第一篇：表外業務論文

畢業論文

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金融學院

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題

目

我國商業銀行表外業務的創新與拓展

指導教師

（姓名及職稱）

**** 教授

[總評成績： ] 我國商行表外業務的創新與拓展

金融學院 金融學專業12級6班 張琴20121143

指導老師：****教授

內容摘要：在存貸業務發展利潤空間縮小及銀行全能化的趨勢中,為了提高我國商業銀行的綜合競爭力,發展表外業務是必然選擇。另外隨著我國銀行業的全面開放,外資銀行的進入加快了銀行表外業務的發展步伐,使得表外業務發展緩慢的我國商業銀行面臨極大的挑戰。因此,對我國商業銀行表外業務進行研究意義重大。本文以商業銀行表外業務為研究對象,借鑒國外商業銀行表外業務發展的經驗,詳細介紹我國商業銀行表外業務發展現狀,深度分析我國商業銀行表外業務發展緩慢的制約因素,對商業銀行表外業務范圍經濟進行實證分析,再對我國商業銀行表外業務做出一些戰略構想,最后針對性地提出對策建議。

關鍵詞：商業銀行，表外業務，創新，發展，對策

目 錄

前言·······················································································

1一、我國商行表外業務的現狀···························································

2（一）商行表外業務內涵································································2

（二）我國商行表外業務的風險及風險防范·············································

3（三）影響我國銀行表外業務的主要因素···············································3

二、我國商行表外業務創新與拓展的現狀及障礙性因素································

4（一）我國商行表外業務創新····························································4

（二）我國商行表外業務創新與拓展的障礙性因素·····································4

三、我國商行表外業務的對策及創新性發展············································

5（一）發展我國商行表外業務的對策····················································5

（二）我國商行表外業務的創新發展····················································6

四、我國商業銀行表外業務還有進一步發展的空間····································7

（一）滿足客戶多樣化金融服務需求的需要···········································8

（二）參與銀行業市場激烈競爭的需要·················································8

（三）參與銀行業市場激烈競爭的需要·················································8

五、小結··················································································9

六、參考文獻············································································10

前言

隨著外資銀行在我國金融市場經營范圍的擴大，表外業務將成為外國與我國商業銀行比拼的新戰場。表外業務是上個世紀六十年代以來西方國家商業銀行業務發展的重點，目前成為其獲利的主要途徑，開展表外業務不但可以為商業銀行帶來豐厚收益，還可以提高商業銀行的社會化服務水平，大力發展表外業務是商業銀行發展的必然選擇。20世紀80年代后，以表外業務創新為代表的金融業務創新活動尤為突出。隨著我國金融業開放程度的加深，受世界范圍內的金融創新和金融全球化的影響，我國商業銀行的業務創新也出現了新的高潮，而表外業務方面的創新尤其明顯，近幾年，我國商業銀行不斷推出新的表外業務品種，表外業務創新研究成為我國銀行界的熱點課題。相比西方商業銀行，我國商業銀行表外業務的發展還有較大的上升空間。在我國開始履行全面開放銀行業的承諾之時，我國商業銀行和外資銀行的直接交鋒主要集中在表外業務。這也意味著不論從商業銀行拓寬利潤渠道的角度，還是從應對外資銀行的競爭方面，我國商業銀行都應該加大力度開展表外業務創新。因此，根據中國銀行業開放現狀及金融市場全面開放對中國銀行業的影響，研究商業銀行表外業務創新的策略，將對我國商業銀行提升競爭力、積極融入到國際金融市場以及應對外資銀行的沖擊有著重要的現實意義。

一、我國商業銀行表外業務的發展現狀

（一）商業銀行表外業務內涵及特征

1.定義及內容

所謂表外業務（Off-Balance Sheet Activities，OBS），是指商業銀行所從事的，按照通行的會計準則不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的經營活動。

表外業務有狹義和廣義之分。

狹義的表外業務指那些未列入資產負債表，但同表內資產業務和負債業務關系密切，并在一定條件下會轉為表內資產業務和負債業務的經營活動。通常把這些經營活動稱為或有資產和或有負債，它們是有風險的經營活動，應當在會計報表的附注中予以揭示。狹義的表外業務包括：（1）貸款承諾，這種承諾又可分為可撤銷承諾和不可撤銷承諾兩種；（2）擔保；（3）金融衍生工具，如期貨、互換、期權、遠期合約、利率上下限等；（4）投資銀行業務，包括證券代理、證券包銷和分銷、黃金交易等

廣義的表外業務則除了包括狹義的表外業務，還包括結算、代理、咨詢等無風險的經營活動，所以廣義的表外業務是指商業銀行從事的所有不在資產負債表內反映的業務。按照巴塞爾委員會提出的要求，廣義的表外業務可分為兩大類：一是或有債權(債務)，即狹義的表外業務。二是金融服務類業務，包括：（1）信托與咨詢服務；（2）支付與結算；（3）代理人服務；（4）與貸款有關的服務，如貸款組織、貸款審批、辛迪加貸款代理等；（5）進出口服務，如代理行服務、貿易報單、出口保險業務等。2.商業銀行表外業務基本內容

①各種擔保性業務，是指商業銀行接受客戶的委托對第三方承擔責任的業務，包括擔保（保函）、備用信用證、跟單信用證、承兌等。

②承諾性業務，是指商業銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業務，包括貸款承諾等。

③金融衍生工具交易，是指商業銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進行的貨幣（包括外匯）和利率的遠期、掉期、期權等衍生交易業務。3.商業銀行表外業務基本特征

不在商業銀行的資產負債表中反映，也不占用銀行的資金、銀行在當中發揮代理人、被客戶委托的身份；收入來源主要是服務費、手續費、管理費等。表外業務則的特點為創新的業務，風險較大，這些業務與表內的業務一般有密切的聯系，在一定的條件下還可以轉化表內的業務。

（二）我國商業銀行表外業務的風險及風險防范

1.我國商業銀行表外業務的風險

①在擔保中，被擔保人由于破產而無法履約，銀行作為擔保人就要承擔債務。②客戶違約。

③由于市場條件的變化，銀行對客戶的保證變為銀行實際資產的配置。2.我國商業銀行表外業務的風險防范

加強對金融法律法規的建設，保證表外業務的發展有法可依。表外業務經營狀況透明度低，銀行股東和其他外部人員不容易獲得表外業務的真實信息，比較難以有效監督。因此，國有商業銀行開展表外業務首先應從管理制度入手，如建立信用評估制度、業務風險評估制度、雙重審核制度等，明確表外業務運作中的崗位分工和崗位職責，確立嚴格的業務程序和業務條件，將具有信用風險的或有資產業務實行統一授信管理，使各項業務的操作者、監督者和風險管理者相互制衡和相互約束；其次，要不斷建立和完善會計信息系統，增加表外業務報表，以及時向金融管理當局報告交易情況和統計數據，強化交易透明度；最后，要加強對表外業務的內部審計，確保各項風險管理政策和程序得到切實有效執行。

（三）影響我國銀行表外業務的主要因素

1.我國商業銀行的經營理念

長期以來我國的商業銀行習慣了政府的指令性安排，市場競爭意識差，盈利觀念淡薄。隨著利率市場化的發展和金融市場的開放，商業銀行的經營觀念有所改變但是仍是把主要的精力放在傳統的存貸等表內業務上，對表外業務的重要性認識不足。對表外業務的創新發展缺乏動力，沒有形成對表外業務有效的監督管理機制。.分業經營管理體制的約束

《商業銀行法》規定銀行業實行嚴格的分業經營商業銀行在涉及證券，保險 業務領域時不能提供相應的綜合理財業務。分業經營極大的限制了表外業務的拓展空間，割裂了商業銀行與資本市場的聯系，使商業銀行經營的表外業務品種單一，商業銀行的表外業務受到很大的局限。3.金融市場欠發達

我國金融市場相對不發達，企業債券市場和商業票據市場在規模，流通機制等方還都很不完善；股票市場雖然歷經改革，有所發展，但仍然存在市場分割，投機嚴重等問題；金融衍生產品市場的開辟無疑與利率和匯率市場化及人名幣走向完全自由兌換的進程密切相關。擔保類，承諾類等表外業務與企業債券市場，商業票據市場的興衰高度相關。而更高層次的表外業務如金融衍生產品交易服務，理財顧問服務等要以高度發的的金融市場特別是金融衍生產品市場為依托。金融市場的不發達，嚴重阻礙了商業銀行表外業務的發展。

二、我國商業銀行表外業務創新與拓展的現狀及障礙性因素

（一）我國商業銀行表外業務創新與拓展的現狀

隨著國際國內金融形勢的變化，近年來我國商業銀行表外業務發展引人關注：受國際金融危機影響及預期，資金面緊張時，商業銀行打包出售貸款、辦理銀信合作產品等表外業務迅速擴張，理財品種花樣繁多，商業銀行借“貸”收費，中間業務收入劇增；而資金面寬松時，受宏觀政策導向、4萬億投資刺激等影響，信貸投放出現天量增長，表外業務回歸表內，國內商業銀行面臨資本充足率下降、存貸比升高的局面。2010年初央行上調存款準備金率，進一步增加了銀行業流動性壓力，新一輪“表內轉表外”的跡象開始顯現，表外業務風險也在上升。由于表外業務風險不在原有監管范圍內，為落實國家宏觀調控政策，防范日益集中的風險，銀監部門正著手制定發布全新的杠桿率和流動性比率監管要求，將商業銀行表外資產流動性風險也置于監管之下。①

（二）我國商業銀行表外業務創新與拓展的障礙性因素

1.市場經濟尚不成熟

目前我國經濟尚處于轉軌時期，我國商業銀行尤其是國有商業銀行還不是真正 ① 2005年中國統計年鑒 的自主經營、自負盈虧、自擔風險的經濟主體。一是目前仍采取國有獨資的產權形式，二是整個銀行體系雖然相繼出現了股份制商業銀行與外資銀行，但國有銀行占主導地位的局面尚未打破，所以缺乏一種參與競爭的動力，缺乏擴張和創新的動力。

2.對商業銀行管理的限制

在經歷了銀行開辦信托投資公司、證券機構而引起諸多問題之后，《中華人民共和國商業銀行法》作出了分業經營、分業管理的規定，明確商業銀行在國內不得從事信托投資業務和證券業務進行分業規定斷的初衷是為了促進金融業的穩定和健康發展，但卻在客觀上限制了我國商業銀行一部分表外業務的發展。3.商業銀行表外業務的法規不完善

目前我國對商業銀行的表外業務沒有專門的法律、法規對其進行規范，這使得商業銀行在開展表外業務時因缺乏法律上在支持而無所適從，其所開展的業務有可能遭到監管當局的禁止，因此限制了表外業務的規范開展。

三、我國商業銀行表外業務的對策及創新性發展

(一)發展我國商業銀行表外業務的對策

1.允許商業銀行適度的混業經營。

我國金融機構實行分業經營、分業管理的現狀，限制了銀行、證券、保險企業之間的業務互通，使得商業銀行拓展表外業務受到諸多制約。由分業經營向混業經營轉變是現代商業銀行發展的趨勢。面對金融業開放后激烈的市場競爭，擴大商業銀行業務范圍，允許商業銀行適度混業經營，可以提高銀行的收益率更為重要的是可以有效發揮我國商業銀行表外業務的范圍經濟效應。2.改變經營觀念積極穩妥的發展表外業務。

銀行樹立多元化的經營管理理念，以表外業務為發展方向實施多元化戰略，可以改善財務收入結構，開辟新的收入來源，提高綜合經營效益，從而徹底改變目前國有商業銀行片面依賴存貸利差收益、收入結構過于單一的經營狀況，提高自身的綜合競爭力。

3.加強科技投入，加大人才培養力度。我國商業銀行要改變當前的用人機制，大量培養和引進表外業務人才。一方面可以從現有人員中選拔精通業務、善于鉆研的人員，安排到表外業務崗位上，對他們進行表外業務方面較高層次的知識培訓，為表外業務的拓展奠定基礎。另一方面可以面向社會、大專院校、以及其他金融機構等，引進一些具有較高理論知識和豐富實踐經驗的專門人才，充實到表外業務發展的人才隊伍中來，以促進表外業務的管理與發展。同時商業銀行應加快電子化建設的步伐，不斷開拓創新，始終保持超越同業的技術水平，提高工作效率和管理水平。

（二）我國商業銀行表外業務的創新發展

1、銀證合作

銀證合作可以使商業銀行進行從支付結算到中介代管、金融信息咨詢等廣泛的表外業務，有利于跨行業的交叉業務創新。當前，我國的銀證合作還處于一個低水平的初級階段，己經創新的表外業務有：（1）銀證轉賬業務

（2）利用銀行卡、銀行存折直接買賣股票（3）銀行網點代辦證券開戶業務

為了更好的發展銀證合作，商業銀行應從以下幾方面進行努力：

一是創新和發展更多的表外業務。在基金行業在我國開展的如火如荼之際。商業銀行可以為基金提供資產管理業務。由于信用和資金安全上的考慮，國家規定商業銀行是基金的法定托管人和基金運作的監督人，并由商業銀行具體辦理證券、現金管理以及派發紅利等核算業務。此外，還可以與證券公司在投資銀行業務方面進行合作。例如，企業在進行并購、重組以及配股融資等活動時，證券機構提供擔保，銀行代銷證券公司承銷的企業債券等。

二是利用電子信息技術，拓展代理業務的深度和廣度。銀證合作依賴于金融電子化、網絡化的發展。商業銀行應該建立起更加快捷、安全、準確的電子化系統，提高資金周轉速度和結算能力，為代理證券的一條龍服務打好堅實的基礎。代理證券業務，爭取實現客戶在銀行網點辦理股票開戶、買賣、存取款、查詢、銷戶的一條龍服務；代理基金業務，為客戶提供認購、申購、贖回的全程服務，為基金管理公司提供綜合性、全方位的服務；代理國債業務，包括憑證式國債的承銷、發行、兌付和柜臺交易等業務。三是大力發展資產證券化業務。資產證券化是連接貨幣市場和資本市場最重要的表外業務創新。目前，中國建設銀行和國家開發銀行分別以個人住房抵押貸款和不良債權為切入點，發行了首批資產證券化產品。隨著消費信貸規模的逐步擴大，商業銀行依然可以從住房抵押貸款著手開展資產證券化業務。從當前的形勢來分析，由于市場基礎、經濟環境、法律制度、信用基礎、利益關系等諸多方面的因素，資產證券化在中國并沒有大規模的運用。隨著金融改革的推進，資產證券化業務必將成為我國商業銀行表外業務的一個新的利潤增長點。

2、銀保合作

銀保合作在西方金融市場己經不是新鮮的事物。銀行保險己經成為一種成熟的銷售方式或是一種金融業的經營模式。代銷保險業務就是銀保合作的交叉產物。在分業經營、分業監管的法律框架下，銀行業和保險業無法進行較深層次的合作。相關表外業務的創新發展也受到了極大的限制。不過，《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十一個五年規劃綱要》明確提出，“完善金融機構規范運作的基本制度，穩步推進金融業綜合經營試點”，混業經營是我國金融體制改革的最終目標之一。根據我國銀保合作的現狀，銀行保險的創新應該分為兩個階段：一是短期內，在分業經營體制下，從初級的代銷保險階段提高到合作開發產品的戰略聯盟階段；二是在混業經營體制下，發展為金融控股集團下的深層次合作。

3、金融控股集團

從西方國家三業合作的經驗來看，金融控股集團或是金融超市都是最終的發展趨勢。商業銀行可通過并購、投資控股、出資參股和新建等方式，從事包括銀行、證券、保險、信托等業務在內的金融綜合經營。但是金融控股集團的合作模式要在混業經營的法律框架下才能真正實行。我國少數的金融集團己經出現了股權上的銀證合作模式，如光大銀行集銀行、證券、保險于一身。但光大銀行的形成有其獨立的歷史原因，和西方的金融控股集團還有些差別。因此是否能作為我國三業合作的高級模式還有待研究。

四、我國商業銀行表外業務還有進一步發展的空間

近年來我國商業銀行表外業務發展迅猛，不僅表外業務金額快速增長，而且表外業務品種也迅速增加。數據顯示,2011年1～8月我國商業銀行理財產品發 行量達到10萬億元，比2006年增長25倍，已達人民幣存款規模的13%。銀行承兌匯票、委托貸款、信托貸款三項表外融資業務占社會融資總量比重從2002年的-2.6%，提高到2011年上半年的27.4%，而信貸占比從80%左右降到53.7%左右，三項表外融資業務規模達到信貸規模的50%左右。在表外業務快速發展的同時也出現了一些風險點，需要加強規范管理。②

（一）滿足客戶多樣化金融服務需求的需要

隨著我國資本市場的快速發展，公司融資渠道呈現多元化，企業對金融服務的需求開始從信貸資金需求逐步向非信貸型金融服務需求轉變，投資型金融需求開始逐步下降，交易型金融需求和消費型金融需求不斷上升，從原來單純的存貸款業務需求逐步向代理收付、現金管理、管理咨詢、資信評估、融資擔保、票據發行便利、委托理財、信息服務等綜合性服務的金融需求發展；隨著個人金融資產的多樣化，個人對銀行的需求開始從單純的存款業務轉向代理收付、個人理財、基金投資、國債投資、證券買賣、購買保險等方面的金融服務需求發展。目前，我國銀行機構與銀行同業、信托、證券、基金、保險類機構之間的理財業務合作已全面展開，銀行理財產品的投資對象也日益豐富。一些商業銀行充分動用資金、信息、人才和技術優勢，更好地為客戶提供全方位的金融服務，正在從單一功能的傳統銀行向提供財富管理、融資、風險管理、價值提升等在內的綜合服務型銀行業轉型，商業銀行盈利增長點開始從傳統型業務向表外業務轉變。

（二）適應金融市場結構深刻變化的需要

隨著全球化進程的不斷推進，利率市場化和匯率波動幅度逐步加大，直接融資規模不斷擴大，企業面臨的風險越來越多，各種長短期有價證券在發行、轉讓及債權債務的結算等環節上的違約風險不斷加大，客觀上產生了大量信用擔保、避險及套利等需求，促成了我國商業銀行貸款承諾、信用擔保、信用證等表外業務的快速發展。

（三）參與銀行業市場激烈競爭的需要

目前，中外資銀行逐步由早期的錯位競爭轉向了更為直接的正面競爭，高端業務、高端客戶集中的表外業務成為中外資銀行競爭的核心領域。我國商業銀行 ② 李鋼．“走出去”開放戰略與案例研究[M]．北京：中國對外經濟貿易出版社，2000 表外業務收入占比在10%左右，形成表內表外業務一長一短的“跛腳”狀態，而一些西方國家，如美國、日本、英國的商業銀行這一占比達40%以上，我國商業銀行表外業務的品種約為100多種，而西方國家商業銀行經營的表外業務品種數量均在300種以上，我國商業銀行在代客理財、咨詢、衍生金融產品等表外業務服務方面與外資銀行的差距還很大，綜合競爭能力不足。

五、小結

商業銀行是一個獨立的市場主體, 追求自身利益的最大化是商業銀行創新的動力: 商業銀行的不斷發展, 主要來自于它的利益驅動和由此而導致的金融創新: 形不成一個獨立的利益主體和缺乏不斷的創新.也就沒有商業銀行的發展。隨著市場競爭的加劇, 商業銀行要想獲得自身利益的最大化, 必須不斷尋求盈利的新機會, 擴大業務領域。同時還要解脫和減輕加于自身之上的金融約束, 如來源于政府的金融管制、金融業的競爭等外部約束和來源于自己制定的增長率、流動資產比例、資產比率等內部約束。不斷的去創新、探索新的金融產品、服務方式和管理方法, 以適應環境的變化和客戶多方位的需求。此外, 商業銀行的創新客觀上也需要管理創新來規范, 否則金融競爭就會陷入無序引起震蕩。而“ 創新—管制—再創新—再管制” 的交替循環過程,正是金融創新的發展進程。因此, 商業銀行的市場創新離不開外部的金融管理創新, 二者是相輔相成的, 沒有金融管理的創新, 市場創新就難以鞏固和發展, 且商業銀行的表外業務也難以有所增長。

六、參考文獻

[1]李伏安;我國金融創新制度研究[D];大連理工大學;2010年 [2]張學波;金融創新環境下的銀行監管問題研究[D];東華大學;2011年 [3]沈蕾;金融創新背景下中國金融穩定性研究[D];武漢理工大學;2012年 [4]陳可，陳堯.我國商業銀行表外業務的發展前景研究 ［N］.西南農業大學學報，2007，（2）.[5] 何韻;中國資產證券化問題研究[D];西南財經大學;2010年 [6] 劉國強;商業銀行表外業務的研究[D];東北農業大學;2003年 [7] 王維莉;我國商業銀行開展表外業務研究[D];東北財經大學;2003年 [8] 許黎惠;我國商業銀行表外業務發展研究[D];武漢理工大學;2003年 [9] 趙國龍;巴塞爾文件與我國銀行表外業務監管[D];大連海事大學;2004年 [10]金花蘭;商業銀行表外業務基礎理論及其會計核算研究[D];吉林大學;2004年

第二篇：表外業務專題

理論·政策·產業 表外業務專題

陜西日報 2014年8月19日

趙正永：全省各級政府要切實擔負起金融政策執行者、金融改革推進者、地方金融管理者、金融環境創建者、金融安全維護者的責任。各級領導干部都要從經濟社會發展全局和戰略的高度，充分認識當前形勢下做好金融工作的重要性，自覺把金融工作列入重要議事日程，經常聽取匯報，加強研究，深入分析形勢，進一步加大對金融工作的支持力度。要堅持在高度重視、充分發揮金融對經濟社會發展支撐和服務功能的同時，牢固樹立金融產業的理念，把金融業作為重要產業列入經濟社會發展規劃，明確發展目標和要求，提出相應的辦法和舉措，努力實現金融產業和經濟發展的良性互動。

婁勤儉：“十二五”時期是陜西金融實現加快發展的關鍵時期，要抓住國家金融政策開放的難得機遇，緊緊圍繞把西安建設成區域性金融中心、把關中建成金融助推科技成果轉化和高新技術產業發展的示范基地、把金融產業打造成為我省的支柱產業的總體目標，以健全金融服務體系、優化金融結構、促進金融創新、引導聚集民間資本、做強地方金融機構、維護金融安全穩定為著力點，加快建設機構

密集、市場完善、創新活躍、科技先進、服務高效的現代金融體系，為全省經濟又好又快發展提供有力的支撐和保障。

編者按

表外業務是指商業銀行從事的不列入資產負債表，但能影響銀行當期損益的經營活動。隨著我國經濟金融改革不斷深化、對外開放程度不斷提高，表外業務在商業銀行的重要性與日俱增，其取得的收入在銀行總收入中所占的比重越來越大。金融一直都是我省經濟的“短腿”，表外業務發展落后，與其他省份相比差距較為明顯。本期周末講座邀請到北京銀行西安分行行長趙政黨，為我們講授表外業務專題。本報擷取其中重點加以摘登，以饗讀者。

專家講義摘編

一、表外業務的基本概念及分類

狹義的表外是指商業銀行從事的，按照現行的會計準則不計入資產負債表內，不形成現實資產負債，但有可能引起損益變動的業務，包括擔保類、部分承諾類兩種類型。擔保業務是指商業銀行接受客戶的委托對第三方承諾責任的業務，包括擔保、備用信用證、跟單信用證、承兌等。承諾類業務是

指商業銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業務，包括貸款承諾等。

廣義的表外業務指在資產負債表中計量，通過場內、場外交易市場、銀行體系內、同業市場、通道業務市場或非標產品發行的各類債券、計劃、理財產品，有可能對銀行信用風險產生重大影響的各類業務。

廣義的表外業務的部分種類摘錄如下： 1.標準化債權融資業務

4.網絡金融。當前我國網絡金融主要有以下六種模

式第三方支付、P2P網貸、大數據金融、眾籌、信息化金融機構、互聯網與金融門戶。網絡金融發展的第一個階段是2005年以前，互聯網與金融的結合主要體現為金融機構提供技術支持，幫助銀行“把業務搬到互聯網上”，還沒有出現真正意義的互聯網金融談業務。第二個階段是2005年后，網絡借貸開始在我國萌芽，第三方支付機構逐漸成長起來，互聯網與金融的結合開始從技術領域深入到金融業務領域。這一階段的標志性事件是2011年人民銀行開始發放第三方支付牌照，第三方支付機構進入了規范發展的軌道。第三個階段從2012年開始。2013年被稱為“互聯網金融元件”，是網絡金融得到迅猛發展的一年。自此，P2P網絡借貸平臺快速發展，眾籌融資平臺開始起步，第一家專業網絡保險公司獲批，一些銀行、券商也以互聯網為依托，對業務模式進行重組改造，加速建設線上創新型平臺，網絡金融的發展進入新的階段。

二、近年銀非標債券表外業務模式的演變 2008年，票據買入返售、直接融資工具為主要模式。

2009年：同業-理財-信托模式。通過銀行理財資金借助信托計劃向企業發放信托貸款，而利用同業資金價格低，通過金融機構的同業投資行為，投

資銀行理財產品從而降低企業融資成本。

2010年：以釋放信貸規模為目的，借助本行理財資金，通過信托公司買斷銀行信貸資產，釋放本行貸款規模。

信托公司買入銀行貸款——發行信托計劃——銀行理財投資信托計劃——理財產品行貨內發行。

2011年：同業代付大量興起，一段時間內，同業代付所依托的國內信用證替代了信托貸款、銀行貸款。

2012年：同業投資嫁接金融資產買入返售成為主流，兩方、三方交易模式富于變化。銀行理財嫁接金融資產交易所委托債券權投資也成為表外融資重要方式。

2013年：委托投資、買入返售、同業投資等各類模式并存，表外業務變化更多，同一模式持續時間更短，券商資管計劃、基金資產管理計劃、各類受益權等產品和交易被靈活運用。

三、近年來針對表外業務的監管措施主要包括：

《中國銀監會關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》及《中國銀監會關于進一步規范銀信理財合作業務的通知》，要點：銀信理財轉入表內，計提撥備。

《進一步規范銀行金融機構信貸資產轉讓業務的通知》，要點：真實轉讓。

《關于規范同業代付業務管理的通知》，要點：委托行將委托同業代付的款項進表核算。

《中國銀監會關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》，要點：明確非標債券定義和范圍；理財資金非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35%與商業銀行上一審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限。

2014年5月16日，央行、銀監會、證監會、保監會、外匯局聯合印發《關于規范金融機構同業業務的通知》，要點：明確了同業業務的概念和要求，大量業務模式實質性叫停。

2014年5月8日中國銀監會《關于規范商業銀行同業業務治理的通知》，要點：商業銀行同業業務實行專營部門制；明確非標債券業務操作規范。

四、以西咸為例如何利用表外業務工具解決發展問題

1.西咸新區位于陜西省西安市和咸陽市建設區之間，區域范圍涉及西安、咸陽兩市所轄7縣23個鄉鎮和街道辦事處，規劃控制面積882平方公里。西咸新區是關中一天水經濟區的核心區域。區位優

勢明顯、經濟基礎良好、教育科技人才匯集、歷史文化底蘊深厚、自然生態環境較好，具備加快發展的條件和實力。要把建設西安新區作為深入實施西部大開發戰略的重要舉措，探索和實踐以人為本核心的中國特色新型城鎮化道路，推進西安、咸陽一體化進程，為把西安建設成為富有文化特色的現代化城市、拓展我國向西開放的深度和廣度發揮積極作用。

2.西咸新區表外業務情況（1）已合作項目

截止6月末，北京銀行西安分行累計為西咸新區提供資金支持114.65億元，其中表外融資107.05億元，提供授信總額85億元。

（2）未來2年西咸新區表外業務發展規劃 北京銀行計劃2年內，對西咸新區提供各類結構化融資300億元，其中計劃在基礎設施建設平臺方面提供融資100億元、在區內BT項目方面提供融資100億元、在股權融資方面提供100億元。2014年在現有基礎上再投放。

西咸新區表外業務專項建議

西咸新區“兩權價款”受益權質押項下融資解決方案:按照西咸新區建設及未來規劃，我們認為，西咸新區未來資金需求具備以下特點：一是金融大；

二是期限長；三是成本可控。

方案一：

承接債務的西咸新區各組團下轄建設公司，亦包括西咸新區自身的建設公司，“兩權價款”受益權做抵押，需政府通過相關的法律程序納入預算

可選擇：

1.銀行主導的非標資產債券融資計劃（3-5年）2.保險債權計劃（5-10年）

3.基金公司或證劵公司主導的債券或定向資產管理計劃周期：

一般銀行2個月左右 保險債權計劃3個月左右

非標資產債券融資計劃6個月左右 方案二：

以“兩權價款”估值權益人入股西咸集團企業或公司，市場化運作，利用權益杠桿在銀行間市場、債券市場以及銀行非標業務市場進行融資。

方案三

以“兩權價款”估值作為入股劣后級，發起成立西咸城市建設基金，規模初步按100以，未來按300-500億規模設計。成立后，專門以股權形成投資西咸新區各板塊公司，要求專業團隊管理，市場化運作。

典型案例

商業銀行可從傳統表外業務方面進行創新，最典型的案例如下：

1.代理業務產品創新。商業銀行應在鞏固已有代理業務的基礎上,不斷拓展代理業務的范圍。如代理客戶收付款、代理融通資金、代理保管業務、代理組建新公司、代理客戶會計事務等。它包括代付代收勞務費、管理費、環保費、水電費、房租、電話費、交通罰款等;辦理代為支付工資、養老金返還等業務;爭取代理發行國債、金融債券、民政部門彩券等業務以及代理國家政策性銀行業務。其中,代保管業務主要是密封保管業務,包括保管股票、債券、大額定期存單等有價證券和黃金、白銀、珠寶首飾、珍貴文物、契約文件等。這是一項利用銀行自身的安全設施,向客戶收取保管費的邊緣性金融業務。2.開拓委托投資業務。在既有的投融資體制和運作機制條件下,商業銀行可以接受機構投資者的要求,以委托投資的方式把資金投放到有關項目和企業中去。如果商業銀行能夠控制風險,不參與到交易中去,僅發揮中介作用,交易風險由委托人和受益人承擔,那么,委托投資業務是值得大力發展的。

表外業務專題講座心得體會

省委常委、常務副省長 江澤林

一、表外業務的基本概念

（一）基本定義

表外業務，是指商業銀行所從事的，按照通行的會計準則不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的經營活動,表外業務有狹義和廣義之分。狹義的表外業務指那些未列入資產負債表，但同表內資產業務和負債業務關系密切，并在一定條件下會轉為表內資產業務和負債業務的經營活動。通常把這些經營活動稱為或有資產和或有負債，它們是有風險的經營活動，應當在會計報表的附注中予以揭示。廣義的表外業務則除了包括狹義的表外業務，還包括結算、代理、咨詢等無風險的經營活動，所以廣義的表外業務是指商業銀行從事的所有不在資產負債表內反映的業務。(二)主要分類

1.狹義的表外業務包括擔保類、部分承諾類兩種類型。擔保類業務是指商業銀行接受客戶的委托

對第三方承擔責任的業務，包括擔保（保函）、備用信用證、跟單信用證、承兌等。承諾類業務是指商業銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業務，承諾類包括貸款承諾、票據發行便利等。

2.廣義的表外業務分為標準化債權融資業務（場外交易）、非標準化債權業務、銀行理財業務及網絡金融四類。

標準化債權融資業務（場外交易）包括注冊交易商協會（人民銀行所轄）、理財融資工具（銀監會注冊）、資產證券化（ABS）三類。其中注冊交易商協會（人民銀行所轄）短期融資券、中期票據、超級短融、私募票據、并購票據、永續票據、資產支持票據等。非標準化債權業務包括產權交易所業務、同業業務及通道業務三類。其中產權交易所業務主要指委托債權業務；同業業務包括同業代付/同業償付業務、同業投資業務、委托投資業務、買入返售業務四類；通道業務包括信托資產管理計劃、券商定向資產管理計劃、基金定向資產管理計劃等。

銀行理財業務是指儲蓄、保險、證券、基金、外匯、地產等都是理財的途徑，與這些途徑相關的產品就是理財產品。狹義的理財產品指商業銀行接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資

計劃和方式進行投資和資產管理，根據約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益并按約定條件和比例收取管理費，投資收益和投資風險由客戶自行承擔。按標價貨幣分為人民幣理財、外幣理財、雙幣種理財產品三類；按投資方向分為債券類理財、信托類理財、新股申購類理財、代客境外理財（QDⅡ）、結構性理財、商品類理財、信貸資產類理財七類；按收益類型分為保本固定收益類、保本浮動收益類、非保本類三類。

網絡金融主要包括第三方支付、P2P網貸、眾籌、大數據金融、信息化金融機構、互聯網金融門戶。

（三）基本特征

1.服務與資金沒有直接聯系。銀行的表內活動都是與其它主體之間直接的債權債務交易，但是在從事表外業務活動中并不直接運用自身的資金，屬于純粹的金融服務，從始至終都沒有資金借貸關系的發生；對于承擔一定風險的或有類表外業務，如貸款承諾、保函擔保和承兌等，是為支持申請人而承擔的或有責任。

2.杠桿性較高，盈虧波動劇烈。金融衍生工具類表外業務，具有很高的杠桿性，可能誘發較高的投機行為。相對于傳統的存貸款業務，衍生金融交

易具有以較少的資本金，支持較大名義交易金額的特點。所以可以用小數目資金獲得大收益，但同時，如果預測失誤，也會導致虧損的數目成倍放大，從而使金融市場上的交易量變化劇烈。

3.交易高度集中。由于表外業務尤其是衍生產品的復雜性和高杠桿性，衍生產品合約在全球通過有組織的交易所或者通過場外交易的形式進行交易，且每筆交易數額巨大，因此對交易者的風險識別、計量、控制和監控能力具有較高的要求。因此，在全球范圍內，衍生產品交易實際上出現了高度集中趨勢。

4.透明度較低。由于屬于表外業務，根據相關會計管制制度，信息披露往往不直接反映在資產負債表上，而是僅僅可能體現為附注；這樣，容易導致銀行表外交易的信息披露不充分，從而隱藏了風險信息。

二、發展表外業務的重要意義

(一)提高盈利水平。我國商業銀行主要經營業務是傳統的資產負債業務，其中，存貸款業務是主要經營的業務種類，貸款利息收入是商業銀行的主要收入來源。隨著我國利率市場化改革的推進，商

業銀行的利率不斷在變動中，存貸款利差越來越小，使得商業銀行傳統的存貸款利差獲利水平不斷降低，因此，我國商業銀行必須適應金融市場環境的變化，開拓新的利潤來源渠道，提高利潤水平。發展對資本沒有直接要求或對資本要求極低的表外業務，使商業銀行在不增加資本金甚至減少資本金的情況下，仍能夠擴大業務規模，增加業務收入，提高商業銀行的盈利水平。(二)優化資源配置。我國商業銀行發展表外業務，有利于商業銀行合理配置人力資源、財力資源、信息資源和物力資源等，不但可以將商業銀行的業務經營范圍從傳統的資產業務擴展到創新的表外業務，而且還可以使商業銀行的業務經營范圍從信用業務拓展到非信用業務，并充分發揮商業銀行機構眾多、技術先進、信息靈通、信譽良好、實力雄厚、經驗豐富、資金充裕等優勢，擴展業務范圍，大力發展表外業務，在新的業務經營領域中開辟新的利潤來源。

(三)降低經營風險。在融資證券化和利率市場化的環境下，商業銀行的資本來源在減少，存貸利差在縮小，同時面臨著多種風險。現階段我國商業銀行的利潤主要來自存貸利差和證券投資的收益，無論是商業銀行貸款還是證券投資，都是商業銀行

資金運用的業務，不但存貸款利差日益縮小，而且面臨著許多風險。主要風險有:信用風險、流動性風險、通貨膨脹風險、利率風險、匯率風險等這些風險主要是借款人到期不能償還貸款本息而造成貸款損失，或因所投資的證券難以交易而使銀行收入損失，或因不可預期的物價上漲而使銀行實際收入下降，或因市場利率變動引起證券價格的變動而造成銀行證券投資資本的損失。因此，通過開展表外業務，可以避免、轉移和分散商業銀行經營資產業務帶來的風險。衍生金融工具對轉移或降低風險具有一定的作用，特別是金融期貨、金融期權、互換、遠期利率協議等都具有轉移價格風險的功能，而備用信用證、票據發行便利等工具則可以分散、降低信用風險。

(四)增加資金來源。商業銀行的表外業務大都具有高度的流動性和可轉讓性，特別是商業銀行通過有追索權的貸款出售，可以將流動性差的貸款證券化，從而獲得新的資金來源，加速銀行資金的周轉。借助于表外業務，商業銀行大大彌補了其資金缺口，增強了資產的流動性。商業銀行為了吸引客戶，留住客戶，就必須為客戶提供多元化服務，發展表外業務正是為客戶提供多元化服務的行之有效途徑。商業銀行通過表外業務提供的多元化服務，可以擴大銀行的顧客群，滿足不同客戶的不同需求，與客戶建立更廣泛的聯系，從而不斷擴大商業銀行的市場占有率。同時發展表外業務也可以提高商業銀行的市場競爭力，而商業銀行的競爭能力取決于其經濟實力，包括資本充足率、盈利能力和資產負債的規模。開展表外業務，是提高商業銀行資本充足率的有效途徑，可以間接增加資產與負債規模，并以手續費和傭金收入的形式擴大商業銀行利潤。

三、我國表外業務的發展現狀

（一）發展特點

20世紀80年代以來，隨著金融證券化、金融市場一體化的不斷發展，金融工具不斷創新，各國商業銀行的表外業務得到了長足發展。我國在入世后，國內商業銀行的表外業務也得到了長足發展，尤其是近幾年發展迅猛，呈現出以下特點：

一是表外業務呈逐年遞增態勢。2010年、2011年、2012年、2013年，全國商業銀行表外業務分別為33.2萬億元、39.2萬億元、48.7萬億元、57.7萬億元，平均增速達90.4%。二是非標債券業務呈多樣化、復雜化發展趨勢。從最初的票據買入返售、直接融資工具為主要模式逐步到委托投資、買入返

售、同業投資等各類模式并存。三是表外業務在社會融資規模中的占比較高。人民幣貸款在社會融資規模中占比呈逐年下降趨勢，從2002年的91.86%下降到2013年的51.42%；非銀行貸款在人民幣貸款中的占比呈逐年上升趨勢，從2002年的8.86%上升到2013年的94.48%。

（二）發展成因

近年來，我國金融業改革創新步伐加快，利率市場化及匯率政策調整逐步展開，金融機構業務向多元化方向演進。與此同時，商業銀行表外業務得到了快速發展，其原因主要包括以下幾點：一是受2008年金融危機后寬松貨幣政策影響；二是商業銀行拓展業務規模的需要。對商業銀行來說，一定的存款準備金率使得商業銀行更愿意將存款轉移到表外業務中，如理財產品等。貸款額度制約了商業銀行直接進行信貸擴張的空間，促使商業銀行將貸款證券化或者將其轉移到表外，同時商業銀行規避信貸規模管控的方式隨著監管措施的出臺不斷演化。據統計，2011年同業代付規模增長近5000億元，年末余額接近萬億元。2012年8月銀監會發布《關于規范同業代付業務管理的通知》，同業代付業務被納入表內管理，但之后，商業銀行仍存在通過理財產品籌集基金發放委托貸款、購買信托收益權、開展保理等方式，滿足客戶的融資需求。三是地方政府融資平臺和房地產是推動表外業務融資需求的直接原因。

（三）發展前景

近年來，隨著金融證券化、金融市場一體化不斷發展，金融工具不斷創新，商業銀行的表外業務得到了長足發展，資產業務所占比重及贏利空間不斷縮小，我國金融市場中的表外業務呈現以下發展趨勢：一是商業銀行標準化產品快速增長；二是資產證券化業務逐漸發展；三是網絡金融呈現快速發展態勢。

四、陜西省表外業務發展特點

（一）我省發債規模及數量在全國占比較小。2013年陜西省社會融資總規模4254億元，居全國各省區市第17名，與陜西GDP在全國排名接近，說明融資對經濟發展的促進作用與全國大體平衡。但無論從發債規模、發債數量還是從發債企業來看，陜西在全國占比均不超過1.7%，遠低于GDP在全國的占比。特別是發債企業數量相對較少，近5年來發債企業共50家，在全國排名24位，這也充分反映了我省的融資能力不能滿足我省經濟發展的需

要。

（二）區域發債規模及數量結構不平衡。我省表外業務融資整體呈現快速增長態勢，但地區之間的發展不平衡。從區域結構來看，西安市經濟總量歷年來均居全省第一位，其發債規模在2009至2013年同樣位于首位。5年間，西安市發債支數、企業戶數及發債金額分別為1559.71支、114戶及33億元，分別占全省的71.07%、75.5%及66.00%，呈現出較強的集中化發展趨勢。

（三）企業發債規模及數量集中度較高。近5年來，前十大企業發債規模為1820億元，占全省82.93%，其中陜煤集團、有色金屬集團及延長石油集團三大集團占比達52.54％；前十大企業發債支數占全省的60.25%,三大集團發債支數占比33.11%。數據表明，我省總體社會融資需求較高，但目前企業發債業務主要集中在少數大型企業，眾多中、小型企業的融資渠道還僅限于常規融資渠道。

五、我省發展表外業務的政策建議

（一）整合政務信息資源共享能力，提高市場交易效率，降低交易成本。立足大數據，綜合工商、稅務、抵質押辦理等行政管理平臺信息，建立方便、快捷、高效、合法的行政審批流程，降低我省各金融市場交易主體的融資業務合作成本。大力支持搭建銀行業信息交流共享平臺，提高信息透明度，減少企業交流溝通成本。緊跟市場需求，提升綜合服務理念，提高行政服務效率，切實提高政府的智能化服務能力。

（二）培育特色產業集群，用市場化手段健全市場環境。立足全省經濟產業發展情況及特點，著力培育一批擁有核心競爭力、具備發展潛力、順應國家產業政策的優質企業，逐步形成具有陜西省特色化發展的產業集群，快速積累表外業務增長潛力客戶群，形成表外融資發展的良好市場環境和氛圍，提高市場交易效率，為我省表外業務的做大做強奠定堅實基礎。

（三）依托互聯網金融變革機遇，打造地方金融機構差異化競爭優勢。近年來東部及沿海省市網絡金融業務迅速發展，其金融服務覆蓋全國作用優勢明顯。我省應緊跟金融市場發展新趨勢，抓住互聯網金融變革的時代機遇，積極發展以互聯網為載體的線上金融業務。我省三家地方性商業銀行在多年的經營管理中，已形成了自身發展優勢，面對互聯網金融沖擊，應積極發揮同業錯位競爭優勢，找準定位，加大技術投入，積極探索互聯網支付、P2P、O2O等產品開發，不斷開發擴大零售業務客戶群，形成以網絡金融輻射全國市場發展的競爭優勢，開創我省互聯網金融業務發展新局面。

（四）加強金融生態及金融素質建設。注重金融生態環境建設、金融素質建設，把爭取金融支持的重點放在主動、超前地改善金融生態環境上。通過新聞媒體、互聯網、出版物等多種途徑和方式為市場交易主體學習金融知識提供便利，有效實現金融產品需求與開發的良性互動、互利共贏，從而積極推動金融改革與創新。注重金融下地方微觀經濟的杠桿運用，著力解決金融支持地方經濟中不協調、不順暢的問題，進一步促進我省金融市場全面發展。

省政府副秘書長 張光進

表外業務是指商業銀行所從事的，按照通行的會計準則不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的經營活動。我省正處于信息化、工業化、城鎮化、農業現代化四化同步快速發展的戰略時期，經濟建設步伐不斷加快，對金融服務的現實需求也在迅速增加，表外業務作為一種新業務得到了長足發展。

一、我省商業銀行開展表外業務的必要性

1、提高銀行競爭力

隨著利率市場化步伐加快以及金融業進一步開放，尤其是近幾年來互聯網金融的迅猛發展，傳統存貸款業務利潤空間越來越小。表外業務具有“或有的”的性質，銀行無需動用營運資金就可以獲得承諾費、擔保費、期權費等收益，成本低、風險小、收益高，已經成為我國金融市場同業競爭的熱點所在。面對日趨激烈的市場競爭，我省商業銀行及時推進表外業務發展，不斷拓寬服務領域顯得尤為重要。

2、提供多樣化金融服務

隨著我省對外貿易規模的提高以及“走出去”企業逐漸增加，商業銀行大型優質客戶規避利率風險的要求也越來越高，對金融服務的需求開始從信貸資金逐步向非信貸型金融服務轉變，從傳統型產品向表外業務轉變客觀上需要銀行擴展、延伸中介職能，為其提供多功能的服務。商業銀行進行表外業務創新不僅符合這一趨勢，滿足了客戶需求，而且拓展了業務經營空間和盈利渠道，符合集約化經營戰略目標。

3、滿足社會融資需求

資本充足率、存貸比上限、存款準備金、貸款額度等監管方式限制了銀行資金使用方向。而表外融資屬于銀行中間業務，不會影響銀行的資產負債表、成本收益及風險權重，也不受額度管理制約，能夠最大限度地降低資本占用。隨著我省經濟建設步伐不斷加快，對金融服務的現實需求也在迅速增加，小微企業貸款需求常常不能得到完全滿足。在這種情況下，銀行可以通過發行理財產品募集資金或以委托貸款的方式，將資金的需求和供給放在銀行的資產負債表外匹配，“曲線”滿足客戶的融資需求，既提高了資金利用效率，又實現了銀行和客戶的雙贏。

二、我省商業銀行表外業務特點

1、發展迅速。近幾年我省銀行表外業務發展較快，2009年以來，表外業務增速均在20%以上。其中等同于貸款的授信業務是表外業務的主體，規模占表外業務一半左右，年均增速高達24%。與貿易相關的或有項目雖然規模較小，但是發展速度迅猛，近年來同比增速在49%以上。

2、產品趨于多元。在金融脫媒、利率市場化加

速的背景下，我省表外、同業、理財等非傳統業務不斷融合，信托貸款、債權與資產受益權等新型表外融資額成倍增長。2012年工商銀行陜西分行向陜煤集團發放股權信托融資110億元，成為同業同類中單筆規模最大的創新型投行業務。

3、業務分布集中。受經濟發展狀況和金融產品運用程度影響，我省商業銀行表外業務突出表現為兩個集中。一是地區主要集中在西安。以債權業務為例，2013年西安地區發債金額占全省66%，發債企業戶數占75%，發債支數占71%。二是向大企業集中。近5年來，我省前十大企業發債規模占全省82.93%，發債支數占60.25%，其中僅三大集團發債規模就占52.54%，發債支數占33.11%。

4、業務范圍比較狹窄。我省各商業銀行對表外業務均有涉及，但發展程度不一，業務品種也有所差異，大多集中在銀行承兌匯票、保函、信用證、本外幣理財等傳統表外業務上，其他如擔保、報銷承諾、金融衍生工具類等業務開展得比較少，且缺乏深度和廣度，尤其是在各類投資承諾、外匯買賣等新興表外業務上發展緩慢。

三、發展表外業務措施建議

1、創新表外業務產品，滿足企業融資需求

加強對宏觀經濟形勢和政策的分析研究，做好客戶業務需求調查分析，結合我省經濟社會發展狀況，設計開發符合市場需求的表外業務品種。特別要注重開展小企業貸款產品創新，通過國內信用證代付、保理代付、銀票代付、信托理財、投資銀行等業務，從多方面解決中小企業融資難問題。

2、加強科技投入，加大人才培養力度

一是加快商業銀行電子化建設步伐，加強表外業務理論研究和科技開發水平，不斷設計開發和推廣表外業務新產品，提高服務水平，實現銀行通信、服務和管理現代化。二是面向社會、大專院校、科研院所和其他金融機構多渠道引進具有理論基礎知識扎實和實踐經驗豐富的高級管理人員，通過國內外培訓、理論研修與實務培訓相結合等方式對員工進行崗前和在職培訓。

3、加強表外業務監管，防范金融風險

金融監管機構應根據市場情況、金融業發展狀況和客戶需求，嚴格審查國有商業銀行擬開辦表外業務特別是金融衍生業務的風險防范措施、成本和收益預測、管理人員配備情況、業務支持系統、操作規程和相關內控機制建設情況，并以此作為表外業務市場準入的基本條件。完善表外業務報告制度，督促商業銀行及時報告交易情況和統計數據，規范表外業務信息披露，及時解決信息不對稱問題，防范金融風險。

省發展改革委主任 方瑋峰

在全球金融自由化背景下，隨著我國經濟金融改革不斷深化、對外開放程度不斷提高，表外業務在商業銀行的重要性與日俱增，其取得的收入在銀行總收入中所占的比重越來越大，2013年，全國表外業務達57.7萬億元，是2010年的1.7倍，三年時間翻了近一番。在陜西省，間接融資仍然是我省主要融資渠道，金融一直都是我省經濟的“短腿”，表外業務發展落后，與其他省份相比差距較為明顯，我們要進一步加快陜西省表外業務發展步伐，彌補我們的“短腿”，提高商業銀行市場競爭力，推動直接投資，促進經濟對外開放發展。

一、穩妥推進商業銀行混業經營

分業經營是制約商業銀行直接參與信托、證券、保險等表外業務的主要原因。2005年，我國銀行業

監管部門相繼出臺了一些政策，為我國商業銀行向非銀行領域發展提供了便利，推動銀行業混業經營，促進表外業務發展。對陜西省而言，商業銀行混業經營不僅能夠優化金融資源配置，提升金融服務水平，而且將為表外業務發展開辟廣闊的空間，我們要審時度勢，充分利用自身優勢，抓住銀行、保險、證券之間合作的有利時機，有選擇性的加快推進表外業務，不斷鞏固優化結算業務、代收代付業務、代理業務等傳統表外業務，積極探索發達省份較成熟而我省沒有或薄弱的表外業務。

二、優化表外業務發展市場主體

我省表外業務交易主體還不夠成熟，一方面是國有商業銀行，另一方面是企業自身。一是要利用各種優惠政策和鼓勵措施，促進國有商業銀行積極探索和開展表外業務；二是要加大對表外業務在社會上的宣傳力度，讓企業充分認識表外業務，在解決企業資金需求的同時，不斷開拓信息咨詢、承諾服務、投資理財表外業務市場，擴大金融消費市場，促進表外業務發展。

三、積極發展表外業務創新

目前，有一部分商業銀行表外業務已有一定程度上的發展，但與省內外資銀行相比，還有一定差距。我們除了要繼續穩步發展原有表外業務外，還應創新發展表外業務。一是積極拓寬擔保和貸款承諾業務范圍，隨著金融全球化的步伐不斷加快，市場競爭日趨激烈，國有銀行如果不積極拓寬業務范圍，就會失去原有的市場份額。二是積極嘗試開辦金融衍生業務。在國外商業銀行表外業務中，金融衍生業務較為多見，這與國外商業銀行較高的風險管理能力是分不開的。隨著國內銀行業風險管理能力的不斷提高，我們可以積極嘗試開展此類業務，不斷豐富國有商業銀行表外業務品種。

四、強化表外業務風險防范和監管

表外業務在給銀行帶來新的市場機會和豐厚利潤的同時，也帶來了一定的風險。一是商業銀行要抓好表外業務管理制度建設。商業銀行應根據自身開展業務特點，做好表外業務規章制度、操作流程、風險評估等建設，加強對客戶信用評估調查，建立客戶信用資料檔案。二是監管機構要參照國有商業銀行資產負債比例管理原則，借鑒國內外商業銀行

成功經驗，建立符合我省商業銀行經營特點的表外業務風險衡量標準與風險監測體系，嚴格審查國有商業銀行擬開辦表外業務特別是金融衍生業務的風險防范措施和風險控制情況，從源頭上控制好表外業務風險。

省工業和信息化廳廳長 蔣躍

培育壯大新的支柱產業，是保持中高速邁向中高端的必然要求和根本任務。其中資本要素起著至關重要的作用，在加強傳統信貸融資的同時，還應積極開拓商業銀行的表外業務，拓寬融資渠道，促進產業與資本的有效融合，為培育壯大支柱產業提供資金支持。

一、我省工業企業開展商業銀行表外業務的基本情況

近幾年，隨著我國經濟金融體制的深化改革，以企業直接融資為代表的商業銀行表外業務發展呈逐年遞增態勢，表外業務在社會融資規模中的占比日趨增長。2013年，全國非人民幣貸款融資業務在

社會融資規模中的占比達到48.58%。我省工業企業開展商業銀行表外業務存在以下特點：

1、間接融資仍是我省融資的主要渠道。我省2013年社會融資規模增量4254億元，位居全國第17位，人民幣貸款在社會融資規模中占比55.2%，高于全國平均值3.82個百分點，非人民幣貸款在社會融資規模中占比44.8%，低于全國平均水平3.78個百分點。

2、我省企業發債直接融資規模及數量在全國占比較小。2013年我省信用債累計發行152只，位居全國第21位，累計發行金額位居全國第15位；發債金額占全國1.71%，發債只數占全國1.68%；工業企業發債為50家，位居全國第24位。

3、企業發債規模及數量高度集中，發展不平衡。我省發債前十大企業占全省發債規模的82.93%，占全省發債只數的60.25%，僅陜煤集團、有色金屬集團、延長石油集團這三大集團就占發債規模的52.54%，占發債只數的33.11%。

二、商業銀行表外業務對促進工業企業發展意義重大

當前，我省在積極培育打造化工、汽車、電子

信息、新材料、航空航天和醫藥六大支柱產業和石油天然氣及化工、煤及煤化工等6大重點產業集群，政策面暖風頻吹，但是資金短缺的瓶頸依然突出。所以，我們要積極引導工業企業加快市場化投資融資步伐，善用金融，借力商業銀行表外業務優勢，合力形成陜西工業新的增長點，進一步增強對全省經濟社會發展的支撐和引領作用。

表外業務的發展進一步拓寬了工業企業的融資渠道。工業企業應結合自身需求，善用商業銀行表外業務的服務，選擇不同的業務種類，降低融資成本、盤活存量，解決供銷流通環節融資需求，完善產業鏈財務管理，加速企業資金周轉。同時表外業務也有助于商業銀行減少資本消耗、提高經營利潤，實現“銀企雙贏”。

三、培育支柱產業的政策建議

1．發揮現有比較優勢，擴大企業債規模，推進能源化工產業高端化和深度轉化。抓住我省能源工業的比較優勢，大力發展煤電一體化、煤化一體化和油煉化一體化產業，著力構建煤制油、煤制烯烴、煤制芳烴、煤制乙二醇、煤制精油化工五大產業鏈，加快建立從煤油氣基礎化工產品、再到下游精細化

工的完整產業鏈。

2.發揮特色產業體系優勢，借助融資租賃等業務，全力打造新的支柱產業。運用市場化手段和戰略思維健全市場環境，嘗試建立一批產業投資發展基金，重點培育化工、汽車、航空航天、新材料、電子信息、醫藥六大支柱產業，設立專項產業發展基金，發行重點企業債和企業集合債等多種方式，拓寬融資渠道。

3、發揮錯位競爭優勢，嘗試定向資產管理計劃等業務，創新銀企合作發展模式。依托互聯網金融變革時代的機遇，結合地方特色，從業務品種、期限、利率等方面提供差異化的服務，整合信息資源的共享能力，建設良好的金融環境，大力推進表外業務的發展，為經濟發展提供更好更快捷的服務。

省科技廳廳長 李明遠

表外業務是指商業銀行從事的不列入資產負債表，但能影響銀行當期損益的經營活動。發展表外業務是適應商業銀行監管（如存貸比管理、信貸額度管理、資本監管等）政策變化的需要，表外業務是商業銀行開展金融工具創新的主戰場。科技型中

小企業以其輕資產和高成長性的特征，難與傳統貸款形成交集，表外業務為科技型中小企業融資提供了廣闊空間。2013年我省人民幣貸款在社會融資規模中的占比為55.2%，高于全國平均水平51.42%，間接融資仍是我省主要融資渠道，可見我省人民幣貸款在社會融資規模中的占比仍有下降空間，表明我省表外業務發展空間較大。發展表外業務，促進我省科技型中小企業融資建議如下：

一、構建科技型中小企業融資平臺，通過銀行表外業務助力科技企業融資

單個科技型中小企業的綜合實力有限，其企業信用的確認與使用一般會受到很大限制，科技型中小企業通過表外業務，如銀行承兌匯票、信用證、貸款承諾、中期票據、短期融資券、資產證券化、私募債等獲得融資支持，必須集合式發揮作用，因此需要一定的融資平臺將科技型中小企業聚集起來，集群式發揮作用。北京、江蘇等發達地區均建立有以科技融資擔保公司、小額貸款公司、融資租賃公司等市場主體為依托，專門服務于科技型中小企業的融資平臺，建議我省盡快組建陜西科技融資擔保公司、小額貸款公司、融資租賃公司等實體，34

輔之以律師、會計、評估等中介機構，構建陜西科技型中小企業融資平臺，切實助力科技企業融資。

二、培育科技型中小企業融資主體，提高企業通過銀行表外業務融資的能力

企業的融資意愿和融資能力是融資活動的原動力，企業發展到一定階段都會有融資意愿，但企業的融資能力并不一定與此匹配。這一現象在科技型中小企業群體中十分普遍，尤其在新近成立的企業中更為突出，所以增強企業融資能力，不斷培育企業融資主體十分必要。建議：首先，政府有關部門相互配合針對全省科技型中小企業進行全面摸底，按若干關鍵要素將企業進行分類，建立科技型中小企業融資資源數據庫，對企業實行分類輔導、動態管理，逐步培養發行集合票據、集合債券、私募債等等優質科技企業。其次，加強宣傳和推介，將各有關部門面向科技企業的優惠政策及時地推送給科技企業。

三、加強科技企業信用建設，不斷優化科技金融生態環境

首先，企業信用是銀行開展表外業務的重要支撐，企業信用評估是實施集合票據、集合債券、私募債等融資的前提，所以必須加強科技企業信用建設。建議：由省金融主管部門牽頭，聯合人民銀行、工商、稅務、土地等部門，建立統一的科技企業信用歸集、評價平臺，完善信息披露制度，建立健全科技企業征信系統，強化信用約束和披露制度，支撐融資活動的需要。其次，科技金融生態環境的不斷優化，是科技型中小企業融資的有力利保障。建議：相關部門積極鼓勵銀行特別是科技支行增強面向科技型中小企業提供融資服務的能力，引導科技支行在促進科技型中小企業融資方面發揮應有作用；同時引導和鼓勵會計師事務所、律師事務所、資產評估機構等相關中介服務機構，著力提高面向科技型中小企業提供融資服務的水平與質量。

省財政廳廳長 張社年

表外業務是指商業銀行從事的不列入資產負債表，但能影響銀行當期損益的經營活動。狹義的表外業務同表內的資產業務或負債業務關系密切，包括出具保函、開具信用證、承兌匯票等擔保類和貸

款承諾、票據發行融資安排等承諾類兩種類型。廣義的表外業務是通過場內、場外交易市場或通過金融同業體系相互之間發行的各類債券、定向資產管理計劃及理財融資工具，有可能對銀行信用風險產生重大影響的各類業務。

截至2013年末，全國銀行業金融機構表外業務余額57.7萬億元，相較2010年末增加24.5萬億元，增長73.79%。同期整個銀行業人民幣貸款余額為71.9萬億元，表外業務總量正在逼近表內信貸總量。我省在“雙推雙增”工程的持續推動下，今年一季度，直接融資規模大幅增長，債券融資增速遠超貸款增速。初步統計，今年1至3月，全省企業通過直接融資方式融資378億元，同比增長61.5%，融資量為2013年全年融資量的50%，其中通過發行債券融資338億元，同比增長50.9%，通過直接債務融資工具融資高于同期全省人民幣貸款增速34.9個百分點。但從銀行間債券市場來看，短期融資券、中期票據、超短期融資券、非公開定向債務融資工具等債券品種，發行主體集中于國有大型企業。以2013年為例，陜西煤業、陜西交通建設集團、延長石油、陜西高速集團、陜西有色5家大型企業共發行非金融企業債務融資工具量占全省總量的78.6%。中小微企業參與廣度、深度依然較低。

銀行表外業務是金融發展和金融創新的必然產物，它作為銀行傳統存貸業務的有益拓展，在服務實體經濟、豐富居民投資渠道、降低企業融資成本等方面起到了積極作用。但是，2008年國際金融危機也表明，銀行表外業務風險具有復雜性、隱蔽性、突發性和傳染性，容易誘發系統性風險。我們應當認真汲取國際金融危機的深刻教訓，按照國務院“鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展”的總體要求，堅持一手促進金融發展、金融創新，一手加強金融監管、防范金融風險，在充分發揮表外業務積極作用的同時，將其負面影響和風險降到最低。

一要明確監管思路、推進分類監管。金融監管部門應當摒棄“重表內、輕表外”的傳統監管思路，堅持“表內外業務并重”的原則，建立覆蓋非信貸和表外資產的全口徑分層次資本占用和風險撥備制度。科學分類銀行業金融機構，加強統籌規劃和系統設計，堅持科學合理、務實有效原則，審慎設定分類標準，并以此為基礎，推動銀行業差異化定位，特色化發展。

二要在監管框架內推進產品創新。鼓勵銀行在監管框架內，以滿足客戶需求為目標，以避險和增利為動力，以促進轉型發展為導向，積極創新。支

持銀行在組織流程、風險控制、績效考核等方面為金融創新留出空間。支持銀行加強對金融產品特別是金融衍生品的研究，對機構和個人的金融創新行為給予必要的支持和獎勵。

三要引導金融機構創新支持中小微企業發展。加快銀行間債券市場發展，支持符合條件的中小企業發行短期融資券、中期票據、中小企業集合票據等新型債務融資工具。支持金融機構發行專項用于小微企業貸款的金融債券。支持民間資本發起設立民營銀行，引導其立足小微金融的市場定位。鼓勵銀行積極開展適合小微企業需求的融資模式創新。

四要完善我省金融業發展生態體系。緊密圍繞我省轉變經濟發展方式，健全金融服務體系、優化金融結構、促進金融創新、引導聚集民間資本、做強地方金融機構。加強金融生態環境建設、健全地方金融機構管理體制，把金融產業打造成為我省的支柱產業。建設機構密集、創新活躍、科技先進、服務高效的現代金融體系，為全省經濟又好又快發展提供有力支撐。

省人力資源社會保障廳廳長 翟四虎

近年來，隨著金屬市場的發展和日益頻繁的金融創新的推出，在傳統的存、貸款業務之外，我國的商業銀行表外業務呈現快速發展態勢，金融體系已經演變為傳統銀行業務和表外業務為主導的復雜金融體系。

一、對商業銀行表外業務的認識

表外業務分為狹義和廣義兩種概念。

狹義的表外業務是指商業銀行從事的，按照現行的會計準則不計入資產負債表內，不形成現實資產負債，但有可能引起損益變動的業務，包括擔保類、部分承諾類兩種類型。

廣義的表外業務是指不在資產負債表中計量，通過場內、外交易市場或通過金融同業體系相互之間發行的各類債券、定向資產管理計劃及理財融資工具，有可能對銀行信用風險產生重大影響的各類業務。主要包括標準化債券融資業務、非標準化債權業務、銀行理財業務、網絡金融等。

表外業務在我國的發展具有以下特點：一是表外業務呈逐年遞增態勢；二是非標債券業務呈多樣化、復雜化發展態勢；三是表外業務在社會融資規

模中的占比較高。表外業務的蓬勃發展和頻繁創新是一個積極的動向，它反映了我國的金融業正在從單一功能的傳統銀行向為客戶提供包括融資、金融理財、風險管理、價值提升、支付清算等在內的全面金融服務的新型金融業轉型。

二、規范商業銀行表外業務

表外業務在金融創新中具有積極的主導作用，但是，任何事物都具有兩面性。正如全球金融危機所揭示的那樣，如果不與時俱進改善宏觀金融管理模式，表外業務的發展也可能成為繞開宏觀調控、規避金融監管，進而制造金融和經濟不穩定的工具。對于蓬勃發展、創新頻繁的表外業務，宏觀金融管理部門要適應其發展，改進措施和方法，建立新的宏觀金融管理體系予以規范。

一是要致力于提高信息透明度，建立統一、及時、完整的信息搜集和處理系統。表外業務的特點在于“不透明”，因此，對其進行管理的前提，自然是獲取充分、及時的信息；二是貨幣政策急切需要從對數量型的政策工具（準備金率、信貸管理、央行票據等）的依賴上，全面轉向主要依靠價格型政策（利率和匯率政策）；三是微觀審慎政策應該

全面轉向宏觀審慎政策。后者的核心是監控所有當事人表內外資產/負債并表后的資產負債表，尤其關注并表后的杠桿率；四是鼓勵市場服務中介機構的發展，以補充政府監管的不足。表外業務區別于傳統銀行業務的特點不僅在于它的“隱秘”，還在于它的變化多端。這使得監管部門面臨一個窘境：要么花費巨大的監管成本疲于應對不斷的金融創新，要么簡單粗暴地實施禁止。事實上，監管可以來自政府部門，也可以來自市場。五是建立金融消費者保護機制。表外業務“隱秘”和變化多端的特性，往往導致提供服務的銀行與消費者之間存在著嚴重的信息不對稱，從而損害金融消費者的利益，因此建立金融消費者保護機制成為必要；六是鑒于表外業務的發展已經從根本上打破了傳統的銀、證、保的分界，并再次模糊了貨幣政策和金融監管政策的界限，為了加強對其監管，改變當前分業管理的架構，推動“一行三會”及其他相關部門的政策協調，已成為當務之急。

三、以新型融資渠道帶動創業

十八大報告提出，就業是民生之本。針對當前存在的就業問題尤其是高校畢業生就業難問題，我

們要貫徹落實十八大報告提出的就業方針積極穩妥地實施高校畢業生就業促進計劃和創業引領計劃，同時利用高校畢業生就業創業扶持政策對高校畢業生進行全方位的政策幫扶；另一方面，我們也要開拓思路，利用商業銀行表外業務等新型融資渠道為高校畢業生創業提供強有力的資金支持。

商業銀行表外業務的快速發展為我省經濟建設尤其是重大項目的建設提供了全新的融資渠道，同時，也為高校畢業生提供更多的就業崗位和創業機會，我們要鼓勵高校畢業生抓住這個機遇。積極主動自主創業，以創業帶動更多人就業。

省國土資源廳廳長 王衛華

隨著金融業開放力度不斷加大和利率市場化逐步推進，金融市場競爭越來越激烈，在監管趨嚴、金融脫媒等因素共同作用下，傳統存貸款業務利潤空間越來越小，促使各大商業銀行千方百計拓寬業務范圍，增加盈利渠道，表外業務應運而生。因勢利導做好表外業務的引導、扶持和監管，是提高我省金融風險防控能力和行業競爭水平的必然要求。

一、陜西省商業銀行表外業務發展現狀

目前，各商業銀行在我省開展過的表外業務主要有四大塊，一是標準化債權融資業務,如債券發行、理財融資工具等,主要集中在興業銀行、浙商銀行、光大銀行、招商銀行;二是非標準化債權業務,如北金所的委托債權業務,四大國有銀行、股份制商業銀行以及城商行均有業務發生;三是同業代付（償付）業務以及買入返售業務,主要集中在北京銀行以及興業銀行;四是同業投資、委托投資、信托資產管理計劃、券商/基金定向資產管理計劃等業務，主要集中在興業銀行、平安銀行、招商銀行和浦發銀行。

我省表外業務主要有以下幾個特點。一是區域相對集中。從表外業務的地區分布來看,主要集中在西安,其他地區發展相對緩慢,這與當地經濟發展狀況和金融產品的推廣運用程度以及企業的風險承受能力相關。二是發展速度較快。2009年以來，我省表外業務規模年均增速在20%以上，其中，與貿易相關的或有項目近年來同比增速在49%以上。三是股份制銀行創新力度較大。截至2012年6月末，國有商業銀行和股份制商業銀行表外業務余款占全部商業銀行表外業務余款的86.11%，其中股份制商業銀行表外業務占比47.06%。四是風險程度整體較

低。各家金融機構通過各類債權質押等風險緩釋措施，有效降低了整體風險程度,2012年6月末，陜西省商業銀行表外業務墊款比例僅有0.7%。

二、我省表外業務發展中存在的問題

一是表外業務發展規模小、層次低，新興業務發展緩慢，商業銀行相互模仿，致使各行表外業務雷同性較高，業務范圍比較狹窄，缺少特色和優勢產品，經濟實體對表外業務的認識和應用的積極性不高。二是表外業務的風險不容忽視，新興表外業務與信貸資產的關聯度較高，表外資產業務的發展往往伴隨著監管規避和套利行為，并顯現出“信貸替代與擴張效應”。信貸表外循環的不確定性、高自由度和低透明性，極大增加了隱性風險。三是風險管理能力不夠。商業銀行尚未成立專門的部門和機構對表外業務的發展運行進行系統的管理，對種類繁雜的表外業務的風險估測經驗不足，在風險識別、風險評價以及衡量方面缺乏系統有效手段，操作風險、信用風險、市場風險較大。四是監管亟待加強。對表外業務風險的防范、控制、化解和處理制度不健全，現有的檢查審計方式不適應表外業務特點,審計和檢查的頻率、力度和覆蓋面有待于進一

步提高。

三、促進表外業務健康發展的幾點建議

一是轉變經營理念，促進表內、表外業務均衡協調發展。商業銀行應充分認識到發展表外業務對優化經營結構的重要性和緊迫性，及時轉變經營理念，及早做好表外業務發展規劃，在擴大表外業務份額的同時，做好風險管理，穩步推進表外業務發展。二是重視表外業務的創新，提高市場競爭力。加強對宏觀經濟形勢和政策的分析研究，做好客戶業務需求調查分析，結合本行經營優勢，設計開發符合市場要求的表外業務品種，滿足客戶多樣化的業務需求，服務實體經濟發展。三是完善表外業務風險防范與管理機制。各銀行和金融監管部門都應充分認識業務創新發展過程中蘊含的風險，注重對表外業務的監測和管理，建立完善表外業務風險集中管理機制，促進金融創新和表外業務的健康發展。四是加強基礎設施和人才隊伍建設。加快在電子設備、信息網絡、通訊技術、數據處理和業務系統等方面的建設，打造良好的業務平臺；加強人才培養，積極引進相關業務人才，切實提高人員專業化水平，夯實表外業務發展基礎。

省統計局局長 丁云祥

商業銀行表外業務是指商業銀行從事的不列入銀行資產負債表而能影響當期損益的經營活動，區別于傳統的存貸款表內業務，可分為狹義和廣義兩種，狹義的表外業務指或有資產和或有負債，主要包括貸款承諾、擔保、金融衍生工具、投資銀行業務等；廣義的表外業務還包括結算、代理、咨詢等金融服務類業務。

一、表外業務發展迅速，但需正確認識其實質中的隱含風險

近年來，在金融脫媒、利率市場化加速的背景下，表外、同業、理財等非傳統業務不斷融合，信托貸款、債權與資產受益權等新型表外業務融資額增長迅速。截至2013年末，全國銀行業金融機構表外業務余額為57.7萬億元，較上年增長18.6%，高于同期各項貸款余額增速4.7個百分點。陜西商業銀行的表外業務勢同全國，2013年傳統業務余額為2863.6億元，增長48.2%，較上年提高10.9個百分

點。委托貸款同比多增297億元，新型表外業務如“包買讓渡”等不斷涌現，理財產品持續升溫，資金余額達1434.5億元，比上年增長82.1%。表外業務迅速增長的同時，仍需正確認識表外業務的本質。

第一，表外業務是商業銀行規避監管和提高資金利用效率的重要手段。近年來，由于央行對信貸總量的嚴格控制，銀行將表內資產業務轉移至表外，資本占用較少的表外業務實現了融資需求的滿足和銀行豐富收入的理想，便于規避監管又實現了資本利用效率的最大化。

第二，表外業務過度發展不利于貨幣調控和支持實體經濟。表外業務衍生的貨幣流動性不體現在資產負債表中，因此常規的貨幣政策工具難以控制其貨幣供應量，表外業外的資金投放削弱了央行對貨幣供應量的審慎管理的效應，可能改變社會資金的流向配置，影響貨幣調控的實施效果。特別是表外業務中有相當數量是在金融機構間“空轉”，沒有進入實體經濟，影響了金融對實際經濟的支持力度，也增加了實體經濟的融資成本。

第三，不可忽視的隱含風險。表外業務巨大增量的背后是對等的風險，相對于表內業務有事前計風險資本，事后計提撥備等系統的風險防范措施，表外業務的風控缺乏系統管理，主要有或有風險，48

如信用證、票據貼現、衍生品交易等業務。日益擴張的表外業務量也逐漸增加隱含風險，一旦隱含風險轉化為現實風險，很可能對銀行造成巨大損失以及理財業務風險。迅速擴張的理財業務一定程度上滿足了全社會的投融資需求，但也蘊藏著潛在風險。部分產品走樣成為信貸替代產品，甚至投向限制性行業和領域，規避國家宏觀調控政策和金融監管，實現監管套利。

二、加強對表外業務的監管，促進實體經濟健康發展

1、豐富融資渠道，服務實體經濟。現階段商業銀行表外業務的發展，是央行對信貸總量的控制和社會融資的需求共同作用的結果。為滿足實體經濟融資需求，相關部門應引導銀行支持亟須資金的小微和涉農企業，鼓勵實體經濟利用直接融資渠道，合理利用互聯網金融平臺等各項措施，降低融資成本，簡化程序提高效率，拓展融資思路，破解融資難題

2、加強監管，系統布置風控體系。首先從觀念上重視對表外業務的監管，把表外業務監管放在與傳統資產負債業務同等重要地位上，修訂完善制度

規定，統一表外業務范圍，完善會計核算項目，全面核算表外業務收入，清晰反映或有資產和或有負債的信息，促使商業銀行更加規范發展表外業務。二是相關部門應構建健全的表外業務管理架構和風險控制機制，進一步加強系統建設，實現表外業務的審批、風險計量和監測、業務統計等全流程監測，合理控制風險敞口，全面布控表外業務風險，嚴防風險傳染和蔓延。

3、加強理財產品風險意識宣傳。2013年商業銀行理財產品規模迅速攀升，我省理財市場發行期數、累計籌集額以超過30%的增速大步發展。源于對銀行的信任慣性有不少人誤以為理財產品等同于存款，不明其中的風險，銀行銷售人員往往趨利避害，用生僻的專有名詞弱化或隱藏潛在風險，一旦理財產品出現風險，銀行早已將責任撇清，百姓卻深受其苦。因此，相關部門有必要向公眾宣傳普及理財產品風險知識，并要求在理財合同及宣傳彩頁等產品的突出位置標明理財產品的潛在風險，避免百姓財產的無故損失。

省環保廳廳長 王成文

第三篇：商業銀行表外業務

商業銀行表外業務

一、西方銀行表外業務概述

（一）表外業務的含義

商業銀行的表外業務（Off-Balance Sheet Items，簡稱OFSI），是指商業銀行從事的無法在資產負債表內充分反映的業務，它本身往往并不形成新的資產或負債，不改變資產與負債的現狀，但這種影響在業務過程中一般具有不確定性，即形成“或有項目”。商業銀行開展表外業務不需要運用自有資金，而僅僅依靠銀行的信譽，依靠付出一定的人力、物力和承擔一定的經濟責任來收取手續費和傭金，以改變當期損益和營運成本，提高銀行盈利水平。

表外業務是一種與傳統的資產負債業務相互聯系又有差別的業務，它與資產業務、負債業務共同構成現代商業的銀行的三大支柱產業。

（二）表外業務的分類

通行的做法是根據其對銀行資產負債的影響將眾多的表外業務劃分為四類：（１）傳統中間業務： 最典型的就是銀行結算業務，另外還包括投資銀行業務，如證券承銷、投資咨詢、信托、租賃、委托存貸款、代理等業務，這類業務是商業銀行利用其物質技術和豐富的信息資源提供金融輔助性業務，從而帶來手續費收入；

（２）承諾類（Commitments）：就是銀行向客戶承諾在未來某個時候，當客戶需要資金時保證向其貸款，從而建立了一種潛在的借貸關系。即使客戶沒有向銀行實際借款，銀行也收取承諾費。承諾類業務主要有備用透支、貸款額度、票據發行便利、回購協議、循環包銷便利、普通跟單信用證、貸款抵押等，這類業務形成商業銀行的或有資產；

（３）擔保類(Guarantees)：就是銀行擔負起為被擔保方償付債務的責任。一旦被擔保方違約，銀行必須代為履約，可能因此遭受損失，而更多的情況是轉化為銀行對被擔保方的一種追索權。擔保類業務主要有：帶追索權的資產出售、銀行擔保、履約擔保、還款擔保以及備用信用證等；

（４）交易類(Transactions)：此類表外業務是指與匯率、利率有關的協議，幾乎覆蓋了全部的金融衍生工具，主要有：金融期貨、期權、貨幣與利率互換、股票指數交易等，這類業務本身只改變資產結構而不改變資產總量，但其損益最終要反映到資產負債表上來。

二、西方商業銀行表外業務迅猛發展的動因及特點

（一）西方商業銀行表外業務迅猛發展

在５０—６０年代, 西方商業銀行的表外業務處于從屬于資產負債業務的地位，表外業務量占全部業務總量的比重僅為５%左右。八十年代以來,伴隨著金融創新的浪潮,西方發達國家商業銀行的表外業務發展迅速。

首先是表外業務規模迅速發展。以美國銀行業為例，該國花旗、美洲等五大銀行集團１９８５年表外業務活動量近６０００億美元，而同期表內業務總資產為５３００億美元，總資本為２５０億美元，表外業務量已經超過表內業務總資產，表外業務與其總資本之比為２４∶１；１９８８年五大銀行集團表外業務總量已達２.２萬億美元，而同期它們資產負債表項下資產總和為７８００億美元，資本總和為４５０億美元，表外業務分別是表內資產和資本總和的３倍和４９倍；年中表外業務增長速度年平均高達５４２％，而同期表內資產年均增長僅為９％，資本總額年均增長２１６％。另外日本商業銀行從八十年代中期開展表外業務以來,表外業務每年以４０%左右的速度增長。

其次，表外業務收入占銀行凈收入迅速增長。８０年代末９０年代初，西方發達國家商業銀行從表外業務獲得的收入已成為銀行收入的主要來源,基本與表內業務收入持平，有的甚至超過了表內業務收入。據有關資料介紹,１９９２—１９９３年,瑞士銀行表外業務盈利占其利潤的６０—７０%;１９９２年,德國銀行表外業務收入為３０２億馬克,占總利潤的６２%;法國銀行表外業務收入是總利潤的７７%。

由此可見, 表外業務不僅已成為國際性大商業銀行與表內業務同等重要的業務，是銀行收入的重要來源，而且已成為現代商業銀行金融業務發展的趨勢之一。

（二）西方商業銀行表外業務迅速發展的原因

1．內因：商業銀行內在本質所產生的追求利潤的動力

現代商品經濟迅猛發展，生產力高度發達，交換關系和金融關系日益復雜并已滲透于全部經濟生活，一方面導致銀行從傳統的資產業務中獲取的收入日益減少,迫使銀行開發新的金融產品和服務。另一方面卻使商業銀行表外業務創新有了肥沃的土壤和廣闊的空間。特別是經濟貨幣化向金融化發展之后，許多新的表外業務需求隨著金融化程度的提高而不斷產生，這對商業銀行是一種難得的發展機遇，因為每一種新的需求都意味著有潛在的市場或客戶，都存在著盈利來源。

商業銀行通過新的表外業務發展可獲得較高的規模經濟報酬。銀行開辦表外業務的“生產”成本低,利潤豐厚。因為表外業務具有“或有的”的性質,很多情況下,銀行無需動用營運資金而獲得承諾費、擔保費、期權費等收益。如在承諾類表外業務中,如果客戶最終沒有向銀行提出借款的要求,那么銀行無需動用營運資金而獲得承諾費。在擔保類業務中,如果買主不爽約,或者在金融衍生工具類表外業務中,如果匯率、利率的變動在有利銀行的范圍內,結果也是如此。因此,銀行能否以盡可能低的成本提供表外業務,對于承諾、擔保類,關鍵在于銀行能否最低限度地保留應付或有負債所需的備付金,從而把機會成本降至最低。這取決于銀行預測客戶將來需求狀況或違約的概率的能力。對于金融衍生工具類表外業務,則取決于銀行預測未來利率、匯率水平的能力。更進一步地說,關鍵在于銀行管理流動性風險、利率風險、匯率風險、信用風險的水平,包括風險的預測、風險資產的定價、風險的規避與控制。

2.外因：是指來自外部經營環境及其競爭的壓力，主要有以下幾方面：

（1）銀行客戶對表外業務的需求劇增

本世紀７０年代以來,西方發達國家利率、匯率變動加劇,波幅增大,人們渴求能規避轉移利率風險、匯率風險的金融工具。于是,金融期貨與互換等金融衍生工具應運而生,金融衍生工具類的表外業務有了廣闊的市場。首先,從承諾類表外業務的需求看,隨著西方發達國家企業之間生存發展的競爭加劇,生產經營的不確定性日益增加,資金需求的額度、時間也難以預知,企業面臨著巨大的流動性風險;在利率市場化條件下,企業如果不為不確定的生產經營活動預先籌資而事后籌資,必將面臨著利率風險,導致籌資成本增加。為避免流動性風險和利率風險可能造成的損失,客戶迫切要求銀行向其提供貸款承諾。其次,從對擔保類業務的需求看,隨著企業經營的綜合化、多角化和國際化的加深,交易雙方關系的復雜多變性、信息不充分性和非對稱性成了現代市場經濟的常態,商品賣主遠遠比不上銀行更能洞悉其客戶（買主）的資信狀況,尤其是在國際貿易中。因此,客戶迫切需要通過銀行提供的擔保業務來消除日益增長的信用風險。存在開展表外業務金融的內在驅動力

（2）非銀行機構間的競爭加劇

二戰以后,西方各國對商業銀行經營的限制較嚴,而對非銀行金融機構的限制卻放松,這就使得各種非銀行金融機構在50年代大量出現。非銀行金融機構利用對其利率限制相對于商業銀行較松的優勢,以變相提高利率的手段從商業銀行奪走了大量存款。而通貨膨脹和旺盛的資金需求又使得美國聯邦基金市場和歐洲貨幣市場的利率不斷上升,加上貨幣市場相互基金等金融工具的出現使得小額存款者也有了間接投資貨幣市場的機會,從而商業銀行的存款又大量地流向了貨幣市場。而金融市場趨向完善發達大大降低了交易成本,籌資者便樂于繞過銀行,直接從金融市場以較低成本融資。其結果是銀行的存貸業務日漸縮小（所謂“脫媒”現象）。這種不公平的競爭使商業銀行的存款大量流失,嚴重地影響了貸款業務的開展,商業銀行傳統的利潤來源———借貸利差也大為降低。

最近幾年來，不僅各種非銀行機構介入商業銀行貸款資產業務領域，而且由于電腦網絡技術的發展，使傳統式分行網絡在金融服務傳遞渠道中的作用減弱，通訊公司和軟件公司也可參與銀行業務，一些國家的制造商和零售商通過內部銀行直接向消費者提供消費信貸和信用卡產品，爭奪銀行部分零售服務客戶。激烈競爭使商業銀行傳統的負債業務與資產業務分流，營業收入渠道收窄，存貸款業務量相對比重、利差收入和盈利水平下降。例如美國銀行體系持有的資產占美國金融資產的比重從五十年代的75％降至近年的25％；德國銀行業的平均資本收益率從1984年的21％降至近年的11.8％，三大銀行的資產收益率從1991年的0.95％降至1994年的0.79％；西班牙的商業銀行平均資產收益率從1990年的1.53％降至1995年的0.69％，同期平均資本收益率從10％降至5％。為了彌補利差收入的損失,商業銀行便積極尋求其他的收入來源,開展既不直接運用銀行自身資金,又能為銀行帶來手續費收入的表外業務,就成了商業銀行在上述不利的競爭環境下增加利潤的有效選擇。

（3）銀行同業間的競爭

隨著傳統的存貸款、資產負債業務發展的空間越來越有限，為求得生存和發展，西方各國商業銀行開始調整其經營目標和發展戰略，開始在更高的層次上展開競爭。由以往注重外延式發展的戰略轉變為注重內涵式發展的戰略；由以往以貸款等資產規模擴大作為增加盈利的主要手段，轉變為資產、負債業務與表外中間業務并舉、不斷提高表外業務收入占比、獲取規模經營效益的目標。不僅重視運用貨幣資金資源，開展傳統的存貸業務，而且充分挖掘和利用機構網絡、專業人才、科技知識、先進設備、市場信息、商譽信用等經營要素之潛能，拓展新興的表外業務，以達到邊際利潤最大化。另外，由于融資方式多元化，金融市場上直接融資比重上升，公司、企業和私人客戶客觀上也需要銀行擴展、延伸中介職能，為其提供多功能的服務。商業銀行進行表外業務創新不僅符合這一趨勢，滿足客戶需求，而且拓展了業務經營空間和盈利渠道，符合集約化經營戰略目標。

（4）金融監管的強化

金融監管從兩個方面促進了銀行表外業務的發展:一方面,各國金融當局對銀行都有一系列的嚴格的監督制度,特別是近年來,國際上普遍適用的管制措施也不斷出現, 如巴塞爾協議中對商業銀行資本充足率和資產風險系數管理的規定，這就限制了銀行擴大業務的能力,因此銀行勢必要千方百計在遵守管制的前提下,不增加資本以擴大業務,提高資本收益率;另一方面,因表外業務發展太快,金融當局尚來不及準確評價其風險及可能產生的影響,因而尚無明確的管理方針和措施,寬松的環境孕育了表外業務。當然，隨著表外業務的發展和表外業務風險的加大，對表外業務的國際金融監管也迅速發展。例如在１９８７年１２月，西方１０國中央銀行巴塞爾委員會就開始探索對表外業務進行有效監管。實踐上證明表外業務監管能保證銀行機構的穩定，從而使銀行表外業務健康快速發展。

（三）西方商業銀行表外業務的發展特點

下面我們將從業務內容、科技含量、專業人才、風險監管等幾個方面，對西方發達國家商業銀行表外業務進行考察和分析，可以概括出如下走勢與特點：

第一，表外業務內容異彩紛呈。

最有代表性的就是金融衍生產品的廣泛應用。傳統的金融產品主要有三類：債務或利率，外匯或匯率，股票或股價指數；金融衍生產品也可概括為三大類：期貨（Futures)、期權(Options)和掉期(Swap)，但是金融工程師卻可以在這些基礎上，通過各種派生技術進行組合設計，構造出品種繁多，特性各異的金融衍生產品：

首先，衍生產品與傳統基礎工具組合，如期權衍生產品與基礎工具可以衍生出貨幣期權（Currency Options）、利率期權（Interest Rate Options）、指數期權（Index Options）等亞品種衍生物，而像指數期權這一門類，在美國就又有石油指數期權、金銀指數期權、標準普爾500種股票指數期權等形形色色、數不勝數的品種；

其次，衍生產品之間再組合，構造出“再衍生工具”，例如期貨和期權組合構造出“期貨期權”（Future Options）,掉期與期權組合構造出“掉期期權”（Swaption）。

另外，金融衍生產品自身也可以通過設定一些附加行使條件，改變個別參量和性質，衍生出許多再衍生產品，比如“兩面取消期權”（Binary double barrier knock out option）、“走廊式期權”（Corridor Option）、“彩虹期權”（Rainbow Option）等，這些不但使業外人士如墮云里霧中，就是專業人士也經常看不懂。

第二，表外業務科技含量高。

以電子計算機等高科技成果的開發和廣泛運用為標志的當代新科技革命，不僅改變了金融觀念和金融運作，而且直接推動了表外業務創新，掀起了一場商業銀行功能革命，使金融發展進入一個更高層次和階段。西方商業銀行電子化經過了幾個階段: 最初是以電子計算機代替手工操作，大批量、高速度地處理統計、記帳、轉賬、支票等業務，使資金轉移和業務處理實現了電子化；

緊接著是對銀行的資產、負債、表外業務實行聯機作業，各銀行通過通訊線路將主機、分級和終端機聯為一體，對存款、貸款、票據、匯兌、結算、代理、信托等業務進行綜合營運，使銀行經營管理實現了電子化；

而后是實現銀行各管理部門的電腦自動化服務；近年建立電腦自動轉賬網絡和金融信息高速公路，通過全國性和世界性的銀行電腦網絡，把銀行、企業、家庭、市場聯為一體，完成各種金融業務和金融交易，實現了金融活動的電子網絡化。西方新技術革命為商業銀行表外業務創新開辟了一個全新的領域，使銀行業務功能發生了巨大的變革。它改變了傳統的業務處理手段和程序，存、貸、匯、取、證券買賣、市場分析、行情預測均通過計算機處理，電子化資金轉移系統、電子化清算系統、自動付款系統等金融電子系統的創建，形成了國內外縱橫交錯的電子化網絡，資金的調撥、轉賬、清算、支付和金融、經濟信息的傳遞、儲存、記錄、分析等都可通過電腦完成。

新科技成果的運用，大大降低了表外業務創新的平均成本，有利于發揮創新的規模效益優勢；新科技成果的運用，不僅可以使銀行迅速提高經營效率和業務處理能力，還能開辟新的資金來源或業務機會，創造出新的市場，給銀行家提供尋求新的潛在收益的機會和途徑。因此，西方商業銀行十分重視并大力推廣運用高新科技。

第三，表外業務專業人才出類拔萃。

由于大部分表外業務，尤其是融投資中介和金融衍生工具等業務，均具有高科技、高智力、高風險的性質，必須涉及專深的業務知識和豐富的操作經驗，因此，西方商業銀行都很重視培養和擁有一大批高層次的專門人才。如蜚聲國際的摩根·斯坦利（Morgan Stanley）和西蒙兄弟（Salmon Brother）等西方國家投資顧問公司，主要任務是尋求公司并購機會、定價和融資；公司改組和資本結構的改變等，其所提供的咨詢服務是一種創造性思維成果，因而，必須具備強烈的現代人才觀，把高素質人才視為商人銀行業的立足之本，對員工的素質要求近乎苛求和完滿。其專業人才結構包括：

⑴開拓型人才。主要從事收購機會確認、目標企業評估、收購戰術策劃、交易成本擬定等全面的收購戰略研究，促使企業資產重組，社會可支配資源向高效企業集中，企業經營向新方向開拓進取。

⑵分析型人才。主要從事業務組合和市場一般戰略分析；作為戰略選擇的收購分析；不同收購類型的價值創造分析和收購的價值鏈分析；跨國收購的障礙分析等，從而對收購的目標公司作出審慎分析和評價。

⑶創造性人才。主要從事融資方式創新和并購產品創新，通過科學的創造性思維，對研究對象提出具有突破性、超前性和預見性的認識。

⑷工程型人才。主要工作是正確運用金融組織、金融工具和金融工藝方法，創造性地解決公司理財、金融交易、風險管理等金融工程應用中融投資服務問題。⑸復合型人才。主要從事各種經濟金融現象之間相互依存關系的研究。必須具備全面深厚的經濟理論素養、哲學素養和文化素養。西方國家商業銀行所擁有的一大批出類拔萃的專門人才在金融領域的創造性思維勞動，將商業銀行表外業務創新推進到一個嶄新的時代。

第四，表外業務風險監管毫不松懈。

西方國家商業銀行在積極開拓表外業務的過程中，逐步認識并注重該項業務的風險性及其強化管理的重要性。表外業務曾被視為不形成資產負債的安全性業務，但是現在其風險性逐步顯露出來。在表外業務創新中涌現出許多新型表外業務，如借款承諾、借款擔保、備用信用證、備用信貸安排、期貨、期權、掉期等衍生金融交易，這類業務因收益可觀、靈活性強、管制相對寬松等優勢，在商業銀行業務中的比重日漸提高。

表外業務雖不列入資產負債表中，但其隨時都可轉化為真實負債或資產，故同樣存在清償風險、市場風險、信用風險、結算風險和流動性風險。近年來迅速發展的擔保、承諾和金融衍生工具等涉及或有負債、或有資產，以及與利率、匯率相關的或有項目，在表外業務中占據很大比例。這類創新型表外業務出現的本意主要是減少或回避金融風險，但大量的過度投機使之成為新的風險滋生地。其風險的最大特點是潛伏性、杠桿性強，一般不反映在表內，但這些潛在風險因交易量倍增而累積，隨時可能轉化為現實風險，一旦爆發出來就會給金融業造成巨大損失甚至致命打擊。

巴林銀行倒閉等金融**，為各國商業銀行和監管當局敲響了警鐘：防范金融風險不可存在絲毫僥幸和懈怠！為了有效地控制和管理表外業務風險，1988年6 月的《巴塞爾協議》對各種表外資產統一規定了風險轉換系數，從而在性質上將表外資產轉換成與表內資產一致的資產。西方各國在依據《巴塞爾協議》調整自身資本充足率的同時，亦紛紛提出根據其它性質的風險而作出的資本標準。對表外（表外）業務的風險監管日趨于嚴密和嚴格。

第四篇：中國銀行表外業務

表外業務

表外業務是指商業銀行從事的不列入資產負債表，但能影響銀行當期損益的經營活動。表外業務，從性質上看，也屬于中間業務。不過表外業務和一般的中間業務不同，是一種有風險的經營活動。表外項目也被稱為“或有負債”和“或有資產”項目，或者叫“或有資產和負債”，對銀行的資產負債表構成潛在的實質性影響。按照現行的會計準則不記入資產負債表內，不形成現實資產負債，但能改變損益的業務都是表外業務

表外業務通常包括以下三種類型：

擔保類業務是指商業銀行接受客戶的委托對第三方承擔責任的業務，包括擔保（保函）、備用信用證、跟單信用證、承兌等。

承諾類業務是指商業銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業務，包括貸款承諾等。

金融衍生交易類業務是指商業銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進行的貨幣和利率的遠期、掉期、期權等衍生交易業務。

中國銀行表外業務品種：

擔保類表外業務：信用證業務、銀行承兌匯票業務、保函業務

中國銀行從事的信用證業務是銀行擔保業務的一種，主要發生在國際貿易結算中。信用證業務實際是在進出口雙方簽訂合同之后，進出口商主動請求中國銀行為自己的付款責任作出保證，是銀行信用對商業信用的擔保。銀行承兌匯票業務是一種傳統的銀行擔保業務，由在中國銀行開立存款賬戶客戶簽發的，由中國銀行同意承兌的，委托中國銀行在指定日期無條件支付確定金額給收款人或者持票人的票據。保函業務是中國銀行的傳統優勢產品之一，是中國銀行應客戶申請開立的有擔保性質的書面承諾文件，一旦申請人與受益人簽訂的合同發約定償還債務或履行約定義務時，由中國銀履行擔保。

承諾類表外業務:票據發行便利、貸款承諾、透支額度等。

票據發行便利是中國銀行在1988年開展的表外業務。他是銀行提供的一種具有法律約束力的中期周轉性票據發行融資的承諾。貸款承諾是指銀行承諾在一定時期內或者某一時間按照約定條件提供貸款給借款人的協議，屬于銀行的表外業務，是一種承諾在未來某時刻進行的直接信貸。可以分為不可撤消貸款承諾和可撤消貸款承諾兩種。對于在規定的借款額度內客戶未使用的部分，客戶必須支付一定的承諾費。可透支額度一般指信用卡可以透支的最高數量。可透支額度與持卡人的信用度有關，還款能力越強，信用度越高，可透支額度越高。金融衍生交易類業務：遠期外匯買賣、遠期結售匯業務、金融期貨、期權

遠期外匯買賣是指買賣雙方按照外匯買賣合同的約定的匯率，在約定的期限進行交割的外匯交易。它是國際金融市場上最常用的避免匯率風險、鎖定進口成本的方法之一。遠期結售匯業務，是為鎖定當期成本，保值避險的首選金融產品，中國銀行是國內最早開辦遠期結售匯業務的商業銀行。金融期貨是指買賣雙方在交易所內以公開競價的方式，就將來某一特定時間按約定的價格或指數交收數量特定金融工具的協定。期權是一種選擇權，期權的買方向中國銀行支付一定數量的權利金后，就獲得這種權利，可于期權的存續期內或到期當天以一定的價格出售或購買一定數量的標的物的權利。

第五篇：表外業務定義

聯合貸款是由兩家或數家銀行一起對某一項目或企業提供貸款。聯合貸款的金額一般小于銀團貸款，組織形式比銀團貸款簡單，沒有主牽頭行和牽頭行之分。一般只有一家銀行擔任代理行，負責同其他銀行的聯系，并對貸款進行管理。聯合貸款也不采用公開發函邀請其他銀行參加銀團，而只是幾家銀行事先經過商討，分別承擔貸款金額，即能組成聯合貸款。由于參加的銀行少，聯合貸款的管理費等費用小于銀團貸款，使借款人減少了借款成本。

信托貸款是指信托機構在國家規定的范圍內，制定信托發行計劃，募集資金，通過信托計劃募集的信托資金，對自行審定的單位和項目發放的貸款。與委托貸款區別：

委托貸款只是在資金的運用上改變了形式，委托單位的撥款改為金融信托機構的貸款，委托人和用款單位之間的借貸關系變為金融信托機構與受益人之間的信用關系，但這并未改變資金原來的性質。而信托貸款是金融信托機構用吸收的信托存款和部分自有資金，在保證受益人能獲得應有收益的前提下，自行選定項目和對象發放貸款，從而具有銀行貸款的一般特征，實質上改變了原來資金的性質和用途。

信托債權是指債權人將其在經濟活動中所擁有的象征債權的借據、定期存款單、保險證書、票據等作為信托財產委托受托人催收、管理、運用的信托。

債權信托是以金融企業及其他具有大金額債權的企業作為委托人，以委托人難以或無暇收回的大金額債權作為信托標的的一種信托業務。它通過受托人的專業管理和運作，實現信托資產的盤活和變現，力爭信托資產最大限度地保值增值。

信托投資(TrustInvestment)，是金融信托投資機構用自有資金及組織的資金進行的投資。以投資者身份直接參與對企業的投資是目前中國信托投資公司的一項主要業務，這種信托投資與的委托投資業務不同。

這種信托投與委托投資業務有兩點不同。第一，信托投資的資金來源是信托投資公司的自有資金及穩定的長期信托資金，而委托投資的資金來源是與之相對應的委托人提供的投資保證金。第二，信托投資過程中，信托投資公司直接參與投資企業經營成果的分配，并承擔相應的風險，而對委托投資，信托公司則不參與投資企業的收益分配，只收取手續費，對投資效益也不承擔經濟責任。