第一篇：《資本運(yùn)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)管理》課程總結(jié)（共）

《資本運(yùn)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)管理》課程總結(jié)

提到資本運(yùn)營(yíng)，主要有兩點(diǎn)內(nèi)容：

一是經(jīng)營(yíng)企業(yè)理念，要有超前意識(shí)和逆向思維。也印證了那句“做正確的事比正確的做事要重要得多”。企業(yè)規(guī)模大小不重要，重要的是如何由小做大，做什么，怎么做。只有不斷去學(xué)習(xí)去思考，才能發(fā)現(xiàn)和把握機(jī)會(huì)。

二是用資本運(yùn)營(yíng)管理思維去思考問(wèn)題。根據(jù)經(jīng)營(yíng)的四個(gè)層次，即產(chǎn)品，品牌與服務(wù)，資本經(jīng)營(yíng)和標(biāo)準(zhǔn)，思考本企業(yè)經(jīng)營(yíng)核心是什么。做企業(yè)定位要有高度，商業(yè)模式要?jiǎng)?chuàng)新，這樣整合能力越強(qiáng)。作為企業(yè)管理者，要時(shí)刻把握企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新的命脈，而創(chuàng)新要為了滿足市場(chǎng)的需求而創(chuàng)新，才能不斷創(chuàng)造財(cái)富。學(xué)習(xí)好的經(jīng)營(yíng)思路，尋找可行性運(yùn)作方法，并將資本運(yùn)營(yíng)真正落地。

課程特點(diǎn)：

特點(diǎn)一，用身邊熟知的案例做分析，易接受。比如攜程，騰迅，國(guó)美電器等，讓有些遙不可及的企業(yè)發(fā)展之路變得近大咫尺。為學(xué)員們的企業(yè)未來(lái)創(chuàng)新提供了借鑒。

特點(diǎn)二，復(fù)雜的概念簡(jiǎn)單化，通俗易懂。采取導(dǎo)入法，用案例引出結(jié)果，用結(jié)果引出資本運(yùn)營(yíng)中的概念，學(xué)員們很容易聽(tīng)懂，容易融入案例情境中。

特點(diǎn)三，現(xiàn)場(chǎng)模擬，互動(dòng)交流不斷。老師帶領(lǐng)同學(xué)們模擬經(jīng)營(yíng)“苜蓿種植”和“養(yǎng)老院“。在不斷交流和角色互動(dòng)中，現(xiàn)場(chǎng)討論掀起一陣陣高潮，用這種方式學(xué)員們學(xué)會(huì)了用資本運(yùn)作思維去思考去經(jīng)營(yíng)。

特點(diǎn)四，顧問(wèn)式教學(xué)發(fā)揮了較好的效果。在課間課后，學(xué)員們利用這次機(jī)會(huì)針對(duì)自己的企業(yè)情況向老師請(qǐng)教。針對(duì)每個(gè)企業(yè)的不同情況，不同的定位和模式，老師給出了真知灼見(jiàn)，這些寶貴的意見(jiàn)相信為學(xué)員企業(yè)開(kāi)辟了新的經(jīng)營(yíng)通道。

三天的課程時(shí)間雖然很短，但學(xué)員們?cè)诮窈蟮乃伎贾校瑢⒉粩嗟刎灤╉?xiàng)目選擇，需求調(diào)查與定位，融資創(chuàng)新，未來(lái)資本對(duì)接及高價(jià)退出這些概念，而思考的核心是盡大可能資源整合。

第二篇：資本運(yùn)營(yíng)管理新

公

司

管 理

【摘要】公司管理層是踐行公司社會(huì)責(zé)任的關(guān)鍵，如何在股東利益與社會(huì)利益兩個(gè)維度之間維持平衡，公司管理層需要重新進(jìn)行角色定位，界定負(fù)責(zé)對(duì)象范圍 以美國(guó)的“經(jīng)營(yíng)判斷準(zhǔn)則”與“其他利害關(guān)系人條款”為例，試探討公司管理層自由裁量權(quán)與公司社會(huì)責(zé)任的關(guān)系 為更好履踐公司社會(huì)責(zé)任，亦應(yīng)通過(guò)公司治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整和立法規(guī)制來(lái)加以保障。為使公司正常運(yùn)行，需要重新制定公司制度，要以公司職工為核心來(lái)制定公司制度，一切以職工利益為目的，這樣才能使公司變得更加完善。

【關(guān)鍵詞 】公司社會(huì)責(zé)任；管理層；治理結(jié)構(gòu)；自由裁量權(quán)；立法規(guī)制；員工；社會(huì)關(guān)系

中文題目 中文摘要 關(guān) 鍵 詞

目 錄

一、公司社會(huì)責(zé)任的緣起………………………………………3

二、公司管理主題………………………………………………3

三、建立核心員工的管理模式…………………………………4(一)提高基層工會(huì)干部能力是公司發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要……4(二)提升基層工會(huì)干部能力與影響力的幾點(diǎn)思考………5

四、結(jié)束語(yǔ)………………………………………………………7

五、參考文獻(xiàn)……………………………………………………8

一、公司社會(huì)責(zé)任的緣起

公司在16世紀(jì)業(yè)已出現(xiàn)，直至1924年美國(guó)學(xué)者謝爾頓才提出了公司社會(huì)責(zé)任的概念，公司作為一種營(yíng)利性團(tuán)體，因其合理的經(jīng)營(yíng)機(jī)制蓄積了龐大的經(jīng)濟(jì)力量，其作用遍及于經(jīng)濟(jì)、文化、政治等各種社會(huì)領(lǐng)域 公司在追求極端私利的過(guò)程中也帶來(lái)了極大的負(fù)面影響，如經(jīng)濟(jì)上的壟斷，對(duì)自然環(huán)境的毀壞，對(duì)消費(fèi)者權(quán)利的侵害以及在政治上的一些不當(dāng)行為，對(duì)公司權(quán)力進(jìn)行適當(dāng)?shù)南拗剖菢O其必要 隨著公司在規(guī)模和力量上的成長(zhǎng)，人們已不僅僅期待公司只是為社會(huì)帶來(lái)好的產(chǎn)品和服務(wù)，還希冀公司從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展出發(fā)，為社區(qū)、為環(huán)境、為教育等作出多方面的貢獻(xiàn)。

公司社會(huì)責(zé)任觀念逐漸得到擴(kuò)展，以至于形成了一種公司行為理論，在這種理論的倡導(dǎo)下，許多人認(rèn)識(shí)到公司與社會(huì)具有一種共生的關(guān)系：公司與社會(huì)的共同繁榮需要公司對(duì)社會(huì)擔(dān)負(fù)起應(yīng)有的責(zé)任。司社會(huì)責(zé)任理論在各國(guó)誕生且長(zhǎng)足發(fā)展并在相當(dāng)程度上達(dá)成共識(shí)。雖然偶有論者對(duì)公司應(yīng)負(fù)社會(huì)責(zé)任持否定的看法，但中外絕大多數(shù)的見(jiàn)解均認(rèn)為公司應(yīng)負(fù)社會(huì)責(zé)任，此點(diǎn)應(yīng)無(wú)疑義。

二、公司管理主題

在以生產(chǎn)管理為主題的時(shí)代，由于產(chǎn)品市場(chǎng)供不應(yīng)求，公司實(shí)行的是內(nèi)部控制式管理方式，把主要精力放在提高內(nèi)部生產(chǎn)效率上。這時(shí)，雖然也出現(xiàn)過(guò)某種挑戰(zhàn)性的問(wèn)題，但是當(dāng)時(shí)公司管理者并不認(rèn)為是對(duì)公司的威脅，公司還沒(méi)有謀劃未來(lái)的需要。只是到了后期，由于各個(gè)公司競(jìng)相采用新技術(shù)以提高勞動(dòng)生產(chǎn)率和降低成本，使整個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)生產(chǎn)過(guò)剩和供過(guò)于求的局面，公司才開(kāi)始意識(shí)到不得不面向外部、轉(zhuǎn)向市場(chǎng)。隨著生產(chǎn)過(guò)剩和供過(guò)于求狀況的加劇，公司僅靠?jī)?nèi)部控制式管理，已無(wú)法應(yīng)付未來(lái)的挑戰(zhàn)和實(shí)現(xiàn)自己發(fā)展的愿望。于是，公司產(chǎn)生了籌謀未來(lái)發(fā)展的要求和行為，采取了推斷式的管理方式，如目標(biāo)管理、預(yù)算管理和長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃等。然而，那時(shí)的長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃是建立在未來(lái)可以根據(jù)歷史推斷的假設(shè)基礎(chǔ)上的，完全依靠歷史的推斷來(lái)確定公司未來(lái)的目標(biāo)和行動(dòng)，并以此來(lái)應(yīng)付環(huán)境的變化。顯然，這還不是對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的科學(xué)謀劃，公司管理的主題只是由生產(chǎn)管理轉(zhuǎn)向營(yíng)銷管理。

從20世紀(jì)50年代開(kāi)始，公司外部形成了一種特別龐大的、復(fù)雜的、不熟悉的、變化頻繁的、難以預(yù)料的環(huán)境，使公司經(jīng)營(yíng)面臨著許多嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。此時(shí)，公司僅靠推斷型的管理，再也不能保證自己的生存和發(fā)展了，而必須對(duì)新的環(huán)境進(jìn)行深入分析，做出新的響應(yīng)，采用新的管理方式，來(lái)謀求自己的生存和發(fā)展。在這個(gè)時(shí)代，公司管理的某種失誤，所導(dǎo)致的不再僅僅是經(jīng)營(yíng)成果上的損失，而是要面對(duì)生死存亡的考驗(yàn)。正是在這樣的背景下，公司管理轉(zhuǎn)入以戰(zhàn)略管理為主題的，進(jìn)入到戰(zhàn)略管理的時(shí)代。戰(zhàn)略管理時(shí)代的來(lái)臨，意味著公司管理的一切工作都應(yīng)納入戰(zhàn)略管理的框架之下。公司只有強(qiáng)化戰(zhàn)略管理意識(shí)，按戰(zhàn)略管理的思維和方法管理公司，才能適應(yīng)時(shí)代發(fā)展的要求，才能夠管理好公司。不重視戰(zhàn)略管理的公司，不僅很難實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)發(fā)展，在環(huán)境急劇變遷的條件下，公司隨時(shí)由可能遭到淘汰。

三、建立核心員工的管理模式

公司間的競(jìng)爭(zhēng)歸根結(jié)底是人才的競(jìng)爭(zhēng)，更準(zhǔn)確的說(shuō)是核心員工的競(jìng)爭(zhēng)。一旦核心員工流失就意味著公司核心能力的流失，進(jìn)而導(dǎo)致公司利潤(rùn)的流失，更嚴(yán)重的還會(huì)使公式陷入困境。所以提高員工的整體素質(zhì)，是公司發(fā)展的不竭動(dòng)力，如何在公司的發(fā)展時(shí)期，扮演好工會(huì)組織服務(wù)大局，服務(wù)發(fā)展，服務(wù)員工的這一角色，是工會(huì)工作的重要內(nèi)容之一，更是工會(huì)干部圍繞這一發(fā)展的“第一要?jiǎng)?wù)”。提升工作能力與影響力，是從事基層工會(huì)工作者亟待解決的問(wèn)題。

(一)提高基層工會(huì)干部能力是公司發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要

隨著國(guó)家的改革步伐加快，對(duì)公司的發(fā)展形勢(shì)提出了新的要求，公司工會(huì)如何在經(jīng)濟(jì)建設(shè)過(guò)程中創(chuàng)新發(fā)展，是新時(shí)期賦予工會(huì)干部的歷史使命，對(duì)于從事基層工會(huì)工作的工會(huì)干部來(lái)說(shuō)，找準(zhǔn)新形勢(shì)下工會(huì)工作的突破口與切入點(diǎn)，推進(jìn)工會(huì)工作上新水平，把正確的工作思路和措施化為具體的行動(dòng)，推動(dòng)公司快速發(fā)展，起著積極的助推作用。當(dāng)前，由于公司的快速發(fā)展，員工的工作壓力逐年增大，如果作為工會(huì)干部不能找準(zhǔn)黨政發(fā)展之急，職工所需，不能及時(shí)化解公司快速發(fā)展與員工訴求之間的矛盾，反而在一定程度上阻礙了發(fā)展，對(duì)公司的穩(wěn)定工作造成影響，就很容易造成工會(huì)的權(quán)威與公信力的下降。

(二)提升基層工會(huì)干部能力與影響力的幾點(diǎn)思考

基層工會(huì)工作是開(kāi)展工會(huì)工作的“根”，作為基層工會(huì)工作者，必須懂得工會(huì)工作在公司發(fā)展中所起到的作用，扮演的角色，俗話說(shuō)得好，公司的工會(huì)組織就是“職工企盼、行政需要、黨委放心”的重要角色，尤其是新形勢(shì)、新任務(wù)下，工會(huì)組織建設(shè)必須具有良好定位，不斷地創(chuàng)新工作思路，建立新機(jī)制，落實(shí)新舉措，才能提升工會(huì)工作上新水平，而工會(huì)干部是具體的執(zhí)行者、實(shí)施者，個(gè)人能力與影響力不僅折射出個(gè)人魅力，同時(shí)，對(duì)工會(huì)組織在促進(jìn)發(fā)展，維護(hù)穩(wěn)定的職能作用更好地顯現(xiàn)起著至關(guān)重要的作用。

1.加強(qiáng)學(xué)習(xí)，積極適應(yīng)公司發(fā)展的需要

作為工會(huì)一名基層干部，面對(duì)發(fā)展形勢(shì)和公司的組織形式、經(jīng)營(yíng)方式等都日益多元化，各種矛盾的利益關(guān)系也更加復(fù)雜，要應(yīng)對(duì)問(wèn)題與挑戰(zhàn)，必須要在原有工作方式的基礎(chǔ)上，不斷強(qiáng)化學(xué)習(xí)，提高自身的工作水平，學(xué)習(xí)與工會(huì)工作相關(guān)的《工會(huì)法》、《勞動(dòng)合同法》，更要本著“缺什么、補(bǔ)什么”的原則，不斷優(yōu)化知識(shí)結(jié)構(gòu)，把學(xué)到的知識(shí)更好地融入到實(shí)際工作中，遇到問(wèn)題就要解決問(wèn)題，不逃避，講求解決問(wèn)題的方式方法，加強(qiáng)工作作風(fēng)建設(shè)。

2.樹(shù)立服務(wù)員工、服務(wù)發(fā)展，著眼于大局的意識(shí)

工會(huì)組織起著公司與員工的橋梁和紐帶的作用，面對(duì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的社會(huì)、勞動(dòng)用工關(guān)系復(fù)雜的現(xiàn)狀，工會(huì)干部必須樹(shù)立起服務(wù)于大局的意識(shí)，從工會(huì)自身職能出發(fā)，服務(wù)于發(fā)展，對(duì)工作角色有一個(gè)良好的定位，必須把員工群眾滿意不滿意作為工會(huì)的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，從思想上要端正對(duì)員工的態(tài)度，做員工的貼心人，想員工所想，急員工所急，努力克服行政化傾向，工會(huì)工作才能得到員工群眾的認(rèn)可，繼而才能提高工會(huì)組織在員工群眾中的威信與影響力，才能更好的服務(wù)員工、服務(wù)發(fā)展、服務(wù)于大局。

3.深入基層，聯(lián)系群眾，用各項(xiàng)活動(dòng)凝聚人心，鼓舞士氣

一是做好針對(duì)不同員工群體的慰問(wèn)工作。住院?jiǎn)T工的動(dòng)態(tài)慰問(wèn)制度;內(nèi)退員工、困難員工遺屬的走訪慰問(wèn);生產(chǎn)一線員工、女員工的節(jié)日慰問(wèn);大病員工、家庭臨時(shí)困難員工的幫扶慰問(wèn);特殊生產(chǎn)季節(jié)的員工慰問(wèn)等活動(dòng)能讓員工體會(huì)到公司如大家庭，員工是家庭成員，公司如家的氛圍。二是豐富員工的業(yè)余文化生活，在員工群體中開(kāi)展不同形式的文化娛樂(lè)活動(dòng)及體育賽事活動(dòng)，進(jìn)而激發(fā)起員工的激情及工作熱情，使員工隊(duì)伍充滿活力;三是不斷改善員工的生產(chǎn)生活條件，提高員工對(duì)公司的歸屬感與認(rèn)同感。使員工更加珍惜現(xiàn)在的崗位，更加熱愛(ài)公司，使公司健康、和諧地發(fā)展。

4.正確處理好工會(huì)工作與行政的關(guān)系

雙向維護(hù)是工會(huì)工作的根本，作為基層工會(huì)干部在從事基層工會(huì)工作的同時(shí)，要努力克服行政化傾向，要使工會(huì)與廠行政真正實(shí)現(xiàn)相互合作與支持。在工作中爭(zhēng)取行政對(duì)工會(huì)工作的理解和支持，在舉辦的反事故應(yīng)急預(yù)案演練、技術(shù)比武、員工培訓(xùn)、安全生產(chǎn)活動(dòng)、廠務(wù)公開(kāi)等活動(dòng)中加強(qiáng)積極與配合，對(duì)員工關(guān)心的熱點(diǎn)、難點(diǎn)、焦點(diǎn)問(wèn)題，工會(huì)工作者代表工會(huì)組織及時(shí)將員工的建議及意見(jiàn)收集歸納，使工會(huì)工作同行政工作相互展開(kāi)，共同促進(jìn)。提高工會(huì)組織在員工群眾中的威信，讓行政組織看到工會(huì)與行政之間是相互合作與支持的關(guān)系。

5.加強(qiáng)基層工會(huì)干部的隊(duì)伍建設(shè)

形勢(shì)的發(fā)展變化使我們面臨難得機(jī)遇，也對(duì)工會(huì)干部的思想素質(zhì)、政策水平和工作能力都提出了新的更高要求。然而，現(xiàn)行很多國(guó)有大中型公司普遍存在著工會(huì)干部隊(duì)伍中兼職偏多、人員調(diào)整頻繁、業(yè)務(wù)培訓(xùn)急需加強(qiáng)等問(wèn)題，使當(dāng)前工會(huì)干部隊(duì)伍整體素質(zhì)不能很好與新形勢(shì)新任務(wù)的要求相適應(yīng)。筆者認(rèn)為加強(qiáng)基層工會(huì)干部隊(duì)伍建設(shè)中，最關(guān)鍵的一點(diǎn)是做好工會(huì)干部的選拔工作。如果一個(gè)基層的工會(huì)干部職業(yè)素質(zhì)不高，政策理論水平低，工作作風(fēng)不踏實(shí)，在員工中沒(méi)有威信、威望，就是被選上基層的工會(huì)干部，也做不好工會(huì)工作，反而會(huì)影響單位的正常工作秩序，更甚影響公司的和諧發(fā)展與運(yùn)作。選拔一個(gè)好的工會(huì)工作干部，必須要有強(qiáng)烈的工作責(zé)任心和自信心，要改變整日坐辦公室聽(tīng)匯報(bào)的“行政型”、滿足于舊的工作方法的“維持型”以及整日忙于辦福利、搞娛樂(lè)的“事務(wù)型”工作模式，多做調(diào)查研究，多了解員工的實(shí)際情況，只有對(duì)工會(huì)工作的定位準(zhǔn)確、思想目標(biāo)清晰，才能更好地開(kāi)展工會(huì)工作，用工會(huì)工作促進(jìn)員工與公司的相互依存，共同發(fā)展的新型關(guān)系。

四、結(jié)束語(yǔ)

公司社會(huì)責(zé)任理論無(wú)疑是對(duì)公司作為私法人、營(yíng)利法人地位的一種矯正，使公司這種純粹營(yíng)利法人出現(xiàn)的組織帶上了公益性質(zhì)的色彩，原有的一些制度設(shè)計(jì)也會(huì)與這種公益性不可避免地發(fā)生沖突 公司管理層在進(jìn)行決策時(shí)，在考慮公司利益和股東利益的同時(shí)，也要考慮其他利害關(guān)系人之利益，這基本上屬于一種財(cái)富的再分配和對(duì)公共利益的考慮，必須限定在一定范圍內(nèi)，否則可能面臨被政治所利用之虞，當(dāng)政治權(quán)力迎合一般群眾對(duì)公司積蓄財(cái)富的反感時(shí)，會(huì)成為制裁公司營(yíng)利性的借口。而公司和員工的發(fā)展離不開(kāi)工會(huì)的發(fā)展，提升基層工會(huì)干部能力與影響力，使工會(huì)工作在公司的發(fā)展中起到積極助推作用，才能使公司在新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件發(fā)煥發(fā)新的生機(jī)與活力，為公司的科學(xué)發(fā)展做出新的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

【1】劉連煜.公司治理與公司社會(huì)責(zé)任[M].北京：中國(guó)政法大學(xué)出版社2001（8）

【2】劉俊海.公司的社會(huì)責(zé)任[M].北京：法律出版社，1999（43）

【3】朱榮恩，應(yīng)唯，袁敏.2003.美國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的發(fā)展及對(duì)我國(guó)的啟示.會(huì)計(jì)研究.（8）：48~53 【4】李連華.2005.公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制的鏈接與互動(dòng).會(huì)計(jì)研究.（2）:64～69 【5】李子奈.2003.計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué).高等教育出版社

第三篇：資本運(yùn)營(yíng)管理 復(fù)習(xí)資料

名詞解釋：

1、資本運(yùn)營(yíng)：指以利潤(rùn)最大化和資本增值為目的的，以價(jià)值管理為特征，將本企業(yè)的各類資本，不斷地與其他企業(yè)、部門(mén)的資本進(jìn)行流動(dòng)與重組，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)重組，以達(dá)到本企業(yè)自由資本不斷增加這一最終目的的運(yùn)作行為。

2、分拆上市：指一個(gè)母公司通過(guò)將其在子公司中所擁有的股份，按比例分配給現(xiàn)有母公司的股東，從而在法律上和組織上子公司的經(jīng)營(yíng)從母公司的經(jīng)營(yíng)中分離出去。

3、杠桿收購(gòu)：指公司或個(gè)體利用自己的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押，收購(gòu)另一家公司的策略。

4、股份制：指以入股方式把分散的、屬于不同人所有的生產(chǎn)要素集中起來(lái)，統(tǒng)一使用、合理經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、按股分紅的一種經(jīng)濟(jì)組織形式，也是企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有制的一種形式。

5、自由現(xiàn)金流量假說(shuō)：融資結(jié)構(gòu)會(huì)通過(guò)約束自由現(xiàn)金流量，減少經(jīng)理人員可用于相機(jī)處理的現(xiàn)金流量，降低經(jīng)理人員的控制權(quán)，對(duì)企業(yè)代理問(wèn)題產(chǎn)生積極影響，并影響企業(yè)的價(jià)值。

6、資產(chǎn)重組：指通過(guò)一定的經(jīng)濟(jì)的和法律的方式，使特定資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)在市場(chǎng)上進(jìn)行合理流動(dòng)，通過(guò)重新構(gòu)造與組合形成新的企業(yè)組織形式、行業(yè)結(jié)構(gòu)與企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，從而實(shí)現(xiàn)要素資源優(yōu)化配置的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為。

7、企業(yè)改制：就是依法改變企業(yè)原有的資本結(jié)構(gòu)、組織形式、經(jīng)營(yíng)管理模式或體制等，使其在客觀上適應(yīng)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要的過(guò)程。

8、吸收合并：指收購(gòu)公司通過(guò)將目標(biāo)公司的資產(chǎn)或股份作為股金投入收購(gòu)公司而使目標(biāo)公司成為收購(gòu)公司的股東的一種方式。

9、管理層并購(gòu)：指目標(biāo)公司的管理層或經(jīng)理層通過(guò)融入資金，購(gòu)買(mǎi)本公司股權(quán)，從而改變公司股權(quán)架構(gòu)的一種重組行為。

10、跨國(guó)并購(gòu)：指一國(guó)企業(yè)為了某種目的，通過(guò)一定渠道和支付手段，將外國(guó)企業(yè)的一部分甚至全部份的股份或資產(chǎn)收買(mǎi)下來(lái)，從而對(duì)后者的經(jīng)營(yíng)管理實(shí)施實(shí)質(zhì)性的或完全的控制。簡(jiǎn)答：

1、資本運(yùn)營(yíng)的原則？

資本系統(tǒng)整合原則；資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化原則；資本面向市場(chǎng)原則；資本周轉(zhuǎn)時(shí)間最短原則；資本規(guī)模最優(yōu)原則；機(jī)會(huì)成本最小原則；資本運(yùn)動(dòng)增值原則；資本的收益和風(fēng)險(xiǎn)均衡原則；增強(qiáng)虛值資本作用原則；財(cái)務(wù)管理核心原則。

2、資本運(yùn)營(yíng)的注意事項(xiàng)有哪些？

必須實(shí)現(xiàn)資本運(yùn)營(yíng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的有機(jī)結(jié)合；實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張和資本收益的有機(jī)結(jié)合；實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和政府政策扶持的有機(jī)結(jié)合；實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力與品牌優(yōu)勢(shì)的有機(jī)結(jié)合；實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部完善管理與外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)的有機(jī)結(jié)合；資本運(yùn)營(yíng)的依靠力量，應(yīng)該實(shí)現(xiàn)少數(shù)管理層、技術(shù)人員與全體職工的有機(jī)結(jié)合。

3、企業(yè)并購(gòu)的具體動(dòng)因包括哪些？

擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，降低成本費(fèi)用；提高市場(chǎng)份額，提升行業(yè)戰(zhàn)略地位；取得充足廉價(jià)的原材料和勞動(dòng)力，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；實(shí)施品牌營(yíng)銷戰(zhàn)略，提高企業(yè)知名度，以獲取超額利潤(rùn)；通過(guò)并購(gòu)取得先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)、專業(yè)人才等各類資源，實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略；通過(guò)并購(gòu)跨入新的行業(yè)，實(shí)施多元化戰(zhàn)略，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

4、資產(chǎn)剝離重組的基本方式有哪些？①收購(gòu)兼并：是上市公司作為利益主體，進(jìn)行主動(dòng)對(duì)外擴(kuò)張的行為。它與我國(guó)上市公司的大宗股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念不同。“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”是在上市公司的股東層面上完成的，而收購(gòu)兼并則是在上市公司的企業(yè)層面上進(jìn)行的。兼并收購(gòu)是我國(guó)上市公司資產(chǎn)重組當(dāng)中使用最廣泛的一種重組方式。

②股權(quán)轉(zhuǎn)讓：是上市公司資產(chǎn)重組的另一個(gè)重要方式。在我國(guó)股權(quán)轉(zhuǎn)讓主要是指上市公司的大宗股權(quán)轉(zhuǎn)讓，包括股權(quán)有償轉(zhuǎn)讓、二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)、行政無(wú)償劃撥和通過(guò)收購(gòu)控股股東等形式。③資產(chǎn)剝離和所擁有股權(quán)的出售是上市公司資產(chǎn)重組的一個(gè)重要方式。主要是指上市公司將其本身的一部分出售給目標(biāo)公司而由此獲得收益的行為。根據(jù)出售標(biāo)的的差異，可劃分為實(shí)物資產(chǎn)剝離和股權(quán)出售。資產(chǎn)剝離或所擁有股權(quán)的出售作– 為減少上市公司經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)、改變上市公司經(jīng)營(yíng)方向的有力措施，經(jīng)常被加以使用。在我國(guó)上市公司中，相當(dāng)一部分企業(yè)上市初期改制不徹底，帶有大量的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，為以后的資產(chǎn)剝離活動(dòng)埋下了伏筆。④資產(chǎn)置換：是上市公司資產(chǎn)重組的一個(gè)重要方式之一。在我國(guó)資產(chǎn)置換主要是指上市公司控股股東以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或現(xiàn)金置換上市公司的存量呆滯資產(chǎn)，或以主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)置換非主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)等行為。資產(chǎn)置換被認(rèn)為是各類資產(chǎn)重組方式當(dāng)中效果最快、最明顯的一種方式，經(jīng)常被加以使用。上市公司資產(chǎn)置換行為非常普遍。⑤其他：除了股權(quán)轉(zhuǎn)讓、兼并收購(gòu)、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)剝離等基本方式以外，根據(jù)資產(chǎn)重組的定義，我國(guó)還出現(xiàn)過(guò)以下幾種重組方式:債務(wù)重組、托管、公司分立、租賃等方式。

5、企業(yè)重組方案的內(nèi)容有哪些？

①產(chǎn)權(quán)重組產(chǎn)權(quán)重組是指以企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)為基礎(chǔ)的一切權(quán)利的變動(dòng)與重組。它既可以是終極所有權(quán)(出資者所有權(quán))的轉(zhuǎn)讓，也可以是經(jīng)營(yíng)使用權(quán)的讓渡；產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)象既可以是整體產(chǎn)權(quán)，也可以是部分產(chǎn)權(quán)。

②產(chǎn)業(yè)重組宏觀層面的產(chǎn)業(yè)重組是通過(guò)現(xiàn)有資產(chǎn)存量在不同產(chǎn)業(yè)部門(mén)之間的流動(dòng)、重組或相同部門(mén)間集中、重組，使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得以調(diào)整優(yōu)化，提高資本增值能力。微觀層面的產(chǎn)業(yè)重組則主要涉及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及戰(zhàn)略的調(diào)整。

③組織結(jié)構(gòu)重組組織結(jié)構(gòu)重組是指在公司產(chǎn)權(quán)重組、資本重組后如何設(shè)置組織結(jié)構(gòu)和組織形式的重組方式。旨在解決設(shè)立哪些組織機(jī)構(gòu)，具備哪些職能，機(jī)構(gòu)間的相互關(guān)系如何處理、協(xié)調(diào)，管理層人選如何調(diào)整等問(wèn)題。

④管理重組管理重組是指企業(yè)重組活動(dòng)相應(yīng)涉及企業(yè)管理組織、管理責(zé)任及管理目標(biāo)的變化，由此而產(chǎn)生的重新確立企業(yè)管理架構(gòu)的一種重組形式。其目的是創(chuàng)造一個(gè)能長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的管理模式或方式，幫助企業(yè)在激烈的市場(chǎng)環(huán)境中更好地生存與發(fā)展。

⑤債務(wù)重組債務(wù)重組是指對(duì)企業(yè)的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行處理，并且涉及債權(quán)債務(wù)關(guān)系調(diào)整的重組方式。債務(wù)重組是一個(gè)為了提高企業(yè)運(yùn)行效率，解決企業(yè)財(cái)務(wù)困境，對(duì)企業(yè)債務(wù)進(jìn)行整合優(yōu)化的過(guò)程。

6、企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)動(dòng)因有哪些？

避稅因素；籌資；企業(yè)價(jià)值增值；利于企業(yè)投入資本市場(chǎng)；投機(jī)；財(cái)務(wù)預(yù)期效應(yīng)；追求最大利潤(rùn)和擴(kuò)大市場(chǎng)。

7、企業(yè)改制的重點(diǎn)是什么？

合理產(chǎn)權(quán)安排；降低交易成本；規(guī)范游戲規(guī)則；重構(gòu)組織體系。

8、我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中存在問(wèn)題表現(xiàn)在哪幾個(gè)方面？

政企不分，委托—代理體制的行政化歷史條件下國(guó)有資產(chǎn)的終極委托人-全體人民，只是所有權(quán)理論上的擁有者，而不是現(xiàn)實(shí)所有人。法律上，國(guó)有資產(chǎn)屬于全體社會(huì)公眾共同所有；而現(xiàn)實(shí)中，政府是代表公眾利益對(duì)國(guó)有資產(chǎn)形式所有權(quán)的主體。；缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制(1)狹隘的市場(chǎng)概念（2）行政化的市場(chǎng)資本運(yùn)作（3）市場(chǎng)反應(yīng)遲鈍；國(guó)有資產(chǎn)創(chuàng)造財(cái)富的能力弱，流失嚴(yán)重。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，國(guó)有資產(chǎn)只是指令性地接受國(guó)家下達(dá)的生產(chǎn)命令，并沒(méi)有自主創(chuàng)造財(cái)富的概念。

–

論述：

1、我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)機(jī)制改革的政策方向是什

么？

明晰國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，完善配套法律法規(guī)制度；建立國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)考核體系，防止國(guó)有資產(chǎn)流失；強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)行業(yè)，增強(qiáng)資本贏利能力除了在關(guān)乎國(guó)家戰(zhàn)略的資源型和重點(diǎn)的行業(yè)外，國(guó)有資產(chǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，并沒(méi)有體現(xiàn)出其優(yōu)勢(shì)。資本過(guò)分分散于不同的行業(yè)，不僅不會(huì)帶來(lái)贏利，反而會(huì)喪失其優(yōu)勢(shì)。在一些資金需求量大，比如化工、鋼鐵、成套設(shè)備制造業(yè)等行業(yè)，國(guó)有企業(yè)由于歷史發(fā)展，所積累的科研、資金優(yōu)勢(shì)是許多后發(fā)企業(yè)所不能企及的。在這些優(yōu)勢(shì)行業(yè)中，國(guó)有企業(yè)的資本具有很強(qiáng)的贏利潛能。國(guó)有資本需要強(qiáng)化這些行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)，提高行業(yè)的整體贏利能力。；發(fā)揮調(diào)控導(dǎo)向作用，促進(jìn)創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展。國(guó)有資產(chǎn)在轉(zhuǎn)型期經(jīng)濟(jì)中，發(fā)揮著宏觀調(diào)控作用。當(dāng)然，這里所說(shuō)的并不是簡(jiǎn)單地指通過(guò)國(guó)有資產(chǎn)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)來(lái)發(fā)揮其調(diào)控導(dǎo)向的作用，更多的是通過(guò)國(guó)有資產(chǎn)的杠桿效應(yīng)，即通過(guò)其本身優(yōu)勢(shì)和潛力來(lái)調(diào)動(dòng)社會(huì)資本投資，最大限度地吸附社會(huì)資本。通過(guò)與社會(huì)資本的結(jié)合，來(lái)產(chǎn)生對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向

2、跨國(guó)并購(gòu)的動(dòng)因？

獲取戰(zhàn)略性資源；開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)；獲取國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)、品牌和管理經(jīng)驗(yàn)；產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，提高效率、降低成本。案例分析：

第四篇：運(yùn)營(yíng)管理課程總結(jié)

運(yùn)營(yíng)管理課程總結(jié)

———學(xué)張英華教授MBA課程有感

“勝者勝于算，敗者敗于戰(zhàn)。”有機(jī)地將成敗與戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)的關(guān)系清晰的揭示出來(lái)了。“栽種思想，成就行為；栽種行為，成就習(xí)慣；栽種習(xí)慣，成就性格；栽種性格，成就命運(yùn)。”把思想、行為、習(xí)慣、性格、命運(yùn)有機(jī)地貫穿起來(lái)，人的命運(yùn)如此，企業(yè)的命運(yùn)也是相類似的。因此，我們充分看出運(yùn)營(yíng)管理對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)的重要程度。而現(xiàn)實(shí)也一而再，再而三地驗(yàn)證企業(yè)的成敗往往就是運(yùn)營(yíng)管理的成敗。

前兩天，將課件都打印出來(lái)，仔細(xì)復(fù)習(xí)了一遍，更加深刻地感受到理論知識(shí)對(duì)實(shí)際工作具有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義。這里簡(jiǎn)單列舉了一些：比如企業(yè)的運(yùn)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在哪些方面或者說(shuō)企業(yè)的產(chǎn)品滿足顧客的關(guān)鍵因素有哪些以及他們的優(yōu)先順序又如何，經(jīng)過(guò)對(duì)公司的現(xiàn)狀分析后發(fā)現(xiàn)如下排序：1.一致性質(zhì)量2.產(chǎn)品可靠性3.及時(shí)交貨4.低價(jià)格5.快速交貨6.工作質(zhì)量7.新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度。這樣工作就更加有條理與輕重緩急。還有，我已經(jīng)將JIT的思想與精細(xì)化管理在生產(chǎn)實(shí)際中進(jìn)行了逐步推廣與嘗試：將庫(kù)存降低到最少量，將日常的工作不斷進(jìn)行優(yōu)化等等。

接下來(lái)，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與設(shè)計(jì)，我近期正在主抓新產(chǎn)品的研發(fā)工作，結(jié)合公司實(shí)際，我將采用第四代的模式：基于時(shí)間效益的團(tuán)隊(duì)并行工程。采取頭腦風(fēng)暴等方式拓寬研發(fā)思路，采用質(zhì)量功能展開(kāi)（QFD）的方法將客戶的需求細(xì)化分析挖掘清楚，并將其轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品的功能特性，再對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的主要技術(shù)指標(biāo)，然后再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)產(chǎn)品需求優(yōu)先關(guān)注與改善的生產(chǎn)控制指標(biāo)，以達(dá)到客戶需求向公司內(nèi)部生產(chǎn)控制的轉(zhuǎn)化。然后根據(jù)項(xiàng)目管理的要求將新產(chǎn)品研發(fā)工作分解成可執(zhí)行的部分，分立成幾個(gè)課題攻關(guān)小組。

通過(guò)運(yùn)營(yíng)管理的學(xué)習(xí)，使我對(duì)工作的思考更加深入與全面。我們?cè)趯?shí)際工作中都已經(jīng)遇到了運(yùn)營(yíng)管理中講解到的問(wèn)題：我們需要擴(kuò)產(chǎn)新建產(chǎn)房就涉及廠址選擇與廠區(qū)設(shè)計(jì)布局的問(wèn)題，之后就會(huì)遇到設(shè)施規(guī)劃選型與生產(chǎn)節(jié)奏控制，銷售就涉及服務(wù)的質(zhì)量問(wèn)題，通過(guò)差距模型進(jìn)行對(duì)照分析等等。

運(yùn)營(yíng)管理課程是MBA課程中，讓我收益最多的，最能夠應(yīng)用到實(shí)際工作中去，這些都跟張老師的精心講授是分不開(kāi)的

第五篇：新資本協(xié)議與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

摘要：新資本協(xié)議對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的更高的要求。我國(guó)商業(yè)銀行要在實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，逐步推進(jìn)新資本協(xié)議所倡導(dǎo)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理的整體機(jī)制。樹(shù)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行文化氛圍；實(shí)施以內(nèi)部評(píng)級(jí)為主的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，注重風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)的應(yīng)用；創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，構(gòu)筑信息數(shù)據(jù)平臺(tái)；提高風(fēng)險(xiǎn)管理的制度化水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力；建立現(xiàn)代企業(yè)制度，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)機(jī)制；發(fā)揮監(jiān)管當(dāng)局作用，強(qiáng)化外部監(jiān)督。

2003年5月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布了最新翻譯的巴塞爾新資本協(xié)議概述（即Basel Ⅱ第三稿），新協(xié)議將在2006年底取代現(xiàn)行的1988年協(xié)議。但就中國(guó)目前以商業(yè)銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)和水平而言，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到新資本協(xié)議的要求，因此，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)明確表態(tài)，至少在十國(guó)集團(tuán)2006年實(shí)施新資本協(xié)議的幾年后，中國(guó)仍將執(zhí)行1988年的協(xié)議。這也說(shuō)明，中國(guó)銀行業(yè)目前的風(fēng)險(xiǎn)管理水平與國(guó)際大銀行相比還有較大的差距，因此，提高我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，是未來(lái)幾年銀行業(yè)亟待解決的問(wèn)題。

一、“三大支柱”對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的新要求

新資本協(xié)議總體框架共分三部分，即所謂的三大支柱：第一支柱為最低資本要求，第二支柱是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本充足率的監(jiān)督檢查，第三支柱為市場(chǎng)約束。與1988年協(xié)議相比，新資本協(xié)議吸收了近幾年國(guó)際大銀行先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，在風(fēng)險(xiǎn)定義、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、強(qiáng)化監(jiān)管和信息披露等方面提出了新的要求。

（一）實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量

新資本協(xié)議吸納了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概念的同時(shí)，將操作風(fēng)險(xiǎn)列入風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇，提出了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量更為謹(jǐn)慎、周密，方法更趨科學(xué)，促使商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理覆蓋信貸決策和審批、貸款定價(jià)、信貸授權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)敞口限額（包括地區(qū)、行業(yè)和客戶）、資本和資源配置等領(lǐng)域，能夠更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量、有內(nèi)涵的發(fā)展。

（二）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的主動(dòng)性，增加風(fēng)險(xiǎn)管理手段的靈活性

新資本協(xié)議要求銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制和防范中發(fā)揮更大作用，在第一支柱——最低資本要求中，信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量均鼓勵(lì)和允許商業(yè)銀行運(yùn)用自己的評(píng)級(jí)系統(tǒng)、評(píng)級(jí)模型和評(píng)級(jí)技術(shù)確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和最低資本充足要求，既強(qiáng)化了銀行建立內(nèi)控機(jī)制的責(zé)任，又增加了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理手段的靈活性。

（三）注重模型化和定量化計(jì)量，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的精密度

新資本協(xié)議鼓勵(lì)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB），對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量采取內(nèi)部測(cè)評(píng)方法，這些風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)技術(shù)均以定量化的、更為嚴(yán)密的模型為依托，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量更為謹(jǐn)慎、周密。

（四）強(qiáng)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局及時(shí)干預(yù)，充分發(fā)揮監(jiān)管者的作用

新資本協(xié)議把監(jiān)管當(dāng)局的嚴(yán)格評(píng)估與及時(shí)干預(yù)作為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第二支柱，監(jiān)管當(dāng)局要準(zhǔn)確評(píng)估銀行是否達(dá)到最低資本需要，銀行資本水平是否與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)，內(nèi)部評(píng)級(jí)體系是否科學(xué)可靠，及早干預(yù)和防止銀行資本水平低于實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平。這些規(guī)定強(qiáng)化了監(jiān)管當(dāng)局的職責(zé)，硬化了對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管約束，使監(jiān)管當(dāng)局能夠更加主動(dòng)地發(fā)揮作用。[!--empirenews.page--]

（五）增強(qiáng)信息的透明度，更加強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)約束

新資本協(xié)議把信息透明和市場(chǎng)約束作為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第三大支柱，要求銀行應(yīng)當(dāng)向社會(huì)及時(shí)披露關(guān)鍵信息，包括資本構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)及計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量法、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理的戰(zhàn)略與制度、資本充足率水平等。銀行應(yīng)具有經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的正式披露政策，該政策應(yīng)概括公開(kāi)披露財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的目的和戰(zhàn)略，并規(guī)定披露的頻率及方式。這些規(guī)定有助于強(qiáng)化對(duì)銀行的市場(chǎng)約束，提高外部監(jiān)管的可行性、及時(shí)性。

二、當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問(wèn)題

（一）資本充足率水平不高，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模較大

雖然新資本協(xié)議針對(duì)的是一級(jí)法人的資本充足監(jiān)管要求，但在總分行體制下，按照經(jīng)濟(jì)資本配置制度要求，銀行應(yīng)當(dāng)為不同的風(fēng)險(xiǎn)敞口和分支機(jī)構(gòu)配置相應(yīng)的最低資本，由于國(guó)內(nèi)銀行資產(chǎn)質(zhì)量比較差，不良資產(chǎn)的規(guī)模比官方公布的數(shù)字要大得多，因此按實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算的資本充足率實(shí)際上大多低于巴塞爾協(xié)議8%的最低水平，同時(shí)由于資本充足率水平較低且資本補(bǔ)充渠道較窄，能夠?yàn)榉种C(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)敞口配置的資本相當(dāng)有限，不可能為高規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)敞口提供足夠的資本支撐，這種情況必然導(dǎo)致分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模與資本匹配失衡。在資本補(bǔ)充有限的情況下，要提高資本充足率必須在降低信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模上做文章。而我國(guó)目前包括大型企業(yè)在內(nèi)的絕大部分企業(yè)尚未取得外部評(píng)級(jí)，在標(biāo)準(zhǔn)法下其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%或者150%，且國(guó)內(nèi)銀行尚不具備內(nèi)部評(píng)級(jí)的客觀條件，不能對(duì)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)，在呆賬準(zhǔn)備金提取能力不足的情況下，資本充足率的這種逆向配置效應(yīng)幾乎意味著商業(yè)銀行降低風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模的途徑就是降低信貸存量規(guī)模，甚至是減少一些優(yōu)質(zhì)客戶的信貸業(yè)務(wù)。在當(dāng)前我國(guó)信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高的情況下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)按照新資本協(xié)議計(jì)算無(wú)疑規(guī)模更大，這又對(duì)我國(guó)當(dāng)前較低的資本充足率帶來(lái)了新的壓力。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理文化落后，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)

雖然我國(guó)商業(yè)銀行高級(jí)管理層的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)初步形成，但風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有作為風(fēng)險(xiǎn)文化根植于所有員工的心中，貫穿到業(yè)務(wù)拓展的全過(guò)程，全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念還沒(méi)有樹(shù)立，沒(méi)有形成全行認(rèn)同的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，系統(tǒng)而完整的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略還有待于加強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理側(cè)重于后臺(tái)管理，沒(méi)有將其作為信貸決策、風(fēng)險(xiǎn)敞口限額控制、貸款定價(jià)、資本資源配置的有利工具。同時(shí)，部分人員將風(fēng)險(xiǎn)片面地等同為違規(guī)、案件和損失，一些風(fēng)險(xiǎn)管理人員將風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)單地理解為控制，部分業(yè)務(wù)人員將風(fēng)險(xiǎn)管理看作是業(yè)務(wù)拓展絆腳石，注重信用風(fēng)險(xiǎn)的控制和計(jì)量，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等僅有一定的理性認(rèn)識(shí)，還談不上統(tǒng)籌考慮、系統(tǒng)管理。

（三）風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法落后，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)達(dá)不到要求

新資本協(xié)議規(guī)定了內(nèi)部評(píng)級(jí)法必須達(dá)到9個(gè)方面的最低標(biāo)準(zhǔn)：（1）信用風(fēng)險(xiǎn)的有效細(xì)分；（2）評(píng)級(jí)的完整性和完備性；（3）對(duì)評(píng)級(jí)系統(tǒng)和機(jī)制的監(jiān)督；（4）評(píng)級(jí)系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)和原理；（5）違約概率測(cè)算的最低要求；（6）數(shù)據(jù)收集和信息技術(shù)系統(tǒng)；（7）內(nèi)部評(píng)級(jí)的使用；（8）內(nèi)部驗(yàn)證；（9）信息披露要求。按照這些標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)商業(yè)銀行至少在以下方面還存在差距：一是信用風(fēng)險(xiǎn)尚未進(jìn)行公司、國(guó)家、銀行、零售貸款、專項(xiàng)貸款、股權(quán)投資方面的細(xì)分；二是評(píng)級(jí)體系仍實(shí)行一逾雙呆4級(jí)分類法和5級(jí)分類法，離先進(jìn)銀行10級(jí)以上分類方法有較大差距；三是沒(méi)有成熟的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，信用評(píng)價(jià)仍以定性分析為主，且社會(huì)信用體系不健全，信息滯后且有效性差，客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性較差；四是數(shù)據(jù)系統(tǒng)既不能滿足復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量要求，又不能滿足5—7年歷史數(shù)據(jù)觀察期的要求（這一點(diǎn)顯得尤為關(guān)鍵）；五是內(nèi)部評(píng)級(jí)尚未應(yīng)用于信貸決策、資本配置、貸款定價(jià)、經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核等方面；六是缺乏以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的資本資源配置機(jī)制。[!--empirenews.page--]

（四）內(nèi)控管理機(jī)制不完善，風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行力度較弱

就目前情況來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行在內(nèi)控方面還存在著許多問(wèn)題，銀行的內(nèi)控還不能完全適應(yīng)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的需要，不能適應(yīng)銀行審慎經(jīng)營(yíng)和銀行業(yè)監(jiān)管的需要。銀行內(nèi)部缺乏一個(gè)統(tǒng)一完整的內(nèi)部控制法規(guī)制度及操作規(guī)則，不少制度規(guī)定有粗略化、大致化、模糊化現(xiàn)象。如貸后管理檢查報(bào)告制度淡化，客戶經(jīng)理的職責(zé)履行不到位等都缺乏必要的控制手段。同時(shí)會(huì)計(jì)控制未能有效發(fā)揮作用。如對(duì)于客戶在商業(yè)銀行資金流量，會(huì)計(jì)部門(mén)不能為信貸部門(mén)提供必要的信息支持和采取必要的控制手段。同時(shí)，崗位輪換制度沒(méi)有得到普遍推行，未能很好地造就業(yè)務(wù)的多面手和綜合管理人才，達(dá)到“一專多能”的目的，也難以避免因崗位人員老化而產(chǎn)生的各種弊端。一些分支行的負(fù)責(zé)人按個(gè)人意志辦事，使內(nèi)控規(guī)章制度流于形式。目前，銀行的制度規(guī)定，其對(duì)象大多是業(yè)務(wù)人員，而對(duì)各級(jí)管理人員缺乏有效監(jiān)督，對(duì)掌握一定決策權(quán)力的管理人員制約力不強(qiáng)，以致內(nèi)控制度存在著許多漏洞和隱患，表現(xiàn)在信貸風(fēng)險(xiǎn)方面較為明顯的是對(duì)上報(bào)信貸審批材料進(jìn)行包裝和貸款條件不落實(shí)，就發(fā)放貸款，造成信貸業(yè)務(wù)從一開(kāi)始就存在重大隱患。

（五）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)滯后，缺乏先進(jìn)的預(yù)警技術(shù)

風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性和損失形成的滯后性決定了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重要作用，只有及時(shí)準(zhǔn)確地根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系提供的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控措施，風(fēng)險(xiǎn)管理才能達(dá)到未雨綢繆的理想效果。但商業(yè)銀行與此相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和預(yù)警機(jī)制還沒(méi)的國(guó)有獨(dú)資銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以及面臨的風(fēng)險(xiǎn)和無(wú)利潤(rùn)約束而在管理體制、經(jīng)營(yíng)與信貸策略及發(fā)展意識(shí)等方面存在的種種障礙，無(wú)疑又使貨幣政策作用的時(shí)滯拉長(zhǎng)、力度減弱。甚至在一個(gè)更加開(kāi)放、更加市場(chǎng)化和金融創(chuàng)新加快的經(jīng)濟(jì)中，由于投資工具更加多樣化，投資者的構(gòu)成、資金來(lái)源、公司上市和投資活動(dòng)更加國(guó)際化，貨幣替代的程度和趨勢(shì)更加增強(qiáng)，貨幣流通速度也極不穩(wěn)定，貨幣需求的相關(guān)性、可測(cè)性和可控性更難，加之滯后性特點(diǎn)，中央銀行控制貨幣總量的能力實(shí)際上呈現(xiàn)出越來(lái)越弱的趨勢(shì)。許多工業(yè)化國(guó)家轉(zhuǎn)而采用通脹目標(biāo)或利率目標(biāo)加以監(jiān)控。值得注意的是信貸資金違規(guī)進(jìn)人股市，不僅會(huì)扭曲價(jià)格信號(hào)，滋生“泡沫經(jīng)濟(jì)”，同時(shí)使得中央銀行對(duì)貨幣供應(yīng)量的監(jiān)測(cè)和調(diào)控更加困難，而且一旦股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格劇跌會(huì)嚴(yán)重動(dòng)搖人們的消費(fèi)信心，減少消費(fèi)支出，同時(shí)由于銀行抵押品價(jià)值的縮水而使銀行陷入財(cái)務(wù)危機(jī)之中，引起整個(gè)社會(huì)的恐慌，造成金融體系的不穩(wěn)定。

至于股市對(duì)利率的敏感度不如國(guó)外，乃基于我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)是以信貸途徑為主導(dǎo)的事實(shí)，用流程圖表示為：貨幣供應(yīng)量M↑→銀行儲(chǔ)備↑→銀行貸款↑→企業(yè)投資↑→支出↑。其原因主要有：我國(guó)銀行的貼現(xiàn)率和本幣存貸款利率仍受到央行的嚴(yán)格管制，不能反映社會(huì)資金供求關(guān)系的變化，當(dāng)貨幣政策變化時(shí)，金融市場(chǎng)利率無(wú)法迅速作出反應(yīng)，因而通過(guò)利率傳導(dǎo)的財(cái)富效應(yīng)渠道和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)效應(yīng)渠道這樣的兩種完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、完全信息、具有充分利率彈性的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主要傳導(dǎo)機(jī)制難以發(fā)揮積極的作用。目前我國(guó)通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的企業(yè)數(shù)量和融資規(guī)模都十分有限，絕大多數(shù)國(guó)有和非國(guó)有經(jīng)濟(jì)及個(gè)人對(duì)銀行信用的依賴度都比較高。票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展緩慢與滯后、股票市場(chǎng)嚴(yán)重扭曲。金融市場(chǎng)上既有流動(dòng)性又有生利性的大量金融新產(chǎn)品未形成一股浪潮，以離岸金融和跨國(guó)銀行活動(dòng)為先導(dǎo)，尤其是以短期資本流動(dòng)和外匯交易規(guī)模呈跳躍性增長(zhǎng)的金融國(guó)際化、自由化時(shí)代尚未全面掀起。但由于存在比較利益差異，大量本可進(jìn)入商品和勞務(wù)市場(chǎng)的貨幣資金轉(zhuǎn)而進(jìn)入金融市場(chǎng)了，隨著對(duì)銀行業(yè)放松管制和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的空前激烈，當(dāng)銀行越來(lái)越多地參與到資本市場(chǎng)中去，且資本市場(chǎng)更加深化和發(fā)展，資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用越來(lái)越突出，資本市場(chǎng)尤其是股票市場(chǎng)在貨幣政策的傳導(dǎo)中將起到越來(lái)越重要的作用，股市對(duì)利率的敏感度也將大為增強(qiáng)。甚至在這樣一個(gè)資本市場(chǎng)更加深化開(kāi)放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，由于貨幣政策的傳導(dǎo)渠道增多，經(jīng)濟(jì)主體更加多樣化、經(jīng)濟(jì)主體的行為更具多變性、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不確定性加大，利率政策對(duì)股市的影響力會(huì)下降，相反，一國(guó)貨幣政策的調(diào)整卻要經(jīng)常考慮股市面上走勢(shì)因素。就像現(xiàn)今美聯(lián)儲(chǔ)在發(fā)布降息公告中表示的那樣：持續(xù)下跌的股票價(jià)格、制造業(yè)疲軟以及全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣是促使聯(lián)儲(chǔ)今日降息的主要原因。與資本市場(chǎng)和貨幣政策深化相關(guān)聯(lián)的是現(xiàn)今主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家如美國(guó)、歐元區(qū)國(guó)家的平衡預(yù)算政策已開(kāi)始制約國(guó)債市場(chǎng)的發(fā)展，甚至使國(guó)債市場(chǎng)萎縮或消失，這樣以公開(kāi)市場(chǎng)操作為主要貨幣政策工具下的長(zhǎng)期利率就會(huì)難以反映出一國(guó)的基本經(jīng)濟(jì)狀況，缺了一個(gè)更富彈性、更加市場(chǎng)化和更具自主性的國(guó)債主要工具的中央銀行將會(huì)更加關(guān)注市場(chǎng)均衡實(shí)際利率，而利率包含股票、不動(dòng)產(chǎn)等“資產(chǎn)價(jià)格”在內(nèi)的綜合物價(jià)體系及其變動(dòng)反應(yīng)，將成為當(dāng)局今后貨幣政策的最終目標(biāo)加以探討。對(duì)于那些預(yù)算平衡政策使國(guó)債市場(chǎng)萎縮到不能充當(dāng)貨幣供應(yīng)“蓄水池”的國(guó)家，貨幣政策工具也將面臨技術(shù)和制度上的創(chuàng)新。[!--empirenews.page--] 參考文獻(xiàn)：

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