第一篇：上海證券交易所債券投資者適當性管理辦法

附件3

上海證券交易所債券市場投資者

適當性管理辦法

（2015修訂）（征求意見稿）

第一章 總則

第一條 為保護投資者合法權(quán)益，引導投資者理性參與債券市場，促進債券市場健康穩(wěn)定發(fā)展，根據(jù)國家相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及上海證券交易所（以下簡稱“本所”）相關(guān)業(yè)務規(guī)則，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱債券市場投資者適當性管理，是指對不同特征和風險水平的債券上市交易及掛牌轉(zhuǎn)讓品種做出分類，并區(qū)別不同產(chǎn)品認知和風險承受能力的投資者，引導其參與相應類型債券交易及轉(zhuǎn)讓的制度安排。

第三條 從事債券經(jīng)紀業(yè)務的本所會員和其他證券經(jīng)營機構(gòu)（以下統(tǒng)稱“證券經(jīng)營機構(gòu)”）應當了解和評估客戶的風險識別與承受能力，建立以分類管理為核心的客戶管理和服務制度，選擇適當?shù)耐顿Y者參與相應類型的債券認購、交易及轉(zhuǎn)讓（以下簡稱“交易”），切實履行投資者適當性管理職責。

第四條 投資者參與本所債券市場，應當全面評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風險控制與承受能力，進行獨立的投資判斷，知悉并自行承擔債券市場投資風險。

第二章 投資者適當性標準 第五條 債券市場投資者按照產(chǎn)品認知水平和風險承受能力，分為合格投資者和公眾投資者。

第六條 債券市場合格投資者應當符合下列條件：

（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的金融機構(gòu)，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業(yè)銀行、保險公司和信托公司等；

（二）上述金融機構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金及基金子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品；

（三）合格境外機構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）；

（四）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；

（五）經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人及經(jīng)其備案的私募基金；

（六）凈資產(chǎn)不低于人民幣1000萬元的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè)；

（七）名下金融資產(chǎn)不低于人民幣300萬元的個人投資者；

（八）本所認可的其他合格投資者。

前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

第七條 直接參與本所債券交易的投資者，為本所的合格投資者。第八條 合格投資者可以認購及交易在本所上市交易或者轉(zhuǎn)讓的債券、資產(chǎn)支持證券，但非公開發(fā)行的公司債券（含企業(yè)債券）僅限合格投資者中的機構(gòu)投資者認購及交易。

發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可以認購及交易該發(fā)行人非公開發(fā)行的公司債券，不受本辦法第六條投資者條件的限制。

承銷機構(gòu)可參與其承銷的非公開發(fā)行公司債券的認購及交易。

第九條 公眾投資者可以認購及交易在本所上市的下列債券：

（一）國債；

（二）地方政府債券；

（三）政策性銀行金融債券；

（四）公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券；

（五）公開發(fā)行的分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券；

（六）公開發(fā)行且同時符合《公司債券上市規(guī)則》第2.1.2條規(guī)定條件的其他公司債券；

（七）本所認可的其他債券品種。

第十條 合格投資者可以參與本所債券質(zhì)押式回購的融資及融券交易。公眾投資者可以參與本所債券質(zhì)押式回購的融券交易。

第十一條 本所可以根據(jù)市場發(fā)展情況，調(diào)整合格投資者和公眾投資者參與認購及交易的債券產(chǎn)品范圍。法律、行政法規(guī)、規(guī)章及本所對投資者適當性另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第三章 投資者適當性管理

第十二條 發(fā)行人、承銷機構(gòu)、證券經(jīng)營機構(gòu)應當采取有效措施，確保債券投資者符合本所投資者適當性管理規(guī)定。

第十三條 證券經(jīng)營機構(gòu)應當建立債券市場投資者適當性管理檔案，記載客戶開戶時間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風險承受能力以及對債券市場的認知程度等信息，并妥善保管相關(guān)資料。

第十四條 證券經(jīng)營機構(gòu)應當建立債券市場投資者適當性管理制度，采取多種方式和途徑開展投資者教育，幫助投資者熟悉本所債券市場的產(chǎn)品及相關(guān)規(guī)則，提示參與債券交易可能面臨的風險。

第十五條 證券經(jīng)營機構(gòu)應當制定債券市場投資者綜合評估的實施辦法和風險揭示書（風險揭示書的必備條款見附件），謹慎審核合格投資者資格申請，全面履行評估職責。

風險揭示書應由投資者本人簽署或蓋章。

第十六條 對符合債券市場合格投資者條件的，證券經(jīng)營機構(gòu)應當填寫合格投資者資格確認表，并通過本所網(wǎng)站提交債券市場合格投資者賬戶名單。

第十七條 證券經(jīng)營機構(gòu)應當動態(tài)跟蹤和持續(xù)了解合格投資者條件，至少每兩年對投資者進行一次后續(xù)資格評估，并根據(jù)評估情況更新合格投資者名單。

第十八條 證券經(jīng)營機構(gòu)應當將其確認或者更新的合格投資者名單，于確認或者更新名單的當日報本所備案。

第十九條 根據(jù)《公司債券上市規(guī)則》第2.1.3條規(guī)定，債券投資者適當性進行調(diào)整的，證券經(jīng)營機構(gòu)應當在調(diào)整事項披露日履行投資者適當性管理職責。

第二十條 證券經(jīng)營機構(gòu)應當根據(jù)本所相關(guān)規(guī)則對客戶的債券認購及交易活動進行督導，發(fā)現(xiàn)存在異常行為和涉嫌違法違規(guī)行為的，應當采取有效手段及時制止，并及時向本所報告。

第二十一條 本所定期對證券經(jīng)營機構(gòu)的投資者適當性管理制度及向本所報備的投資者名單進行檢查。

證券經(jīng)營機構(gòu)應當配合本所的定期檢查，如實提供相關(guān)資料。本所發(fā)現(xiàn)有不符合合格投資者條件的，有權(quán)取消證券經(jīng)營機構(gòu)確認的合格投資者名單。

第二十二條 本所對違反投資者適當性管理要求的證券經(jīng)營機構(gòu)，將依據(jù)相關(guān)規(guī)定采取相關(guān)監(jiān)管措施和紀律處分，并向中國證監(jiān)會報告。

第二十三條 投資者應當配合證券經(jīng)營機構(gòu)的適當性管理，如實提供有效證明資料，不得采用提供虛假材料等手段規(guī)避投資者適當性的管理要求。

投資者不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔認購和交易債券的履約責任。

第四章 附則

第二十四條 本辦法由本所負責解釋。第二十五條 本辦法自發(fā)布之日起實施。

附件：債券市場合格投資者風險揭示書必備條款

附件：

債券市場合格投資者風險揭示書必備條款

一、【總則】債券投資具有信用風險、市場風險、流動性風險、放大交易風險、標準券欠庫風險、政策風險及其他各類風險。

二、【投資者適當性】投資者應當根據(jù)自身的財務狀況、實際需求、風險承受能力，以及內(nèi)部制度（若為機構(gòu)），審慎決定參與債券交易。

三、【信用風險】債券發(fā)行人無法按期還本付息的風險。如果投資者購買或持有資信評級較低的信用債，將面臨顯著的信用風險。

四、【市場風險】由于市場環(huán)境或供求關(guān)系等因素導致的債券價格波動的風險。

五、【流動性風險】投資者在短期內(nèi)無法以合理價格買入或賣出債券，從而遭受損失的風險。

六、【放大交易風險】投資人利用現(xiàn)券和回購兩個品種進行債券投資的放大操作，從而放大投資損失的風險。

七、【標準券欠庫風險】投資者在回購期間需要保證回購標準券足額。如果回購期間債券價格下跌，標準券折算率相應下調(diào)，融資方面臨標準券欠庫風險。融資方需要及時補充質(zhì)押券避免標準券不足。

八、【政策風險】由于國家法律、法規(guī)、政策、交易所規(guī)則的變化、修改等原因，可能會對投資者的交易產(chǎn)生不利影響，甚至造成經(jīng)濟損失。

風險揭示書應以醒目的文字載明：

本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明債券交易的所有風險。投資者在參與債券交易前，應認真閱讀債券上市說明書以及交易所相關(guān)業(yè)務規(guī)則，并做好風險評估與財務安排，確定自身有足夠的風險承受能力，避免因參與債券交易而遭受難以承受的損失。

注：除以上列舉的各項風險外，證券經(jīng)營機構(gòu)還可以根據(jù)具體情況在本公司制訂的風險揭示書中對債券交易存在的風險做進一步列舉。

《債券市場投資者適當性管理辦法（2015修訂）（征求意見稿）》修訂說明

為做好《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》配套規(guī)則修訂工作，加強投資者適當性管理，保護投資者合法權(quán)益，上海證券交易所（以下簡稱“本所”）制定了《債券市場投資者適當性管理辦法（2015修訂）》（以下簡稱《投資者適當性辦法》）?，F(xiàn)就修訂內(nèi)容說明如下：

一、取消專業(yè)投資者標準，實行合格投資者標準

為加強公司債券風險防控及投資者權(quán)益保護，取消專業(yè)投資者標準，將金融機構(gòu)及其發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品、QFII、RQFII、凈資產(chǎn)不低于人民幣1000萬元的企事業(yè)單位、以及名下金融資產(chǎn)不低于300萬元的個人投資者等確定為合格投資者。其他投資者為公眾投資者。

二、明確投資者可投資的債券范圍

（一）合格投資者可以認購及交易在本所上市交易的債券、資產(chǎn)支持證券；

（二）非公開發(fā)行的公司債券僅限合格投資者中的機構(gòu)投資者認購及轉(zhuǎn)讓；

（三）公眾投資者可以認購及交易在本所上市的國債、地方債、政策性銀行金融債、公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債和分離債，以及其他適合的債券；

（四）合格投資者可以參與本所債券質(zhì)押式回購的融資及融券交易。公眾投資者可以參與本所債券質(zhì)押式回購的融券交易。

三、完善投資者適當性管理，明確名單報備途徑

投資者直接參與本所債券交易的，為本所合格投資者，其他投資者適當性的資質(zhì)確認、申報及維護均由證券經(jīng)營機構(gòu)負責，本所進行定期檢查。此外，進一步完善了投資者適當性管理，增加了證券經(jīng)營機構(gòu)對投資者動態(tài)管理責任，要求證券經(jīng)營機構(gòu)動態(tài)跟蹤和持續(xù)了解合格投資者條件，至少每兩年對投資者進行一次后續(xù)評估。

第二篇：上海證券交易所債券市場投資者適當性管理辦法

附件

上海證券交易所債券市場投資者適當性管理

暫行辦法

第一章 總則

第一條 為保護投資者合法權(quán)益，引導投資者理性參與債券交易，促進債券市場健康穩(wěn)定發(fā)展，依據(jù)上海證券交易所（以下簡稱“本所”）《交易規(guī)則》、《公司債券上市規(guī)則》、《會員管理規(guī)則》及其他行政規(guī)章、規(guī)范性文件和業(yè)務規(guī)則，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱債券市場投資者適當性管理，是指對不同特征和風險特性的債券交易品種做出分類，并區(qū)別不同產(chǎn)品認知和風險承受能力的投資者，引導其參與相應類型債券交易的制度安排。

第三條 會員應當了解和評估客戶對債券產(chǎn)品的認知水平和風險承受能力，建立以分類管理為核心的客戶管理和服務制度，選擇適當?shù)耐顿Y者參與相應類型的債券交易，切實履行投資者適當性管理職責。

第四條 投資者參與本所債券市場交易，應當全面評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風險控制與承受能力，審慎參與債券市場交易。

第二章 債券市場投資者分類管理

第五條 債券市場投資者按照產(chǎn)品認知水平和風險承受能力，分為專業(yè)投資者和普通投資者。

第六條 專業(yè)投資者可以參與本所下列債券產(chǎn)品的交易：

（一）國債；

（二）地方政府債；

（三）可轉(zhuǎn)換公司債券；

（四）分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券（以下簡稱“分離債”）；

（五）公司債券（含企業(yè)債券，下同）；

（六）債券質(zhì)押式回購的融資及融券交易；

（七）本所認可的其他債券交易品種。

普通投資者可以參與本所下列債券產(chǎn)品的交易：

（一）國債；

（二）地方政府債；

（三）可轉(zhuǎn)換公司債券；

（四）分離債；

（五）符合本所《公司債券上市規(guī)則》第2.2條規(guī)定的公司債券；

（六）債券質(zhì)押式回購的融券交易；

（七）本所認可的其他債券交易品種。

本所可以根據(jù)市場發(fā)展情況，調(diào)整專業(yè)投資者和普通投資者參與交易的債券產(chǎn)品的范圍。

第七條 擁有或租用在本所開設(shè)的交易業(yè)務單元的投資者，自動成為專業(yè)投資者。

第八條 具備下列條件的個人投資者，可以申請成為專業(yè)投資者：

（一）證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬元；

（二）具備債券投資基礎(chǔ)知識，并通過相關(guān)測試；

（三）最近3年內(nèi)具有10筆以上的債券交易成交記錄；

（四）與會員書面簽署《債券市場專業(yè)投資者風險揭示書》，作出相關(guān)承諾；

（五）不存在嚴重不良誠信記錄。

第九條 具備下列條件的法人和其他組織，可以申請成為專業(yè)投資者：

（一）凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元；

（二）證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬元；

（三）相關(guān)業(yè)務人員具備債券投資基礎(chǔ)知識，并通過相關(guān)測試；

（四）最近3年內(nèi)具有10筆以上的債券成交記錄；

（五）與會員書面簽署《債券市場專業(yè)投資者風險揭示書》，作出相關(guān)承諾；

（六）不存在嚴重不良誠信記錄。

第三章 投資者適當性管理的實施

第十條 會員應當建立債券市場投資者適當性管理和服務制度，采取多種方式和途徑開展投資者教育，幫助投資者熟悉本所債券市場的產(chǎn)品及相關(guān)規(guī)則，提示參與債券交易可能面臨的風險。

第十一條 會員應當制定債券市場投資者適當性管理的實施方案，建立相關(guān)工作制度，并報本所備案。

會員應當建立債券市場投資者適當性管理檔案，記載客戶開戶時間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風險承受能力以及對債券市場的認知程度等信息。

第十二條 會員應當謹慎審核專業(yè)投資者資格申請，制定《債券市場專業(yè)投資者風險揭示書》，向投資者充分揭示債券交易風險。

《債券市場專業(yè)投資者風險揭示書》應由投資者本人簽署；對于非個人投資者，應當由其法定代表人或其授權(quán)代表人簽署并加蓋公章。

第十三條 會員應當采取有效措施，對普通投資者參與交易的債券產(chǎn)品范圍作出限定。

第十四條 會員應當根據(jù)本所相關(guān)規(guī)則對客戶的債券交易活動進行督導，發(fā)現(xiàn)存在異常交易行為和涉嫌違法違規(guī)行為的，應當采取有效手段及時制止，并及時向本所報告。

第十五條 會員應當配合本所對落實投資者適當性管理相關(guān)要求的情況進行檢查，如實提供相關(guān)資料。

第十六條 本所對違反投資者適當性管理要求的會員，將依據(jù)相關(guān)規(guī)定采取書面警示、要求整改、約見談話或通報批評、公開譴責、暫?；蛘呦拗平灰椎缺O(jiān)管措施或紀律處分，并向中國證監(jiān)會報告。

第十七條 投資者應當配合會員的適當性管理，不得采用提供虛假信息等手段規(guī)避投資者適當性管理要求。

第十八條 投資者應當遵守“買賣自負”的原則,不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔交易履約責任。

第四章 附則

第十九條 本辦法由本所負責解釋。

第二十條 本辦法自2012年2月1日起實施。

附件：債券市場專業(yè)投資者風險揭示書必備條款 附件

債券市場專業(yè)投資者風險揭示書必備條款

一、【總則】債券投資具有信用風險、市場風險、流動性風險、放大交易風險、標準券欠庫風險、政策風險及其他各類風險。

二、【投資者適當性】投資者應當根據(jù)自身的財務狀況、實際需求、風險承受能力，以及內(nèi)部制度（若為機構(gòu)），審慎決定參與債券交易。

三、【信用風險】債券發(fā)行人無法按期還本付息的風險。如果投資者購買或持有資信評級較低的信用債，將面臨顯著的信用風險。

四、【市場風險】由于市場環(huán)境或供求關(guān)系等因素導致的債券價格波動的風險。

五、【流動性風險】投資者在短期內(nèi)無法以合理價格買入或賣出債券，從而遭受損失的風險。

六、【放大交易風險】投資人利用現(xiàn)券和回購兩個品種進行債券投資的放大操作，從而放大投資損失的風險。

七、【標準券欠庫風險】投資者在回購期間需要保證回購標準券足額。如果回購期間債券價格下跌，標準券折算率相應下調(diào)，融資方面臨標準券欠庫風險。融資方需要及時補充質(zhì)押券避免標準券不足。

八、【政策風險】由于國家法律、法規(guī)、政策、交易所規(guī)則的變化、修改等原因，可能會對投資者的交易產(chǎn)生不利影響，甚至造成經(jīng)濟損失。

《風險揭示書》應以醒目的文字載明： 本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明債券交易的所有風險。投資者在參與債券交易前，應認真閱讀債券上市說明書以及交易所相關(guān)業(yè)務規(guī)則，并做好風險評估與財務安排，確定自身有足夠的風險承受能力，避免因參與債券交易而遭受難以承受的損失。

注：除以上列舉的各項風險外，會員還可以根據(jù)具體情況在本公司制訂的《債券市場專業(yè)投資者風險揭示書》中對債券交易存在的風險做進一步列舉。

第三篇：上海證券交易所債券市場投資者適當性管理暫行辦法

上 海 證 券 交 易 所 文 件

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上證債字?2011?244號

關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所債券市場投資者

適當性管理暫行辦法》的通知

各會員單位：

為促進債券市場健康發(fā)展，保護投資者合法權(quán)益，本所制定了《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理暫行辦法》，現(xiàn)予以發(fā)布，自2012年2月1日起實施。

附件：上海證券交易所債券市場投資者適當性管理暫行辦法

二○一一年十二月二十三日

主題詞：債券

投資者

適當性管理

辦法

通知 分送：辦公室，債券業(yè)務部，法律部，存檔。上海證券交易所辦公室 2011年12月23日印發(fā) 打字：費 瓊 校對：王建國 共印110份

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附件

上海證券交易所債券市場投資者適當性管理

暫行辦法

第一章 總則

第一條 為保護投資者合法權(quán)益，引導投資者理性參與債券交易，促進債券市場健康穩(wěn)定發(fā)展，依據(jù)上海證券交易所（以下簡稱“本所”）《交易規(guī)則》、《公司債券上市規(guī)則》、《會員管理規(guī)則》及其他行政規(guī)章、規(guī)范性文件和業(yè)務規(guī)則，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱債券市場投資者適當性管理，是指對不同特征和風險特性的債券交易品種做出分類，并區(qū)別不同產(chǎn)品認知和風險承受能力的投資者，引導其參與相應類型債券交易的制度安排。

第三條 會員應當了解和評估客戶對債券產(chǎn)品的認知水平和風險承受能力，建立以分類管理為核心的客戶管理和服務制度，選擇適當?shù)耐顿Y者參與相應類型的債券交易，切實履行投資者適當性管理職責。

第四條 投資者參與本所債券市場交易，應當全面評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風險控制與承受能力，審慎參與債券市場交易。

第二章 債券市場投資者分類管理

第五條 債券市場投資者按照產(chǎn)品認知水平和風險承受能力，分為專業(yè)投資者和普通投資者。

第六條 專業(yè)投資者可以參與本所下列債券產(chǎn)品的交易：

－2－

（一）國債；

（二）地方政府債；

（三）可轉(zhuǎn)換公司債券；

（四）分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券（以下簡稱“分離債”）；

（五）公司債券（含企業(yè)債券，下同）；

（六）債券質(zhì)押式回購的融資及融券交易；

（七）本所認可的其他債券交易品種。

普通投資者可以參與本所下列債券產(chǎn)品的交易：

（一）國債；

（二）地方政府債；

（三）可轉(zhuǎn)換公司債券；

（四）分離債；

（五）符合本所《公司債券上市規(guī)則》第2.2條規(guī)定的公司債券；

（六）債券質(zhì)押式回購的融券交易；

（七）本所認可的其他債券交易品種。

本所可以根據(jù)市場發(fā)展情況，調(diào)整專業(yè)投資者和普通投資者參與交易的債券產(chǎn)品的范圍。

第七條 擁有或租用在本所開設(shè)的交易業(yè)務單元的投資者，自動成為專業(yè)投資者。

第八條 具備下列條件的個人投資者，可以申請成為專業(yè)投資者：

（一）證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬元；

（二）具備債券投資基礎(chǔ)知識，并通過相關(guān)測試；

（三）最近3年內(nèi)具有10筆以上的債券交易成交記錄；

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（四）與會員書面簽署《債券市場專業(yè)投資者風險揭示書》，作出相關(guān)承諾；

（五）不存在嚴重不良誠信記錄。

第九條 具備下列條件的法人和其他組織，可以申請成為專業(yè)投資者：

（一）凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元；

（二）證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬元；

（三）相關(guān)業(yè)務人員具備債券投資基礎(chǔ)知識，并通過相關(guān)測試；

（四）最近3年內(nèi)具有10筆以上的債券成交記錄；

（五）與會員書面簽署《債券市場專業(yè)投資者風險揭示書》，作出相關(guān)承諾；

（六）不存在嚴重不良誠信記錄。

第三章 投資者適當性管理的實施

第十條 會員應當建立債券市場投資者適當性管理和服務制度，采取多種方式和途徑開展投資者教育，幫助投資者熟悉本所債券市場的產(chǎn)品及相關(guān)規(guī)則，提示參與債券交易可能面臨的風險。

第十一條 會員應當制定債券市場投資者適當性管理的實施方案，建立相關(guān)工作制度，并報本所備案。

會員應當建立債券市場投資者適當性管理檔案，記載客戶開戶時間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風險承受能力以及對債券市場的認知程度等信息。

第十二條 會員應當謹慎審核專業(yè)投資者資格申請，制定《債券市場專業(yè)投資者風險揭示書》，向投資者充分揭示債券交－4－ 易風險。

《債券市場專業(yè)投資者風險揭示書》應由投資者本人簽署；對于非個人投資者，應當由其法定代表人或其授權(quán)代表人簽署并加蓋公章。

第十三條 會員應當采取有效措施，對普通投資者參與交易的債券產(chǎn)品范圍作出限定。

第十四條 會員應當根據(jù)本所相關(guān)規(guī)則對客戶的債券交易活動進行督導，發(fā)現(xiàn)存在異常交易行為和涉嫌違法違規(guī)行為的，應當采取有效手段及時制止，并及時向本所報告。

第十五條 會員應當配合本所對落實投資者適當性管理相關(guān)要求的情況進行檢查，如實提供相關(guān)資料。

第十六條 本所對違反投資者適當性管理要求的會員，將依據(jù)相關(guān)規(guī)定采取書面警示、要求整改、約見談話或通報批評、公開譴責、暫?；蛘呦拗平灰椎缺O(jiān)管措施或紀律處分，并向中國證監(jiān)會報告。

第十七條 投資者應當配合會員的適當性管理，不得采用提供虛假信息等手段規(guī)避投資者適當性管理要求。

第十八條 投資者應當遵守“買賣自負”的原則,不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔交易履約責任。

第四章 附則

第十九條 本辦法由本所負責解釋。

第二十條 本辦法自2012年2月1日起實施。

附件：債券市場專業(yè)投資者風險揭示書必備條款

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附件

債券市場專業(yè)投資者風險揭示書必備條款

一、【總則】債券投資具有信用風險、市場風險、流動性風險、放大交易風險、標準券欠庫風險、政策風險及其他各類風險。

二、【投資者適當性】投資者應當根據(jù)自身的財務狀況、實際需求、風險承受能力，以及內(nèi)部制度（若為機構(gòu)），審慎決定參與債券交易。

三、【信用風險】債券發(fā)行人無法按期還本付息的風險。如果投資者購買或持有資信評級較低的信用債，將面臨顯著的信用風險。

四、【市場風險】由于市場環(huán)境或供求關(guān)系等因素導致的債券價格波動的風險。

五、【流動性風險】投資者在短期內(nèi)無法以合理價格買入或賣出債券，從而遭受損失的風險。

六、【放大交易風險】投資人利用現(xiàn)券和回購兩個品種進行債券投資的放大操作，從而放大投資損失的風險。

七、【標準券欠庫風險】投資者在回購期間需要保證回購標準券足額。如果回購期間債券價格下跌，標準券折算率相應下調(diào)，融資方面臨標準券欠庫風險。融資方需要及時補充質(zhì)押券避免標準券不足。

八、【政策風險】由于國家法律、法規(guī)、政策、交易所規(guī)則的變化、修改等原因，可能會對投資者的交易產(chǎn)生不利影響，甚至造成經(jīng)濟損失。

《風險揭示書》應以醒目的文字載明：

－6－ 本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明債券交易的所有風險。投資者在參與債券交易前，應認真閱讀債券上市說明書以及交易所相關(guān)業(yè)務規(guī)則，并做好風險評估與財務安排，確定自身有足夠的風險承受能力，避免因參與債券交易而遭受難以承受的損失。

注：除以上列舉的各項風險外，會員還可以根據(jù)具體情況在本公司制訂的《債券市場專業(yè)投資者風險揭示書》中對債券交易存在的風險做進一步列舉。

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第四篇：上海證券交易所港股通投資者適當性管理指引

上海證券交易所港股通投資者適當性管理指引

第一條 為規(guī)范港股通投資者適當性管理工作，保護投資者合法權(quán)益，根據(jù)中國證監(jiān)會《滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制試點若干規(guī)定》、《上海證券交易所滬港通試點辦法》（以下簡稱“《試點辦法》”）及其他相關(guān)規(guī)定，制定本指引。

第二條 會員對委托其參與港股通交易的投資者進行適當性管理，適用本指引。

第三條 投資者應當根據(jù)港股通投資者適當性條件及自身的風險承受能力，審慎決定是否參與港股通交易。

投資者應當遵循買者自負原則，不得以不符合投資者適當性條件為由拒絕承擔港股通交易及交收責任。

第四條 會員應當根據(jù)《試點辦法》、本指引及上海證券交易所（以下簡稱“本所”）其他相關(guān)規(guī)定，制定港股通投資者適當性管理的操作指引和相關(guān)工作制度，包括標準、程序、方法以及執(zhí)行投資者適當性制度的保障措施等內(nèi)容，并報送本所。

第五條 個人投資者參與港股通交易，應當符合《試點辦法》和本指引規(guī)定的投資者適當性條件。

會員與個人投資者簽署港股通交易委托協(xié)議前，應當對個人投資者是否符合投資者適當性條件進行核查，對個人投資者的資產(chǎn)狀況、知識水平、風險承受能力和誠信狀況等進行綜合評估。

投資者應當配合提供有關(guān)評估的證明材料，并對其真實性、合法性負責。

第六條 會員對個人投資者資產(chǎn)狀況進行評估時，應當確認以該投資者名義開立的證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)不低于人民幣50萬元，其中不包括該投資者通過融資融券交易融入的資金和證券。

第七條 會員應當評估個人投資者是否了解港股通交易的業(yè)務規(guī)則與流程，以及是否充分知曉港股通投資風險。

第八條 會員應當通過評估問卷等方式，對個人投資者的風險承受能力進行評估，并向個人投資者明確告知評估結(jié)果、留存評估記錄。

第九條 會員接受個人投資者港股通交易委托，應當確認其不存在嚴重不良誠信記錄，也不存在法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、業(yè)務規(guī)則等規(guī)定的禁止或限制從事港股通交易的情形。

會員接受機構(gòu)投資者港股通交易委托，應當確認其不存在法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、業(yè)務規(guī)則等規(guī)定的禁止或限制從事港股通交易的情形。

第十條 會員應當向投資者充分告知參與港股通交易的主要風險，提示其審慎參與港股通交易，并要求其簽署港股通交易風險揭示書。風險揭示書應當包括本所規(guī)定的必備條款。

第十一條 會員應當妥善保存投資者提供的證明文件及相關(guān)材料、風險承受能力評估材料以及風險揭示書等資料。

第十二條 會員應當動態(tài)跟蹤和持續(xù)了解個人投資者交易情況，至少每兩年進行一次風險承受能力的后續(xù)評估，并對評估結(jié)果予以記錄留存。

第十三條 會員應當建立港股通投資者教育工作制度，根據(jù)投資者的不同需求和特點，對港股通業(yè)務投資者教育工作的形式和內(nèi)容作出具體安排。

第十四條 會員應當通過公司網(wǎng)站及營業(yè)部現(xiàn)場投資者教育專欄等方式，向投資者全面介紹香港證券市場法律法規(guī)、市場特點和港股通相關(guān)業(yè)務規(guī)則，充分揭示港股通交易風險，并提示投資者關(guān)注香港聯(lián)合交易所有限公司發(fā)布的與港股通投資相關(guān)的市場通知、風險提示等重要信息。

第十五條 會員應當為投資者提供合理的投訴渠道，告知投資者投訴的方法和程序，妥善處理糾紛，引導其依法維護自身權(quán)益。

第十六條 會員應當督促投資者遵守與港股通交易相關(guān)的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件及本所、證券登記結(jié)算機構(gòu)的業(yè)務規(guī)則，切實加強對港股通投資者交易、結(jié)算行為的合法合規(guī)管理。

第十七條 本所可以對會員落實港股通投資者適當性管理相關(guān)要求的情況進行監(jiān)督檢查。會員應當予以配合，根據(jù)要求如實提供投資者開戶材料、資金賬戶情況等資料，不得隱瞞、阻礙或拒絕。

第十八條 本指引由本所負責解釋。

第十九條 本指引自發(fā)布之日起施行。

第五篇：證券期貨投資者適當性管理辦法

《證券期貨投資者適當性

管理辦法》

本辦法自2017年7月1日起施行

第一條 為了規(guī)范證券期貨投資者適當性管理，維護投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》《證券投資基金法》《證券公司監(jiān)督管理條例》《期貨交易管理條例》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條 向投資者銷售公開或者非公開發(fā)行的證券、公開或者非公開募集的證券投資基金和股權(quán)投資基金（包括創(chuàng)業(yè)投資基金,以下簡稱基金）、公開或者非公開轉(zhuǎn)讓的期貨及其他衍生產(chǎn)品，或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務服務的，適用本辦法。

第三條 向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務的機構(gòu)（以下簡稱經(jīng)營機構(gòu)）應當遵守法律、行政法規(guī)、本辦法及其他有關(guān)規(guī)定，在銷售產(chǎn)品或者提供服務的過程中，勤勉盡責，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務信息，科學有效評估，充分揭示風險，基于投資者的不同風險承受能力以及產(chǎn)品或者服務的不同風險等級等因素，提出明確的適當性匹配意見，將適當?shù)漠a(chǎn)品或者服務銷售或者提供給適合的投資者，并對違法違規(guī)行為承擔法律責任。

第四條 投資者應當在了解產(chǎn)品或者服務情況，聽取經(jīng)營機構(gòu)適當性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身能力審慎決策，獨立承擔投資風險。

經(jīng)營機構(gòu)的適當性匹配意見不表明其對產(chǎn)品或者服務的風險和收益做出實質(zhì)性判斷或者保證。

第五條 中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）及其派出機構(gòu)依照法律、行政法規(guī)、本辦法及其他相關(guān)規(guī)定，對經(jīng)營機構(gòu)履行適當性義務進行監(jiān)督管理。

證券期貨交易場所、登記結(jié)算機構(gòu)及中國證券業(yè)協(xié)會、中國期貨業(yè)協(xié)會、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下統(tǒng)稱行業(yè)協(xié)會）等自律組織對經(jīng)營機構(gòu)履行適當性義務進行自律管理。

第六條 經(jīng)營機構(gòu)向投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務時，應當了解投資者的下列信息：

（一）自然人的姓名、住址、職業(yè)、年齡、聯(lián)系方式，法人或者其他組織的名稱、注冊地址、辦公地址、性質(zhì)、資質(zhì)及經(jīng)營范圍等基本信息；

（二）收入來源和數(shù)額、資產(chǎn)、債務等財務狀況；

（三）投資相關(guān)的學習、工作經(jīng)歷及投資經(jīng)驗；

（四）投資期限、品種、期望收益等投資目標；

（五）風險偏好及可承受的損失；

（六）誠信記錄；

（七）實際控制投資者的自然人和交易的實際受益人；

（八）法律法規(guī)、自律規(guī)則規(guī)定的投資者準入要求相關(guān)信息；

（九）其他必要信息。

第七條 投資者分為普通投資者與專業(yè)投資者。

普通投資者在信息告知、風險警示、適當性匹配等方面享有特別保護。第八條 符合下列條件之一的是專業(yè)投資者：

（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的金融機構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財務公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

（二）上述機構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案的私募基金。

（三）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）。

（四）同時符合下列條件的法人或者其他組織： 1.最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬元； 2.最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬元；

3.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。

（五）同時符合下列條件的自然人：

1.金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元；

2.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第（一）項規(guī)定的專業(yè)投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關(guān)業(yè)務的注冊會計師和律師。

前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。

第九條 經(jīng)營機構(gòu)可以根據(jù)專業(yè)投資者的業(yè)務資格、投資實力、投資經(jīng)歷等因素，對專業(yè)投資者進行細化分類和管理。

第十條 專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。

經(jīng)營機構(gòu)應當按照有效維護投資者合法權(quán)益的要求，綜合考慮收入來源、資產(chǎn)狀況、債務、投資知識和經(jīng)驗、風險偏好、誠信狀況等因素，確定普通投資者的風險承受能力，對其進行細化分類和管理。第十一條 普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化。

符合本辦法第八條第（四）、（五）項規(guī)定的專業(yè)投資者，可以書面告知經(jīng)營機構(gòu)選擇成為普通投資者，經(jīng)營機構(gòu)應當對其履行相應的適當性義務。

符合下列條件之一的普通投資者可以申請轉(zhuǎn)化成為專業(yè)投資者，但經(jīng)營機構(gòu)有權(quán)自主決定是否同意其轉(zhuǎn)化：

（一）最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元，最近1年末金融資產(chǎn)不低于500萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷的除專業(yè)投資者外的法人或其他組織；

（二）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于30萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷或者1年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷的自然人投資者。

第十二條 普通投資者申請成為專業(yè)投資者應當以書面形式向經(jīng)營機構(gòu)提出申請并確認自主承擔可能產(chǎn)生的風險和后果，提供相關(guān)證明材料。

經(jīng)營機構(gòu)應當通過追加了解信息、投資知識測試或者模擬交易等方式對投資者進行謹慎評估，確認其符合前條要求，說明對不同類別投資者履行適當性義務的差別，警示可能承擔的投資風險，告知申請的審查結(jié)果及其理由。

第十三條 經(jīng)營機構(gòu)應當告知投資者，其根據(jù)本辦法第六條規(guī)定所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響分類的，應及時告知經(jīng)營機構(gòu)。經(jīng)營機構(gòu)應當建立投資者評估數(shù)據(jù)庫并及時更新，充分使用已了解信息和已有評估結(jié)果，避免重復采集，提高評估效率。

第十四條 中國證監(jiān)會、自律組織在針對特定市場、產(chǎn)品或者服務制定規(guī)則時，可以考慮風險性、復雜性以及投資者的認知難度等因素，從資產(chǎn)規(guī)模、收入水平、風險識別能力和風險承擔能力、投資認購最低金額等方面，規(guī)定投資者準入要求。投資者準入要求包含資產(chǎn)指標的，應當規(guī)定投資者在購買產(chǎn)品或者接受服務前一定時期內(nèi)符合該指標。

現(xiàn)有市場、產(chǎn)品或者服務規(guī)定投資者準入要求的，應當符合前款規(guī)定。

第十五條 經(jīng)營機構(gòu)應當了解所銷售產(chǎn)品或者所提供服務的信息，根據(jù)風險特征和程度，對銷售的產(chǎn)品或者提供的服務劃分風險等級。

第十六條 劃分產(chǎn)品或者服務風險等級時應當綜合考慮以下因素：

（一）流動性；

（二）到期時限；

（三）杠桿情況；

（四）結(jié)構(gòu)復雜性；

（五）投資單位產(chǎn)品或者相關(guān)服務的最低金額；

（六）投資方向和投資范圍；

（七）募集方式；

（八）發(fā)行人等相關(guān)主體的信用狀況；

（九）同類產(chǎn)品或者服務過往業(yè)績；

（十）其他因素。

涉及投資組合的產(chǎn)品或者服務，應當按照產(chǎn)品或者服務整體風險等級進行評估。第十七條 產(chǎn)品或者服務存在下列因素的，應當審慎評估其風險等級：

（一）存在本金損失的可能性，因杠桿交易等因素容易導致本金大部分或者全部損失的產(chǎn)品或者服務；

（二）產(chǎn)品或者服務的流動變現(xiàn)能力，因無公開交易市場、參與投資者少等因素導致難以在短期內(nèi)以合理價格順利變現(xiàn)的產(chǎn)品或者服務；

（三）產(chǎn)品或者服務的可理解性，因結(jié)構(gòu)復雜、不易估值等因素導致普通人難以理解其條款和特征的產(chǎn)品或者服務；

（四）產(chǎn)品或者服務的募集方式，涉及面廣、影響力大的公募產(chǎn)品或者相關(guān)服務；

（五）產(chǎn)品或者服務的跨境因素，存在市場差異、適用境外法律等情形的跨境發(fā)行或者交易的產(chǎn)品或者服務；

（六）自律組織認定的高風險產(chǎn)品或者服務；

（七）其他有可能構(gòu)成投資風險的因素。

第十八條 經(jīng)營機構(gòu)應當根據(jù)產(chǎn)品或者服務的不同風險等級，對其適合銷售產(chǎn)品或者提供服務的投資者類型作出判斷，根據(jù)投資者的不同分類，對其適合購買的產(chǎn)品或者接受的服務作出判斷。

第十九條 經(jīng)營機構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務后，投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務的，經(jīng)營機構(gòu)在確認其不屬于風險承受能力最低類別的投資者后，應當就產(chǎn)品或者服務風險高于其承受能力進行特別的書面風險警示，投資者仍堅持購買的，可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務。第二十條 經(jīng)營機構(gòu)向普通投資者銷售高風險產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務，應當履行特別的注意義務，包括制定專門的工作程序，追加了解相關(guān)信息，告知特別的風險點，給予普通投資者更多的考慮時間，或者增加回訪頻次等。

第二十一條 經(jīng)營機構(gòu)應當根據(jù)投資者和產(chǎn)品或者服務的信息變化情況，主動調(diào)整投資者分類、產(chǎn)品或者服務分級以及適當性匹配意見，并告知投資者上述情況。

第二十二條 禁止經(jīng)營機構(gòu)進行下列銷售產(chǎn)品或者提供服務的活動：

（一）向不符合準入要求的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務；

（二）向投資者就不確定事項提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認為具有確定性的意見；

（三）向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或者服務；

（四）向普通投資者主動推介不符合其投資目標的產(chǎn)品或者服務；

（五）向風險承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或者服務；

（六）其他違背適當性要求，損害投資者合法權(quán)益的行為。

第二十三條 經(jīng)營機構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務前，應當告知下列信息：

（一）可能直接導致本金虧損的事項；

（二）可能直接導致超過原始本金損失的事項；

（三）因經(jīng)營機構(gòu)的業(yè)務或者財產(chǎn)狀況變化，可能導致本金或者原始本金虧損的事項；

（四）因經(jīng)營機構(gòu)的業(yè)務或者財產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由；

（五）限制銷售對象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容；

（六）本辦法第二十九條規(guī)定的適當性匹配意見。

第二十四條 經(jīng)營機構(gòu)對投資者進行告知、警示，內(nèi)容應當真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者

重大遺漏,語言應當通俗易懂；告知、警示應當采用書面形式送達投資者，并由其確認已充分理解和接受。

第二十五條 經(jīng)營機構(gòu)通過營業(yè)網(wǎng)點向普通投資者進行本辦法第十二條、第二十條、第二十一條和第二十三條規(guī)定的告知、警示，應當全過程錄音或者錄像；通過互聯(lián)網(wǎng)等非現(xiàn)場方式進行的，經(jīng)營機構(gòu)應當完善配套留痕安排，由普通投資者通過符合法律、行政法規(guī)要求的電子方式進行確認。

第二十六條 經(jīng)營機構(gòu)委托其他機構(gòu)銷售本機構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品或者提供服務，應當審慎選擇受托方，確認受托方具備代銷相關(guān)產(chǎn)品或者提供服務的資格和落實相應適當性義務要求的能力，應當制定并告知代銷方所委托產(chǎn)品或者提供服務的適當性管理標準和要求，代銷方應當嚴格執(zhí)行，但法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會其他規(guī)章另有規(guī)定的除外。

第二十七條 經(jīng)營機構(gòu)代銷其他機構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務，應當在合同中約定要求委托方提供的信息，包括本辦法第十六條、第十七條規(guī)定的產(chǎn)品或者服務分級考慮因素等，自行對該信息進行調(diào)查核實，并履行投資者評估、適當性匹配等適當性義務。委托方不提供規(guī)定的信息、提供信息不完整的，經(jīng)營機構(gòu)應當拒絕代銷產(chǎn)品或者提供服務。

第二十八條 對在委托銷售中違反適當性義務的行為，委托銷售機構(gòu)和受托銷售機構(gòu)應當依法承擔相應法律責任，并在委托銷售合同中予以明確。

第二十九條 經(jīng)營機構(gòu)應當制定適當性內(nèi)部管理制度，明確投資者分類、產(chǎn)品或者服務分級、適當性匹配的具體依據(jù)、方法、流程等，嚴格按照內(nèi)部管理制度進行分類、分級，定期匯總分類、分級結(jié)果，并對每名投資者提出匹配意見。

經(jīng)營機構(gòu)應當制定并嚴格落實與適當性內(nèi)部管理有關(guān)的限制不匹配銷售行為、客戶回訪檢查、評估與銷售隔離等風控制度，以及培訓考核、執(zhí)業(yè)規(guī)范、監(jiān)督問責等制度機制，不得采取鼓勵不適當銷售的考核激勵措施，確保從業(yè)人員切實履行適當性義務。

第三十條 經(jīng)營機構(gòu)應當每半年開展一次適當性自查，形成自查報告。發(fā)現(xiàn)違反本辦法規(guī)定的問題，應當及時處理并主動報告住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)。

第三十一條 鼓勵經(jīng)營機構(gòu)將投資者分類政策、產(chǎn)品或者服務分級政策、自查報告在公司網(wǎng)站或者指定網(wǎng)站進行披露。

第三十二條 經(jīng)營機構(gòu)應當按照相關(guān)規(guī)定妥善保存其履行適當性義務的相關(guān)信息資料，防止泄露或者被不當利用，接受中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)和自律組織的檢查。對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于20年。

第三十三條 投資者購買產(chǎn)品或者接受服務，按規(guī)定需要提供信息的，所提供的信息應當真實、準確、完整。投資

者根據(jù)本辦法第六條規(guī)定所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響其分類的，應當及時告知經(jīng)營機構(gòu)。投資者不按照規(guī)定提供相關(guān)信息，提供信息不真實、不準確、不完整的，應當依法承擔相應法律責任，經(jīng)營機構(gòu)應當告知其后果，并拒絕向其銷售產(chǎn)品或者提供服務。第三十四條 經(jīng)營機構(gòu)應當妥善處理適當性相關(guān)的糾紛，與投資者協(xié)商解決爭議，采取必要措施支持和配合投資者提出的調(diào)解。經(jīng)營機構(gòu)履行適當性義務存在過錯并造成投資者損失的，應當依法承擔相應法律責任。

經(jīng)營機構(gòu)與普通投資者發(fā)生糾紛的，經(jīng)營機構(gòu)應當提供相關(guān)資料，證明其已向投資者履行相應義務。

第三十五條 中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)在監(jiān)管中應當審核或者關(guān)注產(chǎn)品或者服務的適當性安排，對適當性制度落實情況進行檢查，督促經(jīng)營機構(gòu)嚴格落實適當性義務，強化適當性管理。

第三十六條 證券期貨交易場所應當制定完善本市場相關(guān)產(chǎn)品或者服務的適當性管理自律規(guī)則。

行業(yè)協(xié)會應當制定完善會員落實適當性管理要求的自律規(guī)則，制定并定期更新本行業(yè)的產(chǎn)品或者服務風險等級名錄以及本辦法第十九條、第二十二條規(guī)定的風險承受能力最低的投資者類別，供經(jīng)營機構(gòu)參考。經(jīng)營機構(gòu)評估相關(guān)產(chǎn)品或者服務的風險等級不得低于名錄規(guī)定的風險等級。

證券期貨交易場所、行業(yè)協(xié)會應當督促、引導會員履行適當性義務，對備案產(chǎn)品或者相關(guān)服務應當重點關(guān)注高風險

產(chǎn)品或者服務的適當性安排。

第三十七條 經(jīng)營機構(gòu)違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以對經(jīng)營機構(gòu)及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責令參加培訓等監(jiān)督管理措施。

第三十八條 證券公司、期貨公司違反本辦法規(guī)定，存在較大風險或者風險隱患的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以按照《證券公司監(jiān)督管理條例》第七十條、《期貨交易管理條例》第五十五條的規(guī)定，采取監(jiān)督管理措施。

第三十九條 違反本辦法第六條、第十八條、第十九條、第二十條、第二十一條、第二十二條第（三）項至第（六）項、第二十三條、第二十四條、第三十三條規(guī)定的，按照《證券投資基金法》第一百三十七條、《證券公司監(jiān)督管理條例》第八十四條 《期貨交易管理條例》第六十七條予以處理。

第四十條 違反本辦法第二十二條第（一）項至第（二）項、第二十六條、第二十七條規(guī)定的，按照《證券投資基金法》第一百三十五條、《證券公司監(jiān)督管理條例》第八十三條、《期貨交易管理條例》第六十六條予以處理。

第四十一條 經(jīng)營機構(gòu)有下列情形之一的，給予警告，并處以3萬元以下罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告，并處以3萬元以下罰款：

（一）違反本辦法第十條，未按規(guī)定對普通投資者進行細化分類和管理的；

（二）違反本辦法第十一條、第十二條，未按規(guī)定進行投資者類別轉(zhuǎn)化的；

（三）違反本辦法第十三條，未建立或者更新投資者評估數(shù)據(jù)庫的；

（四）違反本辦法第十五條，未按規(guī)定了解所銷售產(chǎn)品或者所提供服務信息或者履行分級義務的；

（五）違反本辦法第十六條、第十七條，未按規(guī)定劃分產(chǎn)品或者服務風險等級的；

（六）違反本辦法第二十五條，未按規(guī)定錄音錄像或者采取配套留痕安排的；

（七）違反本辦法第二十九條，未按規(guī)定制定或者落實適當性內(nèi)部管理制度和相關(guān)制度機制的；

（八）違反本辦法第三十條，未按規(guī)定開展適當性自查的；

（九）違反本辦法第三十二條，未按規(guī)定妥善保存相關(guān)信息資料的；

（十）違反本辦法第六條、第十八條至第二十四條、第二十六條、第二十七條、第三十三條規(guī)定，未構(gòu)成《證券投資基金法》第一百三十五條、第一百三十七條，《證券公司監(jiān)督管理條例》第八十三條、第八十四條，《期貨交易管理條例》第六十六條、第六十七條規(guī)定情形的。

第四十二條 經(jīng)營機構(gòu)從業(yè)人員違反相關(guān)法律法規(guī)和本辦法規(guī)定，情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會可以依法采取市場禁入的措施。

第四十三條 本辦法自2017年7月1日起施行。[1]