第一篇：探究農(nóng)產(chǎn)品個(gè)深加工企業(yè)融資難問(wèn)題

探究農(nóng)產(chǎn)品個(gè)深加工企業(yè)融資難問(wèn)題

近年來(lái)，對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的發(fā)展，東北三省各級(jí)政府都傾注了很大的精力，財(cái)政和金融部門(mén)的支持力度也在顯著加大。但是，隨著農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)張，其融資需求也快速增加，融資難的問(wèn)題更加突出：多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)流動(dòng)資金短缺，嚴(yán)重影響正常生產(chǎn)，造成生產(chǎn)能力大量閑置；普遍存在因缺乏資金而無(wú)力進(jìn)行更新改造或擴(kuò)大生產(chǎn)能力的現(xiàn)象；一些重點(diǎn)龍頭企業(yè)集團(tuán)的農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，也感到融資困難。

一、東北農(nóng)產(chǎn)品深加工融資需求迅速擴(kuò)張

近年來(lái)，東北地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的融資需求迅速擴(kuò)張。導(dǎo)致這種擴(kuò)張的基本因素，主要有以下三個(gè)方面：

1.資金進(jìn)入門(mén)檻較高，政策支持力度不斷加強(qiáng)

由于農(nóng)產(chǎn)品深加工對(duì)技術(shù)、人才和設(shè)備的要求較高，規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征較強(qiáng)，因此，進(jìn)入農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的資金門(mén)檻高，必然導(dǎo)致其融資需求增長(zhǎng)較快。此外，近年來(lái)，在政策的有效引導(dǎo)和相關(guān)部門(mén)的積極支持下，東北三省的農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)發(fā)展很快，也推動(dòng)了其融資需求的迅速增長(zhǎng)。

2.行業(yè)自主創(chuàng)新能力差，關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備長(zhǎng)期依賴進(jìn)口

農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的發(fā)展，對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、工藝創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等能力的要求顯著提高。但在目前東北地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品的深加工業(yè)中，一方面，自主創(chuàng)新能力比較弱，關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備長(zhǎng)期大量依賴進(jìn)口；另一方面，缺乏對(duì)一些關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備的消化、吸收和再創(chuàng)新能力，甚至由此形成關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備進(jìn)口—落后—再進(jìn)口的惡性循環(huán)，從而進(jìn)一步放大了其融資需求。在東北地區(qū)經(jīng)常可看到諸多精深加工企業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)設(shè)備系從國(guó)外進(jìn)口，且居國(guó)際一流水平。這些關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備的進(jìn)口，需要的資金規(guī)模往往比較大，動(dòng)輒數(shù)十萬(wàn)、數(shù)百萬(wàn)乃至更多。由于國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新和研發(fā)能力差，難以對(duì)其進(jìn)行技術(shù)改造、升級(jí)或再創(chuàng)新，很可能在不太長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，國(guó)際上就有技術(shù)更為先進(jìn)、性能更為優(yōu)越的同類設(shè)備問(wèn)世，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)廠家耗費(fèi)巨資進(jìn)口的關(guān)鍵性加工設(shè)備喪失其先進(jìn)性，甚至重新淪為落后，進(jìn)而導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力下降。國(guó)外有些農(nóng)產(chǎn)品加工設(shè)備的生產(chǎn)商，依靠其強(qiáng)大的自主創(chuàng)新和研發(fā)能力，通

過(guò)頻繁升級(jí)加工設(shè)備來(lái)擴(kuò)大產(chǎn)品? ? 學(xué)問(wèn)聰明人正式運(yùn)營(yíng) 學(xué)問(wèn)資料大全正式運(yùn)營(yíng)

浪費(fèi)、增加企業(yè)的融資需求。3.農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)的原料收購(gòu)季節(jié)性強(qiáng)，資金需求時(shí)限性強(qiáng) 東北三省的農(nóng)作物，如稻谷、玉米、大豆等生產(chǎn)是一年一季，因此具有收購(gòu)時(shí)間集中、原料儲(chǔ)備時(shí)間長(zhǎng)、對(duì)流動(dòng)資金的季節(jié)性需求比較大等特點(diǎn)。以糧食加工企業(yè)為例，每年 10 月至次年 5 月是糧食收購(gòu)?fù)荆庸て髽I(yè)必須把全年加工所需的原料集中備足。在收購(gòu)?fù)荆庸て髽I(yè)如果缺乏足夠的收購(gòu)資金，不僅其原料質(zhì)量難以保證，其全年的均衡生產(chǎn)更難以實(shí) 現(xiàn)。在現(xiàn)有的金融體制下，加工企業(yè)的融資難問(wèn)題必然會(huì)加重。此外，農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的原 料儲(chǔ)備量大，不僅增加了其資金占用和倉(cāng)儲(chǔ)保管壓力，還增加了其利息支出和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。以 國(guó)家級(jí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)吉林德大集團(tuán)為例；近年來(lái)，該企業(yè)每年需要在收購(gòu)季節(jié)收 購(gòu)玉米 40 萬(wàn)噸、大豆 60 萬(wàn)噸、水稻 10 萬(wàn)噸，為此每年占用收購(gòu)資金最多接近20 億元，相 當(dāng)于該公司 2004 年銷售收入的 59.2、稅后利潤(rùn)的 235.0。北大荒米業(yè)集團(tuán) 2004 年收購(gòu)稻谷 120 萬(wàn)噸做原料，在收購(gòu)高峰期需要貸款 20 億元。

二、對(duì)融資難問(wèn)題的深入分析

（一）東北地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)的融資難，既有中小企業(yè)融資難的一般原因，又有特殊原 因 從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，中小企業(yè)融資難是個(gè)帶有普遍性的問(wèn)題。從我國(guó)的情況看，導(dǎo)致我國(guó) 中小企業(yè)融資難的原因，大致有以下三個(gè)：第一，中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)比較單一，外源融資基 本上來(lái)自銀行（信用社）貸款。由于是通過(guò)股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、債券融資或商業(yè)票據(jù)融資 等方式進(jìn)行直接融資，其渠道較窄。第二，中小企業(yè)爭(zhēng)取銀行貸款難。主要由

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于多數(shù)中小企業(yè)資產(chǎn)少、規(guī)模小、信用等級(jí)低、抵押物少且變現(xiàn)困難，加之信息不對(duì)稱問(wèn)題 較為嚴(yán)重。同時(shí)，多數(shù)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）結(jié)構(gòu)層次低，經(jīng)濟(jì)效益和生產(chǎn)穩(wěn)定性差，競(jìng)爭(zhēng) 能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，銀行對(duì)中小企業(yè)的融資成本較高、融資服務(wù)體系不完善，多數(shù)中小企 業(yè)難以通過(guò)信用擔(dān)保獲得信用增級(jí)。現(xiàn)有金融體制和金融結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致農(nóng)村金融抑制和資金外 流的問(wèn)題過(guò)于嚴(yán)重。黑龍江省的農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，只有信用等級(jí)在 A 級(jí)以上，并是省級(jí)以上 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，才有可能申請(qǐng)農(nóng)發(fā)行的貸款。有些地方還要求貸款企業(yè)在農(nóng)發(fā)行開(kāi)設(shè) 基本帳戶。第三，相對(duì)于大企業(yè)，中小企業(yè)爭(zhēng)取財(cái)政資金支持難，甚至要全面了解來(lái)自各級(jí) 政府的優(yōu)惠政策信息也比較困難。據(jù)吉林省反映，政府對(duì)振興老工業(yè)基地的資金支持項(xiàng)目，

大多給了大企業(yè)。東北地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的融資難問(wèn)題，很大程度上與其以中小企業(yè)為主的格局有關(guān)。如 2004 年，吉林省農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)戶均擁有的資產(chǎn)總值僅為 1637.82 萬(wàn)元。目前，在東北 地區(qū)的 4000 多家大米加工企業(yè)中，日加工能力超過(guò) 150 噸的企業(yè)僅占 10。到 2005 年 3 月，經(jīng)吉林省農(nóng)發(fā)行認(rèn)定有貸款資格的 33 家農(nóng)副產(chǎn)品加工企業(yè)中，僅有 11 家屬于國(guó)家級(jí)農(nóng)業(yè)產(chǎn) 業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)。東北地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的融資難，還與其行業(yè)特殊性有關(guān)。部分農(nóng)產(chǎn)品深加工企業(yè)反 映，由于其資金需求量大，農(nóng)村信用社的資金額度小，難以滿足其貸款需求；或由于資金需 求時(shí)間急，如僅以企業(yè)的有效資產(chǎn)作抵押擔(dān)保來(lái)獲得貸款，難以滿足季節(jié)性、臨時(shí)性的大量 資金需求。此外，從行業(yè)特殊性看，導(dǎo)致東北地區(qū)精深加工業(yè)融資難的原因還有：（1）發(fā) 展階段的原因。近年來(lái)，東北地區(qū)的農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)在總體上仍處于加快發(fā)展階段，甚至相 當(dāng)一部分處于起步階段。調(diào)查顯示，農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)融資難，最難的是起步階段。（2）行 業(yè)金融政策方面的原因。盡管目前國(guó)務(wù)院已批準(zhǔn)農(nóng)發(fā)行對(duì)糧食加工企業(yè)、糧棉油產(chǎn)業(yè)化龍頭 企業(yè)發(fā)放貸款，但按照現(xiàn)行政策，絕大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)對(duì)農(nóng)發(fā)行

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的貸款，仍是可望而不可及。通常，農(nóng)發(fā)行的資金只有通過(guò)國(guó)有糧食企業(yè)才可授貸，因此，農(nóng)產(chǎn)品深加工企業(yè)要使用農(nóng)發(fā)行的貸款，必須通過(guò)國(guó)有糧食企業(yè)辦理手續(xù)，委托后者代為收 購(gòu)，并向其支付一定的手續(xù)費(fèi)。（3）結(jié)算年度報(bào)告期的原因。我國(guó)采取公歷年度作為資金 結(jié)算的報(bào)告年度，每年 12 月 31 日結(jié)束，此時(shí)正值東北地區(qū)的糧食收購(gòu)?fù)荆彩倾y行貨幣 的回籠期。但農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)卻因大量收購(gòu)糧食原料，占用信貸資金大，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率偏 高、企業(yè)信用等級(jí)偏低，給銀行對(duì)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的授信產(chǎn)生不利影響。

（二）東北地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的融資難，既區(qū)域經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境方面的因素，又與該 地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的原料收購(gòu)方式相關(guān) 首先，以吉林省為例，受歷史和區(qū)域經(jīng)濟(jì)等因素的影響，該省被工行和農(nóng)行列為金融高 風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，基層營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)被大量撤并，對(duì)信貸額度和貸款權(quán)限也實(shí)行從嚴(yán)控制，嚴(yán)重限制了工 商銀行、農(nóng)業(yè)銀行對(duì)農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的支持能力。如在全國(guó)農(nóng)行系統(tǒng)中，農(nóng)行吉林省分行屬 于發(fā)展比較落后的虧損行，內(nèi)部評(píng)定為 D 類行。2000 年以來(lái)，該分行為“扭虧增盈，快速 發(fā)展”，共撤并無(wú)效、低效和虧損的基層

營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn) 834 個(gè)，其中，89.2（744 個(gè)）屬于縣域 內(nèi)的基層營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)。農(nóng)總行對(duì)吉林省分行的資金計(jì)劃未實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理，而是實(shí)行規(guī)模管 理，貸款權(quán)限采取授權(quán)管理，從緊、從嚴(yán)控制。其次，東北地區(qū)國(guó)有企業(yè)的歷史基礎(chǔ)較長(zhǎng)，農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革相對(duì)滯后，行 業(yè)發(fā)展中的政府干預(yù)問(wèn)題比較嚴(yán)重，在一定程度上加劇了農(nóng)產(chǎn)品精深加工業(yè)的融資難問(wèn)題。如部分農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，由于廠房和機(jī)器設(shè)備的產(chǎn)權(quán)不清，利用其進(jìn)行貸款的抵押擔(dān)保，往 往面臨著法律障礙，甚至用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)也難以辦理有效登記。其三，在主要依靠小規(guī)模農(nóng)戶分散經(jīng)營(yíng)的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)體制下，由于農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)和批發(fā) 市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，以及農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)原料收購(gòu)方式的原因，增加了加工企業(yè)的原料收購(gòu)成本和 融資需求。以國(guó)家級(jí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)某油脂集團(tuán)為例，與沿海大豆加工企業(yè)相比，該公司從農(nóng)民手中收購(gòu)大豆，每噸要多支付收儲(chǔ)成本 50 元、大豆原料儲(chǔ)備的財(cái)務(wù)成本 60 元、大豆加工品運(yùn)費(fèi)（運(yùn)到大連或山海關(guān)）70 元。由于面對(duì)的是千家萬(wàn)戶的小農(nóng)產(chǎn)，該企 業(yè)每年僅為組織大豆的訂單收購(gòu)，就需要支付費(fèi)用近3000 萬(wàn)元。

（三）東北地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的融資難問(wèn)題，既有現(xiàn)行金融制度方面的原因，也與財(cái) 稅政策和財(cái)政支持方式相關(guān) 當(dāng)前，東北地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的融資難問(wèn)題，除與現(xiàn)行金融制度密切相關(guān)外，現(xiàn)有財(cái) 稅政策和財(cái)政支持方式，也是重要原因所在。第一，雖然我國(guó)已在東北老工業(yè)基地實(shí)行了增 值稅轉(zhuǎn)型的改革試點(diǎn)，但現(xiàn)行的農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)增值稅政策，仍存在對(duì)深加工企業(yè)“高征低 扣”的現(xiàn)象，從而加重了農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。第二，對(duì)國(guó)家級(jí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭 企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，大多體現(xiàn)在對(duì)龍頭企業(yè)的地方稅優(yōu)惠上，存在“中央政府請(qǐng)客，地方 政府買單”的問(wèn)題；而由于地方財(cái)政困難，許多優(yōu)惠政策實(shí)際上難以落實(shí)。第三，在國(guó)家對(duì) 振興東北等老工業(yè)基地的一些項(xiàng)目支持中，目前不論項(xiàng)目大小都統(tǒng)一一定的數(shù)額。對(duì)于一些 大型項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，這種支持力度過(guò)小，難以有效發(fā)揮作用。第四，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品深加工企業(yè)的某些 無(wú)償支持，容易加劇企業(yè)之間苦樂(lè)不均，存在財(cái)政支持惠及面小的問(wèn)題。如采取財(cái)政貼息支 持的方式，其惠及面將更大一些。

（四）東北地區(qū)深加工業(yè)的融資難問(wèn)題，從根本上反映其農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次低、創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

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力弱，特別是缺乏高素質(zhì)的企業(yè)家 東

北地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的融資難，固然有金融環(huán)境和金融制度方面的原因，但從根本 上說(shuō)，卻反映了農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)，特別是深加工業(yè)在產(chǎn)品、工藝、技術(shù)、管理、品牌方面創(chuàng)新 能力和新設(shè)備開(kāi)發(fā)能力弱，市場(chǎng)空間難以得到有效拓展，缺乏高素質(zhì)的企業(yè)家，導(dǎo)致深加工 業(yè)自身盈利能力差，內(nèi)源融資能力弱，對(duì)民間資本、社會(huì)投資的吸引力也不強(qiáng)。目前，我國(guó) 玉米深加工產(chǎn)品僅 20 余種，遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于美國(guó)的 3000 多種。根據(jù)調(diào)查，目前東北三省在發(fā)展農(nóng) 產(chǎn)品深加工業(yè)的過(guò)程中，過(guò)度重視龍頭企業(yè)和骨干項(xiàng)目、輕視企業(yè)家的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，產(chǎn)品 宣傳和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)嚴(yán)重滯后于項(xiàng)目建設(shè)的現(xiàn)象更為普遍。這在一定程度上加劇了農(nóng)產(chǎn)品深 加工業(yè)的融資難問(wèn)題。此外，東北地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次低，創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力弱，還導(dǎo)致部 分農(nóng)產(chǎn)品初加工行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題不斷加重，從而間接加劇了農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的融資難問(wèn) 題。由于資產(chǎn)的專用性和固定成本的不可轉(zhuǎn)移性，這些產(chǎn)能過(guò)剩的農(nóng)產(chǎn)品初加工行業(yè)對(duì)資金 的過(guò)度占用，導(dǎo)致深加工業(yè)可用資金進(jìn)一步減少。要想有效解決在東北地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的融資難問(wèn)題，必須以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，有 針對(duì)性地將加強(qiáng)中小企業(yè)融資服務(wù)體系建設(shè)，同加強(qiáng)與農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的金融支持有機(jī)結(jié)合 起來(lái)；將優(yōu)化區(qū)域經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境，同促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變有機(jī)結(jié)合起來(lái)； 將深化金融制度改革，同完善財(cái)政政策和對(duì)農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的支持方式有機(jī)結(jié)合起來(lái)； 將促 進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)、增強(qiáng)其創(chuàng)新能力，同解決農(nóng)產(chǎn)品初加工業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題有機(jī) 結(jié)合起來(lái)。以此為基礎(chǔ)，第一，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信息化和共性技術(shù)平臺(tái)建設(shè)的政府支持，引 導(dǎo)行業(yè)協(xié)會(huì)和創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、咨詢服務(wù)等中介機(jī)構(gòu)健康發(fā)展，發(fā)揮其對(duì)解決融資困難問(wèn)題的特殊 作用；第二，借鑒國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)中小企業(yè)融資服務(wù)體系建設(shè)，促進(jìn)中小農(nóng)產(chǎn)品深加工企

業(yè)融資困難的緩解；第三，因地制宜，完善農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的金融支持政策；第四，完善農(nóng) 產(chǎn)品深加工業(yè)的財(cái)政支持政策，積極探索財(cái)政支持和金融支持有機(jī)結(jié)合的方式。

第二篇：中小企業(yè)融資難探究

一方面是中小企業(yè)融資難，一方面是民間資本沒(méi)有出路，如何解決項(xiàng)目和錢(qián)之間產(chǎn)生的信息不對(duì)稱問(wèn)題？把傳統(tǒng)金融服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)系起來(lái)的第三方金融服務(wù)平臺(tái)通過(guò)為融資雙方搭建信息橋梁，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。金融創(chuàng)新正在成為當(dāng)前緩解中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵。

日前，由浙江省投融資協(xié)會(huì)、《浙商》雜志社主辦的“2011第三方金融服務(wù)論壇”在杭州黃龍飯店召開(kāi)。中國(guó)社科院金融所研究員曹紅輝和浙江省公共政策研究員執(zhí)行院長(zhǎng)金雪軍在會(huì)上分別就論壇主題“中小企業(yè)?錢(qián)荒?困局的突圍”發(fā)表了演講。杭州市工商聯(lián)30個(gè)直屬商會(huì)、異地商會(huì)、銀行代表和企業(yè)代表以及各投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司和小額貸款公司代表出席了本次論壇。

中國(guó)社科院金融所研究員曹紅輝首先從內(nèi)外兩方面分析當(dāng)前小企業(yè)之困的原因。他認(rèn)為，從外因來(lái)看，中小企業(yè)依靠外圍賺錢(qián)的空間在減縮，動(dòng)力也在減少。由于在歐美的債務(wù)沒(méi)有得到有效清償之前這次的全球性金融危機(jī)不會(huì)很快結(jié)束。而在出口乏力和增長(zhǎng)動(dòng)力遷移的情況下，中小企業(yè)要改善自己日子的外圍環(huán)境并不太容易。從內(nèi)因來(lái)看，一些小企業(yè)沒(méi)有及早進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，只是一味地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能，最終造成產(chǎn)能過(guò)剩。也有一些企業(yè)主動(dòng)停產(chǎn)轉(zhuǎn)向圈地炒房等投資回報(bào)率高的行業(yè)。

中小企業(yè)之困

曹紅輝說(shuō)，中小企業(yè)融資難主要難在三方面：第一，中小企業(yè)的征信管理系統(tǒng)不完整，主要表現(xiàn)在企業(yè)主個(gè)人的征信系統(tǒng)沒(méi)有和中小企業(yè)的征信管理系統(tǒng)掛鉤。第二，具體的融資途徑和渠道不廣泛。除了貸款，還有股權(quán)投資等其他融資方式。由于中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)缺乏資本的有效形成制度，以至于不時(shí)出現(xiàn)非法集資現(xiàn)象。第三，現(xiàn)在的擔(dān)保業(yè)幾乎已經(jīng)演變成為了一個(gè)高利貸的行業(yè)，整個(gè)行業(yè)都面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

在談到金融創(chuàng)新問(wèn)題時(shí)，曹紅輝強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)項(xiàng)目與錢(qián)之間的信息對(duì)稱，增加銀行間的競(jìng)爭(zhēng)。放松銀行牌照的管制，增加小銀行的數(shù)量和規(guī)模，使這些農(nóng)信社、貸款公司等小機(jī)構(gòu)能夠立足于本地經(jīng)營(yíng)，從而真正改善中小企業(yè)的融資服務(wù)。浙江省公共政策研究員執(zhí)行院長(zhǎng)金雪軍在主題演講中談到，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題不能籠統(tǒng)的來(lái)說(shuō)，應(yīng)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行梳理，根據(jù)不同中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)培育不同的鼓勵(lì)政策。若從市場(chǎng)化和社會(huì)化兩個(gè)角度對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行梳理大致可以分成四類，一種是具備自身競(jìng)爭(zhēng)能力又符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展方向應(yīng)得到大力支持。另外一種是不符合國(guó)家的發(fā)展方向又沒(méi)有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的企業(yè)，這些中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的需要進(jìn)行調(diào)整。而最難解決的就是中間兩個(gè)，既有自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力但不符合國(guó)家發(fā)展方向和沒(méi)有自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力但是符合國(guó)家的發(fā)展方向的企業(yè)，這些要根據(jù)自身的情況進(jìn)行解決。

金雪軍還認(rèn)為，單靠銀行不能解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，必須要?jiǎng)訂T所有的金融資源來(lái)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。除了銀行，還需要投資、保險(xiǎn)、擔(dān)保、證券等領(lǐng)域的共同組合來(lái)實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新。而絕大多數(shù)的金融創(chuàng)新來(lái)自于交叉、組合和戰(zhàn)略聯(lián)盟。

浙江的金融創(chuàng)新

本次論壇上，來(lái)自各方投資機(jī)構(gòu)代表、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)及多位金融界、學(xué)術(shù)界的知名專家和學(xué)者在探討了中小企業(yè)“錢(qián)荒”困局的同時(shí)，還見(jiàn)證了浙江又一家以探索民間金融之路為主的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)經(jīng)錢(qián)網(wǎng)的正式上線。

浙江省投融資協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)章建新在致辭中表示，中小企業(yè)融資難的癥結(jié)不在于中小企業(yè)，而是在于銀行和金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)和既有的經(jīng)營(yíng)模式不適應(yīng)中小企業(yè)的融資

需求。過(guò)去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)很難適應(yīng)中小企業(yè)的融資需求，根本的藥方就是“創(chuàng)新”，思路就是整合各種金融資源，從零售向批發(fā)轉(zhuǎn)變，成長(zhǎng)型的中小企業(yè)的融資要量身定做，做到短期融資和長(zhǎng)期融資，融資與投資，間接融資與直接融資相結(jié)合。

浙江省經(jīng)濟(jì)與信息化委員會(huì)副主任樓志鳴說(shuō)，通過(guò)政府的積極引導(dǎo)和扶持，浙江省的中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資已經(jīng)風(fēng)生水起，數(shù)銀在線、阿里巴巴等機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)貸款融資已經(jīng)達(dá)到了400億元以上，此次經(jīng)錢(qián)網(wǎng)的成功上線，代表著中小企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)融資領(lǐng)域又增加了一個(gè)新的成員。

第三篇：創(chuàng)新工作方式破解企業(yè)融資難問(wèn)題

中小企業(yè)融資難的問(wèn)題一直以來(lái)都是阻礙廣大中小企業(yè)發(fā)展壯大的瓶頸，在國(guó)際金融危機(jī)席卷全球的背景下，中小企業(yè)融資更加困難。如何破解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，現(xiàn)結(jié)合工作實(shí)際，談幾點(diǎn)愚見(jiàn)：

一、解放思想，提高認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)企業(yè)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的宣傳和引導(dǎo)工作

政府及部門(mén)首先要改變思想觀念，抓大放小，更多應(yīng)是體制上的放，而并非一切放之不管，在市

場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，特別是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，政府更需要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶持。政府部門(mén)要加強(qiáng)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的教育，強(qiáng)化信用意識(shí)，建立誠(chéng)信教育和宣傳的長(zhǎng)效機(jī)制，務(wù)求實(shí)效，使“誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)”深入企業(yè)管理內(nèi)部，增強(qiáng)企業(yè)信用理念，做到“說(shuō)話誠(chéng)信、做人誠(chéng)實(shí)、做事誠(chéng)信”。同時(shí)，引導(dǎo)中小企業(yè)提高認(rèn)識(shí)，不斷提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。金融危機(jī)下中小企業(yè)紛紛倒閉的核心原因并非是融資難，而是企業(yè)缺少核心競(jìng)爭(zhēng)力。這種核心競(jìng)爭(zhēng)力主要表現(xiàn)在內(nèi)部管理、技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)開(kāi)拓、品牌建設(shè)以及資金等方面。如果中小企業(yè)能夠解決好上述幾方面的問(wèn)題，那么很多金融機(jī)構(gòu)會(huì)主動(dòng)“投懷送抱”。此外，企業(yè)經(jīng)營(yíng)中要將財(cái)務(wù)信息的透明和真實(shí)作為融資的基礎(chǔ)工作，同時(shí)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)加強(qiáng)融資知識(shí)的學(xué)習(xí)，增強(qiáng)融資的意識(shí)，為企業(yè)發(fā)展謀出路。

二、創(chuàng)新工作方式，為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)

一方面，政府應(yīng)建立和完善銀政企聯(lián)席會(huì)議制度，定期召開(kāi)銀政企三方座談會(huì)，提供符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、項(xiàng)目發(fā)展前景較好、誠(chéng)信度較高的有貸款需求的企業(yè)和項(xiàng)目給銀行，促進(jìn)銀政企合作；進(jìn)一步建立和完善對(duì)銀行的激勵(lì)機(jī)制，對(duì)支持中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)績(jī)予以獎(jiǎng)勵(lì)，鼓勵(lì)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持；運(yùn)用財(cái)政杠桿支持中小企業(yè)貸款，政府對(duì)中小企業(yè)貸款進(jìn)行貼息支持，解決中小企業(yè)流動(dòng)資金困難。

另一方面，銀行要進(jìn)一步轉(zhuǎn)變觀念，由原來(lái)“抓大”向“抓大扶小并舉”轉(zhuǎn)變，成為服務(wù)中小企業(yè)的主力軍，按照《銀行開(kāi)展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求，在組織機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品工具等方面進(jìn)行創(chuàng)新。如：按照國(guó)家銀監(jiān)局的要求，盡快建立小企業(yè)貸款專營(yíng)服務(wù)機(jī)構(gòu)，全面推進(jìn)小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)；針對(duì)中小企業(yè)資金需求“短、頻、快、急”特點(diǎn)創(chuàng)新金融服務(wù)和產(chǎn)品，如“倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)”、“中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)”、“小企業(yè)循環(huán)額度貸款”、“中小企業(yè)信貸工廠”、“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款”、“動(dòng)產(chǎn)抵押登記貸款”、“應(yīng)收賬款抵押貸款”和“小額信用貸款”等，實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)融資的專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化和流程化服務(wù)，以及實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)管理。在產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范水平，加快研發(fā)小企業(yè)客戶篩選、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、資產(chǎn)組合管理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、信貸審批輔助等新型風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

三、進(jìn)一步完善擔(dān)保體系，搭建融資服務(wù)平臺(tái)

做大做強(qiáng)市級(jí)中小企業(yè)融資服務(wù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)——金茂擔(dān)保公司，增加市級(jí)財(cái)政投入，吸收縣級(jí)財(cái)政投入和民間資本，進(jìn)一步壯大金茂擔(dān)保公司資本金實(shí)力；積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營(yíng)資金參與組建擔(dān)保公司，拓寬擔(dān)保公司資本金來(lái)源渠道；探索“聯(lián)合擔(dān)保”、“連環(huán)擔(dān)保”、“行業(yè)擔(dān)保”等多種擔(dān)保方式，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)；市、縣級(jí)財(cái)政在財(cái)力允許的情況下，設(shè)立中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助金，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營(yíng)擔(dān)保公司為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)；協(xié)調(diào)稅務(wù)等部門(mén)降低或減免擔(dān)保機(jī)構(gòu)的稅賦。

四、加快推進(jìn)小額貸款公司試點(diǎn)工作，為中小企業(yè)融資提供便捷服務(wù)

按照《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)人民銀行關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕23號(hào)）和省人民政府辦公廳《關(guān)于開(kāi)展小額貸款公司試點(diǎn)工作的通知》（黔府辦發(fā)〔2008〕113號(hào)）要求，加快推進(jìn)小額貸款公司試點(diǎn)工作，在目前已成立2家的基礎(chǔ)上，在全市范圍內(nèi)推廣，力爭(zhēng)將小額貸款公司發(fā)展為我市縣域地區(qū)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的中堅(jiān)力量。

五、努力推進(jìn)中小企業(yè)上市工作，利用資本市場(chǎng)融資

按照“上市一批、培育一批、儲(chǔ)備一批”的原則，做好上市中小企業(yè)的培育、輔導(dǎo)和儲(chǔ)備工作，利用 “中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板塊”和深市“二板市場(chǎng)”等平臺(tái)，努力推進(jìn)中小企業(yè)上市，使中小企業(yè)到資本市場(chǎng)融資。

第四篇：緩解融資難問(wèn)題

【中國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)綜合報(bào)道】昨天，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》正式出臺(tái)，國(guó)務(wù)院要求人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等八個(gè)部門(mén)認(rèn)真采取綜合措施，著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)的報(bào)道，《意見(jiàn)》把緩解企業(yè)融資貴、融資難的任務(wù)落實(shí)到具體部門(mén)，將在很大程度上減少相關(guān)部門(mén)溝通成本、提高辦事效率。預(yù)計(jì)相關(guān)部門(mén)的落實(shí)細(xì)則將很快出臺(tái)，不排除未來(lái)向棚改、“三農(nóng)”、小微等薄弱環(huán)節(jié)定向降準(zhǔn)的可能，但貨幣政策全面“放水”的可能性不大。

融資成本高成因多樣

據(jù)人民日?qǐng)?bào)的報(bào)道，當(dāng)前企業(yè)融資成本高的成因是多方面的，既有宏觀經(jīng)濟(jì)因素又有微觀運(yùn)行問(wèn)題，既有實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素又有金融問(wèn)題，既有長(zhǎng)期因素又有短期因素，解決這一問(wèn)題的根本出路在于全面深化改革，多措并舉，標(biāo)本兼治，重在治本。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，降低企業(yè)融資成本的重要一環(huán)在于商業(yè)銀行，當(dāng)前商業(yè)銀行正面臨存款增速放緩、資金成本上升的問(wèn)題，75%的存貸比考核也限制了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的能力，對(duì)存貸比進(jìn)行適當(dāng)改革有助于貸款利率下行。不過(guò)，銀監(jiān)會(huì)人士表示，在《商業(yè)銀行法》尚未修訂的前提下，監(jiān)管部門(mén)只能結(jié)合實(shí)際優(yōu)化存貸比等指標(biāo)，最大程度引導(dǎo)資金進(jìn)入小微、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域薄弱環(huán)節(jié)。

事實(shí)上，融資難、融資貴是由多方面原因，特別是制度性原因造成的，其中包括“加成率”過(guò)高、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升、房地產(chǎn)和地方政府融資平臺(tái)吸金、信貸規(guī)模控制和75%貸存比的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)、不對(duì)稱的變相“金融自由化”、可貸資金需求缺乏利息率彈性等。這不是單靠放松貨幣政策所能解決的。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，預(yù)計(jì)未來(lái)的調(diào)控方向還是“總量穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”，貨幣政策不會(huì)在總量上大規(guī)模“放水”。對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的薄弱環(huán)節(jié)，要想辦法增加資金供給、降低融資成本。此前的那些定向措施，未來(lái)可能還會(huì)進(jìn)一步落地，必要時(shí)也可能會(huì)再增加新的額度。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所銀行研究室副主任吳慶認(rèn)為，目前企業(yè)融資狀況在逐漸改善，但改善和需求之間還存在差距，未來(lái)還有進(jìn)一步改善的空間。近期新批的幾家民營(yíng)銀行，是增加銀行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)的重要做法，未來(lái)這個(gè)數(shù)量還會(huì)進(jìn)一步增加。

央行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿表示，解決中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，中長(zhǎng)期的改革方向應(yīng)是加快發(fā)展多層次的股本融資市場(chǎng)。

專家：建立中小企業(yè)銀行

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞的報(bào)道，針對(duì)今年7月23日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議中提出的緩解企業(yè)融資成本高十項(xiàng)舉措，《意見(jiàn)》進(jìn)一步深化，并對(duì)每項(xiàng)舉措落實(shí)責(zé)任進(jìn)行細(xì)化分工。同時(shí)，國(guó)務(wù)院辦公廳將對(duì)重點(diǎn)任務(wù)落實(shí)情況進(jìn)行跟蹤督查。

比如《意見(jiàn)》中明確提出的，盡快出臺(tái)規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)和配套管理辦法，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)。進(jìn)一步打擊非法集資活動(dòng)，維護(hù)良好的金融市場(chǎng)秩序。

事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融一直被視為草根金融和普惠金融，其目標(biāo)也正是銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)很難覆蓋的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶。從融資的可獲得性來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展無(wú)疑有助于解決融資難問(wèn)題。

不過(guò)由于相關(guān)監(jiān)管規(guī)范遲遲未出，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在一定程度上存在劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，融資成本也居高不下。據(jù)調(diào)查，有些P2P借款人成本甚至超過(guò)小貸公司和民間融資的利率。年化超過(guò)30%融資成本普遍存在，個(gè)別平臺(tái)的年化融資成本甚至超過(guò)40%。

《意見(jiàn)》指出，當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體向好，但仍存在不穩(wěn)定因素，下行壓力依然較大，結(jié)構(gòu)調(diào)整處于爬坡時(shí)期，解決好企業(yè)特別是小微企業(yè)融資成本高問(wèn)題，對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生具有重要意義。

在分析企業(yè)融資成本的問(wèn)題時(shí)，《意見(jiàn)》認(rèn)為，當(dāng)前企業(yè)融資成本高的成因是多方面的，既有宏觀經(jīng)濟(jì)因素又有微觀運(yùn)行問(wèn)題，既有實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素又有金融問(wèn)題，既有長(zhǎng)期因素又有短期因素，解決這一問(wèn)題的根本出路在于全面深化改革，多措并舉，標(biāo)本兼治，重在治本。

據(jù)了解，多年來(lái)，企業(yè)融資成本高、融資難的問(wèn)題一直存在，業(yè)界關(guān)于該問(wèn)題的討論也從未中斷。

對(duì)此，中國(guó)勞動(dòng)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼薪酬專業(yè)委員會(huì)會(huì)長(zhǎng)蘇海南稱，企業(yè)融資難最根本的問(wèn)題是，銀行不愿意給中小企業(yè)放貸，缺乏融資渠道，應(yīng)該建立中小企業(yè)銀行。

《意見(jiàn)》認(rèn)為，從中長(zhǎng)期看，解決企業(yè)融資成本高的問(wèn)題要依靠推進(jìn)改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整的治本之策，通過(guò)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、形成財(cái)務(wù)硬約束和發(fā)展股本融資來(lái)降低杠桿率，消除結(jié)構(gòu)性扭曲。圍繞使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，繼續(xù)深化政府職能轉(zhuǎn)變，推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革和財(cái)稅改革，簡(jiǎn)政放權(quán)，打破壟斷，硬化融資主體財(cái)務(wù)約束，提高資金使用效率。落實(shí)對(duì)小微企業(yè)的稅收支持政策，切實(shí)增強(qiáng)小微企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。引導(dǎo)小微企業(yè)健全自身財(cái)務(wù)制度，提高經(jīng)營(yíng)管理水平。

黨報(bào)發(fā)聲：讓企業(yè)融資不再貴

據(jù)人民日?qǐng)?bào)援引興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委的話說(shuō)，“《意見(jiàn)》出臺(tái)了一攬子方案，說(shuō)明融資成本高是多方面因素共同導(dǎo)致的，因此相應(yīng)的政策措施也是全方位的。”

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)法規(guī)部主任劉福壽說(shuō)，“《意見(jiàn)》的出臺(tái)十分及時(shí)、非常必要。《意見(jiàn)》緊緊圍繞緩解企業(yè)融資成本這一核心問(wèn)題，多方著力、標(biāo)本兼治，為金融更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)指明了方向。”。

魯政委認(rèn)為，“與以往談及企業(yè)融資成本高，僅僅關(guān)注對(duì)企業(yè)的貸款價(jià)格和收費(fèi)不同，《意見(jiàn)》從資金來(lái)源角度，特別對(duì)銀行負(fù)債成本持續(xù)上升的客觀情況給予了高度關(guān)注，要求抑制金融機(jī)構(gòu)籌資成本不合理上升，提高銀行融資多元化程度和資金來(lái)源穩(wěn)定性，同時(shí)降低銀行資金成本。”

具體而言，從金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部來(lái)看，要求“通過(guò)提高內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)能力、優(yōu)化資金配置等措施，遏制變相高息攬儲(chǔ)等非理性競(jìng)爭(zhēng)行為，規(guī)范市場(chǎng)定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)秩序。”

從金融機(jī)構(gòu)外部條件來(lái)看，一方面要求進(jìn)一步豐富銀行業(yè)融資渠道，讓銀行獲得更穩(wěn)定、成本更低的資金。另一方面，通過(guò)推進(jìn)資產(chǎn)證券化，釋放資本和相應(yīng)的信貸額度，以及緩解貸存比制約；規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融和打擊非法集資，遏制資金爭(zhēng)奪逼高資金價(jià)格的行為。

“融資貴最根本的問(wèn)題還是當(dāng)前企業(yè)盈利能力惡化，要從根本上增強(qiáng)企業(yè)盈利能力，讓企業(yè)能夠掙到錢(qián)。”魯政委說(shuō)。《意見(jiàn)》提出，落實(shí)對(duì)小微企業(yè)的稅收支持政策，切實(shí)增強(qiáng)小微企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

“《意見(jiàn)》通過(guò)深化金融體制改革，特別是結(jié)構(gòu)性改革和調(diào)整來(lái)貫徹定向調(diào)控要求，不僅可以有效降低企業(yè)負(fù)擔(dān)，而且可以引導(dǎo)金融資源流入最具活力的企業(yè)，流入國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，切實(shí)為做強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)和改善民生提供金融支持，形成金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)的局面。”劉福壽說(shuō)。

專家：比輸血更重要的是造血

針對(duì)《意見(jiàn)》中提出的措施，專家提出了應(yīng)對(duì)措施和注意事項(xiàng)。

為了降低“被擠出”部門(mén)的融資成本，定向?qū)捤捎衅浔匾裕虚L(zhǎng)期來(lái)看，定向?qū)捤扇源嬖诿黠@的局限性，并非解決融資難的萬(wàn)能藥。只有在約束預(yù)算軟約束部門(mén)無(wú)效投資的同時(shí)，放松管制增強(qiáng)中小企業(yè)融資需求，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)自發(fā)為中小企業(yè)融資，才能解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。通俗點(diǎn)說(shuō)，也就是造血比輸血更重要。

報(bào)道稱，近年來(lái)，我國(guó)整體利率中樞系統(tǒng)性上升。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，一國(guó)的名義利率水平與一國(guó)的名義增長(zhǎng)率是正相關(guān)，令人疑惑的是中國(guó)在名義經(jīng)濟(jì)增速不斷下降的同時(shí)資金利率中樞卻被不斷推升。長(zhǎng)期困擾中國(guó)經(jīng)濟(jì)的中小企業(yè)融資難的問(wèn)題沒(méi)有得到緩解反而是愈演愈烈。

李克強(qiáng)總理在國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上多次強(qiáng)調(diào)：“當(dāng)前我國(guó)貨幣信貸總量不小，但企業(yè)特別是小微企業(yè)融資不易、成本較高的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題突出??”8月14日，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》，為促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)，提出10條意見(jiàn)。

專家稱利率的高位必然反映貨幣供需關(guān)系的失衡，要么是供給端收縮，要么是需求端強(qiáng)勁，要么是二者皆有。分析利率上升的不同原因也就決定了應(yīng)該采用何種政策針?shù)h相對(duì)地化解融資成本高的問(wèn)題。

從供給端看，中國(guó)似乎并不存在信用供給不足的問(wèn)題。一方面，M2余額近年來(lái)的復(fù)合增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于名義GDP增速，M2占比GDP的規(guī)模不斷上升；另一方面，近年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速連降臺(tái)階，但新增社會(huì)融資總量和人民幣貸款卻屢創(chuàng)新高。

推升利率主要?jiǎng)恿?lái)源于貨幣需求端，主因是預(yù)算軟約束下過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)和地方融資平臺(tái)等資金黑洞不合理的旺盛信貸需求。

首先，政府基建項(xiàng)目投資周期長(zhǎng)。地方政府在2009年和2012年兩次刺激政策中均行使逆周期調(diào)控職能，但地方政府進(jìn)行的基建投資項(xiàng)目資金回收期長(zhǎng)，多數(shù)中長(zhǎng)期投資項(xiàng)目在信貸資金到期之前尚未完工，需要信貸不斷展期以保證開(kāi)工項(xiàng)目順利完工。

其次，過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)的企業(yè)“僵尸化”。債務(wù)驅(qū)動(dòng)導(dǎo)致產(chǎn)能擴(kuò)張，但后續(xù)的總需求不足使得企業(yè)盈利難以償還債務(wù)的利息支出，只能依賴信貸者或地方財(cái)政支持而免于倒閉。一旦僵尸企業(yè)出清，可能爆發(fā)嚴(yán)重的失業(yè)問(wèn)題和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，政府在宏觀調(diào)控上可能會(huì)投鼠忌器，但這一存在確實(shí)又吞噬了原本可以投入新興企業(yè)和部門(mén)的信貸資源。

再次，地方政府和過(guò)剩產(chǎn)能企業(yè)存在預(yù)算軟約束。本身地方政府長(zhǎng)周期基建項(xiàng)目和僵尸企業(yè)對(duì)債務(wù)的續(xù)存就構(gòu)成了信貸需求端極大的壓力，如果再套上預(yù)算軟約束和政府信用背書(shū)，就導(dǎo)致負(fù)債主體對(duì)利率不敏感，再高的資金成本也敢借。

過(guò)去，高儲(chǔ)蓄率為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的旺盛融資需求提供了挪騰空間，但在經(jīng)常賬戶順差趨勢(shì)性下降和人口紅利衰減的背景下，中國(guó)儲(chǔ)蓄率的高點(diǎn)已過(guò)。2008年美國(guó)金融危機(jī)之后私人部門(mén)去杠桿，2009年的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)之后公共部門(mén)也開(kāi)始去杠桿。內(nèi)需不給力，各國(guó)開(kāi)始加大力度搶外需，中國(guó)的WTO紅利將逐步消散，經(jīng)常賬順差將面臨趨勢(shì)性下降。

資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張和儲(chǔ)蓄率拐點(diǎn)導(dǎo)致銀行不得不借道高息理財(cái)產(chǎn)品來(lái)爭(zhēng)奪存款，負(fù)債端資金來(lái)源不穩(wěn)定的同業(yè)負(fù)債占比快速攀升。貨幣基金借力互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也趁虛而入，通過(guò)對(duì)一般存款的分流，利用高利率的協(xié)議存款在銀行負(fù)債端占據(jù)了一席之地。

專家稱，傳統(tǒng)部門(mén)強(qiáng)勁的融資需求和儲(chǔ)蓄率拐點(diǎn)是全社會(huì)融資成本被推高的原因，其結(jié)果是其他市場(chǎng)化部門(mén)融資需求被不斷擠出，而非標(biāo)的興起、期限錯(cuò)配、融資鏈條盤(pán)根錯(cuò)節(jié)乍看之下是推【中國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)綜合報(bào)道】昨天，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》正式出臺(tái)，國(guó)務(wù)院要求人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等八個(gè)部門(mén)認(rèn)真采取綜合措施，著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)的報(bào)道，《意見(jiàn)》把緩解企業(yè)融資貴、融資難的任務(wù)落實(shí)到具體部門(mén)，將在很大程度上減少相關(guān)部門(mén)溝通成本、提高辦事效率。預(yù)計(jì)相關(guān)部門(mén)的落實(shí)細(xì)則將很快出臺(tái)，不排除未來(lái)向棚改、“三農(nóng)”、小微等薄弱環(huán)節(jié)定向降準(zhǔn)的可能，但貨幣政策全面“放水”的可能性不大。

融資成本高成因多樣

據(jù)人民日?qǐng)?bào)的報(bào)道，當(dāng)前企業(yè)融資成本高的成因是多方面的，既有宏觀經(jīng)濟(jì)因素又有微觀運(yùn)行問(wèn)題，既有實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素又有金融問(wèn)題，既有長(zhǎng)期因素又有短期因素，解決這一問(wèn)題的根本出路在于全面深化改革，多措并舉，標(biāo)本兼治，重在治本。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，降低企業(yè)融資成本的重要一環(huán)在于商業(yè)銀行，當(dāng)前商業(yè)銀行正面臨存款增速放緩、資金成本上升的問(wèn)題，75%的存貸比考核也限制了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的能力，對(duì)存貸比進(jìn)行適當(dāng)改革有助于貸款利率下行。不過(guò)，銀監(jiān)會(huì)人士表示，在《商業(yè)銀行法》尚未修訂的前提下，監(jiān)管部門(mén)只能結(jié)合實(shí)際優(yōu)化存貸比等指標(biāo)，最大程度引導(dǎo)資金進(jìn)入小微、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域薄弱環(huán)節(jié)。

事實(shí)上，融資難、融資貴是由多方面原因，特別是制度性原因造成的，其中包括“加成率”過(guò)高、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升、房地產(chǎn)和地方政府融資平臺(tái)吸金、信貸規(guī)模控制和75%貸存比的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)、不對(duì)稱的變相“金融自由化”、可貸資金需求缺乏利息率彈性等。這不是單靠放松貨幣政策所能解決的。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，預(yù)計(jì)未來(lái)的調(diào)控方向還是“總量穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”，貨幣政策不會(huì)在總量上大規(guī)模“放水”。對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的薄弱環(huán)節(jié)，要想辦法增加資金供給、降低融資成本。此前的那些定向措施，未來(lái)可能還會(huì)進(jìn)一步落地，必要時(shí)也可能會(huì)再增加新的額度。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所銀行研究室副主任吳慶認(rèn)為，目前企業(yè)融資狀況在逐漸改善，但改善和需求之間還存在差距，未來(lái)還有進(jìn)一步改善的空間。近期新批的幾家民營(yíng)銀行，是增加銀行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)的重要做法，未來(lái)這個(gè)數(shù)量還會(huì)進(jìn)一步增加。

央行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿表示，解決中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，中長(zhǎng)期的改革方向應(yīng)是加快發(fā)展多層次的股本融資市場(chǎng)。

專家：建立中小企業(yè)銀行

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞的報(bào)道，針對(duì)今年7月23日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議中提出的緩解企業(yè)融資成本高十項(xiàng)舉措，《意見(jiàn)》進(jìn)一步深化，并對(duì)每項(xiàng)舉措落實(shí)責(zé)任進(jìn)行細(xì)化分工。同時(shí)，國(guó)務(wù)院辦公廳將對(duì)重點(diǎn)任務(wù)落實(shí)情況進(jìn)行跟蹤督查。

比如《意見(jiàn)》中明確提出的，盡快出臺(tái)規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)和配套管理辦法，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)。進(jìn)一步打擊非法集資活動(dòng)，維護(hù)良好的金融市場(chǎng)秩序。

事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融一直被視為草根金融和普惠金融，其目標(biāo)也正是銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)很難覆蓋的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶。從融資的可獲得性來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展無(wú)疑有助于解決融資難問(wèn)題。

不過(guò)由于相關(guān)監(jiān)管規(guī)范遲遲未出，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在一定程度上存在劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，融資成本也居高不下。據(jù)調(diào)查，有些P2P借款人成本甚至超過(guò)小貸公司和民間融資的利率。年化超過(guò)30%融資成本普遍存在，個(gè)別平臺(tái)的年化融資成本甚至超過(guò)40%。

《意見(jiàn)》指出，當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體向好，但仍存在不穩(wěn)定因素，下行壓力依然較大，結(jié)構(gòu)調(diào)整處于爬坡時(shí)期，解決好企業(yè)特別是小微企業(yè)融資成本高問(wèn)題，對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生具有重要意義。

在分析企業(yè)融資成本的問(wèn)題時(shí)，《意見(jiàn)》認(rèn)為，當(dāng)前企業(yè)融資成本高的成因是多方面的，既有宏觀經(jīng)濟(jì)因素又有微觀運(yùn)行問(wèn)題，既有實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素又有金融問(wèn)題，既有長(zhǎng)期因素又有短期因素，解決這一問(wèn)題的根本出路在于全面深化改革，多措并舉，標(biāo)本兼治，重在治本。

據(jù)了解，多年來(lái)，企業(yè)融資成本高、融資難的問(wèn)題一直存在，業(yè)界關(guān)于該問(wèn)題的討論也從未中斷。

對(duì)此，中國(guó)勞動(dòng)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼薪酬專業(yè)委員會(huì)會(huì)長(zhǎng)蘇海南稱，企業(yè)融資難最根本的問(wèn)題是，銀行不愿意給中小企業(yè)放貸，缺乏融資渠道，應(yīng)該建立中小企業(yè)銀行。

《意見(jiàn)》認(rèn)為，從中長(zhǎng)期看，解決企業(yè)融資成本高的問(wèn)題要依靠推進(jìn)改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整的治本之策，通過(guò)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、形成財(cái)務(wù)硬約束和發(fā)展股本融資來(lái)降低杠桿率，消除結(jié)構(gòu)性扭曲。圍繞使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，繼續(xù)深化政府職能轉(zhuǎn)變，推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革和財(cái)稅改革，簡(jiǎn)政放權(quán)，打破壟斷，硬化融資主體財(cái)務(wù)約束，提高資金使用效率。落實(shí)對(duì)小微企業(yè)的稅收支持政策，切實(shí)增強(qiáng)小微企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。引導(dǎo)小微企業(yè)健全自身財(cái)務(wù)制度，提高經(jīng)營(yíng)管理水平。

黨報(bào)發(fā)聲：讓企業(yè)融資不再貴

據(jù)人民日?qǐng)?bào)援引興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委的話說(shuō)，“《意見(jiàn)》出臺(tái)了一攬子方案，說(shuō)明融資成本高是多方面因素共同導(dǎo)致的，因此相應(yīng)的政策措施也是全方位的。”

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)法規(guī)部主任劉福壽說(shuō)，“《意見(jiàn)》的出臺(tái)十分及時(shí)、非常必要。《意見(jiàn)》緊緊圍繞緩解企業(yè)融資成本這一核心問(wèn)題，多方著力、標(biāo)本兼治，為金融更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)指明了方向。”。

魯政委認(rèn)為，“與以往談及企業(yè)融資成本高，僅僅關(guān)注對(duì)企業(yè)的貸款價(jià)格和收費(fèi)不同，《意見(jiàn)》從資金來(lái)源角度，特別對(duì)銀行負(fù)債成本持續(xù)上升的客觀情況給予了高度關(guān)注，要求抑制金融機(jī)構(gòu)籌資成本不合理上升，提高銀行融資多元化程度和資金來(lái)源穩(wěn)定性，同時(shí)降低銀行資金成本。”

具體而言，從金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部來(lái)看，要求“通過(guò)提高內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)能力、優(yōu)化資金配置等措施，遏制變相高息攬儲(chǔ)等非理性競(jìng)爭(zhēng)行為，規(guī)范市場(chǎng)定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)秩序。”

從金融機(jī)構(gòu)外部條件來(lái)看，一方面要求進(jìn)一步豐富銀行業(yè)融資渠道，讓銀行獲得更穩(wěn)定、成本更低的資金。另一方面，通過(guò)推進(jìn)資產(chǎn)證券化，釋放資本和相應(yīng)的信貸額度，以及緩解貸存比制約；規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融和打擊非法集資，遏制資金爭(zhēng)奪逼高資金價(jià)格的行為。

“融資貴最根本的問(wèn)題還是當(dāng)前企業(yè)盈利能力惡化，要從根本上增強(qiáng)企業(yè)盈利能力，讓企業(yè)能夠掙到錢(qián)。”魯政委說(shuō)。《意見(jiàn)》提出，落實(shí)對(duì)小微企業(yè)的稅收支持政策，切實(shí)增強(qiáng)小微企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

“《意見(jiàn)》通過(guò)深化金融體制改革，特別是結(jié)構(gòu)性改革和調(diào)整來(lái)貫徹定向調(diào)控要求，不僅可以有效降低企業(yè)負(fù)擔(dān)，而且可以引導(dǎo)金融資源流入最具活力的企業(yè)，流入國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，切實(shí)為做強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)和改善民生提供金融支持，形成金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)的局面。”劉福壽說(shuō)。

專家：比輸血更重要的是造血

針對(duì)《意見(jiàn)》中提出的措施，專家提出了應(yīng)對(duì)措施和注意事項(xiàng)。

為了降低“被擠出”部門(mén)的融資成本，定向?qū)捤捎衅浔匾裕虚L(zhǎng)期來(lái)看，定向?qū)捤扇源嬖诿黠@的局限性，并非解決融資難的萬(wàn)能藥。只有在約束預(yù)算軟約束部門(mén)無(wú)效投資的同時(shí)，放松管制增強(qiáng)中小企業(yè)融資需求，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)自發(fā)為中小企業(yè)融資，才能解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。通俗點(diǎn)說(shuō)，也就是造血比輸血更重要。

報(bào)道稱，近年來(lái)，我國(guó)整體利率中樞系統(tǒng)性上升。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，一國(guó)的名義利率水平與一國(guó)的名義增長(zhǎng)率是正相關(guān)，令人疑惑的是中國(guó)在名義經(jīng)濟(jì)增速不斷下降的同時(shí)資金利率中樞卻被不斷推升。長(zhǎng)期困擾中國(guó)經(jīng)濟(jì)的中小企業(yè)融資難的問(wèn)題沒(méi)有得到緩解反而是愈演愈烈。

李克強(qiáng)總理在國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上多次強(qiáng)調(diào)：“當(dāng)前我國(guó)貨幣信貸總量不小，但企業(yè)特別是小微企業(yè)融資不易、成本較高的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題突出??”8月14日，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》，為促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)，提出10條意見(jiàn)。

專家稱利率的高位必然反映貨幣供需關(guān)系的失衡，要么是供給端收縮，要么是需求端強(qiáng)勁，要么是二者皆有。分析利率上升的不同原因也就決定了應(yīng)該采用何種政策針?shù)h相對(duì)地化解融資成本高的問(wèn)題。

從供給端看，中國(guó)似乎并不存在信用供給不足的問(wèn)題。一方面，M2余額近年來(lái)的復(fù)合增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于名義GDP增速，M2占比GDP的規(guī)模不斷上升；另一方面，近年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速連降臺(tái)階，但新增社會(huì)融資總量和人民幣貸款卻屢創(chuàng)新高。

推升利率主要?jiǎng)恿?lái)源于貨幣需求端，主因是預(yù)算軟約束下過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)和地方融資平臺(tái)等資金黑洞不合理的旺盛信貸需求。

首先，政府基建項(xiàng)目投資周期長(zhǎng)。地方政府在2009年和2012年兩次刺激政策中均行使逆周期調(diào)控職能，但地方政府進(jìn)行的基建投資項(xiàng)目資金回收期長(zhǎng)，多數(shù)中長(zhǎng)期投資項(xiàng)目在信貸資金到期之前尚未完工，需要信貸不斷展期以保證開(kāi)工項(xiàng)目順利完工。

其次，過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)的企業(yè)“僵尸化”。債務(wù)驅(qū)動(dòng)導(dǎo)致產(chǎn)能擴(kuò)張，但后續(xù)的總需求不足使得企業(yè)盈利難以償還債務(wù)的利息支出，只能依賴信貸者或地方財(cái)政支持而免于倒閉。一旦僵尸企業(yè)出清，可能爆發(fā)嚴(yán)重的失業(yè)問(wèn)題和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，政府在宏觀調(diào)控上可能會(huì)投鼠忌器，但這一存在確實(shí)又吞噬了原本可以投入新興企業(yè)和部門(mén)的信貸資源。

再次，地方政府和過(guò)剩產(chǎn)能企業(yè)存在預(yù)算軟約束。本身地方政府長(zhǎng)周期基建項(xiàng)目和僵尸企業(yè)對(duì)債務(wù)的續(xù)存就構(gòu)成了信貸需求端極大的壓力，如果再套上預(yù)算軟約束和政府信用背書(shū)，就導(dǎo)致負(fù)債主體對(duì)利率不敏感，再高的資金成本也敢借。

過(guò)去，高儲(chǔ)蓄率為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的旺盛融資需求提供了挪騰空間，但在經(jīng)常賬戶順差趨勢(shì)性下降和人口紅利衰減的背景下，中國(guó)儲(chǔ)蓄率的高點(diǎn)已過(guò)。2008年美國(guó)金融危機(jī)之后私人部門(mén)去杠桿，2009年的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)之后公共部門(mén)也開(kāi)始去杠桿。內(nèi)需不給力，各國(guó)開(kāi)始加大力度搶外需，中國(guó)的WTO紅利將逐步消散，經(jīng)常賬順差將面臨趨勢(shì)性下降。

資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張和儲(chǔ)蓄率拐點(diǎn)導(dǎo)致銀行不得不借道高息理財(cái)產(chǎn)品來(lái)爭(zhēng)奪存款，負(fù)債端資金來(lái)源不穩(wěn)定的同業(yè)負(fù)債占比快速攀升。貨幣基金借力互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也趁虛而入，通過(guò)對(duì)一般存款的分流，利用高利率的協(xié)議存款在銀行負(fù)債端占據(jù)了一席之地。

專家稱，傳統(tǒng)部門(mén)強(qiáng)勁的融資需求和儲(chǔ)蓄率拐點(diǎn)是全社會(huì)融資成本被推高的原因，其結(jié)果是其他市場(chǎng)化部門(mén)融資需求被不斷擠出，而非標(biāo)的興起、期限錯(cuò)配、融資鏈條盤(pán)根錯(cuò)節(jié)乍看之下是推高實(shí)體融資成本的原因，其本質(zhì)只是這種擠出效應(yīng)下的表現(xiàn)形式。只有當(dāng)傳統(tǒng)部門(mén)融資需求回歸常態(tài)，只有當(dāng)傳統(tǒng)部門(mén)成為盈虧自負(fù)、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的硬約束主體時(shí)，融資難問(wèn)題才能有實(shí)質(zhì)緩解。

中央底線思維明確，短期內(nèi)需要依靠傳統(tǒng)部門(mén)托底經(jīng)濟(jì)，融資需求端強(qiáng)勢(shì)難改，解決融資難的重點(diǎn)隨之轉(zhuǎn)向信用供給端。

報(bào)道稱，短期來(lái)看，為了降低“被擠出”部門(mén)的融資成本，定向?qū)捤捎衅浔匾裕虚L(zhǎng)期來(lái)看，定向?qū)捤扇源嬖诿黠@局限性，并非解決融資難的萬(wàn)能藥。

首先，金融體系缺乏合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。定向?qū)捤赏墙?jīng)濟(jì)下行時(shí)穩(wěn)增長(zhǎng)的一種手段。

其次，“總量穩(wěn)定”的界限不易控制。在傳統(tǒng)部門(mén)融資需求過(guò)于旺盛的情況下，若要滿足所有部門(mén)融資需求，定向?qū)捤蓜?shì)必要不斷加大力度，而在貨幣乘數(shù)居高不下的條件下，很可能會(huì)逾越“總量穩(wěn)定”界限。

最后，定向?qū)捤珊茈y真正做到“定向”。定向?qū)捤芍荒苁拐咧С诸I(lǐng)域獲得一次性資金配給，但無(wú)法真正提升這些領(lǐng)域的盈利能力和擴(kuò)大再生產(chǎn)的意愿。

解決融資難，在通過(guò)定向?qū)捤山o中小企業(yè)輸血的同時(shí)，更需要通過(guò)改革激活中小企業(yè)的造血功能。

實(shí)體融資成本的原因，其本質(zhì)只是這種擠出效應(yīng)下的表現(xiàn)形式。只有當(dāng)傳統(tǒng)部門(mén)融資需求回歸常態(tài)，只有當(dāng)傳統(tǒng)部門(mén)成為盈虧自負(fù)、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的硬約束主體時(shí)，融資難問(wèn)題才能有實(shí)質(zhì)緩解。

中央底線思維明確，短期內(nèi)需要依靠傳統(tǒng)部門(mén)托底經(jīng)濟(jì)，融資需求端強(qiáng)勢(shì)難改，解決融資難的重點(diǎn)隨之轉(zhuǎn)向信用供給端。

報(bào)道稱，短期來(lái)看，為了降低“被擠出”部門(mén)的融資成本，定向?qū)捤捎衅浔匾裕虚L(zhǎng)期來(lái)看，定向?qū)捤扇源嬖诿黠@局限性，并非解決融資難的萬(wàn)能藥。

首先，金融體系缺乏合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。定向?qū)捤赏墙?jīng)濟(jì)下行時(shí)穩(wěn)增長(zhǎng)的一種手段。

其次，“總量穩(wěn)定”的界限不易控制。在傳統(tǒng)部門(mén)融資需求過(guò)于旺盛的情況下，若要滿足所有部門(mén)融資需求，定向?qū)捤蓜?shì)必要不斷加大力度，而在貨幣乘數(shù)居高不下的條件下，很可能會(huì)逾越“總量穩(wěn)定”界限。

最后，定向?qū)捤珊茈y真正做到“定向”。定向?qū)捤芍荒苁拐咧С诸I(lǐng)域獲得一次性資金配給，但無(wú)法真正提升這些領(lǐng)域的盈利能力和擴(kuò)大再生產(chǎn)的意愿。

解決融資難，在通過(guò)定向?qū)捤山o中小企業(yè)輸血的同時(shí)，更需要通過(guò)改革激活中小企業(yè)的造血功能。

第五篇：融資難的問(wèn)題

關(guān)于解決甘肅中小企業(yè)融資難的建議

我省中小企業(yè)總數(shù)為9.98萬(wàn)戶，占全省企業(yè)總數(shù)的99%以上。對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率為34%，對(duì)地方稅收的貢獻(xiàn)近40%。從業(yè)人員165萬(wàn)人，提供了75%的城鎮(zhèn)新增就業(yè)崗位。2008年，中小企業(yè)貸款額約占全省金融機(jī)構(gòu)貸款總量的1/4，全省信貸增長(zhǎng)近20%，而中小企業(yè)信貸增長(zhǎng)為12%。考慮到中小企業(yè)融資本身基數(shù)很小，所以實(shí)際的差距還要大。以工業(yè)企業(yè)為例，如果剔除10%左右的中型企業(yè)，融資難更是量大面廣的小企業(yè)共同面臨的普遍問(wèn)題。

一、現(xiàn)狀

1、我省在金融機(jī)構(gòu)貸款的中小企業(yè)戶數(shù)僅占中小企業(yè)總數(shù)的40％，絕大多數(shù)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金均通過(guò)自籌和民間貸款的方式獲得。特別中小企業(yè)在設(shè)立初期，所需資金主要依靠民間融資。這種資金籌措方式，不僅造成國(guó)家信貸政策失控，擾亂正常的金融秩序，而且成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。

2、銀行間接融資仍然是中小企業(yè)融資最直接、最主要的渠道。

3、我省企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資的方式主要為企業(yè)上市和發(fā)行債券。在企業(yè)上市方面，主板市場(chǎng)上市公司21家，占滬深兩市上市公司總數(shù)的1.29％，募集資金171.4億元，占滬深兩市總市值的0.38%。中小板上市的企業(yè)僅有中核太白、華天科技、獨(dú)一味、海默科技4家，占中小板上市企業(yè)286家的1.04%。

4、中小企業(yè)通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得貸款的比例不足5%，其中一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅服務(wù)于所屬的企業(yè)，擔(dān)保體系在中小企業(yè)融資中發(fā)揮的作用還很小。

二、解決方案

1、建立循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)基金

《甘肅省循環(huán)經(jīng)濟(jì)總體規(guī)劃》包括10條支持甘肅省循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策，72大類2133億元的投資項(xiàng)目，將打造16條循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈，培育110戶骨干企業(yè)，提升36個(gè)省級(jí)以上開(kāi)發(fā)區(qū)，建成7大循環(huán)經(jīng)濟(jì)基地。特別是《總體規(guī)劃》中10條支持甘肅省循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策中也提出由甘肅省和有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立甘肅省循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的要求。產(chǎn)業(yè)投資基金有望獲得中央的首肯，獲得類似渤海基金和海峽西岸基金類似的個(gè)案批準(zhǔn)。

綜合國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合甘肅省的實(shí)際情況，在甘肅設(shè)立甘肅省循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金應(yīng)把握以下原則：充分發(fā)揮政府政策性資金的引導(dǎo)、示范與帶動(dòng)作用，以國(guó)有資本為基礎(chǔ)，鼓勵(lì)和推動(dòng)民間資本的進(jìn)入，堅(jiān)持商業(yè)化運(yùn)作，兼顧社會(huì)效益，建立一個(gè)政府輔助和鼓勵(lì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)資本為主體，具備現(xiàn)代企業(yè)制度和治理結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)投資基金。

循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)基金必須達(dá)到一定的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，基金投資者才能享受基金組合投資和專業(yè)投資所帶來(lái)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。考慮到甘肅發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的資金需求，渤海基金和海峽西岸基金的規(guī)模，甘肅省循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的規(guī)模設(shè)計(jì)為400億～500億，首期募集50億元。募集對(duì)象應(yīng)主要面向機(jī)構(gòu)投資者，包括全國(guó)范圍的企業(yè)、個(gè)人及外資投企業(yè)。優(yōu)先支持甘肅石化、有色、建材、鋼鐵、清潔能源等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，形成新的原材料基地，推進(jìn)工業(yè)機(jī)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。

2、股權(quán)投資基金

股權(quán)基金是培育新興產(chǎn)業(yè)、扶植產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、助力行業(yè)重組的的重要力量。它有利于加快城鎮(zhèn)化，有利于拉動(dòng)民間資本，有利于刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，有利于縮小城鄉(xiāng)差距。

全國(guó)第五家、全省第一家甘肅省中小企業(yè)基金投資中心，由甘肅省工業(yè)和信息化委員會(huì)與甘肅銀隆中小企業(yè)資產(chǎn)管理有限公司合伙成立，首期募集資金5.1億元人民幣。

省中小企業(yè)基金投資中心是一個(gè)母基金，十四個(gè)市(州)中小企業(yè)基金投資中心是子基金。到今年底，搭建三分之一的市(州)中小企業(yè)基金投資中心的平臺(tái)。堅(jiān)持政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作的原則，不斷吸引和引導(dǎo)各類社會(huì)資源的參與，力爭(zhēng)在兩三年內(nèi)建成覆蓋全省、實(shí)力雄厚的中小企業(yè)基金投資平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)，為拓寬企業(yè)融資渠道，增強(qiáng)企業(yè)融資能力，提高企業(yè)管理水平，促進(jìn)我省中小企業(yè)又好又快發(fā)展起到積極的推動(dòng)作用。

為促進(jìn)全省經(jīng)濟(jì)布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整,實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的又好又快發(fā)展。為此，我們建議，盡快研究出臺(tái)符合我省實(shí)際的《甘肅省鼓勵(lì)和支持大力發(fā)展股權(quán)投融資平臺(tái)建設(shè)的意見(jiàn)》，從政策、法律、資金、稅收等各個(gè)方面給予一定范圍的優(yōu)惠措施，打造股權(quán)投資洼地效應(yīng)，吸引更多的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)入甘。

3、上市公司的整合我省從1993年第一家公司上市發(fā)展到現(xiàn)在有23家上市公司，并獲得良好的發(fā)展，上市公司在甘肅省國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。開(kāi)辟了企業(yè)籌資新渠道，增強(qiáng)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高了企業(yè)管理水平，加速了現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展，給產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化帶來(lái)新機(jī)遇。

但從甘肅省上市公司所應(yīng)擔(dān)當(dāng)?shù)墓δ芸矗鼘?duì)甘肅省經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)仍停留在較低層次，與全國(guó)及周邊省市相比，上市公司的數(shù)量、規(guī)模、質(zhì)量存有一定的差距。其特征一是上市公司數(shù)量少，規(guī)模小，二是上市公司數(shù)目在西部位次靠后，在西部十二省市中，甘肅僅排在貴州、寧夏、青海、西藏之前，屬于中間靠后，四川、重慶、新疆和陜西上市公司數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于甘肅省。另外重慶、內(nèi)蒙古等都發(fā)行有B股，而甘肅無(wú)一家B股和H股。

目前，甘肅省已初步形成以馬鈴薯、制種、蔬菜、中藥材、啤酒原料、苜蓿草等區(qū)域性優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)及食用百合、球根花卉、黃花菜、油橄欖、小雜糧等一批地方性特色產(chǎn)品，已發(fā)展成為全國(guó)最大的玉米制種基地和全國(guó)重要的馬鈴薯、中藥材基地。近年來(lái)，石化、有色、冶金、電力、食品、機(jī)械六大支柱產(chǎn)業(yè)對(duì)工業(yè)的支撐作用不斷增強(qiáng)。但從甘肅省的上市情況看，特色優(yōu)勢(shì)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)以及有色、食品、機(jī)械具有明顯優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)沒(méi)有上市，甘肅省的特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)沒(méi)有完全得到發(fā)揮。

首先，各級(jí)政府領(lǐng)導(dǎo)要高度重視證券市場(chǎng)的發(fā)展，要充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)上市不僅對(duì)自身發(fā)展有著巨大作用，對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響也舉足輕重，要將推動(dòng)企業(yè)上市工作列入日常工作議程。

其次，政府要出臺(tái)鼓勵(lì)扶持政策，對(duì)企業(yè)改制上市進(jìn)行扶持，為企業(yè)上市提供綠色通道服務(wù)，以著力解決企業(yè)上市過(guò)程中遇到的各種困難，切實(shí)降低企業(yè)上市的成本與風(fēng)險(xiǎn)。

再次，改變上市僅僅是解決資金短缺的狹隘認(rèn)識(shí)。企業(yè)發(fā)展到一定的階段，都需要借助資本的力量來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)張，而上市則為企業(yè)建立了直接融資的平臺(tái)。根據(jù)跨國(guó)公司的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展積累到一定的階段，通過(guò)進(jìn)入證券市場(chǎng)可以促進(jìn)企業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

甘肅上市公司中，有國(guó)投電力、酒鋼宏興這樣的業(yè)績(jī)優(yōu)秀的公司，也有榮華實(shí)業(yè)等虧損企業(yè)。總的說(shuō)來(lái)，目前甘肅上市公司的總體水平不高，應(yīng)當(dāng)根據(jù)上市公司的具體情況，充分發(fā)揮政府在其中的宏觀指導(dǎo)、資源配置的作用，加快上市公司資產(chǎn)整合的力度和速度，支持上市公司的資產(chǎn)重組，優(yōu)化上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)上市公司實(shí)力。根據(jù)甘肅的具體情況，可以采取不同措施，鼓勵(lì)業(yè)績(jī)優(yōu)秀的上市公司充分利用資本市場(chǎng)發(fā)展壯大，對(duì)一般微利及虧損公司，加大并購(gòu)、重組力度，實(shí)施融資再扶持機(jī)制。支持民營(yíng)企業(yè)參股上市公司，改善股權(quán)結(jié)構(gòu)。在證券市場(chǎng)上塑造“甘肅板塊”的良好形象。

4、組建甘肅銀行，壯大蘭州銀行

2009年上半年，甘肅省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中，中小企業(yè)貸款余額最大的前三家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)是蘭州銀行（190.46億元）、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行甘肅省分行（146.76億元）、甘肅省農(nóng)村信用聯(lián)社(146.33億元)；上半年中小企業(yè)貸款增速最快的前三家銀行分別是中國(guó)銀行甘肅省分行(146.68%)、郵政儲(chǔ)蓄銀行甘肅省分行(127.79%)、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行甘肅省分行(42.43%)；中小企業(yè)貸款占各項(xiàng)貸款的比例最高的前三家銀行分別是蘭州銀行(86.63%)、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行甘肅省分行(65.09%)、農(nóng)業(yè)銀行甘肅省分行(33.65%)。在各家銀行中，交通銀行甘肅省分行的中小企業(yè)貸款余額最小，僅1.91億元，占全行各項(xiàng)貸款的比例最低，僅為1.38%。通過(guò)比較可以看出，支持中小企業(yè)力度最大的是仍然地方商業(yè)銀行、政策性銀行和農(nóng)村信用社。

（1）為更好地順應(yīng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)的需要，應(yīng)盡快啟動(dòng)組建甘肅銀行，進(jìn)一步整合了技術(shù)和業(yè)務(wù)資源，提升了軟硬件實(shí)力，打造以客戶需求為中心，本外幣一體化營(yíng)銷的要求，并在發(fā)展規(guī)劃中將國(guó)際業(yè)務(wù)作為大力拓展的業(yè)務(wù)品種，出臺(tái)了一系列政策促進(jìn)國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展。依托資金、技術(shù)、人才支撐，以實(shí)現(xiàn)對(duì)甘肅外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推作用。

作為地方性法人銀行，甘肅銀行具有其他商業(yè)銀行無(wú)法比擬的體制優(yōu)勢(shì)。與境內(nèi)外各大銀行、出口信用保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)直接溝通，建立了相互信任的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，尤其是在甘肅銀行尚未在異地設(shè)立機(jī)構(gòu)的情況下，取得的授信全部可用于支持甘肅省內(nèi)企業(yè)發(fā)展。

作為地方性法人銀行，甘肅銀行具有快捷的經(jīng)營(yíng)決策優(yōu)勢(shì)。甘肅銀行更貼近當(dāng)?shù)仄髽I(yè)實(shí)際，可以為企業(yè)提供快捷的融資便利，有效解決其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中臨時(shí)性資金缺口；同時(shí)可針對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)的發(fā)展變化作出快速反應(yīng)，適時(shí)推出新的業(yè)務(wù)品種以滿足企業(yè)需求。

作為地方性法人銀行，甘肅銀行具有收付匯渠道的暢通優(yōu)勢(shì)。甘肅銀行直接在境外賬戶行開(kāi)立各幣種的外匯清算賬戶，中間環(huán)節(jié)少，可為客戶選擇最快的收付匯路線，減少在途資金占用時(shí)間。

充分利用產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)。甘肅銀行成立后，重新整合了轄內(nèi)各城市商業(yè)銀行資源，進(jìn)一步拓寬了結(jié)算渠道，為客戶提供更為廣泛、靈活、快捷的服務(wù)此外，目前在人民幣升值的大趨勢(shì)下，尚可靈活調(diào)劑部分外債額度和外資銀行授信額度，為重點(diǎn)客戶、優(yōu)質(zhì)進(jìn)口企業(yè)提供無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的套利理財(cái)機(jī)會(huì)。

（2）做強(qiáng)做大蘭州銀行

截至2010年12月末，蘭州銀行總資產(chǎn)達(dá)到580億元；各項(xiàng)存款實(shí)現(xiàn)有史以來(lái)最大幅度增長(zhǎng)，達(dá)到508億元；各項(xiàng)貸款在把握節(jié)奏、有序投放的前提下增量突出，市場(chǎng)份額明顯提升，余額達(dá)到306億元。贏利能力大幅提升，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)8.9億元。

2011年，蘭州銀行提出的跨區(qū)域發(fā)展的方針是“三步走”，即“本省覆蓋、經(jīng)濟(jì)密集區(qū)拓展、外部地區(qū)設(shè)立”。他們將此概括為“2+8+10”，其中“2”即省外西安、天津分行要實(shí)現(xiàn)開(kāi)業(yè)，“8”即完成省內(nèi)8家分行的布局工作，“10”即緊緊抓住甘肅銀監(jiān)局全力支持的歷史性機(jī)遇，爭(zhēng)取在省內(nèi)設(shè)立10家村鎮(zhèn)銀行，同時(shí)做好蘭州市內(nèi)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的重新布局工作，對(duì)市內(nèi)所有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行整合、重組。

遠(yuǎn)期目標(biāo)：用3年時(shí)間，力爭(zhēng)把蘭州銀行打造成一家資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1000億元、年盈利能力超過(guò)10億元、監(jiān)管指標(biāo)達(dá)到“好銀行”標(biāo)準(zhǔn)、甘肅省主要城市設(shè)立營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、資本充足、治理完善、內(nèi)控嚴(yán)密、營(yíng)運(yùn)安全、功能齊全、運(yùn)作高效、效益良好的區(qū)域性“好銀行”。

5、村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社

我省小額貸款公司由省政府金融辦審批，目前已審批小額貸款公司50家，開(kāi)業(yè)30家，除臨夏州外，全省其它13個(gè)地州都設(shè)立了小額貸款公司。2010年小額貸款公司要力爭(zhēng)達(dá)到100家，基本覆蓋全省86個(gè)縣（市、區(qū)）。

村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社由省銀監(jiān)局負(fù)責(zé)審批和監(jiān)管，村鎮(zhèn)銀行目前已發(fā)展到8家，分別是慶陽(yáng)瑞信村鎮(zhèn)銀行、涇川匯通村鎮(zhèn)銀行、靜寧成紀(jì)村鎮(zhèn)銀行、敦煌金盛村鎮(zhèn)銀行、秦安眾信村鎮(zhèn)銀行、民勤融信村鎮(zhèn)銀行、會(huì)寧會(huì)師村鎮(zhèn)銀行、武都金橋村鎮(zhèn)銀行。農(nóng)村資金互助社目前有3家，分別是岷縣洮珠村岷鑫農(nóng)村資金互助社、景泰龍灣村石林農(nóng)村資金互助社和宕昌縣計(jì)子川農(nóng)村資金互助社。

全國(guó)首家、全省首家村鎮(zhèn)銀行是2007年3月創(chuàng)建成立的慶陽(yáng)瑞信村鎮(zhèn)銀行，由西峰區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社與轄區(qū)內(nèi)5戶非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人和76位自然人出資3000萬(wàn)元組建的股份制金融企業(yè)。截至2010年4月底，全行資產(chǎn)總額3.1億元,負(fù)債總額2.6億元，存款余額2.6億元，貸款余額2.4億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4333.9萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1990.5萬(wàn)元，稅后凈利潤(rùn)1522.9萬(wàn)元。

全國(guó)第三家、全省第一家農(nóng)村資金互助社是2007年3月成立的岷縣洮珠村岷鑫農(nóng)村資金互助社，由岷縣洮珠村的18位從事當(dāng)歸加工、種植的農(nóng)民和一家生產(chǎn)當(dāng)歸醋的小企業(yè)共同發(fā)起，注冊(cè)資本30萬(wàn)元。當(dāng)?shù)卮迕窈驮谠摰鼐幼?年以上的自然人，最低100元就可以申請(qǐng)成為資金互助組社員，享受存、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)等一切銀行服務(wù)。2000年前后，國(guó)有商業(yè)銀行出于防范風(fēng)險(xiǎn)和提高經(jīng)營(yíng)效益的考慮，大規(guī)模撤離農(nóng)村，農(nóng)村的金融運(yùn)轉(zhuǎn)體系無(wú)法滿足農(nóng)民的需求。岷縣是著名的“當(dāng)歸之鄉(xiāng)”，中國(guó)當(dāng)歸城每天的交易金額高達(dá)200萬(wàn)元，岷縣洮珠村農(nóng)民每年種植、加工藥材的貸款需求量達(dá)2000多萬(wàn)元，然而該轄區(qū)內(nèi)卻沒(méi)有一家金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，每天交易時(shí)現(xiàn)金的提取、攜帶和存放極為不便，大量貸款的需求更是制約著當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。迄今為止，岷縣洮珠村岷鑫農(nóng)村資金互助社僅開(kāi)展存貸款業(yè)務(wù)，未開(kāi)展結(jié)算業(yè)務(wù)。

（1）村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社目前存在的最大困難是沒(méi)有人民銀行的結(jié)算行號(hào)。由于不能辦理結(jié)算，可貸資金來(lái)源收到一定限制，在一定程度上貸款規(guī)模也受到了限制。

（2）村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社目前不能利用人民銀行的企業(yè)征信系統(tǒng)，在貸款審查時(shí)完全依賴自己的信貸員進(jìn)行調(diào)查，在一定程度上增加了運(yùn)營(yíng)成本。

（3）村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社不能跨區(qū)經(jīng)營(yíng)。

（4）村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社資金規(guī)模太小，促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的作用有限存貸比過(guò)高、人員素養(yǎng)、資本金太小、網(wǎng)點(diǎn)不夠帶來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展受限等問(wèn)題。

（5）村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社管理人員及社員素質(zhì)不高、培訓(xùn)力度不夠，農(nóng)民特別是中西部的農(nóng)民普遍文化水平低，與《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》和《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》要求的管理人員素質(zhì)相比，差距比較大，制約了農(nóng)村資金互助社的發(fā)展和進(jìn)一步壯大。

（6）村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社向銀行機(jī)構(gòu)融資難主要是政策不配套。一是支農(nóng)再貸款，目前央行還沒(méi)具體政策；二是政策銀行沒(méi)有開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

（7）村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社商業(yè)銀行（農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、城市商業(yè)銀行）有合作意向，但沒(méi)有上級(jí)機(jī)構(gòu)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)融資規(guī)定辦法，而無(wú)法操作實(shí)施。根據(jù)《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》第四十一條：農(nóng)村資金互助社以吸收社員存款、接受社會(huì)捐贈(zèng)資金和向其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金作為資金來(lái)源。在存款不足情況下，符合審慎監(jiān)管要求條件下，開(kāi)展向銀行機(jī)構(gòu)融入資金是互助社一項(xiàng)基本業(yè)務(wù)內(nèi)容。但這項(xiàng)業(yè)務(wù)還無(wú)法開(kāi)展，因此制約了農(nóng)村資金互助社發(fā)展。）

（8）村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社、缺乏針對(duì)合作金融的法律。缺乏專門(mén)的法律勢(shì)必導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)無(wú)法可依，不利于農(nóng)村資金互助社的良好發(fā)展；無(wú)法避免政府對(duì)合作金融組織的不正當(dāng)干預(yù)；合作金融事業(yè)的參與者不能從立法中明確了解各自的基本權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)，參與者之間無(wú)法形成相互制約和促進(jìn)的關(guān)系等等。

政府應(yīng)加大對(duì)農(nóng)村資金互助社的扶持力度

農(nóng)業(yè)是一個(gè)具有正外部效應(yīng)的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，但農(nóng)業(yè)又是我國(guó)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，所以，其良好發(fā)展對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速、健康發(fā)展至關(guān)重要；又因?yàn)椤⒋彐?zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社成立初期資金規(guī)模太小，對(duì)促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的作用有限，故政府應(yīng)加大對(duì)農(nóng)村資金社的扶持。政府可以通過(guò)以下方面實(shí)現(xiàn)對(duì)村鎮(zhèn)銀行及互助社的扶持：

（1）建立專項(xiàng)資金入股村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社。政府可以以社員總股金為參照物，以社員股金的一定比例入股，實(shí)現(xiàn)政府對(duì)農(nóng)村小型合作金融機(jī)構(gòu)——村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社的扶持，壯大其實(shí)力，增強(qiáng)服務(wù)功能；實(shí)現(xiàn)發(fā)揮政府的引導(dǎo)和號(hào)召作用，吸引更多的農(nóng)戶加入合作金融組織，吸引社會(huì)資金入股村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社。需要強(qiáng)調(diào)的是，政府入股互助社的，目的是扶持，而不是控制，因此，政府股金沒(méi)有表決權(quán)和分紅權(quán)。當(dāng)村鎮(zhèn)銀行與互助社組織達(dá)到了一定的積累，走上了良性的發(fā)展軌道，政府可以抽出資金。

（2）免征村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社的稅金等相關(guān)費(fèi)用。從村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社成立起五年內(nèi)：（1）免征企業(yè)所得稅、利息稅、營(yíng)業(yè)稅及城建稅和教育費(fèi)附加；（2）免交成立所需要的一切費(fèi)用及金融監(jiān)管費(fèi)用等。五年后可以考慮免征利息稅及金融監(jiān)管費(fèi)用，所得稅、營(yíng)業(yè)稅及附加減半征收。

（3）建立政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。由于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)性導(dǎo)致利潤(rùn)低甚至虧損，商業(yè)保險(xiǎn)公司出于利潤(rùn)最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，紛紛撤出農(nóng)村市場(chǎng)，加之村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社的業(yè)務(wù)范圍比較集中，所以風(fēng)險(xiǎn)特別高。政府補(bǔ)貼入社農(nóng)戶的保費(fèi)，讓他們買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，就能起到農(nóng)業(yè)歉收或者絕收時(shí)，使農(nóng)戶能及時(shí)還款。

（4）加強(qiáng)商業(yè)銀行、信用社與村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社的合作。商業(yè)銀行、信用社與農(nóng)村資金互助社合作，有利于解決商業(yè)銀行及信用社由于對(duì)分散農(nóng)戶信息不對(duì)稱與交易成本高而不向農(nóng)戶放款的問(wèn)題，又可以擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，增加利潤(rùn)；商業(yè)銀行向村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社批發(fā)資金，增加農(nóng)村資金互助社的資金實(shí)力；在村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社擔(dān)保下，商業(yè)銀行及信用社向農(nóng)村資金互助社的社員貸款可以簡(jiǎn)化手續(xù)、降低貸款利率，逐步擴(kuò)大貸款擔(dān)保金的杠桿率。

（5）人民銀行蘭州中心支行將其他金融機(jī)構(gòu)尋找出路的資金，以再貸款的形式直接批發(fā)給村鎮(zhèn)銀行和資金互助合作組織。（6）允許村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村資金互助社的貸款利率有更大的浮動(dòng)幅度。

（7）出臺(tái)地方配套法規(guī)與政策，鼓勵(lì)民營(yíng)資本設(shè)立村鎮(zhèn)銀行與資金互助社。