第一篇：4 改進企業營運資金管理的具體措施

改進企業營運資金管理的具體措施

4.1 營造良好外部環境

企業作為社會的組成部分，需要良性運作的社會環境來維持生存與發展。解決營運資金問題，既要依靠企業自身努力，也離不開外部支持。企業外部環境的改善，需要政府進行合理的宏觀調控。一是政府要在明確政企關系，推進企業制度建設的基礎上，進一步實施財政體制改革，為企業資本積累營造寬松的環境。要積極推行現代企業制度，利用現代企業科學合理的治理結構，明確相關各方的責任、權利和義務，讓企業能夠自主理財，使企業能真正從資產增值上獲得增加積累與有效分配投資的內在驅動力。如此，才能積累資金，成為獨立的經濟實體。二是要規范企業的利潤分配。當前一部分企業，尤其是一些承包經營企業，只注重現實利益，不考慮企業的發展后勁，用各種名義進行福利建設，造成大量生產資金被挪用。因此，鑒于流動資金緊張，企業的利潤分配要注重堅持積累優先，在滿足生產經營需要的基礎上，再將適度的稅后利潤在投資者中進行分配。

4.2 重視資金結構調整

要高度重視傳統資金結構的改善與調整，重要要關注以下三個方面：一是企業在擴大再生產時，要在固定資產投資的同時，投入一定的流動資金，絕對不能盲目上馬。從企業資金運作來進行考慮，要嚴格禁止將流動負債用于長期投資與形成固定資產。二是合理安排好自有資金與負債、長期負債及流動負債的比例，靈活運用各類流動負債以滿足流動資產之需要。要加強資金成本研究，特別是要強化對付現成本的研究，及時避免暫時的籌資對以后的流動資金周轉造成太大壓力。三是避免因過分追求流動性而大量留置流動資產，要盡量降低流動資產的置存損失。在流動資產之中，由于各構成項目所占的比例不同，其變現能力也就不盡相同，所以導致流動資產的總體變現能力存在較大差異。

4.3 加強企業內部管理

盡管我國企業的股份制改造已基本進行完畢，使企業的資金結構得到了改善，從而有助于解決營運資金短缺的問題，但是這也未能徹底解決問題。企業要保證充足的營運資金，還

要從根本上轉變經營理念，增強運行效率，提升盈利能力。否則，僅僅靠發行新股募集資金，只能維持短期內的營運資金周轉，而無法長期堅持下去。因此，從企業的整體考慮，應采取以下措施加強企業內部管理，以達到改善營運資金的目標：一是認真實施營運資金計劃，提前掌握資本支出的變化趨勢，及時消除影響營運資金狀況的不利因素。二是強化營運資金管理的制度建設，實現規范、合理與有序管理，提升管理層次與水平。三是強化企業財務預算，提高企業的運作效率。通過制定和實施預算，及時預測風險，及時采取措施防范風險，協調企業各部門開展工作，提高內部運作的效率。結語

目前，我國企業制度改革正在逐步深化，市場經濟還處于不斷發展和完善之中，并逐步走向國際化，這是我國企業加強營運資金管理所面臨的外部環境。從企業自身的經營狀況來看，有相當數量的企業管理水平低下，經營不善，產品積壓，資金短缺，我國企業進行資金管理所處的內部環境亦相當不容樂觀。因此，企業在運營過程中，應力求達到資金的運用效益，以最小的投入，獲取最大的產出，保障企業資金的合理運轉。

針對以上管理營運資金存在的問題，重點放在一是如何優化企業的資產負債結構；二是怎樣加強營運資金內部控制。

（一）優化資產負債結構管理營運資金企業的營運資金可從資產的角度去考慮，采取的方法：

1.可以充分利用國家給予的優惠政策——債轉股來優化資產負債結構；

2.盤活存量資產，減少資金占用。

債權轉股權，就是將國有商業銀行不良資產中的一部分，轉為金融資產管理公司對國有企業的投資（即股權）。它有利于國有企業扭虧增盈，加快改革和發展。實施債轉股，將符

合條件的重點國有企業對銀行的債務轉化為資本金，不再支付利息，就使企業的財務成本下降，利潤率提高，從而有利于企業脫困。此外，實行債權轉股權還能直接促進國有企業轉變經營機制，改善經營管理。目前有些大型企業存在著閑置、呆滯以及設備利用率低等問題，嚴重影響了資產運營的效率，直接導致營運資金不足。因此，應該做到大力盤活這些存量資產，補充流動資金，調整資產結構，提高營運資金的質量。

（二）對營運資金內部控制進行管理

1.要建立以經濟效益為中心的企業資金內部管理機制企業要有良好的資金內部運行機制，建立嚴格的財務管理制度，嚴密的成本管理方法及核算體系。強化企業財務管理為中心的管理體制，有利于提高企業效益。例如，建立資金管理有效機制，通過層層落實資金管理責任制，把資金落實到各個部門，并監督檢查實施情況，獎懲結合；強化產品成本管理，把成本分解到各個環節，從班組、車間到科室，并建立有效的目標成本管理機制，對常年生產的產品，通過對成本實行分段控制，并在執行中對人、工、料的消耗有計劃、有控制、核算有依據，年度末對產品成本計劃完成情況進行考核，并分析其增減變動因素。

2.加強存貨管理，建立行之有效的存貨管理方法適量存貨是廠商生產經營活動順利進行的前提，過多的存貨投資使企業承擔過重的儲存成本，影響利潤水平；而過少的存貨又會使企業面臨缺貨的風險。一般地，企業為防范和減少存貨短缺成本，需要在正常周轉庫存量的基礎上，確定一個附加的安全保障庫存量。而影響安全庫存量的因素有：（1）存貨需求量的變化、訂貨間隔期的變化以及交貨延誤期的長短。預期存貨需求量變化越大，企業應保持的安全庫存量也越大。同樣，在其他因素相同的條件下，訂貨間隔期、訂貨提前期的不確定性越大，或預計訂貨間隔期越長，則存貨的中斷風險也就越高，安全庫存量也應越高。（2）存貨的短缺成本和儲存成本。一般地，存貨短缺成本的發生概率或可能的發生額越高，企業需要保持的安全庫存量就越大。增加安全庫存量，盡管能減少存貨短缺成本，但會給企業帶來儲存成本的額外負擔。在理想條件下，最優的訂貨和儲存模式可以求得，但在實際操作過程中，訂貨成本與儲存成本反向變化，不確定性帶來的風險使得這個自出現商品流通以來就出現的問題一直沒有得到有效地解決。因此，在加強庫存管理上，可以采用供應商對存貨進行管理，這種方法也被稱為連鎖供貨。過去，企業為了避免斷貨的風險，會在企業內部放置大量存貨。這樣做無疑會占用成本資金，然而把存貨放在生產商處，讓生產商管理存貨，這樣不僅降低了企業對存貨管理的投資和風險。而且，這是一種將所有向市場提供產品或服務的活動結合在一起的管理方法，從采購基本原料到向顧客或最終用戶交貨。通常，企業通過系統網絡及時向供應商通報每個銷售點的需要，以便供應商進行補充。存貨水平的管理，對于一個企業是否能夠建立起長期的競爭優勢具有重要的意義。

3.制定營銷管理中合理的信用政策

信用政策是企業財務政策的重要組成部分，企業在制定信用政策時，應當完善信用標準，信用條件以及收賬政策。

（1）信用標準

信用標準是向客戶提供商業信用而提出的最低標準。企業應當根據自己的實際經營情況、市場競爭的激烈程度和客戶的信用情況等綜合因素來制定。如果一個企業的信用標準訂的較嚴，則會減少壞賬損失和各種收賬成本，但會將許多只是具備一般信用條件的客戶拒之門外，從而影響企業的銷售規模和獲利能力。反之，如果放寬信用標準，則會使一些信用品質較差的客戶受到企業的信用優惠，從而會使違約壞帳和超信用期很寬的情況增加，這樣無疑加大了壞帳風險。因此，制定信用標準的關鍵在于，考慮客戶拖延付款或拒付貨款給企業帶來損失的可能性的大小。

（2）信用條件

信用條件是指企業要客戶支付賒銷款項的條件，主要包括信用期間、現金折扣、季節性優惠等。①信用期間是給予客戶付款的信用持續期間，確定適宜的信用期間是企業制定信用政策時首先需要解決的問題。信用期間對應收賬款發生和管理的影響是非常明顯的。較長的信用期間，企業應收賬款發生水平會增高，這樣既給企業帶來擴大市場份額和增加銷售的好處，同時也給企業帶來風險，即產生更高的持有應收賬款相關的機會成本、壞帳損失和管理成本，特別是機會成本的增加。相反，較短的信用期間雖然減少了持有應收賬款的相關的成本，但直接影響到企業的賒銷規模，增加了庫存壓力。因此，合理的信用期間應當著眼于使企業的總收益達到最大，最低限度該是損益平衡。②現金折扣是為了吸引客戶在一定的日期內支付貨款而給予的減除額。企業提供現金折扣，一方面可以吸引想要獲得折扣的客戶，從而提高銷售數量，增加銷售總額；另一方面可以讓這些客戶為取得折扣而更快的付款，從而縮短應收賬款平均占用期，減少資金成本。因此，企業實行現金折扣，必須經過企業信用管理部門的認真測算，綜合考慮有利因素和不利因素，在收益與損失合理權衡的基礎上確定現金折扣方案。

（3）收賬政策

收賬政策是指企業在信用條件被違反時所應采取的賬款收回方式。比如，對于短期拖欠戶，可采用書信方式去催討賬款；對于較長期的拖欠戶，可采用措辭嚴厲的信件或電話甚至上門催繳；對于那些長期拖欠、硬性不付的客戶則需要用法律手段來解決。不論采用何種方式，企業都會產生成本費用。綜上所述，通過對企業營運資金管理問題的分析，可以看出營運資金管理有利于提高資金利用效率，促進產品銷售，從

而獲得競爭優勢，增加盈利機會，促進企業發展。

第二篇：企業營運資金管理探討論文

【摘要】營運資金的概念是在1993年我國會計制度與國際接軌后被引進的，許多企業對營運資金管理的重視程度還僅僅停留在概念上，管理的方式和手段與發達國家的企業相比存在較大差距。然而，自2008年美國次債危機之后全球經濟陷入低迷，國內許多知名企業一夜間資金鏈斷裂面臨破產，使越來越多企業管理者發現營運資金管理對降低企業財務風險、決策投融資戰略、提高盈利能力等方面發揮著巨大作用。李嘉誠指出“一家公司即使有盈利，因現金流是負數也會破產，一家公司的營運資金處于良好狀態便不容易倒閉。”本文從目前國內企業營運資金管理的現狀和存在的各種漏洞著手，結合案例分析，提出幾點改進建議，希望能夠對企業提高營運資金管理效率起到積極作用。

【關鍵詞】營運資金;財務風險;資金效率

營運資金好比企業的血液，正常的血液循環是生命延續之必須，營運資金又好比潤滑油，有了它企業這部大機器才能運轉起來，擁有匹配的營運資金數量是企業發展的鮮活原動力。企業應結合國家政策指引、整體經濟形勢和所在行業特點等外部環境，借鑒先進的營運資金管理經驗，總結自身管理觀念落后、資金匱乏、銷售不暢等內部因素，深入分析本企業營運資金管理中存在的問題。

一、營運資金的概念及管理范疇

（一）營運資金的概念

營運資金，也叫營運資本。廣義的營運資金又稱總營運資本，是指一個企業所擁有的流動資產和流動負債的總和，具體包括應收賬款、存貨、其他應收款、應付票據、預收票據、預提費用、其他應付款等占用的資金。狹義的營運資金又稱凈營運資本，是指某時點內企業的流動資產與流動負債的差額。本文所述及的營運資金是廣義的營運資金。

（二）營運資金管理的范疇

從傳統的會計角度分析，營運資金是流動資產與流動負債的差額，如果差額為零，則表示流動資產恰巧由流動負債這樣的短期融資支持，是理想狀態；如果差額為正數，則表示部分流動資產是以長期負債或所有者權益的一定份額為其資金來源，降低了企業的盈利能力；如果差額為負數，則表示短期融資用于了長期投資，企業財務風險加大。然而，這種傳統會計理念已不能滿足現代企業管理制度對財務管理的要求。本文所倡導的營運資金管理是流動資產與流動負債管理的總和，在這里“總和”不是數額的加總，而是關系的反映，使財務人員認識到對營運資金的管理涉及流動資產與流動負債兩個方面的問題。

二、我國企業營運資金管理現狀

（一）流動資金不足

任何企業要發展壯大，都離不開充足的資金支持，無論是長期投資還是維持日常經營，都要有一定的流動資金作為保障，所以企業普遍存在資金需求是一種常態。然而，目前我國企業對流動資金的緊缺狀況已超出了正常區間，構成高財務風險運營的畸形成長。我國企業營運資金短缺是各項外部因素和自身因素長期交織作用的結果。一是外部因素，低迷的全球經濟、緊縮的貨幣政策、加劇的通貨膨脹、激烈的市場競爭等問題突出。二是內部因素，粗放式發展和盲目投資造成投資收益率過低，缺乏核心技術和產品競爭力使銷售利潤率不高，已嚴重影響企業的造血功能，與此同時缺乏對營運資金的重視和管理，因資金鏈斷裂而面臨倒閉破產的企業比比皆是。

（二）流動資產周轉緩慢，不良率較高

面對激烈的市場競爭和盲目擴張帶來的產能過剩，許多企業只注重提高市場占有率和銷售業績，給予購貨方寬松的商業信用成為了增加銷售額的砝碼。但是，缺乏對商業信用的有效管理，導致應收賬款余額居高不下、報表有收入卻無現金流入、貿易對手間相互拖欠貨款，最終體現為流動資產周轉緩慢不良率較高。此外，因為缺乏對產品結構不合理信號的敏感度，導致市場競爭力差、技術落后、甚至被消費者淘汰的存貨不斷積壓，占用了企業大量流動資金。舉例來講，國內知名家電企業康佳集團，其主打產品康佳牌彩色電視機更是家喻戶曉，市場占有率較高，發展勢頭良好。然而，2001年企業出現了自1992年上市以來的首次虧損，究其原因就是彩電產品的盲目生產和過剩積壓。2001年康佳集團為擺脫存貨積壓帶來的營運資金匱乏，不得不斷臂求生，大幅度降價清理彩電庫存，企業為此付出了沉重的經濟損失。

（三）負債結構不合理，信貸資金依賴性大

負債結構不合理，主要體現為資金籌措的期限與資金使用的期限不匹配，如長期資本用于流動資金，雖償債壓力小，但財務成本高、資金使用效益低；如短期融資用于長期投資，即通常所說的“短貸長投”，通過短期的銀行流動資金貸款投資到中長期項目，雖利息低，但給企業帶來非常高的財務風險，甚至資金鏈斷裂直至破產，危害巨大。信貸資金依賴性大，這方面不同類型的企業有不同的形成原因。國有企業的高負債是在我國社會主義特色市場經濟探索中逐步形成的。1985年國有企業面臨計劃經濟向市場經濟的全面轉軌，從資金由財政直接撥款，到基本建設投資全部改為銀行貸款，實行“撥改貸”。這樣老國有企業的各項新投資項目和新設立國有企業的建設資金全部變為銀行信貸資金支持的負債經營，因此形成了國企高負債率的現狀。而對于廣大民營企業，融資難一直是困擾企業發展的瓶頸，對于來之不易的銀行貸款，又因為自身獲利能力和抗風險能力較弱，僅能維持支付貸款利息、歸還貸款本金幾乎不可能。銀行被綁架成為企業的衣食父母，但凡銀行“收貸”則意味著“斷奶”，民營企業很可能因此一命嗚呼。民營企業因為缺乏對營運資金的規劃管理，造成資金籌集與實際運用不匹配、到期償債與資金安排錯配，體現為銀行貸款逾期、掛息等違約結果。因此，銀行更加不敢給民營企業貸款，桎梏了企業發展，形成惡性循環。

（四）營運資金管理觀念弱化

多數國內企業對營運資金認識不深刻，缺乏行之有效的管理措施和專門人才。財務部門僅注重記賬算賬報賬的傳統職能，而忽視財務管理工作，對現金持有量、應收賬款賬齡分析、商業信用分類管理、存貨績效管理等先進理念接受緩慢，對短期融資到期償債風險認識不足，甚至導致財務危機，這樣粗放式的管理模式不利于現代企業在激烈的市場競爭中生存，亟待解決。

三、對提高企業營運資金管理的幾點建議

企業要提高營運資金管理水平，首先主觀上應對其足夠重視，措施上應配備專門人員和軟硬件工具。在對本企業和所屬行業歷史數據做出深入透徹分析后，選擇適合本企業的營運資金管理模式。以下就此提出幾點建議。

（一）確定合理的營運資金持有量

充分運用財務預算理論和工具，立足企業全局、構建科學的預測體系，進而確定合理的營運資金持有量。首先建立全面預算制度，使企業的各項活動都在預算指導下進行，盡量避免盲目性和隨意性。其次按月編制現金收支計劃表，主要依據銷售合同的付款條件確定現金流入量和流入時間，根據采購合同和投資項目等預測現金流出量和支付日期，測算出現金盈余或缺口。如有現金盈余，可向管理者建議短期投資，以提高資金收益；如有現金缺口，應立即向管理者匯報，并建議資金籌措方式，如通過關聯公司拆借、銀行貸款、銀行承兌匯票貼現、出口押匯等方式及時解決，避免出現財務風險。

（二）提高流動資產、流動負債的周轉率和質量

1.加強采購供應管理。商業信用是財務成本較低的短期資金籌措方式，據統計約占企業流動負債的30%以上。當企業應付賬款賬期比應收賬款賬期長，那么銷售額越高，通過商業信用從供貨商那里獲得的無息資金就越多，企業的營運資金就更加寬裕。因此采購部門在與上游客戶談判付款條件時，應盡量拉長付款期限，在不損害公司信譽的前提下，借力發力，盡可能多得利用別人的錢賺錢；還應權衡使用商業信用的機會成本，即是否享受現金折扣；另外要爭取穩定的供貨商，建立長期合作。2.健全存貨管理制度。管理者應對存貨狀況做到心中有數，這需要對存貨需求量進行預測。銷售部門作為起點，參考歷史數據和既定銷售合同編制準確的銷售月計劃；生產調度部門作為承上啟下，按照銷量排產，編制月計劃完工產品所需材料清單；采購部門作為執行者，編制月采購計劃，按需采購，三個環節通力配合，目標達到最低存貨持有量。3.加強應收賬款全面控制。首先，對應收賬款的清欠工作應作為銷售部門的重要考核指標，做到結算手續完備，防止一旦發生訴訟缺乏法律依據。同時要嚴格把控銷售合同的信用期，規范撰寫合同、明確信用條款，學會用法律武器保護自己。其次，財務部門應作為應收賬款的主要管理部門，建立應收賬款賬齡定期分析制度和風險叫停機制，派專人負責對客戶商業信用履約情況統計分析，為管理者和銷售部門制定銷售回款政策提供決策依據。

（三）優化負債結構，拓寬融資渠道

企業應從自身實際情況出發，參考行業經驗，綜合考慮盈利能力、償債能力、財務成本和控股要求，理性選擇股權融資或債務融資，合理安排流動負債與長期負債，在滿足企業經營發展的同時，將財務風險降低到可容忍的范圍內。優化企業資產負債結構應選擇風險與收益適中的策略，達到長期資產投資應由長期融資方式解決，如股權投資或中長期貸款等；流動資產投資由短期融資方式融通，如短期借款、商業信用、貿易融資等。在鼓勵金融創新的大環境下，企業應解放思想、拓寬思路，充分運用各種渠道籌集營運資金。企業籌措資金的渠道除了股權融資，還有債向融資，包括融資租賃、銀行貸款、票據貼現、商業信用等多種形式。每種籌資方式各有利弊，企業應根據自身需要合理選擇，只有適合的才是最好的。HS公司作為我國濃縮蘋果汁行業領軍企業，在利用金融衍生產品短期融資方面給我們做出了很好的榜樣。HS公司利用自身的資產實力和品牌信譽，以提供擔保的形式為上游果農提供銀行借款擔保，同時HS公司開出的原料收購單據即為果農向銀行申請貸款的憑證。供應鏈融資解決了HS公司需要用現金向果農收購原材料的營運資金壓力，實現了在次年非生產榨季，公司營運資金壓力減小時，再向果農支付原料款，由果農償還銀行貸款的和諧發展模式。

（四）吸收先進的營運資金管理理念、開拓產業鏈管理模式

為強化營運資金管理，企業應積極采用先進的VMI、JMI等庫存管理方法。JMI庫存管理策略打破了傳統的各自為政的庫存管理模式，體現了供應鏈的集成化管理思想，使上下游企業建立起權責利平衡和風險共擔的庫存管理模式，體現了供應商聯盟的新型企業合作關系。蘇寧電器集團作為中國家電連鎖巨頭之一，2007年率先采用JMI存貨管理體系，即供應商根據蘇寧電器每日提供的商品銷售信息和庫存情況，替蘇寧電器下訂單補貨。通過使供應商獲得的需求信息與實際消費市場中的顧客需求信息協調起來，供應商可有效排產，蘇寧電器可保持低庫存運行，從而提高整個供應鏈的服務水平、降低營運資金需要量。

綜上所述，營運資金作為企業經營和發展不可或缺的新鮮血液，廣大企業應對其重要作用和巨大影響給予高度重視和積極應對，應從根本上提高對營運資金的認識。此外，通過借鑒學習國內外先進的營運資金管理理念和成功案例，結合本行業及企業自身特點，因地制宜地真正管理好營運資金。這樣才能盡快與國際先進財務管理理念接軌，增強企業核心競爭力，維護經營安全，達成經營目標，做大做強。

參考文獻

[1]曹玉珊.“全渠道”視角下的營運資金管理新論[J].會計之友.2015.21:2-7.[2]韓沚清.張李妍.企業營運資金管理績效評價研究述評[J].財會通訊.2015.3:79-82.[3]孫瑩.王竹泉.張先敏.杜瑞.程六兵.中國上市公司營運資金管理調查[J].會計研究.2015.12:67-97.[4]李元玲.韓沚清.我國營運資金管理策略研究綜述與展望[J].財務管理.2015.11:62-64.[5]張詠梅.楊晶晶.營運資金管理研究方法綜述[J].財務管理.2016.4:49-52.

第三篇：正文 渠道營運資金管理（模版）

渠道營運資金管理

【摘要】營運資金管理是企業財務管理的重要內容, 對營運資金管理的研究理應在財務理論研究中占據顯著位置。20世紀90年代以來, 營運資金管理的理論研究與日新月異的營運資金管理實踐相比明顯滯后。我國的營運資金管理研究應以營運資金分類為切入點, 建立基于渠道管理的營運資金管理新框架, 在此基礎上, 廣泛開展企業營運資金管理調查, 發布“中國上市公司營運資金管理調查”, 為我國企業營運資金管理的研究和評價提供

數據支持。

【關鍵詞】營運資金管理 研究回顧 展望 渠道管理 營運資金管理調查

一、引言

1、研究課題的背景及意義

營運資金管理是企業財務管理的重要內容。萊瑞·吉特曼和查爾斯·馬克斯維爾兩位學者對美國一千家大型企業財務經理的調查表明, 財務經理在營運資金管理上所花費的時間幾乎占了三分之一。與營運資金管理的重要地位相對應, 對營運資金管理的研究也理應在財務理論研究中占據顯著位置。然而, 當我們檢索20 世紀90年代以來在The Journal of Financial Research, The Journal of Finance, Fi2nancialManagement等主流財務學刊上發表的論文時, 關于營運資金管理的理論研究已十分少見。對比20世紀90年代以來出版的財務管理教科書中關于營運資金管理的內容, 也不難發現, 其內容框架基本與20世紀80年代時相同。這種狀況顯然與營運資金管理在企業財務管理中的重要地位極不相稱。

營運資金管理的好壞不僅會對企業的流動性和收益性產生直接的影響，而且還會直接影響企業的上司存亡。隨著客戶關系管理、渠道管理、供應鏈管理等理論和方法的出現，我們逐漸認識到，以前對營運資金的研究過于孤立、片面，對渠道管理研究奠定了基礎

二、營運資金的概念

三、課題國內外的狀況

2.1國內對渠道營運資金管理的研究情況

2.2國外對渠道營運資金管理的研究情況

四、與渠道管理理論相關的理論

1、渠道關系管理

2、供應鏈關系管理

3、客戶關系管理

五、渠道營運資金管理的分類

1、營銷渠道的營運資金

2、生產渠道的營運資金

3、采購渠道的營運資金

4、非經營活動的營運資金

六、渠道營運資金管理的需求因素

1、營銷渠道的營運資金需求因素

2、生產渠道的營運資金需求因素

3、采購渠道的營運資金需求因素

第四篇：改進教學具體措施

具體措施：

1.每天背誦課文中的對話。目的：要求學生背誦并默寫，培養語感。

2.堅持日測、周測、月測的形成性評價制度：對英語學習實行量化制度，每日、每周、每月都要給學生檢驗自己努力成果的機會，讓進步的同學體會到成就感，讓落后的同學找出差距，感受壓力。由此在班里形成濃厚的學習氛圍，培養學生健康向上的人格和競爭意識。

3．對后進生進行專門輔導，讓他們在小進步、小轉變中體味學習的快樂，樹立學習的自信，盡快成長起來。

4．關注學生的情感，營造寬松、民主、和諧的教學氛圍。

5．實施“任務型”的教學途徑，培養學生綜合語言運用能力

6．在教學中根據目標并結合教學內容，創造性地設計貼近學生實際的教學活動，吸引和組織他們積極參與。學生通過思考、調查、討論、交流和合作等方式，學習和使用英語，完成學習任務。

7.加強對學生學習策略的指導，為他們終身學習奠定基礎。

8.要充分利用現代教育技術，利用計算機和多媒體教學軟件，探索新的教學模式，開發英語教學資源，拓寬學生學習渠道，改進學生學習方式，提高教學效果。

本學期提高教育教學質量的方法：

1、體現學生的主體地位，發揮教師的指導作用。充分發揮學生的主動性和積極性，激發學生的學習興趣，幫助學生摸索適合自己的學習方法，了解和掌握記憶規律，養成良好的學習習慣，培養學生自主學習的能力。

2、突出語言的實踐性，注重培養學生綜合運用英語的能力。

3、盡量使用英語，適當使用母語。

4、備好學生、課本、課標，確立最佳教案。

5、根據教學內容，進行教學創新，嘗試不同的教學方式，激發學生的學習欲望。

6、語言點講解要做到精講多練，舉一反三，使學生理解準確、深刻、透徹。

7、擴大學生的課外閱讀量，增強語感，循序漸進，逐漸提高閱讀理解能力。

8、加強書面表達訓練，每一單元結合內容布置相應的書面表達練習，擇優選讀，講解技巧，使學生逐漸找到英語寫作的竅門。

9、實行分層次教學。制定出培優扶差的目標生，分層次輔導，分層次練習，分層次要求，使不同程度的學生都能有所提高。

10、合理利用課外資料，重點題要重點練習、重點講解，做到主次分明，講求實效。

第五篇：營運資金講義

營運資金

〖授課題目〗

本章共分三部分：

第一節

現金管理

第二節

應收賬款管理

第三節

存貨管理

〖教學目的與要求〗

流動資產作為企業資產的重要組成部分，加強對它的管理有利于提高企業的盈利能力及償債能力，通過本章的教學使學生掌握企業流動資產管理的重點問題存貨的管理，對企業現實生產經營活動中的主要問題予以關注和討論，為實踐工作打下基礎。

〖教學重點與難點〗

【重點】1、現金的持有動機和成本

2、應收賬款信用政策的選擇

3、存貨經濟定貨基本模型

4、存貨的保險儲備量

【難點】

1、應收賬款信用期的選擇

2、存貨經濟定貨模型

3、存貨保險儲備量的計算

〖教學方式與時間分配〗

教學方式：講授

時間分配：本章預計6學時

〖教學過程〗

講

授

內

容

備

注

【知識回顧】

流動資產：指可在一年或者超過一處的一個營業周期內變現

或耗用的資產。

流動資產包括：貨幣資金、短期投資、應收及預付款項、存

貨、待攤費用、待處理流動資產損失、一年內到期（或收回）的長期投資。

按流動性強弱分為：速動資產、非速動性資產

按盈利能力可分為：收益性資產、非收益性資產

特點：周轉速度快、變現能力強、獲利能力高、投資風險小

營業周期＝應收賬款的周轉天數＋存貨周轉天數

§7－1

現金管理

現金是企業資產中流動性最強的資產，廣義的現金包括庫存現

金、銀行存款、有價證券。

一、現金管理目標

在現金的流動性和收益性之間作出合理選擇。

1、保證企業生產經營對現金的需要；

2、盡量縮小企業閑置現金數量，提高資金報酬率；

二、企業持有現金的動機和成本

（一）持有現金的動機

1、交易性

2、預防性

3、投機性

（二）持有現金的成本

企業持有現金總要付出一定的代價，但這種代價并非與現金

持有量呈明顯的正比例關系。

1、持有成本：機會成本、管理成本

2、轉換成本：依委托成本交額計算的轉換成本

固定性轉換成本

3、短缺成本：

（二）最佳持有量的確定

現金是一種非收益性資產，過多或過少持有現金都會

給企業造成影響，因此現金管理中最重要的是合理確定其持有量。

1、成本分析模式

機會成本線

管理成本線

短缺成本線

總成本線

2、存貨模式

3、隨機模式

4、現金周轉模式

最佳現金持有量＝年現金總需求量/現金周轉率

現金周轉率＝年計算期天數360（或365）/現金周期

現金周期＝平均存貨期限＋應上賬款平均收款天數－應付

賬款平均付款天數

三、現金管理的策略

1、力爭現金流量同步

2、使用現金浮游量

3、加速收款

4、推遲應付賬款

四、現金預算

1、現金預算：

指企業在整修預算期內所估計的現金收入和現金支出，并表明由此預計的現金收支所產生的結果。

編制現金預算的主要依據是企業生產經營的全面預算。

全面預算：銷售預算、生產預算、材料預算、成本預算等

完整的現金預算應包括現金收入、現金支出、現金余缺及

現金的籌集等部分。

2、現金收支法

含義：是以預算期內，各項經濟業務所實際發生的現金收

付為依據來編制現金預算的方法。

步驟：A、確定現金收入

B、確定現金支出

C、確定凈現金流量（收入－支出）

D、確定現金余缺

F、安排現金融通

例：企業年初結存現金2萬元，預計計劃實現銷售收

入300萬元，其中現銷收入200萬元，收回上年應收賬款80萬

元，零星變現收入8萬元，預計材料采購，應付工資付現210萬，以現金支付固定資產額100萬，年未需計劃結存3萬元，試計算

企業現金余缺數。

解：可動用現金＝2＋200＋80＋8＝290（萬元）

現金余缺＝290－（210＋100）－3＝－23（萬元）

2、凈損失調整法

3、估計資產負債表法

比較資產負債表、理想資產負債表

【小結】：

現金是企業流動資產中流動性最強的資產，在企業實際經

營活動中，應當嚴格按照國家的有關規定對現金進行管理；同時

也應當把握好現金的預算。

§7－2

應收賬款管理

一、應收賬款管理目標

二、應收賬款的成本

1、機會成本

2、管理成本

3、壞賬損失

三、信用政策

（一）信用標準：

1、概念：企業同意顧客要求而在銷售業務中給予一定付款寬

限期，這種商業信用的最低標準。

2、通常以預期的壞賬損失率來表示。

3、信用標準的定性評估

?5C系統

品德、能力、資本、擔保、條件

?資料來源：

4、信用標準的定量評估

好以上

壞賬風險率

0

好～壞之間

壞賬風險

5％

壞以下

壞賬風險率

10％

（二）信用條件

1、信用期限

2、折扣期限

3、現金折扣

決策依據：

△邊際貢獻>△（機會成本＋壞賬損失＋由賬成本）

例：企業為加強市場競爭，擬降低原定信用標準（可給予信

用客房的壞賬損失率不超過1％）和信用條件（信用期1個月，無折扣）

現有方案A、B

項目

A

B

可接受壞賬損失率

2％

5％

信用條件

2/20,n/60

3/20,2/30,n/90

愿享受折扣優惠的客房

50％

40％，20％

收賬費用

6萬

9萬

原方案年賒銷收入100萬元，綜合貢獻毛益率30％，A、B方案可使收入遞增30％、40＄收回的應收賬款有70％用于

再投資，期望收益率16％，原方案收賬費用2萬元，試決策

項

目

原方案

A

B

差異

?賒銷收入

100萬

130萬

140萬

30萬

40萬

?貢獻毛益

30萬

39萬

42萬

9萬

12萬

?應收賬款平均收賬期

30天

20×50％＋60×50％

＝40天

20.40％+30.20

％+90.40％=50天

?周轉率

360/?

360/30=12次

9次

7.2次

平均余額

?/?

100/12=8.3333萬

130/9=14.4444萬

140/7.2=19.4444萬

?增加投資

×70％

5.8333萬

10.1111萬

13.6111萬

?再投資收益?X16％

0.9333萬

1.6178萬

2.1778萬

0.6845

0.2445

?管理費用

2萬

6萬

9萬

4萬

7萬

?壞賬損失

1萬

2.6萬

7萬

1.6萬

6萬

?變動后的邊限利潤

?－（?＋?＋?）

2.7155萬

-2.2445

A>原>B，選A方案

（三）收款政策

1、收賬成本與壞賬損失關系量化研究

2、收賬成本與期望收回的應收賬款之間的關系

【課外作業】：

企業出售甲產品單位售價100元，單位變動成本65元，應

收賬款投資年期望報酬率為24％，現接到一客戶40件的賒購訂

單，預計壞賬損失率22％，平均賬款收賬期90天，收賬費用

120元，問能否接收此信用訂單？

解：邊際貢獻

40×（100－65）＝1400

邊際成本＝100×（1－35％）×40×90×24％/360＋

100×40×22％＋120＝1156

D＝1400－1156＝244

＼可接受此訂單。

§7－3

存貨管理

一、存貨管理目標

在存貨成本與收益之間進行利弊權衡，實現二者最佳組合。

二、存貨成本

（一）進貨成本

TCa＝Dn＋D/Q·K＋F11、進價成本（每年需用量）D×（單價）N2、進貨費用

?進貨變動費用

D/Q·K

?進貨固定費用

F1

（二）儲存成本

TCc＝F2

＋Q/2·Kc1、與存貨數量多少無關的儲存成本，儲存固定成本：F22、與存貨數量多少有關的儲存成本，儲存變動成本：Q/2.Kc

（三）缺貨成本

TCs

儲備存貨總成本

TC＝TCa＋TCc＋TCs

=（Dn＋D/Q·K＋F1）＋（F2

＋Q/2·Kc）＋TCs

企業存貨的最優化，即使上式TC值最小。

三、存貨管理方法

（一）存貨經濟批量控制（EOQ）

1、經濟訂貨量基本模型

TC＝F1＋D/Q·K＋D·U＋Q/2·Kc＋Tcs

TC’＝－D/Q2·K＋Kc

/

令TC’＝0則有

經濟進貨批量Q＝?2KD/Kc

最佳進貨批次N＝D

/

Q

經濟進貨批量平均占用資金I＝Q

/2·u2、基本模型的擴展

?訂貨提前期

：再訂貨點R＝L·d

?陸續供應與使用：送貨天數Q/P

每日庫存量D－d

最高庫存量Q/P（P-d）

平均庫存量1/2·Q/p·（p-d）

Q=?2KD/Kc·P/（P－d）

TC(Q)=?2DKKc·（1－d/p）

?保險儲備

Tc（c,s）=Cs+Cb

=

Ku·S·N

+

B·Kc

若建立保險儲備量，其再訂貨點相應提高為R＝L·d+B

缺貨成本（Cs）＝Ku·S·N

保險儲備成本（Cb）＝B·Kc

?實行數量折扣經濟訂貨量

允許缺貨訂貨批量

（二）存貨保本、保利期管理

1、保本期

2、保利期

【小結】：

本章流動資產的管理是企業財務管理中的一個重要方面，主

要應把握現金的日常管理、應收賬款的信用條件的選擇和存貨的經濟定貨批量，為企業管理好流動資產提供有力依據。

【課外作業】：

1、某公司現在的信用條件是：30天內付款，無現金折扣，年

度平均收現期為40天，銷售收入10萬元。預計下年年銷售利潤

率與本年相同，仍保持30％，現為擴大銷售，若應收賬款的機會

成本為10％，有兩個方案：

A、信用條件為3/10，n/20，預計銷售收入增加3萬元，所增

加的銷售額中壞賬損失率4％，客戶獲得現金折扣的比率為60％，平均收現期為15天。

B、信用條件為2/20，n/30，預計銷售收入增加4萬元，所增

加的銷售額中壞賬損失第5％，客戶獲得現金折扣的比率為70％，平均收現期為25天，問A、B哪個為優？

解：A方案：

?增加銷售利潤＝30,000×30%=9,000

?增加應收賬款機會成本：

[

30,000/360×15+（15-40）/360×100,000]×10%=-570元

?增加現金折扣：130,000×60%×3%=2,340（元）

?增加壞賬損失：30,000×4%=1,200（元）

信用政策變化對利潤綜合影響：

9000-（-570-2340+1200）=6030

B方案：

?增加銷售利潤：40,000×30%=12,000

?增加應收賬款機會成本：

[

40,000/360×12+（25-40）/360×100,000]×10%=

-138.89

?增加現金折扣：40,000×70%×2%=2,000

?增加壞賬損失：40,000×5%=2,000

信用政策變化對利潤綜合影響：

12,000-（-138.89+1960+2000）=8178.89

所以選擇B方案。

2、某商品流通企業，購進甲產品1000件，單位進價100元，售價120元（均不含增值稅）經銷該批商品一次性費用10,000，若貨款均為銀行貸款，年利率10.8％，該批存貨日保管費率3‰，銷售稅金及附加800元，要求：?計算該批存貨保本儲存期。

?若企業要求獲得3％的投資利潤率，計算保利期。

?若該批存貨虧損了2000元，則實際儲存了多久。

3、某企業第一月未甲存貨200萬元已過時令，需要到第四月

初才能進入下一銷售旺季，年借款利率10.8%，年保管費用率

1.44%，年損耗率0.72%現有一客戶擬以180萬元價格購買全部

甲存貨，企業若年均投資收益率21.6%。問能否接受這一削價定

單？