第一篇：《保險資金委托投資管理暫行辦法》(保監發【2012】60號)

保監會印發《保險資金委托投資管理暫行辦法》

保監發〔2012〕60號

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司：

為規范保險資金委托投資行為，防范投資管理風險，切實保障資產安全，維護保險當事人合法權益，我會制定了《保險資金委托投資管理暫行辦法》，現印發給你們，請遵照執行。

中國保險監督管理委員會 二 一二年七月十六日

保險資金委托投資管理暫行辦法

第一章 總則

第一條 為規范保險資金委托投資行為，防范投資管理風險，切實保障資產安全，維護保險當事人合法權益，根據《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國合同法》、《保險資金運用管理暫行辦法》等法律法規，制定本辦法。

第二條 中國境內依法設立的保險集團（控股）公司和保險公司（以下統稱保險公司），將保險資金委托給符合條件的投資管理人，開展定向資產管理、專項資產管理或者特定客戶資產管理等投資業務，適用本辦法。

本辦法所稱投資管理人，是指在中國境內依法設立的，符合中國保險監督管理委員會（以下簡稱中國保監會）規定的保險資產管理公司、證券公司、證券資產管理公司、證券投資基金管理公司及其子公司（以下簡稱基金管理公司）等專業投資管理機構。

第三條 保險公司開展保險資金委托投資，應當建立資產托管機制，并按照本辦法規定選擇投資管理人。保險公司委托投資資金及其運用形成的財產，應當獨立于投資管理人、托管人的固有財產及其管理的其他財產。投資管理人因投資、管理或者處分保險資金取得的財產和收益，應當歸入委托投資資產。相關機構不得對受托投資的保險資金采取強制措施。

第四條 中國保監會負責制定保險資金委托投資的政策規定，依法對委托投資和受托投資等行為實施監督管理。

第二章 資質條件

第五條 保險公司開展委托投資，應當滿足下列要求：

（一）具有完善的公司治理、決策流程和內控機制；

（二）具有健全的資產管理體制和明確的資產配置計劃；

（三）財務狀況良好，資產配置能力符合中國保監會有關規定；

（四）建立委托投資管理制度，包括投資管理人選聘、監督、評價、考核等制度，并覆蓋委托投資全部過程；

（五）建立委托資產托管機制，資金運作透明規范；

（六）最近三年未發現重大違法違規行為。

第六條 保險公司開展委托投資，受托的投資管理人應當符合下列條件：

（一）公司治理完善，市場信譽良好，具有國家有關部門認可的資產管理業務資質；

（二）具有健全的操作流程、內控機制、風險管理及稽核制度，建立公平交易和風險隔離機制；

（三）具有豐富的產品線，穩定的過往投資業績；

（四）設置產品開發、投資研究、投資管理、風險控制、績效評估、咨詢服務等專業崗位；

（五）具有穩定的投資管理團隊，擁有不少于15名具有相關資質和投資經驗的專業人員，其中具有5年以上投資經驗的不少于5名，具有3年以上投資經驗的不少于5名；

（六）最近三年未發現重大違法違規行為。

第七條 保險公司選擇保險資產管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規定外，還應當符合下列條件：

（一）注冊資本不低于1億元；

（二）管理資產余額不低于100億元；

（三）具有一年以上受托投資經驗。

保險資產管理公司受托管理關聯方機構的資金，不受前款第（二）、（三）項的限制。

第八條 保險公司選擇證券公司或證券資產管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規定外，還應當符合下列條件：

（一）取得客戶資產管理業務資格三年以上；

（二）最近一年客戶資產管理業務管理資產余額（含全國社保基金和企業年金）不低于100億元，或者集合資產管理業務受托資金余額不低于50億元；

（三）接受中國保監會涉及保險資金委托投資的質詢，并報告有關情況。

第九條 保險公司選擇基金管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規定外，還應當符合下列條件：

（一）取得特定客戶資產管理業務資格三年以上；

（二）最近一年管理非貨幣類證券投資基金余額不低于100億元；

（三）接受中國保監會涉及保險資金委托投資的質詢，并報告有關情況。

第三章 投資規范

第十條 保險資金委托投資范圍，限于境內市場的存款、依法公開發行并上市交易的債券和股票、證券投資基金及其他金融工具。保險資金投資金融工具的品種和比例，應當符合中國保監會規定。

第十一條 保險公司開展委托投資，應當按照規定和內控要求，完善決策程序和授權機制，確定股東（大）會、董事會和經營管理層的決策及批準權限，由董事會承擔委托投資的最終責任。

第十二條 保險公司開展委托投資，應當制定投資管理人選聘標準和流程，綜合考慮風險、成本和收益等因素，通過市場化方式，合理確定投資管理人數量。

第十三條 保險公司開展委托投資，應當與投資管理人簽訂委托投資管理協議，載明當事人權利義務、關鍵人員變動、利益沖突處理、風險防范、信息披露、異常情況處置、資產退出安排以及責任追究等事項。

保險公司應當根據保險資金風險收益特征，審慎制定委托投資指引，合理確定投資范圍、投資目標、投資期限和投資限制等要素，定期或者不定期審核委托投資指引，并做出適當調整。

第十四條 保險公司與投資管理人應當按照市場化原則，根據資產規模、投資目標、投資策略、投資績效等因素，協商確定管理費率定價機制，動態調整管理費率水平，并在委托投資管理協議中載明。

第十五條 投資管理人受托管理保險資金，應當履行以下職責：

（一）嚴格遵守委托投資管理協議、委托投資指引和本辦法規定，清晰制定投資說明書，恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效的管理義務；

（二）持續評估、分析、監控和核查保險資金的劃撥、投資、交易等行為，確保保險資金在投資研究、投資決策和交易執行等環節得到公平對待；

（三）依法保守保險資金投資的商業秘密；定期或不定期向保險公司披露受托資金配置狀況、價格波動、交易記錄、績效歸因、風險合規及投資人員變動等信息，為保險公司查詢上述信息提供便利和技術支持；

（四）對不同保險公司和不同保險產品的保險資金進行分賬和分類管理。

第十六條 投資管理人有下列情形之一的，保險公司應當及時解聘或者更換投資管理人：

（一）違反保險資金委托投資管理協議約定；

（二）利用保險資金財產謀取不正當利益，或者為他人謀取不正當利益；

（三）與受托管理保險資金發生重大利益沖突；

（四）投資管理人解散、依法被撤銷、破產或者由接管人接管其資產；

（五）不再滿足受托管理保險資金業務資質；

（六）中國保監會規定或保險資金委托投資管理協議約定的其他情形。

第四章 風險控制

第十七條 保險公司應當根據保險資金風險收益特征，加強資產配置管理，優化投資資產結構。

第十八條 保險公司選聘投資管理人，應當開展審慎盡職調查：

（一）充分論證投資管理人的投資管理能力，包括人員配備、收益水平、系統配置、技術支持等方面；充分評估投資管理人的信用風險、操作風險、道德風險和法律風險等風險管理能力；

（二）根據投資管理人過往投資業績、風險特征以及管理經驗等指標，實行動態業務授權管理或者比例管理；

（三）定期分析潛在利益沖突，并制定應急管理預案。

第十九條 保險公司應當定期評估投資管理人的管理能力、投資業績、服務質量等要素，跟蹤監測各類委托投資賬戶風險及合規狀況，定期出具分析報告。發生重大突發事件，保險公司應當立即采取有效措施。

第二十條 保險公司可在規定范圍內，授權投資管理人運用遠期、掉期、期權、期貨等衍生產品，管理和對沖投資風險，且不得用于投機。

第二十一條 保險公司應當建立完善的風險防范和控制機制，配備滿足業務發展需要的風險監測和信息反饋系統。

第二十二條 保險公司應當建立委托投資責任追究制度，高級管理人員和主要業務人員違反規定，未履行職責并造成損失的，應當依法追究責任。涉及非保險機構高級管理人員和主要業務人員責任的，保險公司應當按照有關規定和合同約定，追究其責任。

第二十三條 保險公司開展委托投資，應當建立投資資產退出機制，有效維護保險資產的安全與完整。

第五章 監督管理

第二十四條 保險公司開展委托投資，應當向中國保監會報告，并提交以下書面材料：

（一）股東（大）會或者董事會有關開展委托投資的決議；

（二）公司治理、決策流程、管理體制及內控機制的說明；

（三）資產管理部門、崗位設置及專業人員資質的說明；

（四）委托投資管理制度；

（五）委托投資資產配置計劃；

（六）選聘投資管理人情況和簽訂的相關協議。

第二十五條 投資管理人受托管理保險資金，應當向中國保監會報告，并提交以下書面材料：

（一）股東（大）會或者董事會有關開展受托管理保險資金的決議；

（二）受托管理保險資金的可行性報告；

（三）受托投資管理制度和風險控制制度；受托投資管理部門、崗位設置及專業人員資質和經驗的說明；投資管理信息系統的說明；

（四）國家相關部門頒發的資產管理業務許可證明；開展業務情況、管理資產規模、過往業績說明及有關證明文件。

第二十六條 中國保監會將定期檢驗、跟蹤監測保險公司及其投資管理人的投資管理能力，必要時可以聘請中介機構協助檢查。

第二十七條 保險公司開展委托投資，應當于每季度結束后30個工作日內和每年4月30日前，分別向中國保監會提交季度報告和年度報告，至少包括以下內容：

（一）保險公司對投資管理人及委托投資資產，開展持續監測和績效評估等情況；

（二）委托投資資產風險、投資及合規狀況和危機事件等狀況；

（三）中國保監會規定的其他審慎性內容。

第二十八條 保險公司應當在下列情形發生5個工作日內，向中國保監會報告：

（一）變更投資管理人或托管人；

（二）發生與委托投資有關的重大行政處罰、重大訴訟或者其他重大事件；

（三）中國保監會規定的其他情形。

第二十九條 投資管理人應當于每年4月30日前，就受托管理保險資金情況，向中國保監會提交年度報告，至少包括以下內容：

（一）執行委托投資指引情況；

（二）投資交易、資金清算和資產托管情況；

（三）主要風險及處置、資產估值及收益情況；

（四）向保險公司披露信息情況；

（五）經專業機構審計的保險資金投資的財務報告；

（六）中國保監會規定的其他審慎性內容。

除上述內容外，投資管理人還應當報告其投資管理能力變化、監管處罰、法律糾紛等情況。

投資管理人發生重大訴訟、受到重大行政處罰以及投資管理能力明顯下降或者發生其他重大事件的，應當立即采取有效措施，防范相關風險，維護其受托管理保險資產的安全完整，并在5個工作日內向中國保監會報告。

第三十條 保險公司開展委托投資的相關當事人，向中國保監會報送的材料，應當真實、準確、完整，不得存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并符合有關監管規定。

第三十一條 保險公司開展委托投資，違反本辦法規定的，中國保監會將依法給予行政處罰。

投資管理人及有關當事人違反有關法律、行政法規和本辦法規定的，中國保監會將記錄其不良行為；情節嚴重的，中國保監會有權責令保險公司予以更換。

第六章 附則

第三十二條 中國保監會對保險資產管理公司受托投資另有規定的，從其規定。廢止《關于暫不允許委托證券公司管理運用資產的通知》（保監發〔2000〕67號）的規定。其他規定與本辦法不一致的，以本辦法為準。

第三十三條 本辦法由中國保監會負責解釋和修訂，自發布之日起施行。

第二篇：《保險資金投資債券暫行辦法》(保監發〔2012〕58號)

中國保監會關于印發《保險資金投資債券暫行辦法》的通知

發布時間：2012-07-19 分享到：

保監發〔2012〕58號

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司：

為規范保險資金投資債券行為，改善資產配置，維護保險當事人合法權益，我會制定了《保險資金投資債券暫行辦法》，現印發給你們，請遵照執行。

中國保險監督管理委員會

二○一二年七月十六日

保險資金投資債券暫行辦法

第一章 總 則

第一條 為規范保險資金投資債券行為，改善資產配置，維護保險當事人合法權益，根據《中華人民共和國保險法》、《保險資金運用管理暫行辦法》及有關規定，制定本辦法。

第二條 中國境內依法設立的保險集團（控股）公司和保險公司（以下統稱保險公司）投資債券，符合中國保監會規定的專業投資管理機構受托保險資金投資債券，適用本辦法。

本辦法所稱債券，是指依法在中國境內發行的人民幣債券和外幣債券，包括政府債券、準政府債券、企業（公司）債券及符合規定的其他債券。

第三條 中國保險監督管理委員會（以下簡稱中國保監會）負責制定保險資金投資債券政策，依法對債券投資活動實施監督管理。

第二章 資質條件

第四條 保險公司投資債券，應當符合下列條件：

（一）具有完善的公司治理、決策流程和內控機制，健全的債券投資管理制度、風險控制制度和信用評級體系；

（二）已經建立資產托管、集中交易和防火墻機制，資金管理規范透明；

（三）合理設置債券研究、投資、交易、清算、核算、信用評估和風險管理等崗位；投資和交易實行專人專崗；

（四）具有債券投資經驗的專業人員不少于2人，其中具有3年以上債券投資經驗的專業人員不少于1人；信用評估專業人員不少于2人，其中具有2年以上信用分析經驗的專業人員不少于1人；

（五）建立與債券投資業務相應的管理信息系統。

第五條 保險資金投資無擔保非金融企業（公司）債券，其信用風險管理能力應當達到中國保監會規定的標準。

第三章 政府債券和準政府債券

第六條 保險資金投資的政府債券，是指中華人民共和國省（自治區、直轄市、計劃單列市）以上政府財政部門或其代理機構，依法在境內發行的，以政府信用為基礎并由財政支持的債券，包括中央政府債券和省級政府債券。

中央銀行票據、財政部代理省級政府發行并代辦兌付的債券，比照中央政府債券的投資規定執行。

保險資金投資省級政府債券的規定，由中國保監會另行制定。

第七條 保險資金投資的準政府債券，是指經國務院或國務院有關部門批準，由特定機構發行的，信用水平與中央政府債券相當的債券。

以國家預算管理的中央政府性基金，作為還款來源或提供信用支持的債券，納入準政府債券管理。政策性銀行發行的金融債券和次級債券、國務院批準特定機構發行的特別機構債券，比照準政府債券的投資規定執行。

第四章 企業（公司）債券

第八條 保險資金投資的企業（公司）債券，是指由企業（公司）依法合規發行，且不具備政府信用的債券，包括金融企業（公司）債券和非金融企業（公司）債券。

第九條 金融企業（公司）債券包括商業銀行可轉換債券、混合資本債券、次級債券以及金融債券，證券公司債券，保險公司可轉換債券、混合資本債券、次級定期債券和公司債券，國際開發機構人民幣債券以及中國保監會規定的投資品種。

保險資金投資的金融企業（公司）債券，應當符合下列條件：

（一）商業銀行發行的金融企業（公司）債券，應當具有國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級以上的長期信用級別；其發行人除符合中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會的有關規定外，還應當符合下列條件：

1.最新經審計的凈資產，不低于100億元人民幣；

2.核心資本充足率不低于6%；

3.國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級以上的長期信用級別；

4.境外上市并免于國內信用評級的，國際信用評級機構評定的BB級或者相當于BB級以上的長期信用級別。

保險資金投資的商業銀行混合資本債券，除符合上述規定外，應當具有國內信用評級機構評定的AA級或者相當于AA級以上的長期信用級別，其發行人總資產不低于2000億元人民幣。商業銀行混合資本債券納入無擔保非金融企業（公司）債券管理。

（二）證券公司債券，應當公開發行，且具有國內信用評級機構評定的AA級或者相當于AA級以上的長期信用級別；其發行人除符合中國證券監督管理委員會的有關規定外，還應當符合下列條件：

1.最新經審計的凈資本，不低于20億元人民幣；

2.國內信用評級評定的AA級或者相當于AA級以上的長期信用級別；

3.境外上市并免于國內信用評級的，國際信用評級機構評定的BBB級或者相當于BBB級以上的長期信用級別。

（三）保險公司可轉換債券、混合資本債券、次級定期債券和公司債券，應當是保險公司按照相關規定，經中國保監會和有關部門批準發行的債券。

（四）國際開發機構人民幣債券，其發行人除符合國家有關規定外，還應當符合下列條件：

1.最新經審計的凈資產，不低于50億美元；

2.國內信用評級機構評定的AA級或者相當于AA級以上的長期信用級別；免于國內信用評級的，國際信用評級機構評定的BBB級或者相當于BBB級以上的長期信用級別。

第十條 非金融企業（公司）債券包括非金融機構發行的企業債券，公司債券，中期票據、短期融資券、超短期融資券等非金融企業債務融資工具，可轉換公司債券，以及中國保監會規定的其他投資品種。

保險資金投資的非金融企業（公司）債券，應當符合下列條件：

（一）其發行人除符合有關部門的規定外，還應當符合下列條件：

1.最新經審計的凈資產，不低于20億元人民幣；

2.國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級以上的長期信用級別；

3.境外上市并免于國內信用評級的，國際信用評級機構評定的BB級或者相當于BB級以上的長期信用級別。

（二）有擔保非金融企業（公司）債券，具有國內信用評級機構評定的AA級或者相當于AA級以上的長期信用級別，其擔保符合下列條件：

1.以保證方式提供擔保的，應當為本息全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保，且擔保人資信不低于發行人的信用級別；

2.以抵押或質押方式提供擔保的，擔保財產應當權屬清晰。未被設定其他擔保或者采取保全措施的，經有資格的資產評估機構評估的擔保財產，其價值不低于擔保金額，且擔保行為已經履行必要的法律程序；

3.擔保金額應當持續不低于債券待償還本息總額。

（三）無擔保非金融企業（公司）債券，具有國內信用評級機構評定的AA級或者相當于AA級以上的長期信用級別。其中，短期融資券具有國內信用評級機構評定的A-1級。

有擔保非金融企業（公司）債券的擔保，不完全符合本條規定的，納入無擔保非金融企業（公司）債券管理。

（四）保險資金投資的無擔保非金融企業（公司）債券，應當采用公開招標發行方式或者簿記建檔發行方式。其中，簿記建檔發行方式應當滿足下列條件：

1.發行前，發行人應當詳細披露建檔規則；

2．簿記建檔應當具有符合安全保密要求的簿記場所；

3.簿記建檔期間，簿記管理人應當指派專門人員值守并維持秩序；現場人員不得對外泄露相關信息；

4.簿記管理人應當妥善保管有關資料，不得泄露或者對外披露。

（五）保險資金投資的企業（公司）債券，按照規定免于信用評級要求的，其發行人應當具有不低于該債券評級規定的信用級別。

本辦法所稱凈資產，不包括少數股東權益。

第十一條 保險資金投資的企業（公司）債券，其發行人應當及時、準確、完整披露相關信息。披露頻率每年不少于一次，披露內容至少應當包括經審計的財務報表和跟蹤評級報告。經審計的財務報告，披露時間應當不晚于每年5月31日，跟蹤評級報告披露時間應當不晚于每年6月30日。

第五章 投資規范

第十二條 保險公司投資中央政府債券、準政府債券，可以按照資產配置要求，自主確定投資總額。

第十三條 保險公司投資有擔保的企業（公司）債券，可以按照資產配置要求，自主確定投資總額；投資無擔保非金融企業（公司）債券的余額，不超過該保險公司上季末總資產的50%。

第十四條 保險公司投資同一期單品種中央政府債券和準政府債券，可以自主確定投資比例。

保險公司投資同一期單品種金融企業（公司）債券和有擔保非金融企業（公司）債券的份額，不超過該期單品種發行額的40%；投資同一期單品種無擔保非金融企業（公司）債券的份額，不超過該期單品種發行額的20%。

同一保險集團的保險公司，投資同一期單品種企業（公司）債券的份額，合計不超過該期單品種發行額的60%，保險公司及其投資控股的保險機構比照執行。

債券發行采取一次核準（備案或注冊）、分期募集方式的，其同一期是指該債券分期發行中的每一期。

第十五條 保險公司投資同一發行人發行的企業（公司）債券的余額，不超過該發行人上一會計凈資產的20%；投資關聯方發行的企業（公司）債券的余額，不超過該保險公司上季末凈資產的20%。

第十六條 保險公司委托多個專業投資管理機構投資的債券，其投資余額應當合并計算，且不超過中國保監會規定的投資比例。

第十七條 保險公司的投資連結保險產品、非壽險非預定收益型保險產品等獨立賬戶或產品，其投資債券的余額，不超過相關合同約定的比例。

第六章 風險控制

第十八條 保險公司和專業投資管理機構應當建立明確的決策與授權機制，嚴謹高效的業務操作流程，完善的風險控制制度、風險處置預案和責任追究制度。

第十九條 保險公司應當根據資產配置要求，專業投資管理機構應當按照委托人的投資指引，審慎判斷債券投資的效益與風險，合理確定債券投資組合的品種配置、期限結構、信用分布和流動性安排，跟蹤評估債券投資的資產質量、收益水平和風險狀況。

第二十條 保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資債券，應當綜合運用外部信用評級與內部信用評級結果，不得投資內部信用評級低于公司確定的可投資信用級別的企業（公司）債券。

同一債券同時具有境內兩家以上外部信用評級機構信用評級的，應當采用孰低原則確認外部信用評級；同時具有國內信用評級和國際信用評級的，應當以國內信用評級為準。本條所稱信用評級是指最近一個會計的信用評級，同時是指同一發行人在同一會計核算期間獲得的信用評級。

第二十一條 保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資債券，應當充分關注發行人還款來源的及時性和充分性；投資有擔保企業（公司）債券，應當關注擔保效力的真實性和有效性。

第二十二條 保險公司上季度末償付能力充足率低于120%的，不得投資無擔保非金融企業（公司）債券；已經持有上述債券的，不得繼續增持并適時減持。上季度末償付能力處于120%和150%之間的，應當及時調整投資策略，嚴格控制投資無擔保非金融企業（公司）債券的品種和比例。

第二十三條 保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資債券，應當加強債券投資的市場風險和流動性風險管理，定期開展壓力測試與情景分析，并根據測試結果適度調整投資策略。

第二十四條 保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資債券，參與債券發行認購的，應當書面約定手續費及其他相關費用，且采用透明方式，通過銀行轉賬實現。

保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資企業（公司）債券，以非競價交易方式投資債券的，應當建立詢價制度和交易對手風險管理機制。

第二十五條 保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資債券，與托管銀行簽訂債券托管協議，應當明確托管事項、托管職責與義務以及監督服務等內容，并按中國保監會的有關規定執行。

保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資企業（公司）債券，與托管銀行的資金劃撥和費用支付，與證券經營機構的費用支付，均應采用透明方式，通過銀行轉帳實現。

第二十六條 保險公司與證券經營機構或其他非保險公司不得發生下列行為：

（一）出租、出借各類債券，中國保監會另有規定的除外；

（二）非法轉移利潤或者利用其他手段進行利益輸送，謀取不當利益；

（三）法律、行政法規和中國保監會禁止的其他行為。

第二十七條 保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資債券，參與債券衍生金融工具交易，僅限于管理和對沖投資風險，且應當遵守中國保監會的有關規定。

第二十八條 保險資金已投資債券不再符合本辦法規定的，不得增加投資，保險公司或專業投資管理機構應當認真評估相關風險，及時妥善處理。

第七章 監督管理

第二十九條 保險資金可投資債券信用評級機構的規定，由中國保監會另行制定。

第三十條 為保險資金投資債券提供服務的投資管理、資產托管、證券經營等機構，應當接受中國保監會有關保險資金投資債券的質詢，并報告相關情況。

第三十一條 保險公司應當按照有關規定，通過保險資產管理監管信息系統及中國保監會規定的其他方式，及時向中國保監會報送下列信息：

（一）債券投資報表；

（二）風險指標的計算方法及說明；

（三）與托管銀行簽訂的托管協議、與證券經營機構簽訂的經紀業務協議副本；

（四）中國保監會要求的其他報告事項。

專業投資管理機構應當按照有關規定，向中國保監會報送受托保險資金投資債券的相關信息。

第三十二條 保險資金投資債券發生違約等風險，應當立即啟動風險管理預案，并及時向中國保監會報告。

保險公司投資債券和專業投資管理機構受托投資債券，應當關注所投資債券的價格及價值波動。債券發行時，保險資金報價偏離公開市場可比債券合理估值1%以上的，或者所投資債券交易價格偏離市場合理估值1%以上的，應當于下一個季度前10個工作日內，向中國保監會報告并說明影響因素及應對方案。

第三十三條 中國保監會定期或不定期對保險公司投資債券、專業投資管理機構受托投資債券的決策與授權機制、投資管理制度、業務操作流程和信用風險管理系統等進行檢查，也可聘請會計師事務所等專業中介機構對保險資金投資債券情況進行檢查。

保險公司和專業投資管理機構，應當向中國保監會報告債券估值的規則。

第三十四條 保險公司投資債券、專業投資管理機構受托投資債券，違反法律、行政法規及本辦法規定的，中國保監會將依據有關法規，對相關機構和人員予以處罰。

第八章 附則

第三十五條 外國保險公司在中國境內設立的分公司投資債券，比照本辦法規定執行。

第三十六條 保險資產管理公司運用自有資金投資債券，比照本辦法規定執行。

第三十七條 中國保監會根據有關規定和市場情況，可適時調整保險資金投資債券的范圍、品種和比例，規范禁止行為等。

第三十八條 本辦法由中國保監會負責解釋和修訂，自發布之日起施行。廢止《關于保險機構投資公司債有關問題的通知》（保監發〔2007〕95號）、《關于保險機構投資認股權和債券分離交易可轉換公司債券的通知》（保監資金〔2007〕338號）、《關于增加保險機構債券投資品種的通知》（保監發〔2009〕42號）、《關于債券投資有關事項的通知》（保監發〔2009〕105號）、《關于保險機構投資無擔保企業債券有關事宜的通知》（保監發〔2009〕132號）的規定。其他規定與本辦法不一致的，以本辦法為準。

第三篇：保監發〔2012〕91號《關于保險資金投資有關金融產品的通知 》（范文）

保監發〔2012〕91號

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司：

為進一步優化保險資產配置結構，促進保險業務創新發展，根據《中華人民共和國保險法》、《保險資金運用管理暫行辦法》及相關規定，現就保險資金投資理財產品等類證券化金融產品通知如下：

一、保險資金可以投資境內依法發行的商業銀行理財產品、銀行業金融機構信貸資產支持證券、信托公司集合資金信托計劃、證券公司專項資產管理計劃、保險資產管理公司基礎設施投資計劃、不動產投資計劃和項目資產支持計劃等金融產品（以下統稱金融產品）。

二、保險資金投資的理財產品，其資產投資范圍限于境內市場的信貸資產、存款、貨幣市場工具及公開發行且評級在投資級以上的債券，且基礎資產由發行銀行獨立負責投資管理，自主風險評級處于風險水平最低的一級至三級。

保險資金投資的理財產品，其發行銀行上年末經審計的凈資產應當不低于300億元人民幣或者為境內外主板上市商業銀行，信用等級不低于國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級的信用級別，境外上市并免于國內信用評級的，信用等級不低于國際信用評級機構評定的BB級或者相當于BB級的信用級別。

三、保險資金投資的信貸資產支持證券，入池基礎資產限于五級分類為正常類和關注類的貸款。按照孰低原則，產品信用等級不低于國內信用評級機構評定的A級或相當于A級的信用級別。

保險資金投資的信貸資產支持證券，擔任發起機構的銀行業金融機構，其凈資產和信用等級應當符合本通知第二條第二款規定。

四、保險資金投資的集合資金信托計劃，基礎資產限于融資類資產和風險可控的非上市權益類資產，且由受托人自主管理，承擔產品設計、項目篩選、投資決策及后續管理等實質性責任。其中，固定收益類的集合資金信托計劃，信用等級應當不低于國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級的信用級別。

保險資金投資的集合資金信托計劃，擔任受托人的信托公司應當具有完善的公司治理、良好的市場信譽和穩定的投資業績，上年末經審計的凈資產不低于30億元人民幣。

五、保險資金投資的專項資產管理計劃，應當符合證券公司企業資產證券化業務的有關規定，信用等級不低于國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級的信用級別。

保險資金投資的專項資產管理計劃，擔任計劃管理人的證券公司上年末經審計的凈資產應當不低于60億元人民幣，證券資產管理公司上年末經審計的凈資產應當不低于10億元人民幣。

六、保險資金投資的基礎設施債權投資計劃，應當符合《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》等有關規定，基礎資產限于投向國務院、有關部委或者省級政府部門批準的基礎設施項目債權資產。償債主體最近一個會計資產負債率、經營現金流與負債比率和利息保障倍數，達到同期全國銀行間債券市場新發行債券企業行業平均水平。產品信用等級不低于國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級的信用級別。

保險資金投資的基礎設施債權投資計劃、基礎設施股權投資計劃和項目資產支持計劃，擔任受托人的保險資產管理公司等專業管理機構，應當符合《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》等有關規定。

七、保險資金投資的不動產投資計劃及其受托機構，應當符合《保險資金投資不動產暫行辦法》等有關規定。不動產投資計劃屬于固定收益類的，應當具有合法有效的信用增級安排，信用等級不低于國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級的信用級別；屬于權益類的，應當落實風險控制措施，建立相應的投資權益保護機制。

八、保險資金投資的上述金融產品，募集資金投資方向應當符合國家宏觀政策、產業政策和監管政策；產品結構簡單，基礎資產清晰，信用增級安排確鑿，具有穩定可預期的現金流；建立信息披露機制和風險隔離機制，并實行資產托（保）管。保險資金應當優先投資在公開平臺登記發行和交易轉讓的金融產品。

九、保險公司投資金融產品，應當符合下列條件：

（一）上季度末償付能力充足率不低于120%；

（二）具有公司董事會或者董事會授權機構批準投資的決議;

（三）具有完善的投資決策與授權機制、風險控制機制、業務操作流程、內部管理制度和責任追究制度；

（四）資產管理部門合理設置投資金融產品崗位，并配備專職人員；

（五）已經建立資產托管機制，資金管理規范透明；

（六）信用風險管理能力達到規定標準；

（七）最近三年未發現重大違法違規行為。

保險公司委托投資的，不受第（四）、（六）項的限制。

十、保險公司投資理財產品、信貸資產支持證券、集合資金信托計劃、專項資產管理計劃和項目資產支持計劃的賬面余額，合計不高于該保險公司上季度末總資產的30%。保險公司投資基礎設施投資計劃和不動產投資計劃的賬面余額，合計不高于該保險公司上季度末總資產的20%。

保險公司投資單一理財產品、信貸資產支持證券、集合資金信托計劃、專項資產管理計劃和項目資產支持計劃的賬面余額，不高于該產品發行規模的20%；投資單一基礎設施投資計劃和不動產投資計劃的賬面余額，不高于該計劃發行規模的50%；保險集團（控股）公司及其保險子公司，投資單一有關金融產品的賬面余額，合計不高于該產品發行規模的60%，保險公司及其投資控股的保險機構比照執行。

十一、保險公司應當對有關金融產品風險進行實質性評估，根據負債特性、投資管理能力和風險管理能力，合理制定金融產品配置計劃，履行相應的內部審核程序，自主確定投資品種和規模、期限結構、信用分布和流動性安排。

十二、保險公司可以根據投資管理能力和風險管理能力，自行投資有關金融產品，或者委托保險資產管理公司投資有關金融產品。保險公司委托投資的，應當按照《保險資金委托投資管理暫行辦法》等規定，與符合條件的保險資產管理公司簽訂委托投資管理協議，明確雙方職責和權利義務。

十三、保險機構投資理財產品，應當充分評估發行銀行的信用狀況、經營管理能力、投資管理能力和風險處置能力，關注產品資產的投資范圍和流動性管理，切實防范合規風險、信用風險和流動性風險。

十四、保險機構投資信貸資產支持證券、集合資金信托計劃、專項資產管理計劃、基礎設施投資計劃、不動產投資計劃和項目資產支持計劃，應當充分關注產品交易結構、基礎資產狀況和信用增級安排，切實防范信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險。

十五、保險機構投資有關金融產品，應當充分發揮投資者監督作用，持續跟蹤金融產品管理運作，定期評估投資風險，適時調整投資限額、風險限額和止損限額，維護資產安全。金融產品發生違約等重大投資風險的，保險機構應當采取有效措施，控制相關風險，并及時向中國保監會報告。

十六、保險機構投資有關金融產品，不得與當事人發生涉及利益輸送、利益轉移等不當交易行為，不得通過關聯交易或者其他方式侵害公司或者被保險人利益。

十七、保險公司投資有關金融產品，應當于每季度結束后30個工作日內和每年4月30日前，分別向中國保監會提交季度報告和報告，并附以下書面材料：

（一）投資及合規情況 ；

（二）風險管理狀況；

（三）涉及的關聯交易情況；

（四）中國保監會規定的其他審慎性內容。

保險公司委托保險資產管理公司投資有關金融產品的，可將前款報告納入《保險資金委托投資管理暫行辦法》規定的定期報告。

十八、本通知所指信用增級安排，其中保證擔保的，應當為本息全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保，且擔保人信用等級不低于被擔保人信用等級；抵押或質押擔保的，擔保財產應當權屬清晰，未被設定其他擔保或者采取保全措施，經評估的擔保財產價值不低于待償還本息，且擔保行為已經履行必要法律程序。

本通知所指保險公司總資產，應當扣除債券回購融入資金余額和獨立賬戶資產。

十九、本通知自發布之日起施行。《關于保險資金投資基礎設施債權投資計劃的通知》（保監發〔2009〕43號）同時廢止。

中國保監會

2012年10月12日

第四篇：保險公司投資證券投資基金管理暫行辦法(2003修訂)(保監發〔2003〕6號)

【發布單位】中國保險監督管理委員會 【發布文號】保監發〔2003〕6號 【發布日期】2003-01-17 【生效日期】2003-01-17 【失效日期】 【所屬類別】政策參考

【文件來源】中國保險監督管理委員會

保險公司投資證券投資基金管理暫行辦法（2003修訂）

(保監發〔2003〕6號)

各保險公司：

為適應新的監管需要，防范風險，我會重新修訂了《保險公司投資證券投資基金管理暫行辦法》，現印發給你們，請認真遵照執行。

特此通知

二OO三年一月十七日

保險公司投資證券投資基金管理暫行辦法

第一章 總則

第一條第一條 為加強對保險資金運用的管理，防范風險，保障被保險人利益，根據《 中華人民共和國保險法》及有關法律法規，特制定本辦法。

第二條第二條 本辦法所指證券投資基金是指依照《證券投資基金管理暫行辦法》和《開放式證券投資基金試點辦法》發起設立的或規范的證券投資基金（以下均簡稱“基金”）。

第三條第三條 保險公司投資基金應當遵守法律、法規以及本辦法，遵守證券業務相關法規以及相關的財務會計制度。

保險公司投資基金，應當遵循安全、增值的原則，謹慎投資、自主經營，自擔風險。

第四條第四條 中國保險監督管理委員會（以下簡稱“中國保監會”）負責本辦法的組織實施。

第二章 資格條件

第五條第五條 從事投資基金業務的保險公司應當滿足中國保監會規定的最低償付能力要求；具有完善的內部風險管理及財務管理制度；專門的投資管理人員；應當設有專門的資金運用管理部門、稽核部門、投資決策部門；應當具備必要的信息管理和風險分析系統。

償付能力充足率小于百分之百的保險公司，應采取積極有效措施，改善自身的償付能力狀況，并向中國保監會上報提高償付能力的整改方案和投資決策、運作方案。

第六條第六條 投資基金業務的高級管理人員和主要業務人員，必須符合以下條件：

（一）品行良好、正直誠實，具有良好的職業道德；

（二）未受過刑事處罰或者與金融、證券業務有關的嚴重行政處罰；

（三）高級管理人員須具備必要的金融、證券、法律等有關知識，熟悉證券投資運作，具有大學本科以上學歷及三年以上證券業務或五年以上金融業務的工作經歷。

高級管理人員是指負責投資基金業務的投資管理部門負責人及以上人員。

（四）主要業務人員應熟悉有關的業務規則及業務操作程序，具有大學本科以上學歷及兩年以上證券業務或三年以上金融業務的工作經歷并持有證券從業人員資格證書。

主要業務人員是指從事投資基金業務的主管人員及主要操作人員。

（五）中國保監會要求的其他條件。

第七條第七條 保險公司應將資金運用決策、運作、監控等機構設置、職能、公司基本內部制度、業務流程等向中國保監會報備。

保險公司應將投資基金業務的高級管理人員和主要業務人員的名單及其簡歷向中國保監會報備。

第三章 風險控制和監督管理

第八條第八條 保險公司投資基金的比例應符合如下要求：

（一）各保險公司投資基金的余額按成本價格計算不得超過本公司上月末總資產的15%；

（二）保險公司投資于單一基金的余額按成本價格計算，不得超過上月末總資產的3%；

（三）保險公司投資于單一封閉式基金的份額，不得超過該基金份額的10%；

第九條第九條 保險公司不得以任何理由超過規定的比例投資基金。

第十條第十條 保險公司經批準開辦的投資連結保險可以設立投資基金比例為100%的投資賬戶，萬能壽險可以設立投資基金比例最高為80%的投資賬戶。投資賬戶的設立、合并、撤消、變更應符合我會的有關規定。

分紅保險或其他獨立核算的保險產品，投資基金的比例不得超過本產品上月末資產的15%。

第十一條第十一條 保險公司投資基金的業務應當由總公司統一進行，保險公司分支機構不得買賣基金。

第十二條第十二條 保險公司投資基金的業務必須保證基金交易、資金調撥、會計核算及內部稽核崗位的相互獨立。

第十三條第十三條 保險公司使用證券交易賬戶應當遵守《證券法》及中國證券監督管理委員會的有關規定，開設的所有證券交易賬戶及資金賬戶須在事后15個工作日內報告我會。

第十四條第十四條 保險公司從事投資基金的業務，可按有關規定向證券交易所申辦特別席位；也可在具有證券委托代理資格的證券經營機構的席位上進行委托代理交易。

第十五條第十五條 受托的證券經營機構應是注冊資本在10億元人民幣（含）以上，在證券經紀業務中信譽良好、管理規范的證券經營機構。

第十六條保險公司投資基金業務的原始憑證以及有關業務文件、資料、賬冊、報表和其他必要的材料至少妥善保存十五年。

第十七條第十七條 保險公司應當按月向中國保監會上報投資基金的明細表。月報表須于次月前3個工作日內上報，年報表須于次年一月底之前上報。投資基金明細表須加蓋公司公章，投資部與財會部應保證報表數據真實、完整、一致。在中國保監會認為必要時，可隨時要求個別公司提供任何與投資基金有關的報表及材料。

第十八條第十八條 中國保監會有權對保險公司投資基金的比例和方向進行稽核審查，也可以不定期進行專項稽核。

第十九條第十九條 保險公司違反本辦法者，中國保監會可依據《中華人民共和國保險法》及有關法律、法規予以行政處罰。

第四章 附則

第二十條第二十條 外國保險公司在中國境內設立的分公司本辦法視同總公司。

第二十一條第二十一條 本辦法由中國保監會負責解釋、修訂。

第二十二條第二十二條 本辦法自發布之日起施行。

本內容來源于政府官方網站，如需引用，請以正式文件為準。

第五篇：平安監發[2011]號

平安監發[2011]45號

平邑縣安全生產監督管理局

關于轉發市安監局《關于進一步深化“安全生產承諾、安全示范加油站、安全生產優秀班組”創建活動 的通知》的通知

各鄉鎮安監站、平邑街道辦事處安監站，經濟開發區安監辦、蒙山龜蒙景區綜合執法大隊，各相關企業：

現將市安監局《關于進一步深化“安全生產承諾、安全示范加油站、安全生產優秀班組”創建活動的通知》（臨安監發[2011]74號）轉發給你們，請結合實際，認真貫徹執行。

各鄉鎮、縣石油公司要積極組織開展“安全示范加油站”創建活動，推薦一個安全基礎條件好、管理規范的加油站爭創“安全示范加油站”；各相關企業要認真開展安全生產承諾和安全生產優秀班組活動，每個企業推薦一個班組爭創“安全生產優秀班組”。各鄉鎮及企業推薦的加油站和班組于6月30日前報縣安監局危化科，郵箱：pyajjwhk@163.com。

二○一一年五月二十五日

臨安監發?2011?74號

關于進一步深化“安全生產承諾、安全示范加油站、安全生產優秀班組”

創建活動的通知

各縣區安監局，臨沂高新技術產業開發區、臨沂經濟技術開發區安監局，臨沂臨港經濟開發區經貿發展局：

2010年，我市在全省率先開展了“安全生產承諾、安全示范加油站和安全生產優秀班組”三項活動，取得初步成效。為深入貫徹落實省安監局、省總工會、團省委《關于加強企業班組安全建設的意見》（魯安監發?2011?16號）和開展“安全生產基層基礎深化年”、“安全生產雙基建設突破年”活動的部署要求，進一步深化和引導全市危險化學品生產企業和加油站扎實開展安全生產承諾、安全示范加油站和安全生產優秀班組創建活動，不斷提升安全生產條件，規范安全生產管理，現就有關事項通知如下：

一、提高認識，進一步增強推進“三項活動”的責任感 去年，全市共有27家加油站被評為“安全示范加油站”，26 個基層班組被授予“安全生產優秀班組”榮譽稱號。通過開展“三項活動”進一步提高全市加油站的整體素質，落實企業安全生產主體責任，夯實企業安全生產各項基礎工作，推動全市安全生產管理上水平、上臺階。但是，在活動的創建中也暴露出一些問題：一是部分企業認識不到位，“安全生產承諾”流于形式。部分企業對活動開展的意義認識不足，安全生產承諾的內容千篇一律，缺乏針對性，對安全生產承諾活動落實不積極，沒有發揮出實效。二是有些企業班組規模參差不起，班組基礎工作薄弱，班組人員素質有待提高。班組管理制度不健全，或者是有制度但貫徹落實不力，班組管理手冊記錄不全，記錄內容的真實性、針對性和實用性不強。三是“示范加油站”創建不均衡，社會加油站成短板。因此，各縣區安監局和創建企業要充分認識開展“三項活動”的重要意義和作用，從提高認識入手，切實解決部分生產企業和加油站認識不高、重視不夠、目標任務不明確、創建措施不力、少數安全生產優秀班組、安全示范加油站創建質量不高、示范帶動作用不強等問題，做到認識再提高，任務再明確，添措施，出實招，求實效。

二、明確目標，選好創建對象，不斷提升創建質量和水平

1、繼續深化安全生產承諾活動，搞好安全生產承諾示范點建設，各縣區評選出3-5家“安全生產承諾示范單位”，市局將從中評選10家單位由市安監局和市安委會授予“安全生產承諾示范單位”榮譽稱號。在引導所有危險化學品生產企業參照市局制定的承諾內容，結合企業實際，面向社會和企業員工公開承諾的基礎上，重點查看企業安全生產承諾的內容是否符合本單位實際；企業負責人安全生產承諾內容的是否兌現，是否得到真正落實和 嚴格執行。

2、社會加油站要在創建“安全示范加油站”中取得突破，各縣區推薦的安全示范加油站中，至少要有一半為社會加油站，力爭年底10%以上的加油站達到安全示范加油站標準。市局將從中評選20家加油站由市安監局和市安委會授予“安全示范加油站”榮譽稱號。

3、結合省安監局、省總工會、團省委《關于加強企業班組安全建設的意見》，市安監局、市總工會、團市委《關于加強企業班組安全建設的意見》（臨安監發[2011]42號），繼續深化“安全生產優秀班組”創建工作活動。力爭年底全市危化品生產企業20%以上生產班組達到“安全生產優秀班組”標準，50個安全生產優秀班組受到市安監局、市總工會、團市委表彰獎勵，5個班組和5個班組長作為“十佳”班組和班組長，由市總工會、團市委分別授予相關榮譽稱號，1個班組和1個班組長作為省級“雙十佳”班組和班組長，由省總工會、團省委分別授予相關榮譽稱號。

三、加大幫扶力度，積極搞好服務，加強動態管理 各縣區要引導加油站和企業班組積極向“安全示范加油站”和“安全生產優秀班組”學習，通過現場觀摩、座談交流等形式，強化管理，規范經營，不斷提高服務水平和管理水平。同時，還可以借助專家力量積極開展“理論下基層”活動，廣泛宣傳創建活動的重要意義，動員和引導企業職工積極參加創建活動，搞好指導服務，協助解決創建中遇到的困難和問題。

開展“回頭看”，加強動態管理。對已授牌的“安全示范加油站”和“安全生產優秀班組”不能放任不管，不能使其作用逐漸弱化，更要對其高標準、嚴要求，加強督促復查，進一步鞏固提 高創建成果，使其充分發揮示范帶動作用。要采取聽匯報、看現場等方式，定期進行檢查督促。重點查看安全示范加油站和安全生產優秀班組的標準和條件是否得到長期堅持，是否充分發揮示范帶動作用，是否取得預期效果。對符合條件的稱號予以保留，對不具備條件的責成限期整改，經整改沒有明顯轉變的，取消其稱號，予以摘牌。市局將抽調部分人員組成督查組擇期對各縣區的“三項活動”的創建情況進行督導。

四、加強組織領導，強化宣傳引導，不斷提高工作效率和水平

各縣區安監局要把開展“三項活動”作為一項重要任務來抓。要明確各方職責，落實包抓責任，按照聯系點制度，將創建目標分解到每個監管人員，作為自己的聯系點，加強經常性指導與服務，定期了解其創建情況，幫助解決創建過程中遇到的困難和問題。要利用本縣區安全生產雜志和網站等媒體，大力宣傳推廣安全示范加油站和安全生產優秀班組的先進經驗和安全管理水平提升和社會效益的增強，結合“安全生產月”各項活動，掀起創建高潮。要把“三項活動”活動與貫徹落實省、市局文件精神相結合，與崗位達標相結合，與創建安全標準化相結合，努力提高工作水平，不斷把“三項活動”引向深入。

二〇一一年五月十六日