第一篇：非上市公司企業債券發行流程

企業債券發行流程

一、申報材料制作階段

1、發行人形成發債意愿并與發改部門預溝通

2、制作發行人本次債券發行的申請報告。

3、召開股東大會，形成董事會決議，制定債券發行章程.4、出具發行企業債券可行性研究報告。報告應包括債券資金用途、發行風險說明、償債能力分析等。

5、安排擔保事宜。發行人做好企業債券發行的擔保工作，按照《擔保法》的有關規定，聘請其他獨立經濟法人依法進行擔保，并按照規定格式以書面形式出具擔保函。

6、安排審計機構。發行人及其擔保人提供的最近三年財務報表（包括資產負債表、利潤和利潤分配表、現金流量表）,經具有從業資格的會計師事務所進行審計。

7、安排信用評級。發行人聘請有資格的信用評級機構對其發行的企業債券進行信用評級。

8、安排律師認證工作。企業債券發行申請材料由具有從業資格的律師事務所進行資格審查和提供法律認證。

9、組建營銷團。企業債券由具有承銷資格的證券經營機構承銷，企業不得自行銷售企業債券。主承銷商由企業自主選擇。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。承銷商承銷企業債券，可以采取代銷、余額包銷或全額包銷方式，承銷方式由發行人和主承銷商協商確定。

10、其他。主承銷商協助制作完成債券申報材料，并報送省發改委，由省發改委轉報國家發改委。

附：發行申請材料目錄

1、國務院行業管理部門或省級發展改革部門轉報發行企業債券申請材料的文件；

2、發行人關于本次債券發行的申請報告；

3、主承銷商對發行本次債券的推薦意見（包括內審表）；

4、發行企業債券可行性研究報告，包括債券資金用途、發行風險說明、償債能力分析等；

5、發債資金投向的有關原始合法文件；

6、發行人最近三年的財務報告和審計報告（連審）及最近一期的財務報告；

7、擔保人最近一年財務報告和審計報告及最近一期的財務報告（如有）；

8、企業（公司）債券募集說明書；

9、企業(公司)債券募集說明書摘要；

10、承銷協議；

11、承銷團協議；

12、第三方擔保函（如有）；

13、資產抵押有關文件（如有）；

14、信用評級報告；

15、法律意見書；

16、發行人《企業法人營業執照》（副本）復印件；

17、中介機構從業資格證書復印件；

18、本次債券發行有關機構聯系方式；

19、其他文件。

二、發行報批階段

1、上報發行申報材料。按照公開發行企業債券申請材料目錄及其規定格式，逐級上報企業債券發行方案。經省發展改革委審核后，向國家發展改革委申請。

2、跟蹤核準進程。、國家發展改革委受理企業發債申請后，依據法律法規及有關文件規定，對申請材料進行審核。符合發債條件、申請材料齊全的直接予以核準。申請材料存在不足或需要補充有關材料的，應及時向發行人和主承銷商提出反饋意見。發行人及主承銷商根據反饋意見對申請材料進行補充、修改和完善，重要問題應出具文件進行說明。

3、修改方案及材料。發行人及主承銷商根據國家發展改革委提出的反饋意見，對企業債券發行方案及申報材料進行修改和調整，并出具文件進行說明。

4、債券發行會簽。國家發展改革委分別會簽中國人民銀行、中國證監會后，印發企業債券發行批準文件，并抄送各營業網點所在地省級發展改革部門等有關單位。

5、會簽結束拿到批文。企業債券發行批準文件由國家發展改革委批復給省發展改革委后（中央企業除外），再由省發展改革委批復給企業或相關市發展改革委。

三、債券正式發行階段

1、刊登發行公告。發行人應當通過指定媒體，在債券發行首日3日前公告企業債券發行公告或公司債券募集說明書。發行公告和募集說明書應當真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

2、市場宣傳工作。承銷團做好債券銷售市場宣傳工作，推廣債券的發行和認購工作。

3、債券銷售工作。在企業債券發行過程中，各承銷商面向社會公開零售企業債券的所有營業網點及每個營業網點的承銷份額。

4、承銷團工作監控。發行人應當及時了解承銷工作進度和發行銷售情況。

5、募集資金劃付。承銷團銷售債券募集到的資金應劃付到發行人專門的資金賬戶。

6、驗收資金。發行人根據債券的發行情況對募集資金相關情況進行查驗。

四、發行后期管理工作

1、實名制記賬式企業債券應當按照有關規定進行債權登記托管。托管人為實名制記賬式企業債券的法定債權登記人，在企業債券發行結束后負責對企業債券進行債權管理、權益監護和代理兌付，并負責向投資者提供有關信息服務。

2、制定償債計劃。發行人、擔保人應制定切實可行的償債計劃并認真執行，確保企業債券本息按期兌付。

3、發行人應當在債券本金兌付首日60日前向國家發展改革委及省級發展改革部門報告兌付方案，并于兌付首日5個工作日前通過指定媒體公布兌付事項。

4、企業債券本息兌付首日5個工作日前，發行人應當將兌付資金全額劃入指定賬戶。實名制記賬式企業債券劃入托管人指定的賬戶；無記名實物券企業債券劃入主承銷商指定的賬戶。

5、發行人不能按照規定期限履行兌付義務的，主承銷商應當及時通知擔保人履行擔保義務。

6、發行人應當在債券存續期間的每一會計年度結束之日起4個月內，向國家發展改革委及省級發展改革部門報送發行人、擔保人經審計的年度財務報告，并公開披露。

7、主承銷商應當在企業債券發行和兌付工作結束后15個工作日內，將企業債券發行、兌付情況報國家發展改革委及省級發展改革部門。

8、在企業債券存續期內，發行人、擔保人發生可能影響企業債券兌付的重大事項時，發行人應當及時向國家發展改革委報告，并公開披露。

9、在企業債券存續期內，發行人應當委托原信用評級機構每年至少進行一次跟蹤評級，并于信用評級機構出具企業債券跟蹤評級結果之后十五日內，將跟蹤評級結果報國家發展改革委及省級發展改革部門，并公告披露。

注：參考文件包括

1、《企業債券管理條例》(國務院[1993]121號)2．《國家發展改革委關于進一步改進和加強企業債券管理工作的通知》（發改財金[2004]1134 號）

3．《國家發展改革委關于下達2007年第一批企業債券發行規模及發行核準有關問題的通知》（發改財金[2007]602號）

4、《國家發展改革委關于推進企業債券市場發展、簡化

發行核準程序有關事項的通知》（發改財金[2008]7號）

第二篇：企業債券發行流程

企業債券發行流程

一、申報材料制作階段

1、發行人形成發債意愿并與發改部門預溝通

2、制作發行人本次債券發行的申請報告。

3、召開股東大會，形成董事會決議，制定債券發行章程.4、出具發行企業債券可行性研究報告。報告應包括債券資金用途、發行風險說明、償債能力分析等。

5、安排擔保事宜。發行人做好企業債券發行的擔保工作，按照《擔保法》的有關規定，聘請其他獨立經濟法人依法進行擔保，并按照規定格式以書面形式出具擔保函。

6、安排審計機構。發行人及其擔保人提供的最近三年財務報表（包括資產負債表、利潤和利潤分配表、現金流量表）,經具有從業資格的會計師事務所進行審計。

7、安排信用評級。發行人聘請有資格的信用評級機構對其發行的企業債券進行信用評級。

8、安排律師認證工作。企業債券發行申請材料由具有從業資格的律師事務所進行資格審查和提供法律認證。

9、組建營銷團。企業債券由具有承銷資格的證券經營機構承銷，企業不得自行銷售企業債券。主承銷商由企業自主選擇。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。承銷商承銷企業債券，可以采取代銷、余額包銷或全額包銷方式，承銷方式由發行人和主承銷商協

商確定。

10、其他。主承銷商協助制作完成債券申報材料，并報送省發

改委，由省發改委轉報國家發改委。

附發行申請材料目錄

1、國務院行業管理部門或省級發展改革部門轉報發行企業債券申請材料的文件；

2、發行人關于本次債券發行的申請報告；

3、主承銷商對發行本次債券的推薦意見（包括內審表）；

4、發行企業債券可行性研究報告，包括債券資金用途、發行

風險說明、償債能力分析等；

5、發債資金投向的有關原始合法文件；

6、發行人最近三年的財務報告和審計報告（連審）及最近一

期的財務報告；

7、擔保人最近一年財務報告和審計報告及最近一期的財務報

告（如有）；

8、企業（公司）債券募集說明書；

9、企業(公司)債券募集說明書摘要；

10、承銷協議；

11、承銷團協議；

12、第三方擔保函（如有）；

13、資產抵押有關文件（如有）；

14、信用評級報告；

15、法律意見書；

16、發行人《企業法人營業執照》（副本）復印件；

17、中介機構從業資格證書復印件；

18、本次債券發行有關機構聯系方式；

19、其他文件。

二、發行報批階段

1、上報發行申報材料。按照公開發行企業債券申請材料目錄

及其規定格式，逐級上報企業債券發行方案。經省發展改革委審核后，向國家發展改革委申請。

2、跟蹤核準進程。、國家發展改革委受理企業發債申請后，依據法律法規及有關文件規定，對申請材料進行審核。符合發債條件、申請材料齊全的直接予以核準。申請材料存在不足或需要補充有關材料的，應及時向發行人和主承銷商提出反饋意見。發行人及主承銷商根據反饋意見對申請材料進行補充、修改和完善，重要問題應出具文件進行說明。

3、修改方案及材料。發行人及主承銷商根據國家發展改革委

提出的反饋意見，對企業債券發行方案及申報材料進行修改和調整，并出具文件進行說明。

4、債券發行會簽。國家發展改革委分別會簽中國人民銀行、中國證監會后，印發企業債券發行批準文件，并抄送各營業網點所在地省級發展改革部門等有關單位。

5、會簽結束拿到批文。企業債券發行批準文件由國家發展改

革委批復給省發展改革委后（中央企業除外），再由省發展改革委批復給企業或相關市發展改革委。

三、債券正式發行階段

1、刊登發行公告。發行人應當通過指定媒體，在債券發行首

日3日前公告企業債券發行公告或公司債券募集說明書。發行公告和募集說明書應當真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

2、市場宣傳工作。承銷團做好債券銷售市場宣傳工作，推廣

債券的發行和認購工作。

3、債券銷售工作。在企業債券發行過程中，各承銷商面向社

會公開零售企業債券的所有營業網點及每個營業網點的承銷份額。

4、承銷團工作監控。發行人應當及時了解承銷工作進度和發

行銷售情況。

5、募集資金劃付。承銷團銷售債券募集到的資金應劃付到發

行人專門的資金賬戶。

6、驗收資金。發行人根據債

券的發行情況對募集資金相關情況進行查驗。

四、發行后期管理工作

1、實名制記賬式企業債券應當按照有關規定進行債權登記托

管。托管人為實名制記賬式企業債券的法定債權登記人，在企業債券發行結束后負責對企業債券進行債權管理、權益監護和代理兌付，并負責向投資者提供有關信息服務。

2、制定償債計劃。發行人、擔保人應制定切實可行的償債計

劃并認真執行，確保企業債券本息按期兌付。

3、發行人應當在債券本金兌付首日60日前向國家發展改革

委及省級發展改革部門報告兌付方案，并于兌付首日5個工作日前通過指定媒體公布兌付事項。

4、企業債券本息兌付首日5個工作日前，發行人應當將兌付

資金全額劃入指定賬戶。實名制記賬式企業債券劃入托管人指定的賬戶；無記名實物券企業債券劃入主承銷商指定的賬戶。

5、發行人不能按照規定期限履行兌付義務的，主承銷商應當

及時通知擔保人履行擔保義務。

6、發行人應當在債券存續期間的每一會計結束之日起4

個月內，向國家發展改革委及省級發展改革部門報送發行人、擔保人經審計的財務報告，并公開披露。

7、主承銷商應當在企業債券發行和兌付工作結束后15個工作日內，將企業債券發行、兌付情況報國家發展改革委及省級發展改革部門。

8、在企業債券存續期內，發行人、擔保人發生可能影響企業債券兌付的重大事項時，發行人應當及時向國家發展改革委報告，并公開披露。

9、在企業債券存續期內，發行人應當委托原信用評級機構每年至少進行一次跟蹤評級，并于信用評級機構出具企業債券跟蹤評級結果之后十五日內，將跟蹤評級結果報國家發展改革委及省級發展改革部門，并公告披露。

注：參考文件包括

1、《企業債券管理條例》(國務院[1993]121號)

2．《國家發展改革委關于進一步改進和加強企業債券管理工作的通知》（發改財金[2004]1134 號）

3．《國家發展改革委關于下達2007年第一批企業債券發行規模及發行核準有關問題的通知》（發改財金[2007]602號）

4、《國家發展改革委關于推進企業債券市場發展、簡化發行核準程序有關事項的通知》（發改財金[2008]7號）

第三篇：諸城市企業債券發行情況匯報

在全省直接融資工作會議上的發言

諸城市發展和改革局

各位領導、各位來賓：

我市2008年8月成功發行了治污減排專項債券，在此基礎上，針對中小企業融資難問題，正積極籌備發行中小企業集合債券。下面，我匯報一下我市發行治污減排專項債券和籌備發行中小企業集合債券的有關情況。

一、發行治污減排專項債券情況

我市治污減排專項債券于8月25日在銀行間債券市場面向全國公開發行，發行規模為人民幣8億元,期限10年，募集資金全部用于諸城市濰河污染綜合治理、排污管網建設、中水回用、城市生活垃圾處理、污水處理等10個治污減排項目的建設。是我國第一支專項用于治污減排項目的債券，也是我國第一支由縣級市發行的市政類企業債券。

（一）發行治污減排專項債券的動因

近幾年來，諸城市委、市政府把治污減排作為民生事業的一項重點工程擺上重要議事日程，治污減排工作納入“十一五”發展規劃和政府工作報告，積極落實有效措施，加大資金投入。按照“十一五”期間治污減排任務要求，我市需要大規模進行濰河綜合治理，加快城鄉污水處理、城市 供排水管網、垃圾處理、中水回用等工程項目建設，治污減排任務非常艱巨。治污減排項目資金的籌措，在受貸款額度、擔保限制以及大幅度增加財政預算支出壓力比較大的情況下，2007年下半年，我市積極抓住省發改委確定在濰坊市進行治污減排企業債券發行試點的機遇，經過認真研究上級政策規定，認為我市具備發行治污減排專項債券的基本條件，一是我市已搭建起以諸城市經濟開發投資公司為主體的融資平臺，前期已融資投入10多億元，先后完成了一大批城區道路、橋梁、供排水管網、污水處理設施等城市基礎設施建設項目，在承接治污減排項目工程方面具有較強的資本實力和豐富的業務經驗。二是我市具備以濰河污染綜合治理等為重點的項目載體。濰河是濰坊市城區和北部沿海地區居民的飲用水水源，對河水的水質要求很高;我市位于濰河上游，流域面積占市區總面積的87.1%。近年來，隨著經濟社會的快速發展，濰河水資源污染問題直接影響到城區的生態環境和下游沿岸居民的生產、生活。市委、市政府將濰河綜合治理項目列入中長期規劃，作為治污減排的重點來抓，先后投入大量資金，推進項目實施。根據項目規劃，該項目還需要更多的后續資金予以支持。通過發行治污減排專項債券，能夠有效解決我市治污減排項目的資金“瓶頸”問題，可在2年內基本完成上級安排的治污減排任務。三是我市具備持續可靠的財力保障，具有還款的能力。我市作為全國百強、全 省30強縣市，財政收入持續穩定增長，地方財政收入在全省縣級排名列前10位，經濟和財政實力的不斷增強，為融資平臺的發展壯大和發行治污減排項目債券提供了良好的外部環境。我市積極向國家、省、市發改委和濰坊市委、市政府匯報后，得到了領導的大力支持，確定了有較強資本實力和有城市基礎設施建設較好業績的諸城市經濟開發投資公司為發債主體。

（二）科學篩選項目，搞好項目論證。根據國家產業政策、我市城市建設總體規劃和治污減排的工作計劃，經過嚴格篩選，我市確定了濰河污染綜合治理、排污管網建設、中水回用、城市生活垃圾處理、污水處理等10個治污減排項目作為申請治污減排債券發行項目，項目總投資共16.2億元。通過編制完善項目材料，組織專家對項目進行了評審論證，由上級發改委對項目進行了核準或可研報告批復。

（三）配合中介機構搞好審計和評估工作。根據企業債券發行的規定，我們聘請中瑞岳華恒信會計師事務所、大公國際資信評估有限公司、山東君義達律師事務所對公司進行審計、評估和確認。會計師事務所通過發放詢證函等方式，對公司財務狀況的真實性進行了嚴格審計；大公國際對公司的土地等資產進行了客觀評估；律師事務所對發債主體的資格確認、發債項目的授權與批準、募集資金的運用、債券發行的擔保等合法性進行了全程跟蹤。經過全面細致、扎實審 慎的工作，三家中介機構分別出具了具有法律效力、無保留意見的審計報告、評估報告和法律意見書。本期企業債券信用等級最終評定為AA級，發行人長期主體信用等級為A+。

（四）完善資金管理辦法。為確保債券募集資金的高效安全、規范使用，我市制訂了募集資金帳戶管理辦法，對籌集的債券資金，由濟南市商業銀行作為監管銀行，實行專戶儲存；由市發改、財政部門對該項資金使用情況進行全程監管，實行項目法人責任制，嚴格履行合同。對每個治污減排工程項目，要求必須全部采取招投標方式運作，嚴格執行《招投標法》，從招標、投標、項目建設、項目驗收到資金撥付，必須做到公開、公平、公正、透明，并自覺接受社會各界的監督，定期向市人大常委會報告資金使用和還款情況，審計部門定期開展專項審計，確保?？顚Ｓ?。

（五）建立合理償債機制。為確保及時足額還本付息，維護投資者利益，經市政府批復，人大常委會決議通過，在公司設立償債基金專戶，用于歸還債券本息，由銀行托管。其資金來源，一是以2007年市財政用于治污減排投資總額為基數，根據新建治污減排項目的發債額度，按項目建設要求，在債券存續期內，從基數中核算出每年應由政府建設所需資金額度，按期撥付1.3億元到償債基金賬戶；二是項目建成后，項目運營過程中所收取的污水處理費、垃圾處理費收入和中水回用方面的收入；三是通過治污減排項目建設置 換出的土地收益等。政府承擔的部分，經市人大常委會批準，列入財政預算，于每年的第一季度、第三季度分兩次撥付到償債基金專戶。同時，公司以足額儲備土地，為本次治污減排企業債券發行提供全額抵押擔保，通過治污減排項目的實施和環境治理，所抵押的土地具有很大的升值空間。

（六）配合承銷團做好債券發行工作。本次治污減排企業債券的發行，組成了以中信證券股份有限公司為主承銷商，齊魯證券有限公司為副承銷商，以招商證券、國泰君安等為分銷商的承銷團。作為主承銷商，中信證券對公司的債券發行工作鼎力支持，付出了艱辛勞動，并進行了大量創新實踐；其他各承銷機構也都給予了全力支持，確保了企業債券成功發行。

我市治污減排專項債券發行，得到省、市領導的高度評價。創新是本次債券發行的一大亮點，在公司知名度較低的情況下，為提高公司的資信，增強投資者的信心，降低發行成本，整個債券發行方案的設計，在項目選擇的債項、募集資金的用途、還款基金的設立與監管、還本付息方案設計、資金監管、資產抵押方式等六個方面，進行了一系列創新。債券發行，解決了我市治污減排重點項目建設資金所需，加快了治污減排項目建設，對進一步提升生態環保水平，加快經濟發展及和諧社會進程，都起到了十分重要的作用。同時，為進一步擴大直接融資積累了經驗。

二、積極籌備中小企業集合債券發行工作

在成功發行治污減排專項債券的基礎上，從去年下半年起，我市開始啟動中小企業集合債券發行籌備工作，按照政策規定要求，積極開展企業和項目遴選，對企業和項目進行充分調研論證，前期，對20余家成長性好、科技含量高、持續盈利能力強、抗風險能力強的企業全面審查后，進一步確定發行人范圍。目前，企業的審計工作、盡職調查和信用評級已經結束，所有發債項目均取得上級發改部門的批復，債券發行方案已初步確定,目前正在積極準備申報材料。

各位領導，各位來賓，難得的政策機遇、良好的發展環境、領導的關心支持、各方的密切協作，使我們治污減排專項債券發行取得圓滿成功，并著手籌備發行中小企業集合債券，希望各位領導和各界朋友對我市的直接融資工作繼續給予大力支持和幫助，我們將更加努力，爭取取得更好的成績。

謝謝大家！

二00九年六月十四日

第四篇：企業債券發行方案申請書

企業債券發行方案申請書

國家發展和改革委員會：

________________公司是經國務院同意進行國家授權投資的機構和國家控股公司的試點企業，根據電力基礎產業發展戰略要求以及集團公司電源基本建設項目資金需求，我公司向貴委提出發行_________萬元人民幣企業債券發行規模。根據貴委發改財金[________]_________號文件通知要求，現報送我公司擬發行的_______年______公司企業債券發行方案，基本概要如下：

一、發行主體：_________公司。

二、債券名稱：_________年_________公司企業債券(簡稱“XX券”)。

三、發行規模：人民幣______萬元。

四、債券期限：______年。

五、債券利率：固定利率，年利率為____%(或采用浮動利率，票面年利率為基準利率與基本利差之和?；鶞世蕿榘l行首日和其他各計息起息日一年期整存爭取定期儲蓄存款利率;基本利差為___%，在本期債券存續期內固定不變)。本期債券固定利率(或浮動利率)采用單利按年計息，每年付息一次，不計復利，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。

六、發行價格：債券面值100元，平價發行，以1000元為一個認購單位，認購金額須是人民幣1000元的整數倍且不少于1000元。

七、發行方式：實名制記賬式企業債券，投資人認購的本期債券在___登記結算有限責任公司開立的一級托管賬戶或在本期債券的二級托管人處開立的二級托管賬戶中托管記載。

八、承銷方式：承銷團余額包銷。

九、發行范圍及對象：本期債券通過承銷團設置的發行網點和在______省、______市······設置的零售營業網點公開發行，持有居民身份證的公民(軍人持軍人有效證件)及境內法人(國家法律、法規禁止購買者除外)均可購買。

十、承銷團成員：主承銷商為_______________證券有限責任公司，副承銷商為_______________證券股份有限公司、······___證券有限責任公司，分銷商為___證券有限責任公司······___證券有限責任公司。

十一、債券擔保：________對本期債券本息提供全額無條件不可撤銷連帶責任擔保。

十二、信用級別：經_______資信評估有限公司綜合評定，本期債券的信用級別為_________級。

十三、募集資金投向：用于________、······__________建設。

十四、還本付息方式：每年付息一次，到期一次還本。

十五、還本付息時間：________年________月________日

十六、轉讓與交易：經有關主管部門批準后，將盡快安排在________證券交易所掛牌上市。

十七、稅收事項：本期債券利息收入所得稅按國家有關法律、法規規定，由投資者自行承擔。

以上妥否，請批示。

___________公司 ______年________月________日

第五篇：發行企業債券審計綜述

某煤炭企業

一、了解某煤業集團所在行業及其環境

(一)煤炭行業現狀及發展趨勢

1.煤碳行業主要指標連年創新高

繼“十五”期間煤炭工業實現了從虧損到盈利的轉變后,“十一五”開局之年的2006年上半年,煤炭行業各項指標再攀新高,其中煤炭銷售、工業增加值、經濟效益和安全生產四個主要指標更是創出四個“歷史最好”。

2.煤炭行業結構調整見成效

煤炭行業結構的大幅調整,無證小煤窯的整頓關閉,表明政府對煤炭行業的宏觀調控在大幅增強。通過結構調整,維持目前的供求關系,保持煤炭行業現有的盈利能力,解決煤炭行業多年積累的問題,為國民經濟的發展提供穩定和可持續的基礎能源供已經成為煤炭行業發展的主基調。

3.煤炭行業利潤呈下降趨勢

目前煤炭價格與去年基本持平,由于人工成本及動力成本在上升,在其他因素不變的情況下,意味著利潤增幅下降。煤炭行業單月銷售和單月利潤增幅呈現持續下降的趨勢。

隨著政策環境的變化,國有大礦和地方小礦的競爭力會發生巨大的變化,目前大多數煤炭公司的采礦權是無償或低價取得的。公司的資產沒有完全反映這一項目,所以國有煤炭公司低估了公司的價值。同時,也正是由于資源無償使用即將改變,煤炭資源儲量價值將有價可循,煤炭資源儲量價值將成為煤炭公司價值的重要方面,采礦權價值的提升必將增加煤炭企業的投入,降低其利潤。

4.煤碳行業存在的問題和市場風險。

(1)煤炭行業產能過剩已見端倪,煤炭需求由旺盛期逐漸轉入平穩期。煤炭行業前一周期投資過熱,形成煤炭行業生產能力旺盛,因此沖擊了煤炭的市場價格;其次,出口的減少,也加大了國內市場上的煤炭供給,進一步加劇了煤炭行業產能的過剩狀況。

(2)出口受阻。煤炭庫存增加,煤價出現同比回落。庫存增加的原因之一就是我國煤炭進口增多、出口減少。中國政府采取的一些措施,例如下調出口退稅,已經抑制了煤炭生產商的出口興趣,降低了煤炭出口企業的利潤空間。

(二)了解某煤業集團的基本情況

1.某煤業集團與行業發展的趨同程度

隨著全國煤炭行業從虧損到盈利的轉變,某煤業集團也實現了經營業績的飛躍,近幾年利潤大幅度攀升,公司資產規模迅速擴大,與整個煤炭行業的發展有較高程度的趨同。

2.某煤業集團公司內部控制和財務管理情況

(1)某煤業集團的內部控制建設及執行情況

某煤業集團系我國建礦較早的國有骨干煤炭企業,其公司治理結構、經營機制、內部管理制度等比較完善,建立了人事、生產、安全、財務、資產管理、采購、銷售、后勤服務等一系列規章制度,其內部控制能夠較好地執行,審計中未發現存在重大內部控制缺陷。

(2)企業財務管理情況

①集團內部非法人單位之間的結算方式

該煤業集團分支機構之間、總部與分支機構之間通過內部往來核算,相互之間以內部

轉賬通知單作為入賬依據。

②資金管理及對外投資管理

在資金管理方面,某煤業集團未成立財務公司,但設立了資金結算中心,由結算中心對集團企業的資金進行統一的管理。

對外投資管理方面,某煤業集團設立了專門的投資管理部,由其負責對外投資統一管理。

(3)某集團的會計核算情況

①某煤業集團之子公司——某煤業股份有限公司執行《企業會計制度》,集團總部及其他子公司執行《工業企業會計制度》。

②某煤業集團的會計核算特點

第一,煤礦井巷構筑物折舊費計提方法

某煤業集團按照有關規定,以生產每噸原煤計提2.5元井巷費作為井巷構筑物的折舊,計入制造費用。

第二,勞動人事特點

該煤業集團煤炭開采大量使用農民工,煤業集團與勞務輸出公司簽訂農民工使用合同,向勞務輸出公司支付勞務費,由勞務輸出公司負擔農民工的養老保險等費用。第三,低值易耗品核算特點

煤礦用的十二種小型設備作為低值易耗品核算。

第四,稅金方面

該煤業集團按原煤開采量計算繳納資源稅,稅率1.00元/噸,計入管理費用。第五,產品銷售特點

該煤業集團煤炭產品主要供應國內特大型冶金、電力企業,部分冶煉精煤和多種產品出口韓國、日本等。一般是先到款,后發貨,拖欠貨款的情況較少,現金流量比較充裕。第六,關聯交易特點

該煤業集團煤炭產品,先銷售給其子公司某股份公司,再由某股份公司對外銷售,存在大量關聯方銷售。

第七,固定資產投入特點

前期需要大量固定資產投入;需要投入大量的不直接產生現金流量的安全設備、環保設備;煤礦屬于資源型企業,資源枯竭期到來后,企業存在轉型問題,礦井構筑物等固定資產的棄置處理費用較大。

第八,煤炭行業特殊費用

維簡費。按照財政部、國家發展改革委、國家煤礦安全監察局財建[2004]119號文規定,自2004年5月1日維簡費計提標準由6元/噸提高到12.5元/噸。

安全費。按照國家發改委有關規定,自2004年5月21日起按照8元/噸標準計提安全費用,計入管理費用,作為長期應付款管理。

塌陷補償費。根據煤礦自身所在礦區塌陷情況,按照歷史經驗,由企業合理估計,對需要支出的塌陷補償金進行預提,計入管理費用。

礦產資源補償費的核算。以煤炭銷售額的0.82%計算繳納,計入管理費用——礦產資源補償費明細科目。

3.某煤業集團會計核算模式

某煤業集團母公司實行二級核算,母公司有六十多個二級核算單位,另設基建財務,生產成本由二級單位發生并歸集,集團財務部為集團公司財務管理機關,每月由二級單位上報財務報表,由集團財務部匯總編制母公司會計報表。集團總部負責集團重大決策、制定財務政策、經營方針,子公司定期向集團上報財務報表,由集團編制合并會計

報表。

二、某煤業集團審計項目的組織實施

(一)評估重大錯報風險

1.評估經營風險,并考慮這些風險是否可能導致重大錯報。

根據對某某煤業集團所在行業及其環境的了解,受煤炭行業大環境的影響,該煤業集團經營失敗的風險比較低,因此由經營風險導致的重大錯報風險較小。

2.初步評估審計風險

發行企業債券需要公開企業債券發行前三個完整會計的財務報表,對會計信息質量要求較高,因此發行企業債券審計屬于高風險審計項目,根據該集團歷年的審計情況,我們確定的重點審計領域如下:

(1)前幾年煤炭行業不景氣,行業虧損嚴重,企業為了滿足發行企業債券的要求,企業存在粉飾會計報表的可能性。

(2)由于需要按《企業會計制度》調整原會計報表,因此企業選用的會計政策是否符合《企業會計制度》的要求,應該調整的項目是否調整到位,調整金額是否正確即是審計關注的重點。

(3)合并會計報表的編制范圍是否正確,基建報表是否納入母公司會計報表范圍,應予以剝離的非經營性單位的資產、負債是否已剝離,應納入合并范圍的子公司是否已納入合并范圍,是否存在通過合并范圍的變化調整利潤的現象。

(4)應該計提的維簡費、安全費、塌陷補償費等是否已足額計提。

(二)制定審計工作方案

1.根據評估的重大錯報風險,制定總體應對措施包括但不限于

(1)向項目組強調在收集和評價審計證據過程中保持職業懷疑態度的必要性;

(2)分派更有經驗審計人員,或利用專家的工作;

(3)提供更多的督導;

(4)在選擇進一步審計程序時,注意使某些程序不被管理層預見或事先了解;

2.明確審計目的本次審計的目的是為某煤業集團發行企業債券提供2002-2004會計報表審計服務。

3.確定審計范圍

本次審計的范圍是對某煤業集團200X、200X+1、200X+2資產負債表和利潤表及利潤分配表、現金流量表進行審計,并發表審計意見。

4.制定總體審計策略

根據某煤業集團發行企業債券審計的要求,以及200X-200X+2該集團財務決算由我所審計的情況,制定以下審計策略:

(1)重點對財務決算由其他事務所審計的子公司進行審計,包括了解、研究內部控制并進行符合性測試,對財務決算由我所審計的集團總部及子公司,本次審計不進行內部控制符合性測試。

(2)實質性測試方面,主要是審核我所財務決算審計底稿,對其業務類底稿予以利用,對

審核中發現的問題作出記錄,并補充相關審計程序,對財務決算由其他事務所審計的子公司進行實質性測試。

(3)對原財務決算審計報告中保留的事項予以重點關注,著重關注其影響是否已經消除。

(4)對未納入母公司會計報表編制范圍的基建報表進行補充審計,并將基建報表并入母公司;

(5)將債轉時確定的非經營性單位的資產、負債從原會計報表中予以剝離;

(6)某煤業集團存在下年財務決算調整期初決算數據的問題,本次審計對此類調整情況進行追溯調整,查明企業期初數調整原因及相關內容,并調整至相應的會計。

(7)按《企業會計制度》要求對三個會計報表進行調整,并對期初數進行追溯調整。

5.項目組人員組成及時間安排

(1)項目人員組成、階段劃分及時間安排

根據某煤業集團會計主體較多、資產規模較大的實際情況,我所派出20人組成某煤業集團項目組,歷時40天,分審前調研、審計實施、審計匯總和審計意見交換、審計報告等4個階段完成審計任務,其中現場工作時間為25天。

(2)項目組分組情況

本次審計共分五個小組,小組長分別由經驗比較豐富的審計師擔任,隨著項目的進展,部分助理人員可提前撤離現場。

6.確定重要性水平

某煤業集團200X年12月31日資產總額為160億元,200X主營業務收入為100億元,以千分之五為標準,計算資產負債表與利潤表的重要性水平,金額分別為8000萬元、5000萬元,以較低者5000萬元為會計報表層次重要性水平,子公司也按主營業務收入的千分之五計算重要性水平,并分配至會計報表各科目。

(三)項目培訓及質量要求

根據企業的特點和發行企業債券監管要求,制定統一的審計工作程序,明確規定各階段的審計工作時間;制定統一的審計報告、會計報表、附注模版。明確關聯交易的級次、統計口徑和統計內容。

由現場項目負責人組織審計項目組成員進行業務培訓,介紹被審計企業所屬行業的特點、財務管理和會計核算的體系,以及被重大會計問題和重點審計領域;講解非經營性單位的資產、負債如何從原會計報表中予以剝離;下年財務決算調整期初決算數據的,如何還原到相應,如何按《企業會計制度》要求對200X年期初數進行追溯調整,如何按《企業會計制度》要求重新編制200X-200X+2會計報表,將審計計劃和審計業務指引傳達至項目組全體成員。明確項目實施的過程控制和各級人員的職責,把握整個項目時間進度,將審計風險降至可接受的低水平。

(四)項目成本的控制

按照有效工時制度要求,提高工作效率。在審計過程中,我們明確:如果不能在規定時間內完成審計任務,在報項目外勤時,對超額工時將不予考慮;在項目考核時,將工作效率作為助理人員工作能力的重要方面予以考慮。由于項目工時控制方法得當具體,從而調動了項目組成員工作主動性、積極性,較好地控制了項目成本,提高了項目組整體工作效率。

(五)項目的溝通與協調

我們采起了多種方式(包括現代化的通信手段、互聯網)建立聯系機制,形成定期(一般為一周,遇到重大問題要隨時)匯報制度。構筑項目組、項目負責人、集團公司多重溝通、協商、匯報體系。形成對重大的共性問題統一解決口徑的信息互通機制。

(六)項目審計工作實施

根據本次審計工作的內容和特點,審計工作實施進度及各階段工作內容如下:審計工作階段

時間進度

主要工作內容

1.審前調研階段

200X年1月23日至1月27日

了解某集團基本情況、審前溝通工作協調、內部控制環境及風險評價、制定詳細審計工作方案和審計計劃,統一審計標準、對參與審計的人員進行培訓、建立信息溝通平臺,建立協調、匯報機制。

2.審計實施階段

200X年2月5日至200X年2月25日

按審計方案要求對被審計單200X-200X+2經營成果的真實性、財務收支核算合規性、資產變動情況、有關經營活動和重大經營決策、執行國家有關法律法規和集團公司規章制度及相關內部控制制度情況、企業經營績效變動情況進行審計,就審計中發現的問題與被審計單位及被審計人及時溝通,完成現場審計工作。

3.審計匯總和審計意見交換階段

200X年2月26日至3月2日

二級單位匯總審計情況,與被審計單位及委托方溝通審計結果。

4.集團審計匯總及報告階段

200X年3月3日至200X年3月10日

完成合并會計報表審計,對審計工作進行總結,對審計風險進行最終評估,對審計報告達成一致意見,完成所內三級質量復核,出具集團公司審計報告。