第一篇：證券投資私募基金公司商業計劃書最新

*******有限公司商業計劃書

一、公司簡介

二、公司管理團隊介紹

三、正常展業后投資管理概述

四、投資理念

五、正常展業后投資標的及投資策略 1.主要投資標的

2.投資策略（標的精選策略、標的量化策略等）3.風險控制策略

六、資金募集方式

七、公司擬開發的產品（產品要素表）

八、公司展業人員配置

1.公司組織結構、部門設置、部門職責

部門職責：

2.公司在基金資金募集、基金投資管理及風險控制方面的相應業務流程及措施

九、基金外部情況

十、其他認為需要描述的內容

********有限公司

年月日

第二篇：私募證券基金投資策略

金斧子財富：www.tmdps.cn 股票策略

股票策略以股票為主要投資標的，是目前國內陽光私募行業最主流的投資策略，約有八成以上的私募基金采用該策略，內含股票多頭、股票多空兩種子策略。由于資本市場發展的緣故，國內的私募基金運作最多的投資策略即為股票策略，持續披露凈值的產品數量超過3200只，規模占全市場比重的85%左右。

純股票多頭是指基金經理基于對某些股票看好從而在低價買進股票，待股票上漲至某一價位時賣出以獲取差額收益。該策略的投資盈利主要通過持有股票來實現，所持有股票組合的漲跌幅決定了基金的業績。按選擇股票的角度劃分，主要分為價值投資、成長投資、趨勢投資、行業投資。

隨著我國金融市場的逐步完善與融資融券、股指期貨等金融工具的推出，國內陽光私募基金正逐步走向真正意義上的對沖基金，在投資組合中加入對沖工具成為越來越多基金經理的選擇，股票多空策略也應運而生。

代表機構：朱雀投資、民森投資

朱雀投資

自2007年運行以來，朱雀已陸續發行近50款私募產品，目前存續運作的產品數量達到46只，早期設立的4只產品累計收益率已經超過300%，為投資者實現資產的穩步增值。近幾年朱雀投資還涉足新的產品類型，在量化對沖、股權投資等領域均有新的突破。尤其是在量化對沖方面，發行多只朱雀漂亮阿爾法產品，該系列產品引入股指期貨對沖策略，將凈值波動控制在較低水平。

投資策略分析：

穩健風格下的成長股投資。與單純的選時型或選股型投資者不同，朱雀投資意在兩者之間做出一種平衡。一方面，朱雀投資重視自上的倉位決策和行業配置；另一方面，朱雀投資也重視自下的個股選擇。前者使得其業績呈現出較為穩定的風格，后者使得其業績在市場上行階段保持一定程度的進攻性。

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(1)倉位決策和行業配置。朱雀投資將組合的目標倉位分為高、中、低三個級別，分別對應三個不同風險等級的市場環境。在三個不同的市場環境中，組合目標倉位的運行空間分別為0-33%、33%-66%、66%-100%，具體產品的倉位由基金經理在目標倉位區間內確定。倉位確定后，通過對宏觀經濟運行趨勢、行業景氣度趨勢等基本面因素的分析判斷，確定投資組合中的行業配置比例。

(2)個股選擇。朱雀投資在強調倉位決策的同時強調“像內部人一樣理解公司”，做到投資的專注。公司長期看好與經濟轉型相關的行業，其核心是城鎮化和內需，包括衣食住行、醫療、娛樂文化等內需產業，以及戰略新興產業等。公司區分周期類(強周期、弱周期)和非周期類(快速成長、穩定成長)，并分別采取有不同的投資方法。

總結：

朱雀的管理業績給人比較穩健的印象，這可能與核心人物李華輪券商背景有較大關系。一方面，公司會進行主動的倉位決策，另一方面也會執行被動的調倉策略，這使得其業績可以避免因市場波動帶來的大起大落。朱雀投資旗下產品兩次最大的凈值回撤來自2008年和2011年，但均大大低于市場整體跌幅。

債券策略

債券策略的私募基金主要以債券為投資對象，以絕對收益為目標。由于債券價格對利率變化較為敏感，基金經理需對債券組合的風險暴露進行調整，隨著國債期貨的推出，投資組合可結合國債期貨來減少凈值波動。固定收益基金通常收益空間較小，一般會配合結構化產品來擴大收益區間。

2012年的債券牛市行情中，債券型基金大行其道，也推動了債券策略私募基金的萌芽。由于在投資范圍和杠桿使用上的限制，許多債券型私募通過有限合伙和基金專戶來發行產品，更多的是成立結構化產品，以傳統的管理型產品來運作的數量并不多。

代表機構：樂瑞資產、鵬揚投資、千為投資

樂瑞資產

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樂瑞資產成立于2011年4月，是國內最早成立的專注于債券市場等低風險領域投資的私募基金公司。公司董事長唐毅亭曾負責中國農業銀行債券投資交易工作，所在團隊自2001年起連續五年市場綜合排名五連冠，2007年轉戰安信證券，將其資產管理規模擴大至行業前十名，其他兩位投資經理張煜、王笑冬也均有大型商業銀行投資背景。樂瑞強債1號為非結構化的信托產品，投資經理為王笑冬，運作三年以來操作風格穩健，即便是在“錢荒”的2013年也實現絕對收益，截至目前累計收益達到65.94%，年化收益率為17.10%，穩居國內債券型私募第一名。

市場中性策略

市場中性策略是指同時構建多頭和空頭頭寸以對沖市場風險，在市場不論上漲或者下跌的環境下均能獲得穩定收益的一種投資策略。市場中性策略主要依據統計套利的量化分析，市場中性策略又分為阿爾法套利和貝塔套利。阿爾法套利：做多具有阿爾法值的證券產品，做空指數期貨，實現回避系統性風險下的超越市場指數的阿爾法收益；貝塔套利：在期指市場上做空，在股票市場上構建擬合300指數的成分股，賺取其中的價差。

國內的私募管理人一般在選股方面具有較多心得，但在市場系統性下跌中也會不得不遭遇凈值的大幅調整，允許信托賬戶做空之后，越來越多的傳統私募基金開始嘗試轉型，朱雀、翼虎、鼎峰、重陽等私募就是其中的代表。當然，也有一些管理人從一開始就立足于市場中性策略，如寧聚、盈融達、尊嘉等私募。

在2014年11月、12月金融股獨漲的極端行情中，以往通過做多中小市值、做空滬深300期貨來獲得雙向收益的市場中性策略私募遭遇“黑天鵝”事件，尊嘉、寧聚等一批私募機構甚至出現20%以上的回撤幅度，此前構造的穩健收益特征遭受空前打擊。隨著中證500股指期貨放開，大部分市場中性策略私募都紛紛將對沖標的轉向中證500，對沖效果也更為理想。

代表機構：富善投資、盈融達

事件驅動策略

事件驅動型的投資策略就是通過分析重大事件發生前后對投資標的影響不同而進行的套利。基金經理一般需要估算事件發生的概率及其對標的資產價格的影響，并提前介入等待

金斧子財富：www.tmdps.cn 事件的發生，然后擇機退出。該策略在我國目前有效性偏弱的A股市場中有一定的生存空間。事件驅動型策略主要分為定向增發、并購重組、參與新股、熱點題材與特殊事件。

事件驅動策略私募產品普遍有1.5年-3年的封閉運行期，相比一般私募產品流動性更差。另外，上市公司定向增發的股票一般會通過證券公司來承銷，因而近年來券商資管產品中參與定增投資的數量占據主導。今年以來，隨著新三板市場火爆起來，越來越多的私募也開始關注和參與這一市場，數十只新三板私募基金應運而生。

代表機構：千合資本

宏觀期貨策略

宏觀期貨策略包含宏觀對沖和管理期貨兩類細分策略。

宏觀對沖策略主要是通過對國內以及全球宏觀經濟情況進行研究，當發現一國的宏觀經濟變量偏離均衡值，基金經理便集中資金對相關品種的預判趨勢進行操作。宏觀對沖策略是所有策略中涉及到投資品種最多的策略之一，包括股票、債券、股指期貨、國債期貨、商品期貨、利率衍生品等。操作上為多空倉結合，并在確定的時機使用一定的杠桿增強收益。目前受制于國內外匯管制以及利率市場尚不完善，宏觀對沖基金參與外匯品種的較少，但隨著國內金融市場的完善，宏觀對沖策略將迎來快速發展的時期。

管理期貨被稱之為最“分散”的策略，由于基于管理期貨基金本身的特性，其可以提供多元化的投資機會，從商品，黃金，到貨幣和股票指數等。因此在某種程度上，管理期貨基金的決策一般對計算機程序較為倚重，可以實現與傳統的投資品種保持較低的相關性，來達到充分分散整體投資組合風險的目標。

代表機構：凱豐投資、泓湖投資

量化套利策略

量化套利策略的核心是利用證券資產的錯誤定價，即買入相對低估的品種、賣出相對高估的品種來獲取無風險的收益。套利策略一般也會結合多空手段來實現市場中性，優點是凈值波動小，不過當市場品種出現較大波動時套利基金容易虧損。套利策略主要有期現套利、跨市場套利、跨品種套利、ETF套利等。

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由于這種投資策略需要計算機技術和金融工具緊密結合，而且在模型的前期開發、構建直到實戰中都需要投入大量的人力和物力，國內從事這一投資策略的機構大多有在海外從事量化投資的經驗，可追溯業績的時間也不夠長。

代表機構：禮一投資、申毅投資

禮一投資

禮一投資是一家以數量化交易為核心的對沖基金公司，也是國內少有的專門從事指數研究交易的投資機構，通過先進的軟件開發技術，獨立開展大型交易平臺研制、開發和運維，實現了IT技術和交易策略的無縫對接。程序化交易包括期貨基差套利、ETF套利、α選股、債券類產品套利等多個投資策略，2012年初發行信托產品——禮一“兩克金子”量化回報1期，年化收益超過20%，歷史最大回撤幅度1.2%。

組合基金策略

組合基金分為FOF(Fund of Funds)、MOM(Manager of Manager)兩種形式。FOF即基金中的基金，通常由專業機構篩選私募基金，構造合理的基金組合，從而實現基金間的配置。MOM是在FOF的基礎上發展衍生出的新型組合基金投資策略，FOF是直接投向現有的基金產品，MOM則可以理解成把資金交給幾位優秀的基金經理分倉管理，更具靈活性。

從運作模式上看，MOM與直接認購其他基金的FOF(產品較為類似，但是FOF產品存在三個劣勢，一是兩款產品的架構上存在雙重收費；二是底層的配置資產并不透明，投資者難以了解；三是當資本市場出現大的下跌時，容易發生流動性風險，難以贖回母基金的份額。MOM則可以避免這些缺點。

隨著海外組合基金理念的引入，越來越多的機構參與到組合基金的運作中來，尤其是去年開始的牛市行情以來，部分商業銀行和券商陸續有MOM產品推出。其中，萬博兄弟資產無疑是國內組合基金策略私募中的佼佼者，他們從宏觀經濟研究以及宏觀的資產配置入手，再是依靠準確齊全的數據庫以及科學有效的評價體，遴選出最具投資價值的私募基金團隊，之后還具備良好的風控能力，以控制產品凈值的回撤。

代表機構：萬博兄弟、平安羅素

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復合策略

隨著期貨品種的加入及對沖策略普遍應用，很多陽光私募機構將多種投資策略結合使用，以期增加獲利空間。如將定向增發、商品期貨同時吸納，在兩個相關性極低的領域進行復合投資。具體而言，可以采用多策略管理人模式，將基金資產分配給不同管理人打理，例如同安投資自行負責選擇定向增發項目投資，并運用期指期貨對沖系統性風險；另外選擇多家期貨公司，以其自營團隊進行商品期貨套利操作，獲取穩定收益；再另選基金經理進行現金管理。與組合基金不同的是，同安投資并非獨立的第三方，而是在資產配置的同時，還負責部分資產的直接投資。

代表機構：信合東方

2007年成立的信合東方有限合伙采取了對沖基金運作模式，資產組合涉及股票、ETF、期指、外匯、商品、固定收益等多個品種。從歷年業績來看，信合東方都取得了不錯收益，尤其在2008年，上證指數跌幅超過65%，而信合東方當年取得了53.66%的正收益。2010年推出首只信托產品——信合東方，成立以來累計實現115.69%，年化收益為17.2%，而期間最大回撤僅為3.63%。

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第三篇：私募證券投資基金合同

合同編號：

私募投資基金

基金合同

基金管理人：

基金托管人：中國工商銀行股份有限公司浙江省分行

目

錄

一、前言.................................................................................................................................1

二、釋義...................................................................................................................................1

三、聲明與承諾.......................................................................................................................2

四、基金的基本情況...............................................................................................................3

五、基金份額的初始銷售.......................................................................................................3

六、基金的備案.....................................................................................錯誤！未定義書簽。

七、基金的申購與贖回.........................................................................錯誤！未定義書簽。

八、當事人及權利義務...........................................................................................................4

九、基金份額的登記...............................................................................................................7

十、基金的投資.......................................................................................................................8

十一、投資經理的指定與變更.............................................................錯誤！未定義書簽。

十二、基金的財產...................................................................................................................9

十三、投資指令的發送、確認與執行.................................................................................10

十四、交易及清算交收安排.................................................................錯誤！未定義書簽。

十五、越權交易.....................................................................................................................13

十六、基金財產的估值和會計核算.....................................................錯誤！未定義書簽。

十七、基金的費用與稅收.....................................................................錯誤！未定義書簽。

十八、基金的收益分配(如有)..............................................................................................14

十九、報告義務.....................................................................................................................14

二十、風險揭示.....................................................................................................................16 二

十一、基金合同的變更、終止.........................................................................................17 二

十二、清算程序.................................................................................錯誤！未定義書簽。二

十三、違約責任.................................................................................................................18 二

十四、法律適用和爭議的處理.........................................................................................19 二

十五、基金合同的效力.....................................................................................................20 二

十六、其他事項.................................................................................................................20一、一、訂立本合同的目的、依據和原則

前言

1、訂立本基金合同（以下或簡稱“本合同”）的目的是為了明確基金合同當事人的權利義務，確保基金規范運作，保護當事人各方的合法權益。

2、訂立本基金合同的依據是《中華人民共和國證券投資基金法》（以下簡稱“《基金法》”）和其他有關規定。

3、訂立本基金合同的原則是平等自愿、誠實信用、充分保護本合同各方當事人的合法權益。

二、基金合同是規定基金合同當事人之間權利義務關系的基本法律文件，其他與基金相關的涉及基金合同當事人之間權利義務關系的任何文件或表述，如與基金合同有沖突，均以基金合同為準?；鸷贤斒氯税凑铡痘鸱ā贰⒒鸷贤捌渌嘘P規定享有權利、承擔義務。

基金合同的當事人包括基金管理人、基金托管人和基金份額持有人。

三、本基金由基金管理人依照《基金法》、基金合同及其他有關規定募集。基金管理人已辦結登記手續，并由中國基金業協會公示，但公示信息不構成對本基金管理人投資管理能力、持續合規情況的認可，不作為基金資產安全的保證。

本基金按照中國法律法規成立并運作，若基金合同的內容與屆時有效的法律法規的強制性規定不一致，應當以屆時有效的法律法規的規定為準。

二、釋義

在本合同中，除上下文另有規定外，下列用語應當具有如下含義：

1、本合同：指基金份額持有人、基金管理人和基金托管人簽署的《 私募投資基金基金合同》及其附件，以及對該合同及附件做出的任何有效變更。

2、基金份額持有人：指簽訂本合同，委托投資本基金初始金額不低于100萬元人民幣，凈資產不低于1000萬元的單位和金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人，或中國證監會認可的其他合格投資者。

3、基金管理人：指杭州科地資本集團有限公司。

4、基金托管人：指中國工商銀行股份有限公司浙江省分行。

5、本基金、基金：指 私募投資基金。

6、投資說明書：指《 私募投資基金投資說明書》，內容包括基金概況、基金合同的主要內容、基金管理人與基金托管人概況、投資風險揭示、初始銷售期間、法律法規規定的其他事項等。

7、工作日：基金管理人和基金托管人均辦理相關業務的營業日。

8、交易日：上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日。

9、開放日：指非基金初始銷售期間，基金管理人辦理基金申購、贖回業務的工作日。

10、資金賬戶、托管專戶：指基金托管人根據有關規定為基金財產開立的專門用于清算交收的銀行賬戶。

11、基金財產、委托財產：指基金份額持有人擁有合法處分權、委托基金管理人管理并由基金托管人托管的作為本合同標的的財產。

12、基金資產總值：指本基金資產擁有的各類有價證券、銀行存款本息及其他資產的價值總和。

13、初始銷售期間：指基金合同及投資說明書中載明的基金初始銷售期限，自基金份額發售之日起最長不超過1個月。

14、存續期：指本合同生效至終止之間的期限。

15、不可抗力：指本合同當事人不能預見、不能避免、不能克服的客觀情況。

三、聲明與承諾

（一）基金份額持有人聲明為符合國家有關規定的合格投資者，委托財產為其擁有合法所有權或處分權的資產，保證委托財產的來源及用途符合國家有關規定，保證有完全及合法的授權委托基金管理人和基金托管人進行委托財產的投資管理和托管業務，保證沒有任何其他限制性條件妨礙基金管理人和基金托管人對該委托財產行使相關權利且該權利不會為任何其他第三方所質疑；基金份額持有人聲明已充分理解本合同全文，了解相關權利、義務，了解有關法律法規及所投資基金的風險收益特征，愿意承擔相應的投資風險，本委托事項符合其業務決策程序的要求；基金份額持有人承諾其向基金管理人或代理銷售機構提供的有關投資目的、投資偏好、投資限制和風險承受能力等基本情況真實、完整、準確、合法，不存在任何重大遺漏或誤導。前述信息資料如發生任何實質性變更，應當及時書面告知基金管理人或代理銷售機構。基金份額持有人承認，基金管理人、基金托管人未對委托財產的收益狀

況作出任何承諾或擔保，本合同約定的業績比較基準僅是投資目標而不是基金管理人的保證。

（二）基金管理人保證已在簽訂本合同前充分地向基金份額持有人說明了有關法律法規和相關投資工具的運作市場及方式，同時揭示了相關風險；已經了解基金份額持有人的風險偏好、風險認知能力和承受能力，對基金份額持有人的財務狀況進行了充分評估?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，不保證投資于本基金委托財產的本金不受損失，也不保證最低收益。基金管理人承諾：不得委托基金托管人及其轄屬支行開展任何形式的產品推介，不得在基金托管人轄屬網點以任何形式向客戶推介其產品。

（三）基金托管人承諾依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則安全保管基金財產，并履行本合同約定的其他義務。

四、基金的基本情況

（一）基金名稱：

（二）基金的類別：

型。

（三）基金的運作方式：

（四）基金的投資目標：

（五）基金的存續期限： 年。

（六）基金的初始資產規模限制（如有）

本基金成立時委托財產的初始資產凈值不得低于XX萬元人民幣，且不得超過XX億元人民幣。

八、當事人及權利義務

（一）基金份額持有人

1、基金份額持有人概況

簽署本合同且合同正式生效的投資者即為本合同的基金份額持有人?；鸱蓊~持有人的詳細情況在合同簽署頁列示。

2、基金份額持有人的權利（1）分享基金財產收益；

（2）參與分配清算后的剩余基金財產；（3）按照本合同的約定申購與贖回基金；

（4）監督基金管理人及基金托管人履行投資管理和托管義務的情況；（5）按照本合同約定的時間和方式獲得基金的運作信息資料；

（6）基金設定為均等份額，除基金合同另有約定外，基金份額持有人持有的每份基金份額具有同等的合法權益；

（7）國家有關法律法規、監管機構及本合同規定的其他權利。

3、基金份額持有人的義務（1）遵守本合同；

（2）交納購買基金份額的款項及規定的費用；

（3）在持有的基金份額范圍內，承擔基金虧損或者終止的有限責任；

（4）及時、全面、準確地向基金管理人告知其投資目的、投資偏好、投資限制和風險承受能力等基本情況；

（5）向基金管理人或銷售機構提供法律法規規定的信息資料及身份證明文件，配合基金管理人或其銷售機構就基金份額持有人風險承受能力、反洗錢等事項進行的盡職調查；

（6）不得違反本合同的規定干涉基金管理人的投資行為；

（7）不得從事任何有損基金及其投資人、基金管理人管理的其他資產及基金托管人托管的其他資產合法權益的活動；

（8）按照本合同的約定繳納管理費、托管費、客戶服務費、業績報酬以及因基金財產運作產生的其他費用；

（9）國家有關法律法規、監管機構及本合同規定的其他義務。

（二）基金管理人

1、基金管理人概況 名稱： 住所： 法定代表人： 設立日期：

批準設立機關及批準設立文號： 組織形式： 注冊資本： 存續期限： 聯系電話：

2、基金管理人的權利

（1）按照本合同的約定，獨立管理和運用基金財產。（2）依照本合同的約定，及時、足額獲得基金管理人報酬。（3）依照有關規定行使因基金財產投資所產生的權利。

（4）根據本合同及其他有關規定，監督基金托管人；對于基金托管人違反本合同或有關法律法規規定的行為，對基金財產及其他當事人的利益造成重大損失的，應當及時采取措施制止，并報告中國證監會。

（5）自行銷售或者委托有基金銷售資格的機構銷售基金，制定和調整有關基金銷售的業務規則，并對銷售機構的銷售行為進行必要的監督。

（6）自行擔任或者委托第三方機構進行注冊登記、估值核算及信息披露等業務，但基金管理人依法應當承擔的責任不因委托而免除。

（7）基金管理人有權根據市場情況對本基金的總規模、單個基金份額持有人首次申購金額、每次申購金額及持有的本基金總金額限制進行調整。

（8）依據本合同及有關法律規定決定基金收益的分配方案；

（9）依照法律法規為基金的利益對被投資公司行使股東權利，為基金的利益行使因基金財產投資于證券所產生的權利；

（10）國家有關法律法規、監管機構及本合同規定的其他權利。

3、基金管理人的義務（1）辦理基金的備案手續。

（2）自本合同生效之日起，按照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產。

（3）配備足夠的具有專業能力的人員進行投資分析、決策，以專業化的經營方式管理和運作基金財產。

（4）建立健全內部風險控制、監察與稽核、財務管理及人事管理等制度，保證所管理的基金財產與其管理的基金財產、其他委托財產和基金管理人的固有財產相互獨立，對所管理的不同財產分別管理、分別記賬，進行投資。

（5）除依據法律法規、本合同及其他有關規定外，不得為基金管理人及任何第三人謀取利益，不得委托第三人運作基金財產。

（6）辦理或者委托經中國證監會認定可辦理開放式證券投資基金份額登記業務的其他機構代為辦理基金份額的登記事宜。

（7）按照本合同的約定接受基金份額持有人和基金托管人的監督。

（8）以基金管理人的名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為。

（9）根據本合同的規定，編制并向基金份額持有人報送基金財產的投資報告，對報告期內基金財產的投資運作等情況做出說明。

（10）根據本合同的規定，編制基金業務季度及報告。

（11）計算并按照本合同的約定向基金份額持有人報告基金份額凈值。（12）進行基金會計核算。

（13）保守商業秘密，不得泄露基金的投資基金、投資意向等，監管機構另有規定的除外。

（14）保存基金業務活動的全部會計資料，并妥善保存有關的合同、協議、交易記錄及其他相關資料。

（15）公平對待所管理的不同財產，不得從事任何有損基金財產及其他當事人利益的活動。

（16）國家有關法律法規、監管機構及本合同規定的其他義務。

（三）基金托管人

1、基金托管人概況

名稱：中國工商銀行股份有限公司浙江省分行 住址：杭州市中河中路150號 授權代表人：張松財 聯系人：沈菲

聯系電話：0571－87336184 傳真：0571－87808186

2、基金托管人的權利

（1）按照本合同的約定，及時、足額獲得資產托管費。

（2）根據本合同及其他有關規定，監督基金管理人對基金財產的投資運作，對于基金管理人違反本合同或有關法律法規規定的行為，對基金財產及其他當事人的利益造成重大損失的情形，有權報告中國證監會并采取必要措施。

（3）按照本合同的約定，依法保管基金財產。

（4）國家有關法律法規、監管機構及本合同規定的其他權利。

3、基金托管人的義務（1）安全保管基金財產。

（2）設立專門的資產托管部門，具有符合要求的營業場所，配備足夠的、合格的熟悉資產托管業務的專職人員，負責財產托管事宜。

（3）對所托管的不同基金財產分別設置賬戶，確保基金財產的完整與獨立。（4）除依據法律法規、本合同及其他有關規定外，不得為基金托管人及任何第三人謀取利益，不得委托第三人托管基金財產。

（5）按規定開設和注銷基金的資金賬戶、證券賬戶和期貨賬戶等投資所需賬戶。（6）復核基金份額凈值。

（7）按照本合同的約定，根據基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜。（8）按照法律法規及監管機構的有關規定，保存本基金業務活動有關的合同、協議、憑證等文件資料。

（9）公平對待所托管的不同財產，不得從事任何有損基金財產及其他當事人利益的活動。

（10）保守商業秘密。除法律法規、本合同及其他有關規定另有要求外，不得向他人泄露。

（11）根據法律法規及本合同的規定監督基金管理人的投資運作。（12）國家有關法律法規、監管機構及本合同規定的其他義務。

九、基金份額的登記

（一）本基金份額的注冊登記業務指本基金的登記、存管、清算和交收業務，具體內容包括基金份額持有人賬戶管理、份額注冊登記、清算及交易確認、收益分配、建立并保管基金客戶資料表等。

（二）本基金的注冊登記業務由基金管理人或基金管理人委托的其他機構辦理?；鸸芾砣宋衅渌麢C構代為辦理本基金注冊登記業務的，應當與有關機構簽訂委托代理協議，并列明代為辦理基金份額登記機構的權限和職責。

（三）注冊登記機構履行如下職責：

1、建立和保管基金份額持有人賬戶資料、交易資料、基金客戶資料表等，并將客戶資料表提供給基金管理人。

2、配備足夠的專業人員辦理本基金的注冊登記業務。

3、嚴格按照法律法規和本基金合同規定的條件辦理本基金的注冊登記業務。

4、嚴格按照法律法規和本基金合同規定計算業績報酬，并提供交易信息和計算過程明細給基金管理人。

5、接受基金管理人的監督。

6、保持基金客戶資料表及相關的申購與贖回等業務記錄15年以上。

7、對基金份額持有人的賬戶信息負有保密義務，因違反該保密義務對基金份額持有人或基金帶來的損失，須承擔相應的賠償責任，但法律法規或監管機構另有規定的除外。

8、按本基金合同，為基金份額持有人提供基金收益分配等其他必要的服務。

9、在法律法規允許的范圍內，制定和調整注冊登記業務的相關規則。

10、法律法規規定的其他職責。

（四）注冊登記機構履行上述職責后，有權取得注冊登記費。

十、基金的投資

（一）投資目標：

（二）投資范圍：

（三）投資策略：

（四）投資限制

本基金財產的投資組合應遵循以下限制：

2、法律法規、中國證監會以及本合同規定的其他投資限制。

由于包括但不限于證券、期貨市場波動、上市公司合并、組合規模變動等基金管理人之外的原因導致的投資比例不符合本合同約定的投資限制或投資禁止政策，為被動超標。發生上述情形時，基金管理人應在發生不符合法律法規或投資政策之日起的X個交易日內進行調整，以滿足法律法規及投資政策的要求。法律法規另有規定的從其規定。

（六）投資禁止行為

本基金財產禁止從事下列行為：

1、承銷證券；

2、向他人貸款或提供擔保；

3、從事承擔無限責任的投資；

4、從事內幕交易、操縱證券價格及其他不正當的證券交易活動；

5、法律法規、中國證監會以及本合同規定禁止從事的其他行為。

（七）業績比較基準（如有）

（八）風險收益特征 高風險、高收益(九)投資政策的變更

經基金份額持有人、基金管理人和基金托管人協商一致可對投資政策進行變更，變更投資政策應以書面形式做出。投資政策變更應為調整投資組合留出必要的時間。

十二、基金的財產

（一）基金財產的保管與處分

1、基金財產獨立于基金管理人、基金托管人的固有財產。基金管理人、基金托管人不得將基金財產歸入其固有財產?；鹜泄苋藢嶋H交付并控制下的基金財產承擔保管職責，對于證券登記機構、期貨經紀公司或結算機構等非基金托管人保管的財產不承擔責任。

2、除本款第3項規定的情形外，基金管理人、基金托管人因基金財產的管理、運用或者其他情形而取得的財產和收益歸入基金財產。

3、基金管理人、基金托管人可以按照本合同的約定收取管理費、托管費以及本合同約定的其他費用?；鸸芾砣恕⒒鹜泄苋艘云涔逃胸敭a承擔法律責任，其債權人不得對基金

財產行使請求凍結、扣押和其他權利。基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，基金財產不屬于其清算財產。

4、基金財產產生的債權不得與不屬于基金財產本身的債務相互抵銷。非因基金財產本身承擔的債務，基金管理人、基金托管人不得主張其債權人對基金財產強制執行。上述債權人對基金財產主張權利時，基金管理人、基金托管人應明確告知基金財產的獨立性。

（二）基金財產相關賬戶的開立和管理

基金托管人按照規定開立基金財產的資金賬戶，基金管理人應給予必要的配合，并提供所需資料。基金管理人按照規定開立本基金的證券賬戶、期貨賬戶等投資所需賬戶，證券賬戶和期貨賬戶的持有人名稱應當符合證券、期貨登記結算機構的有關規定。

委托財產存放于基金托管人開立的資金賬戶中的存款利率適用托管人公布的銀行活期存款利率。

十三、投資指令的發送、確認與執行

（一）交易清算授權

基金管理人應向基金托管人提供預留印鑒和有權人（“授權人”）簽字樣本，事先書面通知（以下稱“授權通知”）基金托管人有權發送投資指令的人員名單（“被授權人”）。授權通知中應包括被授權人的名單、權限、電話、傳真、預留印鑒和簽字樣本，并注明相應的交易權限，規定基金管理人向基金托管人發送指令時基金托管人確認有權發送人員身份的方法。授權通知由授權人簽字并蓋章?；鹜泄苋嗽谑盏绞跈嗤ㄖ斎障蚧鸸芾砣舜_認。授權通知須載明授權生效日期。授權通知自通知載明的生效日期開始生效?；鹜泄苋耸盏酵ㄖ娜掌谕碛谕ㄖd明生效日期的，則通知自基金托管人收到該通知時生效?；鸸芾砣撕突鹜泄苋藢κ跈辔募撚斜Ｃ芰x務，其內容不得向相關人員以外的任何人泄露。

（二）投資指令的內容

投資指令是在管理基金財產時，基金管理人向基金托管人發出的資金劃撥及其他款項支付的指令?；鸸芾砣税l給基金托管人的指令應寫明款項事由、到賬時間、金額、收、付款賬戶信息等，加蓋預留印鑒并有被授權人簽字或簽章。本基金財產進行的證券交易所內的證券投資不需要基金管理人發送投資指令，基金托管人以中登公司發送的交收指令進行處理。

（三）投資指令的發送、確認和執行的時間和程序

指令由“授權通知”確定的被授權人代表基金管理人用網銀、電子直連劃款指令或其他

基金托管人和基金管理人認可的方式向基金托管人發送，并以傳真作為應急方式備用?；鸸芾砣擞辛x務在發送指令后與托管人以錄音電話的方式進行確認。網銀或電子直連劃款指令以指令達到基金托管人的托管系統中視為到達，傳真以獲得收件人（基金托管人）確認該指令已成功接收之時視為送達。因基金管理人未能及時與基金托管人進行指令確認，致使資金未能及時到賬所造成的損失，基金托管人不承擔責任。基金托管人依照“授權通知”規定的方法確認指令有效后，方可執行指令。

對于被授權人依照“授權通知”發出的指令，基金管理人不得否認其效力。基金管理人應按照相關法律法規以及本合同的規定，在其合法的經營權限和交易權限內發送劃款指令，發送人應按照其授權權限發送劃款指令?；鸸芾砣嗽诎l送指令時，應為基金托管人留出執行指令所必需的時間，一般為2小時。由基金管理人原因造成的指令傳輸不及時、未能留出足夠劃款所需時間，致使資金未能及時到賬所造成的損失由基金管理人承擔。

基金托管人收到基金管理人發送的指令后，應對劃款指令進行形式審查，驗證指令的要素是否齊全、對紙質傳真指令審核印鑒和簽名是否和預留印鑒和簽名樣本相符，復核無誤后依據本合同約定在規定期限內及時執行，不得延誤。若存在異議或不符，基金托管人立即與基金管理人指定人員進行電話聯系和溝通，并要求基金管理人重新發送經修改的指令。基金托管人可以要求基金管理人傳真提供相關交易憑證、合同或其他有效會計資料，以確?；鹜泄苋擞凶銐虻馁Y料來判斷指令的有效性。

基金管理人向基金托管人下達指令時，應確保本基金銀行賬戶有足夠的資金余額，對基金管理人在沒有充足資金的情況下向基金托管人發出的指令，資產托管有權拒絕執行，并立即通知基金管理人，基金托管人不承擔因為不執行該指令而造成的損失。

基金管理人應將銀行間同業拆借中心的成交通知單加蓋印章后傳真給基金托管人。在本基金財產申購/認購開放式基金時，基金管理人應在向基金托管人提交劃款指令的同時將經有效簽章的基金申購/認購申請書以傳真形式送達基金托管人。

（四）基金托管人依照法律法規暫緩、拒絕執行指令的情形和處理程序

基金托管人發現基金管理人發送的指令違反《基金法》、本合同或其他有關法律法規的規定時，不予執行，并應及時以書面形式通知基金管理人糾正，基金管理人收到通知后應及時核對，并以書面形式對基金托管人發出回函確認，由此造成的損失由基金管理人承擔。

（五）基金管理人發送錯誤指令的情形和處理程序

基金管理人發送錯誤指令的情形包括指令發送人員無權或超越權限發送指令及交割信息錯誤，指令中重要信息模糊不清或指令要素不全等。基金托管人在履行監督職能時，發現

基金管理人的指令錯誤時，有權拒絕執行，并及時通知基金管理人改正。

（六）基金管理人撤回指令的處理程序

基金管理人撤回已發送至基金托管人的有效指令，須向基金托管人傳真加蓋印章的書面說明函并電話確認，基金托管人收到說明函并得到確認后，將撤回指令作廢；如果基金托管人在收到說明函并得到確認時該指令已執行，則基金托管人不承擔因為執行該指令而造成損失的責任。

（七）更換被授權人的程序

基金管理人撤換被授權人員或改變被授權人員的權限，必須提前至少一個交易日，使用傳真方式或其他基金管理人和基金托管人認可的方式向基金托管人發出由授權人簽字和蓋章的被授權人變更通知，并提供新被授權人簽字樣本，同時電話通知基金托管人，基金托管人收到變更通知當日通過電話向基金管理人確認。被授權人變更通知須載明新授權生效日期。被授權人變更通知，自通知載明的生效時間開始生效?；鹜泄苋耸盏酵ㄖ娜掌谕碛谕ㄖd明的生效日期的，則通知自基金托管人收到該通知時生效?；鸸芾砣嗽陔娫捀嬷笕諆葘⒈皇跈嗳俗兏ㄖ恼舅徒换鹜泄苋恕Ｕ九c傳真件內容不一致的，相關損失由基金管理人承擔。被授權人變更通知生效后，對于已被撤換的人員無權發送的指令，或被授權人員超權限發送的指令，基金管理人不承擔責任。

（八）投資指令的保管

投資指令若以傳真形式發出，則正本由基金管理人保管，基金托管人保管指令傳真件。當兩者不一致時，以基金托管人收到的投資指令傳真件為準。

（九）相關責任

基金托管人正確執行基金管理人符合本合同規定、合法合規的劃款指令，基金財產發生損失的，基金托管人不承擔任何形式的責任。在正常業務受理渠道和指令規定的時間內，因基金托管人過錯未能及時或正確執行符合本合同規定、合法合規的劃款指令而導致基金財產受損的，基金托管人應承擔相應的責任，但銀行托管專戶余額不足或基金托管人如遇到不可抗力的情況除外。

如果基金管理人的劃款指令存在事實上未經授權、欺詐、偽造或未能按時提供劃款指令人員的預留印鑒和簽字樣本等非基金托管人過錯造成的情形，只要基金托管人根據本合同相關規定驗證有關印鑒與簽名無誤，基金托管人不承擔因正確執行有關指令而給基金管理人或基金財產或任何第三人帶來的損失，全部責任由基金管理人承擔，但基金托管人未盡審核義務執行劃款指令而造成損失的情況除外。

十五、越權交易

（一）越權交易的界定

越權交易是指基金管理人違反有關法律法規的規定以及違反或超出本合同項下基金份額持有人的授權而進行的投資交易行為，包括：

1、違反有關法律法規和本合同規定進行的投資交易行為。

2、法律法規禁止的超買、超賣行為。

基金管理人應在有關法律法規和本合同規定的權限內運用基金財產進行投資管理，不得違反有關法律法規和本合同的約定，超越權限管理、從事證券投資。

（二）越權交易的處理程序

1、違反有關法律法規和本合同規定進行的投資交易行為

基金托管人對于承諾監督的越權交易中，發現基金管理人的投資指令違反法律法規的規定，或者違反本合同約定的，應當拒絕執行，立即通知基金管理人并有權及時報告中國證監會。

基金托管人對于承諾監督的越權交易中，發現基金管理人依據交易程序已經生效的投資指令違反法律、行政法規和其他規定，或者違反本合同約定的，應當立即通知基金管理人并有權及時報告中國證監會。

基金管理人應向基金份額持有人和基金托管人主動報告越權交易。在限期內，基金份額持有人和基金托管人有權隨時對通知事項進行復查，督促基金管理人改正。基金管理人對基金份額持有人和基金托管人通知的越權事項未能在限期內糾正的，基金托管人應報告中國證監會。

2、法律法規禁止的超買、超賣行為

基金托管人在行使監督職能時，如果發現基金財產投資證券過程中出現超買或超賣現象，應立即提醒基金管理人，由基金管理人負責解決，由此給基金托管人及基金財產造成的損失由基金管理人承擔。如果因非基金托管人的過錯發生超買行為，基金管理人必須于T+1日上午10：00前完成融資,確保完成清算交收。

3、因證券市場波動、上市公司合并、基金規模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合投資比例的，基金管理人應當在【 】個交易日內調整完畢。

4、越權交易所發生的損失及相關交易費用由基金管理人負擔，所發生的收益歸本基金

財產所有。

（三）基金托管人對基金管理人的投資監督

1、基金托管人對基金管理人的投資行為行使監督權?；鹜泄苋烁鶕竞贤嘘P基金財產投資政策的約定，承諾對本基金如下投資事項進行監督：

（1）對投資范圍的監督：

（2）對投資限制的監督：

（3）對投資禁止行為的監督：

2、基金托管人對基金管理人的投資監督和檢查自本合同生效之日起開始。

3、管理人指定投資監督事項的聯系人： 電話： 傳真： 郵箱： ；如需更換，需提前書面通知托管人。

十八、基金的收益分配

十九、報告義務

（一）基金的備案

基金管理人應當在基金募集完畢后的次日報證券投資基金業協會備案。

（二）向基金份額持有人提供的報告

1、基金管理人向基金份額持有人提供的報告種類、內容和提供時間（1）凈值報告

基金管理人每（日/周/月）將經基金托管人復核的（前一交易日/上周最后一個交易日/上月最后一個交易日）的基金財產凈值以各方認可的形式提交基金份額持有人。

（2）臨時報告

發生本合同約定的、可能影響基金份額持有人利益的重大事項時，基金管理人、基金托管人應按照法律法規和中國證監會的有關規定，及時進行報告。

前款所稱重大事件，是指可能對基金份額持有人權益或者基金份額的價格產生重大影響 的下列事件。

①投資經理發生變動。

②涉及基金管理人、基金財產、資產托管業務的訴訟。

③基金管理人、基金托管人托管業務部門與本合同項下基金財產相關的行為受到監管部門的調查。

④基金管理人及其董事、總經理及其他高級管理人員、投資經理受到嚴重行政處罰，基金托管人的托管業務或托管業務部門負責人受到嚴重行政處罰。

⑤法律法規和中國證監會規定的其他事項。

2、向基金份額持有人提供報告及基金份額持有人信息查詢的方式

基金管理人、基金托管人應當保證基金份額持有人能夠按照基金合同約定的時間和方式查詢基金財產的投資運作、托管等情況。

基金管理人向基金份額持有人提供的報告，將嚴格按照有關規定通過以下至少一種方式進行。

（1）基金管理人網站

《基金合同》、《投資說明書》、定期報告、臨時報告等有關本基金的信息將在基金管理人網站上披露，基金份額持有人可隨時查閱。

基金管理人網站：（2）郵寄服務

基金管理人或代理銷售機構向基金份額持有人郵寄定期報告、臨時報告等有關本基金的信息?；鸱蓊~持有人在開戶合約書上填寫的通信地址為送達地址。通信地址如有變更，基金份額持有人應當及時通知基金管理人。

（3）傳真或電子郵件

如基金份額持有人留有傳真號、電子郵箱等聯系方式的，基金管理人也可通過傳真、電子郵件、電報等方式將報告信息通知基金份額持有人。

（二）向監管機構提供的報告

1、基金管理人應當在每月結束之日起5個工作日內，向基金業協會更新所管理的私募證券投資基金相關信息，包括基金規模、單位凈值、投資者數量等。

2、本基金運行期間，發生以下重大事項的，私募基金管理人應當在5個工作日內向基金業協會報告：

（1）基金合同發生重大變化；

（2）投資者數量超過法律法規規定；（3）基金發生清盤或清算；

（4）私募基金管理人、基金托管人發生變更；

（5）對基金持續運行、投資者利益、資產凈值產生重大影響的其他事件。

3、法律法規、中國證監會、基金業協會規定的其他事項。

二十、風險揭示

基金投資可能面臨下列各項風險，包括但不限于：

（一）市場風險

證券市場價格因受各種因素的影響而引起的波動，將使基金資產面臨潛在的風險。市場風險可以分為股票投資風險和債券投資風險。

1、股票投資風險主要包括：

（1）國家貨幣政策、財政政策、產業政策等的變化對證券市場產生一定的影響，導致市場價格水平波動的風險。

（2）宏觀經濟運行周期性波動，對股票市場的收益水平產生影響的風險。

（3）上市公司的經營狀況受多種因素影響，如市場、技術、競爭、管理、財務等都會導致公司盈利發生變化，從而導致股票價格變動的風險。

2、債券投資風險主要包括：

（1）市場平均利率水平變化導致債券價格變化的風險。

（2）債券市場不同期限、不同類屬債券之間的利差變動導致相應期限和類屬債券價格變化的風險。

（3）債券之發行人出現違約、拒絕支付到期本息，或由于債券發行人信用質量降低導致債券價格下降的風險。

（二）管理風險

在實際操作過程中，基金管理人可能限于知識、技術、經驗等因素而影響其對相關信息、經濟形勢和證券價格走勢的判斷，其精選出的投資品種的業績表現不一定持續優于其他投資品種。

（三）流動性風險

在市場或個股流動性不足的情況下，基金管理人可能無法迅速、低成本地調整投資基金，從而對基金收益造成不利影響。

在基金份額持有人提出追加或減少基金財產時，可能存在現金不足的風險和現金過多帶來的收益下降風險。

（四）信用風險

本基金交易對手方發生交易違約或者基金持倉債券的發行人拒絕支付債券本息，導致基金財產損失。

（五）股指期貨投資風險（如有）

（六）特定的投資方法及基金財產所投資的特定投資對象可能引起的特定風險 本基金采取的投資策略可能存在使基金收益不能達到投資目標或者本金損失的風險。

（七）操作或技術風險

相關當事人在業務各環節操作過程中，因內部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規程等引致的風險，例如，越權違規交易、會計部門欺詐、交易錯誤、IT系統故障等風險。

在基金的各種交易行為或者后臺運作中，可能因為技術系統的故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導致投資者的利益受到影響。這種技術風險可能來自基金管理公司、注冊登記機構、銷售機構、證券交易所、證券注冊登記機構等。

（八）其他風險

戰爭、自然災害等不可抗力因素的出現，將會嚴重影響證券市場的運行，可能導致基金資產的損失。金融市場危機、行業競爭、代理機構違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風險，可能導致基金份額持有人利益受損。

二十一、基金合同的變更、終止

（一）全體基金份額持有人、基金管理人和基金托管人協商一致后，可對本合同內容進行變更，但下列基金管理人有權單獨變更合同內容的情形除外：

1、投資經理的變更。

2、基金認購、申購、贖回的時間、業務規則等變更。

其他對基金份額持有人利益無實質性不利影響情形的變更，或法律法規或中國證監會的相關規定發生變化需要對本合同進行變更的，基金管理人可與基金托管人協商后修改基金合

同，并由基金管理人按照本合同的約定向基金份額持有人披露變更的具體內容。

（二）基金合同需要展期的，基金管理人應當在基金合同期限屆滿1個月前，按照基金合同約定的方式取得基金托管人和代表基金份額2/3以上的基金份額持有人同意?；鸷贤蛊诘?，基金管理人應當按照基金合同約定的方式通知基金份額持有人，并對不同意展期的基金份額持有人的退出事宜作出公平、合理的安排。

（三）對基金合同任何形式的變更、補充，基金管理人應當在變更或補充發生之日起5個工作日內向中國基金業協會報告。

（四）基金合同終止的情形包括下列事項：

1、基金合同存續期限屆滿而未延期的。

2、基金合同的委托人少于2人的。

3、基金管理人被依法取消私募基金管理人資格的。

4、基金管理人依法解散、被依法撤銷或被依法宣告破產的。

5、基金托管人依法解散、被依法撤銷或被依法宣告破產的。

6、經全體委托人、基金管理人和基金托管人協商一致決定終止的。

7、法律法規和本合同規定的其他情形。

二十三、違約責任

（一）當事人違反本合同，應當承擔違約責任，給合同其他當事人造成損失的，應當承擔賠償責任；如屬本合同當事人雙方或多方當事人的違約，根據實際情況，由違約方分別承擔各自應負的違約責任；因共同行為給其他當事人造成損害的，應當承擔連帶賠償責任。但是發生下列情況，當事人應當免責：

1、基金管理人和/或基金托管人按照中國證監會的規定或當時有效的法律法規的作為或不作為而造成的損失等。

2、在沒有故意或重大過失的情況下，基金管理人由于按照本合同規定的投資原則而行使或不行使其投資權而造成的損失等。

3、在沒有故意或重大過失的情況下，基金托管人由于按照本合同的約定而行使或不行使其托管人的職責所造成的損失等。

4、不可抗力。

（二）基金份額持有人主動在非開放日要求贖回基金的，屬于違約贖回。

1、違約贖回的認定。

基金份額持有人在合同約定的開放日之外的日期或時間主動提出贖回申請的，視為違約贖回。

2、違約贖回的處理。

（1）違約贖回的方式、金額限制、費用等。參照本合同“基金的申購與贖回”、“基金的費用與稅收”等條款的約定。

（2）違約贖回的程序?；鸱蓊~持有人違約贖回的，需向基金管理人、基金托管人提供書面贖回申請文件，由本基金注冊登記機構直接辦理違約贖回申請。基金份額持有人在工作日15:00前提交贖回申請文件的，注冊登記機構在收到符合要求的申請文件當日受理贖回申請，基金份額持有人在工作日15:00后及非工作日提交贖回申請文件的，注冊登記機構視為基金份額持有人在下一個工作日提交的申請文件。

（3）違約贖回的價格。違約贖回份額凈值為違約贖回當日計算得出的基金份額凈值。（4）違約贖回費用?；鸱蓊~持有人違約贖回的，應支付贖回金額（扣除管理費、托管費、客戶服務費后的實際贖回金額）的 %作為違約贖回費用，違約贖回費用全額歸入基金財產。

（三）在發生一方或多方違約的情況下，在最大限度地保護基金份額持有人利益的前提下，本合同能夠繼續履行的應當繼續履行。非違約方當事人在職責范圍內有義務及時采取必要的措施，防止損失的擴大。沒有采取適當措施致使損失進一步擴大的，不得就擴大的損失要求賠償。非違約方因防止損失擴大而支出的合理費用由違約方承擔。

（四）一方依據本合同向另一方賠償的損失，僅限于直接損失。

二十四、法律適用和爭議的處理

有關本合同的簽署和履行而產生的任何爭議及對本合同項下條款的解釋，均適用中華人民共和國法律法規（為本合同之目的，在此不包括香港、澳門特別行政區及臺灣地區法律法規），并按其解釋。

各方當事人同意，因本合同而產生的或與本合同有關的一切爭議，合同當事人應盡量通過協商、調解途徑解決。經友好協商未能解決的，應提交杭州金融仲裁院根據該院當時有效的仲裁規則進行仲裁，仲裁地點為杭州，仲裁裁決是終局性的并對各方當事人具有約束力，仲裁費由敗訴方承擔。

爭議處理期間，合同當事人應恪守各自的職責，繼續忠實、勤勉、盡責地履行基金合同規定的義務，維護基金份額持有人的合法權益。

二十五、基金合同的效力

（一）基金合同是約定合同當事人之間權利義務關系的法律文件?；鸱蓊~持有人為法人的，本合同自基金份額持有人、基金管理人和基金托管人加蓋公章以及各方法定代表人/負責人或授權代表簽章或蓋章之日起成立；基金份額持有人為自然人的，本合同自基金份額持有人本人簽章或授權的代理人簽章、基金管理人和基金托管人加蓋公章以及雙方法定代表人/負責人或授權代表簽章之日起成立。

（二）本合同自向證券投資基金業協會備案且在基金管理人公告基金成立之日起生效。但是根據本合同約定各方當事人應當在本合同生效前履行的權利義務，亦應按本合同約定執行。

（三）本合同自生效之日起對基金份額持有人、基金管理人、基金托管人具有同等的法律約束力。

（四）本合同有效期 年。但至本合同終止日，任何一方在本合同項下的義務尚未履行完畢的，則本合同有效期自動延期至各方義務完全履行完畢之日止。

二十六、其他事項

本合同如有未盡事宜，由合同當事人各方按有關法律法規和規定協商解決。

本合同一式伍份，基金份額持有人執壹份，基金管理人執貳份，基金托管人執貳份，每份具有同等的法律效力。

（以下無正文）20

（請基金份額持有人務必確保填寫的資料正確有效，如因填寫錯誤導致的任何損失，基金管理人和基金托管人不承擔任何責任）

委托人請填寫：

（一）基金份額持有人

1、自然人

姓名： 證件名稱：身份證□、軍官證□、護照□

證件號碼：□□□□□□□□□□□□□□□□□□

2、法人或其他組織 名稱： 營業執照號碼： 組織機構代碼證號碼：

法定代表人/負責人或授權代理人：

聯系地址： 郵編：

聯系電話： 聯系人：

（二）基金份額持有人認購金額

人民幣 元整（￥）

（三）基金份額持有人賬戶

基金份額持有人認購、申購基金的劃出賬戶與贖回基金的劃入賬戶，必須為以基金份額持有人名義開立的同一個賬戶。特殊情況導致認購、申購與贖回基金的賬戶名稱不一致時，基金份額持有人應出具符合相關法律法規規定的書面說明并提供相關證明。賬戶信息如下：

賬戶名稱： 賬號： 開戶銀行名稱：

（本頁無正文，為 私募證券投資基金合同簽署頁。）

基金份額持有人：

自然人（簽字）： 或 法人或其他組織（蓋章）：

法定代表人或授權代表（簽字）：

簽署日期： 年 月 日 簽署日期： 年 月 日

基金管理人： 公司

法定代表人或授權代理人：

簽署日期： 年 月 日

基金托管人：中國工商銀行股份有限公司浙江省分行

負責人或授權代理人：

簽署日期： 年 月 日

第四篇：私募商業計劃書

篇一：私募基金計劃書 成立陽光私募基金商業計劃書

一、設立陽光私募基金公司的目的

當前，我國國民經濟持續、快速、健康發展，居民財富迅速積累，資本市場發展如火如荼、方興未艾。隨著金融體制改革和金融領域對 外開放的推進，股權分置改革基本完成，資本市場法規制度建設的日 趨完善，資本市場正處于難得的發展機遇期，為陽光私募基金公司的健康發展提供了良好的外部環境。為分享我國金融改革發展的成果，實現企業多元化、跨越式發展 目標，實現股東利益最大化，同時也為發展繁榮我國資本市場，為廣 大投資者提供多層次的金融服務，擬組建陽光私募基金公司。

二、陽光私募基金業具有廣闊的發展前景

近幾年來，伴隨著我國國民經濟的快速增長，民間個人財富積累也不斷的高速增長，使得整個社會對高端理財的需求出現了井噴現象，并且由于近年來公募基金表現持續低迷，諸多因素都催生并推動了私募基金行業的蓬勃發展。據好買基金研究中心的統計顯示，截止2010年12月底，國內私募基金公司總計242家，運行的628只產品，總資產規模超過2萬億。從市場前景分析，私募基金業的發展得到決策部門的大力扶持，我國的私募基金市場仍存在較大空間。在短短數年時間內，中國的私募基金業獲得了跳躍式的增長，目前，我國私募基金市場初具規模。但與國外成熟市場相比，我國的私募基金市場無論從絕對資產規模還是相對經濟總量的比例來說，都存在著較大差距。這說明中國私募基金業的發展空間相當可觀，同時受我國經濟總量持續高速增長、居民儲蓄資金亟需有效分流、資本市場漸進開放和決策層大力發展機構投資者等利好因素的影響，中國的私募基金業也正面臨著良好的發展機遇。2010年的股指期貨上市，使得對沖基金更是剛剛在國內得到發展的可能。這些利好因素顯然是已進入成熟成長期的公募基金業所難以比擬的。面對這樣一個持續擴張、紛繁復雜的資本蛋糕，市場前景大有可為。

三、對沖基金產品原理及策略

對沖投資策略的重點是不論在牛市或者熊市中，使用對沖交易追求穩定、持續的投資回報。相對價值套利策略：關注兩組相互關聯的證券的相對價值而不是絕對價值，通過對兩組證券雙邊下注來博取相對價值變化所帶來的收益。包括股票市場中性策略、可轉換套利和固定收益套利等。股票市場中性的投資者會同時進行多頭和空頭方向的買賣活動，同時通過調整多空頭比例來確保投資組合是中性、甚至是部門和行業中性的?？赊D換套利則是針對可轉換債券而言的，可持有債券的多頭，同時以持有可轉換的股票或者以該股票為標的的權證或期權來對沖風險。固定收益套利策略則是尋找、挖掘所有固定收益證券之間微弱的價差變化規律從而獲利。方向性策略：需要對相關市場的價格走勢進行判斷的對沖基金策略。在實際交易中，可以針對不同行業、同行業不同個股、不同風格（大盤/小盤、成長/價值等）等條件構造股票多空頭策略。股票多空頭策略并不強制要求多頭交易量與空頭交易量一致，也不要求組合的市場中性，根據指數的中期走勢以75%-125%比例調整股指期貨的持倉。

期現、跨期套利策略：由于股指期貨市場和證券市場的投機性和波動性，造成股指期貨和股票指數之間的基差經常出現不合理的波動，使用程序化交易捕捉到這種稍縱即逝的機會，買入低估的股票組合，同時在高估的股指期貨上放空等量的期貨合約，待兩個市場恢復到合理的基差，同時平倉出場，賺取其中的差價。利用股指期貨期日不同的期貨合約價差之間的異常波動，可以構建低風險的跨期套利策略。

通過上述對沖策略，可以將基金資產通過適當分散化，買空賣空，嚴格控制市場敞口等手段實現長期平穩的增長，創造極低的下行風險與極低的市場相關度。使得對沖基金可以在完全不對市場進行預判的前提下買入并持有，并獲得穩定的收入，避免了跟隨大盤漲跌造成的投資回報的不確定性，實現穩定、持續的盈利。

三、企業注冊

公司的注冊形式不僅僅是簡單的名字，他的組織形式決定了今后業務是否能夠順利開展。目前市場中私募基金陽光化有這樣幾種形式：一是以有限公司的形式注冊，以公司自有資金對外投資；二是以合伙制企業的形式注冊；三是以投資管理公司的形式注冊，之后和信托公司等機構合作，借用信托公司的平臺對外開展業務。這幾種形式雖然各有優點，但也存在相同的問題，就是由于受到目前政策法規的限制，經營范圍比較單一，不太適應當下金融市場衍生工具快速發展的市場變化。有鑒于此，為了我們的陽光私募機構能夠更好的適應市場變化，順利的開展業務，建議采用私募股權基金管理公司的形式設立注冊，之后在具體運作每一個產品的時候，則是以有限合伙企業的形式展開，這樣一種形式可以使我們有效地規避法規限制，靈活的選擇不同的金融工具，從而擴大我們的經營范圍。

四、對沖基金運作流程：

一.發行：通過信托，發售對沖基金產品。與信托公司組成合伙制企業運作。二.資金募集：1.通過中介機構或自行募集自有資金。2.通過合作券商募集資金。3.通過銀行募集及發售。

三．銀行托管。發行二級基金產品，兩級銀行托管制度。四．資金成本：

1.信托機構資產管理賬號：150萬-300萬，或總資本金1% 2.中介機構募集資金成本：募集總資金量的1-1.5% 3.二級銀行托管：0.2%*2=0.4%。4.銀行或券商發售銷售代理費用1% 五.募集期：1個月

六.運作期：封閉運行期1年。

五、商業運作盈利模式： 基金采用滾動發售模式。

第一期暫不收取客戶管理費（1%）。認購費用（1.5%）抵充銀行托管和銀行代銷費用，由資金管理賬戶直接劃轉至信托機構及托管銀行。第二期基金開始將不再產生固定投入及資金成本的投入，亦可以開始收取管理費，大大增加盈利。

滾動發售第二期及三期基金，其意義在于資金成本消減后，轉變為盈利，在固定投資不變的前提下，實現快速回收投入的目的。另在保持規模不變的前提下，專注于研發，投力于產品基金業績的增長?；饦I績的增長將會提升基金在業內的排名，大大降低后期基金發售的成本，及迎來主動性合作的渠道。

預期一年內發售三期基金狀況，如下表： 第一期基金發售盈利情況預期：

第一期基金發售盈利預算表（注：凈收益：預期盈利-固定投入-資金成本投入-客戶利潤計提-銀行計提）篇二：私募商業計劃書 ******有限公司

商 業 計 劃 書

******有限公司 二零零二年四月

aaa – fund raising plan confidential 第一章 本項籌資計劃

一、本計劃性質及其緣由

******有限公司為獲得支撐事業持續成長的資金，擬通過增資擴股的方式，募集中長期發展資金100萬美元。本次增資擴股對象為新、舊股東，發行金額為200萬美元，其中：原股東投入無形資產100萬美元，新股東投入現金100萬美元(折合rmb 827萬元)。

本次增資擴股后，總股本將達220萬美元，新、舊股東的持股比例分別為45.5%和54.5%。(注：因大陸在無形資產比例、第三方評估及主管部門審批等方面的具體要求和限制，可能將影響無形資產的認列。若具體操作發生困難，本方案將在原框架實質的基礎上，調整為“向新股東以5.98:1的溢價比增發16.72萬股”)

二、本計劃資金用途：

本計劃擬募集資金us$100萬元，將主要用于增加人員規模、擴大市場行銷及軟件開發工具等方面。具體安排如下：aaa – fund raising plan confidential

三、本次增資后利潤情況

單位：us$ k

四、本項計劃的時間安排

本次增資擴股計劃于2002年6月底前完成。

aaa – fund raising plan confidential第二章 公司概況

一、公司簡介

******有限公司（簡稱“******”）系從事網絡視頻應用及多媒體信息處理軟件的專業軟件公司，于2000年12月在中國浙江省市正式成立，并于2001年2月完成工商注冊登記。公司系美國******公司投資的全資子公司，注冊資本美金20萬元，公司性質為外資企業。

公司源于1999年******美國(簡稱“eus)與計算機學院在研發網絡視頻聊天軟件和服務器應用軟件方面的成功合作經歷。2000年12月，雙方開始關于設立******分支機構的可行性研究。在設立運作中，學院做出全力的支持和幫助，并將在未來提供技術和人力資源方面的全面支援。

本次計劃通過增資擴股，變更為中外合資企業，以獲得發展資金，實現******的獨立運作及軟件業務的加速發展。

二、使命與定位

使命：開發及生產融合創新和藝術于一體的應用軟件產品，以合理的價格為企業和個人用戶提供優質、易用、高效的網絡視頻通訊整體解決方案及多媒體信息處理應用軟件。定位：以原先******美國的內部軟件研發部門為基礎，配合******大陸發展計劃，完善研發、生產與銷售功能，成為一家獨立運作于大陸市場的專業軟件企業，以提供網絡視頻軟件、多媒體信息處理軟件及生物安全認證軟件為主要業務。

三、與母公司的配合分工關系

******體系包括美國總部、臺灣******及本公司在內的全球運營企業。以美國總部為中心和支持，開展全球性的生產和銷售業務。

公司主要承擔******體系所有的軟件研發工作，以大陸地區較低的人力成本及的技術支持，擔負著******體系內部研發部門的職能。

******體系將通過公司實施大陸及亞太地區發展戰略，以增資擴股方式引入發展所需資金，將業務職能擴展到生產和銷售(包括內銷及外銷)。

aaa – fund raising plan confidential在此發展過程中，將得到美**公司技術、質量監控及市場技術動向信息的支持，并在銷售方面充分利用臺灣公司在臺灣與其他亞太地區原有的銷售渠道。

母公司--美國總部（）：

總部位于美國加利福尼亞州的北部城市，距離硅谷僅20英里,使公司能更近地接觸市場及技術合作者。

******體系的總公司是******科技股份有限公司(corp.)，由現任總裁在1998年1月創立，產銷pc用數碼相頭、網路視頻通話影相機、數碼兩用(影像、照相)相機。產品設計以一般人均可輕松使用為原則，推出后廣受歡迎，自1999年起即為美國市場此產品領域的前三大品牌之一。

總公司發行606萬股由32位股東擁有。最初注冊資本為74萬美元，后續成功增資兩次主要股東包括劉萍、臺達電及部分vc基金。

在過去2年(2000年及2001年)，業務收入都維持在1200萬左右，現總公司的凈資產為309萬美元。******臺灣：

***科技有限公司于1999年在臺灣臺北市成立，業務范圍主要包括oem的協調和質量保證、以及產品銷售。臺灣公司在實現亞洲地區范圍內團隊廣泛的業務聯系方面產生了重大作用，同時以優越有利的條件與代工商合作，使公司突破資金約束，擴大生產以及時滿足市場需求。

四、公司現有產品及未來研發方向

e過去以簡單、易用的網上即時、面對面談話(包括軟/硬件)為主，現將逐步擴大到游戲、教育、企業所用的實時視頻通訊軟件。

e 相信應用是任何網絡通信成功的關鍵，因此投入大量的資源到軟件開發，使之能簡便地在e-mail中加入視頻信號、創建視頻電子賀卡和召開視頻會議。(一)現有產品

公司已完成研發并進入市場的產品主要為: 1.實時視頻通訊應用軟件: a.server 1.0(零售版、企業版及網吧版)b.server 2.0(多服務器及多語言支持)aaa – fund raising plan confidential篇三：基金管理有限公司商業計劃書概要 基金管理有限公司商業計劃書概要

（一）企業介紹

a公司是經國家工商行政管理總局核準，在天津市濱海新區工商部門登記注冊，經天津市金融辦備案的私募股權基金管理企業。公司主要經營范圍：受托管理股權投資基金，從事投融資管理及相關咨詢服務。

a公司遵循股權投資特有的創新理念，以股權投資為中心，對極具成長潛力的公司進行股權收購、資產重組、股權轉讓以及上市操作；堅持區域化與國際化相結合的發展戰略，依托良好的知名企業及政府間合作關系，聯手境內外股權投資資本，通過風險投資的引進、管理和咨詢，引領國內股權投資發展的特色之路。

a公司依托國家相關法規，一方面專注于高成長性特別是高新技術領域的企業投資，另一方面大力開辟融資渠道，穩健而積極地增強自身的投資能力。企業愿景：成為行業內最具影響力的私募股權基金管理公司。

企業使命：推動中國私募基金產業發展；為客戶創造價值，為股東創造回報，為員工創造空間，為社會創造財富。

企業價值觀：誠信、專業、尊重、合作、分享、創新。

（二）組織架構

公司最高權力機構為股東大會，公司最高決策機構為董事會。董事會擬設董事長一名，董事會成員名。董事會成員由股東大會選舉產生，董事長由董事會成員選舉產生。具體組織架構圖：

（三）運營模式

1、基金管理公司運營流程

2、基金的運作模式

在基金的運作模式上，a公司擬采用有限合伙制進行運作。如下圖：

3、項目投資流程

（四）盈利模式 a公司的盈利點主要有以下三個方面：

1、管理費用。按照國家政策規定，a基金管理公司可以根據基金總額，提取一定比例的管理費，作為管理公司日常運營費用和人員支出費用，提取比例一般在2%左右。

2、固定分紅。在每支基金中，基金管理公司均以普通合伙人的角色進行基金的管理運作，當一個投資周期結束后參與分紅，一般為基金投資收益的20%。

3、收益獎勵。當基金的凈資產收益率和現金分紅回報率達到一個約定指標時，基金要按約定比例，將盈利分配給基金管理公司。如果收益率超過約定指標時，基金管理公司獲得的分配比例會更高。

第五篇：私募證券投資基金管理公司設立要求

私募證券投資基金管理公司設立要求

《中華人民共和國證券投資基金法》

1.規定基金管理人的登記和基金產品的備案制度，基金募集完畢后向基金行業協會備案；

2.規定合格投資者制度，非公開募集基金只能向合格投資者募集，合格投資者應達到規定的收入水平或者資產規模，具備一定的風險識別能力和承擔能力，合格投資者累計不得超過二百人；

（1）個人投資者的金融資產不低于 500 萬元人民幣，機構投資者的凈資產不低于 1000 萬元人民幣；

（2）具備相應的風險識別能力和風險承擔能力；

（3）投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬元人民幣。

3.規定基金的投資運作、收益分配、信息披露等方面內容主要由基金合同約定，以自律管理為主；

4.規定非公開募集基金禁止進行公開性的宣傳和推介；

5.規定非公開募集基金應當由基金托管人托管，基金合同另有約定的除外。

6.規定非公開募集基金管理人達到規定條件的，經監管機構核準，可以從事公募集金管理業務。

《證券投資基金法》法條摘要：

第八十八條 非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過二百人。

第八十九條 除基金合同另有約定外，非公開募集基金應當由基金托管人托管。

前款所稱合格投資者，是指達到規定資產規?；蛘呤杖胨?，并且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低于規定限額的單位和個人。

第九十條 擔任非公開募集基金的基金管理人，應當按照規定向基金行業協會履行登記手續，報送基本情況。

第九十一條 未經登記，任何單位或者個人不得使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱進行證券投資活動；但是，法律、行政法規另有規定的除外。第九十二條 非公開募集基金，不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視臺、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介。

第九十三條 非公開募集基金，應當制定并簽訂基金合同。

第九十四條 按照基金合同約定，非公開募集基金可以由部分基金份額持有人作為基金管理人負責基金的投資管理活動，并在基金財產不足以清償其債務時對基金財產的債務承擔無限連帶責任。

第九十五條 非公開募集基金募集完畢，基金管理人應當向基金行業協會備案。對募集的資金總額或者基金份額持有人的人數達到規定標準的基金，基金行業協會應當向國務院證券監督管理機構報告。

非公開募集基金財產的證券投資，包括買賣公開發行的股份有限公司股票、債券、基金份

額，以及國務院證券監督管理機構規定的其他證券及其衍生品種。

第九十七條 專門從事非公開募集基金管理業務的基金管理人，其股東、高級管理人員、經營期限、管理的基金資產規模等符合規定條件的，經國務院證券監督管理機構核準，可以從事公開募集基金管理業務。

第十三條 設立管理公開募集基金的基金管理公司，應當具備下列條件，并經國務院證券監督管理機構批準：

（一）有符合本法和《中華人民共和國公司法》規定的章程；

（二）注冊資本不低于一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；

（三）主要股東應當具有經營金融業務或者管理金融機構的良好業績、良好的財務狀況和社會信譽，資產規模達到國務院規定的標準，最近三年沒有違法記錄；

（四）取得基金從業資格的人員達到法定人數；

（五）董事、監事、高級管理人員具備相應的任職條件；

（六）有符合要求的營業場所、安全防范設施和與基金管理業務有關的其他設施；

（七）有良好的內部治理結構、完善的內部稽核監控制度、風險控制制度；

（八）法律、行政法規規定的和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。

《國務院關于管理公開募集基金的基金管理公司有關問題的批復》（國函〔2013〕132號）

一、根據《中華人民共和國證券投資基金法》第十三條規定，國務院同意你會對管理公開募集基金的基金管理公司（以下簡稱基金管理公司）主要股東的條件作如下規定：

（一）主要股東為法人或者其他組織的，凈資產不低于2億元人民幣；

（二）主要股東為自然人的，個人金融資產不低于3000萬元人民幣，在境內外資產管理行業從業10年以上。

二、根據《中華人民共和國證券投資基金法》第十三條規定，國務院同意你會對基金管理公司持有5%以上股權的非主要股東的條件作如下規定：

（一）非主要股東為法人或者其他組織的，凈資產不低于5000萬元人民幣，資產質量良好，內部監控制度完善；

（二）非主要股東為自然人的，個人金融資產不低于1000萬元人民幣，在境內外資產管理行業從業5年以上；

私募證券投資基金業務管理暫行辦法（征求意見稿）

第六條 符合下列條件的基金管理人，應當向基金業協會申請登記：

（一）實繳資本或者實際繳付出資不低于1000萬元人民幣；

（二）自行募集并管理或者受其他機構委托管理的產品中，投資于公開發行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國證監會規定的其他證券及其衍生品種的規模累計在1億元人民幣以上；

（三）有兩名符合條件的 持牌負責人及一名合規風控負責人；

（四）有良好的社會信譽，最近三年沒有違法違規行為記錄，在金融監管、工商、稅務等行政機關以及商業銀行、自律管理等機構無不良誠信記錄。

股權投資管理機構、創業投資管理機構等符合登記條件的，應當向基金業協會申請登記。

第八條 除法律、行政法規另有規定外，未經登記，任何單位或者個人不得使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱進行證券投資活動。

第十二條 合格投資者是指具備相應風險識別能力和承擔所投資私募基金風險能力且符合下列條件之一的單位和個人：

（一）個人或者家庭金融資產合計不低于200萬元人民幣；

（二）最近3年個人年均收入不低于20萬元人民幣；

（三）最近3年家庭年均收入不低于30萬元人民幣；

（四）公司、企業等機構凈資產不低于1000萬元人民幣；

受國務院金融監督管理機構監管的金融機構依法設立并管理的投資產品視為合格投資者。

第十三條 合格投資者投資于單只私募基金的金額不得低于100萬元人民幣。

第二十條 基金管理人、基金銷售機構不得使用報刊、電臺、電視臺、互聯網等公眾傳播媒體形式或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介基金。

第二十一條 私募基金募集完畢，基金管理人應當根據基金業協會的規定及時辦理相關備案手續。

經備案的私募基金，單只規模超過1億元人民幣或者基金份額持有人人數超過50人的，基金業協會應當向中國證監會報告。

第二十四條 基金管理人的從業人員應當具備基金從業資格，不得從事與履行職責有利益沖突的活動。

基金管理人應當建立從業人員進行證券投資的申報、登記、審查、處置等管理制度，防范與基金份額持有人發生利益沖突。

第三十六條 非公開募集資金，以進行證券投資活動為目的設立公司或者合伙企業，資產由基金管理人或者普通合伙人管理的，其基金管理人或者普通合伙人的登記、合格投資者的認定、業務規范等證券投資活動適用本辦法。