第一篇：上市輔導協議

上市輔導協議

甲方：

注冊地址：

法人代表

乙方：

注冊地址：

法人代表

甲方系在中國境內注冊的股份有限公司，乙方系經中國有關主管機關批準的具有投資資格的擔保公司。甲方擬申請公開發(fā)行股票并上市,乙方接受聘請擔任甲方發(fā)行上市輔導機構，雙方按《股票發(fā)行上市輔導工作暫行辦法》的規(guī)定要求,本著平等互利和精誠合作的原則，經友好協商，達成以下協議:

一、輔導目的：

保證公開發(fā)行股票公司嚴格按照《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》等法律法規(guī)建立規(guī)范的法人治理結構和完善的運行機制，提高上市公司質量。

二、輔導時間：

自輔導協議向中國證監(jiān)會的派出機構備案之日起，為期一年。

三、輔導內容主要包括以下方面：

1、股份有限公司設立及其歷次演變的合法性、有效性。

2、股份有限公司人事、財務、資產及供、產、銷系統獨立完整性。

3、對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東(或其法人代表)進行《公司法》、《證券法》等有關法律法規(guī)的培訓。

4、建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會等組織機構，并實現規(guī)范運行。

5、依照股份公司會計制度建立健全公司財務會計制度。

6、建立健全公司決策制度和內部控制制度，實現有效運作。

7、建立健全符合上市公司要求的信息披露制度。

四、甲方責任和保證

1、積極配合乙方做好輔導工作，按要求提供企業(yè)的有關情況，并對所提供資料的真實性負責；

2、向乙方提供必要的工作條件；

3、對乙方提供的涉及乙方商業(yè)秘密的材料，向第三方保密；

4、甲方尋求發(fā)行上市,應聘請乙方為主承銷商和上市推薦人,承銷協議和上市推薦協議雙方按有關規(guī)定另行簽定。

五、乙方的責任和保證

1、乙方對擬發(fā)行公司進行輔導時應配置三名以上輔導人員, 授權其從事輔導工作,為甲方提供勤勉、盡責、高效、優(yōu)質的輔導服務。輔導人員必須是乙方正式從業(yè)人員、并從事證券承銷業(yè)務兩年以上。

2、乙方應按國家有關法律法規(guī)和中國證監(jiān)會<<股票發(fā)行上市輔導工作暫行辦法>>的規(guī)定要求編寫相關文件報中國證監(jiān)會或其派出機構。

六、協議生效

本協議經雙方法定代表人或授權代表人簽字并蓋公章后生效。本協議一式四份，甲、乙雙方各持一份，其余兩份用于報備,具有同等法律效力。

甲方：乙方：

第二篇：如何上市之上市輔導

如何上市之上市輔導

馬永順律師推薦

（一）上市輔導的程序

1、聘請輔導機構。輔導機構應是具有保薦資格的證券經營機構以及其他經有關部門認定的機構。

2、與輔導機構簽署輔導協議，并到股份公司所在地的證監(jiān)局辦理輔導備案登記手續(xù)。

3、正式開始輔導。輔導機構每3個月向當地證監(jiān)局報送1次輔導工作備案報告。

4、輔導機構針對股份公司存在的問題提出整改建議，督促股份公司完成整改。

5、輔導機構對接受輔導的人員進行至少1次的書面考試。

6、向當地證監(jiān)局提交輔導評估申請。

7、證監(jiān)局驗收，出具輔導監(jiān)管報告。

8、股份公司向社會公告準備發(fā)行股票的事宜。股份公司應在輔導期滿6個月之后10天內，就接受輔導、準備發(fā)行股票的事宜在當地至少2種主要報紙連續(xù)公告2次以上

（二）上市輔導的主要內容

1、督促股份公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有5%以上（含5%）股份的股東（或其法定代表人）進行全面的法規(guī)知識學習或培訓。

2、督促股份公司按照有關規(guī)定初步建立符合現代企業(yè)制度要求的公司治理基礎。

3、核查股份公司在設立、改制重組、股權設置和轉讓、增資擴股、資產評估、資本驗證等方面是否合法、有效，產權關系是否明晰，股權結構是否符合有關規(guī)定。

4、督促股份公司實現獨立運營，做到業(yè)務、資產、人員、財務、機構獨立完整，主營業(yè)務突出，形成核心競爭力。

5、督促股份公司規(guī)范與控股股東及其他關聯方的關系。

6、督促股份公司建立和完善規(guī)范的內部決策和控制制度，形成有效的財務、投資以及內部約束和激勵制度。

7、督促股份公司建立健全公司財務會計管理體系，杜絕會計造假。

8、督促股份公司形成明確的業(yè)務發(fā)展目標和未來發(fā)展計劃，制定可行的募股資金投向及其他投資項目的規(guī)劃。

9、對股份公司是否達到發(fā)行上市條件進行綜合評估，協助開展首次公開發(fā)行股票的準備工作。

第三篇：企業(yè)上市輔導操作

企業(yè)上市輔導操作實務

企業(yè)上市輔導是指有關機構對擬發(fā)行股票并上市的股份有限公司進行的規(guī)范化培訓、輔導與監(jiān)督。發(fā)行與上市輔導機構由符合條件的證券經營機構擔任，原則上應當與代理該公司發(fā)行股票的主承銷商為同一證券經營機構。

一、企業(yè)上市輔導的主要內容

企業(yè)上市輔導的內容，由輔導機構在盡職調查的基礎上，根據發(fā)行上市相關法律、法規(guī)和規(guī)則以及上市公司的必備知識，針對企業(yè)的具體情況和實際需求來確定，包括以下主要方面：

1.組織由企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級管理人員(包括經理、副經理、董事會秘書、財務負責人、其他高級管理人員)、持有5%以上(含5%)股份的股東(或其法定代表人)參加的、有關發(fā)行上市法律法規(guī)、上市公司規(guī)范運作和其他證券基礎知識的學習、培訓和考試，督促其增強法制觀念和誠信意識。

2.督促企業(yè)按照有關規(guī)定初步建立符合現代企業(yè)制度要求的公司治理結構、規(guī)范運作，包括制定符合上市要求的公司章程，規(guī)范公司組織結構，完善內部決策和控制制度以及激勵約束機制，健全公司財務會計制度等等。

3.核查企業(yè)在股份公司設立、改制重組、股權設置和轉讓、增資擴股、資產評估、資本驗證等方面是否合法，產權關系是否明晰，是否妥善處置了商標、專利、土地、房屋等資產的法律權屬問題。

4.督促企業(yè)實現獨立運作，做到業(yè)務、資產、人員、財務、機構獨立完整，主營業(yè)務突出，形成核心競爭力。

5.督促企業(yè)規(guī)范與控股股東及其他關聯方的關系，妥善處理同業(yè)競爭和關聯交易問題，建立規(guī)范的關聯交易決策制度。

6.督促企業(yè)形成明確的業(yè)務發(fā)展目標和未來發(fā)展計劃，制定可行的募股資金投向及其他投資項目的規(guī)劃。

7.對企業(yè)是否達到發(fā)行上市條件進行綜合評估，診斷并解決問題。8.協助企業(yè)開展首次公開發(fā)行股票的準備工作。輔導機構和企業(yè)可以協商確定不同階段的輔導重點和實施手段。輔導前期的重點可以是摸底調查，形成全面、具體的輔導方案；輔導中期的重點在于集中學習和培訓，診斷問題并加以解決；輔導后期的重點在于完成輔導計劃，進行考核評估，做好首次公開發(fā)行股票申請文件的準備工作。

二、企業(yè)上市輔導的主要程序 1.聘請輔導機構。企業(yè)選擇輔導機構要綜合考察其獨立性、資信狀況、專業(yè)資格、研發(fā)力量、市場推廣能力、具體承辦人員的業(yè)務水平等因素。根據《證券經營機構股票承銷業(yè)務管理辦法》(證委發(fā)[1996]18 號)的規(guī)定，持有企業(yè)7%以上的股份或者是企業(yè)前5 名股東之一的證券經營機構，不得成為該企業(yè)的保薦機構。如果企業(yè)想使輔導機構與保薦機構合二為一，就不宜選擇上述不具備獨立性的證券經營機構擔任輔導機構。

2.輔導機構提前入場。按規(guī)定，上市輔導應在企業(yè)改制重組為股份有限公司后正式開始。但是，改制重組方案是企業(yè)發(fā)行上市準備的核心內容，是上市輔導工作的重中之重。因此，如果可能，輔導機構在與企業(yè)達成輔導意向后，就應及早介入企業(yè)發(fā)行上市方案的總體設計和改制重組的具體操作。

3.雙方簽署輔導協議，登記備案。待改制重組完成、股份公司設立后，企業(yè)和輔導機構簽訂正式的輔導協議，在輔導協議簽署后5個工作日內到企業(yè)所在地的證監(jiān)會派出機構辦理輔導備案登記手續(xù)。

4.報送輔導工作備案報告。從輔導開始之日起，輔導機構每3個月向證監(jiān)會派出機構報送1次輔導工作備案報告。

5.對企業(yè)存在的問題進行整改。隨著輔導的進行，輔導機構將針對企業(yè)存在的問題，提出整改建議，督促企業(yè)完成整改。在上市輔導過程中遇到的疑難問題，企業(yè)可嘗試征詢業(yè)內專家或權威部門的意見，以少走彎路。

6.企業(yè)向社會公告準備發(fā)行股票的事宜。企業(yè)應在輔導期滿6個月之后10天內，就接受輔導、準備發(fā)行股票的事宜在當地至少2種主要報紙連續(xù)公告2次以上，接受社會監(jiān)督。公告后，證監(jiān)會派出機構如果收到關于企業(yè)的舉報信，可能組織對舉報信的調查，企業(yè)應積極配合調查，消除發(fā)行上市的風險隱患。

7.輔導書面考試。輔導機構將在輔導期內對接受輔導的人員進行至少1次書面考試，全體應試人員最終考試成績應合格。

8.提交輔導評估申請。輔導協議期滿，輔導機構如果認為輔導達到計劃目標，將向證監(jiān)會派出機構報送“輔導工作總結報告”，提交輔導評估申請；輔導機構和企業(yè)如果認為輔導沒有達到計劃目標，可向證監(jiān)會派出機構申請適當延長輔導時間。

9.輔導工作結束。證監(jiān)會派出機構接到輔導評估申請后，將在20個工作日內，完成對輔導工作的評估，如認為合格，將向證監(jiān)會出具“輔導監(jiān)管報告”，發(fā)表對輔導效果的評估意見，輔導結束；如認為不合格，將酌情要求延長不超過6個月的輔導時間。

三、公司上市券商輔導的主要工作

目前券商角度國內上市流程大體是這樣的：

（1）尋找客戶，明確大致服務意向和服務條款后初步盡職調查，如無大問題簽訂合同；

（2）如中介機構（券商+會計師+律師）未齊備，則協助組建完成。如有融資需求，協助完成；

（3）根據各家公司風控的不同要求完成較為全面的盡職調查，通過內部立項；

（4）根據申報期的要求準備招股書稿和底稿、財務核查底稿等等等等，并與會計師、律師的審計報告和法律意見書相互協調，確保出具的時間點趕上申報期；

（5）通過公司質控的風險控制流程，類似一次小發(fā)審會；

（6）向證監(jiān)會申報，等排隊。排到初審以后答復反饋意見，答復第二輪反饋意見，答復反饋意見的反饋意見，等等等等；

（8）上發(fā)審會，過會以后等拿批文，沒過會回去喝西北風；

（9）拿到批文以后開始路演、薄記詢價等等等等，目前IPO的價格管制導致基本不用花心思賣IPO；

（10）發(fā)行完成，數天以后敲鐘上市交易；（11）2或3年持續(xù)督導。

四、公司上市會計師輔導的主要工作

企業(yè)股份在證券市場上市，是其業(yè)務和實力的綜合效果，也是企業(yè)發(fā)展的一項重要里程碑。當中涉及繁復的程序，專業(yè)的審核，冗長的耗時，不菲的代價。股份上市雖然能給企業(yè)帶來莫大的好處，但也必須經過一個非常的痛苦過程，所以企業(yè)在決定上市時應充分衡量上市的利弊與責任。

企業(yè)是否符合上市的要求，選擇適當的上市地，安排合適的上市模式，利用最佳的上市時間，能夠在市場達到怎樣的規(guī)模與效果，往往是上市顧問團隊的一項重要課題。專業(yè)的評估固然不可少，細則的規(guī)范基礎更是上市的重點和難題。

在上市的操作諸多規(guī)范中，會計和稅務往往是企業(yè)上市籌備工作的重點和難點。如何規(guī)范基礎以符合上市的要求，除了原始基礎和依據的充分性外，還需要作出其中風險與成本的評估，以及技術和技巧上的安排，因此，企業(yè)上市操作必須非常重視會計和稅務的規(guī)范工作。

企業(yè)在未有意向上市前，財務會計稅務基礎往往考慮較為簡單，并可能存在較多的不規(guī)范記錄和核算基礎的隨意性，此時的財務會計核算結果，往往不能符合上市對會計稅務的要求，需要作出重大的規(guī)范工作。

如何作出財務會計基礎規(guī)范工作，應從如下方面作出安排：

財務制度建設與執(zhí)行規(guī)范

資產權屬記錄

存貨的規(guī)范記錄

業(yè)務情況是否適合上市的概念

財務指標是否符合上市基本要求

公司的基礎建設是否符合上市的要求

符合條件的上市目標須明確和切合自身發(fā)展需要

上市將帶來風險或負面影響的評估與分析

上市的成本與代價分析

五、公司上市法律顧問的主要工作

第一階段：改制重組、設立股份公司

1.協助公司及券商制定改制重組方案，確定股份公司的主營業(yè)務、資產范圍等。在此項工作中，根據公司實際情況盡量避免同業(yè)競爭及關聯交易是關鍵，要使之符合相關要求，同時不致影響公司的整體利益。

2.方案一經確定，律師將展開盡職調查。調查方式包括：全面、大量收集各方相關資料、實地考察、與相關人員談話及向有關部門調查核實等。

3.指導企業(yè)相關人員，規(guī)范企業(yè)行為，初步建立現代企業(yè)制度的架構，為股份公司的設立鋪路。

4.協助企業(yè)編制并簽署《發(fā)起人協議》、股份公司《章程》等一系列相關法律文件。

5.在完成調查核實工作后，律師將依據改制方案及實際情況，就股份公司的設立編制《法律意見書》，該文件內容涉及股份公司的資產、業(yè)務、人員、財務、機構等，是設立申報材料中必備的法律文件之一。6.協助企業(yè)及中介機構準備申報材料，并就相關問題，提供專業(yè)的法律意見。

7.參與股份公司創(chuàng)立大會工作。8.企業(yè)及中介機構要求的其他工作。第二階段：股份公司股票的發(fā)行與上市

1.股份公司設立后，在券商輔導期內，律師將協助完善企業(yè)制度，強化企業(yè)管理機制，嚴格依照股份公司的要求規(guī)范企業(yè)行為，達到發(fā)行與上市的目的。

2.參加或列席公司相關會議，協助公司高管人員的工作，協助企業(yè)起草經營過程中的法律文書。

3.收集股份公司相關資料，依法進行全面的盡職調查，編制股份公司股票發(fā)行與上市的《法律意見書》。

4.參與起草《招股說明書》，就其是否存在法律風險作出公正的判斷，并就其中相關問題提出專項法律意見。

5.依法出具主管部門要求的其他相關法律文件

6.與各中介機構共同協助企業(yè)編制發(fā)行申報材料，盡可能使之完美，力爭早日通過審查。

7.完成企業(yè)或中介機構的其他工作。

8.在上述工作過程中，律師將及時提供法律、法規(guī)、規(guī)章及國家政策，隨時解答法律咨詢，為企業(yè)排憂解難。以上是我所從事各項證券業(yè)務的主要工作內容。我們將以公認的律師職業(yè)道德，憑借強大的業(yè)務實力為客戶提供全方位的盡職服務，以達到客戶利益的最大滿足。

六、公司上市資產評估輔導的主要工作

企業(yè)以實物、知識產權、土地使用權等非貨幣資產出資設立公司的，應當評估作價，核實資產。國有及國有控股企業(yè)以非貨幣資產出資或者接受其他企業(yè)的非貨幣資產出資，應當遵守國家有關資產評估的規(guī)定，委托有資格的資產評估機構和執(zhí)業(yè)人員進行；其他的非貨幣資產出資的評估行為，可以參照執(zhí)行。

企業(yè)申請公開發(fā)行股票涉及資產評估的，應聘請具有證券從業(yè)資格的資產評估機構承擔，資產評估工作一般包括資產清查、評定估算、出具評估報告。

根據《公司注冊資本登記管理規(guī)定》，有限責任公司整體變更為股份有限公司時，有限責任公司的凈資產應當由具有評估資格的資產評估機構評估作價，并由驗資機構進行驗資。

總結四點： 第一點：企業(yè)發(fā)行上市過程中非貨幣資產出資必須請證券資質的評估機構。第二點：企業(yè)發(fā)行上市過程中，成立擬上市的主體需要證券資質的評估機構梳理資產，進行資產重組。

第三點：企業(yè)發(fā)行上市過程中，成立擬上市的主體需要證券資質的評估機構進行股改成為股份制公司。

第四點：企業(yè)發(fā)行上市過程中，非貨幣資產出資有非證券資質的評估機構，一般券商都會要求有證券評估資質的評估所來復核

七、企業(yè)上市前需要準備的時間

以向證監(jiān)會申報材料為基準時間倒排時間表，關鍵時間點如下： 基準時間：向證監(jiān)會申報材料。

1、申報材料之前3-6個月內：完成上市輔導的申請及備案工作。（具體時間依據各地證監(jiān)局對上市輔導的時間要求而定，通常要求3-6個月）同時，各中介機構應完成上市申報材料的制作工作。

2、上市輔導申請時間之前3個月內：完成股份公司改制（改制前應完成賬務的調整工作，相關會計報表數據已經相關中介機構認可，凈資產數據在改制后不存在繼續(xù)調減而導致出資不足的情形）。

3、改制之前N個月內（此過程需要短則幾個月，長則幾年的時間）：改制之前通常應完成擬上市公司的規(guī)范工作，并按照設計的上市方案（例如，股權結

構、引入投資者、股權激勵等）完成相關工作。此步驟是影響IPO成功與否的關鍵步驟，根據不同公司的規(guī)范程度以及設計的上市方案復雜程度，不同公司的時間

跨度存在很大區(qū)別，公司應根據自身情況判斷上市準備的時間。以下將擬上市公司經常存在的，對上市時間可能有較大影響的問題，簡單列示，企業(yè)可以自行比較是

否存在相關問題，來判斷自己準備時間的長短。

4、歷史上存在改制、剝離、設立需要上級部門或相關機構審批但審批程序及手續(xù)有瑕疵的，需重新取得相關手續(xù)。

5、存在代持、職工股導致股東人數超過200人等情況的，需要逐一清理并作出承諾，相關中介機構需逐一核實。

6、出資時存在瑕疵的，例如實際出資未到位、以沒有實際用途或價值明顯偏低的專利權出資、缺少相關驗資、評估程序等等，需要補足或補充相關程序。

7、收入核算不符合企業(yè)會計準則、為少交稅而隱匿利潤等，需重新追溯調整，補繳相關稅金。此情形需企業(yè)尤其注意，其可能直接影響企業(yè)是否具備上市申

報的條件而導致申報時間大幅后移。企業(yè)未上市時，通常有隱藏利潤少交稅的動機，甚至部分地區(qū)稅務機關滿足征稅指標的情況下，授意企業(yè)不要超額交稅，然而如

果企業(yè)想要上市，一方面IPO對擬上市公司有業(yè)績要求，另一方面，IPO審核時關注會計核算的規(guī)范及納稅守法問題，因此為順利上市，企業(yè)需要釋放原隱匿起

來的利潤，這樣就會帶來大幅的賬務跨年調整。若這種賬務調整涉及補繳稅金的金額較大，可能面臨稅務機關的滯納金、罰金，以及無法開具稅收守法證明，保薦機

構、律師無法發(fā)表稅收守法意見的情形，從而導致不具備IPO申報條件，相關無法作為IPO申報期的問題。此情形實務中非常多，若有上市打算，必須及早

規(guī)劃業(yè)績及稅負。

8、財務核算不規(guī)范、內控制度不健全，需進行相關規(guī)范后才能申報材料。例如，未進相關明細核算、成本核算無法與收入相配比等，需企業(yè)重新對申報前三年一期的賬務進行調整。且需聘請有資格的會計機構進行相關審計確認。

9、為解決上市前資金需求或改變單一持股、引入戰(zhàn)略投資者等，需引入投資者，從尋找合適的投資者、談判、方案設計到最終投資到位，也需要相當長的時間。有些企業(yè)還涉及自身股權結構、組織結構的調整，也需要預留充分的時間。

10、上市前為激勵高管、穩(wěn)定員工，可能涉及股權激勵等事項，相關方案設計、持股公司設立等也需要一定時間。

上述未做一一列示，但由上可見，上市準備時間因企業(yè)而異，很難泛泛而論，有時也與企業(yè)一把手的性格特點以及中介機構的專業(yè)程度有很大關系，從實務中一年內申報出去的算是很快的，準備三五年的情況也不少，這還未考慮期間證監(jiān)會停止受理或對特殊行業(yè)限制等政策因素的影響。

八.企業(yè)通過上市輔導在獨立性方面要達到哪些要求？

上市公司缺乏獨立性，會帶來許多問題，包括關聯交易頻繁，經營業(yè)績失真，業(yè)務不穩(wěn)定，大股東侵害上市公司和中小股東的利益，嚴重危害到證券市場的健康發(fā)展。針對投資者十分關注的上市公司獨立性問題，證監(jiān)會在1998 年10 月發(fā)布的《關于對擬發(fā)行上市企業(yè)改制情況進行調查的通知》（證監(jiān)發(fā)字[1998]259 號）中，對擬上市公司提出了人員、資產、財務“三分開”的要求。證監(jiān)會于1999年5 月發(fā)布的《關于上市公司總經理及高層管理人員不得在控股股東單位兼職的通知》（證監(jiān)公司字[1999]22號）和2000 年6 月發(fā)布的《關于上市公司為他人提供擔保有關問題的通知》（證監(jiān)公司字[2000]61 號），也對上市公司人員獨立和經營獨立的特殊方面提出了具體要求。隨后，證監(jiān)會在2001 年3 月發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第1 號——招股說明書》（證監(jiān)發(fā)[2001]41 號）、《證券公司從事股票發(fā)行主承銷業(yè)務有關問題的指導意見》（證監(jiān)發(fā)[2001]48號）和《公開發(fā)行證券公司信息披露的編報規(guī)則第12 號——公開發(fā)行證券的法律意見書和律師工作報告》（證監(jiān)發(fā)[2001]37 號）等文件中對擬上市公司進一步提出了人員、資產、財務、機構、業(yè)務“五分開”的要求。2002 年1 月，證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司治理準則》（證監(jiān)發(fā) [2002]1 號），也要求上市公司實行人員、資產、財務、機構、業(yè)務的“五分開”。2003年9 月，證監(jiān)會發(fā)布了《關于進一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關工作的通知》，對擬上市公司“五分開”提出了可量化的標準。2006年5月，《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（中國證券監(jiān)督管理委員會令第32號）及《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第9號——首次公開發(fā)行股票并上市申請文件（2006年修訂）》（證監(jiān)發(fā)行字[2006] 6號）對此作了新的規(guī)定。

企業(yè)在上市輔導過程中，應根據有關法律法規(guī)，在輔導機構的指導下，采取措施提高獨立性。企業(yè)的“五分開”主要是相對于控股股東（或實際控制人，下同）來說的，一般包括以下要求：

（1）人員獨立。企業(yè)的勞動、人事及工資管理必須完全獨立。董事長原則上不應由股東單位的法定代表人兼任；董事長、副董事長、總經理、副總經理、財務負責人、董事會秘書，不得在股東單位擔任除董事、監(jiān)事以外的其他職務，也不得在股東單位領取薪水；財務人員不能在關聯公司兼職。

（2）資產完整。企業(yè)應具有開展生產經營所必備的資產。企業(yè)改制時，主要由企業(yè)使用的生產系統、輔助生產系統和配套設施、工業(yè)產權、非專利技術等資產必須全部進入發(fā)行上市主體。企業(yè)在向證監(jiān)會提交發(fā)行上市申請時的最近1 年和最近1 期，以承包、委托經營、租賃或其他類似方式，依賴控股股東及其全資或控股企業(yè)的資產進行生產經營所產生的收入，均不超過其主營業(yè)務收入的30%；企業(yè)不得以公司資產為股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)提供擔保。

（3）財務獨立。企業(yè)應設置獨立的財務部門，建立健全財務會計管理制度，獨立核算，獨立在銀行開戶，不得與其控股股東共用銀行賬戶，依法獨立納稅。企業(yè)的財務決策和資金使用不受控股股東干預。

（4）機構獨立。企業(yè)的董事會、監(jiān)事會及其他內部機構應獨立運作?？毓晒蓶|及其職能部門與企業(yè)及其職能部門之間沒有上下級關系?？毓晒蓶|及其下屬機構不得向企業(yè)及其下屬機構下達任何有關企業(yè)經營的計劃和指令，也不得以其他任何形式影響其經營管理的獨立性。

（5）業(yè)務獨立。企業(yè)應具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經營的能力。屬于生產經營企業(yè)的，應具備獨立的產、供、銷系統，無法避免的關聯交易必須遵循市場公正、公平的原則。在向證監(jiān)會提交發(fā)行上市申請時的最近1 年和最近1 期，擬上市公司與控股股東及其全資或控股企業(yè)，在產品（或服務）銷售或原材料（或服務）采購方面的交易額，占擬上市公司主營業(yè)務收入或外購原材料(或服務)金額的比例都應不超過30%；委托控股股東及其全資或控股企業(yè)，進行產品(或服務)銷售或原材料(或服務)采購的金額，占擬上市公司主營業(yè)務收入或外購原材料(或服務)金額的比例都應不超過30%。企業(yè)與控股股東及其全資或控股企業(yè)不應存在同業(yè)競爭。

九、企業(yè)上市輔導--改制與設立

1.企業(yè)改制有哪些方式？

企業(yè)改制，應當在清產核資的基礎上選擇改制方式。企業(yè)的改制方式主要有以下幾種：

（1）整體改制方式

整體改制是較為簡單的改制方式，是指原企業(yè)以整體資產進行重組，并對非經營性資產不予剝離或少量剝離而改制設立新的法人實體。

（2）部分改制方式

部分改制是指將原企業(yè)以一定比例的資產和業(yè)務進行重組，設立股份有限公司。原企業(yè)（或企業(yè)集團）仍保留余下部分的經營性或非經營性資產和業(yè)務。

（3）共同改制方式

共同改制方式也稱捆綁式改制方式，是指多個企業(yè)以其部分資產、業(yè)務、資金或債權，共同設立新的法人實體（股份有限公司）。

（4）整體變更方式

即先采取整體改制、部分改制、共同改制等方式對原企業(yè)進行改制，設立有限責任公司。待改制基本完成后，再依法將有限責任公司變更為股份有限公司。

2.企業(yè)改制為股份有限公司需要經過哪些程序？

改制設立股份有限公司，對于不同所有制成份的企業(yè)來說，改制適用的程序和參與的主體不盡相同，而不同的改制目的也可能導致改制程序和參與主體存在差異。改制重組的一般程序如下：（1）改制重組準備階段

①改制企業(yè)擬定改制目標、發(fā)展方向和業(yè)務規(guī)劃； ②各中介機構進場進行盡職調查；

盡職調查的主要內容包括：改制企業(yè)的歷史沿革和產權構成，業(yè)務和資產結構，經營和財務情況，業(yè)務和市場規(guī)劃，以及土地、房產等資產的權屬情況等，為下一步制訂可行的改制重組方案提供基礎數據。

③在盡職調查的基礎上，擬定改制重組方案，劃分業(yè)務和資產范圍。確定方案主要遵循以下基本原則：

有效避免同業(yè)競爭、減少和規(guī)范關聯交易；

突出公司主營業(yè)務，有利于公司形成明確的業(yè)務目標、核心競爭力和持續(xù)發(fā)展能力；

保證股份公司和原企業(yè)均能直接面向市場、自主經營、獨立承擔責任和風險，兼顧原企業(yè)的生存能力；

遵循資產和負債重組的配比性和相關性原則等。

④上報主辦單位或主管部門擬改制方案，取得同意改制的批復；

⑤明確改制基準日，完成資產評估立項工作，企業(yè)根據要求準備審計、評估工作所需財務資料。

（2）改制工作實施階段

①各中介機構正式進場對擬改制資產（或整體資產）開展審計、評估工作； ②根據擬定的股權設置方案，落實其他發(fā)起人及出資方式； ③向工商部門辦理名稱預先核準，確定股份公司的名稱； ④評估機構出具評估報告，向財政部門辦理評估結果備案； ⑤根據債務重組方案，取得主要債權人對債務處理的書面同意；

⑥擬定國有股權管理方案，取得國資/財政部門的批復；擬定國有土地處置方案，取得土地管理部門的批復（如需）；

⑦簽署發(fā)起人協議，起草《公司章程》等公司設立文件； ⑧各發(fā)起人出資到位； ⑨驗資機構驗資。（3）公司申報設立階段

①申請公司設立，取得設立公司的批準； ②召開公司創(chuàng)立大會；

③辦理公司登記，領取《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。（4）設立后規(guī)范階段

①辦理建帳、稅務登記等事項； ②原企業(yè)相關經營合同主體變更； ③資產過戶，債務合同主體變更；

④落實股份公司機構設置方案，落實人員重組方案，重新簽署勞動合同； ⑤股份公司建章建制及其他公司初創(chuàng)階段的工作。

如公司改制設立后立即進入輔導期，則上述“設立后規(guī)范階段”的工作內容亦屬于輔導內容。

3.改制為股份有限公司應遵循哪些原則？

在實際操作中，企業(yè)有多種改制方式，但不管如何改制，都應遵循以下原則：（1）直接面向市場，自主經營，獨立承擔責任和風險；

（2）建立、健全公司治理結構，促進股東大會、董事會、監(jiān)事會以及經理層的規(guī)范運作；

（3）有效避免同業(yè)競爭，減少和規(guī)范關聯交易；

（4）企業(yè)改制應注意業(yè)務發(fā)展目標，突出主營業(yè)務發(fā)展方向，形成核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力；

（5）股份公司的發(fā)起人應符合《公司法》等有關法律、法規(guī)規(guī)定的條件，且發(fā)起人進入股份公司的業(yè)務和資產應獨立完整，人員、機構、財務等方面應與原企業(yè)分開。在保證股份公司業(yè)務和資產獨立完整的前提下，對不相關聯的經營性或非經營性資產進行剝離，應遵循人員、業(yè)務，資產、負債、收入、成本費用等因素配比的原則。發(fā)起人或股東以非貨幣性資產出資，應將業(yè)務所必需的固定資產、在建工程、無形資產以及其他資產完整投入股份公司。發(fā)起人以經營性業(yè)務有關的資產出資，應同時投入與該經營性業(yè)務密切關聯的商標、特許經營權、專利技術等無形資產。如以除土地使用權以外的商標權、特許經營權等無形資產出資折股的應由中介機構出具《評估報告》、《驗資報告》，并應在《發(fā)起人協議》中詳細規(guī)定。

（6）土地使用權處置方案

我國土地屬于國家或集體所有，企業(yè)（適用于國有企業(yè)）改制時，可根據股本、盈利能力、凈資產等情況確定土地使用權的處置方式：

1、出讓取得的土地后將評估后的土地折合為股份進入股份公司，該股份界定為（國有）法人股；

2、由國家將土地作價入股，界定為國家股；

3、租賃方式，即由上市公司租賃使用有關土地，既可以向土地管理局直接租賃，也可在控股股東辦理出讓手續(xù)后，向其租賃使用（即通稱的“先出讓后出租”方式）；

4、授權經營方式。困難較大。

5、控股股東辦理出讓手續(xù)后再轉讓給股份公司（缺點是產生了關聯交易，對股份公司不利）。但根據國土資源部近期的不成文規(guī)定，企業(yè)改制時堅持“房屋所有權與土地使用權不可分離”的原則，應選擇房地整體出租或整體出讓、入股等方式處置土地資產，原則上不再適用“先出讓后出租”的方式。但在實際操作中，仍有不少公司采用“先出讓后出租”方式。

（7）股份公司在改制重組工作中，應妥善處理下列問題：

按國家有關規(guī)定處理人員分流及安置，妥善安置學校、醫(yī)院、公安、消防、公共服務、社會保障等社會職能機構；

對剝離后的社會職能以及非經營性資產，要制定完備的協議，其中非經營性資產不得由股份公司租賃經營或授權代管；

剝離后的業(yè)務和資產，不得對股份公司產生經營和費用的依賴。

國有事業(yè)單位以其下屬企業(yè)法人的資產出資或集體企業(yè)，如需連續(xù)計算業(yè)績則應整體改制；由有限公司變更設立股份公司，如要連續(xù)計算業(yè)績則應整體改制。整體改制指由一個獨立企業(yè)法人變更組織形態(tài)設立股份公司，原企業(yè)法人的業(yè)務、資產、人員等經營要素應整體進入股份公司，不得人為的剝離。

稅收問題：按照原來的通常做法，省級人民政府即可批準先征后返政策，從而使許多上市公司適用15％的所得稅負。但根據國務院國發(fā)[2000]2號文規(guī)定，自2000年1月1日起，地方政府不得自行執(zhí)行先征后返政策，須報國務院審批（一般為33%的所得稅）。而且隨著新修訂的《企業(yè)所得稅法》的頒布施行，內外資企業(yè)所得稅統一為25%。

（8）企業(yè)改制方案應力求資產的穩(wěn)定、延續(xù)，在上市前若進行重大資產重組則應考慮是否影響股份公司的業(yè)績連續(xù)計算，具體如下：

發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經營時間應當在3年以上，但經國務院批準的除外。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算；

發(fā)行人最近3年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。

4.有限責任公司整體變更為股份有限公司應注意哪些事項？

根據《公司法》第9條的規(guī)定，有限責任公司“變更為股份有限公司應當符合本法規(guī)定的股份有限公司的條件”，即：有2名以上200名以下為發(fā)起人、注冊資本達到500萬元人民幣以上、建立符合股份有限公司要求的組織機構、制訂公司章程等。有限責任公司整體變更設立股份公司僅僅是公司形態(tài)的變化，因此在變更時不能增加資本，也不能增加新股東。

對于不符合股份有限公司一般條件的有限責任公司，只能在變更行為發(fā)生前進行重組。如有限責任公司增資擴股或有限責任公司的股東將其出資對外轉讓。為了連續(xù)計算業(yè)績，重組時要符合有關規(guī)定，如公司實際控制人不能發(fā)生變更，管理層不能有重大的變化，主營業(yè)務也不能發(fā)生重大的變化。5.企業(yè)整體改制為股份有限公司應注意哪些事項？

整體改制，一般來說，就是將原企業(yè)的所有資產凈值折合成股份，設立股份有限公司，原企業(yè)股東成為股份有限公司股東。整體改制是發(fā)起設立股份有限公司的一種特殊方式，并不僅僅是企業(yè)組織形式的變化。因此，整體改制應當辦理原企業(yè)的注銷登記和股份有限公司的新設登記，企業(yè)應當向債權債務人發(fā)出通知和公告，并取得債權人同意。

整體改制是發(fā)起設立的一種方式，設立時要符合發(fā)起設立的一般條件。如果原企業(yè)不符合發(fā)起設立的一般條件，應在改制時解決。

6.民營企業(yè)改制為股份有限公司應特別注意哪些事項？

當前民營企業(yè)發(fā)展迅速，是我國經濟發(fā)展中最具潛力、最有前景的部份，民營企業(yè)改制時需要特別注意以下事項：

（1）完善公司治理結構。民營企業(yè)與家族經營常常密不可分，家族企業(yè)往往集所有權與經營權于一身，缺乏有效的監(jiān)督機制；產權界定不清還會導致家族企業(yè)的所有權與經營權不分。為此，需建立健全包括股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、關聯交易回避表決等制度在內的公司治理結構，使公司發(fā)揮最大經營績效，產生最大利益，并減少股東與經營者之間利益沖突。

（2）健全財務制度，規(guī)范會計行為。不少企業(yè)在財務上存在設置賬外賬、賬目不清，信息失真，財務管理混亂的現象。為了公司的持續(xù)發(fā)展，利用改制的機會，使得公司財務核算規(guī)范化。例如稅務問題，如果在提交發(fā)行申請前存在偷稅或漏稅情況的，原則上應補清稅款，充分披露有關情況；對于地方政府給予企業(yè)優(yōu)惠的稅收政策與國家政策不符的，應由律師對納稅的合法性出具意見，充分披露需要補稅的風險和補稅責任的承擔主體。

（3）需要有企業(yè)發(fā)展的長遠規(guī)劃。企業(yè)在制定發(fā)展目標時，應從長遠考慮，在正常經營時就應該考慮包括發(fā)行上市在內的融資策略，使資金跟得上企業(yè)長遠發(fā)展的需要，而不能等到企業(yè)面臨資金困難時才想到去融資。同時，考慮募集資金投資項目時，要考慮投資方向的科學性，認真地進行可行性研究，以適合企業(yè)的發(fā)展，避免上市之后即出現變更募集資金投向的情況，影響公司的市場形象。

7.外商投資企業(yè)改制為股份有限公司應特別注意哪些事項？

根據《關于設立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》（外經貿部令1995 年第1 號）、《關于上市公司涉及外商投資有關問題的若干意見》（外經貿資發(fā)[2001]538 號）的規(guī)定，外商投資企業(yè)改制為股份有限公司應特別注意以下事項：

（1）外商投資企業(yè)設立需滿足如下要求：

①以發(fā)起方式設立外商投資股份有限公司，除應符合公司法規(guī)定的發(fā)起人的條件外（須有2人以上200人以下作為發(fā)起人），其中至少有一個發(fā)起人應為外國股東。以募集方式設立的公司，除應符合前款條件外，其中至少有一個發(fā)起人還應有募集股份前3年連續(xù)盈利的記錄，該發(fā)起人為中國股東時，應提供其近3年經過中國注冊會計師審計的財務會計報告；該發(fā)起人為外國股東時，應提供該外國股東居所所在地注冊會計師審計的財務報告，注冊資本最低限額為人民幣3 千萬元，其中外國股東購買并持有的股份不低于公司注冊資本的25％。在股份公司設立批準證書簽發(fā)之日起90 日內，發(fā)起人應一次繳足其認購的股份。

②已設立的中外合資經營企業(yè)、中外合作經營企業(yè)、外資企業(yè)等外商投資企業(yè)，如果有最近連續(xù)3 年的盈利記錄，可申請變更為外商投資股份有限公司。

③已設立的國有企業(yè)、集體所有制企業(yè)，如果營業(yè)時間超過5 年、有最近連續(xù)3年的盈利記錄，也可申請轉變?yōu)橥馍掏顿Y股份有限公司。

④已設立的股份有限公司，可通過增資擴股、轉股、發(fā)行境內上市外資股或境外上市外資股等方式，變更為外商投資股份有限公司。

無論采用何種方式，設立外商投資股份有限公司需要滿足以下幾個條件：設立后注冊資本不低于人民幣3000 萬元；外國股東持有的股份不低于25%；經營范圍符合我國外商投資企業(yè)產業(yè)政策。

（2）外商投資股份有限公司公開發(fā)行上市，除需符合《公司法》的要求外，還需滿足如下要求：

①應符合外商投資產業(yè)政策，公司經營范圍符合《指導外商投資方向暫行規(guī)定》與《外商投資產業(yè)指導目錄》的要求。

②申請上市前三年均已通過外商投資企業(yè)聯合年檢。③上市發(fā)行股票后，外資股占總股本的比例不低于10%。

④按規(guī)定需由中方控股(包括相對控股)或對中方持股比例有特殊規(guī)定的外商投資股份有限公司，上市后應按有關規(guī)定的要求繼續(xù)保持中方控股地位或持股比例。

⑤符合發(fā)行上市股票有關法規(guī)要求的其他條件。8.設立股份有限公司需要具備哪些條件？

企業(yè)申請發(fā)行股票，必須先設立股份有限公司。據《公司法》的規(guī)定，設立股份有限公司應當具備以下條件：

（1）發(fā)起人符合法定人數。應當有2人以上200人以下為發(fā)起人，其中須有過半數的發(fā)起人在中國境內有住所。

（2）發(fā)起人認繳和社會公開募集的股本達到法定資本最低限額。股份有限公司注冊資本（在公司登記機關登記的實收股本總額）的最低限額為人民幣500 萬元。

（3）股份發(fā)行、籌辦事項符合法律規(guī)定。發(fā)起人必須依照規(guī)定申報文件，承擔籌辦事務。

（4）發(fā)起人制訂公司章程，并經創(chuàng)立大會通過。發(fā)起人應根據《公司法》、《上市公司章程指引》的要求制定章程草案并提交創(chuàng)立大會表決通過。（5）有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機構。擬設立的股份有限公司應當依照工商登記的要求確定公司名稱，并建立股東大會、董事會、監(jiān)事會和經理等組織機構。

（6）有固定的生產經營場所和必要的生產經營條件。9.設立股份有限公司需要經過哪些程序？

設立股份有限公司需要經過一系列的程序，主要包括：

（1）發(fā)起人制定設立股份有限公司方案，確定設立方式、發(fā)起人數量、注冊資本和股本規(guī)模、業(yè)務范圍等。

（2）邀集發(fā)起人，簽訂發(fā)起人協議書。（3）擬定公司章程。（4）申請公司名稱預先核準。

（5）申請與報批。資金投向涉及到國有資產、基本建設項目、技改項目、外商投資等有關事宜的，還要分別向有關政府部門（如國資委、發(fā)改委、商務部）報批。

（6）認購股份和繳納股款，取得具有證券從業(yè)資格的會計師出具的驗資報告。

（7）召開創(chuàng)立大會，建立公司組織機構。采取發(fā)起設立方式的，發(fā)起人繳付全部出資后應召開全體發(fā)起人大會，選舉董事會和監(jiān)事會成員，并通過公司章程草案。創(chuàng)立大會對上述事項的決議須經出席會議的發(fā)起人所持表決權的半數以上通過。

（8）設立登記并公告。由董事會向工商行政管理部門報送設立公司的批準文件、章程、驗資報告等文件，申請設立登記。公司營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期為公司成立日期。

10.哪些人可以成為股份有限公司發(fā)起人？

企業(yè)設立股份有限公司，可以采取發(fā)起設立或者募集設立的方式。發(fā)起設立，是指由發(fā)起人認購公司應發(fā)行的全部股份而設立公司。主要為以下兩種情況：一是新設設立，即發(fā)起人出資新設立一個公司；二是改制設立，即企業(yè)將原來性質為國有、集體或有限公司資產（包括凈資產）進行評估確認后作為原投資者出資，爾后采取對企業(yè)進行增資擴股等方式改制為符合《公司法》規(guī)定的股份有限公司。募集設立，是指由發(fā)起人認購公司發(fā)行的部分股份，其余股份向社會公開發(fā)行或向特定對象發(fā)行，從而設立公司。

發(fā)起人是指依照有關法律規(guī)定訂立發(fā)起人協議，提出設立股份有限公司申請，認購公司股份，并對公司設立承擔責任的人。發(fā)起人應具有完全的民事行為能力和民事責任能力，獨立地承擔民事責任。根據《民法通則》、《公司法》等法律、法規(guī)的規(guī)定，股份有限公司發(fā)起人應當具備以下資格：（1）能獨立地承擔民事責任的自然人。但外商投資股份有限公司的中方發(fā)起人不得為自然人。

（2）企業(yè)法人。

（3）除法律法規(guī)禁止其從事投資和經營活動的外，事業(yè)單位和社會團體法人，具備企業(yè)法人條件的，應當先申請企業(yè)法人登記，才可作為發(fā)起人。

（4）出資額已繳足、已經完成原審批項目、已經開始繳納企業(yè)所得稅的外商投資企業(yè)可以作為發(fā)起人。

（5）具備法人的條件并經依法登記為法人的農村集體經濟組織具有發(fā)起設立股份有限公司的資格。

（6）個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)、職工持股會組織等因不具備法人資格而不能成為發(fā)起人。

（7）其他組織，法律、法規(guī)另有規(guī)定的除外。11.發(fā)起人的權利和義務有哪些？

根據《公司法》的規(guī)定，股份有限公司發(fā)起人享有一定的權利，也需承擔一定的義務。

股份有限公司發(fā)起人具有以下權利：（1）參加公司籌委會；（2）推薦公司董事會候選人；（3）起草公司章程；

（4）公司成立后，享受公司股東的權利；

（5）公司不能成立時，在承擔相應費用的基礎上，可以收回投資款項和財產產權。

股份有限公司發(fā)起人應承擔以下義務：

（1）公司不能成立時，設立行為所產生的債務和費用，由發(fā)起人負連帶責任；

（2）公司不能成立時，對認股人已經繳納的股款，發(fā)起人負返還本金并加算銀行同期存款利息的連帶責任；

（3）在公司設立過程中，由于發(fā)起人的過失導致公司利益受到損失的，發(fā)起人應當對公司承擔賠償責任；

（4）發(fā)起人不得虛假出資或在公司成立后抽逃出資，不得在申請公司登記時使用虛假證明文件或采取其他欺詐手段虛報注冊資本；

（5）發(fā)起人所持有的公司股份，自公司成立之日起1年內不得轉讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內不得轉讓。

12.什么是控股股東？ 根據《上市公司章程指引》（2006年修訂）及其他規(guī)定，“控股股東”是指具備下列條件之一的股東：

(1)持有的股份占公司股本總額50%以上的股東；

(2)持有股份的比例雖然不足50%，但依其持有的股份所享有的表決權已足以對股東大會的決議產生重大影響的股東。

(3)此人單獨或者與他人一致行動時，可以選出半數以上的董事；

(4)此人單獨或者與他人一致行動時，可以行使公司30%以上的表決權或者可以控制公司30%以上表決權的行使；

(5)此人單獨或者與他人一致行動時，可以以其它方式在事實上控制公司。上述所稱“一致行動”是指兩個或者兩個以上的人以協議的方式(不論口頭或者書面)達成一致，通過其中任何一人取得對公司的投票權，以達到或者鞏固控制公司的目的的行為。

13.控股股東有哪些需要規(guī)范的行為？

控股股東可以對公司運作施加重大影響，根據《上市公司治理準則》的規(guī)定，控股股東需要規(guī)范以下行為：

（1）控股股東對股份有限公司改制重組時應確保分離社會職能、剝離非經營性資產，非經營性機構、福利性機構及其設施不得進入股份有限公司。

（2）控股股東對股份有限公司及其他股東負有誠信義務?？毓晒蓶|對其所控股的股份有限公司應嚴格依法行使出資人的權利，控股股東不得損害股份有限公司和其他股東的合法權益，不得利用其特殊地位謀取額外的利益。

（3）控股股東對股份有限公司董事、監(jiān)事候選人的提名，應嚴格遵循法律、法規(guī)和公司章程規(guī)定的條件和程序。

（4）控股股東不得對股東大會人事選舉決議和董事會人事聘任決議履行任何批準手續(xù)；不得越過股東大會、董事會任免股份有限公司的高級管理人員。

（5）股份有限公司的重大決策應由股東大會和董事會依法作出?？毓晒蓶|不得直接或間接干預公司的決策及依法開展的生產經營活動，損害公司及其他股東的權益。

（6）控股股東與股份有限公司應實行人員、資產、財務、機構和業(yè)務分開、各自獨立核算、獨立承擔責任和風險。

14.股份有限公司應設立哪些組織機構？

完善的治理結構應當體現決策、執(zhí)行、監(jiān)督相分離的原則。根據《公司法》的規(guī)定，股份有限公司應當設立以下組織機構：

（1）股東大會。股份有限公司的股東大會由股東組成。股東大會是股份有限公司的最高決策機構，對公司的重大事項做出決定，包括決定公司的經營方針和投資計劃；選舉和更換董事，決定有關董事的報酬事項；選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關監(jiān)事的報酬事項；審議批準董事會的報告；審議批準監(jiān)事會或者監(jiān)事的報告；審議批準公司的財務預算方案、決算方案；審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；對公司增加或者減少注冊資本作出決議；對發(fā)行公司債券作出決議；對股東向股東以外的人轉讓出資作出決議；對公司合并、分立、變更公司形式、解散和清算等事項作出決議；修改公司章程。

（2）董事會。董事會對股東大會負責。董事會成員為5—19 人。董事由股東會選舉產生。董事會設董事長1 人，可以設副董事長1 至2 人。董事長、副董事長由董事會以全體董事的過半數選舉產生。董事會行使以下職責：負責召集股東會，并向股東會報告工作；執(zhí)行股東會的決議；決定公司的經營計劃和投資方案；制訂公司的財務預算方案、決算方案；制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；制訂公司增加或者減少注冊資本的方案；擬訂公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案；決定公司內部管理機構的設置；聘任或者解聘公司經理（總經理）（以下簡稱經理），根據經理的提名，聘任或者解聘公司副經理、財務負責人，決定其報酬事項；制定公司的基本管理制度。

（3）經理。股份有限公司設經理，由董事會聘任或者解聘。經理對董事會負責，行使以下職責：主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議；組織實施公司經營計劃和投資方案；擬訂公司內部管理機構設置方案；擬訂公司的基本管理制度；制定公司的具體規(guī)章；提請聘任或者解聘公司副經理、財務負責人；聘任或者解聘除應由董事會聘任或者解聘以外的負責管理人員；公司章程和董事會授予的其他職權。經理列席董事會會議。

（4）監(jiān)事會。股份有限公司設立監(jiān)事會。監(jiān)事會由股東代表和適當比例的公司職工代表組成，具體比例由公司章程規(guī)定。監(jiān)事會的成員不得少于3 人。監(jiān)事會應在其組成人員中推選1 名召集人。董事、經理及財務主管人員不得兼任監(jiān)事。監(jiān)事的任期每屆為3 年，任期屆滿連選可以連任。監(jiān)事會行使以下職責：檢查公司的財務；對董事、經理執(zhí)行公司職務時違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進行監(jiān)督；當董事和經理的行為損害公司的利益時，要求董事和經理予以糾正；提議召開臨時股東大會；公司章程規(guī)定的其他職權。監(jiān)事列席董事會會議。

15.上市公司為什么要聘請獨立董事？

上市公司獨立董事是指不在公司擔任除董事外的其他職務，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷的關系的董事。

獨立董事的獨立性使其在公司治理結構中占有重要地位，在監(jiān)督公司經營管理、制衡控股股東和經理人權利、保護中小股東權益等方面發(fā)揮著特殊的作用。相對于內部董事而言，獨立董事更能夠站在比較客觀公正的立場上，促進公司遵守良好的治理守則。一般來說，獨立董事制度有利于改善公司治理結構，提高公司質量；有利于加強公司的專業(yè)化運作，提高董事會決策的科學性；有利于強化董事會的制約機制，督促公司規(guī)范運作。根據《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》（證監(jiān)發(fā) [2001]102 號）的要求，獨立董事在對上市公司及全體股東負有誠信與勤勉義務。獨立董事應當按照相關法律法規(guī)、指導意見和公司章程的要求，認真履行職責，維護公司整體利益，尤其要關注中小股東的合法權益不受損害。獨立董事應當獨立履行職責，不受上市公司主要股東、實際控制人、或者其他與上市公司存在利害關系的單位或個人的影響。公司在申請首次公開發(fā)行股票并上市時，董事會成員中應當至少包括三分之一獨立董事，且獨立董事中至少包括一名會計專業(yè)人士（會計專業(yè)人士是指具有高級職稱或注冊會計師資格的人士）。獨立董事不能在股份公司擔任除董事以外的其他任何職務，并且與其所聘的公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷的關系；獨立董事應負有誠信和勤勉義務；除獨立性以外，還應有5年以上相關專業(yè)經驗。

不得擔任獨立董事的情況有：在股份公司任職的人員及其直系親屬、主要社會關系；直、間接持有股份公司1%以上或是股份公司前10名自然人股東及其直系親屬；在直、間接持有股份公司5%以上的股東單位或是股份公司前5名股東單位任職的人員及其直系親屬；一年內有前三種情況的人員；為上市公司或附屬企業(yè)提供財務、法律、咨詢服務的人員及在相關機構任職的人員；公司章程和中國證監(jiān)會認定的其他人員。

上市公司董事會、監(jiān)事會、單獨或者合并持有上市公司已發(fā)行股份百分之一（1％）以上的股東可以提出獨立董事候選人，報股東大會審議；獨立董事應有一定法定特權；獨立董事應對股份公司關聯交易發(fā)表意見；獨立董事有知情權；獨立董事應具備一定的工作條件和享受一定津貼權等。

第四篇：上市輔導的主要程序

上市輔導的主要程序

(1)聘請輔導機構。企業(yè)選擇輔導機構要綜合考察其獨立性、資信狀況、專業(yè)資格、研發(fā)力量、市場推廣能力、具體承辦人員的業(yè)務水平等因素。根據《證券經營機構股票承銷業(yè)務管理辦法》(證委發(fā)[1996]18 號)的規(guī)定，持有企業(yè)7%以上的股份或者是企業(yè)前5 名股東之一的證券經營機構，不得成為該企業(yè)的保薦機構。如果企業(yè)想使輔導機構與保薦機構合二為一，就不宜選擇上述不具備獨立性的證券經營機構擔任輔導機構。

(2)輔導機構提前入場。按規(guī)定，上市輔導應在企業(yè)改制重組為股份有限公司后正式開始。但是，改制重組方案是企業(yè)發(fā)行上市準備的核心內容，是上市輔導工作的重中之重。因此，如果可能，輔導機構在與企業(yè)達成輔導意向后，就應及早介入企業(yè)發(fā)行上市方案的總體設計和改制重組的具體操作。

(3)雙方簽署輔導協議，登記備案。待改制重組完成、股份公司設立后，企業(yè)和輔導機構簽訂正式的輔導協議，在輔導協議簽署后5 個工作日內到企業(yè)所在地的證監(jiān)會派出機構辦理輔導備案登記手續(xù)。

(4)報送輔導工作備案報告。從輔導開始之日起，輔導機構每3 個月向證監(jiān)會派出機構報送1 次輔導工作備案報告。

(5)對企業(yè)存在的問題進行整改。隨著輔導的進行，輔導機構將針對企業(yè)存在的問題，提出整改建議，督促企業(yè)完成整改。在上市輔導過程中遇到的疑難問題，企業(yè)可嘗試征詢業(yè)內專家或權威部門的意見，以少走彎路。

(6)企業(yè)向社會公告準備發(fā)行股票的事宜。企業(yè)應在輔導期滿6 個月之后10 天內，就接受輔導、準備發(fā)行股票的事宜在當地至少2 種主要報紙連續(xù)公告2 次以上，接受社會監(jiān)督。公告后，證監(jiān)會派出機構如果收到關于企業(yè)的舉報信，可能組織對舉報信的調查，企業(yè)應積極配合調查，消除發(fā)行上市的風險隱患。

(7)輔導書面考試。輔導機構將在輔導期內對接受輔導的人員進行至少1 次書面考試，全體應試人員最終考試成績應合格。

(8)提交輔導評估申請。輔導協議期滿，輔導機構如果認為輔導達到計劃目標，將向證監(jiān)會派出機構報送“輔導工作總結報告”，提交輔導評估申請；輔導機構和企業(yè)如果認為輔導沒有達到計劃目標，可向證監(jiān)會派出機構申請適當延長輔導時間。

(9)輔導工作結束。證監(jiān)會派出機構接到輔導評估申請后，將在20 個工作日內，完成對輔導工作的評估，如認為合格，將向證監(jiān)會出具“輔導監(jiān)管報告”，發(fā)表對輔導效果的評估意見，輔導結束；如認為不合格，將酌情要求延長不超過6 個月的輔導時間。

第五篇：新加坡公司上市輔導

新加坡公司上市輔導

一、新加坡金融業(yè)概況

自本世紀60年代起，新加坡已經逐步發(fā)展成為國際金融中心。這些年來，憑借著良好的經濟和金融基礎、親商的法律和經商環(huán)境、戰(zhàn)略性的地理位置、高素質的人力資源、完善的通訊和基礎設施以及高水平的生活水準，新加坡吸引了眾多的國際知名金融機構。如今，金融服務業(yè)已占新加坡國內生產總值(GDP)的12%。

在新加坡，本地及外國的各類大型金融機構約有700多家，為客戶提供種類繁多的金融產品和服務，其中包括貿易融資、外匯換、金融衍生產品、資本市場運作、財團貸款、承銷、合并及購、資產管理、證券交易、財務顧問服務以及特殊保險業(yè)務等等。這些行業(yè)領頭機構為活躍和提升新加坡金融服務業(yè)水平做出了巨大的貢獻。根據2006/07年世界經濟論壇發(fā)表的全球競爭力報告，新加坡在世界最具競爭力的金融市場排名中名列前茅，與亞洲金融市場相比則是排名第一。另外，新加坡在2006年被美國科爾尼管理咨詢公司再次評為世界最全球化的國家。

二、新加坡交易所及證券市場簡介

新加坡交易所（SGX）成立于1999年12月，是由前新加坡股票交易所（SES）和前新加坡國際金融交易所（SIMEX）合并而成的。新加坡交易所證券市場的交易活動由其屬下的兩家子企業(yè)——新加坡證券交易有限企業(yè)和中央托收私人有限企業(yè)共同負責管理。新加坡交易所已于2000年11月23日成為亞太地區(qū)首家通過公開募股和私募配售方式上市的交易所。

新加坡證券交易所也是全亞洲首家實現全電子化及無場地交易的證券交易所。它致力于為企業(yè)和投資者提供健全、透明和高效的交易場所，幫助他們實現集資和投資的目標。這些年來，它建立并營造了一個活躍高效的交易市場，以一流的證券交易所而著稱于亞太地區(qū)。

新加坡交易所在截止至2006年末已有707家掛牌上市企業(yè)，總市值約5,896億新元。這些企業(yè)函蓋了各個行業(yè)，包括制造、金融、商貿、地產、服務等。其中制造業(yè)（含電子業(yè)）所占比例較高，達41%。

新加坡交易所是一個區(qū)域性交易所，它吸引了來自20多個國家和地區(qū)的企業(yè)在這里掛牌上市。截止至2006年末，外國企業(yè)占了總上市公司的37%（約268家），其中中國大陸、香港及臺灣地區(qū)的企業(yè)共158家。外國企業(yè)大部份是以新加坡作為融資平臺，所以很多外國企業(yè)在新加坡本地沒有任何業(yè)務運營。其它63%（約460家）的上市企業(yè)則是新加坡本地企業(yè)，其中有不少的營收來自海外，新加坡的市場是最為國際化的。

三、新加坡上市的好處

1、全球交易的平臺

在新加坡交易所上市的企業(yè)，能享受到這一充滿活力的市場帶來的各項優(yōu)勢。新加坡交易所透明的市場、完善的科技服務和高度的國際知名度，能讓上市企業(yè)和投資者在應付市場變化的同時，實現自己的融資和投資目標。另外，新加坡交易所領先的科技為投資者從全球各地進入其市場打開方便之門。新加坡交易所不斷擴展其全球網絡并增強市場深度和交易量的努力，使市場參與者能擁有更高效率更具吸引力的市場。

2、國際金融中心

新加坡股票市場是亞太區(qū)最為國際化的市場，將近35%的上市企業(yè)來自海外。這個比例與本區(qū)域其它的資本市場相比是最高的，也就吸引了很多國際基金經理對新加坡上市企業(yè)的注視。此外，作為國際金融中心，新加坡境內管理的基金在2005年末達到7200億新元，比前一年增長了26%。新加坡擁有超過1500名專業(yè)基金經理和投資專家及250名投資分析專家。所有這些因素使得在新加坡上市的企業(yè)更容易登上國際舞臺。

3、高效的融資平臺

企業(yè)在新加坡除了上市是發(fā)行新股、募集資金外，它也隨時可以在二級市場集資供進一步發(fā)展之用。企業(yè)根據自身業(yè)務發(fā)展的需求和市場狀況可決定再次募集資金的形式、時間和數量。二級市場融資的手續(xù)十分簡便、速度也很快。另外，新加坡沒有外匯管制，發(fā)行新股及舊股所募集的資金可自由流動。

4、健全的法規(guī)體系

新加坡是一個高效和管理完善的市場，而它健全的法律體系向來眾所周知。這有利于那些尋求樹立良好公司治理形象的企業(yè)。在國際市場上，新加坡上市企業(yè)能獲得投資者更多的信心，并提升公司的知名度。

5、活躍的股市

新加坡股票市場流通性良好。在與亞太區(qū)幾個主要國際市場的換手率比較中，新加坡市場的表現是十分突出且活躍的。外國企業(yè)在新加坡市場的表現更為突出。尤其是大中華公司，每月的平均換手率遠遠高于新加坡本地企業(yè)。市場化的上市標準新加坡的股票市場有著開放、透明、明確的上市條件。它根據新經濟發(fā)展的需要而設計的市場化上市標準，有利于新興且具潛力的中國企業(yè)在新加坡市場融資。對于企業(yè)發(fā)展的最關鍵時期，新加坡交易所提供了一個良好的融資平臺。另外，企業(yè)在上市前后都可與新加坡交易所聯系了解相關規(guī)定并討論所遇到的各種問題。

6、靈活的上市條例

新加坡交易所的上市條例非常靈活。企業(yè)可根據自身的特點選擇只在新加坡上市或在新加坡和其它市場同時上市。對于注冊地和業(yè)務運營地點，新加坡交易所都不做要求。企業(yè)也可從三個會計

標準，即新加坡公認會計原則、國際公認會計原則及美國一般公認會計原則，選擇其一。此外，上市企業(yè)可自由選擇股票交易貨幣及會計報表貨幣。

7、創(chuàng)新的上市后服務

企業(yè)上市后仍然需要經常與投資者溝通和保持密切關系。為了給予上市企業(yè)這方面的支持，新加坡交易所推出了幾項創(chuàng)新的上市后服務。這包括定期組織投資者交流會和安排上市企業(yè)全球路演。此外，新加坡交易所也推出了全球首創(chuàng)由交易所發(fā)起的研究計劃*。通過這些活動，投資者更有機會了解和認識新加坡的優(yōu)秀企業(yè)，企業(yè)也能在國際舞臺上獲得更大的關注。

8、多種融資途徑

為滿足各類型企業(yè)的上市需求，新加坡交易所提供了幾個上市途徑供企業(yè)選擇。除了股票上市，企業(yè)也可選擇以房地產信托基金(REITs)、商業(yè)信托(Business Trusts)、全球存股證(GDRs)或外國債券(Foreign Debt Securities)方式在新加坡交易所掛牌上市。企業(yè)應按自身的需求選擇適合的融資途徑。

三、新加坡上市的流程

（一）、新交所上市的基本程序

1、明確上市相關各方的角色與責任

（1）準備上市公司/ 財務顧問

準備上市前，公司應當根據上市標準進行自我評估并且明確上市目的，以決定上市計劃。準備上市公司在聘請上市各中介機構（包括上市經理人）后，需要調配適當的人力、物力等資源全面參與上市的準備工作；如參與及配合全面籌備過程、參與招股說明書的草擬以及參與路演、介紹公司。在上市申請前，財務顧問的作用非常重要，他幫助公司完成整個上市申請前的重組、包裝和籌備工作，并充當聯系各方的樞紐。

（2）上市經理人（主理行）及承銷商

上市經理人必須是由新加坡金融管理局認可的銀行或其他金融機構，主要是大華銀行、發(fā)展銀行和華僑銀行。上市經理人會根據新加坡交易所上市要求給予公司建議，代表公司遞交上市申請給新加坡交易所并且與新加坡交易所接洽。上市經理人通常也會是新發(fā)行股票的主承銷商、制定上市構架并幫助公司組成適合的承銷團、籌備行銷方案、評估發(fā)行價格、安排行銷前期活動和路演。

（3）審計師（會計師）

審計師會對公司過去的營業(yè)記錄進行稽核，準備財務報告，審閱公司的盈利預測、內部控制程序、稅務項目等事項。

（4）律師

具有上市經驗的律師會協助公司解決在上市過程中所遇到的各種法律問題并起草相關的法律文件，如參與公司重組并全面審核相關法律文件，起草確證會議文件，為承銷商之承銷契約提供意見等等。

（5）公關顧問

公關顧問將協助公司，特別是首次發(fā)行股票的公司，進行公關推介工作、召開上市前公關會議并且進行上市前后的投資推介工作。

（二）公司首次上市的準備工作流程

1、聘用財務顧問。

2、準備上市前公司重組和包裝上市工作。

3、選擇并指定一家上市經理人/ 承銷商。

4、選擇律師和會計師。

5、財務顧問和上市經理人（聯系上市申請公司、律師和會計師），起草整個上市過程的時間表，所有各方必須根據時間表完成各自的工作部分。

6、完成所有需要提交新交所審批上市申請的文件。

7、選擇一家公共關系公司，負責一旦上市申請獲得批準后即將召開的新聞發(fā)布會、路演、公共宣傳等活動。

8、新交所處理上市申請，如果一切合規(guī)，頒發(fā)《原則同意書》給申請公司。

9、財務顧問和承銷商在與公司討論后決定上市發(fā)行的時間安排。

（三）上市的步驟

1、申請公司決定申請上市；

2、申請公司提交兩份申請給新上市申請公司審查部門；

3、新交所審查招股說明書和上市信息備忘錄（或介紹資料）的草本并給出意見；

4、新交所決定是否接受上市申請。

（四）上市申請公司需要提交的資料

1、財務報表

母公司、子公司和關聯公司最近三年的年報列表；最近五年的發(fā)行人及其子公司和關聯公司的收入、稅前（后）利潤。

2、利潤和現金流量預測

除非新交所要求，否則不需要。

3、審計師報告

需要提交審計師就發(fā)行人及其子公司和關聯公司的內部控制、會計制度等方面給出的報告。如果是二次發(fā)行，則不需要。

4、評估報告

（五）新交所審批所需時間

1、新交所審核上市申請

上市經理人呈交申請并與公司和其他專業(yè)士回答新加坡交易所的詢問，所需時間約4至8周。如果申請資料大致齊全，新加坡交易所能在四個星期內批準申請，復雜個案可能會需要較長時間。

2、上市前準備工作

上市經理人和公司評估及敲定發(fā)行價并簽訂承銷協議，所需時間約2周，招股書呈交給公司注冊局。

3、進行首次公開發(fā)行的宣傳及路演

上市前準備工作大約需2周時間，主要如下：

（1）上市經理人和公司評估及敲定發(fā)行價并簽訂承銷協議；

（2）呈招股書交給公司注冊局

（3）五個工作日供公開認購

（4）在認購后進行抽簽和分配股票

（5）在認購截止兩天后公司的股票正式上市。

四、新加坡鏵亞資本金融的承諾

通過新加坡鏵亞資本金融所領取的證書、文件，我們確保其真實性，由中港美專業(yè)律師把關。如有虛假，新加坡鏵亞資本金融承擔法律責任，并雙倍作出賠償。24小時投訴電話：香港852-65586277,手機: 0085-***

五、新加坡鏵亞資本金融的優(yōu)勢

1、新加坡鏵亞資本金融已經在中國建立了服務網絡，投資中國總有一家登尼特在您身邊，方便您以后的發(fā)展；

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7、十年的成功經驗，兩萬多家的成功案例；

8、“五品”優(yōu)勢：品牌、品貌、品格、品質、品位。

六、聯系我們

如需進一步查詢，請聯系香港電話:852-65586277，手機: 0852-***；中國電話:86-0411-84508566，傳真:86-0411-84507399, 手機: 0086-***；E-mail: qmisfinance@163.com