第一篇：表外業務風險和管理

表外業務風險和管理

P110表外業務與股東權益：

? E=（A-L）+（CA-CL)

? E—金融機構真實凈值

? A—金融機構表內資產市場價值 ? L—金融機構表內負債市場價值

? CA—金融機構表外或有資產市場價值 ? CL—金融機構表外或有負債市場價值

? 只考慮表內業務的股東權益，是對真實情形的有偏估計。

? 或有事件的相關信息披露與資本市場的反應 ? 股諺：“利好出盡是利空，利空出盡是利好”

? 中國平安發出巨額再融資（1200億）公告,被市場視為造成A股大跌“血案”的“罪魁禍首”。市場反應卻不一樣。? 不相關的一個例子：萬通地產的“10送10”后的市場反應

金融機構表外業務的作用：

? 1.增加收入——將業務轉到資產負債表外可以用增加的手續費收入來彌補傳統中介業務上利差的縮小。

? 2.規避監管——可以避免監管成本，因為儲備率要求、存款保險和資本充足率要求對表外業務都不適用。

? 3.增加了金融機構的風險——一部分表外業務的開展，會構成金融機構的義務或負債，造成金融機構一定意義上的清償力風險。

? 4.為客戶提供多樣化的服務。發展表外業務，正是為客戶提供一種多元化服務的思路體現，表外業務經營比較靈活，只要交易雙方同意，便可達成交易協議。? 5.轉移和分散風險。

? 表外業務如互換、期貨、期權等都有分散風險，轉移風險的功能，給金融機構提供了控制資金成本，套期保值的投資手段。

? 6.增強資產流動性。

? 表外業務中的許多金融工具均具有“現金性”、流通性和可轉讓性，從而促進了金融資產的流動性。

? 例如，商業銀行可以通過有追索權的貸款債權轉讓，可將流動性較差的貸款證券化后出售，獲得新的資金來源，不僅加速了銀行資金的周轉，而且使得整個社會經濟的資金流動性也提高了，銀行獲得新的資金后，可再用于拓展有關資產業務，擴大業務容量，增加收益，這是在不改變資金總量的條件下實現的。

? 7.創造信用，彌補資金缺口。

? 銀行通過資產證券化，利用貸款出售，發行備用信用證，安排票據發行便利等方式，或使其資金運用轉變為資金來源，或以銀行自身的信用與信用評估能力滿足客戶的貸款需求。借助于表外業務，銀行大大地彌補了其資金缺口，信用規模擴大了。

? 8.提高金融市場的效率。

? 表外業務的發展，尤其是衍生工具的膨脹，使金融市場變得更富有效率、活力，更迅速地反饋各種信息，使資金流向更有效率的領域。

P118 ? 對表外業務的監管標準和原則基本上可以分成四大類： ? ?

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

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? ? ? ? ? 資本充足率原則 ? 信息披露原則 ? 審慎會計制度原則 ? 內部控制原則

一、資本充足率原則

采用“信用轉換系數”把表外業務額先轉換為相應的表內業務額，然后根據交易對方或資產的性質來確定轉換后資產的風險權數，其風險加權值就是表外業務的風險加權資產額。

由于或有擔保合約（如信用證、貸款承諾等）與外匯和利率的衍生合約的性質不同，因此它們計算表外風險加權資產額的方法也有所不同：

（一）資產負債表表外或有、擔保合約風險資產計算

（二）資產負債表表外衍生金融工具（市場）合約風險資產的計算

（一）資產負債表表外或有、擔保合約風險資產計算

巴塞爾協議I規定信用轉換系數分為四級：0％、20％，50％、100％

銀行首先將表外業務額通過信用轉換系數轉換為表內業務額，即信貸風險等額 ： 信貸風險等額＝表外項目的本幣值×相應的信用轉換系數。

計算出相應的信貸風險等額后，再根據表內同等性質的項目權數進行風險加權，即可以得到與或有擔保合約有關的表外項目的風險加權資產。

（二）資產負債表表外衍生金融工具（市場）合約風險資產的計算 巴塞爾協議I建議采用現期風險暴露法，該法也分為兩個步驟：

一是將表外項目數額通過信用轉換系數轉換為表內項目數額，即信貸風險等額； 二是將表內信貸風險等額與適當的風險權數相乘，得到表外衍生合約風險資產額。信貸風險等額的計算分為兩個部分：潛在風險敞口部分和當期風險敞口部分。即： 信貸風險等額＝潛在風險敞口＋當期風險敞口

潛在風險敞口反映了未來合約的另一方違約所產生的信用風險。

當期風險敞口反映了合約的另一方如果現在違約所產生的合約替代成本。銀行計算替代成本的步驟：

1.使用類似合約的當前利率或價格代替原合約中的初始利率或價格;2.再計算在當前利率或匯率下產生的所有當期和未來的現金流;3.最后將所有未來現金流貼現，計算出合約的凈收益或凈損失的現值，即合約的替代成本現值。如果計算出的合約替代成本為負值，這意味著銀行在合約上存在潛在的損失，但如果合約的另一方違約，銀行將盈利，此時，銀行的當期風險敞口為零。如果計算出的替代成本為正值，這意味著合約對銀行是有利的，但如果對方違約，銀行將遭受損失，此時，銀行的當期風險敞口就是這個為正的替代成本。

將潛在風險敞口和當期風險敞口加總就得到了每個合約的信貸風險等額，然后再用適當的風險權重乘以以本幣表示的信貸風險等額，即得到了資產負債表表外衍生金融工具（市場）合約風險資產，公式如下: 衍生合約風險加權資產=總的信貸風險等額×適當的風險權數

二、信息披露原則

相對于表內業務，表外業務缺乏規范的信息披露制度和會計準則。信息披露制度的不完善增加了表外業務風險的隱蔽性，這樣不利于金融機構的監管。

巴塞爾委員會要求商業銀行建立專門的表外業務報表，定期向金融監管當局報告交易的協議總額、交易頭寸，反映對手的詳細情況，使金融監管機構盡可能及時掌握全面、準確的市場信息，以便采取適當的補救措施。?

四、內部控制原則

? 金融機構表外業務的風險計量和防范都必須以完善的內部控制體系為前提條件； ? 監管部門對金融機構表外業務監管的基礎是監督銀行建立有效的內部控制體系，健全的內部控制體系可以說是金融機構風險防范的第一道防線。? 金融機構在進行衍生工具風險管理時，應考慮的主要因素： ?

（一）風險管理程序監督機制 ?(二)風險管理程序 ?

（三）內部控制和審計

?

（一）風險管理程序監督機制 ? 風險管理程序監督機制主要包括： ? 1.董事會的監督

? 2.高層管理部門的監督

? 3.風險管理人員職責的獨立性原則 ?(二)風險管理程序

? 健全的風險管理程序包括： ? 1.風險的計量 ? 2.風險的限制 ? 3.風險的報告

? 4.風險管理的評估和檢查 ?

（三）內部控制和審計

? 為確保內部控制的有效性，金融機構應考慮自身的整體控制環境。? 目前，我國銀行對表外業務的內部控制體系還很不完善，其原因如下：

? 產權制度的不健全和現代企業制度的缺失使得國有商業銀行對風險的認識還不夠，因而疏于對內部控制體系的建設。

? 內部控制體系的不完善還與我國銀行表外業務起步較晚有關

第二篇：商業銀行表外業務風險管理指引

商業銀行表外業務風險管理指引

中國人民銀行

總則

第一條 為加強商業銀行表外業務風險管理，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業銀行法》及其他有關法律法規，制定本指引。

第二條 本指引所稱表外業務是指商業銀行所從事的，按照現行的會計準則不記入資產負債表內，不形成現實資產負債，但能改變損益的業務。具體包括擔保類、承諾類和金融衍生交易類三種類型的業務。

第三條 擔保類業務是指商業銀行接受客戶的委托對第三方承擔責任的業務，包括擔保（保函）、備用信用證、跟單信用證、承兌等。

第四條 承諾類業務是指商業銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業務，包括貸款承諾等。

第五條 金融衍生交易類業務是指商業銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進行的貨幣和利率的遠期、掉期、期權等衍生交易業務。

風險控制

第六條 商業銀行董事會或高級管理層應評估、審查表外業務的重大風險管理政策和程序，掌握表外業務經營狀況，對表外業務的風險承擔最終責任。

第七條 商業銀行應完善以企業信用評估為基礎的授信方法，將表外業務納入授信額度，實行統一授信管理。

第八條 商業銀行應有專門的組織機構負責對表外業務風險的綜合分析與管理，并建立審慎的授權管理制度；商業銀行分支機構經營表外業務應當獲得上級銀行的授權。

第九條 商業銀行應當對每項表外業務制定書面的內控制度和操作程序，并定期對風險管理程序進行評估，保證程序的合理性和完善性。

第十條 商業銀行應建立計量、監控、報告各類表外業務風險的信息管理系統，全面準確反映單個和總體業務風險及其變動情況。

第十一條 商業銀行經營擔保和承諾類業務可采用收取保證金等方式降低風險。

第十二條 商業銀行經營擔保和承諾類業務應當有真實交易的背景，真實交易是指真實的貿易、借貸和履約及投標等行為。

第十三條 商業銀行經營衍生金融交易類業務應設計定性與定量分析相結合的市場風險評估模型，有效控制市場風險。

第十四條 商業銀行經營金融衍生交易類業務應設定所能承擔的整體風險限額和每一種業務的風險限額，并根據不同業務明確各部門和各級交易人員的交易敞口頭寸、期限及止損等權限。

第十五條 商業銀行經營金融衍生交易類業務應當前臺（交易）與后臺（會計結算與交收）分開，業務資料保存完整，以備查驗。

第十六條 商業銀行應根據表外業務的規模、客戶信譽和用款頻率等情況，結合表內業務進行頭寸管理，規避流動性風險。

第十七條 商業銀行經營表外業務形成的墊款應當納入表內相關業務科目核算和管理。第十八條 商業銀行經營表外業務應當有完整、準確的會計記錄，并按照有關規定進行會計核算和信息披露。

第十九條 商業銀行應建立表外業務內部審計制度，定期或不定期審計風險管理程序和內部控制，對風險的計量、限額和報告等情況進行再評估；在商業銀行聘請外部審計師進行的審計中應包括對表外業務風險情況的審查和評估。

風險監管

第二十條 商業銀行應按照報送非現場監管報告書的時間要求向中國人民銀行報告各類表外業務經營情況，報表格式由中國人民銀行統一制定。

第二十一條 商業銀行應根據信用轉換系數和對應的表內項目權重計算表外業務風險權重資產，實行資本比率控制。信用轉換系數和風險權重按中國人民銀行制訂的統一標準執行。第二十二條 商業銀行應接受中國人民銀行對其表外業務的監督檢查。

附則

第二十三條 本指引適用于中華人民共和國境內的中資商業銀行、中外合資銀行、外國獨資銀行和外國銀行分行。

第二十四條 本指引由中國人民銀行負責解釋。第二十五條 本指引自發布之日起生效。

第三篇：我國商業銀行表外業務風險管理

我國商業銀行表外業務風險管理

發布日期：2009/9/1210:37:55來源：[決策與信息]作者：[吳波]

摘要：商業銀行表外業務是20世紀80年代以來西方國家銀行業發展的重點。從發展規?？?，不少西方國家大銀行的表外業務量已大大超過其表內業務量；從收益看，不少銀行的表外業務收入遠遠超過其表內業務收入。這類業務我國剛剛引入，但其風險很大，因此要對商業銀行表外業務加強風險監管。

受國際金融創新發展的影響，我國商業銀行順應時代發展和金融環境變化的需要，目前正加快表外業務的發展，以拓展新的利潤增長渠道。由于表外業務在一定程度上是暫時的，它在一定條件下會轉變為資產業務和負債業務而在資產負債表中得到反映。因而，表外業務潛藏著較大的風險。本文從分析商業銀行表外業務的特征入手，結合我國目前商業銀行表外業務發展的現狀，提出了有針對性的風險管理的方法和措施。

一、表外業務概述

表外業務（off—balancesheetactivities，簡稱OBS）是指不列入商業銀行資產負債表內，但有可能在財務報表腳注中進行反映的交易活動。這是一個描述性的概念，有廣義、狹義之分。廣義的表外業務是指所有不列入商業銀行資產負債表的經營活動，包括商業銀行從事的無須列入資產負債表腳注中的金融服務類業務。其內涵與中間業務基本相同。狹義的表外業務是指按照通行的會計準則，不列入商業銀行資產負債表內，不涉及資產負債表內金額的變動，但構成商業銀行或有資產和或有負債的業務。狹義的表外業務按照業務性質來分，主要可分為以下三類：擔保類業務、承諾類業務和金融衍生交易類業務。與商業銀行傳統的表內業務相比，表外業務有以下幾個顯著特點：對自身資本金利用較少、業務靈活自由，受限制較少、報表反映不全，透明度差及金融杠桿性高，高收益與高風險并存等。

本文所討論的表外業務的風險管理只涉及狹義的表外業務，對廣義的表外業務所包括的金融中介服務，因為其經營主要是以收取手續費為目的，銀行幾乎不承擔任何資金損失的風險，所以不列入本文討論范圍。

二、我國商業銀行表外業務發展現狀

西方國家的商業銀行表外業務發展程度遠遠高于我國商業銀行，在西方發達國家，商業銀行的表外業務已經位居銀行業務的主流，從資產狀況來看，花旗、美洲等大銀行的表外業務比貸款業務多出一倍多；從收入狀況來看，美國商業銀行表外業務收入占總收入比例為42%，瑞士為55.4%，德國為60%①，有的銀行（如花旗）甚至一度達到80%。而我國即使國際化程度最高，表外業務發展最快的中國銀行表外收入為23.28%②。還有相當多的商業銀行表外業務收入占的比例僅在個位數徘徊。

我國許多的商業銀行僅僅把表外業務作為吸引存貸款的輔助工具。把表外業務看成一種附帶服務，不重視其營利性。任意降低收費標準甚至不收取費用。使得銀行的表外業務收益與成本無法有機結合。也增大了表外業務的經營風險。同時表外業務與傳統存貸業務相比，具有較高的技術含量和較高的風險。因而對從業人員提出了更高的要求。而目前我國商業銀行表外業務從業人員整體素質不高，對風險欠敏感，不能很好適應業務發展的需要。不僅加大了操作風險，也加大了從業人員的道德風險。正是由于以上諸多因素的制約，與西方國家相比，我國商業銀行的表外業務仍然處于初級階段。

三、我國商業銀行表外業務開展所面臨的風險

近年來，商業銀行表外業務規模日益擴大，表外業務在為商業銀行帶來巨額收益的同時，也加大了商業銀行的風險。如何對表外業務風險進行有效管理，在利用其為銀行增加可用資金和收入來源的同時有效防范其帶來的潛在損失，是商業銀行發展表外業務必須著力解決的問題。

與西方國家商業銀行表外業務相比，我國表外業務的發展仍處于初步階段，潛伏的風險主要表現在以下幾個方面：

1.內部控制機制不健全，操作風險和道德風險突出

按照銀行業務雙人復核的原則，前后臺職員須互相監督才能完成一項業務，而票據的承兌和貼現還需要向對方銀行復核，這是銀行為了防止業務風險和防止票據詐騙所必須堅持的業務程序和內控制度。而實際上，有些商業銀行在表外業務運作中，由于管理不嚴，操作的透明度不高，又沒有遵循嚴格的業務程序，使得票據詐騙活動屢屢得逞，這并不是票據造假逼真、詐騙手段高明，更多的是管理和操作上的問題，是內控和約束機制不健全造成的。有些商業銀行的分支機構對承兌和貼現的票據審查不嚴，擅自放寬業務條件，對不具有貿易基礎的商業匯票辦理承兌和貼現，甚至是銀行內部人員與犯罪分子內外勾結，弄虛作假，違規辦理票據的承兌和貼現，給銀行造成巨大的損失。

2．風險控制機制系統不健全

風險控制制度在我國銀行業內部控制制度中是一道非常明顯的薄弱環節。目前主要存在以下問題：

首先是數據基礎管理工作極為落后。我國企業界整體缺乏誠信，加之商業銀行信息管理起步較晚，缺乏連續性的數據，而且數據質量(真實性和完整性)也不高。無法對客戶進行有效的信用評估。其次商業銀行對風險的評估手段落后。對企業的只有簡單的定量評估，大部分為可調整性強的定性分析，沒有建立有效的分析模型對風險進行全方位的定量分析，評估結果參考性不強。第三對已識別的風險無法做到準確評估和有效控制，監控手段、措施不適當，不能發揮作用。如對集團客戶風險和關聯企業風險，因關聯關系復雜、多頭授信，銀行無法獲得全面準確的信息，不能準確評估風險程度。一旦風險暴露，已經無法控制。或者控制方法不適當，最終只能是銀行自行承擔巨額損失。

3.內部審計機制不健全

目前，商業銀行省級分行稽核部門作為同級行的內部職能機構，人員任用、工資、福利待遇均由省分行管理，績效也由省分行考核。內部審計部門沒有做到全系統垂直管理，片面服從本單位領導，只向本單位領導負責。難以保持審計的獨立性。同時內部審計實施也缺乏權威性，往往只是對發現的問題提出建議、督促整改。很少給予處罰。

4.銀行監管措施滯后

由于我國商業銀行表外業務的大規模發展只是近幾年的事情，它在發展中所存在的問題一直沒有得到我國銀行監管部門的高度重視，沒有出臺嚴格的監管法律法規。正是我國對商業銀行表外業務的監管嚴重滯后，使得我國商業銀行的表外業務都不同程度地潛伏著風險。如遇到國內經濟金融的波動和國際金融風險的影響，商業銀行表外業務的風險將會很快由潛伏狀態外在化，引發我國的整體金融風險，甚至是誘發金融危機。

5．用人機制存在偏差，對從業人員道德修養認識不到位

商業銀行在用人機制上過分的考慮業績因素，往往忽視了思想道德素質等指標，在對所謂的“能人”管理上，因其突出業績，而一味遷就，放松了對這些人的管理。此外，部分崗位人員不具備與風險防范和內部控制相適應的能力。多數基層支行只重視業務人員上崗操作技能。政治素質和職業操守教育與培訓跟不同步。有的商業銀行對業務人員的培訓達不到要求。業務人員對業務的自我學習不夠，對風險不敏感，造成很多問題不能及時發現，及時堵住。

六、商業銀行表外業務風險管理建議

針對我國商業銀行所存在的問題，在前面的探討后筆者認為可以用管理、財務、金融等方面的內容來減少甚至是規避表外業務的風險。

（一）建立、健全各項規章、制度和標準

我國的表外業務在發展過程中始終存在法律、法規滯后于業務發展的情況。因此有關管理當局在倡導發展表外業務的同時，應盡快借鑒國際上相關的管理制度，制訂出符合我國國情的關于表外業務操作的具體管理規定。中國銀行業監督管理委員會應會同有關監管部門對商業銀行發展表外業務的操作程序、服務標準、收費標準等做出統一規定，將表外業務的發展納入規范化、法制化的軌道。

（二）充分發揮會計的核算和監督作用

1.調整會計制度，使其能反映和監督銀行表外業務

表外業務的確認、計量與報告問題是傳統的會計理論無法解決的。傳統的會計理論強調“權責發生制”、“歷史成本原則”。按“權責發生原則”，資產與負債是由過去的交易事項帶來的資源與發生的現有義務，而表外業務的實質是企業現在擁有的權力或承擔的義務，在將來會造成現金流入或流出。所以難以將其確認為資產或負債，必須運用新的確認原則。按“歷史成本原則”，財務報表記載的是一種賬面成本，而許多表外業務表現為一種合約，它只產生相應的權利和義務，而交易和事項并未發生，自然無歷史成本而言。顯然,傳統的歷史成本計量基礎不可能也不應該是財務會計的唯一計量屬性，必須以多種計量基礎對金融工具進行不斷的確認和計量。因此，有必要在遵循會計原則的基礎上，完善銀行表外業務的核算方法體系。

2.規范表外業務核算體系，明確表外業務核算對象

監管當局應對表外業務進行統一分類，規定統一的會計核算方法，核算體系應實現如下目標：真實、正確、全面反映表外業務的活動；適應表外業務發展的特點；直觀反映風險；與國際慣例接軌。

（三）完善表外業務信息披露方法

政府應加快商業銀行表外業務信息披露制度化建設工作。２００２年５月１２日中國人民銀行頒布了《商業銀行信息披露暫行規定》。但規范相對寬松，具體披露事項的披露細節性要求也不夠明確，有待于進一步完善。此外我國現行會計制度和會計準則對表外業務披露的規定應再予以細化，規范表外業務信息的披露范圍、內容、原則及披露標準，盡快與國際會計準則接軌。同時應強化信息披露真實性要求。提高信息披露標準，嚴格信息披露程序，提高信息披露的質量。對在銀行表外業務披露中的重大虛假披露事件的當事人應制定嚴格的懲罰制度，適當的時候可以要求引進社會權威信用中介機構，對所披露的會計信息加以審計，以保證信息披露的真實性。

（四）強化對商業銀行授信業務的監督和管理

根據中國銀行業監督管理委員會頒布的《商業銀行集團客戶授信業務風險管理指引》，結合商業銀行自身的經營管理水平和信息系統狀況，制定一套專門針對集團客戶在內的管理企業授信業務風險管理制度，并注意防范內部關聯方互保的風險。此外，還應加強和其他金融機構和各相關部門的信息的溝通和交流，建立關聯企業貸款管理信息共享平臺，加強對關聯交易、關聯互保等市場風險的有效約束，防止“多頭”授信和過度貸款情況的發生。

基于我國現有的經濟金融發展水平和制度條件,我國商業銀行發展表外業務必須根據經濟金融改革與發展的要求、銀行經營行為的規范化程度和風險控制水平、金融市場的發育程度、金融監管效率與質量的提高以及法律體系的健全程度等的發展變化,有步驟穩健進行。在發展表外業務時，風險管理也要同步開展。真正做到“內控先行，關注風險，提高收益。

第四篇：商業銀行表外業務風險管理指引

商業銀行表外業務風險管理指引

（修訂征求意見稿）

第一章 總 則

第一條

（制定依據）為加強商業銀行表外業務管理，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》等有關法律法規，制定本指引。

第二條

（表外業務定義）本指引所稱表外業務是指商業銀行從事的，按照現行的會計準則不計入資產負債表內，不形成現實資產負債，但能夠引起當期損益變動的業務。

第三條

（表外業務的分類）根據表外業務特征和法律關系，表外業務分為擔保承諾類、代理投融資服務類、中介服務類、其他類等。

擔保承諾類業務包括擔保類、承諾類等按照約定承擔償還責任的業務。擔保類業務是指商業銀行對第三方承擔償還責任的業務，包括但不限于銀行承兌匯票、保函、信用證、信用風險仍在銀行的銷售與購買協議等。承諾類業務是指商業銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業務，包括但不限于貸款承諾等。

代理投融資服務類業務指商業銀行根據客戶委托，為客戶提供投融資服務但不承擔代償責任、不承諾投資回報的表外業務，包括但不限于委托貸款、委托投資、代客非保本理財、代客交易、代理發行和承銷債券等。

中介服務類業務指商業銀行根據客戶委托，提供中介服務、收取手續費的業務，包括但不限于代理收付、財務顧問、資產托管、各類保管業務等。

其他類表外業務是指上述業務種類之外的其他表外業務。

第四條（原則）商業銀行開展表外業務，應當遵循以下原則：

（一）全覆蓋原則。商業銀行應當對表外業務實施全面統一管理，覆蓋表外業務所包含的各類風險。

（二）分類管理原則。商業銀行應當區分自營業務與代客業務；區分不同表外業務的性質和承擔的風險種類，實行分類管理。

（三）實質重于形式原則。商業銀行應當按照業務實質和風險實質歸類和管理表外業務。

（四）內控優先原則。商業銀行開辦表外業務，應當堅持風險為本、審慎經營的理念，堅持合規管理、風險管理優先。

（五）信息透明原則。商業銀行應當按照監管要求披露表外業務信息。

第二章

治理架構

第五條

（董事會、監事會和高管層職責）商業銀行應當建立表外業務管理的治理架構。

董事會對表外業務的管理承擔最終責任，負責審批表外業務的發展戰略、重要的業務管理和風險管理制度、風險限額、授權等；

高級管理層承擔表外業務的經營管理責任，負責執行董事會對于表外業務的決議，制定并組織實施表外業務的經營計劃、政策流程、管理措施等，審批表外業務種類；

監事會負責對董事會和高級管理層在表外業務管理中的履職情況進行監督評價。

第六條

（業務部門）商業銀行應當明確各類表外業務的經營管理部門及其職責，確定業務經營管理部門承擔表外業務管理和風險管理的首要責任。

第七條

（合規管理部門）商業銀行應當確定合規部門負責表外業務合規審查，將全部表外業務納入合規管理。未經合規部門審查的，不得開展該項表外業務。

第八條

（風險管理部門）商業銀行應當指定表外業務風險管理的牽頭部門，負責表外業務的全面風險管理。根據各類表外業務的規模、復雜程度和風險狀況，可以指定各類表外業務的風險管理部門。

第九條

（向董事會的風險報告）商業銀行表外業務風險管理牽頭部門應當定期匯總整理全行表外業務發展和風險情況，并作為全面風險管理報告的一部分，向董事會報告。

第十條

（內審、外審要求）商業銀行應當建立表外業務內部審計制度，定期審計業務經營和風險管理情況。商業銀行聘請外部審計師進行審計的，應當將表外業務經營管理和風險情況納入審計范疇。

董事會應當審議表外業務的審計報告，對發現的問題建立整改機制。

第三章

風險管理

第十一條

（全面風險管理體系）商業銀行應當將表外業務納入全面風險管理體系，對所承擔的信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、聲譽風險以及其他風險及時識別、計量、評估、監測、報告、控制或緩釋，并建立業務、風險、資本相關聯的管理機制。

第十二條

（區別的風險管理）商業銀行應當準確識別不同表外業務所包含的不同風險，對不同種類的業務實行區別的風險管理。

第十三條

（政策制度）商業銀行應當針對表外業務特點制定相應的政策制度。

未制定相關政策制度的，不得開展該項表外業務。

第十四條

（限額管理）商業銀行應當建立表外業務風險限額管理制度。對需要設定風險限額的表外業務，應當設定相應的風險限額。

第十五條

（授權管理）商業銀行應當建立表外業務授權管理體系，授權管理體系應與表外業務管理模式、業務規模、復雜程度、風險狀況等相適應。

第十六條

（審批機制）商業銀行表外業務應當根據銀行和客戶承擔風險的方式、程度和各類表外業務性質，確定相應的審批標準和流程。

第十七條

（關聯交易）商業銀行與其關聯機構之間的表外業務合作應嚴格遵循關聯交易和內部交易管理有關規定，并按照商業原則進行業務合作，交易價格應當以市場價格為基礎。

第十八條

（會計要求）商業銀行經營表外業務應當有完整、準確的會計記錄，并嚴格按照有關規定進行會計核算。對于表外業務形成的墊款，應當納入表內相關業務科目進行核算和管理。

第十九條

（統計與信息系統）商業銀行應當建立覆蓋所有表外業務的全口徑統計制度，制定全行統一的統計標準。

商業銀行應當建立表外業務相關信息管理系統，具備統計、計量、監控、報告等功能，能夠全面準確反映單個和各類表外業務規模、結構、風險情況，為風險評估、計量、績效考核、統計分析、監管報告等提供基礎數據支持。

第二十條

（擔保承諾類統一授信管理）商業銀行開展擔保承諾類表外業務時，應當納入統一授信管理，采取統一的授信政策、流程、限額和集中度，實行表內外統一管理。

第二十一條

（代理投融資服務類、中介服務類風險管理原則）商業銀行開展代理投融資服務類、中介服務類表外業務時，應當準確界定相關業務的法律關系、責任和承擔的風險種類，有效管理操作風險、聲譽風險等相關業務所包含的風險。

商業銀行開展代理投融資服務類、中介服務類表外業務時，不得以任何形式約定或者承諾承擔信用風險；對違規承擔信用風險的，應當根據監管機構相關要求制定整改方案，限期改正。

第二十二條

（代理投融資服務類、中介服務類風險隔離）商業銀行開展代理投融資服務類、中介服務類表外業務，應當實現表內業務與表外業務、自營業務與代客業務在資產、賬務核算、人員等方面的隔離。

第二十三條

（代理投融資服務類的管理制度）商業銀行開展代理投融資服務類表外業務時，應當按照參與主體的不同，建立相關主體合作標準、評價體系和審批流程；應當通過簽訂書面合同，確定商業銀行、客戶、合作金融機構、資金使用方等各方參與主體權利、義務和應當承擔的法律責任。

參與主體包括客戶、資金使用方、合作金融機構等。其中，客戶是指表外業務資金的提供方或來源方；資金使用方是指表外業務中的實際用款方；合作金融機構是指接受委托提供資產管理以及相關金融服務的金融機構。

商業銀行應當對代理投融資服務類表外業務的合作金融機構、產品實行總行統一管理。未經總行授權，分支機構不得銷售任何第三方產品。

第二十四條

（防止風險隱匿）商業銀行應當對復雜交易結構的表外業務中承擔的風險進行實質評估和審查；建立專業化的管理機制，確保前、中、后臺充分了解復雜交易結構的風險信息；要對各種擔保關系通過法律合同予以明確，準確識別和控制參與代理業務而產生的相關風險。

第二十五條

（減值準備和資本計提）商業銀行應當遵循會計準則和監管規定，按照實質重于形式的原則，對擔保承諾類以及實質承擔信用風險的投融資服務類及中介服務類表外業務計提減值準備，并根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》的規定審慎計算風險加權資產，計提資本。

第四章 信息披露

第二十六條

（信息披露內容）商業銀行應當按照會計準則、監管規定以及委托協議的約定對表外業務情況進行信息披露。

信息披露的內容包括但不限于表外業務總體和各類表外業務的規模、結構、風險狀況。

第二十七條

（信息披露頻率）表外業務信息披露包括定期信息披露和臨時信息披露。

定期信息披露是指根據監管規定或表外業務產品說明書、協議約定的間隔期定期披露相關信息。

臨時信息披露是指根據表外業務服務協議約定，對包括但不限于重大事件、風險事件、產品管理、投資運作情況等內容及時進行披露。第二十八條

（信息披露形式）商業銀行表外業務信息披露應當采用本行官方網站發布、營業網點發布等途徑。

第二十九條

（合作金融機構信息披露）對于應當由表外業務合作金融機構披露的信息，商業銀行應當加強與合作機構溝通，及時掌握其擬披露信息內容。

第五章 監督管理

第三十條

（報送數據）商業銀行應當按照監管要求向銀行業監督管理機構報送表外業務的經營管理和風險狀況的信息、數據。

第三十一條

（向監管機構報告）商業銀行應當定期向銀行業監督管理機構報告表外業務發展和風險情況，至少每季度一次。報告內容包括但不限于表外業務規模、結構、風險狀況、發展趨勢、已采取的風險管理措施、潛在風險點和擬采取措施等內容。

出現重大事件、風險事件的，應當及時報告。第三十二條

（監管內容）銀行業監督管理機構應當持續分析表外業務經營情況和風險情況，根據不同表外業務種類和所承擔的風險不同，采取不同的監管方式和監管措施。

對擔保承諾類，重點監測信用風險，關注統一授信執行、表外業務信用風險轉換系數、表外業務墊款等情況。

對代理投融資服務類、中介服務類，重點監測操作風險、聲譽風險，關注業務操作規范、客戶投訴、金融消費者保護等情況。

第三十三條

（減值準備和資本監管）銀行業監督管理機構應當按照實質重于形式的原則和穿透原則，持續監測商業銀行表外業務的減值準備和資本計提情況。

第三十四條

（監管方式）銀行業監督管理機構通過非現場監管和現場檢查等實施對銀行業金融機構表外業務風險管理的持續監管，具體方式包括但不限于風險提示、現場檢查、監管通報、監管會談、與內外部審計師會談等。

第三十五條

（監管措施）對不能滿足本指引及其他關于表外業務監管要求的商業銀行，銀行業監督管理機構可以要求其制定整改方案，責令限期改正，并視情況采取相應的監管措施。

第六章 附 則

第三十六條

（適用范圍）本指引適用于中華人民共和國境內依法設立的商業銀行。

政策性銀行、農村合作銀行、農村信用社、村鎮銀行、外國銀行分行參照本指引執行。

第三十七條

（解釋權）本指引由國務院銀行業監督管理機構負責解釋。

第三十八條

（與各類表外業務現行規定的銜接）商業銀行開展表外業務，還應該遵行各類具體表外業務的相關規定。

第三十九條

（實施時間）本指引自2016年X月X日起實施（過渡期六個月），《商業銀行表外業務風險管理指引》（銀監發〔2011〕31號）同時廢止。

第五篇：表外業務的特點及其風險管理

表外業務的特點及其風險管理 ２００８ 年的全球金融危機給全球銀行業的經營管理再次敲響了警鐘，表外業務的泛濫和高風險成為導致這次金融危機的重要誘因。近年來，國內銀行業表外業務發展很快，理財產品、代客衍生產品、國際結算等表外業務新產品層出不窮，如何認識表外業務的風險特征，采取有針對性地管理措施，是中國銀行業健康發展面臨的重要課題。

一、表外業務的內涵

表外業務（ｏｆｆ－ｂａｌａｎｃｅ ｓｈｅｅｔ ａｃｔｉｖｉｔｉｅｓ）中的 “ 表 ” 指 “，的是資產負債表，之所以稱其為 表 外 ” 是由于這些業務按照傳統的會計理論無法在資產負債表內核算。由于會計與法律制度不同，表外業務的定義和范圍存在或大或小的差異。

（一）巴塞爾委員會對表外業務的定義

按照巴塞爾委員會所確定的標準，商業銀行表外業務分為廣義和狹義兩種：狹義的表外業務是指構成銀行或有資產、或有負債，在一定條件下可以轉化為表內資產或負債的業務；廣義的表外業務泛指銀行從事的所有不在資產負債表中反映的業務，包括狹義的表外業務及結算、代理等金融服務類表外業務。

（二）人民銀行對表外業務的定義

２０００ 年 １１ 月 ９ 日，中國人民銀行發布《商業銀行表外業務風險管理指引》，將表外業務定義為 “ 商 業銀行所從事的，按照現行的 1會計準則不計入資產負債表內，不形成現實資產負債，但能改變損益的業務。具體包括擔保類、承諾類和金融衍生交易三種類型的業務?！?/p>

（三）表外業務和中間業務的區別，根據 ２００１ 年中國人民銀行發布《商業銀行中間業務暫行規定》中間業務是指“ 不 構成商業銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業務 ”，這一表述與表外業務的定義相似。二者的區別在于所涵蓋的業務類別不同。人民銀行規定，中間業務涵蓋的業務類別不僅包含屬于表外業務范圍的擔保、承諾和金融衍生交易三類交易，還包括支付結算、銀行卡、代理、托管、咨詢等銀行完全不承擔資金損失的手續費類業務。

通過對國內外表外業務定義的對比，我們可以看出，我國商業銀行的中間業務與巴塞爾委員會定義的廣義表外業務的內容基本一致，而我國商業銀行的表外業務即巴塞爾委員會定義的狹義的表外業務。而中間業務不僅包括有可能轉換為表內資產、負債的表外業務，還包括銀行不承擔資金損失的手續費類業務。本文提到的表外業務區別于銀行不承擔任何資金損失的中間業務，主要指商業銀行的或有資產和或有負債。

二、表外業務快速興起的原因

（一）避險需要

（二）規避監管

（三）市場競爭

（四）利潤追求

（五）國內

三、表外業務的特點及風險特征

四、國內商業銀行對于表外業務的認識誤區

五、加強表外業務的思考和建議

二、商業銀行表外業務興起的背景及原因 表外業務是社會經濟和信用關系發展到一定階段的必然產物，是商業銀行適應市場經濟發展的必然結果。從某種程度上講，表外業務發展是商業銀行現代化的一個重要標志，尤其是上個世紀 70 年代以來，基于外部經營環境的變化和自身管理水平的提升，商業銀行紛紛加快業務創新步伐，其中表外業務的快速發展更引人注目，表外業務已成為西方商業銀行與資產業務和負債業務并駕齊驅的三大支柱之一。

1、金融市場的發展及融資方式的變化。金融市場的迅速發展，導致直接融資規模不斷擴大，而通過商業銀行實現的間接融資規模日趨縮小，商業銀行傳統生存模式受到嚴峻挑戰，迫使商業銀行在表外從事大量非傳統銀行業務，如從事有價證券發行，資產證券化等業務。由于直接融資活動的擴大，各種長短期有價證券在發行、轉讓及債權債務的結算等環節上的違約風險不斷加大，從而客觀上產生了大量信 3用擔保的需求，這也促成了商業銀行貸款承諾、信用擔保等表外業務的發展。

2、布雷頓森林體系的解體及金融自由化。1973 年布雷頓森林體系的瓦解帶來了全球性貨幣金融活動的自由化。由于浮動匯率、浮動利率取代了固定匯率和固定利率，導致包括商業銀行在內的各經濟主體，日益受利率、匯率波動的影響，經營活動的風險不斷擴大，特別是對商業銀行的資產負債業務及其經營管理活動的影響尤為嚴重。為了規避市場風險，作為新興風險管理手段的以期貨、期權和互換為主體的金融衍生工具迅速發展起來。

3、避免金融資本管制。1988 年，巴塞爾委員會提出了商業銀行的資本充足率最低應達到 8的要求。為了達到

《巴塞爾協議》要求，又不減少銀行的盈利，西方商業銀行便注重發展風險系數小、盈利性較高的資產業務。同時，將業務的重心轉向表外業務和其他各種綜合服務業務，并通過表外業務將原有的高風險資產轉換為低風險、無風險和流動性強的資產。

4、科技進步為商業銀行表外業務發展提供物質基礎。80 年代以來，電信、信息處理和電子計算機等技術的長足進步，極大地推動了表外業務的發展。電信的全球化創造了全球性的金融市場，促進了表外業務規模經濟化，取得了巨大的規模效益。信息處理和電子計算機技術的發展，商業銀行有可能設計出新的更為復雜的表外業務金融工具，并進行新的風險管理和減少表外業務成本，增強表外業務的競爭實力。4

（一）商業銀行表外業務興起的外因 1.商業銀行的經營環境變化劇烈 以美元-黃金為核心的布雷頓森林制度，客觀上為二戰后全球經濟的發展建立了一個相對穩定的匯率制度。1971 年 8 月，美國財政部停止向外國官方機構出售黃金，揭開了全球浮動匯率的序幕。此后，匯率變化不斷加劇。與此同時，信息技術革命帶來了“第四次產業革命”。微電子技術日益成熟并廣泛地應用于社會生活的各個領域，電子計算機和高科技通訊技術成功地改變了人類的生產函數，信息收集和處理能力大大提升，金融交易的技術成本急劇下降。1957 年存儲容量為 100 萬字節計算機的月租費為 10.56 萬美元，到了 1979 年則只有 430 美元；每月計算 10 萬次的費用則由 1958 年的 0.26 美元降至 1971 年的 0.01美元。匯率風險的加劇，導致各類經濟主體應對資金的跨國流動壓力加大，對于金融服務的需求提高；交易成本的降低，大大刺激了直接金融的發展。直接金融市場上，資金的需求者能夠以更低的成本和更快的速度，與資金供給者建立聯系，更為靈活地設定交易價格和期限。尤其是一些規模大、信譽好的公司，能夠通過發行商業票據等方式直接進入金融市場籌集資金。與此同時資金供給者，更傾向于從銀行提取資金投資于金融市場中收益率更高的直接投資工具，“脫媒”現象日益明顯。八十年代以來，融資的證券化趨勢發展十分迅速。據統計，1982 年證券占資本市場的比例為 42，到 1986 年已高達 87。2.商業銀行的監管日益放松 金融競爭的加劇和交易結構的多元化，促使了監管的放松。管制的放松主要體現為放松價格管制、產品管制和地域管制。5 首先，價格管制即對銀行為獲得資金而支付利息的管制放松。（the depository1980 年，美國《存款機構放松管制和貨幣控制法》institutions deregulation and monetary control act 0f1980DIDMCA）不僅統一了存款準備金制度，更主要的是廢除了 Q 條例，解除對于商業銀行利率上限的管制。1978 年，日本廢止了《臨時利率調整法》對存款利率實行最高限額，推行規定最高限額的自由利率存款。其次，產品管制即對銀行和存款機構提供服務品種的業務管制放松。30 年代的經濟危機，導致全球范圍內實行嚴厲的金融機構分業經營監管政策。除歐洲部分國家外，全球商業銀行不得經營投資銀行、保險等業務。金融需求的多元化和金融工具的豐富，加速了金融機構業務的交叉，促使了業務管制的放松。1981 年日本通過新銀行法，明確銀行和證券公司業務、銀行間業務可以交叉，并允許證券公司發放公共債券擔保的貸款。1999 年美國《金融服務現代化法》規定金融持股公司可以從事各種金融業務，包括承銷證券和保險、商業銀行業務和不動產開發。最 后，對 銀 行 和 存 款 機 構 地 域 管 制 放 松。1994 年 美 國 的《riegle-neal 跨州銀行業務和設立分支機構效率法》，敞開了跨州銀行業務的大門，對于符合某些條件的銀行持股公司，可在任何州收購銀行。3.商業銀行的競爭加劇 管制的放松和交易成本的降低，導致銀行業面臨更嚴峻的競爭形勢。以美國為例，由于很多非銀行機構可以提供大量金融服務，導致20 世紀 80 年代商業銀行的市場份額持續減少，過去金融服務主要由銀行提供的格局，正被更有效率的專門從事投資工具、信用卡、商業 6信貸和消費信貸甚至其它小類別業務的金融機構代替。商業銀行競爭者提供的金融服務品種不斷擴大，商業銀行面對來自于其它機構的競爭壓力日益加劇。1980 年，美國商業銀行在整個金融業中的資產占比為 34，1997 年這一比例降低為 24。

（二）商業銀行表外業務興起的內因 除了外部因素的變化之外，商業銀行的內部管理能力不斷提升，經營管理創新不斷，表

外業務應運而生。1.商業銀行的管理能力得到提升 首先，信息技術廣泛應用。電子計算機不僅直接應用于自動化服務機具，比如 ATM 機、電話銀行、網絡銀行等，還直接滲透入銀行傳統業務處理中的計算簡單、復雜性強、核算數據量大的統計、記賬、支票處理等活動，并進一步能夠為資產、負債信息的深度處理提供支持，銀行的信息化能力大大增強。其次，銀行管理技術不斷提高?；诤Ａ康男畔⑻幚砑夹g，銀行能夠更為快捷地接收到金融市場、客戶的信息，能夠實現對客戶行為的模擬，可以更為便利的獲得收益曲線、久期等資產負債管理的關鍵指標，商業銀行資產組合管理的能力大大提高。最后，商業銀行風險管理技術的提升尤為明顯。80 年代以來，以 VaR 技術為代表的市場風險計量被普遍接受，Risk manager 等成熟的市場風險計量軟件成功應用于市場交易業務管理中；以違約概率PD 模型為核心的信用風險計量技術，開始在銀行信貸決策與分析中得到應用，個別領先銀行能夠初步提供債項損失率 LGD、預期損失 EL、非預期損失 UL；涵蓋更多風險的經濟資本 EC 工具開始得到應用。2.商業銀行業務創新不斷，表外業務應運而生 在內外部環境的全面改變下，商業銀行為了提高自身的利潤創造 7能力，必須不斷開拓新的業務領域，挖掘新的利潤增長點，可以說創新活動始終貫穿于商業銀行的經營管理過程中。縱觀商業銀行經營管理發展史，商業銀行業務創新基本遵循了“資產業務的創新—負債業務的創新—資產負債業務的組合創新—表外業務的創新”的軌跡，是一個逐步演進的過程。第一，資產管理及創新 最初的銀行活動，集中于資產管理。即假定資金成本確定的條件下，如何最大化資產的收益。最為直接的體現就是盡可能擴張收息資產規模、增加收益水平較高的資產的占比和提高信貸的收益率。資產領域的創新，集中體現為近幾十年來消費信貸、住宅貸款的迅猛發展，浮動利率信貸產品大行其道。第二，負債管理及創新 利率管制的放松，加劇了銀行資金成本和可獲得性管理的難度，促使了商業銀行經營管理理論的發展。銀行從傳統的資產管理階段，過渡到開始注重負債管理的階段。60 年代以來，商業銀行開始利用各種存款工具，發行各類債務票據，來提高負債管理技術。以美國銀行業為例，各類活期存款產品在 70 年代以來快速發展。可轉讓支付命令賬戶、股金匯票賬戶、自動轉賬服務、貨幣市場存款賬戶等在突破各類管制的同時，為商業銀行獲得了穩定的資金來源，并降低了資金成本。第三，資產負債的組合管理及創新 隨著銀行業務品種多樣化發展，人們開始認識到銀行的資產負債與經營管理的密切聯系。比如，滿足客戶借款要求與籌措各類資金支持這些貸款緊密相關，因此人們開始從資產負債的綜合管理角度來實現利潤的最大化。早期的資產負債組合管理是分別管理銀行業務賬戶 8（包括傳統的存款、貸款和證券投資等產品）和交易賬戶（包括短期外匯、債券和衍生產品）的風險，以獲得資本性收益為目標。隨著經營環境的發展變化，利率和業務活動更加自由。銀行能夠更好地主動控制業務賬戶的資產和負債?；诖?，銀行開始向基于預測利率的基礎上，包括業務賬戶和交易賬戶合并的廣泛的風險管理，主動調整資產負債組合。比如銀行可以根據預測的利率走勢和使用衍生工具，主動改變資產和/或負債的期限、利率等條件，實現風險收益的最大化。第四，表外業務的創新 正如前文所述，利率管制的放松進一步縮減了銀行的息差空間，“脫媒”現象的日益加劇單純依靠資金價格工具的空間有限。同時，和直接金融市場的發展，改變了銀行賴以存在的金融市場結構，金融需求更為靈活和多元，需要資產負債業務之外的新突破。商業銀行的盈利要求迫使其創新出能夠充分發揮自身網絡優勢的業務領域，從而形成一定的規模經濟和范圍經濟優勢。在這種情況下，表外業務應運而生。表外業務的發展能帶來一定的規模經濟。規模經濟是指，給定技術的條件下，對于某一產品，如果在某些產量范圍內平均成本下降的話，我們就認為存在著規模經濟。銀行業尤其是大型商業銀行，往往具有龐大的固定網絡資源，進一步發展表外業務能夠降低單位產品的成本。表外業務的發展能帶來一定的范圍經濟。范圍經濟是指由廠商的范圍而非規模帶來的經濟，即當同時生產多種產品的費用低于分別生產每種產品時，所存在的狀況就被稱為范圍經濟。只要把兩種或更多的產品合并在一起生產比分開來生

產的成本要低，就會存在范圍經 9濟。銀行提供貸款和存款的活動中，收集了大量的信息，積累了豐富的專家智力資源，發展表外業務則更充分地利用這些信息和人力資源，從而可能比其他機構具有比較優勢；同時，銀行在存款和貸款之外擴大經營范圍，增加產品種類，能夠導致單位成本的降低。綜上，商業銀行的內外部環境，客觀上促使了表外業務的迅猛發展。1

三、商業銀行表外業務的特點和風險特征

（一）商業銀行表外業務的特點 表外業務涉及的產品，從最傳統的貸款承諾到復雜的金融衍生品，品種較多。從目前市場交易情況看，與傳統的資產、負債等表內業務相比，表外業務的主要特點體現為以下方面： 1.商業銀行所提供的服務與資金沒有直接聯系 銀行的表內活動，都是與其它主體之間直接的債權債務交易：或者借入存款人的資金，按約定支付利息；或者向借款人提供資金，按約定收取利息。但是在從事表外業務活動中，首先并不直接運用自身的資金。純粹的金融服務，從始至終都沒有資金借貸關系的發生；對于承擔一定風險的或有類表外業務，如貸款承諾、保函擔保和承兌（有些國家將其列入資產負債表中）等，是為支持申請人而承擔的或有責任。這種責任，只有在一定的條件下，才可能轉化為銀行與申請人之 1 1987 年 2 月，在美國西北大學召開的一個關于“存款機構資產證券化和表外業務發展與風險”的研討會上，將以上各種原因歸結為一個模型: TRICK Rational Self Interest OBS Securitization 即:TRICK理性的自我利益表外業務發展證券化其中，TRICK 中的 T 代表技術Technology，R 代表管制Regulation，I 代表利率 C KInterest，代表為競爭Competition，代表資本充足率德語中資本的首寫字母為 K。10間實際的資金借貸關系。在國內，最常見的例子就是申請人違約，銀行不得不代替申請人向受益人支付約定的金額，形成實際上的墊款，即信貸關系成立。此時，銀行與表外業務申請人的關系，由表外轉為表內。但是，在此之前，無法明確是否會真的發生借貸關系。2.表外業務具有更高的杠桿性，盈虧波動劇烈 金融衍生工具類表外業務，具有很高的杠桿性，可能誘發較高的投機性。相對于傳統的存貸款業務，衍生金融交易具有以較少的資本金，支持較大名義交易金額的特點，例如金融期貨交易，通常只要持有一定數量的保證金就可以做數倍甚至數十倍的交易，而保證金通常只占合約金額很小的比例。所以可以用小數目資金獲得大收益，但同時也要注意到如果預測失誤，也會導致虧損的數目成倍放大，形成巨虧。這種交易結構，在為交易者提供避險工具的同時，也可能放大風險，從而使金融市場上的交易量變化劇烈；甚至，現行金融衍生市場中，金融衍生的投機功能遠遠大于避險功能，更使其風險大幅度提高。因此，從事金融衍生工具交易既存在著賺取巨額利潤的可能性，同時也潛伏著巨額虧損的危險。3.衍生產品類表外業務結構非常復雜 衍生產品是一種金融合約，其價值取決于一種或多種標的資產或指數的價值。衍生產品交易的合約種類很多，包括遠期、期貨、掉期和期權。盡管從理論上講，衍生產品能夠被分解為期權合約、遠期合約或者混合形式，但是由于金融工程技術的大量應用和金融交易的多元化，衍生產品的結構越來越復雜，實際上很多復雜的衍生產品與其標的資產關系復雜，理論上的分解存在諸多的假設條件，現實中似乎很難同時滿足，從而導致實際上衍生產品價格的波動很難合理的分解。美國金融海嘯中，很多金融衍生產品過于復雜而幾乎很少有人真 11正了解，絕大多數金融機構和投資者，實際上對于其購買的衍生產品缺乏認知，風險的計量和有效管理更無從談起了。4.衍生產品類表外業務交易高度集中 由于表外業務尤其是衍生產品的復雜性和高杠桿性，衍生產品合約在全球通過有組織的交易所或者通過場外交易的形式進行交易，且每筆交易數額巨大，因此對交易者的風險識別、計量、控制/緩釋和監控能力具有較高的要求。通常，衍生產品的交易者主要是部分資本實力雄厚、經驗老到的國際大型活躍銀行。因此，在全球范圍內，衍生產品交易實際上出現了高度集中趨勢。根據 30 人小組的估計，在美國 20 世紀 90 年代初，銀行衍生產品業務的 90都集中在前 7 大銀行，證券業衍生產品的 87都集中在前 5 大證券公司；1991 年全球利率和外匯衍生產品的 56都集中于前 8 位的金融機構中。1996 年第四季度，美國金融衍生產品市場的名義交易額達到 20 萬億美元，前 8大銀行基

本控制了市場，占據了銀行衍生產品市場的 94、衍生交易收入的 81。5.表外業務的透明度低 由于屬于表外業務，根據相關會計管制制度，信息披露往往不直接反映在資產負債表上，而是僅僅可能體現為附注；即使能夠在附注中給予一定的體現，正如前文所述表外交易的復雜性特征，很多時候一個產品本身的說明書可能多達數千頁，在篇幅受到限制的會計報告中，客觀上難以充分、準確反映。這樣，容易導致銀行表外交易的信息披露不充分，“無意”中隱藏了風險信息。

（二）商業銀行表外業務的風險特征 復雜的業務特征和可能涉及眾多種類的風險，加大了表外業務風險分析的難度。也正是基于表外業務的自身特點，尤其是典型案例，12不難發現表外業務的風險特征明顯。1.市場風險：顯得十分敏感 全世界各種債券發行便利（NIF）、備用信用證、信貸承諾和未使用透支安排的總承諾余額極大給銀行的融資規劃帶來了新的重大風險。很多承諾的主動權完全掌握在借貸人手中，還有許多承諾最有可能在其他市場（尤其是資本市場）不肯滿足借貸人要求時使用。因此，銀行可能在市場難以滿足其額外的融資要求之際面臨突然的巨額提款。銀行所從事的大量表外業務面臨利率風險。掉期、期權和遠期合同等許多業務，可能是為表內利率提供保值，或者銀行發現現貨和期貨市場之間或某一期貨市場與另一市場之間出現了套利機會而購入的。尤其是掉期，它常常是為了維護自身的利益而做的。然而，有些交易則屬于有意增大其凈利率風險頭寸。如果一家銀行擔任這些產品，它將導致其利率和信用風險的增大。的“造市商” 與利率風險相似，表外業務對銀行的外匯風險具有重大的影響。遠期、掉期、期權或期貨可以減少亦可以增大匯率變動風險。由于其獨特的風險分布特點和風險保值中的技術困難，由于期權引起的市場風險值得關注。期權中的市場風險和信用風險在其賣主和買主之間的分布是不對稱的：買主在理論上可能獲得的利潤是無限的，但其潛在的損失僅限于已付的期權費；期權的買主如果不做對應保值的話，他可能蒙受的損失是無限的，.