第一篇：內(nèi)蒙古華遠股份有限公司財務(wù)報表

內(nèi)蒙古華遠股份有限公司 2009年財務(wù)報表附注

一、企業(yè)基本情況

內(nèi)蒙古華遠股份有限公司（以下簡稱本公司），成立于2000年1月10日，是實行股份制改組而設(shè)立的股份制公司，位于呼和浩特市金山開發(fā)區(qū)金山大道6號，是內(nèi)蒙古華遠集團的核心成員單位。本公司注冊資本金5000萬元，并與2006年3月在上海交易所掛牌上市。法人張顯才。本公司經(jīng)營范圍為機床配套產(chǎn)品（高檔卡盤）的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售；自營出口高檔卡盤產(chǎn)品；委托加工和委托銷售卡抓；委托代銷數(shù)控車床等業(yè)務(wù)。

二、財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)

公司以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)，根據(jù)實際發(fā)生的交易和事項，按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》和其他各項會計準(zhǔn)則的規(guī)定進行確認(rèn)和計量，在此基礎(chǔ)上編制財務(wù)報表。

三、遵循企業(yè)會計準(zhǔn)則的聲明

本公司編制的財務(wù)報表符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的要求，真實、完整地反映了本公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)信息。

四、重要會計政策和會計估計

（一）貨幣資金核算

1.會計期間

本公司的會計期間為公歷1 月1 日至12 月31 日。2.記賬本位幣

以人民幣為記賬本位幣 3.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 庫存現(xiàn)金限額為10000元 4.外幣折算

外幣交易的記賬方法采用統(tǒng)賬制，采用月初匯率折算，按月計算匯兌損益

（二）壞賬的核算

1.本公司采用備抵法核算壞賬損失。

2.估計壞賬算是采用應(yīng)收款項余額百分比法，計提比例為5‰。

（三）存貨核算

采用計劃成本核算的材料要通過“材料采購”科目核算其采購成本；采用實際成本核算的材料要通過“在途物資”科目核算其采購成本。企業(yè)發(fā)出存貨的成本及數(shù)量全部于月末根據(jù)領(lǐng)料單匯總一次結(jié)轉(zhuǎn)。1.原材料。

原料及主要材料和輔助材料，采用計劃成本核算。材料驗收入庫的實際成本與計劃成本的差異采用逐步結(jié)轉(zhuǎn)；原材料成本差異率月末計算。外購件、自制半成品和備用件采用全月加權(quán)平均法計算確定。2.周轉(zhuǎn)材料。

周轉(zhuǎn)材料采用世紀(jì)成本法核算。發(fā)出周轉(zhuǎn)材料單位成本采用先進先出法計算確定，包裝物不單獨計價，隨同產(chǎn)品一同銷售；低值易耗品采用一次轉(zhuǎn)銷法。3.庫存商品。

庫存商品采用實際成本核算，包括委托加工的卡爪和資產(chǎn)的高檔卡盤；這兩種庫存商品完工入庫成本于月末計算結(jié)轉(zhuǎn)；庫存商品的銷售成本、生產(chǎn)領(lǐng)用成本于月末采用全月加權(quán)平均法 計算確定。

4.委托加工物資。

委托加工物資采用實際成本核算。企業(yè)的卡爪部件委托外單位加工，此產(chǎn)品加工完成后返回本公司驗收后入成品庫。卡爪部件一部分自用，一部分采用委托代銷的形式對外銷售。5.受托代銷商品。

受托代銷商品采用支付手續(xù)費的形式進行核算。銷售后按銷售價款的10%及時確認(rèn)代銷勞務(wù)收入。

6.委托銷售商品。

委托銷售商品采用視同買斷的形式進行核算，滿足收入確認(rèn)條件時及時確認(rèn)收入，月末計算結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本。

（四）固定資產(chǎn)

本公司的固定資產(chǎn)按類別設(shè)置二級明細賬核算，分部門管理。計提固定資產(chǎn)折舊采用直線法，殘值率5%，折舊年限如下： 1.房屋建筑物為20年。2.機器設(shè)備為10年。3.交通運輸工具為4年。4.電子產(chǎn)品為3年。

（五）無形資產(chǎn)

本公司擁有兩項無形資產(chǎn)：商標(biāo)權(quán)和非專利技術(shù)。其中商標(biāo)權(quán)屬使用壽命有限的無形資產(chǎn)，采用直線法攤銷，無殘值，使用年限為6年；非專利技術(shù)屬使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，每年終了進行減值測試，確定是否計提減值準(zhǔn)備。

（六）產(chǎn)品成本

1.產(chǎn)品成本由本企業(yè)財務(wù)部集中核算，各車間提供成本計算的原始單據(jù)。就每個車間的成本計算過程講采用的是品種法，就整個企業(yè)的成本計算過程將采用的是逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法。粗加工車間和熱處理車間完工的半成品成本采用綜合成本結(jié)轉(zhuǎn)，不進項成本還原。2.成本項目

（1）直接材料：生產(chǎn)過程中耗用的原材料。

（2）直接人工：從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的各種實物或非實物薪酬（包括工資、獎金、職工福利、職工教育經(jīng)費、社保等）

（3）其他直接支出：為生產(chǎn)產(chǎn)品而發(fā)生的除直接材料和直接人工之外的直接支出（包括水費、電費等）

（4）制造費用：生產(chǎn)車間為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的間接計入產(chǎn)品成本的費用。3.成本計算對象

（1）粗加工車間以“盤體”、“盤絲”、為成本計算對象，發(fā)生的直接費用在“生產(chǎn)成本——基本生產(chǎn)成本”中歸集，發(fā)生的間接費用在“制造費用”中歸集。（2）熱處理車間以“盤絲”、為成本計算對象，發(fā)生的直接費用、間接費用都在“生產(chǎn)成本——基本生產(chǎn)成本”中歸集。

（3）精加工車間以“卡盤”為成本計算對象，發(fā)生的直接費用、間接費用都在“生產(chǎn)成本——基本生產(chǎn)成本”中歸集。4.能源、設(shè)備保障車間對發(fā)生的直接費用和間接費用直接記入“生產(chǎn)成本——輔助生產(chǎn)成本”賬戶中，不設(shè)置“制造費用”明細賬進行間接費用核算。5.制造費用采用工時比例分配。

6.輔助生產(chǎn)成本按照受益對象直接分配。7.在產(chǎn)品成本計算采用約當(dāng)產(chǎn)量法。產(chǎn)品計算過程中的分項單位成本保留小數(shù)點后5位，完 工入庫最終單位成本保留小數(shù)點后2位。

（七）職工薪酬核算

1.本公司實行月薪制。所有人員采用基本工資+補貼+效益獎金的浮動工資制。工資采用上行制，每月2日通過一行代發(fā)上月各種職工薪酬。

2.本公司是個人所得稅的代扣代繳人，工資薪金所得費用減除標(biāo)準(zhǔn)為2000元。

3.職工個人所負(fù)擔(dān)的養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)保險分別按上年度社會月平均工資（700元/月）的8%、2%、1%代扣代繳；住房公積金按工資薪酬的12%代扣代繳。

4.本公司負(fù)擔(dān)的養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)保險分別按上年度社會月平均工資（700元/月）的20%、6%、2%先計提再繳交；住房公積金按工資薪酬的12%先計提再繳交。5.本公司按應(yīng)付工資薪酬總額的1.5%計提職工教育經(jīng)費。

（八）稅費

1.本公司是增值稅一般納稅人，增值稅稅率為17%。銷售采購過程中發(fā)生的運費，可按7%做進項稅額抵扣。

2.本公司有自營出口經(jīng)營權(quán)，對出口和內(nèi)銷貨物統(tǒng)一核算，采用“免、抵、退”退稅計算辦法，退稅率為13%。

3.營業(yè)稅稅率為5%，城市維護建設(shè)稅稅率為7%，教育費附加費率為3%。4.所得稅按季預(yù)繳，年終匯算清繳，所得稅稅率25%。5.納稅方式為上門申報，稅款繳納方式為銀行轉(zhuǎn)賬。

（九）利潤分配

1.法定盈余公積，按照《公司法》規(guī)定的比例提取（10%）。2.任意盈余公積，按照公司董事會決議規(guī)定的比例提取。3.年終向投資人分配的利潤，按照本公司董事會決議規(guī)定的比例和年初投資者在本公司的投資額分配。

（十）其他

1.本公司使用通用記賬憑證，采用科目匯總表賬務(wù)處理程序。2.分配率保留小數(shù)點后5位，尾差由最后一位負(fù)擔(dān)。3.存貨單位成本保留小數(shù)點后2位。

五、會計政策、會計估計變更、重大前期差錯更正及其他事項調(diào)整的說明

（一）會計政策變更的性質(zhì)、內(nèi)容及原因：報告期未發(fā)生會政策變更的事項。

（二）會計估計變更的內(nèi)容和原因：報告期未發(fā)生會計估計變更的事項。

（三）會計差錯的性質(zhì)：報告期未發(fā)生重大會計差錯的事項。

六、報表重要項目說明

六、報表重要項目說明

第二篇：萬科股份有限公司 財務(wù)報表 演講稿

大家好，我們小組分析的是萬科公司的08-10的財務(wù)報表，很榮幸由我來為大家解讀。

一，首先，公司簡介，萬科企業(yè)股份有限公司成立于1984年，上市時間是1991年。萬科的主 營業(yè)務(wù)是房地產(chǎn)和物業(yè)管理，分別達到了99%和0.7%。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2010年萬科再次蟬聯(lián)了住宅銷售收入與住宅銷售面積的雙料冠軍。其中住宅銷售收入1026億元創(chuàng)造了新的記錄，使得萬科成為國內(nèi)第一家年銷售超過千億的房企。

其次，介紹下房地產(chǎn)的大環(huán)境，中央對于2010年房地產(chǎn)市場政策收緊，包括調(diào)整營業(yè)稅，強調(diào)抑制高房價與投資性需求，加大在保障房方面的力度，導(dǎo)致2010年的樓市銷售情況不容樂觀，至少房價不會再次出現(xiàn)2009年下半年的“瘋漲”局面。所以，以下我們分析的萬科公司10年的各項指標(biāo)都略遜于08，09年，但總體發(fā)展較為良好。

二，其次，報表結(jié)構(gòu)分析。

（1）我們先來看萬科的償債能力比率。

第一，流動比率。此比率已經(jīng)接近標(biāo)準(zhǔn)比率2，表明企業(yè)短期還債能力較為穩(wěn)定。但是10年呈下降狀態(tài)，說明萬科短期償債能力有所下降，財務(wù)面臨風(fēng)險。

第二，速動比率。此比率上升，說明萬科的變現(xiàn)能力增強，財務(wù)風(fēng)險有所下降，但是，到10年下降到0.56，說明短期償債能力變?nèi)酢５欠康禺a(chǎn)所特有的大量存貨現(xiàn)象會造成速動比率比一般水平低。

第三，資產(chǎn)負(fù)債率。一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率40-70較為合適。08-09年萬科的資產(chǎn)負(fù)債率在67左右徘徊，相對比較穩(wěn)定。在2010年，資產(chǎn)負(fù)債率上升說明償債能力變?nèi)酰攧?wù)上的穩(wěn)健趨勢有所波動。

第四，萬科公司產(chǎn)權(quán)比率大幅上升，說明萬科充分發(fā)揮了負(fù)債帶來的財務(wù)杠桿效應(yīng)，財務(wù)風(fēng)險變高,。但是，同樣，利息保障倍數(shù)遠遠高于同行業(yè)，說明企業(yè)支付利息和履行債務(wù)契約的能力變強，存在的財務(wù)風(fēng)險較少。

（2）我們再來看一下萬科的盈利能力比率。

以開發(fā)出售為主要業(yè)態(tài)的地產(chǎn)公司一般銷售凈利率都較高，可以看到萬科的銷售凈利率逐年上升，企業(yè)市場競爭能力變強，發(fā)展能力變大。但是總體一般，說明企業(yè)在擴大銷售收入的同時，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤。

同樣的，萬科的凈資產(chǎn)收益率逐年增高，自有資本獲取收益的能力更強，運營效益更好，對投資者和債權(quán)人的保證程度水平更高。但是，資產(chǎn)凈利率卻經(jīng)歷了先增后減，說明企業(yè)總體利用效果一般。分析可知，萬科的規(guī)模增長與其成本控制能力的增長并不匹配，直接影響了其盈利能力。

（3）接下來是資產(chǎn)管理比率。

分析各項指標(biāo)，在10年都呈現(xiàn)下降趨勢，說明存貨積壓，變現(xiàn)能力有所減弱，企業(yè)的營運資金過多的呆滯在應(yīng)收賬款上，有發(fā)生壞賬的危險，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。預(yù)測可知萬科未來資金會更緊張，但不排除國家宏觀調(diào)控的因素和房地產(chǎn)企業(yè)的自有特征。

（4）我們再來看到企業(yè)發(fā)展能力。

由表可知，在10年萬科銷售收入增長率下降幅度明顯，說明企業(yè)市場前景不可觀。但是總資產(chǎn)增長率卻有大幅上漲，說明企業(yè)在本經(jīng)營周期內(nèi)資產(chǎn)擴張速度非常快。并且，萬科還加速了在土地市場的投入，整個2010年共獲取106塊土地，且大多數(shù)位于二、三 線城市。由于房地產(chǎn)開發(fā)從拿地到銷售到交樓平均周期是2到3年，按此規(guī)律，萬科2010年實現(xiàn)千億業(yè)績便是2008年之前辛苦布局、儲備土地的結(jié)果，而 2010年全國范圍內(nèi)的大量拿地，也將保障萬科今后幾年的銷售成績。

三，接下來，上市公司特有的財務(wù)比率——每股指標(biāo)分析。查看三年數(shù)據(jù)，10年態(tài)勢較好。

每股收益反映普通股盈利能力在逐漸增長。

每股股利說明公司的獲利能力增加，公司的股利分配政策和現(xiàn)金充足。每股凈資產(chǎn)說明公司的股票價值在增長，公司的發(fā)展在壯大。

市盈率說明投資者對萬科公司未來發(fā)展充滿信心，但是09年該指數(shù)有所下降，原因可能是受到金融危機的影響，投資者普遍對股票市場不太看好。

四，緊接著，我們再來看看萬科的同行業(yè)。

我們選取了招商地產(chǎn)，保利地產(chǎn)，和深振業(yè)A。

分析每股收益，每股凈資產(chǎn)，凈資產(chǎn)收益率，凈利潤增長率。萬科的發(fā)展態(tài)勢最好，最為平穩(wěn)，不過其他企業(yè)增勢兇猛，有趕超趨勢。萬科的最大亮點在于公司的經(jīng)營效率。雖然萬科的管理層極為重視每股收益的持續(xù)快速增長，但是分紅較少，股民不買賬。其中利弊，在這也不過多累牘。

五，當(dāng)然萬科在迅猛發(fā)展的時候，也存在著諸多風(fēng)險。譬如償債能力，盈利能力，資產(chǎn)管理發(fā)展能力都略有下降，為此企業(yè)需提升產(chǎn)品品質(zhì)和性價比，加強成本、費用管理。加強銷售貸款的回收，減少壞賬。提高資金運用效率，加強流動資產(chǎn)的管理。

而面對不斷深入的調(diào)控，萬科需及時調(diào)整開發(fā)布局、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和開發(fā)節(jié)奏，調(diào)低對利潤的追求，把調(diào)控可能帶來的業(yè)績影響降到最低，面對市場變化，確保經(jīng)營安全作為一個底線。在任何情況下堅持穩(wěn)健經(jīng)營、繼續(xù)堅持為普通人蓋好房子的基本產(chǎn)品定位。繼續(xù)堅持 “不囤地、不捂盤、不當(dāng)?shù)赝酢钡脑瓌t。堅持保障房的供應(yīng)。萬科將更多依賴于自身品牌和客戶服務(wù)，依賴于企業(yè)的融資能力和經(jīng)營管理水平。從而確保今后萬科在中國房地產(chǎn)行業(yè)當(dāng)之無愧的龍頭老大地位。

期待著萬科公司的能有更好發(fā)展。謝謝大家。

第三篇：萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)報表分析[范文]

萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)報表分析

一、公司簡介

萬科公司概況：萬科企業(yè)股份有限公司成立于1984年5月，是目前中國最大的專業(yè)住宅開發(fā)企業(yè)。2008年公司完成新開工面積523.3萬平方米，竣工面積529.4萬平方米，實現(xiàn)銷售金額478.7億元，結(jié)算收入404.9億元，凈利潤40.3億元。

萬科認(rèn)為，堅守價值底線、拒絕利益誘惑，堅持以專業(yè)能力從市場獲取公平回報，是萬科獲得成功的基石。公司致力于通過規(guī)范、透明的企業(yè)文化和穩(wěn)健、專注的發(fā)展模式，成為最受客戶、最受投資者、最受員工、最受合作伙伴歡迎，最受社會尊重的企業(yè)。憑借公司治理和道德準(zhǔn)則上的表現(xiàn)，公司連續(xù)六次獲得“中國最受尊敬企業(yè)”稱號，2008年入選《華爾街日報》（亞洲版）“中國十大最受尊敬企業(yè)”。

萬科1988年進入房地產(chǎn)行業(yè)，1993年將大眾住宅開發(fā)確定為公司核心業(yè)務(wù)。至2008年末，業(yè)務(wù)覆蓋到以珠三角、長三角、環(huán)渤海三大城市經(jīng)濟圈為重點的31個城市。當(dāng)年共銷售住宅42500套，在全國商品住宅市場的占有率從2.07%提升到2.34%，其中市場占有率在深圳、上海、天津、佛山、廈門、沈陽、武漢、鎮(zhèn)江、鞍山9個城市排名首位。

萬科1991年成為深圳證券交易所第二家上市公司，持續(xù)增長的業(yè)績以及規(guī)范透明的公司治理結(jié)構(gòu)，使公司贏得了投資者的廣泛認(rèn)可。過去二十年，萬科營業(yè)收入復(fù)合增長率為31.4.%，凈利潤復(fù)合增長率為36.2%；公司在發(fā)展過程中先后入選《福布斯》“全球200家最佳中小企業(yè)”、“亞洲最佳小企業(yè)200強”、“亞洲最優(yōu)50大上市公司”排行榜；多次獲得《投資者關(guān)系》等國際權(quán)威媒體評出的最佳公司治理、最佳投資者關(guān)系等獎項。

經(jīng)過多年努力，萬科逐漸確立了在住宅行業(yè)的競爭優(yōu)勢：“萬科”成為行業(yè)第一個全國馳名商標(biāo)，旗下“四季花城”、“城市花園”、“金色家園”等品牌得到各地消費者的接受和喜愛；公司研發(fā)的“情景花園洋房”是中國住宅行業(yè)第一個專利產(chǎn)品和第一項發(fā)明專利；公司物業(yè)服務(wù)通過全國首批ISO9002質(zhì)量體系認(rèn)證；公司創(chuàng)立的萬客會是住宅行業(yè)的第一個客戶關(guān)系組織。同時也是國內(nèi)第一家聘請第三方機構(gòu)，每年進行全方位客戶滿意度調(diào)查的住宅企業(yè)。

二、資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的縱向分析和橫向分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、貨幣資金：總數(shù)逐年增加，逐年減少比例的原因是公司的經(jīng)營狀況每年都有所改善，經(jīng)

營業(yè)績每年都有增加。

2、應(yīng)收賬款：逐年減少的主要原因是往來款項減少所致。

3、存貨；逐年增加的主要原因是起先部分原料儲備存有所上升所致，市場需求增大，加大

了房地產(chǎn)的開發(fā)。

4、長期股權(quán)投資：逐年增加的主要原因是市場當(dāng)前狀況及其前景對公司的投資的影響。

5、固定資產(chǎn)：其占總資產(chǎn)比例的先增后減說明市場經(jīng)歷了從冷到熱的過程。

6、在建工程：先減少后大幅度的增加說明了公司對市場的需求量和熱度做出可及時的調(diào)整。

7、應(yīng)付賬款：逐年增加的主要原因是公司根據(jù)市場的熱度，適度的加大了對市場的投資力

度。

（二）利潤表分析

1、營業(yè)總收入：逐年的上升是由于公司的經(jīng)營業(yè)績每年都有所提升。

2、營業(yè)成本：逐年上升的主要原因是房地產(chǎn)市場過熱，地皮的價格大幅度增長以及公司營

業(yè)收入的逐年上升帶動了成本的增加。

3、投資收益：逐年增加說明了公司投資方向和目標(biāo)正確，所投資的公司的經(jīng)營業(yè)績每年都

有提高。

4、銷售費用：先增后減主要原因是公司在市場蕭條期為增加銷售收入支付了較多的費用以

促進業(yè)務(wù)量的增加，而在市場繁榮期則無需太多的銷售費用。

5、管理費用：逐年減少的原因是對壞賬核算方法做了變更，減少了對于特別款項采用個別認(rèn)定法計提壞賬準(zhǔn)備，所計提的壞賬準(zhǔn)備減少。

6、所得稅：先減后增反映公司利潤總額的所得大小。

三、比率分析

（一）償債能力分析

這三年的流動比率表明，債權(quán)人的安全程度較高，較高的流動比率可以保障債權(quán)在到期日得以償還，并在清算時不會受到重大損失。因為，在債權(quán)到期日，流動資產(chǎn)可以迅速變現(xiàn)予以償還債務(wù)，流動比率越高，這種償還到期債務(wù)的能力越高.企業(yè)的貨幣資金和存貨在這三年的增量都得到較大幅度的提高，說明企業(yè)的經(jīng)營有比較明顯的提高，短期償債能力值得肯定。

這三年的速動比率是假定存貨毫無價值或難以脫手兌換現(xiàn)金的情況下，企業(yè)可動用的流動資產(chǎn)抵付流動負(fù)債的能力。萬科公司的速動比率在行業(yè)中還是處在一個比較合適的比例，表明企業(yè)可動用的流動資產(chǎn)抵付流動負(fù)債的能力還是比較強的，同時，表明企業(yè)資產(chǎn)利用率也處在比較合適的比例。

這三年的資產(chǎn)負(fù)債比率表明從債權(quán)人處所籌集的資金占資產(chǎn)的百分比，它有助于確定在破產(chǎn)情況下對債權(quán)人的保護程度。此三年的比率都比較高，表明企業(yè)的財務(wù)狀況比較吃緊，但從側(cè)面考慮，說明了企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)量比較大，造成了比較大比例的資產(chǎn)負(fù)債率。總的來看，從前三個指標(biāo)可以看出該公司的償債能力處于合理的水平，債權(quán)人的安全程度處于較好局面。同時也可以看出企業(yè)的資源利用率還是比較高的，也從側(cè)面說明了企業(yè)的償債能力還是比較強的。

（二）營運能力分析

從這三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以看出，每年它都維持在一個很高的水平，表明企業(yè)在未來對現(xiàn)金的收回都比較高，資金的利用率在高的水平。這三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都比較高，表明該企業(yè)的資金利用一直比較高，處于良好的狀態(tài)，同時也表明其短期償債能力十分強。

這三年的存貨周轉(zhuǎn)率差別不大，說明每一年的運轉(zhuǎn)都差別不大，存貨增加不大，公司的負(fù)擔(dān)也就不大，對資金的利用比較好，生產(chǎn)比較正常，沒有太大的變化，公司處在一個比較穩(wěn)定的發(fā)展的階段。

從這三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以看出該企業(yè)全部資產(chǎn)的使用率，這三年的都比較高，在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，表明該企業(yè)在行業(yè)中利用全部資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率較高，企業(yè)的生產(chǎn)獲利能力比較高，表明萬科公司的獲利能力非常高。

總的來看，三個財務(wù)指標(biāo)表明，該企業(yè)的資金利用率極高，周轉(zhuǎn)很快，銷售收入高，獲利能力也比較穩(wěn)定，且充分的利用了多余的資金，生產(chǎn)的效率比較高。

（三）獲利能力分析

三年的獲利財務(wù)指標(biāo)如下：

毛利是公司利潤形成的基礎(chǔ)，銷售毛利率即單位收入的毛利，獲利能力越強。從上表可以看出，萬科公司的銷售毛利率相對較低，還沒有達到行業(yè)中的平均水平，但這也是萬科的營銷策略，萬科的CEO也說過高于25%的利潤他們不做，證明公司是在穩(wěn)固中求發(fā)展，在穩(wěn)定中求得利潤，這樣做對公司的可持續(xù)發(fā)展是比較有利，在謀取利潤的同時，不會讓公司冒太大的風(fēng)險。同時，萬科公司的凈利潤高,而凈資產(chǎn)收益率不高,這說明它的凈資產(chǎn)較多,沒有太多的負(fù)債籌資,嘗債能力強,破產(chǎn)風(fēng)險小。

四、分析結(jié)論

從總體趨勢可以看出，各個項目的數(shù)值都處在比較適合的水平，盡管其中有起有落，但總體來說，沒有較大浮動的大起大落。主要是由于在07年房地產(chǎn)市場的一片火熱，其公司的各項指標(biāo)都處在比較有利的水平，到了08年的時候，房地產(chǎn)市場冷淡，但公司改善了銷售策略，其總體來說還是取得了一定的發(fā)展，09年，房地產(chǎn)市場有所回暖，公司的經(jīng)營狀況得到較大的改善和提高，得以體現(xiàn)在各項指標(biāo)的提升。在償債能力，營運能力和獲利能力分析的過程中，可以清晰的看出各個指標(biāo)的變化。萬科公司應(yīng)的收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率都遠高于同行企業(yè)，資產(chǎn)的流動性在行業(yè)中也處于領(lǐng)先地位，說明了該企業(yè)的償債能力比較好，并且其凈利潤也在逐年的增加，作為債務(wù)人是不用擔(dān)心公司的償債能力，投資風(fēng)險也比較小。但這對企業(yè)而言也不是完全有利于企業(yè)的，在財務(wù)風(fēng)險低的同時也表明了公司沒有充分利用其總資金。此三年該公司的營運能力指標(biāo)沒有太大的變化，說明了該企業(yè)運做沒有出現(xiàn)太大的問題，生產(chǎn)正常，且其效率也比較高。從獲利財務(wù)指標(biāo)可以看出，該企業(yè)每年獲利能力比較強，說明了經(jīng)營方式適當(dāng)，周轉(zhuǎn)也比較合理。

總體來看，該企業(yè)是一個經(jīng)營的相當(dāng)成功的企業(yè)，在其行業(yè)中有著龍頭老大的地位，雖然受到08年市場低迷時公司促銷策略以及較高土地成本項目的進入結(jié)算期的影響，期間公

司全年的總體指標(biāo)提升不高，但公司的仍有良好的銷售表現(xiàn)，同時09年房地產(chǎn)市場的及時回暖，為公司的經(jīng)營發(fā)展注入了一股動力。近幾年公司的營業(yè)總收入沒有較大的波動且逐年都有一定上升，利潤也在不斷的上升，總資產(chǎn)等較穩(wěn)的增長，財務(wù)風(fēng)險較低，公司未來存在較好的業(yè)績釋放空間。

第四篇：老板電器股份有限公司財務(wù)報表分析

杭州老板電器股份有限公司財務(wù)報表分析

姓名：鐘美玲

班級：11電子商務(wù)

學(xué)號：201110450118

指導(dǎo)老師：

日期：

目錄

一、公司簡介…………………………………………………… 1

二、資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的縱向分析和橫向分析……………

三、比例分析……………………………………………………

（一）償債能力分析…………………………………………

（二）營運能力分析…………………………………………

（三）獲利能力分析…………………………………………

四、分析結(jié)論……………………………………………………

杭州老板電器股份有限公司財務(wù)報表分析

一、公司簡介(一)公司基本情況(二)公司經(jīng)營范圍(三)公司行業(yè)分析

二、資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的縱向分析和橫向分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債表的分析

（二）利潤表的分析

三、比率分析

（一）償債能力分析

（二）營運能力分析

三年的營運財務(wù)指標(biāo)如下：

（三）獲利能力分析

三年的獲利財務(wù)指標(biāo)如下：

凈利率=凈利潤/銷售收入*100%

四、分析結(jié)論

第五篇：中國石油天然氣股份有限公司財務(wù)報表分析

中國石油天然氣股份有限公司償債能力分析

一、短期償債能力分析

1.流動比率

一般經(jīng)驗認(rèn)為，流動比率應(yīng)達到2以上。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的短期償債能力越強，企業(yè)所面臨的短期流動性風(fēng)險越小，債權(quán)人安全程度越高。

由上表可知，中石油2008流動比率為0.86，短期償債壓力較大。2009年為0.76，較上年還下降0.1，這主要是2009年流動資產(chǎn)增長速度小于流動負(fù)債的增長速度。兩年的流動比率都遠遠低于2，還不到1。如果按照經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)來判斷，中石油兩年的流動比率都偏低，表明該公司的短期償債能力弱。

但這不一定意味著該公司的短期償債能力已經(jīng)達到了危機邊緣。應(yīng)結(jié)合該行業(yè)的平均值及該公司指標(biāo)值的歷史水平變動情況進行比較，才能說明問題。下圖為中石油與中石化近五年來的流動比率的對比情況：

從圖可以看出，中石油和中石化的流動比率一直都低于一般認(rèn)為的正常值2，這大致表明行業(yè)平均流動比率的水平低于2，這應(yīng)該跟石油與天然氣行業(yè)的營業(yè)周期相對較長，流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款比重較大，存貨周轉(zhuǎn)速度較慢有密切的關(guān)聯(lián)。而相對于中石化來說，中石油的流動比率一直高于中石化，表明中石油的短期償債能力更強，更能保障在流動負(fù)債到期日有較多的流動資產(chǎn)可供變現(xiàn)償

債，也表明公司在遇到突發(fā)性現(xiàn)金流出時更強的支付能力。

2.速動比率

由表可知，中石油兩年的速動比率分別為0.52、0.47，徘徊在0.5水平，明顯低于公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。究其原因，一方面，對于石油與天然氣產(chǎn)業(yè)而言，存貨占流動資產(chǎn)的比重比較大，兩年中存貨比重均接近40%，扣除存貨后速動比率定會下降。另一方面，2007年該指標(biāo)值是0.73，表明這兩年速動比率連續(xù)出現(xiàn)了一段下降趨勢，這主要是受金融危機影響，公司存貨增加所致。這表明為每一元流動負(fù)債提供的速動資產(chǎn)保障減少了。也表明該公司流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)趨向不合理，速動資產(chǎn)占有較小比重，導(dǎo)致2008和2009償債能力的下降，只能償還流動負(fù)債的52%和47%，如要想償還所有的流動負(fù)債，必須變現(xiàn)大部分的存貨資產(chǎn)，這會對其償還短期債務(wù)構(gòu)成一定的壓力。

3． 現(xiàn)金比率

中石油2008、2009年現(xiàn)金比率分別為17.4%、22.7%，2009年的現(xiàn)金比率比2008年增加了5.3%，說明公司為每一元流動負(fù)債提供的現(xiàn)金資產(chǎn)保障提高了

5.3%。同時該指標(biāo)值在20%左右波動，跟同行業(yè)平均值相比，位于合理的變動區(qū)間，表明公司即刻變現(xiàn)償還債務(wù)的能力比較強。

二、長期償債能力分析

4.已獲利息倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)指標(biāo)越高，表明企業(yè)的債務(wù)償還能力就有保障。而在2009年，中石油公司的已獲利息倍數(shù)從2008年的72.76驟降到27.92，這主要是因為2009年的財務(wù)費用相對于2008年而言翻了一番，而且息稅前利潤相比之下又有所下降，故導(dǎo)致了該指標(biāo)的大幅下降。同時間接說明該公司的資金流動出現(xiàn)問題，對債務(wù)的償還能力有所下降。該公司應(yīng)多加注意。

另外，我們可以看到中石油從05到09年該指標(biāo)的變動情況：

該指標(biāo)從05年開始就一直下降，2009年達到最低，這表明了公司可保證的最低的償債能力。指標(biāo)值為27.92，反映出公司息稅前利潤為所需支付的債務(wù)利息的27.92倍，說明盡管該指標(biāo)值一直在下降，但公司尚有足夠的能力償付利息。

5.長期債務(wù)與營運資金比率

指標(biāo)值兩年均顯示為負(fù)值，這是因為這兩年營運資金均小于零，即流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債。營運資本為負(fù)數(shù)，說明企業(yè)的長期資產(chǎn)也由流動負(fù)債來提供，流動風(fēng)險加大，說明該公司營運資金對長期負(fù)債的保障程度比較低。這也反映出中石油這兩年籌資策略比較激進，較多地使用負(fù)債來籌集資金。從絕對數(shù)額來講，長期債務(wù)占營運資金的比重變小，預(yù)示著企業(yè)的長期償債能力變強。

6.資產(chǎn)負(fù)債率

中石油2009年資產(chǎn)負(fù)債率（37.40%）比2008年（29.05%）上升了8.35%，表明該公司債務(wù)負(fù)擔(dān)有所增加，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險略有增強。這主要是繼2008金融危機后，經(jīng)濟惡化情況仍未得到改善的結(jié)果。但資產(chǎn)負(fù)債率的提高，表明公司長期償債能力的提高，也反映出公司可能正在執(zhí)行積極進取的舉債政策，從下圖中更能反映出這一點。公司前四年資產(chǎn)負(fù)債率大致維持在30%左右，表明資本結(jié)構(gòu)大部分屬所有者權(quán)益，比較安全。09年開始抬頭上升，是公司擴大舉債規(guī)模的征兆。

7.產(chǎn)權(quán)比率

從表中的計算結(jié)果看，2008年中石油債權(quán)人提供的資本僅是股東提供資本的34.57%，這一指標(biāo)在2009年略有上升，升至46.81%，這表明中石油公司舉債經(jīng)營的程度并不是很高。這主要考慮到中石油在這兩年受經(jīng)濟環(huán)境影響，銷售狀況不太理想，盈利能力略微欠缺保障，債務(wù)融資風(fēng)險變大的緣故。這一比率的過低，即所有者權(quán)益比重過大，意味著企業(yè)有可能失去充分發(fā)揮負(fù)債的財務(wù)杠桿作用的大好時機。但2009年隨著經(jīng)濟的調(diào)整，該指標(biāo)已經(jīng)開始有了起色的苗頭，說明公司營運狀況得到了改善，有望通過更多的債務(wù)融資擴大公司經(jīng)營能力，逐步降低企業(yè)資金成本，不斷提高公司的長期償債能力。