第一篇：關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定(試行)

關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定（試行）

（征求意見稿）

第一條

為督促期貨公司建立健全內控、合規制度，建立并完善以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務制度，保護投資者合法權益，保障股指期貨市場平穩、規范和健康運行，根據《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等行政法規、規章，制定本規定。

第二條

本規定所稱股指期貨投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度），是指根據股指期貨的產品特征和風險特性，區別投資者的產品認知水平和風險承受能力，選擇適當的投資者審慎參與股指期貨交易，并建立與之相適應的監管制度安排。

第三條

中國證監會各省、自治區、直轄市、計劃單列市監管局（以下簡稱各派出機構），中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所），中國期貨保證金監控中心（以下簡稱監控中心），中國期貨業協會（以下簡稱中期協）應當按照“統一領導、各司其職、各負其責、加強協作、聯合監管”的原則，嚴格落實本規定的各項工作要求。

第四條

中國證監會及其派出機構對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行監督檢查。中金所、中期協對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行自律管理。

監控中心對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行核查驗證。

第五條 中金所應當從投資者的經濟實力、股指期貨產品認知能力、投資經歷等方面，制定投資者適當性制度的具體標準和實施指引，并報中國證監會備案。

第六條

期貨公司應當建立健全內控、合規制度，嚴格落實投資者適當性制度。

期貨公司應當根據中金所制定的標準和指引，制定投資者適當性標準的實施方案，建立并有效執行客戶開發管理制度和開戶審核工作制度，完善業務流程與內部分工，加強責任追究。

期貨公司應當及時將投資者適當性制度實施方案及相關制度報公司所在地中國證監會派出機構和中金所備案。

第七條

期貨公司應當深化客戶服務，向投資者充分揭示股指期貨風險，全面客觀介紹股指期貨法律法規、業務規則和產品特征，測試投資者的股指期貨基礎知識，認真審核投資者開戶申請材料，審慎評估投資者的風險承受能力，不得為不符合適當性標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼。

期貨公司應當建立客戶資料檔案，除依法接受調查和檢 查外，應當為客戶保密。

第八條

自然人投資者應當全面評估自身的經濟實力、產品認知能力、風險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與股指期貨交易。

法人投資者及其他經濟組織從事股指期貨交易業務，應當根據自身的經營管理特點和業務運作狀況，建立健全內部控制和風險管理制度，對自身的內部控制和風險管理能力進行客觀評估，審慎決定是否參與股指期貨交易。

第九條

投資者應當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規避投資者適當性標準要求。

投資者應當遵守“買賣自負”的原則，承擔股指期貨交易的履約責任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔股指期貨交易履約責任。

第十條 中金所、期貨公司應當加強對投資者交易行為的合法合規性管理，督促投資者遵守股指期貨交易相關法律、行政法規、規章及中金所業務規則，持續開展投資者風險教育。

第十一條

期貨公司應當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔此項職責的部門和崗位，負責處理投資者參與股指期貨交易所產生的投訴等事項，及時化解相關矛盾糾紛。

期貨公司應當督促客戶遵守法律法規，通過正當途徑維護自身合法權益，不得侵害國家利益及他人的合法權益，不 得擾亂社會公共秩序。

第十二條

期貨公司違反投資者適當性制度要求，未能執行相關內控、合規制度的，中國證監會及其派出機構依據相關法律法規的規定，采取監管措施；情節嚴重的，根據《期貨交易管理條例》第七十條進行處罰。

期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中金所、中期協應當根據業務規則和自律規則對其進行紀律處分。

第十三條

取得中間介紹業務資格的證券公司接受期貨公司委托，協助辦理開戶手續的，應當對投資者開戶資料和身份真實性等進行審查，向投資者充分揭示股指期貨交易風險，進行相關知識測試和風險評估，做好開戶入金指導，配合處理客戶糾紛，嚴格執行投資者適當性制度。

中國證監會及其派出機構對取得中間介紹業務資格的證券公司進行日常監督檢查，發現證券公司違反投資者適當性制度要求的，依法采取監管措施或者予以行政處罰。

第十四條

投資者適當性制度對投資者的各項要求以及依據制度進行的評價，不構成投資建議，不構成對投資者的獲利保證。

第十五條

本規定由中國證監會負責解釋。第十六條 本規定自

****年**月**日起施行。

第二篇：關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定(試行)

關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定(試行)第一條 為督促期貨公司建立健全內控、合規制度，建立并完善以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務制度，保護投資者合法權益，保障股指期貨市場平穩、規范和健康運行，根據《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等法規、規章，制定本規定。

第二條 本規定所稱股指期貨投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度），是指根據股指期貨的產品特征和風險特性，區別投資者的產品認知水平和風險承受能力，選擇適當的投資者審慎參與股指期貨交易，并建立與之相適應的監管制度安排。

第三條 中國證監會各省、自治區、直轄市、計劃單列市監管局（以下統稱各派出機構），中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所），中國期貨保證金監控中心公司（以下簡稱監控中心），中國期貨業協會（以下簡稱中期協）應當按照“統一領導、各司其職、各負其責、加強協作、聯合監管”的原則，嚴格落實本規定的各項工作要求。

第四條 中國證監會及其派出機構對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行監督檢查。

中金所、中期協對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行自律管理。

監控中心對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行核查驗證。

第五條 中金所應當從投資者的經濟實力、股指期貨產品認知能力、投資經歷等方面，制定投資者適當性制度的具體標準和實施指引，并報中國證監會備案。

第六條 期貨公司應當建立健全內控、合規制度，嚴格落實投資者適當性制度。

期貨公司應當根據中金所制定的標準和指引，制定投資者適當性標準的實施方案，建立并有效執行客戶開發管理制度和開戶審核工作制度，完善業務流程與內部分工，加強責任追究。

期貨公司應當及時將投資者適當性制度實施方案及相關制度報中金所和公司所在地中國證監會派出機構備案。

第七條 期貨公司應當深化客戶服務，向投資者充分揭示股指期貨風險，全面客觀介紹股指期貨法律法規、業務規則和產品特征，測試投資者的股指期貨基礎知識，認真審核投資者開戶申請材料，審慎評估投資者的風險承受能力，不得為不符合適當性標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼。

期貨公司應當建立客戶資料檔案，除依法接受調查和檢查外，應當為客戶保密。

第八條 自然人投資者應當全面評估自身的經濟實力、產品認知能力、風險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與股指期貨交易。

法人投資者及其他經濟組織從事股指期貨交易業務，應當根據自身的經營管理特點和業務運作狀況，建立健全內部控制和風險管理制度，對自身的內部控制和風險管理能力進行客觀評估，審慎決定是否參與股指期貨交易。

第九條 投資者應當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規避投資者適當性標準要求。投資者提供虛假證明材料的，應當承擔相應的責任。

投資者應當遵守“買賣自負”的原則，承擔股指期貨交易的履約責任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔股指期貨交易履約責任。

第十條 中金所、期貨公司應當加強對投資者交易行為的合法合規性管理，督促投資者遵守股指期貨交易相關法律、法規、規章及中金所業務規則，持續開展投資者風險教育。

第十一條 期貨公司應當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔此項職責的部門和崗位，負責處理投資者參與股指期貨交易所產生的投訴等事項，及時化解相關矛盾糾紛。

期貨公司應當督促客戶遵守法律法規，通過正當途徑維護自身合法權益，不得侵害國家利益及他人的合法權益，不得擾亂社會公共秩序。

第十二條 期貨公司違反投資者適當性制度要求，未能執行相關內控、合規制度的，中國證監會及其派出機構依據相關法律法規的規定，采取監管措施；情節嚴重的，根據《期貨交易管理條例》第七十條進行處罰。

期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中金所、中期協應當根據業務規則和自律規則對其進行紀律處分。

第十三條 取得中間介紹業務資格的證券公司接受期貨公司委托，協助辦理開戶手續的，應當對投資者開戶資料和身份真實性等進行審查，向投資者充分揭示股指期貨交易風險，進行相關知識測試和風險評估，做好開戶入金指導，嚴格執行投資者適當性制度。

第十四條 期貨公司和從事中間介紹業務的證券公司應當在其經營場所為投資者辦理股指期貨開戶手續。

第十五條 中國證監會及其派出機構對取得中間介紹業務資格的證券公司進行日常監督檢查，發現證券公司違反投資者適當性制度要求的，依法采取監管措施或者予以行政處罰。

中金所對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行檢查，檢查中發現從事中間介紹業務的證券公司存在違法違規行為的，應將有關情況通報相關派出機構。

第十六條 投資者適當性制度對投資者的各項要求以及依據制度進行的評價，不構成投資建議，不構成對投資者的獲利保證。

第十七條 本規定由中國證監會負責解釋。

第十八條 本規定自2010年2月8日起施行。

附

件

中國證券監督管理委員會關于股指期貨投資者適當性制度征求意見情況的說明

2010年1月15日，中國證監會發布了《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定（試行）》，中國金融期貨交易所、中國期貨業協會也發布了配套文件，同時向社會公開征求意見。期間，共收到反饋意見52條。其中期貨公司、證券公司及其他機構的意見17條，個人投資者35條。

從征求意見情況和社會輿論反映來看，投資者、中介機構和專家學者普遍支持建立投資者適當性制度。認為適當性制度設計合理，實施安排科學，考慮了我國資本市場的實際和股指期貨的風險特性，體現了將適當產品銷售給適當投資者的理念，符合保護投資者合法權益的基本原則，可從源頭上深化投資者風險教育，有效避免投資者盲目入市，確保股指期貨平穩推出。

經過認真研究，吸收采納的意見主要有以下幾個方面。

一是制度實施方面，主要涉及期貨公司和證券公司的分工。有意見提出，證券公司是投資者適當性制度諸多環節的落實主體，應當明確在相關業務中的分工。采納該意見，在中金所《實施辦法》中增加期貨公司、證券公司業務對接要求，并規定期貨公司對證券公司的相關業務進行復核。

二是在操作性方面，主要集中在適當性指標的具體理解和實施。有意見認為，中金所《實施辦法》硬性條件中10個交易日，20筆以上股指期貨仿真交易成交記錄的要求不明確。10個交易日是否必須是連續的，20筆上成交是否是累計的。采納該意見，明確仿真交易累計10個交易日的時間要求。

有意見提出，應當明確中金所《操作指引》中信用報告的出具部門。我們采納該意見，明確人民銀行征信中心作為個人信用報告的權威出具機關。

有意見認為，投資者提供相關證明材料真實性很難驗證，建議增加投資者對自己提供材料真實性負責的內容。股指期貨適當性制度實施過程中，期貨公司有審慎選擇客戶的義務，同時客戶也有如實陳述自身情況的義務。我們采納了這個建議。

三是為保證適當性制度的實施效果，根據有關意見，明確期貨公司和從事中間介紹業務的證券公司應當在其經營場所為投資者辦理股指期貨開戶手續，即必須臨柜開戶，禁止非現場開戶。

沒有采納的意見主要涉及50萬資金要求和綜合評估程序。有意見認為50萬資金門檻過高，限制了一般散戶的參與。我們認為，對于高風險產品設定準入資金門檻是國際上比較成熟的做法，是對中介機構將適當的產品賣給適當的投資者的要求。資金指標可以反映投資者的經濟實力，是衡量投資者風險承受能力的主要指標。設定最低資金要求可以較好地驗證投資者的風險承受能力。目前滬深300股指期貨合約的合約面值大約為100萬，按12％的最低保證金水平，考慮期貨交易的基本風險控制要求，50萬的資金門檻是合適的。

還有意見提出盡量簡化綜合評估的各項證明材料。我們認為，綜合評估是對投資者風險承擔能力的總體評估，是期貨公司審慎選擇客戶的內在要求。綜合評估效果的關鍵是要保證各項標準的可驗證性，因此需要對相關指標提出證明材料要求。這些要求不會對適當的投資者參與構成限制，不會對真正有需求且符合條件的投資者造成障礙。[2]

第三篇：股指期貨投資者適當性制度實施辦法

《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定（試行）

聯系方式如下：

傳真：8610－88060548

電子信箱：zhouxzh@csrc.gov.cn

通訊地址：北京市西城區金融大街19號富凱大廈A座中國證監會

郵政編碼：100140

中國證券監督管理委員會

二○一○年一月十五日

關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定（試行）（征求意見稿）

第一條為督促期貨公司建立健全內控、合規制度，建立并完善以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務制度，保護投資者合法權益，保障股指期貨市場平穩、規范和健康運行，根據《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等行政法規、規章，制定本規定。

第二條本規定所稱股指期貨投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度），是指根據股指期貨的產品特征和風險特性，區別投資者的產品認知水平和風險承受能力，選擇適當的投資者審慎參與股指期貨交易，并建立與之相適應的監管制度安排。

第三條中國證監會各省、自治區、直轄市、計劃單列市監管局（以下簡稱各派出機構），中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所），中國期貨保證金監控中心（以下簡稱監控中心），中國期貨業協會（以下簡稱中期協）應當按照“統一領導、各司其職、各負其責、加強協作、聯合監管”的原則，嚴格落實本規定的各項工作要求。

第四條中國證監會及其派出機構對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行監督檢查。

中金所、中期協對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行自律管理。

監控中心對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行核查驗證。

第五條中金所應當從投資者的經濟實力、股指期貨產品認知能力、投資經歷等方面，制定投資者適當性制度的具體標準和實施指引，并報中國證監會備案。

第六條期貨公司應當建立健全內控、合規制度，嚴格落實投資者適當性制度。

期貨公司應當根據中金所制定的標準和指引，制定投資者適當性標準的實施方案，建立并有效執行客戶開發管理制度和開戶審核工作制度，完善業務流程與內部分工，加強責任追究。

期貨公司應當及時將投資者適當性制度實施方案及相關制度報公司所在地中國證監會派出機構和中金所備案。

第七條期貨公司應當深化客戶服務，向投資者充分揭示股指期貨風險，全面客觀介紹股指期貨法律法規、業務規則和產品特征，測試投資者的股指期貨基礎知識，認真審核投資者開戶申請材料，審慎評估投資者的風險承受能力，不得為不符合適當性標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼。

期貨公司應當建立客戶資料檔案，除依法接受調查和檢查外，應當為客戶保密。

第八條自然人投資者應當全面評估自身的經濟實力、產品認知能力、風險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與股指期貨交易。

法人投資者及其他經濟組織從事股指期貨交易業務，應當根據自身的經營管理特點和業務運作狀況，建立健全內部控制和風險管理制度，對自身的內部控制和風險管理能力進行客觀評估，審慎決定是否參與股指期貨交易。

第九條投資者應當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規避投資者適當性標準要求。

投資者應當遵守“買賣自負”的原則，承擔股指期貨交易的履約責任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔股指期貨交易履約責任。

第十條中金所、期貨公司應當加強對投資者交易行為的合法合規性管理，督促投資者遵守股指期貨交易相關法律、行政法規、規章及中金所業務規則，持續開展投資者風險教育。

第十一條期貨公司應當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔此項職責的部門和崗位，負責處理投資者參與股指期貨交易所產生的投訴等事項，及時化解相關矛盾糾紛。

期貨公司應當督促客戶遵守法律法規，通過正當途徑維護自身合法權益，不得侵害國家利益及他人的合法權益，不得擾亂社會公共秩序。

第十二條期貨公司違反投資者適當性制度要求，未能執行相關內控、合規制度的，中國證監會及其派出機構依據相關法律法規的規定，采取監管措施；情節嚴重的，根據《期貨交易管理條例》第七十條進行處罰。

期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中金所、中期協應當根據業務規則和自律規則對其進行紀律處分。

第十三條取得中間介紹業務資格的證券公司接受期貨公司委托，協助辦理開戶手續的，應當對投資者開戶資料和身份真實性等進行審查，向投資者充分揭示股指期貨交易風險，進行相關知識測試和風險評估，做好開戶入金指導，配合處理客戶糾紛，嚴格執行投資者適當性制度。

中國證監會及其派出機構對取得中間介紹業務資格的證券公司進行日常監督檢查，發現證券公司違反投資者適當性制度要求的，依法采取監管措施或者予以行政處罰。

第十四條投資者適當性制度對投資者的各項要求以及依據制度進行的評價，不構成投資建議，不構成對投資者的獲利保證。

第十五條本規定由中國證監會負責解釋。

第十六條本規定自年月日起施行。

關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定（試行）

（征求意見稿）

2010年01月16日 來源：上海證券報 作者：

第一條 為督促期貨公司建立健全內控、合規制度，建立并完善以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務制度，保護投資者合法權益，保障股指期貨市場平穩、規范和健康運行，根據《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等行政法規、規章，制定本規定。

第二條 本規定所稱股指期貨投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度），是指根據股指期貨的產品特征和風險特性，區別投資者的產品認知水平和風險承受能力，選擇適當的投資者審慎參與股指期貨交易，并建立與之相適應的監管制度安排。

第三條 中國證監會各省、自治區、直轄市、計劃單列市監管局（以下簡稱各派出機構），中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所），中國期貨保證金監控中心（以下簡稱監控中心），中國期貨業協會（以下簡稱中期協）應當按照“統一領導、各司其職、各負其責、加強協作、聯合監管”的原則，嚴格落實本規定的各項工作要求。

第四條 中國證監會及其派出機構對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行監督檢查。

中金所、中期協對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行自律管理。

監控中心對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行核查驗證。

第五條 中金所應當從投資者的經濟實力、股指期貨產品認知能力、投資經歷等方面，制定投資者適當性制度的具體標準和實施指引，并報中國證監會備案。

第六條 期貨公司應當建立健全內控、合規制度，嚴格落實投資者適當性制度。

期貨公司應當根據中金所制定的標準和指引，制定投資者適當性標準的實施方案，建立并有效執行客戶開發管理制度和開戶審核工作制度，完善業務流程與內部分工，加強責任追究。

期貨公司應當及時將投資者適當性制度實施方案及相關制度報公司所在地中國證監會派出機構和中金所備案。

第七條 期貨公司應當深化客戶服務，向投資者充分揭示股指期貨風險，全面客觀介紹股指期貨法律法規、業務規則和產品特征，測試投資者的股指期貨基礎知識，認真審核投資者開戶申請材料，審慎評估投資者的風險承受能力，不得為不符合適當性標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼。

期貨公司應當建立客戶資料檔案，除依法接受調查和檢查外，應當為客戶保密。

第八條 自然人投資者應當全面評估自身的經濟實力、產品認知能力、風險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與股指期貨交易。

法人投資者及其他經濟組織從事股指期貨交易業務，應當根據自身的經營管理特點和業務運作狀況，建立健全內部控制和風險管理制度，對自身的內部控制和風險管理能力進行客觀評估，審慎決定是否參與股指期貨交易。

第九條 投資者應當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規避投資者適當性標準要求。

投資者應當遵守“買賣自負”的原則，承擔股指期貨交易的履約責任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔股指期貨交易履約責任。

第十條 中金所、期貨公司應當加強對投資者交易行為的合法合規性管理，督促投資者遵守股指期貨交易相關法律、行政法規、規章及中金所業務規則，持續開展投資者風險教育。

第十一條 期貨公司應當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔此項職責的部門和崗位，負責處理投資者參與股指期貨交易所產生的投訴等事項，及時化解相關矛盾糾紛。

期貨公司應當督促客戶遵守法律法規，通過正當途徑維護自身合法權益，不得侵害國家利益及他人的合法權益，不得擾亂社會公共秩序。

第十二條 期貨公司違反投資者適當性制度要求，未能執行相關內控、合規制度的，中國證監會及其派出機構依據相關法律法規的規定，采取監管措施；情節嚴重的，根據《期貨交易管理條例》第七十條進行處罰。

期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中金所、中期協應當根據業務規則和自律規則對其進行紀律處分。

第十三條 取得中間介紹業務資格的證券公司接受期貨公司委托，協助辦理開戶手續的，應當對投資者開戶資料和身份真實性等進行審查，向投資者充分揭示股指期貨交易風險，進行相關知識測試和風險評估，做好開戶入金指導，配合處理客戶糾紛，嚴格執行投資者適當性制度。

中國證監會及其派出機構對取得中間介紹業務資格的證券公司進行日常監督檢查，發現證券公司違反投資者適當性制度要求的，依法采取監管措施或者予以行政處罰。

第十四條 投資者適當性制度對投資者的各項要求以及依據制度進行的評價，不構成投資建議，不構成對投資者的獲利保證。

第十五條 本規定由中國證監會負責解釋。

第十六條 本規定自 年 月 日起施行。

關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定（試行）（征求意見稿）

2010年01月16日02:47 手機免費訪問 來源：

《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定（試行）（征求意見稿）》

公開征求意見的通知

為穩妥推出股指期貨，保障股指期貨市場平穩、規范和健康運行，保護投資者合法權益，根據《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等的規定，我會起草了《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定（試行）（征求意見稿）》（以下簡稱《規定》），現向社會公開征求意見。

請將對《規定》的有關意見和建議以書面或者電子郵件形式于2010年1月22日之前反 6 饋至中國證監會。

聯系方式如下：

傳真：8610－88060548

電子信箱：zhouxzh@csrc.gov.cn

通訊地址：北京市西城區金融大街19號富凱大廈A座中國證監會

郵政編碼：100140

中國證券監督管理委員會

二○一○年一月十五日

第一條 為督促期貨公司建立健全內控、合規制度，建立并完善以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務制度，保護投資者合法權益，保障股指期貨市場平穩、規范和健康運行，根據《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等行政法規、規章，制定本規定。

第二條 本規定所稱股指期貨投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度），是指根據股指期貨的產品特征和風險特性，區別投資者的產品認知水平和風險承受能力，選擇適當的投資者審慎參與股指期貨交易，并建立與之相適應的監管制度安排。

第三條 中國證監會各省、自治區、直轄市、計劃單列市監管局（以下簡稱各派出機構），中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所），中國期貨保證金監控中心（以下簡稱監控中心），中國期貨業協會（以下簡稱中期協）應當按照“統一領導、各司其職、各負其責、加強協作、7 聯合監管”的原則，嚴格落實本規定的各項工作要求。

第四條 中國證監會及其派出機構對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行監督檢查。

中金所、中期協對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行自律管理。

監控中心對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行核查驗證。

第五條 中金所應當從投資者的經濟實力、股指期貨產品認知能力、投資經歷等方面，制定投資者適當性制度的具體標準和實施指引，并報中國證監會備案。

第六條 期貨公司應當建立健全內控、合規制度，嚴格落實投資者適當性制度。

期貨公司應當根據中金所制定的標準和指引，制定投資者適當性標準的實施方案，建立并有效執行客戶開發管理制度和開戶審核工作制度，完善業務流程與內部分工，加強責任追究。

期貨公司應當及時將投資者適當性制度實施方案及相關制度報公司所在地中國證監會派出機構和中金所備案。

第七條 期貨公司應當深化客戶服務，向投資者充分揭示股指期貨風險，全面客觀介紹股指期貨法律法規、業務規則和產品特征，測試投資者的股指期貨基礎知識，認真審核投資者開戶申請材料，審慎評估投資者的風險承受能力，不得為不符合適當性標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼。

期貨公司應當建立客戶資料檔案，除依法接受調查和檢查外，應當為客戶保密。

第八條 自然人投資者應當全面評估自身的經濟實力、產品認知能力、風險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與股指期貨交易。

法人投資者及其他經濟組織從事股指期貨交易業務，應當根據自身的經營管理特點和業務運作狀況，建立健全內部控制和風險管理制度，對自身的內部控制和風險管理能力進行客觀評估，審慎決定是否參與股指期貨交易。

第九條 投資者應當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規避投資者適當性標準要求。

投資者應當遵守“買賣自負”的原則，承擔股指期貨交易的履約責任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔股指期貨交易履約責任。

第十條 中金所、期貨公司應當加強對投資者交易行為的合法合規性管理，督促投資者遵守股指期貨交易相關法律、行政法規、規章及中金所業務規則，持續開展投資者風險教育。

第十一條 期貨公司應當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔此項職責的部門和崗位，負責處理投資者參與股指期貨交易所產生的投訴等事項，及時化解相關矛盾糾紛。

期貨公司應當督促客戶遵守法律法規，通過正當途徑維護自身合法權益，不得侵害國家利益及他人的合法權益，不得擾亂社會公共秩序。

第十二條 期貨公司違反投資者適當性制度要求，未能執行相關內控、合規制度的，中國證監會及其派出機構依據相關法律法規的規定，采取監管措施；情節嚴重的，根據《期貨交易管理條例》第七十條進行處罰。

期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中金所、中期協應當根據業務規則和自律規則對其進行紀律處分。

第十三條 取得中間介紹業務資格的證券公司接受期貨公司委托，協助辦理開戶手續的，應當對投資者開戶資料和身份真實性等進行審查，向投資者充分揭示股指期貨交易風險，進行相關知識測試和風險評估，做好開戶入金指導，配合處理客戶糾紛，嚴格執行投資者適當性制度。

中國證監會及其派出機構對取得中間介紹業務資格的證券公司進行日常監督檢查，發現證券公司違反投資者適當性制度要求的，依法采取監管措施或者予以行政處罰。

第十四條 投資者適當性制度對投資者的各項要求以及依據制度進行的評價，不構成投資建議，不構成對投資者的獲利保證。

第十五條 本規定由中國證監會負責解釋。

第十六條 本規定自 年 月 日起施行。

股指期貨投資者適當性制度實施辦法（試行）

（征求意見稿）

第一條 為保障股指期貨市場平穩、規范、健康運行，防范風險，保護投資者的合法權益，根據《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨公司管理辦法》和《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定（試行）》等行政法規、規章及中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）業務規則，制定本辦法。

第二條 期貨公司應當根據中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）有關規定和本辦法要求，評估投資者的產品認知水平和風險承受能力，選擇適當的投資者審慎參與股指期貨交易，嚴格執行股指期貨投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度）各項要求，建立以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務制度。

第三條 投資者應當根據適當性制度的要求，全面評估自身的經濟實力、產品認知能力、風險控制與承受能力、審慎決定是否參與股指期貨交易。

第四條

期貨公司只能為符合下列標準的自然人投資者申請開立股指期貨交易編碼：

期貨公司除按上述標準對投資者進行審核外，還應當按照交易所制定的投資者適當性制度操作指引，對投資者的基本情況、財務狀況、誠信狀況和相關投資經歷等進行綜合評估，不得為綜合評估低于規定標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼。

第五條 期貨公司只能為符合下列標準的一般法人投資者申請開立股指期貨交易編碼：

（一）凈資產不低于人民幣100萬元；

（三）具有相應的決策機制和操作流程；

（四）相關業務人員具備股指期貨基礎知識，通過相關 測試；

期貨公司為其他經濟組織申請開立股指期貨交易編碼的，參照本條執行。

第七條 交易所可以根據市場情況，對投資者適當性標準進行調整。

第八條 期貨公司應當根據中國證監會的有關規定、本辦法及交易所投資者適當性制度操作指引，制定本公司的實施方案，建立工作制度，完善內部分工與業務流程。

第九條 期貨公司應當建立并有效執行客戶開發責任追究制度，明確客戶開發人員、審核人員、服務人員、相關部門負責人和公司高級管理人員的責任。

第十條

期貨公司開展股指期貨開戶業務，應當及時將投資者適當性制度實施方案及相關工作制度報交易所備案。

第十一條 期貨公司應當向投資者充分揭示股指期貨風險，全面客觀介紹股指期貨法律法規、業務規則和產品特征，嚴格驗證投資者資金、股指期貨仿真交易經歷和商品期貨交易經歷，測試投資者的股指期貨基礎知識，審慎評估投資者的誠信狀況和風險承受能力，認真審核投資者開戶申請材料。

第十二條 期貨公司應當督促客戶遵守與股指期貨交 易相關的法律、行政法規、規章及交易所業務規則，持續開展風險教育，加強客戶交易行為的合法合規性管理。

第十三條 期貨公司應當建立客戶資料檔案，除依法接 受調查和檢查外，應當為客戶保密。

第十四條 期貨公司應當為客戶提供合理的投訴渠道，告知投訴的方法和程序，妥善處理糾紛，督促客戶依法維護自身權益。

第十五條 期貨公司委托具有中間介紹業務資格的證券公司協助辦理開戶手續的，應當按照中國證監會《證券公司提供中間介紹業務試行辦法》的相關規定，建立業務對接規則，督促證券公司落實投資者適當性制度的相關要求。

第十六條 投資者應當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規避投資者適當性制度要求。

第十七條 投資者應當遵守“買賣自負”的原則, 承擔股指期貨交易的履約責任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔股指期貨交易履約責任。

第十八條 投資者應當通過正當途徑維護自身合法權益。投資者維護自身合法權益時應當遵守法律法規的相關規定，不得侵害國家、社會、集體利益和他人合法權益，不得擾亂社會公共秩序、交易所及相關單位的工作秩序。

第十九條 交易所對期貨公司落實投資者適當性制度相關要求的情況進行檢查時，期貨公司應當配合，如實提供投資者開戶材料、資金賬戶情況等資料，不得隱瞞、阻礙和 拒絕。

第二十條 對存在或者可能存在違反投資者適當性制度行為的期貨公司，交易所可以采取約見談話、責令參加培訓、增加內控合規自查次數、限期說明情況、口頭警示、書面警示、專項調查和暫停受理或者辦理相關業務等監管措施。

第二十一條 期貨公司違反投資者適當性制度的，交易所可以對其采取責令整改、暫停受理申請開立新的交易編碼、暫停或者限制業務、調整或者取消會員資格等處罰措施；情節嚴重的，交易所可以向中國證監會、中國期貨業協會提出行政處罰或者紀律處分建議。

第二十二條 期貨公司工作人員對違規行為負有責任的，交易所可以采取通報批評、公開譴責、暫停從事交易所期貨業務和取消從事交易所期貨業務資格等處罰措施；情節嚴重的，交易所可以向中國證監會、中國期貨業協會提出撤銷任職資格、取消從業資格等行政處罰或者紀律處分建議。

第二十三條 本辦法所稱特殊法人包括證券公司、基金公司、合格境外機構投資者，以及須經監管機構或者主管機關批準才能參與股指期貨交易的其他法人；一般法人系指特殊法人以外的法人。

第四篇：《關于建立金融期貨投資者適當性制度的規定》

關于建立金融期貨投資者適當性制度的規定

（2010年2月5日中國證券監督管理委員會公布，根據2013年8月2日中國證券監督管理委員會《關于修改〈關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定（試行）〉的決定》修訂）

第一條

為督促期貨公司建立健全內控、合規制度，建立并完善以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務制度，保護投資者合法權益，保障金融期貨市場平穩、規范和健康運行，根據《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等行政法規、規章，制定本規定。

第二條

本規定所稱金融期貨投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度），是指根據金融期貨的產品特征和風險特性，區別投資者的產品認知水平和風險承受能力，選擇適當的投資者審慎參與金融期貨交易，并建立與之相適應的監管制度安排。

第三條

中國證監會各省、自治區、直轄市、計劃單列市監管局（以下統稱各派出機構），中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所），中國期貨保證金監控中心公司（以下簡稱監控中心），中國期貨業協會（以下簡稱中期協）應當按照“統一領導、各司其職、各負其責、加強協作、聯合監管”的原則，嚴格落實本規定的各項工作要求。

第四條

中國證監會及其派出機構對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行監督檢查。

中金所、中期協對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行自律管理。監控中心對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行核查驗證。第五條

中金所應當根據“將適當的產品銷售給適當投資者”的核心原則，從投資者的經濟實力、金融期貨產品認知能力、投資經歷等方面，制定投資者適當性制度的具體標準和實施指引，并報中國證監會備案。

第六條

期貨公司應當建立健全內控、合規制度，嚴格落實投資者適當性制度。

期貨公司應當根據中金所制定的標準和指引，制定投資者適當性標準的實施方案，建立并有效執行客戶開發管理制度和開戶審核工作制度，完善業務流程與內部分工，加強責任追究。

期貨公司應當及時將投資者適當性制度實施方案及相關制度報中金所和公司所在地中國證監會派出機構備案。

第七條

期貨公司應當深化客戶服務，向投資者充分揭示金融期貨風險，全面客觀介紹金融期貨法律法規、業務規則和產品特征，測試投資者的金融期貨基礎知識，認真審核投資者開戶申請材料，審慎評估投資者的風險承受能力，不得為不符合適當性標準的投資者申請開立金融期貨交易編碼。

期貨公司應當建立客戶資料檔案，除依法接受調查和檢查外，應當為客戶保密。

第八條

自然人投資者應當全面評估自身的經濟實力、產品認知能力、風險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與金融期貨交易。

法人投資者及其他經濟組織從事金融期貨交易業務，應當根據自身的經營管理特點和業務運作狀況，建立健全內部控制和風險管理制度，對自身的內部控制和風險管理能力進行客觀評估，審慎決定是否參與金融期貨交易。

第九條

投資者應當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規避投資者適當性標準要求。投資者提供虛假證明材料的，應當承擔相應的責任。

投資者應當遵守“買賣自負”的原則，承擔金融期貨交易的履約責任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔金融期貨交易履約責任。

第十條

中金所、期貨公司應當加強對投資者交易行為的合法合規性管理，督促投資者遵守金融期貨交易相關法律、行政法規、規章及中金所業務規則，持續開展投資者風險教育。

第十一條

期貨公司應當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔此項職責的部門和崗位，負責處理投資者參與金融期貨交易所產生的投訴等事項，及時化解相關矛盾糾紛。

期貨公司應當督促客戶遵守法律法規，通過正當途徑維護自身合法權益，不得侵害國家利益及他人的合法權益，不得擾亂社會公共秩序。

第十二條

期貨公司違反投資者適當性制度要求，未能執行相關內控、合規制度的，中國證監會及其派出機構依據相關法律法規的規定，采取監管措施；情節嚴重的，根據《期貨交易管理條例》第六十七條規定進行處罰。

期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中金所、中期協應當根據業務規則和自律規則對其進行紀律處分。

第十三條

從事中間介紹業務的證券公司接受期貨公司委托，協助辦理開戶手續的，應當對投資者開戶資料和身份真實性等進行審查，向投資者充分揭示金融期貨交易風險，進行相關知識測試和風險評估，做好開戶入金指導，嚴格執行投資者適當性制度。

第十四條

期貨公司和從事中間介紹業務的證券公司應當按照《期貨市場客戶開戶管理規定》和行業監管政策的要求為投資者辦理金融期貨開戶手續。

第十五條

中國證監會及其派出機構對從事中間介紹業務的證券公司進行日常監督檢查，發現證券公司違反投資者適當性制度要求的，依法采取監管措施或者予以行政處罰。

中金所對期貨公司執行投資者適當性制度的情況進行檢查，檢查中發現從事中間介紹業務的證券公司存在違法違規行為的，應將有關情況通報相關派出機構。

第十六條

投資者適當性制度對投資者的各項要求以及依據制度進行的評價，不構成投資建議，不構成對投資者的獲利保證。

第十七條

本規定由中國證監會負責解釋。第十八條

本規定自公布之日起施行。

第五篇：c11005 100分 股指期貨投資者適當性制度介紹及實際操作

一、單項選擇題

1.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規定，以下有關期貨公司會員對投資者進行股指期貨交易必備知識水平測試，不正確的敘述是（）。

A.期貨公司會員客戶開發人員可以兼任開戶知識測試人員

B.測試完成后，開戶知識測試人員對試卷進行評分，開戶知識測試人員和投資者都應當在測試試卷上簽字

C.中國金融期貨交易所更新測試試卷的，期貨公司會員應當使用更新后的試卷對投資者進行測試

D.期貨公司會員應當根據中國金融期貨交易所統一編制的試卷對投資者進行測試

2.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規定，期貨公司會員為投資者向中國金融期貨交易所申請開立股指期貨交易編碼時，應當確認該投資者前一交易日日終保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）元。

A.30萬

B.40萬

C.20萬

D.50萬

二、多項選擇題

3.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規定，投資者參與股指期貨交易前須具備股指期貨基礎知識，并通過相關測試。其中應當參加測試的人員包括（），測試人員不得由他人替代。（本題有超過一個的正確選項）

A.一般法人投資者的指定下單人

B.一般法人投資者的資金調撥人

C.自然人投資者本人

D.一般法人投資者的結算單確認人

4.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規定，期貨公司會員為自然人投資者和一般法人投資者向中國金融期貨交易所申請開立股指期貨交易編碼時，應當確認該投資者是否具備（）經歷要求。（本題有超過一個的正確選項）

A.商品期貨仿真交易

B.股票交易

C.商品期貨交易

D.股指期貨仿真交易

5.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規定，期貨公司會員應當對自然人投資者進行股指期貨投資者適當性綜合評估，以下有關投資者基本情況的評估，說法正確的是（）。（本題有超過一個的正確選項）

A.期貨公司會員應當按照實名制開戶的要求核實投資者身份和年齡

B.投資者基本情況包括年齡與學歷兩個方面，評估分值上限分別為10分與5分，兩項評分相加為投資者基本情況得分

C.投資者提供的學歷或者學位證明應當為畢業證書或者學位證書等證明文件及復印件

D.投資者應當提供有效身份證明文件及復印件

三、判斷題

6.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規定，期貨公司會員應當將投資者提供的證明文件及相關材料的原件或者復印件、投資者的測試試卷和綜合評估表等作為開戶資料予以保存。（）

正確

錯誤

7.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規定，？期貨公司會員應當通過多種渠道了解投資者誠信信息，結合投資者個人信用報告等信用證明文件和中國期貨業協會的投資者信用風險信息數據庫的信息，對投資者的誠信狀況進行綜合評估。（）

正確

錯誤

8.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規定，期貨公司會員為投資者向中國金融期貨交易所申請開立股指期貨交易編碼的時間距投資者通過知識測試的時間不得超過三個月。（）

正確

錯誤

9.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規定，一般法人投資者申請開立股指期貨賬戶，應當具備符合企業實際的參與股指期貨交易的決策機制和操作流程，并提供加蓋公章的證明文件。（）

正確

錯誤

10.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規定，期貨公司會員不得為證券、期貨市場禁入者以及法律、行政法規、規章和中國金融期貨交易所業務規則禁止從事股指期貨交易和存在嚴重不良誠信記錄的投資者申請開立股指期貨交易編碼。（）

正確

錯誤

得分：100 已考：1次 最投資者適當性制度介紹及實際操作

已經通過課后測驗