第一篇：20140418企業間商業信用融資案例分析

企業間商業信用融資案例分析

2014年4月18日

案例

A企業本身從事冰箱內部架構及組件生產，今年從供應商B處購買鋼材4000噸，用于冰箱內部組建生產。按理在鋼材入庫后，A企業應該馬上付款給供應商B，并將鋼材用于生產內部組建，售出后能獲得80萬的利潤。但是在當時，市場上冰箱暢銷，假若A企業延遲付款時間，可以將這筆資金用來購買冰箱外部組件，通過組裝后銷售冰箱可獲取較大利潤。于是，他就與供應商B簽定商業信用合同，以到期補償資金占用費10萬元作為補償，延期付款。這樣就能在短期內獲得鋼材的應付款，并用于購買冰箱外部組件，借此獲取了150萬元的利潤，除去補償給供應商的10萬元，相當于額外獲取了60萬的利潤，有效提高生產收益。

分析

在本案例中，企業所使用的就是應付賬款融資，國際管理中一般使用信用期間約定付款期限，在信用期間，雙方還會訂立一個時間段做為折扣期間，在折扣區間內進行付款，則能享受供應商給予的某項優惠措施，比如獲取更多商品、服務或是減免部分款項等。同時，延遲交付款項還能讓這筆應付賬款投入企業再生產，從而能產生更大的收益。

另外，還有一種與應付賬款類似的融資方式：預收賬款融資。若企業按照合同或協議的規定，在交付貨物或者服務前預先收取買方部分或全部資金。它相當于賣方向買方先借一筆款，然后用貨物抵償。對于在市場上相對緊俏的貨物，供貨方往往向訂貨方預收貨款，取得一定的短期資金來源，將資金用于項目啟動或是企業其他用途。預收貨款要先交錢后交貨，重在一個“信”字，這就要求賣方企業在市場上擁有非常良好的信用形象。這種融資方式普遍應用于房地產行業及電信服務行業，日常企業中使用的訂貨款制度也屬于預收賬款融資的范疇。

以上兩種方式都屬于企業間商業信用融資，由于其限制條件少、手續便利、籌資成本低等優點，在產業鏈中的企業之間進行信用融資十分普遍。不僅僅體現了企業在產業鏈中的信用水平，運用得當，能為企業鎖定優質客戶及供應商，從而提高市場競爭力。只要企業本著“誠信”的經營理念，這種融資方式能為企業帶來更大的收益。

第二篇：融資租賃項目信用分析注意事項

融資租賃項目信用分析注意事項

（一）承租人概況和基本素質分析

1.對承租人概況分析中，凡存在以各種公司股權為紐帶的隸屬關系，要列表闡明族譜關系，主要關聯要有文字表述。

2.準確評估承租人一定要從其股東背景，母、子、孫關系及內部關聯關系等方面有清晰的了解。隨著企業發展的多元化和股權結構的復雜多樣性，融資租賃公司逐步建立和完善受評企業的族譜信息尤為重要，要密切關注內部關聯交易的潛在風險（具體表現為許多承租人被母公司抽調資金或內部關聯交易占款拖垮等）。

3.對承租人的法定代表人的工作經歷的描述要詳細；對生產制造企業的環境保護要詳細說明。

4.建議增加對承租人股東背景情況的評析，增加對承租人以往信用狀況的評析，包括是否出現貸款逾期、欠息等現象。

5.衡量承租人信用能力，關鍵要考慮承租人的誠信度、可信度、企業的執業力。（1）要了解承租人在整個經營過程中，也就是與銀行、企業交往中，是否能完全按照合同從事各項商業活動。（2）承租人是否存在法律訴訟案件（不論是原告還是被告），是勝訴還是敗訴，原因何在？（3）承租人與法定代表人是否有不良記錄（尤其是貸款逾期）。

（4）法定代表人是否有不良嗜好（賭博、吸毒、嫖娼）（5）承租人團隊（領導班子）的組成，領導者的文化程度、經歷；法定代表人文化情況如何。

6.承租人基本素質分析部分注重對于企業管理模式的分析，特別是集團類承租人，要了解和分析母公司與下屬子公司之間是否在財務決策、現金流、投融資等方面實行統一管理。如屬于因集團實行統一資金管理模式而造成的資金占用情況，應遵循實質重于形式的原則，分析形成資金占用現象的原因，給出客觀中肯的判斷，而不應對所有存在關聯方資金占用情況的企業采取一刀切的方式來處理。

（二）發展前景

1.對于行業分析部分，建議在對大的行業背景分析基礎上，盡可能細分承租人的所屬行業，提高行業分析與承租人經營前景的緊密程度。

2.建議結合承租人三年經營發展戰略作為發展前景對比。

3.建議增加對承租人所處行業動態發展情況作評析。

（三）財務分析

1.重點分析承租人的償債能力。如承租人銀行借款的還款期間、已有融資租賃項目的租賃期間；還款、租金支付的資金來源分析；評估日已到期的銀行借款的還款情況等。

另外增加對金融衍生產品潛在損失分析、以及或有負債、或有事項的細化分析。

2.細化分行業指標的比較與分析；深入細化財務結果的結構分析和原因分析；細化分

析“指標變化”的指標背景、來源構成；指標發生顯著變化后，應突出“新特征”的描

述與分析。

3.判斷承租人經營優劣最重要的指標是盈利水平如何，因此對利潤（或虧損）分析要

詳細一些，尤其要明確人均利潤和上繳的稅收。

4.增加對承租人核心子公司財務情況的分析、盈利是否有現金流入作保障。

5.對于工業類等對用電量敏感度較高的中小承租人，需關注宏觀經濟環境變化情況

下，其用電量的變化情況。該指標往往能夠先于財務指標反映出企業經營狀況的變化。

6.對已進行融資租賃的承租人進行評估時，特別需關注其應付的融資租賃款對償債壓

力及償債能力的影響。

7.報表類型選擇方法：

對集團類承租人進行評估時，建議如有經審計的合并報表則首選合并報表進行評

估，以下例外情況下可采用母公司單體報表進行評估：

? 無合并報表或合并報表未經審計。

? 雖有合并報表，但母公司實際對下屬公司控制力不強，僅作為財務投資者獲取投資

回報，且母公司銀行借款主要用于自身經營需要，并非為下屬公司所用。母公司與下屬

子公司之間無法順利實現資金調配。

（四）財務分析中應注意事項

1、關注“凈資產與年末借款余額”指標

凈資產與年末借款余額比率＝所有者權益/（期末銀行貸款余額＋期末票據貼現余額＋

期末已開立銀行承兌匯票凈額＋期末貿易融資凈額）×100%

其中：期末已開立銀行承兌匯票凈額＝期末已開立銀行承兌匯票余額－開票保證金

期末貿易融資凈額＝期末貿易融資凈額－保證金

考慮到一般銀行借款、票據貼現、開立銀票、貿易融資同屬于銀行授信范圍，對租賃公司而言，都具有信用風險。為謹慎起見，將這些業務全部納入指標的“年末借款余額”計算中。其中，票據貼現年末余額和貿易融資年末余額可以參考商業銀行信貸登記查詢系統的數據，但仍需向承租人核實確切的數據。（個人可以憑身份證免費到人民銀行征信中心查詢自己的信用記錄，但是不可以查別人；企業要查另一個企業的信用記錄需征得對方的同意和授權。）

另外，“期末銀行借款余額”、“期末票據貼現余額”、“期末已開立銀行承兌匯票凈額”、“期末貿易融資凈額”科目是按照商業銀行的對外融資業務類別進行的劃分，并非承租人的財務科目。根據各業務的賬務處理方法不同，承租人的財務報表中“短期借款”科目可能包括一般類的短期銀行借款、票據貼現和部分貿易融資業務年末余額。因此，業務人員應注意相應科目數據的核對（應通過承租人調研核實），避免重復計算。

2、關注從事外匯遠期交割業務（DF）的企業

部分承租人將外匯遠期交割業務年末余額同時計入貨幣資金和短期借款，而部分承租人并未計入表內，是否計入將對承租人的財務結構等造成重大影響。在實際操作中，遇到從事該業務的承租人，應將其年末余額調整入表內。

3、關于租賃對象貸款五級分類情況信息

如遇到承租人在商業銀行信貸登記查詢系統中顯示有貸款逾期或貸款被列為不良貸款類的情況，業務人員在評級過程中應向承租人或其貸款銀行核實，作為融資租賃項目評估的參考依據。

（五）會計報表附注的分析要點

1.分析稅賦減免對利潤的影響程度

承租人稅收優惠政策會引起各年上繳稅額變動，業務人員應對此進行分析，找出企業利潤對稅收減免的依附程度。并且應該關注稅收優惠政策的變化，并考慮所得稅減免優惠撤銷時對總利潤是否會產生重大影響。

2.分析承租人子公司對總利潤的影響程度

一家承租人可以有多家子公司和關聯企業，各家子公司對總公司利潤貢獻、盈利能

力影響都不同。分析承租人子公司和關聯企業基本情況，可以找出對承租人經營活動和

盈利能力影響較大的子公司和關聯企業，并作出重點調查和分析。

3.或有事項說明

或有事項是過去的交易或事項形成的一種狀況，其結果須由未來不確定事件的發生或不發生加以證實。常見的或有事項有：商業票據背書轉讓或貼現、未決訴訟、未決仲裁、產品質量保證等。或有事項可分為或有負債和或有資產：或有負債若確認為負債，則需確認支出，不確認為負債時只需做相關說明；或有資產不記入收益。但是或有負債確認為負債時，所確認支出僅是估計值，不確認為負債時不必披露金額，業務人員需對或有事項發生的可能性及金額予以估計。

（六）其他

1、對承租人財務審計報告中的保留意見的內容要全面揭示。

2、凡承租人涉及關聯交易或占款情況的，應列專題進行闡述并列為訪談調查重點。

第三篇：商業融資實務與案例課堂練習

《商業融資實務與案例》 課堂練習判斷題：

1、定向增發是直接融資的一種方式。

[題號：Qhx003874] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：非公開發行即向特定投資者發行，也叫定向增發，因此是一種直接融

資的方式。

2、發達國家的債券融資超過了股市融資。

[題號：Qhx003877] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：在西方國家企業直接融資總額中，公司債券一直占有十分重要的位置，從總量上超過股市融資。

3、貼現率由市場確定，或由交易雙方協商確定。

[題號：Qhx003869] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：票據貼現是指持票人為了資金融通的需要而在票據到期前以貼付一定利息的方式向銀行出售票據。對于貼現銀行來說，就是收購沒有到期的票據。票據貼現的貼現期限都較短，一般不會超過六個月，而且可以辦理貼現的票據也僅限于已經承兌的并且尚未到期的商業匯票。貼現率的高低，主要根據金融市場利

率來決定，也可由交易雙方商定。

4、我國目前可以吸收公眾存款的只有商業銀行。

[題號：Qhx003878] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：根據我國法律規定，只有商業銀行才能吸收公眾存款，其他任何機構和個人都不能吸收存款。

5、固定資產占比重較高，總資產周轉速度慢的企業，適合選擇較多的權益性融資。

[題號：Qhx003879] A、對 B、錯 您的回答：A 正確答案：A 題目解析：權益性籌資包括吸收直接投資和發行普通股票優先股。企業固定資產占比高，總資產周轉慢，使用權益性融資，企業可以長期使用資金，并且沒有固定的分紅派息的任務。

單選題：

1、下列當事人中不屬于票據債務人的是（）。

[題號：Qhx003852] A、背書人 B、出票人 C、持票人 D、付款人

您的回答：C 正確答案：C 題目解析：在票據關系中，持票人是債權人，背書人、出票人和付款人都是負債人，票據通過出票、背書等票據行為后的債務人。

2、我國現行《票據法》中的票據不包括（）。

[題號：Qhx003846] A、匯票 B、本票 C、支票 D、股票

您的回答：D 正確答案：D 題目解析：根據我國現行的《票據法》所稱票據，是指匯票、本票和支票。有關股票的相關規定在《證券法》中涉及。

3、信托融資中，信托公司的角色是（）。

[題號：Qhx003848] A、中介機構

B、以自己的名義，為委托人謀取利益 C、貸款人

D、不承擔任何風險

您的回答：B 正確答案：B 題目解析：信托投資公司管理、運用信托財產時，可以依照信托文件的約定，采取出租、出售、貸款、投資、同業拆放等方式進行。受人之托，代人理財，為委托人謀取利益。

4、以下屬于間接融資的有（）。

[題號：Qhx003840] A、IPO B、定向增發 C、公司債 D、信托融資

您的回答：D 正確答案：D 題目解析：IPO（公開發行）、定向增發和公司債都是直接融資，是發行者直接向投資者融資。而信托融資屬于間接融資，通過信托中介機構融資。

5、票據再貼現是指商業銀行把已貼現的票據再以貼現方式出售給（）的交易行為。

[題號：Qhx003844] A、商業銀行 B、中央銀行 C、企業

D、其他非銀行金融機構

您的回答：B 正確答案：B 題目解析：再貼現率是商業銀行將其貼現的未到期票據向中央銀行申請再貼現時的預扣利率。再貼現意味著中央銀行向商業銀行貸款，從而增加了貨幣投放，直接增加貨幣供應量。再貼現率的高低不僅直接決定再貼現額的高低，而且會間接影響商業銀行的再貼現需求，從而整體影響再貼現規模

多選題：

1、票據上記載的事項不可以更改的有（）。[題號：Qhx003859] 查看答案

A、日期

B、金額 C、收款人名稱 D、付款人賬號

您的回答：ABC 正確答案：ABC 題目解析：票據金額、日期、收款人名稱不得更改，更改的票據無效。這三類記載事項，之所以不得更改，是因為這三類事項內容的變動直接影響了當事人的權利義務，特別是會直接影響票據基礎關系中債權人的合法權益。

2、甲簽發匯票一張，匯票上記載收款人為乙，保證人為丙、丁，金額為20萬元，匯票到期日為2010年11月1日。乙持票后將其背書轉讓給戊，戊再背書轉讓給己，己要求付款銀行付款時被以背書不具連續性為由拒絕付款。則下列說法中正確的是（）。[題號：Qhx003858] 查看答案

A、己可以向戊行使追索權，也可以同時向甲、乙、戊行使追索權

B、己向乙行使追索權時，只有當乙不能償付時，丙、丁才對己承擔保證責任 C、如果丙、丁在保證時約定有份額，則丙、丁按該約定的份額對己承擔保證責任

D、保證人丙、丁對己的追索支付了全部款項后，可以向乙或甲追索

您的回答：AD 正確答案：AD 題目解析：匯票是出票人簽發的，委托付款人在見票時無條件支付全部或部分款項給收款人。匯票出票人因為債權債務關系，開立或申請開立匯票，是匯票第一債務人，任何后手都有權向他行使追索權。該票據中，丙丁作為擔保人，應承擔付款責任，但是有向被保證人追索的權利。

3、下列事項中屬于匯票絕對應記載事項的有（）。[題號：Qhx003861] 查看答案

A、確定的金額 B、出票日期 C、利息及利率

D、必須或不得承兌提示

您的回答：ABD 正確答案：ABD 題目解析：匯票的絕對應記載事項：表明“匯票”的字樣、無條件支付的委托、確定的金額、付款人名稱。收款人名稱、出票日期、出票人簽章、必須或不得承兌提示。

4、票據的特征包括（）。[題號：Qhx003856] 查看答案

A、流通性

B、要式性 C、無因性 D、有因性

您的回答：ABC 正確答案：ABC 題目解析：票據的特征：1）設權性，即票據權利的發生，必須以票據的設立為前提。2）無因性，票據是一種無需過問原因的證券。原因是指票據的權利和義務發生的原因。3）要式性，票據是一種要式不要因的有價證券，票據的作成必須具備法定形式，才能產生法律效力，其所記載的必要項目必須合乎規范。4）流通轉讓性，票據的權利可以背書或交付而轉讓。并且，票據的轉讓不必要通知債務人，票據的受讓人獲得票據的同時取得票據的全部權利。

5、下列當事人中屬于票據債務人的有（）。[題號：Qhx003857] 查看答案

A、背書人 B、出票人 C、持票人

D、付款人

您的回答：ABD 正確答案：ABD 題目解析：匯票是出票人簽發的，委托付款人在見票時無條件支付全部或部分款項給收款人。匯票出票人因為債權債務關系，開立或申請開立匯票，是匯票第一債務人，任何后手都有權向他行使追索權。票據經過背書轉讓，背書人也是債務人，同時付款人也是債務人。持票人是債權人。

《商業融資實務與案例》 課堂練習判斷題：

1、固定資產占比重較高，總資產周轉速度慢的企業，適合選擇較多的權益性融資。

[題號：Qhx003879] A、對

B、錯

您的回答：A正確答案：A 題目解析：權益性籌資包括吸收直接投資和發行普通股票優先股。企業固定資產占比高，總資產周轉慢，使用權益性融資，企業可以長期使用資金，并且沒有固定的分紅派息的任務。

2、貼現、轉貼現屬于票據二級市場業務。

[題號：Qhx003868] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：票據貼現可以分為三種，分別是貼現、轉貼現和再貼現。貼現是指客戶（持票人）將沒有到期的票據出賣給貼現銀行，以便提前取得現款。一般工商企業向銀行辦理的票據貼現就屬于這一種；轉貼現是指銀行以貼現購得的沒有到期的票據向其他商業銀行所作的票據轉讓，轉貼現一般是商業銀行間相互拆借資金的一種方式；貼現與轉貼現都是票據的轉讓流通因此屬于票據的二級市場。

3、票據集匯兌、支付、結算、信用、融資等多種功能于一體，是一種商業信用工具。

[題號：Qhx003870] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：商業票據是指由金融公司或某些信用較高的企業開出的無擔保短期票據.商業票據的可靠程度依賴于發行企業的信用程度，可以背書轉讓。商業票據的期限在9個月以下，由于其風險較大，利率高于同期銀行存款利率，商業票據可以由企業直接發售，也可以由經

銷商代為發售。

商業票據作為一種結算工具，可以轉讓流通，符合一定標準的可以向銀行貼現實現融資功能。

4、發達國家的債券融資超過了股市融資。

[題號：Qhx003877] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：在西方國家企業直接融資總額中，公司債券一直占有十分重要的位置，從總量上超過股市融資。

5、我國直接融資的規模已經超過了間接融資。

[題號：Qhx003866] A、對 B、錯

您的回答：B 正確答案：B 題目解析：直接融資是企業通過發行股票債券融資，間接融資是企業通過銀行貸款解決資金問題，目前，我國現階段，我國融資體系中仍然是間接融資為主。

單選題：

1、屬于匯票第一序位債務人的是（）。

[題號：Qhx003854] A、持票人 B、承兌人 C、背書人 D、出票申請人

您的回答：D 正確答案：D 題目解析：匯票是出票人簽發的，委托付款人在見票時無條件支付全部或部分款項給收款人。匯票出票人（出票申請人）因為債權債務關系，開立或申請開立匯票，是匯票第一債務人，任何后手都有權向他行使追索權。

2、銀行承兌匯票的承兌銀行，可以向（）收取一定的手續費。

[題號：Qhx003841] A、持票人 B、出票人 C、承兌申請人 D、收款人

您的回答：B 正確答案：B 題目解析：所謂承兌，就是承諾兌付，是付款人在匯票上簽章表示承諾將來在匯票到期時承擔付款義務的一種行為。承兌銀行為出票人承諾付款，可以向出票人收取一定的手續費。

3、對于甲公司簽發金額為500萬元的商業承兌匯票，說法正確的是（）。

[題號：Qhx003845] A、只要匯票到期時甲公司能支付500萬元即可 B、甲公司在簽發匯票時必須在銀行有500萬元存款

C、甲公司必須在簽發匯票后的10日內向銀行提供100萬元的付款保證金 D、匯票到期時甲公司存款余額不足支付的，該匯票為空頭匯票，匯票無效

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：商業承兌匯票是出票人簽發的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據，由銀行以外的付款人承兌的即為商業承兌匯票。甲公司只要匯票到期，有足額資金即可。

4、融資券的審批機構是（）。

[題號：Qhx003853] A、中國人民銀行 B、證監會 C、銀監會 D、國資委

您的回答：A正確答案：A 題目解析：短期融資券是指具有法人資格的非金融企業，依照規定的條件和程序在銀行間債券市場發行并約定在一定期限內還本付息的有價證券。短期融資券是由企業發行的無擔保短期本票。在中國，短期融資券是指企業依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發行和交易并約定在一定期限內還本付息的有價證券，是企業籌措短期（1年以

內）資金的直接融資方式。短期融資券的審批機構是中國人民銀行。

5、以下屬于間接融資的有（）。

[題號：Qhx003840] A、IPO B、定向增發 C、公司債 D、信托融資

您的回答：D 正確答案：D 題目解析：IPO（公開發行）、定向增發和公司債都是直接融資，是發行者直接向投資者融資。而信托融資屬于間接融資，通過信托中介機構融資。

多選題：

1、票據二級市場包括（）。[題號：Qhx003863] 查看答案

A、承兌業務 B、再貼現業務

C、賣斷業務

D、買斷業務

您的回答：BCD 正確答案：BCD 題目解析：票據二級市場是票據轉讓流通的市場，再貼現、買斷和賣斷業務，都是票據轉讓持票人的業務，通過轉讓流通，實現持票人的變更。而承兌業務只是對票據保證付款的業務，沒有轉讓流通。

2、在辦理銀行承兌匯票業務時，屬于低風險擔保方式的有（）。[題號：Qhx003860] 查看答案

A、交存100%保證金

B、某地區性商業銀行開立的保函擔保

C、企業足額存單質押

D、依法可以質押的國家債券

您的回答：ACD 正確答案：ACD 題目解析：保證金、存單和國家債券風險較小。

3、票據上記載的事項不可以更改的有（）。[題號：Qhx003859] 查看答案

A、日期

B、金額

C、收款人名稱

D、付款人賬號 您的回答：ABC 正確答案：ABC 題目解析：票據金額、日期、收款人名稱不得更改，更改的票據無效。這三類記載事項，之所以不得更改，是因為這三類事項內容的變動直接影響了當事人的權利義務，特別是會直接影響票據基礎關系中債權人的合法權益。

4、股票市場融資的主要方式包括（）。[題號：Qhx003855] 查看答案

A、IPO B、公開增發

C、定向增發

D、配股

您的回答：ABCD 正確答案：ABCD 題目解析：股票融資包括首次發行（IPO），再次發行（公開發行和定向增發）以及配股。

5、下列事項中屬于匯票絕對應記載事項的有（）。[題號：Qhx003861] 查看答案

A、確定的金額 B、出票日期 C、利息及利率

D、必須或不得承兌提示

您的回答：ABD 正確答案：ABD 題目解析：匯票的絕對應記載事項：表明“匯票”的字樣、無條件支付的委托、確定的金額、付款人名稱。收款人名稱、出票日期、出票人簽章、必須或不得承兌提示。

《商業融資實務與案例》 課堂練習判斷題：

1、金融租賃和傳統的租賃并無差別。

[題號：Qhx003867] A、對

B、錯

您的回答：B 正確答案：B 題目解析：金融性租賃實質上是一種融資行為。融資性租賃的租期往往占到設備可使用年限的75%以上，到期時承租人可以以非常優惠的價格買下，其所用權一般到期滿時會轉移給承租人。會計上承租人在租入此類資產給要視同自有資產入帳，并計提折舊。出租人不用計提折舊。

傳統的租賃則是只轉移使用權，到期時所有權不會轉移，資產要還給出租人，而且租期一般不長，會計上承租人對此類資產不用計提折舊，會計處理也很簡單。出租人要計提折舊。

所以兩者還是不同的2、我國直接融資的規模已經超過了間接融資。

[題號：Qhx003866] A、對 B、錯

您的回答：B 正確答案：B 題目解析：直接融資是企業通過發行股票債券融資，間接融資是企業通過銀行貸款解決資金問題，目前，我國現階段，我國融資體系中仍然是間接融資為主。

3、商業匯票買人返售(回購)業務是對持票人能證明其合法取得、具備真實交易關系、尚未到期的商業匯票實施約定購買，持票人按約定的時間、價格和方式將商業匯票買回的行為。

[題號：Qhx003872] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：回購交易是質押貸款的一種方式，通常用在政府債券上。債券經紀人向投資者臨時出售一定的債券，同時簽約在一定的時間內以稍高價格買回來。債券經紀人從中取得資金再用來投資，而投資者從價格差中得利。回購交易長的有幾個月，但通常情況下只有24小時，是一種超短期的金融工具。一般分為國債回購交易、債券回購交易、證券回購交易、質押式回購等。

4、票據集匯兌、支付、結算、信用、融資等多種功能于一體，是一種商業信用工具。

[題號：Qhx003870] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：商業票據是指由金融公司或某些信用較高的企業開出的無擔保短期票據.商業票據的可靠程度依賴于發行企業的信用程度，可以背書轉讓。商業票據的期限在9個月以下，由于其風險較大，利率高于同期銀行存款利率，商業票據可以由企業直接發售，也可以由經

銷商代為發售。

商業票據作為一種結算工具，可以轉讓流通，符合一定標準的可以向銀行貼現實現融資功能。

5、貼現、轉貼現屬于票據二級市場業務。

[題號：Qhx003868] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：票據貼現可以分為三種，分別是貼現、轉貼現和再貼現。貼現是指客戶（持票人）將沒有到期的票據出賣給貼現銀行，以便提前取得現款。一般工商企業向銀行辦理的票據貼現就屬于這一種；轉貼現是指銀行以貼現購得的沒有到期的票據向其他商業銀行所作的票據轉讓，轉貼現一般是商業銀行間相互拆借資金的一種方式；貼現與轉貼現都是票據的轉讓流通因此屬于票據的二級市場。

單選題：

1、票據的特征不包括（）。

[題號：Qhx003847] A、流通性 B、要式性 C、無因性 D、有因性

您的回答：D 正確答案：D 題目解析：1）設權性，即票據權利的發生，必須以票據的設立為前提。2）無因性，票據是一種無需過問原因的證券。原因是指票據的權利和義務發生的原因。3）要式性，票據是一種要式不要因的有價證券，票據的作成必須具備法定形式，才能產生法律效力，其所記載的必要項目必須合乎規范。4）流通轉讓性，票據的權利可以背書或交付而轉讓。并且，票據的轉讓不必要通知債務人，票據的受讓人獲得票據的同時取得票據的全部權利。

2、下列當事人中不屬于票據債務人的是（）。

[題號：Qhx003852] A、背書人 B、出票人 C、持票人 D、付款人

您的回答：C 正確答案：C 題目解析：在票據關系中，持票人是債權人，背書人、出票人和付款人都是負債人，票據通過出票、背書等票據行為后的債務人。

3、全國銀行間債券市場的交易主體不包括（）。

[題號：Qhx003842] A、商業銀行 B、保險公司 C、證券公司 D、大型企業

您的回答：D 正確答案：D 題目解析：全國銀行間債券市場是指依托于全國銀行間同業拆借中心和中央國債登記結算公司的，包括商業銀行、農村信用聯社、保險公司、證券公司等金融機構進行債券買賣和回購的市場。

4、甲商場為向乙公司支付20萬元，向丙銀行交付20萬元申請簽發銀行匯票。這份匯票的當事人為（）。

[題號：Qhx003849] A、出票人甲商場，付款人丙銀行，收款人乙公司 B、出票人甲商場，付款人甲商場，收款人乙公司 C、出票人丙銀行，付款人甲商場，收款人乙公司 D、出票人丙銀行，付款人丙銀行，收款人乙公司

您的回答：A正確答案：A 題目解析：匯票是由出票人簽發的，要求付款人在見票時或在一定期限內，向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據。此題中，甲銀行為出票人，要求丙銀行付款（付款人），收款人是乙銀行。

5、以下融資方式中具有杠桿效應的有（）。

[題號：Qhx003850] A、增發 B、債券 C、股權 D、配股

您的回答：B 正確答案：B 題目解析：財務杠桿是指負債相對于權益資本最主要的特點是它可以給企業帶來減少上繳稅金的優惠。即負債利息可以從稅前利潤中扣除，從而減少應納稅所得額而給企業帶來價值的增加。因此此題中只有債券是屬于債權性融資。

多選題：

1、下列事項中屬于匯票絕對應記載事項的有（）。[題號：Qhx003861] 查看答案

A、確定的金額 B、出票日期 C、利息及利率

D、必須或不得承兌提示

您的回答：ABD 正確答案：ABD 題目解析：匯票的絕對應記載事項：表明“匯票”的字樣、無條件支付的委托、確定的金額、付款人名稱。收款人名稱、出票日期、出票人簽章、必須或不得承兌提示。

2、票據上記載的事項不可以更改的有（）。[題號：Qhx003859] 查看答案

A、日期

B、金額 C、收款人名稱 D、付款人賬號

您的回答：ABC 正確答案：ABC 題目解析：票據金額、日期、收款人名稱不得更改，更改的票據無效。這三類記載事項，之所以不得更改，是因為這三類事項內容的變動直接影響了當事人的權利義務，特別是會直接影響票據基礎關系中債權人的合法權益。

3、票據的特征包括（）。[題號：Qhx003856] 查看答案

A、流通性

B、要式性 C、無因性

D、有因性 您的回答：ABC 正確答案：ABC 題目解析：票據的特征：1）設權性，即票據權利的發生，必須以票據的設立為前提。2）無因性，票據是一種無需過問原因的證券。原因是指票據的權利和義務發生的原因。3）要式性，票據是一種要式不要因的有價證券，票據的作成必須具備法定形式，才能產生法律效力，其所記載的必要項目必須合乎規范。4）流通轉讓性，票據的權利可以背書或交付而轉讓。并且，票據的轉讓不必要通知債務人，票據的受讓人獲得票據的同時取得票據的全部權利。

4、下列融資中屬于直接融資的有（）。[題號：Qhx003864] 查看答案

A、融資券 B、信托融資 C、銀行貸款

D、IPO

您的回答：AD 正確答案：AD 題目解析：直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制。這種資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所，即為直接融資市場，也稱證券市場。融資券和發行股票屬于直接融資。

5、在辦理銀行承兌匯票業務時，屬于低風險擔保方式的有（）。[題號：Qhx003860] 查看答案

A、交存100%保證金

B、某地區性商業銀行開立的保函擔保

C、企業足額存單質押

D、依法可以質押的國家債券

您的回答：ACD 正確答案：ACD 題目解析：保證金、存單和國家債券風險較小。

第四篇：商業融資實物與案例

《商業融資實務與案例》 課堂練習判斷題：

1、我國直接融資的規模已經超過了間接融資。

A、對 B、錯 您的回答：B正確答案：B 題目解析：直接融資是企業通過發行股票債券融資，間接融資是企業通過銀行貸款解決資金問題，目前，我國現階段，我國融資體系中仍然是間接融資為主。

2、貼現、轉貼現屬于票據二級市場業務。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：票據貼現可以分為三種，分別是貼現、轉貼現和再貼現。貼現是指客戶（持票人）將沒有到期的票據出賣給貼現銀行，以便提前取得現款。一般工商企業向銀行辦理的票據貼現就屬于這一種；轉貼現是指銀行以貼現購得的沒有到期的票據向其他商業銀行所作的票據轉讓，轉貼現一般是商業銀行間相互拆借資金的一種方式；貼現與轉貼現都是票據的轉讓流通因此屬于票據的二級市場。

3、發達國家的債券融資超過了股市融資。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：在西方國家企業直接融資總額中，公司債券一直占有十分重要的位置，從總量上超過股市融資。

4、信托公司是唯一聯動貨幣市場、資本市場、產業市場的金融機構。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：信托是指委托人基于對受托人(信托投資公司)的信任，將其合法擁有的財產委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進行管理或者處分的行為。概括地說是“受人之托，代人理財”。信托投資公司管理、運用信托財產時，可以依照信托文件的約定，采取出租、出售、貸款、投資、同業拆放等方式進行。

5、股票市場是一個零和游戲。

A、對 B、錯 您的回答：B正確答案：B 題目解析：零和游戲又被稱為游戲理論或零和博弈，源于博弈論（game theory）。是指一項游戲中，游戲者有輸有贏，一方所贏正是另一方所輸，而游戲的總成績永遠為零。股票市

場如果把股市當做一個封閉的、靜止的博弈場所，股市是零和游戲這個命題就是成立的。就是那些人、就是那么些股票，買過來、賣過去，就是那么些東西，有人賺了，自然就會有人賠了，賠賺相互抵消等于零。然而在于股市不是一個封閉的、靜止的地方。所交易的股票也不是一成不變的恒定的等價物品。股民更不是賭場上的賭徒。

單選題：

1、對于甲公司簽發金額為500萬元的商業承兌匯票，說法正確的是（）。

A、只要匯票到期時甲公司能支付500萬元即可 B、甲公司在簽發匯票時必須在銀行有500萬元存款

C、甲公司必須在簽發匯票后的10日內向銀行提供100萬元的付款保證金 D、匯票到期時甲公司存款余額不足支付的，該匯票為空頭匯票，匯票無效 您的回答：A正確答案：A 題目解析：商業承兌匯票是出票人簽發的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據，由銀行以外的付款人承兌的即為商業承兌匯票。甲公司只要匯票到期，有足額資金即可。

2、商業匯票的付款期限，最長不超過（）。

A、3個月 B、6個月 C、9個月 D、12個月 您的回答：D正確答案：D 題目解析：商業匯票是指由付款人或存款人（或承兌申請人）簽發，由承兌人承兌，并于到期日向收款人或被背書人支付款項的一種票據。商業匯票的付款期限，最長不得超過12個月。

3、票據再貼現是指商業銀行把已貼現的票據再以貼現方式出售給（）的交易行為。

A、商業銀行 B、中央銀行 C、企業

D、其他非銀行金融機構 您的回答：B正確答案：B 題目解析：再貼現率是商業銀行將其貼現的未到期票據向中央銀行申請再貼現時的預扣利率。再貼現意味著中央銀行向商業銀行貸款，從而增加了貨幣投放，直接增加貨幣供應量。再貼現率的高低不僅直接決定再貼現額的高低，而且會間接影響商業銀行的再貼現需求，從而整體影響再貼現規模

4、我國現行《票據法》中的票據不包括（）。

A、匯票 B、本票 C、支票 D、股票 您的回答：D正確答案：D 題目解析：根據我國現行的《票據法》所稱票據，是指匯票、本票和支票。有關股票的相關規定在《證券法》中涉及。

5、甲商場為向乙公司支付20萬元，向丙銀行交付20萬元申請簽發銀行匯票。這份匯票的當事人為（）。

A、出票人甲商場，付款人丙銀行，收款人乙公司 B、出票人甲商場，付款人甲商場，收款人乙公司 C、出票人丙銀行，付款人甲商場，收款人乙公司 D、出票人丙銀行，付款人丙銀行，收款人乙公司 您的回答：A正確答案：A 題目解析：匯票是由出票人簽發的，要求付款人在見票時或在一定期限內，向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據。此題中，甲銀行為出票人，要求丙銀行付款（付款人），收款人是乙銀行。

多選題：

1、下列融資中屬于直接融資的有（）。

查看答案 A、融資券 B、信托融資 C、銀行貸款 D、IPO 您的回答：AD正確答案：AD 題目解析：直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制。這種資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所，即為直接融資市場，也稱證券市場。融資券和發行股票屬于直接融資。

2、票據上記載的事項不可以更改的有（）。

查看答案 A、日期 B、金額 C、收款人名稱 D、付款人賬號 您的回答：ABC正確答案：ABC 題目解析：票據金額、日期、收款人名稱不得更改，更改的票據無效。這三類記載事項，之所以不得更改，是因為這三類事項內容的變動直接影響了當事人的權利義務，特別是會直接影響票據基礎關系中債權人的合法權益。

3、再貼現業務的主要功能包括（）。

查看答案 A、資金融通功能 B、貨幣政策調節工具 C、信用工具

D、企業資金融通手段 您的回答：AB正確答案：AB 題目解析：再貼現是商業銀行把未到期的票據到中央銀行貼現，中央銀行通過調整再貼現利率，實現對商業銀行可貸資金的調整，因此再貼現的功能是中央銀行調節市場貨幣供應量的手段。

4、票據的特征包括（）。

查看答案 A、流通性 B、要式性 C、無因性 D、有因性 您的回答：ABC正確答案：ABC 題目解析：票據的特征：1）設權性，即票據權利的發生，必須以票據的設立為前提。2）無因性，票據是一種無需過問原因的證券。原因是指票據的權利和義務發生的原因。3）要式性，票據是一種要式不要因的有價證券，票據的作成必須具備法定形式，才能產生法律效力，其所記載的必要項目必須合乎規范。4）流通轉讓性，票據的權利可以背書或交付而轉讓。并且，票據的轉讓不必要通知債務人，票據的受讓人獲得票據的同時取得票據的全部權利。

5、下列事項中屬于匯票絕對應記載事項的有（）。

查看答案 A、確定的金額 B、出票日期 C、利息及利率

D、必須或不得承兌提示 您的回答：ABD正確答案：ABD 題目解析：匯票的絕對應記載事項：表明“匯票”的字樣、無條件支付的委托、確定的金額、付款人名稱。收款人名稱、出票日期、出票人簽章、必須或不得承兌提示。

《商業融資實務與案例》 課堂練習判斷題：

1、發達國家的債券融資超過了股市融資。A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：在西方國家企業直接融資總額中，公司債券一直占有十分重要的位置，從總量上超過股市融資。

2、商業匯票買人返售(回購)業務是對持票人能證明其合法取得、具備真實交易關系、尚未到期的商業匯票實施約定購買，持票人按約定的時間、價格和方式將商業匯票買回的行為。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：回購交易是質押貸款的一種方式，通常用在政府債券上。債券經紀人向投資者臨時出售一定的債券，同時簽約在一定的時間內以稍高價格買回來。債券經紀人從中取得資金再用來投資，而投資者從價格差中得利。回購交易長的有幾個月，但通常情況下只有24小時，是一種超短期的金融工具。一般分為國債回購交易、債券回購交易、證券回購交易、質押式回購等。

3、股票發行是二級市場。

A、對 B、錯 您的回答：B

正確答案：B 題目解析：股票發行市場又稱為一級市場或初級市場，它是企業向投資人發行新股票的市場。二級市場是流通的市場，或次級市場，它是買賣已發行的證券來實現所有權的轉讓。

4、定向增發是直接融資的一種方式。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：非公開發行即向特定投資者發行，也叫定向增發，因此是一種直接融 資的方式。

5、我國直接融資的規模已經超過了間接融資。

A、對 B、錯 您的回答：B正確答案：B 題目解析：直接融資是企業通過發行股票債券融資，間接融資是企業通過銀行貸款解決資金問題，目前，我國現階段，我國融資體系中仍然是間接融資為主。

單選題：

1、以下屬于間接融資的有（）。

A、IPO B、定向增發 C、公司債 D、信托融資 您的回答：D正確答案：D 題目解析：IPO（公開發行）、定向增發和公司債都是直接融資，是發行者直接向投資者融資。而信托融資屬于間接融資，通過信托中介機構融資。

2、對于甲公司簽發金額為500萬元的商業承兌匯票，說法正確的是（）。

A、只要匯票到期時甲公司能支付500萬元即可 B、甲公司在簽發匯票時必須在銀行有500萬元存款

C、甲公司必須在簽發匯票后的10日內向銀行提供100萬元的付款保證金 D、匯票到期時甲公司存款余額不足支付的，該匯票為空頭匯票，匯票無效 您的回答：A正確答案：A 題目解析：商業承兌匯票是出票人簽發的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據，由銀行以外的付款人承兌的即為商業承兌匯票。甲公司只要匯票到期，有足額資金即可。

3、全國銀行間債券市場的交易主體不包括（）。

A、商業銀行 B、保險公司 C、證券公司 D、大型企業 您的回答：D正確答案：D 題目解析：全國銀行間債券市場是指依托于全國銀行間同業拆借中心和中央國債登記結算公司的，包括商業銀行、農村信用聯社、保險公司、證券公司等金融機構進行債券買賣和回購的市場。

4、（）是貼現、轉貼現、再貼現計算期限以及貼現利息的基礎。

A、出票日 B、到期日 C、貼現日 D、承兌日 您的回答：C正確答案：C 題目解析：貼現利息＝貼現金額×貼現天數×日貼現率 日貼現率＝月貼現率÷30 貼現天數：貼現日離到期日的天數

5、信托融資中，信托公司的角色是（）。

A、中介機構

B、以自己的名義，為委托人謀取利益 C、貸款人 D、不承擔任何風險 您的回答：B正確答案：B 題目解析：信托投資公司管理、運用信托財產時，可以依照信托文件的約定，采取出租、出售、貸款、投資、同業拆放等方式進行。受人之托，代人理財，為委托人謀取利益。

多選題：

1、再貼現業務的主要功能包括（）。

查看答案 A、資金融通功能 B、貨幣政策調節工具 C、信用工具

D、企業資金融通手段 您的回答：AB正確答案：AB 題目解析：再貼現是商業銀行把未到期的票據到中央銀行貼現，中央銀行通過調整再貼現利率，實現對商業銀行可貸資金的調整，因此再貼現的功能是中央銀行調節市場貨幣供應量的手段。

2、票據二級市場包括（）。

查看答案 A、承兌業務 B、再貼現業務 C、賣斷業務 D、買斷業務 您的回答：BCD正確答案：BCD

題目解析：票據二級市場是票據轉讓流通的市場，再貼現、買斷和賣斷業務，都是票據轉讓持票人的業務，通過轉讓流通，實現持票人的變更。而承兌業務只是對票據保證付款的業務，沒有轉讓流通。

3、甲簽發匯票一張，匯票上記載收款人為乙，保證人為丙、丁，金額為20萬元，匯票到期日為2010年11月1日。乙持票后將其背書轉讓給戊，戊再背書轉讓給己，己要求付款銀行付款時被以背書不具連續性為由拒絕付款。則下列說法中正確的是（）。

查看答案 A、己可以向戊行使追索權，也可以同時向甲、乙、戊行使追索權

B、己向乙行使追索權時，只有當乙不能償付時，丙、丁才對己承擔保證責任 C、如果丙、丁在保證時約定有份額，則丙、丁按該約定的份額對己承擔保證責任 D、保證人丙、丁對己的追索支付了全部款項后，可以向乙或甲追索 您的回答：AD正確答案：AD 題目解析：匯票是出票人簽發的，委托付款人在見票時無條件支付全部或部分款項給收款人。匯票出票人因為債權債務關系，開立或申請開立匯票，是匯票第一債務人，任何后手都有權向他行使追索權。該票據中，丙丁作為擔保人，應承擔付款責任，但是有向被保證人追索的權利。

4、在辦理銀行承兌匯票業務時，屬于低風險擔保方式的有（）。

查看答案 A、交存100%保證金

B、某地區性商業銀行開立的保函擔保 C、企業足額存單質押 D、依法可以質押的國家債券 您的回答：ACD正確答案：ACD 題目解析：保證金、存單和國家債券風險較小。

5、下列融資中屬于直接融資的有（）。

查看答案 A、融資券 B、信托融資 C、銀行貸款 D、IPO 您的回答：AD正確答案：AD 題目解析：直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制。這種資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所，即為直接融資市場，也稱證券市場。融資券和發行股票屬于直接融資。

《商業融資實務與案例》 課堂練習判斷題：

1、再貼現的功能就是融資。

A、對 B、錯 您的回答：B正確答案：B 題目解析：再貼現是商業銀行把未到期的票據到中央銀行貼現，中央銀行通過調整再貼現利率，實現對商業銀行可貸資金的調整，因此再貼現的功能是中央銀行調節市場貨幣供應量的手段。

2、貼現、轉貼現屬于票據二級市場業務。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A

題目解析：票據貼現可以分為三種，分別是貼現、轉貼現和再貼現。貼現是指客戶（持票人）將沒有到期的票據出賣給貼現銀行，以便提前取得現款。一般工商企業向銀行辦理的票據貼現就屬于這一種；轉貼現是指銀行以貼現購得的沒有到期的票據向其他商業銀行所作的票據轉讓，轉貼現一般是商業銀行間相互拆借資金的一種方式；貼現與轉貼現都是票據的轉讓流通因此屬于票據的二級市場。

3、發達國家的債券融資超過了股市融資。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：在西方國家企業直接融資總額中，公司債券一直占有十分重要的位置，從總量上超過股市融資。

4、股票發行是二級市場。

A、對 B、錯 您的回答：B正確答案：B 題目解析：股票發行市場又稱為一級市場或初級市場，它是企業向投資人發行新股票的市場。二級市場是流通的市場，或次級市場，它是買賣已發行的證券來實現所有權的轉讓。

5、信托公司是唯一聯動貨幣市場、資本市場、產業市場的金融機構。A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：信托是指委托人基于對受托人(信托投資公司)的信任，將其合法擁有的財產委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進行管理或者處分的行為。概括地說是“受人之托，代人理財”。信托投資公司管理、運用信托財產時，可以依照信托文件的約定，采取出租、出售、貸款、投資、同業拆放等方式進行。

單選題：

1、甲商場為向乙公司支付20萬元，向丙銀行交付20萬元申請簽發銀行匯票。這份匯票的當事人為（）。

A、出票人甲商場，付款人丙銀行，收款人乙公司 B、出票人甲商場，付款人甲商場，收款人乙公司 C、出票人丙銀行，付款人甲商場，收款人乙公司 D、出票人丙銀行，付款人丙銀行，收款人乙公司 您的回答：A正確答案：A 題目解析：匯票是由出票人簽發的，要求付款人在見票時或在一定期限內，向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據。此題中，甲銀行為出票人，要求丙銀行付款（付款人），收款人是乙銀行。

2、商業匯票的付款期限，最長不超過（）。

A、3個月 B、6個月 C、9個月 D、12個月 您的回答：D正確答案：D 題目解析：商業匯票是指由付款人或存款人（或承兌申請人）簽發，由承兌人承兌，并于到期日向收款人或被背書人支付款項的一種票據。商業匯票的付款期限，最長不得超過12個月。

3、票據的特征不包括（）。

A、流通性 B、要式性 C、無因性 D、有因性 您的回答：D正確答案：D 題目解析：1）設權性，即票據權利的發生，必須以票據的設立為前提。2）無因性，票據是一種無需過問原因的證券。原因是指票據的權利和義務發生的原因。3）要式性，票據是一種要式不要因的有價證券，票據的作成必須具備法定形式，才能產生法律效力，其所記載的必要項目必須合乎規范。4）流通轉讓性，票據的權利可以背書或交付而轉讓。并且，票據的轉讓不必要通知債務人，票據的受讓人獲得票據的同時取得票據的全部權利。

4、以下屬于間接融資的有（）。

A、IPO B、定向增發 C、公司債 D、信托融資 您的回答：D正確答案：D 題目解析：IPO（公開發行）、定向增發和公司債都是直接融資，是發行者直接向投資者融資。而信托融資屬于間接融資，通過信托中介機構融資。

5、銀行承兌匯票的承兌銀行，可以向（）收取一定的手續費。

A、持票人 B、出票人 C、承兌申請人 D、收款人 您的回答：B正確答案：B 題目解析：所謂承兌，就是承諾兌付，是付款人在匯票上簽章表示承諾將來在匯票到期時承擔付款義務的一種行為。承兌銀行為出票人承諾付款，可以向出票人收取一定的手續費。

多選題：

1、在辦理銀行承兌匯票業務時，屬于低風險擔保方式的有（）。

查看答案 A、交存100%保證金

B、某地區性商業銀行開立的保函擔保 C、企業足額存單質押 D、依法可以質押的國家債券 您的回答：ACD正確答案：ACD

題目解析：保證金、存單和國家債券風險較小。

2、下列當事人中屬于票據債務人的有（）。

查看答案 A、背書人 B、出票人 C、持票人 D、付款人 您的回答：ABD正確答案：ABD 題目解析：匯票是出票人簽發的，委托付款人在見票時無條件支付全部或部分款項給收款人。匯票出票人因為債權債務關系，開立或申請開立匯票，是匯票第一債務人，任何后手都有權向他行使追索權。票據經過背書轉讓，背書人也是債務人，同時付款人也是債務人。持票人是債權人。

3、股票市場融資的主要方式包括（）。

查看答案 A、IPO B、公開增發 C、定向增發 D、配股 您的回答：ABCD正確答案：ABCD 題目解析：股票融資包括首次發行（IPO），再次發行（公開發行和定向增發）以及配股。

4、票據的特征包括（）。

查看答案 A、流通性 B、要式性 C、無因性 D、有因性 您的回答：ABC正確答案：ABC 題目解析：票據的特征：1）設權性，即票據權利的發生，必須以票據的設立為前提。2）無因性，票據是一種無需過問原因的證券。原因是指票據的權利和義務發生的原因。3）要式性，票據是一種要式不要因的有價證券，票據的作成必須具備法定形式，才能產生法律效力，其所記載的必要項目必須合乎規范。4）流通轉讓性，票據的權利可以背書或交付而轉讓。并且，票據的轉讓不必要通知債務人，票據的受讓人獲得票據的同時取得票據的全部權利。

5、下列融資中屬于直接融資的有（）。

查看答案 A、融資券 B、信托融資 C、銀行貸款 D、IPO 您的回答：AD正確答案：AD 題目解析：直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制。這種資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所，即為直接融資市場，也稱證券市場。融資券和發行股票屬于直接融資。商業融資實務與案例》 課堂練習判斷題：

1、金融租賃和傳統的租賃并無差別。A、對 B、錯 您的回答：B正確答案：B 題目解析：金融性租賃實質上是一種融資行為。融資性租賃的租期往往占到設備可使用年限的75%以上，到期時承租人可以以非常優惠的價格買下，其所用權一般到期滿時會轉移給承租人。會計上承租人在租入此類資產給要視同自有資產入帳，并計提折舊。出租人不用計提折舊。

傳統的租賃則是只轉移使用權，到期時所有權不會轉移，資產要還給出租人，而且租期一般不長，會計上承租人對此類資產不用計提折舊，會計處理也很簡單。出租人要計提折舊。所以兩者還是不同的

2、目前銀行信貸是我國企業融資的最重要途徑。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：目前企業融資的主要途徑是向銀行貸款，而發行股票債券融資比重比銀行信貸小。

3、我國目前可以吸收公眾存款的只有商業銀行。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：根據我國法律規定，只有商業銀行才能吸收公眾存款，其他任何機構和個人都不

能吸收存款。

4、商業匯票買人返售(回購)業務是對持票人能證明其合法取得、具備真實交易關系、尚未到期的商業匯票實施約定購買，持票人按約定的時間、價格和方式將商業匯票買回的行為。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：回購交易是質押貸款的一種方式，通常用在政府債券上。債券經紀人向投資者臨時出售一定的債券，同時簽約在一定的時間內以稍高價格買回來。債券經紀人從中取得資金再用來投資，而投資者從價格差中得利。回購交易長的有幾個月，但通常情況下只有24小時，是一種超短期的金融工具。一般分為國債回購交易、債券回購交易、證券回購交易、質押式回購等。

5、固定資產占比重較高，總資產周轉速度慢的企業，適合選擇較多的權益性融資。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：權益性籌資包括吸收直接投資和發行普通股票優先股。企業固定資產占比高，總資產周轉慢，使用權益性融資，企業可以長期使用資金，并且沒有固定的分紅派息的任務。

單選題：

1、信托融資中，信托公司的角色是（）。

A、中介機構 B、以自己的名義，為委托人謀取利益 C、貸款人

D、不承擔任何風險 您的回答：B正確答案：B 題目解析：信托投資公司管理、運用信托財產時，可以依照信托文件的約定，采取出租、出售、貸款、投資、同業拆放等方式進行。受人之托，代人理財，為委托人謀取利益。

2、屬于匯票第一序位債務人的是（）。A、持票人 B、承兌人 C、背書人 D、出票申請人 您的回答：D正確答案：D 題目解析：匯票是出票人簽發的，委托付款人在見票時無條件支付全部或部分款項給收款人。匯票出票人（出票申請人）因為債權債務關系，開立或申請開立匯票，是匯票第一債務人，任何后手都有權向他行使追索權。

3、以下屬于間接融資的有（）。

A、IPO B、定向增發 C、公司債 D、信托融資 您的回答：D

正確答案：D 題目解析：IPO（公開發行）、定向增發和公司債都是直接融資，是發行者直接向投資者融資。而信托融資屬于間接融資，通過信托中介機構融資。

4、以下融資方式中具有杠桿效應的有（）。

A、增發 B、債券 C、股權 D、配股 您的回答：B正確答案：B 題目解析：財務杠桿是指負債相對于權益資本最主要的特點是它可以給企業帶來減少上繳稅金的優惠。即負債利息可以從稅前利潤中扣除，從而減少應納稅所得額而給企業帶來價值 的增加。因此此題中只有債券是屬于債權性融資。

5、全國銀行間債券市場的交易主體不包括（）。

A、商業銀行 B、保險公司 C、證券公司 D、大型企業 您的回答：D正確答案：D 題目解析：全國銀行間債券市場是指依托于全國銀行間同業拆借中心和中央國債登記結算公司的，包括商業銀行、農村信用聯社、保險公司、證券公司等金融機構進行債券買賣和回購 的市場。

多選題：

1、在辦理銀行承兌匯票業務時，屬于低風險擔保方式的有（）。

查看答案 A、交存100%保證金

B、某地區性商業銀行開立的保函擔保 C、企業足額存單質押 D、依法可以質押的國家債券 您的回答：ACD正確答案：ACD 題目解析：保證金、存單和國家債券風險較小。

2、票據二級市場包括（）。

查看答案 A、承兌業務 B、再貼現業務 C、賣斷業務 D、買斷業務 您的回答：BCD正確答案：BCD 題目解析：票據二級市場是票據轉讓流通的市場，再貼現、買斷和賣斷業務，都是票據轉讓持票人的業務，通過轉讓流通，實現持票人的變更。而承兌業務只是對票據保證付款的業務，沒有轉讓流通。

3、票據上記載的事項不可以更改的有（）。

查看答案 A、日期 B、金額 C、收款人名稱 D、付款人賬號 您的回答：ABC正確答案：ABC 題目解析：票據金額、日期、收款人名稱不得更改，更改的票據無效。這三類記載事項，之所以不得更改，是因為這三類事項內容的變動直接影響了當事人的權利義務，特別是會直接影響票據基礎關系中債權人的合法權益。

4、下列融資中屬于直接融資的有（）。

查看答案 A、融資券 B、信托融資 C、銀行貸款 D、IPO 您的回答：AD正確答案：AD 題目解析：直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制。這種資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所，即為直接融資市場，也稱證券市場。融資券和發行股票屬于直接融資。

5、票據的特征包括（）。

查看答案 A、流通性 B、要式性 C、無因性 D、有因性 您的回答：ABC正確答案：ABC 題目解析：票據的特征：1）設權性，即票據權利的發生，必須以票據的設立為前提。2）

無因性，票據是一種無需過問原因的證券。原因是指票據的權利和義務發生的原因。3）要式性，票據是一種要式不要因的有價證券，票據的作成必須具備法定形式，才能產生法律效力，其所記載的必要項目必須合乎規范。4）流通轉讓性，票據的權利可以背書或交付而轉讓。并且，票據的轉讓不必要通知債務人，票據的受讓人獲得票據的同時取得票據的全部權利。

4、以下融資只涉及到二個交易主體的有（）。

A、融資租賃 B、轉租賃 C、售后回租 D、杠桿租賃 您的回答：C

3、融資券的審批機構是（）。

A、中國人民銀行 B、證監會 C、銀監會 D、國資委 您的回答：A正確答案：A 題目解析：短期融資券是指具有法人資格的非金融企業，依照規定的條件和程序在銀行間債券市場發行并約定在一定期限內還本付息的有價證券。短期融資券是由企業發行的無擔保短期本票。在中國，短期融資券是指企業依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發行和交易并約定在一定期限內還本付息的有價證券，是企業籌措短期（1年以 內）資金的直接融資方式。短期融資券的審批機構是中國人民銀行。

第五篇：商業信用融資 開辟合作共贏之路

商業信用融資 開辟合作共贏之路2012-05-25 廣西融資在線

在銷售商品、提供服務的經營過程中，向客戶收取的“預付款”“預存款”“押金”“定金”，允許客戶賒款，給客戶開具商業匯票等，都屬于商業信用融資的范疇。通俗的來說就是“提前把錢收進來”和“遲一些把錢付出去”。作為經濟活動中最基本、最普遍的債權、債務關系，只要有商業活動產生，就存在商

業信用。

那么，商業信用融資能帶給企業怎樣的好處呢？在實際應用中都有哪些技巧，應該注意些什么問題呢？【融資商學院】就跟各企業們分享這條融資之道。商業信用對中小企業的作用

1.對于供應商來說，對用戶進行商業授信，可以減少存貨，促進銷售，進一步擴大市場占有率，既有利于自身資產的充分利用，也能滿足客戶生產經營的需要。同時還能降低倉儲保管的成本和存貨風險、提前確認企業的銷售收入。

2.站在零售商的角度，通過商業信用，可以從供應商處獲得更多品種或是更大量的商品，從而鎖定優質供應商，穩定產品供應；其次自身的產品結構得以豐富，更好的吸引客戶，提高自身競爭力。

3.債權人可以通過預付商品或預付貨款，并以此為條件壓低對方價格或是提高銷售產品的價格，獲得比現款交易更高的毛利，提高收益。

4.債務人預收貨款或商品，不但直接增加了可用資金、提高了競爭實力，更重要的是可以鎖定客戶，掌握交易主動權。而且預收供應商的貨物或是客戶的貨款，可以對競爭對手產生制約作用，鞏固自身的供銷鏈。

商業信用最典型的例子就是通訊商常用的“充100送50”活動，通過這個活動，通訊商可以通過收取客戶的話費預存，用于現金周轉，其次，在客戶將預付話費消費完之前，通訊商還能鎖定客戶，避免客戶流失。客戶則可以享受到比實際付費更多的服務。

商業信用融資的使用技巧

1.應付賬款：

在交易的過程中，雙方都會約定一個付款期限，在付款期限內付款可以享受一定的優惠措施，例如“折扣交易”；相反，逾期則需要付出一定的代價，例如“全價交易”，這個期限我們稱之為信用期限。企業應該充分的利用這個期限，使資金能在這個期限中產生效益。

2.商業票據：

要求企業必須信譽卓著，與某大型銀行長期有業務往來且無不良信用記錄。因此，新開辦的企業不能用此種方式進行資金籌集。商業票據能提高與銀行的業務往來量，優化銀企關系，讓企業的商業信用有所提升；其次貼現時間靈活，持有未到期的承兌票據可以放棄時間價值，到銀行辦理貼現，所得資金即可以用于組織生產；第三，承兌匯票的利息往往低于銀行借款利息，從而可以降低融資成本。

3.預收賬款：

在了解到對方信用欠佳或是該項目資金相對緊缺的情況下，通過預收買方款帳，用于得到暫時的資金支持。一般要求銷售方必須具有良好的信用記錄；產品的廣告必須實事求是；簽訂合同，明確雙方的權利和義務。通過此種方式進行資金籌集，基本不存在成本，是最為低廉的融資方式。

商業信用融資在應用中注意的問題

1.雙方都具有一定的商業信用基礎：

信譽可以幫助企業融資，大企業的信譽也是通過一步一步的積累而樹立起來的。在積累的過程中必須靠具體的事實讓人信服，就好比而小戶人家每次賣肉都付現錢，偶爾賒了帳，也要及時還上。如此這般，才能樹立起自己的信譽。

2.雙贏互利：

做生意一定得留利潤空間給對方，生意才能長久持續下去。同理，在使用商業信用的時候，既要保證己方的利益，也得為對方保留收益，比如利息、折扣等。

3.謹慎使用：

在使用商業信用融資的時候，必須得考慮雙方企業的信用狀況，必須做到言出必行，言而有信。千萬不要超出企業債務所能承受的能力，否則一旦到期不能兌現，不僅僅使對方遭受利益上的損失，還讓自己名譽掃地，給自身帶來信用支付危機，更嚴重的會觸犯法律，釀成商業詐騙，麻煩更大。