第一篇：深圳證券交易所融資融券交易實施細則(見3.2條)

深圳證券交易所融資融券交易實施細則

2011年11月26日

第一章 總 則

１．１ 為規范融資融券交易行為，維護證券市場秩序，保護投資者的合法權益，根據《證券公司融資融券業務管理辦法》、《深圳證券交易所交易規則》及其他有關規定，制定本細則。

１．２ 本細則所稱融資融券交易，是指投資者向具有深圳證券交易所（以下簡稱“本所”）會員資格的證券公司（以下簡稱“會員”）提供擔保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為。

１．３ 在本所進行的融資融券交易，適用本細則。本細則未做規定的，適用《深圳證券交易所交易規則》和本所其他有關規定。

第二章 業務流程

２．１ 會員申請本所融資融券交易權限的，應當向本所提交下列書面文件：

（一）中國證券監督管理委員會（以下簡稱“證監會”）頒發的獲準開展融資融券業務的《經營證券業務許可證》及其他有關批準文件；

（二）融資融券業務實施方案、內部管理制度的相關文件；

（三）負責融資融券業務的高級管理人員與業務人員名單及其聯絡方式；

（四）本所要求提交的其他文件。

２．２ 會員在本所從事融資融券業務，應當通過融資融券專用交易單元進行。

２．３ 會員按照有關規定開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、融資專用資金賬戶及客戶信用交易擔保資金賬戶后，應當在三個交易日內報本所備案。

２．４ 會員在向客戶融資、融券前，應當按照有關規定與客戶簽訂融資融券合同及融資融券交易風險揭示書，并為其開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。

２．５ 投資者應當按照有關規定選定一家會員為其開立一個信用證券賬戶，用于在本所進行的融資融券交易。

信用證券賬戶的開立和注銷，根據會員和本所指定登記結算機構有關規定辦理。

２．６ 會員接受客戶的融資融券交易委托后，應當按照本所規定的格式申報，申報指令應包括客戶的信用證券賬戶號碼、融資融券專用交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價格、數量、融資融券相關標識等內容。

２．７ 融資買入、融券賣出的申報數量應當為１００股（份）或其整數倍。

２．８ 融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價；當天還沒有產生成交的，其申報價格不得低于前收盤價。低于上述價格的申報為無效申報。

投資者在融券期間賣出通過其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價格應當滿足前款要求，但超出融券數量的部分除外。

２．９ 本所不接受融券賣出的市價申報。

２．１０ 投資者融資買入證券后，可以通過直接還款或賣券還款的方式向會員償還融入資金。

以直接還款方式償還融入資金的，按照會員與客戶之間的約定辦理。

２．１１ 投資者融券賣出后，可以通過直接還券或買券還券的方式向會員償還融入證券。

以直接還券方式償還融入證券的，按照會員與客戶之間約定，以及本所指定登記結算機構的有關規定辦理。

２．１２ 投資者賣出信用證券賬戶內融資買入尚未了結合約的證券所得價款，應當先償還該投資者的融資欠款。

２．１３ 未了結相關融券交易前，投資者融券賣出所得價款除買券還券外不得另作他用。

２．１４ 會員與客戶約定的融資、融券期限自客戶實際使用資金或證券之日起開始計算，最長不得超過六個月。

２．１５ 會員融券專用證券賬戶不得用于證券買賣。

２．１６ 投資者信用證券賬戶不得用于買入或轉入除可充抵保證金證券范圍以外的證券，也不得用于參與定向增發、證券投資基金申購及贖回、債券回購等。

２．１７ 融資融券交易暫不采用大宗交易方式。

２．１８ 投資者未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務的，會員應當根據約定采取強制平倉措施，處分客戶擔保物，不足部分可以向客戶追索。

２．１９ 會員根據與客戶的約定采取強制平倉措施的，應按照本所規定的格式申報強制平倉指令，申報指令應包括客戶的信用證券賬戶號碼、融資融券專用交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價格、數量、融資強制平倉或融券強制平倉標識等內容。

第三章 標的證券

３．１ 在本所上市交易的下列證券，經本所認可，可作為融資買入標的證券和融券賣出標的證券（以下簡稱“標的證券”）：

（一）符合本細則第３．２條規定的股票；

（二）證券投資基金；

（三）債券；

（四）其他證券。

３．２ 標的證券為股票的，應當符合下列條件：

（一）在本所上市交易超過三個月；

（二）融資買入標的股票的流通股本不少于１億股或流通市值不低于５億元，融券賣出標的股票的流通股本不少于２億股或流通市值不低于８億元；

（三）股東人數不少于４０００人；

（四）在過去三個月內沒有出現下列情形之一：

１．日均換手率低于基準指數日均換手率的１５％，且日均成交金額低于５０００萬元；

２．日均漲跌幅平均值與基準指數漲跌幅平均值的偏離值超過４％；

３．波動幅度達到基準指數波動幅度的５倍以上。

（五）股票發行公司已完成股權分置改革；

（六）股票交易未被本所實行特別處理；

（七）本所規定的其他條件。

３．３ 標的證券為交易型開放式指數基金（ＥＴＦ）的，應當符合下列條件：

（一）上市交易超過三個月；

（二）近三個月內的日平均資產規模不低于２０億元；

（三）基金持有戶數不少于４０００戶。

本所另有規定的除外。

３．４ 本所按照從嚴到寬、從少到多、逐步擴大的原則，從滿足本細則規定的證券范圍內，審核、選取并確定可作為標的證券的名單，并向市場公布。

本所可根據市場情況調整標的證券的選擇標準和名單。

３．５ 會員向其客戶公布的標的證券名單，不得超出本所公布的標的證券范圍。

３．６ 標的證券暫停交易的，會員與其客戶可以根據雙方約定了結相關融資融券合約。

標的證券暫停交易，且恢復交易日在融資融券債務到期日之后的，融資融券的期限可以順延，順延的具體期限由會員與其客戶自行約定。

３．７ 標的股票交易被實行特別處理的，本所自該股票被實行特別處理當日起將其調整出標的證券范圍。

３．８ 標的證券進入終止上市程序的，本所自發行人作出相關公告當日起將其調整出標的證券范圍。

３．９ 證券被調整出標的證券范圍的，在調整前未了結的融資融券合約仍然有效。會員與其客戶可以根據雙方約定提前了結相關融資融券合約。

第四章 保證金和擔保物

４．１ 會員向客戶融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以標的證券及本所認可的其他證券充抵。

４．２ 可充抵保證金的證券，在計算保證金金額時應當以證券市值或凈值按下列折算率進行折算：

（一）深證１００指數成份股股票的折算率最高不超過７０％，非深證１００指數成份股股票的折算率最高不超過６５％，被實行特別處理和暫停上市的Ａ股股票的折算率為０％；

（二）交易所交易型開放式指數基金（ＥＴＦ）折算率最高不超過９０％；

（三）國債折算率最高不超過９５％；

（四）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過８０％；

（五）權證的折算率為０％。

４．３ 本所遵循審慎原則，審核、選取并確定可充抵保證金證券的名單，并向市場公布。

本所可根據市場情況調整可充抵保證金證券的名單和折算率。

４．４ 會員公布的可充抵保證金證券的名單，不得超出本所公布的可充抵保證金證券范圍。

會員可以根據流動性、波動性等指標對可充抵保證金的各類證券確定不同的折算率，但會員公布的折算率不得高于本所規定的標準。

４．５ 投資者融資買入證券時，融資保證金比例不得低于５０％。

融資保證金比例是指投資者融資買入證券時交付的保證金與融資交易金額的比例。其計算公式為：

融資保證金比例＝保證金／（融資買入證券數量×買入價格）×１００％

４．６ 投資者融券賣出時，融券保證金比例不得低于５０％。

融券保證金比例是指投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例。其計算公式為：

融券保證金比例＝保證金／（融券賣出證券數量×賣出價格）×１００％

４．７ 投資者融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。

保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結融資融券交易已用保證金及相關利息、費用的余額。其計算公式為：

保證金可用余額＝現金＋∑（可充抵保證金的證券市值×折算率）＋∑〔（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率〕＋∑〔（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率〕－∑融券賣出金額－∑融資買入證券金額×融資保證金比例－∑融券賣出證券市值×融券保證金比例－利息及費用

公式中，融券賣出金額＝融券賣出證券的數量×賣出價格，融券賣出證券市值＝融券賣出證券數量×市價，融券賣出證券數量指融券賣出后尚未償還的證券數量；∑〔（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率〕、∑〔（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率〕中的折算率是指融資買入、融券賣出證券對應的折算率，當融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時，折算率按１００％計算。

４．８ 會員向客戶收取的保證金、客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價款，整體作為客戶對會員融資融券所生債務的擔保物。

４．９ 會員應當對客戶提交的擔保物進行整體監控，并計算其維持擔保比例。

維持擔保比例是指客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。其計算公式為：

維持擔保比例＝（現金＋信用證券賬戶內證券市值總和）／（融資買入金額＋融券賣出證券數量×當前市價＋利息及費用總和）

客戶信用證券賬戶內的證券，出現被調出可充抵保證金證券范圍、被暫停交易、被實施特別處理等特殊情形或者因權益處理等產生尚未到賬的在途證券，會員在計算客戶維持擔保比例時，可以根據與客戶的約定按照公允價格或其他定價方式計算其市值。

４．１０ 客戶維持擔保比例不得低于１３０％。

當客戶維持擔保比例低于１３０％時，會員應當通知客戶在約定的期限內追加擔保物。前述期限不得超過二個交易日。

客戶追加擔保物后的維持擔保比例不得低于１５０％。

４．１１ 維持擔保比例超過３００％時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔保比例不得低于３００％。本所另有規定的除外。

４．１２ 本所認為必要時，可以調整融資、融券保證金比例及維持擔保比例的標準，并向市場公布。

４．１３ 會員公布的融資、融券保證金比例及維持擔保比例的最低標準，不得低于本所規定的標準。

４．１４ 投資者不得將已設定擔保或其他第三方權利及被采取查封、凍結等司法措施的證券提交為擔保物，會員不得向客戶借出此類證券。

第五章 信息披露和報告

５．１ 本所在每個交易日開市前，根據會員報送數據，向市場公布下列信息：

（一）前一交易日單只標的證券融資融券交易信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券余量等信息；

（二）前一交易日市場融資融券交易總量信息。

５．２ 會員應當于每個交易日２２︰００前向本所報送當日各標的證券融資買入額、融資還款額、融資余額、融券賣出量、融券償還量以及融券余量等數據。

會員應當保證所報送數據的真實、準確、完整。

５．３ 會員應當在每月結束后七個交易日內向本所報告當月融資融券業務開展情況。

第六章 風險控制

６．１ 單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的２５％時，本所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。

該標的證券的融資余額降低至２０％以下時，本所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。

６．２ 單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的２５％時，本所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。

該標的證券的融券余量降低至２０％以下時，本所可以在次一交易日恢復其融券賣出，并向市場公布。

６．３ 本所對市場融資融券交易進行監控。融資融券交易出現異常時，本所可視情況采取以下措施并向市場公布：

（一）調整標的證券標準或范圍；

（二）調整可充抵保證金證券的折算率；

（三）調整融資、融券保證金比例；

（四）調整維持擔保比例；

（五）暫停特定標的證券的融資買入或融券賣出交易；

（六）暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易；

（七）本所認為必要的其他措施。

６．４ 融資融券交易存在異常交易行為的，本所可以視情形采取限制相關證券賬戶交易等措施。

６．５ 會員應當按照本所的要求，對客戶的融資融券交易進行監控，并主動、及時地向本所報告其客戶的異常融資融券交易行為。

６．６ 本所可根據需要，對會員與融資融券業務相關的內部控制制度、業務操作規范、風險管理措施、交易技術系統的安全運行狀況及對本所相關業務規則的執行情況等進行檢查。

６．７ 會員違反本細則的，本所可依據《深圳證券交易所會員管理規則》的相關規定采取監管措施及給予處分，并可視情形暫?；蛉∠湓诒舅娜谫Y或融券交易權限。

第七章 其他事項

７．１ 會員通過客戶信用交易擔保證券賬戶持有的股票不計入其自有股票，會員無須因該賬戶內股票數量的變動而履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

投資者及其一致行動人通過普通證券賬戶和信用證券賬戶合計持有一家上市公司股票及其權益的數量或者其增減變動達到規定的比例時，應當依法履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

７．２ 對客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由會員以自己的名義，為客戶的利益，行使對發行人的權利。會員行使對發行人的權利，應當事先征求客戶的意見，并按照其意見辦理。客戶未表示意見的，會員不得行使對發行人的權利。

前款所稱對發行人的權利，是指請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益等因持有證券而產生的權利。

７．３ 會員客戶信用交易擔保證券賬戶內證券的分紅、派息、配股等權益處理，按照《證券公司融資融券業務管理辦法》和本所指定登記結算機構有關規定辦理。

第八章 附 則

８．１ 本細則下列用語具有如下含義：

（１）買券還券，是指客戶通過其信用證券賬戶委托會員買券，在結算時由登記結算機構直接將買入的證券劃轉至會員融券專用證券賬戶內的一種還券方式。

（２）賣券還款，是指客戶通過其信用證券賬戶委托會員賣券，在結算時賣出證券所得資金直接劃轉至會員融資專用資金賬戶內的一種還款方式。

（３）日均換手率，是指過去三個月內標的證券或基準指數每日換手率的平均值。

（４）日均漲跌幅，是指過去三個月內標的證券或基準指數每日漲跌幅絕對值的平均值。

（５）波動幅度，是指過去三個月內標的證券或基準指數最高價與最低價之差對最高價和最低價的平均值之比。

（６）基準指數，是指深證Ａ股指數、中小板綜合指數、創業板綜合指數。

（７）交易型開放式指數基金（ＥＴＦ）的上市可流通市值，是指其當日收盤價與當日清算后的場內份額的乘積。

（８）異常交易行為，是指《深圳證券交易所交易規則》第６．２條規定的異常交易行為。

８．２ 投資者通過上海普通證券賬戶持有的深圳市場發行上海市場配售股份劃轉到深圳普通證券賬戶后，方可提交作為融資融券交易的擔保物。

投資者通過深圳普通證券賬戶持有的上海市場發行深圳市場配售股份劃轉到上海普通證券賬戶后，方可提交作為融資融券交易的擔保物。

８．３ 依照本細則達成的融資融券交易，其清算交收的具體規則，依照本所指定登記結算機構的規定執行。

８．４ 本細則所稱“超過”、“低于”、“少于”不含本數，“以上”、“以下”、“達到”含本數。

８．５ 本細則由本所負責解釋。

８．６ 本細則自發布之日起施行。

第二篇：上海證券交易所融資融券交易實施細則(2015年修訂)

附件

上海證券交易所融資融券交易實施細則

（2015年修訂）

第一章 總則

第一條 為規范融資融券交易行為，維護證券市場秩序，保護投資者合法權益，根據《證券公司融資融券業務管理辦法》、《上海證券交易所交易規則》和本所相關業務規則，制定本細則。

第二條 本細則所稱融資融券交易，是指投資者向具有上海證券交易所（以下簡稱“本所”）會員資格的證券公司（以下簡稱“會員”）提供擔保物，借入資金買入證券或借入證券并賣出的行為。

第三條 在本所進行融資融券交易，適用本細則。本細則未作規定的，適用《上海證券交易所交易規則》和本所其他相關規定。

第二章 業務流程

第四條 本所對融資融券交易實行交易權限管理。會員申請本所融資融券交易權限的，需向本所提交書面申請報告及以下材料：

（一）中國證券監督管理委員會（以下簡稱“證監會”）頒發的批準從事融資融券業務的《經營證券業務許可證》及其他有關批準文件；

（二）融資融券業務實施方案、內部管理制度的相關文件；

（三）負責融資融券業務的高級管理人員與業務人員名單及其聯系方式；

（四）本所要求提交的其他材料。

第五條 會員在本所從事融資融券交易，應按照有關規定開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、融資專用資金賬戶及客戶信用交易擔保資金賬戶，并在開戶后3個交易日內報本所備案。

第六條 會員應當加強客戶適當性管理，明確客戶參與融資融券交易應具備的資產、交易經驗等條件，引導客戶在充分了解融資融券業務特點的基礎上合法合規參與交易。

對從事證券交易時間不足半年、缺乏風險承擔能力、最近20個交易日日均證券類資產低于50萬或者有重大違約記錄的客戶、以及本公司股東、關聯人，會員不得為其開立信用賬戶。

專業機構投資者參與融資、融券，可不受前款從事證券交易時間及證券類資產條件限制。

本條第二款所稱股東，不包括僅持有上市會員5%以下上市流通股份的股東。

第七條 會員在向客戶融資、融券前，應當按照有關規定與客戶簽訂融資融券合同及融資融券交易風險揭示書，并為其開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。

第八條 投資者通過會員在本所進行融資融券交易，應當按照有關規定選擇會員為其開立信用證券賬戶。

信用證券賬戶的開立和注銷，根據會員和本所指定登記結算機構的有關規定辦理。

會員為客戶開立信用證券賬戶時，應當申報擬指定交易的交易單元號。信用證券賬戶的指定交易申請由本所委托的指定登記結算機構受理。

第九條 會員被取消融資融券交易權限的，應當根據約定與其客戶了結有關融資融券合約，并不得發生新的融資融券交易。

第十條 融資融券交易采用競價交易方式。

會員接受客戶融資融券交易委托，應當按照本所規定的格式申報，申報指令應包括客戶的信用證券賬戶號碼、交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價格、數量、融資融券標識等內容。

第十一條 融資買入、融券賣出股票或基金的，申報數量應當為100股（份）或其整數倍。

融資買入、融券賣出債券的，申報數量應當為1手或其整數倍。

第十二條 融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價；當天沒有產生成交的，申報價格不得低于其前收盤價。低于上述價格的申報為無效申報。

融券期間，投資者通過其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標的相同證券的，賣出該證券的價格應遵守前款規定，但超出融券數量的部分除外。

交易型開放式指數基金或經本所認可的其他證券，其融券賣出不受本條前兩款規定的限制。

第十三條 本所不接受融券賣出的市價申報。

第十四條 客戶融資買入證券后，可通過賣券還款或直接還款的方式向會員償還融入資金。

賣券還款是指客戶通過其信用證券賬戶申報賣券，結算時賣出證券所得資金直接劃轉至會員融資專用資金賬戶的一種還款方式。以直接還款方式償還融入資金的，具體操作按照會員與客戶之間的約定辦理。

第十五條 客戶融券賣出后，可通過買券還券或直接還券的方式向會員償還融入證券。

買券還券是指客戶通過其信用證券賬戶申報買券，結算時買入證券直接劃轉至會員融券專用證券賬戶的一種還券方式。

以直接還券方式償還融入證券的，按照會員與客戶之間約定以及本所指定登記結算機構的有關規定辦理。

客戶融券賣出的證券暫停交易的，可以按照約定以現金等方式償還向會員融入的證券。

第十六條 投資者賣出信用證券賬戶內融資買入尚未了結合約的證券所得價款，須先償還該投資者的融資欠款。

第十七條 未了結相關融券交易前，投資者融券賣出所得價款除以下用途外，不得另作他用：

（一）買券還券；

（二）償還融資融券相關利息、費用和融券交易相關權益現金補償；

（三）買入或申購證券公司現金管理產品、貨幣市場基金以及本所認可的其他高流動性證券；

（四）證監會及本所規定的其他用途。

第十八條 會員與客戶約定的融資、融券期限自客戶實際使用資金或使用證券之日起計算，融資、融券期限最長不得超過6個月。

合約到期前，會員可以根據客戶的申請為其辦理展期，每次展期的期限不得超過6個月。會員在為客戶辦理合約展期前，應當對客戶的信用狀況、負債情況、維持擔保比例水平等進行評估。

第十九條 會員融券專用證券賬戶不得用于證券買賣。第二十條 投資者信用證券賬戶不得買入或轉入除可充抵保證金證券范圍以外的證券，也不得用于參與定向增發、股票交易型開放式指數基金和債券交易型開放式指數基金的申購及贖回、債券回購交易等。

第二十一條 客戶未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務的，會員可以根據與客戶的約定處分其擔保物，不足部分可以向客戶追索。

第二十二條 會員根據與客戶的約定采取強制平倉措施的，應按照本所規定的格式申報強制平倉指令，申報指令應包括客戶的信用證券賬戶號碼、交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價格、數量、平倉標識等內容。

第三章 標的證券

第二十三條 在本所上市交易的下列證券，經本所認可，可作為融資買入或融券賣出的標的證券（以下簡稱“標的證券”）：

（一）股票；

（二）證券投資基金；

（三）債券；

（四）其他證券。

第二十四條 標的證券為股票的，應當符合下列條件：

（一）在本所上市交易超過3個月；

（二）融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元；

（三）股東人數不少于4000人；

（四）在最近3個月內沒有出現下列情形之一：

1.日均換手率低于基準指數日均換手率的15%，且日均成交金額小于5000萬元；

2.日均漲跌幅平均值與基準指數漲跌幅平均值的偏離值超過4%；

3.波動幅度達到基準指數波動幅度的5倍以上。

（五）股票發行公司已完成股權分臵改革；

（六）股票交易未被本所實施風險警示；

（七）本所規定的其他條件。

第二十五條 標的證券為交易型開放式指數基金的，應當符合下列條件：

（一）上市交易超過5個交易日；

（二）最近5個交易日內的日平均資產規模不低于5億元；

（三）基金持有戶數不少于2000戶；

（四）本所規定的其他條件。

第二十六條 標的證券為上市開放式基金的，應當符合下列條件：

（一）上市交易超過5個交易日；

（二）最近5個交易日內的日平均資產規模不低于5億元；

（三）基金持有戶數不少于2000戶；

（四）基金份額不存在分拆、合并等分級轉換情形；

（五）本所規定的其他條件。

第二十七條 標的證券為債券的，應當符合下列條件：

（一）債券托管面值在1億元以上；

（二）債券剩余期限在一年以上；

（三）債券信用評級達到AA級（含）以上；

（四）本所規定的其他條件。

第二十八條 本所按照從嚴到寬、從少到多、逐步擴大的原則，從滿足本細則規定的證券范圍內選取和確定標的證券的名單，并向市場公布。

本所可根據市場情況調整標的證券的選擇標準和名單。第二十九條 會員向其客戶公布的標的證券名單，不得超出本所公布的標的證券范圍。

第三十條 標的證券暫停交易的，會員與其客戶可以根據雙方約定了結相關融資融券合約。

標的證券暫停交易，且恢復交易日在融資融券債務到期日之后的，融資融券的期限可以順延，順延的具體期限由會員與其客戶自行約定。

第三十一條 標的股票交易被實施風險警示的，本所自該股票被實施風險警示當日起將其調整出標的證券范圍。

第三十二條 標的證券進入終止上市程序的，本所自發行人作出相關公告當日起將其調整出標的證券范圍。

第三十三條 證券被調整出標的證券范圍的，在調整實施前未了結的融資融券合同仍然有效。會員與其客戶可以根據雙方約定提前了結相關融資融券合約。

第四章 保證金和擔保物

第三十四條 會員向客戶融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以本所上市交易的股票、證券投資基金、債券，貨幣市場基金、證券公司現金管理產品及本所認可的其他證券充抵。

第三十五條 可充抵保證金的證券，在計算保證金金額時應當以證券市值或凈值按下列折算率進行折算：

（一）上證180指數成份股股票的折算率最高不超過70%，其他A股股票折算率最高不超過65%；

（二）交易型開放式指數基金折算率最高不超過90%；

（三）證券公司現金管理產品、貨幣市場基金、國債折算率最高不超過95%；

（四）被實施風險警示、暫停上市或進入退市整理期的A股股票、權證折算率為0%；

（五）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。第三十六條 本所遵循審慎原則，審核、選取并確定可充抵保證金證券的名單，并向市場公布。

本所可以根據市場情況調整可充抵保證金證券的名單和折算率。

第三十七條 會員公布的可充抵保證金證券的名單，不得超出本所公布的可充抵保證金證券范圍。

會員應當根據流動性、波動性等指標對可充抵保證金證券的折算率實行動態化管理與差異化控制。

會員公布的可充抵保證金證券的折算率，不得高于本所規定的標準。

第三十八條 投資者融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%。

融資保證金比例是指投資者融資買入時交付的保證金與融資交易金額的比例，計算公式為：融資保證金比例＝保證金/（融資買入證券數量×買入價格）×100%。

第三十九條 投資者融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%。

融券保證金比例是指投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為：融券保證金比例＝保證金/（融券賣出證券數量×賣出價格）×100%。

第四十條 投資者融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。

保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。其計算公式為：保證金可用余額＝現金+∑（可充抵保證金的證券市值×折算率）+∑［（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率］＋∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率］－∑融券賣出金額－∑融資買入證券金額×融資保證金比例－∑融券賣出證券市值×融券保證金比例－利息及費用。

公式中，融券賣出金額=融券賣出證券的數量×賣出價格，融券賣出證券市值=融券賣出證券數量×市價，融券賣出證券數量指融券賣出后尚未償還的證券數量；∑［（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率］、∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率］中的折算率是指融資買入、融券賣出證券對應的折算率，當融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時，折算率按100%計算。

第四十一條 會員向客戶收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為客戶對會員融資融券所生債務的擔保物。

第四十二條 會員應當對客戶提交的擔保物進行整體監控，并計算其維持擔保比例。維持擔保比例是指客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例，計算公式為：

維持擔保比例=（現金+信用證券賬戶內證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數量×當前市價＋利息及費用總和）。

客戶信用證券賬戶內的證券，出現被調出可充抵保證金證券范圍、被暫停交易、被實施風險警示等特殊情形或者因權益處理等產生尚未到賬的在途證券，會員在計算客戶維持擔保比例時，可以根據與客戶的約定按照公允價格或其他定價方式計算其市值。

第四十三條 客戶維持擔保比例不得低于130%。當客戶維持擔保比例低于130%時，會員應當通知客戶在約定的期限內追加擔保物，客戶經會員認可后，可以提交除可充抵保證金證券外的其他證券、不動產、股權等資產。

會員可以與客戶自行約定追加擔保物后的維持擔保比例要求。

第四十四條 維持擔保比例超過300%時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。本所另有規定的除外。

第四十五條 本所認為必要時，可以調整融資、融券保證金比例及維持擔保比例的標準，并向市場公布。

第四十六條 會員公布的融資保證金比例、融券保證金比例及維持擔保比例，不得低于本所規定的標準。第四十七條 投資者不得將已設定擔?；蚱渌谌綑嗬氨徊扇〔榉狻鼋Y等司法強制措施的證券提交為擔保物，會員不得向客戶借出此類證券。

第四十八條 會員應當加強對客戶擔保物的監控與管理，對客戶提交的擔保物中單一證券市值占其擔保物市值比例進行監控。

客戶擔保物中單一證券市值占比達到一定比例時，會員應當按照與客戶的約定，暫停接受其融資買入該證券的委托或采取其他風險控制措施。

第五章

信息披露和報告

第四十九條 會員應當按照本所要求向本所報送當日各標的證券融資買入額、融資還款額、融資余額以及融券賣出量、融券償還量和融券余量等數據。

會員應當保證所報送數據的真實、準確、完整。

第五十條 本所在每個交易日開市前，根據會員報送數據，向市場公布以下信息：

（一）前一交易日單只標的證券融資融券交易信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券余量等信息；

（二）前一交易日市場融資融券交易總量信息。

第六章

風險控制

第五十一條 單只股票的融資監控指標達到25%時，本所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。該股票的融資監控指標降低至20%以下時，本所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。

單只交易型開放式指數基金的融資監控指標達到75%時，本所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。該交易型開放式指數基金的融資監控指標降低至70%以下時，本所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。

上述融資監控指標為“會員上報的標的證券融資余額”和“信用賬戶持有的標的證券市值”取較小者與標的證券流通市值的比值。

第五十二條 單只股票的融券余量達到該股票上市可流通量的25%時，本所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。該股票的融券余量降低至20%以下時，本所可以在次一交易日恢復其融券賣出，并向市場公布。

單只交易型開放式指數基金的融券余量達到其上市可流通量的75%時，本所可在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。該交易型開放式指數基金的融券余量降至70%以下時，本所可以在次一交易日恢復其融券賣出，并向市場公布。

第五十三條 本所對市場融資融券交易進行監控。融資融券交易出現異?；蚴袌龀掷m大幅波動時，本所可視情況采取以下措施并向市場公布：

（一）調整標的證券標準或范圍；

（二）調整可充抵保證金證券的折算率；

（三）調整融資、融券保證金比例；

（四）調整維持擔保比例；

（五）暫停特定標的證券的融資買入或融券賣出交易；

（六）暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易；

（七）本所認為必要的其他措施。

第五十四條 融資融券交易存在異常交易行為的，本所可以視情況采取限制相關證券賬戶交易等措施。

第五十五條 會員應當按照本所的要求，對客戶的融資融券交易進行監控，并主動、及時地向本所報告其客戶的異常融資融券交易行為。

第五十六條 本所可根據需要，對會員與融資融券業務相關的內部控制制度、業務操作規范、風險管理措施、交易技術系統的安全運行狀況及對本所相關業務規則的執行情況等進行檢查。

第五十七條 會員違反本細則的，本所可依據有關規定采取相關監管措施及給予處分，并可視情況暫停或取消其在本所進行融資或融券交易的權限。

第七章 其他事項

第五十八條 會員在向投資者提供融資融券服務時，應當要求投資者向會員申報其持有限售股份、解除限售存量股份情況，以及是否為上市公司董事、監事、高級管理人員和持有上市公司股份5%以上的股東等相關信息。會員應當對投資者的申報情況進行核實，并進行相應的前端控制。

第五十九條 投資者持有上市公司限售股份的，不得融券賣出該上市公司股票，且不得將其普通證券賬戶持有的上市公司限售股份提交為擔保物。

會員不得以其普通證券賬戶持有的限售股份提交作為融券券源。

第六十條 個人投資者持有上市公司解除限售存量股份的，不得將其持有的該上市公司股份提交為擔保物。

第六十一條 上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，不得開展以該上市公司股票為標的證券的融資融券交易。

第六十二條 會員通過客戶信用交易擔保證券賬戶持有的股票不計入其自有股票，會員無須因該賬戶內股票數量的變動而履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

投資者及其一致行動人通過普通證券賬戶和信用證券賬戶合計持有一家上市公司股票及其權益的數量或者其增減變動達到規定的比例時，應當依法履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

第六十三條 客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由會員以自己的名義，為客戶的利益，行使對發行人的權利。會員行使對發行人的權利，應當事先征求客戶的意見，提醒客戶遵守關聯事項回避等相關投票規定，并按照其意見辦理?？蛻粑幢硎疽庖姷模瑫T不得主動行使對發行人的權利。

前款所稱對發行人的權利，是指請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益等因持有證券而產生的權利。

第六十四條 會員客戶信用交易擔保證券賬戶內證券的分紅、派息、配股等權益處理，按照《證券公司融資融券業務管理辦法》和本所指定登記結算機構有關規定辦理。

第八章 附則

第六十五條 本細則下列用語具有以下含義：

（一）證券類資產，是指投資者持有的客戶交易結算資金、股票、債券、基金、證券公司資產管理計劃等資產。

（二）現金管理產品，是指證券公司或其資產管理子公司為經紀業務客戶設立并管理的，客戶可用資金當日可申購、贖回資金當日可用于證券交易，主要投資于貨幣市場工具，由中國證券登記結算公司托管的資產管理計劃或其他形式的產品。

（三）日均換手率，指最近3個月內標的證券或基準指數每日換手率的平均值。

（四）日均漲跌幅，指最近3個月內標的證券或基準指數每日漲跌幅絕對值的平均值。

（五）波動幅度，指最近3個月內標的證券或基準指數最高價與最低價之差對最高價和最低價的平均值之比。

（六）基準指數，指上證綜合指數。

（七）異常交易行為，指《上海證券交易所交易規則》以及本所其他業務規則規定的異常交易行為。

（八）證券投資基金上市可流通市值，是指其當日收盤價與當日清算后的份額的乘積。

（九）存量股份，是指已完成股權分臵改革、在本所上市的公司有限售期規定的股份，或新老劃斷后在本所上市的公司于首次公開發行前已發行的股份。

（十）上市公司董事、監事、高級管理人員，是指根據法律法規、部門規章以及其他規范性文件的規定，對所持本公司股份的轉讓行為存在限制性要求的在任或離任的董事、監事、高級管理人員。

（十一）專業機構投資者，是指經國家金融監管部門批準設立的金融機構，包括商業銀行、證券公司、基金管理公司、期貨公司、信托公司和保險公司等；上述金融機構管理的金融產品；經證監會或者其授權機構登記備案的私募基金管理機構及其管理的私募基金產品；證監會認可的其他投資者。第六十六條 投資者通過上海普通證券賬戶持有的深圳市場發行上海市場配售股份劃轉到深圳普通證券賬戶后，方可提交作為融資融券交易的擔保物。

投資者通過深圳普通證券賬戶持有的上海市場發行深圳市場配售股份劃轉到上海普通證券賬戶后，方可提交作為融資融券交易的擔保物。

第六十七條 依照本細則達成的融資融券交易，其清算交收的具體規則，依照本所指定登記結算機構的規定執行。

第六十八條 本細則所稱“超過”、“低于”、“少于”不含本數，“以上”、“以下”、“達到”含本數。

第六十九條 本細則由本所負責解釋。第七十條 本細則自發布之日起實施。

第三篇：融資融券交易流程

融資融券交易流程

“融資融券”又稱“證券信用交易”，指投資者向具有資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入上市證券或借入上市證券并賣出的行為。“融資”是借錢買證券，“融券”是借證券來賣，然后以證券來歸還。

融資融券交易模式

1、分散信用模式。

投資者向證券公司申請融資融券，由證券公司直接對其提供信用。當證券公司的資金或股票不足時；向金融市場融通或通過標借取得相應的資金和股票。這種模式建立在發達的金融市場基礎上，不存在專門從事信用交易融資的機構。這種模式以美國為代表，香港市場也采用類似的模式。

2、集中信用模式。

券商對投資者提供融資融券，同時設立半官方性質的、帶有一定壟斷性質的證券金融公司為證券公司提供資金和證券的轉融通，以此來調控流人和流出證券市場的信用資金和證券量，對證券市場信用交易活動進行機動靈活的管理。這種模式以日本、韓國為代表。

3、雙軌制信用模式。

在證券公司中，只有一部分擁有直接融資融券的許可證的公司可以給客戶提供融資融券服務，然后再從證券金融公司轉融通。而沒有許可的證券公司只能接受客戶的委托，代理客戶的融資融券申請，由證券金融公司來完成直接融資融券的服務。這種模式以中國臺灣地區為代表。

融資融券交易流程

對于投資者而言，首先選定一家證券公司開立信用證券賬戶，該賬戶是證券公司在中登公司一級賬戶（客戶信用交易擔保證券賬戶）的二級明細帳戶。同時，在與該證券公司有三方存管協議的商業銀行開立資金賬戶，并與證券公司簽訂協議，使其成為證券公司在商業銀行一級賬戶（客戶信用交易擔保資金賬戶）的二級賬戶——客戶信用資金賬戶。

開立信用證券賬戶——投資者進行融資融券交易，應當按照有關規定選定一家會員為其開立一個信用證券賬戶（《上海證券交易所融資融券交易試點實施細 1

則》第七條；《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》第2.5 條）。

融資買入和融券賣出的報單——申報數量應當為100 股（份）或其整數倍；融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價；當天沒有產生成交的，申報價格不得低于其前收盤價，低于上述價格的申報為無效申報。（《上海證券交易所融資融券交條）

融資融券的期限和利率——證券公司和客戶約定的融資、融券期限不得超過證券交易所規定的最長期限，且不得展期；融資融券利率不得低于中國人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率。（《證券公司融資融券業務試點管理辦法》第十四條）

投資者從事融資融券交易，融資、融券期限不得超過6 個月（《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》第十六條；《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》第2.13 條）

有價證券充抵保證金折算比例——充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應當以證券市值按下列折算率進行折算：

1）上證 180 指數（深圳100 指數）成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%；

2）交易所交易型開放式指數基金折算率最高不超過 90%；

3）國債折算率最高不超過 95%；

4）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過 80%（《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》第三十一條；《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》第4.2 條）融資融券保證金比例——投資者融資買入證券（或融券賣出）時，融資（或融券）保證金比例不得低于50%，其中，融資保證金比例=保證金/（融資買入證券數量*買入價格）*100%。融券保證金比例=保證金/（融券賣出證券數量*賣出價格）*100%（《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》第三十四、三十五條；《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》第4.5、4.6 條）

以下是關于各帳戶的具體解釋：

1、融券專用證券賬戶——用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣；

2、客戶信用交易擔保證券賬戶——用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券；

3、信用交易證券交收賬戶——用于客戶融資融券交易的證券結算；

4、信用交易資金交收賬戶——用于客戶融資融券交易的資金結算；

5、客戶信用證券賬戶——證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據；

6、融資專用資金賬戶——用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金；

7、客戶信用交易擔保資金賬戶——用于存放客戶交存的，擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金；

8、客戶信用資金賬戶——是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶，用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據。

第四篇：融資融券交易流程（范文）

融資融券操作攻略

先開立信用證券和資金賬戶

根據對融資融券細則的解讀，參與融資融券交易的投資者，必須先通過有關試點券商的征信調查。投資者如不能滿足試點券商的征信要求，在該券商網點從事證券交易不足半年，交易結算資金未納入第三方存管，證券投資經驗不足，缺乏風險承擔能力，有重大違約記錄等，都不得參與融資融券業務。

投資者向券商融資融券前，要按規定與券商簽訂融資融券合同以及融資融券交易風險揭示書，并委托券商開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。投資者只能選定一家券商簽訂融資融券合同，在一個證券市場只能委托券商開立一個信用證券賬戶。融券賣出價不得低于最近成交價

投資者融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價；如該證券當天還沒有產生成交的，融券賣出申報價格不得低于前收盤價。投資者在融券期間賣出通過其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價格也應當滿足不低于最近成交價的要求，但超出融券數量的部分除外。

賣出證券資金須優先償還融資欠款

投資者融資買入證券后，可以通過直接還款或賣券還款的方式償還融入資金。投資者以直接還款方式償還融入資金的，按與券商之間的約定辦理；以賣券還款償還融入資金的，投資者通過其信用證券賬戶委托券商賣出證券，結算時投資者賣出證券所得資金直接劃轉至券商融資專用賬戶。投資者賣出信用證券賬戶內證券所得資金，須優先償還其融資欠款。

投資者融券賣出后，可以通過直接還券或買券還券的方式償還融入證券。投資者以直接還券方式償還融入證券的，按與券商之間約定，以及交易所指定登記結算機構的有關規定辦理。以買券還券償還融入證券的，投資者通過其信用證券賬戶委托券商買入證券，結算時登記結算機構直接將投資者買入的證券劃轉至券商融券專用證券賬戶。

第五篇：交易 第八章 融資融券業務

證券交易

章節測試 一.單項選擇題

1.證券公司融資融券業務合同由（）統一制定。

A.證券公司 B.證券交易所 C.證監會 D.證券業協會

2.證券公司應當于每個交易日（）向交易所報送當日各標的證券融資買入額、融資還款額等數據。

A.開盤前 B.13：00前 C.收盤前 D.22：00前

3.證券公司應當在每一月份結束后（）個工作日內，向證監會、注冊地證監會派出機構和證券交易所書面報告當月的相關情況。A.20 B.15 C.10 D.5 4.（）是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶。A.客戶信用證券賬戶 B.客戶信用資金臺賬 C.客戶信用交易擔保資金賬戶 D.客戶信用資金賬戶 5.客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于（）。A.10% B.50% C.70% D.100% 6.未經（）批準，任何證券公司不得向客戶融資融券。

A.證券交易所 B.證券登記結算機構 C.證監會 D.證券業協會

7.證監會派出機構應當自收到證券公司融資融券業務申請材料之日起（）個工作日內證監會出具是否統一申請人開展融資融券業務試點的書面意見。A.5 B.10 C.20 D.30 8.證監會對在融資融券業務試點中違反規定的證券公司的處罰不包括（）。A.罰金 B.警示

C.責令處分有關責任人員 D.撤銷融資融券業務許可 9.證券公司對客戶融資融券的期限不得超過（）。

A.1個月 B.2個月 C.6個月 D.1年

10.（）在公司總部的集中監控下，按照公司的統一規定和決定，具體負責客戶

征信、簽約、開戶等業務操作。

A.業務執行部門 B.業務決策部門 C.董事會 D.分支機構

11.證券發行采取市值配售發行方式的，客戶信用證券賬戶的明細數據納入其對應的（）計算。

A.發行價格 B.凈值 C.市值 D.面值

12.單只標的證券的融資余額降低至（）以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。

A.10% B.15% C.20% D.30% 13.融券賣出的申報價格（）該證券的最新成交價格。

A.不得低于 B.等于 C.不得高于 D.兩者沒關系 14.融券賣出的申報價格不得低于該證券的（）。

A.收盤價 B.前一日平均收盤價 C.最新成交價 D.凈值

二.多項選擇題

1.客戶融券賣出的，以（）的方式償還向證券公司融入的證券。A.買券還券 B.直接還券 C.借券還其 D.直接還款

2.可以動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保

經紀業務總部

培訓部

Brokerage Business Head-office Training Department

證券交易

資金賬戶內的資金的情形有（）。

A.收取客戶應當支付的利息、費用、稅款

B.按照本辦法的規定以及與客戶的約定處分擔保物 C.收取客戶應當支付的違約金

D.客戶提取還本付息、支付稅費及違約金后的剩余證券和資金 3.證券公司開展融資融券業務對券商的影響包括（）。A.增加利差收入 B.增加傭金收入 C.可以吸引更多的客戶群體 D.以上都正確 4.證券公司經營融資融券業務，分管融資融券業務的高級管理人員不得兼管（）。A.業務稽核部門 B.計算機管理中心 C.風險監控部門 D.財務部門 5.證券公司融資融券業務，應當在商業銀行開立的賬戶有（）。A.信用交易證券交收賬戶 B.信用交易資金交收賬戶 C.信用交易擔保資金賬戶 D.信用交易擔保證券賬戶 6.證券申請融資融券業務試點，應具備的條件（）。

A.經營證券經紀業務已滿3年，且被證券業協會評審為創新試點類證券公司 B.財務狀況良好，最近2年各項風險指標持續符合規定 C.最近6個月凈資本在20億元以上

D.已完成交易、清算、客戶賬戶和風險監控的集中管理 7.融資融券業務的監管包括（）。

A.證券公司的監管 B.證券交易所的監管 C.客戶查詢 D.信息公告

8.證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內的資金可以動用的情形有（）。A.為客戶進行融資融券交易的結算 B.收取客戶應當支付的違約金 C.收取客戶應當支付的利息

D.按照中國證監會的有關規定以及與客戶的約定處分擔保物 9.證券公司對客戶融資融券業務的授信方式包括（）。A.基本授信 B.特別授信 C.固定授信 D.非固定授信

10.客戶未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務的，證券公司采取的措施包括（）。

A.適當延期 B.強制平倉 C.處分客戶擔保物 D.不足部分向客戶追索 11.作為融資買入或融券賣出的標的證券為股票的，應當符合（）。A.在證券交易所上市滿6個月 B.股東人數不少于4000人

C.近3個月日均換手率不低于基準指數日均換手率的20% D.融券買入標的股票的流通股本不少于5億股

12.證券公司融資融券業務合同約定導致合同終止的各種情形，包括但不限于（）。

A.甲方死亡或喪失民事行為能力

B.甲方被人民法院宣告進入破產程序或解散 C.乙方被人民法院宣告進入破產程序或解散 D.乙方被證監會取消業務資格

13.業務管理風險主要是指證券公司融資融券業務經營中因（）等原因導致業務

經紀業務總部

培訓部

Brokerage Business Head-office Training Department

證券交易

經營損失的可能性。

A.控制不力 B.制度不全 C.管理不善 D.操作失誤 14.證券經營融資融券業務主要面臨的風險有（）。

A.信息技術風險 B.市場風險 C.業務管理風險按 D.客戶信用風險 15.證券公司對證券發行人的權利是指（）。

A.請求召開證券持有人大會 B.請求分配投資收益的權利 C.配售股份的認購權 D.參加證券持有人會議

三.判斷題

1.證券公司申請融資融券業務的，其財務狀況最近2年內凈資本均在12億元以上。（）

2.證券公司或分支機構未經批準擅自經營融資融券業務的，可以對直接負責的主管人員或其他直接負責人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業資格，并處以五萬元以上三十萬以下的罰款。（）

3.取得融資融券業務試點資格的證券公司在開展融資融券業務之前還應向交易所申請融資融券交易權限。（）

4.融資融券業務的決策與授權體系原則上按照“董事會—業務執行部門—業務決策部門—分支機構”的架構設立和運行。（）

5.證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內的資金。（）6.客戶信用交易擔保資金賬戶，用于客戶融資融券交易的資金結算。（）

7.客戶信用交易擔保資金賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶。（）

8.證券公司融資融券業務選擇客戶必須是非證券公司股東或關聯人。（）9.客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金或證券。（）

10.客戶信用證券賬戶與其普通證券賬戶的開戶人姓名或名稱可不一致。（）11.客戶向證券公司提供的融資融券保證金可以為現金或等值的擔保物。（）12.客戶融券賣出的申報數量應當為100股或其整數倍。（）13.融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價。（）

14.客戶賣出信用證券賬戶內證券所得價款，須先償還其融資欠款。（）15.未了結相關融券交易前，客戶融券賣出所得價款除買入還券外不得他用。（）16.日均漲跌幅是指過去一定時期內的證券或基準指數每日漲跌幅的平均值。（）17.作為融資買入或融券賣出的標的股票可以為特別處理的股票。（）

18.客戶融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。（）19.擔保證券涉及收購情形時，客戶可以通過信用證券賬戶申報預受要約。（）20.單只標的證券的融資余額降低至25%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資賣出，并向市場公布。（）

參考答案

經紀業務總部

培訓部

Brokerage Business Head-office Training Department

證券交易

一.單項選擇題

1.A 2.D 3.C 4.A 5.B 6.C 7.B 8.A 9.C 10.D 11.C 12.C 13.A 14.C 二.多項選擇題

1.AB 2.ABCD 3.ABCD 4.AC 5.C 6.ABD 7.BCD 8.ABCD 9.CD 10.BCD 11.BC 12.ABCD 13.ABCD 14.ABCD 15.ABCD 三.判斷題

1.錯誤 2.錯誤 3.正確 4.錯誤 5.正確 6.錯誤 7.錯誤 8.正確 9.正確 10.錯誤 11.錯誤 12.正確 13.正確 14.正確 15.正確 16.錯誤 17.錯誤 18.正確 19.錯誤 20.錯誤

經紀業務總部

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