）自本合同生效之日起，按照誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金財產(chǎn)。

（3）配備足夠的具有專業(yè)能力的人員進行投資分析、決策，以專業(yè)化的經(jīng)營方式管理和運作基金財產(chǎn)。

（4）建立健全內(nèi)部風(fēng)險控制、監(jiān)察與稽核、財務(wù)管理及人事管理等制度，保證所管理的基金財產(chǎn)與其管理的基金財產(chǎn)、其他委托財產(chǎn)和基金管理人的固有財產(chǎn)相互獨立，對所管理的不同財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進行投資。

（5）除依據(jù)法律法規(guī)、本合同及其他有關(guān)規(guī)定外，不得為基金管理人及任何第三人謀取利益，不得委托第三人運作基金財產(chǎn)。

（6）辦理或者委托經(jīng)中國證監(jiān)會認定可辦理開放式證券投資基金份額登記業(yè)務(wù)的其他機構(gòu)代為辦理基金份額的登記事宜。

（7）按照本合同的約定接受基金份額持有人和基金托管人的監(jiān)督。

（8）以基金管理人的名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實施其他法律行為。

（9）根據(jù)本合同的規(guī)定，編制并向基金份額持有人報送基金財產(chǎn)的投資報告，對報告期內(nèi)基金財產(chǎn)的投資運作等情況做出說明。

（10）根據(jù)本合同的規(guī)定，編制基金業(yè)務(wù)季度及報告。

（11）計算并按照本合同的約定向基金份額持有人報告基金份額凈值。（12）進行基金會計核算。

（13）保守商業(yè)秘密，不得泄露基金的投資基金、投資意向等，監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的除外。

（14）保存基金業(yè)務(wù)活動的全部會計資料，并妥善保存有關(guān)的合同、協(xié)議、交易記錄及其他相關(guān)資料。

（15）公平對待所管理的不同財產(chǎn)，不得從事任何有損基金財產(chǎn)及其他當事人利益的活動。

（16）國家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機構(gòu)及本合同規(guī)定的其他義務(wù)。

（三）基金托管人

1、基金托管人概況

名稱：中國工商銀行股份有限公司浙江省分行 住址：杭州市中河中路150號 授權(quán)代表人：張松財 聯(lián)系人：沈菲

聯(lián)系電話：0571－87336184 傳真：0571－87808186

2、基金托管人的權(quán)利

（1）按照本合同的約定，及時、足額獲得資產(chǎn)托管費。

（2）根據(jù)本合同及其他有關(guān)規(guī)定，監(jiān)督基金管理人對基金財產(chǎn)的投資運作，對于基金管理人違反本合同或有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的行為，對基金財產(chǎn)及其他當事人的利益造成重大損失的情形，有權(quán)報告中國證監(jiān)會并采取必要措施。

（3）按照本合同的約定，依法保管基金財產(chǎn)。

（4）國家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機構(gòu)及本合同規(guī)定的其他權(quán)利。

3、基金托管人的義務(wù)（1）安全保管基金財產(chǎn)。

（2）設(shè)立專門的資產(chǎn)托管部門，具有符合要求的營業(yè)場所，配備足夠的、合格的熟悉資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的專職人員，負責(zé)財產(chǎn)托管事宜。

（3）對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確保基金財產(chǎn)的完整與獨立。（4）除依據(jù)法律法規(guī)、本合同及其他有關(guān)規(guī)定外，不得為基金托管人及任何第三人謀取利益，不得委托第三人托管基金財產(chǎn)。

（5）按規(guī)定開設(shè)和注銷基金的資金賬戶、證券賬戶和期貨賬戶等投資所需賬戶。（6）復(fù)核基金份額凈值。

（7）按照本合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜。（8）按照法律法規(guī)及監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，保存本基金業(yè)務(wù)活動有關(guān)的合同、協(xié)議、憑證等文件資料。

（9）公平對待所托管的不同財產(chǎn)，不得從事任何有損基金財產(chǎn)及其他當事人利益的活動。

（10）保守商業(yè)秘密。除法律法規(guī)、本合同及其他有關(guān)規(guī)定另有要求外，不得向他人泄露。

（11）根據(jù)法律法規(guī)及本合同的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作。（12）國家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機構(gòu)及本合同規(guī)定的其他義務(wù)。

九、基金份額的登記

（一）本基金份額的注冊登記業(yè)務(wù)指本基金的登記、存管、清算和交收業(yè)務(wù)，具體內(nèi)容包括基金份額持有人賬戶管理、份額注冊登記、清算及交易確認、收益分配、建立并保管基金客戶資料表等。

（二）本基金的注冊登記業(yè)務(wù)由基金管理人或基金管理人委托的其他機構(gòu)辦理。基金管理人委托其他機構(gòu)代為辦理本基金注冊登記業(yè)務(wù)的，應(yīng)當與有關(guān)機構(gòu)簽訂委托代理協(xié)議，并列明代為辦理基金份額登記機構(gòu)的權(quán)限和職責(zé)。

（三）注冊登記機構(gòu)履行如下職責(zé)：

1、建立和保管基金份額持有人賬戶資料、交易資料、基金客戶資料表等，并將客戶資料表提供給基金管理人。

2、配備足夠的專業(yè)人員辦理本基金的注冊登記業(yè)務(wù)。

3、嚴格按照法律法規(guī)和本基金合同規(guī)定的條件辦理本基金的注冊登記業(yè)務(wù)。

4、嚴格按照法律法規(guī)和本基金合同規(guī)定計算業(yè)績報酬，并提供交易信息和計算過程明細給基金管理人。

5、接受基金管理人的監(jiān)督。

6、保持基金客戶資料表及相關(guān)的申購與贖回等業(yè)務(wù)記錄15年以上。

7、對基金份額持有人的賬戶信息負有保密義務(wù)，因違反該保密義務(wù)對基金份額持有人或基金帶來的損失，須承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任，但法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的除外。

8、按本基金合同，為基金份額持有人提供基金收益分配等其他必要的服務(wù)。

9、在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，制定和調(diào)整注冊登記業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則。

10、法律法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。

（四）注冊登記機構(gòu)履行上述職責(zé)后，有權(quán)取得注冊登記費。

十、基金的投資

（一）投資目標：

（二）投資范圍：

（三）投資策略：

（四）投資限制

本基金財產(chǎn)的投資組合應(yīng)遵循以下限制：

2、法律法規(guī)、中國證監(jiān)會以及本合同規(guī)定的其他投資限制。

由于包括但不限于證券、期貨市場波動、上市公司合并、組合規(guī)模變動等基金管理人之外的原因?qū)е碌耐顿Y比例不符合本合同約定的投資限制或投資禁止政策，為被動超標。發(fā)生上述情形時，基金管理人應(yīng)在發(fā)生不符合法律法規(guī)或投資政策之日起的X個交易日內(nèi)進行調(diào)整，以滿足法律法規(guī)及投資政策的要求。法律法規(guī)另有規(guī)定的從其規(guī)定。

（六）投資禁止行為

本基金財產(chǎn)禁止從事下列行為：

1、承銷證券；

2、向他人貸款或提供擔(dān)保；

3、從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；

4、從事內(nèi)幕交易、操縱證券價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動；

5、法律法規(guī)、中國證監(jiān)會以及本合同規(guī)定禁止從事的其他行為。

（七）業(yè)績比較基準（如有）

（八）風(fēng)險收益特征 高風(fēng)險、高收益(九)投資政策的變更

經(jīng)基金份額持有人、基金管理人和基金托管人協(xié)商一致可對投資政策進行變更，變更投資政策應(yīng)以書面形式做出。投資政策變更應(yīng)為調(diào)整投資組合留出必要的時間。

十二、基金的財產(chǎn)

（一）基金財產(chǎn)的保管與處分

1、基金財產(chǎn)獨立于基金管理人、基金托管人的固有財產(chǎn)。基金管理人、基金托管人不得將基金財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)。基金托管人對實際交付并控制下的基金財產(chǎn)承擔(dān)保管職責(zé)，對于證券登記機構(gòu)、期貨經(jīng)紀公司或結(jié)算機構(gòu)等非基金托管人保管的財產(chǎn)不承擔(dān)責(zé)任。

2、除本款第3項規(guī)定的情形外，基金管理人、基金托管人因基金財產(chǎn)的管理、運用或者其他情形而取得的財產(chǎn)和收益歸入基金財產(chǎn)。

3、基金管理人、基金托管人可以按照本合同的約定收取管理費、托管費以及本合同約定的其他費用。基金管理人、基金托管人以其固有財產(chǎn)承擔(dān)法律責(zé)任，其債權(quán)人不得對基金

財產(chǎn)行使請求凍結(jié)、扣押和其他權(quán)利。基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進行清算的，基金財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。

4、基金財產(chǎn)產(chǎn)生的債權(quán)不得與不屬于基金財產(chǎn)本身的債務(wù)相互抵銷。非因基金財產(chǎn)本身承擔(dān)的債務(wù)，基金管理人、基金托管人不得主張其債權(quán)人對基金財產(chǎn)強制執(zhí)行。上述債權(quán)人對基金財產(chǎn)主張權(quán)利時，基金管理人、基金托管人應(yīng)明確告知基金財產(chǎn)的獨立性。

（二）基金財產(chǎn)相關(guān)賬戶的開立和管理

基金托管人按照規(guī)定開立基金財產(chǎn)的資金賬戶，基金管理人應(yīng)給予必要的配合，并提供所需資料。基金管理人按照規(guī)定開立本基金的證券賬戶、期貨賬戶等投資所需賬戶，證券賬戶和期貨賬戶的持有人名稱應(yīng)當符合證券、期貨登記結(jié)算機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。

委托財產(chǎn)存放于基金托管人開立的資金賬戶中的存款利率適用托管人公布的銀行活期存款利率。

十三、投資指令的發(fā)送、確認與執(zhí)行

（一）交易清算授權(quán)

基金管理人應(yīng)向基金托管人提供預(yù)留印鑒和有權(quán)人（“授權(quán)人”）簽字樣本，事先書面通知（以下稱“授權(quán)通知”）基金托管人有權(quán)發(fā)送投資指令的人員名單（“被授權(quán)人”）。授權(quán)通知中應(yīng)包括被授權(quán)人的名單、權(quán)限、電話、傳真、預(yù)留印鑒和簽字樣本，并注明相應(yīng)的交易權(quán)限，規(guī)定基金管理人向基金托管人發(fā)送指令時基金托管人確認有權(quán)發(fā)送人員身份的方法。授權(quán)通知由授權(quán)人簽字并蓋章。基金托管人在收到授權(quán)通知當日向基金管理人確認。授權(quán)通知須載明授權(quán)生效日期。授權(quán)通知自通知載明的生效日期開始生效。基金托管人收到通知的日期晚于通知載明生效日期的，則通知自基金托管人收到該通知時生效。基金管理人和基金托管人對授權(quán)文件負有保密義務(wù)，其內(nèi)容不得向相關(guān)人員以外的任何人泄露。

（二）投資指令的內(nèi)容

投資指令是在管理基金財產(chǎn)時，基金管理人向基金托管人發(fā)出的資金劃撥及其他款項支付的指令。基金管理人發(fā)給基金托管人的指令應(yīng)寫明款項事由、到賬時間、金額、收、付款賬戶信息等，加蓋預(yù)留印鑒并有被授權(quán)人簽字或簽章。本基金財產(chǎn)進行的證券交易所內(nèi)的證券投資不需要基金管理人發(fā)送投資指令，基金托管人以中登公司發(fā)送的交收指令進行處理。

（三）投資指令的發(fā)送、確認和執(zhí)行的時間和程序

指令由“授權(quán)通知”確定的被授權(quán)人代表基金管理人用網(wǎng)銀、電子直連劃款指令或其他

基金托管人和基金管理人認可的方式向基金托管人發(fā)送，并以傳真作為應(yīng)急方式備用。基金管理人有義務(wù)在發(fā)送指令后與托管人以錄音電話的方式進行確認。網(wǎng)銀或電子直連劃款指令以指令達到基金托管人的托管系統(tǒng)中視為到達，傳真以獲得收件人（基金托管人）確認該指令已成功接收之時視為送達。因基金管理人未能及時與基金托管人進行指令確認，致使資金未能及時到賬所造成的損失，基金托管人不承擔(dān)責(zé)任。基金托管人依照“授權(quán)通知”規(guī)定的方法確認指令有效后，方可執(zhí)行指令。

對于被授權(quán)人依照“授權(quán)通知”發(fā)出的指令，基金管理人不得否認其效力。基金管理人應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)以及本合同的規(guī)定，在其合法的經(jīng)營權(quán)限和交易權(quán)限內(nèi)發(fā)送劃款指令，發(fā)送人應(yīng)按照其授權(quán)權(quán)限發(fā)送劃款指令。基金管理人在發(fā)送指令時，應(yīng)為基金托管人留出執(zhí)行指令所必需的時間，一般為2小時。由基金管理人原因造成的指令傳輸不及時、未能留出足夠劃款所需時間，致使資金未能及時到賬所造成的損失由基金管理人承擔(dān)。

基金托管人收到基金管理人發(fā)送的指令后，應(yīng)對劃款指令進行形式審查，驗證指令的要素是否齊全、對紙質(zhì)傳真指令審核印鑒和簽名是否和預(yù)留印鑒和簽名樣本相符，復(fù)核無誤后依據(jù)本合同約定在規(guī)定期限內(nèi)及時執(zhí)行，不得延誤。若存在異議或不符，基金托管人立即與基金管理人指定人員進行電話聯(lián)系和溝通，并要求基金管理人重新發(fā)送經(jīng)修改的指令。基金托管人可以要求基金管理人傳真提供相關(guān)交易憑證、合同或其他有效會計資料，以確保基金托管人有足夠的資料來判斷指令的有效性。

基金管理人向基金托管人下達指令時，應(yīng)確保本基金銀行賬戶有足夠的資金余額，對基金管理人在沒有充足資金的情況下向基金托管人發(fā)出的指令，資產(chǎn)托管有權(quán)拒絕執(zhí)行，并立即通知基金管理人，基金托管人不承擔(dān)因為不執(zhí)行該指令而造成的損失。

基金管理人應(yīng)將銀行間同業(yè)拆借中心的成交通知單加蓋印章后傳真給基金托管人。在本基金財產(chǎn)申購/認購開放式基金時，基金管理人應(yīng)在向基金托管人提交劃款指令的同時將經(jīng)有效簽章的基金申購/認購申請書以傳真形式送達基金托管人。

（四）基金托管人依照法律法規(guī)暫緩、拒絕執(zhí)行指令的情形和處理程序

基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人發(fā)送的指令違反《基金法》、本合同或其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定時，不予執(zhí)行，并應(yīng)及時以書面形式通知基金管理人糾正，基金管理人收到通知后應(yīng)及時核對，并以書面形式對基金托管人發(fā)出回函確認，由此造成的損失由基金管理人承擔(dān)。

（五）基金管理人發(fā)送錯誤指令的情形和處理程序

基金管理人發(fā)送錯誤指令的情形包括指令發(fā)送人員無權(quán)或超越權(quán)限發(fā)送指令及交割信息錯誤，指令中重要信息模糊不清或指令要素不全等。基金托管人在履行監(jiān)督職能時，發(fā)現(xiàn)

基金管理人的指令錯誤時，有權(quán)拒絕執(zhí)行，并及時通知基金管理人改正。

（六）基金管理人撤回指令的處理程序

基金管理人撤回已發(fā)送至基金托管人的有效指令，須向基金托管人傳真加蓋印章的書面說明函并電話確認，基金托管人收到說明函并得到確認后，將撤回指令作廢；如果基金托管人在收到說明函并得到確認時該指令已執(zhí)行，則基金托管人不承擔(dān)因為執(zhí)行該指令而造成損失的責(zé)任。

（七）更換被授權(quán)人的程序

基金管理人撤換被授權(quán)人員或改變被授權(quán)人員的權(quán)限，必須提前至少一個交易日，使用傳真方式或其他基金管理人和基金托管人認可的方式向基金托管人發(fā)出由授權(quán)人簽字和蓋章的被授權(quán)人變更通知，并提供新被授權(quán)人簽字樣本，同時電話通知基金托管人，基金托管人收到變更通知當日通過電話向基金管理人確認。被授權(quán)人變更通知須載明新授權(quán)生效日期。被授權(quán)人變更通知，自通知載明的生效時間開始生效。基金托管人收到通知的日期晚于通知載明的生效日期的，則通知自基金托管人收到該通知時生效。基金管理人在電話告知后三日內(nèi)將被授權(quán)人變更通知的正本送交基金托管人。正本與傳真件內(nèi)容不一致的，相關(guān)損失由基金管理人承擔(dān)。被授權(quán)人變更通知生效后，對于已被撤換的人員無權(quán)發(fā)送的指令，或被授權(quán)人員超權(quán)限發(fā)送的指令，基金管理人不承擔(dān)責(zé)任。

（八）投資指令的保管

投資指令若以傳真形式發(fā)出，則正本由基金管理人保管，基金托管人保管指令傳真件。當兩者不一致時，以基金托管人收到的投資指令傳真件為準。

（九）相關(guān)責(zé)任

基金托管人正確執(zhí)行基金管理人符合本合同規(guī)定、合法合規(guī)的劃款指令，基金財產(chǎn)發(fā)生損失的，基金托管人不承擔(dān)任何形式的責(zé)任。在正常業(yè)務(wù)受理渠道和指令規(guī)定的時間內(nèi)，因基金托管人過錯未能及時或正確執(zhí)行符合本合同規(guī)定、合法合規(guī)的劃款指令而導(dǎo)致基金財產(chǎn)受損的，基金托管人應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，但銀行托管專戶余額不足或基金托管人如遇到不可抗力的情況除外。

如果基金管理人的劃款指令存在事實上未經(jīng)授權(quán)、欺詐、偽造或未能按時提供劃款指令人員的預(yù)留印鑒和簽字樣本等非基金托管人過錯造成的情形，只要基金托管人根據(jù)本合同相關(guān)規(guī)定驗證有關(guān)印鑒與簽名無誤，基金托管人不承擔(dān)因正確執(zhí)行有關(guān)指令而給基金管理人或基金財產(chǎn)或任何第三人帶來的損失，全部責(zé)任由基金管理人承擔(dān)，但基金托管人未盡審核義務(wù)執(zhí)行劃款指令而造成損失的情況除外。

十五、越權(quán)交易

（一）越權(quán)交易的界定

越權(quán)交易是指基金管理人違反有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定以及違反或超出本合同項下基金份額持有人的授權(quán)而進行的投資交易行為，包括：

1、違反有關(guān)法律法規(guī)和本合同規(guī)定進行的投資交易行為。

2、法律法規(guī)禁止的超買、超賣行為。

基金管理人應(yīng)在有關(guān)法律法規(guī)和本合同規(guī)定的權(quán)限內(nèi)運用基金財產(chǎn)進行投資管理，不得違反有關(guān)法律法規(guī)和本合同的約定，超越權(quán)限管理、從事證券投資。

（二）越權(quán)交易的處理程序

1、違反有關(guān)法律法規(guī)和本合同規(guī)定進行的投資交易行為

基金托管人對于承諾監(jiān)督的越權(quán)交易中，發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反法律法規(guī)的規(guī)定，或者違反本合同約定的，應(yīng)當拒絕執(zhí)行，立即通知基金管理人并有權(quán)及時報告中國證監(jiān)會。

基金托管人對于承諾監(jiān)督的越權(quán)交易中，發(fā)現(xiàn)基金管理人依據(jù)交易程序已經(jīng)生效的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他規(guī)定，或者違反本合同約定的，應(yīng)當立即通知基金管理人并有權(quán)及時報告中國證監(jiān)會。

基金管理人應(yīng)向基金份額持有人和基金托管人主動報告越權(quán)交易。在限期內(nèi)，基金份額持有人和基金托管人有權(quán)隨時對通知事項進行復(fù)查，督促基金管理人改正。基金管理人對基金份額持有人和基金托管人通知的越權(quán)事項未能在限期內(nèi)糾正的，基金托管人應(yīng)報告中國證監(jiān)會。

2、法律法規(guī)禁止的超買、超賣行為

基金托管人在行使監(jiān)督職能時，如果發(fā)現(xiàn)基金財產(chǎn)投資證券過程中出現(xiàn)超買或超賣現(xiàn)象，應(yīng)立即提醒基金管理人，由基金管理人負責(zé)解決，由此給基金托管人及基金財產(chǎn)造成的損失由基金管理人承擔(dān)。如果因非基金托管人的過錯發(fā)生超買行為，基金管理人必須于T+1日上午10：00前完成融資,確保完成清算交收。

3、因證券市場波動、上市公司合并、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合投資比例的，基金管理人應(yīng)當在【 】個交易日內(nèi)調(diào)整完畢。

4、越權(quán)交易所發(fā)生的損失及相關(guān)交易費用由基金管理人負擔(dān)，所發(fā)生的收益歸本基金

財產(chǎn)所有。

（三）基金托管人對基金管理人的投資監(jiān)督

1、基金托管人對基金管理人的投資行為行使監(jiān)督權(quán)。基金托管人根據(jù)本合同有關(guān)基金財產(chǎn)投資政策的約定，承諾對本基金如下投資事項進行監(jiān)督：

（1）對投資范圍的監(jiān)督：

（2）對投資限制的監(jiān)督：

（3）對投資禁止行為的監(jiān)督：

2、基金托管人對基金管理人的投資監(jiān)督和檢查自本合同生效之日起開始。

3、管理人指定投資監(jiān)督事項的聯(lián)系人： 電話： 傳真： 郵箱： ；如需更換，需提前書面通知托管人。

十八、基金的收益分配

十九、報告義務(wù)

（一）基金的備案

基金管理人應(yīng)當在基金募集完畢后的次日報證券投資基金業(yè)協(xié)會備案。

（二）向基金份額持有人提供的報告

1、基金管理人向基金份額持有人提供的報告種類、內(nèi)容和提供時間（1）凈值報告

基金管理人每（日/周/月）將經(jīng)基金托管人復(fù)核的（前一交易日/上周最后一個交易日/上月最后一個交易日）的基金財產(chǎn)凈值以各方認可的形式提交基金份額持有人。

（2）臨時報告

發(fā)生本合同約定的、可能影響基金份額持有人利益的重大事項時，基金管理人、基金托管人應(yīng)按照法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，及時進行報告。

前款所稱重大事件，是指可能對基金份額持有人權(quán)益或者基金份額的價格產(chǎn)生重大影響 的下列事件。

①投資經(jīng)理發(fā)生變動。

②涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的訴訟。

③基金管理人、基金托管人托管業(yè)務(wù)部門與本合同項下基金財產(chǎn)相關(guān)的行為受到監(jiān)管部門的調(diào)查。

④基金管理人及其董事、總經(jīng)理及其他高級管理人員、投資經(jīng)理受到嚴重行政處罰，基金托管人的托管業(yè)務(wù)或托管業(yè)務(wù)部門負責(zé)人受到嚴重行政處罰。

⑤法律法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

2、向基金份額持有人提供報告及基金份額持有人信息查詢的方式

基金管理人、基金托管人應(yīng)當保證基金份額持有人能夠按照基金合同約定的時間和方式查詢基金財產(chǎn)的投資運作、托管等情況。

基金管理人向基金份額持有人提供的報告，將嚴格按照有關(guān)規(guī)定通過以下至少一種方式進行。

（1）基金管理人網(wǎng)站

《基金合同》、《投資說明書》、定期報告、臨時報告等有關(guān)本基金的信息將在基金管理人網(wǎng)站上披露，基金份額持有人可隨時查閱。

基金管理人網(wǎng)站：（2）郵寄服務(wù)

基金管理人或代理銷售機構(gòu)向基金份額持有人郵寄定期報告、臨時報告等有關(guān)本基金的信息。基金份額持有人在開戶合約書上填寫的通信地址為送達地址。通信地址如有變更，基金份額持有人應(yīng)當及時通知基金管理人。

（3）傳真或電子郵件

如基金份額持有人留有傳真號、電子郵箱等聯(lián)系方式的，基金管理人也可通過傳真、電子郵件、電報等方式將報告信息通知基金份額持有人。

（二）向監(jiān)管機構(gòu)提供的報告

1、基金管理人應(yīng)當在每月結(jié)束之日起5個工作日內(nèi)，向基金業(yè)協(xié)會更新所管理的私募證券投資基金相關(guān)信息，包括基金規(guī)模、單位凈值、投資者數(shù)量等。

2、本基金運行期間，發(fā)生以下重大事項的，私募基金管理人應(yīng)當在5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告：

（1）基金合同發(fā)生重大變化；

（2）投資者數(shù)量超過法律法規(guī)規(guī)定；（3）基金發(fā)生清盤或清算；

（4）私募基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；

（5）對基金持續(xù)運行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。

3、法律法規(guī)、中國證監(jiān)會、基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他事項。

二十、風(fēng)險揭示

基金投資可能面臨下列各項風(fēng)險，包括但不限于：

（一）市場風(fēng)險

證券市場價格因受各種因素的影響而引起的波動，將使基金資產(chǎn)面臨潛在的風(fēng)險。市場風(fēng)險可以分為股票投資風(fēng)險和債券投資風(fēng)險。

1、股票投資風(fēng)險主要包括：

（1）國家貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等的變化對證券市場產(chǎn)生一定的影響，導(dǎo)致市場價格水平波動的風(fēng)險。

（2）宏觀經(jīng)濟運行周期性波動，對股票市場的收益水平產(chǎn)生影響的風(fēng)險。

（3）上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素影響，如市場、技術(shù)、競爭、管理、財務(wù)等都會導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化，從而導(dǎo)致股票價格變動的風(fēng)險。

2、債券投資風(fēng)險主要包括：

（1）市場平均利率水平變化導(dǎo)致債券價格變化的風(fēng)險。

（2）債券市場不同期限、不同類屬債券之間的利差變動導(dǎo)致相應(yīng)期限和類屬債券價格變化的風(fēng)險。

（3）債券之發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息，或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導(dǎo)致債券價格下降的風(fēng)險。

（二）管理風(fēng)險

在實際操作過程中，基金管理人可能限于知識、技術(shù)、經(jīng)驗等因素而影響其對相關(guān)信息、經(jīng)濟形勢和證券價格走勢的判斷，其精選出的投資品種的業(yè)績表現(xiàn)不一定持續(xù)優(yōu)于其他投資品種。

（三）流動性風(fēng)險

在市場或個股流動性不足的情況下，基金管理人可能無法迅速、低成本地調(diào)整投資基金，從而對基金收益造成不利影響。

在基金份額持有人提出追加或減少基金財產(chǎn)時，可能存在現(xiàn)金不足的風(fēng)險和現(xiàn)金過多帶來的收益下降風(fēng)險。

（四）信用風(fēng)險

本基金交易對手方發(fā)生交易違約或者基金持倉債券的發(fā)行人拒絕支付債券本息，導(dǎo)致基金財產(chǎn)損失。

（五）股指期貨投資風(fēng)險（如有）

（六）特定的投資方法及基金財產(chǎn)所投資的特定投資對象可能引起的特定風(fēng)險 本基金采取的投資策略可能存在使基金收益不能達到投資目標或者本金損失的風(fēng)險。

（七）操作或技術(shù)風(fēng)險

相關(guān)當事人在業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)操作過程中，因內(nèi)部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程等引致的風(fēng)險，例如，越權(quán)違規(guī)交易、會計部門欺詐、交易錯誤、IT系統(tǒng)故障等風(fēng)險。

在基金的各種交易行為或者后臺運作中，可能因為技術(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導(dǎo)致投資者的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險可能來自基金管理公司、注冊登記機構(gòu)、銷售機構(gòu)、證券交易所、證券注冊登記機構(gòu)等。

（八）其他風(fēng)險

戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，將會嚴重影響證券市場的運行，可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。金融市場危機、行業(yè)競爭、代理機構(gòu)違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險，可能導(dǎo)致基金份額持有人利益受損。

二十一、基金合同的變更、終止

（一）全體基金份額持有人、基金管理人和基金托管人協(xié)商一致后，可對本合同內(nèi)容進行變更，但下列基金管理人有權(quán)單獨變更合同內(nèi)容的情形除外：

1、投資經(jīng)理的變更。

2、基金認購、申購、贖回的時間、業(yè)務(wù)規(guī)則等變更。

其他對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響情形的變更，或法律法規(guī)或中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定發(fā)生變化需要對本合同進行變更的，基金管理人可與基金托管人協(xié)商后修改基金合

同，并由基金管理人按照本合同的約定向基金份額持有人披露變更的具體內(nèi)容。

（二）基金合同需要展期的，基金管理人應(yīng)當在基金合同期限屆滿1個月前，按照基金合同約定的方式取得基金托管人和代表基金份額2/3以上的基金份額持有人同意。基金合同展期的，基金管理人應(yīng)當按照基金合同約定的方式通知基金份額持有人，并對不同意展期的基金份額持有人的退出事宜作出公平、合理的安排。

（三）對基金合同任何形式的變更、補充，基金管理人應(yīng)當在變更或補充發(fā)生之日起5個工作日內(nèi)向中國基金業(yè)協(xié)會報告。

（四）基金合同終止的情形包括下列事項：

1、基金合同存續(xù)期限屆滿而未延期的。

2、基金合同的委托人少于2人的。

3、基金管理人被依法取消私募基金管理人資格的。

4、基金管理人依法解散、被依法撤銷或被依法宣告破產(chǎn)的。

5、基金托管人依法解散、被依法撤銷或被依法宣告破產(chǎn)的。

6、經(jīng)全體委托人、基金管理人和基金托管人協(xié)商一致決定終止的。

7、法律法規(guī)和本合同規(guī)定的其他情形。

二十三、違約責(zé)任

（一）當事人違反本合同，應(yīng)當承擔(dān)違約責(zé)任，給合同其他當事人造成損失的，應(yīng)當承擔(dān)賠償責(zé)任；如屬本合同當事人雙方或多方當事人的違約，根據(jù)實際情況，由違約方分別承擔(dān)各自應(yīng)負的違約責(zé)任；因共同行為給其他當事人造成損害的，應(yīng)當承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。但是發(fā)生下列情況，當事人應(yīng)當免責(zé)：

1、基金管理人和/或基金托管人按照中國證監(jiān)會的規(guī)定或當時有效的法律法規(guī)的作為或不作為而造成的損失等。

2、在沒有故意或重大過失的情況下，基金管理人由于按照本合同規(guī)定的投資原則而行使或不行使其投資權(quán)而造成的損失等。

3、在沒有故意或重大過失的情況下，基金托管人由于按照本合同的約定而行使或不行使其托管人的職責(zé)所造成的損失等。

4、不可抗力。

（二）基金份額持有人主動在非開放日要求贖回基金的，屬于違約贖回。

1、違約贖回的認定。

基金份額持有人在合同約定的開放日之外的日期或時間主動提出贖回申請的，視為違約贖回。

2、違約贖回的處理。

（1）違約贖回的方式、金額限制、費用等。參照本合同“基金的申購與贖回”、“基金的費用與稅收”等條款的約定。

（2）違約贖回的程序。基金份額持有人違約贖回的，需向基金管理人、基金托管人提供書面贖回申請文件，由本基金注冊登記機構(gòu)直接辦理違約贖回申請。基金份額持有人在工作日15:00前提交贖回申請文件的，注冊登記機構(gòu)在收到符合要求的申請文件當日受理贖回申請，基金份額持有人在工作日15:00后及非工作日提交贖回申請文件的，注冊登記機構(gòu)視為基金份額持有人在下一個工作日提交的申請文件。

（3）違約贖回的價格。違約贖回份額凈值為違約贖回當日計算得出的基金份額凈值。（4）違約贖回費用。基金份額持有人違約贖回的，應(yīng)支付贖回金額（扣除管理費、托管費、客戶服務(wù)費后的實際贖回金額）的 %作為違約贖回費用，違約贖回費用全額歸入基金財產(chǎn)。

（三）在發(fā)生一方或多方違約的情況下，在最大限度地保護基金份額持有人利益的前提下，本合同能夠繼續(xù)履行的應(yīng)當繼續(xù)履行。非違約方當事人在職責(zé)范圍內(nèi)有義務(wù)及時采取必要的措施，防止損失的擴大。沒有采取適當措施致使損失進一步擴大的，不得就擴大的損失要求賠償。非違約方因防止損失擴大而支出的合理費用由違約方承擔(dān)。

（四）一方依據(jù)本合同向另一方賠償?shù)膿p失，僅限于直接損失。

二十四、法律適用和爭議的處理

有關(guān)本合同的簽署和履行而產(chǎn)生的任何爭議及對本合同項下條款的解釋，均適用中華人民共和國法律法規(guī)（為本合同之目的，在此不包括香港、澳門特別行政區(qū)及臺灣地區(qū)法律法規(guī)），并按其解釋。

各方當事人同意，因本合同而產(chǎn)生的或與本合同有關(guān)的一切爭議，合同當事人應(yīng)盡量通過協(xié)商、調(diào)解途徑解決。經(jīng)友好協(xié)商未能解決的，應(yīng)提交杭州金融仲裁院根據(jù)該院當時有效的仲裁規(guī)則進行仲裁，仲裁地點為杭州，仲裁裁決是終局性的并對各方當事人具有約束力，仲裁費由敗訴方承擔(dān)。

爭議處理期間，合同當事人應(yīng)恪守各自的職責(zé)，繼續(xù)忠實、勤勉、盡責(zé)地履行基金合同規(guī)定的義務(wù)，維護基金份額持有人的合法權(quán)益。

二十五、基金合同的效力

（一）基金合同是約定合同當事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的法律文件。基金份額持有人為法人的，本合同自基金份額持有人、基金管理人和基金托管人加蓋公章以及各方法定代表人/負責(zé)人或授權(quán)代表簽章或蓋章之日起成立；基金份額持有人為自然人的，本合同自基金份額持有人本人簽章或授權(quán)的代理人簽章、基金管理人和基金托管人加蓋公章以及雙方法定代表人/負責(zé)人或授權(quán)代表簽章之日起成立。

（二）本合同自向證券投資基金業(yè)協(xié)會備案且在基金管理人公告基金成立之日起生效。但是根據(jù)本合同約定各方當事人應(yīng)當在本合同生效前履行的權(quán)利義務(wù)，亦應(yīng)按本合同約定執(zhí)行。

（三）本合同自生效之日起對基金份額持有人、基金管理人、基金托管人具有同等的法律約束力。

（四）本合同有效期 年。但至本合同終止日，任何一方在本合同項下的義務(wù)尚未履行完畢的，則本合同有效期自動延期至各方義務(wù)完全履行完畢之日止。

二十六、其他事項

本合同如有未盡事宜，由合同當事人各方按有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)定協(xié)商解決。

本合同一式伍份，基金份額持有人執(zhí)壹份，基金管理人執(zhí)貳份，基金托管人執(zhí)貳份，每份具有同等的法律效力。

（以下無正文）20

（請基金份額持有人務(wù)必確保填寫的資料正確有效，如因填寫錯誤導(dǎo)致的任何損失，基金管理人和基金托管人不承擔(dān)任何責(zé)任）

委托人請?zhí)顚懀?/p>

（一）基金份額持有人

1、自然人

姓名： 證件名稱：身份證□、軍官證□、護照□

證件號碼：□□□□□□□□□□□□□□□□□□

2、法人或其他組織 名稱： 營業(yè)執(zhí)照號碼： 組織機構(gòu)代碼證號碼：

法定代表人/負責(zé)人或授權(quán)代理人：

聯(lián)系地址： 郵編：

聯(lián)系電話： 聯(lián)系人：

（二）基金份額持有人認購金額

人民幣 元整（￥）

（三）基金份額持有人賬戶

基金份額持有人認購、申購基金的劃出賬戶與贖回基金的劃入賬戶，必須為以基金份額持有人名義開立的同一個賬戶。特殊情況導(dǎo)致認購、申購與贖回基金的賬戶名稱不一致時，基金份額持有人應(yīng)出具符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的書面說明并提供相關(guān)證明。賬戶信息如下：

賬戶名稱： 賬號： 開戶銀行名稱：

（本頁無正文，為 私募證券投資基金合同簽署頁。）

基金份額持有人：

自然人（簽字）： 或 法人或其他組織（蓋章）：

法定代表人或授權(quán)代表（簽字）：

簽署日期： 年 月 日 簽署日期： 年 月 日

基金管理人： 公司

法定代表人或授權(quán)代理人：

簽署日期： 年 月 日

基金托管人：中國工商銀行股份有限公司浙江省分行

負責(zé)人或授權(quán)代理人：

簽署日期： 年 月 日