第一篇：功能性監管在我國互聯網金融領域的探索運用研究

功能性監管在我國互聯網金融領域的探索運用研究

摘 要：隨著我國互聯網金融深度快速發展，其社??的負外部性效應逐步顯現擴散，傳統監管體制在規制互聯網金融發展方面顯得力不從心，功能性監管的獨特優勢以及在國際上的成功經驗，為促進互聯網金融穩健規范發展、維護保持互聯網金融創新活力提供了一劑良方。

關鍵詞：功能性監管；互聯網金融；穩健發展；創新活力

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2017（11）-0080-04

近年來，隨著移動信息技術與金融的深度融合，互聯網金融領域創新層次和普及深度不斷深化拓展，互聯網金融的快速發展大大降低了金融交易成本，優化提升了金融資源配置效率、豐富拓展了投融資渠道，進一步增強了公眾對普惠金融服務的獲得感，但隨之而來的P2P公司倒閉潮，股權眾籌欺詐問題，校園貸跳樓、裸貸等惡性事件也讓互聯網金融備受質疑，如何在深化創新與堅守底線之間實現優化平衡，是推動互聯網金融持續穩健發展的關鍵，本文根據全國第五次金融工作會議上提出的“以防范系統性金融風險為底線，加快相關法律法規建設，完善金融機構法人治理結構，加強宏觀審慎管理制度建設，加強功能監管，更加重視行為監管”的思路，試通過探索在互聯網金融領域強化功能監管運用的有效方法和模式，以更好地推動互聯網金融在減少負能量前提下實現穩健最優發展。

一、功能性金融監管理論及特點

功能性金融監管的概念由美國經濟學家羅伯特?默頓1993年最先提出（在《功能視角下的金融體系運營與監管》一書中提出并闡釋），他認為金融監管最重要的目標是保證金融因素在經濟發展中保持良好的、穩定持續的促進作用和最優化實現資源的跨地域和時間配置，這是金融監管效率體現的根本所在。據此，他提出功能性金融監管的概念。所謂功能性金融監管是指依據金融體系基本功能而設計的監管，較之機構性監管，它能夠實施跨產品、跨機構、跨市場的協調、且更有連續性和一致性，其呈現出三個主要特點：一是功能性金融監管注意力主要集中在最有效率地實現金融體系基本功能的制度結構上，其目標是促進金融機構、金融市場的構成與形式根據經濟發展的要求進行必要的變化，而不是試圖保護和維持現有的制度結構，因而功能性監管具有一定的超前性和可預見性。二是由于金融體系、金融產品所實現的基本功能很少發生變化，使得據此設計的監管體制與監管規則更具連續性和一致性。因而功能性監管能夠更好地適應金融業在今后發展中可能出現的各種新情況。三是功能性監管強調的是跨產品、跨行業、跨市場的監管，并按照各監管部門最熟知的經濟功能分配監管權限，因而能大大減少監管職能的沖突、交叉重疊和監管盲區，可以有效地控制和防范在機構性監管體制下金融機構常見的“監管套利”行為，提高監管效率。

二、互聯網金融加強功能性金融監管的內在機理

（一）傳統機構性監管難以有效規制互聯網金融活動。傳統意義上的機構監管是直接把相關金融機構列為監管對象所形成的監管框架，不同類型金融機構業務范圍基本由對應金融監管部門職權來界定，不同監管部門可以通過對相關金融機構業務活動的限制（或審批）能夠比較直接順暢地要求金融機構的各項經營行為符合監管部門的意圖和政策要求；但隨著互聯網技術與金融的深度融合，打破了原有只能由傳統金融機構從事的金融業務界限，從事互聯網金融活動的各類市場主體得到了極大擴展，既有傳統金融機構，也有第三方支付機構，更多地參與主體則是一些互聯網技術企業或是金融中介公司，很難簡單地以機構分類監管劃定監管范圍及職責權限，傳統監管模式難以覆蓋到互聯網金融活動的各個環節，易導致出現監管重疊和監管真空現象，同時也使從事相同（或基本相同）業務的金融機構與非金融機構在金融市場競爭中處于不平等地位。互聯網金融參與主體的多元性在客觀上要求金融監管按照金融功能定位，給進入金融市場的各類參與者以充分的市場選擇權，使他們既分享金融市場帶來的各種收益，又承擔相關的投資運作風險，從而確保互聯網金融市場的穩健發展。

（二）傳統機構性監管不利于互聯網金融的創新深化。互聯網金融發展的不竭動力來自于其持續不斷地創新，金融創新的本質在于促進不同類型的金融活動實現融合統籌發展，實現金融交易效率和質量最優化。在傳統機構性監管模式背景下，監管部門把主要精力聚焦在已設定的職能邊界內對相關金融機構實施微觀監管，受職責和專業技術等因素制約影響，不同監管部門主觀上會采取各種措施限制或者禁止金融機構開展跨行業、跨領域經營來維護本行業金融運行安全，進而形成了不同行業的監管壁壘，監管壁壘的存在對金融創新的效率會產生遲滯和阻礙作用，不利于營造形成深化金融創新的良好外部環境；同時伴隨著互聯網金融的發展，不論是金融產品還是金融運作都呈現出愈加復雜的趨勢，每種新的金融產品常常是多種金融機制的復合產物，每種新的金融運作也常常綜合運用了多種金融機制，綜合化多元性已成為互聯網金融發展的大趨勢。互聯網金融創新的持續性和金融產品的綜合化在客觀上要求監管部門按照功能性監管規則，把監管重心從簡單地機構監管向功能監管與機構監管并重，審慎監管與行為監管并舉轉變，把主要精力放在如何完善功能性監管體制以實現對金融創新產品的有效監管上，為金融創新深化營造一個良好的環境。

（三）傳統機構性監管難以防范和化解互聯網金融風險。強化金融監管的主要目標就是防范系統性風險和區域性風險，互聯網金融是高風險性金融與涉眾性互聯網結合的新興事物，這讓互聯網金融比傳統金融更具涉眾性風險，風險面更廣，傳染性更強，其表現出四個顯著風險特征（即“長尾”特征）：一是互聯網金融服務人群的金融知識、風險識別和承擔能力相對欠缺，屬于金融領域的弱勢群體，容易遭受誤導、欺詐等不公正待遇；二是互聯網投資金額小而分散，作為個體投入精力監督互聯網金融機構的成本遠高于收益，所以“搭便車”問題更加突出，從而針對互聯網金融的市場紀律更容易失效；三是個體非理性和集體非理性更容易出現；四是一旦互聯網金融出現風險，從涉及人數上衡量（涉及金額可能不大），但易于跨行業、跨市場、跨機構傳染，形成連鎖風險效應，極易誘發區域性和系統性金融危機，對社會造成的負外部性大。在傳統機構性監管模式背景下，監管部門更多地是關注職責范圍內的行業風險，對于跨行業、跨領域、涉及面大的交叉金融產品風險監測及防范能力和經驗不足，加之缺少協同處置金融危機的監管聯動機制，很難阻斷風險擴散傳染的渠道，應對系統性風險和區域性風險能力明顯不足。互聯網金融風險的可控性在客觀上要求按照功能性監管規則，建立責任清晰、協調高效的監管合作機制，構建復雜金融環境下的金融危機協同處置機制，努力在維護好互聯網金融市場活力和做好風險控制之間實現平衡。

三、國際功能性監管與互聯網監管經?借鑒

（一）國外功能性監管主要模式。統一監管型。即對不同的金融機構和金融業務，無論是審慎監管還是業務監管，都由一個機構負責。如英國在上世紀90年代設立的金融服務局（FIA）就是由原來的銀行監管部門、證券投資委員會和其他金融自律組織合并成立的。在這種監管體制下，每一種金融業務都由FIA下的部門負責，對有爭議的業務則由FIA負責。目前實行這種模式的還有日本、韓國等國家。

牽頭監管型。這種監管體制是在分業監管的基礎上，建立及時磋商協調機制，相互交換信息，為防止監管機構之間的扯皮推諉，特指定一個監管機構為牽頭機構，這樣可以很好地解決分業監管體制下存在的監管真空和業務交叉問題。其典型代表是法國。

傘形監管。這是美國自1999年《金融服務現代化法案》頒布后，在改進原有分業監管體制的基礎上形成的監管模式。根據該法規定，由美聯儲（FRB）繼續作為綜合管制的上級機構，對金融控股公司實行監管，另外由貨幣監理署（OCC）等銀行監管機構、證券交易委員會（SEC）和州保險廳分別對銀行、證券公司、保險公司分業監管；另外，FRB 對金融控股公司集團整體實行監管，必要時對銀行、證券、保險等公司的限制監督行使裁決權。

（二）國外互聯網金融監管主要經驗。1.對第三方支付的監管。美國對第三方支付實行功能性監管，無專門針對第三方網絡支付的法律法規，僅將其視為傳統支付服務的延伸，在監管體制上實行聯邦和州分管制，聯邦層面由聯邦存款保險公司（FDIC）負責監管，而各州監管部門可在不違背本州上位法基礎上，對第三方網絡支付平臺做出規定；在平臺沉淀資金管理方面，明確將平臺沉淀資金定義為負債，必須存放于 FDIC 在商業銀行開立的無息賬戶中，產生的利息用于支付保險費（巴曙松和楊彪，2012）。歐盟則對第三方支付實行機構監管，歐盟明確要求電子支付服務商必須是銀行，如是非銀行金融機構，只有取得與銀行機構有關的牌照后方可開展第三方支付服務，并明確將第三方支付平臺界定為金融類企業；在沉淀資金管理方面，歐盟明確要求第三方支付平臺將沉淀資金存放于其在中央銀行開設的專門賬戶中，不得挪做他用。如法國就由法國金融審慎監管局（ACPR）進行監管（溫信祥和葉曉璐，2014）。

2.對 P2P 網絡信貸的監管。美國將 P2P 網絡信貸納入證券業監管，強調其市場準入和信息披露，比較嚴苛，聯邦證券交易委員會（SEC）要求 P2P平臺必須在 SEC 和各州證券監管部門進行雙重注冊，SEC 同時要求P2P平臺必須注冊成為證券經紀商（Dealer），在注冊文件中載明平臺的運營模式、經營現狀、潛在風險、管理團隊的薪酬、公司財務等信息，并向SEC 提交每天的貸款列表，持續披露貸款細節和風險揭示。英國和韓國對P2P 網絡信貸的監管比較寬松，英國更多強調通過P2P金融委員會進行行業自律，主要通過《消費者信貸法》側重對借貸雙方行為的合規性審查（如要求借貸雙方要履行嚴格的信息披露制度），對P2P平臺的規制較少，僅要求其申領信貸牌照，且無最低資本金要求（張芬和吳江，2013）。韓國則利用既有法律，如《電子商業基本法》、《電信法》、《公平顯示廣告法》、《消費者權益保護法》等，鼓勵包括 P2P 在內的電子商務發展，并將 P2P平臺視為網絡電商里的中介電商進行監管，實行有限的信息披露（呂祚成，2013）。

3.對股權眾籌融資的監管。美國法律認定的眾籌融資包括捐助模式（Donation）、回報和預售模式（Reward and Prepurchase）、P2P 模式、股權模式（Equity）（Bradford，2012）等。其中值得借鑒的是對股權眾籌的監管，美國2012 年通過的《初創企業扶持法案》，承認了股權眾籌的合法性，并定義了一個新的網上小額發行融資交易的中介機構――集資門戶（Funding Portal），對股權眾籌中介的資格和行為限制做出了明確規定。隨后SEC 于2013 年10 月23 日發布了關于眾籌融資的指導規則（Proposed Rules），就眾籌企業的年度可融資總額、投資者的年度可投資額、眾籌企業的信息披露、眾籌融資平臺的行為規范等，進一步做出了詳細的規定，力求在資本形成與投資者保護之間達成合理的平衡。

4.對互聯網貨幣的監管。由于互聯網貨幣法律地位不確定，交易平臺比較脆弱，與龐氏騙局相似，因此各國多對以比特幣為代表的互聯網貨幣的合法性持審慎態度。德國承認比特幣合法地位，將其歸為“貨幣單位”和“私人資金”；而法國央行則于2013 年12 月6 日發表對比特幣的備忘錄，認為比特幣不是合法貨幣，具有高投機性，可能為洗錢等非法活動提供便利，要求對比特幣與法定貨幣的兌換平臺進行監管（溫信祥和葉曉璐，2014）；美聯儲表示沒有把比特幣看作一種貨幣，美國財政部下屬的金融犯罪執法網絡（Financial Crime Enforcement Network）則在其發布的《關于個人申請、交換和使用虛擬貨幣的規定》中，將比特幣等虛擬貨幣納入反洗錢監管范圍（王剛和馮志勇，2013）。

從國際互聯網金融監管經驗比較分析看，各國多是基于自己的國情和市場發展需要選擇合適的監管路徑，但其中的“把互聯網金融納入法治軌道、容忍互聯網金融創新、強化信息披露和風險提示、保護互聯網金融消費者、立法應正視小微企業融資需求”等監管經驗，對我國加強互聯網金融監管工作具有很強地借鑒意義。

四、在互聯網金融領域強化功能性監管措施的思路

2015年央行、工信部、國家互聯網信息辦公室等十部委出臺了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），隨后“一行三會”圍繞各自職責也先后出臺了互聯網金融監管實施細則，初步構建了我國的互聯網金融監管總體框架。堅持基層探索與頂層設計相結合，充分借鑒國際監管先進實踐經驗，根據功能性監管理論，綜合發揮專業性監管機構與行業自律協會合力規制作用，統籌運用審慎監管、行為監管、穿透性監管、金融消費者保護等多種監管手段，動態分類對互聯網金融活動實施差異化管理，鼓勵創新和防范風險相互支撐，持續促進互聯網金融穩健發展。

（一）進一步完善互聯網金融監管框架。一是明確法律職責。以立法的形式明確互聯網金融機構的性質和地法律位，對其組織形式、資格條件、經營模式、風險防范和監督管理等作出規范；改進完善金融監管部門和地方政府有關部門各司其職、相互配合的監管機制，從互聯網金融企業的許可設立、業務運作、資金存放與匯劃以及網站的日常管理等實施全面監管。二是強化監管協調。在金融穩定委員會工作框架下進一步強化“一行三會”的監管協調，協調各監管機構以實現宏觀審慎管理目標和支持實體經濟發展為主線，確定一個相對統一的監管總體目標原則，并以目標原則為基線分別制定對互聯網金融的具體監管措施。三是強化市場準入和運營監管。互聯網金融產品的準入應以審批制為主、備案制為輔，監管部門在劃定紅線基礎上為金融創新預留空間，通過市場競爭洗牌，最終形成一個合理的行業準入門檻；在市場運營監管中考慮到互聯網金融產品之間差異性較大，建議根據平臺規模、產品性質、業務類型實施分類監管，發放不同的牌照建立差異化監管標準。四是發揮互聯網行業協會的自律作用。盡快研究制定涵蓋各類互聯網金融活動的行業標準和規范，通過市場規則和行業自律，實現互聯網金融發展的自我凈化。

（二）進一步健全全面動態的監管調整機制。互聯網金融是一個孕育著無限創新活力的新興產業，其發展需要政策支持和監管機制的適時跟進，只有適時根據產品演進、態勢變化對監管機制進行調整才能保證互聯網金融的穩健持續發展。動態監管調整機制首先要從調整監管主體責任出發，對新產生的互聯網金融業務、金融運行流程要定期更新到各監管主體的責任清單中，確保新業務運行各個環節全部納入監管視野范圍內；其次監管機構要實時研究互聯網金融的新動態、新趨勢，及時發現和識別存在的風險和問題，及早采取對應監管措施做好風險防范預警工作；此外還要加強國際監管合作，及時吸取國外在互聯網金融監管上的經驗教訓，未雨綢繆提前防范未預見的互聯網金融問題。

（三）突出有差別化地分類行為監管措施。互聯網金融企業經營的多樣性和復雜性，決定了各監管機構必須針對不同業務的經營特點實施各有側重地行為監管。筆者依據功能性監管理論，按照“內容重于形式”的原?t，把現有互聯網金融活動暫劃分為中介服務類、證券服務類、資產管理類、貸款類、銀行存貸款類五種形式，具體行為監管措施建議見下表：

（四）持續深化金融消費權益保護工作。一是監管機構和互聯網金融企業應主動履行金融消費者教育職責，運用各種媒介載體持續深化對相關金融知識的普及宣講，不斷提高消費者的金融素養；二是探索建立互聯網金融顧問制度，采取政府補貼方式維持其運行，指定由其向消費者提供專業咨詢，減少消費者的盲從行為；三是建立快捷高效低成本的互聯網金融糾紛處理機制，除了傳統的政府投訴處理機構、行政調解、行業協會處理機構、法院訴訟之外，可借鑒國外經驗設立金融督察員機制和線上仲裁制度，把仲裁服務嵌入到互聯網金融交易流程之中，通過政府資金支持、擔保、保險、保證金先行賠付、公布交易糾紛經營者排行榜等方式，確保仲裁結果得以快速執行；四是引入互聯網金融產品銷售冷靜期制度，明確冷靜期的期限和消費者任意撤銷次數，讓金融消費者免受因非理性情緒而遭受到的不必要損害。

參考文獻

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field of Internet finance in China

LIU GUANG

（Jinchang Municipal Sub-branch PBC，Jinchang Gan Su，737100）

Abstract：with the rapid development of Internet financial depth，the social negative externality effect appeared gradually spread，the traditional regulatory system in the regulation of the Internet the co-action of financial development，the unique advantages of functional regulation and international successful experience，to promote the development of the Internet financial robust specification，maintenance，keeping the Internet financial innovation provides a welcome antidote.Keywords： functional supervision，Internet finance，sound development，innovation and vitality

第二篇：互聯網金融主要風險及監管對策研究.

互聯網金融主要風險及監管對策研究

摘 要：互聯網金融的蓬勃發展有力推進了我國傳統金融業的改革，但也對風險防控、金融穩定、監管創新提出了新的挑戰。在新常態下，如何應對挑戰，做到既能充分包容創新又能確保風險防控到位，亟需加強研究。本文分析互聯網金融發展存在的風險以及當前的管理政策，提出強化互聯網風險防控、創新監管的對策建議。

關鍵詞：互聯網金融 風險防控 對策 研究

一、國內互聯網發展基本情況

近年來，互聯網金融呈蓬勃發展態勢。2014年中國互聯網金融規模已突破10萬億元，第三方互聯網支付市場交易規模達9.22萬億元，P2P 市場規模約1000億元，眾籌市場規模約100億元，網絡小貸市場規模約5000億元，基金銷售約6000億元，金融機構創新約1000億元，財富管理約100億元。互聯網金融快速發展與其獨特的優勢密不可分，與傳統金融相比，網絡技術使金融信息和業務處理方式更加先進，能為客戶提供更自主靈活和方便快捷的金融體驗。

二、互聯網金融的主要風險

（一）對互聯網金融本質認識不清導致投資者風險意識薄弱。

互聯網金融沒有改變傳統金融的功能和本質，創新之處在于創造了新的業務技術、交易渠道和方式，主要功能仍是資金融通、價格發現、支付清算等方面，沒有超越現有金融體系范疇。這也說明互聯網金融與傳統金融同樣會具有較大風險，甚至面臨的局部風險遠大于傳統金融。比如，“余額寶”等產品直接將收益冠以活期儲蓄的若干倍，忽視了貨幣市場基金的風險特征。再如，人人貸（P2P）型網上借貸機構向企業發放貸款的行為缺乏足夠貸后管理和風險防控措施，導致一部分網貸企業因為不良貸款不斷積累或突發貸款損失而無法正常運營。然而，由于沒有認清互聯網金融本質，很多投資者把互聯網金融當作“救命稻草”，一旦互聯網金融局部風險擴大可能導致系統性風險。

（二）混業經營加大分業監管風險。

互聯網環境下的金融業務普遍具有跨行業、跨部門、業務交叉性強等特征，形成了銀行業務、證券業務、保險業務以互聯網為基礎進行深度融合和交叉的模式。在目前分業監管格局下，對于涉及銀行、券商、基金、保險等多方面的互聯網金融產品，具體誰來監管、如何監管以及工信部、公安部等其他相關部門如何協調配合，已成為現有監管體系面臨的巨大挑戰。跨部門監管協調機制尚不成熟、部門間職能不清等方面問題，導致互聯網金融業存在很多不規范的領域與灰色地帶。如處理不當，既有可能影響金融創新，也有可能

帶來監管套利，影響金融秩序穩定。

（三）技術漏洞和信用缺失風險。

互聯網金融以互聯網為平臺，相應的互聯網技術和信用風險應引起足夠重視。首先，互聯網技術風險依然存在。一是由于互聯網傳輸故障、黑客攻擊、計算機病毒等因素，互聯網金融交易面臨網絡癱瘓的技術風險。二是互聯網相關技術障礙問題。既有互聯網技術解決方案風險，也有互聯網技術支持風險。其次，互聯網金融信用體系還需進一步完善。目前國內互聯網金融信用體系建設仍處于起步階段，尚存在以下主要問題：一是客戶身份認定問題。客戶在身份認定上采取非實名制，且缺少對于客戶信息安全的保護機制。二是互聯網金融交易過程虛擬化程度高，真實性不易考察驗證。三是互聯網金融的虛擬性增加反洗錢的難度。

（四）期限錯配和流動性風險。

互聯網金融具有一般市場風險的同時還具有特殊市場風險。一是期限錯配風險。“余額寶”、“理財通”等產品賬戶是短期的、甚至即時的，而其投資的貨幣市場基金卻是較長時期的，資產與負債之間存在嚴重錯配。二是流動性風險。互聯網金融產品可能投資到房地產、私募基金等具有相對固定期限的理財產品，一旦遇到投資者大量同時撤資，管理方很難提供即時流動性。三是信用風險。由于P2P 等網上借貸機構缺乏信用擔保、違約處置和資本金約束等信用擔保要素，風

險防控機制和措施缺失，一旦發生違約等情況，風險也較大。

（五）互聯網金融風險一定程度上沖擊傳統金融市場。互聯網金融快速發展已對傳統銀行業產生一定程度沖擊，加劇銀行間競相抬升利率，并改變負債結構。在傳統金融與互聯網金融競爭中，銀行業面臨存款被分流、利差空間被壓縮的風險。一些銀行開始競相通過上浮存款利率以及調高理財產品收益率爭奪客戶資金。同時，銀行活期和定期存款被金融產品分流后，個人存款減少，企業和同業存款增加，導致銀行負債結構改變。此外，互聯網金融創新對貨幣市場也有負面影響。

三、國內互聯網金融監管現狀

互聯網金融的蓬勃發展有力地推動了我國傳統金融業的改革，但是互聯網金融蘊含的風險較傳統金融更為復雜，對于監管提出了更高的要求。互聯網金融監管涉及面廣、監管主體多，既包括工信部、公安部等，也包括一行三會等。

（一）網上銀行。

2005年11月，在總結國內商業銀行電子銀行業務發展與監管歷程、借鑒國際電子銀行監管經驗的基礎上，銀監會制定了《電子銀行業務管理辦法》，進一步明確電子銀行業務的申請與變更、風險管理、數據交換與轉移管理、業務外包管理、跨境業務活動管理、監督管理以及法律責任等細則。此外，為了推動電子銀行系統的安全建設工作，銀監會還發

布了《電子銀行安全評估指引》，從2006年3月1日起施行。2007年，銀監會引發《關于做好網上銀行風險管理和服務的通知》，促進網上銀行健康持續發展，積極防范針對網上銀行的不法活動，維護商業銀行和客戶權益。

（二）網上證券。

2012年5月18日證監會審議通過的《關于修改〈證券發行與承銷管理辦法〉的決定》中規定，首次公開發行股票的發行人及其主承銷商應當在網下配售和網上發行之間建立雙向回撥機制，根據申購情況調整網下配售和網上發行的比例。在證

券委托方面，2000年3月，證監會制定了《網上證券委托暫行管理辦法》，對證券網上委托的業務規范、技術規范、信息披露、資格申請等做出了具體的規定，為網上委托業務的開展提供了法律依據。同年4月，證監會依據此辦法制定《證券公司網上委托業務核準程序》。

（三）網上保險。

2011年4月，為促進互聯網保險業務規范健康有序發展，防范網絡保險欺詐風險，切實保護投保人、被保險人和受益人的合法權益，保監會起草了《互聯網保險業務監管規定（征求意見稿）》，針對互聯網保險業務開展的資質條件、經營規則、監督管理、法律責任等方面做出了具體的規定。同年9月，保監會印發《保險代理、經紀公司互聯網保險業務監管辦法（試行）》，對互聯網銷售保險的準入門檻、經營規則以

及信息披露做出了規定，并于2012年1月1日起施行。

（四）網絡支付。

2005年10月，為規范電子支付業務，防范支付風險，保證資金安全，維護銀行及其客戶在電子支付活動中的合法權益，促進電子支付業務健康發展，中國人民銀行制定了《電子支付指引（第一號）》，明確將電子支付業務納入監管范疇。2010年，中國人民銀行發布《非金融機構支付服務管理辦法》和《非金融機構支付服務管理辦法實施細則》，依據辦法和細則向符合條件的非金融機構發放《支付業務許可證》，并對其行為進行監督和管理。2011～2012年，中國人民銀行發布《支付機構反洗錢和反恐怖融資管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構預付卡業務管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》及《支付機構互聯網支付業務管理辦法（征求意見稿）》，在征集社會公眾意見和建議的基礎上出臺對應管理辦法，逐步構建起網絡支付監管體系。

（五）網絡借貸。

目前，在國內成立一家經營性網絡借貸平臺一般需要三個步驟：第一，獲得由工商行政機關頒發的營業執照；第二，向通信管理有關部門申請并獲得《電信與信息服務業務經營許可證》；第三，向工商行政機關申請增加“互聯網信息服務”經營范圍，并辦理相應的經營性網站備案，這一過程并不需

要金融監管部門的介入。而且，我國尚未出臺民間借貸相關法律法規，網絡借貸處于監管的真空地帶。2011年8月，銀監會印發了《關于人人貸有關風險提示的通知》，警示銀行業金融機構要與P2P 網絡借貸平臺之間建立防火墻，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延。2013年11月，浙江省第十二屆人民代表大會常務委員會第六次會議通過《溫州市民間融資管理條例》，自2014年3月1日起施行，該條例是中國第一部民間借貸的地方性法規，旨在引導和規范民間融資活動健康發展，防范和化解民間融資風險，促進民間融資為經濟社會發展服務。

（六）金融搜索

金融搜索作為金融產品的搜索比價平臺，滿足了企業和個人消費者對于金融產品“貨比三家”的需求。由于金融搜索平臺只是充當金融機構與消費者之間的中介，自身并不參與金融產品供求雙方的交易環節，目前并沒有相關政策對其進行監管。

（七）網絡金融超市

網絡金融超市通過互聯網平臺向客戶提供一攬子金融產品與一站式金融服務。目前，在市場準入方面，監管部門已出臺相關政策，如2012年12月，證監會公布了《證券投資基金銷售機構通過第三方電子商務平臺開展證券投資基金銷售業務指引（試行）（征求意見稿）》，但是在具體管理措

施方面，現行監管政策仍留有空白。

四、強化互聯網金融風險防控、監管的建議

（一）全面認識互聯網金融風險，大力支持互聯網金融創新。

為了更好地激發市場活力，支持新業態發展，應鼓勵創新發展互聯網金融創新工具和方式。一些新興的互聯網金融產品產生了一定風險，部分原因是監管措施滯后于金融產品創新步伐，同時也說明互聯網金融產品需要規范，并通過設計相應制度和出臺相關政策防止出現互聯網金融過度發展沖擊傳統金融市場的系統性風險。

（二）完善互聯網金融風險防控、監管體系。

1.要防范法律制度風險。應構建多層次互聯網相關法律監管體系，既要修補現有法律法規漏洞，又要根據新變化制定專門規范規則，堅決打擊違法犯罪活動。同時，堅持依法行政，減少政策變動隨意性，并強化對監管者和監管措施的硬約束。

2.建立健全綜合監管框架，打破部門、行業界限，共同提高監管效率。一是繼續加強溝通協調機制建設，確保提高銀行、證券、保險、工信等相關監管機構之間協調性，既要避免業務過多交叉，又要避免出現真空領域或灰色地帶。二是采取機構監管和業務監管并重的模式，既重視機構監管，也重視業務監管。三是處理好行政監管與行業自律的關系，監管部門履行他律性監管，行業協會要形成自律。四是督促互聯網金融機構建立良好的內控機制，并進行穩健合規經營。

3.采取適度審慎原則，處理好創新、發展與風險之間的關系。一是放寬互聯網金融市場準入，明確業務范圍，通過設定特定交易條件強化監管來保證交易安全。探索國內互聯網金融負面清單管理模式，真正實現“非禁即入”。同時，從資本充足金、內部風險控制能力等方面合理確定互聯網金融準入門檻。二是對業務規模較小、處于成長階段的互聯網金融企業，可按相關規定給予稅收優惠政策等相關政策支持。三是在考慮互聯網金融業務合規性和潛在風險的基礎上，對互聯網金融創新加以引導。

（三）完善配套措施，營造合理、有序的競爭環境。隨著中國經濟規模繼續擴大、互聯網基礎設施不斷完善以及互聯網金融不斷發展壯大，應通過制度創新為互聯網金融發展營造良好的競爭環境，真正讓市場在資源配置中起決定性作用。一

是加強互聯網金融信用體系建設。建立統一的互聯網金融信息披露平臺，并加強投資者與管理方相互監督、良性發展的互聯網金融征信體系建設。二是完善互聯網金融領域的稅收征管，互聯網金融交易符合現行稅收制度規定，應按規定納稅，研究完善促進互聯網金融發展的征管方式。三是加強國際交流與合作。積極借鑒相關國家和國際機

構在互聯網金融風險防范上的經驗，提高認識水平、學習先進技術，完善監管框架、提高監管能力。

第三篇：互聯網金融主要風險及監管對策研究

互聯網金融主要風險及監管對策研究

摘 要：互聯網金融的蓬勃發展有力推進了我國傳統金融業的改革，但也對風險防控、金融穩定、監管創新提出了新的挑戰。在新常態下，如何應對挑戰，做到既能充分包容創新又能確保風險防控到位，亟需加強研究。本文分析互聯網金融發展存在的風險以及當前的管理政策，提出強化互聯網風險防控、創新監管的對策建議。

關鍵詞：互聯網金融

風險防控

對策

研究

一、國內互聯網發展基本情況

近年來，互聯網金融呈蓬勃發展態勢。2014年中國互聯網金融規模已突破10萬億元，第三方互聯網支付市場交易規模達9.22萬億元，P2P市場規模約1000億元，眾籌市場規模約100億元，網絡小貸市場規模約5000億元，基金銷售約6000億元，金融機構創新約1000億元，財富管理約100億元。互聯網金融快速發展與其獨特的優勢密不可分，與傳統金融相比，網絡技術使金融信息和業務處理方式更加先進，能為客戶提供更自主靈活和方便快捷的金融體驗。

二、互聯網金融的主要風險

（一）對互聯網金融本質認識不清導致投資者風險意識薄弱。互聯網金融沒有改變傳統金融的功能和本質，創新之處在于創造了新的業務技術、交易渠道和方式，主要功能仍是資金融通、價格發現、支付清算等方面，沒有超越現有金融體系范疇。這也說明互聯網金融與傳統金融同樣會具有較大風險，甚至面臨的局部風險遠大于傳統金融。比如，“余額寶”等產品直接將收益冠以活期儲蓄的若干倍，忽視了貨幣市場基金的風險特征。再如，人人貸（P2P）型網上借貸機構向企業發放貸款的行為缺乏足夠貸后管理和風險防控措施，導致一部分網貸企業因為不良貸款不斷積累或突發貸款損失而無法正常運營。然而，由于沒有認清互聯網金融本質，很多投資者把互聯網金融當作“救命稻草”，一旦互聯網金融局部風險擴大可能導致系統性風險。

（二）混業經營加大分業監管風險。

互聯網環境下的金融業務普遍具有跨行業、跨部門、業務交叉性強等特征，形成了銀行業務、證券業務、保險業務以互聯網為基礎進行深度融合和交叉的模式。在目前分業監管格局下，對于涉及銀行、券商、基金、保險等多方面的互聯網金融產品，具體誰來監管、如何監管以及工信部、公安部等其他相關部門如何協調配合，已成為現有監管體系面臨的巨大挑戰。跨部門監管協調機制尚不成熟、部門間職能不清等方面問題，導致互聯網金融業存在很多不規范的領域與灰色地帶。如處理不當，既有可能影響金融創新，也有可能帶來監管套利，影響金融秩序穩定。

（三）技術漏洞和信用缺失風險。

互聯網金融以互聯網為平臺，相應的互聯網技術和信用風險應引起足夠重視。首先，互聯網技術風險依然存在。一是由于互聯網傳輸故障、黑客攻擊、計算機病毒等因素，互聯網金融交易面臨網絡癱瘓的技術風險。二是互聯網相關技術障礙問題。既有互聯網技術解決方案風險，也有互聯網技術支持風險。其次，互聯網金融信用體系還需進一步完善。目前國內互聯網金融信用體系建設仍處于起步階段，尚存在以下主要問題：一是客戶身份認定問題。客戶在身份認定上采取非實名制，且缺少對于客戶信息安全的保護機制。二是互聯網金融交易過程虛擬化程度高，真實性不易考察驗證。三是互聯網金融的虛擬性增加反洗錢的難度。

（四）期限錯配和流動性風險。

互聯網金融具有一般市場風險的同時還具有特殊市場風險。一是期限錯配風險。“余額寶”、“理財通”等產品賬戶是短期的、甚至即時的，而其投資的貨幣市場基金卻是較長時期的，資產與負債之間存在嚴重錯配。二是流動性風險。互聯網金融產品可能投資到房地產、私募基金等具有相對固定期限的理財產品，一旦遇到投資者大量同時撤資，管理方很難提供即時流動性。三是信用風險。由于P2P等網上借貸機構缺乏信用擔保、違約處置和資本金約束等信用擔保要素，風險防控機制和措施缺失，一旦發生違約等情況，風險也較大。

（五）互聯網金融風險一定程度上沖擊傳統金融市場。互聯網金融快速發展已對傳統銀行業產生一定程度沖擊，加劇銀行間競相抬升利率，并改變負債結構。在傳統金融與互聯網金融競爭中，銀行業面臨存款被分流、利差空間被壓縮的風險。一些銀行開始競相通過上浮存款利率以及調高理財產品收益率爭奪客戶資金。同時，銀行活期和定期存款被金融產品分流后，個人存款減少，企業和同業存款增加，導致銀行負債結構改變。此外，互聯網金融創新對貨幣市場也有負面影響。

三、國內互聯網金融監管現狀

互聯網金融的蓬勃發展有力地推動了我國傳統金融業的改革，但是互聯網金融蘊含的風險較傳統金融更為復雜，對于監管提出了更高的要求。互聯網金融監管涉及面廣、監管主體多，既包括工信部、公安部等，也包括一行三會等。

（一）網上銀行。

2005年11月，在總結國內商業銀行電子銀行業務發展與監管歷程、借鑒國際電子銀行監管經驗的基礎上，銀監會制定了《電子銀行業務管理辦法》，進一步明確電子銀行業務的申請與變更、風險管理、數據交換與轉移管理、業務外包管理、跨境業務活動管理、監督管理以及法律責任等細則。此外，為了推動電子銀行系統的安全建設工作，銀監會還發布了《電子銀行安全評估指引》，從2006年3月1日起施行。2007年，銀監會引發《關于做好網上銀行風險管理和服務的通知》，促進網上銀行健康持續發展，積極防范針對網上銀行的不法活動，維護商業銀行和客戶權益。

（二）網上證券。

2012年5月18日證監會審議通過的《關于修改〈證券發行與承銷管理辦法〉的決定》中規定，首次公開發行股票的發行人及其主承銷商應當在網下配售和網上發行之間建立雙向回撥機制，根據申購情況調整網下配售和網上發行的比例。在證券委托方面，2000年3月，證監會制定了《網上證券委托暫行管理辦法》，對證券網上委托的業務規范、技術規范、信息披露、資格申請等做出了具體的規定，為網上委托業務的開展提供了法律依據。同年4月，證監會依據此辦法制定《證券公司網上委托業務核準程序》。

（三）網上保險。

2011年4月，為促進互聯網保險業務規范健康有序發展，防范網絡保險欺詐風險，切實保護投保人、被保險人和受益人的合法權益，保監會起草了《互聯網保險業務監管規定（征求意見稿）》，針對互聯網保險業務開展的資質條件、經營規則、監督管理、法律責任等方面做出了具體的規定。同年9月，保監會印發《保險代理、經紀公司互聯網保險業務監管辦法（試行）》，對互聯網銷售保險的準入門檻、經營規則以及信息披露做出了規定，并于2012年1月1日起施行。

（四）網絡支付。

2005年10月，為規范電子支付業務，防范支付風險，保證資金安全，維護銀行及其客戶在電子支付活動中的合法權益，促進電子支付業務健康發展，中國人民銀行制定了《電子支付指引（第一號）》，明確將電子支付業務納入監管范疇。2010年，中國人民銀行發布《非金融機構支付服務管理辦法》和《非金融機構支付服務管理辦法實施細則》，依據辦法和細則向符合條件的非金融機構發放《支付業務許可證》，并對其行為進行監督和管理。2011～2012年，中國人民銀行發布《支付機構反洗錢和反恐怖融資管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構預付卡業務管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》及《支付機構互聯網支付業務管理辦法（征求意見稿）》，在征集社會公眾意見和建議的基礎上出臺對應管理辦法，逐步構建起網絡支付監管體系。

（五）網絡借貸。

目前，在國內成立一家經營性網絡借貸平臺一般需要三個步驟：第一，獲得由工商行政機關頒發的營業執照；第二，向通信管理有關部門申請并獲得《電信與信息服務業務經營許可證》；第三，向工商行政機關申請增加“互聯網信息服務”經營范圍，并辦理相應的經營性網站備案，這一過程并不需要金融監管部門的介入。而且，我國尚未出臺民間借貸相關法律法規，網絡借貸處于監管的真空地帶。2011年8月，銀監會印發了《關于人人貸有關風險提示的通知》，警示銀行業金融機構要與P2P網絡借貸平臺之間建立防火墻，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延。2013年11月，浙江省第十二屆人民代表大會常務委員會第六次會議通過《溫州市民間融資管理條例》，自2014年3月1日起施行，該條例是中國第一部民間借貸的地方性法規，旨在引導和規范民間融資活動健康發展，防范和化解民間融資風險，促進民間融資為經濟社會發展服務。

（六）金融搜索

金融搜索作為金融產品的搜索比價平臺，滿足了企業和個人消費者對于金融產品“貨比三家”的需求。由于金融搜索平臺只是充當金融機構與消費者之間的中介，自身并不參與金融產品供求雙方的交易環節，目前并沒有相關政策對其進行監管。

（七）網絡金融超市

網絡金融超市通過互聯網平臺向客戶提供一攬子金融產品與一站式金融服務。目前，在市場準入方面，監管部門已出臺相關政策，如2012年12月，證監會公布了《證券投資基金銷售機構通過第三方電子商務平臺開展證券投資基金銷售業務指引（試行）（征求意見稿）》，但是在具體管理措施方面，現行監管政策仍留有空白。

四、強化互聯網金融風險防控、監管的建議

（一）全面認識互聯網金融風險，大力支持互聯網金融創新。

為了更好地激發市場活力，支持新業態發展，應鼓勵創新發展互聯網金融創新工具和方式。一些新興的互聯網金融產品產生了一定風險，部分原因是監管措施滯后于金融產品創新步伐，同時也說明互聯網金融產品需要規范，并通過設計相應制度和出臺相關政策防止出現互聯網金融過度發展沖擊傳統金融市場的系統性風險。

（二）完善互聯網金融風險防控、監管體系。1.要防范法律制度風險。應構建多層次互聯網相關法律監管體系，既要修補現有法律法規漏洞，又要根據新變化制定專門規范規則，堅決打擊違法犯罪活動。同時，堅持依法行政，減少政策變動隨意性，并強化對監管者和監管措施的硬約束。

2.建立健全綜合監管框架，打破部門、行業界限，共同提高監管效率。一是繼續加強溝通協調機制建設，確保提高銀行、證券、保險、工信等相關監管機構之間協調性，既要避免業務過多交叉，又要避免出現真空領域或灰色地帶。二是采取機構監管和業務監管并重的模式，既重視機構監管，也重視業務監管。三是處理好行政監管與行業自律的關系，監管部門履行他律性監管，行業協會要形成自律。四是督促互聯網金融機構建立良好的內控機制，并進行穩健合規經營。

3.采取適度審慎原則，處理好創新、發展與風險之間的關系。一是放寬互聯網金融市場準入，明確業務范圍，通過設定特定交易條件強化監管來保證交易安全。探索國內互聯網金融負面清單管理模式，真正實現“非禁即入”。同時，從資本充足金、內部風險控制能力等方面合理確定互聯網金融準入門檻。二是對業務規模較小、處于成長階段的互聯網金融企業，可按相關規定給予稅收優惠政策等相關政策支持。三是在考慮互聯網金融業務合規性和潛在風險的基礎上，對互聯網金融創新加以引導。

（三）完善配套措施，營造合理、有序的競爭環境。隨著中國經濟規模繼續擴大、互聯網基礎設施不斷完善以及互聯網金融不斷發展壯大，應通過制度創新為互聯網金融發展營造良好的競爭環境，真正讓市場在資源配置中起決定性作用。一是加強互聯網金融信用體系建設。建立統一的互聯網金融信息披露平臺，并加強投資者與管理方相互監督、良性發展的互聯網金融征信體系建設。二是完善互聯網金融領域的稅收征管，互聯網金融交易符合現行稅收制度規定，應按規定納稅，研究完善促進互聯網金融發展的征管方式。三是加強國際交流與合作。積極借鑒相關國家和國際機構在互聯網金融風險防范上的經驗，提高認識水平、學習先進技術，完善監管框架、提高監管能力。

第四篇：我國普惠金融發展的探索和研究

我國普惠金融發展的探索和研究

【摘 要】 自普惠金融概念提出后，全球都在發展普惠金融，本文首先介紹了普惠金融的基本內涵，提出普惠金融可以從宏觀，中觀微觀三個層次理解。接著介紹了普惠金融的特點以及目前面臨的問題和相應建議。

【關鍵詞】 普惠金融 弱勢群體 問題 建議

一、普惠金融的基本內涵

普惠金融英文名稱是“inclusive finance ”，是聯合國系統在宣傳2005小額信貸年提出的。基本含義是：指以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務，其中小微企業、農民、城鎮低收入人群等弱勢群體是重點服務對象。

普惠金融可以從以下三個層面理解：

微觀層面：主要包括窮人和低收入者等金融服務需求者和從民間借貸到商業銀行以及位于中間的各種零售金融服務供給者。對金融服務的需求者和供給者共同構成了普惠金融的微觀基礎。

中觀層面：一系列能使提供金融服務的機構更好地降低交易成本、擴大服務規模和提高服務質量的規則和基礎的金融設施。包含了很多與金融服務相關的職業和活動，如專業業務網絡、行業協會、評級機構、技術咨詢服務等。

宏觀層面：相關法律法規和政府相關機構，如金融監管機構，財政部等。

二、普惠金融的主要特點

（1）服務對象主要是小微企業、農民、城鎮低收入人群等弱勢群體。大企業和富人已經擁有了獲得金融服務的權利，傳統金融機構集中精力于這些財務狀況清晰，信用狀況良好且能給其帶來豐厚的利潤的大客戶，而小微企業、農民、低收入者等弱勢群體由于財務信息缺乏，主體征信缺失，缺乏抵押擔保物等往往得不到想要的金融服務。普惠金融的目標是有效、全方位地為社會所有階層和群體提供金融服務，所以目前得不到金融服務的小微企業、農民、低收入者等弱勢群體是重點服務對象。（2）普惠金融不是慈善活動，注重商?I可持續性。普惠金融的重點仍是金融業務，金融具有趨利性，普惠金融是幫助貧困客戶擺脫“融資難融資貴”的困境，但它仍以盈利性為目標，不會無償提供金融服務。（3）堅持市場化和政策扶持相結合。普惠金融堅持市場化和政策扶持相結合，政府會支持普惠金融滿足更多群體的需求，同時普惠金融也要讓供給方合理受益。（4）普惠金融不是普遍放貸。普惠金融在追求“普”的同時，也要兼顧“惠”。具體來說，放貸應該注意適當和有效。適當是以合適的成本把錢借給真正有需要的人，有效是借出去的錢和借出的時機真正能幫他們解決燃眉之急。

三、普惠金融面臨的問題及建議

（一）金融服務覆蓋不均衡，金融體系存在結構性排斥問題。我國普惠金融突出的問題是小微企業融資難融資貴的問題仍然存在，農村地區金融機構數量少，金融服務貧乏，經濟欠發達地區金融資源缺乏嚴重。雖然近年來，我國小額信貸進入快速發展階段，但仍存在市場化程度不夠，發展深度不足，商業性機構發展不到位，公益性機構發展政策缺乏等問題。金融服務覆蓋不均衡，呈現“發達地區與欠發達地區”“城市與農村”“大企業與中小企業“大客戶與小散客戶”的二元結構特征，而這種二元結構充分反映了我國現有金融體系存在的結構性排斥問題，即越是需要金融支持的主體，獲得金融服務反而越困難。

建議一：提高金融服務覆蓋面，突出普惠金融重點群體。明確普惠金融的重點服務對象是小微企業、農民、城鎮低收入人群等弱勢群體，對其加大扶持力度，通過政策引導金融服務對其覆蓋。

（二）普惠金融在互聯網時代突破數據信息壁壘的成本太高。普惠金融的發展離不開技術進步，現有普惠金融服務的供給者（例如小額貸款公司）利用互聯網大數據庫來辨別目標客戶的風險狀況從而確定服務對象和服務方式，使得線上或者線下無擔保無抵押的小額快速貸款成為現實。但在中國，個人銀行賬戶信息是作為個人隱私被保護的，而通過這種互聯網數據庫突破數據信息壁壘的方式使得人與人之間越來越透明，這存在著倫理方面的沖突，同時也需要解決相關法律的沖突。

建議二：積極尋找技術進步和隱私安全保護的平衡點，促進普惠金融發展。

（三）相關法律法規缺乏。由于普惠金融的發展依賴大數據風控，也需要大數據支持的個人信貸數據庫。但是由于缺乏相關法律的規制，數據來源違法，數據污染，數據被濫用等問題會導致人人自危。此外個人破產法律保護缺位，暴力催收，誘騙貸款等非法行為會嚴重擾亂金融市場秩序，阻礙普惠金融的發展。

建議三：完善網絡相關法律法規，并嚴厲打擊利用互聯網大數據從事違法犯罪的行為。

（四）由于過去長期的金融服務缺失造成普惠金融目標群體觀念陳舊。很多農民與低收入者只會在金融機構進行存取款，很少會選擇通過貸款解決自己的資金需求，他們傾向于民間借貸，尤其是向親朋好友借錢。這說明我國過去長期的金融服務缺失導致普惠金融目標群體依靠傳統的社交關系網絡關系“借錢”滿足自己金融需求的意識較強烈，但通過正式渠道、使用現代金融手段的意識不強。這說明我國普惠金融整體建設仍然非常滯后。

建議四：加強金融知識普及和教育，增強低收入者利用現代金融的觀念，同時加強落后地區現代金融服務的供給，滿足其需求。

（五）政策支持力度不夠。金融資本具有逐利性，而普惠性金融的發展需要政策扶持，如果政策支持力度不夠，那么低收入者，農民，小微企業等弱勢群體仍得不到所需的金融服務。2017 年 6 月，中國擁有金融服務機構數量為22.8萬個，總量有所增長，但是金融服務網點的地區分布差異較為明顯，均呈現出東部 > 西部 > 中部 > 東北的金融機構分布態勢，并且東北地區機構和營業網點占比明顯低于其他三個地區。這說明普惠金融政策支持力度不夠。

建議五：加大對落后地區的政策扶持力度，綜合運用稅收優惠、財政貼息、財政補助等多種手段，引導更多資金投向弱獲得對象、造血型領域和公益性服務，促進普惠金融資金最大化集聚和利用。

【參考文獻】

[1][3] 王茜.我國普惠金融發展面臨的問題及對策[J].經濟縱橫，2016（08）：101-104.[2] 劉思源.我國普惠金融面臨的障礙及對策[J].知識經濟，2018（08）：28-29.

第五篇：互聯網金融借貸行業中大數據的運用研究

互聯網金融借貸行業中大數據的運用

摘 要：在大數據的時代背景下，網絡借貸是一種新型的民間借貸模式，在互聯網時代迅速發展。事物的發展總是有兩面性的，網絡時代信息的虛擬性、平臺監管缺失、法律不完善等情況都影響著個人信息的安全。本文在大數據背景下，針對互聯網中的借貸行業進行了研究探討，提出了完善網貸體系的相關措施。

關鍵詞：金融；大數據；網貸行業

互聯網時代，公眾生活中的點滴都會被記載下來，然后每隔一段時間數據都會被整合分析，準確反映人們的生活喜好以及消費習慣、信用情況等等。大數據將這些信息歸集，然后分析出這個時代的需要，企業未來的發展情況等。網絡借貸品牌中最早崛起的是拍拍貸，它憑借了網絡的發展沖破了時間與空間的界限，根據借款人注冊時填寫的聯系電話、身份信息、收入情況等發布實時信息。大數據歸集后，系統會自動分析其經濟實力等，便于企業更好的發展與經營。

1.大數據與金融借貸行業

1.1 大數據的特點

大數據時代最顯著的特征是多樣性、高速性以及前沿性。當初大數據出現主要是電商為了方便統計商品的成交數量，而后根據成交率以及收益成本進行商品進貨比例統計。在信息統計與操作的復雜過程中，因為會經歷收藏、點擊、對比等一系列的過程，所以信息非常容易被遺漏。而在當前便捷的互聯網社會，社交軟件的發展使得大數據發生了很大的變化。社交媒體將人們的個性特征以及消費行為、喜好等進行搜集，推動了網貸平臺的發展，在復雜多樣的大數據模式下減少了誤差。大數據時代的高速性主要表現在對信息更新的需求上，隨著移動網絡的發展，人們對于數據的實時需求更為普遍，比如關注客戶端的時事熱點。大數據的前沿性主要表現在技術領域與工業領域的結合，因為大數據的跨度大，此領域的研究需要廣泛深度的數據累積。

1.2 網貸行業的發展現狀

從2007年的拍拍貸誕生，到2009年的紅嶺創投崛起，再到現在網貸平臺的紛繁復雜、平分秋色，網貸發展的如火如荼。在互聯網模式中，借款人需要承擔平臺的違約風險，而投資人需要牢牢鎖定平臺的經營與發展。但由于投資者無法有效控制平臺風險，所以很可能會爆發危機。近幾年的互聯網平臺問題層出不窮，詐騙、清盤、停業等都是經常出現的問題，其中牽涉的金額龐大，不得不引發人們的深思。

出書11年薦刊老編輯Q2315126918 專利申請論文斧正老師Q2966910228

2.大數據在網貸行業中的運用

2.1 信用征信

大數據在互聯網領域應用廣泛。企業借助大數據能夠預測企業的發展與未來，通過大數據進行風險控制與分析。大數據中的信用征信可以從個體狀況、社交網絡、網絡購物方面進行分析。其中個體狀況涵蓋著個人的姓名、銀行卡信息、身份證號、住所、個人收入、工作信息、婚姻狀況等。最早進行分析的網貸平臺是拍拍貸，09年居民信息的開放提升了網貸的準確率，提升了交易規模。除了用戶公開的信息，網貸平臺還可要求借款人向平臺提供相應的收入證明，確定還款人的還款能力，保證網貸平臺的安全。從社交網絡層面分析可以從微信、微博方面著手，記錄粉絲的數量等。當前人們對于社交軟件的依賴，使得更多的社交信息能夠集合起來，使得網貸體系能夠更好發展。

2.2 信貸審核

網貸平臺在甄選出目標客戶后，需要認真審核客戶的申請，然后最終決定放多少額度。在大數據的影響下，各大網貸平臺已經實現了審核的標準化，大數據下的風控成為可能。根據人們上網留下的痕跡，挖掘衍生的數據，將數據分成多中子科目，比如風險特征、用戶偏好、用戶屬性等等。通過對用戶的特征分析，風控平臺構建好系統架構，借助模型構建貸款推薦等一系列產品。基于在互聯網上的痕跡，大數據軟件在分析后就能夠得出專業性的數據，當然用戶并不能看到信用報告，他們看到的只會是最后的額度以及期限等。

就阿里巴巴而言，阿里的小貸總額不良率遠遠低于傳統的銀行。在對目標客戶甄別時，需要掌握好用戶的動態情況。支付寶平臺作為一種第三方軟件及時控制了借款者的資金流向。阿里在分析每天的數據后，通過評估進行風險預警。對于那些有可能逾期的款項，會盡量避免更大的損失。阿里巴巴旗下的阿里小貸能夠使得客戶詳細了解平臺盈利，客戶若是違約會直接關閉其在天貓、淘寶的注冊賬號，客戶的損失會超過貸款額。在這里面只要一出現逾期，系統就會開始自動的追款。最終阿里大數據會和央行系統連接，很有可能客戶的逾期會在全國征信中顯示，影響客戶未來的信譽。

2.3 網貸公司的客戶價值挖掘

信息的不透明與不對稱是互聯網行業頻繁出現違約甚至欺詐現象的最主要原因，而大數據技術能夠及時解決上述難點。但就實際情況而言，網貸公司自身構建數據系統需要比較長的時間，成本的投入也不低。一些小型的網貸公司若想使用大數據可能還需要獨辟蹊徑，比如租用其他公司的系統掌握信息，分層控制。也可以由小貸公司出資，大公司提供大數據信息，保證信息真實安全。

從大數據的角度而言，對一些身份信息的分析能夠幫助構建現有的客戶群體數據庫，分析出一群相似的人，然后有針對性的推薦合適的金融產品。當有了一定老客戶的積累，借助于標簽設定可以轉化部分老客戶，隨后選擇媒體平臺投放，優化投放結果，降低獲取客戶的成本。

3.如何完善當前網絡信貸體系

3.1 加強網絡信貸中的隱私保護

隱私保護根據保護內容的不同，可以分為位置保護、標識保護、連接關系保護等。針對大數據信息在立法中的空白應當引入一定的規范，可以從如下角度著手：首先，應增強違法成本，進行高額罰款與信息的曝光，降低違法者的信用等級。其次，平衡好個人信息的流通與保護。第三，在立法中應當限制各個平臺的信息公開范圍，保護客戶的信息安全。

作為網貸借款用戶，應當提升自我安全意識，對于網站的信息加強自我保護意識，明確信息的填寫與審核，清理上網痕跡，注意保護私人信息，避免因為自身操作不正確而泄露信息，為保障個人安全可以設置密碼保護，做好安全的第一道防線。