第一篇：股票如何t 0操作融資融券t 0交易

股票如何T+0操作?融資融券T+0交易

融資融券首選中信證券，全國最大的證券公司，做融資融券目前最具有優勢，中信證券融資融券開立標準：10萬資產，6個月即可開通兩融權限，目前門檻全國最低。

中信證券融資融券優勢在于：使用中信的交易席位，交易速度全國最快，標的券高達510只，目前最多。不用像在小券商像做空都沒有券可做。

公司自有資金充足。融資不收額度占用費，當日借當天歸還還免收利息，每天融資融券服務信息及時送達。

首批轉融通試點券商，可供融資和融券的標的券一共是510只，每只券的數量不一，具體可來電或加Q咨詢；本券商無論是標的還是數量都在行業占據絕對優勢！

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一、融資融券T+0交易類型：

(1)融券賣空T+0操作

(2)信用買入T+0操作

(3)融資買入T+0操作

二、融券賣空“T+0

（1）T日在信用賬戶中融券賣空某證券后，當天即可買券還券，及時獲利了結 操作步驟：

1.融券賣出

2.買券還券，完成日內交易； 風險：股票日內走勢判斷失誤（2）融券賣空“T+0 ”— 案例

三、信用買入T+0操作

（1）適用情況：自有資金買入股票后，當天想拋掉； 操作流程：

1.信用買入（擔保品買入）

2.融券賣出相應數量的股票，以鎖定當日的虧損或者收益；

3.直接還券

風險：第二步融券賣出，鎖定當日的虧損或收益時，沒有足夠的券可融，從而無法完成操作。

（2)信用買入T+0 — 案例

四、融資買入“T+0”（1）適用情況：融資買入股票后，想當天賣出； 操作步驟：

1.融資買入；

2.融券賣出相應數量的股票，以鎖定當日的虧損或者收益； 3.直接還券和直接還款

風險：第二步融券賣出，鎖定當日的虧損或收益時，沒有足夠的券可融，從而無法完成操作

（2）融資買入“T+0”—案例

風險提示：股市有風險，投資需謹慎。

第二篇：融資融券交易流程

融資融券交易流程

“融資融券”又稱“證券信用交易”，指投資者向具有資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入上市證券或借入上市證券并賣出的行為。“融資”是借錢買證券，“融券”是借證券來賣，然后以證券來歸還。

融資融券交易模式

1、分散信用模式。

投資者向證券公司申請融資融券，由證券公司直接對其提供信用。當證券公司的資金或股票不足時；向金融市場融通或通過標借取得相應的資金和股票。這種模式建立在發達的金融市場基礎上，不存在專門從事信用交易融資的機構。這種模式以美國為代表，香港市場也采用類似的模式。

2、集中信用模式。

券商對投資者提供融資融券，同時設立半官方性質的、帶有一定壟斷性質的證券金融公司為證券公司提供資金和證券的轉融通，以此來調控流人和流出證券市場的信用資金和證券量，對證券市場信用交易活動進行機動靈活的管理。這種模式以日本、韓國為代表。

3、雙軌制信用模式。

在證券公司中，只有一部分擁有直接融資融券的許可證的公司可以給客戶提供融資融券服務，然后再從證券金融公司轉融通。而沒有許可的證券公司只能接受客戶的委托，代理客戶的融資融券申請，由證券金融公司來完成直接融資融券的服務。這種模式以中國臺灣地區為代表。

融資融券交易流程

對于投資者而言，首先選定一家證券公司開立信用證券賬戶，該賬戶是證券公司在中登公司一級賬戶（客戶信用交易擔保證券賬戶）的二級明細帳戶。同時，在與該證券公司有三方存管協議的商業銀行開立資金賬戶，并與證券公司簽訂協議，使其成為證券公司在商業銀行一級賬戶（客戶信用交易擔保資金賬戶）的二級賬戶——客戶信用資金賬戶。

開立信用證券賬戶——投資者進行融資融券交易，應當按照有關規定選定一家會員為其開立一個信用證券賬戶（《上海證券交易所融資融券交易試點實施細 1

則》第七條；《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》第2.5 條）。

融資買入和融券賣出的報單——申報數量應當為100 股（份）或其整數倍；融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價；當天沒有產生成交的，申報價格不得低于其前收盤價，低于上述價格的申報為無效申報。（《上海證券交易所融資融券交條）

融資融券的期限和利率——證券公司和客戶約定的融資、融券期限不得超過證券交易所規定的最長期限，且不得展期；融資融券利率不得低于中國人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率。（《證券公司融資融券業務試點管理辦法》第十四條）

投資者從事融資融券交易，融資、融券期限不得超過6 個月（《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》第十六條；《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》第2.13 條）

有價證券充抵保證金折算比例——充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應當以證券市值按下列折算率進行折算：

1）上證 180 指數（深圳100 指數）成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%；

2）交易所交易型開放式指數基金折算率最高不超過 90%；

3）國債折算率最高不超過 95%；

4）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過 80%（《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》第三十一條；《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》第4.2 條）融資融券保證金比例——投資者融資買入證券（或融券賣出）時，融資（或融券）保證金比例不得低于50%，其中，融資保證金比例=保證金/（融資買入證券數量*買入價格）*100%。融券保證金比例=保證金/（融券賣出證券數量*賣出價格）*100%（《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》第三十四、三十五條；《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》第4.5、4.6 條）

以下是關于各帳戶的具體解釋：

1、融券專用證券賬戶——用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣；

2、客戶信用交易擔保證券賬戶——用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券；

3、信用交易證券交收賬戶——用于客戶融資融券交易的證券結算；

4、信用交易資金交收賬戶——用于客戶融資融券交易的資金結算；

5、客戶信用證券賬戶——證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據；

6、融資專用資金賬戶——用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金；

7、客戶信用交易擔保資金賬戶——用于存放客戶交存的，擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金；

8、客戶信用資金賬戶——是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶，用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據。

第三篇：融資融券交易流程（范文）

融資融券操作攻略

先開立信用證券和資金賬戶

根據對融資融券細則的解讀，參與融資融券交易的投資者，必須先通過有關試點券商的征信調查。投資者如不能滿足試點券商的征信要求，在該券商網點從事證券交易不足半年，交易結算資金未納入第三方存管，證券投資經驗不足，缺乏風險承擔能力，有重大違約記錄等，都不得參與融資融券業務。

投資者向券商融資融券前，要按規定與券商簽訂融資融券合同以及融資融券交易風險揭示書，并委托券商開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。投資者只能選定一家券商簽訂融資融券合同，在一個證券市場只能委托券商開立一個信用證券賬戶。融券賣出價不得低于最近成交價

投資者融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價；如該證券當天還沒有產生成交的，融券賣出申報價格不得低于前收盤價。投資者在融券期間賣出通過其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價格也應當滿足不低于最近成交價的要求，但超出融券數量的部分除外。

賣出證券資金須優先償還融資欠款

投資者融資買入證券后，可以通過直接還款或賣券還款的方式償還融入資金。投資者以直接還款方式償還融入資金的，按與券商之間的約定辦理；以賣券還款償還融入資金的，投資者通過其信用證券賬戶委托券商賣出證券，結算時投資者賣出證券所得資金直接劃轉至券商融資專用賬戶。投資者賣出信用證券賬戶內證券所得資金，須優先償還其融資欠款。

投資者融券賣出后，可以通過直接還券或買券還券的方式償還融入證券。投資者以直接還券方式償還融入證券的，按與券商之間約定，以及交易所指定登記結算機構的有關規定辦理。以買券還券償還融入證券的，投資者通過其信用證券賬戶委托券商買入證券，結算時登記結算機構直接將投資者買入的證券劃轉至券商融券專用證券賬戶。

第四篇：融資融券：怎么進行操作

在普通證券交易中，投資者與證券公司之間只存在委托買賣的法律關系。而當投資者從事融資融券時，其與證券公司之間還將發生資金或證券的借貸關系以及由此產生的擔保關系。此時，證券公司除了作為證券代理買賣的中介外，還承擔了資金或證券借貸方、擔保權利人等角色。正因為存在多重法律關系、多個權利義務主體，普通投資者在涉足融資融券交易之前，更應知曉自身相應的權利義務，妥善處理好自己與證券公司間的關系。

復雜的法律關系決定了融資融券與普通證券交易在交易模式上存在很大不同。以首要環節開戶程序來說，融資融券就比普通證券的開戶程序要更復雜。簡單而言，整個開戶程序應該包括：基礎知識測試、征信并確定信用額度、簽訂合同、開立證券賬戶等多個步驟。投資者應認真了解各項步驟，做好相關準備工作。

華泰證券(601688,股吧)股份有限公司融資融券部總經理張迅：

投資者到證券公司開立信用賬戶，首先要參加公司組織的融資融券業務基礎知識測試，只有通過測試，才能夠提出業務申請。值得一提的是，上海證券交易所投資者教育網站為投資者專門開發了一個“融資融券基礎知識測試平臺”，感興趣的投資者可以登錄該平臺進行自我測試。

投資者在通過融資融券的基礎知識測試后，可以攜帶相關材料到有資格的證券公司營業部申請開通融資融券業務。由于融資融券業務對投資者的資產狀況、專業水平和投資能力有一定的要求，證券公司基于適當性管理的原則，將對申請參與融資融券業務的投資者進行初步選擇。一般來說，投資者必須具備以下條件：

（一）符合法律、法規以及中國證券登記結算有限責任公司有關業務規則的規定，能夠開立證券賬戶；

（二）在公司開立普通賬戶18個月以上且無不良記錄；

（三）在公司開立的賬戶內資產價值達到一定規模；

（四）近1年內累計成交金額與其在公司開立的賬戶內資產價值之比達一定比例以上。

因此，投資者在辦理融資融券業務開戶手續前，需評估、確定自身是否滿足證券公司的融資融券客戶選擇標準，并不是每一個投資者都適合從事融資融券交易，對于不符合標準的投資者，證券公司將不接受其開戶申請。

一旦投資者符合證券公司規定的參與融資融券標準，證券公司將對投資者進行“征信”。所謂征信，就是證券公司通過了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好等基本情況，最終確定投資者的信用額度。

國泰君安證券股份有限公司副總裁何偉：

投資者應全面配合證券公司的征信，根據要求提交征信材料。以國泰君安證券的要求為例，投資者需提交的材料包括：

（一）證券賬戶卡；

（二）身份證明資料，包括有效的居民身份證等；

（三）居住的證明資料；

（四）融資融券業務的知識測試答卷；

（五）中國人民銀行以及其他資信機構出具的信用評估（級）報告等。

證券公司將根據投資者提交的有關申請材料、資信狀況、擔保物價值、履約情況、市場狀況等因素，綜合確定投資者的信用額度。

在得到證券公司書面授信之后，投資者正式進入融資融券的開戶流程，與開立普通證券賬戶不同的是，投資者需要親自與證券公司簽訂融資融券合同、風險揭示書等文件。這些文件涉及投資者與證券公司在融資融券交易中的各項權利義務，而每一項權利和義務都可能對投資者的權益造成重大影響。因此，投資者必須仔細閱讀這些文件，并認真聽取證券公司工作人員講解業務規則、合同內容，充分了解融資融券的規則和風險。

國泰君安證券股份有限公司副總裁何偉：

另外，投資者也應當認真了解融資融券合同中的一些基本內容：

第一，融資、融券的額度、期限、利（費）率、以及利息（費用）的計算方式；

第二，保證金比例、維持擔保比例、可充抵保證金證券的種類以及折算率、擔保債權范圍；第三，追加保證金的通知方式、追加保證金的期限；

第四，投資者清償債務的方式以及證券公司對擔保物的處分權利；

第五，擔保證券和融券賣出證券的權益處理等等。

投資者與證券公司簽訂融資融券合同等文件后，證券公司將按照證券登記結算機構的規定，為投資者開立上海和深圳兩個信用證券賬戶。信用證券賬戶獨立于普通的證券賬戶。信用證券賬戶與普通證券賬戶存在明顯的區別，信用證券賬戶直接由證券公司開出，普通證券賬戶由中國證券登記結算公司開出。這是由融資融券業務的二級賬戶管理體系決定的，即投資者開立的信用證券賬戶是證券公司“客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶”。

開立信用證券賬戶后，投資者還需與證券公司、商業銀行（第三方存管銀行）簽訂《客戶信用資金三方存管協議》，由證券公司通知該商業銀行，開立實名信用資金賬戶。

第五篇：交易 第八章 融資融券業務

證券交易

章節測試 一.單項選擇題

1.證券公司融資融券業務合同由（）統一制定。

A.證券公司 B.證券交易所 C.證監會 D.證券業協會

2.證券公司應當于每個交易日（）向交易所報送當日各標的證券融資買入額、融資還款額等數據。

A.開盤前 B.13：00前 C.收盤前 D.22：00前

3.證券公司應當在每一月份結束后（）個工作日內，向證監會、注冊地證監會派出機構和證券交易所書面報告當月的相關情況。A.20 B.15 C.10 D.5 4.（）是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶。A.客戶信用證券賬戶 B.客戶信用資金臺賬 C.客戶信用交易擔保資金賬戶 D.客戶信用資金賬戶 5.客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于（）。A.10% B.50% C.70% D.100% 6.未經（）批準，任何證券公司不得向客戶融資融券。

A.證券交易所 B.證券登記結算機構 C.證監會 D.證券業協會

7.證監會派出機構應當自收到證券公司融資融券業務申請材料之日起（）個工作日內證監會出具是否統一申請人開展融資融券業務試點的書面意見。A.5 B.10 C.20 D.30 8.證監會對在融資融券業務試點中違反規定的證券公司的處罰不包括（）。A.罰金 B.警示

C.責令處分有關責任人員 D.撤銷融資融券業務許可 9.證券公司對客戶融資融券的期限不得超過（）。

A.1個月 B.2個月 C.6個月 D.1年

10.（）在公司總部的集中監控下，按照公司的統一規定和決定，具體負責客戶

征信、簽約、開戶等業務操作。

A.業務執行部門 B.業務決策部門 C.董事會 D.分支機構

11.證券發行采取市值配售發行方式的，客戶信用證券賬戶的明細數據納入其對應的（）計算。

A.發行價格 B.凈值 C.市值 D.面值

12.單只標的證券的融資余額降低至（）以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。

A.10% B.15% C.20% D.30% 13.融券賣出的申報價格（）該證券的最新成交價格。

A.不得低于 B.等于 C.不得高于 D.兩者沒關系 14.融券賣出的申報價格不得低于該證券的（）。

A.收盤價 B.前一日平均收盤價 C.最新成交價 D.凈值

二.多項選擇題

1.客戶融券賣出的，以（）的方式償還向證券公司融入的證券。A.買券還券 B.直接還券 C.借券還其 D.直接還款

2.可以動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保

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培訓部

Brokerage Business Head-office Training Department

證券交易

資金賬戶內的資金的情形有（）。

A.收取客戶應當支付的利息、費用、稅款

B.按照本辦法的規定以及與客戶的約定處分擔保物 C.收取客戶應當支付的違約金

D.客戶提取還本付息、支付稅費及違約金后的剩余證券和資金 3.證券公司開展融資融券業務對券商的影響包括（）。A.增加利差收入 B.增加傭金收入 C.可以吸引更多的客戶群體 D.以上都正確 4.證券公司經營融資融券業務，分管融資融券業務的高級管理人員不得兼管（）。A.業務稽核部門 B.計算機管理中心 C.風險監控部門 D.財務部門 5.證券公司融資融券業務，應當在商業銀行開立的賬戶有（）。A.信用交易證券交收賬戶 B.信用交易資金交收賬戶 C.信用交易擔保資金賬戶 D.信用交易擔保證券賬戶 6.證券申請融資融券業務試點，應具備的條件（）。

A.經營證券經紀業務已滿3年，且被證券業協會評審為創新試點類證券公司 B.財務狀況良好，最近2年各項風險指標持續符合規定 C.最近6個月凈資本在20億元以上

D.已完成交易、清算、客戶賬戶和風險監控的集中管理 7.融資融券業務的監管包括（）。

A.證券公司的監管 B.證券交易所的監管 C.客戶查詢 D.信息公告

8.證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內的資金可以動用的情形有（）。A.為客戶進行融資融券交易的結算 B.收取客戶應當支付的違約金 C.收取客戶應當支付的利息

D.按照中國證監會的有關規定以及與客戶的約定處分擔保物 9.證券公司對客戶融資融券業務的授信方式包括（）。A.基本授信 B.特別授信 C.固定授信 D.非固定授信

10.客戶未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務的，證券公司采取的措施包括（）。

A.適當延期 B.強制平倉 C.處分客戶擔保物 D.不足部分向客戶追索 11.作為融資買入或融券賣出的標的證券為股票的，應當符合（）。A.在證券交易所上市滿6個月 B.股東人數不少于4000人

C.近3個月日均換手率不低于基準指數日均換手率的20% D.融券買入標的股票的流通股本不少于5億股

12.證券公司融資融券業務合同約定導致合同終止的各種情形，包括但不限于（）。

A.甲方死亡或喪失民事行為能力

B.甲方被人民法院宣告進入破產程序或解散 C.乙方被人民法院宣告進入破產程序或解散 D.乙方被證監會取消業務資格

13.業務管理風險主要是指證券公司融資融券業務經營中因（）等原因導致業務

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經營損失的可能性。

A.控制不力 B.制度不全 C.管理不善 D.操作失誤 14.證券經營融資融券業務主要面臨的風險有（）。

A.信息技術風險 B.市場風險 C.業務管理風險按 D.客戶信用風險 15.證券公司對證券發行人的權利是指（）。

A.請求召開證券持有人大會 B.請求分配投資收益的權利 C.配售股份的認購權 D.參加證券持有人會議

三.判斷題

1.證券公司申請融資融券業務的，其財務狀況最近2年內凈資本均在12億元以上。（）

2.證券公司或分支機構未經批準擅自經營融資融券業務的，可以對直接負責的主管人員或其他直接負責人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業資格，并處以五萬元以上三十萬以下的罰款。（）

3.取得融資融券業務試點資格的證券公司在開展融資融券業務之前還應向交易所申請融資融券交易權限。（）

4.融資融券業務的決策與授權體系原則上按照“董事會—業務執行部門—業務決策部門—分支機構”的架構設立和運行。（）

5.證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內的資金。（）6.客戶信用交易擔保資金賬戶，用于客戶融資融券交易的資金結算。（）

7.客戶信用交易擔保資金賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶。（）

8.證券公司融資融券業務選擇客戶必須是非證券公司股東或關聯人。（）9.客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金或證券。（）

10.客戶信用證券賬戶與其普通證券賬戶的開戶人姓名或名稱可不一致。（）11.客戶向證券公司提供的融資融券保證金可以為現金或等值的擔保物。（）12.客戶融券賣出的申報數量應當為100股或其整數倍。（）13.融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價。（）

14.客戶賣出信用證券賬戶內證券所得價款，須先償還其融資欠款。（）15.未了結相關融券交易前，客戶融券賣出所得價款除買入還券外不得他用。（）16.日均漲跌幅是指過去一定時期內的證券或基準指數每日漲跌幅的平均值。（）17.作為融資買入或融券賣出的標的股票可以為特別處理的股票。（）

18.客戶融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。（）19.擔保證券涉及收購情形時，客戶可以通過信用證券賬戶申報預受要約。（）20.單只標的證券的融資余額降低至25%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資賣出，并向市場公布。（）

參考答案

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一.單項選擇題

1.A 2.D 3.C 4.A 5.B 6.C 7.B 8.A 9.C 10.D 11.C 12.C 13.A 14.C 二.多項選擇題

1.AB 2.ABCD 3.ABCD 4.AC 5.C 6.ABD 7.BCD 8.ABCD 9.CD 10.BCD 11.BC 12.ABCD 13.ABCD 14.ABCD 15.ABCD 三.判斷題

1.錯誤 2.錯誤 3.正確 4.錯誤 5.正確 6.錯誤 7.錯誤 8.正確 9.正確 10.錯誤 11.錯誤 12.正確 13.正確 14.正確 15.正確 16.錯誤 17.錯誤 18.正確 19.錯誤 20.錯誤

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