第一篇：中小企業融資難的困境與對策

中小企業融資難的困境與對策

內容摘要：我國目前中小企業融資難存在企業本身﹑金融機制﹑政府三個層面的原因，為此要制定相應的治理對策：企業要加快發展，切實提高盈利能力，增強自身信用觀念，努力拓展融資渠道和方式；金融機構要解放思想積極創新，逐步消除對中小企業的金融抑制，建立多層次的信用擔保制度；政府要完善政策法律法規，加大對企業制度支持和金融扶持力度。

關鍵詞：中小企業 融資問題 信用探析 政府機制

一、認識中小企業融資及其現狀

（一）中小企業的界定

中小企業的界定通常分為定量界定和定性界定兩種方法。定量界定涉及的指標主要有以下三類，即雇用人數﹑資本規模和年均經營額。在歐美各國，對中小企業的界定通常是定量分析和定性分析相結合，在這些國家的定性分析一般包括中小企業的三個核心特點：一是企業的獨立所有；二是企業的自主經營；三是企業只有較小的市場份額，不具有壟斷的嫌疑。明確中小企業的界定方法，有助于進一步了解中小企業融資困難的一般原因。

（二）中小企業的融資

中小企業的融資包含以下兩層含義，即中小企業自身的融資能力和中小企業的融資方式，其中融資方式又涉及融資渠道和融資體制的問題。

1、融資能力

小企業融資能力的形成需要具備諸多的條件和因素，主要有企業的資產規模﹑風險﹑進行融資的相關知識和信息﹑信用程度﹑企業未來成長的期望等。企業資產規模包括實物資產﹑金融資產以及人力資本，一般來說企業資產規模與其融資能力正相關，企業資產規摸越大，融資能力越強；企業風險種類較多，諸如創業風險、授權風險、領導風險、持續經營風險等等。風險越大，機會成本也越大，資本收益率隨之下降，風險的增加往往導致外部對企業的投資減少，因此企業風險與其融資能力成負相關；后面三項均與企業融資能力正相關，不贅述。討論以上諸因素與融資能力之間的關系，可以明確中小企業應該從哪些方面入手提高自身融資能力，從而突破融資困難的約束。

2、融資方式

在市場經濟條件下，中小企業融資方式是多種多樣的，但歸結起來就是兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資比如發行股票﹑債券，或者接受企業外部的直接投資；間接融資，如從金融機構或政府獲得貸款，中國目前的中小企業大多采用此方式。融資方式所

1涉及的各個市場主體和政府機構的有機結合便成了融資渠道，暢通的融資渠道是中小企業順利融資的有力保證，而融資渠道的通暢需要以健全的融資體制作依托。因此，在討論中小企業的融資問題時，就不得不考慮融資體制。

（三）我國中小企業融資現狀分析

中小企業融資困難在我國已相當嚴重，對此，國家采取了一系列扶持政策如組建民生銀行和地方商業銀行，鼓勵和支持國有大型銀行增加對中小企業的貸款，建立信用擔保體系和風險投資系統等。目前，融資困難主要表現在以下幾個方面：

1、商業銀行和民生銀行對中小企業的貸款金額小，期限短

2、擔保公司和各類基金杯水車薪

3、通過資本市場直接融資的大門基本對中小企業是關閉的二、探討中小企業融資難的深層原因

我國中小企業融資難的原因是多方面﹑多層次的，決不是單獨哪個方面的問題，而是企業自身融資能力有限、金融體制不完善、政府制度供給及金融扶持不足等微觀和宏觀約束共同作用的結果，下面我將從企業﹑金融機制﹑政府三個層面來探析我國中小企業融資難的原因。

（一）企業層面

中小企業自身存在諸多方面的問題，有客觀的，也有主觀的，這些問題的存在是其融資難的根本原因。客觀上中小企業有許多弱點，增加了融資難度，主觀上中小企業沒有完善的信用體系是造成其融資難的重要原因，總體來說分為以下幾點：

1、經營風險大。

2、中小企業財務制度不健全，信用觀念淡薄。

3、中小企業缺乏可抵押資產，影響間接融資。

（二）金融機制層面

1、金融抑制問題

金融的作用在于促進儲蓄者的儲蓄向投資者的投資轉化，最終為經濟發展和社會進步創造必要條件。而在眾多的發展中國家，存在金融體系不健全，金融市場機制未能充分發揮作用，經濟生活存在著過多的金融管制措施，而受到壓制的金融又反過來阻滯經濟增長和社會發展的情況，這就是金融抑制。

金融抑制不但妨礙了金融體系自身的發展，更嚴重阻礙了正常的融資活動的開展。國有企業和大企業融資困難，可以依賴政府主導的信貸配給；中小企業融資無路，則往往求助于不規范的、非市場化的內源融資，又進一步強化了政府金融管制和信貸配給的決心。

結果是民營企業、中小企業融資寸步難行，而國有企業、大企業則過度依賴銀行信貸配給，造成信貸配給比例的嚴重失調，使兩者的競爭一開始就處在不公平的起點上。

2、信用問題

現代經濟是建立在信用基礎上的，信用關系是現代經濟中最普遍﹑最基本的經濟關系，信用成為現代經濟的核心。

3、信息不對稱問題

與大企業相比，中小企業特別是民營中小企業缺乏規范的財務信息核算和披露機制，財務信息嚴重失真，造成“信息不對稱”。管理水平低下是目前中小企業的突出問題，具體表現為財務管理水平低，報表帳冊不全，內控制度不嚴，財務信息失真嚴重，信息披露意識極差，使金融機構無法了解企業的真實財務狀況。

（三）政府層面

政府在解決中小企業融資難問題中到底應該扮演一個什么樣的角色呢？不可能是像計劃經濟時代那樣利用國家信用“代而行之”，市場經濟里政府對企業主要起引導作用。當然國家對中小企業的支持無疑是極其必要的，首先應該是制度供給，然后還要有一定的金融扶持。新制度經濟學的研究表明，經濟制度對經濟和金融發展的路徑往往發揮著至關重要的影響作用。有效率的制度安排是促進經濟增長的重要條件（諾斯）。這篇論文講的制度供給主要是法律制度供給，包括政府的各項法律、法規、政策等。

針對中小企業融資難的狀況，政府相繼出臺了一系列的法律﹑法規﹑政策，希望從法律上對中小企業提供保障，為中小企業的融資營造一個良好的外部環境和提供制度保障。

1、融資問題的法律實質是信用問題

金融，或者說融資問題，其法律本質是一個信用和產權問題。信用，前面已經提到，就是有保障的借貸關系，它包括以回收本息為條件的付出和以歸還為義務的收入。信用得以維系的關鍵條件是法律而非道德或其他。不維系信用，債權人就沒有利益保障，他決不愿意發生資金使用權的讓渡或轉移，也就不會有融資活動。不保護信用，也就消滅了融資活動。要順利開展融資活動，先決條件就是保護信用。

2、信用的維系主要依靠制度供給

建立信用制度從而確保信用得以維系的立法和法律執行活動絕非是民間的市場行為，只有而且也只能依靠政府的強制力來提供。因為，制度是一種公共產品，理所當然應該有立法機關、政府和司法體系給予提供，而且是強制的提供而非自愿的提供。

和國外相比，我國政府對中小企業的金融扶持力度還遠遠不如。根據國外經驗，政府對企業的金融扶持一般來說主要有兩個方面：

第一，建立專門為中小企業融資的金融機構

第二，設立專門面向中小企業的政府專項基金

三、多方努力整合解決中小企業的融資難題

目前的情況是：首先政府付出了不少財力，其次銀行左右為難，再次中小企業并沒有得到太多好處，反而形成惡性競爭。可見解決中小企業融資難是一個長期的、復雜的社會系統工程，對比其原因，我們同樣需要從企業本身﹑金融機制和政府三方面著手整合解決。

（一）企業層面

1、要從根本上解決中小企業融資難的問題，關鍵還在于中小企業本身

首先，中小企業要想方設法擴大人力資本以克服中小企業實物資產和金融資產的不足。其次，中小企業要想取得銀行的支持，一方面固然必須解決好自身的發展問題，開發適銷對路的產品，加強經營管理，提高企業的經濟效益和還款能力；另一方面還必須牢固樹立借債必還的思想，增強自身的信用觀念，建立完整的信用體系。

2、努力拓展融資渠道，開辟融資新方式

中小企業在充分利用傳統渠道﹑方式的同時，要努力拓展融資視野，開辟新的融資渠道和方式。在融資渠道方面，企業既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用采取成本相對較高的私募基金和個人閑散資金。在融資方式方面，企業也要大膽開辟新途徑，比如可以采用典當和商品融資新方式。其中所謂典當就是將企業暫時不用的物品到有資金的銀行機構﹑非銀行機構﹑團體和個人進行質押，到期贖回的方式；所謂商品貿易融資就是給基礎商品的貿易提供金融服務，通過這種服務向商品生產企業或者消費者融通資金的新型融資方式。

（二）金融機制層面

1、深化金融體制改革，消除金融抑制

金融機構（主要是銀行）要進一步將已出臺的支持中小企業的一系列優惠扶持政策落到實處，另外還要加快金融創新。

2、盡快建立支持中小企業發展的多層次﹑多渠道的信用擔保制度及機構

目前我國中小企業獲得信貸支持的主要現實障礙在于中小企業在貸款擔保方面缺乏制度性保障，而信用擔保制度是提高中小企業融資信譽度的有效方式，也是中小企業融資服務體系中最重要的組成部分。

（三）政府機制層面

1、加強政府的制度支持力度

主要是加強政府有關法律、法規及政策的“法力”力度。要加強中小企業經營和融資的法

律法規建設，改善企業融資環境，為中小企業的發展提供基本的制度保障。

2、擴大政府對中小企業的金融扶持

首先，中國人民銀行應大力發展專門為中小企業融資服務的金融機構，以援助中小企業。其次，政府應適時為中小企業提供專項基金貸款。此外，政府還應鼓勵設立支持中小企業發展的風險投資基金，多渠道﹑多形式擴大中小企業直接融資的范圍。

四、結論

總之，解決中小企業融資難的問題是一個龐大復雜的系統工程，這個工程可以分為三個部分：中小企業自身，金融機制，政府。核心部分在于中小企業自身能力提升，基礎部分則在于金融機制的改進配合相適應和政府積極且恰當的引導和支持。而信用問題始終貫穿于這三個方面，是它們的交集。解決這一課題，不僅僅是資金量上的支持，更要提高企業自身融資能力和信譽度；注重金融體制創新，消除金融抑制；改善政府調控宏觀經濟的職能，加強制度供給和金融扶持，培育良好的社會信用體系，發揮市場機制在資源配置方面的基礎性作用。這些都是解決中小企業融資困難的現實選擇。

參考文獻：

1、何雯君，《我國中小企業融資難的成因及治理對策》，商業研究，2003年2月

2、王婷，《中小企業融資問題探析》，企業研究，2009年6月

3、李寶鳴，《中小企業融資難隱含利益交叉》，經營管理者，2005第22期

4、李偉，《中小企業發展與金融支持研究》，中國經濟出版社,2004年4月

5、秦杰，《北京中小企業融資障礙及對策研究》商場現代化,2009年1月

第二篇：中小企業融資難的對策

中小企業融資難的對策

一、加強中小企業自身管理，增強其內在融資能力

（一）規范企業公司治理結構

公司的運行績效如何，在很大程度上取決于其治理結構的有效性。公司治理結構規范與否不僅影響投資決策和資金籌措，而且也影響公司的管理效率和內部凝聚力。因此，公司治理結構是企業融資能力的必要條件，中小企業一定要規范公司治理結構。

（二）強化企業財務管理

企業財務管理是企業管理中最重要的內容之一，而資金管理則是企業財務管理的核心內容，健全的企業財務管理制度是提高企業融資能力的重要前提。我國《小企業會計制度》的頒布和實施，在一定程度上為規范小企業的會計核算和財務管理提供了制度上的保障，各企業應嚴格遵守，認真實施。

二、加快金融體制改革，提供全方位融資服務

（一）加快我國金融體制改革步伐，建立中小企業融資體系，完善金融服務市場

加快地方商業銀行、城市商業銀行的組建和農村信用合作社的改造。通過金融法規明確其職能定位，使其成為主要為中小企業服務的商業性或合作性金融機構。加強對其的監管和指導，防范風險，讓其發揮自身優勢使其成為國有金融機構的有益補充，滿足中小企業的融資要求。

（二）成立、組建小型銀行

盡快建立專為中小企業服務的小型商業銀行，彌補大型商業銀行的不足，向不能從一般金融機構取得足額貸款的中小企業提供融資。小企業型銀行的建立，要依靠民間資本的參股，尤其要吸納游離于金融體系外的民間資本，促使民間資本從“體外循環”轉入“體內循環”。

三、大力發展場外交易市場(OTC市場)

目前，中小企業從非正規渠道的融資量非常大。場外交易對中小企業發展的支持是巨大的。要加強場外交易市場的發展，應當支持各地大力發展。在鞏固主板市場的同時，發展一個在功能上與主板市場不同的場外交易市場。

中國的企業每年能夠在主板、創業板以至于海外市場IPO上市的公司只有區區幾百家，有發展需求、融資需求的企業在中國有無數，設立一個柜臺交易市場，可以吸引很多中小企業到在這個市場掛牌。

第一，可以為中小企業打造一個收購、兼并、重組的平臺。

第二，場外市場也是為中小企業打造一個公開、公示的平臺，其實中小企業融資難不僅在股權融資，也在借貸融資。在OTC市場掛牌之后，會增加增加了它的公信力，對它不管是股權融資還是借貸融資都會有更多便利。

第三，OTC平臺是為中小企業打造一個培育平臺。天津構建海外交易市場，也是為了更好地讓中小企業有培育平臺，在這個平臺上針對中小企業融資、發展，對改善它的治理結構，企業宣傳推廣會做很多培育的工作。

第三篇：試論中小企業融資難對策.

試論中小企業融資難對策

關鍵詞:中小企業；融資難；對策

2008年以來，我國出現了中小企業大面積倒閉的現象，究其原因，有美國金融危機的影響，人民幣升值和勞動成本上升，還有去年國家采取的緊縮性貨幣政策造成不少中小企業資金鏈斷裂，缺乏流動資金，導致企業破產倒閉。中小企業融資困難的問題由來以久，但今年由于以上四種因素疊加在一起，這無疑是雪上加霜，使得問題更加突出。

中小企業在國民經濟中占有重要地位，中小企業創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的58.7%，上繳稅收占48%，提供的就業崗位占城鎮就業崗位的75%以上，它對于解決就業問題有重要意義。我們能否構筑一道防火墻，防止金融危機的影響進一步蔓延，解決中小企業融資難的問題至關重要。

中小企業融資難的原因，既有自身的問題，如財務記錄不全，會計賬目混亂，超過60%的中小企業有披露虛假會計信息的情況。更主要的是金融體制的問題，我國四大商業銀行占有的信貸資源占80%以上，中小銀行占有的信貸資源少，而四大商業銀行投資的重點是大企業、大項目；我國的信用擔保機構發展又比較緩慢。

筆者認為，解決中小企業融資難的問題，必須從以下幾方面著手。

一、鼓勵民營資本進入銀行業

1.降低中小銀行的進入門檻。我國勞動力資源很豐富，但資本和技術比較稀缺，我國的比較優勢是發展勞動密集型企業，而勞動密集型企業規模經濟并不明顯，因此，我國的企業中超過99%的企業是中小企業。中小企業融資不能過度依賴四大商業銀行，四大商業銀行的比較優勢是能為大企業、大項目提供資金支持。對一筆10萬元的貸款和一筆10億元的貸款，銀行進行貸前調查和貸后監督所支出的成本差不多，所以四大商業銀行更愿意為大企業、大項目融資。因此，解決中小企業融資難的問題關鍵是要發展中小銀行。

美國有大約1萬家銀行，而我國只有100多家銀行，美國的比較優勢是發展資本密集型、技術密集型企業，而這樣的企業規模經濟顯著，所以美國的大企業數量居全世界之首，但仍有大量的中小銀行為中小企業提供金融服務。

中小銀行由于資金有限，無法為大企業、大項目融資。同時，中小銀行相對于四大商業銀行來說，對本地的中小企業的經營情況更為了解。中小銀行在為中小企業融資方面，應扮演主力軍的角色。降低中小銀行的進入門檻，鼓勵民營資本進入這一行業，將大量增加銀行的數量，特別是中小銀行的數量，才能極大的緩解中小企業融資難的問題。

我國批準設立了一些小額貸款公司，但設立小額貸款公司的門檻過高，一般的民營企業達不到這樣的條件。如浙江省規定，民營企業要作為小額貸款公司的發起人，該企業必須是民營企業中的骨干企業，同時小額貸款公司只能發放貸款而不能吸收存款，這使小額貸款公司缺乏資金來源，猶如一條腿走路，不能很好地發揮作用。

2.利率市場化，運用市場機制來動員和分配儲蓄。經過30年的改革，我國絕大部分商品和服務的價格已經由市場決定，而利率即貨幣資金的價格仍未完全放開，我國的利率水平過低，遠低于資金的機會成本，也遠低于市場均衡時的利率水平，使得資金的使用效率較低。在去年，我國的名義利率甚至低于通貨膨脹率，即實利利率為負數。利率市場化，使利率達到市場均衡的利率水平，這將迫使企業去尋找盈利率高的項目，從而使稀缺的資本配置到最有效率的用途上。按照最高人民法院的司法解釋，利率超過同期銀行貸款利率的4倍的借貸不受法律保護，而民間借貸大多等于或超過銀行利率的4倍。在浙江省，民間借貸是中小企業重要的資金來源。可以說，沒有民間借貸，就沒有浙江省中小企業的迅速發展。在我國的臺灣省，政府對民間借貸基本上采取了默許的態度。我國民間擁有的金融資本已經遠遠超過10萬億元，民間資本一直在四處尋找投資機會。由于目前民間借貸沒有合法地位，民間借貸機構游離在整個金融體系之外，金融監管機構無法對其實施監管，有一些民間借貸機構淪為犯罪分子洗錢的工具。利率市場化，鼓勵民營銀行的發展，可以盤活民間資本，將民間借貸機構收編為“正規軍”，從而對其實施監管。

按現在的存貸款利率，民營銀行無法發揮其優勢，也無法取代民間借貸機構。利率市場化后，資金的供給增加，民營銀行可以吸納大量存款，從而能更好地解決中小企業融資難的問題。

3.建立存款保險制度，增強民營銀行的信用。工、農、建、中四大商業銀行有國有股，也就是有國家的信譽作為擔保，老百姓把錢存在四大商業銀行，不會擔心資金的安全性，民營中小銀行破產的概率高于四大商業銀行，而民營銀行一旦破產，就意味著老百姓的血汗錢無法收回，因此，可考慮設立存款保險公司，保護存款人的利益。商業銀行按其存款余額以一定費率繳納保費，在商業銀行破產時，由存款保險公司對存款人按其存款額進行一定金額的給付，使老百姓在商業銀行破產時，不至于血本無歸。

二、完善信用擔保體系

中小企業向銀行申請貸款時，由信用擔保機構提供擔保。當貸款到期，債權人不能實現或全部實現其債權時，債權人可以向保證人行使請求權，要求保證人代為清償債務人的欠款，從而追回損失的債權。債權人獲得了債務人和保證人的雙重還款保證，大大增加了債權受償的可能性。擔保機構還分擔了金融機構進行貸前調查和貸后監督的成本。

但我國信用擔保機構存在規模偏小、法人治理結構不規范、擔保資金放大倍數低、缺乏專業人才等問題，因此，完善信用擔保體系應做到以下幾方面：

1.建立擔保風險補償機制。擔保機構每年從擔保收入中提取一定比例的資金用于代償和壞帳處理，但由于擔保收費較低，擔保機構按有關規定，能夠從中提取的風險準備金，對于可能發生的賠付來說，猶如杯水車薪，單純依靠擔保機構自身積累是很難對全部風險進行補償的，因此，政府也應安排必要的資金，用于建立風險有限補償機制，即政府每年從財政預算中安排一定比例的資金，對擔保機構發生的最終代償給予一定的補償。

2.實行差別利率。政府應指導金融機構按照風險定價機制，對由擔保機構擔保的企業 貸款的利率適當下浮，要低于無擔保的同類企業貸款利率。

3.完善法人治理結構。擔保機構一般是由政府出資組織，但并不一定要由政府直接運作，政府應當對擔保機構進行引導和對其提供服務，不要直接參與擔保業務。

4.政府應鼓勵和支持民間資本進入擔保業。政府的資金有限，僅靠政府的擔保基金，難以滿足廣大中小企業的擔保需求，因此，應鼓勵民間資本進入擔保業，如成立中小企業互助擔保基金。

5.提高從業人員素質。擔保是一項專業性極強的工作，需要金融、財務、法律、審計、項目評估等多方面的人才，而目前擔保機構從業人員，不完全符合上述要求。現在提高人員綜合素質是一項迫切的工作。

三、完善中小企業征信

[1]

2002年，由中國人民銀行牽頭，建立了我國中小企業信用體系、個人信用體系，但人民銀行征信數據庫，對中小企業的積極支持作用還沒有得到充分發揮，當前應完善中小企業信用體系，并確立銀行業征信體系的核心地位，使失

信行為受到懲罰。

中小企業發行債券也是融資的一種方式。美國債券市場的規模是股票市場規模的1.2倍，而我國債券市場的規模遠小于股票市場。企業發行債券前，會邀請評級機構進行風險評估，讓普通投資者了解其風險。而我國的評級機構發展滯后于經濟發展，評級機構缺乏公信力，還沒有出現像穆迪氏和標準普爾這樣著名的評級機構，這也使得我國企業債券市場的發展停滯不前。因此，應鼓

勵民營評級機構的發展。

四、發展風險投資

對于高科技企業，由于風險高，靠銀行提供資金支持已不可能，因為這樣的企業失敗的概率過高，而銀行僅靠幾個百分點的利息收入是無法做到盈虧平衡，甚至盈利的。因此，應引入風險投資。風險投資取得企業的一定股權，等公司股票上市，風險投資套現獲取高額回報。但我國風險投資公司存在投資主體單

一、資金缺口大、退出機制不健全等特點，因此，應鼓勵民營資本進入風險投資領域，完善風險投資的法律法規，培養高素質的風險投資人才。

參考文獻：

[1] 林毅夫李永軍：中小金融機構發展與中小企業融資.經濟研究，2001，（01）.[2] 吉利斯:發展經濟學，北京：中國人民大學出版社，1998.[3] 張維迎：博弈論與信息經濟學。上海：上海人民出版社，1996.論文集

第四篇：中小企業融資難現狀與解決對策

中小企業融資難現狀與解決對策

中小企業融資難現狀與解決對策

丹東市人民檢察院孫富海

摘要： 中小企業在加快經濟發展 ,在提高經濟增長效率、提高解決就業等方面 發揮 著重要的作用。但是 ,在中小企業發展的過程中卻遭遇了幾大難題:用地難、融資難----本文就中小企業在發展中融資難的原因,現狀及解決的對策做一小探,試圖提出解決中小企業融資難的對策。

關鍵詞： 中小企業；融資難；解決對策；



中小企業融資難，已是不爭的事實。在世界經濟的發展中 ,普遍存在著中小企業融資難等問題。世界各國對解決中小企業融資難采取了各種不同的對策。在解決中小企業融資難的過程中,各國政府都不遺余力的采取了財政政策與其他經濟政策相結合的方法。造成中小企業融資難的原因是多方面的，在不同國家、地區有不同的表現形式及原因；即使是在同一個國家、地區，在不同的歷史環境下表現都是不同的。由于中小企業在發展中面臨融資難的問題具有普遍性，為了探討化解我國中小企業融資難的對策，我們先對國際上中小企業在發展中遇到的融資難問題的原因，特點及各國政府為化解中小企業融資難而采取的政策措施作簡單的回顧，從中得到啟發，借鑒成功的經驗。

一、國外中小企業融資綜述

（一）、國外中小企業融資的基本特點和融資難的原因分析

西方國家在解決中小企業融資難問題上是各有側重的：美國是一個具有創新傳統的國家，因此比較重視高科技型中小企業的融資問題。意大利比較注重制造業型中小企業的發展和融資問題，這與其著力解決南部相對落后地區經濟的發展，增加該地區經濟活力和 “造血”功能有直接的關系。法國比較重視就業問題，因此政府扶持中小企業的重點主要放在了就業潛力比較大的服務業型中小企業上。瑞士和西班牙（包括法國）則在解決社區型中小企業（包括街道手工工業）上具有特色。

不同發展階段的中小企業對融資有不同要求，從企業創辦一直到企業因種種原因而退出，都有對融資的不同的要求。

從中小企業的特點來看，中小企業易受經營環境的影響，變數大、風險大，難以吸引投資者的注意。中小企業資產少，負債能力有限。

從金融業的特殊性來看，金融業實行的謹慎原則，不利于風險性較高的中小企業的融資。謹慎原則對國民經濟的健康發展非常重要，但在客觀上也給風險性較高的中小企業的融資帶來極為不利的影響，往往會使一些中小企業喪失極好的發展機會。金融企業融資手續繁瑣、耗時耗精力，影響了中小企業的融資積極性。金融部門為安全起見，在為中小企業提供金融服務時，必須有一套完整的融資手續，這就難以滿足中小企業融資簡單快捷的要求。

（二）、國外中小企業融資的主要渠道和融資方式

中小企業的資金的來源主要有以下幾種途徑：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金等。

1、從自籌資金方面看，它包括的范圍非常廣泛，主要有業主（或合伙人、股東）自有資金；向親戚朋友借用的資金；個人投資資金，即“安琪兒”資金；風險投資資金；中小企業間的互助機構的貸款等等。

2、從直接融資方面看，指以債券和股票的形式公開向社會籌集資金的渠道。這種籌資方式只有公司制中小企業才有權使用，一般公司制中小企業的債券和股票只能以柜臺交易方式發行，只有極少數符合嚴格條件的公司制中小企業才能獲得公開上市的機會，或進入“第二板塊市暢進行融資。

3、從間接融資方面看，包括各種短期和中長期貸款。貸款方式（即金融產品）主要有抵押貸款、擔保貸款和信用貸款等。

4、政府的資金支持是中小企業資金來源的一個重要組成部分。綜合各國的情況來看，政府的資金支持一般能占到中小企業外來資金10％左右，具體是多少則決定于各國對中小企業的相對重視程度以及各國企業文化的傳統。各國對中小企業資金援助的方式主要包括：稅收優惠、財政補貼、貸款援助、風險投資和開辟直接融資渠道等。

以上分析的是國際上中小企業融資難的特點、主要原因及融資的主要方式。由于我國把建立社會主義市場經濟體系作為經濟體制改革的目標，隨著市場經濟體制改革的推進，各種經濟成分的不斷出現，非公有經濟的壯大，各類中小企業的出現和發展，中小企業在我國發展過程中也必會遭遇融資難這一國際性難題。結合中國的實際，具體分析我國中小企業融資難的原因特點，以期提出化解我國中小企業融資難的對策。

二、我國中小企業融資現狀

中小企業融資難的原因是多方面的 ,歸納起來,主要有如下觀點：

（一）、中小企業自身方面：

1、中小企業的體制不健健全,各項管理制度不完善,造成銀企關系中嚴重的信息不對稱,給銀行造成嚴重的損失風險，影響銀行給中小企業發放貸款的積極性。很多中小企業，尤其是私營企業仍然沿用的是經驗式和家庭式的管理方式，缺乏科學決策機制，且內部管理混亂，財務制度不健全，更無法為銀行提供完整的財務表和信息資料。為避免信息不對稱可能導致的逆向選擇或道德風險，銀行對中小企業的審查格外嚴格。在嚴重信息不對稱的情況下 ,銀行向中小企業發放貸款必然采取慎之又慎的態度,采取嚴格的審查標準。這樣,很多中小企業不能獲得銀行提供的貸款和其他金融服務就在情理之中了。

2、企業信用觀念淡薄，失去了銀行支持的信心。企業法人個人信用程度低，造成企業信用行為扭曲，存在著逃債、賴債、甩債等觀念；企業歷史客觀原因，表現為企業信用觀念差，一些企業負債大，包袱重，還貸難度大，企業主觀不存在逃債意識，企業法人一直對無力還貸深表對金融部門的歉意。這種情況在現代激烈的市場經濟競爭中越來越成為一個影響銀行在向中小企業發放貸款時考慮的因素。在信用環境比較好的地區，那些效益好的中小企業紛紛成為銀行競爭的重點，中小企業融資并非難事，浙江省的情況就可以充分證明這一點。

3、抵押擔保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸手續，影響中小企業向銀行申請貸款融資的成功率。抵押擔保難是制約中小企業取得貸款的主要問題，在私營中小企業中表現尤為突出。一些企業的發展現狀和前景都是好的,于是向銀行申請貸款。銀行等金融機構向中小企業發放的貸款必然以抵押、擔保貸款為主。但是銀行在對其進行考察時, 企業缺乏必要的抵押品和沒有擔保，往往受制于中小企業無法提供正常的擔保信貸手續而不能夠對其進行融資，必然形成中小企業融資難的狀況。

（二）、從金融結構與金融體系方面看：

1、中小企業融資難的根本原因是資金的供給和需求不平衡，沒有建立完善的金融體系，中小企業融資渠道不暢通。現階段中國金融市場還是以國有大型商業銀行為主的間接融資比較發達的間接融資體系。企業經營發展過程中出現的資金余缺問題通過銀行來調劑解決，銀行在此過程中扮演著重要的角色。由于我國金融體系的建設剛起步不久，金融機構與金融體系的完善尚在過程中，以國有商業銀行為主導的“大金融”很難滿足“數量少，批次多”的中小企業的需求。

2、隨著國有獨資商業銀行商業化、股份化的改造和市場化的運作，銀行開始回歸企業的市場地位，把追求自身利益最大化作為經營目標，在企業服務的過程中越來越樹立市場意識，逐漸擺脫在經營過程中的行政干預，經營決策越來越自主化。這就必然使銀行在經營過程中越來越重視風險意識，在發放貸款等金融服務中產生了強烈的自主選擇性，各家銀行都把追求質優的、有發展潛力前景動力的大企業作為自己的服務對象，而忽視了大量中小企業的正常融資需求。同時，銀行從成本、風險收益的角度考慮時，也往往把貸款成本高、風險大、收益具有較大不確定性的經營環境競爭激烈、發展前景不明、各項管理制度不健全的中小企業排斥在服務范圍之外。

3、金融改革的深化，商業銀行信貸管理體制進一步完善。商業銀行在信貸管理上推行了授信授權制度。風險管理強化，考核力度加大，銀行貸款更加謹慎。目前，商業銀行加大了對基層行的考核力度，對信貸人員實行以資產質量為主要指標的考核，實行貸款責任終身追究制度，這就形成了在貸款管理上只有責任而沒有利益，從而使得銀行信貸人員對中小企業的貸款產業“懼貸”心理。依法收貸環境差，削弱了銀行放貸積極性。

4、中小金融機構不夠發達，沒有形成面向中小企業的具有專業性質的中小金融機構體系，導致對中小企業提供的服務不全面，沒有針對性。從而加大了銀行發放貸款的風險，增加了中小企業融資的成本，打擊了中小企業融資的積極性。

三、我國中小企業融資難的解決對策

（一）、加快中小企業自身建設，改革中小企業經營機制，盡快建立健全適合中小企業發展的經營決策機制，建立健全完善的企業財務制度，提高企業經營決策的透明度與科學性，充分實現信息公開，解決銀企關系中信息不對稱的問題。

這就要求中小企業進款轉換經營機制，尋找經營發展最優的有利于企業經營信息公開、決策科學透明的經營管理機制。基于現階段以銀行貸款為融資主渠道的現實，而銀行在對企業發放貸款可行性分析時重要一環是財務分析，中小企業應盡快建立完善財務制度，編制各種有利于銀行等金融機構了解企業經營狀況，以便于對企業經營能力及潛力進行分析的完善的報表。這有利于降低銀企信息的不對稱性，有利于社會中介機構對中小企業的經營狀況、資信狀況的了解，便于對其進行信用評級，降低銀行獲取信息的成本，降

低銀行發放貸款的風險，從而提高其向中小企業發放貸款的積極性。

（二）、加快推進金融體制改革，建立健全能為中小企業融資提供金融服務的中小金融機構體系。這可以從以下幾方面考慮：

1、建立完善中小金融機構，形成為中小企業服務的中小金融機構體系。這可以結合現階段國有商業銀行的改革進行。在中小企業分布較多的縣及以下經濟區域范圍內建立多種形式的金融機構。在國有商業銀行退出的過程中可以通過控股等形式進行改造，在農村信用合作社的基礎上，建立適合中小企業融資需求的中小商業銀行。

2、加快推進多層次資本市場體系的建立與完善，打開中小企業融資的直接渠道，拓寬中小企業融資途徑。加快制定相關法律法規政策，規范肅清主板市場，建立恢復投資者信心。研究推進建立二板市場的可行性及其運行所需的環境并加快建設以適應其的推出。研究推出場外交易及股權互換的方式，多種措施并進，推動中小企業直接融資渠道的建立。

3、建立風險投資基金。基于現階段中國風險投資尚處于起步探索階段這一現實，這需要我們更多的從國外吸收成功的經驗，研究其過程中可能出現的問題，制定相應的法律規章制度進行協調與解決，為風險投資基金的發展奠定良好的基穿現階段，中國風險投資基金應以政府倡導為主，有各種形式資金進入的、實行現代企業制度管理的市場化運作的管理模式，形成風險管理體制健全、投資經營決策科學民主、內控制度健全完善的投資基金。它應該主要以成長型、科技型、對社會經濟發展有重要意義的、有發展前景的競爭性中小企業作為投資對象，通過提供發展所需資金及經營管理咨詢等服務的形式介入中小企業發展的各個階段。同時，還要探討風險基金的退出機制，在時機成熟的情況下退出一個企業而轉向另一個中小企業，實現風險投資基金的良性循環和保證中小企業發展的資金需求。在這方面，美國風險投資基金的成功經驗尤其值得借鑒！

（三）、轉換政府職能，由過去的單純管理型逐步向服務型轉變，理順政企關系，積極疏通中小企業融資渠道，建立健全社會化服務體系。各級政府應結合當地實際，制定中小企業發展的政策，建立從政策上引導、由企業自主決定破產、兼并、變賣等改制方式的機制。引導和鼓勵發展為中小企業融資服務的各類中介機構，給予中小企業與大企業相同的國民待遇。一是要制定支持中小企業融資的政策。出臺具體的可操作的政策性融資措施，推動中小企業信用擔保體系的建設步伐并實現擔保行為的規范化。二是建立和規范中小企業稅收支持政策，加強財政對中小企業工作的支持力度，加大對科技型中小企業技術創新的基金支持力度；三是要拓寬中小企業的融資渠道。鼓勵中小企業技術創新，加快中小企業的產權流動，積極招商引資，擴大中小企業擔保的受惠面；要為那些有市場潛力的中小企業進行貸款擔保，對發展前景好的中小企業要積極爭取上市，通過股票發行募集社會資金，拓寬中小企業的融資渠道。四是要成立各級中小企業發展中心，聯合各相關服務機構，在資金、信息、技術市場等方面為中小企業提供專業化、一站式金融、培訓和信息咨詢等服務，架起商業銀行與中小企業間溝通、聯系的橋梁，促進銀企合作與共同發展。五是加強對中小企業經營管理人員的培訓。一方面可以依托現有經濟管理干部學院及有關大專院校，優先安排中小企業經營管理者創新培訓、工商管理培訓及技術、財務等專業骨干的業和技能培訓，在培訓收費等方面提供優惠。另一方面，鼓勵中小企業創辦 “學習型組織”，積極開展自主培訓，發展中小企業人才市場，為中小企業提供各類合格人才。























參考文獻：、張秀生 《國外中小企業發展概況》 ― 中國商業出版社 1999 年 1 月第 1 版

2、鎖箭《中小企業發展的國際比較》―中國社會科學出版社2001年11月第1版

3、張彩霞，王光玲《解決中小企業貸款難的對策》 ―《經濟論壇》 2004年第7期

4、周顯志，楊澤濤試析《中小企業促進法》的實施現狀及其改善 ―《南方經濟》2004年第3期

5、康立 《民營經濟融資渠道拓展問題研究》 ―《華南金融研究》 2001年4月第2期

6、王元京,慕海平等《中國私營經濟投資分析》 ―《經濟理論與經濟管理》 2004年第3期

7、林毅夫《金融體系、信用和中小企業融資》 http://.cn/New_Product/expert/showdoc.asp?doc_id=130055

8、李善同《國外中小企業融資方式及其啟示》 http://.cn/new_product/drcexpert/showdoc.asp?doc_id=1222019、韓平 《 我國中小企業融資問題思考 》 http:///ckwk/caiwu/700003

第五篇：淺議我國中小企業融資難及其對策

淺議我國中小企業融資難及其對策 摘要：本文主要對造成中小企業融資難的原因進行分析研究，并就如何為中小企業融資難解困提出了相應的措施及對策。

關鍵字：中小企業；融資難；原因；對策

近年來，我國中小企業快速、健康和持續發展，對經濟增長的貢獻越來越大，不僅安置了大量的城市下崗職工，還吸收了大批農村剩余勞動力，有效解決了農村剩余勞動力的轉移和就業問題，緩解勞動力供求矛盾，從而保證了社會的穩定和經濟的發展。然而，在我國深化改革、加快中小企業發展的過程中，影響和制約中小企業發展的問題仍然很多，尤為突出的是融資困難，融資難已經成為制約中小企業發展最大的“瓶頸”。不解決融資難，中小企業資金不足，周轉不靈，正常運作就會困難重重；不解決融資難，中小企業設備更新、技術創新均難以實現；不解決融資難，中小企業就難以“走出去”參與國際競爭，難以在全球市場上獲得進一步的發展。

1中小企業融資現狀

當前，由于我國中小企業具有創業條件難、準入時間長、生存周期短的特點，發展形勢并不容樂觀。

1.1目前，我國中小企業融資難是制約企業發展、壯大的一個瓶頸，也是亟待解決的問題。站在政府的角度怎樣協調好銀行、企業之間的信任和溝通，是至關重要一環。當然企業自身的提高也非常重要，這就需要兩者結合起來，共同破解中小企業融資難問題。

1.2融資難已經成中小企業心頭之痛，由于長期受傳統體制的影響，中小企業融資和獲取資金難的問題一直沒有得到很好的解決，成為長期困擾制約中小企業發展與生存的瓶頸問題。

2、中小企業融資難原因分析

2.1政府扶持力度不夠，相關法規政策不完善。為了扶持中小企業的發展，近年來政府雖然出臺了一系列政策和措施，但因這些政策偏重于指導，可操作性不強，沒能從根本上賦予中小企業平等的生存空間、融資待遇和發展環境，解決或緩解中小企業融資難的問題。政府為中小企業提供專門融資服務的機構不健全。缺乏統一的中小企業服務管理機構，缺乏為中小企業提供全方位服務的綜合性輔導體系。政府財政資金一次下撥而沒有定期的損失補償機制和來源，基金風險只得采取簡單的分擔攤派而不是有效的風險分散。

2.2中小企業基礎比較差，缺乏現代經營管理理念。大多數中小企業成立時間不長，底子薄，規模較小，自有資本偏小，基礎比較差，再加上經營者的素質、經歷等原因，內部管理不規范，不穩定，內部控制制度不完善，缺乏透明度，并且大部分中小企業都屬于傳統產業和勞動密集型產業，這些行業的產品附加值低，成本相對較高，盈利水平低，抗風險能力弱，企業技術裝備落后，創新能力不強，員工素質普遍低下，自有資金嚴重不足，負債率偏高，導致中小企業的經營風險較大，同時也給銀行帶來了較大的貸款風險，不利于中小企業的融資。

2.3中小企業信用觀念淡薄。我國中小企業信用等級普遍不高，機會主義盛行，缺乏長期發展目標，在財務方面人

為操縱利潤現象較多，財務信息嚴重失真，企業經營信息透明度差，甚至出于自身短期利益的考慮，造假賬、出假報表、偷稅漏稅，使企業信譽受損，整體形象不佳。據資料顯示，我國中小企業有50%以上財務管理不健全，信用等級60%以上都是3B或B3以下，抵御風險能力不強。這樣，大量的信用貸款也就很難投入到中小企業，不利于中小企業的融資。

2.4中小企業抵押難，擔保難。中小企業由于自身規模較小，可用于抵押的固定資產非常有限，再加上抵押物價值評估、登記的費用較高，抵押之路難行。從銀行對抵押物的偏好來看，一般要求企業用固定資產抵押，往往不愿接受中小企業的流動資產抵押。因此，擔保難亦是中小企業的普通問題。

3、我國中小企業融資難的對策

3.1加強政府對中小企業的扶持。政府應高度重視中小企業，設立專門管理中小企業的機構。早在20世紀40年代美國就成立了包括中小企業委員會、中小企業會議和聯邦中小企業局等部門。日本有一套從中央到地方再到免檢團體的系列服務機構。我國有按城鄉劃分的鄉鎮企業局，有按行業劃分的工業局、交通局、貿易局、港務局等，但是沒有從業人數、銷售額、資產額為劃分標準的管理部門，使中小企業成為管理空白，形成誰都管誰都不管的局面。其次，政府應該從多方面制定優惠政策，特別是稅收優惠政策，從流轉稅到所得稅，降低稅率，稅收減免，輔助中小企業的發展。其次，政府應構建一個多層次、多功能的資本市場，消除中小企業面對資本市場的進入壁壘，方便不同規模、不同發展階段的企業進行直接融資；積極發展二板市場，降低準入門檻，讓市場前景好、產品技術含量高、有發展潛力的成長性中小企業直接進入證券市場融資。

3.2加強中小企業自身管理，提高融資能力。公司治理結構是企業融資能力的必要條件，中小企業一定要規范公司治理結構；企業財務管理是企業管理中最重要的內容之一，而資金管理則是企業財務管理的核心內容，健全的企業財務管理制度是提高企業融資能力的重要前提。我國《小企業會計制度》的頒布和實施，在一定程度上為規范小企業的會計核算和財務管理提供了制度上的保障，各企業應嚴格遵守，認真實施；樹立良好的信用觀念也至關重要，這就需要企業定期向銀行提供全面、準確的財務信息，加強溝通，構建良好的銀企關系。同時，建立良好的企業文化，建立完善有效的內部控制體系，提高信息透明度，提高自身的融資信譽度，也會形成雙邊信譽約束機制。因此，加強企業的自身管理不失為一條切實可行的途徑。

3.3加快信用擔保體制的建設。抵押擔保是中小企業融資的主要手段，政府應當采取必要的扶持政策，創造條件重點扶持一批經營業績好、制度健全、管理規范的擔保機構，加快組建中小企業信用擔保機構。中小企業信用擔保機構可以采取多元化形式，如完全由政府出資組建的融資擔保機構或由政府牽頭組織吸收民間資金組建的融資擔保機構。此外，還要盡快出臺擔保機構風險控制和信用擔保資金補償、獎勵機制等政策，引導和規范信用擔保行業的發展。擔保機構應與銀行等貸款金融機構密切協作，及時交換和通報投保企業的有關信息，加強對投保企業的監督，共同維護雙方的權益。

3.4創新融資理念，拓寬融資渠道。市場經濟條件下，企業融資是多渠道的，中小企業應改變過去完全依賴銀行融資的思維方式，改變那種等、靠、要的融資行為，結合中小企業業務特點，大力發展保理、融資租賃等新興金融產品業務，豐富中小企業的融資方式；政府要開啟中小企業債券融資渠道，需逐步放寬中小企業發行債券的條件，尤其是對于發行企業規模的限制；商業銀行要研究針對中小企業的貸款業務流程和風險控制方法，用簡便的程序、有效的風險防范措施和較低的業務成本，實現對中小企業的貸款支持。參考文獻：

【1】高云 突破中小企業融資困局[J].當代經濟, 2011，（3）

【2】李天.商業銀行對中小企業貸款的對策.經濟師.2009.2.【3】關玉榮.論中小企業籌資的國際比較及啟示.商場現代化.2010.07

【4】姚東梅.充分發揮政府在中小企業籌資中的作用.經濟論壇.2012.05

【5】張立新.中小企業融資困難問題探析［J］.中國集體經濟,2010,(12).