第一篇：9、海南股權交易中心投資者適當性管理辦法(試行)總結

海南股權交易中心 投資者適當性管理辦法(試行)

第一章 總則

第一條 為促進海南股權交易中心（以下簡稱本中心）平穩、有序發展，提示市場風險，引導投資者理性參與中心業務，保護投資者合法權益，根據《海南股權交易業務管理制度(試行)》，制定本細則。

第二條 投資者參與本中心所有業務，應當熟悉本中心相關規定，了解投資標的特征，結合自身風險偏好確定投資目標，客觀評估自身的心理和生理承受能力、風險識別能力及風險控制能力，審慎決定是否參與各類資產的交易業務。

第三條 投資者適當性管理的實施不能取代投資者本人的投資判斷，也不會降低產品或服務的本質風險，相應的投資風險、履約責任以及費用由投資者自行承擔。

第二章 一般規定

第四條

投資者適當性管理包括以下內容：

（一）了解投資者的相關情況并評估其風險承受能力；

（二）了解擬提供產品的產品或服務的相關信息；

（三）向投資者提供與其風險承受能力相匹配的產品或服 務，并進行持續跟蹤和管理；

（四）提供產品或服務前，向投資者介紹產品或服務的內容、性質、特點、業務規則等，進行有針對性的投資者教育；

（五）揭示產品或服務的風險，與投資者簽署《風險揭示書》。第五條

本中心可對參與交易的投資者設置準入條件。投資者準入條件包括但不限于財務狀況、相關投資知識水平、投資經驗、誠信記錄等方面的要求。

第六條 投資者要求本中心提供產品或服務，本中心認為該產品或服務超出投資者的風險承受能力的，應當向投資者警示風險；投資者堅持要求本中心提供的，投資者應當簽署《風險揭示書》，承諾自行承擔投資風險。

第七條 本中心的投資者按照財務狀況、投資知識水平、投資經驗、風險承受能力等情況，分為機構投資者和個人投資者。

第三章 機構投資者資質要求

第八條 符合以下條件之一的機構投資者，可申請成為本中心的合格機構投資者：

（一）經有關金融監管部門批準設立的金融機構；

（二）經本中心同意，金融機構面向投資者發行的產品，包括但不限于：

1、銀行理財產品；

2、信托產品；

3、基金產品；

4、證券公司資產管理產品。

（三）凈資產100萬元人民幣以上的法人機構；

（四）凈資產100萬元人民幣以上的合伙企業；

（五）經本中心認可的其他機構投資者。

第九條 合格機構投資者可以參與本中心所有資產類別的交易業務。

第四章 個人投資者資質要求

第十條 符合以下條件的自然人投資者，可申請成為本中心的合格自然人投資者：

（一）具有完全民事行為能力；

（二）能夠識別、判斷和承擔相應投資風險，風險承受能力評估得分不低于80分；

（三）提供個人名下各類金融資產總額不低于人民幣10萬元的證明；

（四）持有本中心掛牌企業股權比例超過5%；

（五）本中心認定的其他情形。

自然人投資者提供的金融資產證明包括；最近三個月內的銀行存款、股票、股權、基金、期貨、債券、黃金、各類理財產品證明；房產證明；一年內價值超過10萬元的汽車購買證明；已經本中心認可的其他金融資產證明等。第十一條 本中心對個人投資者交易業務按不同資產類別，實行資產準入。

第十二條 合格個人投資者可以參與認購、交易本中心掛牌的產品。

第十三條 合格個人投資者參與認購、交易以下掛牌產品類別，需根據具體產品要素和相關法律法規規定合格投資者準入：

（一）私募基金；

（二）掛牌公司股權交易；

（三）資產管理計劃；

（四）信托計劃；

（五）其他本中心認定的交易品種。

第五章 經紀會員監管

第十四條 機構投資者從事經紀業務，應當了解和評估客戶對交易產品的認知水平和風險承受能力，建立以分類管理為核心的客戶管理和服務制度，選擇適當的投資者參與相應類型的交易，切實履行投資者適當性管理職責。

第十五條 機構投資者從事經紀業務的適當性管理包括但不限于以下內容：

（一）了解投資者的相關情況并評估其風險承受能力；

（二）了解擬提供的產品或服務的相關信息；

（三）向投資者提供與其風險承受能力相匹配的產品或服 務，并進行持續跟蹤和管理；

（四）提供產品或服務前，向投資者介紹產品或服務的內容、性質、特點、業務規則等，進行有針對性的投資者教育；

（五）切實履行投資者適當性管理職責，了解投資者的身份、財務狀況、投資經驗等相關信息，評估投資者的風險承受能力和風險識別能力，有針對性地開展風險揭示、投資者知識普及、投資者服務等工作，引導投資者審慎參與本中心交易業務。

第十六條 機構投資者應當妥善保管投資者的檔案資料，除依法配合調查和檢查外，應當為投資者保密。

第十七條 機構投資者應當結合所了解的投資者信息和投資者參與的交易情況，定期開展對投資者風險承受能力的持續評估工作，并留存評估結果備查。

第十八條 機構投資者應當針對不同類別的投資者制訂服務方案和管理流程，根據客戶的不同特點，講解本中心業務規則和風險特點，提示參與交易業務可能面臨的風險。

第十九條 機構投資者發現客戶存在異常交易行為或者違法違規行為時，應當根據本中心相關規定及時提醒客戶，并向本中心報告。

第二十條 機構投資者應當為投資者提供合理的投訴渠道，指定專門部門受理投訴，妥善處理與投資者的矛盾和糾紛，并認真做好記錄工作。

第二十一條 機構投資者應當配合本中心對其投資者適當性 管理執行情況進行檢查，如實提供投資者開戶資料、資金賬戶情況等信息，不得隱瞞、阻礙和拒絕。

第二十二條 機構投資者應當接受本中心對其經紀業務職責的監管。機構投資者介紹投資者開戶時，若違反本中心投資者適當性管理制度，本中心可以對其采取責令整改、談話提醒、書面警示、通報批評、公開譴責、暫停或者限制介紹開戶業務、調整或者取消機構投資者資格等處理措施。

第六章 投資者賬戶管理

第二十三條 投資者買賣本中心掛牌公司股份以及其他產品，應向本中心申請開立證券賬戶和資金賬戶，并開立第三方存管賬戶（特殊投資者除外）。

第二十四條 本中心負責審核投資者提交的申請開戶材料并決定是否同意其賬戶開立。

第二十五條 投資者在本中心開立賬戶時，應填寫開戶材料并簽署特別風險揭示書等文件。

投資者應抄錄特別風險揭示書等風險揭示文件中的特別聲明。

第二十六條 投資者應當配合本中心做好投資者適當性管理工作，如實提供申報材料。投資者不予配合或提供虛假信息的，本中心可以拒絕為其開立賬戶。第二十七條 本中心對投資者提供的資料實行嚴格的保密制度，除依法配合調查和檢查外，不對外提供。

第二十八條 投資者應當遵守“買賣自負”的原則, 承擔掛牌公司股份以及其他產品的轉讓履約責任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔掛牌公司股份以及其他產品轉讓履約責任。

第二十九條 投資者應當通過正當途徑維護自身合法權益。投資者維護自身合法權益時應當遵守法律法規的相關規定，不得侵害國家、社會、集體利益和他人合法權益，不得擾亂社會公共秩序、轉讓場所及相關單位的工作秩序。

第七章 其他適當性管理

第三十條 參與本中心掛牌公司股份定向增資的投資者可以是：

（一）公司股東；

（二）公司的董事、監事、高級管理人員、核心員工；

（三）經本中心認定的合格投資者。

核心員工的認定，應當由公司股東大會或董事會審議批準。第三十一條 以下個人投資者在不滿足本中心合格投資者條件時，只能買賣其持有或曾持有的掛牌公司股份：

（一）公司掛牌時的自然人股東；

（二）通過定向增資或股權激勵持有公司股份的自然人股東；

（三）因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人；

（四）本中心認定的其他個人投資者。

第三十二條 本中心掛牌的其他產品對合格投資者買賣另有要求的，從其規定。

第三十三條 投資者參與本中心產品交易，除符合本細則的規定外，還應符合《掛牌交易說明書》規定的各項條件。

第三十四條 法律法規對投資者投資掛牌產品有限制性規定的，遵照其規定。

第三十五條 本中心有權根據市場及交易產品的情況，調整各類投資者的投資金額限額。

第八章 本中心的監管與服務

第三十六條 本中心按照法律、行政法規、規章的相關規定，建立健全本中心的投資者適當性管理制度。

第三十七條 本中心對機構投資者、個人投資者履行投資者適當性管理職責進行指導、協調、服務和監督，引導投資者強化投資者適當性管理工作。

第三十八條 本中心通過報刊、網絡、電視等各種方式開展投資者教育和風險提示，引導投資者理性投資。

第三十九條 本中心可通過網絡向投資者提供投資知識的學習、測試及認證服務。

第四十條 本中心可為投資者及投資者參與特定交易提供模 擬交易服務。

第四十一條 本中心可為投資者履行適當性管理職責提供咨詢、培訓和誠信信息查詢等服務。

第四十二條 對違反本中心投資者適當性管理規定的投資者，本中心對其采取相應的監管措施或予以紀律處分。

第九章 附則

第四十三條 本辦法由海南股權交易中心負責解釋和修訂。第四十四條 本辦法自公布之日起試行6個月。

第二篇：證券期貨投資者適當性管理辦法

《證券期貨投資者適當性

管理辦法》

本辦法自2017年7月1日起施行

第一條 為了規范證券期貨投資者適當性管理，維護投資者合法權益，根據《證券法》《證券投資基金法》《證券公司監督管理條例》《期貨交易管理條例》及其他相關法律、行政法規，制定本辦法。

第二條 向投資者銷售公開或者非公開發行的證券、公開或者非公開募集的證券投資基金和股權投資基金（包括創業投資基金,以下簡稱基金）、公開或者非公開轉讓的期貨及其他衍生產品，或者為投資者提供相關業務服務的，適用本辦法。

第三條 向投資者銷售證券期貨產品或者提供證券期貨服務的機構（以下簡稱經營機構）應當遵守法律、行政法規、本辦法及其他有關規定，在銷售產品或者提供服務的過程中，勤勉盡責，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調查分析產品或者服務信息，科學有效評估，充分揭示風險，基于投資者的不同風險承受能力以及產品或者服務的不同風險等級等因素，提出明確的適當性匹配意見，將適當的產品或者服務銷售或者提供給適合的投資者，并對違法違規行為承擔法律責任。

第四條 投資者應當在了解產品或者服務情況，聽取經營機構適當性意見的基礎上，根據自身能力審慎決策，獨立承擔投資風險。

經營機構的適當性匹配意見不表明其對產品或者服務的風險和收益做出實質性判斷或者保證。

第五條 中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）及其派出機構依照法律、行政法規、本辦法及其他相關規定，對經營機構履行適當性義務進行監督管理。

證券期貨交易場所、登記結算機構及中國證券業協會、中國期貨業協會、中國證券投資基金業協會（以下統稱行業協會）等自律組織對經營機構履行適當性義務進行自律管理。

第六條 經營機構向投資者銷售產品或者提供服務時，應當了解投資者的下列信息：

（一）自然人的姓名、住址、職業、年齡、聯系方式，法人或者其他組織的名稱、注冊地址、辦公地址、性質、資質及經營范圍等基本信息；

（二）收入來源和數額、資產、債務等財務狀況；

（三）投資相關的學習、工作經歷及投資經驗；

（四）投資期限、品種、期望收益等投資目標；

（五）風險偏好及可承受的損失；

（六）誠信記錄；

（七）實際控制投資者的自然人和交易的實際受益人；

（八）法律法規、自律規則規定的投資者準入要求相關信息；

（九）其他必要信息。

第七條 投資者分為普通投資者與專業投資者。

普通投資者在信息告知、風險警示、適當性匹配等方面享有特別保護。第八條 符合下列條件之一的是專業投資者：

（一）經有關金融監管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信托公司、財務公司等；經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

（二）上述機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限于證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信托產品、經行業協會備案的私募基金。

（三）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。

（四）同時符合下列條件的法人或者其他組織： 1.最近1年末凈資產不低于2000萬元； 2.最近1年末金融資產不低于1000萬元；

3.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。

（五）同時符合下列條件的自然人：

1.金融資產不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元；

2.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者屬于本條第（一）項規定的專業投資者的高級管理人員、獲得職業資格認證的從事金融相關業務的注冊會計師和律師。

前款所稱金融資產，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨及其他衍生產品等。

第九條 經營機構可以根據專業投資者的業務資格、投資實力、投資經歷等因素，對專業投資者進行細化分類和管理。

第十條 專業投資者之外的投資者為普通投資者。

經營機構應當按照有效維護投資者合法權益的要求，綜合考慮收入來源、資產狀況、債務、投資知識和經驗、風險偏好、誠信狀況等因素，確定普通投資者的風險承受能力，對其進行細化分類和管理。第十一條 普通投資者和專業投資者在一定條件下可以互相轉化。

符合本辦法第八條第（四）、（五）項規定的專業投資者，可以書面告知經營機構選擇成為普通投資者，經營機構應當對其履行相應的適當性義務。

符合下列條件之一的普通投資者可以申請轉化成為專業投資者，但經營機構有權自主決定是否同意其轉化：

（一）最近1年末凈資產不低于1000萬元，最近1年末金融資產不低于500萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷的除專業投資者外的法人或其他組織；

（二）金融資產不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于30萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷或者1年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷的自然人投資者。

第十二條 普通投資者申請成為專業投資者應當以書面形式向經營機構提出申請并確認自主承擔可能產生的風險和后果，提供相關證明材料。

經營機構應當通過追加了解信息、投資知識測試或者模擬交易等方式對投資者進行謹慎評估，確認其符合前條要求，說明對不同類別投資者履行適當性義務的差別，警示可能承擔的投資風險，告知申請的審查結果及其理由。

第十三條 經營機構應當告知投資者，其根據本辦法第六條規定所提供的信息發生重要變化、可能影響分類的，應及時告知經營機構。經營機構應當建立投資者評估數據庫并及時更新，充分使用已了解信息和已有評估結果，避免重復采集，提高評估效率。

第十四條 中國證監會、自律組織在針對特定市場、產品或者服務制定規則時，可以考慮風險性、復雜性以及投資者的認知難度等因素，從資產規模、收入水平、風險識別能力和風險承擔能力、投資認購最低金額等方面，規定投資者準入要求。投資者準入要求包含資產指標的，應當規定投資者在購買產品或者接受服務前一定時期內符合該指標。

現有市場、產品或者服務規定投資者準入要求的，應當符合前款規定。

第十五條 經營機構應當了解所銷售產品或者所提供服務的信息，根據風險特征和程度，對銷售的產品或者提供的服務劃分風險等級。

第十六條 劃分產品或者服務風險等級時應當綜合考慮以下因素：

（一）流動性；

（二）到期時限；

（三）杠桿情況；

（四）結構復雜性；

（五）投資單位產品或者相關服務的最低金額；

（六）投資方向和投資范圍；

（七）募集方式；

（八）發行人等相關主體的信用狀況；

（九）同類產品或者服務過往業績；

（十）其他因素。

涉及投資組合的產品或者服務，應當按照產品或者服務整體風險等級進行評估。第十七條 產品或者服務存在下列因素的，應當審慎評估其風險等級：

（一）存在本金損失的可能性，因杠桿交易等因素容易導致本金大部分或者全部損失的產品或者服務；

（二）產品或者服務的流動變現能力，因無公開交易市場、參與投資者少等因素導致難以在短期內以合理價格順利變現的產品或者服務；

（三）產品或者服務的可理解性，因結構復雜、不易估值等因素導致普通人難以理解其條款和特征的產品或者服務；

（四）產品或者服務的募集方式，涉及面廣、影響力大的公募產品或者相關服務；

（五）產品或者服務的跨境因素，存在市場差異、適用境外法律等情形的跨境發行或者交易的產品或者服務；

（六）自律組織認定的高風險產品或者服務；

（七）其他有可能構成投資風險的因素。

第十八條 經營機構應當根據產品或者服務的不同風險等級，對其適合銷售產品或者提供服務的投資者類型作出判斷，根據投資者的不同分類，對其適合購買的產品或者接受的服務作出判斷。

第十九條 經營機構告知投資者不適合購買相關產品或者接受相關服務后，投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產品或者接受相關服務的，經營機構在確認其不屬于風險承受能力最低類別的投資者后，應當就產品或者服務風險高于其承受能力進行特別的書面風險警示，投資者仍堅持購買的，可以向其銷售相關產品或者提供相關服務。第二十條 經營機構向普通投資者銷售高風險產品或者提供相關服務，應當履行特別的注意義務，包括制定專門的工作程序，追加了解相關信息，告知特別的風險點，給予普通投資者更多的考慮時間，或者增加回訪頻次等。

第二十一條 經營機構應當根據投資者和產品或者服務的信息變化情況，主動調整投資者分類、產品或者服務分級以及適當性匹配意見，并告知投資者上述情況。

第二十二條 禁止經營機構進行下列銷售產品或者提供服務的活動：

（一）向不符合準入要求的投資者銷售產品或者提供服務；

（二）向投資者就不確定事項提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認為具有確定性的意見；

（三）向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的產品或者服務；

（四）向普通投資者主動推介不符合其投資目標的產品或者服務；

（五）向風險承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風險等級高于其風險承受能力的產品或者服務；

（六）其他違背適當性要求，損害投資者合法權益的行為。

第二十三條 經營機構向普通投資者銷售產品或者提供服務前，應當告知下列信息：

（一）可能直接導致本金虧損的事項；

（二）可能直接導致超過原始本金損失的事項；

（三）因經營機構的業務或者財產狀況變化，可能導致本金或者原始本金虧損的事項；

（四）因經營機構的業務或者財產狀況變化，影響客戶判斷的重要事由；

（五）限制銷售對象權利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內容；

（六）本辦法第二十九條規定的適當性匹配意見。

第二十四條 經營機構對投資者進行告知、警示，內容應當真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者

重大遺漏,語言應當通俗易懂；告知、警示應當采用書面形式送達投資者，并由其確認已充分理解和接受。

第二十五條 經營機構通過營業網點向普通投資者進行本辦法第十二條、第二十條、第二十一條和第二十三條規定的告知、警示，應當全過程錄音或者錄像；通過互聯網等非現場方式進行的，經營機構應當完善配套留痕安排，由普通投資者通過符合法律、行政法規要求的電子方式進行確認。

第二十六條 經營機構委托其他機構銷售本機構發行的產品或者提供服務，應當審慎選擇受托方，確認受托方具備代銷相關產品或者提供服務的資格和落實相應適當性義務要求的能力，應當制定并告知代銷方所委托產品或者提供服務的適當性管理標準和要求，代銷方應當嚴格執行，但法律、行政法規、中國證監會其他規章另有規定的除外。

第二十七條 經營機構代銷其他機構發行的產品或者提供相關服務，應當在合同中約定要求委托方提供的信息，包括本辦法第十六條、第十七條規定的產品或者服務分級考慮因素等，自行對該信息進行調查核實，并履行投資者評估、適當性匹配等適當性義務。委托方不提供規定的信息、提供信息不完整的，經營機構應當拒絕代銷產品或者提供服務。

第二十八條 對在委托銷售中違反適當性義務的行為，委托銷售機構和受托銷售機構應當依法承擔相應法律責任，并在委托銷售合同中予以明確。

第二十九條 經營機構應當制定適當性內部管理制度，明確投資者分類、產品或者服務分級、適當性匹配的具體依據、方法、流程等，嚴格按照內部管理制度進行分類、分級，定期匯總分類、分級結果，并對每名投資者提出匹配意見。

經營機構應當制定并嚴格落實與適當性內部管理有關的限制不匹配銷售行為、客戶回訪檢查、評估與銷售隔離等風控制度，以及培訓考核、執業規范、監督問責等制度機制，不得采取鼓勵不適當銷售的考核激勵措施，確保從業人員切實履行適當性義務。

第三十條 經營機構應當每半年開展一次適當性自查，形成自查報告。發現違反本辦法規定的問題，應當及時處理并主動報告住所地中國證監會派出機構。

第三十一條 鼓勵經營機構將投資者分類政策、產品或者服務分級政策、自查報告在公司網站或者指定網站進行披露。

第三十二條 經營機構應當按照相關規定妥善保存其履行適當性義務的相關信息資料，防止泄露或者被不當利用，接受中國證監會及其派出機構和自律組織的檢查。對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于20年。

第三十三條 投資者購買產品或者接受服務，按規定需要提供信息的，所提供的信息應當真實、準確、完整。投資

者根據本辦法第六條規定所提供的信息發生重要變化、可能影響其分類的，應當及時告知經營機構。投資者不按照規定提供相關信息，提供信息不真實、不準確、不完整的，應當依法承擔相應法律責任，經營機構應當告知其后果，并拒絕向其銷售產品或者提供服務。第三十四條 經營機構應當妥善處理適當性相關的糾紛，與投資者協商解決爭議，采取必要措施支持和配合投資者提出的調解。經營機構履行適當性義務存在過錯并造成投資者損失的，應當依法承擔相應法律責任。

經營機構與普通投資者發生糾紛的，經營機構應當提供相關資料，證明其已向投資者履行相應義務。

第三十五條 中國證監會及其派出機構在監管中應當審核或者關注產品或者服務的適當性安排，對適當性制度落實情況進行檢查，督促經營機構嚴格落實適當性義務，強化適當性管理。

第三十六條 證券期貨交易場所應當制定完善本市場相關產品或者服務的適當性管理自律規則。

行業協會應當制定完善會員落實適當性管理要求的自律規則，制定并定期更新本行業的產品或者服務風險等級名錄以及本辦法第十九條、第二十二條規定的風險承受能力最低的投資者類別，供經營機構參考。經營機構評估相關產品或者服務的風險等級不得低于名錄規定的風險等級。

證券期貨交易場所、行業協會應當督促、引導會員履行適當性義務，對備案產品或者相關服務應當重點關注高風險

產品或者服務的適當性安排。

第三十七條 經營機構違反本辦法規定的，中國證監會及其派出機構可以對經營機構及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令參加培訓等監督管理措施。

第三十八條 證券公司、期貨公司違反本辦法規定，存在較大風險或者風險隱患的，中國證監會及其派出機構可以按照《證券公司監督管理條例》第七十條、《期貨交易管理條例》第五十五條的規定，采取監督管理措施。

第三十九條 違反本辦法第六條、第十八條、第十九條、第二十條、第二十一條、第二十二條第（三）項至第（六）項、第二十三條、第二十四條、第三十三條規定的，按照《證券投資基金法》第一百三十七條、《證券公司監督管理條例》第八十四條 《期貨交易管理條例》第六十七條予以處理。

第四十條 違反本辦法第二十二條第（一）項至第（二）項、第二十六條、第二十七條規定的，按照《證券投資基金法》第一百三十五條、《證券公司監督管理條例》第八十三條、《期貨交易管理條例》第六十六條予以處理。

第四十一條 經營機構有下列情形之一的，給予警告，并處以3萬元以下罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告，并處以3萬元以下罰款：

（一）違反本辦法第十條，未按規定對普通投資者進行細化分類和管理的；

（二）違反本辦法第十一條、第十二條，未按規定進行投資者類別轉化的；

（三）違反本辦法第十三條，未建立或者更新投資者評估數據庫的；

（四）違反本辦法第十五條，未按規定了解所銷售產品或者所提供服務信息或者履行分級義務的；

（五）違反本辦法第十六條、第十七條，未按規定劃分產品或者服務風險等級的；

（六）違反本辦法第二十五條，未按規定錄音錄像或者采取配套留痕安排的；

（七）違反本辦法第二十九條，未按規定制定或者落實適當性內部管理制度和相關制度機制的；

（八）違反本辦法第三十條，未按規定開展適當性自查的；

（九）違反本辦法第三十二條，未按規定妥善保存相關信息資料的；

（十）違反本辦法第六條、第十八條至第二十四條、第二十六條、第二十七條、第三十三條規定，未構成《證券投資基金法》第一百三十五條、第一百三十七條，《證券公司監督管理條例》第八十三條、第八十四條，《期貨交易管理條例》第六十六條、第六十七條規定情形的。

第四十二條 經營機構從業人員違反相關法律法規和本辦法規定，情節嚴重的，中國證監會可以依法采取市場禁入的措施。

第四十三條 本辦法自2017年7月1日起施行。[1]

第三篇：《證券期貨投資者適當性管理辦法》測試題

《證券期貨投資者適當性管理辦法》測試題

姓名：

工號：

成績： 選擇題

1、《辦法》構建了一整套適當性管理的制度框架，從（）幾個方面明確了投資者適當性管理的各項工作。

A投資者分類

B產品分級C強化經營機構適當性義務

D違規行為懲戒 ２、本《辦法》適用對象包括（），由此可知《辦法》的適用對象包括了發行公募基金、私募基金和為投資者提供相關業務服務的經營機構。

A向投資者銷售公開或者非公開發行的證券

B公開或者非公開募集的證券投資基金和股權投資基金（包括創業投資基金,以下簡稱基金）、C公開或者非公開轉讓的期貨及其他衍生產品 D為投資者提供相關業務服務

3、以下哪些投資者屬于專業投資者（）

A獲得職業資格認證的從事金融相關業務的注冊會計師和律師 B最近1年末金融資產低于1000萬元的法人 C、QFII

D、經行業協會備案的私募基金

4、經營機構劃分產品或者服務風險等級時應當綜合考慮以下因素（）

A結構復雜性

B到期時限

C杠桿情況

D市場利率

E發行人等相關主體的信用狀況

F投資方向和投資范圍

5、產品或者服務存在下列因素的，應當審慎評估其風險等級（）

A存在本金損失的可能性

B流動變現能力，因無公開交易市場、參與投資者少等因素導致難以在短期內以合理價格順利變現的產品或者服務

C產品或者服務的可理解性，因結構復雜、不易估值等因素導致普通人難以理解其條款和特征的產品或者服務

D自律組織認定的高風險產品或者服務 判斷題

1、經營機構應當每年開展一次適當性自查，形成自查報告。（）

2、經營機構未按規定錄音錄像或者采取配套留痕安排的，給予警告，并處以3萬元以下罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告，并處以3萬元以下罰款。（）

3、經營機構應當了解所銷售產品或者所提供服務的信息，根據風險特征和程度，對銷售的產品或者提供的服務劃分風險等級。（）

4、經營機構對投資者進行告知、警示應當采用書面形式送達投資者，并由其確認已充分理解和接受。（）

5、《辦法》允許經營機構通過互聯網等非現場方式向普通投資者進行相關規定的告知、警示，經營機構應當完善配套留痕安排，由普通投資者通過符合法律、行政法規要求的電子方式進行確認。（）

第四篇：融資融券業務投資者適當性管理辦法

融資融券業務投資者適當性管理辦法

第一章 總則

第一條 為保護投資者合法權益，全面了解客戶基本情況，充分揭示融資融券業務風險，審慎選擇和引導適當的投資者理性參與融資融券交易，促進融資融券業務健康發展，根據中國證券監督管理委員會《證券公司監督管理條例》、《證券公司融資融券業務管理辦法》、《證券公司融資融券業務內部控制指引》、《關于加強證券經紀業務管理的規定》及《**證券股份有限公司融資融券業務管理制度》等規定，制定本辦法。

第二條 融資融券業務投資者適當性管理是指通過客戶風險測評，選擇對融資融券業務具備足夠的認知能力、一定的證券交易能力和風險承受能力的客戶；通過投資者教育和風險揭示，引導客戶在充分了解融資融券業務風險的基礎上申請該項業務；通過嚴格的資質審核、征信評級，審慎授予客戶適當的信用額度，引導其理性投資，做好風險防范和服務工作；通過持續性的投資者跟蹤指導服務，全程控制融資融券業務風險，培育合格的市場投資者。

第二章 投資者適當性管理的組織架構 第三條 營業部融資融券業務投資者適當性管理工作職責：

（一）制定本營業部融資融券業務投資者適當性管理的實施辦法和具體流程；

（二）認真落實公司關于融資融券業務投資者適當性管理工作的各項制度要求；

（三）規范融資融券業務推廣流程，由營業部融資融券業務推薦人向具有相應風險承受能力的投資者進行融資融券業務推廣；

（四）做好客戶服務標準化管理，持續做好高風險客戶的持續監控和后續服務工作；

（五）完善營業部客戶糾紛處理流程，建立客戶糾紛處理應急預案，及時化解客戶糾紛。

第三章 融資融券業務投資者適當性管理內容 第四條 全面了解客戶，審慎選擇目標客戶

營業部融資融券業務推薦人應當全面調查和了解客戶資信狀況、過往交易情況、風險評級情況等，嚴格按公司相關業務流程來全面了解客戶，按照公司相關標準選擇客戶。

第五條 完成投資者教育與風險揭示工作

按照《**證券股份有限公司融資融券業務投資者教育指引》的規定，面向目標客戶，講解融資融券業務知識，揭示業務風險，使客戶在申請該業務前充分了解該業務的風險。

第六條 審核客戶資質 營業部應當嚴格按照《**證券股份有限公司融資融券業務客戶選擇管理細則》進行客戶資質審核、評定和篩選，對資質差、風險承受能力低的投資者勸其審慎參與融資融券業務。

投資者進行資質審核后須通過《融資融券業務知識測評》。

第七條 審慎評定客戶信用等級，合理確定授信額度 嚴格按照《**證券股份有限公司融資融券業務客戶征授信管理辦法》，全面了解客戶自然屬性、交易屬性及信用記錄等，客觀公正的開展征信工作；依據征信結果，審慎評定客戶信用等級，信用等級與授信系數、保證金比例掛鉤；根據客戶資產狀況、擬提交擔保物價值、信用等級、風險控制指標要求，科學合理授予授信額度。

第八條 適時調整信用交易相關指標

公司應根據市場環境與客戶屬性的變化，合理調整授信額度、可充抵保證金證券折算率、保證金比例、標的證券范圍等指標，幫助客戶控制風險。

第九條 加強客戶適當性持續管理

在客戶交易過程中，持續進行風險提示；根據客戶交易狀況，定期做好客戶資質、信用等級、授信額度重新評定工作。

第十條 公司融資融券部、零售業務總部、稽核風控部及營業部應按照《**證券股份有限公司融資融券業務管理制度》中各部門的職責要求，加強對客戶融資融券業務交易行為的監控。采取切實有效措施，防范違法違規行為和異常交易行為的發生；發現存在異常交易行為和涉嫌違法違規行為的,應當告知、提醒客戶，必要時按照有關規定向監管機構報告。

第十一條 行。

第十二條 第十三條 第四章 附則

本辦法未盡事宜遵照公司其他業務制度執本辦法由*****解釋與修訂。本辦法自發布之日起執行。

第五篇：《證券期貨投資者適當性管理辦法》課后測驗

《證券期貨投資者適當性管理辦法》 解讀及總體考慮

課后測驗

一、單項選擇題

1.經營機構應當按照相關規定妥善保存其履行適當性義務的相關信息資料。對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得低于（D）。

A.30年

B.10年

C.5年

D.20年

2.《證券期貨投資者適當性管理辦法》統一了產品分級主體和分級參考因素，以下說法錯誤的是（B）。

A.明確經營機構是產品或服務風險等級劃分的義務主體

B.明確證監會是產品或服務風險等級劃分的義務主體

C.行業協會從自律角度制定本行業的產品風險等級名錄，供經營機構參考

D.規定了產品分級的綜合考慮因素

3.以下關于《證券期貨投資者適當性管理辦法》的說法，說法錯誤的是（D）。

A.《辦法》的一條基本思路是要督促引導經營機構實現適當性管理理念的轉變

B.《辦法》核心邏輯是強化經營機構的適當性義務

C.標志著我國資本市場投資者適當性管理制度體系基本確立

D.是投資者適當性管理的原則規定和底線要求，不適用于新三板

二、多項選擇題

4.下列選項中屬于專業投資者的有（ABC）。

A.證券公司資產管理產品

B.社會保障基金

C.商業銀行

D.金融資產不低于500萬元的自然人

5.下列選項中屬于《證券期貨投資者適當性管理辦法》所規定的經營機構禁止性行為的有（ABCD）。

A.向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的產品或者服務

B.向普通投資者主動推介不符合其投資目標的產品或者服務

C.向不符合準入要求的投資者銷售產品或提供服務

D.向投資者就不確定事項提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認為具有確定性的意見

6.《證券期貨投資者適當性管理辦法》的出發點是基于適當性管理實踐中出現的現實問題，表現在以下方面（）。

A.權責不明，約束力不強

B.投資者風險承受能力差異

C.分散立法

D.標準不一，無底線要求

三、判斷題

7.證券期貨經營機構和中介機構應當推薦與投資者風險承受和識別能力相適應的產品或者服務。（正確）

正確

錯誤

8.根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》的規定，專業投資者之外的投資者為普通投資者，普通投資者和專業投資者在一定條件下可以互相轉化。（正確）

正確

錯誤

9.《證券期貨投資者適當性管理辦法》中指出，經營機構應當根據產品或者服務的不同風險等級，對其適合銷售產品或者提供服務的投資者類型作出判斷，根據投資者的不同分類，對其適合購買的產品或者接受的服務作出判斷。（正確）

正確

錯誤

10.投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產品或者接受相關服務的，經營機構任何情況下都不可以向其銷售。（錯誤）

正確

錯誤