第一篇：備忘-463號中文關(guān)于BT融資的問題(初稿)

463號中文關(guān)于BT融資的問題

463號文第二條規(guī)定：地方各級政府及所屬機關(guān)事業(yè)單位、社會團體等不得以委托單位建設(shè)并承擔逐年回購（BT）責任等方式舉借政府性債務(wù)。對符合法律或國務(wù)院規(guī)定可以舉借政府性債務(wù)的公共租賃住房、公路等項目，確需采取代建制建設(shè)并由財政性資金逐年回購（BT）的，必須根據(jù)項目建設(shè)規(guī)劃、償債能力等，合理確定建設(shè)規(guī)模，落實分年資金償還計劃。

463號文第四條規(guī)定：符合條件的融資平臺公司因承擔公共租賃住房、公路等公益性項目建設(shè)舉借需要財政性資金償還的債務(wù)，除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外，不得向非金融機構(gòu)和個人借款，不得通過金融機構(gòu)中的財務(wù)公司、信托公司、基金公司、金融租賃公司、保險公司等直接或間接融資。

一、463號文第二條的規(guī)定，目的是禁止“代建制建設(shè)并由財政性資金逐年回購（BT）”，還是禁止以“BT項目中政府財政性回購款”作為信用支持的舉債行為？

財預(yù)〔2010〕412號文第一條“關(guān)于抓緊清理核實并妥善處理融資平臺公司債務(wù)”中規(guī)定“清理核實的債務(wù)是指截至2010年6月30日，融資平臺公司通過直接借入、拖欠或因提供擔保、回購等信用支持形成的債務(wù)”。

從文義上看，禁止的是以“回購等信用支持”形成的債務(wù)，并沒有明確禁止以“回購（BT）”的形式建設(shè)項目。

463號文第二條第二句“對符合法律或國務(wù)院規(guī)定可以舉借政府性債務(wù)的公共租賃住房、公路等項目，確需采取代建制建設(shè)并由財政性資金逐年回購（BT）的，必須根據(jù)項目建設(shè)規(guī)劃、償債能力等，合理確定建設(shè)規(guī)模，落實分年資金償還計劃”，可以看出在政策的意圖并不是完全禁止BT模式。

在《“463文”點剎第一單——五礦信托政信項目被迫流產(chǎn)》的新聞報道中，五礦信托設(shè)立信托計劃，原本打算募集3億元資金，用于受讓大豐中建六局公司持有對大豐交投

（大豐市交通投資有限責任公司）的應(yīng)收賬款債權(quán)，轉(zhuǎn)讓資金用于大豐市通港大道改擴建工程二期的建設(shè)，期限兩年；但是由于463號文，該信托計劃項目被迫終止。

二、如何理解“對符合法律或國務(wù)院規(guī)定可以舉借政府性債務(wù)的公共租賃住房、公路等項目，確需采取代建制建設(shè)并由財政性資金逐年回購（BT）的”？

1.“符合法律或國務(wù)院規(guī)定”是指什么

財預(yù)〔2010〕412號中，“法律和國務(wù)院另有規(guī)定”是指對按照《中華人民共和國公路法》、《國務(wù)院關(guān)于加強國有土地資產(chǎn)管理的通知》（國發(fā)〔2001〕15號）等法律和國務(wù)院規(guī)定可以融資的項目，以及經(jīng)國務(wù)院核準或?qū)徟闹卮箜椖浚绯鞘锌焖佘壍澜煌椖康龋蓵豪^續(xù)執(zhí)行既定融資計劃。

《公路法》第二十一條：“籌集公路建設(shè)資金，除各級人民政府的財政撥款，包括依法征稅籌集的公路建設(shè)專項資金轉(zhuǎn)為的財政撥款外，可以依法向國內(nèi)外金融機構(gòu)或者外國政府貸款。國家鼓勵國內(nèi)外經(jīng)濟組織對公路建設(shè)進行投資。開發(fā)、經(jīng)營公路的公司可以依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定發(fā)行股票、公司債券籌集資金。依照本法規(guī)定出讓公路收費權(quán)的收入必須用于公路建設(shè)。向企業(yè)和個人集資建設(shè)公路，必須根據(jù)需要與可能，堅持自愿原則，不得強行攤派，并符合國務(wù)院的有關(guān)規(guī)定。公路建設(shè)資金還可以采取符合法律或者國務(wù)院規(guī)定的其他方式籌集。”

《收費公路管理條例》第十一條規(guī)定：“建設(shè)和管理政府還貸公路，應(yīng)當按照政事分開的原則，依法設(shè)立專門的不以營利為目的的法人組織。省、自治區(qū)、直轄市人民政府交通主管部門對本行政區(qū)域內(nèi)的政府還貸公路，可以實行統(tǒng)一管理、統(tǒng)一貸款、統(tǒng)一還款。經(jīng)營性公路建設(shè)項目應(yīng)當向社會公布，采用招標投標方式選擇投資者。經(jīng)營性公路由依法成立的公路企業(yè)法人建設(shè)、經(jīng)營和管理。”

2.是否有相關(guān)法律或國務(wù)院規(guī)定可以通過BT模式舉借政府性債務(wù)的項目

經(jīng)查詢，有如下規(guī)定：（1）《國務(wù)院辦公廳關(guān)于保障性安居工程建設(shè)和管理的指導意見》（國辦發(fā)〔2011〕45號）規(guī)定：“政府投資的公共租賃住房項目可以委托企業(yè)代建，市縣人民政府逐年回購。”而根據(jù)《公共租賃住房管理辦法》的規(guī)定：“公共租賃住房，是

指限定建設(shè)標準和租金水平，面向符合規(guī)定條件的城鎮(zhèn)中等偏下收入住房困難家庭、新就業(yè)無房職工和在城鎮(zhèn)穩(wěn)定就業(yè)的外來務(wù)工人員出租的保障性住房。”公共租賃住房并不包括其他保障性住房，如經(jīng)濟適用住房、限價商品住房和棚戶區(qū)改造等。（2）根據(jù)《公路法》、《收費公路管理條例》的規(guī)定，政府采取招投標方式選擇經(jīng)營性公路的投資者。國內(nèi)外經(jīng)濟組織可以投資建設(shè)經(jīng)營性公路，進行收費經(jīng)營，并于收費期限屆滿后向交通主管部門移交公路。

3.仍存在的疑問

A.是否“符合法律或國務(wù)院規(guī)定”的項目，均可以使用BT的模式建設(shè)？ B.除“符合法律或國務(wù)院規(guī)定”外的項目，是否可以使用BT模式建設(shè)？

C.采用BT模式建設(shè)并以財政性資金作為回購款主要來源的項目，是否屬于舉借政府性債務(wù)的行為？（有待查詢是否有明確的規(guī)定）D.費收費性公路是否可以采用BT的模式建設(shè)？

第二篇：BT與融資租賃

BT模式

BT模式的含義是政府（或其授信機構(gòu)，以下簡稱“業(yè)主單位”）通過合同約定，將擬建的某個基礎(chǔ)設(shè)施項目授予投資人，在規(guī)定的時間內(nèi)由投資人按照業(yè)主要求承擔工程的融資和建設(shè)，合同期滿后業(yè)主單位按照合同的約定回購該項目。

BT的主要條件： 1）回購期限：3年。

2）回購款支付：第一步，合同簽訂后支付合同價款的40%；第二步，竣工驗收合格后支付合同價款的10%；第三步，竣工驗收合格后一年內(nèi)支付結(jié)算價款的20%；竣工驗收合格后二年內(nèi)支付結(jié)算價款的20%，竣工驗收合格后三年內(nèi)支付剩余的10%。

3）利息按銀行同期貸款利率+3%計息。

4）售后服務(wù)費用：售后服務(wù)費用每年按合同金額的約3%單獨收取，第一年質(zhì)保期不收取售后服務(wù)費用。

BT項目方案的實施步驟：

1）業(yè)主單位獲得政府授權(quán)后與投資人簽訂《BT合同》，政府出具承諾書，承諾將回購資金列入財政預(yù)算，并報人大審議通過。投資人認可的銀行或其他金融機構(gòu)為業(yè)主單位回購出具擔保函

2）業(yè)主單位完成項目立項、施工許可等行政審批手續(xù)，并準時按照合同約定向投資人移交。

3）投資人根據(jù)合同的進度進行施工安裝；

4）工程建設(shè)竣工驗收后，工程直接向業(yè)主單位移交，業(yè)主單位按照約定向投資人支付回購價款。2 融資租賃（FL）模式

融資租賃，即設(shè)備供應(yīng)商根據(jù)承租人的要求，向承租人推薦租賃公司作為設(shè)備出租人，進行租賃業(yè)務(wù)；出租人向設(shè)備供應(yīng)商購買承租人指定的設(shè)備，將設(shè)備長期租賃給承租人使用，分期向承租人收取租金，折舊由承租人計提；設(shè)備的售后服務(wù)費用單獨計算；承租期滿設(shè)備的產(chǎn)權(quán)歸承租人所有。

融資租賃對承租人的好處：解決資金不足的困難；加速折舊，充分享受稅收等方面的優(yōu)惠；降低負債比率，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；增強資產(chǎn)的流通性；手續(xù)簡便，節(jié)約時間；降低風險等。

融資租賃的主要條件： 1）租賃期限：5-10年。

2）租賃比例：為合同總金額的70%～90%。

3）租金支付：按銀行同期貸款利率+3%，以月金現(xiàn)值計算方式計算每月租金，按月支付。

4）售后服務(wù)費用：售后服務(wù)費用每年按合同金額的約3%單獨收取，第一年質(zhì)保期不收取售后服務(wù)費用。

5）根據(jù)客戶情況，承租人需要向出租人繳納租賃保證金通常在5%-15%之間。

具體操作流程：

1）雙方確定租賃合作意向；

2）承租方提供上審計報告等基礎(chǔ)資料，對承租人的資信進行預(yù)評審；

3）預(yù)評審?fù)ㄟ^后向租賃公司提交租賃業(yè)務(wù)申請和相關(guān)資料； 4）租賃公司對承租人的資信情況進行正式考察、評估、業(yè)務(wù)洽談；

5）經(jīng)過業(yè)務(wù)洽談形成租賃合作框架后，租賃公司進行業(yè)務(wù)審批； 6）租賃公司審批通過后，三方正式簽訂相關(guān)的買賣協(xié)議、租賃協(xié)議、租賃保證金協(xié)議等；

7）三方按照協(xié)議的條款履行各自的義務(wù)和行使相應(yīng)的權(quán)利，進行設(shè)備的交付與驗收。

8）交貨付款，支付租金。

第三篇：BT模式如何進行項目融資

BT模式如何進行項目融資

一、背景

1、BT是英文Build（建設(shè)）和Transfer（移交）縮寫形式，意即“建設(shè)--移交”，是政府利用非政府資金來進行基礎(chǔ)非經(jīng)營性設(shè)施建設(shè)項目的一種融資模式。

2、BT模式是BOT模式的一種變換形式，指一個項目的運作通過項目公司總承包，融資、建設(shè)驗收合格后移交給業(yè)主，業(yè)主向投資方支付項目總投資加上合理回報的過程。

3、目前采用 BT模式籌集建設(shè)資金成了項目融資的一種新模式。

二、BT模式產(chǎn)生的背景

1、隨著我國經(jīng)濟建設(shè)的高速發(fā)展及國家宏觀調(diào)控政策的實施，基礎(chǔ)設(shè)施投資的銀根壓縮受到前所未有的沖擊，如何籌集建設(shè)資金成了制約基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的關(guān)鍵。

2、原有的投資融資格局存在重大的缺陷，金融資本、產(chǎn)業(yè)資本、建設(shè)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)市場在很大程度上被人為阻隔，資金缺乏有效的封閉管理，風險和收益分擔不對稱，金融機構(gòu)、開發(fā)商、建設(shè)企業(yè)不能形成以項目為核心的有機循環(huán)閉合體，優(yōu)勢不能相補，資源沒有得到合理流動與運用。

三、BT模式的運作

1、政府根據(jù)當?shù)厣鐣徒?jīng)濟發(fā)展需要對項目進行立項，完成項目建議書、可行性研究、籌劃報批等前期工作，將項目融資和建設(shè)的特許權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資方（依法注冊成立的國有或私有建筑企業(yè)），銀行或其他金融機構(gòu)根據(jù)項目未來的收益情況對投資方的經(jīng)濟等實力情況為項目提供融資貸款，政府與投資方簽訂BT投資合同，投資方組建BT項目公司，投資方在建設(shè)期間行使業(yè)主職能，對項目進行融資、建設(shè)、并承擔建設(shè)期間的風險。

2、項目竣工后，按BT合同，投資方將完工驗收合格的項目移交給政府，政府按約定總價（或計量總價加上合理回報）按比例分期償還投資方的融資和建設(shè)費用。

3、政府在BT投資全過程中行使監(jiān)管，保證BT投資項目的順利融資、建設(shè)、移交。投資方是否具有與項目規(guī)模相適應(yīng)的實力，是BT項目能否順利建設(shè)和移交的關(guān)鍵

四、實施BT模式的依據(jù)

1、根據(jù)《中華人民共和國政府采購法》第二條“政府采購是指各級國家機關(guān)、事業(yè)單位和團體組織，使用財政性資金采購依法制定的集中采購目錄以內(nèi)的或者采購限額標準以上的貨物、工程和服務(wù)的行為。”

2、根據(jù)中華人民共和國建設(shè)部[2003]30號《關(guān)于關(guān)于培育發(fā)展工程總承包和工程項目管理企業(yè)的指導意見》第四章第七條“鼓勵有投融資能力的工程總承包企業(yè)，對具備條件的工程項目，根據(jù)業(yè)主的要求按照建設(shè)-轉(zhuǎn)讓（BT）、建設(shè)--經(jīng)營--轉(zhuǎn)讓（BOT）、建設(shè)-擁有--經(jīng)營（BOO）、建設(shè)--擁有--經(jīng)營--轉(zhuǎn)讓（BOOT）等方式組織實施。”

五、BT模式的運作過程

1、項目的確定階段：政府對項目立項，完成項目建設(shè)書、可行性研究、籌劃報批等工作；

2、項目的前期準備階段：政府確定融資模式、貸款金額的時間及數(shù)量上的要求、償還資金的計劃安排等工作；

3、項目的合同確定階段：政府確定投資方，談判商定雙方的權(quán)利與義務(wù)等工作；

4、項目的建設(shè)階段：參與各方按BT合同要求，行使權(quán)利，履行義務(wù)；

5、項目的移交階段：竣工驗收合格、合同期滿，投資方有償移交給政府，政府按約定總價，按比例分期償還投資方的融資和建設(shè)費用。

六、BT模式的特點

1、BT模式僅適用于政府基礎(chǔ)設(shè)施非經(jīng)營性項目建設(shè)；

2、政府利用的資金是非政府資金，是通過投資方融資的資金，融資的資金可以是銀行的，也可以是其他金融機構(gòu)或私有的，可以是外資的也可以是國內(nèi)的；

3、BT模式僅是一種新的投資融資模式，BT模式的重點是B階段；

4、投資方在移交時不存在投資方在建成后進行經(jīng)營，獲取經(jīng)營收入；

5、政府按比例分期向投資方支付合同的約定總價。

七、在融資過程中需要注意的問題

1、風險較大，例如政治風險、自然風險、社會風險、技術(shù)風險；需增強風險管理的能力，最大的風險還是政府的債務(wù)償還是否按合同約定；

2、安全合理利潤及約定總價的確定比較困難；

3、做好項目法人責任制，對項目資金籌措、建設(shè)實施、資產(chǎn)保值增值實行全過程負責的制度。加強項目的建設(shè)管理，合理降低工程造價，降低工程成本，降低融資成本，獲取較大的利息差收入；

4、適當?shù)睦麧櫬剩ù笥谫Y金的綜合水平）水平和資金的有限監(jiān)管投入與增值退出，便是合理令人滿意的水平，最大的安全保障就是最大的收益。

第四篇：BT融資項目招標的運作程序

BT融資項目招標的運作程序

一、BT招標概述：

BT是“建設(shè)－轉(zhuǎn)讓”的簡稱，即政府通過特許協(xié)議，引入國外資金或民間資金進行專屬于政府的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完工后，該項目設(shè)施的有關(guān)權(quán)利按協(xié)議由政府贖回。招標工作其實就是利用競爭的手段選擇有實力的BT項目公司。我們要針對BT的優(yōu)點和缺點，在招標時揚長避短，對癥下藥，最大可能地維護招標人的利益，減少招標人的風險。我們將招標文件設(shè)定好，協(xié)助招標人將合同簽定好，更好地為招標人服務(wù)。

BT的優(yōu)點：

1、BT方式有助于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)緩解資金困難。在國民經(jīng)濟存在總需求不足時，通過擴張性財政政策使總需求與總供給的差額縮小以至平衡。

2、BT方式不要或少要國家投資，同樣能達到加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的目的，是一種務(wù)實的控制債務(wù)規(guī)模又能引導內(nèi)需，擴大消費的渠道。

3、有助于提高項目運作效率和質(zhì)量。BT方式有利于在投資建設(shè)中引進先進的技術(shù)和管理方法，有利于改善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資結(jié)構(gòu)。

4、BT項目對投資的企業(yè)財團也有利，投資方可以按照政府的規(guī)劃投資，減少投資的盲目性。通過項目使資本到增值。在所有帶T的項目中，BT項目對投資商的風險最小。

BT的缺點：

1、BT項目建設(shè)費用過大。采用BT方式必須經(jīng)過確定項目、項目準備、招標、談判、簽署與BT有關(guān)的合同，移交等階段，涉及到政府許可、審批以及外匯擔保等諸多環(huán)節(jié)，牽扯的范圍廣，不易實施，最重要的是融資成本也因中間環(huán)節(jié)多而增高。

2、BT項目的分包情況嚴重。由于BT方式中政府只與項目總承包人發(fā)生直接聯(lián)系，因此項目的落實可能被細化，建設(shè)項目的分包將愈顯嚴重。

3、BT項目質(zhì)量得不到應(yīng)有的保證。在BT項目中，政府雖規(guī)定督促和協(xié)助投資方建立***質(zhì)量保證體系，申請政府質(zhì)量監(jiān)督，健全各項管理制度，抓好安全生產(chǎn)。但是，投資方出于其利益考慮，在BT項目的建設(shè)標準、建設(shè)內(nèi)容、施工進度等方面存在問題，建設(shè)質(zhì)量得不到應(yīng)有的保證。

BT的完善：

1、完善BT運行機制，尋求法律支持。在 BT項目的談判中、簽訂中、履行中以及轉(zhuǎn)讓中尋求法律的支持是客觀的需要。也就是說，各個環(huán)節(jié)需要公證機構(gòu)的介入。

2、給予BT項目企業(yè)政策的優(yōu)惠。應(yīng)當把對BT方式投資者優(yōu)惠政策確定下來，以消除BT項目投資者的顧慮。把BT項目投資者降低工程質(zhì)量，轉(zhuǎn)移到以確定的優(yōu)惠政策來涵養(yǎng)BT項目投資者上來。實施有利于企業(yè)投資的項目管理政策、財稅優(yōu)惠和補貼政策、社會保障政策，切實降低項目投資風險。

3、強化政府對BT項目的監(jiān)督

⑴、明確方向――提供技術(shù)資料、培訓管理人員、有效地發(fā)揮財力資金的杠桿效應(yīng)，確保bt項目工程質(zhì)量；⑵、確定指標――設(shè)立相應(yīng)的資產(chǎn)、質(zhì)量狀況指標。如施工隊伍與承包人沒有直接的隸屬關(guān)系，且獨立管理或承擔某一部分施工的，應(yīng)視為分包；⑶限定數(shù)量――明確規(guī)定每一指標的上、下限。政府要確定BT項目的建設(shè)規(guī)模、建設(shè)內(nèi)容、建設(shè)標準、投資額、工程時間節(jié)點及完工日期，并確認投資方投資額；⑷、監(jiān)督范圍――負責BT項目的全過程監(jiān)督。政府對BT項目的設(shè)計、項目招投標、施工進度、建設(shè)質(zhì)量等進行監(jiān)督與管理，有權(quán)向投資方提出管理上、組織上、技術(shù)上的整改措施；⑸、法律途徑――若發(fā)生私自更改或超過規(guī)定數(shù)量的可訴之法律。實行建設(shè)市場準入制度。

4、建立BT應(yīng)對風險機制

BT項目所需資金越大，實施時面臨的風險就越大，風險的妥善處置關(guān)系到項目成效，需要對投資風險的管理對策進行研究，因而從項目跟蹤階段就進行有效的風險分析和評價，確定風險種類，擬定相應(yīng)的風險回避對策，以確保項目的順利進行。一是有遠見、規(guī)避未來的風險。二是合同中增加防范風險的條款。

一、BT項目的一般程序 典型的BT項目要經(jīng)過以下幾個階段：項目的確定、招標、中標、開發(fā)、建設(shè)、運營、移交。這些階段如下表：

BT項目的確定和實施

一、項目的確定

初步可行性

政府審定

二、招標

采購程序

資格預(yù)審

招標文件項目

協(xié)定標書評估

三、投標

組成聯(lián)營集團/建立項目公司（意向性的初步的）

可行性研究

確定發(fā)起人

提交整套投標文件

四、選定中標人

評標

談判/調(diào)整

授予項目

五、開發(fā)

組成項目公司（確定的）

貸款協(xié)定

建筑合同

供應(yīng)合同

承購合同

六、建設(shè)

工程和安裝

測試

驗收

技術(shù)轉(zhuǎn)讓

七、移交

移交程序

（一）項目的確定階段。在確定了采用BT方式以后，政府還應(yīng)任命或者以簽合同方式聘用一名”項目管理人”，對項目進行必要的指導、協(xié)調(diào)。

（二）在招標階段。一般采用公開招標、邀請招標的方式。政府要對潛在的投標者進行資格預(yù)審。設(shè)計招標采購程序的出發(fā)點：投資的質(zhì)量、成本和及時性以及吸引有誠意的投資者。政府對該項目提供的支持要點有：

1、項目公司可以享受國家和地方政府所規(guī)定的稅收優(yōu)惠。

2、政府免費或以優(yōu)惠的價格向項目公司提供工程建設(shè)、營運和維護所需要的土地、供水、供電、通訊、道路、鐵路等現(xiàn)有設(shè)施的使用。

3、工程竣工驗收合格后政府出具的回購合同草案。

4、在項目公司的整個建設(shè)期內(nèi)，所需要的各方面的協(xié)調(diào)和協(xié)助，政府都可以給予支持。

招標文件包括下列內(nèi)容：

1、投標者須知，2、對投標書內(nèi)容的最低要求，3、回購協(xié)議草案，4、擬建工程的技術(shù)方案以及項目的可行性研究報告，5、項目技術(shù)指標，6、移交方案，7、投標保證金的銀行保函（投標保證金定為***萬美元），8、工程建設(shè)對技術(shù)標準和技術(shù)方案的要求，以及資金來源方案，9、地方政府或者授權(quán)機構(gòu)提供的其他條件。投標書必須符合招標文件要求的格式、條款及其他條件，并包括以下內(nèi)容：項目可行性研究報告、項目建設(shè)工期及預(yù)算、投標保證金以及招標文件要求的其它內(nèi)容。投標書所附項目可行性研究報告應(yīng)當包括下列內(nèi)容：項目實施綱要和目標概述、項目的市場需求、成本和收費、項目對環(huán)境影響的評價、項目工程技術(shù)指標、工程設(shè)計、建設(shè)、運營的標準和計劃、財務(wù)分析報告等。

（三）在投標階段。作為對投標邀請書的響應(yīng)，一些感興趣的投資者或發(fā)起人會組成一個聯(lián)營集團，共同提出一份滿足招標文件要求的標書。一般來說，聯(lián)營集團的成員在這個階段會就費用分擔、各成員在項目中應(yīng)起的作用及項目結(jié)構(gòu)達成初步協(xié)定。此后，聯(lián)營集團將進行更具體的項目可行性研究，這對籌資決定的作出和引資能力的增強是一個至關(guān)重要的因素。然后，聯(lián)營集團將爭取潛在的貸款人、股本投資者及承包商和供應(yīng)商初步表示興趣，并作出臨時性的貸款承諾或提出合同價格，以便在此基礎(chǔ)上編出投標書。

回購協(xié)議應(yīng)當包括以下內(nèi)容：締約雙方的名稱、住所、注冊地和法定代表人的姓名、國籍、職務(wù)；項目預(yù)概算；項目設(shè)計、建造的標準；項目進度及項目延期、中止或者終止的后果；項目終止和項目期滿項目設(shè)施及權(quán)益移交地方政府或授權(quán)機構(gòu)的標準和程序；風險分擔的原則；項目公司權(quán)利、義務(wù)的轉(zhuǎn)讓；項目設(shè)施及權(quán)益的擔保；特許協(xié)議約定的地方政府或者授權(quán)機構(gòu)和項目公司的其他權(quán)利、義務(wù)等。

（四）在定標階段。政府將組成評標委員會，對響應(yīng)投標邀請書而提交的每一份標書進行評估，選出中標候選人。評審的依據(jù)是價格、可靠性經(jīng)驗等綜合因素，以及所設(shè)想的擬議項目能在多大程度上給當?shù)卣畮砥渌嫣帲ü?jié)省外匯、促進技術(shù)轉(zhuǎn)讓以及提供就業(yè)機會和為本地雇員和承包商提供培訓等。在初步選定標書后，政府將請中標人制訂并簽署最后的合同文件。

根據(jù)招標文件的規(guī)定，政府確定前三名最有競爭力的投標人之后，首先要和第一名的投標人進行談判。談判的方法和內(nèi)容主要是針對投標人對協(xié)議文本所提出的修改文本進行確認。

（五）協(xié)議的草簽階段

（六）項目的融資完成以及回購協(xié)議正式簽署階段

BT項目中涉及了許多合同，如回購協(xié)議，信貸協(xié)議、總承包合同、投資人協(xié)議、仲裁協(xié)議、擔保協(xié)議、保險合同，等等。回購協(xié)議還包括一些附錄，如項目介紹、技術(shù)規(guī)范、政府的支持函、合同主體的法律意見書、履約保函、圖紙等。

1、談判內(nèi)容

回購協(xié)議涉及BT項目的產(chǎn)品性能和質(zhì)量、建設(shè)期、項目公司結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、備用資金、外匯安排、貸款人的權(quán)利、不可抗力、項目建設(shè)規(guī)范、移交條件、獎懲以及仲裁等內(nèi)容。

2、談判過程

談判準備階段。開始談判前，一定要做好談判的準備工作，只有這樣才能在談判中爭取主動。就政府方面說，談判的準備工作大體可以包括以下幾個方面內(nèi)容：

1、組織準備，包括組成談判小組并選定談判組長。一般來說，談判組成員應(yīng)包括政府官員、政府代理顧問、財務(wù)顧問、法律顧問、翻譯和秘書等。由于談判組長在談判過程作出的承諾應(yīng)該具有約束力，因此，談判組長應(yīng)得到政府的授權(quán)。

2、談判方案。開始談判前，要認真研究投標人的投標文件列出需要解決問題的清單，并要有明確的解決方案以及回復(fù)對方方案的辦法，寫出談判大綱，作為談判工作的指導文件。同時，應(yīng)該認真分析談判中的有利因素和不利因素，結(jié)合具體情況制定談判策略。

3、準備資料。應(yīng)準備好談判所需的資料，包括準備提交給對方的資料以及向?qū)Ψ剿魅≠Y料的清單。

4、談判議程。談判議程應(yīng)在談判前由雙方商定，BT項目涉及的內(nèi)容較多，一輪談判可能解決不了所有問題，一般需要3-5輪談判。如果與第一家中標候選人談不攏，可與第二家中標候選人談判，與第二標的談判同樣也需3-5輪。每兩輪談判。之間要留出足夠的時間整理談判成果并為下輪談判作準備。

政府在這段時間內(nèi)，也要做好以下工作：

（1）完成招標文件里規(guī)定的前期工程，包括場地的”五通一平"工作。

（2）審批項目公司所簽訂的有關(guān)合同和協(xié)議。

項目公司成立，融資歷完成，政府最終與項目公司簽署回購協(xié)議。

（七）在項目建設(shè)階段。一旦項目進行財務(wù)交割，建設(shè)階段便正式開始。有時，一些現(xiàn)場組裝或開發(fā)甚至某些初步建設(shè)可能先于財務(wù)交割進行。但是，項目的主要建筑工程和主要設(shè)備的交貨一般只會在財務(wù)交割之后進行，到那時項目才有貸款資金支付。當工程竣工、項目通過規(guī)定的竣工試驗，項目公司和東道國政府原則上接受了已經(jīng)竣工的項目后，建設(shè)階段便告結(jié)束。

（八）在項目移交階段。當?shù)卣陧椖恳平粫r關(guān)注的問題是確保項目的質(zhì)量，實現(xiàn)了充分的培訓和技術(shù)轉(zhuǎn)讓，這樣政府便能夠運營該項目。

三、資格預(yù)審文件主要內(nèi)容

一般來說，資格預(yù)審文件發(fā)出前要經(jīng)過政府的審查和批準。資格預(yù)審文件的主要內(nèi)容包括：項目概述、項目范圍、需要申請人提供的有關(guān)資料、資格預(yù)審評審標準、預(yù)期進度安排等內(nèi)容。

刊登資格預(yù)審?fù)ǜ妗ＹY格預(yù)審?fù)ǜ嬉窃趪鴥?nèi)外有影響的、發(fā)行量比較大的刊物或報紙上。組織者也可將資格預(yù)審?fù)ǜ嬷苯蛹慕o潛在項目發(fā)起人或潛在貸款人。資格預(yù)審?fù)ǜ鎯?nèi)容應(yīng)包括項目名稱、項目概況、申請人的條件、購買資格預(yù)審文件的日期和地點、遞交資格預(yù)審文件的時間和地點等。

在資格預(yù)審文件中所提出的資格預(yù)審評定標準有三點：

1、申請人在近幾年內(nèi)是否有開發(fā)與投標工程規(guī)模相當?shù)慕?jīng)驗；

2、申請人是否有足夠的財務(wù)能力來完成整個項目的開發(fā)，融資信譽狀況，并且要出具有關(guān)金融機構(gòu)對該項目的融資歷意向書和金融機構(gòu)對申請人的融資信譽評價。

3、在近幾年內(nèi)對各種合同、協(xié)議的履約狀況，是否有因自己的過失而導致應(yīng)履約合同的爭議或仲裁。

四、BT評標辦法的主要內(nèi)容

本項目按技術(shù)文件、商務(wù)文件（不含報價部分）、評標價三大部分進行評分。其中技術(shù)文件占權(quán)重20％，即最高得分為200分；商務(wù)文件（不含報價）占權(quán)重22%，即最高分為200分；評標價占權(quán)重60％，即最高分為600分。本工程評標分三階段進行，先進行技術(shù)標評審，再進行商務(wù)標評審，后進行投標報價評審。最后綜合評審。未通過前一階段評審的投標單位的投標文件將不得進行下一階段評審。每一階段分別進行符合性評審和詳細評審：符合性評審是指評標委員會審查投標文件是否對招標文件提出的所有實質(zhì)性要求和條件作出響應(yīng)，有無顯著的差異或保留；詳細評審指根據(jù)評分細則對投標文件打分。符合性評審不合格既視為沒有通過該階段評審。

1、評標由評標委員會負責。評標委員會可以分為領(lǐng)導小組和專家小組。領(lǐng)導小組由地方政府、總代理單位等成員組成，負責評標的組織和決策工作。專家小組由總代理單位牽頭，包括技術(shù)顧問、法律顧問、財務(wù)顧問等成員，也可以在專家小組下設(shè)立若干個專業(yè)小組。負責評標的具體工作，完成評標報告。評標委員會負責對所有投標人提交的投標文件進行評審，并推薦最具競爭能力的中標候選人名單。在與中標候選人談判之前，評審結(jié)果須得到政府的批準。

2、評標標準是招標文件的組成部分，但招標文件中的評標標準一般只作原則性說明。在評標階段，為了評選出最具競爭力的中標候選人，評標委員會需要將招標文件中的評標標準細化。評標標準要綜合考慮發(fā)起人就融資、設(shè)計、建設(shè)提出的建議，看其是否能最大程度地滿足政府和社會的利益。包括下面一些內(nèi)容：

1、技術(shù)文件：（200分）投標人提出的技術(shù)方案首先必須滿足最低技術(shù)規(guī)范要求，超出基本要求的可考慮適當加分；

2、商務(wù)文件（不含報價）2.1項目經(jīng)驗：（100分）資格預(yù)審后最后形成的投標人可能有所變化，投標人本身的情況，經(jīng)過一段時間后也可能發(fā)生變化，需要對投標人的資格重新審查。2.2、財務(wù)能力：（100分）投標人對項目融資所必備的資本金或籌措投本金的能力以及得到銀行的支持程度；

3、投標報價：（600分）投標報價是主要評標標準。對上述各項進行加權(quán)打分，得分高的前幾名投標人作為最有競爭力的中標候選人，排在第一位的中標候選人將首先與政府進行合同談判。

3、在開標會上或開標前30天公布了評標大綱。評標大綱的主要內(nèi)容有兩個方面：

1、評標的程序。首先確定投標文件的符合程度，總體審查投標文件是否符合招標文件的要求，只對符合要求的標書進行評估。

2、整個評估標準是按評分制的方式進行的。總的分數(shù)（1000分）是這樣考慮的：投標報價定為600分，另400分為非報價因素。非報價因素部分由幾部分組成：融資方案、技術(shù)方案（設(shè)計方案和施工組織設(shè)計）和移交方案、對招標文件的響應(yīng)程度和造成后果的影響程度。

五、個人意見：

針對BT招標的缺點擬訂的對策：

1、工程費用大，設(shè)計變更不易控制。這就要求我們回避風險，合同中約定“中標人應(yīng)在批復(fù)的初步設(shè)計的基礎(chǔ)上，進行優(yōu)化施工圖設(shè)計并按設(shè)計施工圖施工。投標人應(yīng)充分考慮因設(shè)計變更（工程范圍、工程規(guī)模、技術(shù)標準除外）等因素而引起工程造價的變化，該部分設(shè)計變更的風險由承包人承擔。”

2、分包嚴重，特別是沒有專業(yè)承包資質(zhì)的單位的界入，對工程是很不利的。合同中約定“在施工過程中，監(jiān)理工程師如發(fā)現(xiàn)承包人有分包嫌疑時有權(quán)進行調(diào)查核實，承包人應(yīng)提供有關(guān)資料并配合調(diào)查。如分包成立則按違約處理。”

3、施工質(zhì)量不好控制，畢竟中標人就是業(yè)主、設(shè)計人、施工單位的聯(lián)合體。這就要依靠監(jiān)理單位的管理，監(jiān)理費也要由招標人支付。

4、風險的回避。因施工期長，風險因素多，風險量大。在合同中約定：“本工程的投標報價將成為合同總價。地質(zhì)條件的變化、匯率、貸款利率、市場材料價格波動、政策變化及所有不可預(yù)見因素地均成為投標報價中承包商必須考慮的風險因素。

5、一般高速公路的遠景設(shè)計年限為20年，正常使用年限為5-7年，10年就需要大修理。為了有效保證工程質(zhì)量。我們可以適當延長回購的年限，合同價款的80%在竣工后3年末等額支付，合同價款的20%在竣工后第4、5、6年末等額支付。

7、但風險由雙方合理地分擔才合理：風險由誰最能控制，就由誰來承擔。從風險分擔來看，招標人應(yīng)承擔了匯率的風險，貸款利率的風險，政策變化引起成本增加的風險。承包方也應(yīng)承擔了建設(shè)期的風險和經(jīng)營成本的風險。在建設(shè)期內(nèi)，承包方要承擔兩個風險：是否能按期完工的風險和總投資控制的風險。

第五篇：BT項目融資方案、保證措_施

項 目 融 資 方 案、保 證 措 施

一、公司概況

公司簡介

二、資產(chǎn)分析

財務(wù)狀況

三、工程內(nèi)容

本工程概況

四、融資方案

充分利用自有資金，遇不足時，考慮向建設(shè)銀行貸款。

五、可行性研究分析

濟源市玉陽湖濱湖南路工程（BT模式）一標段位于濟源市三湖新區(qū),是開發(fā)區(qū)的重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目,該項目的建設(shè),必定會推動開發(fā)區(qū)的發(fā)展,成為連接開發(fā)區(qū)各企業(yè),以及開發(fā)區(qū)與外界的交通要道,也體現(xiàn)了政府為企業(yè)著想,以及對開發(fā)區(qū)的重視。而我們施工企業(yè),作為某市的建設(shè)者,對于該項目,也有義不容辭的責任和義務(wù)。該工程計劃投資核算成本大約為市政造價350萬元、利息30萬元、不可預(yù)見費10萬元，預(yù)計投資回報總額為440萬元，投資回報率為10%。本分析報告中投入成本及銷售收入基本符合市場形勢，成本已打足，收入中充分考慮優(yōu)惠政策因素，開發(fā)投資效益回報率10%。本項目計劃開發(fā)期限初定90日歷天完成，開發(fā)原則是公司內(nèi)部分期投資，以降低公司短期資金壓力。在投資的過程中始終以“成本最低化，效益最大化”的工作方針，考慮到本工程由市財政擔保，本工程的投資應(yīng)該沒有風險的。

六、保證措施

隨著城市基礎(chǔ)設(shè)施和公路交通建設(shè)的迅猛發(fā)展，僅靠政府財政投入、國債籌資等傳統(tǒng)資金募集方式，難以滿足經(jīng)濟高速增長的需要，對一些投資額不是很大、建設(shè)周期較短、回收見效較快的市政、交通等基礎(chǔ)設(shè)施項目，采

用“企業(yè)投資建設(shè)—建成移交政府—政府分期回購”的ＢＴ運作方式來進行項目投資建設(shè)，已逐漸成為政府與企業(yè)間進行經(jīng)濟合作的一種極為有效的新模式，它具有融資能力強、建設(shè)效率高、政府風險小和投資回報高等優(yōu)點，深受政府和企業(yè)的青睞。

但是ＢＴ項目不同于一般建設(shè)工程項目，由于主體的多元性和客體的特殊性，導致了工程的復(fù)雜性，如何保證工程的順利進行，健全機構(gòu)、明確職責、理順關(guān)系是確保項目建設(shè)穩(wěn)步、順利進行的關(guān)鍵。為此，我公司制訂了一系列的規(guī)章制度及相應(yīng)措施：

1、通過規(guī)范計量程序確立投資控制管理的基本操作模式

施工展開后，如何在ＢＴ模式下進行項目投資控制管理，在保證工程質(zhì)量的前提下，最大限度做到科學合理地控制好建設(shè)投資，成為擺在參建各方的又一關(guān)鍵性的問題。我們公司的計量和投資控制的基本思路是：施工單位提出報驗和計量后，合同內(nèi)工程量以監(jiān)理為主體負責、協(xié)調(diào)辦和項目公司監(jiān)督的方式進行控制，合同外工程量由協(xié)調(diào)辦、項目公司為主體負責，監(jiān)理監(jiān)督的方式進行控制，就是由三方共同進行監(jiān)控、監(jiān)督和管理。

2、加強項目進行宏觀控制和管理

由于市場范圍的擴大，對經(jīng)營策略和運行機制提出了更高的要求，如何以資產(chǎn)連接為基礎(chǔ)，強化外地項目的制度連接和文化連接、共同創(chuàng)造、共同享用同一個品牌成為項目管理的新要求。這種連接在項目的實施中具體體現(xiàn)在兩個方面：一方面，以總公司工程事業(yè)部和項目投資管理辦為監(jiān)管中心，對項目的財務(wù)、成本、進度、質(zhì)量等進行全面跟蹤管理；另一方面，項目經(jīng)理部以統(tǒng)一的經(jīng)營理念、質(zhì)量方針、企業(yè)文化、服務(wù)宗旨貫穿于項目管理的全過程。

3、科學制定適用于項目的標后管理辦法

進度控制管理。在進度管理上，首先是明確目標，把目標量化、細化，使大家都明確這個目標里的月、旬目標是什么，主要管理人員人手一份；其

次是從強化施工組織管理上做文章，上足機械設(shè)備，逐步提高隊伍素質(zhì)，對沒有戰(zhàn)斗力的、拼湊的隊伍要采取果斷措施，采取行之有效的強硬手段來加大施工隊伍的管理力度；再次是充分利用和掌握好當?shù)氐臍夂蚣竟?jié)特點，千方百計在各路段掀起一個施工的大高潮。制定出剛性的考評指標，在搞好質(zhì)量的前提下，鐵腕抓進度，抓節(jié)點計劃的落實。

工程質(zhì)量管理。質(zhì)量是施工管理永恒的主題，“鐵腕抓質(zhì)量，鐵腕抓安全，鐵腕抓進度，鐵腕抓廉政”和“高標準，高質(zhì)量，打造出精品工程，體現(xiàn)出水平”。

拋開定額成本，以市場為導向，科學地確定項目的管理費用和制造成本。項目部要在降低成本上下硬功夫，要重點從內(nèi)部挖掘、強化管理、優(yōu)化方案等方面尋找突破口。

本著友好、誠信和對項目建設(shè)高度負責的精神，以工程進度為主線，充分挖掘投資方和回購方的共同點，出現(xiàn)矛盾時，要化解不能擴大，要緊緊依靠政府，特別是要取得主管領(lǐng)導的重視和支持，加強溝通、求同存異、團結(jié)一致，調(diào)動一切積極因素為項目建設(shè)服務(wù)，加快工程施工進度，降低融資成本。

繼續(xù)發(fā)揚“團結(jié)拼搏、艱苦奮斗”的光榮傳統(tǒng)，扎實工作、迎難而上，遇到再大的困難，也要振奮精神，任何時候都不能松懈。管理是企業(yè)永恒的主題，項目的科學管理已經(jīng)成為決定項目生命的關(guān)鍵。但是，我們的投資建設(shè)管理尚屬經(jīng)驗積累，處于逐步探索階段，我們的理論基礎(chǔ)和實踐技能還很稚嫩，還要在今后的實踐中不斷豐富提高。

濟源市市政工程公司

2014-4-27