第一篇：外匯對沖策略套利交易策略

外匯對沖策略套利交易策略

1、【外匯對沖策略】

外匯 交易問題(對沖)對沖就是同時向下,向上做單。這樣不影響浮虧。好處是,當(dāng)行情判斷進(jìn)入模糊狀態(tài)的時候,進(jìn)行暫停浮虧的擴(kuò)大。當(dāng)投資者可以有把握看清行情的時候,可以平掉一方,就是解單。

對沖基金是風(fēng)險投資還是穩(wěn)健投資工具呢

證券交易/企業(yè)并購/實(shí)業(yè)投資/期貨/固定大宗商品等多種類型~ 國內(nèi)股市目前不允許沽空 沒有辦法對沖 因此國內(nèi)的基金公司無法復(fù)制國外對沖的交易方法及策略~

對沖基金具體是怎么操作的? 在中國由于沒有公募基金不能買賣期貨外匯,所以沒有可以賣空的金融產(chǎn)品,因此無法對沖操作。現(xiàn)時,對沖基金常用的投資策略多達(dá)20多種,其手法可以分為以下五種: *(一)長短倉,即同時買入及沽空股票,可以是凈長倉或凈短倉;*(二)市場中性,即同時買入股價偏低及沽出股價偏高的股票;*(三)可換股套戥,即買入價格偏低的可換股債券，2、【外匯對沖技巧】

1400 做空，然后于1。1000的時候，投資者就可以在1。有人用微信聊天，有人卻在微信中每天學(xué)習(xí)，自我成長。在做外匯交易時，外匯對沖交易是一個比較常見的交易。同時可以利用不需杠桿的二元期權(quán)進(jìn)行對沖。曾經(jīng) 規(guī)模全球名列前茅的外匯對沖基金公司 今年交易虧損可能接近15%，其管理資產(chǎn)規(guī)模四年來劇減逾九成，現(xiàn)正關(guān)閉部分基金及裁。

4)套期保值:與傳統(tǒng)外匯交易不一樣，二元期權(quán)交易只需要選擇到期時間以及預(yù)測到期時資產(chǎn)價。

1400 下跌至1。1000平倉，這個機(jī)制可以讓投資者獲利400個基點(diǎn)。并且由于杠桿的優(yōu)勢，如果投資1000美元做空5手，獲利將高達(dá)2500。

一、對沖操 作。富拓所提供的外匯，美股也就是這樣的做空機(jī)制。例如當(dāng)歐元/美元匯價在近期希臘事件影響下，從1。泰勒興奮的解釋道:“我們今年的業(yè)績。

3、【外匯對沖套利交易策略】

由于不同的貨幣之間存在相關(guān)性，以及不同的貨幣的利息等不同，因此存在套利交易以及對沖交易的可能性。

采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(hedge fund)，也稱避險基金或套利基金。

方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什么方向變化，總是一盈一虧。

這群靠數(shù)學(xué)模型分析金融市場，并用復(fù)雜的數(shù)學(xué)公式和計(jì)算機(jī)在稍縱即逝的市場機(jī)會中挖掘利潤進(jìn)行套利交易和對沖交易的投資家被稱為寬客(。

當(dāng)然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價格變動的幅度來確定，大體做到數(shù)量相當(dāng)。

FOREX(外匯交易)市場——銀行同業(yè)市場，建立于1971年，當(dāng)時國際貿(mào)易從固定匯率轉(zhuǎn)向浮動匯率。

從此，一種貨幣相對于另一種貨幣的匯率。外匯交易員們終于找到一些動力了。以此來分析判斷外匯和商品的價格走勢，然后進(jìn)行相應(yīng)買賣。

第二篇：對沖基金的交易策略

對沖基金的交易策略：歷史、理論與現(xiàn)實(shí)

對沖基金的交易策略：歷史、理論與現(xiàn)實(shí)

作者：裴明憲

對沖基金(Hedge Fund)的真正名稱應(yīng)該是“規(guī)模較小、不公開發(fā)行的高收費(fèi)基金”。把對沖基金和共同基金區(qū)分開的標(biāo)志只有兩個：第一個是收費(fèi)較高且有業(yè)績提成（一般為2%的管理費(fèi)和20%的業(yè)績提成）；第二個是不對公眾開放，根據(jù)不同國家的法律，其投資者總數(shù)一般不超過99人。除此之外，我們很難從全世界幾千個對沖基金中歸納出什么共同點(diǎn)。

絕大多數(shù)對沖基金都聲稱它們可以創(chuàng)造阿爾法(Alpha)，即與市場無關(guān)的超額回報(bào)率。不過學(xué)術(shù)研究證明，大部分對沖基金實(shí)際上仍然與市場息息相關(guān)，它們只是盡力創(chuàng)造超額回報(bào)，至于究竟創(chuàng)造不創(chuàng)造的了，那就只有投資者自己知道了。現(xiàn)在，“尋找阿爾法”已經(jīng)成為了全世界投資管理界最時髦的詞匯，對沖基金、私人股權(quán)基金、風(fēng)險投資基金和房地產(chǎn)投資信托都自稱能夠創(chuàng)造阿爾法，因?yàn)樗鼈儞碛袀鹘y(tǒng)的共同基金（中國目前存在的所有基金，無一例外都是共同基金，即使私募基金也是如此）所不具備的特殊策略，使它們可以創(chuàng)造與市場走勢無關(guān)的穩(wěn)定回報(bào)（即所謂的阿爾法）。

私人股權(quán)基金可以通過買下公司進(jìn)行重組的方式創(chuàng)造價值，風(fēng)險投資基金可以幫助中小企業(yè)成長，房地產(chǎn)投資信托可以從房地產(chǎn)這種特殊的“硬資產(chǎn)”中創(chuàng)造價值，所以它們在理論上是可以產(chǎn)生穩(wěn)定的超額回報(bào)的。簡單的說，私人股權(quán)基金和風(fēng)險投資基金是自己去發(fā)掘價值，或者幫助企業(yè)家創(chuàng)造價值，它們與傳統(tǒng)的基金存在本質(zhì)的差別；而對沖基金和傳統(tǒng)的共同基金一樣，也是持有股票、債券、貨幣市場工具和衍生品，或許再加上商品期貨。大部分對沖基金都不會幫助企業(yè)家創(chuàng)造價值，也不會通過并購、重組或更換管理層而發(fā)掘出潛在的價值。我們?yōu)槭裁匆嘈潘鼈儽葌鹘y(tǒng)的共同基金高明呢？原因就在于對沖基金開發(fā)出了許多有趣的交易策略。其中某些非常有效，有些在慢慢失效，有些則有待考驗(yàn)。

對沖基金經(jīng)理們看不起傳統(tǒng)的共同基金經(jīng)理，認(rèn)為共同基金只是依靠廣告宣傳和運(yùn)氣取勝，非常依賴大盤走勢，不像對沖基金那樣可以創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定的回報(bào)。的確，共同基金的業(yè)績與大盤的業(yè)績高度相關(guān)，可是其中也不乏持續(xù)創(chuàng)造穩(wěn)定回報(bào)的佼佼者。彼得-林奇(Peter Lynch)的富達(dá)麥哲倫基金(Fidelity Magellen)曾經(jīng)連續(xù)打敗標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，鄧普頓爵士(Sir Templeton)曾經(jīng)創(chuàng)造了好幾個打敗市場的基金，美洲基金家族(American Funds)從20世紀(jì)末以來誕生了許多明星基金，即使在普信(T.Rowe Price)和聯(lián)博(AllianceBernstein)這樣的基金公司

里也不乏非常優(yōu)秀的基金經(jīng)理。最優(yōu)秀的共同基金經(jīng)理可以拿到上千萬美元的薪水，但他們作為一個整體，仍然沒有對沖基金經(jīng)理富裕。世界上表現(xiàn)最良好的對沖基金經(jīng)理每年可以拿到幾億甚至十幾億美元的管理費(fèi)和業(yè)績提成，超過任何一個銀行家、分析師或共同基金經(jīng)理。盡管有人為制造的泡沫，但對沖基金給投資者提供了一種特殊的工具，也使市場變得更有效率。

絕大部分對沖基金經(jīng)理都投資于公開交易的證券、衍生品或商品期貨合約，他們沒有憑空創(chuàng)造價值，而只是找到了市場的定價錯誤。通過買進(jìn)被低估的資產(chǎn)，賣空被高估的資產(chǎn)（或者通過衍生品交易達(dá)到賣空的效果），他們“糾正”了市場定價的失誤，從而獲得利潤。從理論上講，這使得金融市場更加有效，所以對整個市場都有利。但是，任何簡單的道理執(zhí)行起來都是困難的。僅僅一句“買進(jìn)被低估的資產(chǎn)，賣空被高估的資產(chǎn)”是沒有任何價值的，只有具體的交易策略才能夠帶來利潤。

對沖基金的交易策略，從根本上可以分為三種：方向性策略(Directional Strategies), 市場中性策略(Market Neutral Strategies)和事件驅(qū)動策略(Event Driven Strategies)。不同的人自然有不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，以上的劃分是基于對沖基金和市場的關(guān)系。簡單的說，采取方向性策略的對沖基金依賴于市場走向，采取市場中性策略的對沖基金與市場走向基本無關(guān)，采取事件驅(qū)動策略的對沖基金則是根據(jù)某一具體事件作出決策。

采取方向性策略的對沖基金很像共同基金，它們的收益依賴于市場的收益。但是，對沖基金可以賣空證券，或者持有大量衍生品，從而使它們可以控制風(fēng)險敞口。對沖基金可以同時持有多頭頭寸(Long Positions)和空頭頭寸(Short Positions)，在不同的時間里，它們可以持有凈多頭頭寸(Net Long)，也可以持有凈空頭頭寸(Net Short)。

根據(jù)對沖基金持有的多頭和空頭頭寸的比例，方向性策略可以進(jìn)一步細(xì)分為以下五種：

只做多頭策略(Dedicated Long, or Long Only)，這種策略只允許基金持有多頭，和傳統(tǒng)的共同基金一模一樣。近年來，采取只做多頭策略的對沖基金數(shù)量很少，因?yàn)橥顿Y者可以通過共同基金來做多頭，沒有必要選擇收費(fèi)高昂的對沖基金。現(xiàn)在，只做多頭的對沖基金只存在于新興市場國家的股市，或者某些特殊的衍生品或結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場，因?yàn)檫@些市場非常復(fù)雜，需要特殊的專家進(jìn)行投資。

只做空頭策略(Dedicated Short, or Short Only)，這種策略只允許基金持

有空頭。只做空頭的對沖基金的命運(yùn)比只做多頭還慘，因?yàn)楣墒械拈L期趨勢是上漲，其他金融資產(chǎn)的長期回報(bào)也不會是負(fù)數(shù)，所以只持有空頭必然是站在時代潮流的反面。從1990年代開始，只做空頭的股票對沖基金基本上被大牛市消滅了，現(xiàn)在即使在債券和衍生品市場上也很難找到這種基金。

偏向多頭策略(Long Bias)，采取這種策略的對沖基金持有的多頭頭寸總是多于空頭頭寸，從而保持凈多頭。在牛市行情下，這種基金的表現(xiàn)會不錯，而在熊市行情下會受到一定程度的打擊。

偏向空頭策略(Short Bias)，與偏向多頭策略相反，持有的空頭頭寸總是多于多頭頭寸，從而保持凈空頭。從長期看，偏向空頭的對沖基金收益率一般是負(fù)數(shù)，只能起到對投資組合降低風(fēng)險的作用。

多空倉策略(Long Short)，這種策略比較自由，基金經(jīng)理可以根據(jù)他對市場的判斷，選擇多頭和空頭的比例。如果他認(rèn)為市場走勢非常強(qiáng)勁，即使持有100%的凈多頭也無所謂；當(dāng)他對市場悲觀的時候，也可以持有100%的凈空頭。在這種情況下，對沖基金的表現(xiàn)雖然依賴于市場走勢，卻可以在市場上升和下降的情況下一樣賺錢，條件是基金經(jīng)理的判斷準(zhǔn)確。

市場中性策略(Market Neutral Strategies)是多空倉策略的極端形式。一個多空倉基金的經(jīng)理可以持有任意數(shù)量的多頭和空頭頭寸，來達(dá)到保值或投機(jī)的目的；在某種特殊的情況下，他可以持有50%的多頭頭寸和50%的空頭頭寸，使得凈頭寸恰好為0。這時，他就變成了一個市場中性的基金經(jīng)理。

現(xiàn)實(shí)中的市場中性策略遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有以上說的那么簡單。基金經(jīng)理必須經(jīng)過復(fù)雜的計(jì)算，才能保證自己的多頭頭寸和空頭頭寸的風(fēng)險敞口相等。舉個例子，我可以持有價值1億美元的多頭股票，和價值5000萬美元的空頭股票，然而空頭股票的波動性非常大，其市場風(fēng)險（即貝塔值）是多頭頭寸的兩倍，在這種情況下我仍然是市場中性的。然而，假設(shè)我持有1億美元的多頭股票和1億美元的空頭股票，其中某一方的波動性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于另一方，在這種情況下我就不是市場中性的。

誰也無法預(yù)測一只股票或一種債券將來的波動性究竟是多大，所以只能做到勉強(qiáng)符合“市場中性”。對于股票市場來說，只要貝塔值小于0.3，一般都可以算做市場中性基金（貝塔值是指一個投資組合相對于市場的波動性，詳見CAPM模型）。對于債券、外匯或衍生品市場來說，還存在其他的“市場中性”模式——例如，債券投資者可能希望基金經(jīng)理相對于聯(lián)邦基金利率保持中性，即美聯(lián)儲無

論升高還是降低利率，都不會對債券組合的價值產(chǎn)生本質(zhì)影響；外匯投資者可能希望基金經(jīng)理對美元保持中性，即美元無論升值還是貶值，都不會對外匯組合的價值產(chǎn)生本質(zhì)影響，等等。

市場中性策略，意味著基金不承擔(dān)市場風(fēng)險，也就無法獲得市場風(fēng)險的回報(bào)。這時，基金經(jīng)理只能依靠自己的選股能力、選時能力(Market Timing)和精密的統(tǒng)計(jì)模型來獲得回報(bào)。最常見的市場中性策略有兩種：

股票市場中性策略(Equity Market Neutral)，即基本回避市場風(fēng)險的對沖基金策略。有許多種方法可以做到股票市場中性，除了同時持有數(shù)量大致相等的多頭和空頭頭寸之外，還可以賣空股指期貨，買進(jìn)奇異衍生品等方式來對沖市場風(fēng)險。由于不承擔(dān)市場風(fēng)險，股票市場中性基金的回報(bào)率一般都不會太高，但風(fēng)險更低，而且與大盤幾乎沒有相關(guān)性。所以，股票市場中性基金是僅次于多空倉股票基金的第二大股票對沖基金類別。

統(tǒng)計(jì)套利策略(Statistic Arbitrage)，即根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)出幾種資產(chǎn)之間的相互關(guān)系，一旦現(xiàn)實(shí)市場偏離了歷史數(shù)據(jù)關(guān)系，就進(jìn)行交易以套利。統(tǒng)計(jì)套利基金最出名的例子是長期資本管理公司(LTCM)，它的失敗是由于錯誤地投入了對新興市場債券與美國國債之間的利息差(Spread)的套利；它認(rèn)為這個利息差已經(jīng)嚴(yán)重偏離歷史水平，必將回歸原位，但當(dāng)利息差回歸原位的時候，長期資本管理公司已經(jīng)破產(chǎn)了。統(tǒng)計(jì)套利是純粹定量的模型，但在決定是否進(jìn)行套利的時候，需要用到人的智慧——你可以讓計(jì)算機(jī)告訴你，現(xiàn)在的價差與歷史價差是否產(chǎn)生了偏離，但你必須用自己的腦袋判斷這種偏離將持續(xù)多久，風(fēng)險有多大。

第三篇：外匯黃金交易策略十大策略

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外匯黃金交易策略十大策略

如今，很多人都想炒外匯，但很多人面對外匯市場的風(fēng)起云涌，往往無所適從，不知道應(yīng)該按照什么準(zhǔn)則或理論來游刃有余的進(jìn)行外匯交易，從而能再匯市里盈利。無論進(jìn)行什么樣的投資交易，我們都應(yīng)該找到規(guī)律，抓住門道，工欲善其事，必先利其器。想要在匯市里有所斬獲，就必須掌握一定的策略法則。只有具備正確的觀念，再配合投機(jī)、避險、套利及價差交易的多樣交易策略，才能在匯市里得到你所想要的。

一個成功的黃金外匯交易者，所憑借的其實(shí)并不是獨(dú)門的技術(shù)指標(biāo)，也不是精準(zhǔn)異常的基本面分析，而是具備正確的操作理念與心法，嚴(yán)格的自我紀(jì)律和嚴(yán)格的止損，尊重趨勢順勢操作，避免武斷，積小勝為大勝，這樣你便能躋身贏家之列，下面具體解說外匯黃金交易策略十大心法的各項(xiàng)細(xì)節(jié)：

1、跟隨趨勢，讓利潤奔跑

黃金外匯是標(biāo)準(zhǔn)的零和交易，你只有賠錢和賺錢兩種結(jié)果，賺錢的人是賺那些賠錢人的錢，賠錢的人則是賠錢給那些賺錢的人，所以想要成為賺錢的人，自然要想辦法賺得比人家多，賠得比人家少。進(jìn)一步來說，當(dāng)波段趨勢產(chǎn)生而你也持有同方向的倉位時，千萬不要只是賺--------------------------精-------

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個3、5點(diǎn)就輕易獲利平倉，而應(yīng)該一直持有頭寸知道價格趨勢結(jié)束，漲不動或者跌不下去的時候，才順勢獲利平倉，如此才使一個正確的操作；相反，若看錯行情，應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行止損，如此才能賺多賠少實(shí)現(xiàn)整體盈利。所以真正的贏家，并不在于輸贏的次數(shù)多寡，而在于贏的時候要賺足波段利潤，輸?shù)臅r候，則要盡快認(rèn)賠使損失降到最小。

2、嚴(yán)格遵守操作策略及交易紀(jì)律

正因?yàn)槊總€投資人分析基本面與技術(shù)面各不相同，若要成為贏家，就必須嚴(yán)格遵守操作策略與交易紀(jì)律：每個投資者都應(yīng)該有一套適合自己而且能夠賺錢的操作策略，以此為交易紀(jì)律。符合交易原則才進(jìn)場交易，即使進(jìn)場交易，也應(yīng)該先測試多空方向，分步進(jìn)場，等趨勢確立后，才進(jìn)一步加碼乘勝追擊；相反，若持有反向頭寸時，應(yīng)該避免在賠錢的頭寸上面繼續(xù)加碼攤平成本，到達(dá)止損應(yīng)該嚴(yán)格止損，切忌不能死扛。只有遵守交易紀(jì)律，才能夠提高你的勝率。

3、風(fēng)險永遠(yuǎn)在利潤之上

臺風(fēng)侵襲可能帶來巨大的災(zāi)難，相信沒有人敢掉以輕心，必先做好一切防臺措施，操作黃金外匯也是這樣，由于利潤和風(fēng)險是相伴而生的，所以投資者在追求利潤的同時也必須先知道可能面臨風(fēng)險的大小。但--------------------------精-------

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往往很多投資者本末倒置，大都先問：我可以賺多少錢？而不是我的風(fēng)險有多大？我賠得起多少錢？由于黃金外匯是一種高杠桿的操作，所以風(fēng)險的重要性絕對應(yīng)該置于利潤之上，要先求避險然后再追求利潤，如此風(fēng)險才能夠控制在可承受范圍內(nèi)，長期才能夠賺多賠少。

4、設(shè)好止損，嚴(yán)格執(zhí)行

亞當(dāng)理論中提到，當(dāng)你戰(zhàn)斗中受輕傷的時候，如果不及時止血，等到下一次你再受傷的時候，原來的小傷口可能就會變成大傷口而血流如注。同樣地，操作黃金外匯也是這樣，一旦看錯趨勢，就要冷靜的面對虧損，一旦達(dá)到止損點(diǎn)的時候，必須義無反顧地執(zhí)行止損。正所謂留得青山在，不怕沒柴燒，唯有嚴(yán)格的止損，才能夠確保虧損得到有效控制，千萬不能死抱住虧損頭寸期待反彈，這樣可能由小損失變成無法想象的損失，甚至被市場淘汰出局。

5、順勢操作，切勿螳臂擋車

順勢操作是亞當(dāng)理論的核心觀念，所有的操作心法也是從這個核心觀念所衍生出來的。它告訴我們，沒有一項(xiàng)技術(shù)分析工具是完全可靠的，因?yàn)樗麄兓蚨嗷蛏俅嬖谛┰S缺陷與例外，真正可靠的只有趨勢，因此市場沒有絕對的支撐，也沒有絕對的壓力，只有趨勢引導(dǎo)市場的走向。

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6、不做滿倉，嚴(yán)格的資金管理

在黃金外匯業(yè)界一般流傳一個簡單的資金管理法則，即做1手要有2手的錢，也就是說，你的交易資金必須是合約所需保證金的2倍以上，千萬不能滿倉交易。嚴(yán)格的資金管理，主要是因?yàn)辄S金外匯的高杠桿與高風(fēng)險；如果進(jìn)行滿倉交易，一旦行情瞬間大幅度波動時，馬上就會由于追加保證金壓力，這樣容易給操作造成很大壓力，影響交易情緒和結(jié)果。

7、休息是為了走更遠(yuǎn)的路

當(dāng)你有適當(dāng)?shù)牟僮鞑呗裕瑖?yán)格遵守交易紀(jì)律并順勢操作后，雖然勝算概率有所提高，但這并不能保證你穩(wěn)贏不輸；因?yàn)樾星槎唐诳赡懿▌雍艽螅瑫簳r使你的操作策略出現(xiàn)失靈或者鈍化，使你的頭寸出現(xiàn)較大幅度的虧損，或者是因?yàn)檫B續(xù)性止損而使心理遭受嚴(yán)重的挫折。長期下來，將使你原本應(yīng)有的客觀性逐漸下降，進(jìn)一步喪失對行情的敏感度并動搖自信心，這個時候，不如暫時休息一下，從負(fù)面的情緒中先跳脫出來，沉淀你所有的思緒，不要對單筆或連續(xù)性的虧損而患得患失，休息過后再出發(fā)，比較能迅速找回市場敏感度及更客觀的理性判斷，下一次再進(jìn)場交易的勝算就會高一些。

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8、培養(yǎng)市場敏感度，不摸頭抄底

操盤啟示很象學(xué)游泳，沒有什么人是天生的好手，必須經(jīng)過長時間嚴(yán)格的訓(xùn)練才有驕人的成績；同樣地，黃金外匯交易也是同樣的道理，很多操作者都想去摸頭抄底，但這個和中彩票的概率其實(shí)并沒有什么兩樣。其實(shí)成功的交易策略往往需要耐心等待，也就是說，有大的勝算才進(jìn)場交易，完全符合做多的條件，才進(jìn)場做多，完全符合做空的條件，才進(jìn)場做空，這些并不是單純靠個人感覺的，而是要透過長期的觀察與等待，培養(yǎng)對于市場波動的敏感度，如此交易的節(jié)奏才能夠油然而生。

9、交易策略擬定后要有執(zhí)行力

執(zhí)行是策略的根本，具有塑造策略的作用，因?yàn)椴幌群饬繄?zhí)行力，就不可能規(guī)劃出什么像樣的策略；一個好的交易策略，如果不去執(zhí)行，那也是枉然，所以我們不僅要制定交易策略，還要去執(zhí)行。策略只是創(chuàng)造差異性，而執(zhí)行力是將策略變成現(xiàn)實(shí)，兩者相輔相成，才能夠提高整體勝算。

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10、最重要的三大原則

所有的操作心法歸結(jié)到最后還有一個最重要的三大法則紀(jì)律、紀(jì)律還是紀(jì)律，這不是繞口令，而是讓你通盤了解真正成功的操作心法與技巧。有了紀(jì)律你才不會忘記黃金外匯的高杠桿高風(fēng)險，才會嚴(yán)格的進(jìn)行資金管理，而不會逆勢操作；有了紀(jì)律，當(dāng)你看對行情的時候，你才能夠持有頭寸不動，賺到盡量多的利潤，而看錯行情的時候能夠堅(jiān)決止損，使損失降到最低；有了紀(jì)律，當(dāng)你操作不順利的時候，你不會因此而茫然失措，暫時退出市場消除負(fù)面情緒后，當(dāng)你再進(jìn)場交易時，紀(jì)律終究會幫助你找回自信心，再次獲取勝利。

以上就是筆者根據(jù)自己多年的投資交易經(jīng)驗(yàn)所總結(jié)出來的經(jīng)驗(yàn)法則，個人覺得這些法則對于希望交易中獲利的投資者而言很有裨益。這十條法則其實(shí)可以往外輻射，衍生出更多的心得，但本質(zhì)依然是紀(jì)律、高杠桿、高風(fēng)險、策略、止損及趨勢等核心觀念的組合與交錯。因此好好把握好理解并運(yùn)用好這十條策略，相信一定會對您今后的投資交易有所幫助。

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第四篇：[理財(cái)]外匯理財(cái)策略

外匯投資理財(cái)策略

如今，國內(nèi)個人外匯投資理財(cái)?shù)那涝絹碓蕉啵藗鹘y(tǒng)的外幣存款外，還能進(jìn)行外匯買賣或投資B股；近年來，市場上又出現(xiàn)了種類繁多的外幣理財(cái)產(chǎn)品。然而，外匯投資往往伴隨一定的匯率及利率風(fēng)險，所以必須講究投資策略，在投資前最好制定一個簡單的投資計(jì)劃，做到有的放矢，避免因盲目投資造成不必要的損失。

了解自己投資需求及風(fēng)險承受能力不同的外匯投資者有不同的投資需求及風(fēng)險承受能力。有些人的外匯主要用于投資升值，風(fēng)險承受能力較強(qiáng)。另一些人雖然也進(jìn)行外匯投資，但極度厭惡風(fēng)險，將保本作為投資底線。還有一些人持有外匯，是為將來可能有留學(xué)、境外旅游、境外考試等其他用途的需要，所以不但風(fēng)險承受能力有限，連投資期限也有一定限制。因此，充分了解自己的投資需求和風(fēng)險承受能力，應(yīng)該成為投資的基礎(chǔ)。

制定符合自己實(shí)際情況的投資策略在了解了自己的投資需求后，就可在此基礎(chǔ)上制定投資策略。投資升值需求強(qiáng)烈，風(fēng)險承受能力強(qiáng)的投資者，可將部分資金用于外匯買賣或投資于風(fēng)險較大、但投資回報(bào)率較高的外匯理財(cái)產(chǎn)品，并配合一些保本型投資以控制風(fēng)險；風(fēng)險承受能力較差、或是以保值為主要目的，則可將大部分資金投資于一些保本型的理財(cái)產(chǎn)品。

一般情況下，投資者可進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆稚⑼顿Y，將個人資產(chǎn)投資到不同類型的理財(cái)產(chǎn)品，或是不同的幣種，從而有效地分散投資風(fēng)險。各種理財(cái)產(chǎn)品或外匯幣種的比重則可根據(jù)不同的偏好來決定。當(dāng)然，對于資金量較小的投資者，分散投資可能不太現(xiàn)實(shí)。在這種情況下，選擇一種最佳的理財(cái)產(chǎn)品就顯得尤為重要。

充分了解理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)要在最合適的時機(jī)，選擇最合適的理財(cái)產(chǎn)品，不僅應(yīng)該對國際金融市場有一個基本的認(rèn)識，同時還應(yīng)對各種理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)特性有一個全面的了解。

目前市場上的理財(cái)產(chǎn)品，盡管名字五花八門，實(shí)際上它們的區(qū)別只是結(jié)構(gòu)不同而已。有些理財(cái)產(chǎn)品與某幣種匯率掛鉤，匯率上漲越多，收益就越高，有些產(chǎn)品則正相反；有些產(chǎn)品與美元利率正向掛鉤，利率上揚(yáng)則投資收益增加，也有些產(chǎn)品與美元利率反向掛鉤，利率下跌則收益增加。了解了產(chǎn)品特性以后，結(jié)合自己對市場走勢的判斷，選擇理財(cái)產(chǎn)品就顯得簡單多了。比如，判斷某一貨幣將持續(xù)走強(qiáng)，那么就可以通過外匯寶買入該貨幣，也可以投資與該貨幣匯率掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品以提高存款收益；在利率緩步上揚(yáng)的市場中，可以考慮投資于收益遞增型或是利率區(qū)間型理財(cái)產(chǎn)品；而在利率穩(wěn)定或逐步下降的市場環(huán)境下，投資于利率反向掛鉤型產(chǎn)品則可以為投資者帶來較高的投資收益。

總之，只要投資前認(rèn)真做好準(zhǔn)備，就一定可以找到最適合自己的投資渠道，真正提高外匯理財(cái)?shù)氖找妗?/p>

第五篇：分享外匯短線交易策略

分享外匯短線交易策略，以15分鐘K線為主的日內(nèi)交易 先來說說贏家的心態(tài)和交易策略，贏家眼里只有規(guī)則，輸家內(nèi)心常存意外，心態(tài)對交易是很重要的，但是一個人的良好心態(tài)是怎么形成的？是天生就來的嗎？顯然不是。我們知道沒有誰可以生而知之，良好的交易心態(tài)需要我們事前的訓(xùn)練和長期的交易實(shí)踐。在大多數(shù)交易者中，事前的訓(xùn)練幾乎沒有，這樣的后果是：在可能的贏利到來之前已經(jīng)把自己的最為稀缺的兩樣資源消耗殆盡，這兩樣資源就是：金錢和信心。如果自己成為了這樣的一個人，那么最好的選擇是退出市場去重新學(xué)習(xí)，否則自己不要指望會有良好的心態(tài)。良好的心態(tài)來

自于事前的準(zhǔn)備和實(shí)踐中的持續(xù)的勝利。

那么，是什么使大多數(shù)人在交易中失敗呢？關(guān)鍵點(diǎn)在于這些人不懂得交易規(guī)則，我說的不是交易市場的買賣規(guī)則，而是說這些朋友不懂得交易的贏利規(guī)則。在他們的眼里，規(guī)則是不可靠的，是會經(jīng)常出現(xiàn)意外的。例如很多人交易虧損了，他們不選擇砍倉，而選擇被套。我問他們錯了為什么不砍倉？他們通常的回答的是：萬一我砍了又長上去呢？但大多數(shù)情況下這些朋友的單子會一

跌再跌。

贏家心態(tài)，贏家的行為模式是遵從于他的交易體系，這個體系至少包括3個體系：買入信號體系，賣出信號體系，糾錯體系。這個體系在過去的交易中已經(jīng)證明了是有效的，穩(wěn)定的，所以贏家們在大多數(shù)情況下，不會懷疑自己的體系，這也是為什么贏家總是固執(zhí)的，總是堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)是正確的，總是不理會外在的消息而只相信自己的判斷。這種堅(jiān)持在什么情況下會出現(xiàn)變化？市場證明他出現(xiàn)了錯誤的時候，證明他的體系出現(xiàn)了錯誤的時候，證明他的體系已經(jīng)不能再靈敏的隨市場而動的時候，這個時候，他會修正他的體系。在贏家的眼里牛市和熊市并不重要，這就像一個以土地為生的農(nóng)民，他不在乎豐收和歉收，因?yàn)闊o論是豐收還是歉收他都要春耕秋收，這是他的宿命和天職。贏家的宿命也是如此。贏家不會放棄熊市中的贏利機(jī)會，當(dāng)然也不會對牛市失之敏感，否則還談得上什么贏家呢？下面通過贏家和輸家得思維模式和

行為模式得比較就會讓問題更清楚了：

贏家行為模式：發(fā)現(xiàn)即行動；決策依據(jù)：依據(jù)并相信信號。

輸家交易技術(shù)體系：無或者殘缺；對體系的相信程度：懷疑，大多數(shù)不相

信；市場結(jié)果：虧損；行為模式：看看再說；決策依據(jù)：懷疑信號，常見思路

是：萬一失敗呢？

如今個人投資者的投資渠道逐漸多樣化，其中外匯交易作為一種在國外已經(jīng)成熟運(yùn)行幾十年的投資形式已經(jīng)進(jìn)入中國普通老百姓的視線。外匯交易因其交易簡單、可利用保證金比例以小博大獲取較高收益而逐步受到國內(nèi)投資者的青睞。外匯投機(jī)市場懂技術(shù)分析的人很多，每個人都有自己的一套方法。說說自己在股票、期貨、外匯現(xiàn)貨投資中常常使用的一種日內(nèi)短線操作方法，與大

家分享。

仔細(xì)研究使用外匯交易的小波段策略來盈利，可以需要三樣工具：15分鐘K線圖，兩根不同期的移動平均線7MA與17MA，個人認(rèn)為7是一個變數(shù)，投機(jī)市場里逢7必變，而17是13與21兩者之和的一半，即34的一半也是一個變數(shù)，至于5MA、10MA、20MA這樣的市場認(rèn)可的平均線，本人基本上都不用，我并不認(rèn)為最多投資者喜歡的就是最好的，恰恰相反。BOLL通道指標(biāo)，中間的均線設(shè)為17，軌道方差設(shè)1.9來分析會更準(zhǔn)確。呵呵，大道至簡，不需

要更多的東西，不要受人誤導(dǎo)而相信其他的。

剛開始交易時，努力從每個交易時段捕捉20點(diǎn)這樣，然后停住并關(guān)掉它，再做更多研究。當(dāng)真正擅長了再求更多，在變成外匯行業(yè)的大師前，設(shè)定20點(diǎn)目標(biāo)并堅(jiān)持。我強(qiáng)調(diào)行業(yè)一詞，它不是游戲，關(guān)系到自己辛苦掙來的血汗錢。

均線，可能是所有最先接觸到的實(shí)用技術(shù)指標(biāo)之一，周期可長可短，長有長的好處，短有短的用處。市場中可以確定的兩個量：時間和價格，只有這兩個量是不會騙人的，永遠(yuǎn)不會變。均線可以說是時間和價格的一個統(tǒng)一，均線本身可以說沒有什么實(shí)際作用，但是也可以說均線是這個時間價格周期內(nèi)的一個平均成本的直觀指示。我不是想讓大家都成為技術(shù)派，畢竟T+0的市場意外事件多得難以計(jì)數(shù)，感覺派也是有用武之地的。一個沒有均線的K線圖看起來

總是缺少一些什么，至少我已經(jīng)習(xí)慣了均線的純在。

花主要時間在15分鐘K線圖的研究上，短線操作的本質(zhì)是為了規(guī)避長期持倉的風(fēng)險而獲得短線利潤，該方法不是讓自己通過交易賺大錢的方法，只是在大環(huán)境充滿變數(shù)的情況下通過小波段的操作，要快進(jìn)快出賺取小差價，通常

20點(diǎn)這樣。

在開始某個交易時段前，先看1小時或者4小時K線圖，得出時段過渡時的趨勢，以及新時段開始時可能會怎么走的趨勢。利用均線，在15分鐘K線圖上設(shè)置一根7期均線及一根17期均線，當(dāng)看到7期均線上穿17期均線時那

就是多單信號，要是看到7期均線下穿17期均線就要堅(jiān)決平倉，空單方法相

反。7均線用于買賣，17均線用于止損。

只有絕對需要知道15分鐘K線圖后面發(fā)生什么時，才看5分鐘K線圖，尤其當(dāng)K線拉長或剛穿越移動平均線，換句話說，是否5分鐘K線圖上發(fā)生逆轉(zhuǎn)而15分鐘K線圖上尚未反映出來。不要停留在5分鐘K線圖上，因?yàn)樗?/p>

太多雜音，會把自己折磨至死。

15分鐘K線圖上的均線法則是即便均線在1小時K線圖上是上行，如果在15分鐘K線圖上是下行，這就暗示逆轉(zhuǎn)正要到來，但尚未發(fā)生。同時自己

不想錯失15分鐘K線圖上反映的正在發(fā)生的事情。

如果均線在15分鐘K線圖上是下行，但價格卻欲上漲，價格遲早會下行的，比如被均線彈回，或被另外三種工具（K線走勢，均線背離或趨勢線分析）

捕捉到的節(jié)點(diǎn)所逆轉(zhuǎn)。均線上行而價格欲下行的情況同理。

盡量使用均線的背離，而不用均線做買賣信號，畢竟移動平均線是延遲指標(biāo)，對外匯小波段操作來講太慢了。有些操作軟件的交易系統(tǒng)就是以均線交叉來做買賣的，還鼓吹是穏賺不賠的操作方法，呵呵，其實(shí)沒有什么方法是穏賺

不賠的，只是賺的概率較大而已。

15分鐘K線圖上的均線背離比1小時K線圖上更重要，背離是指均線與價格波動方向相反。如果價格跌破17均線一定要止損，止損比盈利更重要。

1分鐘K線的主要問題就是周期太短，K線與均線插過來插過去對持單有很大負(fù)面影響，而且假訊號也很多，所以我很少看1分鐘的K線。

一個沒有均線的K線圖很難讓人知道在那里下單，需要的更多的可能是勇氣和感覺，而這兩樣往往都是來無影去無蹤、虛無縹緲的，我們需要的是一種穩(wěn)定的盈利模式，畢竟我們是靠這一行吃飯的，不能今天有感覺今天吃飯，明

天沒感覺就餓肚子啊。

不同的K線周期要配合不同周期的均線，具體就看個人的喜好了，我本人做外匯T+0比較偏愛15分鐘的K線，5分鐘太短了，入點(diǎn)不好把握，雜訊太多，沒法看出強(qiáng)弱。均線周期個人覺得長短都要，長周期的用來看大方向，短

周期的用來把握入點(diǎn)位置。

我個人使用15分鐘K線的7和17周期的均線，為什么是7和17呢？沒有為什么，自己喜歡而已，各個交易品種偏愛的K線都有所不同，并沒有那種均線能夠通吃所有交易品種。拿出自己喜歡的貨幣對，一個周期一個周期的嘗試，找出自己喜歡的周期，就這樣。也有人比較偏愛神奇數(shù)列，也未嘗不可。

始終用20-30點(diǎn)止損保護(hù)資金，均線交叉止損也可以，但必須有嚴(yán)格的紀(jì)律，在K線跌破17均線一定平倉。做十次自己可能會錯兩三次，而兩三次的損失應(yīng)該保持在20-30點(diǎn)以內(nèi)，自己的獲利應(yīng)該遠(yuǎn)大于虧損的損失。不要害怕

損失，人生沒有100%確定的事情。

外匯交易日內(nèi)短線波段操作的四階段

修煉成外匯日內(nèi)短線操作高手，可能會經(jīng)歷以下四個階段：

第一階段：對賭

初級：剛剛試水，基本上只會下單，對于如何分析根本無從著手，可能會常上論壇看看別人如何分析，也可能會常在QQ和MSN上和經(jīng)紀(jì)人聊，總之

是白紙一張。

高級：開始關(guān)注基本面和外盤，晚上不睡覺是常有的事，對于世界各地的天氣非常關(guān)心，對于世界各國有關(guān)經(jīng)濟(jì)方面的信息更加的關(guān)心，此時偶爾會做

對一兩單趨勢，但理念上還處于“外匯基本等于賭博”的階段。

小結(jié)：其實(shí)有很多人根本沒經(jīng)歷此階段，因?yàn)橥稒C(jī)市場懂技術(shù)分析的人很多，不少人都有自己的一套方法，但經(jīng)歷此關(guān)的人相當(dāng)一部分會有保證金不明

不白消滅的歷史。

第二階段：技術(shù)分析

初級：此時開始留意別人的操作方式，開始研究基本面與技術(shù)面結(jié)合的操作方式，于是開始常進(jìn)書店看技術(shù)分析方面的書，均線、指標(biāo)、K線圖整天掛在腦海里，隨著時間的推移，開始出現(xiàn)盤感之類的東西，實(shí)戰(zhàn)的過程開始能抓住小部分短暫行情，但關(guān)鍵的時候還是會用基本面來鼓勵自己，總體水平基本上還處于半桶水狀態(tài)，偶爾大賺幾把，然后隔幾次夜就回到解放前了，還有不

少人有暴倉的經(jīng)歷，這時開始懷疑隔夜持倉是否適合自己。

高級：開始知道有人僅憑技術(shù)就可以獲得穩(wěn)定盈利，這時的盤感已經(jīng)大為進(jìn)步，開始懂得把感覺技術(shù)化，也開始懂得止損了，這時已經(jīng)把日內(nèi)操作定為唯一的操作方式，基本原則就是絕不隔夜，更重要的是，此時的交易系統(tǒng)已經(jīng)初具形態(tài)了，這時基本面只是偶爾看一下，完全沉浸在技術(shù)分析的世界里，有了自己比較拿手的交易信號，每天只要看到機(jī)會就會輕倉操作，有時會連續(xù)賺上幾十個交易日，但接下來也會連虧很多天，交易處于高頂-----低谷循環(huán)狀態(tài)，這時交易員的信心開始建立起來，知道自己有賺錢的能力，但還有很多問題沒

解決。

小結(jié)：在此階段的投機(jī)者非常之多，而且大部分處于初級階段和高級階段之間，相當(dāng)多的人在此非常困惑，開始對自己不自信，在連續(xù)虧損后往往會考

慮要不要退出這個市場。

第三階段：神功初成初級：此時只關(guān)注一兩個交易品種，基本面和其他評論已經(jīng)完全不用看，交易系統(tǒng)已基本建立，交易信號、止損點(diǎn)、止盈點(diǎn)和資金管理基本確定，此時交易者會發(fā)現(xiàn)適合自己的交易機(jī)會并不是那么多，也沒必要每天都操作，有些風(fēng)險必須要避過去，但每次操作都會重倉，而且會在自己最把握的時間進(jìn)行操作，每天只操作一兩筆，有一天會突然發(fā)現(xiàn)自己連續(xù)幾個月都很難虧錢，就算虧損基本上也是止損范圍內(nèi)的，這時交易者心里已經(jīng)明確：自己已具備穩(wěn)定盈利的能力，只是欠缺長時間的考驗(yàn)，而且交易系統(tǒng)需要進(jìn)一步完善。最關(guān)鍵的是交易者已經(jīng)很清楚自己需要什么和如何得到。

高級：此時交易者已完全告別虧損這種事，交易系統(tǒng)已大功告成，賺錢已經(jīng)像吃飯喝水一樣簡單，交易行為完全是機(jī)械的，不利的人性在交易過程中基本磨滅，此階段是交易者財(cái)富暴增的過程，有些人一年盈利可以達(dá)到幾十倍，此時的交易理念、資金管理和操盤技術(shù)在別人看來好像是騙人的，所以很難與

別人進(jìn)行交流，經(jīng)常會感到孤獨(dú)。

小結(jié)：能達(dá)到此階段的交易員非常之少，有人就算達(dá)到了初級階段往往也很難再前進(jìn)一步，因?yàn)榇藭r最難的地方就是堅(jiān)持自己的方法，技術(shù)上走火入魔也容易出現(xiàn)在初級階段，但高級階段則是功力大成，基本上沒有什么弱點(diǎn)。

第四階段：心性成熟，返璞歸真，退隱

此時的交易員已非常富有，日內(nèi)操作也不太可能繼續(xù)按以前的資金量去下單，所以很多小行情都放棄了，一年往往只做幾次交易，但都是熟得不能再熟的日內(nèi)大行情，其它的時間則花在教學(xué)生或是與交易完全無關(guān)的愛好上，此時交易員的心態(tài)已經(jīng)不像是做外匯的，家庭住址往往會選在郊區(qū)別墅，過的是隱

居安逸的生活。

小結(jié)：能達(dá)到此階段的人可謂鳳毛麟角，而且大都不圖名利，性格已經(jīng)返

樸歸真。