第一篇：廣西桂東電力股份有限公司調查報告

廣西桂東電力股份有限公司調查報告

一、經濟背景及企業現狀

廣西桂東電力股份有限公司由廣西賀州投資集團有限公司（原賀州市電業公司）作為主要發起人，以合面獅水電廠和供電公司等經營性電源和電網資產投入，于1998年12月4日成立，公司股票于2001年2月28日在上海證券交易所正式掛牌上市交易。經過股權分置改革和完成非公開發行A股股票后，公司總股本18,395萬股，賀州投資集團有限公司持有桂東電力52.21%股權。目前桂東電力擁有全資企業2家，控股子公司8家，參股公司3家，以發供電為主業，涉足電子、旅游、證券等行業，公司“一業為主，多元發展”戰略得到順利推進。2009年度，公司以總資產29.03億元、凈資產5.64億元、營業收入14.55億元、年繳稅費1.1億元進入中國服務業500強、在廣西企業100強中排名52位，成為賀州市綜合實力最強的唯一上市公司。

近年來，公司大力發展電源和電網建設，先后斥巨資建設平樂巴江口電站和昭平下福電站，建設多條110KV和２２０ＫＶ線路。現有全資和控股水電總裝機容量30.4萬千瓦（權益裝機25.56萬千瓦），110KV變電站12座，110KV線路1200公里,35KV線路475.28公里，變電容量95.7萬千伏安，供電范圍包括桂東區域6縣3市2礦，并與臨近的廣東郁南縣、羅定市以及湖南省永州市等進行互為網間電量交換，形成較完整的桂東電網，基本滿足賀州市城鄉居民生活和工農業生產需要。

二、電力企業發展狀況

廣西桂東電力股份有限公司母公司賀州市電業公司前身為1974年元月成立的廣西梧州地區供電公司。

1974年9月，廣西梧州地區最大的水電廠－合面獅水電廠建成投產。

1976年6月，廣西壯族自治區人民政府決定將合面獅水電廠、龜石水電廠（即龜石水管處）與梧州地區供電公司組成統一獨立的地方電網，標志著廣西梧州地區地方電網形成。

1989年，廣西梧州地區電業公司投資興建中勝火力發電廠及參股投資興建昭平水力發電廠。

1997年4月，國務院批準調整梧州地市行政區域而成立賀州地區，梧州地區電業公司更名為“賀州地區電業公司”。

2002年12月，因撤地建市原因，廣西賀州市升級為地級市，賀州地區電業公司因此改名為“賀州市電業公司”。

1998年11月18日，經廣西壯族自治區人民政府桂政函〖1998〗114號文批準，廣西賀州地區電業公司（現賀州市電業公司）作為主要發起人，將其下轄的與發、供電相關的合面獅水電廠、供電公司的主要生產經營性資產投入，聯合廣西那板水力發電廠（現廣西水利廳那板水庫管理處）和賀州市屬下四家縣級電力公司共同發起設立廣西桂東電力股份有限公司。

2001年1月份桂東電力4500萬股A股發行，2月28日在上海證券交易所掛牌交易，公司簡稱“桂東電力”，股票代碼600310。

三、存在問題和原因分析

由于公司供電營業區內電力需求增長較快以及水電行業受枯豐水期的影響，在枯水期和網內用電需求高時，公司需要外購部分電力來保證網內生產生活用電需求。雨水正常年份，公司約45%的電力需要外購。上程水電站是高水頭沖擊式電站，為廣西自治區重點工程，主要在枯水期發電，電站建成后不僅具有較好的經濟效益，而且是公司目前四座徑流式電站的重要補充（徑流式電站枯水期發電量小，導致公司在枯水期大量外購電力，外購電成本高相對效益低），特別是上程電站位于公司下屬合面獅電廠的上游，上程電站的建成將對合面獅電廠起到調節和增加效益的作用。上程水電站項目建成將緩解桂東電力電網供需矛盾特別是枯水期嚴重缺電的狀況具有重大的現實意義。

公司主要從事發電、供電業務，經營業績與電源點數量及電網覆蓋面積相關度很大，公司主營業務的該等特點決定了公司為提高盈利能力，需不斷投入大量資金加強電源點的開發建設。目前公司水電裝機容量約30.4萬千瓦，上程水電站設計裝機容量為10.33萬千瓦，建設上程水電站可以大幅提高公司水電裝機容量，增強持續發展能力，提高經濟效益，未來還有望獲得CDM項目收入。

四、機會和發展前景分

公司是全國水利系統地方電力行業中以110KV輸電線路環網運行、廠網合一、網架覆蓋面最寬最完整的地方電力企業之一，電網內發供電相互配套，形成了完整統一的發供電一體化體系，經營范圍主要包括水力發電、供電，電力投資開發，供水，交通建設及其基礎設施開發等。公司以電力生產銷售為主營業務，主要產品是電能，電力銷售的范圍為廣西東部區域縣市，并與廣西電網公司、廣東郁南縣、羅定市以及臨近的湖南省江永縣、江華縣、永州市等縣市電網連網并互為交換電量。截止2009年9月底，公司控制的已經投產發電的水電總裝機容量為30.40萬千瓦時（含控股子公司），其中權益裝機容量25.55萬千瓦時。公司已自籌資金實施收購賀州市上程電力有限公司，其擬建設的上程水電站裝機容量為10.326萬千瓦，目前即將開工建設第一期工程大田水電站，公司發電能力將進一步得到提升。

我國“十一五”期間電力發展的基本方針是：深化體制改革，加強電網建設，大力開發水電，優化發展煤電，積極發展核電，適當發展天然氣發電，加快新能源開發，重視生態環境保護，提高能源效率。作為清潔環保、可再生能源，國家一直鼓勵并重點支持水力發電的發展。根據“十一五”規劃及國家可再生能源中長期發展規劃制定的水電發展目標，預計2020年以前平均每年需新增水電裝機約 1，200 萬千瓦。同時，中央及各級政府陸續出臺了一系列政策和措施，加大對可再生能源投資的扶持力度，為水電行業持續健康發展奠定了良好基礎，行業發展前景長期總體看好。

隨著西部大開發戰略、“西電東送”和泛珠三角合作的深入實施以及交通條件的不斷改善，公司電網覆蓋區域的地方經濟將步入較快的發展軌道，預計今后幾年公司供電區域內的電力需求仍將保持增長的趨勢，為公司的持續發展提供了良好的機遇。公司屬于水電行業，是國家“十一五”電力發展規劃提倡的清潔能源和大力發展的產業，符合國家正在實施的可持續發展戰略，國家對水電行業的扶持力度將進一步加大，對公司的發展創造了良好的環境

五、意見和建議

桂東電力電網地處素有“三省通衢”之稱的桂、湘、粵邊境三角地帶。隨著泛珠三角合作的深入實施帶來的產業轉移、中國-東盟合作的深入以及交通條件的不斷改善，公司電網覆蓋區域的地方經濟步入較快發展軌道，電力需電量增長較快，水電建設遠遠滿足不了負荷增長的要求，水電需求十分迫切。以公司總部所在地廣西賀州市為例，賀州市全年全社會用電量從公司上市當年2001年的12.3億度增長到2008年的28.87億度，年均用電增長率達到了19.2%。雖然公司上市后通過收購電站資產和新建電站等方式進行供電能力擴容，使自備電站裝機容量從上市前的8萬千瓦增加到目前的30.4萬千瓦，發電能力大幅增加，但公司供電區域內高速增長的用電需求導致公司自發電量占全年供電比重仍從上市前的70%左右下降到目前的55%左右，公司進行進一步供電能力擴容勢在必行。上程水電站工程的建成，將成為桂東地區重要的電源點之一，不但可以滿足供電區域電力需求的增長，獲得經濟效益，而且可以促進產業轉移，帶動公司所處的西部偏遠地區經濟發展，具有良好的社會效益

第二篇：西昌電力股份有限公司調查報告

西昌電力股份有限公司調查報告

一、經濟背景及企業現狀 四川西昌電力股份有限公司的原企業涼山州西昌電力公司是1980年7月經國家電力部批準，由國家電網劃轉地方成立的，以自發、自供為主，縣、鄉電廠并網與國家大電網聯網運行的四川省涼山州屬骨干電力企業。1994年3月經原四川省體改委[川體改（1994）183號]批準涼山州西昌電力公司進行股份制改革試點，由涼山州西昌電力公司與四川省涼山州信托投資公司、寧南縣電力公司、普格縣電力公司、昭覺縣電力公司共同發起采用定向募集方式設立本公司，1994年6月18日正式成立，領取注冊號為21300807的企業法人營業執照，成立時的注冊資本為5,500.00萬元。

2002年5月30日經國家證監會批準，“西昌電力”在上交所上市，成為涼山州第一家上市企業。公司現在總股本364,567,500股，公司07年資產總額16.53億元，凈資產2.27億元。07年本公司擁有6個直屬水力發電廠和1個控股水力發電廠，總裝機容量99,420千瓦，擁有110千伏變電站5座，35千伏變電站7座，變電總容量363,100千伏安；現在220千伏線路142公里，110千伏線路676公里，35千伏線路200公里。07年發電量6.10千瓦時。

西昌電力表示，公司2010年1-2月實現營業收入較去年同期增加1580萬元，增長27%。但由于外購電量增加，外購電費較去年同期增加1949萬元，增長94%。公司2010年1-2月實現營業利潤為-92萬元，較去年同期減少533萬元，下降121%

二、電力企業發展狀況

公司主業擁有6個水力發電站，一座庫容1470立方米的調節發電水庫，發電總裝機99420千瓦，年供電10億千瓦時以上。公司獲國家三級送變電工程設計施工資質，具有110千伏及以下送變電工程設計、施工安裝調試能力。

公司有220千伏及以下電壓等級輸配電線路3000公里，目前已形成以西昌市為中心，220千伏、1110千伏變電站及110千伏線路為骨架，輻射112座電力發電廠、11座110千伏變電站、19座35千伏變電站，連接普格、寧南、冕寧、昭覺、美姑、越西、布拖、金陽、德昌、會理、鹽源、木里等12縣1市，與國家電網并網運行的地方電力系統，擔負著涼山州境內大部分地區用電負荷的供電和西昌衛星發射中心的部份供電任務。

2003年公司經營班子根據董事會的發展戰略作了5~10年的項目編制規劃工作。已開工建設的有總裝機9萬千瓦的鹽源永寧河梯級電站和木里裝機30萬千瓦的沙灣電站，即

將開工建設的有木里裝機16萬千瓦的固增電站，在建及擬建電站總裝機共近60萬千瓦。

三、存在問題和原因分析

自2009年11月以來，公司主營業務所在地涼山州由于氣溫異常偏高、降水偏少，主要河流來水偏少，受此影響，公司各并網電廠發電出力嚴重不足。目前，網內總裝機42萬千瓦，日徑流發電量僅90萬千瓦時，平均負荷不足4萬千瓦，較2009年同期下降約40%，造成公司供區網內嚴重缺電，現網內工業負荷已經處于停產或半停產狀態。為保障城鄉居民生活及抗旱用電需要，公司需從國家電網購電。而根據國家現有的電價政策以及公司的現行售電價格，公司增加外購電量將影響公司的盈利能力。

四、機會和發展前景分

公司根據供電市場發展的需要，依托攀西豐富的水能資源，10年內，新建在建電站60萬千瓦。滿足區域內資源開發及社會經濟發展對電力的需求，為涼山豐富的水能資源外送打下了基礎。隨著西部大開發的深入，攀西地區的富集資源將會得到更為迅速和有效的開發，涼山地區經濟必將有較快的發展，“西昌電力”面臨著良好的發展機遇和廣闊的發展空間。

（一）公司的發展戰略

本公司將以本次股票的發行上市和現代企業管理制度的完善為鍥機, 抓住西部大開發的機遇,依托涼山豐富的水利資源和礦產資源優勢,實施＂以電為主、電冶結合、多業并舉＂的長遠發展戰略,繼續以市場為導向,以效益為中心,實現電冶結合,多種經營,充分揮企業自身優勢,建成以水利電力為基礎,逐步涉足生物制藥、高純度的金屬材料、高附加值金屬合金、房地產及旅游開發的電冶聯合企業。

（二）整體經營目標及主要業務的經營目標

＂十五＂期間公司的整體經營目標是電站裝機容量達到10-12萬千瓦,電量年銷售10億千瓦時,增加對電冶分公司的投入,使鐵合金產銷量達到2萬噸,并參與西昌鋅業有限責任公司技術改造,使其電解鋅年生產能力達到7萬噸。公司總資產達到15億,年收入達5億,利稅達到2億。

（三）電源、電網建設計劃

2002年牛角灣梯級電站龍頭水庫1470萬立方米庫容的瓦都水庫建成下閘蓄水。完成第一期農網改造全部工程項目,牛螺II回110千伏送電線路建成投運,北山、瑤山兩座35千伏變電站及改造西昌市城區供電網絡。建成螺髻山至德昌110千伏50 公里供電線路 , 實施對德昌鐵合金廠新建 2 ×12500KVA礦熱爐的供電。動工興建裝機2×11000千瓦牛角灣三級電站。

（四）人員擴充計劃

新建電源點均為現代化、高度自動化設施,生產人員比國家標準定員減少了60%,人員擴充嚴格按崗位定編,公司將繼續推行減人增效的競爭激勵機制,引進技術人才,提高企業管理水平。為拓展電力市場,實行優質服務,公司將加大電力營銷的力度, 加快生產設施現代化改造進度、減少生產人員,以充實、增加電力營銷人員,促進供電服務業務的拓展。

（五）技術開發與創新計劃

隨著公司的不斷發展,公司愈加重視人才的培養和新技術的開發應用,重獎技術創新人才。公司計劃在發電廠、電網、變電、電力調度等方面不斷加大新產品新技術的開發與應用,提高系統安全可靠性運行的自動化程度,減少維護量,降低事故率,大幅度減少生產人員,提高企業的經濟效益。對高耗能產品及高附加值的開發,對生物制藥、高純度的金屬材料、高附加值金屬合金的開發, 對涼山得天獨厚的旅游資源及西昌市房地產的開發,都將有新的突破。

（六）市場開發與營銷網絡建設計劃

電是一種特殊產品, 它的市場開發與營銷網絡建設以及市場占有份額取決于電網建設。公司歷來十分重視市場份額, 提出網絡建設適當超前,先建電網,后建電源的市場營銷理念,實施搶先開拓市場的發展戰略。目前電網由當初的一縣一市發展到現在的九縣一市（含云南省巧家縣）,形成了與國家電網并網運行、跨地區的完整的電網營銷網絡。近年來公司在市場開發方面提出依托攀西地區的資源優勢, 拓展高耗能供電市場的方針。隨著西部大開發進程的深入, 我公司供電營業區西昌市及其郊區和安寧河流域一帶的經濟將有較大的發展,西昌市城市規模也將擴大,西昌市城區和郊區用電負荷將迅速增長,電力市場前景良好。涼山州八屆一次人大會議提出爭取用10年時間把西昌市區由現在的近20萬人口建設成40萬以上城鎮人口的中等城市,公司電力供應市場開發任務十分繁重,現在正在抓緊城區電網和營銷網絡的規劃工作。今年城網改造工作已全面開展,變電運行在原有三座110千伏變電站和七座35千伏變電站的基礎上今年又有城北和城南動工興建兩座35千伏變電站, 使變電運行形成環網狀,滿足城市快速發展對用電的需求。公司電冶結合和市場開發計劃十分成功, 供電營銷工作將在原來兩個供電營業所的基礎上,再新增四個供電營業所,在今后三年

內將增加供電能力3--6萬千瓦, 每年增加銷售收入3000-6000萬元。

（七）再融資計劃

如本次能成功上市,公司還將根據生產經營的需要,進一步多渠道進行籌集資金。

（八）收購兼并及對外擴充計劃

除本次擬將募股資金投資于牛角灣引水工程系列項目, 收購越西鐵馬二級水電站項目、收購德昌小高橋電站項目外, 公司還準備在近年內投資電冶行業, 把廉價而富裕的豐水期及低谷電能轉化為高耗能產品, 逐步實施對州鋅業公司及德昌鐵合金廠的擴建及技改,爭取在近期實施對涼山州解放以來最大項目-大橋水庫電站的股權收購及并入我網供電。

五、意見和建議

一是狠抓隊伍建設，強力推進公司與國家電網全面接軌同步；二是以鐵的手腕狠抓安全生產，認真開展“三個不發生”百安活動，牢固筑好安全生產基礎；三是以服務地方經濟發展為目標，加快推進地方電網建設；四是積極開展“同質同服務”工作，爭取在今年10月底全面實現農村和城市同服務。在我們面前的困難，就是我們的電網基礎不夠堅強，經營不夠樂觀，尤其當前的黨風廉政建設和隊伍穩定壓力相對較大。員工以企業為家，企業以員工為本，對員工的合理訴求要高度重視，認真、虛心、耐心地聽取員工反映的意見和建議；要認真吸取和歸納，充分發動黨員干部做好宣傳工作，引導員工充分理解當前的困難，做好員工的思想教育工作；領導干部要深入一線，多疏導、多慰問、多交心、多關心員工、多與一線員工交朋友，不斷釋放員工的安全和服務壓力。一是抓好學習，提高認識，認真組織學習省公司和電業局班組建設會議精神和相關文件，提高了各班組對全面開展班組標準化建設，嚴格貫徹執行公司的思想路線。二是制定規劃，明確目標，明確了每一年各班組的工作要求和目標。三是加強領導，落實責任。建立部門領導和科室管理人員掛點聯系班組建設制度，將部門領導、科室專責的管理責任與基層各班組進行掛點聯系，由部門領導及科室專責定期對掛點聯系班組進行檢查指導，及時掌握班組建設的推進情況，發現班組建設存在的問題，解決班組建設的困難，提煉和推廣各班組好的經驗和做法。四是交流共享，借鑒經驗。采取“走出去，請進來”的形式學習交流班組建設經驗，為做好變電運行班組建設積極獻言獻策。

第三篇：廣西電力發展前景

廣西電力發展前景

作為一名電氣專業的大學生，尤其是作為一名廣西本土的電氣專業大學生，理應對自己未來所要服務的行業的發展前景有所了解。要為國家做出貢獻，更好地實現自我價值，更需要對自己今后所要走的道路有所了解，才不會在前進的路上跌跌撞撞，一片茫然。因此，了解與自己專業未來道路有關的信息——廣西電力的發展前景是十分有必要的。

一、廣西擁有豐富的水利資源，為大力發展水力發電提供了良好的條件。在“十二五”規劃中，電力開發基調已定：優先開發水電;優化發展煤電;大力發展核電;積極推進新能源發電;適度發展天然氣集中發電;因地制宜發展分布式發電。廣西要積極利用自身的水力發電優勢，不僅能大大緩解能源問題，還符合了可持續發展的要求。所以要要大力加快水電基地建設和水電按流域的開發速度。據資料顯示，到1998年我國水電裝機容量65.06GW，發電量為204.3TW·h，分別占全國可開發水電容量378GW的17.2%和可開發水電發電量1920 TW·h 的10.6%，這一水電開發率約為世界平均水電開發率20%的一半，比發達地區如北美開發率60%、歐洲50%低得多。因此，我們在21世紀初20年代內必須大力加快水電開發，特別是大型水電基地和流域的開發，這是我國貫徹可持續發展戰略的需要，也是我國能源資源平衡和全球環境問題的極大壓力下所提出的要求。

而在水力發電建設過程中尤其要注意以下幾個問題：地震、移民、環保。國內的水電業在處理地震和環保問題上都有較為豐富的經驗，而移民確實是一個十分現實的問題，因為這一類的移民隨著經濟社會的發展所暴露出的問題已經越來越多。

國家需要將移民安置作為重要的目標。廣西作為一個少數民族自治區，是一個多民族混合的大家庭，所以移民要考慮少數民族地區的一些特點，結合新農村建設等來安置移民，同時進一步明確水電開發的規范程序，真正實現有序開發。如果國家能實現已經承諾的水電和火電同網同價，我們可以講，水電將相應增加的收入可以更好地用于環境保護、移民安置，這樣會使得我們工作做得更好，也能為廣西人民的生活幸福做出貢獻。

二、廣西毗鄰東盟，要好好利用好自身的地理優勢。

隨著全球范圍內的能源緊張加劇，電力市場逐漸向區域、全球一體化發展。電力產業作為中國和東盟合作與發展的基礎產業具有明顯互補優勢，而且近年來東盟各國經濟得到穩定、快速的發展，對電力的需求日益旺盛，投資東盟的良機也隨之顯現。

業內專家認為，如果中國電力行業企業能夠抓住這一契機，大力開拓東盟電力市場，必將為中國電力資源整合開發的跨越式發展提供更為廣闊的市場空間，中國電力行業將迎來繼西電東送云電外送之后的第二次發展機遇期。廣西也要努力抓住機遇，發展自己。據新華網新聞得知，目前，云南、廣西等地已經利用自有資源、技術優勢，和東盟國家在電力供應、電力規劃、電廠建設、資源開發等重要領域開展一系列合作。中國國電集團計劃發展部副主任李學海說，我們其中一項戰略目標就是與東盟國家開展合作，增加對東盟國家的投資。廣西電力工業勘察設計研究院院長劉風秋說：2004年以前，我們的海外投資規模只有幾百萬元人民幣。從參加第一屆中國-東盟博覽會以來，我們已經同東盟各國簽訂了10多個項目，涉及水電站、火電站、輸變電項目等，在建項目合同金額達1億美元。據了解，正是由于研究院技術水平較高，項目質量過關，現在已經贏得很多東盟國家的信任，目前還有3億美元的項目正在洽談中。

南寧作為東盟博覽會的舉辦地，要好好發揮優勢，為廣西電力的發展做出貢獻。能源是中國與東盟10大重點合作領域之一，中國的技術優勢和東盟國家的資源優勢相輔相成，具有廣闊的發展前景。東南亞地區的水利資源同樣十分豐富，與東盟國家合作的話具有很大的前景。

三、廣西電網的建設。

要確保輸電的穩定，電網的建設是必不可少的。尤其是在經濟發展迅速的今天，無論是工業用電還是生活用電都分塊的增加。廣西近幾年的經濟發展迅速，更需要注意電網的改造。隨著“家電下鄉”等政策的實施，農村用電量也在不斷提高，因此，城網改造和農網改造是必然的。

四、廣西電力的對外發展

迎接全球經濟一體化，對電力來說，一是發電能源的多樣化與國際化選擇。例如，對在廣西的擁有深水港口的地方，如防城港，包括煤炭、油、氣等，除考慮本國外，可考慮從世界市場采購，使能源選擇具有多樣性。二是滿足自身經濟與生活用電需求。既可考慮自己建電廠供電，也可考慮由國外輸入。電力市場不單只著眼于區內，國內，還要著眼國外，特別是跨國市場，這同樣取決于效益；相應需要發展跨國聯網，這已是全球經濟趨勢下的產物，如向東盟各國供電、聯網等。三是資金、人力資源國際化。繼續加強引進外資與對外電力投資力度，實行有進有出，大進大出；加強國際交流與合作力度，廣西的電力在電力市場中不斷發展提高。

電力，是國家的命脈。電力的發展對國家有著重要的意義。電力建設的任務非常艱巨，所以我們更需要努力，不僅要為建設好家鄉而努力，還要為中國經濟的繁榮、社會的進步做出應有的貢獻。

第四篇：中國長江電力股份有限公司

中國長江電力股份有限公司 深入學習實踐科學發展觀活動

工作簡報

第6期

中國長江電力股份有限公司 學習實踐活動領導小組辦公室編印 2009年4月22日

【長江電力啟動學習實踐科學發展觀第二階段工作】

4月21日，長江電力召開了深入學習實踐科學發展觀活動解放思想交流會暨第二階段動員大會，總結回顧了長江電力第一階段的工作，明確了下一階段的工作打算。

長江電力總經理、深入學習實踐科學發展觀活動工作領導小組組長張誠在會上做動員講話。長江電力紀委書記、深入學習實踐科學發展觀活動工作領導小組副組長艾友忠主持會議，長江電力副總經理馬振波、總工程師陳國慶出席會議。三峽總公司黨組紀檢組副組長周孔祥等人到會指導工作。

會議首先進行了學習實踐科學發展觀活動解放思想交流。三峽電廠黨委副書記王保成做了主題為“三峽電廠學習實踐科學發展觀，努力推進創一流工作進程”的匯報交流，分別從三峽電廠第一階段的基本情況、主要做法和三峽電站創一流，落實“精細化管理年”各項措施及體會做了交流。檢修廠黨委副書記晏新華做了主題為“檢修廠扎實開展學習實踐科學發展觀活動，促進流域檢修核心能力建設上水平”的匯報交流，介紹了檢修廠在第一階段通過“精心安排抓學習、扎實調研找問題、深入討論問對策”三個主要環節的工作，引導黨員干部和廣大群眾的思想，抓住影響檢修核心能力建設的突出問題，理清促進流域檢修核心能力建設上水平的思路，取得了初步效果。

隨后，張誠代表長江電力黨委和深入學習實踐科學發展觀活動工作領導小組會上做了第二階段動員講話。張誠指出，深入學習實踐科學發展觀活動自3月18日正式啟動以來，在領導小組的具體指導下，在長江電力黨組的精心組織和周密部署下，長江電力黨員領導干部和廣大黨員以高度的政治責任感、飽滿的學習熱情和良好的精神狀態，積極投入到學習實踐活動中，通過創新載體、健全機制，做到了規定動作有板有眼，不折不扣；自選動作有聲有色，不落俗套。全公司學習實踐活動開局良好，第一階段各關鍵環節控制到位，為整個學習實踐活動取得實效奠定了認識和組織基礎。主要特點是：精心籌劃抓落實，圓滿完成學習調研階段各項工作；結合實際查問題，調研討論形成初步共識；高標準高質量地完成分析檢查階段的工作任務。

張誠指出，學習實踐科學發展觀活動將進入第二階段即分析檢查階段。該階段是整個工作承前啟后的階段，既是對調研學習階段工作效果的檢驗，又是搞好下一階段工作的基礎，更是整個學習實踐活動的創新、成效所在。長江電力各單位、各部門要認真對照長江電力黨委制定的工作方案，把工作抓實抓好，抓出成效。

艾友忠做總結發言。他指出，通過第一階段的廣泛宣傳發動和參與，公司統一了思想認識，積極為科學發展尋計問策。經過調研，結合實際查問題，已經達成三點共識：一是始終堅持科學發展觀，堅持解放思想、實事求是、與時俱進，認真研究新形勢、新情況，解決新問題、新矛盾；二是始終把握企業發展規律和行業發展規律，認真解決改革發展與體制機制的配套問題；三是始終把隊伍建設作為企業科學發展的基礎，認真解決當前人才總量、素質結構、人力資源管理措施不能滿足公司發展需要的問題。他要求各單位、各部門認真學習張誠同志的動員講話，加強領導促進實效，切實有序抓好第二階段工作，高標準高質量地完成分析檢查階段的工作任務。

根據公司統一部署，長江電力深入學習實踐科學發展觀活動第二階段分析檢查階段將從4月下旬進行到5月下旬。該階段將通過召開座談會、開展問卷調查廣泛征求員工群眾意見，為公司黨委專題民主生活會提供第一手材料，根據領導專題討論情況撰寫分析檢查報告和階段小結。

動員大會以視頻會議的形式召開，公司領導、各單位、各部門領導，各單位黨群人員、各黨總支、黨支部書記、副書記，本部機關全體黨員及部分員工代表分別在主會場和分會場參加了會議。（圖/文 卞韜略 董琳）【長江電力總經理張誠在學習實踐科學發展觀活動解放思想交流會暨第二階段動員大會上的講話】

同志們：

經過一個多月緊張、扎實、有效的工作，我們圓滿完成了公司深入學習實踐科學發展觀活動第一階段的各項任務。今天，結合解放思想成果交流進行轉段動員，既是對前段時間大家開展深入學習實踐科學發展觀活動的小結和檢驗，也是對第二階段任務的一次集中安排部署。剛才王保成、晏新華同志的發言很有代表性，大家都緊密結合自身工作實際分別作了認真深入的思考。總體看來，長江電力第一階段學習實踐活動取得了初步成效。大家進一步提高了對科學發展觀的深刻內涵、精神實質和根本要求的認識，增強了貫徹落實科學發展觀的自覺性和堅定性。

下面，我代表公司黨委對第一階段工作進行一個簡要的總結，并對如何做好第二階段工作講幾點意見。

一、精心籌劃抓落實，圓滿完成學習調研階段各項工作

剛剛過去的一個月，我們以高度的政治責任感，周密部署、精心組織開展深入學習實踐科學發展觀活動，在學習、調研階段，結合解放思想大討論，將學習實踐活動與公司改革和生產經營任務結合進來，將解決思想認識問題與管理改進和能力建設同步推進，妥善處理工學矛盾，邊學邊思考、邊改進。通過學習討論，我們對于國有控股上市公司在國民經濟發展中肩負的使命和責任有了更加深刻的理解，對于加快公司發展、實現創一流目標有了進一步的思考。公司學習實踐活動第一階段的各項工作已達到預期目標。

（一）廣泛宣傳發動，統一思想認識。為做好這一階段的工作，公司廣泛進行了思想發動和宣傳動員。我們認真學習并及時傳達中央精神，及時成立領導機構和工作機構，公司黨委及各單位黨委（總支）共召開17次專題會議專題研究部署學習實踐工作，研究制定實施方案。為深入推進公司學習實踐活動，公司學習實踐活動領導小組及辦公室召開了學習實踐活動工作推進會，進一步明確了領導小組、辦公室及各工作小組的人員構成和職責要求，細化了活動總體安排和第一階段理論學習計劃，議定了宣傳工作方案，明確了信息報送要求。綜合組每周制定下發公司學習實踐活動工作安排。宣傳組在公司網站上增設“深入開展學習實踐科學發展觀活動”專欄，每周編發圖文并茂的活動《工作簡報》，第一階段共編發了4期；在工作現場布設板報櫥窗、宣傳標語，深入一線做好宣傳發動。籌辦科學發展觀征文、攝影及DV短片評比大賽，陸續組織撰寫和對外投放一批有深度、有份量的系列專題報道，在總公司專題網站發表稿件15篇。檢查組分別對各單位學習調研階段各環節的工作執行情況進行了檢查。從檢查組反饋的情況來看，全公司學習實踐活動開局良好，第一階段各關鍵環節控制到位，為整個學習實踐活動取得實效奠定了認識和組織基礎。

（二）注重廣泛參與，積極尋計問策。學習實踐科學發展觀活動既是中央部署的一項政治任務，也是我們加快改革步伐，進一步完善管理，推動公司又好又快發展的良好契機。為此，我們在認真學習的基礎上，開展了深入的調查研究工作，全面查找在思想認識、能力作風、體制機制建設方面影響和制約公司科學發展的不足。公司黨委6名成員按照工作聯系點安排，與相關部門、單位組成了六個調研組，分赴三峽電廠、葛洲壩電廠、檢修廠、梯調中心及本部機關北京片區和宜昌片區開展了調研工作，共組織召開了13場座談會，包括單位（部門）負責人及中層干部座談會、黨員及員工代表座談會、勞模及先進工作者代表座談會。參加座談會的各單位、各部門負責人及所屬中層干部共71人；參加黨員及員工群眾代表座談會的共107人，勞模及先進工作者代表10人。參加座談和調研的員工占公司總人數的8%。在此期間，公司還向國家電網、華中電網等客戶以及總公司樞紐管理局、機電工程部、財務部、三峽實業、三峽水電公司等11個單位和部門發函征求意見。這些意見和建議，使我們對影響和制約公司發展的突出問題有了比較清晰、全面的了解和掌握，幫助我們進一步明確了需要持續改進和不斷優化的工作重點和目標方向。

（三）突出實踐特點，達成思想共識。在第一階段，我們將學習調研活動與創建“兩個一流”戰略目標結合起來，與公司正在進行的各項中心任務結合起來，與公司日常管理中各項業務的持續改進結合起來，圍繞“長江電力與科學發展”這一主題展開了解放思想大討論，并利用公司內網開展了交流活動。各單位在討論中，緊緊圍繞調研提出的影響和制約本單位發展的重點難點問題，開動腦筋，暢所欲言，在工作標準上進一步解放思想，在機制創新上進一步解放思想，在領導班子建設上進一步解放思想，在解決群眾關心的熱點難點問題上進一步解放思想，實事求是地進行分析研究，提出了解決問題的思路。活動期間，廣大黨員干部踴躍暢談學習體會和收獲。截止今天上午，公司網站已登載體會文章90余篇。

二、結合實際查問題，調研討論形成初步共識

在第一階段的學習實踐活動中，我們歸納梳理了對影響和制約公司科學發展的突出問題，對于如何按照科學發展觀要求開創公司科學發展新局面的認識也進一步得到了深化。主要體現在： 第一，必須始終堅持解放思想、實事求是、與時俱進，認真研究新形勢、新情況，解決新問題、新矛盾。解放思想的基礎是堅持我們黨實事求是的思想路線。“實事”就是我們的工作實踐，“求是”就是深入思考，把握規律。我們在看到公司發展優勢的同時，更要看到面臨的困難和挑戰；在看到成績和進步的同時，更要看到存在的問題和差距，我們要進一步提升思想境界，不斷強化科學發展的責任感。

第二，必須始終把握企業發展規律和行業發展規律，認真解決改革發展與體制機制的配套問題。企業管理具有規律性，行業發展也具有規律性，貫徹落實科學發展觀必須自覺探尋和遵守這些規律。公司近幾年的整體發展速度較快，得益于國家宏觀形勢的發展，也得益于總公司和各相關方的支持和全體員工的努力。對照科學發展觀的要求，公司在發展模式、發展速度、風險控制、梯級電站管理關系等方面還需改進，還需要解決協調發展面臨的新矛盾。此外，有些管理制度和管理程序需要與時俱進作出整改。

第三，必須始終把隊伍建設作為企業科學發展的基礎，認真解決當前人才總量、素質結構、人力資源管理措施不能滿足公司發展需要的問題。自公司人力資源戰略實施以來，員工招聘模式、人才培養和選用方式不斷創新，隊伍建設取得了實質性進展。但是，公司目前人才結構性矛盾和人才總量不足現象仍然比較突出。近三年入職新員工數量較大，老員工相對集中在葛洲壩區域，新員工相對集中在三峽區域，造成一方面員工發展空間受限，一方面員工素質尚不能完全滿足精益管理不斷深化的工作需要，這需要我們進一步提升對人力資源在公司整體發展中戰略地位的認識，采取切實有效的措施解決人才開發政策中仍有不到位和需要持續優化的問題，打造適應公司科學發展需要的人力資源支持體系。

以上是我們在前一階段調研初步形成的主要問題的認識，下一階段，公司將對調研的成果進一步分析和研究，制定切實可行的整改措施。也希望大家要進一步解放思想、理清思路、把握規律，更自覺地用科學發展觀來指導我們的工作實踐。

三、高標準高質量地完成分析檢查階段的工作任務

根據總公司的統一安排和公司工作的實際，從今天起，長江電力學習實踐活動轉入分析檢查階段。這一階段的工作要求高，政策性強，黨員和群眾更加關注。我們要繼續保持第一階段的工作熱情和務實作風，高標準高質量地完成好分析檢查階段的工作任務。第二階段要重點抓好專題民主生活會、撰寫分析檢查報告和黨員專題組織生活會等重點工作。通過兩級領導班子專題民主生活會，查找班子和個人在貫徹落實科學發展觀方面存在的突出問題、黨性黨風黨紀方面存在的群眾反映強烈的突出問題，形成高質量的分析檢查報告。

（一）精心組織專題民主生活會。根據工作安排，各單位領導班子專題民主生活會與民主生活會結合進行，適當擴大列席人員范圍。民主生活會要突出學習實踐科學發展觀這個主題，把重點放在分析問題、總結經驗、明確方向上。要充分做好會議的各項準備工作，領導班子成員要開展相互談心，并聯系實際認真準備發言材料，全面檢查自己和領導班子在學習實踐科學發展觀方面的情況，查找黨性黨風黨紀方面群眾反映強烈的突出問題，要緊扣個人思想實際和工作實際，從宗旨意識、業績觀、責任心和事業心、艱苦奮斗作風、組織紀律觀念等方面認真查找問題，分析原因，撰寫發言材料。班子成員要敢于講問題，講自己的問題；敢于真講問題，講出真問題。并就存在的問題深刻剖析原因，統一領導班子的思想認識。通過民主生活會，明確努力方向，增進班子成員之間的團結。要堅持正面教育為主的原則，歷史、客觀、辨證地看待以往工作中的成績和問題，主動吸取經驗教訓。領導班子成員除參加專題民主生活會外，還要加強指導，過好“雙重”組織生活，積極參加分管部門、聯系點單位的民主生活會和所在支部的專題組織生活會。各單位負責黨群工作的領導要做好引導工作，確保專題民主生活會的質量和效果。

（二）認真撰寫領導班子分析檢查報告。形成高質量的分析檢查報告是這一階段的中心和重點環節，只有通過分析檢查報告把問題找準確、把根源弄明白、把思路理清楚、把對策定科學，才能做到解決問題有的放矢、推動科學發展有章可循。各單位黨組織主要負責同志要全程主持分析檢查報告的起草，確保質量，要突出檢查分析問題、理清科學發展思路這個重點。分析檢查報告具體包括六個部分：一是近年來貫徹落實科學發展觀的情況及取得的成效；二是存在的突出問題；三是存在問題的原因分析；四是在學習實踐活動中形成的新認識；五是今后貫徹落實科學發展觀的主要方向、總體思路、工作要求和主要舉措；六是加強領導班子自身建設的具體措施。在撰寫分析檢查報告的整個過程中，都要充分發揚民主，廣泛聽取群眾意見，充分反映實際情況、真正體現群眾意愿、更好地凝聚集體智慧。要避免寫成工作報告，應該針對存在的問題，重點從思想觀念、工作措施、決策、執行、規章制度、工作方法、客觀條件、主觀努力等八個方面，深入剖析存在問題的原因，以改革創新的精神研究問題、解決問題，著力破除影響和制約科學發展的體制機制障礙，提出推動科學發展的新思路、新辦法、新舉措。

（三）積極組織好群眾評議。領導班子分析檢查報告形成后，各單位領導班子要根據實際情況，通過書面或召開座談會等形式，組織黨員、群眾進行評議，盡可能多地聽取群眾的評議意見，保證參評人員的代表性。對領導班子分析檢查報告進行評議，是傾聽民聲、了解民意、集中民智的過程。問題查找得準不準，原因分析得透不透，工作措施實不實，發展思路清不清晰，群眾看得最清楚，最有發言權。我們要在這一重點環節開展好“我為公司發展獻一計”活動，在認真組織廣大黨員和員工群眾開展評議的同時，把評議中提出的正確意見體現到修改后的分析檢查報告中，不斷完善分析檢查報告。分析檢查報告經過反復認真修改后，要在公司內部網站上予以公布。

四、加強領導促實效，切實有序抓好第二階段工作

分析檢查階段是學習實踐活動從思想層面進入實踐層面的重要階段，是承前啟后的關鍵環節。它既是對學習調研階段工作效果的檢驗，又是搞好后續各項工作尤其是制度完善工作的基礎。在推進本階段各項工作過程中，要注意把握好以下幾個問題。

（一）要把學習貫穿于整個活動的始終。通過學習調研階段的活動，廣大黨員干部加深了對推進公司科學發展重要性和緊迫性的認識。在分析檢查階段，學習的意義仍然十分重要。分析檢查階段要在前段學習的基礎上，進一步組織黨員干部深入學習中央企業關于開展學習實踐活動的各項指示精神，弘揚理論聯系實際的學風，緊密聯系公司發展的實際，聯系員工隊伍的實際，把科學發展觀轉化為促進發展、推動進步的強大思想武器，進一步增強運行管理好三峽-葛洲壩梯級樞紐的責任感和使命感，進一步增強在當前市場環境下推進公司改革發展的信心，進一步明確實現科學發展的方向，為圓滿完成學習實踐活動奠定堅實的基礎。

（二）堅持邊學邊改、邊查邊改。解決突出問題、完善體制機制是學習實踐活動突出實踐特色的集中體現，是確保學習實踐活動取得實效的關鍵所在，也是贏得群眾滿意的必然要求。公司和各單位要認真分析查找出來的問題，認真梳理各方面提出的意見和建議，對于能改的要立即進行整改，能解決的問題立即加以解決，需要一定整改時間的，也要研究制定整改計劃，限期完成。要明確責任，狠抓落實，切實解決影響和制約科學發展的突出問題。特別是要重點抓好以下幾項工作:一是要緊緊結合公司風險管理的迫切需要，抓緊內部控制體系優化項目實施工作，確保工作質量，盡快取得工作成果；二是要著手組織評估公司發展規劃實施情況，并以總公司主營業務整體上市為契機，調整和完善公司下一階段的發展規劃；三是要結合金沙江電力生產籌建，確定更加適合現代管理要求的電力生產管控模式；四是要本著“科學合理、有效管用”的原則，建立和完善當前迫切需要而且實踐基礎較好的制度。

（三）做到兩手抓、兩不誤、兩促進。要緊密結合當前公司各項工作的實際，更加自覺地把學習實踐活動與推動科學發展統一起來，把各階段的工作與當前業務工作緊密結合起來。在分析檢查過程中，我們要繼續把 “創建兩個一流”、“完成生產經營任務”、“保證樞紐安全運行”、“促進管理創新”作為學習實踐活動的重要內容，既要深入分析當前工作急需解決的問題，積極研究解決措施；更要著眼長遠，認真分析制約公司科學發展的深層次矛盾，研究確保科學發展的體制機制。在學習實踐活動的關鍵階段，公司電力生產經營也行至年中，冬修收尾、防汛準備、“三標”年審等各項生產管理任務繁重。各單位務必以高度的政治責任感，以科學務實的精神，統籌安排，加強協調，克服困難，努力做到相互促進、共同提高。

同志們，深入學習實踐科學發展觀活動開展以來，公司廣大黨員和員工積極參與，熱情投入，表現出了極強的政治責任感和扎實的工作作風。第二階段的工作任務更重、責任更大。我們要在總公司學習實踐活動領導小組的領導下，繼續以高度負責的態度、改革創新的精神、求真務實的作風，積極探索，扎實推進第二階段的各項任務，通過學習實踐活動的實際成效來開創公司科學發展的新局面！

【活動集錦】

金沙江籌備組召開解放思想交流座談會

4月17日，按照上級公司有關精神，籌備組組織全體員工召開學習實踐科學發展觀解放思想交流會，總結上一階段學習成果，聯系實際分析檢查在科學發展中存在的問題，討論和暢談金沙江電力生產準備工作的思路與措施。

大家圍繞學習實踐活動的認識體會、行業發展規律、公司發展規劃、金沙江電站建設和電力生產準備情況及自身工作存在的問題等展開了熱烈的討論和積極的暢談。籌備組黨支部書記、副組長關杰林從水電行業的大背景談到對工程建設的認識，有針對性地剖析了水電行業近年來的變化，以及未來電站建成后的調度管理、水情信息、防汛和效益、蓄水時機與管理機制、運行管理與維修等方面的實際問題。此外，關書記還從工程屬地環境切入，鼓勵大家要用發展的觀念看問題，作好艱苦創業、迎接挑戰的思想準備，正確處理好眼前利益和長遠利益的關系。

籌備組黨支部副書記、副組長徐斌主持會議，就學習理解科學發展觀的內涵、精神實質及把握發展規律方向談了自己的認識，結合實際，分析提出了金沙江電力生產籌備面臨的形勢、問題和困難以及如何應對的設想。并就下一階段貫徹落實公司學習實踐的精神、將學習實踐活動引向深入，提出了具體要求。（圖文：夏婧）

葛洲壩電廠黨委召開擴大會議開展解放思想大討論

4月17日上午，葛洲壩電廠黨委組織專題擴大會議開展解放思想大討論活動。會上，葛洲壩電廠領導班子成員結合第一階段的學習調研成果，對照科學發展觀的要求，敞開思想，暢所欲言。

會議對葛洲壩電廠在貫徹落實科學發展觀方面存在的突出問題，職工群眾最關心、最直接、最現實的問題及其原因等進行了分析和討論，提出了初步工作思路。一是要致力于本質安全型企業建設，推進企業安全發展。二是以實施精細化管理為目標，推進企業創新發展。三是以人為本，推進企業和諧發展。班子成員表示下一步將認真開好廠黨委專題民主生活會，梳理提煉問題、深刻剖析原因、理清發展思路，在鞏固第一階段成果的基礎上高質量完成第二階段學習實踐活動任務。（文/圖 萬紅軍 陶克）附圖：黨委擴大會解放思想學習

【活動簡訊】

★4月15日下午，葛電廠生產管理黨支部根據葛洲壩電廠開展深入學習實踐科學發展觀活動實施計劃，總結第一階段的學習情況，布置第二階段學習任務。在第一階段的學習活動中，生產管理黨支部以各黨小組為單位，采取黨員自學和集中學習相結合的方式，扎實進行各項規定動作。同時，還引導支部全體黨員將科學發展觀學習實踐活動與本廠安全生產實際情況相結合，積極思考如何打造本質型安全企業，增強學習實踐活動實效性。（文/圖 王勤）

★葛洲壩電廠正確處理工學矛盾，學習生產兩不誤。目前，葛洲壩區域已進入冬修收尾階段，現場作業面增多、風險系數增大。在這種情況下，各基層黨支部、黨小組正確處理學習實踐活動與生產工作之間的關系。一方面抽出業余時間，見縫插針的學習；另一方面用科學發展觀的思想指導實際工作，控制作業風險，提高工作效率，形成以學習指導工作，以學習促進工作的良好局面。

另悉，在葛洲壩電廠4月14日召開的2009年防汛領導小組首次會上，領導小組成員一致認為，要以科學發展觀的思想為指導，站在新的角度和高度審視2009年的防汛工作，圓滿完成2009年防汛工作。（文/圖 陶克 程玲）

★近日，葛洲壩電廠在全廠范圍內開展以“關愛生命 安全發展”為主題的解放思想大討論活動。各基層黨支部、黨小組組織各種形式的討論活動，認真分析安全與科學發展之間的關系，研究制約我廠安全發展的因素，探討打造本質安全型班組的措施等。在對討論成果進行認真梳理的基礎上，黨員們提筆撰寫相關心得體會，形成觀點鮮明、論據豐富的文章。廠黨群部在廠宣傳網上開辟了“關注生命 安全發展”的系列報道，目前已收到文章6篇，將陸續登載。（文 陶克）

送：三峽總公司學習實踐活動領導小組辦公室

中國長江電力股份有限公司學習實踐領導小組辦公室

2009年4月22日印發

共印

份

第五篇：廣西桂冠電力股份有限公司發行可轉換公司債券募集說明書

廣西桂冠電力股份有限公司發行可轉換公司債券募集說明書

發行人：廣西桂冠電力股份有限公司 公司地址：廣西南寧市民主路北四里6號 主承銷商：華夏證券股份有限公司 公司地址：北京市東城區朝內大街188號

2003年6月 聲 明

發行人董事會已批準本募集說明書及其摘要，全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證募集說明書及其摘要中財務會計報告真實、完整。

中國證監會、其他政府機關對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對本發行人可轉換公司債券的價值或投資者收益的實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

根據《證券法》等的規定，可轉換公司債券依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

投資者若對本募集說明書及其摘要存在任何疑問，應咨詢自己的證券經紀人、律師、專業會計師或其他專業顧問。”

特別風險提示

請投資者對本公司的下列風險予以特別關注，并仔細閱讀本募集說明書之第四章“風險因素”等有關內容。

1、資源供應的風險

本公司目前已經擁有兩個水電站，本次募集資金的投資項目中還將新建平班、擴建惡灘兩個水電站，如果出現降水特枯或遇特大洪水，會對本公司的年發電量產生一定影響。同時，水電站的發電量還受季節性影響。目前公司已經擁有的兩個水電站以及將建設的水電站均處于紅水河流域，紅水河的豐水期一般在每年的5—10月份，枯水期一般從每年的11月份至次年的4月份，因此降水量的過多過少都會對公司的生產經營產生一定影響，公司面臨著資源供應的風險。

2、電力管理體制和電價管理體制的風險 在國家電力體制改革之前，公司必須按物價部門核定的電價將電量全部銷售給公司控股股東廣西電力有限公司，雖然目前該關聯交易沒有對股份公司和中小股東的利益產生損害，但是依然存在著關聯交易的風險。按照電力體制改革的要求，廣西電力有限公司所持有的股份公司的股權將全部劃歸大唐集團持有，屆時股份公司與廣西電力有限公司的關聯關系將解除，股份公司的電量將銷售給南方電網公司。

公司控股股東廣西電力有限公司和將要成為控股股東的大唐集團及其控制的法人存在著從事與本公司部分相同或相似業務的情況。雖然這是基于目前我國電力行業的特點，目前尚未構成實質性競爭，但是也有可能因此與股份公司的利益發生沖突，公司面臨著同業競爭的風險。

目前，電力市場由國家實行計劃管理，電力銷售價格由物價管理部門統一制定。廣西屬于西部地區，整體電價水平與全國相比不高，物價部門核定批準的本公司上網電價對公司的經濟效益將產生直接的影響。根據國務院批準的《電力體制改革方案》，電力行業將逐步實行“競價上網”的電價新機制，因此，股份公司面臨著電價管理體制的風險。

3、公司控股的項目公司高負債率風險

本公司擬投資的惡灘水電站擴建項目、平班水電站建設項目和合山電廠改擴建項目總投資共計845933萬元，其中惡灘和平班項目的資本金占其總投資額的20%，合山項目的資本金占總投資的30%，項目資本金以外的650990萬元均由銀行貸款解決，因此公司控股的三個項目公司面臨著高負債率風險。截止目前，股份公司為控股的兩個項目公司——廣西合山發電有限公司、廣西桂冠開投電力有限責任公司就合山電廠改擴建項目、惡灘水電站擴建項目的銀行貸款提供信用擔保，擔保總額分別為19050萬元、7800萬元。股份公司在決定投資建設這三個電站時已經對其進行了充分的論證，委托專業機構對三個項目分別進行了成本估算、損益分析、資金來源及運用分析、資產負債分析、貸款償還分析和經濟效益評價分析，雖然三個項目現金流量情況良好，有充足的現金流量償還各個應該支付的長期借款本金和利息（詳見本募集說明書第十六章“本次募集資金運用”之第三部分“募集資金項目情況”的項目現金流量簡表），但是本公司依然面臨著各個項目公司高負債率風險和高額負債能否按期償還的風險。

4、上海證券交易所《關于落實2001年中期報告工作的通知》要求，2001年中期經營業績大幅下滑的上市公司須在2001年7月31日前刊登預警公告。由于電價調整及來水量的影響，公司2001年1—6月實現主營業務收入2.58億元，比上年同期下降了26.68%，凈利潤0.71億元，比上年同期下降了51.37%。但由于本公司認為：（1）董事會已決定不遲于7月31日公布中期報告；（2）公司在2001年3月29日披露的2000報告時，已經披露了從2000年7月1日起執行物價部門重新核定的下調了的上網電價，說明了電價的下調比例，同時也提醒了投資者這將對公司2001年的經營業績產生影響。所以公司在7月31日刊登2001年中報之前沒有做預警公告。公司因此于2001年9月3日受到了上海證券交易所上證上字[2001]148號通知的公開譴責。

發行總額：80000萬元人民幣 票面金額：每張面值100元人民幣 期限：5年

利息和付息日期：本次發行可轉換債券5年票面利率分別為1.1%、1.3%、1.7%、2.1%和2.5%，每年付息一次，從2003年6月30日起開始計息，可轉債第一次付息日期為2004年6月30日，以后每年的該日為當年的付息日，公司在付息日后的5個工作日內完成付息工作。

轉股價格：本次發行初始轉股價格為12.88元/股，如果在可轉債存續期間內股份公司有配股、送股、轉增、增發、派息或股份公司因分立合并等引起公司股份發生變化等情況，轉股價格將做出相應調整。

轉股期：自可轉換債券發行后12個月即2004年6月30日至可轉換債券到期日2008年6月29日止的交易日。

贖回條款的提示性說明：在轉股期內，如果公司股票任意連續30個交易日的收盤價不低于轉股價格的130%時，發行人有權按面值的103%贖回全部或部分未轉股的可轉換債券。發行人每年可行使一次贖回權，在首次滿足贖回條件后首次不實施的，當年不應再行使此權利。

回售條款的提示性說明：在轉換期限內,如本公司股票收盤價在連續30個交易日內有20個交易日收盤價格均低于當期轉股價的70%時,可轉債持有人有權將其持有的可轉債全部或部分按照滿一年、滿二年、滿三年、滿四年分別以可轉債面值的103%、104%、105%、106%（含當期利息）回售給本公司。可轉債持有人每年可行使一次回售權,在回售條件首次滿足后,首次不實施回售的,當年不應再行使回售權。

發行方式及發行期：本次發行的認購單位是1手（即10張），采用網上網下同時發行方式。發行期為：自2003年6月25日至2003年7月7日。

信用評級：經中誠信國際信用評級公司對公司2001年擬發行的桂冠電力可轉債的評定，信用等級為AAA-。

申請上市證券交易所：上海證券交易所 主承銷商：華夏證券股份有限公司 募集說明書簽署時間：2003年5月26日