第一篇：中小企業融資問題研究——開題報告

中小企業融資問題研究

一、選題背景

改革開放30年來，我國的中小企業得到了迅速的發展，占企業總數99％的中小企業對我們國家GDP貢獻超過了60％，稅收超過了50％，提供了70％的進出口貿易和80％的城鎮就業崗位。而且，中小企業同樣是我國自主創新的重要力量，66％的發明專利、82％的新產品開發都來自于中小企業，中小企業已經成為繁榮經濟、擴大就業、調整結構、推動創新和形成新的產業的重要力量。

我們國家的科技型中小企業創建于改革開放之初，在北京的中關村成立了我國第一家高新科技企業園，我國這些科技型中小企業的共同特點是以高新技術為核心資源，通過技術創新來開拓市場，實現跨越式的發展，科技型的中小企業承載著化危為機、支撐發展的重要責任和期望。20年來，通過國家火炬計劃的支持，中小企業成長出中興、華為、展訊等一大批企業，它們的成長性和它們的快速發展，已經成為舉世矚目的一個焦點。

中小企業是我國國民經濟的重要支柱，在積累社會財富、豐富市場、解決就業、技術創新等方面都起到了積極的作用。但由于經營規模的限制，中小企業融資之路遇到重重困難。從各地區的調查結果看，中小企業普遍存在著融資難的問題，融資難引起的中小企業資金匱乏已制約和影響到中小企業的生存和發展。中小企業資金告急，這不僅制約了我國中小企業的發展，也對我國整體良好的經濟環境產生了不可忽視的負面影響。

目前的全球經濟危機特別是今兩年來的歐洲債務危機對我國中小企業的生存和發展產生了很大的影響，我國的中小企業多分布在沿海一帶，大多數企業主要以外貿出口為核心業務。全球經濟危機喝歐洲債務危機嚴重影響了沿海中小企業的生存與發展，今年以來江浙沿海一帶更是有不少中小企業因債臺高筑，高利貸逼溫州民企集體外逃，中小企業倒閉呈現多米諾效應。不少中小企業因為缺乏資金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長遠的角度來看，融資難問題已經成為阻礙中小企業發展的主要原因。想要解決中小企業生存和發展上的障礙，能夠想盡辦法解決中小企業融資問題，無疑是一條有效的途徑。在當前經濟危機的背景下，采取什么樣的辦法解決中小企業的融資問題是值得我們去探討的。因此，我想通過這篇論文提出一

些自己的觀點和建議，希望能夠幫助中小企業找到一條切實可行的生存道路，擺脫融資難的困境，使得中小企業能夠健康的發展，為中國經濟高速發展提供新引擎。

二、本課題研究的意義

中小企業對于我國經濟的發展有著重要的意義。在中國所有的企業中，有99%是中小企業；中國50％的以上繳稅收、60％的進出口總額以及60%以上國內生產總值都是中小企業創造的；而且中國75%的城鎮就業機會也來自于中小企業。可以說，中小企業已經成為中國經濟增長、市場繁榮、技術創新和擴大就業的重要基礎，并以其靈活的運行機制和市場適應能力，成為我國體制改革、經濟發展、社會和諧和對外開放的重要推動力。因此解決的中小企業的問題就等于解決得了就業問題，解決了中國的經濟問題等一系列的問題，使得中國整個的經濟可以得到良好的發展。在國家“十一五”規劃中，已提出了“進一步改善非公有制經濟發展的體制環境”，可見，在現代社會主義經濟的發展中，中小企業經濟獲得了更多的重視，國家對其進行了進一步的體制支持和政策安排。

中小企業作為我國市場經濟中最具活力和生命力的民營企業，在創業階段、方法、手段和組織建制等方面上都不正規，企業的組織結構、管理機制等就會表現出先天的不足，尤其是財務管理觀念和財務管理系統的滯后。

為了讓中小企業在國民經濟中的分量得到充分的發揮，我們就要分析中小企業存在的問題，而財務管理是核心，我們應該先找到財務管理存在的問題，解決了財務管理存在的問題，其他的問題就容易解決了。

三、國內外研究現狀

1.國外對中小企業融資問題研究現狀

(l)Myers和 MyersMajlaf的融資順序偏好理論

該理論認為中小企業并不是按照傳統的以最優資本結構為目標的方式進行融資，由于擔心控制權的稀釋和喪失，企業更傾向于對企業干預程度最小的融資方式，即中小企業融資次序是先內源后外源，外源中則是先債權后股權。啄食順序融資理論還認為銀行融資具有低成本優勢，銀行信貸融資應是中小企業融資的主要來源。（線文）

(2)Banerjeel的長期互動假說

Banerjeel(1994)提出了長期互動假說，認為中小金融機構一般是地區性的，與地方中小企業長期合作，互相了解，減少了信息不對稱問題，愿意為之提供服務，相比之下，大型金融機構缺乏此優勢，出于規避信貸風險考慮，他們更偏向于向大型企業提供貸款，不愿意為信息不對稱的中小企業提供貸款。因此，該假說認為，中小金融機構的建立有助于解決融資難問題。

Phillp.Strallan and Jamesp.Weston(1998)也闡述了幾乎相同的主張:在為中小企業提供小額信貸方面，中小型金融機構具有明顯的比較優勢。西方發達市場經濟國家都十分重視中小金融機構體系的培育和發展。

（3）Stieglitz和Weiss的S一W模型

Stieglitz和Weiss(1981)在引入信息不對稱和道德風險因素后較為圓滿地解釋了信貸配給的主要原因，并成為分析中小企業融資問題的主要模型(簡稱S一W模型)。這一模型假定在銀行和借款人之間存在著信息不對稱，即借款人知道項目的具體風險，銀行只能了解整個借款人集體風險，此時如果銀行采用增加利息的方法，它將面臨逆向選擇問題，從而導致市場失敗。解決這一問題的方法，就是對企業實行信貸配給。由于中小企業存在著比大企業更為嚴重的信息不對稱問題，因而，銀行更傾向于對中小企業實行信貸配給，從而減少了對中小企業的資金供給。

2.國內對中小企業融資問題研究現狀

20世紀80年代后期，我國學者對中小企業資金短缺問題給予了極大關注，在評介和引進國外融資理論的基礎上，從不同角度進行了中小企業融資理論的探索，但直到21世紀初，我國理論界對中小企業的討論才初具規模，爭論開始激烈，理論框架越來越明晰，內容也越來越充實。尤其是2008年美國次貸危機以來接連引發的全球經濟危機，直到2011年的愛爾蘭債務危機，希臘債務危機，西班牙債務危機和意大利債務危機等，整個泛歐洲大陸紛紛陷入債務危機的困境，一時間歐債危機成為各大輿論的焦點。整個世界經濟不穩定使得以傳統出口業務為主的中國沿海一大批中小企業紛紛勒緊腰帶開始過冬，今年江浙一帶很多中小企業紛紛倒閉，這一現象引起國家政府和教育科研機構的高度重視，由此中國中小企業的融資問題被正式提上已成，相關問題的研究也上升到一個前所未有的高度。

四、擬研究與解決的主要問題

本文主要研究及解決的問題是：

界定中小企業的范圍，闡述中小企業的融資途徑和融資過程中遇到的困難，選擇適合的研究方法，幫助中小企業建立一套切實有效的融資途徑和方案，幫助中小企業度過生存難關，為企業的生產經營保駕護航。最后，總結中小企業融資的各種途徑，方案和相關法律程序，幫助中小企業又好又快發展，為中國經濟高速發展的引擎注入新鮮血液。

中小企業融資難作為一個世界性難題，在我國民營企業蓬勃發展的今天，表現得更為甚。中小企業融資難已經成為中小企業持續健康生存和發展的制約因素。本文對中小企業融資難的原因進行了分析，并就有效解決中小企業融資難提出相應對策。

五、擬采用的研究方法

本文規范研究和實證分析相結合，通過觀察、實例研究總結出中小企業缺乏執行力和信用擔保體系的表現，然后通過規范分析論述執行力如何重要并就如何才能提高執行力進行探討。同時對中小企業建立一套可靠的信用評級和信用擔保系統以及相關立法的法律法規等方面進行深入研究。

（一）實證分析法。

實證分析法是指結合部分中小企業融資成功或者失敗的實例，剖析中小企業融資途徑和方法，進一步分析成功與失敗的原因，對其原因歸納總結出合理有效的融資方案。

（二）比較法。

比較法是指比較國內外中小企業的融資途徑和方法，以及比較國內不同地域，地區，不同政策，不同環境下的中小企業的融資方式與途徑，解析歸納出中小企業在不同生存環境下最佳的融資方案。

第二篇：我國中小企業融資問題探討開題報告

畢業設計開題報告

題 目

中小企業融資問題研究

專 業： 金融學 學生姓名： 王君 學 號： *** 指導教師： 李懷寶 蘭大網校畢業論文 開題報告

中小企業融資問題研究

一、選題背景

改革開放30年來，我國的中小企業得到了迅速的發展，占企業總數99％的中小企業對我們國家GDP貢獻超過了60％，稅收超過了50％，提供了70％的進出口貿易和80％的城鎮就業崗位。而且，中小企業同樣是我國自主創新的重要力量，66％的發明專利、82％的新產品開發都來自于中小企業，中小企業已經成為繁榮經濟、擴大就業、調整結構、推動創新和形成新的產業的重要力量。

中小企業是我國國民經濟的重要支柱，在積累社會財富、豐富市場、解決就業、技術創新等方面都起到了積極的作用。但由于經營規模的限制，中小企業融資之路遇到重重困難。從各地區的調查結果看，中小企業普遍存在著融資難的問題，融資難引起的中小企業資金匱乏已制約和影響到中小企業的生存和發展。中小企業資金告急，這不僅制約了我國中小企業的發展，也對我國整體良好的經濟環境產生了不可忽視的負面影響。

目前的全球經濟危機特別是今兩年來的歐洲債務危機對我國中小企業的生存和發展產生了很大的影響，我國的中小企業多分布在沿海一帶，大多數企業主要以外貿出口為核心業務。全球經濟危機喝歐洲債務危機嚴重影響了沿海中小企業的生存與發展，今年以來江浙沿海一帶更是有不少中小企業因債臺高筑，高利貸逼溫州民企集體外逃，中小企業倒閉呈現多米諾效應。不少中小企業因為缺乏資金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長遠的角度來看，融資難問題已經成為阻礙中小企業發展的主要原因。想要解決中小企業生存和發展上的障礙，能夠想盡辦法解決中小企業融資問題，無疑是一條有效的途徑。在當前經濟危機的背景下，采取什么樣的辦法解決中小企業的融資問題是值得我們去探討的。因此，我想通過這篇論文提出一些自己的觀點和建議，希望能夠幫助中小企業找到一條切實可行的生存道路，擺脫融資難的困境，使得中小企業能夠健康的發展，為中國經濟高速發展提供新引擎。

二、本課題研究的意義

研究中小企業融資問題對于我國經濟的發展有著重要的意義。中小企業已經成 蘭大網校畢業論文 開題報告

為中國經濟增長、市場繁榮、技術創新和擴大就業的重要基礎，并以其靈活的運行機制和市場適應能力，成為我國體制改革、經濟發展、社會和諧和對外開放的重要推動力。因此解決的中小企業的問題就等于解決得了就業問題，解決了中國的經濟問題等一系列的問題，使得中國整個的經濟可以得到良好的發展。

（一）對于企業自身而言： 有利于企業分析當前形勢，合理規避經驗風險，加強深化產權改革，規范內部管理，增加技術含量，全面提高企業綜合素質。

(1)研究中小企業融資問題，有助于積極規范地推進中小企業改革。要立足現有基礎，通過發展與大專院校、科研機構的科技聯營、合作，引進專利和先進技術等途徑，積極向信息產業、新型材料、生物工程等高新技術產業的方向發展，逐步淘汰落后設備和落后工藝，提高企業在市場中的競爭力和知名度。

(2)研究中小企業融資問題，可以幫助企業實現經營方式的轉變和產品結構的調整。走集約經營之路，突出自身的經營特色和產品優勢，合理定位產品市場，可以把發展重點放在與大企業的協作配套上，建立為大企業配套服務的中小企業體系，使中小企業在專業化合作與社會競爭中不斷提高其經營效益。

(3)研究中小企業融資問題，可以應用科學手段，強化內部管理，引進科學的管理手段。運用科學的管理方法，實現對企業動作的全程化動態管理，確保生產經營的正常運行。規范企業財務制度，提高財務管理水平，充分利用現有的金融工具，提高資金使用效率，從而使企業有強大的發展后勁，也更能得到銀行強有力的支持。

（二）從政府角度分析：政府全面看清經濟形勢，制定合理的財務政策法規，有助于政府宏觀經濟調控的實施。

(1)政府可以為中小企業組建政策性中小企業銀行。從國際上的經驗看，一些發達國家和地區一般都建立了相對獨立的政策性金融機構，以優惠條件專門為中小企業提供融資服務。我國可以借鑒國外的經驗，組建政策性中小企業銀行，其作用是對需要扶持的中小企業發放免息、貼息、低息貸。

(2)有助于政府制定強有力的金融扶持政策。政府在制定面向中小企業金融政策時，應充分考慮以往政策的缺陷，在制度等方面真正給商業銀行松綁，改革某些不適于中小企業信貸服務的考核指標，使商業銀行在沒有制度壁壘的情況下將政策要求落到實處。

(3)有助于建立適合中小企業特征的直接融資體系。一方面創造條件開辟二板 2 蘭大網校畢業論文 開題報告

市場。應積極創造條件開辟專門幫助高速成長的新興創新公司，特別是高科技公司籌集資金的二板市場。從經濟發展的戰略高度出發制定風險投資發展規劃，其次，加大對中小企業風險投資的政策扶持力度。在財政政策、稅收政策、金融政策方面加大支持的力度。第三是培育多元化的風險投資主體。我國發展風險投資業的當務之急是要建立一批有實力、高水準的風險投資管理公司，其資金來源除了政府引導資金外，還應該設法鼓勵投資銀行、企業集團、上市公司等參與進來，允許商業銀行、保險公司、社會保障基金等機構投資參與組建風險投資管理公司，鼓勵外資成立風險投資管理公司，并積極鼓勵民間資金從事對科技型中小企業的風險投資。

中小企業融資問題事關當前保增長、保民生、保穩定大局，需要政府高度重視，需要銀行家的睿智和配合，需要社會各方面形成合力。我們相信，經過國際金融危機洗禮，全社會對中小企業發展的認識一定會提到一個新的高度，其融資難問題也一定能夠早日得到破解。

三、國內外研究現狀

（一）國外對中小企業融資問題研究現狀

（1）Myers和 MyersMajlaf的融資順序偏好理論

該理論認為中小企業并不是按照傳統的以最優資本結構為目標的方式進行融資，由于擔心控制權的稀釋和喪失，企業更傾向于對企業干預程度最小的融資方式，即中小企業融資次序是先內源后外源，外源中則是先債權后股權。啄食順序融資理論還認為銀行融資具有低成本優勢，銀行信貸融資應是中小企業融資的主要來源。

（2）Banerjeel的長期互動假說

Banerjeel(1994)提出了長期互動假說，認為中小金融機構一般是地區性的，與地方中小企業長期合作，互相了解，減少了信息不對稱問題，愿意為之提供服務，相比之下，大型金融機構缺乏此優勢，出于規避信貸風險考慮，他們更偏向于向大型企業提供貸款，不愿意為信息不對稱的中小企業提供貸款。因此，該假說認為，中小金融機構的建立有助于解決融資難問題。

Phillp·Strallan and Jamesp·Weston(1998)也闡述了幾乎相同的主張:在為中小企業提供小額信貸方面，中小型金融機構具有明顯的比較優勢。西方發達市場經濟國家都十分重視中小金融機構體系的培育和發展。

（3）Stieglitz和Weiss的S一W模型 蘭大網校畢業論文 開題報告

Stieglitz和Weiss(1981)在引入信息不對稱和道德風險因素后較為圓滿地解釋了信貸配給的主要原因，并成為分析中小企業融資問題的主要模型(簡稱S一W模型)。這一模型假定在銀行和借款人之間存在著信息不對稱，即借款人知道項目的具體風險，銀行只能了解整個借款人集體風險，此時如果銀行采用增加利息的方法，它將面臨逆向選擇問題，從而導致市場失敗。解決這一問題的方法，就是對企業實行信貸配給。由于中小企業存在著比大企業更為嚴重的信息不對稱問題，因而，銀行更傾向于對中小企業實行信貸配給，從而減少了對中小企業的資金供給。

（二）國內對中小企業融資問題研究現狀

20世紀80年代后期，我國學者對中小企業資金短缺問題給予了極大關注，在評介和引進國外融資理論的基礎上，從不同角度進行了中小企業融資理論的探索，但直到21世紀初，我國理論界對中小企業的討論才初具規模，爭論開始激烈，理論框架越來越明晰，內容也越來越充實。無論是政府部門還是各家金融機構及中小企業都十分關心融資問題，據調查顯示有70%的中小企業都認為融資難是制約企業發展的最大障礙。而另一方面，資金作為任何企業所不可缺少的生產資料來講，銀行也必然會追求相對高的回報和較低的風險，這在世界范圍來看都是不可避免的事實。而我國中小企業本身的層次差異及地區差異尤為突出，雖然國家近年出臺了不少政策來改善中小企業融資狀況，但從目前情況來看我國尚未建立一套較為完善的、多層次的中小企業融資體系。不管是直接融資還是間接融資都無法從根本上解決中小企業融資難的問題。目前國內許多專家對于中小企業融資問題都進行了研究，探討這種現象的產生機理，提出各種解決方案和建議。當前理論研究重點集中于對中小企業融資的成因及現狀分析，也指出了商業銀行作為解決中小企業融資問題的重要地位。本文擬從對某中小企業信貸融資的現狀及和對各種融資方式利弊的分析，闡述中國中小企業融資方式和途徑。

四、擬研究與解決的主要問題

本文主要研究及解決的問題是：

中小企業融資難作為一個世界性難題，在我國民營企業蓬勃發展的今天，表現得更為甚。本文首先界定中小企業的范圍，闡述中小企業的融資途徑和融資過程中遇到的困難，對中小企業融資難的原因進行了分析，最后選擇適合的研究方法，幫助中小企業建立一套切實有效的融資途徑和方案，幫助中小企業度過生存難關，為 蘭大網校畢業論文 開題報告

企業的生產經營保駕護航。

五、研究方法

本文總結歸納法和比較法相結合，通過觀察、實例研究總結出中小企業缺乏執行力和信用擔保體系的表現，然后通過規范分析論述執行力如何重要并就如何才能提高執行力進行探討。同時對中小企業建立一套可靠的信用評級和信用擔保系統以及相關立法的法律法規等方面進行深入研究。

（一）歸納總結法

實證分析法是指結合部分中小企業融資成功或者失敗的實例，剖析中小企業融資途徑和方法，進一步分析成功與失敗的原因，對其原因歸納總結出合理有效的融資方案。

（二）比較法

比較法是指比較國內外中小企業的融資途徑和方法，以及比較國內不同地域，地區，不同政策，不同環境下的中小企業的融資方式與途徑，解析歸納出中小企業在不同生存環境下最佳的融資方案。

六、進度安排

2014年06月21日

交開題報告 2014年08月01日

交論文初稿 2014年09月01日

論文定稿 2014年09月20日

論文終稿

七、參考文獻

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第三篇：中小企業融資問題研究

中小企業融資問題研究 學號：1104070229 姓名：王典

1.我國中小企業的融資現狀

中小企業是企業規模形態的概念，是相對于大企業而言的。它是構筑在雇員人數、企業資產總值、企業經營收入和其它數量標準上動態的相對的概念。中小企業界定方面是一個相對的、比較模糊的概念，很難從理論上給它下一個很確切的定義，現階段國際上對中小企業特征能夠達成基本共識是：“獨立所有，自主經營，在其所在行業領域中不占壟斷地位”。1.1我國中小企業目前的融資來源

目前我國總中小企業融資渠道狹窄，其目前發展主要依靠自身內部積累，即中小企業融資呈內部融資比重大，外源融資低的現狀。銀行貸款是中小企業最重要的外源融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金及國家資產更新自己，而很少提供長期信貸。同時抵押貸款和擔保貸款成為銀行給中小企業最主要的貸款方式，因此資信質量高的企業就成為各金融機構爭奪的對象，一些有發展潛力但不能提供足夠信貸保證或者剛開始發展規模小無有效抵押物質的中小企業，由于銀行缺乏敏銳的識別能力，往往受到冷落。所以現在我國中小企業通過信貸獲得資金的可能性就存在了兩極分化。

現在親友借貸、職工內部集資以及明間借貸等非正規金融在中小企業融資中發揮了重要作用，但也由于各地經濟發展水平以及民間信用體系的差異，非正規金融在不同的地區發育程度差異極大也使很多中小企業發展受到了更大的阻礙。1.2我國中小企業融資的需求量難以滿足

我國的中小企業中有六成以上從未獲得過1-3年的中長期貸款，而56%的中小企業將貸款作為獲得外部融資的組要途徑。而這種畸形的融資局面使得占企業總數99%的中小企業僅獲得全國總貸款數量的20%。

1.3中小企業對所融資金特征

中小企業流動資金需求特點:短、頻、快、小。就是能從銀行取得貸款,貸款審批程序煩瑣,資金到位,已經錯失商機,失去短期借款的目的;再者中小企業的貸款風險大、資金需求量小、頻率快的特性也增加了銀行貸款的管理成本和風險,影響銀行貸款的積極性。

2導致我國中小企業融資難的原因分析

2.1從中小企業自身的特點來看企業融資問題

2.1.1缺乏有效的抵押和擔保

首先，中小企業可抵押物少，抵押物的折扣率高。目前抵押貸款的抵押率，土地、房地產的抵押率一般為為70%，機器設備為50%，動產為25一30%，專用設備為10%。其次，中小企業難以找到合適的擔保人。效益好的企業既不愿意給別人作擔保，也不愿意請人為自己作擔保.效益一般的企業，銀行又不允許作擔保人。而且企業之間相互擔保，往往是一家企業出了問題會連累一批企業，并容易一起惡性循環，這通常又被認為是社會穩定所難以承受的。因此，2011年以來各家銀行擔保貸款比重在下降，抵押貸款比重呈上升趨勢。最后，抵押擔保費用高及資產評估服務不規范。由于企業資產評估登記要涉及土地、房產、機動車、工商行政以及公證等眾多管理部門，而且各個部門都要收費，如果再加上貸款利息，所需費用大大增加了貸款成本，普通中小企業難以承受。另外，資評估中介服務不規范，對抵押物的評估往往不按市場行為準確評估，隨意性很大。評估登記的有效期短，與貸款期限不匹配，企業為此在貸款期限內要重復進行資產評估登記，重復交費。

2.1.2規模小、資本技術密度低、技術裝備水平落后

我國的中小企業，數量巨多，但大多仍處于小規模運轉狀態。中小企業技術裝備水平十分落后，包括設備的新舊程度、技術狀況、自動化程度等與發達國家的中小企業相差甚遠。

2.1.3人才缺乏、管理落后

社會觀念的原因，也有中小企業主自身素質的因素，不重視人才，許多甚至根本沒有具有專業技術職稱的技術人員。同時，因為缺乏技術和人才，中小企業業務經營能力差，且一般都缺乏中長遠規劃目標，又難以引進和采用先進生產技術，造成在市場上缺乏競爭能力，處于市場上的弱勢狀態。還有相當一部分中小企業負責人及其一般管理者還停留在家庭式管理狀態，不能適應現代市場經濟的要求。較為大量而嚴重地表現為管理中存在決策簡單化、主觀專斷現象，會計制度不健全、財務管理混亂。

2.1.4產品質量可信度低、信用觀念淡薄、缺乏信譽

中小企業由于技術落后，人才缺乏，管理上的落后，其產品的質量很難保證，市場上的假冒偽劣商品來自中小企業的不在少數。致使人們對中小企業產品很難認同，導致其產品很難暢銷，甚至可能大量庫存，發生資金周轉困難，使其有限的流動資金也被占用，無法擴大再生產，使其經營勉強維持。但不可否認，也有不少中小企業，其產品質量的可信度是非常高的。與此同時，信用觀念淡薄，缺乏信譽是中小企業融資難的又一要因。信用是一種資源，是企業的無形資產，在市場經濟中，信用己成為市場交易的基本準則。而在我國，信用不足己成為中小企業中存在的普遍現象。尤其是個別中小企業的某些欺詐行為和由此引發的抽逃資金、拖欠賬款、逃廢銀行債務、惡意偷、欠稅等信用問題己在一定程度上影響了中小企業的整體信用形象，使得眾多投資者望中小企業而卻步，更傾向于將資金投入到資信較好的大企業及國債市場。銀行等金融機構為了其資金的安全性，只能設置更高的要求以及更嚴格的貸款審批程序，使得中小企業的貸款申請更加難以滿足。2.2從金融業的特殊性來看企業融資困難原因

2.2.1金融業實行的謹慎原則 金融企業的謹慎不利于風險性較高的中小企業的融資。金融業是特殊產業，經營的是資金這樣一種特殊的產品。由于資金或貨幣在經濟生活中的重要性、涉及面的廣泛性以及其對國民經濟影響的全局性，各國都對金融業制定了較為嚴格的經營規則，保證其安全性、有效性及流動性，以有效避免金融危機給整個國民經濟及社會帶來的不利后果。事實上，這也是廣大從事金融服務業的人員和機構自身的要求。謹慎原則對國民經濟的健康發展非常重要，但在客觀上也給風險性較高的中小企業的融資帶來極為不利的影響，往往會使一些非常有前途的中小企業喪失極好的發展機會。

2.2.2金融企業程序復雜

金融企業融資手續繁瑣、耗時耗精力，影響了中小企業的融資積極性。如前所述，中小企業融資量少、頻率高，需要簡單快捷的服務。然而，金融部門為安全起見，必須有一套完整的融資手續，這就難以滿足中小企業融資簡單快捷的要求。繁瑣耗時耗力的融資手續，使無數有意融資的中小企業望而卻步。

2.2.3金融企業服務對象范圍狹小

金融企業“嫌貧愛富”，喜歡“批發”，不喜歡“零售”，使中小企業融資處于不利地位。大企業信譽好、融資量大，深得金融機構的喜歡，往往是信用資金追著貸，而且常常用不完；相反，中小企業缺乏良好的信譽，融資額度有限，常常捉襟見肘。

2.2.4金融改革不到位、商業銀行商業化程度低

目前，我國金融業的主角中、工、農、建四行還背有相當沉重的歷史包袱，其他眾多中小商業銀行無不以爭搶和保持大客戶為開拓重點，金融改革不到位，人為因素還突出。國有大中型企業欠款難還，毫無疑問，對于本來信譽良好的中小企業貸款份額造成擠出效應，使中小企業貸款更加困難。受長期計劃經濟影響，目前我國銀行業的服務意識、憂患意識、生存意識均比較薄弱，拓展中小企業貸款市場缺乏內在積極性。

2.2.5缺乏保護銀行支持中小企業融資的法律、法規

由于法律、法規對銀行支持中小企業融資的相關法律制度不完善，現在銀行對支持中小企業發展的意見大多數是宏觀指導性的意見，缺乏相關法規的配套、銜接，使中小企業和商業銀行都缺乏參與市場公平竟爭的法律保證。加之由于人為因素的原因，一些地方默許甚至縱容企業逃廢銀行債務，法院對銀行債權的保護能力低，銀行在維護金融債權的過程中“贏了官司，輸了錢”的現象也多次發生，加劇了銀行“恐貸”心理，從而也造成“企業貸款難，銀行難貸款”的局面。2.3社會環境方面的因素

2.3.1國家對中小企業支持不夠

國家對國有大中型企業和企業集團逐步制定和實施了不少扶持政策，使其融資問題已經在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業發展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務的優惠政策。不僅如此，現行金融體系還對中小金融機構和民間金融的活動作了過分嚴格的控制，導致中小企業融資渠道狹窄。

2.3.2直接投資渠道對中小企業障礙重重

首先，尚未建立適合中小企業融資的多層次、不同風險度的股票交易市場。為了控制金融風險，我國政府近年來已將證券交易嚴格控制在證券交易所范圍之內，其余的場外交易基本上屬于非法交易，形成了資本市場幾乎只有交易所一個層次的獨有景觀。這一結構單一的資本市場所產生的不良后果已突出表現在：一是難以發揮資本市場機制；二是難以提高資本市場的集中度；三是不利于降低資本市場的整體風險。導致大量需要資金的中小企業無法利用資本市場渠道籌集資金。其次，發行上市門檻高、層次不夠。在股票市場上，對中小企業發行股票的最大障礙是規模限制。多層次上市標準是海外成熟市場的共同經驗。雖然深交所設立了中小企業板塊和創業板，只向多層次市場邁出了很小的一步。再次，中小企業難以利用債券融資方式。至于發行債券，盡管我國民間投資的潛力巨大，但社會投資需求與民間投資供給的長期錯位造成了民間投資領域的極度狹窄，目前發行的重點建設債券、中央企業債券和地方企業債券，利率固定，期限較長，主要用于大規模進行的工業技術改造、城市化進程以及基礎設施等資本密集型項日的投資，帶有政府主導壟斷的推動型色彩。

2.3.3缺乏專門為中小企業提供服務的金融機構

我國現行的金融體系是建立于改革開放初期，基本上是與大企業為主的國有經濟相配備，隨著改革的深入與經濟結構的調整，卻未能相應的建立起專門為中小企業服務的金融機構。不僅如此，一些原先定位于為中小企業服務的城市信用合作社也紛紛并成合作銀行和地方商業銀行，其服務對象也發生了改變，致使中小企業信貸渠道愈發變窄。一些中小企業只好轉向民間渠道融資，民間融資比例呈現逐年上升趨勢。這樣不僅擾亂了我國的金融秩序，而且還時常發生經濟糾紛。民間融資問題的解決己不能簡單地靠行政手段，必須積極地建立中小企業金融機構，拓寬中小企業融資的渠道，才能使該問題從根本上得以解決。

2.3.4風險投資機制建設滯后

由于我國風險投資業起步較晚，風險投資機制與西方發達國家相比還存在著一定的不足。首先，風險投資資金來源單一。我國風險投資資金來源主要是政府的投入，個人、企業、機構等投資潛力未被充分利用。風險投資的社會化程度不高使得資金規模有限，同時也使市場風險得不到有效分散。其次，風險投資注入時間滯后。美國風險投資約有80%的資金主要集中于風險企業的成長階段和創建階段，其余20%投在種子期及成熟階段。而我國90%的資金投向成熟企業，真正應起作用的創業階段的投入卻極為有限，風險投資注入時間滯后使得我國科技成果轉化率及產業化水平均較低。第二，風險投資的退出機制存在缺陷。順暢的出口是風險投資發展的關鍵。風險投資的最終目標不是經營企業，而是通過一段時間的經營管理后相機退出投資，從而獲得較高的回報，這是投資者進行風險投資的積極性之所在。從我國現行的市場機制來看，風險資金的退出渠道尚未完善，有的退出渠道尚未形成，有的雖己形成們但運作卻不規范，不規范的市場操作使得投資者望而卻步。最后，與風險投資相配套的政策法規不健全。我國在風險投資力一而沒有相關獨立的法規，風險投資只能按公司法來管理，公司法而未能對風險投資的特殊性作出相應的規定，從而使不能給風險投資者以必要的法律保證。

3.促進中小企業融資的政策建議

解決中小企業融資問題，是一項艱巨而又復雜的工作。它涉及到政府政策的支持、中小企業的內部管理等方面。全面解決中小企業融資中問題，必須結合我國國情，從外部環境的完善和企業內部機制的加強兩方面來努力。3.1外部環境

1、完善中小企業金融服務體系。進一步改革、重組現有地方性法人銀行機構，積極推動組建小額貸款公司、村鎮銀行等新的地方性金融機構。為中小企業提供長期低息貸款、小額信用貸款等。推動組建地方政策性中小企業銀行，通過發行貼現、帶息和利息一次付清的金融債券，為中小企業提供便利、穩定的資金支持。完善中小企業信貸管理制度，創新和推廣金融產品一是單獨安排中小企業信貸規劃，其增速應不低于各行貸款平均增速。認真貫徹執行好人行、財政部、人力資源社會保障部《關于進一步改進小額擔保貸款管理，積極推動創業促就業的通知》的文件精神，做大小額貸款，切實加強中小企業信貸支持。各商業銀行應盡快成立專門的中小企業信貸部門，配備專業人員，建立健全激勵約束機制，對于中小企業貸款發放較好且能有效控制風險的信貸人員給予一定激勵。完善中小企業授權授信制度，適當下放審批權限，盡量簡化審批程序。

2、切實完善擔保體系，積極壯大擔保實力建議成立中小企業信用擔保基金，加快再擔保體系建設，分散擔保風險。建立健全資本金補充和風險補償機制。建議根據實際情況，適當降低銀行與擔保公司合作的注冊資金的要求，充分發揮現有擔保公司擔保作用。理順銀行與擔保公司的關系，真正建立銀行與擔保機構的互信和合作機制。針對中小企業貸款中普遍存在的成本與風險“雙高”問題,為鼓勵銀行業金融機構加大對中小企業支持力度。如：浙江、江蘇、廣西和河北等四省和部分地市相繼建立了中小企業貸款風險補償基金,對中小企業貸款增幅較大的銀行業金融機構,由財政給予相應的風險補償。

3、借鑒發達國家經驗拓寬融資渠道。中小企業的融資渠道是一定時期社會融資體系的反應,企業在接受融資體系時,會根據自身的條件作出其合理的選擇。發達國家注重建立多樣化、差異性的金融市場體系,以滿足不同類型企業的金融需求。發達國家中小企業融資渠道主要包括內部積累、商業銀行貸款、證券市場直接融資、租賃融資和政府協助融資。如：英國中小企業有41%的企業利用各種形式的租賃融資 ,而且還發現隨著企業規模的擴大,企業利用租賃業的比例在提高。拓寬融資渠道,構建多層次中小企業直接融資體系實踐證明,融資渠道的多元、多層與市場細分,有利于針對性地解決不同類型、不同階段中小企業融資難問題。（1）一是推進中小企業境內外資本市場上市融資。截止2006年12月29日,共有102家中小企業上市,流通股本54.68億,流通市值723.63億,整體業績良好。為此要在制度創新的基礎上,穩步擴大中小企業板規模,加快創業板建設步伐,完善證券公司的代辦股份轉讓系統功能,以適應不同類型、不同成長階段中小企業的上市融資需求。

（2）完善創業投資機制。為滿足創業前期中小企業的直接融資需求,應通過稅收政策、創投引導基金等措施,采取貸款貼息、無償資助、資本投入等多種方式,鼓勵各類創業投資機構加大對中小企業的投資力度。

（3）推進產權交易市場的發展。目前,全國已建立百余家產權交易市場,其中上海、北京、天津、重慶等地已初具規模,但市場體系建設、規范交易行為、完善配套服務、加強扶持監管等方面還應進一步規范,為各類中小企業的產權、物權、股權、債權等提供交易平臺。

（4）鼓勵符合條件的中小企業集合發債。2007年,深圳、北京兩地一批符合條件的中小企業獲準集合發債,這一做法開拓了中小企業新的直接融資渠道,但還應進一步細化相關模式、標準和程序,完善這一新型融資方式。此外,還要繼續發揮典當、融資租賃和保理業務等中小企業傳統融資方式的優勢,滿足不同類型和不同成長階段中小企業的融資需求。3.2企業內部建設加強

1、提高企業信用度。提高企業信用，是緩解企業融資難、擔保難的重要途徑。營造社會信用環境、提升企業的信用意識和信用能力。要切實解決信用信息的依法披露、資源整合、企業的現實需求。將營造信用環境、推進企業信用制度與提升企業的融資能力相結合,使企業的信用等級真正成為其獲取融資的重要依據,提高企業對信用的現實需求。

2、提高中小企業綜合素質。提高中小企業綜合素質積極引導企業深化改革,進一步完善經營體制,優化管理方式,建立適合自身特點的科學的治理結構;引導企業建立健全管理制度,夯實管理基礎,推進管理創新;促進企業建立規范透明的財務制度,加強財務管理,定期向利益相關者提供全面準確的財務信息,減少信息不對稱;推進企業信用制度建設,提高其信用意識和信用水平;加強對企業服務和監管,引導其遵紀守法、講求誠信、履行社會責任。

3、發展融資租賃融資租賃。融資租賃是現代中小企業進行融資的一種新渠道，西方發達國家幾乎25%的固定資產都來自租賃。中小企業因其風險高、信息不對稱、經營成本高的特點，決定了商業銀行難以對其大量貸款。融資租賃作為一種通過短時間、低成本、特定程序把資金和設備緊密結合起來的資金融通方式，使得出資方更側重于對中小企業項目現金流的考察，對承租人過去的負債情況要求不高，降低了企業的信用度要求，使大多數中小企業都能通過這種方法進行設備投產更新和技術改進。通過融資租賃,既可緩解承租企業投資生產的資金緊張壓力，同時也能保證出資方收回投資并賺取利潤。

第四篇：中小企業融資的問題及對策研究探 (開題報告)

現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

現階段中小企業融資的問題及對策研究

摘要：隨著我國市場經濟的深化和經濟體制改革的深入，中小企業是我國國民經濟的重要組成部分,在經濟社會發展中具有大企業無法替代的特殊的戰略地位。小企業作為活躍市場的基本力量,容納了社會上大多數的就業人員,在促進經濟增長及解決就業和再就業過程中,發揮著重要作用。中小企業的發展需要強有力的金融支持，但由于企業自身和我國經濟體制等多方面的原因，致使我國中小企業普遍存在的融資難的問題，融資難造成中小企業融資方式單一，融資渠道狹隘，融資結構存在許多缺陷。融資難嚴重制約了我國中小企業的發展速度。目前的全球經濟危機對我國中小企業的生存和發展產生了很大的影響，不少中小企業因為缺乏資金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長遠的角度來看，融資難問題已經成為阻礙中小企業發展的主要原因。想要解決中小企業生存和發展上的障礙，能夠想盡辦法解決中小企業融資問題，無疑是一條有效的途徑。在當前經濟發展的情況下，采取什么樣的辦法解決中小企業的融資問題是值得我們去探討的。

本文著重研究了我國中小企業融資的現狀并針對融資過程中存在的問題，分析原因，探索解決對策，就如何改善中小企業融資現狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來解決我國中小企業融資問題，加快我國中小企業的發展，促進我國國民經濟的發展。

關鍵詞：中小企業，融資，現狀，對策 研究背景

1.研究背景和理論意義

資本是企業生存和發展的關鍵性問題,企業要生存和發展就得擁有一定數量的資金。然而, 許多中小企業恰恰缺少經營、發展所必需的資金。這樣, 這些中小企業就往往面臨著無法回避的融資問題, 融資問題就成為了這些企業經營發展戰略的核心問題。企業融資應當有利于實現企業順利健康成長和企業價值最大化的實現,融資過程中既要注意防止資金籌集過多, 造成資金閑置, 增加成本與現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

風險；又要注意企業融資制度必須在宏觀融資體制的框架下做出選擇。而目前, 我國融資大環境長期以國有企業, 特別是國有大型企業為主體，同時又缺乏專門服務于中小企業的金融機構, 這是中小企業間接融資困難的一個反映。而另一方面中小企業融資規模較小,資信度低等情況也在很大程度上限制了中小企業從銀行或資本市場的籌資。

融資活動是企業資金管理中的重要一環，企業融資決策決定著企業的資本結構，而融資決策往往受制于其當時的金融環境。企業的資金可以從多渠道、多方式來籌集，不同來源的資金，其使用時間的長短、附加條款的限制、財務風險的大小、資金成本的高低都不一樣。中小企業要想在我國市場經濟改革中完全成長起來，就非常有必要擴大融資渠道，在不斷積累自有資金的同時，還要通過一切正規合法的手段來擴充資本。

如今中小企業融資難已成為當前我國理論界和實踐領域所共同關注的一個重大問題。只有抓住問題從理論上正確認識造成中小企業融資問題的原因，才能從根本上解決我國現階段存在的中小企業融資難這一制約經濟持續增長的關鍵問題。中小企業由于負債較多，經營業績惡化，大多數中小企業信用急劇下降，往往形成：“資金缺乏-----業績惡化-----信用差-----資金缺乏”的惡性循環。因此我們對中小企業融資問題和對策的研究就顯得尤為重要。文獻綜述

中小企業在解決社會就業、發展地方經濟和聚攏一些特色優勢產業等方面發揮著重要的作用，但融資問題卻成為了制約這些中小企業發展的“瓶頸”。解決中小企業融資難的問題已經迫在眉睫，只有切實解決中小企業融資問題，才能把中小企業發展的潛在能量發揮出來，使其在經濟發展和社會穩定中發揮更大的作用。本文將對中小企業融資的現狀中存在的問題、成因等進行剖析，并提出相應的優化解決中小企業融資問題的對策。

2.1 我國中小企業融資現狀分析

2.1.1 我國中小企業融資現狀分析

中小企業融資現狀主要表現為 以下6個特點上：

1）中小企業融資目前依然是間接融資為主。

譚瑞華指出：據國家經貿委近期調查，我國東、中、西部中小企業從銀行等金融機構獲得的資金分別是：東部占60%；中部約70% 到80%；西部則高達90%。可見，中小企業對金融機構的資金依賴程度很高。據權威部門調查顯示，中小企業獲取外部資金的渠道除了金融機構外，民間貸款也成為其重要的資金來源，占現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

比為14.59%，而通過直接融資渠道的數額極小，僅占1.8%。

2）國內金融機構對中小企業貸款差別很大

尹永健指出,目前在我國包括金融租賃,信托投資等非銀行金融機構在內的各類金融機構中,民生銀行、城市信用社、農村信用社和城市商業銀行等中小金融機構提供的貸款比重較高，而四大國有商業銀行中,除中國農業銀行向中小企業貸款比重較高外,其余三家銀行貸款份額均較小,非銀行金融機構融資性業務服務比例更低。

3）貸款需求不能得到全部滿足

唐麗桂提出在歷來的調查中，“資金不足”始終被列為中小企業第一位的問題。有資料顯示，90% 以上的中小企業的貸款服務需求得不到滿足或只得到部分滿足。

4）惡性循環情況普遍

陳愛早 中小企業由于負債較多，經營業績惡化，大多數中小企業信用急劇下降，往往形成：“資金缺乏-----業績惡化-----信用差-----資金缺乏”的惡性循環。因此，中小企業一般需要利用商業關系和社會關系進行短期資金籌集。

5）中小企業資金的短缺與社會資金總供給相對寬裕之間的矛盾突出 揚亞琴 我國現存的政府主導、間接融資為主的融資制度決定了我國目前中小企業融資渠道單

一、資金供給狹窄。但中小企業金融的特殊性決定了其資金需求不易得到滿足。中小企業金融有三大特點：（1）資金的總量需求非常龐大。面廣量大的中小企業群體決定了其總資金需求量是巨大的；（2）單位金額需求較小。企業組織規模相對較小決定了其單位需求量有限；（3）金融風險大。中小企業由于規模小、信用等級低、管理基礎差，經營風險很大。而金融市場上信息不對稱又使得外部資金的供給者難以確切把握企業的發展前景和財務狀況，這樣對金融機構來說，中小企業的金融風險要遠遠大于大企業。

6）大多數中小型企業對貸款需求具有急、頻、少、險、高的特點 俞小明中小業普遍規模較小，資金積累不足，且大多屬于勞動密集產業，大多沒有專門的資金管理部門，管理人員素質較低，經營資金的能力較差，缺乏融資意識和風險控制理念，由于欠資過多，使得其信用急劇下降，一般利用商業關系和社會關系進行短期資金的籌集。大多數中小型企業對貸款需求具有急、頻、少、險、高的特點:①急，即貸款要得急，且多為需求急迫的流動資金貸款;②頻，即中小企業貸款需求頻率高;③少，即中小企業每次貸款的金額小，需求量少;④險，即中小企業貸款項目本身不穩定因素多，信貸風險較大;⑤高，即中小企業貸款管理成本和交易成本高。

2.1.2 中小企業融資問題的成因分析

目前, 中小企業融資困難的局面是由企業自身素質、我國金融體系、國家宏觀政策等多層次的因素綜合作用的結果。現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

第一、企業自身整體素質的因素。主要有這樣四種方面： 1）中小企業信用觀念缺失。

賀云龍指出近年來，我國企業缺乏誠信已經成為一大問題，而中小企業以破產、改制為名逃避銀行債務的事件時有發生。目前，根據對城市商業銀行的調查發現，中小企業的違約率要高于大型企業。貸款的高違約率是銀行不愿向中小企業貸款的一個重要原因。借債還錢的意識淡薄、信用觀念缺失直接影響了中小企業的整體信用形象，銀行不得不采取“惜貸”、“慎貸”措施嚴格控制貸款，從而也影響了中小企業的融資績效。

2）中小企業的信息不對稱。

付卓婧指出中小企業由于自身的財務制度等相對于大型企業而言不健全，經營管理層相對素質較低，缺乏必要的財務管理素養，財務管理十分混亂。同時，許多中小企業出于偷漏稅款和應付上級部門檢查等原因，往往存在兩本賬、三本賬的現象，會計信息嚴重失真，導致銀行對企業風險承受能力無法辨清，對貸款的監督和檢查工作也無法進行。因此，銀行及其他提供貸款者很難控制他們的實際經營狀況，使得銀行及其他提供貸款者對企業的生產、經營信息難以及時得到，致使他們不敢貿然提供貸款。

3）中小企業貸款缺乏足夠的抵押擔保。

程濤指出在我國，企業向銀行申請貸款必須提供抵押、質押等擔保，信用貸款只在極少的場合對極少的企業適用，中小企業很難獲得信用貸款。而與此同時，絕大多數中小企業又普遍存在固定資產少、流動資產變化快、無形資產難以量化、廠房設備不足以作為貸款抵押物等問題，因而尋求擔保又遭遇重重的困難。所以，中小企業在抵押、擔保貸款方面成功概率極小。

4）中小企業經營風險大。

黨宏明指出大多數中小企業成立時間不長，底子薄，規模較小，自有資本偏少，其自身薄弱的積累不能滿足擴大再生產的需要。我國中小企業管理水平參差不齊，管理方式也存在很大差異。在用人機制上，很多中小企業具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據企業重要的管理崗位，這種管理模式很難吸納優秀的管理、技術人才；在資產運營上，中小企業由于規模普遍較小，所處產業水平比較低、資產存量有限、技術設備超負荷使用，嚴重影響了產品和服務的質量；另外，經營管理水平低下，重大投資決策缺乏科學性，加大了企業經營風險，導致經濟效益降低，破產幾率上升，導致投資者和銀行不愿給中小企業投資和貸款。

第二，外部環境因素。又以以下四個分析為主： 1）信貸歧視。

魯釗陽指出直到今天，國有商業銀行在信貸中仍然存在著嚴重的“成分（國有制）歧視”。中小企業獲得國有銀行的信貸支持是非常有限的。在當前銀行體現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

系中，國有商業銀行仍占有支配地位。國有銀行主管部門在向中小企業貸款時往往顧慮重重，生怕中小企業賴債而使自己難脫干系。相比較而言，國有銀行向國有企業貸款即使出呆賬，也不會承擔很大的政治風險。這導致了國有銀行的“逆向選擇”，即寧愿向效益差的國有企業貸款，也不愿向效益好的中小企業貸款。

王雯娟還指出據資料顯示,中國工商銀行于2004年6月末對43.35萬家工商企業發放流動資金貸款, 大型和重點企業占7.74%, 中小企業占92.27%, 然而這次貸款中對大型和重點企業的貸款額卻占了貸款總額的53.85%, 對中小企業的貸款額僅占貸款總額的46.15%。比重偏差之大，由此可見。

2）缺乏通暢的直接融資渠道。

揚亞琴強調證券市場是市場經濟的重要組成部分, 是現代企業的孵化器, 具有向社會籌資, 促進產權流動、優化資源配置等作用。但是, 對我國而言, 目前國內尚未建成可供中小企業融資的完善的資本市場。

黃東晶認為只有上市公司才能在金融市場籌資,而中小企業上市又受《公司法》、《證券法》各方面規定的限制的因素較多,因此中小企業采取此法融資相對困難較多。

陳勇也指出從中小企業自身來看, 由于其普遍管理不規范, 經營決策隨意性較大, 沒有完整的業績記錄, 財務報表真實性不確定且不愿意公布財務狀況等, 自身便缺乏上市的條件和政策環境的支持。因此, 中小企業難以直接通過資本市場籌資。

3）中小企業融資渠道的狹窄也是融資難的另一關鍵原因。

薛青指出中小企業通過發行債券來融資很困難，我國《公司法》明確規定債券發行主體必須是國有獨資公司或兩個國有以上成立的有限責任公司、股份公司,這一規定使得以自然人為發起人的中小企業一下被拒之門外;同時《公司法》又規定:有限責任公司凈資產額6000萬,股份公司凈資產額3000萬,這樣一來,就是具備發行主體發行條件的中小企業也是只有少數企業才符合這一條件，這對我國的中小企業來說,條件就十分苛刻, 根本無法通過這種融資方式來融資。

曹紅梅提出目前, 我國中小企業大多是通過商業銀行來籌集資金。由于我國整體融資模式過分依賴于銀行貸款, 而中小企業在該模式下進行融資時, 將不可避免地遭遇困難, 并不得不面對發展進程中的融資缺口問題。

4）政策扶持力度不夠是造成中小企業融資困難的重要原因。

蘇志鑫指出比照國際經驗，許多國家對中小企業融資都采取各種優惠政策進行扶持，并有相應機構對中小企業貸款擔保、保險。與其他國家相比，我國目前這方面的機制尚不健全，缺乏專門為中小企業貸款服務、擔保的機構，社會化服務體系尚未形成。各國的經驗證明，中小企業的健康發展，不但需要政府、金融、財政等方面的政策扶持，也需要社會中介組織從教育培訓、管理咨詢、市場營銷、技術開發和法律支援等方面提供中介支持。我國的社會中介機構發展較晚，且較現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

少對企業特別是中小企業直接開放；新成立的一些商業性較強的中介機構，服務收費高昂，中小企業難以承受。此外，在發展資本市場、開展直接融資的改革中也長期傾向于照顧大型企業，忽略了眾多中小企業的需要。國家對中小企業資本市場沒有有效的扶持政策，使得中小企業從資本市場融資幾乎不可能。由于我國資本市場不成熟，容量有限，因而對投入資本市場的企業和公司債券的發行有嚴格的限制條件，而中小企業規模小、資本有限，難以達到主板上市條件，創業板又推出較遲，也使得我國的中小企業不能有效地利用資本市場。因此，許多投資者停止向中小企業投資，有的甚至撤資。

2.1.3 擴大籌資方式，解決中小企業的融資問題

第一，優化中小企業內部融資環境的對策。主要是從以下四方面著手：

1）加強企業自身信用建設，樹立良好的企業形象。

劉立麗指出信用是現代企業生存的基石。企業只有講誠信，才能贏得市場，也才有可能籌集到更多的社會資本，擴大經營規模。中小企業信用不佳是造成銀行對中小企業“惜貸”和“拒貸”的重要原因，到期不還本付息、逃廢銀行債務，雖一時得到“甜頭”，卻敗壞了自身的信用。隨著社會誠信系統的不斷完善，信用不佳者從銀行貸款更是難上加難。中小企業必須要立足企業長遠利益，積極恪守信用關系，樹立信用觀，不斷加強誠信教育。只有這樣，中小企業才能樹立良好的企業融資信譽，為企業自身開辟融資渠道，實現持續發展。

2）加強企業財務管理，確保會計信息真實。

柴世品指出我國中小企業所普遍存在的財務管理混亂、會計信息失真問題，不僅導致其融資困難，而且直接威脅到中小企業自身的生存和發展。為此，中小企業要加強財務會計制度建設，做好融資、投資等理財決策，確定合理的融資渠道和方式，分析每種融資類型所帶來的成本和風險，樹立全面理財觀念；確保財務會計信息的真實與合法性，完善會計控制制度，杜絕兩本賬、三本賬等信息失真現象，增加透明度和可信度，增強社會監督力，及時、準確、客觀、完整地向相關當事人提供財務信息，以獲取投資人和貸款人的了解，從多種渠道以較低的籌資成本獲取企業發展所需要的資金，提高抗風險能力，從而在企業正確融資決策的指導下提高其融資能力。

3）合理利用自有資金。

龔藝萍曾說到中小企業有一部分的資金是來源于企業內部的，即企業的自有資金。如果企業進行合理有效的運用和管理，將不僅為企業籌資節約成本，更可以完善企業的財務和資金結構體系。合理利用自有資金，主要是對應收賬款和應付賬款的有效利用，也是中小企業可以實現的成本最低的途徑。

4）中小企業應當積極尋找新的融資渠道。

喻小明提出：一是中小企業可以與大企業協作，或者成為大企業的子公司，現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

進入企業集團化發展的渠道，取得大企業的技術、管理和資金支持，或者采用與大企業合作的形式，生產與大企業配套的中間產品;二是可以利用租賃融資，中小企業進行租賃融資的成本低、風險小、方式靈活，還可以加快企業的技術改造，而且緩解了企業的償債壓力。

第二，改善中小企業外部籌資環境的對策。主要從以下兩方面開展： 1）制定和完善相關法律法規。一切規范化管理必須以規章制度作保證。于洋提出政府推動中小企業發展的當務之急是將其著眼點放在法規、制度建設上，通過制度保障、政策協調和資本市場創新等措施，為克服中小企業融資瓶頸創造一個良好的環境條件。政府在確定維護中小企業權益的同時，通過相關法律對從事隱瞞、騙取利潤、提供不真實數據者進行嚴厲懲罰，以規范企業誠信數據開放和使用；同時，要規范中小企業在市場競爭、履行貸款義務等方面的責任。盡快構建中小企業融資的全方位法律支持體系，規范中小企業融資主體的責任范圍、融資辦法和保障措施，讓中小企業的各種融資渠道有法可依。

2）政府要加大扶持力度，拓寬中小企業直接和間接融資渠道。

李靜華強調增加融資渠道是中小企業增資的必由之路，國家有關部門應在進一步深化企業、金融改革的同時，適時推出新的融資渠道，下大力氣完善資本市場結構，建立多層次的市場體系。在直接融資方面，要逐步消除中企業進入資本市場的“壁壘”，加快建立中小企業上市培育和輔導體系，并繼續推動中小企業境外上市工作，鼓勵一批符合產業政策的有成長性、高科技型中小企業獲得上市融資機會。同時，要建立多層次的債券市場體系，允許中小企業發行企業債券，并允許其在不同層次的債券市場上流通轉讓，方便不同類型、不同發展階段的企業進行直接融資。在間接融資方面，成立政策性金融機構或中小金融機構，并根據中小企業政策和產業結構調整要求，為有發展潛力的中小企業提供低利率貸款或融資擔保。

2.1.4 結論

中小企業的融資問題由來已久，一直是困擾其發展的主要問題之一。中小企業的發展有其優勢的存在，因此融資困境的解決更有其存在的意義。本文經過的研究和分析，從企業的內部環境和外部環境的多個方面進行了系統而全面的分析，并就本人所限提出了一些對策和建議。解決中小企業融資困境，需要企業自身增強生命力和持續經營力；需要企業提高信用度，更需要擴大籌資方式，開辟多元化籌資渠道以及借鑒國際上發達國家和地區的成功經驗，同時，應該完善民間融資體系。總之，我相信，通過中小企業自身的完善和金融機構、各級政府在政策上進行調整，會使中小企業籌資問題得到很好的優化解決，從而推動國民經濟快速、健康地發展。技術路線 現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

3.1 課題的主要內容：

3.1.1 引言

（1）課題研究背景和意義（2）主要研究內容及方法 3.1.2中小企業融資的現狀及原因

（1）中小企業自身的缺陷是造成融資難的主要原因（2）國有商業銀行對中小企業融資的限制較高

（3）政府對國有企業的政策扶持慣性, 是造成目前中小企業融資難現狀的另一重要原因

（4）缺乏有效的擔保機制和其他融資方式,使中小企業融資渠道狹窄，融資更為困難

3.1.3解決中小企業融資難問題的方法

（1）完善以銀行為主體的間接融資體系（2）強化政府的作為（3）信譽工程及自身建設

（4）完善各種融資渠道，真正實現多渠道融資 3.1.4 結束語

對本文的小結，并指出不足。

3.2 研究方法和手段

本文采用的是規范研究方法。通過分析、整理相關資料，尋找中小企業融資存在的問題以及造成問題的深層次的原因，為解決問題提出對策和建議。在寫作的過程中，采用了舉出實例的方法，列表分析的方法。進度安排

(1)第1---3周, 完成文獻查閱，(2)第4---6周, 英文翻譯，文獻綜述及開題報告初稿

(2)第7---8周, 修改開題報告，寫出論文寫作大綱，并通過導師審閱(3)第8---13周, 論文寫作

(4)第 14 周，論文審核，定稿打印(5)第 15 周，論文答辯

5參考文獻

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第五篇：中小企業融資探討開題報告

中小企業融資探討 開 題 報 告 題 目 中小企業融資探討 專 業：

金融學 學生姓名：

學 號：

指導教師：

年 月 中小企業融資探討開題報告 一、選題背景 改革開放30年來，我國的中小企業得到了迅速的發展，占企業總數99％的中小企業對我們國家GDP貢獻超過了60％，稅收超過了50％，提供了70％的進出口貿易和80％的城鎮就業崗位。而且，中小企業同樣是我國自主創新的重要力量，66％的發明專利、82％的新產品開發都來自于中小企業，中小企業已經成為繁榮經濟、擴大就業、調整結構、推動創新和形成新的產業的重要力量。

中小企業是我國國民經濟的重要支柱，在積累社會財富、豐富市場、解決就業、技術創新等方面都起到了積極的作用。但由于經營規模的限制，中小企業融資之路遇到重重困難。從各地區的調查結果看，中小企業普遍存在著融資難的問題，融資難引起的中小企業資金匱乏已制約和影響到中小企業的生存和發展。中小企業資金告急，這不僅制約了我國中小企業的發展，也對我國整體良好的經濟環境產生了不可忽視的負面影響。

目前的全球經濟危機特別是今兩年來的歐洲債務危機對我國中小企業的生存和發展產生了很大的影響，我國的中小企業多分布在沿海一帶，大多數企業主要以外貿出口為核心業務。全球經濟危機喝歐洲債務危機嚴重影響了沿海中小企業的生存與發展，今年以來江浙沿海一帶更是有不少中小企業因債臺高筑，高利貸逼溫州民企集體外逃，中小企業倒閉呈現多米諾效應。不少中小企業因為缺乏資金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長遠的角度來看，融資難問題已經成為阻礙中小企業發展的主要原因。想要解決中小企業生存和發展上的障礙，能夠想盡辦法解決中小企業融資問題，無疑是一條有效的途徑。在當前經濟危機的背景下，采取什么樣的辦法解決中小企業的融資問題是值得我們去探討的。因此，我想通過這篇論文提出一些自己的觀點和建議，希望能夠幫助中小企業找到一條切實可行的生存道路，擺脫融資難的困境，使得中小企業能夠健康的發展，為中國經濟高速發展提供新引擎。

二、本課題研究的意義 研究中小企業融資問題對于我國經濟的發展有著重要的意義。中小企業已經成為中國經濟增長、市場繁榮、技術創新和擴大就業的重要基礎，并以其靈活的運行機制和市場適應能力，成為我國體制改革、經濟發展、社會和諧和對外開放的重要推動力。因此解決的中小企業的問題就等于解決得了就業問題，解決了中國的經濟問題等一系列的問題，使得中國整個的經濟可以得到良好的發展。

（一）對于企業自身而言：

有利于企業分析當前形勢，合理規避經驗風險，加強深化產權改革，規范內部管理，增加技術含量，全面提高企業綜合素質。

(1)研究中小企業融資問題，有助于積極規范地推進中小企業改革。要立足現有基礎，通過發展與大專院校、科研機構的科技聯營、合作，引進專利和先進技術等途徑，積極向信息產業、新型材料、生物工程等高新技術產業的方向發展，逐步淘汰落后設備和落后工藝，提高企業在市場中的競爭力和知名度。

(2)研究中小企業融資問題，可以幫助企業實現經營方式的轉變和產品結構的調整。走集約經營之路，突出自身的經營特色和產品優勢，合理定位產品市場，可以把發展重點放在與大企業的協作配套上，建立為大企業配套服務的中小企業體系，使中小企業在專業化合作與社會競爭中不斷提高其經營效益。

(3)研究中小企業融資問題，可以應用科學手段，強化內部管理，引進科學的管理手段。運用科學的管理方法，實現對企業動作的全程化動態管理，確保生產經營的正常運行。規范企業財務制度，提高財務管理水平，充分利用現有的金融工具，提高資金使用效率，從而使企業有強大的發展后勁，也更能得到銀行強有力的支持。

（二）從政府角度分析：政府全面看清經濟形勢，制定合理的財務政策法規，有助于政府宏觀經濟調控的實施。

(1)政府可以為中小企業組建政策性中小企業銀行。從國際上的經驗看，一些發達國家和地區一般都建立了相對獨立的政策性金融機構，以優惠條件專門為中小企業提供融資服務。我國可以借鑒國外的經驗，組建政策性中小企業銀行，其作用是對需要扶持的中小企業發放免息、貼息、低息貸。

(2)有助于政府制定強有力的金融扶持政策。政府在制定面向中小企業金融政策時，應充分考慮以往政策的缺陷，在制度等方面真正給商業銀行松綁，改革某些不適于中小企業信貸服務的考核指標，使商業銀行在沒有制度壁壘的情況下將政策要求落到實處。

(3)有助于建立適合中小企業特征的直接融資體系。一方面創造條件開辟二板市場。應積極創造條件開辟專門幫助高速成長的新興創新公司，特別是高科技公司籌集資金的二板市場。從經濟發展的戰略高度出發制定風險投資發展規劃，其次，加大對中小企業風險投資的政策扶持力度。在財政政策、稅收政策、金融政策方面加大支持的力度。第三是培育多元化的風險投資主體。我國發展風險投資業的當務之急是要建立一批有實力、高水準的風險投資管理公司，其資金來源除了政府引導資金外，還應該設法鼓勵投資銀行、企業集團、上市公司等參與進來，允許商業銀行、保險公司、社會保障基金等機構投資參與組建風險投資管理公司，鼓勵外資成立風險投資管理公司，并積極鼓勵民間資金從事對科技型中小企業的風險投資。

中小企業融資問題事關當前保增長、保民生、保穩定大局，需要政府高度重視，需要銀行家的睿智和配合，需要社會各方面形成合力。我們相信，經過國際金融危機洗禮，全社會對中小企業發展的認識一定會提到一個新的高度，其融資難問題也一定能夠早日得到破解。

三、國內外研究現狀 （一）國外對中小企業融資問題研究現狀（1）Myers和 MyersMajlaf的融資順序偏好理論 該理論認為中小企業并不是按照傳統的以最優資本結構為目標的方式進行融資，由于擔心控制權的稀釋和喪失，企業更傾向于對企業干預程度最小的融資方式，即中小企業融資次序是先內源后外源，外源中則是先債權后股權。啄食順序融資理論還認為銀行融資具有低成本優勢，銀行信貸融資應是中小企業融資的主要來源。

（2）Banerjeel的長期互動假說 Banerjeel(1994)提出了長期互動假說，認為中小金融機構一般是地區性的，與地方中小企業長期合作，互相了解，減少了信息不對稱問題，愿意為之提供服務，相比之下，大型金融機構缺乏此優勢，出于規避信貸風險考慮，他們更偏向于向大型企業提供貸款，不愿意為信息不對稱的中小企業提供貸款。因此，該假說認為，中小金融機構的建立有助于解決融資難問題。

Phillp·Strallan and Jamesp·Weston(1998)也闡述了幾乎相同的主張:在為中小企業提供小額信貸方面，中小型金融機構具有明顯的比較優勢。西方發達市場經濟國家都十分重視中小金融機構體系的培育和發展。

（3）Stieglitz和Weiss的S一W模型 Stieglitz和Weiss(1981)在引入信息不對稱和道德風險因素后較為圓滿地解釋了信貸配給的主要原因，并成為分析中小企業融資問題的主要模型(簡稱S一W模型)。這一模型假定在銀行和借款人之間存在著信息不對稱，即借款人知道項目的具體風險，銀行只能了解整個借款人集體風險，此時如果銀行采用增加利息的方法，它將面臨逆向選擇問題，從而導致市場失敗。解決這一問題的方法，就是對企業實行信貸配給。由于中小企業存在著比大企業更為嚴重的信息不對稱問題，因而，銀行更傾向于對中小企業實行信貸配給，從而減少了對中小企業的資金供給。

（二）國內對中小企業融資問題研究現狀 20世紀80年代后期，我國學者對中小企業資金短缺問題給予了極大關注，在評介和引進國外融資理論的基礎上，從不同角度進行了中小企業融資理論的探索，但直到21世紀初，我國理論界對中小企業的討論才初具規模，爭論開始激烈，理論框架越來越明晰，內容也越來越充實。無論是政府部門還是各家金融機構及中小企業都十分關心融資問題，據調查顯示有70%的中小企業都認為融資難是制約企業發展的最大障礙。而另一方面，資金作為任何企業所不可缺少的生產資料來講，銀行也必然會追求相對高的回報和較低的風險，這在世界范圍來看都是不可避免的事實。而我國中小企業本身的層次差異及地區差異尤為突出，雖然國家近年出臺了不少政策來改善中小企業融資狀況，但從目前情況來看我國尚未建立一套較為完善的、多層次的中小企業融資體系。不管是直接融資還是間接融資都無法從根本上解決中小企業融資難的問題。

目前國內許多專家對于中小企業融資問題都進行了研究，探討這種現象的產生機理，提出各種解決方案和建議。當前理論研究重點集中于對中小企業融資的成因及現狀分析，也指出了商業銀行作為解決中小企業融資問題的重要地位。本文擬從對某中小企業信貸融資的現狀及和對各種融資方式利弊的分析，闡述中國中小企業融資方式和途徑。

四、擬研究與解決的主要問題 本文主要研究及解決的問題是：

中小企業融資難作為一個世界性難題，在我國民營企業蓬勃發展的今天，表現得更為甚。本文首先界定中小企業的范圍，闡述中小企業的融資途徑和融資過程中遇到的困難，對中小企業融資難的原因進行了分析，最后選擇適合的研究方法，幫助中小企業建立一套切實有效的融資途徑和方案，幫助中小企業度過生存難關，為企業的生產經營保駕護航。

五、研究方法 本文總結歸納法和比較法相結合，通過觀察、實例研究總結出中小企業缺乏執行力和信用擔保體系的表現，然后通過規范分析論述執行力如何重要并就如何才能提高執行力進行探討。同時對中小企業建立一套可靠的信用評級和信用擔保系統以及相關立法的法律法規等方面進行深入研究。

（一）歸納總結法 實證分析法是指結合部分中小企業融資成功或者失敗的實例，剖析中小企業融資途徑和方法，進一步分析成功與失敗的原因，對其原因歸納總結出合理有效的融資方案。

（二）比較法 比較法是指比較國內外中小企業的融資途徑和方法，以及比較國內不同地域，地區，不同政策，不同環境下的中小企業的融資方式與途徑，解析歸納出中小企業在不同生存環境下最佳的融資方案。

六、進度安排 2019年06月21日 交開題報告 2019年08月01日 交論文初稿 2019年09月01日 論文定稿 2019年09月20日 論文終稿 七、參考文獻 略