第一篇：9表外業務風險的典型案例分析

巴林銀行表外業務風險案例

一、背景資料

1995年2月26日，擁有235年歷史曾經排名世界第六的英國著名商人銀行——巴林銀行宣告破產。事發前巴林集團總資本94億美元，所管理的資產高達460億美元，經營規模在英國商人銀行中一直位居前列。90年代以來在全球銀行業收入都又不同程度減少的情況下，巴林銀行1994年的稅前盈利仍達到2億多美元，在英國金融界有口皆碑。然而實力雄厚的巴林銀行又何以會在短短兒個月之后在新加坡遭遇“滑鐵盧”呢?這其中的緣由就是巴林銀行金融衍生品投機失敗所致。1.事件始末

巴林事件的直接責任人是巴林期貨(新加坡)公司的總經理兼首席交易員尼克.里森(Nicholas Leeson)。作為一名交易員，其工作是代客戶買賣衍生品，并替銀行從事套利。代客操作的風險由客戶白己承擔，交易員只是賺取傭金，而套利行為亦只賺取市場間的差價，因此這項工作基本上是沒有太大的風險。一般銀行都給予其交易員持有一定額度的風險額度許可。但為防止交易員將其所屬銀行暴露在過多的風險中，這種許可額度通常定得相當有限，且通過清算部門每天的結算工作對交易員及其風險部位的情況予以有效了解。但不幸的是，里森卻一人身兼交易與清算二職。1992年里森以一名交易結算員的身份被派往巴林期貨(新加坡)公司后，就因其在期貨交易方面的突出業績(1992年一年就賺了160萬美元，1994年的頭7個月里就賺取了3000萬美元)，很快被提升為公司總經理，一躍成為巴林銀行集團全球金融衍生產品交易委員會18個委員中的一員，并逐漸集交易、結算和監管大權于一身。

里森投機的主要對象是日經225指數期貨和期權。他選擇了等價對敲賣出期權的策略，在同一個市場上以相同或相近的價格同時賣出具有相同履約價格及有效期的日經225指數認購期權和認沽期權，以期收取可觀的期權金。該策略成功的基本前提是期權價格在期權有效期間內能維持平穩或小幅波動的態勢。如果市場價格發生劇烈波動，那么投資者所承受的風險從理論上說將是無限的。1991年4月開始日本經濟一直處于低迷狀態，但里森對其復蘇充滿了信心，井預測日經指數會大幅度上揚，因此他大量建倉。但日本經濟并沒有象里森預測的那樣走出低谷。1995年1月16日日本阪神大地震使日經225指數和日經225指數期貨持續下跌，日本股市下跌了15%。

圖1 1994年10月18日一1995年3月9日日經指數期貨價格走勢圖

Fig1 Price Trend of Japan Index Future, 1994.10.18-1995.3.9 里森的投機策略失敗，虧空日漸增大。但他不僅沒有及時出損，反而再次把賭注壓在日經225期指的反彈上，并繼續購買更龐大數量的日經指數期貨合約。圖2清楚地顯示里森大量買進日經指數期貨是立足于3月份日經指數期貨合同在3月10日到期前會重新抬頭(張光平，1996)。震前巴林與第二大買家擁有的日經指數期貨合同量不相上下，震后巴林期貨持倉量一度達到2萬筆合同，每筆合同價值20萬美元，是第二大持倉量的8倍。

圖2巴林期貨擁有量與第二大買家擁有量的對比

Fig2 Comparison of Amounts Held by Bahrain Futures with the Second Buyer 1995年2月23日，里森對影響市場走向的努力徹底失敗。巴林銀行最終的損失高達86 000萬英鎊，從而造成世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。2月24日，巴林銀行總部對里森的交易帳戶進行了清查，清查結果令人膛目:里森越權進行了200億美元的日本利率期債以及70億美元的日經225指數期權和期貨交易，正是這些巨額虧損把巴林銀行推向了毀滅。2月26日，巴林宣告破產，10天后荷蘭國際集團〔InternationalNetherlands Group)出資7.65億英鎊(約合12.6億美元)全面接管T巴林銀行。2.事件分析

首先，巴林銀行特別是巴林期貨(新加坡)公司，內部控制是極其松散的，組織結構上存在嚴重的缺陷。巴林期貨(新加坡)公司作為巴林銀行的海外分支機構，直屬主管國際業務的巴林兄弟公司“。里森直接向巴林兄弟公司負責，向其報告并由其評定業績，但該部門財務管理和業務監控卻是由巴林證券公司負責，報告線和控制線交叉(即矩陣式管理結構，Matrix Structure)給風險監控造成了困難。巴林總部在日常管理上也存在失誤，沒有將錯誤帳號“88888"及時收回并銷毀，為日后里森的越權交易提供了可乘之機。巴林期貨(新加坡)公司內部的管理缺陷更為嚴重，最根本的問題在于交易與清算角色的混淆。這與讓一個小學生給自己改作業、打分沒有什么區別。作為總經理，他除了負責交易以外，還監督行政、財務管理人員，簽發支票，負責把關對帳調節。里森以總經理的身份統管全局，同時兼做交易和結算。既控制了前臺交易，又控制了監督交易和確保交易行為符合規章制度的后臺(Back Office)。里森所作所為根本無人監督控制，這必然助長了其處于監管真空下的投機行為。而當其投機失敗時，則進一步隱瞞虧空，偽造虛假客戶，銷毀交易記錄，以致于出現巨額虧損。因此巴林倒閉的責任不能完全歸咎到里森一個人頭上，而是一個組織結構漏洞百出的機構所致，是內部控制制度的嚴重失誤。

其次，巴林銀行人員變動頻繁，各部門之間缺乏溝通和聯系，導致監控系統嚴重失靈。巴林甚至把一些原來對金融衍生品并不熟悉的人安排在了監管者的位置。里森的頂頭上司貝克斯是一個金融分析師，其在金融分析方面很擅長，但對于股票指數期貨套利的運作卻知之甚少。缺乏有效的溝通，信息不暢、監管系統失靈，使里森的越權行為未能被及時發現并有效制止。據事后的調查報告披露，負責巴林銀行新加坡業務的瓊斯曾于1995年1月收到兩封來自新加坡交易所的信，信中都提到了88888帳戶和保證金問題，但瓊斯沒有把兩封信抄送給倫敦，而是轉給了里森。這等于把發現問題、制止危機、避免巴林銀行破產倒閉的時機都給錯過了。

最后，巴林銀行高層管理人員中也存在經營原則方面的問題。事發前，就已有很多警告信號傳到巴林總部。有報告指出，里森的權利過度集中容易導致違規交易和欺詐的風險，并建議將權力分散，形成互相的制約。但直到事件發生前，這些建議也未得到有效落實。當里森在88888帳戶建立數十億美元未平倉合約需要巨額保證金時，巴林兄弟公司為其提供了高達8億英鎊的貸款安排，卻未提出任何詢問，更未采取任何防范措施。從1993年到1994年，巴林銀行在SIMEX及日本市場投入的資金己超過11000萬英鎊，超出了英格蘭銀行規定英國銀行的海外總資金不應超過25%的限制。最令人難以置信的是巴林在1994年底發現資產負債表上顯示5000萬英鎊的差額后，仍然沒有發覺其內部管理的松散及疏忽。對這一系列問題和警告信號的忽視，說明巴林高層對金融衍生品交易的復雜性和高風險性沒有足夠的認識，同時也說明巴林高層在經營方面實際上已經偏離了其一貫奉行的穩健原則，偏向了投機。里森在亞洲市場上的盈利，使高層管理者沖昏了頭腦，而有意無意地縱容了里森的投機行為。

此外，新加坡和大阪的交易所未曾注意到巴林期貨的持倉超量現象，也負有一定的責任。對巴林期貨2萬筆合約的持倉量，交易所有責任給予巴林總部必要的提示。

二、思考題

1、巴林銀行事件的教訓

2、巴林銀行倒閉事件的啟示

第二篇：表外業務風險表現及防范

表外業務風險表現及防范

2012-2-3 10:36:05 來源：《中國金融》2011年第24期

我國商業銀行表外業務發展及風險表現

在商業銀行的發展中，從傳統業務向表外業務擴散是一種趨勢，發達金融市場商業銀行表外業務收入一般在銀行收入中占比達30%以上，規模以上銀行這一比例更高，瑞士銀行的表外業務占其利潤的比例已達70%左右，而德國銀行的這一比例也經常保持在60%以上。

我國商業銀行的表外業務種類相對比較單一，其中近兩年獲得快速發展的主要是銀行承兌匯票和銀行理財業務。2007年，商業銀行發行的人民幣理財產品規模在萬億元以內，此后三年發行規模逐年遞增(見圖1)，這一數據到2011年上半年達到8.51萬億元，上升速度較快，其總量占商業銀行總資產比例已經接近2%。而銀行承兌匯票在2010年開始迅猛增長，當年新增承兌匯票2.337Y億元，比2009年增加1.87萬億元，并且在2011年上半年又增加1.33萬億元，總量增加也較快。承兌匯票和理財產品的迅速發展，促使商業銀行表外業務的融資功能迅速增強。最近三年來產業資本通過委托貸款、信托貸款、銀行承兌匯票等融資模式實現總量快速增長(見圖1)，2010年達到3.85萬億元，這一數據占社會總融資規模及同期商業銀行報表內新增人民幣貸款的比例均大幅提高(見圖2)。

目前表外業務在中國金融市場的快速發展，與表內業務的嚴格監管和增量下降形成鮮明的反差，并醞釀著較大的表外業務風險。實際上，問題在信托行業也已經體現出來。從信托業協會2010年第一季度的數據來看，銀信合作目前占整個信托資產的80%，2010年3月底達到1.97Y億元，這個比例在2010年全年繼續大幅增加，而增加的資金量則大部分投入到了房地產和一些基礎設施投資中。據測算，投入房地產的資金約占11%，其中銀信資金大約6%；投入基礎設施中的比例高達40%，其中銀信資金大約占30%。另一方面，信托公司的集合信托產品為了獲得盈利把大量的資金投入到風險較大、收益率也較高的地方政府融資平臺和房地產項目中。2010年8月，銀監會下發《關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》，2011年1月下發《進一步規范銀信理財合作業務通知》，這兩個通知對銀信合作業務進行了嚴格的規范。通知要求2011年年初融資類業務占銀信理財合作業務余額比例不得高于30%，要求商業銀行對其銀信合作業務的表外資產在2011年按照每季度不低于25%的降幅轉入表內。2011年以來，銀監會又多次下發通知，對承兌匯票業務和銀行理財業務進行規范并加強監管。2011年8月底，央行通知要求將保證金存款納入存款準備金繳存范圍，使納入上繳基數敞保證金存款包含承兌匯票、信用證、保函三部分，并要求自9月5日起分批上繳。

從表外業務的風險分類來看，擔保類業務是指商業銀行接受客戶的委托對第三方承擔責任的業務，包括擔保(保函)、備用信用證、跟單信用證、承兌等，此類業務，能夠幫助企業擴大信用范圍，但也有可能因為第三方出現資金困境而由銀行承擔代償風險；其次是承諾業務，這是商業銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業務，包括貸款承諾等，此類業務也有可能因為承諾事項的潛在問題顯現而引致風險；此外還有金融衍生交易類業務，是指商業銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進行的貨幣(包括外匯)和利率的遠期、掉期、期權等衍生交易業務，這些業務本意為避險產品，但超過實際經營所需的衍生品交易往往創造出放大的風險。

一般而言，商業銀行的表外業務大多采用支持性信用工具，于是當被支持方發生信用風險時，銀行需要向其客戶提供資金，這樣就形成了銀行的或有負債。或有負債的形成使銀行承擔了較大的信用風險，如票據發行便利這種與直接融資相結合的表外業務越來越集中在大型銀行身上，使得風險集中化，給金融體系的穩定性和安全性造成了威脅。而表外業務又有效地避開了監管當局的控制體系和風險監管，目前監管商業銀行的重要指標就是資本金充足率，這一比率本來是通過控制銀行的資產風險來加強對商業銀行的風險監管，但隨著風險監管要求的提高，商業銀行的經營成本也越來越高，為了能提高盈利能力而又不增加資本金充足率，商業銀行就越來越多地發掘出了可以在表外反映的金融創新工具，但這些交易的快速發展乃至泛濫實際上從另一方面快速降低了實質上的資本金充足率，這就大大增加了商業銀行的風險，而在財務統計中，鑒于盈利性的要求和不同崗位的業績壓力，又導致在會計處理，特別是報表編制中降低了對或有負債的影響力，這就導致商業銀行的風險管理水平被削弱，久而久之，可能導致表外業務成為商業銀行風險的聚集地。

商業銀行表外業務的風險防范原則

其實早在世紀之初，人民銀行就頒布了《商業銀行表外業務風險管理指引》，并詳細規定了商業銀行控制表外業務風險的基本原則，作為控制表外業務風險的指導性文件，其中規定了對相關業務類別的風險控制模塊，但這些模塊仍需要進一步完善。比如，現行的《金融企業會計制度》也是世紀之初發布實施的，隨著近年來金融企業的業務不斷創新，表外業務的增長幅度與風險也在同步增長，而《金融企業會計制度》除對結算類的中間業務有規定外，對大部分表外業務未做規范，且各商業銀行又各自使用原有的會計科目和具體核算辦法。在其他管理模塊也存在同樣的問題，因此，需要對表外業務的風險控制建立一套統一的、完整的全業務監管原則，以逐漸形成良好的金融生態環境，規范表外業務，防范金融風險。這就要確立表外業務風險防范的一些基本原則。

首先要制定相應的法律法規。立法原則既要考慮當前金融分業管理的需要，也要考慮到銀行綜合經營發展的趨勢，這就一方面要逐步放松對經營業務的限制，鼓勵銀行開發新的經營業務品種，引入現代交易方式，允許銀行逐步拓寬經營業務領域，為商業銀行開展表外業務提供一個寬松的法律政策空間。另一方面還要合理地控制表外業務無限制的發展，在其發展過程中避免對整個金融體系造成不良影響。

其次是風險管理框架的構建。我國商業銀行仍處于相對壟斷的發展階段，加上有很多業務受到同級政府部門的影響，因此其風險意識相對比較缺乏。隨著商業銀行的股份制改造日益深化，雖然其風險意識也在強化，但同時還需要構建一個完整的商業銀行表外業務的風險管理框架。即參照巴塞爾委員會倡導的做法，用資本充足率辦法對表外業務實施監管。巴塞爾委員會將所有的表外業務都包括在衡量資本充足率的框架中，這是綜合性較強的適應于各類表外業務的規則，即把各類表外業務折算成一定的表內業務等額，通過規定信用轉換系數，然后根據表外業務涉及的交易對手方或資產的性質確定轉換后的風險權數，用這些權數將上述轉換后的金額進行加總，匯總到風險資產總額中去，再按標準資本比率對這些表外業務分配適宜的資本。因此，在風險控制的過程中，應根據我國商業銀行的實際業務情況，確定表外業務相對應的風險等級，制定統一的表外風險轉換系數，以確保對表外業務經營風險進行量化分析，建立一整套監督指標體系，構建起風險管理及預警體系的框架。

最后，要加強商業銀行表外業務的信息披露監管。現行財務報表對表外業務的披露內容和范圍均無法準確體現，這些報表在信息內容的設置上不夠完善。如果要規范這些業務及相關內容，表外業務信息的披露可以從信息上大大擴充財務報告所提供的內容，增強財務報告的可比性和相關性。而對重要的表外項目進行詳細說明和解釋，以及對表外業務信息的規范披露，能夠有效促使表外業務和表內業務進行充分的信息溝通，增加報表的實用性和商業銀行報表管理的可用性。

表外業務風險監管的具體措施

基于《商業銀行表外業務風險管理指引》的基本思想，和上述表外業務風險防范的原則探討，我們可以詳細制定商業銀行控制表外業務風險的具體措施。

首先，在公司治理方面，要求商業銀行董事會或高級管理層評估、審查表外業務的重大風險管理政策和程序，掌握表外業務經營狀況，對表外業務的風險承擔最終責任。同時，商業銀行內部還應有專門的組織機構負責對表外業務風險的綜合分析與管理，并建立審慎的授權管理制度；商業銀行分支機構經營表外業務應當獲得上級銀行的授權。

在內部控制體系建設方面，商業銀行應當對每項表外業務制定書面的內控制度和操作程序，并定期對風險管理程序進行評估，保證程序的合理性和完善性。應完善以企業信用評估為基礎的授信方法，將表外業務納入授信額度，實行統一授信管理。其經營金融衍生交易類業務應設定所能承擔的整體風險限額和每一種業務的風險限額，并根據不同業務明確各部門和各級交易人員的交易敞口頭寸、期限及止損等權限。此外，還應對不相容崗位進行控制，使之不能重疊。客戶管理應根據表外業務的規模、客戶信譽和用款頻率等情況，結合表內業務進行頭寸管理，規避流動性風險。

在監管方法上應建立計量、監控、報告各類表外業務風險的信息管理系統，全面準確反映單個和總體業務風險及其變動情況。經營表外業務形成的墊款應當納入表內相關業務科目核算和管理。擔保和承諾類業務可采用收取保證金等方式降低風險，并應當有真實交易的背景，真實交易是指真實的貿易、借貸和履約及投標等行為。對其經營衍生金融交易類業務應設計定性與定量分析相結合的市場風險評估模型，有效控制市場風險。

此外，還應對表外業務有完整、準確的會計記錄，并按照有關規定進行會計核算和信息披露。完善內部審計制度，定期或不定期審計風險管理程序和內部控制，對風險的計量、限額和報告等情況進行再評估；在商業銀行聘請外部審計師進行的審計中應包括對表外業務風險情況的審查和評估。

第三篇：表外業務風險和管理

表外業務風險和管理

P110表外業務與股東權益：

? E=（A-L）+（CA-CL)

? E—金融機構真實凈值

? A—金融機構表內資產市場價值 ? L—金融機構表內負債市場價值

? CA—金融機構表外或有資產市場價值 ? CL—金融機構表外或有負債市場價值

? 只考慮表內業務的股東權益，是對真實情形的有偏估計。

? 或有事件的相關信息披露與資本市場的反應 ? 股諺：“利好出盡是利空，利空出盡是利好”

? 中國平安發出巨額再融資（1200億）公告,被市場視為造成A股大跌“血案”的“罪魁禍首”。市場反應卻不一樣。? 不相關的一個例子：萬通地產的“10送10”后的市場反應

金融機構表外業務的作用：

? 1.增加收入——將業務轉到資產負債表外可以用增加的手續費收入來彌補傳統中介業務上利差的縮小。

? 2.規避監管——可以避免監管成本，因為儲備率要求、存款保險和資本充足率要求對表外業務都不適用。

? 3.增加了金融機構的風險——一部分表外業務的開展，會構成金融機構的義務或負債，造成金融機構一定意義上的清償力風險。

? 4.為客戶提供多樣化的服務。發展表外業務，正是為客戶提供一種多元化服務的思路體現，表外業務經營比較靈活，只要交易雙方同意，便可達成交易協議。? 5.轉移和分散風險。

? 表外業務如互換、期貨、期權等都有分散風險，轉移風險的功能，給金融機構提供了控制資金成本，套期保值的投資手段。

? 6.增強資產流動性。

? 表外業務中的許多金融工具均具有“現金性”、流通性和可轉讓性，從而促進了金融資產的流動性。

? 例如，商業銀行可以通過有追索權的貸款債權轉讓，可將流動性較差的貸款證券化后出售，獲得新的資金來源，不僅加速了銀行資金的周轉，而且使得整個社會經濟的資金流動性也提高了，銀行獲得新的資金后，可再用于拓展有關資產業務，擴大業務容量，增加收益，這是在不改變資金總量的條件下實現的。

? 7.創造信用，彌補資金缺口。

? 銀行通過資產證券化，利用貸款出售，發行備用信用證，安排票據發行便利等方式，或使其資金運用轉變為資金來源，或以銀行自身的信用與信用評估能力滿足客戶的貸款需求。借助于表外業務，銀行大大地彌補了其資金缺口，信用規模擴大了。

? 8.提高金融市場的效率。

? 表外業務的發展，尤其是衍生工具的膨脹，使金融市場變得更富有效率、活力，更迅速地反饋各種信息，使資金流向更有效率的領域。

P118 ? 對表外業務的監管標準和原則基本上可以分成四大類： ? ?

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

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? ? ? ? ? 資本充足率原則 ? 信息披露原則 ? 審慎會計制度原則 ? 內部控制原則

一、資本充足率原則

采用“信用轉換系數”把表外業務額先轉換為相應的表內業務額，然后根據交易對方或資產的性質來確定轉換后資產的風險權數，其風險加權值就是表外業務的風險加權資產額。

由于或有擔保合約（如信用證、貸款承諾等）與外匯和利率的衍生合約的性質不同，因此它們計算表外風險加權資產額的方法也有所不同：

（一）資產負債表表外或有、擔保合約風險資產計算

（二）資產負債表表外衍生金融工具（市場）合約風險資產的計算

（一）資產負債表表外或有、擔保合約風險資產計算

巴塞爾協議I規定信用轉換系數分為四級：0％、20％，50％、100％

銀行首先將表外業務額通過信用轉換系數轉換為表內業務額，即信貸風險等額 ： 信貸風險等額＝表外項目的本幣值×相應的信用轉換系數。

計算出相應的信貸風險等額后，再根據表內同等性質的項目權數進行風險加權，即可以得到與或有擔保合約有關的表外項目的風險加權資產。

（二）資產負債表表外衍生金融工具（市場）合約風險資產的計算 巴塞爾協議I建議采用現期風險暴露法，該法也分為兩個步驟：

一是將表外項目數額通過信用轉換系數轉換為表內項目數額，即信貸風險等額； 二是將表內信貸風險等額與適當的風險權數相乘，得到表外衍生合約風險資產額。信貸風險等額的計算分為兩個部分：潛在風險敞口部分和當期風險敞口部分。即： 信貸風險等額＝潛在風險敞口＋當期風險敞口

潛在風險敞口反映了未來合約的另一方違約所產生的信用風險。

當期風險敞口反映了合約的另一方如果現在違約所產生的合約替代成本。銀行計算替代成本的步驟：

1.使用類似合約的當前利率或價格代替原合約中的初始利率或價格;2.再計算在當前利率或匯率下產生的所有當期和未來的現金流;3.最后將所有未來現金流貼現，計算出合約的凈收益或凈損失的現值，即合約的替代成本現值。如果計算出的合約替代成本為負值，這意味著銀行在合約上存在潛在的損失，但如果合約的另一方違約，銀行將盈利，此時，銀行的當期風險敞口為零。如果計算出的替代成本為正值，這意味著合約對銀行是有利的，但如果對方違約，銀行將遭受損失，此時，銀行的當期風險敞口就是這個為正的替代成本。

將潛在風險敞口和當期風險敞口加總就得到了每個合約的信貸風險等額，然后再用適當的風險權重乘以以本幣表示的信貸風險等額，即得到了資產負債表表外衍生金融工具（市場）合約風險資產，公式如下: 衍生合約風險加權資產=總的信貸風險等額×適當的風險權數

二、信息披露原則

相對于表內業務，表外業務缺乏規范的信息披露制度和會計準則。信息披露制度的不完善增加了表外業務風險的隱蔽性，這樣不利于金融機構的監管。

巴塞爾委員會要求商業銀行建立專門的表外業務報表，定期向金融監管當局報告交易的協議總額、交易頭寸，反映對手的詳細情況，使金融監管機構盡可能及時掌握全面、準確的市場信息，以便采取適當的補救措施。?

四、內部控制原則

? 金融機構表外業務的風險計量和防范都必須以完善的內部控制體系為前提條件； ? 監管部門對金融機構表外業務監管的基礎是監督銀行建立有效的內部控制體系，健全的內部控制體系可以說是金融機構風險防范的第一道防線。? 金融機構在進行衍生工具風險管理時，應考慮的主要因素： ?

（一）風險管理程序監督機制 ?(二)風險管理程序 ?

（三）內部控制和審計

?

（一）風險管理程序監督機制 ? 風險管理程序監督機制主要包括： ? 1.董事會的監督

? 2.高層管理部門的監督

? 3.風險管理人員職責的獨立性原則 ?(二)風險管理程序

? 健全的風險管理程序包括： ? 1.風險的計量 ? 2.風險的限制 ? 3.風險的報告

? 4.風險管理的評估和檢查 ?

（三）內部控制和審計

? 為確保內部控制的有效性，金融機構應考慮自身的整體控制環境。? 目前，我國銀行對表外業務的內部控制體系還很不完善，其原因如下：

? 產權制度的不健全和現代企業制度的缺失使得國有商業銀行對風險的認識還不夠，因而疏于對內部控制體系的建設。

? 內部控制體系的不完善還與我國銀行表外業務起步較晚有關

第四篇：表外業務專題

理論·政策·產業 表外業務專題

陜西日報 2014年8月19日

趙正永：全省各級政府要切實擔負起金融政策執行者、金融改革推進者、地方金融管理者、金融環境創建者、金融安全維護者的責任。各級領導干部都要從經濟社會發展全局和戰略的高度，充分認識當前形勢下做好金融工作的重要性，自覺把金融工作列入重要議事日程，經常聽取匯報，加強研究，深入分析形勢，進一步加大對金融工作的支持力度。要堅持在高度重視、充分發揮金融對經濟社會發展支撐和服務功能的同時，牢固樹立金融產業的理念，把金融業作為重要產業列入經濟社會發展規劃，明確發展目標和要求，提出相應的辦法和舉措，努力實現金融產業和經濟發展的良性互動。

婁勤儉：“十二五”時期是陜西金融實現加快發展的關鍵時期，要抓住國家金融政策開放的難得機遇，緊緊圍繞把西安建設成區域性金融中心、把關中建成金融助推科技成果轉化和高新技術產業發展的示范基地、把金融產業打造成為我省的支柱產業的總體目標，以健全金融服務體系、優化金融結構、促進金融創新、引導聚集民間資本、做強地方金融機構、維護金融安全穩定為著力點，加快建設機構

密集、市場完善、創新活躍、科技先進、服務高效的現代金融體系，為全省經濟又好又快發展提供有力的支撐和保障。

編者按

表外業務是指商業銀行從事的不列入資產負債表，但能影響銀行當期損益的經營活動。隨著我國經濟金融改革不斷深化、對外開放程度不斷提高，表外業務在商業銀行的重要性與日俱增，其取得的收入在銀行總收入中所占的比重越來越大。金融一直都是我省經濟的“短腿”，表外業務發展落后，與其他省份相比差距較為明顯。本期周末講座邀請到北京銀行西安分行行長趙政黨，為我們講授表外業務專題。本報擷取其中重點加以摘登，以饗讀者。

專家講義摘編

一、表外業務的基本概念及分類

狹義的表外是指商業銀行從事的，按照現行的會計準則不計入資產負債表內，不形成現實資產負債，但有可能引起損益變動的業務，包括擔保類、部分承諾類兩種類型。擔保業務是指商業銀行接受客戶的委托對第三方承諾責任的業務，包括擔保、備用信用證、跟單信用證、承兌等。承諾類業務是

指商業銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業務，包括貸款承諾等。

廣義的表外業務指在資產負債表中計量，通過場內、場外交易市場、銀行體系內、同業市場、通道業務市場或非標產品發行的各類債券、計劃、理財產品，有可能對銀行信用風險產生重大影響的各類業務。

廣義的表外業務的部分種類摘錄如下： 1.標準化債權融資業務

4.網絡金融。當前我國網絡金融主要有以下六種模

式第三方支付、P2P網貸、大數據金融、眾籌、信息化金融機構、互聯網與金融門戶。網絡金融發展的第一個階段是2005年以前，互聯網與金融的結合主要體現為金融機構提供技術支持，幫助銀行“把業務搬到互聯網上”，還沒有出現真正意義的互聯網金融談業務。第二個階段是2005年后，網絡借貸開始在我國萌芽，第三方支付機構逐漸成長起來，互聯網與金融的結合開始從技術領域深入到金融業務領域。這一階段的標志性事件是2011年人民銀行開始發放第三方支付牌照，第三方支付機構進入了規范發展的軌道。第三個階段從2012年開始。2013年被稱為“互聯網金融元件”，是網絡金融得到迅猛發展的一年。自此，P2P網絡借貸平臺快速發展，眾籌融資平臺開始起步，第一家專業網絡保險公司獲批，一些銀行、券商也以互聯網為依托，對業務模式進行重組改造，加速建設線上創新型平臺，網絡金融的發展進入新的階段。

二、近年銀非標債券表外業務模式的演變 2008年，票據買入返售、直接融資工具為主要模式。

2009年：同業-理財-信托模式。通過銀行理財資金借助信托計劃向企業發放信托貸款，而利用同業資金價格低，通過金融機構的同業投資行為，投

資銀行理財產品從而降低企業融資成本。

2010年：以釋放信貸規模為目的，借助本行理財資金，通過信托公司買斷銀行信貸資產，釋放本行貸款規模。

信托公司買入銀行貸款——發行信托計劃——銀行理財投資信托計劃——理財產品行貨內發行。

2011年：同業代付大量興起，一段時間內，同業代付所依托的國內信用證替代了信托貸款、銀行貸款。

2012年：同業投資嫁接金融資產買入返售成為主流，兩方、三方交易模式富于變化。銀行理財嫁接金融資產交易所委托債券權投資也成為表外融資重要方式。

2013年：委托投資、買入返售、同業投資等各類模式并存，表外業務變化更多，同一模式持續時間更短，券商資管計劃、基金資產管理計劃、各類受益權等產品和交易被靈活運用。

三、近年來針對表外業務的監管措施主要包括：

《中國銀監會關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》及《中國銀監會關于進一步規范銀信理財合作業務的通知》，要點：銀信理財轉入表內，計提撥備。

《進一步規范銀行金融機構信貸資產轉讓業務的通知》，要點：真實轉讓。

《關于規范同業代付業務管理的通知》，要點：委托行將委托同業代付的款項進表核算。

《中國銀監會關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》，要點：明確非標債券定義和范圍；理財資金非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35%與商業銀行上一審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限。

2014年5月16日，央行、銀監會、證監會、保監會、外匯局聯合印發《關于規范金融機構同業業務的通知》，要點：明確了同業業務的概念和要求，大量業務模式實質性叫停。

2014年5月8日中國銀監會《關于規范商業銀行同業業務治理的通知》，要點：商業銀行同業業務實行專營部門制；明確非標債券業務操作規范。

四、以西咸為例如何利用表外業務工具解決發展問題

1.西咸新區位于陜西省西安市和咸陽市建設區之間，區域范圍涉及西安、咸陽兩市所轄7縣23個鄉鎮和街道辦事處，規劃控制面積882平方公里。西咸新區是關中一天水經濟區的核心區域。區位優

勢明顯、經濟基礎良好、教育科技人才匯集、歷史文化底蘊深厚、自然生態環境較好，具備加快發展的條件和實力。要把建設西安新區作為深入實施西部大開發戰略的重要舉措，探索和實踐以人為本核心的中國特色新型城鎮化道路，推進西安、咸陽一體化進程，為把西安建設成為富有文化特色的現代化城市、拓展我國向西開放的深度和廣度發揮積極作用。

2.西咸新區表外業務情況（1）已合作項目

截止6月末，北京銀行西安分行累計為西咸新區提供資金支持114.65億元，其中表外融資107.05億元，提供授信總額85億元。

（2）未來2年西咸新區表外業務發展規劃 北京銀行計劃2年內，對西咸新區提供各類結構化融資300億元，其中計劃在基礎設施建設平臺方面提供融資100億元、在區內BT項目方面提供融資100億元、在股權融資方面提供100億元。2014年在現有基礎上再投放。

西咸新區表外業務專項建議

西咸新區“兩權價款”受益權質押項下融資解決方案:按照西咸新區建設及未來規劃，我們認為，西咸新區未來資金需求具備以下特點：一是金融大；

二是期限長；三是成本可控。

方案一：

承接債務的西咸新區各組團下轄建設公司，亦包括西咸新區自身的建設公司，“兩權價款”受益權做抵押，需政府通過相關的法律程序納入預算

可選擇：

1.銀行主導的非標資產債券融資計劃（3-5年）2.保險債權計劃（5-10年）

3.基金公司或證劵公司主導的債券或定向資產管理計劃周期：

一般銀行2個月左右 保險債權計劃3個月左右

非標資產債券融資計劃6個月左右 方案二：

以“兩權價款”估值權益人入股西咸集團企業或公司，市場化運作，利用權益杠桿在銀行間市場、債券市場以及銀行非標業務市場進行融資。

方案三

以“兩權價款”估值作為入股劣后級，發起成立西咸城市建設基金，規模初步按100以，未來按300-500億規模設計。成立后，專門以股權形成投資西咸新區各板塊公司，要求專業團隊管理，市場化運作。

典型案例

商業銀行可從傳統表外業務方面進行創新，最典型的案例如下：

1.代理業務產品創新。商業銀行應在鞏固已有代理業務的基礎上,不斷拓展代理業務的范圍。如代理客戶收付款、代理融通資金、代理保管業務、代理組建新公司、代理客戶會計事務等。它包括代付代收勞務費、管理費、環保費、水電費、房租、電話費、交通罰款等;辦理代為支付工資、養老金返還等業務;爭取代理發行國債、金融債券、民政部門彩券等業務以及代理國家政策性銀行業務。其中,代保管業務主要是密封保管業務,包括保管股票、債券、大額定期存單等有價證券和黃金、白銀、珠寶首飾、珍貴文物、契約文件等。這是一項利用銀行自身的安全設施,向客戶收取保管費的邊緣性金融業務。2.開拓委托投資業務。在既有的投融資體制和運作機制條件下,商業銀行可以接受機構投資者的要求,以委托投資的方式把資金投放到有關項目和企業中去。如果商業銀行能夠控制風險,不參與到交易中去,僅發揮中介作用,交易風險由委托人和受益人承擔,那么,委托投資業務是值得大力發展的。

表外業務專題講座心得體會

省委常委、常務副省長 江澤林

一、表外業務的基本概念

（一）基本定義

表外業務，是指商業銀行所從事的，按照通行的會計準則不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的經營活動,表外業務有狹義和廣義之分。狹義的表外業務指那些未列入資產負債表，但同表內資產業務和負債業務關系密切，并在一定條件下會轉為表內資產業務和負債業務的經營活動。通常把這些經營活動稱為或有資產和或有負債，它們是有風險的經營活動，應當在會計報表的附注中予以揭示。廣義的表外業務則除了包括狹義的表外業務，還包括結算、代理、咨詢等無風險的經營活動，所以廣義的表外業務是指商業銀行從事的所有不在資產負債表內反映的業務。(二)主要分類

1.狹義的表外業務包括擔保類、部分承諾類兩種類型。擔保類業務是指商業銀行接受客戶的委托

對第三方承擔責任的業務，包括擔保（保函）、備用信用證、跟單信用證、承兌等。承諾類業務是指商業銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業務，承諾類包括貸款承諾、票據發行便利等。

2.廣義的表外業務分為標準化債權融資業務（場外交易）、非標準化債權業務、銀行理財業務及網絡金融四類。

標準化債權融資業務（場外交易）包括注冊交易商協會（人民銀行所轄）、理財融資工具（銀監會注冊）、資產證券化（ABS）三類。其中注冊交易商協會（人民銀行所轄）短期融資券、中期票據、超級短融、私募票據、并購票據、永續票據、資產支持票據等。非標準化債權業務包括產權交易所業務、同業業務及通道業務三類。其中產權交易所業務主要指委托債權業務；同業業務包括同業代付/同業償付業務、同業投資業務、委托投資業務、買入返售業務四類；通道業務包括信托資產管理計劃、券商定向資產管理計劃、基金定向資產管理計劃等。

銀行理財業務是指儲蓄、保險、證券、基金、外匯、地產等都是理財的途徑，與這些途徑相關的產品就是理財產品。狹義的理財產品指商業銀行接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資

計劃和方式進行投資和資產管理，根據約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益并按約定條件和比例收取管理費，投資收益和投資風險由客戶自行承擔。按標價貨幣分為人民幣理財、外幣理財、雙幣種理財產品三類；按投資方向分為債券類理財、信托類理財、新股申購類理財、代客境外理財（QDⅡ）、結構性理財、商品類理財、信貸資產類理財七類；按收益類型分為保本固定收益類、保本浮動收益類、非保本類三類。

網絡金融主要包括第三方支付、P2P網貸、眾籌、大數據金融、信息化金融機構、互聯網金融門戶。

（三）基本特征

1.服務與資金沒有直接聯系。銀行的表內活動都是與其它主體之間直接的債權債務交易，但是在從事表外業務活動中并不直接運用自身的資金，屬于純粹的金融服務，從始至終都沒有資金借貸關系的發生；對于承擔一定風險的或有類表外業務，如貸款承諾、保函擔保和承兌等，是為支持申請人而承擔的或有責任。

2.杠桿性較高，盈虧波動劇烈。金融衍生工具類表外業務，具有很高的杠桿性，可能誘發較高的投機行為。相對于傳統的存貸款業務，衍生金融交

易具有以較少的資本金，支持較大名義交易金額的特點。所以可以用小數目資金獲得大收益，但同時，如果預測失誤，也會導致虧損的數目成倍放大，從而使金融市場上的交易量變化劇烈。

3.交易高度集中。由于表外業務尤其是衍生產品的復雜性和高杠桿性，衍生產品合約在全球通過有組織的交易所或者通過場外交易的形式進行交易，且每筆交易數額巨大，因此對交易者的風險識別、計量、控制和監控能力具有較高的要求。因此，在全球范圍內，衍生產品交易實際上出現了高度集中趨勢。

4.透明度較低。由于屬于表外業務，根據相關會計管制制度，信息披露往往不直接反映在資產負債表上，而是僅僅可能體現為附注；這樣，容易導致銀行表外交易的信息披露不充分，從而隱藏了風險信息。

二、發展表外業務的重要意義

(一)提高盈利水平。我國商業銀行主要經營業務是傳統的資產負債業務，其中，存貸款業務是主要經營的業務種類，貸款利息收入是商業銀行的主要收入來源。隨著我國利率市場化改革的推進，商

業銀行的利率不斷在變動中，存貸款利差越來越小，使得商業銀行傳統的存貸款利差獲利水平不斷降低，因此，我國商業銀行必須適應金融市場環境的變化，開拓新的利潤來源渠道，提高利潤水平。發展對資本沒有直接要求或對資本要求極低的表外業務，使商業銀行在不增加資本金甚至減少資本金的情況下，仍能夠擴大業務規模，增加業務收入，提高商業銀行的盈利水平。(二)優化資源配置。我國商業銀行發展表外業務，有利于商業銀行合理配置人力資源、財力資源、信息資源和物力資源等，不但可以將商業銀行的業務經營范圍從傳統的資產業務擴展到創新的表外業務，而且還可以使商業銀行的業務經營范圍從信用業務拓展到非信用業務，并充分發揮商業銀行機構眾多、技術先進、信息靈通、信譽良好、實力雄厚、經驗豐富、資金充裕等優勢，擴展業務范圍，大力發展表外業務，在新的業務經營領域中開辟新的利潤來源。

(三)降低經營風險。在融資證券化和利率市場化的環境下，商業銀行的資本來源在減少，存貸利差在縮小，同時面臨著多種風險。現階段我國商業銀行的利潤主要來自存貸利差和證券投資的收益，無論是商業銀行貸款還是證券投資，都是商業銀行

資金運用的業務，不但存貸款利差日益縮小，而且面臨著許多風險。主要風險有:信用風險、流動性風險、通貨膨脹風險、利率風險、匯率風險等這些風險主要是借款人到期不能償還貸款本息而造成貸款損失，或因所投資的證券難以交易而使銀行收入損失，或因不可預期的物價上漲而使銀行實際收入下降，或因市場利率變動引起證券價格的變動而造成銀行證券投資資本的損失。因此，通過開展表外業務，可以避免、轉移和分散商業銀行經營資產業務帶來的風險。衍生金融工具對轉移或降低風險具有一定的作用，特別是金融期貨、金融期權、互換、遠期利率協議等都具有轉移價格風險的功能，而備用信用證、票據發行便利等工具則可以分散、降低信用風險。

(四)增加資金來源。商業銀行的表外業務大都具有高度的流動性和可轉讓性，特別是商業銀行通過有追索權的貸款出售，可以將流動性差的貸款證券化，從而獲得新的資金來源，加速銀行資金的周轉。借助于表外業務，商業銀行大大彌補了其資金缺口，增強了資產的流動性。商業銀行為了吸引客戶，留住客戶，就必須為客戶提供多元化服務，發展表外業務正是為客戶提供多元化服務的行之有效途徑。商業銀行通過表外業務提供的多元化服務，可以擴大銀行的顧客群，滿足不同客戶的不同需求，與客戶建立更廣泛的聯系，從而不斷擴大商業銀行的市場占有率。同時發展表外業務也可以提高商業銀行的市場競爭力，而商業銀行的競爭能力取決于其經濟實力，包括資本充足率、盈利能力和資產負債的規模。開展表外業務，是提高商業銀行資本充足率的有效途徑，可以間接增加資產與負債規模，并以手續費和傭金收入的形式擴大商業銀行利潤。

三、我國表外業務的發展現狀

（一）發展特點

20世紀80年代以來，隨著金融證券化、金融市場一體化的不斷發展，金融工具不斷創新，各國商業銀行的表外業務得到了長足發展。我國在入世后，國內商業銀行的表外業務也得到了長足發展，尤其是近幾年發展迅猛，呈現出以下特點：

一是表外業務呈逐年遞增態勢。2010年、2011年、2012年、2013年，全國商業銀行表外業務分別為33.2萬億元、39.2萬億元、48.7萬億元、57.7萬億元，平均增速達90.4%。二是非標債券業務呈多樣化、復雜化發展趨勢。從最初的票據買入返售、直接融資工具為主要模式逐步到委托投資、買入返

售、同業投資等各類模式并存。三是表外業務在社會融資規模中的占比較高。人民幣貸款在社會融資規模中占比呈逐年下降趨勢，從2002年的91.86%下降到2013年的51.42%；非銀行貸款在人民幣貸款中的占比呈逐年上升趨勢，從2002年的8.86%上升到2013年的94.48%。

（二）發展成因

近年來，我國金融業改革創新步伐加快，利率市場化及匯率政策調整逐步展開，金融機構業務向多元化方向演進。與此同時，商業銀行表外業務得到了快速發展，其原因主要包括以下幾點：一是受2008年金融危機后寬松貨幣政策影響；二是商業銀行拓展業務規模的需要。對商業銀行來說，一定的存款準備金率使得商業銀行更愿意將存款轉移到表外業務中，如理財產品等。貸款額度制約了商業銀行直接進行信貸擴張的空間，促使商業銀行將貸款證券化或者將其轉移到表外，同時商業銀行規避信貸規模管控的方式隨著監管措施的出臺不斷演化。據統計，2011年同業代付規模增長近5000億元，年末余額接近萬億元。2012年8月銀監會發布《關于規范同業代付業務管理的通知》，同業代付業務被納入表內管理，但之后，商業銀行仍存在通過理財產品籌集基金發放委托貸款、購買信托收益權、開展保理等方式，滿足客戶的融資需求。三是地方政府融資平臺和房地產是推動表外業務融資需求的直接原因。

（三）發展前景

近年來，隨著金融證券化、金融市場一體化不斷發展，金融工具不斷創新，商業銀行的表外業務得到了長足發展，資產業務所占比重及贏利空間不斷縮小，我國金融市場中的表外業務呈現以下發展趨勢：一是商業銀行標準化產品快速增長；二是資產證券化業務逐漸發展；三是網絡金融呈現快速發展態勢。

四、陜西省表外業務發展特點

（一）我省發債規模及數量在全國占比較小。2013年陜西省社會融資總規模4254億元，居全國各省區市第17名，與陜西GDP在全國排名接近，說明融資對經濟發展的促進作用與全國大體平衡。但無論從發債規模、發債數量還是從發債企業來看，陜西在全國占比均不超過1.7%，遠低于GDP在全國的占比。特別是發債企業數量相對較少，近5年來發債企業共50家，在全國排名24位，這也充分反映了我省的融資能力不能滿足我省經濟發展的需

要。

（二）區域發債規模及數量結構不平衡。我省表外業務融資整體呈現快速增長態勢，但地區之間的發展不平衡。從區域結構來看，西安市經濟總量歷年來均居全省第一位，其發債規模在2009至2013年同樣位于首位。5年間，西安市發債支數、企業戶數及發債金額分別為1559.71支、114戶及33億元，分別占全省的71.07%、75.5%及66.00%，呈現出較強的集中化發展趨勢。

（三）企業發債規模及數量集中度較高。近5年來，前十大企業發債規模為1820億元，占全省82.93%，其中陜煤集團、有色金屬集團及延長石油集團三大集團占比達52.54％；前十大企業發債支數占全省的60.25%,三大集團發債支數占比33.11%。數據表明，我省總體社會融資需求較高，但目前企業發債業務主要集中在少數大型企業，眾多中、小型企業的融資渠道還僅限于常規融資渠道。

五、我省發展表外業務的政策建議

（一）整合政務信息資源共享能力，提高市場交易效率，降低交易成本。立足大數據，綜合工商、稅務、抵質押辦理等行政管理平臺信息，建立方便、快捷、高效、合法的行政審批流程，降低我省各金融市場交易主體的融資業務合作成本。大力支持搭建銀行業信息交流共享平臺，提高信息透明度，減少企業交流溝通成本。緊跟市場需求，提升綜合服務理念，提高行政服務效率，切實提高政府的智能化服務能力。

（二）培育特色產業集群，用市場化手段健全市場環境。立足全省經濟產業發展情況及特點，著力培育一批擁有核心競爭力、具備發展潛力、順應國家產業政策的優質企業，逐步形成具有陜西省特色化發展的產業集群，快速積累表外業務增長潛力客戶群，形成表外融資發展的良好市場環境和氛圍，提高市場交易效率，為我省表外業務的做大做強奠定堅實基礎。

（三）依托互聯網金融變革機遇，打造地方金融機構差異化競爭優勢。近年來東部及沿海省市網絡金融業務迅速發展，其金融服務覆蓋全國作用優勢明顯。我省應緊跟金融市場發展新趨勢，抓住互聯網金融變革的時代機遇，積極發展以互聯網為載體的線上金融業務。我省三家地方性商業銀行在多年的經營管理中，已形成了自身發展優勢，面對互聯網金融沖擊，應積極發揮同業錯位競爭優勢，找準定位，加大技術投入，積極探索互聯網支付、P2P、O2O等產品開發，不斷開發擴大零售業務客戶群，形成以網絡金融輻射全國市場發展的競爭優勢，開創我省互聯網金融業務發展新局面。

（四）加強金融生態及金融素質建設。注重金融生態環境建設、金融素質建設，把爭取金融支持的重點放在主動、超前地改善金融生態環境上。通過新聞媒體、互聯網、出版物等多種途徑和方式為市場交易主體學習金融知識提供便利，有效實現金融產品需求與開發的良性互動、互利共贏，從而積極推動金融改革與創新。注重金融下地方微觀經濟的杠桿運用，著力解決金融支持地方經濟中不協調、不順暢的問題，進一步促進我省金融市場全面發展。

省政府副秘書長 張光進

表外業務是指商業銀行所從事的，按照通行的會計準則不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的經營活動。我省正處于信息化、工業化、城鎮化、農業現代化四化同步快速發展的戰略時期，經濟建設步伐不斷加快，對金融服務的現實需求也在迅速增加，表外業務作為一種新業務得到了長足發展。

一、我省商業銀行開展表外業務的必要性

1、提高銀行競爭力

隨著利率市場化步伐加快以及金融業進一步開放，尤其是近幾年來互聯網金融的迅猛發展，傳統存貸款業務利潤空間越來越小。表外業務具有“或有的”的性質，銀行無需動用營運資金就可以獲得承諾費、擔保費、期權費等收益，成本低、風險小、收益高，已經成為我國金融市場同業競爭的熱點所在。面對日趨激烈的市場競爭，我省商業銀行及時推進表外業務發展，不斷拓寬服務領域顯得尤為重要。

2、提供多樣化金融服務

隨著我省對外貿易規模的提高以及“走出去”企業逐漸增加，商業銀行大型優質客戶規避利率風險的要求也越來越高，對金融服務的需求開始從信貸資金逐步向非信貸型金融服務轉變，從傳統型產品向表外業務轉變客觀上需要銀行擴展、延伸中介職能，為其提供多功能的服務。商業銀行進行表外業務創新不僅符合這一趨勢，滿足了客戶需求，而且拓展了業務經營空間和盈利渠道，符合集約化經營戰略目標。

3、滿足社會融資需求

資本充足率、存貸比上限、存款準備金、貸款額度等監管方式限制了銀行資金使用方向。而表外融資屬于銀行中間業務，不會影響銀行的資產負債表、成本收益及風險權重，也不受額度管理制約，能夠最大限度地降低資本占用。隨著我省經濟建設步伐不斷加快，對金融服務的現實需求也在迅速增加，小微企業貸款需求常常不能得到完全滿足。在這種情況下，銀行可以通過發行理財產品募集資金或以委托貸款的方式，將資金的需求和供給放在銀行的資產負債表外匹配，“曲線”滿足客戶的融資需求，既提高了資金利用效率，又實現了銀行和客戶的雙贏。

二、我省商業銀行表外業務特點

1、發展迅速。近幾年我省銀行表外業務發展較快，2009年以來，表外業務增速均在20%以上。其中等同于貸款的授信業務是表外業務的主體，規模占表外業務一半左右，年均增速高達24%。與貿易相關的或有項目雖然規模較小，但是發展速度迅猛，近年來同比增速在49%以上。

2、產品趨于多元。在金融脫媒、利率市場化加

速的背景下，我省表外、同業、理財等非傳統業務不斷融合，信托貸款、債權與資產受益權等新型表外融資額成倍增長。2012年工商銀行陜西分行向陜煤集團發放股權信托融資110億元，成為同業同類中單筆規模最大的創新型投行業務。

3、業務分布集中。受經濟發展狀況和金融產品運用程度影響，我省商業銀行表外業務突出表現為兩個集中。一是地區主要集中在西安。以債權業務為例，2013年西安地區發債金額占全省66%，發債企業戶數占75%，發債支數占71%。二是向大企業集中。近5年來，我省前十大企業發債規模占全省82.93%，發債支數占60.25%，其中僅三大集團發債規模就占52.54%，發債支數占33.11%。

4、業務范圍比較狹窄。我省各商業銀行對表外業務均有涉及，但發展程度不一，業務品種也有所差異，大多集中在銀行承兌匯票、保函、信用證、本外幣理財等傳統表外業務上，其他如擔保、報銷承諾、金融衍生工具類等業務開展得比較少，且缺乏深度和廣度，尤其是在各類投資承諾、外匯買賣等新興表外業務上發展緩慢。

三、發展表外業務措施建議

1、創新表外業務產品，滿足企業融資需求

加強對宏觀經濟形勢和政策的分析研究，做好客戶業務需求調查分析，結合我省經濟社會發展狀況，設計開發符合市場需求的表外業務品種。特別要注重開展小企業貸款產品創新，通過國內信用證代付、保理代付、銀票代付、信托理財、投資銀行等業務，從多方面解決中小企業融資難問題。

2、加強科技投入，加大人才培養力度

一是加快商業銀行電子化建設步伐，加強表外業務理論研究和科技開發水平，不斷設計開發和推廣表外業務新產品，提高服務水平，實現銀行通信、服務和管理現代化。二是面向社會、大專院校、科研院所和其他金融機構多渠道引進具有理論基礎知識扎實和實踐經驗豐富的高級管理人員，通過國內外培訓、理論研修與實務培訓相結合等方式對員工進行崗前和在職培訓。

3、加強表外業務監管，防范金融風險

金融監管機構應根據市場情況、金融業發展狀況和客戶需求，嚴格審查國有商業銀行擬開辦表外業務特別是金融衍生業務的風險防范措施、成本和收益預測、管理人員配備情況、業務支持系統、操作規程和相關內控機制建設情況，并以此作為表外業務市場準入的基本條件。完善表外業務報告制度，督促商業銀行及時報告交易情況和統計數據，規范表外業務信息披露，及時解決信息不對稱問題，防范金融風險。

省發展改革委主任 方瑋峰

在全球金融自由化背景下，隨著我國經濟金融改革不斷深化、對外開放程度不斷提高，表外業務在商業銀行的重要性與日俱增，其取得的收入在銀行總收入中所占的比重越來越大，2013年，全國表外業務達57.7萬億元，是2010年的1.7倍，三年時間翻了近一番。在陜西省，間接融資仍然是我省主要融資渠道，金融一直都是我省經濟的“短腿”，表外業務發展落后，與其他省份相比差距較為明顯，我們要進一步加快陜西省表外業務發展步伐，彌補我們的“短腿”，提高商業銀行市場競爭力，推動直接投資，促進經濟對外開放發展。

一、穩妥推進商業銀行混業經營

分業經營是制約商業銀行直接參與信托、證券、保險等表外業務的主要原因。2005年，我國銀行業

監管部門相繼出臺了一些政策，為我國商業銀行向非銀行領域發展提供了便利，推動銀行業混業經營，促進表外業務發展。對陜西省而言，商業銀行混業經營不僅能夠優化金融資源配置，提升金融服務水平，而且將為表外業務發展開辟廣闊的空間，我們要審時度勢，充分利用自身優勢，抓住銀行、保險、證券之間合作的有利時機，有選擇性的加快推進表外業務，不斷鞏固優化結算業務、代收代付業務、代理業務等傳統表外業務，積極探索發達省份較成熟而我省沒有或薄弱的表外業務。

二、優化表外業務發展市場主體

我省表外業務交易主體還不夠成熟，一方面是國有商業銀行，另一方面是企業自身。一是要利用各種優惠政策和鼓勵措施，促進國有商業銀行積極探索和開展表外業務；二是要加大對表外業務在社會上的宣傳力度，讓企業充分認識表外業務，在解決企業資金需求的同時，不斷開拓信息咨詢、承諾服務、投資理財表外業務市場，擴大金融消費市場，促進表外業務發展。

三、積極發展表外業務創新

目前，有一部分商業銀行表外業務已有一定程度上的發展，但與省內外資銀行相比，還有一定差距。我們除了要繼續穩步發展原有表外業務外，還應創新發展表外業務。一是積極拓寬擔保和貸款承諾業務范圍，隨著金融全球化的步伐不斷加快，市場競爭日趨激烈，國有銀行如果不積極拓寬業務范圍，就會失去原有的市場份額。二是積極嘗試開辦金融衍生業務。在國外商業銀行表外業務中，金融衍生業務較為多見，這與國外商業銀行較高的風險管理能力是分不開的。隨著國內銀行業風險管理能力的不斷提高，我們可以積極嘗試開展此類業務，不斷豐富國有商業銀行表外業務品種。

四、強化表外業務風險防范和監管

表外業務在給銀行帶來新的市場機會和豐厚利潤的同時，也帶來了一定的風險。一是商業銀行要抓好表外業務管理制度建設。商業銀行應根據自身開展業務特點，做好表外業務規章制度、操作流程、風險評估等建設，加強對客戶信用評估調查，建立客戶信用資料檔案。二是監管機構要參照國有商業銀行資產負債比例管理原則，借鑒國內外商業銀行

成功經驗，建立符合我省商業銀行經營特點的表外業務風險衡量標準與風險監測體系，嚴格審查國有商業銀行擬開辦表外業務特別是金融衍生業務的風險防范措施和風險控制情況，從源頭上控制好表外業務風險。

省工業和信息化廳廳長 蔣躍

培育壯大新的支柱產業，是保持中高速邁向中高端的必然要求和根本任務。其中資本要素起著至關重要的作用，在加強傳統信貸融資的同時，還應積極開拓商業銀行的表外業務，拓寬融資渠道，促進產業與資本的有效融合，為培育壯大支柱產業提供資金支持。

一、我省工業企業開展商業銀行表外業務的基本情況

近幾年，隨著我國經濟金融體制的深化改革，以企業直接融資為代表的商業銀行表外業務發展呈逐年遞增態勢，表外業務在社會融資規模中的占比日趨增長。2013年，全國非人民幣貸款融資業務在

社會融資規模中的占比達到48.58%。我省工業企業開展商業銀行表外業務存在以下特點：

1、間接融資仍是我省融資的主要渠道。我省2013年社會融資規模增量4254億元，位居全國第17位，人民幣貸款在社會融資規模中占比55.2%，高于全國平均值3.82個百分點，非人民幣貸款在社會融資規模中占比44.8%，低于全國平均水平3.78個百分點。

2、我省企業發債直接融資規模及數量在全國占比較小。2013年我省信用債累計發行152只，位居全國第21位，累計發行金額位居全國第15位；發債金額占全國1.71%，發債只數占全國1.68%；工業企業發債為50家，位居全國第24位。

3、企業發債規模及數量高度集中，發展不平衡。我省發債前十大企業占全省發債規模的82.93%，占全省發債只數的60.25%，僅陜煤集團、有色金屬集團、延長石油集團這三大集團就占發債規模的52.54%，占發債只數的33.11%。

二、商業銀行表外業務對促進工業企業發展意義重大

當前，我省在積極培育打造化工、汽車、電子

信息、新材料、航空航天和醫藥六大支柱產業和石油天然氣及化工、煤及煤化工等6大重點產業集群，政策面暖風頻吹，但是資金短缺的瓶頸依然突出。所以，我們要積極引導工業企業加快市場化投資融資步伐，善用金融，借力商業銀行表外業務優勢，合力形成陜西工業新的增長點，進一步增強對全省經濟社會發展的支撐和引領作用。

表外業務的發展進一步拓寬了工業企業的融資渠道。工業企業應結合自身需求，善用商業銀行表外業務的服務，選擇不同的業務種類，降低融資成本、盤活存量，解決供銷流通環節融資需求，完善產業鏈財務管理，加速企業資金周轉。同時表外業務也有助于商業銀行減少資本消耗、提高經營利潤，實現“銀企雙贏”。

三、培育支柱產業的政策建議

1．發揮現有比較優勢，擴大企業債規模，推進能源化工產業高端化和深度轉化。抓住我省能源工業的比較優勢，大力發展煤電一體化、煤化一體化和油煉化一體化產業，著力構建煤制油、煤制烯烴、煤制芳烴、煤制乙二醇、煤制精油化工五大產業鏈，加快建立從煤油氣基礎化工產品、再到下游精細化

工的完整產業鏈。

2.發揮特色產業體系優勢，借助融資租賃等業務，全力打造新的支柱產業。運用市場化手段和戰略思維健全市場環境，嘗試建立一批產業投資發展基金，重點培育化工、汽車、航空航天、新材料、電子信息、醫藥六大支柱產業，設立專項產業發展基金，發行重點企業債和企業集合債等多種方式，拓寬融資渠道。

3、發揮錯位競爭優勢，嘗試定向資產管理計劃等業務，創新銀企合作發展模式。依托互聯網金融變革時代的機遇，結合地方特色，從業務品種、期限、利率等方面提供差異化的服務，整合信息資源的共享能力，建設良好的金融環境，大力推進表外業務的發展，為經濟發展提供更好更快捷的服務。

省科技廳廳長 李明遠

表外業務是指商業銀行從事的不列入資產負債表，但能影響銀行當期損益的經營活動。發展表外業務是適應商業銀行監管（如存貸比管理、信貸額度管理、資本監管等）政策變化的需要，表外業務是商業銀行開展金融工具創新的主戰場。科技型中

小企業以其輕資產和高成長性的特征，難與傳統貸款形成交集，表外業務為科技型中小企業融資提供了廣闊空間。2013年我省人民幣貸款在社會融資規模中的占比為55.2%，高于全國平均水平51.42%，間接融資仍是我省主要融資渠道，可見我省人民幣貸款在社會融資規模中的占比仍有下降空間，表明我省表外業務發展空間較大。發展表外業務，促進我省科技型中小企業融資建議如下：

一、構建科技型中小企業融資平臺，通過銀行表外業務助力科技企業融資

單個科技型中小企業的綜合實力有限，其企業信用的確認與使用一般會受到很大限制，科技型中小企業通過表外業務，如銀行承兌匯票、信用證、貸款承諾、中期票據、短期融資券、資產證券化、私募債等獲得融資支持，必須集合式發揮作用，因此需要一定的融資平臺將科技型中小企業聚集起來，集群式發揮作用。北京、江蘇等發達地區均建立有以科技融資擔保公司、小額貸款公司、融資租賃公司等市場主體為依托，專門服務于科技型中小企業的融資平臺，建議我省盡快組建陜西科技融資擔保公司、小額貸款公司、融資租賃公司等實體，34

輔之以律師、會計、評估等中介機構，構建陜西科技型中小企業融資平臺，切實助力科技企業融資。

二、培育科技型中小企業融資主體，提高企業通過銀行表外業務融資的能力

企業的融資意愿和融資能力是融資活動的原動力，企業發展到一定階段都會有融資意愿，但企業的融資能力并不一定與此匹配。這一現象在科技型中小企業群體中十分普遍，尤其在新近成立的企業中更為突出，所以增強企業融資能力，不斷培育企業融資主體十分必要。建議：首先，政府有關部門相互配合針對全省科技型中小企業進行全面摸底，按若干關鍵要素將企業進行分類，建立科技型中小企業融資資源數據庫，對企業實行分類輔導、動態管理，逐步培養發行集合票據、集合債券、私募債等等優質科技企業。其次，加強宣傳和推介，將各有關部門面向科技企業的優惠政策及時地推送給科技企業。

三、加強科技企業信用建設，不斷優化科技金融生態環境

首先，企業信用是銀行開展表外業務的重要支撐，企業信用評估是實施集合票據、集合債券、私募債等融資的前提，所以必須加強科技企業信用建設。建議：由省金融主管部門牽頭，聯合人民銀行、工商、稅務、土地等部門，建立統一的科技企業信用歸集、評價平臺，完善信息披露制度，建立健全科技企業征信系統，強化信用約束和披露制度，支撐融資活動的需要。其次，科技金融生態環境的不斷優化，是科技型中小企業融資的有力利保障。建議：相關部門積極鼓勵銀行特別是科技支行增強面向科技型中小企業提供融資服務的能力，引導科技支行在促進科技型中小企業融資方面發揮應有作用；同時引導和鼓勵會計師事務所、律師事務所、資產評估機構等相關中介服務機構，著力提高面向科技型中小企業提供融資服務的水平與質量。

省財政廳廳長 張社年

表外業務是指商業銀行從事的不列入資產負債表，但能影響銀行當期損益的經營活動。狹義的表外業務同表內的資產業務或負債業務關系密切，包括出具保函、開具信用證、承兌匯票等擔保類和貸

款承諾、票據發行融資安排等承諾類兩種類型。廣義的表外業務是通過場內、場外交易市場或通過金融同業體系相互之間發行的各類債券、定向資產管理計劃及理財融資工具，有可能對銀行信用風險產生重大影響的各類業務。

截至2013年末，全國銀行業金融機構表外業務余額57.7萬億元，相較2010年末增加24.5萬億元，增長73.79%。同期整個銀行業人民幣貸款余額為71.9萬億元，表外業務總量正在逼近表內信貸總量。我省在“雙推雙增”工程的持續推動下，今年一季度，直接融資規模大幅增長，債券融資增速遠超貸款增速。初步統計，今年1至3月，全省企業通過直接融資方式融資378億元，同比增長61.5%，融資量為2013年全年融資量的50%，其中通過發行債券融資338億元，同比增長50.9%，通過直接債務融資工具融資高于同期全省人民幣貸款增速34.9個百分點。但從銀行間債券市場來看，短期融資券、中期票據、超短期融資券、非公開定向債務融資工具等債券品種，發行主體集中于國有大型企業。以2013年為例，陜西煤業、陜西交通建設集團、延長石油、陜西高速集團、陜西有色5家大型企業共發行非金融企業債務融資工具量占全省總量的78.6%。中小微企業參與廣度、深度依然較低。

銀行表外業務是金融發展和金融創新的必然產物，它作為銀行傳統存貸業務的有益拓展，在服務實體經濟、豐富居民投資渠道、降低企業融資成本等方面起到了積極作用。但是，2008年國際金融危機也表明，銀行表外業務風險具有復雜性、隱蔽性、突發性和傳染性，容易誘發系統性風險。我們應當認真汲取國際金融危機的深刻教訓，按照國務院“鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展”的總體要求，堅持一手促進金融發展、金融創新，一手加強金融監管、防范金融風險，在充分發揮表外業務積極作用的同時，將其負面影響和風險降到最低。

一要明確監管思路、推進分類監管。金融監管部門應當摒棄“重表內、輕表外”的傳統監管思路，堅持“表內外業務并重”的原則，建立覆蓋非信貸和表外資產的全口徑分層次資本占用和風險撥備制度。科學分類銀行業金融機構，加強統籌規劃和系統設計，堅持科學合理、務實有效原則，審慎設定分類標準，并以此為基礎，推動銀行業差異化定位，特色化發展。

二要在監管框架內推進產品創新。鼓勵銀行在監管框架內，以滿足客戶需求為目標，以避險和增利為動力，以促進轉型發展為導向，積極創新。支

持銀行在組織流程、風險控制、績效考核等方面為金融創新留出空間。支持銀行加強對金融產品特別是金融衍生品的研究，對機構和個人的金融創新行為給予必要的支持和獎勵。

三要引導金融機構創新支持中小微企業發展。加快銀行間債券市場發展，支持符合條件的中小企業發行短期融資券、中期票據、中小企業集合票據等新型債務融資工具。支持金融機構發行專項用于小微企業貸款的金融債券。支持民間資本發起設立民營銀行，引導其立足小微金融的市場定位。鼓勵銀行積極開展適合小微企業需求的融資模式創新。

四要完善我省金融業發展生態體系。緊密圍繞我省轉變經濟發展方式，健全金融服務體系、優化金融結構、促進金融創新、引導聚集民間資本、做強地方金融機構。加強金融生態環境建設、健全地方金融機構管理體制，把金融產業打造成為我省的支柱產業。建設機構密集、創新活躍、科技先進、服務高效的現代金融體系，為全省經濟又好又快發展提供有力支撐。

省人力資源社會保障廳廳長 翟四虎

近年來，隨著金屬市場的發展和日益頻繁的金融創新的推出，在傳統的存、貸款業務之外，我國的商業銀行表外業務呈現快速發展態勢，金融體系已經演變為傳統銀行業務和表外業務為主導的復雜金融體系。

一、對商業銀行表外業務的認識

表外業務分為狹義和廣義兩種概念。

狹義的表外業務是指商業銀行從事的，按照現行的會計準則不計入資產負債表內，不形成現實資產負債，但有可能引起損益變動的業務，包括擔保類、部分承諾類兩種類型。

廣義的表外業務是指不在資產負債表中計量，通過場內、外交易市場或通過金融同業體系相互之間發行的各類債券、定向資產管理計劃及理財融資工具，有可能對銀行信用風險產生重大影響的各類業務。主要包括標準化債券融資業務、非標準化債權業務、銀行理財業務、網絡金融等。

表外業務在我國的發展具有以下特點：一是表外業務呈逐年遞增態勢；二是非標債券業務呈多樣化、復雜化發展態勢；三是表外業務在社會融資規

模中的占比較高。表外業務的蓬勃發展和頻繁創新是一個積極的動向，它反映了我國的金融業正在從單一功能的傳統銀行向為客戶提供包括融資、金融理財、風險管理、價值提升、支付清算等在內的全面金融服務的新型金融業轉型。

二、規范商業銀行表外業務

表外業務在金融創新中具有積極的主導作用，但是，任何事物都具有兩面性。正如全球金融危機所揭示的那樣，如果不與時俱進改善宏觀金融管理模式，表外業務的發展也可能成為繞開宏觀調控、規避金融監管，進而制造金融和經濟不穩定的工具。對于蓬勃發展、創新頻繁的表外業務，宏觀金融管理部門要適應其發展，改進措施和方法，建立新的宏觀金融管理體系予以規范。

一是要致力于提高信息透明度，建立統一、及時、完整的信息搜集和處理系統。表外業務的特點在于“不透明”，因此，對其進行管理的前提，自然是獲取充分、及時的信息；二是貨幣政策急切需要從對數量型的政策工具（準備金率、信貸管理、央行票據等）的依賴上，全面轉向主要依靠價格型政策（利率和匯率政策）；三是微觀審慎政策應該

全面轉向宏觀審慎政策。后者的核心是監控所有當事人表內外資產/負債并表后的資產負債表，尤其關注并表后的杠桿率；四是鼓勵市場服務中介機構的發展，以補充政府監管的不足。表外業務區別于傳統銀行業務的特點不僅在于它的“隱秘”，還在于它的變化多端。這使得監管部門面臨一個窘境：要么花費巨大的監管成本疲于應對不斷的金融創新，要么簡單粗暴地實施禁止。事實上，監管可以來自政府部門，也可以來自市場。五是建立金融消費者保護機制。表外業務“隱秘”和變化多端的特性，往往導致提供服務的銀行與消費者之間存在著嚴重的信息不對稱，從而損害金融消費者的利益，因此建立金融消費者保護機制成為必要；六是鑒于表外業務的發展已經從根本上打破了傳統的銀、證、保的分界，并再次模糊了貨幣政策和金融監管政策的界限，為了加強對其監管，改變當前分業管理的架構，推動“一行三會”及其他相關部門的政策協調，已成為當務之急。

三、以新型融資渠道帶動創業

十八大報告提出，就業是民生之本。針對當前存在的就業問題尤其是高校畢業生就業難問題，我

們要貫徹落實十八大報告提出的就業方針積極穩妥地實施高校畢業生就業促進計劃和創業引領計劃，同時利用高校畢業生就業創業扶持政策對高校畢業生進行全方位的政策幫扶；另一方面，我們也要開拓思路，利用商業銀行表外業務等新型融資渠道為高校畢業生創業提供強有力的資金支持。

商業銀行表外業務的快速發展為我省經濟建設尤其是重大項目的建設提供了全新的融資渠道，同時，也為高校畢業生提供更多的就業崗位和創業機會，我們要鼓勵高校畢業生抓住這個機遇。積極主動自主創業，以創業帶動更多人就業。

省國土資源廳廳長 王衛華

隨著金融業開放力度不斷加大和利率市場化逐步推進，金融市場競爭越來越激烈，在監管趨嚴、金融脫媒等因素共同作用下，傳統存貸款業務利潤空間越來越小，促使各大商業銀行千方百計拓寬業務范圍，增加盈利渠道，表外業務應運而生。因勢利導做好表外業務的引導、扶持和監管，是提高我省金融風險防控能力和行業競爭水平的必然要求。

一、陜西省商業銀行表外業務發展現狀

目前，各商業銀行在我省開展過的表外業務主要有四大塊，一是標準化債權融資業務,如債券發行、理財融資工具等,主要集中在興業銀行、浙商銀行、光大銀行、招商銀行;二是非標準化債權業務,如北金所的委托債權業務,四大國有銀行、股份制商業銀行以及城商行均有業務發生;三是同業代付（償付）業務以及買入返售業務,主要集中在北京銀行以及興業銀行;四是同業投資、委托投資、信托資產管理計劃、券商/基金定向資產管理計劃等業務，主要集中在興業銀行、平安銀行、招商銀行和浦發銀行。

我省表外業務主要有以下幾個特點。一是區域相對集中。從表外業務的地區分布來看,主要集中在西安,其他地區發展相對緩慢,這與當地經濟發展狀況和金融產品的推廣運用程度以及企業的風險承受能力相關。二是發展速度較快。2009年以來，我省表外業務規模年均增速在20%以上，其中，與貿易相關的或有項目近年來同比增速在49%以上。三是股份制銀行創新力度較大。截至2012年6月末，國有商業銀行和股份制商業銀行表外業務余款占全部商業銀行表外業務余款的86.11%，其中股份制商業銀行表外業務占比47.06%。四是風險程度整體較

低。各家金融機構通過各類債權質押等風險緩釋措施，有效降低了整體風險程度,2012年6月末，陜西省商業銀行表外業務墊款比例僅有0.7%。

二、我省表外業務發展中存在的問題

一是表外業務發展規模小、層次低，新興業務發展緩慢，商業銀行相互模仿，致使各行表外業務雷同性較高，業務范圍比較狹窄，缺少特色和優勢產品，經濟實體對表外業務的認識和應用的積極性不高。二是表外業務的風險不容忽視，新興表外業務與信貸資產的關聯度較高，表外資產業務的發展往往伴隨著監管規避和套利行為，并顯現出“信貸替代與擴張效應”。信貸表外循環的不確定性、高自由度和低透明性，極大增加了隱性風險。三是風險管理能力不夠。商業銀行尚未成立專門的部門和機構對表外業務的發展運行進行系統的管理，對種類繁雜的表外業務的風險估測經驗不足，在風險識別、風險評價以及衡量方面缺乏系統有效手段，操作風險、信用風險、市場風險較大。四是監管亟待加強。對表外業務風險的防范、控制、化解和處理制度不健全，現有的檢查審計方式不適應表外業務特點,審計和檢查的頻率、力度和覆蓋面有待于進一

步提高。

三、促進表外業務健康發展的幾點建議

一是轉變經營理念，促進表內、表外業務均衡協調發展。商業銀行應充分認識到發展表外業務對優化經營結構的重要性和緊迫性，及時轉變經營理念，及早做好表外業務發展規劃，在擴大表外業務份額的同時，做好風險管理，穩步推進表外業務發展。二是重視表外業務的創新，提高市場競爭力。加強對宏觀經濟形勢和政策的分析研究，做好客戶業務需求調查分析，結合本行經營優勢，設計開發符合市場要求的表外業務品種，滿足客戶多樣化的業務需求，服務實體經濟發展。三是完善表外業務風險防范與管理機制。各銀行和金融監管部門都應充分認識業務創新發展過程中蘊含的風險，注重對表外業務的監測和管理，建立完善表外業務風險集中管理機制，促進金融創新和表外業務的健康發展。四是加強基礎設施和人才隊伍建設。加快在電子設備、信息網絡、通訊技術、數據處理和業務系統等方面的建設，打造良好的業務平臺；加強人才培養，積極引進相關業務人才，切實提高人員專業化水平，夯實表外業務發展基礎。

省統計局局長 丁云祥

商業銀行表外業務是指商業銀行從事的不列入銀行資產負債表而能影響當期損益的經營活動，區別于傳統的存貸款表內業務，可分為狹義和廣義兩種，狹義的表外業務指或有資產和或有負債，主要包括貸款承諾、擔保、金融衍生工具、投資銀行業務等；廣義的表外業務還包括結算、代理、咨詢等金融服務類業務。

一、表外業務發展迅速，但需正確認識其實質中的隱含風險

近年來，在金融脫媒、利率市場化加速的背景下，表外、同業、理財等非傳統業務不斷融合，信托貸款、債權與資產受益權等新型表外業務融資額增長迅速。截至2013年末，全國銀行業金融機構表外業務余額為57.7萬億元，較上年增長18.6%，高于同期各項貸款余額增速4.7個百分點。陜西商業銀行的表外業務勢同全國，2013年傳統業務余額為2863.6億元，增長48.2%，較上年提高10.9個百分

點。委托貸款同比多增297億元，新型表外業務如“包買讓渡”等不斷涌現，理財產品持續升溫，資金余額達1434.5億元，比上年增長82.1%。表外業務迅速增長的同時，仍需正確認識表外業務的本質。

第一，表外業務是商業銀行規避監管和提高資金利用效率的重要手段。近年來，由于央行對信貸總量的嚴格控制，銀行將表內資產業務轉移至表外，資本占用較少的表外業務實現了融資需求的滿足和銀行豐富收入的理想，便于規避監管又實現了資本利用效率的最大化。

第二，表外業務過度發展不利于貨幣調控和支持實體經濟。表外業務衍生的貨幣流動性不體現在資產負債表中，因此常規的貨幣政策工具難以控制其貨幣供應量，表外業外的資金投放削弱了央行對貨幣供應量的審慎管理的效應，可能改變社會資金的流向配置，影響貨幣調控的實施效果。特別是表外業務中有相當數量是在金融機構間“空轉”，沒有進入實體經濟，影響了金融對實際經濟的支持力度，也增加了實體經濟的融資成本。

第三，不可忽視的隱含風險。表外業務巨大增量的背后是對等的風險，相對于表內業務有事前計風險資本，事后計提撥備等系統的風險防范措施，表外業務的風控缺乏系統管理，主要有或有風險，48

如信用證、票據貼現、衍生品交易等業務。日益擴張的表外業務量也逐漸增加隱含風險，一旦隱含風險轉化為現實風險，很可能對銀行造成巨大損失以及理財業務風險。迅速擴張的理財業務一定程度上滿足了全社會的投融資需求，但也蘊藏著潛在風險。部分產品走樣成為信貸替代產品，甚至投向限制性行業和領域，規避國家宏觀調控政策和金融監管，實現監管套利。

二、加強對表外業務的監管，促進實體經濟健康發展

1、豐富融資渠道，服務實體經濟。現階段商業銀行表外業務的發展，是央行對信貸總量的控制和社會融資的需求共同作用的結果。為滿足實體經濟融資需求，相關部門應引導銀行支持亟須資金的小微和涉農企業，鼓勵實體經濟利用直接融資渠道，合理利用互聯網金融平臺等各項措施，降低融資成本，簡化程序提高效率，拓展融資思路，破解融資難題

2、加強監管，系統布置風控體系。首先從觀念上重視對表外業務的監管，把表外業務監管放在與傳統資產負債業務同等重要地位上，修訂完善制度

規定，統一表外業務范圍，完善會計核算項目，全面核算表外業務收入，清晰反映或有資產和或有負債的信息，促使商業銀行更加規范發展表外業務。二是相關部門應構建健全的表外業務管理架構和風險控制機制，進一步加強系統建設，實現表外業務的審批、風險計量和監測、業務統計等全流程監測，合理控制風險敞口，全面布控表外業務風險，嚴防風險傳染和蔓延。

3、加強理財產品風險意識宣傳。2013年商業銀行理財產品規模迅速攀升，我省理財市場發行期數、累計籌集額以超過30%的增速大步發展。源于對銀行的信任慣性有不少人誤以為理財產品等同于存款，不明其中的風險，銀行銷售人員往往趨利避害，用生僻的專有名詞弱化或隱藏潛在風險，一旦理財產品出現風險，銀行早已將責任撇清，百姓卻深受其苦。因此，相關部門有必要向公眾宣傳普及理財產品風險知識，并要求在理財合同及宣傳彩頁等產品的突出位置標明理財產品的潛在風險，避免百姓財產的無故損失。

省環保廳廳長 王成文

第五篇：金融企業表外業務及其分析

金融企業表外業務及其分析

【摘 要】 表外業務是一種影響未來而非現在的或有資產和負債,能夠潛在地產生未來正或負的現金流量,是金融企業重要的收入來源之一。其不確定性往往伴隨著比表內業務更大的風險,并且更加難以管理和控制,是金融企業風險控制的重點。本文通過分析表外業務的作用、內容、風險成因等,提出表外業務風險防范建議。

【關鍵詞】 金融企業;表外業務;風險防范

表外業務是指金融企業所從事的不列入資產負債表且不影響資產負債總額的經營活動,該活動雖然不產生利息收入,但依靠金融企業的信譽,依靠付出一定的人力、物力、工具和承擔一定的經濟責任來收取手續費和傭金,以改變當期損益和營運成本。廣義的表外業務既包括結算、咨詢、代理等無風險的服務活動,又包括各種有風險的金融活動。狹義的表外業務則專指有風險的金融活動,這類表外業務一直是金融創新最活躍的領域,也是各商業銀行在表外科目中著重反映和記錄的金融活動。表外業務是一種影響未來而非現在的或有資產和負債,直接作用于金融企業未來的獲利能力和償付能力,能夠潛在地產生未來正或負的現金流量,是金融企業重要的收入來源之一。同時,由于表外業務的不確定性,往往伴隨著比表內業務更大的風險,并且更加難以管理和控制,是金融企業風險控制的要點之一,金融企業主要是通過表外科目對這部分業務進行核算。雖然表外科目反映的資產、負債項目都是或有的,但其產生的收入卻是實在的。

一、表外業務的內容及作用

國外金融企業表外業務品種多樣,手段靈活,已經成為重要的收入來源。這些業務可以具體劃分為兩類:一類是不需要運用金融企業資產或負債而產生的收益或費用的業務,如委托放款;另一類是包含金融企業承諾或包含對金融企業擁有或有要求權的業務。金融企業承諾是金融企業在未來一定時間做或不做某事的保證,對金融企業擁有或有要求權是在偶發事件發生時可以要求金融企業采取相應行動的權利,是有條件的金融企業承諾,由此金融企業均將承擔風險并獲得收益。在國內,由于政策和環境的制約,表外業務的品種還很單一,產生的效益有限。目前,主要有以下幾種:開出信用證(信用證是金融企業應進出口商的請求開給出口商的付款保證,開證行在信用證條款得到完全遵守的情況下,承擔對出口商付款的責任,是國際貿易中的主要結算方式);提供擔保(由擔保金融企業以符合法律手續的書面形式向債權人或有關銀行承諾,當擔保申請人未按合同履行義務時,由擔保金融企業代為償還);承兌匯票(金融企業對出票人的票據進行承兌,保證在該票據到期時無條件支付票據款項);遠期結售匯(金融企業與客戶簽訂協議,約定在未來的某日以特定的牌價買入或賣出外匯,這種結售匯方式的匯率風險由金融企業承擔)。

開展表外業務對金融企業的作用在于可以在變相提供金融企業信用、收取穩定收入的同時,保持資產負債表良好的外觀,維持穩健經營的形象。在一定條件下,表外業務可以全部或部分轉化為表內業務。表外業務雖然沒有利息收入,但可以獲得可觀的手續費收入。近年來,隨著金融業務的不斷拓展,傳統的投資方式已經無法防范匯率、利率、信用等風險,而表外業務則可以通過票據發行便利工具等將金融企業或客戶擁有的外匯資金、證券等金融資產的匯率、利率轉移給票據認購者,達到套期保值的目的。融資證券化的普及,使金融企業通過負債管理增加存款來源、彌補資金缺口的做法日趨失效。隨著表外業務的發展,金融企業逐漸通過資產證券化、利用貸款證券出售和貸款合同出售、發行各種信用證、安排票據發行便利等方式,通過使其資金占用轉變為資金來源,或者以自身的信用滿足客戶的貸款需求等變通方式彌補其資金缺口,擴大信用規模,增加業務收入。由于表外業務項目并不反映在資產負債表上,因而從事此類業務的金融企業不必擔心管制成本,也不必為其風險提取準備金及滿足有關資本充足率的要求,因此可以降低管理成本;另外,通過提供表外信用方式,還可以降低資金成本。表外業務的發展,為金融企業帶來了大量的手續費和傭金收入,而表內資產卻沒有增加,因此資產報酬率有了極大的提高。通過發展表外業務,可以大力拓展金融企業的業務范圍,以更靈活、更多樣的金融產品和金融業務,為客戶提供全方位的服務。由于表外業務提供的是非資金的金融服務,大多數情況下,金融企業只是充當中介人,為客戶提供保證或規避風險的手段,因此其核算不夠嚴密,業務透明度差,而且由于目前主要采用單式記賬法進行核算,造成表外業務的計量不夠準確,尤其是其風險和收益的配比無法按照傳統的表內計量方法確定。

二、表外業務分析

表外業務與表內業務根本不同,在于它不需要通過占用資金和付出高額成本就可以為金融企業帶來穩定的收益。但由于大部分表外業務是以金融企業信用為支付的保證,其潛在風險遠遠大于傳統的表內業務。同時,由于表外業務核算的局限性,其風險的準確計量比較困難,而且對于表外業務來說,只要嚴格控制住風險,就有可觀的收益。因此,表外業務管理和分析的重點應當放在對其風險的評估和量化上。

(一)表外業務風險的計量和分析

在評估表外業務的風險方面,巴塞爾委員會采用了一種適用性較強的綜合方法來加以處理。即把表外業務量發生額與風險信用折算系數相乘得出相當于表內業務的信用量A;然后根據債務人的身份確定對應哪一類風險權重B;A、B相乘,得出最后的表外業務風險資產。

根據上述原理,可以認為:表外業務由正常轉變為風險或損失其實是一個由表外向表內轉化的過程。即表外業務在未形成風險或損失時,對金融企業而言是或有事項,而這種或有事項一旦形成風險或損失,則應由表外核算轉為表內核算。例如,銀行為客戶辦理信用證或擔保業務,在正常情況下,銀行只需要在表外科目中反映,只有收取的手續費收入才入表內科目核算。而當信用證或擔保到期形成風險,銀行需要墊款時,就需要在表內反映。表外業務轉化為表內業務的系數永遠小于或等于1;表外業務風險的評價,可以通過可能轉化為表內事項的表外業務余額占表外業務總額的比例反映。部分表外業務是有擔保的,例如,開出承兌匯票,如果客戶交納65%的保證金或等值抵押物,那么金融企業最多損失該匯票面值的25%,也可以說,金融企業開出承兌匯票的轉化系數最大時為35%,因此可以認為該筆表外業務的風險系數為35%。如果該筆業務的保證金為0,那么其風險系數為100%。按照這種方式對所有表外業務進行加權平均,可以得出總體的表外業務量化的風險指標,通過對該指標的對比、分析,可以對金融企業表外業務風險程度有一個比較客觀、量化的評價。

(二)表外業務收益的分析

表外業務的計量主要是通過表外科目反映,其產生的收益主要在中間業務收入項目中核算。由于表外業務的收入主要是以手續費的方式收取,與貸款、拆放等資產類業務的利息計算不同,它與業務發生額之間的配比關系很不清晰,因此,按照收入與資產余額相比計算收入率的方法是非常不科學的,只能通過中間業務的絕對額變化,或通過中間業務收入的增幅與相關表外業務的增幅之間的動態比率對表外業務的收入情況進行分析。

三、表外業務風險成因

由于表外業務提供的是非資金金融業務,在大多數情況下,金融機構只是充當為客戶提供保證和規避風險的中介,會計核算大多采用單式記賬法,核算不夠嚴密,且表外業務大多以金融機構的信用作為信用支付保證,其潛在風險遠遠大于表內業務,主要風險有:信用風險、市場風險、法律風險及經營風險。信用風險是指業務對象由于主、客觀原因不履行合約而使銀行在表外業務中遭受損失的可能性。市場風險是指由于市場利率、匯率的變動而使銀行在表外業務中遭受損失的可能性。在互換交易、期權交易、貸款承諾及遠期利率協議等衍生金融工具交易中,銀行會經常面臨這種風險,如貸款承諾協議,若市場利率在協議期間上升,銀行的資金成本就會提高,而借款人仍可按照固定利率獲得貸款,這將會使銀行收益下降或承擔虧損;再如固定利率的票據發行便利業務,銀行會面臨市場利率上升、票據發行價格下跌的風險。法律風險是指銀行在表外業務中由于對國內外法律了解不足或認識上存在偏差而導致損失的可能性,通常國內外對表外業務法律的修改及各國法律的協調跟不上銀行表外業務特別是金融衍生產品發展的步伐,因此,某些表外業務合約及其參與者的法律地位往往不明確,其合法性難以得到保證。表外業務的經營風險是由于銀行內部經營管理及法規制度不健全而使表外業務遭受人為損失的可能性。最經常發生的是在金融衍生工具交易中,由于銀行過度使用激勵機制,致使交易員越權交易等給銀行經營造成損失的情況。如許多銀行把交易員的業績與收入掛鉤,交易員為了增加收入,會不自覺地擴大衍生金融工具的交易量和價格限度,這無疑增大了風險系數。

四、表外業務風險防范建議

金融企業可針對每一種表外業務的重要風險點,制定出詳細的規章制度進行約束和限制,對容易出現風險的環節進行重點防范,從基本制度上,保證表外業務經營活動的安全性。而各個經辦部門則必須根據上級行的授權,嚴格按照操作手冊所規定的程序,辦理各類中間業務,稽核審計部門和上級主管部門,應根據操作手冊對其進行檢查、監督。

加強表外業務風險的基礎性管理,是商業銀行完善表外業務風險管理系統的一個重要內容,應包括以下幾個方面:堅持對客戶的信用評估制度,對較長期限的貸款擔保和承諾,應定期(三個月、半年或一年)重新協商合同有關條款,以減少信用風險;制定保護性條款,堅持審核授權買賣的證據,要求對方支付保證金,或提供抵押、反擔保等;合理確定和調整表外業務的收費標準,商業銀行可按客戶的信用等級與業務的風險系數收取傭金,例如,按照備用信用證的期限長短、金額大小、企業的信譽程度,確定不同的收費率,通過同業公會的協調,規范競爭,制止各種亂收費、亂降價甚至不收費的惡性競爭行為;重視前臺交易和后臺管理的結合。金融企業表外業務的管理人員,不但要管好前臺交易,也要加強對后臺的結算、報告系統的管理,強化管理、交易、清算三分離體系。

金融企業可借鑒國外表外業務風險管理新技術,最大限度地防范和管理表外業務風險,建立風險的電腦控制系統。跨國銀行在這方面有很多成功的經驗,跨國銀行進行全球管理的關鍵,是建立了完善的信息和控制系統,表外業務(尤其是金融衍生品業務)由于不在財務報表上反映,更是跨國銀行信息和控制系統的重點。該系統一般包括日常監測系統、電腦信息與決策系統,通過數學模型分析,向高級管理層和決策層提供市場的最新變化、最新技術和產品信息,幫助其分析市場趨勢,決定資本額、止虧限額和流動性限額。金融企業可以進行資產組合管理,通過資產組合多樣化來分散表外業務的風險,以通過某種資產的盈利來抵補另一種資產的虧損而取得整體盈利,擁有的資產組合越多,則風險越小。

【參考文獻】

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