第一篇：公司債轉(zhuǎn)股法律研究

公司債轉(zhuǎn)股法律研究

案情簡介:

2009年2月15日，公司股東會(huì)決議同意股東控股股東以XXX工程實(shí)物增資，增資實(shí)物經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估確定其價(jià)值為10000萬，并進(jìn)行了工商登記變更。

根據(jù)訪談獲悉：控股股東因承包公司建設(shè)工程享有對(duì)公司的債權(quán)，基于實(shí)際狀況和需要，控股股東假借所承建工程之實(shí)物出資，從而實(shí)現(xiàn)債權(quán)轉(zhuǎn)增股本。

法律分析:

《公司法》第27條規(guī)定： 股東可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。

《最高人民法院關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)的民事糾紛案件若干問題的規(guī)定》（法釋[2003]1號(hào)）第14條規(guī)定：債權(quán)人與債務(wù)人自愿達(dá)成債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議，且不違反法律和行政法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定的，人民法院在審理相關(guān)的民事糾紛案件中，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議有效。

根據(jù)前述規(guī)定，確定的債權(quán)是可以轉(zhuǎn)為股權(quán)的，只要滿足以下條件：

1)債權(quán)是合法之債，且不得違反法律、法規(guī)、公司章程的禁止性規(guī)定；

2）債權(quán)金額必須確定；3）債權(quán)人明晰；4）債權(quán)經(jīng)過依法設(shè)立的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估確認(rèn)，且債轉(zhuǎn)股的作價(jià)金額不得高于債權(quán)評(píng)估值；5）債權(quán)出資須經(jīng)依法設(shè)立之驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資；6）債權(quán)人與公司簽訂債轉(zhuǎn)股協(xié)議，協(xié)議應(yīng)經(jīng)股東（大）會(huì)批準(zhǔn)，依法須報(bào)批的，應(yīng)獲得批準(zhǔn)。以上條件在工商總局隨后頒布的《公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)登記管理辦法》（工商總局

[2011]第57號(hào)令）中予以確認(rèn)。

《物權(quán)法》第146、147條規(guī)定：建設(shè)用地使用權(quán)應(yīng)與其上的建筑物、構(gòu)筑物及其附屬設(shè)施一并進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、互換、出資或者贈(zèng)與等處分。但根據(jù)閱卷獲悉：控股股東實(shí)物出資之工程占用之土地使用權(quán)人為公司，據(jù)此可以明確確認(rèn)控股股東實(shí)物出資存在重大瑕疵；且該債權(quán)產(chǎn)生之依據(jù)（如合同、結(jié)算依據(jù)等）及合法性并未在資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中得到核實(shí)和驗(yàn)證，從而使此次實(shí)物出資權(quán)屬及資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估存在重大瑕疵。

基于以上事實(shí)和法律、法規(guī)規(guī)定，控股股東實(shí)物出資具有重大瑕疵，可能因違反《公司法》第200、201條有關(guān)出資的規(guī)定，被責(zé)令改正,并處以所涉金額百分之五以上百分之十五以下的罰款。

解決方案及建議:

基于工商登記已經(jīng)確認(rèn)控股股東實(shí)物出資的事實(shí)，解決方案與建議如下：

（1）咨詢本地稅務(wù)部門，了解本地債券轉(zhuǎn)股權(quán)及債轉(zhuǎn)股瑕疵處理的政策、處理方式和程序，政策，以確定是否許可債轉(zhuǎn)股及債轉(zhuǎn)股的操

作程序。

（2）如認(rèn)可債轉(zhuǎn)股，則先明晰、確認(rèn)控股股東實(shí)際債權(quán)及金額，然后依相關(guān)規(guī)定和程序以確認(rèn)后的債權(quán)置換此前實(shí)物出資，差額由控股股東以貨幣或其他資產(chǎn)補(bǔ)足。

（3）無論許可或不許可，公司與控股股東均可以將出資和債權(quán)分開處理，即：首先，控股股東以貨幣或其他資產(chǎn)對(duì)此前出資資產(chǎn)進(jìn)行置換，以切實(shí)履行出資義務(wù)，解決出資瑕疵問題；隨后，通過明晰、確認(rèn)控股股東債權(quán)，以維護(hù)控股股東合法權(quán)益。

第二篇：民企債轉(zhuǎn)股法律研究

專題研究：債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)

【北京工商局的規(guī)定】

一、基本概念

（一）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)

1、是指公司的債權(quán)人將其對(duì)公司享有的合法債權(quán)轉(zhuǎn)為出資，增加被投資公司注冊(cè)資本、實(shí)收資本的行為。

2、被投資公司為外商投資企業(yè)的，外方股東作為公司的債權(quán)人將其對(duì)本公司的合法現(xiàn)匯外債債權(quán)轉(zhuǎn)為出資的，適用本辦法。

3、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)不適用于公司設(shè)立。

（二）債權(quán)人

1、債權(quán)人應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)對(duì)被投資公司股東的相關(guān)規(guī)定。

2、涉及外商投資企業(yè)的還應(yīng)當(dāng)符合國家有關(guān)外商投資的法律規(guī)定和產(chǎn)業(yè)政策要求。

（三）被投資公司

1、被投資公司應(yīng)當(dāng)是住所在中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)內(nèi)的有限責(zé)任公司和股份有限公司。

二、基本條件

1、債權(quán)應(yīng)當(dāng)基于合法、有效的雙務(wù)合同產(chǎn)生；

2、同一債權(quán)涉及兩個(gè)以上債權(quán)人的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)該債權(quán)的全體債權(quán)人一致同意；

3、債權(quán)人如果同時(shí)是被投資公司債務(wù)人的，該債權(quán)人實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的金額不得超過其所享有的債權(quán)抵銷所承擔(dān)債務(wù)后的余額；

4、債權(quán)人為國有及國有控股企業(yè)或者其他國有性質(zhì)單位的，應(yīng)當(dāng)按照國有資產(chǎn)管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；

5、被投資公司屬于有限責(zé)任公司的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過；被投資公司屬于股份有限公司的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席公司股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過；被投資公司屬于外商投資企業(yè)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)表決通過；

6、被投資公司屬于有限責(zé)任公司的，債權(quán)作價(jià)出資的金額應(yīng)當(dāng)經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過；被投資公司屬于股份有限公司的，債權(quán)作價(jià)出資的金額應(yīng)當(dāng) 經(jīng)出席公司股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過；被投資公司屬于外商投資企業(yè)的，債權(quán)作價(jià)出資的金額應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)表決通過；【公司最高 權(quán)力機(jī)構(gòu)為股東會(huì)，且債權(quán)人為被投資公司股東的，表決還應(yīng)經(jīng)其他股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。法律、行政法規(guī)及公司章程另有規(guī)定的，從其規(guī)定。】

7、被投資公司屬于外商投資企業(yè)的，應(yīng)當(dāng)獲得相關(guān)部門的行政許可；

8、全體股東以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)作價(jià)出資金額和其他非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資金額之和不得高于被投資公司注冊(cè)資本的百分之七十。

三、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議

1、公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)與被投資公司簽訂《債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議》。《債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議》應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：①債權(quán)人和被投資公司的名稱、住所、法定代表 人，債權(quán)人為自然人的應(yīng)當(dāng)載明其姓名、住所、身份證明文件及號(hào)碼；②債的產(chǎn)生原因、時(shí)間；③債權(quán)總額，涉及多個(gè)債權(quán)人的還應(yīng)表明各債權(quán)人所享

有的份額；④ 擬轉(zhuǎn)為出資的債權(quán)數(shù)額及作價(jià)方式；⑤協(xié)議生效的期限或條件；⑥爭議解決及違約責(zé)任。

2、依照《債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議》的約定，相關(guān)債權(quán)可以全部或者部分轉(zhuǎn)為對(duì)被投資公司的股權(quán)。同一債權(quán)涉及兩個(gè)以上債權(quán)人的，經(jīng)該債權(quán)的全體債權(quán)人一致同意，可以將該債權(quán)的全體或者部分債權(quán)人享有的債權(quán)轉(zhuǎn)為被投資公司的股權(quán)。

四、審計(jì)和驗(yàn)資

1、被投資公司以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)形式增加注冊(cè)資本的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)依法設(shè)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)債權(quán)人和被投資公司之間的全部債權(quán)債務(wù)情況進(jìn)行審計(jì)，債權(quán)人同時(shí)是被投資公司債務(wù)人的，擬轉(zhuǎn)為出資的債權(quán)應(yīng)先抵銷其所承擔(dān)的債務(wù)。

2、以貨幣給付方式形成的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資，并出具驗(yàn)資證明。

3、以非貨幣給付方式形成的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)由具有評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)后，由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資，并出具驗(yàn)資證明。

4、驗(yàn)資證明應(yīng)當(dāng)載明以下內(nèi)容：①審計(jì)機(jī)構(gòu)的名稱；②審計(jì)基準(zhǔn)日；③審計(jì)報(bào)告的文號(hào)；④審計(jì)結(jié)果；⑤實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的基準(zhǔn)日期；⑥被投資公司的股東會(huì)、股 東大會(huì)或其他最高權(quán)力機(jī)構(gòu)確認(rèn)的作價(jià)出資金額；⑦被投資公司財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)整情況；⑧以非貨幣給付方式形成的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的，驗(yàn)資證明還應(yīng)當(dāng)載明評(píng)估機(jī)構(gòu)的 名稱、評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估報(bào)告的文號(hào)和評(píng)估結(jié)果。債權(quán)人如果同時(shí)是被投資公司債務(wù)人的，驗(yàn)資證明應(yīng)明確該債權(quán)人實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的金額未超過其所享有的債權(quán)抵 銷所承擔(dān)債務(wù)后的余額。外商投資企業(yè)的驗(yàn)資詢證按照相關(guān)規(guī)定辦理。

五、其他規(guī)定

1、以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式增加的注冊(cè)資本不得分期繳納，被投資公司應(yīng)當(dāng)一并辦理注冊(cè)資本、實(shí)收資本變更登記。

2、公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，工商登記時(shí)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)部分的出資方式登記為債權(quán)。

3、雙務(wù)合同是指合同當(dāng)事人雙方相互享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的合同，不包括贈(zèng)與、借用合同等單務(wù)合同，也不包括勞動(dòng)、勞務(wù)、保險(xiǎn)等具有人身依附性的合同。

4、金融債權(quán)不適用于本辦法。

【其他規(guī)則規(guī)定】

一、企業(yè)公司制改建有關(guān)國有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定

1、企業(yè)實(shí)行公司制改建時(shí)，經(jīng)批準(zhǔn)或者與債權(quán)人協(xié)商，可以實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。

2、經(jīng)國家批準(zhǔn)的各金融資產(chǎn)管理公司持有的債權(quán)，可以實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，原企業(yè)相應(yīng)的債務(wù)轉(zhuǎn)為金融資產(chǎn)管理公司的股權(quán)，企業(yè)相應(yīng)增加實(shí)收資本或者資本公積；

3、經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意，可以按照有關(guān)協(xié)議和公司章程將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，企業(yè)相應(yīng)增加實(shí)收資本或者資本公積。

4、改建企業(yè)經(jīng)過充分協(xié)商，債權(quán)人同意給予全部豁免或者部分豁免的債務(wù)，應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)作資本公積。

二、最高人民法院關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)的民事糾紛案件若干問題的規(guī)定法釋

1、債權(quán)人與債務(wù)人自愿達(dá)成債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議，且不違反法律和行政法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定的，人民法院在審理相關(guān)的民事糾紛案件中，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議有效。政策性債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，按照國務(wù)院有關(guān)部門的規(guī)定處理。

2、債務(wù)人以隱瞞企業(yè)資產(chǎn)或者虛列企業(yè)資產(chǎn)為手段，騙取債權(quán)人與其簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議，債權(quán)人在法定期間內(nèi)行使撤銷權(quán)的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議被撤銷后，債權(quán)人有權(quán)要求債務(wù)人清償債務(wù)。

3、部分債權(quán)人進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的行為，不影響其他債權(quán)人向債務(wù)人主張債權(quán)。

【幾點(diǎn)思考】

1、公司法并沒有對(duì)債轉(zhuǎn)股做任何約定，根據(jù)發(fā)布禁止即為允許的基本原則，那么在工商總局同樣沒有具體規(guī)則出臺(tái)的情況下，各地地方工商局出臺(tái)的關(guān)于債轉(zhuǎn)股的細(xì)則并沒有違反上位法，應(yīng)該是有效的和可以執(zhí)行的。

2、那么拋開地方政府的規(guī)定，有沒有部門規(guī)章對(duì)該問題有約定呢，有網(wǎng)友找出了（財(cái)企[2002]313號(hào)）和（法釋[2003]1號(hào)）中的有關(guān)規(guī)定。前者 是對(duì)國有類資產(chǎn)債轉(zhuǎn)股的規(guī)定，而后者是對(duì)普通企業(yè)債轉(zhuǎn)股的認(rèn)可。其實(shí)，對(duì)于國有銀行以及其他國有資產(chǎn)的債轉(zhuǎn)股并不罕見也普遍得到認(rèn)可，那么對(duì)于民營企業(yè)的 債轉(zhuǎn)股問題法釋[2003]1號(hào)倒是一個(gè)不錯(cuò)的依據(jù)，同時(shí)需要注意的是，證監(jiān)會(huì)對(duì)該文一直還是比較重視的。

3、對(duì)于債轉(zhuǎn)股除基本規(guī)則之外，有如下幾個(gè)要點(diǎn)需要關(guān)注：①只有對(duì)本公司的債權(quán)才能轉(zhuǎn)為股權(quán)，第三方債權(quán)不可以；②債轉(zhuǎn)股的定價(jià)需要明確，很多情況下企業(yè) 可能存在債務(wù)重組收益，需要作為非經(jīng)常性損益且合并交納所得稅；③轉(zhuǎn)為股權(quán)的債權(quán)需要是真實(shí)的和公允的，不能某股東為了出資但沒有錢于是就假簽了一個(gè)購銷 合同來確定了債權(quán)從而實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股。④有些企業(yè)為了省卻債轉(zhuǎn)股的麻煩，而選擇過橋資金的方式走一圈，小兵覺得如期承擔(dān)違規(guī)和誠信的風(fēng)險(xiǎn)，倒不如將債轉(zhuǎn)股的問題 解釋清楚。

4、目前存在債轉(zhuǎn)股情況的案例有鴻特精密、山東如意、北冰洋、獨(dú)一味和安納達(dá)，小兵會(huì)另外對(duì)上述案例多簡要分析。

參考資料：

1、北京市工商行政管理局關(guān)于印發(fā)公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)登記管理試行辦法的通知（京工商發(fā)〔2010〕93號(hào)）

2、關(guān)于印發(fā)《企業(yè)公司制改建有關(guān)國有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定》的通知（財(cái)企[2002]313號(hào)）

3、最高人民法院關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)的民事糾紛案件若干問題的規(guī)定（法釋[2003]1號(hào)）

4、投行先鋒論壇關(guān)鍵字“債轉(zhuǎn)股”和“債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)”的搜索結(jié)果。

第三篇：債轉(zhuǎn)股相關(guān)法律檢索

關(guān)于食品安全方面的法律匯總

目 錄

第四部分 債轉(zhuǎn)股政策......................................2

一、關(guān)于《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》的通知...2

二、關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見.........6

三、關(guān)于印發(fā)《市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券發(fā)行指引》的通知..................................................10

四、關(guān)于適當(dāng)調(diào)整地方資產(chǎn)管理公司有關(guān)政策的函........11

五、關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見..............12

六、關(guān)于發(fā)揮政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金引導(dǎo)作用推進(jìn)市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)相關(guān)工作的通知..............................15

七、關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)意見............16

八、關(guān)于２０１６年進(jìn)一步提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效工作的意見................................................18

九、關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見........23

十、關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見《商業(yè)銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)管理辦法（實(shí)行）》（征求意見稿）....24

關(guān)于食品安全方面的法律匯總

第四部分 債轉(zhuǎn)股政策

一、關(guān)于《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》的通知

發(fā)布時(shí)間：2012-1-18 發(fā)布單位：財(cái)政部、中國銀監(jiān)會(huì)

各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局），各銀監(jiān)局，有關(guān)金融企業(yè)：

為盤活金融企業(yè)不良資產(chǎn)，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，現(xiàn)將《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法

第一章 總則

第一條 為盤活金融企業(yè)不良資產(chǎn)，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，防范國有資產(chǎn)流失，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱金融企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的國有及國有控股商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、城市信用社、農(nóng)村信用社以及中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱銀監(jiān)會(huì)）依法監(jiān)督管理的其他國有及國有控股金融企業(yè)（金融資產(chǎn)管理公司除外）。

其他中資金融企業(yè)參照本辦法執(zhí)行。

第三條 本辦法所稱資產(chǎn)管理公司，是指具有健全公司治理、內(nèi)部管理控制機(jī)制，并有5年以上不良資產(chǎn)管理和處置經(jīng)驗(yàn)，公司注冊(cè)資本金100億元（含）以上，取得銀監(jiān)會(huì)核發(fā)的金融許可證的公司，以及各省、自治區(qū)、直轄市人民政府依法設(shè)立或授權(quán)的資產(chǎn)管理或經(jīng)營公司。

各省級(jí)人民政府原則上只可設(shè)立或授權(quán)一家資產(chǎn)管理或經(jīng)營公司，核準(zhǔn)設(shè)立或授權(quán)文件同時(shí)抄送財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)。上述資產(chǎn)管理或經(jīng)營公司只能參與本省（區(qū)、市）范圍內(nèi)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓工作，其購入的不良資產(chǎn)應(yīng)采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行處置，不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓。

批量轉(zhuǎn)讓是指金融企業(yè)對(duì)一定規(guī)模的不良資產(chǎn)（10戶/項(xiàng)以上）進(jìn)行組包，定向轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的行為。

第四條 金融企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步完善公司治理和內(nèi)控制度，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，建立損失補(bǔ)償機(jī)制，及時(shí)提足相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。

第五條 金融企業(yè)應(yīng)對(duì)批量處置的不良資產(chǎn)及時(shí)認(rèn)定責(zé)任人，對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行嚴(yán)肅處理，并將處理情況報(bào)同級(jí)財(cái)政部門和銀監(jiān)會(huì)或?qū)俚劂y監(jiān)局。

第六條 不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓工作應(yīng)堅(jiān)持依法合規(guī)、公開透明、競爭擇優(yōu)、價(jià)值最大化原則。

（一）依法合規(guī)原則。轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)范圍、程序嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)和政策規(guī)定，嚴(yán)禁違法違規(guī)行為。

（二）公開透明原則。轉(zhuǎn)讓行為要公開、公平、公正，及時(shí)充分披露相關(guān)信息，避免暗箱操作，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

（三）競爭擇優(yōu)原則。要優(yōu)先選擇招標(biāo)、競價(jià)、拍賣等公開轉(zhuǎn)讓方式，充分競爭，避免非理性競價(jià)。

（四）價(jià)值最大化原則。轉(zhuǎn)讓方式和交易結(jié)構(gòu)應(yīng)科學(xué)合理，提高效率，降低成本，實(shí)現(xiàn)處置回收價(jià)值最大化。

第二章 轉(zhuǎn)讓范圍

關(guān)于食品安全方面的法律匯總

第七條 金融企業(yè)批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的范圍包括金融企業(yè)在經(jīng)營中形成的以下不良信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)：

（一）按規(guī)定程序和標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定為次級(jí)、可疑、損失類的貸款；

（二）已核銷的賬銷案存資產(chǎn)；

（三）抵債資產(chǎn)；

（四）其他不良資產(chǎn)。

第八條 下列不良資產(chǎn)不得進(jìn)行批量轉(zhuǎn)讓：

（一）債務(wù)人或擔(dān)保人為國家機(jī)關(guān)的資產(chǎn)；

（二）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)列入全國企業(yè)政策性關(guān)閉破產(chǎn)計(jì)劃的資產(chǎn)；

（三）國防軍工等涉及國家安全和敏感信息的資產(chǎn)；

（四）個(gè)人貸款（包括向個(gè)人發(fā)放的購房貸款、購車貸款、教育助學(xué)貸款、信用卡透支、其他消費(fèi)貸款等以個(gè)人為借款主體的各類貸款）；

（五）在借款合同或擔(dān)保合同中有限制轉(zhuǎn)讓條款的資產(chǎn)；

（六）國家法律法規(guī)限制轉(zhuǎn)讓的其他資產(chǎn)。

第三章 轉(zhuǎn)讓程序

第九條 資產(chǎn)組包。金融企業(yè)應(yīng)確定擬批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的范圍和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行分類整理，對(duì)一定戶數(shù)和金額的不良資產(chǎn)進(jìn)行組包，根據(jù)資產(chǎn)分布和市場行情，合理確定批量轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的規(guī)模。

第十條 賣方盡職調(diào)查。金融企業(yè)應(yīng)按照國家有關(guān)規(guī)定和要求，認(rèn)真做好批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的賣方盡職調(diào)查工作。

（一）通過審閱不良資產(chǎn)檔案和現(xiàn)場調(diào)查等方式，客觀、公正地反映不良資產(chǎn)狀況，充分披露資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融企業(yè)應(yīng)按照地域、行業(yè)、金額等特點(diǎn)確定樣本資產(chǎn)，并對(duì)樣本資產(chǎn)（其中債權(quán)資產(chǎn)應(yīng)包括抵質(zhì)押物）開展現(xiàn)場調(diào)查，樣本資產(chǎn)金額（債權(quán)為本金金額）應(yīng)不低于每批次資產(chǎn)的80%。

（三）金融企業(yè)應(yīng)真實(shí)記錄賣方盡職調(diào)查過程，建立賣方盡職調(diào)查數(shù)據(jù)庫，撰寫賣方盡職調(diào)查報(bào)告。

第十一條 資產(chǎn)估值。金融企業(yè)應(yīng)在賣方盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，釆取科學(xué)的估值方法，逐戶預(yù)測不良資產(chǎn)的回收情況，合理估算資產(chǎn)價(jià)值，作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的依據(jù)。

第十二條 制定轉(zhuǎn)讓方案。金融企業(yè)制定轉(zhuǎn)讓方案應(yīng)對(duì)資產(chǎn)狀況、盡職調(diào)查情況、估值的方法和結(jié)果、轉(zhuǎn)讓方式、邀請(qǐng)或公告情況、受讓方的確定過程、履約保證和風(fēng)險(xiǎn)控制措施、預(yù)計(jì)處置回收和損失、費(fèi)用支出等進(jìn)行闡述和論證。轉(zhuǎn)讓方案應(yīng)附賣方盡職調(diào)查報(bào)告和轉(zhuǎn)讓協(xié)議文本。

第十三條 方案審批。金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓方案須履行相應(yīng)的內(nèi)部審批程序。

第十四條 發(fā)出要約邀請(qǐng)。金融企業(yè)可選擇招標(biāo)、競價(jià)、拍賣等公開轉(zhuǎn)讓方式，根據(jù)不同的轉(zhuǎn)讓方式向資產(chǎn)管理公司發(fā)出邀請(qǐng)函或進(jìn)行公告。邀請(qǐng)函或公告內(nèi)容應(yīng)包括資產(chǎn)金額、交易基準(zhǔn)日、五級(jí)分類、資產(chǎn)分布、轉(zhuǎn)讓方式、交易對(duì)象資格和條件、報(bào)價(jià)日、邀請(qǐng)或公告日期、有效期限、聯(lián)系人和聯(lián)系方式及其他需要說明的問題。通過公開轉(zhuǎn)讓方式只產(chǎn)生1個(gè)符合條件的意向受讓方時(shí)，可釆取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。

第十五條 組織買方盡職調(diào)查。金融企業(yè)應(yīng)組織接受邀請(qǐng)并注冊(cè)競買的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行買方盡職調(diào)查。

（一）金融企業(yè)應(yīng)在買方盡職調(diào)查前，向已注冊(cè)競買的資產(chǎn)管理公司提供必要的資產(chǎn)權(quán)屬文件、檔案資料和相應(yīng)電子信息數(shù)據(jù)，至少應(yīng)包括不良資產(chǎn)重要檔案復(fù)印件或掃描文件、關(guān)于食品安全方面的法律匯總

貸款五級(jí)分類結(jié)果等。

（二）金融企業(yè)應(yīng)對(duì)資產(chǎn)管理公司的買方盡職調(diào)查提供必要的條件，保證合理的現(xiàn)場盡職調(diào)查時(shí)間，對(duì)于資產(chǎn)金額和戶數(shù)較大的資產(chǎn)包，應(yīng)適當(dāng)延長盡職調(diào)查時(shí)間。

（三）資產(chǎn)管理公司通過買方盡職調(diào)查，補(bǔ)充完善資產(chǎn)信息，對(duì)資產(chǎn)狀況、權(quán)屬關(guān)系、市場前景等進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，科學(xué)估算資產(chǎn)價(jià)值，合理預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)擬收購資產(chǎn)進(jìn)行量本利分析，認(rèn)真測算收購資產(chǎn)的預(yù)期收入和成本，根據(jù)資產(chǎn)管理公司自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，理性報(bào)價(jià)。

第十六條 確定受讓方。金融企業(yè)根據(jù)不同的轉(zhuǎn)讓方式，按照市場化原則和國家有關(guān)規(guī)定，確定受讓資產(chǎn)管理公司。金融企業(yè)應(yīng)將確定受讓方的原則提前告知已注冊(cè)的資產(chǎn)管理公司。采取竟價(jià)方式轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，應(yīng)組成評(píng)價(jià)委員會(huì)，負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的評(píng)價(jià)工作，評(píng)價(jià)委員會(huì)可邀請(qǐng)外部專家參加；釆取招標(biāo)方式應(yīng)遵守國家有關(guān)招標(biāo)的法律法規(guī)；釆取拍賣方式應(yīng)遵守國家有關(guān)拍賣的法律法規(guī)。

第十七條 簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議。金融企業(yè)應(yīng)與受讓資產(chǎn)管理公司簽訂資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)明確約定交易基準(zhǔn)日、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、付款方式、付款時(shí)間、收款賬戶、資產(chǎn)清單、資產(chǎn)交割日、資產(chǎn)交接方式、違約責(zé)任等條款，以及有關(guān)資產(chǎn)權(quán)利的維護(hù)、擔(dān)保權(quán)利的變更、已起訴和執(zhí)行項(xiàng)目主體資格的變更等具體事項(xiàng)。轉(zhuǎn)讓協(xié)議經(jīng)雙方簽署后生效。

第十八條 組織實(shí)施。金融企業(yè)和受讓資產(chǎn)管理公司根據(jù)簽署的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議組織實(shí)施。

第十九條 發(fā)布轉(zhuǎn)讓公告。轉(zhuǎn)讓債權(quán)資產(chǎn)的，金融企業(yè)和受讓資產(chǎn)管理公司要在約定時(shí)間內(nèi)在全國或者省級(jí)有影響的報(bào)紙上發(fā)布債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知暨債務(wù)催收公告，通知債務(wù)人和相應(yīng)的擔(dān)保人，公告費(fèi)用由雙方承擔(dān)。雙方約定釆取其他方式通知債務(wù)人的除外。

第二十條 轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效后，受讓資產(chǎn)管理公司應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將交易價(jià)款劃至金融企業(yè)指定賬戶。原則上釆取一次性付款方式，確需釆取分期付款方式的，應(yīng)將付款期限和次數(shù)等條件作為確定轉(zhuǎn)讓對(duì)象和價(jià)格的因素，首次支付比例不低于全部價(jià)款的30%。

釆取分期付款的，資產(chǎn)權(quán)證移交受讓資產(chǎn)管理公司前應(yīng)落實(shí)有效履約保障措施。

第二十一條 金融企業(yè)應(yīng)按照資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定，及時(shí)完成資產(chǎn)檔案的整理、組卷和移交工作。

（一）金融企業(yè)移交的檔案資料原則上應(yīng)為原件（電子信息資料除外），其中證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)關(guān)系的法律文件資料必須移交原件。

（二）金融企業(yè)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司時(shí)，對(duì)雙方共有債權(quán)的檔案資料，由雙方協(xié)商確定檔案資料原件的保管方，并在協(xié)議中進(jìn)行約定，確保其他方需要使用原件時(shí)，原件保管方及時(shí)提供。

（三）金融企業(yè)應(yīng)確保移交檔案資料和信息披露資料（債權(quán)利息除外）的一致性，嚴(yán)格按照轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定向受讓資產(chǎn)管理公司移交不良資產(chǎn)的檔案資料。

第二十二條 自交易基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日的過渡期內(nèi)，金融企業(yè)應(yīng)繼續(xù)負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的管理和維護(hù)，避免出現(xiàn)管理真空，喪失訴訟時(shí)效等相關(guān)法律權(quán)利。

過渡期內(nèi)由于金融企業(yè)原因造成債權(quán)訴訟時(shí)效喪失所形成的損失，應(yīng)由金融企業(yè)承擔(dān)。簽訂資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，金融企業(yè)對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行處置或簽署委托處置代理協(xié)議的方案，應(yīng)征得受讓資產(chǎn)管理公司同意。

第二十三條 金融企業(yè)應(yīng)按照國家有關(guān)規(guī)定，對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓成交價(jià)格與賬面價(jià)值的差額進(jìn)行核銷，并按規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。

第四章 轉(zhuǎn)讓管理

第二十四條 金融企業(yè)應(yīng)建立健全不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理制度，設(shè)立或確定專門的審核機(jī)構(gòu)，完善授權(quán)機(jī)制，明確股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)營管理層的職責(zé)。

關(guān)于食品安全方面的法律匯總

資產(chǎn)管理公司應(yīng)制定不良資產(chǎn)收購管理制度，設(shè)立收購業(yè)務(wù)審議決策機(jī)構(gòu)，建立科學(xué)的決策機(jī)制，有效防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

第二十五條 金融企業(yè)和資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓或收購的有關(guān)部門應(yīng)遵循崗位分離、人員獨(dú)立、職能制衡的原則。

第二十六條 金融企業(yè)根據(jù)本辦法規(guī)定，按照公司章程和內(nèi)部管理權(quán)限，履行批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的內(nèi)部審批程序，自主批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。

第二十七條 金融企業(yè)應(yīng)在每批次不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓工作結(jié)束后（即金融企業(yè)向受讓資產(chǎn)管理公司完成檔案移交）30個(gè)工作日內(nèi)，向同級(jí)財(cái)政部門和銀監(jiān)會(huì)或?qū)俚劂y監(jiān)局報(bào)告轉(zhuǎn)讓方案及處置結(jié)果，其中中央管理的金融企業(yè)報(bào)告財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)，地方管理的金融企業(yè)報(bào)告同級(jí)財(cái)政部門和屬地銀監(jiān)局。同一報(bào)價(jià)日發(fā)生的批量轉(zhuǎn)讓行為作為一個(gè)批次。

第二十八條 金融企業(yè)應(yīng)于每年2月20日前向同級(jí)財(cái)政部門和銀監(jiān)會(huì)或?qū)俚劂y監(jiān)局報(bào)送上批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)情況報(bào)告。省級(jí)財(cái)政部門和銀監(jiān)局于每年3月30日前分別將轄區(qū)內(nèi)金融企業(yè)上批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)匯總情況報(bào)財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)。

第二十九條 金融企業(yè)和資產(chǎn)管理公司的相關(guān)人員與債務(wù)人、擔(dān)保人、受托中介機(jī)構(gòu)等存在直接或間接利益關(guān)系的，或經(jīng)認(rèn)定對(duì)不復(fù)資產(chǎn)形成有直接責(zé)任的，在不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和收購工作中應(yīng)予以回避。

第三十條 金融企業(yè)應(yīng)在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)及時(shí)披露資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)信息，同時(shí)充分披露參與不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)方的相關(guān)信息，提高轉(zhuǎn)讓工作的透明度。

上市金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守證券交易所有關(guān)信息披露的規(guī)定，及時(shí)充分披露不良資產(chǎn)成因與處置結(jié)果等信息，以強(qiáng)化市場約束機(jī)制。

第三十一條 金融企業(yè)應(yīng)做好不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓工作的內(nèi)部檢查和審計(jì)，認(rèn)真分析不良資產(chǎn)的形成原因，及時(shí)糾正存在的問題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提出改進(jìn)措施，強(qiáng)化信貸管理和風(fēng)險(xiǎn)防控。

第三十二條 金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)，嚴(yán)禁以下違法違規(guī)行為：

（一）自交易基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日期間，擅自放棄與批量轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)相關(guān)的權(quán)益；

（二）違反規(guī)定程序擅自轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)；

（三）與債務(wù)人串通，轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，逃廢債務(wù)；

（四）抽調(diào)、隱匿原始不良資產(chǎn)檔案資料，編造、偽造檔案資料或其他數(shù)據(jù)、資料；

（五）其他違法違規(guī)的行為。

第三十三條 金融企業(yè)和資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立健全責(zé)任追究制度，對(duì)違反相關(guān)法律、法規(guī)的行為進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定，視情節(jié)輕重和損失大小對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行處罰；違反黨紀(jì)、政紀(jì)的，移交紀(jì)檢、監(jiān)察部門處理；涉嫌犯罪的，移交司法機(jī)關(guān)處理。

第三十四條 財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)依照相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)金融企業(yè)的不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓工作和資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)收購工作進(jìn)行監(jiān)督和管理，具體辦法由財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)另行制定。對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，責(zé)令有關(guān)單位或部門進(jìn)行整改，并追究相關(guān)人員責(zé)任。

第五章 附則

第三十五條 金融企業(yè)應(yīng)依據(jù)本辦法制定內(nèi)部管理辦法，并報(bào)告同級(jí)財(cái)政部門和銀監(jiān)會(huì)或?qū)俚劂y監(jiān)局。

第三十六條 各省、自治區(qū)、直轄市人民政府依法設(shè)立或授權(quán)的資產(chǎn)管理或經(jīng)營公司的資質(zhì)認(rèn)可條件，由銀監(jiān)會(huì)另行制定。

第三十七條 本辦法自印發(fā)之日起施行。

關(guān)于食品安全方面的法律匯總

二、關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見

發(fā)布時(shí)間：2017-04-07 發(fā)布單位：銀監(jiān)會(huì)

中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見 銀監(jiān)發(fā)[2017]4號(hào) 2017年4月7日

各銀監(jiān)局，機(jī)關(guān)各部門，各政策性銀行、大型銀行、股份制銀行，郵儲(chǔ)銀行，外資銀行，金融資產(chǎn)管理公司，其他會(huì)管金融機(jī)構(gòu)，各協(xié)會(huì)：

根據(jù)黨中央、國務(wù)院有關(guān)決策部署，銀行業(yè)要按照風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)原則，堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，深化改革、積極創(chuàng)新、回歸本源、專注主業(yè)，進(jìn)一步提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。現(xiàn)就提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效提出以下具體指導(dǎo)意見。

一、圍繞“三去一降一補(bǔ)”，提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平

（一）深入實(shí)施差異化信貸政策和債權(quán)人委員會(huì)制度。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要切實(shí)提升經(jīng)營管理的精細(xì)化程度，進(jìn)一步完善區(qū)別對(duì)待、有保有控的差別化信貸政策，細(xì)化分類名單制管理。對(duì)于長期虧損、失去清償能力和市場競爭力的“僵尸企業(yè)”，以及包括落后產(chǎn)能在內(nèi)的所有不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)能，堅(jiān)決壓縮退出相關(guān)貸款，穩(wěn)妥有序?qū)崿F(xiàn)市場出清。對(duì)于產(chǎn)能過剩行業(yè)中技術(shù)設(shè)備先進(jìn)、產(chǎn)品有競爭力、有市場、雖暫遇困難但經(jīng)過深化改革和加強(qiáng)內(nèi)部管理仍能恢復(fù)市場競爭力的優(yōu)質(zhì)骨干企業(yè)，繼續(xù)給予信貸支持。要繼續(xù)推廣債權(quán)人委員會(huì)制度，進(jìn)一步完善債權(quán)銀行信息共享、客戶評(píng)價(jià)、聯(lián)合授信等機(jī)制，確保一致行動(dòng)，加強(qiáng)與企業(yè)、地方政府之間的溝通協(xié)作。

（二）多種渠道盤活信貸資源，加快處置不良資產(chǎn)。在深入推進(jìn)去產(chǎn)能過程中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要增強(qiáng)主動(dòng)服務(wù)意識(shí)，加強(qiáng)與地方政府協(xié)作，拓寬企業(yè)兼并重組融資渠道，積極運(yùn)用重組、追償、核銷、轉(zhuǎn)讓等多種手段，加快處置不良資產(chǎn)。在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù)盤活信貸資源，鼓勵(lì)金融資產(chǎn)管理公司、地方資產(chǎn)管理公司等積極參與不良資產(chǎn)處置。積極推動(dòng)和配合有關(guān)部門研究完善銀行不良貸款處置制度和相關(guān)稅收政策。

（三）因地因城施策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場長期穩(wěn)健發(fā)展。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要牢牢把握住房的居住屬性，分類調(diào)控、因城施策，落實(shí)差別化住房信貸政策。嚴(yán)禁資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場，嚴(yán)厲打擊“首付貸”等行為，切實(shí)抑制熱點(diǎn)城市房地產(chǎn)泡沫。支持居民自住和進(jìn)城人員購房需求，推動(dòng)降低庫存壓力較大的三四線城市房地產(chǎn)庫存。持續(xù)支持城鎮(zhèn)化建設(shè)、房屋租賃市場發(fā)展和棚戶區(qū)改造，加大棚改貨幣化安置力度。

（四）積極穩(wěn)妥開展市場化債轉(zhuǎn)股。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照市場化、法治化原則，與相關(guān)市場主體自主協(xié)商確定轉(zhuǎn)股對(duì)象、轉(zhuǎn)股債權(quán)以及轉(zhuǎn)股價(jià)格和條件，確保銀行債權(quán)潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)出售，有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)。支持銀行充分利用現(xiàn)有符合條件的實(shí)施機(jī)構(gòu)或申請(qǐng)?jiān)O(shè)立符合規(guī)定的新機(jī)構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股。

（五）進(jìn)一步提升服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)服務(wù)收費(fèi)管理。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要牢固樹立以客戶為

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中心的理念，努力提升金融服務(wù)質(zhì)量和層次，切實(shí)幫助客戶防范融資風(fēng)險(xiǎn)、降低資金成本。要嚴(yán)格落實(shí)服務(wù)價(jià)格相關(guān)政策法規(guī)，大力整治不當(dāng)收費(fèi)行為。持續(xù)開展減費(fèi)讓利，對(duì)于能在利差中補(bǔ)償?shù)模辉倭硗馐召M(fèi)。對(duì)于必須保留的補(bǔ)償成本性收費(fèi)，嚴(yán)格控制收費(fèi)水平。對(duì)于巧立名目、變相收費(fèi)增加借款人負(fù)擔(dān)的，一律取消。對(duì)于個(gè)性化服務(wù)、定制化服務(wù)等，按照市場規(guī)則規(guī)范管理，有效降低企業(yè)成本。

（六）持續(xù)提升“三農(nóng)”和小微企業(yè)金融服務(wù)水平。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要積極支持農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和農(nóng)村電商、休閑農(nóng)業(yè)、鄉(xiāng)村旅游等新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)提供有效金融服務(wù)，穩(wěn)妥推進(jìn)農(nóng)村集體經(jīng)營性建設(shè)用地使用權(quán)、農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)、農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點(diǎn)。繼續(xù)推進(jìn)農(nóng)村信用社改革，強(qiáng)化服務(wù)“三農(nóng)”功能。要按照相關(guān)監(jiān)管政策要求，繼續(xù)細(xì)化落實(shí)小微企業(yè)續(xù)貸和授信盡職免責(zé)制度。要進(jìn)一步推廣“銀稅互動(dòng)”“銀商合作”“雙基聯(lián)動(dòng)”等服務(wù)模式和動(dòng)產(chǎn)抵（質(zhì)）押融資等業(yè)務(wù)。要結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周期性特點(diǎn)，深入開展現(xiàn)金流預(yù)測和風(fēng)險(xiǎn)分析，合理確定貸款期限。要進(jìn)一步完善“四單”等金融扶貧工作機(jī)制，落實(shí)扶貧小額信貸分片包干責(zé)任，繼續(xù)擴(kuò)大建檔立卡貧困戶的扶貧小額信貸覆蓋面。支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向貧困地區(qū)延伸機(jī)構(gòu)和服務(wù)，提升金融精準(zhǔn)扶貧效率。

（七）大力支持國家發(fā)展戰(zhàn)略，滿足重點(diǎn)領(lǐng)域金融需求。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要大力支持京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展。在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，遵循國際通行規(guī)則，為“一帶一路”建設(shè)提供長期、穩(wěn)定、可持續(xù)的金融服務(wù)。根據(jù)西部開發(fā)、東北振興、中部崛起、東部率先的區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略，精準(zhǔn)支持對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)具有重要帶動(dòng)作用的重點(diǎn)項(xiàng)目和工程。在能源、交通、電信、水利等重大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和城市軌道交通、地下管廊、供水供電等城市建設(shè)領(lǐng)域，要繼續(xù)發(fā)揮重要支持作用。要積極總結(jié)推廣自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融改革實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

（八）積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和支持振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)圍繞《中國制造2025》重點(diǎn)任務(wù)提高金融服務(wù)水平，支持關(guān)鍵共性技術(shù)研發(fā)和科技成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)技術(shù)改造中長期貸款支持，積極運(yùn)用信貸、租賃等多種手段，支持高端裝備領(lǐng)域突破發(fā)展和擴(kuò)大應(yīng)用。要加強(qiáng)與外貿(mào)企業(yè)、信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和地方政府的合作，擴(kuò)大保單融資和出口退稅賬戶質(zhì)押貸款，提升外貿(mào)綜合金融服務(wù)質(zhì)效。在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，對(duì)國際產(chǎn)能合作和外貿(mào)企業(yè)收購境外品牌、建設(shè)營銷體系等加大信貸支持。鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供以品牌為基礎(chǔ)的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)質(zhì)押貸款，大力支持我國自主品牌發(fā)展。

（九）深入推進(jìn)消費(fèi)金融和支持社會(huì)領(lǐng)域企業(yè)發(fā)展。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步拓展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，積極滿足居民在大宗耐用消費(fèi)品、新型消費(fèi)品以及教育、旅游等服務(wù)領(lǐng)域的合理融資需求。要積極創(chuàng)新有利于醫(yī)療、養(yǎng)老、教育、文化、體育等社會(huì)領(lǐng)域企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，探索股權(quán)、收益權(quán)、應(yīng)收賬款以及其他合規(guī)財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押融資，促進(jìn)激發(fā)社會(huì)領(lǐng)域投資活力。

（十）加快發(fā)展綠色金融助力生態(tài)環(huán)境保護(hù)和建設(shè)。銀行業(yè)自律組織要加快建立綠色銀行評(píng)價(jià)體系。鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過發(fā)行綠色金融債、開展綠色信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式多渠道籌集資金，加大綠色信貸投放，重點(diǎn)支持低碳、循環(huán)、生態(tài)領(lǐng)域融資需求。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)決退出安全生產(chǎn)不達(dá)標(biāo)、環(huán)保排放不達(dá)標(biāo)、嚴(yán)重污染環(huán)境且整改無望的落后企業(yè)。

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二、推進(jìn)體制機(jī)制改革創(chuàng)新，提高銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力

（十一）繼續(xù)完善和加強(qiáng)公司治理。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要充分認(rèn)識(shí)有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展的重要意義，自覺按照回歸本源、專注主業(yè)、下沉重心的原則，確立科學(xué)的發(fā)展理念和戰(zhàn)略方向，加強(qiáng)決策、執(zhí)行、監(jiān)督、評(píng)價(jià)等治理機(jī)制建設(shè)。加快完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)文化。要圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源，切實(shí)改進(jìn)激勵(lì)約束機(jī)制，糾正過于追求短期股東回報(bào)和收益、忽視客戶服務(wù)和長期穩(wěn)健發(fā)展的績效考評(píng)體系。

（十二）持續(xù)深化普惠金融機(jī)制改革。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)深入落實(shí)普惠金融發(fā)展規(guī)劃，完善配套管理流程和考核機(jī)制，立足機(jī)會(huì)平等和商業(yè)可持續(xù)原則，進(jìn)一步提高金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度。鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身情況，探索采用事業(yè)部、專營機(jī)構(gòu)、子公司等形式，形成多層次的普惠金融服務(wù)專業(yè)化組織體系。鼓勵(lì)大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部，國有大型銀行要率先做到，實(shí)行差別化考核評(píng)價(jià)辦法和支持政策，有效緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴問題。國有大型銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行要在有效防控風(fēng)險(xiǎn)前提下，合理賦予縣域分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)審批權(quán)限，提高縣域信貸業(yè)務(wù)辦理效率。

（十三）積極穩(wěn)妥創(chuàng)新服務(wù)模式和技術(shù)流程。穩(wěn)妥有序推進(jìn)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，試點(diǎn)銀行要加快完善投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理制度和流程，積極支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息科技手段，緩解銀企信息不對(duì)稱，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和定價(jià)能力，加強(qiáng)線上線下聯(lián)動(dòng)，豐富產(chǎn)品和服務(wù)渠道，優(yōu)化內(nèi)部流程，提高管理效率。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)依法合規(guī)開展理財(cái)、信托等多元化業(yè)務(wù)，應(yīng)引導(dǎo)資金直接投向基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

（十四）進(jìn)一步發(fā)揮開發(fā)性政策性金融作用。國家開發(fā)銀行和政策性銀行應(yīng)堅(jiān)守自身職能定位，突出開發(fā)性和政策性主業(yè)，發(fā)揮各自優(yōu)勢，以服務(wù)國家戰(zhàn)略、審慎合規(guī)經(jīng)營、有效管控風(fēng)險(xiǎn)和保本微利為原則，淡化規(guī)模類、增長類、盈利類考核指標(biāo)。國家開發(fā)銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，進(jìn)一步提高專項(xiàng)建設(shè)基金的投資使用效率。鼓勵(lì)國家開發(fā)銀行、政策性銀行探索與地方法人銀行合作開展小微企業(yè)金融服務(wù)。

（十五）有序推動(dòng)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)。有序推進(jìn)民營銀行設(shè)立工作，落實(shí)民營銀行監(jiān)管指導(dǎo)意見。繼續(xù)支持符合條件的民間資本發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司、金融租賃公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司和參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。推動(dòng)完善銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股東管理制度，加強(qiáng)控股股東行為約束和關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，嚴(yán)禁控股股東不當(dāng)干預(yù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營管理。

三、強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)管約束，督促銀行業(yè)回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源

（十六）確保業(yè)務(wù)規(guī)范性和透明度。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)合規(guī)管理，嚴(yán)格遵守信貸、同業(yè)、理財(cái)、票據(jù)、信托等業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定，提高產(chǎn)品和服務(wù)透明度。開展跨業(yè)、跨市場金融業(yè)務(wù)，要按照減少嵌套、縮短鏈條的原則，穿透監(jiān)測資金流向，全面掌握底層基礎(chǔ)資產(chǎn)信息，真實(shí)投向符合國家政策的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。要按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，防止監(jiān)管套利。充分發(fā)揮銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行摹y行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心、中國信托登記公司等機(jī)構(gòu)的作用，確保相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范透明、風(fēng)險(xiǎn)可控。

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（十七）加強(qiáng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)制度建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要持續(xù)提升對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)客戶需求的研判能力，有針對(duì)性地開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新。要系統(tǒng)研究各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)的法律特征和風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)，按照內(nèi)控優(yōu)先、信息透明的原則，將各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，及時(shí)健全相關(guān)制度和管理流程，并合理控制業(yè)務(wù)增速、集中度和復(fù)雜程度，確保業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r與風(fēng)險(xiǎn)管理能力相匹配。

（十八）杜絕違法違規(guī)行為和市場亂象。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步強(qiáng)化股權(quán)管理并提高透明度，杜絕違法違規(guī)代持銀行股份、違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等現(xiàn)象，抑制產(chǎn)融無序結(jié)合。要按照統(tǒng)籌考慮、審慎把握的原則開展綜合化經(jīng)營試點(diǎn)。要切實(shí)自查自糾參與方過多、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、鏈條過長、導(dǎo)致資金脫實(shí)向虛的交易業(yè)務(wù)，確保金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

四、推動(dòng)優(yōu)化外部環(huán)境，完善銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施

（十九）加強(qiáng)信用信息歸集共享與守信聯(lián)合激勵(lì)。各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要積極推動(dòng)和配合有關(guān)部門建設(shè)信用信息共享平臺(tái)，提高信用信息歸集、共享、公開和使用效率，健全守信聯(lián)合激勵(lì)機(jī)制，在行政管理、公共服務(wù)、市場交易和投融資等領(lǐng)域?qū)κ匦牌髽I(yè)實(shí)施優(yōu)惠便利措施。

（二十）完善多方合作的增信和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步推廣政銀保、政銀擔(dān)等多方合作模式，推動(dòng)有關(guān)部門建立健全補(bǔ)償、代償、貼保、貼息等相結(jié)合的多層次風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。推動(dòng)設(shè)立國家融資擔(dān)保基金和地方政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，完善財(cái)政支持的農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系。

（二十一）加大逃廢債打擊力度。各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)自律組織、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要繼續(xù)加強(qiáng)與地方政府、司法機(jī)關(guān)的信息共享和工作聯(lián)動(dòng)，積極推動(dòng)落實(shí)跨部門失信聯(lián)合懲戒機(jī)制，開辟金融案件快立、快審、快判、快執(zhí)通道，擴(kuò)大簡易程序適用范圍，深入開展依法保護(hù)銀行債權(quán)、打擊逃廢銀行債務(wù)活動(dòng)。

五、加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)和評(píng)估交流，確保政策落地實(shí)施

（二十二）加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要積極履行提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的主體責(zé)任，董事會(huì)、高管層應(yīng)將有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)納入公司戰(zhàn)略，并與經(jīng)營目標(biāo)深度融合。各總行（公司）要強(qiáng)化統(tǒng)籌安排，完善相關(guān)機(jī)制，確定牽頭部門，對(duì)照本意見和相關(guān)政策，制定實(shí)施細(xì)則，分解服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各項(xiàng)工作任務(wù)，與日常經(jīng)營管理流程有機(jī)結(jié)合，落實(shí)責(zé)任，確保各項(xiàng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)工作有效開展。

（二十三）強(qiáng)化考核評(píng)估。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)工作納入綜合績效考核體系，建立評(píng)估、檢查、審計(jì)機(jī)制，制定可操作、能問責(zé)的工作方案和具體措施，對(duì)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成效、不足等進(jìn)行定期評(píng)估考核，提出整改方向，并將結(jié)果每半年一次向相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要將所監(jiān)管的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)工作情況納入監(jiān)管評(píng)價(jià)。

（二十四）促進(jìn)溝通交流。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要圍繞提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，加大宣傳力度，在服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新、授信管理、風(fēng)險(xiǎn)防控、機(jī)制改革等方面加強(qiáng)溝通。各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)自律組織要及時(shí)解讀相關(guān)政策要求，積極搭建行業(yè)交流平臺(tái)，建立信息聯(lián)動(dòng)發(fā)布機(jī)制，為銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)營造良好輿論氛圍。

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三、關(guān)于印發(fā)《市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券發(fā)行指引》的通知

發(fā)布時(shí)間：2016-12-19 發(fā)布機(jī)關(guān)：國家發(fā)展改革委辦公廳

發(fā)改辦財(cái)金〔2016〕2735號(hào)

各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：

為貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》（國發(fā)[2016]54號(hào)）精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對(duì)積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的作用，有序推進(jìn)市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)工作，現(xiàn)將我委制定的《市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券發(fā)行指引》印發(fā)你們，請(qǐng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

附件：市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券發(fā)行指引

市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券發(fā)行指引為貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意 見》(國發(fā)[2016]54 號(hào))“探索發(fā)行用于市場化債轉(zhuǎn)股的企業(yè) 債券”相關(guān)要求，充分發(fā)揮債券資金在市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股 權(quán)(以下簡稱債轉(zhuǎn)股)中的作用，積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》等法律法 規(guī)和規(guī)范性文件，制定本指引。

一、發(fā)行條件

市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券(以下簡稱債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券)的發(fā)行條件如下:(一)發(fā)行人:市場化債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，包括但不限于國有資本投資運(yùn)營公司、地方資產(chǎn)管理公司等。

(二)轉(zhuǎn)股債權(quán)要求:轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍以銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權(quán)為主，適當(dāng)考慮其他類型債權(quán)。債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)應(yīng)符合《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》的相 關(guān)要求。

(三)債券申報(bào)核準(zhǔn):發(fā)行人向積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率工作部際聯(lián)席會(huì)議辦公室(以下簡稱聯(lián)席會(huì)議辦公室)報(bào)送項(xiàng)目基本信息后，即可向我委申報(bào)發(fā)行債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券。在我委核準(zhǔn)債券前，發(fā)行人應(yīng)完成市場化債轉(zhuǎn)股合同簽訂并正式生效，向我委提供相關(guān)材料，并向聯(lián)席會(huì)議辦公室報(bào)送項(xiàng)目進(jìn)展信息。

(四)債券募集資金用途:主要用于銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)項(xiàng) 目(以下簡稱債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目)，債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券發(fā)行規(guī)模不超 過債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目合同約定的股權(quán)金額的 70%。發(fā)行人可利用不 超過發(fā)債規(guī)模 40%的債券資金補(bǔ)充營運(yùn)資金。債券資金既可 用于單個(gè)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，也可用于多個(gè)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。對(duì)于已實(shí) 施的債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，債券資金可以對(duì)前期已用于債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目的 銀行貸款、債券、基金等資金實(shí)施置換。

(五)債券期限:對(duì)于有約定退出時(shí)間的債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，債券期限原則上與債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目實(shí)施期限一致，到期一次還 本。也可在實(shí)施期限基礎(chǔ)上，設(shè)置可續(xù)期條款。

(六)償債保障:債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券優(yōu)先以股權(quán)市場化退出收益作為償債資金來源。

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(七)增信措施:債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券原則上應(yīng)以轉(zhuǎn)股股權(quán) 作為抵押擔(dān)保，如果該股權(quán)早于債券存續(xù)期提前變現(xiàn)，應(yīng)將 變現(xiàn)后不低于債券存續(xù)期規(guī)模的資金用于債券抵押。對(duì)于債 項(xiàng)級(jí)別為 AAA 的債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券，可不提供上述增信措施。

(八)債券發(fā)行:核準(zhǔn)文件有效期 1 年，可選擇分期發(fā)行方式。債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券在銀行間市場面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行。

(九)發(fā)行方式:允許以公開或非公開方式發(fā)行債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券。非公開發(fā)行時(shí)認(rèn)購的機(jī)構(gòu)投資者不超過二百人，單筆認(rèn)購不少于 500 萬元人民幣，且不得采用廣告、公開勸 誘和變相公開方式。

(十)加速到期條款:債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券應(yīng)設(shè)置加速到期條款。如債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目的股權(quán)早于債券存續(xù)期提前變現(xiàn)，由債權(quán)代理人召開債券持有人大會(huì)，經(jīng)債券持有人會(huì)議通過后，可提前清償部分或全部債券本金。

二、工作要求

(一)嚴(yán)格做好信息披露。發(fā)行人應(yīng)按規(guī)定做好債券信息披露。債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目實(shí)施后，債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目專項(xiàng)債券發(fā)行人應(yīng)每半年公開披露債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)經(jīng)營情況。

(二)加強(qiáng)信用約束。建立對(duì)發(fā)行債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券相關(guān)各方失信行為的聯(lián)合懲戒機(jī)制，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)追究違法違規(guī)單位及相關(guān)人員責(zé)任。(三)鼓勵(lì)地方政府對(duì)債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券進(jìn)行貼息等政策 支持。

四、關(guān)于適當(dāng)調(diào)整地方資產(chǎn)管理公司有關(guān)政策的函

發(fā)布時(shí)間：2016-10-14 發(fā)布機(jī)關(guān)：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳 各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市人民政府辦公廳：

為盤活金融企業(yè)不良資產(chǎn)，拓寬金融企業(yè)不良資產(chǎn)處置渠道，促進(jìn)市場競爭，支持地方資產(chǎn)管理公司發(fā)展，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融秩序，經(jīng)國務(wù)院同意，現(xiàn)將有關(guān)政策調(diào)整情況函告如下：

一、放寬《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》（財(cái)金[2012]6號(hào)）第三條第二款關(guān)于各省級(jí)人民政府原則上可設(shè)立一家地方資產(chǎn)管理公司的限制，允許確有意愿的省級(jí)人民政府增設(shè)一家地方資產(chǎn)管理公司。省級(jí)人民政府增設(shè)地方資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：一是當(dāng)?shù)夭涣假J款余額較高、不良貸款處置壓力較大；二是不良資產(chǎn)增速較快，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓需求較高；三是已設(shè)立的地方資產(chǎn)管理公司正常經(jīng)營并已積極發(fā)揮作用。省級(jí)人民政府增設(shè)一家地方資產(chǎn)管理公司，應(yīng)當(dāng)按照《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于地方資產(chǎn)管理公司開展金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購處置業(yè)務(wù)資質(zhì)認(rèn)可條件等有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2013]45號(hào)）第二條規(guī)定的條件執(zhí)行，并報(bào)銀監(jiān)會(huì)公布。

二、放寬《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》（財(cái)金[2012]6號(hào)）第三條關(guān)于地方資產(chǎn)管理公司收購的不良資產(chǎn)不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓，只能進(jìn)行債務(wù)重組的限制，允許以債務(wù)重組，對(duì)外轉(zhuǎn)讓等方式處置不良資產(chǎn)，對(duì)外轉(zhuǎn)讓的受讓主體不受地域限制。

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三、各省級(jí)人民政府（含計(jì)劃單列市）應(yīng)履行主體監(jiān)管責(zé)任，督促其授權(quán)或批準(zhǔn)的地方資產(chǎn)管理公司嚴(yán)格遵守相關(guān)法律、行政法規(guī)的監(jiān)管規(guī)則。銀監(jiān)會(huì)會(huì)同財(cái)政部也將加強(qiáng)對(duì)地方資產(chǎn)管理公司的指導(dǎo)和監(jiān)督，促進(jìn)地方資產(chǎn)管理公司健康發(fā)展。

五、關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見

發(fā)布時(shí)間：2016-10-10 發(fā)布機(jī)關(guān)：國務(wù)院

為貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神和政府工作報(bào)告部署，切實(shí)降低企業(yè)杠桿率，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)中長期發(fā)展韌性，現(xiàn)就市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)（以下簡稱債轉(zhuǎn)股）提出以下指導(dǎo)意見。

一、重要意義

為有效落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革決策部署，支持有較好發(fā)展前景但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)渡過難關(guān)，有必要采取市場化債轉(zhuǎn)股等綜合措施提升企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展能力。在當(dāng)前形勢下對(duì)具備條件的企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股，是穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險(xiǎn)的重要結(jié)合點(diǎn)，可以有效降低企業(yè)杠桿率，增強(qiáng)企業(yè)資本實(shí)力，防范企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；有利于幫助企業(yè)降本增效，增強(qiáng)競爭力，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰；有利于推動(dòng)企業(yè)股權(quán)多元化，促進(jìn)企業(yè)改組改制，完善現(xiàn)代企業(yè)制度；有利于加快多層次資本市場建設(shè)，提高直接融資比重，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。

隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善，當(dāng)前具有開展市場化債轉(zhuǎn)股的較好條件。公司法、證券法、企業(yè)破產(chǎn)法、公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定等法律法規(guī)已較為完備，為開展市場化債轉(zhuǎn)股提供了重要制度保障；銀行、金融資產(chǎn)管理公司和有關(guān)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)更加完善，在資產(chǎn)處置、企業(yè)重組和資本市場業(yè)務(wù)方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，為開展債轉(zhuǎn)股提供了市場化的主體條件。

二、總體要求

全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中全會(huì)精神，認(rèn)真落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和政府工作報(bào)告部署，遵循法治化原則、按照市場化方式有序開展銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，緊密結(jié)合深化企業(yè)改革，切實(shí)降低企業(yè)杠桿率，助推完善現(xiàn)代企業(yè)制度、實(shí)現(xiàn)降本增效，助推多層次資本市場建設(shè)、提高直接融資比重，助推供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、增強(qiáng)企業(yè)競爭力和發(fā)展后勁。

開展市場化債轉(zhuǎn)股要遵循以下基本原則：

市場運(yùn)作，政策引導(dǎo)。充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，建立債轉(zhuǎn)股的對(duì)象企業(yè)市場化選擇、價(jià)格市場化定價(jià)、資金市場化籌集、股權(quán)市場化退出等長效機(jī)制，政府不強(qiáng)制企業(yè)、銀行及其他機(jī)構(gòu)參與債轉(zhuǎn)股，不搞拉郎配。政府通過制定必要的引導(dǎo)政策，完善相關(guān)監(jiān)管規(guī)則，依法加強(qiáng)監(jiān)督，維護(hù)公平競爭的市場秩序，保持社會(huì)穩(wěn)定，為市場化債轉(zhuǎn)股營造良好環(huán)境。

遵循法治，防范風(fēng)險(xiǎn)。健全審慎監(jiān)管規(guī)則，確保銀行轉(zhuǎn)股債權(quán)潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)出售，有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，防止企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)向金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移。依法依規(guī)有序開展市場化債轉(zhuǎn)股，政府和市場主體都應(yīng)依法行事。加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)厲打擊逃廢債行為，防止應(yīng)由市場主體承擔(dān)的責(zé)任不合理地轉(zhuǎn)嫁給政府或其他相關(guān)主體。明確政府責(zé)任范圍，政府不承擔(dān)損失的兜底責(zé)任。

重在改革，協(xié)同推進(jìn)。開展市場化債轉(zhuǎn)股要與深化企業(yè)改革、降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本、化解過剩產(chǎn)能和企業(yè)兼并重組等工作有機(jī)結(jié)合、協(xié)同推進(jìn)。債轉(zhuǎn)股企業(yè)要同步建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善公司治理結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制、提升管理水平和創(chuàng)新能力，為長期持續(xù)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

三、實(shí)施方式

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（一）明確適用企業(yè)和債權(quán)范圍。

市場化債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)由各相關(guān)市場主體依據(jù)國家政策導(dǎo)向自主協(xié)商確定。

市場化債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備以下條件：發(fā)展前景較好，具有可行的企業(yè)改革計(jì)劃和脫困安排；主要生產(chǎn)裝備、產(chǎn)品、能力符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品有市場，環(huán)保和安全生產(chǎn)達(dá)標(biāo)；信用狀況較好，無故意違約、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等不良信用記錄。

鼓勵(lì)面向發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股，包括：因行業(yè)周期性波動(dòng)導(dǎo)致困難但仍有望逆轉(zhuǎn)的企業(yè)；因高負(fù)債而財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過重的成長型企業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成長型企業(yè)；高負(fù)債居于產(chǎn)能過剩行業(yè)前列的關(guān)鍵性企業(yè)以及關(guān)系國家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)。

禁止將下列情形的企業(yè)作為市場化債轉(zhuǎn)股對(duì)象：扭虧無望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”；有惡意逃廢債行為的企業(yè)；債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜且不明晰的企業(yè)；有可能助長過剩產(chǎn)能擴(kuò)張和增加庫存的企業(yè)。

轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍以銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權(quán)為主，適當(dāng)考慮其他類型債權(quán)。轉(zhuǎn)股債權(quán)質(zhì)量類型由債權(quán)人、企業(yè)和實(shí)施機(jī)構(gòu)自主協(xié)商確定。

（二）通過實(shí)施機(jī)構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股。

除國家另有規(guī)定外，銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，應(yīng)通過向?qū)嵤C(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實(shí)施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)象企業(yè)股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)。

鼓勵(lì)金融資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、國有資本投資運(yùn)營公司等多種類型實(shí)施機(jī)構(gòu)參與開展市場化債轉(zhuǎn)股；支持銀行充分利用現(xiàn)有符合條件的所屬機(jī)構(gòu)，或允許申請(qǐng)?jiān)O(shè)立符合規(guī)定的新機(jī)構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股；鼓勵(lì)實(shí)施機(jī)構(gòu)引入社會(huì)資本，發(fā)展混合所有制，增強(qiáng)資本實(shí)力。

鼓勵(lì)銀行向非本行所屬實(shí)施機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)實(shí)施轉(zhuǎn)股，支持不同銀行通過所屬實(shí)施機(jī)構(gòu)交叉實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股。銀行所屬實(shí)施機(jī)構(gòu)面向本行債權(quán)開展市場化債轉(zhuǎn)股應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)監(jiān)管要求。

鼓勵(lì)各類實(shí)施機(jī)構(gòu)公開、公平、公正競爭開展市場化債轉(zhuǎn)股，支持各類實(shí)施機(jī)構(gòu)之間以及實(shí)施機(jī)構(gòu)與私募股權(quán)投資基金等股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之間開展合作。

（三）自主協(xié)商確定市場化債轉(zhuǎn)股價(jià)格和條件。

銀行、企業(yè)和實(shí)施機(jī)構(gòu)自主協(xié)商確定債權(quán)轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股價(jià)格和條件。對(duì)于涉及多個(gè)債權(quán)人的，可以由最大債權(quán)人或主動(dòng)發(fā)起市場化債轉(zhuǎn)股的債權(quán)人牽頭成立債權(quán)人委員會(huì)進(jìn)行協(xié)調(diào)。

經(jīng)批準(zhǔn)，允許參考股票二級(jí)市場交易價(jià)格確定國有上市公司轉(zhuǎn)股價(jià)格，允許參考競爭性市場報(bào)價(jià)或其他公允價(jià)格確定國有非上市公司轉(zhuǎn)股價(jià)格。為適應(yīng)開展市場化債轉(zhuǎn)股工作的需要，應(yīng)進(jìn)一步明確、規(guī)范國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)程序。

完善優(yōu)先股發(fā)行政策，允許通過協(xié)商并經(jīng)法定程序把債權(quán)轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股，依法合理確定優(yōu)先股股東權(quán)益。

（四）市場化籌集債轉(zhuǎn)股資金。

債轉(zhuǎn)股所需資金由實(shí)施機(jī)構(gòu)充分利用各種市場化方式和渠道籌集，鼓勵(lì)實(shí)施機(jī)構(gòu)依法依規(guī)面向社會(huì)投資者募集資金，特別是可用于股本投資的資金，包括各類受托管理的資金。支持符合條件的實(shí)施機(jī)構(gòu)發(fā)行專項(xiàng)用于市場化債轉(zhuǎn)股的金融債券，探索發(fā)行用于市場化債轉(zhuǎn)股的企業(yè)債券，并適當(dāng)簡化審批程序。

（五）規(guī)范履行股權(quán)變更等相關(guān)程序。

債轉(zhuǎn)股企業(yè)應(yīng)依法進(jìn)行公司設(shè)立或股東變更、董事會(huì)重組等，完成工商注冊(cè)登記或變更登記手續(xù)。涉及上市公司增發(fā)股份的應(yīng)履行證券監(jiān)管部門規(guī)定的相關(guān)程序。

（六）依法依規(guī)落實(shí)和保護(hù)股東權(quán)利。

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市場化債轉(zhuǎn)股實(shí)施后，要保障實(shí)施機(jī)構(gòu)享有公司法規(guī)定的各項(xiàng)股東權(quán)利，在法律和公司章程規(guī)定范圍內(nèi)參與公司治理和企業(yè)重大經(jīng)營決策，進(jìn)行股權(quán)管理。

銀行所屬實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)確定在債轉(zhuǎn)股企業(yè)中的合理持股份額，并根據(jù)公司法等法律法規(guī)要求承擔(dān)有限責(zé)任。

（七）采取多種市場化方式實(shí)現(xiàn)股權(quán)退出。

實(shí)施機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)有退出預(yù)期的，可與企業(yè)協(xié)商約定所持股權(quán)的退出方式。債轉(zhuǎn)股企業(yè)為上市公司的，債轉(zhuǎn)股股權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓退出，轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)遵守限售期等證券監(jiān)管規(guī)定。債轉(zhuǎn)股企業(yè)為非上市公司的，鼓勵(lì)利用并購、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌、區(qū)域性股權(quán)市場交易、證券交易所上市等渠道實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓退出。

四、營造良好環(huán)境

（一）規(guī)范政府行為。

在市場化債轉(zhuǎn)股過程中，政府的職責(zé)是制定規(guī)則，完善政策，依法監(jiān)督，維護(hù)公平競爭的市場秩序，保持社會(huì)穩(wěn)定，做好職工合法權(quán)益保護(hù)等社會(huì)保障兜底工作，確保債轉(zhuǎn)股在市場化、法治化軌道上平穩(wěn)有序推進(jìn)。

各級(jí)人民政府及其部門不干預(yù)債轉(zhuǎn)股市場主體具體事務(wù)，不得確定具體轉(zhuǎn)股企業(yè)，不得強(qiáng)行要求銀行開展債轉(zhuǎn)股，不得指定轉(zhuǎn)股債權(quán)，不得干預(yù)債轉(zhuǎn)股定價(jià)和條件設(shè)定，不得妨礙轉(zhuǎn)股股東行使股東權(quán)利，不得干預(yù)債轉(zhuǎn)股企業(yè)日常經(jīng)營。同時(shí)，各級(jí)人民政府要切實(shí)履行好國有企業(yè)出資人職責(zé)，在國有企業(yè)債轉(zhuǎn)股決策中依照法律法規(guī)和公司章程行使國有股東權(quán)利。

（二）推動(dòng)企業(yè)改革。

要把建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度作為開展市場化債轉(zhuǎn)股的前提條件。通過市場化債轉(zhuǎn)股推動(dòng)企業(yè)改組改制，形成股權(quán)結(jié)構(gòu)多元、股東行為規(guī)范、內(nèi)部約束有效、運(yùn)行高效靈活的經(jīng)營機(jī)制，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平。

債轉(zhuǎn)股企業(yè)要健全公司治理結(jié)構(gòu)，合理安排董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層，建立權(quán)責(zé)對(duì)等、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、制衡有效的決策執(zhí)行監(jiān)督機(jī)制。

（三）落實(shí)和完善相關(guān)政策。

支持債轉(zhuǎn)股企業(yè)所處行業(yè)加快重組與整合，加大對(duì)債轉(zhuǎn)股企業(yè)剝離社會(huì)負(fù)擔(dān)和輔業(yè)資產(chǎn)的支持力度，穩(wěn)妥做好分流安置富余人員工作，為債轉(zhuǎn)股企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更為有利的產(chǎn)業(yè)與市場環(huán)境。

符合條件的債轉(zhuǎn)股企業(yè)可按規(guī)定享受企業(yè)重組相關(guān)稅收優(yōu)惠政策。根據(jù)需要，采取適當(dāng)財(cái)政支持方式激勵(lì)引導(dǎo)開展市場化債轉(zhuǎn)股。

（四）強(qiáng)化約束機(jī)制。

加強(qiáng)對(duì)市場化債轉(zhuǎn)股相關(guān)主體的信用約束，建立債轉(zhuǎn)股相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)及其法定代表人、高級(jí)管理人員的信用記錄，并納入全國信用信息共享平臺(tái)。構(gòu)建市場化債轉(zhuǎn)股參與各方失信行為聯(lián)合懲戒機(jī)制，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)嚴(yán)格追究違法違規(guī)單位及相關(guān)人員責(zé)任。

強(qiáng)化對(duì)債轉(zhuǎn)股企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿約束，在債轉(zhuǎn)股協(xié)議中，相關(guān)主體應(yīng)對(duì)企業(yè)未來債務(wù)融資行為進(jìn)行規(guī)范，共同制定合理的債務(wù)安排和融資規(guī)劃，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率作出明確約定，防止企業(yè)杠桿率再次超出合理水平。

規(guī)范債轉(zhuǎn)股企業(yè)和股東資產(chǎn)處置行為，嚴(yán)格禁止債轉(zhuǎn)股企業(yè)任何股東特別是大股東掏空企業(yè)資產(chǎn)、隨意占用和挪用企業(yè)財(cái)產(chǎn)等侵害其他股東權(quán)益的行為。防范債轉(zhuǎn)股企業(yè)和實(shí)施機(jī)構(gòu)可能存在的損害中小股東利益的不正當(dāng)利益輸送行為。

建立投資者適當(dāng)性管理制度，對(duì)投資者參與市場化債轉(zhuǎn)股設(shè)定適當(dāng)資格與條件，鼓勵(lì)具有豐富企業(yè)管理和重組經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)投資者參與市場化債轉(zhuǎn)股。完善個(gè)人投資者適當(dāng)性管理制度，依法建立合格個(gè)人投資者識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的信用承諾制度，防止不合格個(gè)人投資者

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參與市場化債轉(zhuǎn)股投資和超出能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）加強(qiáng)和改進(jìn)服務(wù)與監(jiān)督。

各部門和單位要健全工作機(jī)制，加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，做好服務(wù)與監(jiān)督工作。要按照分工抓緊完善相關(guān)政策，制定配套措施。要加強(qiáng)監(jiān)督指導(dǎo)，及時(shí)研究新情況，解決市場化債轉(zhuǎn)股實(shí)施中出現(xiàn)的新問題。加強(qiáng)政策宣傳，做好解讀、引導(dǎo)工作。

各地人民政府要營造良好的區(qū)域金融環(huán)境，支持債權(quán)人、實(shí)施機(jī)構(gòu)、企業(yè)自主協(xié)商，維護(hù)公平競爭的市場秩序，保持社會(huì)穩(wěn)定，做好相關(guān)工作。

國家發(fā)展改革委、人民銀行、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門和單位要指導(dǎo)銀行、實(shí)施機(jī)構(gòu)和企業(yè)試點(diǎn)先行，有序開展市場化債轉(zhuǎn)股，防止一哄而起；加強(qiáng)全過程監(jiān)督檢查，及時(shí)歸集、整理市場化債轉(zhuǎn)股相關(guān)信息并進(jìn)行分析研究，適時(shí)開展市場化債轉(zhuǎn)股政策效果評(píng)估，重大問題及時(shí)向國務(wù)院報(bào)告。

六、關(guān)于發(fā)揮政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金引導(dǎo)作用推進(jìn)市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)相關(guān)工作的通知

發(fā)布時(shí)間：2017-7-15 發(fā)布機(jī)關(guān)：國家發(fā)展改革委辦公廳

為加快推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，切實(shí)貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神和政府工作報(bào)告部署，積極推動(dòng)《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》（國發(fā)[2016]54號(hào)）及附件《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股股權(quán)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）、《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（發(fā)改財(cái)金規(guī)[2016]2800號(hào)）落實(shí)，充分發(fā)揮政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金在市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)（以下簡稱市場化債轉(zhuǎn)股）中的積極作用，加大對(duì)市場化債轉(zhuǎn)股工作的支持力度，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、充分認(rèn)識(shí)政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)推進(jìn)市場化債轉(zhuǎn)股相關(guān)工作的重要意義。通過政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金支持符合區(qū)域規(guī)劃、區(qū)域政策、產(chǎn)業(yè)政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策的有發(fā)展前景的高負(fù)債企業(yè)實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股，有助于發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)作用和放大效應(yīng)，吸引社會(huì)資金參與市場化債轉(zhuǎn)股，有效降低相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)企業(yè)杠桿率，防范企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)降本增效，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，是發(fā)揮市場配置資源決定性作用和更好發(fā)揮政府作用的重要結(jié)合點(diǎn)。

二、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金投資的市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目應(yīng)符合《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（發(fā)改財(cái)金規(guī)[2016]2800號(hào)）第三章關(guān)于投資領(lǐng)域的規(guī)定，市場化債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)須滿足《指導(dǎo)意見》所明確的相關(guān)要求。

三、支持現(xiàn)有政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金或新設(shè)政府出資市場化債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)基金按以下方式參與市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目：

（一）以權(quán)益投資的方式參與《指導(dǎo)意見》所列各類實(shí)施機(jī)構(gòu)發(fā)起的市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目；

（二）以出資參股符合條件的實(shí)施機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的債轉(zhuǎn)股投資基金的方式參與市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目；

（三）以經(jīng)基金章程、合伙協(xié)議或基金協(xié)議明確或約定的符合國家法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)范性文件的其他投資形式參與市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。

四、鼓勵(lì)有條件有需求的地區(qū)探索新設(shè)政府出資市場化債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)基金開展市場化債轉(zhuǎn)

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股，新設(shè)政府出資市場化債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)基金可以吸引符合條件的銀行和市場化債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)以及其他各類社會(huì)資本參與。在符合相關(guān)規(guī)定的前提下，支持政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金除政府外的其他出資人申請(qǐng)發(fā)行企業(yè)債券，通過基金投入市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，有效拓寬市場化債轉(zhuǎn)股籌資渠道。

五、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金各出資方應(yīng)當(dāng)按照“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則，明確約定收益分配和虧損分擔(dān)方式。針對(duì)市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目普遍存在的投資期限較長、收益較低、不確定性高情況，政府出資部分可以適當(dāng)讓利，提高社會(huì)資本參與市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目的積極性。

各省、自治區(qū)、直轄市，各計(jì)劃單列市，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委可以根據(jù)本地區(qū)具體情況制定支持政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金參與市場化債轉(zhuǎn)股的具體辦法，積極穩(wěn)妥開展市場化債轉(zhuǎn)股工作。

七、關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)意見

發(fā)布時(shí)間：2017年5月4日 發(fā)布機(jī)關(guān)：中國保監(jiān)會(huì)

各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

為全面貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的決策部署，充分發(fā)揮保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理與保障功能，拓寬保險(xiǎn)資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)渠道，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)向振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)力、聚力，提升保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效率，現(xiàn)提出以下意見：

一、總體要求

全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中、六中全會(huì)精神，深入貫徹總書記系列重要講話精神，充分認(rèn)識(shí)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要意義，堅(jiān)持服務(wù)國家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向，發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和資金獨(dú)特優(yōu)勢，做實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)者和價(jià)值的發(fā)現(xiàn)者；堅(jiān)持改革創(chuàng)新的理念，適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同需求，不斷創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)模式和保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式，拓寬支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道；堅(jiān)持發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，遵循依法合規(guī)和專業(yè)化、市場化運(yùn)作原則。

二、積極構(gòu)筑實(shí)體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)管理保障體系

（一）完善社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)保障功能，發(fā)揮實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器作用。積極發(fā)展企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、工程保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等險(xiǎn)種，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行提供風(fēng)險(xiǎn)保障。重點(diǎn)發(fā)展與公眾利益關(guān)系密切的環(huán)境污染、食品安全、醫(yī)療責(zé)任、校園安全等領(lǐng)域的責(zé)任保險(xiǎn)，充分發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)輔助社會(huì)治理作用。推動(dòng)完善大病保險(xiǎn)制度，提高大病保險(xiǎn)承辦質(zhì)量和統(tǒng)籌層次，推動(dòng)大病保險(xiǎn)政策向建檔立卡貧困人群的傾斜，形成基本醫(yī)保、大病保險(xiǎn)、社會(huì)救助等銜接機(jī)制。在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，推進(jìn)稅優(yōu)健康保險(xiǎn)在全國推廣。積極推動(dòng)個(gè)人稅收遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)政策出臺(tái)并落地實(shí)施。鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司創(chuàng)新開發(fā)產(chǎn)品，開展地方試點(diǎn)，準(zhǔn)確把握社會(huì)需求，擴(kuò)大承保覆蓋面。指導(dǎo)保險(xiǎn)公司提升理賠服務(wù)水平，切實(shí)化解矛盾糾紛，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本，共同參與和諧社會(huì)建設(shè)。

（二）完善農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，推動(dòng)中國特色農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。持續(xù)推進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)擴(kuò)面、提標(biāo)、增品，開發(fā)滿足新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品，采取以獎(jiǎng)代補(bǔ)方式支持地方開展特色農(nóng)產(chǎn)品保險(xiǎn)。開展農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)，探索建立農(nóng)產(chǎn)品收入保險(xiǎn)制度，穩(wěn)步擴(kuò)大“保險(xiǎn)＋期貨”試點(diǎn)，利用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢，運(yùn)用農(nóng)產(chǎn)品期貨、期權(quán)等工具對(duì)沖有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。推進(jìn)支農(nóng)支小試點(diǎn)，探索支農(nóng)支小融資模式創(chuàng)新，通過保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品直接對(duì)接農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)

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合作社、小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營者的融資需求，豐富農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工具。完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)大災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制和農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)體系，持續(xù)助力現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展。

（三）增強(qiáng)保險(xiǎn)增信作用，助力小微企業(yè)融資和出口企業(yè)“走出去”。大力發(fā)展普惠金融，持續(xù)推動(dòng)小額貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，指導(dǎo)完善“政銀保”模式運(yùn)行機(jī)制，為小微企業(yè)融資提供保險(xiǎn)增信服務(wù)，助力緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問題。穩(wěn)步推動(dòng)短期出口信用保險(xiǎn)發(fā)展，充分發(fā)揮信用保險(xiǎn)功能作用，擴(kuò)大信用保險(xiǎn)覆蓋面，支持我國外貿(mào)穩(wěn)定增長，增強(qiáng)我國出口企業(yè)競爭力，為出口企業(yè)提供收匯風(fēng)險(xiǎn)保障。支持中長期出口信用險(xiǎn)和海外投資險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，促進(jìn)我國企業(yè)“走出去”和“一帶一路”建設(shè)。

（四）發(fā)揮保險(xiǎn)產(chǎn)品和資金優(yōu)勢，推動(dòng)健康和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。鼓勵(lì)創(chuàng)新養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，發(fā)展多樣化醫(yī)療健康保險(xiǎn)服務(wù)。支持保險(xiǎn)資金參與醫(yī)療、養(yǎng)老和健康產(chǎn)業(yè)投資，支持保險(xiǎn)資金以投資新建、參股、并購等方式興辦養(yǎng)老社區(qū)，增加社會(huì)養(yǎng)老資源供給，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展。

三、大力引導(dǎo)保險(xiǎn)資金服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略

（五）支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。緊緊圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”五大重點(diǎn)任務(wù)，積極發(fā)揮保險(xiǎn)資金融通和引導(dǎo)作用。支持保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立去產(chǎn)能并購重組基金，促進(jìn)鋼鐵、煤炭等行業(yè)加快轉(zhuǎn)型發(fā)展和實(shí)現(xiàn)脫困升級(jí)。支持保險(xiǎn)資金發(fā)起設(shè)立債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，開展市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。支持保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展不良資產(chǎn)處置等特殊機(jī)會(huì)投資業(yè)務(wù)、發(fā)起設(shè)立專項(xiàng)債轉(zhuǎn)股基金等。

（六）支持“一帶一路”建設(shè)。推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不斷提升境外投資能力，支持保險(xiǎn)資金參與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的重大基礎(chǔ)設(shè)施、重要資源開發(fā)、關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)合作和金融合作。支持保險(xiǎn)資金為“一帶一路”框架內(nèi)的經(jīng)貿(mào)合作和雙邊、多邊的互聯(lián)互通提供投融資支持，通過股權(quán)、債權(quán)、股債結(jié)合、基金等形式為大型投資項(xiàng)目提供長期資金支撐。鼓勵(lì)中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)“走出去”,在“一帶一路”沿線國家或地區(qū)布局，為“一帶一路”建設(shè)提供保險(xiǎn)保障服務(wù)。

（七）支持國家區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金服務(wù)京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶以及西部開發(fā)、東北振興、中部崛起、東部率先等區(qū)域發(fā)展。支持保險(xiǎn)資金對(duì)接國家自貿(mào)區(qū)建設(shè)和粵港澳大灣區(qū)等城市群發(fā)展的重點(diǎn)項(xiàng)目和工程。積極引導(dǎo)和支持保險(xiǎn)資金參與雄安新區(qū)建設(shè)，探索新的投融資機(jī)制，對(duì)于新區(qū)的交通基礎(chǔ)設(shè)施、水利、生態(tài)、能源、公共服務(wù)等重大項(xiàng)目給予長期資金支持。

（八）支持軍民融合發(fā)展和《中國制造2025》。鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金服務(wù)軍民融合發(fā)展，積極探索保險(xiǎn)資金參與軍工產(chǎn)融合作模式，支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和軍工企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立保險(xiǎn)軍民融合發(fā)展基金。鼓勵(lì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立支持制造業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、兼并重組和轉(zhuǎn)型升級(jí)的債權(quán)計(jì)劃、股權(quán)計(jì)劃和股權(quán)投資基金等金融產(chǎn)品，更好服務(wù)《中國制造2025》各項(xiàng)任務(wù)。

（九）推進(jìn)保險(xiǎn)資金參與PPP項(xiàng)目和重大工程建設(shè)。支持符合條件的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，作為受托人發(fā)起設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃，募集保險(xiǎn)資金投資符合條件的PPP項(xiàng)目。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，調(diào)整PPP項(xiàng)目公司提供融資的主體資質(zhì)、信用增級(jí)等監(jiān)管要求，推動(dòng)PPP項(xiàng)目融資模式創(chuàng)新。鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金投資關(guān)系國計(jì)民生的各類基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和民生工程，逐步完善投資計(jì)劃監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，放寬信用增級(jí)要求和擔(dān)保主體范圍，擴(kuò)大免增信融資主體數(shù)量，創(chuàng)新交易結(jié)構(gòu)，精準(zhǔn)支持對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)具有重要帶動(dòng)作用的重點(diǎn)項(xiàng)目和工程。

四、不斷創(chuàng)新保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)形式

（十）創(chuàng)新保險(xiǎn)扶貧基金，助力國家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略。推進(jìn)中國保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)扶貧投資基金，關(guān)于食品安全方面的法律匯總

積極探索引導(dǎo)保險(xiǎn)資金通過市場化產(chǎn)業(yè)投資開展對(duì)貧困地區(qū)的精準(zhǔn)扶貧。設(shè)立中國保險(xiǎn)業(yè)扶貧公益基金，創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)貧困人口的精準(zhǔn)扶貧。積極發(fā)揮中國保險(xiǎn)投資基金和上海保險(xiǎn)交易所服務(wù)國家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略的平臺(tái)作用。

（十一）創(chuàng)新再保險(xiǎn)和巨災(zāi)險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航。發(fā)揮再保險(xiǎn)創(chuàng)新引領(lǐng)作用，建設(shè)區(qū)域性再保險(xiǎn)中心，加大再保險(xiǎn)對(duì)國家重點(diǎn)項(xiàng)目的大型風(fēng)險(xiǎn)、特殊風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)保障。發(fā)展巨災(zāi)保險(xiǎn)，支持保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)作為受托人，通過資產(chǎn)支持計(jì)劃等形式開展巨災(zāi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化業(yè)務(wù)。

（十二）完善新技術(shù)、新業(yè)態(tài)保險(xiǎn)服務(wù)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新戰(zhàn)略。研究開展專利保險(xiǎn)試點(diǎn)工作，分散科技企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)專利維權(quán)成本，為科技企業(yè)自主創(chuàng)新、融資、并購等提供全方位的保險(xiǎn)服務(wù)。推廣首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，會(huì)同財(cái)政部、工信部修訂首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備指導(dǎo)目錄，研究深化首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備試點(diǎn)。研究啟動(dòng)新材料首批次應(yīng)用保險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制試點(diǎn)，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新和科技成果產(chǎn)業(yè)化。落實(shí)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)圍繞互聯(lián)網(wǎng)開展商業(yè)模式、銷售渠道、產(chǎn)品服務(wù)等領(lǐng)域的創(chuàng)新，更好滿足不同層次實(shí)體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

五、持續(xù)改進(jìn)和加強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)管與政策引導(dǎo)

（十三）逐步調(diào)整和優(yōu)化比例及資本監(jiān)管。注重風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)判斷，動(dòng)態(tài)審慎調(diào)整投資資產(chǎn)的分類和資本要求。對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)為國家政策明確支持的基礎(chǔ)設(shè)施、保障房、城鎮(zhèn)化建設(shè)等項(xiàng)目，且具有保證條款的股權(quán)計(jì)劃和私募基金，研究調(diào)整其所屬的大類資產(chǎn)類別和優(yōu)化償付能力資本要求。研究保險(xiǎn)資金投資金融產(chǎn)品的監(jiān)管比例，按照基礎(chǔ)資產(chǎn)屬性實(shí)施穿透性監(jiān)管。

（十四）積極推進(jìn)差異化監(jiān)管和分類監(jiān)管試點(diǎn)。研究推進(jìn)差異化監(jiān)管，對(duì)于經(jīng)營運(yùn)作穩(wěn)健、資產(chǎn)負(fù)債管理科學(xué)、投資管理能力優(yōu)良的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，支持其開展各類創(chuàng)新試點(diǎn)業(yè)務(wù)。研究建立保險(xiǎn)資金非重大股權(quán)投資負(fù)面清單制度，支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債匹配和償付能力狀況自主選擇所投資未上市企業(yè)的行業(yè)范圍。對(duì)于保險(xiǎn)資金投資國家發(fā)展戰(zhàn)略和國家重大工程的項(xiàng)目和產(chǎn)品，在政策上給予適度傾斜，在產(chǎn)品注冊(cè)、備案、審核等環(huán)節(jié)給予優(yōu)先支持。

（十五）著力防范和化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隱患。切實(shí)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任和責(zé)任追究機(jī)制。嚴(yán)格規(guī)范和治理違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等行為，抑制產(chǎn)融無序結(jié)合和資金脫實(shí)向虛。堅(jiān)持去杠桿、去嵌套、去通道導(dǎo)向，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金秉承價(jià)值投資、長期投資和穩(wěn)健投資原則，為國家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供長期穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資金。加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，防范風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)傳遞，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。

八、關(guān)于２０１６年進(jìn)一步提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效工作的意見

發(fā)布時(shí)間：2016-02-29 發(fā)布單位：中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳

各銀監(jiān)局，機(jī)關(guān)各部門，各政策性銀行、大型銀行、股份制銀行，郵儲(chǔ)銀行，外資銀行，金融資產(chǎn)管理公司，其他會(huì)管金融機(jī)構(gòu)，各協(xié)會(huì)：

為深入貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院決策部署，持續(xù)提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，現(xiàn)就做好２０１６年銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)工作提出以下意見。

一、總體要求

關(guān)于食品安全方面的法律匯總

（一）牢牢把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的主要特征，抓住促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效的核心主線。根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃建議、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，積極適應(yīng)和服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，牢固樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，在促進(jìn)總需求適度擴(kuò)大的同時(shí)，加大對(duì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的支持力度，更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板，大力推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。

（二）深刻認(rèn)識(shí)銀行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的共生共榮關(guān)系，更好地實(shí)現(xiàn)“三個(gè)結(jié)合”。一是銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)要與自身可持續(xù)發(fā)展有機(jī)結(jié)合，將金融服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求主動(dòng)對(duì)接，加大金融支持力度。二是銀行業(yè)要將推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與自身發(fā)展轉(zhuǎn)型有機(jī)結(jié)合，根據(jù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)進(jìn)程，優(yōu)化發(fā)展戰(zhàn)略、管理機(jī)制和業(yè)務(wù)模式，增強(qiáng)金融服務(wù)能力。三是銀行業(yè)要將金融創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)有機(jī)結(jié)合，緊跟大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新、“互聯(lián)網(wǎng)＋”和對(duì)外開放步伐，健全內(nèi)部管理和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控。

（三）緊緊圍繞提高金融服務(wù)質(zhì)效目標(biāo)，從“五個(gè)方面”綜合推進(jìn)。一是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要從自上而下推動(dòng)和自下而上對(duì)接雙向發(fā)力，切實(shí)疏通政策傳導(dǎo)機(jī)制，確保政策落地生效。二是積極盤活信貸存量，優(yōu)化新增資金投向，提高金融資源配置效率。三是發(fā)揮各類機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢和作用，綜合開展信貸和非信貸金融服務(wù)，進(jìn)一步拓展金融服務(wù)覆蓋面。四是持續(xù)推進(jìn)體制機(jī)制創(chuàng)新，不斷改進(jìn)金融服務(wù)方式方法。五是深刻認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和輪廓變化，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

二、主要任務(wù)

（一）有效滿足發(fā)展新動(dòng)力的金融需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長

１．主動(dòng)對(duì)接國家戰(zhàn)略實(shí)施和重大工程建設(shè)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要緊跟“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)改革創(chuàng)新、東北老工業(yè)基地振興等國家重大戰(zhàn)略和《中國制造２０２５》等重大決策實(shí)施進(jìn)展，做好項(xiàng)目儲(chǔ)備，改進(jìn)信貸管理政策和流程，提供一攬子綜合性金融服務(wù)。認(rèn)真落實(shí)《中國銀監(jiān)會(huì)國家發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于銀行業(yè)支持重點(diǎn)領(lǐng)域重大工程項(xiàng)目建設(shè)的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔２０１５〕４３號(hào)），著力支持重點(diǎn)領(lǐng)域重大工程項(xiàng)目建設(shè)，對(duì)鐵路、公路、重大水利工程以及保障性安居工程等事關(guān)全局、帶動(dòng)性強(qiáng)的重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，積極開展銀團(tuán)貸款、聯(lián)合授信、ＰＰＰ融資服務(wù)等，探索創(chuàng)新多元化金融服務(wù)，有效滿足資金需求。

２．提高對(duì)科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的金融服務(wù)能力。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的特點(diǎn)，創(chuàng)新組織架構(gòu)和信貸管理機(jī)制，通過設(shè)立科技金融專營事業(yè)部和分支機(jī)構(gòu)，加快發(fā)展“雙創(chuàng)”金融產(chǎn)品和服務(wù)，適當(dāng)拓寬抵質(zhì)押品范圍等方式提高金融服務(wù)專業(yè)化水平。要充分利用互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，提高對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的金融服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管控和科學(xué)定價(jià)能力。符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，要按照統(tǒng)一部署，穩(wěn)妥開展投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，探索適合中國國情的科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)新模式。

３．加大對(duì)企業(yè)“走出去”支持力度。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要積極扶持實(shí)力強(qiáng)、有比較優(yōu)勢的企業(yè)“走出去”，與“一帶一路”及產(chǎn)能合作重點(diǎn)國家有關(guān)企業(yè)開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、國際產(chǎn)能和裝備制造等多方面合作。進(jìn)一步提高“兩優(yōu)”貸款和進(jìn)出口信貸支持力度，支持生產(chǎn)型海外項(xiàng)目建設(shè)。強(qiáng)化信貸流程管理和風(fēng)險(xiǎn)管控，支持“走出去”企業(yè)以境外資產(chǎn)和股權(quán)、關(guān)于食品安全方面的法律匯總

礦權(quán)等權(quán)益為抵質(zhì)押獲得貸款。借助自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)促進(jìn)跨境投融資便利化，為“走出去”企業(yè)提供跨境的并購貸款、項(xiàng)目貸款、資產(chǎn)管理等多種金融服務(wù)。支持政策性銀行、大型銀行和全國性股份制商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的前提下，穩(wěn)步推進(jìn)海外機(jī)構(gòu)布局，重點(diǎn)在“一帶一路”國家及金磚國家新設(shè)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)。

４．持續(xù)改善消費(fèi)金融服務(wù)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于積極發(fā)揮新消費(fèi)引領(lǐng)作用加快培育形成新供給新動(dòng)力的指導(dǎo)意見》（國發(fā)〔２０１５〕６６號(hào)），結(jié)合服務(wù)消費(fèi)、信息消費(fèi)、綠色消費(fèi)、時(shí)尚消費(fèi)、品質(zhì)消費(fèi)和農(nóng)村消費(fèi)等六大重點(diǎn)領(lǐng)域的需求，積極創(chuàng)新和改進(jìn)符合相應(yīng)消費(fèi)群體特點(diǎn)的差異化金融產(chǎn)品和服務(wù)。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，適當(dāng)降低新能源汽車、二手車貸款首付比例。積極研究開發(fā)商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)等質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，支持消費(fèi)領(lǐng)域自主品牌建設(shè)。

（二）優(yōu)化信貸供給結(jié)構(gòu)和效率，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和綠色發(fā)展

１．深入實(shí)施“有扶有控”的差異化信貸政策。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要大力加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、重大技術(shù)裝備、工業(yè)強(qiáng)基工程等領(lǐng)域的金融支持力度。根據(jù)重大技改、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整項(xiàng)目目錄，通過銀團(tuán)貸款、聯(lián)合授信等多種方式積極支持。對(duì)于暫時(shí)資金緊張、但仍有市場前景的困難企業(yè)，在做好貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的基礎(chǔ)上，適當(dāng)采用調(diào)整貸款期限、還款方式、擔(dān)保方式，開展應(yīng)收賬款質(zhì)押融資等方式，穩(wěn)定預(yù)期和穩(wěn)定支持。對(duì)于債務(wù)規(guī)模較大且涉及三家以上債權(quán)銀行的困難企業(yè)，及時(shí)成立債權(quán)人委員會(huì)，確保成員銀行協(xié)調(diào)一致，做好企業(yè)債務(wù)處置和風(fēng)險(xiǎn)化解。

２．積極支持企業(yè)并購重組和實(shí)體經(jīng)濟(jì)去產(chǎn)能去杠桿。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)〈商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引〉的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔２０１５〕５號(hào)），穩(wěn)妥開展并購貸款，支持企業(yè)并購重組。要將提升精細(xì)化管理水平和落實(shí)國家產(chǎn)業(yè)政策有機(jī)結(jié)合，對(duì)過剩產(chǎn)能行業(yè)實(shí)施分類名單制管理，從行業(yè)、客戶、環(huán)保、產(chǎn)品等多個(gè)維度完善授信標(biāo)準(zhǔn)。在自主決策、風(fēng)險(xiǎn)可控和商業(yè)可持續(xù)的前提下，對(duì)產(chǎn)能過剩行業(yè)中有效益、有市場、有競爭力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)繼續(xù)給予信貸支持。對(duì)長期虧損、失去清償力和競爭力的“僵尸企業(yè)”，或環(huán)保安全不達(dá)標(biāo)且整改無望的企業(yè)以及落后產(chǎn)能，要通過債權(quán)人委員會(huì)等方式制定清晰可行的資產(chǎn)保全計(jì)劃，穩(wěn)妥有序推動(dòng)企業(yè)重組整合或退出市場。對(duì)于未取得合法手續(xù)的新增產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目，一律不得給予授信。金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司要按照市場化原則，積極參與問題企業(yè)并購重組、破產(chǎn)企業(yè)重整或清算過程中的債權(quán)債務(wù)處理。信托公司要積極參與企業(yè)并購重組，推動(dòng)資產(chǎn)管理、投資銀行、受托服務(wù)等業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合，發(fā)展股權(quán)和債權(quán)投資信托業(yè)務(wù)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要積極為企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，推動(dòng)企業(yè)采取公開上市、股份增發(fā)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、發(fā)行債券等方式，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低杠桿水平。

３．大力發(fā)展綠色金融。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要積極發(fā)展綠色信貸，優(yōu)化內(nèi)部組織架構(gòu)、考核體系和制度流程，加強(qiáng)綠色信貸團(tuán)隊(duì)建設(shè)，建立有利于發(fā)展綠色信貸的長效機(jī)制。落實(shí)《中國銀監(jiān)會(huì)國家發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于印發(fā)能效信貸指引的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔２０１５〕２號(hào)），大力發(fā)展能效貸款、合同能源管理未來收益權(quán)質(zhì)押貸款、排污權(quán)抵押貸款、碳排放權(quán)抵押貸款等，支持節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。積極發(fā)行綠色金融債券和推進(jìn)綠色信貸資產(chǎn)證券化，為企業(yè)發(fā)行綠色債券和綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品積極提供承銷等金融服務(wù)。

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４．進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)和探索開展信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要多措并舉盤活信貸存量，推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的汽車貸款和住房抵押貸款等資產(chǎn)證券化，實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)常態(tài)化發(fā)展。在銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心相關(guān)平臺(tái)開展信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。探索開展不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)和不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。

（三）強(qiáng)化薄弱領(lǐng)域金融服務(wù)，補(bǔ)足普惠金融服務(wù)短板

１．進(jìn)一步改進(jìn)小微企業(yè)金融服務(wù)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要在有效管控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，落實(shí)好無還本續(xù)貸、循環(huán)貸款等小微企業(yè)流動(dòng)資金貸款還款方式創(chuàng)新，切實(shí)降低企業(yè)資金周轉(zhuǎn)成本。進(jìn)一步執(zhí)行好小微企業(yè)不良貸款容忍度、盡職免責(zé)等政策，制定科學(xué)的差異化考核制度。商業(yè)銀行要按照小微企業(yè)貸款增速不低于各項(xiàng)貸款平均增速的目標(biāo)，年初單列全年小微信貸計(jì)劃，執(zhí)行過程中不得擠占、挪用。開發(fā)性政策性銀行與其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)合作，以批發(fā)資金轉(zhuǎn)貸等形式，降低小微企業(yè)貸款成本。進(jìn)一步總結(jié)推廣“銀稅互動(dòng)”、“銀稅保互動(dòng)”、“雙基聯(lián)動(dòng)”、“網(wǎng)格服務(wù)”等新服務(wù)模式。

２．持續(xù)提升“三農(nóng)”金融服務(wù)水平。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)各自戰(zhàn)略定位，加大“三農(nóng)”領(lǐng)域資源配置，探索優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，形成

各類機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)互補(bǔ)的多層次農(nóng)村金融服務(wù)體系。圍繞現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展需求，加大對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度。農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)要單列涉農(nóng)信貸計(jì)劃。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行要強(qiáng)化政策性功能定位，加大對(duì)農(nóng)業(yè)開發(fā)和水利、貧困地區(qū)公路等農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持力度。完善差異化考核制度，對(duì)涉農(nóng)不良貸款給予更大容忍度。大力發(fā)展農(nóng)戶小額信貸，拓展林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，穩(wěn)妥有序探索開展農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)和農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)，探索開展大型農(nóng)機(jī)具金融租賃試點(diǎn)。

３．積極開展金融扶貧行動(dòng)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要切實(shí)推進(jìn)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（２０１６—２０２０年）》實(shí)施，加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)貧困地區(qū)、貧困人群的金融服務(wù)，提升金融服務(wù)覆蓋率、可得性和滿意度。要下沉機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，在具備條件的貧困地區(qū)優(yōu)先推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋和金融服務(wù)行政村全覆蓋。加大精準(zhǔn)扶貧力度，對(duì)接扶貧卡單，單列信貸資源、單設(shè)扶貧機(jī)構(gòu)、單獨(dú)考核扶貧績效。在風(fēng)險(xiǎn)可控基礎(chǔ)上，研究運(yùn)用“金融＋互聯(lián)網(wǎng)”創(chuàng)新扶貧金融產(chǎn)品和服務(wù)。國家開發(fā)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行要按照保本或微利原則發(fā)放中長期貸款，支持貧困地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、扶貧搬遷、教育扶貧等，其他涉農(nóng)銀行要著重加大建檔立卡貧困人口的扶貧小額信貸投放。

４．進(jìn)一步清理規(guī)范銀行業(yè)服務(wù)收費(fèi)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步落實(shí)好服務(wù)價(jià)格相關(guān)政策規(guī)定，嚴(yán)格落實(shí)小微企業(yè)收費(fèi)優(yōu)惠政策，支持企業(yè)降低成本。對(duì)于能在利差中補(bǔ)償?shù)模辉倭硗馐召M(fèi)。對(duì)于必須保留的補(bǔ)償成本性收費(fèi)，要嚴(yán)格控制收費(fèi)水平。對(duì)于個(gè)性化、定制化服務(wù)收費(fèi)，按照市場原則規(guī)范管理。對(duì)于巧立名目、變相收費(fèi)增加企業(yè)負(fù)擔(dān)的，一律取消。

（四）加快銀行業(yè)體制機(jī)制改革，提升金融服務(wù)能力

１．繼續(xù)推動(dòng)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)。積極貫徹落實(shí)《關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔２０１５〕４９號(hào)），民營銀行成熟一家、設(shè)立一家。鼓勵(lì)民營銀行明確市場定位，重點(diǎn)服務(wù)中小微企業(yè)、“三農(nóng)”、社區(qū)以及大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新。支持民間資本參與城市商業(yè)銀行和農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)重組改制，推動(dòng)農(nóng)村信用社改革，積極穩(wěn)妥組建農(nóng)村商

關(guān)于食品安全方面的法律匯總

業(yè)銀行。實(shí)施村鎮(zhèn)銀行批量化組建、集約化經(jīng)營試點(diǎn)，重點(diǎn)布局中西部地區(qū)縣市，穩(wěn)步提升村鎮(zhèn)銀行縣市覆蓋面。支持符合條件的民間資本發(fā)起設(shè)立金融租賃公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司。

２．積極引導(dǎo)非銀行金融機(jī)構(gòu)更好發(fā)揮作用。穩(wěn)妥推進(jìn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點(diǎn)。金融租賃公司要加快專業(yè)化特色化發(fā)展，積極開展大型設(shè)備、生產(chǎn)線以及面向“三農(nóng)”和小微企業(yè)的金融租賃業(yè)務(wù)。符合條件的金融租賃公司可以設(shè)立專業(yè)子公司，開展特定領(lǐng)域的金融租賃業(yè)務(wù)。支持符合條件的金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司通過發(fā)行金融債、資產(chǎn)證券化等方式，拓寬資金來源。鼓勵(lì)擁有消費(fèi)金融資源的多種所有制主體發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司。積極支持符合條件的大型汽車生產(chǎn)企業(yè)發(fā)起設(shè)立汽車金融公司，允許汽車金融公司開展購車附加產(chǎn)品融資業(yè)務(wù)。

３．深入推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)治理機(jī)制改革。國家開發(fā)銀行住宅金融事業(yè)部要積極探索資金籌集方式，有效解決棚改資金缺口。農(nóng)業(yè)銀行要深化三農(nóng)金融事業(yè)部制改革。郵政儲(chǔ)蓄銀行要加快建立三農(nóng)金融事業(yè)部，農(nóng)村商業(yè)銀行要進(jìn)一步推進(jìn)董事會(huì)下設(shè)“三農(nóng)”專業(yè)委員會(huì)制度，不斷提升支農(nóng)服務(wù)專業(yè)化水平。條件成熟的銀行可逐步開展信用卡、理財(cái)、私人銀行、直銷銀行、小微企業(yè)信貸等業(yè)務(wù)板塊子公司改革試點(diǎn)。繼續(xù)支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立扶貧金融事業(yè)部、普惠金融事業(yè)部。

（五）做好風(fēng)險(xiǎn)防控和信息共享，夯實(shí)金融服務(wù)基礎(chǔ)

１．切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)管理和化解能力。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要深刻認(rèn)識(shí)和及時(shí)研判經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和市場化改革進(jìn)程中風(fēng)險(xiǎn)變化的規(guī)律和特征，加強(qiáng)內(nèi)部控制，切實(shí)提高對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的管控能力，不斷完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。著力防范和化解產(chǎn)能過剩行業(yè)、地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)、互聯(lián)互保等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，綜合排查治理外部風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系傳導(dǎo)。進(jìn)一步完善授信管理，合理控制多頭授信，有效防止過度授信，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿。用足用好現(xiàn)有核銷政策，加快不良貸款核銷，豐富不良資產(chǎn)市場化處置方式。加大資本工具創(chuàng)新和發(fā)行力度，提升資本補(bǔ)充和損失吸收能力。

２．不斷增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的前瞻性和有效性。各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要充分發(fā)揮非現(xiàn)場監(jiān)管、客戶風(fēng)險(xiǎn)和ＥＡＳＴ等信息系統(tǒng)作用，加強(qiáng)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查和實(shí)地調(diào)查，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前瞻性和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的有效性。加強(qiáng)與相關(guān)部門的溝通協(xié)調(diào)，有效防范和化解跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，提前做好應(yīng)急處置預(yù)案，守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

３．推動(dòng)建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和銀政企信息對(duì)接平臺(tái)。各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要繼續(xù)推動(dòng)建立和完善以小微企業(yè)、“三農(nóng)”等為服務(wù)對(duì)象的政策性融資擔(dān)保體系、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，以及多部門共同參與的風(fēng)險(xiǎn)化解聯(lián)動(dòng)機(jī)制。聯(lián)合相關(guān)部門加大逃廢債打擊力度，優(yōu)化社會(huì)信用環(huán)境。各協(xié)會(huì)要積極加強(qiáng)與相關(guān)部門的溝通協(xié)調(diào)，構(gòu)建銀政企信息共享平臺(tái)。各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要因地制宜，將銀稅合作機(jī)制落實(shí)到市縣級(jí)，搭建多層次的銀稅信息交流平臺(tái)，拓展銀稅信息共享范圍。

三、工作機(jī)制

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（一）加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制。各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，強(qiáng)化統(tǒng)籌安排，確定牽頭部門，分解工作任務(wù)，明確職責(zé)分工，出臺(tái)具體措施，有效疏通政策傳導(dǎo)機(jī)制。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要積極履行提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的主體責(zé)任，董事會(huì)和高管層要結(jié)合機(jī)構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略，部署建立提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的良好工作機(jī)制，制定易操作、可評(píng)估的工作方案。

（二）建立評(píng)估匯報(bào)機(jī)制。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要定期（至少半年一次）對(duì)照本意見和相關(guān)監(jiān)管政策，對(duì)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展、成效、主要困難和不足等進(jìn)行自評(píng)估，向?qū)诒O(jiān)管部門或銀監(jiān)局報(bào)送自評(píng)估報(bào)告。相關(guān)監(jiān)管部門和銀監(jiān)局要根據(jù)需要及時(shí)總結(jié)銀行業(yè)（包括轄內(nèi)分支機(jī)構(gòu)）服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展、成效、典型案例和經(jīng)驗(yàn)、主要困難和不足、工作建議等，報(bào)送銀監(jiān)會(huì)政策研究局。

（三）強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制。各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要因地制宜，將銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)情況納入督促檢查和監(jiān)管評(píng)價(jià)范疇，并做好相關(guān)外部督查、評(píng)估、審計(jì)等配合工作。檢查評(píng)估結(jié)果要反饋銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為其內(nèi)部對(duì)相關(guān)工作的考核依據(jù)之一。對(duì)于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成效顯著的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，在網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立和業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)等方面可給予適當(dāng)政策激勵(lì)。

（四）構(gòu)建溝通交流機(jī)制。各協(xié)會(huì)要牽頭探索建立提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的合作與溝通機(jī)制，組織召開經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)，促進(jìn)銀行業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)模式、授信管理、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面加強(qiáng)合作與交流借鑒。要有效宣傳總結(jié)銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的舉措和積極成效，為銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)營造良好環(huán)境和氛圍。

九、關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見

發(fā)布時(shí)間：2017-04-07 發(fā)布單位：銀監(jiān)會(huì)

發(fā)布《關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見》

近年來，按照黨中央、國務(wù)院統(tǒng)籌推進(jìn)“五位一體”總體布局、協(xié)調(diào)推進(jìn)“四個(gè)全面”戰(zhàn)略布局和落實(shí)五大發(fā)展理念的決策部署，全國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中向好，重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革取得突破性進(jìn)展，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革初見成效，“十三五”實(shí)現(xiàn)良好開局。銀監(jiān)會(huì)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的大政方針，為促進(jìn)銀行業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展、良性循環(huán)，多措并舉督促引導(dǎo)銀行業(yè)積極支持“三去一降一補(bǔ)”五大重點(diǎn)任務(wù)，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和質(zhì)效，取得積極成效。2017年是我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年，也是金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)鍵之年。為進(jìn)一步指導(dǎo)銀行業(yè)做好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)工作，尤其是在深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的過程中，加大支持力度，銀監(jiān)會(huì)于近日印發(fā)了《關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見》（簡稱“《指導(dǎo)意見》”）。

《指導(dǎo)意見》要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按照風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)原則，堅(jiān)持以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，深化改革、積極創(chuàng)新、回歸本源、突出主業(yè)，進(jìn)一步提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。《指導(dǎo)意見》按照突出重點(diǎn)、疏堵結(jié)合、內(nèi)外發(fā)力、抓好落實(shí)的基本思路，從正向引導(dǎo)、改革創(chuàng)新、監(jiān)管約束、外部環(huán)境、工作機(jī)制五個(gè)維度提出24項(xiàng)政策措施。

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《指導(dǎo)意見》首先強(qiáng)調(diào)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)緊緊圍繞“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”的任務(wù)要求，在支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方面重點(diǎn)開展以下工作：一是深入實(shí)施差異化信貸政策和債權(quán)人委員會(huì)制度。二是多種渠道盤活信貸資源，加快處置不良資產(chǎn)。三是因地因城施策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場長期穩(wěn)健發(fā)展。四是積極穩(wěn)妥開展市場化債轉(zhuǎn)股。五是進(jìn)一步提升服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)服務(wù)收費(fèi)管理。六是持續(xù)提升“三農(nóng)”和小微企業(yè)金融服務(wù)水平。七是大力支持國家發(fā)展戰(zhàn)略，滿足重點(diǎn)領(lǐng)域金融需求。八是積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和支持振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)。九是深入推進(jìn)消費(fèi)金融和支持社會(huì)領(lǐng)域企業(yè)發(fā)展。十是加快發(fā)展綠色金融助力生態(tài)環(huán)境保護(hù)和建設(shè)。

大力推進(jìn)銀行業(yè)體制機(jī)制改革創(chuàng)新，是提高銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力的有效途徑。《指導(dǎo)意見》要求銀行業(yè)在改革創(chuàng)新方面重點(diǎn)做到：一是要繼續(xù)完善和加強(qiáng)公司治理，充分認(rèn)識(shí)有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展的重要意義，自覺按照回歸本源、專注主業(yè)、下沉重心的原則，確立科學(xué)的發(fā)展理念和戰(zhàn)略方向。二是持續(xù)深化普惠金融機(jī)制改革，形成多層次的普惠金融服務(wù)專業(yè)化組織體系，進(jìn)一步提高金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度，有效緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴問題。三是積極穩(wěn)妥創(chuàng)新服務(wù)模式和技術(shù)流程，穩(wěn)妥有序推進(jìn)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，積極運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息科技手段。四是進(jìn)一步發(fā)揮開發(fā)性政策性金融作用，突出開發(fā)性和政策性主業(yè)，發(fā)揮各自優(yōu)勢，淡化規(guī)模類、增長類、盈利類考核指標(biāo)。五是進(jìn)一步推動(dòng)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)。包括有序推進(jìn)民營銀行設(shè)立工作，繼續(xù)支持符合條件的民間資本發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司、金融租賃公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司和參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，推動(dòng)完善銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股東管理制度等。

針對(duì)當(dāng)前部分金融機(jī)構(gòu)存在的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主業(yè)不突出的問題，《指導(dǎo)意見》提出，要進(jìn)一步強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)管約束，督促銀行業(yè)回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源。一是確保業(yè)務(wù)規(guī)范性和透明度，要求商業(yè)銀行嚴(yán)格遵守信貸、同業(yè)、理財(cái)、票據(jù)、信托等業(yè)務(wù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，提高產(chǎn)品和服務(wù)透明度。二是加強(qiáng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)制度建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理，將各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r與風(fēng)險(xiǎn)管理能力相匹配。三是杜絕違法違規(guī)行為和市場亂象，切實(shí)查糾參與方過多、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、鏈條過長、導(dǎo)致資金脫實(shí)向虛的交易業(yè)務(wù)，確保金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

為給銀行業(yè)更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)營造有利條件，《指導(dǎo)意見》提出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)自律組織要積極推動(dòng)和配合有關(guān)部門，完善相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施和優(yōu)化外部環(huán)境，重點(diǎn)工作有：一是加強(qiáng)信用信息歸集共享與守信聯(lián)合激勵(lì)。二是完善多方合作的增信和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。三是加大逃廢債打擊力度。

為確保各項(xiàng)政策措施落地生效，《指導(dǎo)意見》還在加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)、強(qiáng)化考核評(píng)估、促進(jìn)溝通交流三個(gè)方面提出明確要求，以暢通政策傳導(dǎo)路徑，做實(shí)做細(xì)工作機(jī)制，促進(jìn)銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效不斷提升。

十、關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見《商業(yè)銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)管理辦法（實(shí)行）》（征求意見稿）

發(fā)布時(shí)間：2017-08-07

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發(fā)布單位：銀監(jiān)會(huì)

第一章 總則

第一條

為規(guī)范商業(yè)銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)的行為，推動(dòng)市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)健康有序開展，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國公司法》等法律法規(guī)以及《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱商業(yè)銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)（下稱實(shí)施機(jī)構(gòu)），是指商業(yè)銀行經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的，主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)（下稱債轉(zhuǎn)股）及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

第三條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循市場化、法治化原則運(yùn)作，與各參與主體在依法合規(guī)前提下，通過自愿平等協(xié)商開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，切實(shí)防止企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，防范相關(guān)道德風(fēng)險(xiǎn)。

第四條 銀行通過實(shí)施機(jī)構(gòu)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，應(yīng)當(dāng)先由銀行向?qū)嵤C(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)，再由實(shí)施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)象企業(yè)股權(quán)。銀行不得將債權(quán)直接轉(zhuǎn)化為股權(quán)，但國家另有規(guī)定的除外。

第五條 銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)實(shí)施機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。

第二章 設(shè)立、變更與終止

第六條 實(shí)施機(jī)構(gòu)的名稱應(yīng)當(dāng)采用“字號(hào)+金融資產(chǎn)投資有限公司”形式。第七條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）有符合《中華人民共和國公司法》和銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的章程；

（二）有符合本辦法要求的出資人和注冊(cè)資本；

（三）有符合任職資格條件的董事、高級(jí)管理人員和熟悉業(yè)務(wù)的合格從業(yè)人員；

（四）建立有效的公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，有與業(yè)務(wù)經(jīng)營相適應(yīng)的信息科技系統(tǒng)；

（五）有與業(yè)務(wù)經(jīng)營相適應(yīng)的營業(yè)場所、安全防范措施和其他設(shè)施；

（六）銀監(jiān)會(huì)規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。

第八條 商業(yè)銀行作為出資人應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

（一）具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制機(jī)制和健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系；

（二）具有良好的并表管理能力；

（三）主要審慎監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管要求；

（四）財(cái)務(wù)狀況良好，最近3個(gè)會(huì)計(jì)連續(xù)盈利；

（五）監(jiān)管評(píng)級(jí)良好，最近2年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為；

（六）為實(shí)施機(jī)構(gòu)確定了明確的發(fā)展戰(zhàn)略和清晰的盈利模式；

（七）入股資金為自有資金，不得以債務(wù)資金和委托資金等非自有資金入股；

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（八）承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)，不將所持有的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押或設(shè)立信托，并在實(shí)施機(jī)構(gòu)公司章程中載明。

（九）銀監(jiān)會(huì)規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。

第九條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由一家境內(nèi)注冊(cè)成立的商業(yè)銀行作為主出資人。

前款所稱主出資人是指擬設(shè)實(shí)施機(jī)構(gòu)的最大股東，其出資比例不低于擬設(shè)實(shí)施機(jī)構(gòu)全部股本的50％。主出資人商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行并表管理與監(jiān)管指引》等規(guī)定的要求，將實(shí)施機(jī)構(gòu)納入并表管理。

第十條 其他境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)作為實(shí)施機(jī)構(gòu)的出資人，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（一）有良好的公司治理結(jié)構(gòu)；

（二）有良好的社會(huì)聲譽(yù)、誠信記錄和納稅記錄；

（三）經(jīng)營管理良好，最近2年內(nèi)無重大違法違規(guī)經(jīng)營記錄；

（四）其他境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)為非金融機(jī)構(gòu)的，權(quán)益性投資余額原則上不超過其凈資產(chǎn)的50％（合并會(huì)計(jì)報(bào)表口徑）；

(五)其他境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)為非金融機(jī)構(gòu)的，最近1年年末總資產(chǎn)不低于50億元人民幣，最近1年年末凈資產(chǎn)不得低于總資產(chǎn)的 30％；

（六）財(cái)務(wù)狀況良好，最近2個(gè)會(huì)計(jì)連續(xù)盈利；

（七）入股資金為自有資金，不得以債務(wù)資金和委托資金等非自有資金入股；

（八）承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)，不將所持有的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押或設(shè)立信托，并在實(shí)施機(jī)構(gòu)公司章程中載明。

其他境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)為金融機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)符合與該類金融機(jī)構(gòu)有關(guān)的法律、法規(guī)、相關(guān)監(jiān)管規(guī)定要求。

第十一條 有以下情形之一的企業(yè)不得作為實(shí)施機(jī)構(gòu)的出資人：

（一）公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制存在明顯缺陷；

（二）股權(quán)關(guān)系復(fù)雜且不透明、關(guān)聯(lián)交易異常；

（三）核心主業(yè)不突出且其經(jīng)營范圍涉及行業(yè)過多；

（四）現(xiàn)金流量波動(dòng)受經(jīng)濟(jì)景氣影響較大；

（五）資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)杠桿率明顯高于行業(yè)平均水平；

（六）代他人持有實(shí)施機(jī)構(gòu)股權(quán)；

（七）其他對(duì)實(shí)施機(jī)構(gòu)產(chǎn)生重大不利影響的情況。

第十二條 實(shí)施機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)為一次性實(shí)繳貨幣資本，最低限額為100億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。

銀監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管的要求，可以調(diào)整注冊(cè)資本最低限額，但不得少于前款規(guī)定的限額。第十三條 實(shí)施機(jī)構(gòu)設(shè)立須經(jīng)籌建和開業(yè)兩個(gè)階段。

第十四條 籌建實(shí)施機(jī)構(gòu)，應(yīng)由主出資人商業(yè)銀行作為申請(qǐng)人向銀監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)，由銀監(jiān)會(huì)按程序受理、審查并決定。銀監(jiān)會(huì)自收到完整申請(qǐng)材料之日起４個(gè)月內(nèi)作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的書面決定。

第十五條 實(shí)施機(jī)構(gòu)的籌建期為批準(zhǔn)決定之日起６個(gè)月。未能按期完成籌建的，應(yīng)在關(guān)于食品安全方面的法律匯總

籌建期限屆滿前１個(gè)月向銀監(jiān)會(huì)提交籌建延期報(bào)告。籌建延期不得超過一次，延長期限不得超過３個(gè)月。

申請(qǐng)人應(yīng)在前款規(guī)定的期限屆滿前提交開業(yè)申請(qǐng)，逾期未提交的，籌建批準(zhǔn)文件失效，由決定機(jī)關(guān)注銷籌建許可。

第十六條 實(shí)施機(jī)構(gòu)開業(yè)，應(yīng)由主出資人商業(yè)銀行作為申請(qǐng)人向銀監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)，由銀監(jiān)會(huì)受理、審查并決定。銀監(jiān)會(huì)自受理之日起２個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的書面決定。

第十七條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)在收到開業(yè)核準(zhǔn)文件并領(lǐng)取金融許可證后，辦理工商登記，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。

實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起６個(gè)月內(nèi)開業(yè)。不能按期開業(yè)的，應(yīng)在開業(yè)期限屆滿前１個(gè)月向銀監(jiān)會(huì)提交開業(yè)延期報(bào)告。開業(yè)延期不得超過一次，延長期限不得超過３個(gè)月。

未在前款規(guī)定期限內(nèi)開業(yè)的，開業(yè)核準(zhǔn)文件失效，由決定機(jī)關(guān)注銷開業(yè)許可，發(fā)證機(jī)關(guān)收回金融許可證，并予以公告。

第十八條 實(shí)施機(jī)構(gòu)董事和高級(jí)管理人員實(shí)行任職資格核準(zhǔn)制度，由銀監(jiān)會(huì)按照《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》中有關(guān)金融資產(chǎn)管理公司高管任職資格范圍、條件和程序進(jìn)行審核。

第十九條 實(shí)施機(jī)構(gòu)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要設(shè)立分支機(jī)構(gòu)應(yīng)經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，具體條件由銀監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

第二十條 實(shí)施機(jī)構(gòu)有下列變更事項(xiàng)之一的，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)：

（一）變更公司名稱；

（二）變更注冊(cè)資本；

（三）變更股權(quán)或調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)；

（四）變更公司住所；

（五）修改公司章程；

（六）變更組織形式；

（七）合并或分立；

（八）銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他變更事項(xiàng)。

實(shí)施機(jī)構(gòu)股權(quán)變更或調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)后持股5%以上的股東應(yīng)經(jīng)股東資格審核。變更或調(diào)整股權(quán)后的股東應(yīng)當(dāng)符合本辦法規(guī)定的出資人資質(zhì)條件。

第二十一條 實(shí)施機(jī)構(gòu)有下列情況之一的，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后可以解散：

（一）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；

（二）股東會(huì)議決議解散；

（三）因公司合并或者分立需要解散；

（四）其他解散事由。

第二十二條 實(shí)施機(jī)構(gòu)因解散、依法被撤銷或被宣告破產(chǎn)而終止的，其清算事宜按照國家有關(guān)法律法規(guī)辦理。

第二十三條 除本辦法另有規(guī)定外，實(shí)施機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)變更、機(jī)構(gòu)終止、調(diào)整業(yè)務(wù)范圍和增加業(yè)務(wù)品種等行政許可由銀監(jiān)會(huì)受理、審查并決定，相關(guān)申請(qǐng)材料、許可條件和程序應(yīng)符合關(guān)于食品安全方面的法律匯總

《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》相關(guān)規(guī)定，參照適用該辦法中有關(guān)金融資產(chǎn)管理公司行政許可相關(guān)規(guī)定。行政許可申請(qǐng)材料目錄及格式要求由銀監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

第三章 業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)規(guī)則

第二十四條 實(shí)施機(jī)構(gòu)主要從事債轉(zhuǎn)股及其相關(guān)配套支持業(yè)務(wù)。經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，實(shí)施機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：

（一）以債轉(zhuǎn)股為目的收購銀行對(duì)企業(yè)的債權(quán)；

（二）將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)并對(duì)股權(quán)進(jìn)行管理，對(duì)于未能轉(zhuǎn)股的債權(quán)進(jìn)行重組、轉(zhuǎn)讓、處置等必要管理；

（三）依法依規(guī)面向合格社會(huì)投資者募集資金用于實(shí)施債轉(zhuǎn)股；

（四）發(fā)行金融債券，專項(xiàng)用于債轉(zhuǎn)股；

（五）通過債券回購、同業(yè)拆借、同業(yè)借款等方式融入資金；

（六）對(duì)自有資金和募集資金進(jìn)行必要的投資管理。自有資金可以開展存放同業(yè)、拆放同業(yè)、購買國債或其他固定收益類證券等業(yè)務(wù)；募集資金使用應(yīng)符合資金募集用途;

（七）與債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問和咨詢業(yè)務(wù);

（八）經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)以債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)為主業(yè)，全年主營業(yè)務(wù)占比或者主營業(yè)務(wù)收入占比原則上不應(yīng)低于總業(yè)務(wù)或者總收入的50%。具體統(tǒng)計(jì)監(jiān)測和考核辦法由銀監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

第二十五條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立全面規(guī)范的債權(quán)收購和轉(zhuǎn)股等各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營制度，明確盡職調(diào)查、審查審批與決策流程，全面準(zhǔn)確了解掌握轉(zhuǎn)股債權(quán)、債務(wù)企業(yè)的真實(shí)情況，科學(xué)合理評(píng)估收購債權(quán)和轉(zhuǎn)股股權(quán)價(jià)值。

第二十六條 實(shí)施機(jī)構(gòu)可以依據(jù)相關(guān)行業(yè)主管部門規(guī)定申請(qǐng)成為私募投資基金管理人，依法依規(guī)面向合格社會(huì)投資者募集資金。實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，向合格投資者充分披露信息，告知投資者募集資金用于債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。

第二十七條 實(shí)施機(jī)構(gòu)申請(qǐng)發(fā)行金融債券，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

（一）具有良好的公司治理機(jī)制、完善的內(nèi)部控制體系和健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度；

（二）資本充足率不低于監(jiān)管部門的最低要求；

（三）最近3年連續(xù)盈利；

（四）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合審慎監(jiān)管要求；

（五）最近3年內(nèi)沒有重大違法違規(guī)行為，成立不足3年的，自成立以來沒有重大違法違規(guī)行為；

（六）監(jiān)管評(píng)價(jià)良好；

（七）銀監(jiān)會(huì)規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。

對(duì)于資質(zhì)良好但成立未滿3年的實(shí)施機(jī)構(gòu)，可由具有擔(dān)保能力的擔(dān)保人提供擔(dān)保。實(shí)施機(jī)構(gòu)申請(qǐng)發(fā)行金融債券，向銀監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)，由銀監(jiān)會(huì)受理、審查并決定。銀監(jiān)會(huì)自受理之日或收到完整申請(qǐng)材料之日起3個(gè)月內(nèi)作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的書面決定。

第二十八條 鼓勵(lì)商業(yè)銀行向非本行所屬實(shí)施機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)實(shí)施轉(zhuǎn)股，支持不同商業(yè)銀

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行通過所屬實(shí)施機(jī)構(gòu)交叉實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股。

第二十九條 實(shí)施機(jī)構(gòu)向商業(yè)銀行收購銀行債權(quán)應(yīng)嚴(yán)格遵守潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)出售的要求，通過評(píng)估或估值程序?qū)徤髟u(píng)估債權(quán)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行市場公允定價(jià)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)完全轉(zhuǎn)移。

第三十條 實(shí)施機(jī)構(gòu)收購銀行債權(quán)不得接受債權(quán)出讓方銀行及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)出具的本金保障和固定收益承諾，實(shí)施利益輸送，不得協(xié)助銀行掩蓋風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避監(jiān)管要求。實(shí)施機(jī)構(gòu)不得與銀行在轉(zhuǎn)讓合同等正式法律文件之外簽訂或達(dá)成影響資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)完全轉(zhuǎn)移，改變交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體及相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)移過程的協(xié)議或約定。

第三十一條 實(shí)施機(jī)構(gòu)收購銀行債權(quán)，不得由債權(quán)出讓方銀行及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)使用資本金、自營資金或理財(cái)資金提供直接或間接融資，不得由債權(quán)出讓方銀行及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)以任何方式承擔(dān)顯性或者隱性回購義務(wù)。

第三十二條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)所收購債權(quán)的管理，認(rèn)真整理、審查和完善相關(guān)債權(quán)的法律文件和管理資料，密切關(guān)注債務(wù)人和擔(dān)保人的清償能力和抵質(zhì)押物價(jià)值變化情況，及時(shí)采取補(bǔ)救措施，切實(shí)維護(hù)和主張權(quán)利。

第三十三條 債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)、轉(zhuǎn)股債權(quán)及轉(zhuǎn)股價(jià)格和條件由實(shí)施機(jī)構(gòu)、債權(quán)銀行和企業(yè)根據(jù)國家政策導(dǎo)向依法自主協(xié)商確定。債權(quán)可以轉(zhuǎn)為普通股，也可以經(jīng)法定程序轉(zhuǎn)為優(yōu)先股。

對(duì)于涉及多個(gè)債權(quán)銀行的，可以由最大債權(quán)銀行或主動(dòng)發(fā)起債轉(zhuǎn)股的債權(quán)銀行牽頭成立債權(quán)人委員會(huì)進(jìn)行協(xié)調(diào)。

第三十四條 實(shí)施機(jī)構(gòu)確定作為債轉(zhuǎn)股對(duì)象的企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（一）發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難，具有可行的企業(yè)改革計(jì)劃和脫困安排；

（二）主要生產(chǎn)裝備、產(chǎn)品、能力符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品有市場，環(huán)保和安全生產(chǎn)達(dá)標(biāo)；

（三）信用狀況較好，無故意違約、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等不良信用記錄。

第三十五條 實(shí)施機(jī)構(gòu)開展債轉(zhuǎn)股，應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策等政策導(dǎo)向，優(yōu)先考慮對(duì)發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股，包括：

（一）因行業(yè)周期性波動(dòng)導(dǎo)致困難但仍有望逆轉(zhuǎn)的企業(yè)；

（二）因高負(fù)債而財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過重的成長型企業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成長型企業(yè)；

（三）高負(fù)債居于產(chǎn)能過剩行業(yè)前列的關(guān)鍵性企業(yè)以及關(guān)系國家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)。

（四）其他適合優(yōu)先考慮實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股的企業(yè)。第三十六條 實(shí)施機(jī)構(gòu)不得對(duì)下列企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股：

（一）扭虧無望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”；

（二）有惡意逃廢債行為的失信企業(yè)；

（三）債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜且不明晰的企業(yè)；

（四）不符合國家產(chǎn)業(yè)政策，助長過剩產(chǎn)能擴(kuò)張和增加庫存的企業(yè)。

（五）其他不適合實(shí)施債轉(zhuǎn)股的企業(yè)。

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第三十七條 轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍以銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權(quán)為主，適當(dāng)考慮企業(yè)債券、票據(jù)融資等其他類型債權(quán)。

轉(zhuǎn)股債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)分類類型由實(shí)施機(jī)構(gòu)、債權(quán)銀行和企業(yè)自主協(xié)商確定。

第三十八條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公開、公平、公正的原則開展市場化債轉(zhuǎn)股，根據(jù)自身業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理策略，收購擬轉(zhuǎn)股的銀行債權(quán)。

第三十九條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的關(guān)聯(lián)交易管理制度，與主出資人商業(yè)銀行或者其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)遵循商業(yè)原則，以市場價(jià)格為基礎(chǔ)，按照不優(yōu)于非關(guān)聯(lián)方同類交易的條件進(jìn)行，防止不當(dāng)利益輸送，防止掩蓋風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避監(jiān)管及監(jiān)管套利。

實(shí)施機(jī)構(gòu)重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)，并進(jìn)行充分披露。重大關(guān)聯(lián)交易是指實(shí)施機(jī)構(gòu)與一個(gè)關(guān)聯(lián)方之間單筆交易中使用的自有資金總額占實(shí)施機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)5％以上的交易。重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)自批準(zhǔn)之日起10個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告監(jiān)事會(huì)，同時(shí)報(bào)告銀監(jiān)會(huì)。

上市商業(yè)銀行控股的實(shí)施機(jī)構(gòu)，與出資人商業(yè)銀行或其他關(guān)聯(lián)方的交聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)符合證券監(jiān)管有關(guān)規(guī)定。

第四十條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與相關(guān)主體在債轉(zhuǎn)股協(xié)議中對(duì)企業(yè)未來債務(wù)融資行為進(jìn)行規(guī)范，共同制定合理的債務(wù)安排和融資規(guī)劃，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率作出明確約定。

第四十一條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立和完善股權(quán)管理制度，明確持股目的和持股策略，確定合理持股份額，并根據(jù)公司法等法律法規(guī)要求承擔(dān)有限責(zé)任。

債轉(zhuǎn)股企業(yè)涉及上市公司的，應(yīng)當(dāng)符合證券監(jiān)管有關(guān)規(guī)定。

第四十二條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律和公司章程的要求，派員參加企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，依法行使股東權(quán)利，參與公司治理和企業(yè)重大經(jīng)營決策，督促持股企業(yè)持續(xù)改進(jìn)經(jīng)營管理。

第四十三條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法行使各項(xiàng)股東權(quán)利，在法律和公司章程規(guī)定范圍內(nèi)依法采取措施，制止損害股東權(quán)益行為。當(dāng)持股企業(yè)因管理、環(huán)境等因素發(fā)生不利變化，導(dǎo)致或可能導(dǎo)致持股風(fēng)險(xiǎn)顯著增大時(shí)，應(yīng)及時(shí)采取有效措施保障自身合法權(quán)益。

第四十四條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確股權(quán)退出策略和機(jī)制。對(duì)股權(quán)有退出預(yù)期的，可以與相關(guān)主體協(xié)商約定所持股權(quán)的退出方式。實(shí)施股權(quán)退出涉及證券發(fā)行或交易的，應(yīng)當(dāng)符合證券監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定。涉及國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)符合國有資產(chǎn)管理的有關(guān)規(guī)定。

第四十五條 鼓勵(lì)實(shí)施機(jī)構(gòu)通過市場化措施向合格投資者真實(shí)轉(zhuǎn)讓所持有的債轉(zhuǎn)股企業(yè)股權(quán)。

第四十六條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)建立履職問責(zé)制，規(guī)定在銀行債權(quán)收購、管理和轉(zhuǎn)股過程中有關(guān)部門和崗位的職責(zé)，對(duì)違反有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定的行為進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定和處理。

第四十七條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守國家法律法規(guī)和監(jiān)管政策，嚴(yán)禁以下行為：

（一）與債務(wù)人等串通，轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，逃廢債務(wù)；

（二）違反規(guī)定對(duì)禁止性對(duì)象企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股或變相實(shí)施債轉(zhuǎn)股；

（三）違規(guī)接受銀行承諾或簽訂私下協(xié)議；

（四）超越權(quán)限或違反規(guī)定程序?qū)嵤﹤D(zhuǎn)股，以及未經(jīng)規(guī)定程序?qū)徟飧膫D(zhuǎn)股實(shí)施方案；

（五）偽造、篡改、隱匿、毀損債轉(zhuǎn)股相關(guān)檔案；

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（六）其他違法違規(guī)及違反本辦法要求的行為。

第四章 風(fēng)險(xiǎn)管理

第四十八條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立組織健全、職責(zé)清晰的公司治理結(jié)構(gòu)，明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層、業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門和內(nèi)審部門風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)分工，建立多層次、相互銜接、有效制衡的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

實(shí)施機(jī)構(gòu)和主出資人商業(yè)銀行之間應(yīng)建立防火墻，在資金、人員、業(yè)務(wù)方面進(jìn)行有效隔離，防范風(fēng)險(xiǎn)傳染。

第四十九條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立與其業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度、風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配的有效風(fēng)險(xiǎn)管理框架，制定清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，明確風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)限額，制定、完善風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，及時(shí)并有效識(shí)別、計(jì)量、評(píng)估、監(jiān)測、控制或緩釋各類重大風(fēng)險(xiǎn)。

第五十條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定建立資本管理體系，合理評(píng)估資本充足狀況，建立審慎、規(guī)范的資本補(bǔ)充、約束機(jī)制，具體辦法和監(jiān)管指標(biāo)由銀監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

第五十一條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格對(duì)所持有的債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確分類，足額計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)減值準(zhǔn)備，確保真實(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)狀況。

第五十二條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與流動(dòng)性管理要求相匹配，建立并完善融資策略，提高融資來源的多元化和穩(wěn)定程度，實(shí)施流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額管理，制定有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃。實(shí)施機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理指標(biāo)要求由銀監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

第五十三條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目全流程管理，嚴(yán)格落實(shí)盡職調(diào)查、審查審批、風(fēng)控措施、后續(xù)管理等各項(xiàng)要求，加強(qiáng)監(jiān)督約束，防范超越權(quán)限或者違反程序操作、虛假盡職調(diào)查與評(píng)估、泄露商業(yè)秘密謀取非法利益、利益輸送、違規(guī)放棄合法權(quán)益、截留隱匿或私分資產(chǎn)等操作風(fēng)險(xiǎn)。

第五十四條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定合理的業(yè)績考核和獎(jiǎng)懲機(jī)制，建立市場化的用人機(jī)制和薪酬激勵(lì)約束機(jī)制。

第五十五條 實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制和內(nèi)外部審計(jì)制度，完善內(nèi)部控制措施，提高內(nèi)外部審計(jì)有效性，持續(xù)督促改善業(yè)務(wù)經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控合規(guī)水平。

第五章 監(jiān)督管理

第五十六條 銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)通過非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查等方式對(duì)實(shí)施機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)實(shí)施持續(xù)監(jiān)管。

第五十七條 實(shí)施機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)應(yīng)按規(guī)定向銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)送監(jiān)管信息，主要包括：

（一）業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；

（二）組織架構(gòu)及主要管理人員信息；

（三）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、監(jiān)管統(tǒng)計(jì)報(bào)表；

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（四）信息披露材料；

（五）重大事項(xiàng)報(bào)告；

（六）銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其他信息。

第五十八條 銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)根據(jù)履職需要，可以與實(shí)施機(jī)構(gòu)董事、高級(jí)管理人員及外部審計(jì)人員進(jìn)行監(jiān)督管理談話，要求就業(yè)務(wù)活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)管理等重大事項(xiàng)作出說明。

第五十九條 銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)要求，督促實(shí)施機(jī)構(gòu)落實(shí)信息披露要求。第六十條 實(shí)施機(jī)構(gòu)違反有關(guān)法律法規(guī)以及本辦法有關(guān)規(guī)定的，銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法責(zé)令限期整改，并可以區(qū)別情形，依照《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理》等法律法規(guī)，采取暫停業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利等強(qiáng)制監(jiān)管措施和行政處罰。

第六十一條 銀監(jiān)會(huì)按照國務(wù)院要求，會(huì)同相關(guān)部委對(duì)實(shí)施機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展情況和債轉(zhuǎn)股效果定期進(jìn)行評(píng)估，會(huì)同有關(guān)部門研究完善監(jiān)督管理、激勵(lì)約束和政策支持措施。

第六章 附則

第六十二條 金融資產(chǎn)管理公司、信托公司等銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的實(shí)施機(jī)構(gòu)參與開展市場化債轉(zhuǎn)股，商業(yè)銀行通過其它符合條件的所屬機(jī)構(gòu)參與開展市場化債轉(zhuǎn)股應(yīng)參照適用本辦法規(guī)定的業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理要求，法律法規(guī)和金融監(jiān)管部門規(guī)章另有規(guī)定的除外。

第六十三條 商業(yè)銀行已經(jīng)簽訂框架性協(xié)議尚未實(shí)施的債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目應(yīng)符合本辦法相關(guān)要求；已實(shí)施債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目管理方式不得違反本辦法相關(guān)要求，法律法規(guī)和金融監(jiān)管部門規(guī)章另有規(guī)定的除外。

第六十四條 本辦法由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。第六十五條 本辦法自2017年X月X日起施行。

第四篇：公司債轉(zhuǎn)股辦理常見問題

深圳公司債轉(zhuǎn)股辦理常見問題

深圳出臺(tái)《公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)登記管理試行辦法》（以下簡稱《辦法》），市工商局有關(guān)負(fù)責(zé)人就《辦法》有關(guān)情況回答了提問：

問：實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)對(duì)促進(jìn)投資和企業(yè)發(fā)展有什么積極作用？

債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)是一種新興的債務(wù)重組模式，在促進(jìn)投資和幫助企業(yè)改善生存發(fā)展條件等方面起到積極作用。

首先，實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)是為了支持促進(jìn)那些具有發(fā)展前景、財(cái)務(wù)狀況健康、信用良好、符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)發(fā)展壯大，幫助解決其發(fā)展過程中的資本需求，為企業(yè)提供一條新的融資渠道，同時(shí)也為債權(quán)人提供一條新的投資渠道，從而使企業(yè)和債權(quán)人在企業(yè)良好發(fā)展的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)雙贏。

再者，實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)將從整體上促進(jìn)社會(huì)投資，壯大企業(yè)規(guī)模，改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu)，推動(dòng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度。

與此同時(shí)，實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)應(yīng)當(dāng)充分保護(hù)債權(quán)人的利益，維護(hù)交易安全，防止企業(yè)利用債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)虛構(gòu)債權(quán)、虛增資本或者逃避債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，允許轉(zhuǎn)為出資的債權(quán)僅限于債權(quán)人與被投資公司之間的債權(quán)，并規(guī)定了相關(guān)的實(shí)施條件和程序。問：制定《辦法》的依據(jù)是什么？

《公司法》第二十七條規(guī)定“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資……。” 債權(quán)具備非貨幣出資“可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓”的條件，同時(shí)，《公司登記管理?xiàng)l例》在對(duì)不能作為出資的六種形式進(jìn)行列舉時(shí)，沒有將債權(quán)列舉在內(nèi)，因此，按照“非禁即準(zhǔn)”的原則，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)并無明顯的法律障礙。

問：《辦法》的主要內(nèi)容有哪些？

《辦法》包括六個(gè)部分。第一部分是債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的目的和依據(jù)，第二部分是債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的定義及適用范圍，第三部分規(guī)定了債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)應(yīng)當(dāng)具備的條件，第四部分明確了審計(jì)、評(píng)估和驗(yàn)資的相關(guān)要求，第五部分明確了登記材料及登記要求，第六部分是法律責(zé)任和附則。

問：公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的適用范圍是什么？

《辦法》適用于深圳市國家自主創(chuàng)新示范區(qū)內(nèi)的有限責(zé)任公司和股份有限公司，包括內(nèi)資公司和外資公司。

問：實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)應(yīng)當(dāng)符合哪些條件？

實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)在鼓勵(lì)社會(huì)投資的同時(shí)，還應(yīng)注重維護(hù)市場交易安全。為了避免債權(quán)虛構(gòu)、資本虛增等問題，《辦法》明確了實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的有關(guān)條件。主要包括：

（一）債權(quán)應(yīng)當(dāng)基于雙務(wù)合同產(chǎn)生，《辦法》所稱雙務(wù)合同是指合同當(dāng)事人雙方相互享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的合同，不包括贈(zèng)與、借用合同等單務(wù)合同，也不包括勞動(dòng)、勞務(wù)、保險(xiǎn)等具有人身依附性的合同；

（二）同一債權(quán)涉及兩個(gè)以上債權(quán)人的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)該債權(quán)的全體債權(quán)人一致同意；

（三）債權(quán)人如果同時(shí)是被投資公司債務(wù)人的，應(yīng)當(dāng)以抵消債務(wù)后的“凈債權(quán)”出資；

（四）債權(quán)人或被投資公司為國有企業(yè)或者其他國有性質(zhì)的單位的，應(yīng)當(dāng)按照國有資產(chǎn)管理的有關(guān)規(guī)定履行相關(guān)審批手續(xù)；

（五）公司實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)作價(jià)出資的金額須經(jīng)被投資公司其他股東同意；

（六）被投資公司屬于外商投資企業(yè)的，應(yīng)當(dāng)獲得相關(guān)部門的行政許可；

（七）以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)作價(jià)出資金額和其他非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資金額之和不得高于被投資公司注冊(cè)資本的百分之七十；

（八）限制關(guān)聯(lián)交易。

問：實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)有何限制？

債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)涉及公司變更登記，即增加注冊(cè)資本，不適用于公司設(shè)立。因?yàn)樵试S轉(zhuǎn)為出資的債權(quán)僅限于債權(quán)人與被投資公司之間的債權(quán)，在被投資公司設(shè)立之前，此類債權(quán)由于沒有相應(yīng)的法律主體，是不可能存在的。

外商投資企業(yè)實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的，僅適用于外方股東作為公司的債權(quán)人將其對(duì)本公司的合法現(xiàn)匯外債債權(quán)轉(zhuǎn)為出資。

《辦法》暫不允許第三方債權(quán)出資。這是因?yàn)椋汗蓶|對(duì)公司的出資涉及到兩個(gè)關(guān)鍵問題，一是對(duì)被投資公司而言，股東的出資能否實(shí)際到位，確保公司資本充實(shí)；二是對(duì)被投資公司的債權(quán)人和交易對(duì)象而言，該項(xiàng)出資能否對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，在清償公司到期債務(wù)方面是否存在障礙。如允許第三方債權(quán)作為出資，第三方債務(wù)人的償債能力、償債意愿和其他不可知的因素會(huì)使公司資本充實(shí)原則難以有效維護(hù)，公司債權(quán)人利益難以切實(shí)保證。

《辦法》不適用于金融債權(quán)，國家對(duì)金融債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)另有規(guī)定。

問：怎樣認(rèn)定轉(zhuǎn)為股權(quán)的債權(quán)？需要履行哪些手續(xù)？

實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)需要履行相關(guān)的審計(jì)、評(píng)估和驗(yàn)資手續(xù)。

被投資公司以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)形式增加注冊(cè)資本的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)依法設(shè)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)債權(quán)人和被投資公司之間的全部債權(quán)債務(wù)情況進(jìn)行審計(jì)，債權(quán)人同時(shí)是被投資公司債務(wù)人的，擬轉(zhuǎn)為出資的債權(quán)應(yīng)先抵銷其所承擔(dān)債務(wù)。

以貨幣給付方式形成的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資。

以非貨幣給付方式形成的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)由具有評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)后，由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資。

問：實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，如何辦理工商登記？

實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)?shù)焦镜怯洐C(jī)關(guān)辦理相關(guān)手續(xù)。在辦理工商登記的過程中應(yīng)當(dāng)注意以下方面：

（一）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)時(shí)增加的注冊(cè)資本不得分期繳納；

（二）實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的公司應(yīng)當(dāng)一并辦理注冊(cè)資本、實(shí)收資本變更登記；

（三）公司章程中應(yīng)當(dāng)載明以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式形成的出資，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)部分的出資方式登記為債權(quán)；

（四）提交文件證件。除提交《公司登記管理?xiàng)l例》規(guī)定的文件證件外，還應(yīng)當(dāng)提交：1.《債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議》，2.債權(quán)作價(jià)出資金額的確認(rèn)文件，3.同一債權(quán)涉及兩個(gè)以上債權(quán)人的，須提交該債權(quán)全體債權(quán)人一致同意的文件，并明確債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)后的股東以及在被投資公司所享有的出資額，4.公司登記機(jī)關(guān)依照法律、行政法規(guī)規(guī)定要求提交的其他證明文件。

問：《債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議》應(yīng)當(dāng)載明哪些事項(xiàng)？

《債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議》是債權(quán)人與被投資公司之間關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的約定，實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)與被投資公司簽訂《債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議》。《債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議》應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：

（一）債權(quán)人和被投資公司的名稱、住所、法定代表人，債權(quán)人為自然人的應(yīng)當(dāng)載明其姓名、住所、身份證明文件及號(hào)碼；

（二）債的產(chǎn)生原因、時(shí)間；

（三）債權(quán)總額，涉及多個(gè)債權(quán)人的還應(yīng)表明各債權(quán)人所享有的份額；

（四）擬轉(zhuǎn)為出資的債權(quán)數(shù)額及作價(jià)方式；

（五）協(xié)議生效的期限或條件；

（六）爭議解決及違約責(zé)任。

第五篇：北京水泥廠債轉(zhuǎn)股問題研究

北京水泥廠債轉(zhuǎn)股問題研究

【摘要】債轉(zhuǎn)股是指將原銀行與企業(yè)間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的控股（或持股）與被控股的關(guān)系。我國財(cái)政出資成立了四大資產(chǎn)管理公司，來負(fù)責(zé)四大國有銀行的債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。債轉(zhuǎn)股政策一經(jīng)頒布，就有數(shù)百家企業(yè)提出了申請(qǐng)，北京水泥廠有限責(zé)任公司的母公司北京建材集團(tuán)和中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司簽訂了債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的協(xié)議書，自此北京水泥廠有限責(zé)任公司成為我國首家債轉(zhuǎn)股試點(diǎn)企業(yè)，取得了豐碩的成果。但債轉(zhuǎn)股的作用不能被過分夸大，它還存在著許多問題。本文以北京水泥廠有限責(zé)任公司為對(duì)象，通過對(duì)北京水泥廠有限責(zé)任公司債轉(zhuǎn)股運(yùn)作過程和結(jié)果的探究和分析，結(jié)合相關(guān)理論得出北京水泥廠有限責(zé)任公司債轉(zhuǎn)股的意義和仍存在的問題，同時(shí)提出防范國有企業(yè)債轉(zhuǎn)股現(xiàn)存一些的問題的思路和對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】轉(zhuǎn)股 北京水泥廠 意義 問題 對(duì)策

一、北京水泥廠有限責(zé)任公司債轉(zhuǎn)股案例介紹

（一）北京水泥廠債轉(zhuǎn)股始末

北京水泥廠有限責(zé)任公司于1994年建成投產(chǎn)，是一家國有企業(yè)，注冊(cè)資本為96346.28萬元。北京水泥廠有限責(zé)任公司產(chǎn)品品質(zhì)良好，自投產(chǎn)以來水泥廠的產(chǎn)品保持了100%合格的記錄。

90年代年北京水泥?S有限責(zé)任公司在全國同行業(yè)水平、市場狀況均處于相對(duì)領(lǐng)先水平，然而這樣好的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率竟高達(dá)117.4%，已資不抵債，瀕臨破產(chǎn)，債轉(zhuǎn)股政策為北京水泥廠帶來了一線生機(jī)。1999年9月，北京建材集團(tuán)與信達(dá)資產(chǎn)管理公司簽訂“債轉(zhuǎn)股協(xié)議書”，將北京水泥廠對(duì)建設(shè)銀行的6.7億元負(fù)債轉(zhuǎn)換為中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司的股份；北京建材集團(tuán)用其持有的北京水泥廠有限責(zé)任公司的3.03億元權(quán)益作為出資，成立由北京建材集團(tuán)和中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司為股東的有限責(zé)任公司。自此北京水泥廠有限責(zé)任公司成為了我國首家債轉(zhuǎn)股試點(diǎn)企業(yè)。

（二）北京水泥廠債轉(zhuǎn)股意義

第一，北京水泥廠貸款利息大幅下降，簽訂協(xié)議當(dāng)天銀行就停止計(jì)息。北京水泥廠有限責(zé)任公司債轉(zhuǎn)股之前三年，每年支付的貸款利息費(fèi)用分別為4918萬，7798萬和12867萬人民幣。而債轉(zhuǎn)股之后，年貸款利息費(fèi)用下降到了約2500萬人民幣，比上年下降了80%以上，并呈逐年下降趨勢。

第二，北京水泥廠有限責(zé)任公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)更加合理，債轉(zhuǎn)股之前北京水泥廠負(fù)債約11.36億元，債轉(zhuǎn)股后其負(fù)債減少為4.65億元，減少了約60%；資產(chǎn)負(fù)債率由原先的80.1%下降為28.9%。降低了處于困境中企業(yè)的負(fù)債，同時(shí)使企業(yè)獲得了一筆不需償還的穩(wěn)定資金，將不良資產(chǎn)盤活。

第三，北京水泥廠通過債轉(zhuǎn)股改變了股權(quán)結(jié)構(gòu)，使股權(quán)結(jié)構(gòu)更加多元化。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)之后，北京建材集團(tuán)公司和信達(dá)資產(chǎn)管理公司共同成為北京水泥廠有限責(zé)任公司的股東，著手建立現(xiàn)代企業(yè)制度，成立有限責(zé)任公司，經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)未來發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。

第四，從另一個(gè)角度來講，銀行也從中受益。債轉(zhuǎn)股的實(shí)施可以化解金融風(fēng)險(xiǎn)，降低商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率。北京水泥廠有限責(zé)任公司債轉(zhuǎn)股前9億多不良資產(chǎn)從根本上講是一筆死賬。債轉(zhuǎn)股之后企業(yè)經(jīng)營得到改善，同時(shí)建材集團(tuán)后期通過上市配股融資，回購信達(dá)資產(chǎn)管理公司股權(quán)，使銀行收回了不良資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了雙贏。

二、北京水泥廠有限責(zé)任公司債轉(zhuǎn)股后仍存在問題

（一）債轉(zhuǎn)股難以從根本上解決現(xiàn)金流短缺問題

從北京水泥廠的角度來講，債轉(zhuǎn)股是將其對(duì)中國建設(shè)銀行的債務(wù)轉(zhuǎn)化成為信達(dá)資產(chǎn)管理公司對(duì)本企業(yè)的股權(quán)投資。反映在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中，即在企業(yè)資產(chǎn)總量不變的前提下，將原來屬于負(fù)債的項(xiàng)目轉(zhuǎn)為實(shí)收資本項(xiàng)目。但從現(xiàn)金流量表中可以看出，北京水泥廠債轉(zhuǎn)股后并沒有使企業(yè)的現(xiàn)金流量大幅上升，這表明北京水泥廠有限責(zé)任公司現(xiàn)金流短缺的問題并沒有因債轉(zhuǎn)股而得到實(shí)質(zhì)性的改善。

（二）難以從根本上解決企業(yè)虧損問題

雖然公布的相關(guān)賬面資料顯示，北京水泥廠實(shí)施債轉(zhuǎn)股之后，每年實(shí)現(xiàn)利潤在2千萬元以上，其資產(chǎn)負(fù)債率從之前的80.1%大幅下降到32.4%，成果顯著，但是從成本會(huì)計(jì)的角度來分析，無論是債務(wù)成本還是股權(quán)成本，都是企業(yè)的成本，資本投入需要長期回報(bào)，而且一般情況下股民的期待回報(bào)率一般都要高于銀行利息率，即資本成本要高于負(fù)債成本。盡管債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)之后軟化了時(shí)間約束性，但它同時(shí)還具有高成本的特點(diǎn)，因此實(shí)施債轉(zhuǎn)股只是將原來應(yīng)向中國建設(shè)銀行支付的利息費(fèi)用變成了應(yīng)對(duì)信達(dá)資產(chǎn)管理公司的分紅，這僅能給北京水泥廠提供一個(gè)喘息的時(shí)間，并不能從根本上解決問題。

（三）一定程度上犧牲了銀行利益

北京水泥廠因各種原因背負(fù)著歷史遺留下來的巨額債務(wù)，但是企業(yè)的生存和發(fā)展需要足夠的資金來支撐。由于國有銀行系統(tǒng)改革和國企自身存在管理問題，使得向銀行借貸傳統(tǒng)方式的融資陷入困境，因此國家采用組建金融資產(chǎn)管理公司作為階段性持股人的方法解決危機(jī)。實(shí)際上這是以犧牲銀行債權(quán)人的部分利益為代價(jià)的，這一舉措只是中國建設(shè)銀行面臨大額不良負(fù)債難以收回而做出的無奈選擇，應(yīng)慎重采用。

三、北京水泥廠有限責(zé)任公司債轉(zhuǎn)股現(xiàn)存問題的對(duì)策

（一）債務(wù)重組方式多樣化

由于我國現(xiàn)階段股票融資不需還本，其實(shí)際成本非常低廉，但從長遠(yuǎn)來看，企業(yè)只依靠股市融資，很可能會(huì)提高風(fēng)險(xiǎn)，再融資也會(huì)受到限制。另一方面，股本的急劇增長會(huì)使每股盈利被稀釋，增加企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，進(jìn)而壓制甚至拉低該公司的股價(jià)。因此，盲目增發(fā)股票是一種短視行為，對(duì)企業(yè)形象和以后再融資可能產(chǎn)生不良影響。

北京水泥廠應(yīng)采用應(yīng)該多樣的債務(wù)重組方式去化解危機(jī)，不僅包括債轉(zhuǎn)股，還有股權(quán)出售、產(chǎn)權(quán)置換、資產(chǎn)重組、多樣化資產(chǎn)出售、資產(chǎn)證券化、外資參與等方式。多樣化的重組方式的有效運(yùn)用能降低風(fēng)險(xiǎn)和分擔(dān)資產(chǎn)損失。

（二）建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度

企業(yè)債務(wù)問題產(chǎn)生的根源不是單純由于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率高而是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)存在缺陷，建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度是債轉(zhuǎn)股成功的保證，否則即使扭虧為盈，也主要是因?yàn)橄硎芰嗣鈧鶅?yōu)惠政策。

北京水泥廠有限責(zé)任公司實(shí)現(xiàn)了扭虧增盈，利潤率高，資產(chǎn)管理公司手中的股權(quán)就成了良性資產(chǎn)，也就消化了銀行的不良資產(chǎn)；但如果企業(yè)改革遲緩、經(jīng)營不善、利潤率低，資產(chǎn)經(jīng)營公司手中的股權(quán)就仍是不良資產(chǎn)。北京水泥廠首先應(yīng)進(jìn)行規(guī)范的公司制改造，建立股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，形成互相制約、互相配合的法人治理結(jié)構(gòu)，企業(yè)的高層管理人員應(yīng)努力提高投資收益率，經(jīng)營能力強(qiáng)、獲利水平高的業(yè)務(wù)不但不怕高負(fù)債，反而還會(huì)享受到高負(fù)債帶來的財(cái)務(wù)杠桿效益。

（三）防范公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)

1.嚴(yán)格公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的限制性條件。

（1）公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)必須是債權(quán)人自已直接持有的債權(quán)，不得將債權(quán)人所受讓的其他債權(quán)人的債權(quán)列為轉(zhuǎn)股債權(quán)。

（2）由于我國的資本市場及中介服務(wù)還沒有形成一個(gè)完善的體系，并且國有商業(yè)銀行信用貸款涉及到貸款抵押、質(zhì)押等行為，因此金融機(jī)構(gòu)貸款暫時(shí)不應(yīng)作為公司的可以轉(zhuǎn)化為股權(quán)的債權(quán)。

（3）債權(quán)人為國有企、事業(yè)單位時(shí)，要進(jìn)行債轉(zhuǎn)股的可行性分析，并嚴(yán)格執(zhí)行國有資產(chǎn)管理的相關(guān)政策。

（4）被投資公司要完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全各項(xiàng)規(guī)章制度。如果被投資公司治理結(jié)構(gòu)混亂，長期經(jīng)營虧損并且高負(fù)債運(yùn)營，或者被投資公司財(cái)務(wù)管理混亂，則不應(yīng)列為債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的公司范圍。

2.債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)應(yīng)嚴(yán)格遵循的自愿、公平原則。債權(quán)人對(duì)持有的企業(yè)債權(quán)是否要轉(zhuǎn)化成股權(quán)，應(yīng)尊重債權(quán)人的意愿、弱化地方政府干預(yù)、杜絕政府的非法干預(yù)和舞弊，給企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的順利實(shí)施創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。

3.加強(qiáng)公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的監(jiān)管。

（1）建立完善的登記制度，規(guī)范債權(quán)出資行為。出資人進(jìn)行債權(quán)出資之后應(yīng)進(jìn)行完備的賬務(wù)處理。出資方應(yīng)將去除負(fù)債以后的凈債權(quán)轉(zhuǎn)作長期股權(quán)投資，并確認(rèn)投資的對(duì)象、投資的方式、投資控股的比例等。被投資公司應(yīng)將去除債權(quán)后凈負(fù)債轉(zhuǎn)而登記為公司實(shí)收股本，明確出資的對(duì)象、金額、方式、比例等，并將賬務(wù)處理憑證進(jìn)行復(fù)印和存檔保存。

（2）工商機(jī)關(guān)要加強(qiáng)日常監(jiān)管，完善行政處罰。對(duì)實(shí)現(xiàn)債權(quán)投資公司要進(jìn)行回訪，定期檢查采取虛假出資或不真實(shí)的企業(yè)，對(duì)于提交虛假證明手段獲得登記的企業(yè)，給予相應(yīng)的行政處罰，違反刑法應(yīng)該移交司法機(jī)關(guān)處理。

四、結(jié)語

通過以上分析，可以看出北京水泥廠有限責(zé)任公司股份有限公司實(shí)施債轉(zhuǎn)股成果顯著，但債轉(zhuǎn)股的作用不能被過分夸大，它還存在著各種弊端。筆者認(rèn)為應(yīng)進(jìn)行公司制調(diào)整，完善債轉(zhuǎn)股相關(guān)法律和政策，防范公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，并加強(qiáng)銀行和資產(chǎn)管理公司對(duì)北京水泥廠的審核與控制，從而為債轉(zhuǎn)股過程中可能出現(xiàn)的各種問題做好準(zhǔn)備。通過以上對(duì)北京水泥廠有限責(zé)任公司債轉(zhuǎn)股案例的分析，希望更多的企業(yè)在進(jìn)行債轉(zhuǎn)股的過程中能夠發(fā)揮這種模式的長處，控制其弊端，讓這種債務(wù)重組方式在中國的經(jīng)濟(jì)改革中發(fā)揮出更大的作用。

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[1]王晶晶.對(duì)債轉(zhuǎn)股有關(guān)問題的認(rèn)識(shí)和建議[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2013，（05）.[2]鄧?yán)?股東沖突視角的債轉(zhuǎn)股企業(yè)公司治理問題研究[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2013，（03）.[3]吳春萍.股權(quán)收購方案視角下關(guān)于債轉(zhuǎn)股的思考[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2014，（09）.作者簡介：王園婷（1992-），女，漢族，河南鄭州人，西安石油大學(xué)碩士研究生，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)。