第一篇：金融學第一次作業

一、單選題(共 40.00 分)1.反映不同時期普通消費者日常生活所需要的消費品價格動態指數，稱之為（）A.生活費用指數 B.生產物價指數 C.批發物價指數 D.消費物價指數

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： D 正確答案： D 教師評語：--2.利息是資金的（）A.價值 B.水平C.價格 D.指標

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： C 正確答案： C 教師評語：--3.有價證券的二級市場是指（）A.貨幣市場 B.證券發行市場 C.證券轉讓市場 D.資本市場 滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： C 正確答案： C 教師評語：--4.利率是有種重要的（）A.政治手段 B.經濟杠桿 C.法制手段 D.經濟措施

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： B 正確答案： B 教師評語：--

二、多選題(共 20.00 分)1.一般性貨幣政策工具主要有（）A.信用配額 B.法定存款準備金政策 C.再貼現政策 D.公開市場業務 E.優惠利率

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： B C D 正確答案： B C D 教師評語：--2.商業銀行的功能主要有（）A.信用中介 B.支付中介 C.信用創造 D.信息中介 E.金融服務

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： A B C D E 正確答案： A B C D E 教師評語：--

三、判斷題(共 40.00 分)1.信用貨幣自身沒有價值，所以不是財富的組成部分 A.正確 B.錯誤

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： B 正確答案： B 教師評語：--2.LIBOR利率是倫敦同業拆借市場拆放利率，是銀行貸款的基礎 A.正確 B.錯誤

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： A 正確答案： A 教師評語：--3.金融機構的主要功能是信用媒介，是一種直接信用 A.正確 B.錯誤

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： B 正確答案： B 教師評語：--4.貨幣需求是指社會各部門在既定的收入或財富范圍內愿意以貨幣形式持有的數量 A.正確 B.錯誤

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： B 正確答案： B 教師評語：--

第二篇：2011年春季學期金融學第一次作業

2011年春季學期金融學第一次作業

一、單項選擇題（本大題共30分，共 15 小題，每小題 2 分）

1.以()為標準,金融市場可分為貨幣市場與資本市場。A.金融工具的期限長短 B.流動性強弱 C.地理位置 D.證券性質 2.從本質上講，金融領域中的信用是一個（）問題 A.生產 B.流通 C.分配 D.消費

3.最典型的股票是（）。A.普通股 B.優先股 C.記名股 D.流通股 E.無面額股

4.我國目前的證券交易主要采用（）A.報價驅動機制 B.撮合驅動機制 C.部分保證金交易機制 D.以上均可

5.經濟學解釋的信用是一種()經濟行為 A.還本付息 B.具有強制性 C.所有權變動

D.使用權和所有權同時轉移

6.當利率下降時，人們更愿意選擇（）等經濟行為。A.增加存款 B.增加國債投資 C.購買住房或汽車 D.出售股票

7.下列不能在貨幣市場交易的金融工具是（）A.同業存款 B.短期國債 C.普通股 D.匯票

8.目前我國證券發行上市的審查制度為（）。A.審批制 B.注冊制 C.核準制

D.自由上市制

9.在美英實行金本位貨幣制度時，對美國市場而言，英鎊匯率波動的下限是（）。

A.黃金平價＋黃金輸送費用 B.鑄幣平價＋黃金輸送費用 C.黃金平價－黃金輸送費用 D.鑄幣平價－黃金輸送費用

10.信用工具是在貨幣執行()職能基礎上產生和發展起來的。A.價值尺度 B.流通手段 C.支付手段 D.貯藏手段

11.股票市場上，投資者關心的股市價值總體變動趨勢的指標是（）。A.股票的市場價格 B.股票發行價格 C.股票價格指數 D.股票交易總量 12.股票能夠轉讓的基本原因是股票（）A.具有面值 B.存在股票市場 C.可能產生未來收益 D.存在市場供求

13.一般來說，利率上升，債券市場價格將（）A.上升 B.下跌 C.不變 D.不定

14.金邊證券通常指（）。A.金融證券 B.商業票據 C.政府證券 D.抵押債券

15.“在規定時間內其持有者可以按照一定價格向發行公司請求調為一定數量的普通股”的債券是（）。A.國庫券 B.優先股

C.可轉換公司債券 D.垃圾債券

二、多項選擇題（本大題共30分，共 10 小題，每小題 3 分）

1.公司債券包括（）。A.普通債 B.可轉債 C.金融債 D.分離交易可轉債

2.IPO的主要定價參考是（）。A.市盈率定價法 B.平價發行法 C.折價發行法 D.市凈率定價法

3.貨幣制度大體經歷了()。A.銀本位 B.金銀兩本位 C.金本位 D.紙幣本位

4.信用貨幣制度的特點（）： A.本位貨幣是中央銀行發行的紙幣和存款貨幣。B.信用貨幣不規定含金量，不能兌換黃金。C.信用貨幣由現金和銀行存款構成，并通過銀行信貸渠道向社會投放。D.國家金融當局對貨幣的管理是經濟正常發展的必要條件。

5.金融資產的主要類型有（）。A.貨幣 B.債券 C.股票 D.房產證

6.金融期貨的基本制度有（）。A.保證金制度 B.每日結算的無負債制度 C.價格限額制度 D.實物交割制度

7.中國目前的貨幣是信用貨幣,其特征是()。A.債務貨幣 B.具有強制性 C.一種價值符號 D.實物貨幣

8.股票的發行價格有()。A.面額發行 B.折價發行 C.溢價發行 D.貼水發行

9.金融市場的構成要素包括()。A.融資主體 B.融資工具 C.融資機構 D.市場法規

10.市場利息率決定的因素主要有()A.社會資金的平均利潤率的高低 B.借貸資本的供求情況 C.借貸資本的風險大小 D.通貨膨脹率的高低

三、判斷題（本大題共20分，共 10 小題，每小題 2 分）

1.在某一時期，公司股票價值越高,意味著公司的實質資產越多()2.貨幣支付手段重要特征是價值雙方面的轉移。

3.本位貨幣與其他貨幣的區別在于：本位貨幣具有無限法償性和交易的零星支付的兩種特征（）

4.在信用貨幣制度下，貨幣流通量過多、紙幣貶值、物價上漲構成通貨膨脹的基本特征。

5.下列資產按流動性從大到小的排列順序是正確的：活期存款帳戶，房屋，現鈔，儲蓄存款，股票。（）

6.信用工具是在貨幣執行流通手段職能基礎上產生和發展起來的。()7.實現全社會資金余缺調劑的市場是證券流通市場。（）

8.中央銀行發行的紙幣也是一國的財富，紙幣發行的數量越多，給國民帶來的財富也越多（）

9.歷史最悠久的股價指數是NASDAQ指數。（）

10.中小企業更適合參與債券和股票等直接融資領域的籌資。()

四、簡答題（本大題共20分，共 2 小題，每小題 10 分）1.簡述大額存單市場的特征 2.簡述信用的本質和特征

答案：

一、單項選擇題（30分，共 15 題，每小題 2 分）

1.A 2.C 3.A 4.B 5.A 6.C 7.C 8.C 9.D 10.C 11.C 12.C 13.B 14.C 15.C

二、多項選擇題（30分，共 10 題，每小題 3 分）

1.ABD 2.AD 3.ABCD 4.ABCD 5.ABC 6.ABC 7.ABC 8.AC 9.ABCD 10.ABCD

三、判斷題（20分，共 10 題，每小題 2 分）

1.× 2.× 3.× 4.√ 5.× 6.× 7.× 8.× 9.× 10.×

四、簡答題（20分，共 2 題，每小題 10 分）1.參考答案：

大額可轉讓定期存單是商業銀行簽發的具有特定期限、特定利率的無記名存款資金憑證。存單的特點表現為：具有活期存款的流動性和定期存款的高收益，投資方便、靈活、安全。解題方案：

大額可轉讓定期存單是商業銀行簽發的具有特定期限、特定利率的無記名存款資金憑證。評分標準：

回答出定義得3分，回答出一個特點得2分，全部回答得8分 2.參考答案：

信用的本質是以償還和付息為條件的借貸行為；信用是價值運動的特殊形式；信用關系是債權債務關系。信用的四個特征是：暫時性、償還性、收益性、風險性。

解題方案：

本質：以償還和付息為條件的借貸行為；特征：暫時性、償還性、收益性、風險性。

評分標準：

回答出信用的本質得４分，回答出信用的每個特征得１分

第三篇：北京交通大學 2018年 本科《金融學》第一次作業

《金融學概論》第一階段作業

（一）名詞解釋:

1、貨幣：貨幣是商品世界中排他性的一般等價物作用的特定商品，既然是一般等價物，意味著貨幣可以測量一切商品和勞務的價值大小，并且可以和任何商品交換。

貨幣是從商品世界中分離來的，固定充當一般等價物的特殊商品，它反映著商品生產者之間的關系。

2、貨幣制度：國家以法律形式所確定的貨幣發行和流通的結構與租住形式稱為貨幣制度；

3、消費信用：對消費者個人提供的用以滿足其消費方面所需貨幣的信用。

4、利率：是利息率的簡稱，是指用百分比表示一定時期內利息額與本金的比率；

5、市場利率：是指由資金市場上供求關系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。

6、基準利率：是指在多種利率并存的條件下起作用的利率。

7、違約風險：是指債權的發行者不能支付利息和到期不能償還本金的風險。

8、股票：是一種有價證券，它是股份有限公司公開發行的用以證明投資者的股東身份和權益，并據以取得股息和紅利的憑證。

9、股票市場：是進行各種股票發行和買賣交易的場所。

10、市盈率：是指股票市場價格與每股凈收益的比率。

（二）簡答題：

1、貨幣的職能是什么？

答：狹義地講，是用作交換商品的標準物品；廣義地講，是用作交換媒介、價值尺度、支付手段、價值儲藏的物品。具體地講，它具有價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣五種職能。其中最基本的職能是價值尺度和流通手段。

2、國際貨幣基金組織對貨幣供應量如何進行層次劃分？

答：國際貨幣基金組織的貨幣供應量采用層次：通貨，貨幣和準貨幣。

通貨即是流通中的現金M0；貨幣等于通貨加上私人部門的活期存款，相當于各國通常采用的M1；準貨幣相當于定期存款，儲蓄存款與外幣之和；

3、信用與金融的關系是什么？

答：1.信用與金融內在聯系非常緊密，現代信用的主要對象是貨幣，金融的對象也是貨幣；以信用貨幣為載體的信用關系就是金融；

2.信用與金融內涵不同，外延也不能相互涵蓋；信用是借貸行為，表現為一種債權債務關系，實物和貨幣借貸是信用的兩種形式；而金融是指資金的融通，其形成必定以貨幣為載體，表現為源于借貸而形成的債權債務關系，也可以表現為發行股票而形成的所有權關系；明金融特征的是可以創造和消減貨幣的銀行信用，銀行信用被認為是金融的核心。

4、國家信用的形式有哪些？

答：國家信用就內債而言，其形式有：公債和國庫券； 就外債而言，其形式有：國際債權和政府借款；

5、直接標價法與間接標價法的區別是什么？ 答：直接標價法是指以一定單位的外國貨幣為基準，用折算若干本國貨幣來表示匯率的標價方法；單位外幣所能換取的本國貨幣數量越多，說明外幣幣值越高，本幣幣值越低。

間接標價法是指以一定單位的本國貨幣為基準，用折算多少本國貨幣來表示匯率的標價方法；單位本幣所能換取的外國貨幣數量越多，說明本幣幣值越高，外幣幣值越低。

（三）論述題：

1、貨幣制度的演進過程是怎樣的？

答: 貨幣制度是指國家以法律形式所確定的貨幣和流通的結構與組織形式準。主要內容有：貨幣材料的確定，貨幣單位的確定，流通中貨幣種類的確定，對不同種類貨幣的鑄造和發行管理，對不同種類貨幣的支付能力的規定等；所有這些方面也稱為貨幣制度的構成要素。

在理論上，任何商品都可以被選做貨幣。然而，只有貴金屬具有充當比的所有優勢。因此，從歷史的沿革來看，雖然各國采取的貨幣制度各不相同，但總的來說，貨幣制度的發展演變是以貴金屬本位制為主，而且基本上遵循著銀本位制=》金銀復位本位制=》金本位制=》不兌現信用貨幣制這樣一個順序。

2、信用缺失的原因及后果各是什么？

答：所謂信用缺失是指，市場上失信行為，造成“信用”的破壞，也稱為“信用危機”。信用危機是世界各國在發展市場經濟過程中都曾經歷的一個階段。

信用缺失原因：

1隨著計劃經濟向市場經濟轉型，產權形式多元化，不同經濟行為主體利益目標多樣化，使得原有體制下約束經濟利益的規則失去效力，市場經濟本身暴露了信用規則的必要性；舊體制規則已被打破，新體制規則處于建設中，尚存在一些不夠完善的地方，原來的經濟秩序與道德規范仍對新體制的影響；.2.市場經濟發展的初級階段，相關信用法律法規不完善，信用監管/服務/管理機構不健全，市場交易缺乏不良信用懲罰機制的必要約束；

信用缺失后果：

1.從微觀角度看，阻礙資本形成，使經濟行為交易成本增大，交易規模萎縮，甚至導致市場關閉，影響正常的生產經營秩序；

2.從宏觀角度看，導致社會資源配置失當，國家宏觀調控失靈，市場經濟秩序混亂，經濟發展受阻。

第四篇：金融學作業

1、為什么說利率市場化是經濟發展的必然？

答：利率反映銀行的資本投資收益，而資本收益完全受市場或者說經濟發展狀況決定的。因此利率水平也完全是市場決定的。利率市場化是市場經濟發展的必然要求，否則，違背市場的發展，起不動調節經濟的作用。

但是，利率杠桿是政府調節經濟的手段，不會完全放任的。

2、利用本章基本原理和媒體信息，分析人民幣匯率短期與長期走勢？

答：人民幣對美元匯率中間價已持續大幅回落，有關專家表示，人民幣匯率短期下行趨勢似乎正在顯現。考慮到人民幣利率下行趨勢已成定局且遠期下降空間仍然較大，人民幣匯率即使未來重拾升勢，上升空間預計也將有限。事實上，近期海外市場對人民幣匯率中期可能逐步下行的預期已經有所反應。

而在升值壓力方面，近期中國最新公布的外貿盈余以及FDI數據也同樣顯示，目前國際資本對于人民幣進一步升值的意愿和興趣已大大降低。另外，在美元指數上，作為全球金融危機背景下國際主要的支付貨幣和儲備貨幣，從美國政府和全球投資者利益的角度考慮，強勢美元在中期內也難以出現大幅度逆轉。據《上海證券報》援引中國銀行全球金融市場部全球調研主管袁躍東的觀點稱，人民幣匯改的目標之一就是為了擴大雙邊浮動的態勢。這幾個月來，人民幣兌美元一反以前單邊升值的趨勢，而是呈現雙邊波動的現象。因此他認為，人民幣改革已漸入佳境，雙邊的波動給了市場不同的預期，將來匯率的走勢將更多地由市場供求決定。在這樣的大背景下，中國銀行寧波分行某人士表示，這樣的雙邊波動會增加出口企業的匯率風險，銀行方面應該注重研發規避匯率風險的產品。

據新浪財經的報道，針對人民幣兌美元匯價大幅下挫的現象，中國人民銀行相關人士表示，央行會在保持人民幣匯率基本穩定的基礎上繼續進行匯率改革。他說，12月1日人民幣匯價的跌幅沒有超出范圍，央行不需要做出評論。人民幣兌美元匯率近期相對保持穩定，至于未來的趨勢，則取決于外匯市場的供求及美元和其它貨幣匯率走勢。此前，央行總裁周小川就曾透露不排除人民幣貶值的可能。但美國財政部國際事務次長麥考密克周一表示，在本月4日開始的第五次中美戰略經濟對話期間，美國還將促請中國政府讓人民幣進一步升值

長期來看，決定一國匯率水平的根本因素是該國的經濟實力。包括別國對其商品的需求強度、該國的科技水平、資本盈利能力等等。這些因素通過影響物價、利潤率、利率、勞動生產率、邊際進口傾向等經濟變量而影響了貿易與資本流動，從而決定了國際收支的差額，進而決定了外匯供求的變化及匯率的變動。開放經濟條件下，引進外資要適度，將著眼點放在經濟實力的提升上，而不要使外資成為維持泡沫經濟的工具；出口也要適度，避免利潤驅動的短視行為。貿易順差可能會持續一段較長的時間，期間匯率往往被高估。我國國際收支保持“雙順差”格局，反映了國內經濟運行中存在的一些不平衡問題正在加劇。我們要盡量避免步東南亞金融危機的后塵。為實現人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩定奠定經濟基本面支持。使人民幣匯率朝著更加科學、合理的方向發展。

3、根據我國金融改革過程中的過程與現狀，簡述我國金融體系中存在的主要問題有哪些，應該如何改革？

答：改革開放以來，我國經濟社會發展取得了巨大成就，但金融體制的改革遠遠落后于實體經濟的改革。金融體制改革的滯后，最終必將影響到實體經濟改革的進一步深化。按照加入世界貿易組織的承諾，2006年我國金融業將全面對外開放，外資銀行將以其完善的公司治理機制、科學的風險管理機制、高效的市場營銷機制以及雄厚的資本實力等優勢，與中資銀行展開全方位的競爭。我國金融體制的改革已迫在眉睫。

一、我國金融體系存在三大問題

第一，金融體系資源配置效率低下。當前我國金融資源配置效率的高低可從兩個方面得出初步判斷。

首先是儲蓄—投資轉化率。社會資金轉化為投資通常有三個途徑：一是通過銀行等金融中介以信貸資產形式發放給資金需求者；二是通過財政資金如國債的形式轉為投資；三是通過資本市場如股票、債券等形式轉為投資。

其二是M2/GDP指標。大量的理論及實證研究表明，M2/GDP指標過高，通常反映出貨幣供應量超過經濟增長的實際需要，金融體系的運行效率和資源配置效率不高。由此我們可以體會到，2006年我國金融業全面對外開放之時，外資銀行將于中資銀行在公平、對等的基礎上展開全面競爭，我國金融業所面臨的形勢是何等之嚴峻。

第二，融資結構扭曲，金融體系內風險向銀行集中。

目前我國直接融資與間接融資比例嚴重失衡，我國間接融資比例過高，增加了銀行貸款風險，制約了經濟持續協調健康地發展。

按照金融運行的一般規律，短期資金需求主要靠銀行貸款，即間接融資的辦法予以解決；長期資金的需求主要靠發行股票和債券等直接融資的方式來解決，這樣可以避免用短期資金來源解決長期資金需求的種種弊端和風險。然而，目前我國的現狀卻是，90%的長期資金需求都是通過商業銀行以間接融資渠道解決的。與此同時，商業銀行的資產來源又是以短期資金為主，從而產生了短存長貸引發的流動性問題，蘊藏著潛在的金融風險。

第三，直接融資體系內結構失調。

一是債券市場與股票市場發展不平衡。在國外成熟的資本市場中，債券市場的融資規模通常是股票市場融資額的數十倍。

二是在債券市場中，企業債的發展嚴重滯后。目前中國債券市場的品種主要有國債、政策性金融債、特種金融債和企業債四大類。

二、對策建議

第一，深化國有企業改革，為優化金融資源配置提供良好的實體經濟背景。

現代金融體系存在的基本價值就是積累資本，配置資本，資本的配置效率依賴于金融體系。但我國的基本國情決定了金融資源的配置效率不僅僅依賴于金融體系，它還更多地依賴于金融資源的主要使用者——國有企業的效率。國有企業承擔的過重的政策性負擔，使之在愈來愈市場化的經濟發展過程中舉步維艱，但無論如何，融入市場，加快自身的市場化步伐是國有企業的唯一選擇。

因此可以說，國有企業攻堅戰與我國金融體系建設是站在一條船上的難兄難弟，患難與共，禍福同享。加快我國金融體制改革，優化金融資源配置，必須同時加快國有企業攻堅戰步伐，以國有企業改革的不斷深化為條件和前提。

第二，以加快推進國有商業銀行股份化進程為核心，進一步完善金融產權制度。完善我國的金融產權制度的主要內容是，要加快金融產權的多元化進程，允許各種投資主體投資金融產業，實現金融主體成分的多元化。無論是什么性質的產權主體控制金融，都要對金融機構的經營失敗負責，不得存在任何形式的經營失敗成本轉嫁，即真正實現金融產權的完整化。只有把金融機構轉嫁失敗成本的路堵死了，金融機構的成本才是真正內在化的完全成本，預算約束才是真正的完全硬約束。

目前的一個著力點是要加快國有商業銀行產權改革力度。核心是股權多元化。產權結構的多元化有利于形成相互制衡、有效約束的內部治理機制，將國有商業銀行還原為真正的金融企業，使其逐步建立靈活有效的經營機制，真正以利潤最大化或公司價值最大化為經營目標；同時，多元化的產權結構也有利于強化外部監督，促使各項制度真正落到實處。

第三，加快發展我國企業債券市場。

目前，加快發展我國企業債券市場的關鍵，是盡快出臺2000年以來一直加緊修訂的《企業債券管理條例》，放松一級市場管制。一是改審批制為核準制，并逐漸進步到注冊制。二是打破對發債主體的限制。三是放寬所募資金使用限制。四是實行企業債券利率市場化。五是大力培育機構投資者。要發展企業債券市場，應該大力培育保險公司、商業銀行、養老基金、投資基金等機構投資者，以提高市場流動性，降低市場風險。

財務管理22班寧宇201051222222

第五篇：金融學作業

金融學課外報告

題目：結合中國的利率市場化改革，談談你對利息和利息率的理解。

利息與利息率

一、利息的來源與本質

1、定義：利息是信用關系中債務人支付給債權人的報酬。它隨著信用行為的產生而產生，只要有信用關系存在，利息就必須存在。在一定意義上，利息還是信用存在和發展的必要條件。

2、西方經濟學家的觀點

他們認為，利息是在雙方同意的情況下所產生的。是借款人為獲得非自己的貨幣而付出的代價。貸款人承擔了風險，把貨幣借給他人所得得報酬。貸款人在規定時間內，無法使用他自己的貨幣，即使自己急需貨幣，也不能使用他自己的貨幣，造成的某種損失所獲得的補償。凱恩斯對利息的解釋則是人們在一特定時間內放棄貨幣的周轉靈活性的報酬，即利息是放棄貨幣流動性偏好的報酬。

馬克思對利息有深刻的理解，他認為，在資本主義制度下，資本所有權和使用權分離，貨幣資本家將貨幣貸給只能資本家，經過一段時期，只能資本家將所借資本歸還給貨幣資本家。只有資本家分為貨幣資本家和產業資本家，才使一部分利潤轉化為利息，一般的說，才創造出利息的范疇，并且，只有這兩類資本家之間的競爭，猜創造出息利率。馬克思揭示利息本質的意義在于：

（1）利息來源于勞動者創造的價值。

（2）利潤分割為兩部分：企業主收入、資本使用權的報酬和利息（資本所有權的報酬）。資本家作為一個階級與勞動者對立，共同瓜分勞動者創造的剩余價值。

（3）利息的形式與利息內容之間的關系，利息表現為借貸資本商品的價格，實際上則是借貸資本商品特殊使用價值的價格。

3、資本和收益的一般形態

在現實生活中，利息通常被人們看作是收益的一般形態。如果投資額與所獲利潤之比低于利息率，就不應該投資。如果扣除利息，所余利潤與投資的比甚低，則說明經營的效益不高。在會計制度中，利息支出要列入成本，因此，利潤中不包含利息支出。

4、收益的資本化

收益的資本化是指任何有收益的事物，都可以通過收益與利率的對比倒算出它相當于多大的資本金額，使一些本身無內在規律但可以決定其資本數量的事物，也能從收益、利率、本金三者的關系關系中套算出資本金額或價格。

公式：收益（B）=本金（P）*利率（r）

本金（P）=收益（B）/利率（r）

例：已知一筆期限為以你那額貸款利息收益是100元，而市場年平均利率為5%時，求本金。

本金=收益/利率=100/5%=2000

收益資本化是商品經濟中的規律，只要利息成為收益的一般形態，這個規律就起作用。在我國市場經濟的發展過程中，這一規律日益顯出它的作用。如在土地的買賣和長期租用、相對工資體系的調整，以及有價證券的買賣活動中，價格形成都受這一規律的影響。隨著市場經濟的進一步發展，“收益資本化”規律的作用還會不斷擴大與深化。

二、利率（利息率）的含義、種類

1、定義：利率是指一定時期內利息額與本金的比率。它是計量借貸資本增值程度的數量指標，通常用百分比來表示。

2、利率可以按照不同的標準，從不同的角度來進行分類，主要分類方法有以下幾種。

（1）按照方法不同，利率樂意劃分為年利率、月利率和日利率。

年利率=12*月利率=365*日利率

日利率=（1/30）*月利率=（1/365）*年利率

（2）按照計算方法不同，利率分為單利和復利。

利息額（I）=本金（P）*利率（r）*借貸期限（n）

本利和（F）=本金*（1+利率*借貸期限）

（3）按照決定方式的不同，利率分為官定利率、公定利率、市場利率。

（4）按照借貸期內利率是否浮動，劃分為固定利率與浮動利率。

（5）按照利率的制定，可劃分為基準利率與差別利率。

（6）按照信用行為的期限長短，可劃分為長期利率與短期利率。

（7）按照利率的真實水平，可劃分為名義利率與實際利率。

實際利率=名義利率-通貨膨脹率

3、利率變化的影響因素

（1）平均利潤率

在資本主義制度下，利息是對剩余價值的分割，剩余價值的轉化形式是利潤，因此，利息只是利潤的一部分，利息率要受平均利潤率的約束，在社會主義制度下，利息也從利潤中來。

（2）預期通貨膨脹率

通貨膨脹越嚴重，物價上漲率越高，貸出者的損失就越嚴重。

（3）銀行成本

銀行成本主要有兩類：一是借入資金的成本，即銀行吸收存款時對存款人支付的利息。二是業務費用。

（4）中央銀行的貨幣政策

（5）稅收

（6）借款期限和風險

（7）國際利率水平

三、利率的功能和作用

1、宏觀調節功能

（1）積累資金

在市場經濟條件下，一方面，制約一國經濟發展的一個重要因素是資金短缺。另一方面，在市場經濟在運行過程中，由于資金本身的活動規律、生產季節性變化、相對于收入來源的個人消費滯后等原因，雖然個別企業和個人在某些時候會出現資金緊張的局面，有時甚至是嚴重的資金短缺，但從全社會來看，在任何時候都存在有一定數量的閑置資金和個人收入。

（2）調節宏觀調控

（3）分配收入

（4）促使媒介貨幣向資金轉化

2、微觀調節功能

從微觀角度考察，利率作為利息的相對指標影響了各市場主體的收益或成本，進而影響

了他們的市場行為，利率杠桿的微觀功能主要表現在兩個方面。

（1）激勵功能

（2）約束功能

四、利率結構

1、利率的風險結構

（1）違約風險

違約風險是指由于債券發行者的收入會隨經營狀況而改變，因此債券本息的償付能力不同，這就給債券本息能否及時償還帶來了不確定性。

（2）流動性風險

流動性風險是指因資產變現速度慢而可能遭受的損失

（3）稅收風險

2、利率期限結構

（1）利率期限結構的定義

利率的期限結構是指在違約風險、流動性風險及稅收風險因素相同的情況下，利率的大小與其到期日時間長短之間的關系。

收益率曲線是在假定證券市場上證券價格、證券面值及各期收益等已知的條件下，反映證券的收益率隨證券期限的變化而變化的曲線。

（2）利率的期限結構理論

利率期限結構理論包括預期理論、偏好理論和市場分割理論等。

A、預期理論

預期理論是利率期限結構理論中最主要的理論。

B、偏好理論

C、市場分割理論

我國的利率市場化改革

一、利率市場化的含義

利率市場化是指通過市場和價值規律機制，在某一時點上由供求關系決定的利率運行機制，它是價值規律作用的結果。

二、利率市場化的作用

1、利率市場化是建立社會主義市場經濟的需要

2、利率市場化是優化資金配置的客觀要求（優化資金配置是利率的主要功能）

3、利率市場化是完善利率體系、順利實施貨幣政策目標的內在要求

4、利率市場化是中國金融業開放的客觀要求

三、我國利率市場化的進程

1、利率市場化改革目標提出和改革準備階段（1993年底-1995年）

（1）放開同業拆借市場利率

（2）中央銀行公開市場操作的利率實現了市場化

（3）國債發行利率市場化

2、利率市場化改革推進階段（1996年初-2000年9月）

（1）境內外幣利率管理體制的改革

（2）人民幣貸款利率市場化賣出重要步伐

3、利率市場化改革實質性進展階段（2000年9月以后）

四、當前我國利率市場化的制約因素

1、微觀經濟主體缺乏利益的約束機制

2、金融市場特別是貨幣市場發展不完善

3、金融機構對利率的調控、反應不靈敏

4、中央銀行宏觀調控手段不健全

五、當前推進我國利率市場化的主要思路

1、放松對商業銀行的利率管制與培育貨幣市場并舉，提高貨幣市場上形成的利率信號的導向作用。

2、在放松商業銀行不同貨幣的利率管制中，應當先放松對外幣利率的管制，后放松人民幣利率的管制。

3、對商業銀行的不同業務品種，應當依據不同市場主體對于利率信號的敏感程度，遵循先批發、后零售的順序，先放開貸款、后放開存款。

4、對于存款，先放開大額存款、后放開小額存款。

5、在放松貸款利率管制的進程中，及時擴大利率浮動幅度、逐步簡化利率種類。

6、在貸款利率制定權安排方面，先由各商業銀行總行根據企業信用評級確定全行統一的利率標準，等條件成熟后，再將貸款利率制定權逐級下放。

7、在銀行利率的安排上，先放開國有商業銀行以外的銀行的利率，再放開國有商業銀行的利率。