第一篇：招商銀行股份有限公司可轉(zhuǎn)債上市公告書

招商銀行股份有限公司可轉(zhuǎn)債上市公告書

公告日期：2004年11月23日

發(fā) 行 人：招商銀行股份有限公司

保薦機構(gòu)(上市推薦人)： 中國國際金融有限公司

第一節(jié) 重要聲明與提示

本行董事會保證上市公告書內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性、完整性,全體董事承諾上市公告書不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。

根據(jù)《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定,本行董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級管理人員已履行誠信和勤勉盡責(zé)的義務(wù)和責(zé)任。

證券交易所、中國證監(jiān)會、其他政府機關(guān)對本行債券上市及有關(guān)事項的意見,均不表明對本期債券的任何保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

本行提醒廣大投資者注意,凡本上市公告書未涉及的有關(guān)內(nèi)容,請投資者查閱2004年10月29日刊載于《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》的本期債券募集說明書摘要,及刊載于上海證券交易所網(wǎng)站http：//www.tmdps.cn的本期債券募集說明書全文。

第二節(jié) 概覽

1、可轉(zhuǎn)換公司債券簡稱：招行轉(zhuǎn)債

2、可轉(zhuǎn)換公司債券代碼：110036

3、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行量：650萬手(6,500萬張)

4、可轉(zhuǎn)換公司債券上市量：650萬手(6,500萬張)

5、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行價格：100元/張

6、初始轉(zhuǎn)股價格：9.34元/股

7、可轉(zhuǎn)換公司債券上市地點：上海證券交易所

8、可轉(zhuǎn)換公司債券上市時間：2004年11月29日

9、可轉(zhuǎn)換公司債券上市的起止日期：2004年11月29日至2009年11月10日

10、可轉(zhuǎn)換公司債券登記機構(gòu)：中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司

11、可轉(zhuǎn)換公司債券保薦機構(gòu)(上市推薦人)：中國國際金融有限公司

12、可轉(zhuǎn)換公司債券擔(dān)保人：中國工商銀行

13、可轉(zhuǎn)換公司債券信用級別：AAA

14、可轉(zhuǎn)換公司債券資信評估機構(gòu)：中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司

第三節(jié) 緒言

本上市公告書是依據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細(xì)則》(試行)、《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實施辦法》、《上海證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券上市規(guī)則》等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定,按照中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國證監(jiān)會”)制定的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第14號？可轉(zhuǎn)換公司債券上市公告書》而編制。

經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)發(fā)行字［2004］155號文核準(zhǔn),本行于2004年11月10日公開發(fā)行了6,500萬張可轉(zhuǎn)換公司債券,每張面值100元,發(fā)行總額650,000萬元。

經(jīng)上海證券交易所上證上字［2004］165號文件同意,本行6,500萬張可轉(zhuǎn)換公司債券將于2004年11月29日起在上海證券交易所掛牌交易,債券簡稱“招行轉(zhuǎn)債”,債券代碼“110036”。

本行已于2004年10月29日分別在《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》上刊登了《招商銀行股份有限公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書摘要》。《招商銀行股份有限公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》正文可以在上海證券交易所網(wǎng)站http：//www.tmdps.cn查詢。募集說明書及其引用的財務(wù)資料距今不足六個月,與其重復(fù)的內(nèi)容不再重述,敬請投資者查詢上述內(nèi)容。

第四節(jié) 發(fā)行人概況

一、發(fā)行人基本情況

注冊中文名稱：招商銀行股份有限公司

英文名稱：China Merchants Bank Co.Limited

成立日期：1987年3月31日

法定代表人：秦曉

注冊資本：人民幣6,848,181,636元

地 址：深圳市福田區(qū)深南大道7088號(郵編：518040)

經(jīng)營范圍：經(jīng)中國人民銀行及中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“銀監(jiān)

會”)批準(zhǔn)的各項商業(yè)銀行業(yè)務(wù)

主營業(yè)務(wù)：吸收公眾存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款；辦理結(jié)算；辦理票據(jù)貼

現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、兌付、承銷政府債券；買賣政府債券；

同業(yè)拆借；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項及代理保險業(yè)

務(wù)；提供保管箱服務(wù)；外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外幣兌換；國

際結(jié)算；結(jié)匯、售匯；同業(yè)外匯拆借；外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)；外匯

借款；外匯擔(dān)保；發(fā)行和代理發(fā)行股票以外的外幣有價證券；買賣

和代理買賣股票以外的外幣有價證券；外匯信用卡的發(fā)行；代理

國外信用卡的付款；自營和代客外匯買賣；資信調(diào)查、咨詢、見證

業(yè)務(wù)；離岸金融業(yè)務(wù)；代辦開放式基金的認(rèn)購、申購、贖回業(yè)務(wù)；證

券投資基金托管業(yè)務(wù)；受托投資管理托管業(yè)務(wù)以及經(jīng)人民銀行或

銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

所屬行業(yè)：銀行業(yè)

電 話：(0755)8319 8888

傳 真：(0755)8319 5109

互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：www.tmdps.cn)查閱本行歷年年度報告和中期報告全文。

第十一節(jié) 其他重要事項

本次招行轉(zhuǎn)債發(fā)行后至本上市公告書公告之日,本公司運轉(zhuǎn)正常,未發(fā)生可能對本行有較大影響的其他重要事項：

1、主要業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)進展順利；

2、所處行業(yè)或市場無重大變化；

3、主要投入產(chǎn)出物供求及價格無重大變化；

4、無重大投資；

5、無重大資產(chǎn)(股權(quán))收購、出售；

6、住所未發(fā)生變更；

7、無重大訴訟、仲裁案件；

8、重大會計政策未發(fā)生變動；

9、會計師事務(wù)所未發(fā)生變動；

10、未發(fā)生新的重大負(fù)債或重大債項的變化；

11、本公司資信情況未發(fā)生變化；

12、可轉(zhuǎn)換公司債券擔(dān)保人資信未發(fā)生重大變化；

13、無其他應(yīng)披露的重大事項。

第十二節(jié) 董事會上市承諾

本行董事會將嚴(yán)格遵守《公司法》、《證券法》、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》等法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定,承諾自本行可轉(zhuǎn)換公司債券上市之日起做到：

一、承諾真實、準(zhǔn)確、完整、公平和及時地公布定期報告、披露所有對投資者有重大影響的信息,并接受中國證監(jiān)會和證券交易所的監(jiān)督管理；

二、承諾本行在知悉可能對可轉(zhuǎn)換公司債券價格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響的任何公共傳播媒體出現(xiàn)的消息后,將及時予以公開澄清；

三、本行董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術(shù)人員將認(rèn)真聽取社會公眾的意見和批評,不利用已獲得的內(nèi)幕消息和其他不正當(dāng)手段直接或間接從事本行可轉(zhuǎn)換公司債券的買賣活動；

四、本行沒有無記錄的負(fù)債。

第十三節(jié) 上市推薦人及其意見

一、上市推薦人的有關(guān)情況

保薦機構(gòu)(上市推薦人)：中國國際金融有限公司

法定代表人：張恩照

地 址：北京市建國門外大街1號國貿(mào)大廈2座28層

電 話：(010)6505 1166

傳 真：(010)6505 1156

聯(lián) 系 人：黃國濱 張東成 陳歆瑋 林曦

二、推薦意見

中國國際金融有限公司認(rèn)為招商銀行股份有限公司運轉(zhuǎn)正常,未發(fā)現(xiàn)其存在可能影響本次上市及對投資者做出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的重大事項,本次發(fā)行的650,000

萬元可轉(zhuǎn)換公司債券符合《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》、《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實施辦法》及《上海證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券上市規(guī)則》等有關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的上市條件。

招商銀行股份有限公司

2004年11月23日

中國國際金融有限公司

2004年11月23日

第二篇：中國人壽保險股份有限公司A股上市公告書

中國a股上市流程

一、改制階段

企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請的專業(yè)機構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，在券商的協(xié)助下盡早選定其他中介機構(gòu)。股票改制所涉及的主要中介機構(gòu)有：證券公司、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、土地評估機構(gòu)、律師事務(wù)所。

1、各有關(guān)機構(gòu)的工作內(nèi)容

① 擬改制公司

擬改制企業(yè)一般要成立改制小組，公司主要負(fù)責(zé)人全面統(tǒng)籌，小組由公司抽調(diào)辦公室、財務(wù)及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營情況的人員組成，其主要工作包括：

全面協(xié)調(diào)企業(yè)與省、市各有關(guān)部門、行業(yè)主管部門、中國證監(jiān)會派出機構(gòu)以及各中介機構(gòu)的關(guān)系，并全面督察工作進程；

配合會計師及評估師進行會計報表審計、盈利預(yù)測編制及資產(chǎn)評估工作；

與律師合作，處理上市有關(guān)法律事務(wù)，包括編寫公司章程、承銷協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等；

負(fù)責(zé)投資項目的立項報批工作和提供項目可行性研究報告；

完成各類董事會決議、公司文件、申請主管機關(guān)批文，并負(fù)責(zé)新聞宣傳報道及公關(guān)活動。②券商

制定股份公司改制方案；

對股份公司設(shè)立的股本總額、股權(quán)結(jié)構(gòu)、招股籌資、配售新股及制定發(fā)行方案并進行操作指導(dǎo)和業(yè)務(wù)服務(wù)；

推薦具有證券從業(yè)資格的其他中介機構(gòu)，協(xié)調(diào)各方的業(yè)務(wù)關(guān)系、工作步驟及工作結(jié)果，充當(dāng)公司改制及股票發(fā)行上市全過程總策劃與總協(xié)調(diào)人；

起草、匯總、報送全套申報材料；

組織承銷團包a股，承擔(dān)a股發(fā)行上市的組織工作。

③會計師事務(wù)所

各發(fā)起人的出資及實際到位情況進行檢驗，出具驗資報告；

負(fù)責(zé)協(xié)助公司進行有關(guān)帳目調(diào)整，使公司的則務(wù)處理符合規(guī)定： 協(xié)助公司建立股份公司的財務(wù)會計制度、則務(wù)管理制度；

對公司前三年經(jīng)營業(yè)績進行審計，以及審核公司的盈利預(yù)測。

對公司的內(nèi)部控制制度進行檢查，出具內(nèi)部控制制度評價報告。

④資產(chǎn)評估事務(wù)所

在需要的情況下對各發(fā)起人投入的資產(chǎn)評估，出具資產(chǎn)評估報告。

⑤土地評估機構(gòu)

對納入股份公司股本的土地使用權(quán)進行評估。

⑥律師事務(wù)所

協(xié)助公司編寫公司章程、發(fā)起人協(xié)議及重要合同；

負(fù)責(zé)對股票發(fā)行及上市的各項文件進行審查；

起草法律意見書、律師工作報告；

為股票發(fā)行上市提供法律咨詢服務(wù)。

特別提示：根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會有關(guān)通知的規(guī)定：今后擬申請發(fā)行股票的公司，設(shè)立時應(yīng)聘請有證券從業(yè)資格許可證的中介機構(gòu)承擔(dān)驗資、資產(chǎn)評估、審計等業(yè)務(wù)。若設(shè)立聘請沒有證券從業(yè)資格許可證的中介機構(gòu)承擔(dān)上述業(yè)務(wù)的，應(yīng)在股份公司運行滿三年后才能提出發(fā)行申請，在申請發(fā)行股票前須另聘有證券從業(yè)資格許可證的中介機構(gòu)復(fù)核并出具專業(yè)報告。

2、確定方案

券商和其他中介機構(gòu)向發(fā)行人提交審慎調(diào)查提綱，由企業(yè)根據(jù)提綱的要求提供文件資料。通過審慎調(diào)查，全面了解企業(yè)各方面的情況，確定改制方案。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實完整而設(shè)計的，也是制作申報材料的基礎(chǔ)，需要發(fā)行人全力配合。

3、分工協(xié)調(diào)會

中介機構(gòu)經(jīng)過審慎調(diào)查階段對公司了解，發(fā)行人與券商將召集所有中介機構(gòu)參加的分工協(xié)調(diào)會。協(xié)調(diào)會由券商主持，就發(fā)行上市的重大問題，如股份公司設(shè)立方案、資產(chǎn)重組方案、股本結(jié)構(gòu)、則務(wù)審計、資產(chǎn)評估、土地評估、盈利預(yù)測等事項進行討論。協(xié)調(diào)會將根據(jù)工作進展情況不定期召開。

4、各中介機構(gòu)開展工作

根據(jù)協(xié)調(diào)會確定的工作進程，確定各中介機構(gòu)工作的時間表，各中介機構(gòu)按照上述時間表開展工作，主要包括對初步方案進一步分析、財務(wù)審計、資產(chǎn)評估及各種法律文件的起草工作。

5、取得國有資產(chǎn)管理部門對資產(chǎn)評估結(jié)果確認(rèn)及資產(chǎn)折股方案的確認(rèn)，土地管理部門對土地評估結(jié)果的確認(rèn)

國有企業(yè)相關(guān)投入資產(chǎn)的評估結(jié)果、國有股權(quán)的處置方案需經(jīng)過國家有關(guān)部門的確認(rèn)。

6、準(zhǔn)備文件

企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請設(shè)立股份有限公司，主要包括： 公司設(shè)立申請書；

主管部門同意公司設(shè)立意見書；

企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書；

發(fā)起人協(xié)議書；

公司章程；

公司改制可行性研究報告；

資金運作可行性研究報告；

資產(chǎn)評估報告；

資產(chǎn)評估確認(rèn)書；

土地使用權(quán)評估報告書；

國有土地使用權(quán)評估確認(rèn)書；

發(fā)起人貨幣出資驗資證明；

固定資產(chǎn)立項批準(zhǔn)書；

三年財務(wù)審計及未來一年業(yè)績預(yù)測報告。

以全額貨幣發(fā)起設(shè)立的，可免報上述第8、9、10、11項文件和第14項中年財務(wù)審計報告。

市體改辦初核后出具意見轉(zhuǎn)報省體改辦審批。(7)召開創(chuàng)立大會，選董事會和監(jiān)事會 省體改對上述有關(guān)材料進行審查論證，如無問題獲得省政府同意股份公司成立的批文，公司組織召開創(chuàng)立大會，選舉產(chǎn)生董事會和監(jiān)事會。

7、工商行政管理機關(guān)批準(zhǔn)股份公司成立，頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照

在創(chuàng)立大會召開后30天內(nèi)，公司組織向省工商行政管理局報送省政府或中央主管部門批準(zhǔn)設(shè)立股份公司的文件、公司章程、驗資證明等文件，申請設(shè)立登記。工商局在30日內(nèi)作出決定，獲得營業(yè)執(zhí)照。

二、輔導(dǎo)階段

在取得營業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限一年。輔導(dǎo)內(nèi)容主要包括以下方面：

股份有限公司設(shè)立及其歷次演變的合法性、有效性；

股份有限公司人事、財務(wù)、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨立完整性：

對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有5%以上(含5%)股份的股東(或其法人代表)進行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)；

建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會等組織機構(gòu)，并實現(xiàn)規(guī)范運作；

依照股份公司會計制度建立健全公司財務(wù)會計制度；

建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度，實現(xiàn)有效運作；

建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；

規(guī)范股份公司和控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系；

公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有5%以上(含5%)股份的股東持股變動情況是否合規(guī)。

輔導(dǎo)工作開始前十個工作日內(nèi)，輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向派出機構(gòu)提交下材料：

輔導(dǎo)機構(gòu)及輔導(dǎo)人員的資格證明文件(復(fù)印件)；

輔導(dǎo)協(xié)議；

輔導(dǎo)計劃；

擬發(fā)行公司基本情況資料表；

最近兩年經(jīng)審計的財務(wù)報告(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等)。

輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)明確雙方的責(zé)任和義務(wù)。輔導(dǎo)費用由輔導(dǎo)雙方本著公開、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導(dǎo)協(xié)議中列明，輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。輔導(dǎo)計劃應(yīng)包括輔導(dǎo)的目的、內(nèi)容、方式、步驟、要求等內(nèi)容，輔導(dǎo)計劃要切實可行。

輔導(dǎo)有效期為三年。即本次輔導(dǎo)期滿后三年內(nèi)，擬發(fā)行公司可以山上承銷機構(gòu)提出股票發(fā)行上市申請；超過三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請輔導(dǎo)機構(gòu)進行輔導(dǎo)。

三、申報材料制作及申報階段

1、申報材料制作

股份公司成立運行一年后，經(jīng)中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)驗收符合條件的，可以制作正式申報材料。

申報材料由主承銷商與各中介機構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報材料報送中國證監(jiān)會審核。會計師事務(wù)所的審計報告、評估機構(gòu)的資產(chǎn)評估報告、律師出具的法律意見書將為招股說明書有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。

2、申報材料上報

初審

中國證監(jiān)會收到申請文件后在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定收取審核費人民幣3萬元。

中國證監(jiān)會受理申請文件后，對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進行初審，在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日內(nèi)將補充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會。

中國證監(jiān)督會在初審過程中，將就發(fā)行人投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)江政策征求國家發(fā)展計劃委員會和國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會意見，兩委自收到文件后在15個工作日內(nèi)，將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會。

發(fā)行審核委員會審核

中國證監(jiān)會對按初審意見補充完善的申請文件進一步審核，并在受理申請文件后60日內(nèi)，將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核。

核準(zhǔn)發(fā)行 依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。中國證監(jiān)會自受理申請文件到作出決定的期限為3個月。

發(fā)行申請未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國證監(jiān)會書面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請。中國證監(jiān)會收到復(fù)議申請后60日內(nèi)，對復(fù)議申請作出決定。

四、股票發(fā)行及上市階段

(1)股票發(fā)行申請經(jīng)發(fā)行審核委員會核準(zhǔn)后，取得中國證監(jiān)會同意發(fā)行的批文。(2)刊登招股說明書，通過媒體過巡回進行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。(3)刊登上市公告書，在交易所安排下完成掛牌上市交易篇二：國內(nèi)a股主板上市流程 企業(yè)在境內(nèi)a股主板、中小板上市流程

企業(yè)在境內(nèi)a股上市一般來說主要可以分為四個階段，按時間順序依次為：改制階段、輔導(dǎo)階段、申報材料制作及申報階段、股票發(fā)行及上市階段。下面就每一階段的工作情況作簡要介紹。

一、改制階段

企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請的專業(yè)機構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，之后盡早選定其他中介機構(gòu)。股票改制所涉及的主要中介機構(gòu)有：證券公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)。(一)各有關(guān)機構(gòu)的工作內(nèi)容簡介

1、擬改制公司

擬改制企業(yè)一般要成立改制小組，公司主要負(fù)責(zé)人全面統(tǒng)籌，小組由公司抽調(diào)辦公室、財務(wù)及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營情況的人員組成，其主要工作包括：(1)全面協(xié)調(diào)企業(yè)與省、市各有關(guān)部門、行業(yè)主管部門、中國證監(jiān)會派出機構(gòu)以及各中介機構(gòu)的關(guān)系，并全面督察工作進程；(2)配合會計師及評估師進行會計報表審計、盈利預(yù)測編制及資產(chǎn)評估工作；(3)與律師合作，處理上市有關(guān)法律事務(wù)，包括編寫公司章程、承銷協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等；

(4)負(fù)責(zé)投資項目的立項報批工作和提供項目可行性研究報告；(5)完成各類董事會決議、公司文件、申請主管機關(guān)批文，并負(fù)責(zé)新聞宣傳報道及公關(guān)活動。

2、券商

(1)制定股份公司改制方案；(2)對股份公司設(shè)立的股本總額、股權(quán)結(jié)構(gòu)、招股籌資、配售新股及制定發(fā)行方案并進行操作指導(dǎo)和業(yè)務(wù)服務(wù)；(3)推薦具有證券從業(yè)資格的其他中介機構(gòu)，協(xié)調(diào)各方的業(yè)務(wù)關(guān)系、工作步驟及工作結(jié)果，充當(dāng)公司改制及股票發(fā)行上市全過程總策劃與總協(xié)調(diào)人；(4)起草、匯總、報送全套申報材料；(5)組織承銷團包a股，承擔(dān)a股發(fā)行上市的組織工作。

3、律師事務(wù)所

(1)協(xié)助公司編寫公司章程、發(fā)起人協(xié)議及重要合同；(2)負(fù)責(zé)對股票發(fā)行及上市的各項文件進行審查；(3)起草法律意見書、律師工作報告；(4)為股票發(fā)行上市提供法律咨詢服務(wù)。

4、會計師事務(wù)所

(1)各發(fā)起人的出資及實際到位情況進行檢驗，出具驗資報告；(2)負(fù)責(zé)協(xié)助公司進行有關(guān)帳目調(diào)整，使公司的則務(wù)處理符合規(guī)定：(3)協(xié)助公司建立股份公司的財務(wù)會計制度、則務(wù)管理制度；(4)對公司前三年經(jīng)營業(yè)績進行審計，以及審核公司的盈利預(yù)測。(5)對公司的內(nèi)部控制制度進行檢查，出具內(nèi)部控制制度評價報告。

5、資產(chǎn)評估事務(wù)所

(1)在需要的情況下對各發(fā)起人投入的資產(chǎn)評估，出具資產(chǎn)評估報告。(2)土地評估機構(gòu)

(3)對納入股份公司股本的土地使用權(quán)進行評估。

注：根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會有關(guān)通知的規(guī)定：今后擬申請發(fā)行股票的公司，設(shè)立時應(yīng)聘請有證券從業(yè)資格許可證的中介機構(gòu)承擔(dān)驗資、資產(chǎn)評估、審計等業(yè)務(wù)。若設(shè)立聘請沒有證券從業(yè)資格許可證的中介機構(gòu)承擔(dān)上述業(yè)務(wù)的，應(yīng)在股份公司運行滿三年后才能提出發(fā)行申請，在申請發(fā)行股票前須另聘有證券從業(yè)資格許可證的中介機構(gòu)復(fù)核并出具專業(yè)報告。(二)確定方案

券商和其他中介機構(gòu)向發(fā)行人提交審慎調(diào)查提綱，由企業(yè)根據(jù)提綱的要求提供文件資料。通過審慎調(diào)查，全面了解企業(yè)各方面的情況，確定改制方案。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實完整而設(shè)計的，也是制作申報材料的基礎(chǔ)，需要發(fā)行人全力配合。(三)分工協(xié)調(diào)會

中介機構(gòu)經(jīng)過審慎調(diào)查階段對公司了解，發(fā)行人與券商將召集所有中介機構(gòu)參加的分工協(xié)調(diào)會。協(xié)調(diào)會由券商主持，就發(fā)行上市的重大問題，如股份公司設(shè)立方案、資產(chǎn)重組方案、股本結(jié)構(gòu)、則務(wù)審計、資產(chǎn)評估、土地評估、盈利預(yù)測等事項進行討論。協(xié)調(diào)會將根據(jù)工作進展情況不定期召開。(四)各中介機構(gòu)開展工作

根據(jù)協(xié)調(diào)會確定的工作進程，確定各中介機構(gòu)工作的時間表，各中介機構(gòu)按照上述時間表開展工作，主要包括對初步方案進一步分析、財務(wù)審計、資產(chǎn)評估及各種法律文件的起草工作。(五)取得國有資產(chǎn)管理部門對資產(chǎn)評估結(jié)果確認(rèn)及資產(chǎn)折股方案的確認(rèn)，土地管理部門對土地評估結(jié)果的確認(rèn)

國有企業(yè)相關(guān)投入資產(chǎn)的評估結(jié)果、國有股權(quán)的處置方案需經(jīng)過國家有關(guān)部門的確認(rèn)。(六)準(zhǔn)備文件

企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請設(shè)立股份有限公司，主要包括：

1、公司設(shè)立申請書；

2、主管部門同意公司設(shè)立意見書；

3、企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書；

4、發(fā)起人協(xié)議書；

5、公司章程；

6、公司改制可行性研究報告；

7、資金運作可行性研究報告；

8、資產(chǎn)評估報告；

9、資產(chǎn)評估確認(rèn)書；

10、土地使用權(quán)評估報告書；

11、國有土地使用權(quán)評估確認(rèn)書；

12、發(fā)起人貨幣出資驗資證明；

13、固定資產(chǎn)立項批準(zhǔn)書；(轉(zhuǎn)載于:中國人壽保險股份有限公司a股上市公告書)

14、三年財務(wù)審計及未來一年業(yè)績預(yù)測報告。

以全額貨幣發(fā)起設(shè)立的，可免報上述第8、9、10、11項文件和第14項中年財務(wù)審計報告。

市體改辦初核后出具意見轉(zhuǎn)報省體改辦審批。(七)召開創(chuàng)立大會，選董事會和監(jiān)事會

省體改對上述有關(guān)材料進行審查論證，如無問題獲得省政府同意股份公司成立的批文，公司組織召開創(chuàng)立大會，選舉產(chǎn)生董事會和監(jiān)事會。(八)工商行政管理機關(guān)批準(zhǔn)股份公司成立，頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照

在創(chuàng)立大會召開后30天內(nèi)，公司組織向省工商行政管理局報送省政府或中央主管部門批準(zhǔn)設(shè)立股份公司的文件、公司章程、驗資證明等文件，申請設(shè)立登記。工商局在30日內(nèi)作出決定，獲得營業(yè)執(zhí)照。

二、輔導(dǎo)階段

在取得營業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限至少三個月(之前為1年)。輔導(dǎo)內(nèi)容主要包括以下方面：

1、股份有限公司設(shè)立及其歷次演變的合法性、有效性；

2、股份有限公司人事、財務(wù)、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨立完整性：

3、對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東(或其法人代表)進行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)；

4、建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會等組織機構(gòu)，并實現(xiàn)規(guī)范運作；

5、依照股份公司會計制度建立健全公司財務(wù)會計制度；

6、建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度，實現(xiàn)有效運作；

7、建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；

8、規(guī)范股份公司和控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系；

9、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東持股變動情況是否合規(guī)。

輔導(dǎo)工作開始前十個工作日內(nèi)，輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向派出機構(gòu)提交下材料：

1、輔導(dǎo)機構(gòu)及輔導(dǎo)人員的資格證明文件(復(fù)印件)；

2、輔導(dǎo)協(xié)議；

3、輔導(dǎo)計劃；

4、擬發(fā)行公司基本情況資料表；

5、最近兩年經(jīng)審計的財務(wù)報告(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等)。

輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)明確雙方的責(zé)任和義務(wù)。輔導(dǎo)費用由輔導(dǎo)雙方本著公開、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導(dǎo)協(xié)議中列明，輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。輔導(dǎo)計劃應(yīng)包括輔導(dǎo)的目的、內(nèi)容、方式、步驟、要求等內(nèi)容，輔導(dǎo)計劃要切實可行。輔導(dǎo)有效期為三年。即本次輔導(dǎo)期滿后三年內(nèi)，擬發(fā)行公司可以山上承銷機構(gòu)提出股票發(fā)行上市申請；超過三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請輔導(dǎo)機構(gòu)進行輔導(dǎo)。

三、申報材料制作及申報階段(一)申報材料制作

股份公司成立運行一年后，經(jīng)中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)驗收符合條件的，可以制作正式申報材料。

申報材料由主承銷商與各中介機構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報材料報送中國證監(jiān)會審核。會計師事務(wù)所的審計報告、評估機構(gòu)的資產(chǎn)評估報告、律師出具的法律意見書將為招股說明書有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。(二)申報材料上報

1、初審

中國證監(jiān)會收到申請文件后在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定收取審核費人民幣3萬元。

中國證監(jiān)會受理申請文件后，對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進行初審，在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日內(nèi)將補充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會。

中國證監(jiān)督會在初審過程中，將就發(fā)行人投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)江政策征求國家發(fā)展計劃委員會和國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會意見，兩委自收到文件后在15個工作日內(nèi)，將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會。

2、發(fā)行審核委員會審核

中國證監(jiān)會對按初審意見補充完善的申請文件進一步審核，并在受理申請文件后60日內(nèi)，將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核(在國內(nèi)a股主板及中小板上市由發(fā)審委[由25人組成]審核、在國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市由創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委 [由35名委員組成]審核)。

3、核準(zhǔn)發(fā)行

依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。中國證監(jiān)會自受理申請文件到作出決定的期限為3個月。

發(fā)行申請未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國證監(jiān)會書面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請。中國證監(jiān)會收到復(fù)議申請后60日內(nèi)，對復(fù)議申請作出決定。

四、股票發(fā)行及上市階段

1、股票發(fā)行申請經(jīng)發(fā)行審核委員會核準(zhǔn)后，取得中國證監(jiān)會同意發(fā)行的批文。篇三：保險公司上市

關(guān)于保險公司上市

【摘要】：本文的目的在了解當(dāng)前我國保險行業(yè)的上市情況，同時研究出適應(yīng)于當(dāng)前保險業(yè)

的發(fā)展趨勢。

【關(guān)鍵詞】中小保險公司 上市 發(fā)展 策略 1保險公司上市 1.1關(guān)于公司上市 1.1.1什么是上市

上市即首次公開募股（initial public offerings，ipo）指企業(yè)通過證券

交易所首次公開向投資者增發(fā)股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過程。當(dāng)大量

投資者認(rèn)購新股時，需要以抽簽形式分配股票，又稱為抽新股，認(rèn)購的投資者期

望可以用高于認(rèn)購價的價格售出。1.1.2為什么上市 1 改善財政狀況

通過股票上市得到的資金是不必在一定限期內(nèi)償還的，另一方面，這些資金

能夠立即改善公司的資本結(jié)構(gòu)，這樣就可以允許公司借利息較低的貸款。此外，如果新股上市獲得很大成功，以后在市場上的走勢也非常之強，那么公司就有可

能今后以更好的價格增發(fā)股票。2 利用股票來收購其他公司（1）上市公司通常通過其股票（而不是付現(xiàn)金）的形式來購買其他公司。

（2）股票市場也會使估計股份價格方便許多。3 利用股票激勵員工

公司常常會通過認(rèn)股權(quán)或股本性質(zhì)的得利來吸引高質(zhì)量的員工。這些安排往

往會使員工對企業(yè)有一種主人翁的責(zé)任感，因為他們能夠從公司的發(fā)展中得利。4 提高公司聲望

（1）公開上市可以幫助公司提高其在社會上的知名度。

（2）投資者會根據(jù)好壞兩方面的消息才做出決定。1.1.3企業(yè)上市流程

1、改制階段

企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請的專業(yè)機構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，在券商的協(xié)助下盡早選定其他中介機構(gòu)。

股票改制所涉及的主要中介機構(gòu)有：證券公司、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、土地評估機構(gòu)、律師事務(wù)所。

2、準(zhǔn)備文件

企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請設(shè)立股份有限公司，主要包括：

公司設(shè)立申請書、主管部門同意公司設(shè)立意見書、企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書、發(fā)起人協(xié)議書、公司章程等。

3、召開創(chuàng)立大會

4、批準(zhǔn)

5、輔導(dǎo)階段

6、申報材料制作

股份公司成立運行一年后，經(jīng)中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)驗收符合條件的，可以制作正式申報材料。

申報材料由主承銷商與各中介機構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報材料報送中國證監(jiān)會審核。

會計師事務(wù)所的審計報告、評估機構(gòu)的資產(chǎn)評估報告、律師出具的法律意見書將為招股說明書有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。

申報材料上報

7、初審

中國證監(jiān)會收到申請文件后在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定收取審核費人民幣3萬元。

中國證監(jiān)會受理申請文件后，對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進行初審，在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日內(nèi)將補充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會。

中國證監(jiān)督會在初審過程中，將就發(fā)行人投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)江政策征求國家發(fā)展計劃委員會和國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會意見，兩委自收到文件后在15個工作日內(nèi)，將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會。

8、發(fā)行審核委員會審核

中國證監(jiān)會對按初審意見補充完善的申請文件進一步審核，并在受理申請文件后60日內(nèi)，將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核。

9、核準(zhǔn)發(fā)行

依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。中國證監(jiān)會自受理申請文件到作出決定的期限為3個月。

發(fā)行申請未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國證監(jiān)會書面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請。中國證監(jiān)會收到復(fù)議申請后60日內(nèi)，對復(fù)議申請作出決定。股票發(fā)行上市階段

10、股票發(fā)行

(1)股票發(fā)行申請經(jīng)發(fā)審委核準(zhǔn)后，取得中國證監(jiān)會同意發(fā)行的批文。(2)刊登招股說明書，通過媒體過巡回進行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。(3)刊登上市公告書，在交易所安排下完成掛牌上市交易。

11、發(fā)行股票要求

（1）股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門核準(zhǔn)已公開發(fā)行；

（2）公司股本總額不少于人民幣3000萬元；

（3）公開發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的25%以上；

（4）股本總額超過4億元的，公開發(fā)行的比例為10%以上；

（5）公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。1.2國內(nèi)已上市的保險公司

國內(nèi)的保險公司實現(xiàn)了上市的有：中國人壽保險，中國平安保險，中國太平洋保險，新華保險。

1.2.1 保險公司上市后

中國平安保險公司上市后，由《巴菲特雜志》發(fā)起和舉辦的“2009年中國上市公司百強”在京頒發(fā)，中國平安保險（集團）股份有限公司獲評“中國上市公司百強”。本屆“中國上市公司百強獎”頒發(fā)適逢a股市場深陷低谷之際，著名經(jīng)濟學(xué)家胡祖六對于此間獲獎?wù)哳H多寄語，他在把脈中國股市當(dāng)前頗不穩(wěn)定的“癥狀”之后，提出恢復(fù)健康的四個依靠：一是好的經(jīng)濟基本面，二是上市公司的質(zhì)量優(yōu)良，三是投資者更趨成熟，四是監(jiān)管有效，特別是股市制度建設(shè)進一步完善。在分析近期a股市場大跌原因時，胡祖六認(rèn)為，主要是經(jīng)濟危機的影響沒有完全退去，中國投資者對政策敏感以及前期點數(shù)上漲過高，股指下挫并非股指期貨與融資融券惹的禍。

除了以上述說的，平安還進入《財富》五百強、《福布斯》五百強，連續(xù)幾年蟬聯(lián)中國非國有企業(yè)第一名。全球性質(zhì)的權(quán)威評比都是五百強了，中國上市公司百強就更不用說了。

新華人壽保險股份有限公司（簡稱“新華保險”）成立于1996年9月，總部位于北京市，是一家大型壽險企業(yè)，旗下控股新華資產(chǎn)管理股份有限公司。2011年，新華保險在香港聯(lián)交所和上海證券交易所同步上市。2011年，新華保險經(jīng)過周密部署，成功登陸香港聯(lián)合交易所和上海證券交易所，合計募集資金約120億元人民幣，成為迄今為止國內(nèi)第一家采用“a+h”同步發(fā)行上市的保險公司。成功上市為新華保險建立起有效的資本補充機制，加之上市前的股東增資，新華保險資本實力大增，償付能力充足率躍升至155.95%。2011年，新華保險保持保險業(yè)務(wù)的持續(xù)增長，全年實現(xiàn)原保險保費收入947.97億元，市場份額達到9.92%，穩(wěn)固了其在壽險行業(yè)的三甲地位。

新華保險優(yōu)異的業(yè)績增長、良好的財務(wù)狀況以及穩(wěn)健的投資回報得到境內(nèi)外資本市場的認(rèn)可。2012年6月4日，新華保險被恒生指數(shù)有限公司正式納入其旗下恒生中國企業(yè)指數(shù)及恒生中國內(nèi)地100 成份股，表明已獲得香港及國際投資者的廣泛肯定。此次成功入選金牛上市公司百強，再次證明了新華保險的實力和價值。未來，新華保險將遵循“為股東貢獻穩(wěn)定持續(xù)的回報”的企業(yè)使命，注重內(nèi)涵式發(fā)展，持續(xù)提升公司價值，成為具有良好成長性的優(yōu)質(zhì)上市公司。上市后，新華保險今年的拼命依然在壽險業(yè)前幾名，上市后的業(yè)務(wù)員會有跟好的發(fā)展機會和更好的薪資待遇，新的基本法針對業(yè)務(wù)人員的待遇及傭金有所提高。保險公司上市后能取得固定的融資渠道，能得到更多的融資機會獲得創(chuàng)業(yè)資本或持續(xù)發(fā)展資本，還可以募集資金以解決發(fā)展資金短缺。通過在行業(yè)內(nèi)擴展或跨行業(yè)發(fā)展，從而增加知名度和品牌形象。持股人還能出售股票，管理者收購企業(yè)股權(quán)，還能對雇員的期權(quán)激勵。上市后能取得更多的“政策”優(yōu)惠和競爭地位。因此我覺得保險公司上市也是很有好處的，對公司的地位名聲，以及經(jīng)濟發(fā)展都是利大于弊。1.3上市的利與弊 中國保險行業(yè)正處于黃金發(fā)展期，并已成為世界上增長最快的保險市場之一，也將繼續(xù)保持快速增長的勢頭。隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展、國家策的培育扶持、行業(yè)監(jiān)管的日益完善，保險業(yè)的生存和發(fā)展環(huán)境將不斷改善。在這一有利的行業(yè)背景下，努力建設(shè)成為“信譽卓著、品牌杰出、財務(wù)穩(wěn)健、效益優(yōu)良”的一流金融服務(wù)集團。保險公司上市意味著能取得固定的融資渠道，能得到更多的融資機會獲得創(chuàng)業(yè)資本或持續(xù)發(fā)展資本，還可以募集資金以解決發(fā)展資金短缺。通過在行業(yè)內(nèi)擴展或跨行業(yè)發(fā)展，從而增加知名度和品牌形象。持股人還能出售股票，管理者收購企業(yè)股權(quán)，還能對雇員的期權(quán)激勵。上市后能取得更多的“政策”優(yōu)惠和競爭地位。

1.1.1 保險公司上市之利

保險公司為什么爭先恐后的要上市呢？上市對它們來說又有什么好處？我們不妨可以研究一下。好處主要可以體現(xiàn)在以下幾個方面： 1.加大宣傳，提高公司知名度

首先,保險公司在包裝上市的過程中必然會做不少的宣傳工作,這可以直接提高公司的整體形象；此外,上市以后受到證監(jiān)會等機關(guān)的監(jiān)管、媒體的關(guān)注以及中國千萬股民的重視也會提高公司的知名度，大大增強客戶對公司的信心，甚至可以有效提升公司在市場競爭中的整體實力。2.增強實力, 提高償付能力

根據(jù)《保險法》的規(guī)定,國內(nèi)保險公司的融資渠道還比較狹窄,對國內(nèi)保險公司來說,現(xiàn)在擴充資本金的主要手段仍然依賴私募或公司合作,與公開發(fā)行股票

相比,其募集范圍小、股權(quán)流動性差、變現(xiàn)難等弊端十分明顯。而伴隨著上市的成功,這些問題都將迎刃而解;因為上市為保險公司帶來的最為直接的利益就是資本金實力的增強,從而使得公司償付能力提高。3.分散風(fēng)險, 提高資本運營能力

一旦保險公司上市成功,可以預(yù)計保險資金入市的量肯定將會有效放大,并且,由于保險公司上市籌集了更多的資金,隨著資金規(guī)模的擴大,將使得保險公司在安排投資組合策略時將更加從容有效,保險資金的總體運營能力也將進一步得到提高,這不僅可以分散投資風(fēng)險,提高投資收益,而且可以有效地提高自身的市場競爭力。4.改善機制,提高公司核心競爭力

保監(jiān)會前主席馬永偉曾經(jīng)指出,保險公司上市的目的,除了融資以外,更重要的是解決保險公司的機制問題。從目前已經(jīng)上市的保險公司來看,其上市前主要是股份制公司,而股份制公司中的國有股在總股中占據(jù)了絕大比例,可以說是國有股“一股獨大”。股權(quán)的過于集中不利于適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展需要的經(jīng)營、激勵、制約等一系列機制的建立。通過公開上市引入社會股東,可以降低國有股比例,建立起多元的股權(quán)結(jié)構(gòu),使保險公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)趨于合理,這對完善和規(guī)范保險公司經(jīng)營機制,促使其在經(jīng)營管理、服務(wù)質(zhì)量等方面脫胎換骨,向現(xiàn)代保險企業(yè)的方向發(fā)展,具有積極意義。1.1.2保險公司上市之弊

但是,由于保險公司運營機制的特殊性,保險公司在短期內(nèi)上市也面臨著不少弊端。1．風(fēng)險

保險產(chǎn)生的基礎(chǔ)，首要是風(fēng)險的客觀存在。保險公司的上市同時也存在這些風(fēng)險：(1)、首發(fā)風(fēng)險 首發(fā)風(fēng)險是所有公司首次公開發(fā)行過程中都將遇到的。證券中介機構(gòu)可能出于各種原因而定價失誤，抑或公司選擇的首次公開發(fā)行時間不利，結(jié)果公司股票低價發(fā)行，導(dǎo)致公司利益受到損害。

(2)、股價波動風(fēng)險 股價波動風(fēng)險主要來自于三方面：股價對公司經(jīng)營的影響、股價對增發(fā)的影響和股價對舉債的影響。針對股價波動風(fēng)險，保險公司可以通過設(shè)定合理的股權(quán)激勵計劃，激發(fā)員工的積極性，變被動為主動，利用好二級市場這個平臺，為公司的經(jīng)營發(fā)展做出更好的貢獻。同時，由于保險公司的負(fù)債具有長期性的特點，公司要利用好財務(wù)杠桿，做好資產(chǎn)負(fù)債匹配，從而盡量減少融資需求。

(3)、閑置資金風(fēng)險篇四：中國人壽在海外上市案例 中國人壽在海外上市案例 2002年12月重組方案獲得國務(wù)院批準(zhǔn)，2003年6月，中國人壽保險（集團）公司（簡稱：集團公司）和中國人壽保險股份有限公司（簡稱：股份公司）組建，2003年4月正式啟動重組上市工作。2003年12月17日和18日，中國人壽分別在紐約證券交易所和香港聯(lián)合交易所成功上市，中國人壽的重組與海外上市工作用了不到一年的時間。參見圖3。全系統(tǒng)數(shù)以萬計的員工，20多家國際一流的中介機構(gòu)，參與了這項浩大的系統(tǒng)工程，在沒有現(xiàn)成經(jīng)驗可資借鑒的情況下，同步完成重組與海外上市，把一家傳統(tǒng)的國有獨資保險公司，轉(zhuǎn)變?yōu)橐患覍H投資者具有極大吸引力的上市公司，闖出了一條獨具特色的上市之路。2004年6月，集團公司和股份公司共同出資，組建了中國人壽資產(chǎn)管理有限公司。保險資產(chǎn)管理公司的設(shè)立，有利于建立科學(xué)規(guī)范的投資管理機制，提高資金運用的專業(yè)化水平。從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度看，資產(chǎn)管理公司不僅可以支持保險業(yè)務(wù)的拓展，而且還將成為公司重要的利潤來源。

根據(jù)中國人壽當(dāng)時的情況，按時點分拆上市，必須首先解決好如下三大難題，其一是要合理完成資產(chǎn)分割；其二是尋找老保單“利差損”問題解決機制，不給國家留下“包袱”；其三是如何妥善管理剝離到集團公司的老保單。我們的解決方案是：

一是合理確定凈資產(chǎn)，配比分離資產(chǎn)負(fù)債。凈資產(chǎn)規(guī)模的確定對公司的資本金充足程度、公司的股本回報率、未來業(yè)務(wù)發(fā)展的資本支持、上市發(fā)行規(guī)模等方面，均會產(chǎn)生很大的影響。該決策是整個重組收口的關(guān)鍵。首先，根據(jù)保單分離原則轉(zhuǎn)移保單。由精算師和審計師確定轉(zhuǎn)入股份公司的新保單的準(zhǔn)備金規(guī)模；其次，根據(jù)中國人壽的償付能力指標(biāo)和股本回報率指標(biāo)，結(jié)合未來三年的業(yè)務(wù)增長對資本金的需要，確定股份公司凈資產(chǎn)規(guī)模；再次，根據(jù)業(yè)務(wù)需要，確定劃入股份公司的土地、房屋、信息技術(shù)設(shè)備和其它固定資產(chǎn)。通過土地或物業(yè)評估師的評估，確定固定資產(chǎn)價值；其四，在股份公司的準(zhǔn)備金和凈資產(chǎn)確定后，股份公司的總資產(chǎn)規(guī)模也相應(yīng)確定，扣減固定資產(chǎn)規(guī)模后，得到股份公司投資資產(chǎn)規(guī)模；其五，投資資產(chǎn)分離按照使得分離后集團公司和股份公司的資產(chǎn)組合以及投資收益相類似的原則執(zhí)行。

二是政府審批，公告轉(zhuǎn)移保單。為了完成，需要將新的保單轉(zhuǎn)移到股份公司。從國際上看，轉(zhuǎn)移壽險保單依不同國家的法律監(jiān)管要求不同，可采取法院判決、書面征求投保人同意等方式。我國的法律監(jiān)管框架對如何轉(zhuǎn)移壽險保單并無明確規(guī)定。因需要轉(zhuǎn)移至上市公司的保單多達4400萬份，采用逐一書面征求投保人意見的做法，在操作上顯然不現(xiàn)實。參照我國《合同法》等法律法規(guī)，經(jīng)咨詢中國律師意見，中國人壽明確提出，申請采用“政府審批，公告轉(zhuǎn)移”的方式轉(zhuǎn)移保單方式，獲得了監(jiān)管部門的同意。公司在兩家有影響的全國性報紙（《人民日報》和《金融時報》）上刊登公告，征求所有新、老保單投保人同意轉(zhuǎn)移保單的意見，為體現(xiàn)公平、合理，參照《合同法》等有關(guān)法規(guī)，設(shè)臵公告刊登后30天異議期，以供投保人提出不同意見，公告異議期期滿，僅有六人提出異議。經(jīng)妥善處理后，全部新保單轉(zhuǎn)移至上市公司。在轉(zhuǎn)移保單過程中，充分保障了新、老保單持有人權(quán)益，體現(xiàn)了公平、透明原則。實踐證明，這是一種切乎中國國情、行之有效的方式。

三是委托上市公司代理老保單業(yè)務(wù)。重組后，集團公司將繼續(xù)經(jīng)營原有老保單業(yè)務(wù)，不再經(jīng)營新的壽險業(yè)務(wù)。我們通過關(guān)聯(lián)交易安排，委托上市公司代理，保證了原中國人壽業(yè)務(wù)的整體性和對所有客戶服務(wù)的同質(zhì)性。具體代理服務(wù)內(nèi)容包括契約管理、契約保全、續(xù)保、理賠等業(yè)務(wù)，代理服務(wù)的收費按照“成本加利潤”的市場原則定價。為切實保護老保單持有人的利益，中國人壽采取了三項舉措，一是承諾合同義務(wù)。中國人壽將明確公司重組后投保人權(quán)益沒有任何變化，并承諾對新老保單的保險責(zé)任不變。二是充分披露重組信息。中國人壽通過公告或其他形式，向新、老保單持有人公告了重組信息。三是公平、公正進行剝離。在重組時，對公司現(xiàn)有資產(chǎn)將本著尊重歷史、公平公正的原則進行剝離，以有利于國有資產(chǎn)最大限度地保值增值和保障所有保單持有人的利益。

四是建立共管基金確保老保單給（賠）付。為了保證老保單持有人的利益得到妥善保護，根據(jù)國務(wù)院的批復(fù)，由國家財政部與中國人壽集團公司設(shè)立共同管理的專項賬戶，專門管理用于老保單給付的全部資金，資金來源包括續(xù)期業(yè)務(wù)保費收入和投資收入、股份公司支付的股利、財政稅收返還、出售股份公司股權(quán)所得等，確保妥善管理、?？顚Ｓ?。如圖5所示。公司聘請了知名中介機構(gòu)對老保單的現(xiàn)金流進行了大量細(xì)致的測算，精算分析結(jié)果顯示，重組后老業(yè)務(wù)的續(xù)期業(yè)務(wù)保費收入和投資收入、股份公司的納稅返還和股份公司的股息，便足以逐年支付老保單給（賠）付。在經(jīng)驗分析基礎(chǔ)上，根據(jù)精算結(jié)果計算出每年的資金需求，由此科學(xué)安排各類來源的資金量，并合理進行共管賬戶資金的使用。為了徹底消除了投資者和老保單客戶可能產(chǎn)生的疑慮，財政部承諾，在共管基金存續(xù)期內(nèi)，如果共管基金不足以支付老保單義務(wù)，由財政部予以資金支持。由于有集團公司股改上市后的發(fā)展前景，以及有專家的精算結(jié)果和集團公司合理資金安排，老保單給付幾無償付風(fēng)險，所以財政部的承諾更多體現(xiàn)出一種象征意義。由于國家財政部的有力支持，共管機制為中國人壽最終通過香港聯(lián)交所和美國sec的上市審核起到了至關(guān)重要的作用。

影響 如果說上市的直接效果是兩大國有保險企業(yè)籌得巨額補充資本金，提高承保和償付能力，那么海外資本市場的“游戲規(guī)則”將直接推動險企巨頭經(jīng)營模式的重大轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變將對國內(nèi)財產(chǎn)、人身保險市場產(chǎn)生重大影響。

以財險市場為例，長期以來一直存在著重規(guī)模、輕效益的問題，近年惡性競爭的加劇，中國財產(chǎn)保險市場一直處于低費率的狀態(tài)，作為市場老大的中國人保為了保持市場份額優(yōu)勢，與中小保險公司競爭，經(jīng)常采取低費率策略，從而導(dǎo)致整個財產(chǎn)險市場盈利水平較低。而隨著人保的境外上市，國際投資者開始真正用國際標(biāo)準(zhǔn)評價其市場地位、成長能力和盈利水平等，并將直接體現(xiàn)在股價上。人保股份為了穩(wěn)定股價和投資者的信心，必須重新調(diào)整費率結(jié)構(gòu)、淘汰非效益險種，收縮盈利差的區(qū)域業(yè)務(wù)，甚至可能調(diào)高某種產(chǎn)品（如車險）的費率，以此提高利潤水平。

如果占國內(nèi)財險70％的人保產(chǎn)品漲價，必然會產(chǎn)生整個財險市場的調(diào)價聯(lián)動效應(yīng)，從而改變低費率的市場狀態(tài)，帶動整個財產(chǎn)保險市場效益提升。特別是占整個財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)比重60％以上的汽車保險將出現(xiàn)費率總體上浮以及保優(yōu)限劣的趨勢，區(qū)域化條款和個性化承保條件將進一步推行，從而直接帶動財產(chǎn)保險經(jīng)營業(yè)績的有效提升。

長期以來，在中國人保、中國人壽占壟斷地位之下，中小保險公司在很大程度上要受制于超級公司的壟斷，很難在費率結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品與服務(wù)定位上進行具有發(fā)展意義的創(chuàng)新。而兩大險企巨頭上市后，面對資本市場的風(fēng)浪，必然要將效益放在最優(yōu)先的層面，重新調(diào)整費率結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與服務(wù)定位，從而直接帶動整個保險業(yè)改善產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量。以壽險市場為例，由于片面追求規(guī)模，壽險市場上短期的躉繳形式的分紅產(chǎn)品紅極一時，但由于證券市場持續(xù)低迷，壽險業(yè)投資收益水平下降，不僅導(dǎo)致市場上出現(xiàn)了投保人對于保 險業(yè)的“信心危機”，亦使壽險公司承擔(dān)巨額的現(xiàn)金增值壓力，占據(jù)一半市場份額的中國人壽自然壓力最大。

可以預(yù)料，上市之后，中國人壽為了實現(xiàn)效益優(yōu)先，必然逐漸調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。在市場龍頭的轉(zhuǎn)型下，整個壽險業(yè)保險產(chǎn)品和服務(wù)的方式會更加適應(yīng)投保人的需要，單純的費率競爭會逐漸轉(zhuǎn)型為產(chǎn)品與服務(wù)的競爭。例如，保險產(chǎn)品的保障功能將更加突出，保障型和長期型產(chǎn)品將重新主導(dǎo)市場，百姓最想投保的健康險等保障型產(chǎn)品將不斷改進和豐富。

這些轉(zhuǎn)變，可能使保費增長速度暫時放緩，但整個壽險業(yè)將進一步奠定可持續(xù)發(fā)展的市場基礎(chǔ)。篇五：中國人壽保險股份有限公司公布二零一零年中期業(yè)績(a股)（2010年8月26日—北京）中國人壽保險股份有限公司（上海證券交易所代碼：601628；香港聯(lián)合交易所代碼：2628；紐約證券交易所代碼：lfc）今天宣布本公司（中國人壽保險股份有限公司及其子公司）截至2010年6月30日止6個月（“本報告期”）按照中國企業(yè)會計準(zhǔn)則編制的未經(jīng)審計合并業(yè)績。

···· 中國人壽董事長楊超先生說：“2010年上半年，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢極其復(fù)雜，宏觀調(diào)控面臨的?兩難?問題增多，保險業(yè)發(fā)展面臨較大挑戰(zhàn)，《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2 號》全面實施后，新的壽險市場格局正在形成。本公司積極應(yīng)對市場競爭，主動加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，努力保持業(yè)務(wù)穩(wěn)定健康發(fā)展，強化市場優(yōu)勢地位；大力加強基礎(chǔ)建設(shè)，穩(wěn)步推進經(jīng)營管理體系改革；不斷提高后援支持能力，有效防范經(jīng)營風(fēng)險，持續(xù)推進公司發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變?！? 中國人壽總裁萬峰先生說：“本報告期內(nèi)，本公司營業(yè)收入達人民幣2,166.60億元，同比增長9.2%；歸屬于公司股東的凈利潤達人民幣180.34億元，同比增長7.4%；每股收益（基本與稀釋）達人民幣0.64元。截至本報告期末，本公司總資產(chǎn)達人民幣13,203.54億元，較2009年底增長7.7%；內(nèi)含價值達人民幣2,784.40億元?！? 2010年上半年回顧

本公司緊盯壽險市場走勢，加大業(yè)務(wù)發(fā)展力度，加快期交業(yè)務(wù)發(fā)展，在保持業(yè)務(wù)規(guī)模平穩(wěn)較快增長的基礎(chǔ)上，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯成效。本報告期內(nèi)，本公司已賺保費達人民幣1,835.89億元，同比增長13.3%；首年保費較2009年同期增長9.4%，首年期交保費較2009年同期增長24.2%，續(xù)期保費較2009年同期增長18.9%；首年期交保費占首年保費比重由2009年同期的24.50%提升至27.82%，意外險保費占短期險保費比重由2009年同期的50.75%提升至53.28%，續(xù)期保費收入占總保費的比重由2009年同期的37.28%提

升至39.23%；新業(yè)務(wù)價值穩(wěn)步提升，截至2010年6月30日前6個月的新業(yè)務(wù)價值達人民幣115.48億元，同比增長10.9%；業(yè)務(wù)承保質(zhì)量持續(xù)提升，截至2010年6月30日，有效保單數(shù)量較2009年底增長7.8%；保單持續(xù)率（14個月及26個月）分別達93.83%和89.76%；退保率為1.30%，較2009年同期降低了0.34個百分點。本公司有效應(yīng)對資本市場變化，持續(xù)優(yōu)化投資布局，抓住市場機會，積極配置協(xié)議存款，調(diào)整債券投資結(jié)構(gòu)，降低權(quán)益類投資配置比例，順利推進債權(quán)計劃投資，取得了良好的投資收益。截至本報告期末，本公司投資資產(chǎn)達人民幣12,428.62億元，較2009年底增長6.0%，債權(quán)型投資的比例由2009年底的49.68%降低至48.46%，股權(quán)型投資的比例由2009年底的15.31%降低至11.15%，定期存款比例由2009年底的29.43%提升至33.89%。本報告期內(nèi)，本公司的總投資收益率為2.51%（簡單年化總投資收益率為5.06%）。

本公司持續(xù)加強個險銷售渠道基礎(chǔ)建設(shè)，不斷提升個險渠道專業(yè)化、精細(xì)化經(jīng)營管理水平，銷售隊伍素質(zhì)不斷提升；團險渠道加大重點項目拓展力度，短期險市場份額持續(xù)提升，政策性業(yè)務(wù)模式受到廣泛好評；銀保渠道大力發(fā)展期交業(yè)務(wù)，期交業(yè)務(wù)領(lǐng)先優(yōu)勢明顯，隊伍競爭能力持續(xù)提升；截至本報告期末，本公司保險營銷員總數(shù)達73.6萬人；團險銷售人員達1.29萬人；銀行保險渠道銷售代理網(wǎng)點達9.7萬個，客戶經(jīng)理達2.85萬人，理財經(jīng)理達1.42萬人。

本公司全面推廣客戶服務(wù)崗位標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)自助服務(wù)終端查詢功能，努力提升客戶服務(wù)手段；開展業(yè)務(wù)管理實務(wù)及流程優(yōu)化工作，有效提高業(yè)務(wù)處理效率；不斷完善信息技術(shù)的專業(yè)化研發(fā)和運行支持體系,充分發(fā)揮對各銷售渠道的后援支持與服務(wù)保障功能；積極推進電話銷售與網(wǎng)上直銷業(yè)務(wù)。

本公司嚴(yán)格執(zhí)行中國保險監(jiān)督管理委員會《人身意外傷害保險經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)》；加強銷售人員預(yù)警回訪工作，開發(fā)了營銷員信用評估系統(tǒng)；把握重點修訂完善《內(nèi)控執(zhí)行手冊》，深入開展內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行工作，建立了全員內(nèi)控承諾機制；基本實現(xiàn)公司內(nèi)部審計的集中管理，搭建非現(xiàn)場審計監(jiān)控指標(biāo)體系，全面開展非現(xiàn)場監(jiān)控。

公司治理 2010年上半年，本公司嚴(yán)格遵循上市地監(jiān)管規(guī)定和上市規(guī)則，經(jīng)2009股東大會審議批準(zhǔn)，選舉梁定邦先生擔(dān)任公司獨立董事，加入公司第三屆董事會，進一步促進公司董事會建設(shè)。同時，因連續(xù)任職已滿6年，獨立董事孫樹義先生于2010年6月30日離任。本公司對孫樹義先生的勤勉盡職以及在任內(nèi)為公司改革發(fā)展做出的重要貢獻表示衷心的感謝。

企業(yè)社會責(zé)任

本公司通過中國人壽慈善基金會向民政部捐款1000萬元，向青海省慈善總會捐款100萬元，用于玉樹地震救災(zāi)和災(zāi)后重建，同時，宣布助養(yǎng)玉樹地震孤兒，承擔(dān)玉樹地震致孤兒童成長至18周歲的基本生活保障；向甘肅省紅十字會捐款100萬元，用于舟曲泥石流救災(zāi)和災(zāi)后重建；向“中國婦女發(fā)展基金會——關(guān)愛中國女性健康專項基金”捐款100萬元，用于支持為貧困地區(qū)女性提供“兩癌篩查”和重大疾病保障；向中

展望

2010年下半年，本公司發(fā)展面臨諸多機遇與挑戰(zhàn)：宏觀經(jīng)濟形勢總體向好，消費、投資及出口拉動經(jīng)濟增長的協(xié)調(diào)性有望增強，保險業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)更為堅實；《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2 號》的深入貫徹實施，行業(yè)發(fā)展的市場環(huán)境更加健康；保險公司投資渠道進一步放寬，資產(chǎn)配置將更趨多元化，同時資本市場前景尚不明朗，資產(chǎn)負(fù)債匹配與實現(xiàn)投資收益目標(biāo)均面臨較大壓力。

本公司將在確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展的前提下，搶抓機遇，強化優(yōu)勢，推動公司從做大做強向做優(yōu)做久邁進。加快期交業(yè)務(wù)發(fā)展，提升續(xù)期保費規(guī)模，增強業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展能力；突出抓好銷售隊伍建設(shè)，鞏固核心競爭優(yōu)勢；構(gòu)建專業(yè)的銷售組織管理體系，奠定持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)；加大客戶資源開發(fā)力度，拓寬持續(xù)發(fā)展空間；統(tǒng)籌兼顧好規(guī)模與結(jié)構(gòu)、當(dāng)前與長遠(yuǎn)、目標(biāo)與基礎(chǔ)、發(fā)展與管控的關(guān)系；努力提升核心競爭力，開創(chuàng)公司科學(xué)發(fā)展的新局面。致股東

伴隨經(jīng)濟發(fā)展與社會進步，中國壽險業(yè)將保持快速增長，市場空間巨大，但發(fā)展中仍將面臨許多不確定因素。中國人壽將著眼于服務(wù)經(jīng)濟建設(shè)、社會發(fā)展與民生保障的全局；立足于夯實業(yè)務(wù)發(fā)展、內(nèi)部管理與隊伍建設(shè)基礎(chǔ)；致力于發(fā)揮自身獨特競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)各項業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。在此，衷心感謝全體股東對本公司一如既往的支持與關(guān)注，風(fēng)物長宜放眼量，中國人壽將堅持長期穩(wěn)定回報社會與投資者的目標(biāo)，繼續(xù)展現(xiàn)值得股東信賴的、負(fù)責(zé)任的企業(yè)公民形象。

關(guān)于中國人壽保險股份有限公司 中國人壽保險股份有限公司是根據(jù)《中華人民共和國公司法》，于2003年6月30日在中國北京注冊成立，并于2003年12月17日、18日及2007年1月9日分別在紐約、香港和上海三地上市的人壽保險公司。本公司注冊資本為人民幣28,264,705,000元。本公司是中國最大的人壽保險公司，擁有由保險營銷員、團險銷售人員以及專業(yè)和兼業(yè)代理機構(gòu)組成的中國最廣泛的分銷網(wǎng)絡(luò)。本公司是中國最大的機構(gòu)投資者之一，并通過控股的中國人壽資產(chǎn)管理有限公司成為中國最大的保險資產(chǎn)管理者。本公司亦控股中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司。

本公司提供個人人壽保險、團體人壽保險、意外險和健康險等產(chǎn)品與服務(wù)。本公司是中國領(lǐng)先的個人和團體人壽保險與年金產(chǎn)品、意外險和健康險供應(yīng)商，亦提供個人、團體意外險和短期健康險保單和服務(wù)。截至2010年6月30日，本公司擁有約1.24億份有效的個人和團體人壽保險單、年金合同及長期健康險保單。

前瞻聲明

本公布所載若干聲明或會被視為“前瞻聲明”(定義見經(jīng)修訂的 1934 年美國證券交易法第21e條)。該前瞻聲明涉及已知或未知的風(fēng)險、不明確因素及其它因素，而有關(guān)風(fēng)險及因素或會導(dǎo)致本公司的實際表現(xiàn)、財政狀況或經(jīng)營業(yè)績，與該等前瞻聲明所意味的任何未來表現(xiàn)、財政狀況或經(jīng)營業(yè)績有重大差異。關(guān)于該等風(fēng)險、不明確因素及其它因素的進一步資料，已載入本公司為初次公開發(fā)行(333-110615)以f-1表格形式呈交美國證券交易委員會(“美國證交會”)的備案聲明中及本公司呈交美國證交會備案的其它文檔內(nèi)，包括本公司以20-f表格形式呈交美國證交會的年報。對該等前瞻聲明不應(yīng)過分依賴。除非另有申明，本公布提供的所有信息均截至于發(fā)布之日，本公司不承擔(dān)更新該等資訊之責(zé)任。

第三篇：股票上市公告書

輸入招商局名稱招商局輸入公司名稱股份有限公司

股票上市公告書

重 要 提 示

本公司對以下刊出的資料的真實性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。以下資料如有不實或遺漏之處，本公司當(dāng)負(fù)由此而產(chǎn)生的一切責(zé)任。

輸入交易所名稱證券交易所對本公司股票上市申請及有關(guān)事項的審查，均不構(gòu)成對本公司的任何保證。

每股面值輸入價格元人民幣普通股票輸入發(fā)行數(shù)量股和人民幣特種股票輸入價格股，在輸入發(fā)行數(shù)量證券交易所正式掛牌交易。

上市推薦人：輸入名稱例：招商銀行（證券營業(yè)部）

股份登記機構(gòu)：輸入證券機構(gòu)名稱

公告日期：輸入公告日期

上市日期：輸入上市日期一、二、三、四、五、六、七、八、九、十、釋義輸入內(nèi)容 序言輸入內(nèi)容 股票發(fā)行情況和股權(quán)結(jié)構(gòu)輸入內(nèi)容 公司創(chuàng)立大會與相應(yīng)的決議輸入內(nèi)容 董事會、監(jiān)事會和公司高級管理人員輸入內(nèi)容 主要經(jīng)濟指標(biāo)輸入內(nèi)容 本公司董事會承諾輸入內(nèi)容 特別事項說明輸入內(nèi)容 備查文件輸入內(nèi)容 附錄輸入內(nèi)容

第四篇：上市公告書

江南水務(wù)(601199)首次公開發(fā)行A股股票上市公告書

公告日期：2011-03-16

股票簡稱：江南水務(wù)股票代碼：601199

江蘇江南水務(wù)股份有限公司首次公開發(fā)行 A 股股票上市公告書

江蘇江南水務(wù)股份有限公司（以下簡稱“江南水務(wù)”“公司”“本公司”

或“發(fā)行人”）及全體董事、監(jiān)事、高級管理人員保證上市公告書的真實性、準(zhǔn)確性、完整性，承諾上市公告書不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。

證券交易所、其他政府機關(guān)對本公司股票上市及有關(guān)事項的意見，均不表

明對本公司的任何保證。

為規(guī)范本公司募集資金管理，保護投資者的權(quán)益，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及《上

海證券交易所上市公司募集資金管理規(guī)定》，本公司分別在上海浦東發(fā)展銀行

江陰支行、中國工商銀行股份有限公司江陰支行和中國建設(shè)銀行股份有限公司江陰支行（以下簡稱“開戶行”）開設(shè)賬戶作為

募集資金專項賬戶，2011 年 3 月 15 日，本公司及保薦人興業(yè)證券股份有限

公司（以下簡稱“興業(yè)證券”）與開戶行分別簽署了募集資金專戶存儲三方監(jiān)

管協(xié)議》（以下簡稱“協(xié)議”。協(xié)議約定的主要條款如下：

一、本公司已在上海浦東發(fā)展銀行江陰支行、中國工商銀行股份有限公司

江陰支行和中國建設(shè)銀行股份有限公司江陰支行開設(shè)募集資金專項賬戶（以下

簡稱“專戶”，賬號分別為 ***

37、***4108 和

32001616***2，專戶僅用于募集資金投向項目募集資金的存儲和使用，不得用作其他用途。

二、本公司和開戶行應(yīng)當(dāng)共同遵守《中華人民共和國票據(jù)法》《支付結(jié)算

辦法》《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》等法律、法規(guī)、三、興業(yè)證券應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)規(guī)定指定保薦代表人或其他工作人員對本公司

募集資金使用情況進行監(jiān)督。興業(yè)證券承諾按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理

辦法》《上海證券交易所上市公司募集資金管理規(guī)定》以及本公司制訂的募集

資金管理制度對本公司募集資金管理事項履行保薦職責(zé)，進行持續(xù)督導(dǎo)工作。

興業(yè)證券可以采取現(xiàn)場調(diào)查、書面問詢等方式行使其監(jiān)督權(quán)。本公司和開戶行

應(yīng)當(dāng)配合興業(yè)證券的調(diào)查與查詢。興業(yè)證券每半對本公司現(xiàn)場調(diào)查時應(yīng)當(dāng)

同時檢查專戶存儲情況。

四、本公司授權(quán)興業(yè)證券指定的保薦代表人可以隨時到開戶行查詢、復(fù)印

本公司專戶的資料；開戶行應(yīng)當(dāng)及時、準(zhǔn)確、完整地向其提供所需的有關(guān)專戶的資料。保薦代表人向開戶行查詢本公司專戶有關(guān)情況時應(yīng)當(dāng)出具其本人的合法身份證明；興業(yè)證券指定的其他工作人員向開戶行查詢本公司專戶有關(guān)情況

時應(yīng)當(dāng)出具其本人的合法身份證明和單位介紹信。

五、開戶行按月（每月 10 日前）向本公司出具真實、準(zhǔn)確、完整的專戶

對賬單，并抄送給興業(yè)證券。

六、本公司 1 次或 12 個月以內(nèi)累計從專戶支取的金額超過 5,000萬元且

達到發(fā)行募集資金總額扣除發(fā)行費用后的凈額（以下簡稱“募集資金凈額”）的 20%的，本公司應(yīng)當(dāng)及時以傳真方式通知興業(yè)證券，同時提供專戶的支出清

單。

七、興業(yè)證券有權(quán)根據(jù)有關(guān)規(guī)定更換指定的保薦代表人。興業(yè)證券更換保

薦代表人的，應(yīng)當(dāng)將相關(guān)證明文件書面通知開戶行，同時按協(xié)議規(guī)定的要求書

面通知更換后保薦代表人的聯(lián)系方式。更換保薦代表人不影響協(xié)議的效力。

八、開戶行連續(xù)三次未及時向本公司出具對賬單，以及存在未配合興業(yè)證

券調(diào)查專戶情形的，本公司可以主動或在興業(yè)證券的要求下單方面終止協(xié)議并

注銷募集資金專戶。

九、興業(yè)證券發(fā)現(xiàn)本公司和開戶行未按約定履行協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)在知悉有關(guān)

事實后及時向上海證券交易所書面報告。

十、協(xié)議自本公司、開戶行和興業(yè)證券三方法定代表人或其授權(quán)代表簽署

并加蓋各自單位公章之日起生效，至專戶資金全部支出完畢并依法銷戶之日起

失效。

本公司提醒廣大投資者注意，凡本上市公告書未涉及的有關(guān)內(nèi)容，請投資

者查閱刊載于上海證券交易所網(wǎng)站（http://.cn）的本公司招股說

明書全文。

發(fā)行人實際控制人公有資產(chǎn)經(jīng)營公司、控股股東給排水公司及其一致行動

人基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)公司、電力發(fā)展公司承諾：自股票上市之日起三十六個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)

讓或者委托他人管理其本次發(fā)行前持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部

分股份。

發(fā)行人股東模塑科技、姚正慶、馮永朝、程頤平、張亞軍、楊伊南、張滿

英、錢蘇、陶新如、王建林、傅夢琴、吳振南、孫錦治、徐永興承諾：自發(fā)行

人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購其持有的股份。

除上述鎖定期外，擔(dān)任發(fā)行人董事、高級管理人員的張亞軍、王建林還承

諾：在擔(dān)任公司董事、監(jiān)事或高級管理人員期間，每年轉(zhuǎn)讓的公司股份不超過

所持有公司股份總數(shù)的百分之二十五，所持股份少于 1,000 股時不受上述比例的限制；如不再擔(dān)任公司董事、監(jiān)事或高級管理人員職務(wù)，則離職后半年內(nèi)不

轉(zhuǎn)讓所持有的公司股份。

如無特別說明，本上市公告書中的簡稱或名詞的釋義與本公司首次公開發(fā)

行股票招股說明書中的相同。

第二節(jié)股票上市情況

一、本上市公告書系根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證

券法》和《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，并按照上海

證券交易所《股票上市公告書內(nèi)容與格式指引》編制而成，旨在向投資者提供

有關(guān)本公司首次公開發(fā)行股票（A 股）上市的基本情況。

二、本公司首次公開發(fā)行 A 股股票（簡稱“本次發(fā)行”）經(jīng)中國證券監(jiān)督

管理委員會證監(jiān)許可[2011]295 號文核準(zhǔn)。本次發(fā)行采用網(wǎng)下向詢價對象詢價

配售與網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結(jié)合的方式。

三、本公司 A 股股票上市經(jīng)上海證券交易所上證發(fā)字[2011] 15】號文批

準(zhǔn)。本公司發(fā)行的 A 股股票在上海證券交易所上市，證券簡稱“江南水務(wù)”，證券代碼“601199”；其中本次發(fā)行中網(wǎng)上資金申購發(fā)行的 4,704 萬股股票將

于 2011 年 3 月 17 日起上市交易。

四、股票上市相關(guān)信息

1、上市地點：上海證券交易所

2、上市時間：2011 年 3 月 17 日

3、股票簡稱：江南水務(wù)

4、股票代碼：6011995、A 股發(fā)行后總股本：233,800,000 股

6、本次 A 股公開發(fā)行的股份數(shù)：58,800,000 股

7、發(fā)行前股東所持股份的流通限制及期限以及股東對所持股份自愿鎖定的承諾：

發(fā)行人實際控制人公有資產(chǎn)經(jīng)營公司、控股股東給排水公司及其一致行動

人基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)公司、電力發(fā)展公司承諾：自股票上市之日起三十六個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)

讓或者委托他人管理其本次發(fā)行前持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部

分股份。

發(fā)行人股東模塑科技、姚正慶、馮永朝、程頤平、張亞軍、楊伊南、張滿

英、錢蘇、陶新如、王建林、傅夢琴、吳振南、孫錦治、徐永興承諾：自發(fā)行

人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購其持有的股份。

除上述鎖定期外，擔(dān)任發(fā)行人董事、高級管理人員的張亞軍、王建林還承

諾：在擔(dān)任公司董事、監(jiān)事或高級管理人員期間，每年轉(zhuǎn)讓的公司股份不超過

所持有公司股份總數(shù)的百分之二十五，所持股份少于 1,000 股時不受上述比例的限制；如不再擔(dān)任公司董事、監(jiān)事或高級管理人員職務(wù)，則離職后半年內(nèi)不

轉(zhuǎn)讓所持有的公司股份。

8、本次上市股份的其他鎖定安排

本次發(fā)行網(wǎng)下向詢價對象詢價配售的 1,176 萬股股份鎖定期為 3個月，鎖

定期自本次網(wǎng)上資金申購發(fā)行的股票在上海證券交易所上市交易之日起計算。

9、本次上市的無流通限制及鎖定安排的股份

本次發(fā)行中網(wǎng)上資金申購發(fā)行的 4,704 萬股股份無流通限制及鎖定安排

10、股票登記機構(gòu)：中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司

11、上市保薦機構(gòu)：興業(yè)證券股份有限公司

第三節(jié)發(fā)行人、股東和實際控制人情況

一、發(fā)行人基本情況

1、公司名稱：江蘇江南水務(wù)股份有限公司

2、英文名稱：Jiangsu Jiangnan Water Co.,Ltd.3、注冊地址：江陰市延陵路 224 號

4、注冊資本：17,500 萬元(本次發(fā)行前)

5、法定代表人：張亞軍

6、經(jīng)營范圍：自來水制售，自來水排水及相關(guān)水處理業(yè)務(wù)，供水工程的設(shè)

計及技術(shù)咨詢，水質(zhì)檢測，水表計量檢測，對公用基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)進行投資。

7、主營業(yè)務(wù)：主要經(jīng)營自來水的制售、自來水排水及相關(guān)水處

理業(yè)務(wù)。公司目前擁有日供水能力 93 萬立方米，DN100 以上供水管網(wǎng)總長 600

多公里，供水人口超過 200 萬，供水規(guī)模、人均供水量及各項能耗、全員勞動

生產(chǎn)率等指標(biāo)在同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，處于國縣級市供水行業(yè)前列。（2009 年）（數(shù)據(jù)來源：《城市供水統(tǒng)計年鑒》）

8、所屬行業(yè)：自來水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

9、電話：0510－8627677110、傳真：0510－8627673011、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：

12、電子信箱：master@jsjnsw.com13、董事會秘書：朱杰

14、董事、監(jiān)事、高級管理人員名單

（1）截至本上市公告書刊登之日，本公司董事名單如下：

姓名現(xiàn)任職務(wù)

張亞軍董事長

徐鈺新獨立董事

（2）截至本上市公告書刊登之日，本公司監(jiān)事名單如下：

姓名現(xiàn)任職務(wù)

（3）截至本上市公告書刊登之日，本公司高級管理人員名單如

下：

姓名現(xiàn)任職務(wù)

沙建新總經(jīng)理

王建林副總經(jīng)理

周益獻副總經(jīng)理

王煒財務(wù)總監(jiān)

朱杰董事會秘書

15、董事、監(jiān)事、高級管理人員持有本公司股票、債券情況截至本上市

公告書刊登之日，張亞軍和王建林分部持有江南水務(wù)262,300 股，除此之外，本公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及其近親屬均未直

接或間接持有本公司股票。

二、控股股東及實際控制人情況

給 排 水 公 司 持 有 發(fā) 行 人 8,500 萬 股 股 份，占 發(fā) 行 前 股

本 的48.57%，為公司的控股股東。

根據(jù)江陰虹橋會計師事務(wù)所有限公司虹會專審字[2011]第 016 號審 計

報 告，截 至 2010 年 12 月 31 日，給 排 水 公 司 總 資 產(chǎn)

1,981,669,848.36 元，凈資產(chǎn) 898,034,319.45 元；2010 年營業(yè)收入

489,251,150.45 元，凈利潤 95,764,066.74 元。

公有資產(chǎn)經(jīng)營公司直接持有發(fā)行人 5,635.97 萬股股份，占發(fā)行人現(xiàn)有總

股本 32.21%，公有資產(chǎn)經(jīng)營公司的子公司給排水公司持有發(fā)行人 8,500 萬股，占發(fā)行人現(xiàn)有總股本 48.57%，公有資產(chǎn)經(jīng)營公司的一致行動人基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)公司、電力發(fā)展公司各持有發(fā)行人 600 萬股，分別占發(fā)行人現(xiàn)有總股本 3.43%。上述

四家股東合計持股 15，335.97萬股，占發(fā)行人現(xiàn)有總股本 87.63%。公有資產(chǎn)

經(jīng)營公司為公司實際控制人，且近三年未發(fā)生變化。

根據(jù)江陰暨陽會計師事務(wù)所有限公司暨會審字[2011]第 35 號審計報告，截至 2010 年 12 月 31 日，該公司總資產(chǎn) 1,800,385,092.49 元，凈資產(chǎn)

1,772,037,972.22 元；2010 年凈利潤 215,359.175,52 元(母公司數(shù)據(jù))。

三、股東情況

1、本次發(fā)行前后的股本結(jié)構(gòu)：

股東名稱本次發(fā)行前本次發(fā)行后股份（股）比例 %股份（比例 %股份比例 %

江陰市城鄉(xiāng)給排水（SS）85,000,00048.5781,740,99534.96

江陰市公有資產(chǎn)經(jīng)營（SS）56,359,694 2.2154,198,79323.18

江南模塑科技股份有限公司18,361,47110.4918,361,4717.85

江陰市新國聯(lián)限公司（SS）6,000,0003.435,769,9532.47

江陰市新國聯(lián)電力（SS）國家股6,000,0003.435,769,9532.47

姚正慶524,6130.30524,6130.22

全國社會保障基金理事會——5,880,0002.51

社會公眾股——58,800,00025.15

合計175,000,000100.00233,800,000100.002、本次發(fā)行后、上市前前十大 A 股股東持股情況江陰市城鄉(xiāng)給排水有限

公司（SS）81,740,99534.96

江陰市公有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司（SS）54,198,79323.18

江南模塑科技股份有限公司18,361,4717.85

全國社會保障基金理事會轉(zhuǎn)持三戶5,880,0002.51

江陰市新國聯(lián)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)有限公司（SS）5,769,9532.47

江陰市新國聯(lián)電力發(fā)展有限公司（SS）5,769,9532.47

姚正慶524,6130.22

程頤平262,3070.11

第四節(jié)股票發(fā)行情況

一、發(fā)行數(shù)量：58,800,000 股

二、發(fā)行價格：18.8 元/股

三、發(fā)行方式

本次發(fā)行采用網(wǎng)下向詢價對象詢價配售與網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結(jié)合的方式

進行，其中網(wǎng)下向詢價對象配售 1,176 萬股，網(wǎng)上向社會公眾投資者發(fā)行

4,704 萬股。

四、募集資金總額及注冊會計師對資金到位的驗證情況

1、本次募集資金總額為 110,544 萬元。

2、江蘇公證會計師事務(wù)所有限公司于 2011 年 3 月 15 日對本次（發(fā)行的資金到位情況進行了審驗，并出具了《驗資報告》“蘇公【2011】B021 號”。

五、發(fā)行費用總額及項目、每股發(fā)行費用

1、本次發(fā)行費用總計為 7,653.59 萬元，主要包括：

（1）承銷保薦費：6,632.64 萬元（2）審計及評估費：501 萬元（3）

律師費：105 萬元（4）信息披露費及招股書印刷費：311.74 萬元（5）證券登

記費：23.38 萬元（6）上市初費：3.5 萬元（7）印花稅：66.33 萬（8）其他

發(fā)行費用：10 萬元

2每股發(fā)行費用=發(fā)行費用總額/本次每股發(fā)行費用為 1.30 元。

六、募集資金凈額：102,890.41 萬元。

七、發(fā)行后每股凈資產(chǎn)：6.43 元（按本次發(fā)行后凈資產(chǎn)除以本次發(fā)行后總

股本計算，其中，本次發(fā)行后的凈資產(chǎn)為 2010 年 12 月 3日經(jīng)審計歸屬于母

公司股東的凈資產(chǎn)加上本次發(fā)行募集資金凈額之和）。

八、發(fā)行后每股收益：0.32 元（按 2010 經(jīng)審計的扣除非經(jīng)常性損益

前后孰低的歸屬于母公司的凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計算）

第五節(jié)其他重要事項

本公司在招股意向書刊登日至上市公告書刊登前，沒有發(fā)生可能對本公司有較大影響的重要事項，具體如下：

1、本公司主營業(yè)務(wù)目標(biāo)進展情況正常。

2、本公司所處行業(yè)和市場未發(fā)生重大變化。

3、本公司接受或提供的產(chǎn)品及服務(wù)價格未發(fā)生重大變化。

4、本公司沒有發(fā)生未履行法定程序的關(guān)聯(lián)交易，且沒有發(fā)生未在招股說明書中披露的重大關(guān)聯(lián)交易。

5、本公司未進行重大投資。

6、本公司未發(fā)生重大資產(chǎn)（或股權(quán)）購買、出售及置換。

7、本公司住所沒有變更。

8、本公司董事、監(jiān)事、高級管理人員沒有變化。

9、本公司未發(fā)生重大訴訟、仲裁事項。

10、本公司未發(fā)生除正常經(jīng)營業(yè)務(wù)之外的重大對外擔(dān)保等或有事項。

11、本公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果未發(fā)生重大變化。

12、本公司未發(fā)生其他應(yīng)披露的重大事項。

第六節(jié)上市保薦機構(gòu)及其意見

一、上市保薦機構(gòu)基本情況

保薦機構(gòu)： 興業(yè)證券股份有限公司

法定代表人：蘭榮

住所：福建省福州市湖東路 268 號

電話：0591-38281727

傳真：0591-3828170

保薦代表人：匡志偉、曾令羽

二、上市保薦機構(gòu)的推薦意見

上市保薦機構(gòu)認(rèn)為，江南水務(wù)申請 A 股股票上市符合《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等國家法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，江南水務(wù) A 股股票具備在上海證券交易所上市的條件。興業(yè)證券愿意推薦江南水務(wù)的 A股股票在上海證券交易所上市交易，并承擔(dān)相關(guān)保薦責(zé)任。

（此頁無正文，為《江蘇江南水務(wù)股份有限公司首次公開發(fā)行 A股股票上市公告書》簽章頁）

江蘇江南水務(wù)股份有限公司

2011 年 3 月 16 日

（此頁無正文，為《江蘇江南水務(wù)股份有限公司首次公開發(fā)行 A股股票上市公告書》簽章頁）

興業(yè)證券股份有限公司

2011 年 3 月 16 日

第五篇：廣東康美藥業(yè)股份有限公司認(rèn)股權(quán)證上市公告書

篇一：康美藥業(yè)2001招股說明書

廣東康美藥業(yè)股份有限公司招股說明書概要

招股說明書概要簽署日期：2001年2月21日

（人民幣普通股）18,000,000股

主承銷商：廣發(fā)證券有限責(zé)任公司

上市推薦人：廣發(fā)證券有限責(zé)任公司

重要提示

發(fā)行人全體董事保證本招股說明書概要的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整。政府及國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對本次發(fā)行所做出的任何決定,均不表明其對發(fā)行人所發(fā)行的股票的價值或者投資人的收益作出實質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

本招股說明書概要的目的僅為了盡可能廣泛迅速地向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡要情況,招股說明書全文為本次發(fā)售股票的正式法律文件,投資者在作出認(rèn)購本公司股票的決定之前,應(yīng)首先仔細(xì)閱讀招股說明書全文,并以全文作為投資決策的依據(jù)。

特別風(fēng)險提示

醫(yī)藥行業(yè)是高技術(shù)含量、高投入、高收益也是高風(fēng)險的行業(yè),醫(yī)藥新產(chǎn)品的開發(fā)研制投資大、周期長,根據(jù)《新藥審批辦法》和《新生物制品審批辦法》,一般需經(jīng)過臨床前基礎(chǔ)工作、臨床、臨床總結(jié)、上新藥評審會、新藥證書與生產(chǎn)批文的報批等階段；本公司的二類新藥鹽酸丙哌維林即將完成臨床試驗工作,尚未取得新藥證書與生產(chǎn)批文,還需經(jīng)過臨床總結(jié)、新藥評審和新藥證書報批三個環(huán)節(jié),項目投資進度會受到一定程度的影響；因該藥是國家重點支持發(fā)展的品種,本公司將全力加快后三個環(huán)節(jié)的工作節(jié)奏,盡快取得新藥證書與生產(chǎn)批文,確保項目的實施進度。投資者在評價本公司本次發(fā)行股票的投資價值時,應(yīng)特別認(rèn)真考慮本公司所面臨的項目投資風(fēng)險。

單位：人民幣元 面值 發(fā)行價 發(fā)行費用 募集資金 每股 1.00 12.57 0.544 12.026 合計 18,000,000 226,260,000 9,792,000 216,468,000 發(fā)行方式：上網(wǎng)定價

發(fā)行日期：2001年2月26日

一、緒言

本招股說明書依據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》和《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細(xì)則(試行)》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件以及發(fā)行人的實際情況編制而成。發(fā)行人董事會全體成員已批準(zhǔn)本招股說明書,確信其中不存在任何重大遺漏或者誤導(dǎo),并對其真實性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)個別和連帶的責(zé)任。本次發(fā)行的投票是根據(jù)本招股說明書所載明的資料申請發(fā)行的。除發(fā)行人和主承銷商外,沒有委托或授權(quán)任何其他人提供未在本招股說明書中列載的信息和對本招股說明書作任何解釋或者說明。

投資人應(yīng)自行負(fù)擔(dān)買賣本公司股票所應(yīng)依法支付的稅款,發(fā)行人和承銷商對此不承擔(dān)任何責(zé)任。

本次發(fā)行已經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會”證監(jiān)發(fā)行字[2001]17號”文件批準(zhǔn)。

二、釋義

在本招股說明書中,除非上下文另有所指,下列詞語具有如下述含義：

股份公司、本公司或發(fā)行人： 指廣東康美藥業(yè)股份有限公司

主承銷商、上市推薦人： 指廣發(fā)證券有限責(zé)任公司

承銷協(xié)議： 指發(fā)行人與主承銷商簽署的投票發(fā)

行承銷協(xié)議

中國證監(jiān)會： 指中國證券監(jiān)督管理委員會

省政府： 指廣東省人民政府

證管辦： 指中國證監(jiān)會廣州證券監(jiān)管辦公室

省體改委： 指廣東省經(jīng)濟體制改革委員會

市政府： 指廣東省普寧市人民政府(普寧市為

揭陽市所轄之縣級市)a股： 指發(fā)行人本次公開發(fā)行的面值為人民

幣1元的記名式普通股

本次發(fā)行： 指本次向社會公開發(fā)行18,000,000 股a股的行為 gmp： 指藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范

gsp： 指醫(yī)藥商品質(zhì)量管理規(guī)范

fda： 指美國食品與藥品管理局

根據(jù)國家藥品監(jiān)督管理局1999年4月22日發(fā)布的《新藥審批辦法》,我國對化學(xué)藥品作如下分類：

一類新藥：首創(chuàng)的原料藥及其制劑。

1.通過合成或半合成的方法制成的原料藥及其制劑。

2.天然物質(zhì)中提取的或通過發(fā)酵提取的有效單體及其制劑。

3.國外已有藥用研究報道,尚未獲一國藥品管理當(dāng)局批準(zhǔn)上市的化合物。

二類新藥：

1.已在國外獲準(zhǔn)生產(chǎn)上市,但未載入藥典,我國也未進口的藥品。

2.用拆分、合成的方法首次制得的某一已知藥物中的光學(xué)異構(gòu)體及其制劑。

3：國外尚未上市的由口服、外用或其他途徑改變?yōu)樽⑸渫緩浇o藥者,或由局部用藥改為全身給藥者(如口服、吸入等制劑)。

三類新藥：

1.由化學(xué)藥品新組成的復(fù)方制劑。

2.由化學(xué)藥品與中藥新組成的復(fù)方制劑并與化學(xué)藥品發(fā)揮主要使用者。

3.由已上市的多組份藥物制備為較少組分的原料藥及其制劑。

4.由動物或其組織、器官提取的新的多組分生化藥品。

四類新藥：

1.國外藥典收載的原料藥及制劑。

2.我國已進口的原料藥和／或制劑(已有進口原料藥制成的制劑,如國內(nèi)研制其原料藥及制劑,亦在此列)。3.用拆分或合成方法制得的某一已知藥物中國外已獲準(zhǔn)上市的光學(xué)異構(gòu)體及制劑。

4.改變已知鹽類藥物的酸根、堿基(或金屬元素)制成的原料藥及其制劑。此種改變應(yīng)不改變其藥理作用,僅改變其理化性質(zhì)(如溶解度、穩(wěn)定性等),以適應(yīng)貯存、制劑制造或臨床用藥的需要。

5.國外已上市的復(fù)方制劑及改變劑型的藥品。

6.用進口原料藥制成的制劑。

7.改變劑型的藥品。8.改變給藥途徑的藥品(不包括第二類新藥之3)。

五類新藥：已上市藥品增加新的適應(yīng)癥者。

1.需延長用藥周期和／或增加劑量者。

2.未改變或減少用藥周期和／或增加低劑量者。

2.國外已獲準(zhǔn)此適應(yīng)癥者。

康美利樂：本公司生產(chǎn)的新型抗感冒藥氨酚偽麻片(即右麻撲片)的商品名。康美絡(luò)欣平：本公司生產(chǎn)的抗高血壓二類新藥甲磺酸多沙唑嗪的商品名。分散片的商品名。

關(guān)當(dāng)事人

康美藥業(yè)股份有限公司

普寧市下架山工業(yè)區(qū)

田

0663-2917777轉(zhuǎn)8009 0663-2916111 偉

券有限責(zé)任公司

天河北路183號大都會廣場38、41、42樓

賢

020-87555888轉(zhuǎn)

020-87553583 證券公司

貴陽市中山東路139號

生

0851-5866666轉(zhuǎn)132 康美諾沙：本公司生產(chǎn)的抗生素藥克拉霉素

三、發(fā)售新股的有發(fā) 行 人：廣東注冊地址：廣東省法定代表人：馬興電

話：傳

真：聯(lián) 系 人：邱錫主承銷商：廣發(fā)證注冊地址：廣州市法定代表人：陳云電

話：傳

真：副主承銷商：貴州注冊地址：貴州省法定代表人：宋建電

話：傳

真：0851-5845355 聯(lián) 系 人：王芳 吳克兢

分 銷 商：中信證券股份有限公司

注冊地址：北京市朝陽區(qū)新源南路6號京城大廈

法定代表人：常振明

0755-2208272 0755-2284149 聯(lián) 系 人：曾愈 劉濤

證券有限責(zé)任公司

寧波市開明街417-427號

斌

020-63192367 020-63193822

證券有限責(zé)任公司

廣東正中珠江會計師事務(wù)所

州市東風(fēng)東路318號嘉業(yè)大廈8樓

020-83859808 020-83800977 吉爭雄 楊文蔚

國信聯(lián)合律師事務(wù)所

廣州市體育西路189號城建大廈17樓 020-38798129

法定代表人：蔣洪峰

法 定 代表人：王學(xué)琛電

話：傳

真：分 銷 商：寧波注冊地址：浙江省法定代表人：顧志電

話：傳

真：聯(lián) 系 人：毛均 上市推薦人：廣發(fā)會計師 事務(wù)所：注 冊 地址：廣電

話：傳

真：經(jīng)辦注冊會計師：發(fā)行人律師事務(wù)所：注 冊 地 址：電

話： 傳

真；020-38799166 經(jīng) 辦 律 師：王學(xué)琛 劉良明

主承銷商法律顧問：廣州經(jīng)綸律師事務(wù)所

注 冊 地 址：廣州市體育西路高盛大廈25樓 法 定 代表人：梁山

電

話：020-38792076 020-38792080 梁山 彭清正

東大正聯(lián)合資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司

篇二：廣東經(jīng)濟風(fēng)云榜往屆獲獎名單

2004-2014廣東十大經(jīng)濟風(fēng)云人物

2004 廣東十大經(jīng)濟風(fēng)云人物

團總裁

總裁

首席執(zhí)行官

汽車有限公司執(zhí)行副總經(jīng)理

行長

高級技師

機系統(tǒng)有限公司總裁兼ceo 總裁

集團總經(jīng)理

學(xué)城建設(shè)指揮部主任

2005廣東十大經(jīng)濟風(fēng)云人物

傳

真：經(jīng) 辦 律 師：資產(chǎn)評估機構(gòu)：廣李東生 ｔｃｌ集翟美卿 香江集團何享健 美的集團曾慶洪 廣州本田馬蔚華 招商銀行羅東元 韶鋼集團馬化騰 騰訊計算郭山輝 臺升集團朱小靈 廣東交通蒙 琦 廣州大楊榮明 廣州醫(yī)藥集團有限公司董事長

陳 丹 廣東恒興集團有限公司董事長

陳凱旋 廣州立白企業(yè)集團有限公司董事長兼總裁

葉旭全 深圳金威啤酒有限公司董事局主席

鄭李錦芬 安利（中國）日用品有限公司董事長

股份有限公司董事長

李 忠 湛江國聯(lián)水產(chǎn)開發(fā)有限公司董事長

集團有限公司董事長

空調(diào)股份有限公司董事長

2006 廣東十大經(jīng)濟風(fēng)云人物

集團有限公司董事長兼總經(jīng)理

業(yè)董事長

經(jīng)營有限公司董事長

化妝品有限公司總經(jīng)理

集團董事 副總經(jīng)理

廣東公司黨組書記董事長總經(jīng)理

董事局副主席兼首席執(zhí)行官

子集團有限公司董事、總經(jīng)理

工商聯(lián)化妝用品制造業(yè)商會會長

櫥柜企業(yè)有限公司董事長

2007 廣東十大經(jīng)濟風(fēng)云人物

廣新外貿(mào)集團董事長、黨委書記

王 石 萬科企業(yè)李建華 廣東威華李興浩 廣東志高方貴權(quán) 珠江啤酒張 茵 玖龍紙李進明 廣晟資產(chǎn)黃家武 廣州好迪李楚源 廣州藥業(yè)徐 龍 中移動張學(xué)斌 創(chuàng)維集團李積回 陽江十八馬 婭 廣東省姚良松 廣州歐派歐 廣 廣東省劉紹勇 中國南方航空集團公司總經(jīng)理南方航空股份有限公司董事長 蔡高聲 廣東省絲綢紡織集團有限公司董事長

劉紹喜 宜華企業(yè)(集團)有限公司董事長

許家印 恒大地產(chǎn)集團董事局主席、黨委書記

蘇志剛 廣州長隆集團有限公司董事長

余子權(quán) 廣東省韶關(guān)鋼鐵集團有限公司董事長黨委書記、總經(jīng)理 張房有 廣州汽車工業(yè)集團有限公司董事長

鄭南雁 7天連鎖酒店集團首席執(zhí)行官(ceo)鄭炳旭 廣東宏大爆破工程有限公司總經(jīng)理 高級爆破工程師

馬興田

許淑清

萬 捷

陳志列

黃正文

鐘金松

黃啟均

莊大建

荀振英

王銳祥

盧永強

李 靜

方紅光

冼 燃

鄧

安

2008 廣東十大經(jīng)濟風(fēng)云人物 廣東康美藥業(yè)股份有限公司董事長 總經(jīng)理 廣州市保宇實業(yè)有限公司董事長 雅昌企業(yè)(集團)有限公司董事長 研祥智能科技股份有限公司董事長 廣州市三學(xué)苑網(wǎng)絡(luò)科技有限公司總裁 廣東省廣晟資產(chǎn)經(jīng)營有限公司董事 總經(jīng)理、黨委副書記中山華帝燃具股份有限公司總裁 廣東金剛玻璃科技股份有限公司董事長 廣州廣百股份公司董事長 黨委書記 總經(jīng)理 廣州市銳豐建業(yè)燈光音響器材有限公司 董事長 2009 廣東十大經(jīng)濟風(fēng)云人物 廣東原創(chuàng)動力文化傳播有限公司董事長 廣東省交通集團有限公司 董事總經(jīng)理 中國銀行股份有限公司廣東省分行黨委書記 行長 廣州毅昌科技股份有限公司董事長 廣東省粵電集團有限公司 原總經(jīng)理

朱保國 健康元藥業(yè)集團股份有限公司董事長

任 勇 東風(fēng)日產(chǎn)乘用車公司 副總經(jīng)理兼黨委書記

吳長江 雷士照明控股有限公司總裁

丁 磊 網(wǎng)易公司創(chuàng)始人兼ceo 王志偉 廣發(fā)證券股份有限公司董事長

2010 廣東十大經(jīng)濟風(fēng)云人物

張傳衛(wèi) 中國明陽風(fēng)電集團有限公司董事局主席兼首席執(zhí)行官 黃迪領(lǐng) 廣東省水電集團有限公司董事長、黨委書記

王繼康 廣州農(nóng)村商業(yè)銀行行長

趙友永 廣州無線電集團廣電運通金融電子股份有限公司董事長 劉子靜 廣東省機場管理集團公司總裁

李思聰 廣東銀達擔(dān)保投資集團有限公司董事長

溫志芬 溫氏集團總裁

劉 偉 廣州佳都集團有限公司及新太科技股份有限公司董事長 王永輝 香雪制藥股份有限公司董事長、總經(jīng)理

莫業(yè)文 深圳市聯(lián)騰科技有限公司董事長兼總裁

2011 廣東十大經(jīng)濟風(fēng)云人物

司獻民 中國南方航空股份有限公司董事長

喬建葆 中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信有限公司廣東省分公司黨委書記、總經(jīng)理 陸志峰 廣州越秀集團有限公司黨委書記、董事長

謝 勇 廣東中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司董事總經(jīng)理 王萬年 廣東中旅（集團）有限公司黨委書記、董事長 邊 程 廣東科達機電股份有限公司總經(jīng)理

劉 偉 廣東省汽車運輸集團黨委書記、董事長

吳 松 廣州汽車集團乘用車有限公司總經(jīng)理

黃建平

梁耀銘

梁光偉

陳少群

白志中

楊東文 張水鑒

官金仙

吳啟超

曾展暉

李連柱

陳 生 廣東唯美陶瓷有限公司黨委書記、董事長、總裁 廣州金域醫(yī)學(xué)檢驗中心有限公司董事長兼總經(jīng)理 2012 廣東十大經(jīng)濟風(fēng)云人物 深圳華強集團有限公司 董事長、總裁 深圳市農(nóng)產(chǎn)品股份有限公司 黨委書記、董事長 中國銀行股份有限公司廣東省分行 黨委書記、行長 創(chuàng)維集團 總裁 深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司 董事、總裁 廣東南方物流集團有限公司 董事長(女)民營 廣東天安新材料股份有限公司 董事長 民營 廣東新寶電器股份有限公司 總裁 民營 廣州尚品宅配家居用品有限公司 董事長 民營 天地壹號飲料股份有限公司 董事長

2013年 廣東十大經(jīng)濟風(fēng)云人物 篇三：康美藥業(yè)財務(wù)綜合分析

目錄

內(nèi)容摘要.........................................................................2

一、前言.........................................................................3

二、實習(xí)概況.....................................................................3

（一）公司簡介.................................................................3

（二）調(diào)查目的.................................................................3

（三）調(diào)查方式.................................................................3

三、比率分析.....................................................................3

（一）短期償債能力分析.........................................................3

（二）長期償債能力分析.........................................................5

（三）營運能力分析.............................................................6

（四）盈利能力分析.............................................................8

四、結(jié)論.........................................................................9 參考文獻........................................................................10 內(nèi)容摘要

康美藥業(yè)身處一個競爭激烈的行業(yè)，卻罕見而長久地獲得了掌聲。作為中醫(yī)藥行業(yè)的持續(xù)領(lǐng)跑者，這與馬興田和康美藥業(yè)堅持秉承“心懷蒼生，大愛無疆”的核心價值觀、“用愛感動世界，用心經(jīng)營健康”的經(jīng)營理念是分不開的。康美藥業(yè)2014年前三季度公司保持快速發(fā)展趨勢，實現(xiàn)銷售收入115.77億元，同比增長22.16%，排名中國資本市場醫(yī)藥行業(yè)前列。是什么成就了康美這艘持續(xù)領(lǐng)跑的“中醫(yī)藥航母”？本文針對康美2011至2013年的財務(wù)報表及其相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合醫(yī)藥市場實際現(xiàn)狀，從財務(wù)分析的視角，研究康美近年來的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，探索康美的可持續(xù)發(fā)展之路，發(fā)現(xiàn)康美經(jīng)營戰(zhàn)略的閃光點和尚且存在的問題，為康美管理層乃至中藥材企業(yè)提供一定的參考。關(guān)鍵詞：財務(wù)分析 財務(wù)狀況 經(jīng)營成果 問題

康美藥業(yè)財務(wù)綜合分析

一、前言

財務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營狀況的一條重要評價途徑, 評價、分析企業(yè)生存和發(fā)展基礎(chǔ)的償債能

力、盈利能力及其整體水平,也就顯得尤為重要了。財務(wù)分析既是已完成的財務(wù)活動的總結(jié), 又是財務(wù)預(yù)測的前提,在財務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。經(jīng)常深入地開展財務(wù)分析工作,做好財務(wù)分析工作具有非常重要的意義。

二、實習(xí)概況

（一）公司簡介

康美藥業(yè)是集中藥飲片生產(chǎn)、化學(xué)原料藥、化學(xué)藥制劑為主導(dǎo), 集藥品研發(fā)、生產(chǎn)及藥品、醫(yī)療器械營銷于一體的大型醫(yī)藥上市公司、國家重點高新技術(shù)企業(yè)。

（二）調(diào)查目的

通過對企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況進行解剖和分析，從而對企業(yè)經(jīng)濟效益的優(yōu)劣做出準(zhǔn)確的評價。

（三）調(diào)查方式

2014年8月份開始，我在廣東正中珠江會計師事務(wù)所有限公司進行實習(xí)，選擇了康美藥業(yè)股份有限公司作為2013財務(wù)綜合分析對象。在實習(xí)的過程中，通過詢問，研究會計人員編制的財務(wù)報表，有效做好該公司財務(wù)分析。

三、比率分析

（一）短期償債能力分析

1、流動比率

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債，用于評價企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負(fù)債的能力。該指標(biāo)值越大，企業(yè)短期償債能力越強，企業(yè)因無法償還到期的短期負(fù)債而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險越小。該指標(biāo)值，一般以2為宜。

2、速動比率

速動比率=（流動資產(chǎn)—存貨）/流動負(fù)債，用于衡量企業(yè)的流動資產(chǎn)中可立即用于償還流動負(fù)債的能力。該比率越高，表明企業(yè)償債能力越強，越容易取得借款；該比率越低，表明企業(yè)存在不能迅速償還流動負(fù)債的風(fēng)險，取得借款會有困難。一般認(rèn)為，企業(yè)的速動比率至少應(yīng)

維持在1。

3、現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動負(fù)債，最能反映企業(yè)直接償還流動負(fù)債的能力。該比率越高說明企業(yè)直接償還流動負(fù)債的能力越強。一般認(rèn)為，現(xiàn)金比率保持在30%左右為宜。

短期償債能力指標(biāo)

短期償債能力 10 1 2013 2012 2011 圖1 康美藥業(yè)短期償債能力分析

該公司流動比率、速動比率和權(quán)益乘數(shù)見圖1，根據(jù)西方經(jīng)驗，流動比率在2：1比較合適，該公司流動比率由2011年的4.61降到2.05，逐漸接近于2，這說明企業(yè)的短期償債能力強，除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期短期債務(wù)。速動比率一般認(rèn)為1：1比較合適。該公司近三年的速動比率均接近或大于2，這說明企業(yè)的流動性好，現(xiàn)實的償債能力強；但是，過高的速動比率也表明企業(yè)擁有過多的貨幣性資產(chǎn)，相應(yīng)地也會失去一些有利的投資及獲利機會。該公司近三年的權(quán)益乘數(shù)穩(wěn)步增高，一般來說，權(quán)益乘數(shù)較大，表明企業(yè)負(fù)債較多，財務(wù)風(fēng)險相對較大，但是，康美藥業(yè)近幾年營運狀況剛好處于向上趨勢中，逐步增大的權(quán)益乘數(shù)反而可以創(chuàng)造更高的公司獲利，透過提高公司的股東權(quán)益報酬率，對公司

的股票價值產(chǎn)生正面激勵效果。

（二）長期償債能力分析

1、資產(chǎn)負(fù)債比率

資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%,該比率反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，以及在企業(yè)清算時對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強，一般在40%-60%之間為宜。

2、產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益，該比率揭示負(fù)債資金與權(quán)益資金的比例關(guān)系，指標(biāo)高，說明企業(yè)的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)具有高風(fēng)險、高收益的特性；反之，則說明企業(yè)擁有低風(fēng)險、低收益的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)。

長期償債能力指標(biāo)

長期償債能力

10.80.60.40.20 2013 2012 2011 圖2 康美藥業(yè)長期償債能力分析

理論上認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率在40%-60%之間為宜，最高不應(yīng)超過65%，70%以上會出現(xiàn)財務(wù)困境。由圖2可以看出：近三年來該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率逐漸升高，超過了40%，這表明企業(yè)的長期償債能力逐漸減弱，企業(yè)償債信用降低，貸款風(fēng)險增大；與此同時，資產(chǎn)負(fù)債率較高也說明企業(yè)對債權(quán)人資金的利用程度過高，財務(wù)杠桿的作用發(fā)揮過度。康美藥業(yè)近三年的產(chǎn)權(quán)比率不斷的上升，2013年達到了85%，產(chǎn)權(quán)比率較高,是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，也說明了該公司所有者 篇四：康美藥業(yè)財務(wù)分析

一，康美藥業(yè)簡介

康美藥業(yè)股份有限公司成立于1997年6月18日，是一家以中藥飲片、化學(xué)原料藥、化學(xué)藥制劑生產(chǎn)為主導(dǎo)，集藥品生產(chǎn)、研發(fā)及藥品、醫(yī)療器械營銷為一體的現(xiàn)代化大型醫(yī)藥企業(yè)，國家重點高新技術(shù)企業(yè)。公司現(xiàn)有總股本169437萬元，總資產(chǎn)45億多元。公司先后獲得“中國100家最具成長性上市公司”、“中國500強民營企業(yè)”、“中國制藥工業(yè)百強”、“廣東省百強民營企業(yè)”以及抗震救災(zāi)重建家園“工人先鋒號”集體等稱號。“康美”商標(biāo)榮獲中國馳名商標(biāo)。

康美藥業(yè)擁有1個化學(xué)藥品生產(chǎn)基地、2個中藥飲片國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范基地、1個中藥飲片物流配送中心、1個省級企業(yè)技術(shù)中心、1個博士后科研工作站；總投資10多億元的中藥物流配送中心和具有中醫(yī)特色的綜合醫(yī)院項目正在施工建設(shè)。

未來，康美藥業(yè)將立足醫(yī)藥，在進一步明確和增強中藥飲片產(chǎn)業(yè)的核心競爭力，并確保將其做優(yōu)、做強的同時，通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略投資，產(chǎn)業(yè)資源整合等形式，積極投資和發(fā)展醫(yī)藥診療、醫(yī)藥現(xiàn)代物流、原藥材供應(yīng)、藥材成分提取和藥食同源產(chǎn)品等中藥上下游產(chǎn)業(yè)，使康美最終成為一個具有較強綜合實力和競爭優(yōu)勢的醫(yī)藥資源型企業(yè)。

3、公司主要會計報表項目的異常情況及原因的說明

（4）投資性房地產(chǎn) 2010 年末較 2009 年末余額增加 59,183,894.29 元，主要系公司新增

子公司亳州世紀(jì)國藥（含中藥公司）的主營業(yè)務(wù)為租賃業(yè)務(wù)，因此增加了投資性房地產(chǎn)所致。

（5）無形資產(chǎn) 2010 年末較 2009 年末余額增加

481,234,415.65 元，增幅為 55.25%，主

要系報告期公司新增子公司購買生產(chǎn)用地大幅增加所致。

（6）商譽 2010 年末較 2009 年末余額增加 99,886,688.62 元，增幅為 163.96%，主要系

報表形成商譽所致。124 康美藥業(yè)股份有限公司 2010 年報告

（7）長期待攤費用 2010 年末較 2009 年末余額增加 19,891,454.74 元，增幅為 3,722.99%，主要系報告期公司辦公樓裝修和廣告制作費增加所致。

（8）遞延所得稅資產(chǎn) 2010 年末較 2009 年末余額增加 2,965,590.24 元，增幅為 57.47%，主要系報告期按權(quán)責(zé)發(fā)生制預(yù)計的壞賬準(zhǔn)備及子公司虧損產(chǎn)生的可抵扣暫時性差異所致。

（9）短期借款 2010 年末較 2009 年末余額增加 279,755,862.00 元，增幅為 32.52%，主

要系報告期公司規(guī)模擴張較大，需要補充營運資金，增加短期借款所致。（10）應(yīng)付賬款 2010 年末較 2009 年末余額增加 94,401,667.27 元，增幅為 54.01%，主

要系報告期公司采購量較大及子公司增加應(yīng)付賬款所致。

（11）預(yù)收賬款 2010 年末較 2009 年末余額增加 12,807,524.30 元，增幅為 868.99%，主

要系報告期銷售商品預(yù)收的貨款增加所致。

（12）應(yīng)付職工薪酬 2010 年末較 2009 年末余額增加 3,408,994.06 元，增幅為 59.44%，主要系報告期公司經(jīng)營規(guī)模擴張迅速，工資額相應(yīng)增加及子公司增加應(yīng)付職工薪酬所致。

（13）應(yīng)交稅費 2010 年末比 2009 年末余額增加 37,357,947.01 元，增幅為 103.84%，主要系報告期公司營業(yè)收入和利潤總額較大幅度增長，流轉(zhuǎn)稅、企業(yè)所得稅相應(yīng)增加所致。

（14）應(yīng)付利息 2010 年末較 2009 年末余額減少 4,862,721.12 元，降幅為 36.50%，主

要系報告期子公司康美新開河銀行借款債務(wù)重組后減少的應(yīng)付利息所致。（15）一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 2010 年末較 2009 年末余額增加 100,000,000.00 元，系

由于報告期存在一年內(nèi)到期的長期借款。

（16）長期借款 2010 年末較 2009 年末余額增加 754,243,307.58 元，增幅為 517.47%，主要系報告期公司購建開展的工程項目較多，資本性支出需求增加，借入長期借款所致。

（17）其他非流動負(fù)債 2010 年末較 2009 年末余額增加 20,500,000.00 元，增幅為 140.41%，系報告期內(nèi)公司收到政府的各項補助增加所致。

（18）盈余公積 2010 年末較 2009 年末余額增加 68,211,112.43 元，增幅為 43.37%，系

報告期內(nèi)公司按照凈利潤計提盈余公積所致。

（19）營業(yè)收入 2010 較 2009 增加 931,640,739.94 元，增幅為 39.19%，主要

系報告期中藥飲片、中藥材貿(mào)易和食品產(chǎn)品及新開河產(chǎn)品銷售增長所致。（20）營業(yè)成本 2010 較 2009 增加 517,703,138.32 元，增幅為 32.70%，主要

系報告期營業(yè)收入增長，營業(yè)成本相應(yīng)增長所致。（21）營業(yè)稅金及附加 2010 較 2009 增加 10,881,285.89 元，增幅為 162.21%，主要系報告期銷售收入增長，應(yīng)納流轉(zhuǎn)稅相應(yīng)增加所致。

（22）銷售費用 2010 較 2009 增加 83,304,412.35 元，增幅為 75.59%，主要系

報告期銷售收入增長，銷售費用相應(yīng)增加及公司加大廣告費投入所致。（23）管理費用 2010 較 2009 增加 63,253,721.69 元，增幅為 84.58%，主要系

報告期公司經(jīng)營規(guī)模擴張迅速，管理費用相應(yīng)增加及新增合并子公司管理費用所致。

（24）財務(wù)費用 2010 較 2009 增加 43,700,451.16 元，增

幅為 53.30%，主要系

報告期短期借款和長期借款增加，所需支付的利息增加所致。

（25）資產(chǎn)減值損失 2010 較 2009 增加 1,982,661.18 元，系報告期計提應(yīng)收款

項壞賬準(zhǔn)備增加所致。

（26）營業(yè)外收入 2010 較 2009 增加 37,331,046.41 元，增幅為 324.19%，主

要系報告期政府補助增加、債務(wù)重組收益、折價收購子公司股權(quán)產(chǎn)生的損益所致。

（27）營業(yè)外支出 2010 較 2009 增加 6,658,233.67 元，增幅為 221.94%，主要

系報告期捐贈支出增加所致。

（28）所得稅費用 2010 較 2009 增加 37,217,228.90 元，增幅為 46.24%，主要

系報告期利潤總額增長，所得稅費用相應(yīng)增加所致。

一、康美藥業(yè)財務(wù)狀況分析

（一）會計報表分析

1、資產(chǎn)負(fù)債表分析

資產(chǎn)負(fù)債表是指反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。它反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。

篇五：康美藥業(yè)展示

為什么選擇康美直銷及10個唯一！廣東康美藥業(yè)，1997年成立，2001年上交所上市（股票代碼600518），市值最高480多億，到2014年1月7號擁有直銷牌照1.唯一市值最高480多億的直銷公司，2.唯一擁有電子商務(wù)、3.唯一擁有第三方支付、4.唯一擁有物流許可證！5.唯一擁有康美全國連鎖大藥房，6.唯一擁有康美醫(yī)院，7.唯一注冊資金21.9億元最多的直銷公司8.唯一先拿直銷牌在運作市場的直銷公司9.潮汕銀行金融牌照，10.人?？得澜】倒芾砉?！

康美藥業(yè)股份有限公司：中國五百強企業(yè)，中國藥企十強，全國五十多個產(chǎn)業(yè)基地，十多家子公司，壟斷了多個中藥原料的全國90%以上，產(chǎn)業(yè)涵蓋了多個中醫(yī)藥種植及生產(chǎn)加工基地、多家大型醫(yī)院、連鎖大藥房、銀行、投資公司以及電子商務(wù)公司。