第一篇：大連商品交易所期權投資者適當性管理辦法

附件4

大連商品交易所期權投資者適當性管理

辦法

第一章 總則

第一條 為保障期權市場平穩、規范、健康運行，防范市場風險，維護投資者合法權益，根據《大連商品交易所交易規則》等有關規定，制定本辦法。

第二條 本辦法適用于大連商品交易所（以下簡稱交易所）期權交易及其相關活動，交易所、期貨公司會員及其客戶應當遵守本辦法。

第三條 期貨公司會員應當根據中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）有關規定和本辦法要求，評估客戶的期權認知水平和風險承受能力，選擇適當的客戶審慎參與期權交易，執行適當性制度各項要求。

第四條 客戶應當全面評估自身的經濟實力、期權認知能力、風險控制與承受能力，審慎決定是否參與期權交易。

第二章 適當性管理的標準

第五條 客戶申請開通期權交易權限，應當具有交易所交易編碼。第六條 期貨公司會員可以為符合下列標準的個人客戶開通期權交易權限：

（一）開通期權交易權限前5個交易日每日結算后保證金賬戶可用資金余額均不低于人民幣10萬元;

（二）具備期貨、期權基礎知識，通過交易所認可的知識測試；

（三）具有交易所認可的累計10個交易日、20筆及以上的期權仿真交易成交記錄；

（四）具有交易所認可的期權仿真交易行權記錄；

（五）不存在法律、行政法規、規章和交易所業務規則禁止或者限制從事期貨和期權交易的情形；

（六）交易所要求的其他條件。

第七條 期貨公司會員可以為符合下列標準的一般單位客戶開通期權交易權限：

（一）開通期權交易權限前5個交易日每日結算后保證金賬戶可用資金余額均不低于人民幣10萬元；

（二）相關業務人員具備期貨、期權基礎知識，通過交易所認可的知識測試；

（三）具有交易所認可的累計10個交易日、20筆及以上的期權仿真交易成交記錄；

（四）具有交易所認可的期權仿真交易行權記錄；

（五）具有參與期權交易的內部控制、風險管理等相關制度；

（六）不存在法律、行政法規、規章和交易所業務規則禁止或者限制從事期貨和期權交易的情形；

（七）交易所要求的其他條件。

本辦法所稱一般單位客戶是指除第八條所列特殊單位客戶和做市商以外的單位客戶。

第八條 除法律、行政法規、規章以及中國證監會另有規定外，期貨公司會員為特殊單位客戶、做市商、最近三年內具有交易所認可的期權真實交易成交記錄的客戶以及交易所認可的其他特殊類型客戶開通期權交易權限，可不適用本辦法第六條前四項和第七條第一款前四項的規定。

特殊單位客戶是指期貨公司、證券公司、基金管理公司、信托公司和其他金融機構，以及社會保障類公司、合格境外機構投資者等法律、行政法規和規章規定的需要資產分戶管理的單位客戶。

第九條 交易所可以根據市場情況對第六條、第七條和第八條規定的標準和要求進行調整。

第三章 適當性管理的實施

第十條 期貨公司會員應當根據中國證監會的有關規定和本辦法，制定本公司的適當性制度實施方案，建立相關工作制度，完善內部分工與業務流程，并及時將開通期權交易權限客戶的交易編碼向交易所報備。

第十一條 期貨公司會員應當要求客戶到其營業場所辦理開通期權交易權限相關事宜。

期貨公司會員應當向客戶充分揭示期權交易風險，客觀介紹期權法律法規、業務規則和產品特征，嚴格驗證客戶資金、期權仿真交易經歷和真實交易經歷，測試客戶的期貨、期權基礎知識，審慎評估客戶的風險承受能力，認真審核客戶期權交易權限申請材料。

第十二條 客戶保證金賬戶可用資金余額以期貨公司會員收取的保證金標準作為計算依據。

第十三條 客戶的期貨、期權基礎知識測試應當符合下列要求：

（一）客戶應當參加交易所認可的知識測試，測試分數不得低于交易所公布標準；

（二）個人客戶本人及一般單位客戶的指定下單人應當參加測試，不得由他人替代；

（三）期貨公司會員的客戶開發人員不得兼任知識測試監督人員；

（四）期貨公司會員應當加強對客戶的培訓；

（五）客戶申請開通期權交易權限，應當出具測試成績。第十四條 客戶的期權仿真交易成交、行權或者期權真實交易成交記錄證明材料，應當由期貨公司會員核實后加蓋期貨公司會員合法有效的印章。

第十五條 期貨公司會員為客戶開通期權交易權限前，應當要求客戶填寫期權交易權限申請表。申請表應當由個人客戶本人簽字，單位客戶加蓋本公司公章。期貨公司會員應當按要求進行審核，由經辦人簽字、審核人審核（經辦人和審核人不能為同一人），并加蓋期貨公司會員合法有效的印章。

第十六條 期貨公司會員應當督促客戶遵守與期權交易相關的法律、行政法規、規章及交易所業務規則，持續開展風險教育，加強客戶交易行為的合法合規性管理。

第十七條 期貨公司會員應當對本辦法第十一條規定的揭示、告知、知識測試以及客戶填寫期權交易權限申請表等過程采集現場影像資料。

期貨公司會員應當建立客戶資料檔案，妥善保存期權交易權限申請表、客戶保證金賬戶可用資金余額證明、知識測試材料、期權仿真交易成交與行權或者期權真實交易成交記錄證明材料、個人客戶有效身份證明文件的復印件、單位客戶辦理期權交易權限申請的授權委托書及其受托人有效身份證明文件的復印件等相關材料和前款規定的影像資料，以備交易所檢查。除依法接受調查和檢查外，期貨公司會員應當為客戶保密。

第十八條 期貨公司會員應當為客戶提供合理的投訴渠道，告知投訴的方法和程序，妥善處理糾紛，引導客戶依法維護自身權益。

第十九條 期貨公司會員委托從事中間介紹業務的證券公司協助辦理開通期權交易權限手續的，應當與證券公司建立業務對接機制，落實適當性制度的相關要求，并對證券公司相關業務進行復核。

第二十條 客戶應當如實申報期權交易權限申請材料，不得采取虛假申報等手段規避適當性制度要求。

第二十一條 客戶應當遵守“買賣自負”的原則，承擔期權交易的結果，不得以不符合適當性標準為由，拒絕承擔交易結果與履約責任。

第二十二條 客戶應當通過正當途徑維護自身合法權益。客戶維護自身合法權益時應當遵守法律法規的相關規定，不得侵害國家、社會、集體利益和他人合法權益，不得擾亂社會公共秩序、交易所及相關單位的工作秩序。

第四章 適當性管理的監督

第二十三條 交易所可以對期貨公司會員落實適當性制度相關情況進行檢查，期貨公司會員應當配合，如實提供客戶期權交易權限開通相關資料，不得隱瞞、阻礙和拒絕。

交易所在檢查中發現從事中間介紹業務的證券公司存在違規行為的，有權進行必要的延伸檢查。第二十四條 交易所在檢查中發現違規行為的，可以將有關違規情況通報中國證監會相關派出機構。

第二十五條 違反本辦法規定的，交易所按《大連商品交易所違規處理辦法》的有關規定處理。

第五章 附則

第二十六條 本辦法解釋權屬于大連商品交易所。第二十七條 本辦法自公布之日起實施。

第二篇：期權投資者適當性制度實施辦法

期權投資者適當性制度實施辦法

（討論稿）（2013-09-23）

第一條 為保障期權市場平穩、規范、健康運行，防范風險，保護投資者的合法權益，根據《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨公司管理辦法》等行政法規、規章及期貨交易所（以下簡稱交易所）業務規則，制定本辦法。

第二條 期貨公司會員應當根據中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）有關規定和本辦法要求，評估投資者的產品認知水平和風險承受能力，選擇適當的投資者審慎參與期權交易，嚴格執行期權投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度）各項要求，建立以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務制度。

第三條 投資者應當根據投資者適當性制度的要求，全面評估自身的經濟實力、產品認知能力、風險控制與承受能力，審慎決定是否參與期權交易。

第四條

投資者可向會員申請成為期權普通客戶和綜合客戶。普通客戶只能買入開倉期權合約（包括看漲期權和看跌期權合約），綜合客戶可以買入和賣出開倉期權合約（包括看漲期權和看跌期權合約）。

第五條 期貨公司會員為符合下列標準的自然人投資者申請開立交易編碼：

（一）申請期權普通客戶開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣10萬元，申請期權綜合客戶開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；

（二）具備期權基礎知識，通過相關級別測試；

（三）具有累計10個交易日、100筆以上（含）的期權仿真交易成交記錄；

（四）不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規、規章和交易所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形。

期貨公司會員除按上述標準對投資者進行審核外，還應當按照交易所制定的投資者適當性制度操作指引，對投資者的基本情況、相關投資經歷、財務狀況和誠信狀況等進行綜合評估，不得為綜合評估得分低于規定標準的投資者申請開立交易編碼。

第六條 期貨公司會員為符合下列標準的一般單位客戶申請開立交易編碼：

（一）申請期權普通客戶開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣10萬元，申請期權綜合客戶開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；

（二）相關業務人員具備期權基礎知識，通過相關級別測試；

（三）具有累計10個交易日、200筆以上（含）的期權仿真交易成交記錄；

（四）不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規、規章和交易所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形；

（五）具有參與期權交易的內部控制、風險管理等相關制度。

期貨公司會員為其他經濟組織申請開立交易編碼的，參照本條執行。

第七條 期貨公司會員可以為特殊單位客戶申請開立交易編碼。

前款所稱特殊單位客戶是指證券公司、基金管理公司、信托公司、銀行和其他金融機構，以及社會保障類公司、合格境外機構投資者等法律、行政法規和規章規定的需要資產分戶管理的單位客戶，以及交易所認定的其他單位客戶；一般單位客戶系指特殊單位客戶以外的單位客戶。

第八條 交易所可以根據市場情況對投資者適當性標準進行調整。

第九條 期貨公司會員應當根據中國證監會的有關規定、本辦法及交易所制定的投資者適當性制度操作指引，制定本公司的實施方案，建立相關工作制度，完善內部分工與業務流程。

第十條 期貨公司會員應當建立并有效執行客戶開發責任追究制度，明確高級管理人員、業務部門負責人、營業部負責人、復核評估人、開戶經辦人、客戶開發人員的責任。

第十一條 期貨公司會員開展期權開戶業務，應當及時將投資者適當性制度實施方案及相關工作制度報交易所備案。交易所無異議的，期貨公司會員才能為投資者申請開立交易編碼。

第十二條 期貨公司會員應當向投資者充分揭示期權風險，全面客觀介紹期權法律法規、業務規則和產品特征，嚴格驗證投資者資金、期權仿真交易經歷和期權交易經歷，測試投資者的期權基礎知識，審慎評估投資者的誠信狀況和風險承受能力，認真審核投資者開戶申請材料。

第十三條 期貨公司會員應當督促客戶遵守與期權交易相關的法律、行政法規、規章及交易所業務規則，持續開展風險教育，加強客戶交易行為的合法合規性管理。

第十四條 期貨公司會員應當建立客戶資料檔案，除依法接受調查和檢查外，應當為客戶保密。

第十五條 期貨公司會員應當為客戶提供合理的投訴渠道，告知投訴的方法和程序，妥善處理糾紛，督促客戶依法維護自身權益。

第十六條 期貨公司會員委托從事中間介紹業務的證券公司協助辦理開戶手續的，應當與證券公司建立業務對接規則，落實投資者適當性制度的相關要求，對證券公司相關業務進行復核。

第十七條 投資者應當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規避投資者適當性制度要求。

第十八條 投資者應當遵守“買賣自負”的原則, 承擔期權交易的履約責任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔期權交易履約責任。

第十九條 投資者應當通過正當途徑維護自身合法權益。投資者維護自身合法權益時應當遵守法律法規的相關規定，不得侵害國家、社會、集體利益和他人合法權益，不得擾亂社會公共秩序、交易所及相關單位的工作秩序。

第二十條 交易所對期貨公司會員落實投資者適當性制度相關要求的情況進行檢查時，期貨公司會員應當配合，如實提供投資者開戶材料、資金賬戶情況等資料，不得隱瞞、阻礙和拒絕。

交易所在檢查中發現從事中間介紹業務的證券公司存在違規行為的，進行必要的延伸檢查，并將有關違規情況通報中國證監會相關派出機構。

第二十一條 對存在或者可能存在違反投資者適當性制度行為的期貨公司會員，交易所可以采取約見談話、責令參加培訓、增加內控合規自查次數、口頭警示、書面警示、責令處分責任人員、限期說明情況、專項調查和暫停受理或者辦理相關業務等監管措施。

第二十二條 期貨公司會員違反投資者適當性制度的，交易所可以對其采取責令整改、談話提醒、書面警示、通報批評、公開譴責、暫停受理申請開立新的交易編碼、暫?；蛘呦拗茦I務、調整或者取消會員資格等處理措施；情節嚴重的，交易所可以向中國證監會、中國期貨業協會提出行政處罰或者紀律處分建議。

第二十三條 期貨公司會員工作人員對違規行為負有責任的，交易所可以采取通報批評、公開譴責、暫停從事交易所期貨業務和取消從事交易所期貨業務資格等處理措施；情節嚴重的，交易所可以向中國證監會、中國期貨業協會提出撤銷任職資格、取消從業資格等行政處罰或者紀律處分建議。

第二十四條 本辦法由交易所負責解釋。

第二十五條 本辦法自XX年X月X日起實施。

第三篇：證券期貨投資者適當性管理辦法

《證券期貨投資者適當性

管理辦法》

本辦法自2017年7月1日起施行

第一條 為了規范證券期貨投資者適當性管理，維護投資者合法權益，根據《證券法》《證券投資基金法》《證券公司監督管理條例》《期貨交易管理條例》及其他相關法律、行政法規，制定本辦法。

第二條 向投資者銷售公開或者非公開發行的證券、公開或者非公開募集的證券投資基金和股權投資基金（包括創業投資基金,以下簡稱基金）、公開或者非公開轉讓的期貨及其他衍生產品，或者為投資者提供相關業務服務的，適用本辦法。

第三條 向投資者銷售證券期貨產品或者提供證券期貨服務的機構（以下簡稱經營機構）應當遵守法律、行政法規、本辦法及其他有關規定，在銷售產品或者提供服務的過程中，勤勉盡責，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調查分析產品或者服務信息，科學有效評估，充分揭示風險，基于投資者的不同風險承受能力以及產品或者服務的不同風險等級等因素，提出明確的適當性匹配意見，將適當的產品或者服務銷售或者提供給適合的投資者，并對違法違規行為承擔法律責任。

第四條 投資者應當在了解產品或者服務情況，聽取經營機構適當性意見的基礎上，根據自身能力審慎決策，獨立承擔投資風險。

經營機構的適當性匹配意見不表明其對產品或者服務的風險和收益做出實質性判斷或者保證。

第五條 中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）及其派出機構依照法律、行政法規、本辦法及其他相關規定，對經營機構履行適當性義務進行監督管理。

證券期貨交易場所、登記結算機構及中國證券業協會、中國期貨業協會、中國證券投資基金業協會（以下統稱行業協會）等自律組織對經營機構履行適當性義務進行自律管理。

第六條 經營機構向投資者銷售產品或者提供服務時，應當了解投資者的下列信息：

（一）自然人的姓名、住址、職業、年齡、聯系方式，法人或者其他組織的名稱、注冊地址、辦公地址、性質、資質及經營范圍等基本信息；

（二）收入來源和數額、資產、債務等財務狀況；

（三）投資相關的學習、工作經歷及投資經驗；

（四）投資期限、品種、期望收益等投資目標；

（五）風險偏好及可承受的損失；

（六）誠信記錄；

（七）實際控制投資者的自然人和交易的實際受益人；

（八）法律法規、自律規則規定的投資者準入要求相關信息；

（九）其他必要信息。

第七條 投資者分為普通投資者與專業投資者。

普通投資者在信息告知、風險警示、適當性匹配等方面享有特別保護。第八條 符合下列條件之一的是專業投資者：

（一）經有關金融監管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信托公司、財務公司等；經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

（二）上述機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限于證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信托產品、經行業協會備案的私募基金。

（三）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。

（四）同時符合下列條件的法人或者其他組織： 1.最近1年末凈資產不低于2000萬元； 2.最近1年末金融資產不低于1000萬元；

3.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。

（五）同時符合下列條件的自然人：

1.金融資產不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元；

2.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者屬于本條第（一）項規定的專業投資者的高級管理人員、獲得職業資格認證的從事金融相關業務的注冊會計師和律師。

前款所稱金融資產，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨及其他衍生產品等。

第九條 經營機構可以根據專業投資者的業務資格、投資實力、投資經歷等因素，對專業投資者進行細化分類和管理。

第十條 專業投資者之外的投資者為普通投資者。

經營機構應當按照有效維護投資者合法權益的要求，綜合考慮收入來源、資產狀況、債務、投資知識和經驗、風險偏好、誠信狀況等因素，確定普通投資者的風險承受能力，對其進行細化分類和管理。第十一條 普通投資者和專業投資者在一定條件下可以互相轉化。

符合本辦法第八條第（四）、（五）項規定的專業投資者，可以書面告知經營機構選擇成為普通投資者，經營機構應當對其履行相應的適當性義務。

符合下列條件之一的普通投資者可以申請轉化成為專業投資者，但經營機構有權自主決定是否同意其轉化：

（一）最近1年末凈資產不低于1000萬元，最近1年末金融資產不低于500萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷的除專業投資者外的法人或其他組織；

（二）金融資產不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于30萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷或者1年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷的自然人投資者。

第十二條 普通投資者申請成為專業投資者應當以書面形式向經營機構提出申請并確認自主承擔可能產生的風險和后果，提供相關證明材料。

經營機構應當通過追加了解信息、投資知識測試或者模擬交易等方式對投資者進行謹慎評估，確認其符合前條要求，說明對不同類別投資者履行適當性義務的差別，警示可能承擔的投資風險，告知申請的審查結果及其理由。

第十三條 經營機構應當告知投資者，其根據本辦法第六條規定所提供的信息發生重要變化、可能影響分類的，應及時告知經營機構。經營機構應當建立投資者評估數據庫并及時更新，充分使用已了解信息和已有評估結果，避免重復采集，提高評估效率。

第十四條 中國證監會、自律組織在針對特定市場、產品或者服務制定規則時，可以考慮風險性、復雜性以及投資者的認知難度等因素，從資產規模、收入水平、風險識別能力和風險承擔能力、投資認購最低金額等方面，規定投資者準入要求。投資者準入要求包含資產指標的，應當規定投資者在購買產品或者接受服務前一定時期內符合該指標。

現有市場、產品或者服務規定投資者準入要求的，應當符合前款規定。

第十五條 經營機構應當了解所銷售產品或者所提供服務的信息，根據風險特征和程度，對銷售的產品或者提供的服務劃分風險等級。

第十六條 劃分產品或者服務風險等級時應當綜合考慮以下因素：

（一）流動性；

（二）到期時限；

（三）杠桿情況；

（四）結構復雜性；

（五）投資單位產品或者相關服務的最低金額；

（六）投資方向和投資范圍；

（七）募集方式；

（八）發行人等相關主體的信用狀況；

（九）同類產品或者服務過往業績；

（十）其他因素。

涉及投資組合的產品或者服務，應當按照產品或者服務整體風險等級進行評估。第十七條 產品或者服務存在下列因素的，應當審慎評估其風險等級：

（一）存在本金損失的可能性，因杠桿交易等因素容易導致本金大部分或者全部損失的產品或者服務；

（二）產品或者服務的流動變現能力，因無公開交易市場、參與投資者少等因素導致難以在短期內以合理價格順利變現的產品或者服務；

（三）產品或者服務的可理解性，因結構復雜、不易估值等因素導致普通人難以理解其條款和特征的產品或者服務；

（四）產品或者服務的募集方式，涉及面廣、影響力大的公募產品或者相關服務；

（五）產品或者服務的跨境因素，存在市場差異、適用境外法律等情形的跨境發行或者交易的產品或者服務；

（六）自律組織認定的高風險產品或者服務；

（七）其他有可能構成投資風險的因素。

第十八條 經營機構應當根據產品或者服務的不同風險等級，對其適合銷售產品或者提供服務的投資者類型作出判斷，根據投資者的不同分類，對其適合購買的產品或者接受的服務作出判斷。

第十九條 經營機構告知投資者不適合購買相關產品或者接受相關服務后，投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產品或者接受相關服務的，經營機構在確認其不屬于風險承受能力最低類別的投資者后，應當就產品或者服務風險高于其承受能力進行特別的書面風險警示，投資者仍堅持購買的，可以向其銷售相關產品或者提供相關服務。第二十條 經營機構向普通投資者銷售高風險產品或者提供相關服務，應當履行特別的注意義務，包括制定專門的工作程序，追加了解相關信息，告知特別的風險點，給予普通投資者更多的考慮時間，或者增加回訪頻次等。

第二十一條 經營機構應當根據投資者和產品或者服務的信息變化情況，主動調整投資者分類、產品或者服務分級以及適當性匹配意見，并告知投資者上述情況。

第二十二條 禁止經營機構進行下列銷售產品或者提供服務的活動：

（一）向不符合準入要求的投資者銷售產品或者提供服務；

（二）向投資者就不確定事項提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認為具有確定性的意見；

（三）向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的產品或者服務；

（四）向普通投資者主動推介不符合其投資目標的產品或者服務；

（五）向風險承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風險等級高于其風險承受能力的產品或者服務；

（六）其他違背適當性要求，損害投資者合法權益的行為。

第二十三條 經營機構向普通投資者銷售產品或者提供服務前，應當告知下列信息：

（一）可能直接導致本金虧損的事項；

（二）可能直接導致超過原始本金損失的事項；

（三）因經營機構的業務或者財產狀況變化，可能導致本金或者原始本金虧損的事項；

（四）因經營機構的業務或者財產狀況變化，影響客戶判斷的重要事由；

（五）限制銷售對象權利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內容；

（六）本辦法第二十九條規定的適當性匹配意見。

第二十四條 經營機構對投資者進行告知、警示，內容應當真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者

重大遺漏,語言應當通俗易懂；告知、警示應當采用書面形式送達投資者，并由其確認已充分理解和接受。

第二十五條 經營機構通過營業網點向普通投資者進行本辦法第十二條、第二十條、第二十一條和第二十三條規定的告知、警示，應當全過程錄音或者錄像；通過互聯網等非現場方式進行的，經營機構應當完善配套留痕安排，由普通投資者通過符合法律、行政法規要求的電子方式進行確認。

第二十六條 經營機構委托其他機構銷售本機構發行的產品或者提供服務，應當審慎選擇受托方，確認受托方具備代銷相關產品或者提供服務的資格和落實相應適當性義務要求的能力，應當制定并告知代銷方所委托產品或者提供服務的適當性管理標準和要求，代銷方應當嚴格執行，但法律、行政法規、中國證監會其他規章另有規定的除外。

第二十七條 經營機構代銷其他機構發行的產品或者提供相關服務，應當在合同中約定要求委托方提供的信息，包括本辦法第十六條、第十七條規定的產品或者服務分級考慮因素等，自行對該信息進行調查核實，并履行投資者評估、適當性匹配等適當性義務。委托方不提供規定的信息、提供信息不完整的，經營機構應當拒絕代銷產品或者提供服務。

第二十八條 對在委托銷售中違反適當性義務的行為，委托銷售機構和受托銷售機構應當依法承擔相應法律責任，并在委托銷售合同中予以明確。

第二十九條 經營機構應當制定適當性內部管理制度，明確投資者分類、產品或者服務分級、適當性匹配的具體依據、方法、流程等，嚴格按照內部管理制度進行分類、分級，定期匯總分類、分級結果，并對每名投資者提出匹配意見。

經營機構應當制定并嚴格落實與適當性內部管理有關的限制不匹配銷售行為、客戶回訪檢查、評估與銷售隔離等風控制度，以及培訓考核、執業規范、監督問責等制度機制，不得采取鼓勵不適當銷售的考核激勵措施，確保從業人員切實履行適當性義務。

第三十條 經營機構應當每半年開展一次適當性自查，形成自查報告。發現違反本辦法規定的問題，應當及時處理并主動報告住所地中國證監會派出機構。

第三十一條 鼓勵經營機構將投資者分類政策、產品或者服務分級政策、自查報告在公司網站或者指定網站進行披露。

第三十二條 經營機構應當按照相關規定妥善保存其履行適當性義務的相關信息資料，防止泄露或者被不當利用，接受中國證監會及其派出機構和自律組織的檢查。對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于20年。

第三十三條 投資者購買產品或者接受服務，按規定需要提供信息的，所提供的信息應當真實、準確、完整。投資

者根據本辦法第六條規定所提供的信息發生重要變化、可能影響其分類的，應當及時告知經營機構。投資者不按照規定提供相關信息，提供信息不真實、不準確、不完整的，應當依法承擔相應法律責任，經營機構應當告知其后果，并拒絕向其銷售產品或者提供服務。第三十四條 經營機構應當妥善處理適當性相關的糾紛，與投資者協商解決爭議，采取必要措施支持和配合投資者提出的調解。經營機構履行適當性義務存在過錯并造成投資者損失的，應當依法承擔相應法律責任。

經營機構與普通投資者發生糾紛的，經營機構應當提供相關資料，證明其已向投資者履行相應義務。

第三十五條 中國證監會及其派出機構在監管中應當審核或者關注產品或者服務的適當性安排，對適當性制度落實情況進行檢查，督促經營機構嚴格落實適當性義務，強化適當性管理。

第三十六條 證券期貨交易場所應當制定完善本市場相關產品或者服務的適當性管理自律規則。

行業協會應當制定完善會員落實適當性管理要求的自律規則，制定并定期更新本行業的產品或者服務風險等級名錄以及本辦法第十九條、第二十二條規定的風險承受能力最低的投資者類別，供經營機構參考。經營機構評估相關產品或者服務的風險等級不得低于名錄規定的風險等級。

證券期貨交易場所、行業協會應當督促、引導會員履行適當性義務，對備案產品或者相關服務應當重點關注高風險

產品或者服務的適當性安排。

第三十七條 經營機構違反本辦法規定的，中國證監會及其派出機構可以對經營機構及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令參加培訓等監督管理措施。

第三十八條 證券公司、期貨公司違反本辦法規定，存在較大風險或者風險隱患的，中國證監會及其派出機構可以按照《證券公司監督管理條例》第七十條、《期貨交易管理條例》第五十五條的規定，采取監督管理措施。

第三十九條 違反本辦法第六條、第十八條、第十九條、第二十條、第二十一條、第二十二條第（三）項至第（六）項、第二十三條、第二十四條、第三十三條規定的，按照《證券投資基金法》第一百三十七條、《證券公司監督管理條例》第八十四條 《期貨交易管理條例》第六十七條予以處理。

第四十條 違反本辦法第二十二條第（一）項至第（二）項、第二十六條、第二十七條規定的，按照《證券投資基金法》第一百三十五條、《證券公司監督管理條例》第八十三條、《期貨交易管理條例》第六十六條予以處理。

第四十一條 經營機構有下列情形之一的，給予警告，并處以3萬元以下罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告，并處以3萬元以下罰款：

（一）違反本辦法第十條，未按規定對普通投資者進行細化分類和管理的；

（二）違反本辦法第十一條、第十二條，未按規定進行投資者類別轉化的；

（三）違反本辦法第十三條，未建立或者更新投資者評估數據庫的；

（四）違反本辦法第十五條，未按規定了解所銷售產品或者所提供服務信息或者履行分級義務的；

（五）違反本辦法第十六條、第十七條，未按規定劃分產品或者服務風險等級的；

（六）違反本辦法第二十五條，未按規定錄音錄像或者采取配套留痕安排的；

（七）違反本辦法第二十九條，未按規定制定或者落實適當性內部管理制度和相關制度機制的；

（八）違反本辦法第三十條，未按規定開展適當性自查的；

（九）違反本辦法第三十二條，未按規定妥善保存相關信息資料的；

（十）違反本辦法第六條、第十八條至第二十四條、第二十六條、第二十七條、第三十三條規定，未構成《證券投資基金法》第一百三十五條、第一百三十七條，《證券公司監督管理條例》第八十三條、第八十四條，《期貨交易管理條例》第六十六條、第六十七條規定情形的。

第四十二條 經營機構從業人員違反相關法律法規和本辦法規定，情節嚴重的，中國證監會可以依法采取市場禁入的措施。

第四十三條 本辦法自2017年7月1日起施行。[1]

第四篇：《證券期貨投資者適當性管理辦法》測試題

《證券期貨投資者適當性管理辦法》測試題

姓名：

工號：

成績： 選擇題

1、《辦法》構建了一整套適當性管理的制度框架，從（）幾個方面明確了投資者適當性管理的各項工作。

A投資者分類

B產品分級C強化經營機構適當性義務

D違規行為懲戒 ２、本《辦法》適用對象包括（），由此可知《辦法》的適用對象包括了發行公募基金、私募基金和為投資者提供相關業務服務的經營機構。

A向投資者銷售公開或者非公開發行的證券

B公開或者非公開募集的證券投資基金和股權投資基金（包括創業投資基金,以下簡稱基金）、C公開或者非公開轉讓的期貨及其他衍生產品 D為投資者提供相關業務服務

3、以下哪些投資者屬于專業投資者（）

A獲得職業資格認證的從事金融相關業務的注冊會計師和律師 B最近1年末金融資產低于1000萬元的法人 C、QFII

D、經行業協會備案的私募基金

4、經營機構劃分產品或者服務風險等級時應當綜合考慮以下因素（）

A結構復雜性

B到期時限

C杠桿情況

D市場利率

E發行人等相關主體的信用狀況

F投資方向和投資范圍

5、產品或者服務存在下列因素的，應當審慎評估其風險等級（）

A存在本金損失的可能性

B流動變現能力，因無公開交易市場、參與投資者少等因素導致難以在短期內以合理價格順利變現的產品或者服務

C產品或者服務的可理解性，因結構復雜、不易估值等因素導致普通人難以理解其條款和特征的產品或者服務

D自律組織認定的高風險產品或者服務 判斷題

1、經營機構應當每年開展一次適當性自查，形成自查報告。（）

2、經營機構未按規定錄音錄像或者采取配套留痕安排的，給予警告，并處以3萬元以下罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告，并處以3萬元以下罰款。（）

3、經營機構應當了解所銷售產品或者所提供服務的信息，根據風險特征和程度，對銷售的產品或者提供的服務劃分風險等級。（）

4、經營機構對投資者進行告知、警示應當采用書面形式送達投資者，并由其確認已充分理解和接受。（）

5、《辦法》允許經營機構通過互聯網等非現場方式向普通投資者進行相關規定的告知、警示，經營機構應當完善配套留痕安排，由普通投資者通過符合法律、行政法規要求的電子方式進行確認。（）

第五篇：投資者適當性管理制度

投資者適當性管理制度

第一條

為規范公司投資者適當性管理工作，保護投資者合法權益，根據《中華人民共和國證券法》、《私募基金管理暫行條例》和《私募投資基金監督管理暫行辦法》及其他相關業務規則，制定本辦法。

第二條

公司向投資者提供的產品或相關服務,適用本辦法、本公司其他業務規則及相關行業自律組織有關投資者適當性管理的規定。

本公司可按照本辦法的規定，制定具體產品或服務的投資者適當性管理指引。嚴格投資者適當性管理，堅持面向合格投資者募集資金。

第三條

投資者適當性管理的實施不能取代投資者本人的投資判斷，也不會降低產品或服務的固有風險，相應的投資風險、履約責任以及費用由投資者自行承擔。

第四條

投資者適當性管理包括以下內容：

（一）了解投資者的相關情況并評估其風險承受能力；

（二）了解擬提供的產品或服務的相關信息；

（三）向投資者提供與其風險承受能力相匹配的產品或服務，并進行持續跟蹤和管理；

（四）提供產品或服務前，向投資者介紹產品或服務的內容、性質、特點、業務規則等，進行有針對性的投資者教育；

（五）揭示產品或服務的風險，與合格投資者簽署《風險揭示書》。

第五條

本公司可對參與的投資者設置準入條件。投資者準入條件包括但不限于財務狀況、證券投資知識水平、投資經驗等方面的要求。

法律、行政法規、規章制度對投資者準入條件另有規定的，從其規定。

第六條

本公司的投資者按照財務狀況、證券投資知識水平、投資經驗、風險承受能力等情況，成為合格投資者

第七條

除法律、行政法規、規章制度和本公司業務規則另有規定外，公司向投資者提供產品或服務，應當履行以下投資者適當性管理義務：

（一）對于投資者，應當全面履行本辦法規定的投資者適當性管理義務；

（二）對于本辦法投資者，應當履行揭示產品或服務的風險、與合格投資者簽署《風險揭示書》；

第八條

投資者要求公司提供產品或服務，公司認為該產品或服務超出投資者的風險承受能力的，應當向投資者警示風險。

對于不符合法律、行政法規、規章或公司業務規則規定的產品或服務準入條件的投資者，公司應當拒絕為其提供相應產品或服務。

第九條

公司按照法律、行政法規、規章的相關規定，建立健全公司的投資者適當性管理制度。

第十條

本公司對履行投資者適當性管理職責進行指導、協調、服務和監督，引導公司強化投資者適當性管理工作。

第十一條

本公司開展投資者教育和風險揭示，引導投資者理性投資。

附：

《私募投資基金監督管理暫行辦法（征求意見稿）》采取了適度監管的原則，在準入環節不對私募基金管理人、私募基金進行前置審批，而是進行事后行業統計、風險監測和必要檢查。規定合格投資者指具備相應風險識別能力、風險承擔能力、投資于單只私募基金的金額不低于100萬元，且符合下列標準的單位和個人：凈資產不低于1000萬元的單位；個人金融資產不低于300萬元或近三年個人收入不低于50萬元。