第一篇：投資分析押題卷三

投資分析押題卷三

一 單選

(1)社會習(xí)慣的改變會影響到行業(yè)的發(fā)展，下列說法錯誤的是（）。A在解決基本溫飽之后，人們更注重生活質(zhì)量

B在物質(zhì)生活豐富后，注重智力和豐富的精神生活

C高度工業(yè)化和生活現(xiàn)代化又使人們認識到保護生存環(huán)境免受污染的重要 D在收入相對較低的時候，人們需要更多的服務(wù)消費和金融投資 題

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碼：158 難 易 度：易

專家答案：D解析內(nèi)容 在收入相對較低的時候，人們對生活用品有較大的需求。(2)一般來說，（）不是確認支撐線重要性時應(yīng)考慮的因素。A股價停留的時間

B成交量

C支撐區(qū)域離當(dāng)前時期的遠近D支撐線價格的高低 題

型：常識題 頁

碼：285 難 易 度：易

專家答案：D解析內(nèi)容 支撐線價格的高低不是確認支撐線重要性時應(yīng)考慮的因緣。其他三項是。

(3)經(jīng)濟全球化將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移，其中加快向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的行業(yè)是（）。A高檔制造技術(shù) B高新技術(shù)行業(yè) C技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè) D中低檔汽車制造 題

型：常識題 頁

碼：160 難 易 度：易

專家答案：D解析內(nèi)容 經(jīng)濟全球化將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移，其中加快向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的行業(yè)是中低檔汽車制造。

(4)對股票投資而言，內(nèi)部收益率是指（）。A使得投資凈現(xiàn)值大于零的貼現(xiàn)率 B使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率 C使得投資凈現(xiàn)值小于零的貼現(xiàn)率 D以上均不正確 題

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碼：44 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零貼現(xiàn)率。

(5)在以期望收益率為縱軸、標準差為橫軸的坐標平面上，在同一條無差異曲線上，改變證券期望收益率投資者的滿意程度（）。A提高 B降低 C不變 D不確定

題

型：常識題 頁

碼：351 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同。(6)國際注冊投資分析師協(xié)會的注冊地在（）。A美國 B中國 C法國 D英國

題

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碼：453 難 易 度：易

專家答案：D解析內(nèi)容 國際注冊投資分析師協(xié)會（ACIIA）于2000年6月正式成立，注冊地在英國。

(7)現(xiàn)代組合投資理論的創(chuàng)始人是（）。A夏普

B馬柯威茨 C羅斯 D特雷諾

題

型：常識題 頁

碼：336 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 1952年，馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文，標志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

(8)由證券A和證券B建立的證券組合一定位于（）。AA的上方，B的下方 BA的左方，B的右方 CA和B的組合線上 DA和B相連的直線上 題

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碼：341，342 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 由證券A和證券B建立的證券組合一定位于A和B的組合線上。(9)某公司承諾給優(yōu)先股股東每年按0.2元/股派息，優(yōu)先股股東要求的收益率為2%，該優(yōu)先股的定價應(yīng)為（）。A10元 B8元 C20元 D40元 題

型：常識題

頁

碼：45，46 難 易 度：易 專家答案：A解析內(nèi)容 該優(yōu)先股的定價可以參照零增長模型。該優(yōu)先股的價格為 0.2/2%=10元。

(10)下列關(guān)于套利的表述，錯誤的有（）。A套利的經(jīng)濟學(xué)原理是一價定律

B套利最終盈虧取決于兩個不同時點的差價變化 C套利交易具有價格發(fā)現(xiàn)的功能

D套利相對于單向投機而言，具有相對較高的交易風(fēng)險 題

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碼：397—399 難 易 度：易

專家答案：D解析內(nèi)容 套利相對于單向投機而言，具有相對較低的交易風(fēng)險。(11)美國“9.11”事件導(dǎo)致航空業(yè)出現(xiàn)衰退跡象，這種衰退屬于（）。A自然衰退 B偶然衰退 C絕對衰退 D相對衰退 題

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碼：147 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 考查衰退的類型。偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或延后發(fā)生的衰退。

(12)金融期貨價格反映的是市場對未來現(xiàn)貨價格的預(yù)期。如果不考慮諸如交易費用等現(xiàn)實市場交易制度因素，期貨價格在期貨合約到期時刻（）。A與現(xiàn)貨價格同比例變動 B與現(xiàn)貨價格同向變動但價差擴大 C與現(xiàn)貨價格趨于一致 D與現(xiàn)貨價格反向變動 題

型：常識題 頁

碼：390 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨價格趨向一致。

(13)在風(fēng)險管理中，（）是測量市場因子的每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失。A波動性方法 B名義值方法 C敏感性方法 DVaR方法 題

型：常識題 頁

碼：412 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 考查風(fēng)險管理度量的方法。(14)下列哪項不是影響行業(yè)發(fā)展的主要因素（）。A技術(shù)進步 B產(chǎn)業(yè)政策

C社會習(xí)慣改變 D利率和匯率變動 題

型：常識題 頁

碼：150 難 易 度：易

專家答案：D解析內(nèi)容 影響行業(yè)發(fā)展的主要因素有：技術(shù)進步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會習(xí)慣的改變和經(jīng)濟全球化。(15)證券投資的目的是()。A證券風(fēng)險最小化 B證券投資凈效用最大化

C證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險固定化 D證券流動性最大化 題

型：常識題 頁

碼：2 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 證券投資的目的是證券投資凈效用最大化。

(16)某公司的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價為30元,標的股票的市場價格為40元,該債券的市場價格為1200元,則()。

A債券的轉(zhuǎn)換升水比率為33.33% B債券的轉(zhuǎn)換貼水比率為33.33% C債券的轉(zhuǎn)換升水比率為25% D債券的轉(zhuǎn)換貼水比率為25% 題

型：常識題 頁

碼：60 難 易 度：難

專家答案：D解析內(nèi)容 該債券的轉(zhuǎn)換比例=1200/30=40（股）；債券的轉(zhuǎn)換價值=40*40=1600（元）；由于債券的市場價格1200元小于1600元的轉(zhuǎn)換價值，因此該債券當(dāng)前處于轉(zhuǎn)換貼水狀態(tài).該債券轉(zhuǎn)換貼水比率=（1600-1200）0*100%=25%。

(17)依據(jù)公式[（現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收帳款+應(yīng)收票據(jù)）÷流動負債]計算出的財務(wù)比率被稱為（）。A流動比率 B速動比率 C保守流動比率 D保守速動比率 題

型：常識題 頁

碼：204 難 易 度：易

專家答案：D解析內(nèi)容 考查保守速動比率的計算公式。(18)下列關(guān)于β系數(shù)說法正確的是（）。A當(dāng)處于牛市時，投資者會選擇β系數(shù)較小的股票 Bβ系數(shù)可以用來衡量證券承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險的大小 Cβ系數(shù)為直線斜率，也可以是曲線斜率 Dβ系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大

題

型：常識題 頁

碼：361 難 易 度：中

專家答案：D解析內(nèi)容 當(dāng)處于牛市時，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票；β系數(shù)可以用來衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險的大小；β系數(shù)為直線斜率。(19)道-瓊斯指數(shù)成份股中，商業(yè)股票屬于（）。A工業(yè)類股票 B運輸業(yè)類股票 C公用事業(yè)類股票 D商業(yè)類股票 題

型：常識題 頁

碼：129 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 工業(yè)類股票取自工業(yè)部門的30家公司，包括采掘業(yè)、制造業(yè)和商業(yè)。(20)（）指的是某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額。A價差 B基差

C一價定律 D資本利得

題

型：常識題

頁

碼：392 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 基差指的是某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額。

(21)電視業(yè)的崛起，導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這種衰退屬于（）。A絕對衰退 B相對衰退 C偶然衰退 D自然衰退 題

型：常識題 頁

碼：147 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 考查相對衰退的知識。相對衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮。

(22)假設(shè)證券A過去12個月的實際收益率為1%、2%、3%、4%、5%、6%、6%、5%、4%、3%、2%、1%，那么估計方差為（）。A2.18% B3.18% C4.18% D5.18% 題

型：常識題 頁

碼：339 難 易 度：難 專家答案：B解析內(nèi)容 這里n=12，先算得期望收益率為3.5%，再將期貨收益率代入方差公式計算得估計方差為3.18%。具體公式請參看教材339頁。(23)套利的經(jīng)濟學(xué)原理是（）。A對沖機制

B流動性偏好理論 C馬克威茨理論 D一價定律 題

型：常識題 頁

碼：397 難 易 度：易

專家答案：D解析內(nèi)容 套利的經(jīng)濟學(xué)原理是一價定律，即如果兩個資產(chǎn)是相等的，他們的市場價格應(yīng)該傾向一致，一旦存在兩種價格就出現(xiàn)了套利機會。(24)下列各項中，反映收入分配政策發(fā)生變化的舉措是（）。A財政補貼 B轉(zhuǎn)移支付

C提高再貼現(xiàn)率 D實行“利改稅” 題

型：常識題 頁

碼：103 難 易 度：易

專家答案：D解析內(nèi)容 財政補貼和轉(zhuǎn)移支付屬于財政政策，提高再貼現(xiàn)率屬于貨幣政策。(25)商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要,以未到期的合格票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率稱為()。A貼現(xiàn)率 B再貼現(xiàn)率 C同業(yè)拆借率 D回購利率 題

型：常識題 頁

碼：80 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率；辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時，銀行向客戶收取一定的利息，成為貼現(xiàn)利息或折扣，其對應(yīng)的比率即貼現(xiàn)率；同業(yè)拆借利率是指銀行同業(yè)之間的短期資金借貸利率。(26)可變增長模型中的g可變,是指（）。A風(fēng)險變化不定 B收益變化不定 C利息變化不定

D股息的增長率變化不定 題

型：常識題 頁

碼：48 難 易 度：易

專家答案：D解析內(nèi)容 是指股息的增長率變化不定。

(27)從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，家電零售商對彩電行業(yè)來說是屬于（）競爭力量。A潛在進入者 B替代品

C需方

D行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者 題

型：常識題 頁

碼：143 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 考察對行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的分析。

(28)在以期望收益率為縱軸、標準差為橫軸的坐標平面上，在同一條無差異曲線上，改變證券期望收益率（）該投資者的滿意程度。A會增加 B會減少 C不改變

D不確定

題

型：常識題 頁

碼：351 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 同一條無差異曲線，投資者的滿意程度是相同的。(29)下列屬于貨幣政策的選擇性政策工具的是（）。A法定存款準備金率 B直接信用控制 C再貼現(xiàn)政策 D公開市場業(yè)務(wù) 題

型：常識題 頁

碼：96 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 選擇性政策工具包括直接信用控制和間接信用指導(dǎo)。(30)亞洲證券分析師聯(lián)合會的注冊地在（）。A東京 B香港

C澳大利亞 D韓國

題

型：常識題 頁

碼：456 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 亞洲證券分析師聯(lián)合會的注冊地在澳大利亞。(31)根據(jù)流動性偏好，基于債券未來收益的（），投資于長期債券要承擔(dān)較高的價格風(fēng)險。A不確定性 B有效性 C確定性

D永久性

題

型：常識題

頁

碼：40 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 根據(jù)流動性偏好，基于債券未來收益的不確定性，投資于長期債券要承擔(dān)較高的價格風(fēng)險。

(32)與財政政策和貨幣政策相比，（）具有更高層次的調(diào)節(jié)功能。A信托政策 B補貼政策 C收入政策 D政治管制

題

型：常識題 頁

碼：102 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 與財政政策和貨幣政策相比，收入政策具有更高層次的調(diào)節(jié)功能。(33)股票未來收益的現(xiàn)值是股票的（）。A市場價格 B內(nèi)在價值 C重置成本 D清算價格

題

型：常識題

頁

碼：43 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 股票未來收益的現(xiàn)值是股票的內(nèi)在價值。(34)價差的逆向運行、利率和匯率的變動等所產(chǎn)生的風(fēng)險是（）。A政策風(fēng)險 B市場風(fēng)險 C操作風(fēng)險 D資金風(fēng)險

題

型：常識題 頁

碼：400 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 套利的市場風(fēng)險包括價差的逆向運行、利率和匯率的變動等所產(chǎn)生的風(fēng)險。

(35)根據(jù)美國哈佛商學(xué)院邁克爾·波特的觀點，一個行業(yè)內(nèi)存在著（）種基本競爭力量。A3 B4 C5 D6 題

型：常識題 頁

碼：142 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 根據(jù)美國哈佛商學(xué)院邁克爾·波特的觀點，一個行業(yè)內(nèi)存在著5種基本競爭力量。

(36)計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率所使用的“營業(yè)收入”數(shù)據(jù)來自（）。A資產(chǎn)負債表 B現(xiàn)金流量表 C利潤表 D會計附表 題

型：常識題

頁

碼：191 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 營業(yè)收入來自利潤表。

(37)下列各項中，僅通過利潤表就可以計算出的指標是（）。A資產(chǎn)凈利率 B凈資產(chǎn)收益率 C營業(yè)毛利率 D存貨周轉(zhuǎn)率 題

型：常識題 頁

碼：206,214,215 難 易 度：中

專家答案：C解析內(nèi)容 存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)凈利率以及凈資產(chǎn)收益率的計算還需要依賴于資產(chǎn)負債表，但營業(yè)毛利率僅根據(jù)利潤表就能就算出來。

(38)關(guān)于金融工程，下列說法正確的是（）。

A狹義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)

B狹義的金融工程不僅僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面

C金融工程是一門將金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、工程技術(shù)、計算機技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科 D金融工程是20世紀70年代初期在西方發(fā)達國家興起的一門新興學(xué)科 題

型：常識題

頁

碼：385-386 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面；金融工程是20世紀80年代中后期在西方發(fā)達國家興起的一門新興學(xué)科。(39)下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)形狀的各種描述中，不存在的是（）收益率曲線。A圓周的 B正向的 C反向的

D拱形的

題

型：常識題 頁

碼：39 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 收益率曲線包括四種類型，包括正向的、反向的、水平的和拱形的。(40)關(guān)于行業(yè)集中度，下列說法錯誤的是（）。A是指某行業(yè)相關(guān)市場內(nèi)前N家最大的企業(yè)所占市場份額的總和

B是衡量行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的一個重要指標

C如果兩個行業(yè)具有相同的CR4數(shù)值，則兩者所占有的市場份額一定是相同的 D一般用CR4表示，CR4越大，說明市場越趨向于壟斷 題

型：常識題

頁

碼：140 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 行業(yè)集中度的缺點是沒有指出這個行業(yè)相關(guān)市場中正在運營和競爭的企業(yè)的總數(shù)。相同的CR4的兩個行業(yè)其份額有可能是不同的，因為一個行業(yè)可能僅有幾家企業(yè)而另一個行業(yè)可能有很多家。(41)證券組合的類型中，（）是組合管理的時代潮流。A指數(shù)化型證券組合 B貨幣市場型證券組合 C國際型證券組合 D避稅型證券組合 題

型：常識題 頁

碼：333 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 國際型證券組合投資于海外不同國家，是組合管理的時代潮流。(42)通貨緊縮形成對（）的預(yù)期。A稅收上調(diào) B物價上升 C利率上調(diào) D利率下調(diào) 題

型：常識題 頁

碼：90 難 易 度：易

專家答案：D解析內(nèi)容 考查通貨緊縮對證券市場的影響。(43)會計報表附注中所披露的企業(yè)會計政策不包括（）。A收入確認

B所得稅的核算方法 C資產(chǎn)負債表日后事項 D固定資產(chǎn)期末計價 題

型：常識題 頁

碼：228 難 易 度：中

專家答案：C解析內(nèi)容 會計報表附注中所披露的企業(yè)會計政策，主要包括：收入確認、存貨期末計價、投資期末計價、固定資產(chǎn)期末計價、無形資產(chǎn)期末計價、所得稅的核算方法、長期股權(quán)投資的核算方法、借款費用的處理方法等。

(44)可轉(zhuǎn)換證券的市場價格一般保持在它的投資價值與轉(zhuǎn)換價值（）。A之上 B之下 C水平D不確定

題

型：常識題 頁

碼：58 難 易 度：中

專家答案：A解析內(nèi)容 可轉(zhuǎn)換證券的市場價格一般保持在它的投資價值與轉(zhuǎn)換價值之上。(45)若政府實行減少稅收、降低稅率的財政政策，則（）。A會引起證券市場價格上漲 B屬于緊縮性財政政策

C會引起證券市場價格下跌 D對證券市場毫無影響

題

型：常識題 頁

碼：92 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 政府實行減少稅收、降低稅率的財政政策，這屬于擴張性的財政政策，會引起證券市場價格上升。(46)（），我國頒布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》。A2006年4月 B2006年8月 C2002年11月 D2006年2月 題

型：常識題 頁

碼：118 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 在QFII制度實施3年后，我國于2006年8月24日，將2002年11月15日頒布實施的《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》修改為《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》。

(47)失業(yè)率是指勞動力人口中失業(yè)人數(shù)所占的比例。勞動力人口是指年齡在（）歲以上的具有勞動能力的人的全體。A16 B18 C20 D19 題

型：常識題 頁

碼：70 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 考查失業(yè)率的定義。

(48)《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成()個門類。A6 B10 C13 D20 題

型：常識題 頁

碼：133 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司分成13個門類，90個大類和288個中類。

(49)某公司未清償?shù)恼J股權(quán)證允許持有者到期時，以10元價格認購股票。當(dāng)公司的股票價格由12元上升到15元時，認股權(quán)證的內(nèi)在價值由2元上升到5元（不考慮交易成本），認股權(quán)證的市場價格由2.5元上升到5元，權(quán)證的杠桿作用是（）。A4 B5 C6 D7 題

型：常識題

頁

碼：64 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 杠桿作用=認股權(quán)證的市場價格變化百分比/可認購股票的市場價格變化百分比=100%/25%=4(50)某上市公司某年營業(yè)收入為1億元，營業(yè)成本為6000萬元，利潤總額為3000萬元，凈利潤為1000萬元，則其營業(yè)毛利率為（）。A40% B10% C60% D30% 題

型：常識題 頁

碼：214 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 營業(yè)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入=(1億-6000萬）/1億=40%。

(51)公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點是（）。A行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率 B區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎(chǔ)條件 C公司產(chǎn)品的競爭能力 D公司經(jīng)營能力

題

型：常識題 頁

碼：178 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。

(52)國家對某一衰退產(chǎn)業(yè)實施限制進口、財政補貼和減稅等措施，屬于（）。A對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植 B對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助 C對新興產(chǎn)業(yè)的保護和扶植 D對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助 題

型：常識題 頁

碼：153 難 易 度：中

專家答案：B解析內(nèi)容 對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策主要包括限制進口、財政補貼、減免稅等。

(53)關(guān)于證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T，下列說法錯誤的是（）。A代客戶做出投資決策

B從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù) C提供投資分析、預(yù)測或者建議 D直接或間接有償咨詢服務(wù) 題

型：常識題 頁

碼：422 難 易 度：中 專家答案：A解析內(nèi)容 投資咨詢?nèi)藛T不得代客戶做出投資決策。其他各項都正確。(54)粗略來說，VaR就是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計理論，（）。A定量地對給定的資產(chǎn)所面臨的市場風(fēng)險給出全面的度量 B定性地對給定的資產(chǎn)所面臨的市場風(fēng)險給出全面的度量 C衡量給定資產(chǎn)最壞情況下的可能損失值 D衡量給定資產(chǎn)最好情況下的可能盈利值 題

型：常識題 頁

碼：413 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 粗略來說，VaR就是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計理論，定量地對給定的資產(chǎn)所面臨的市場風(fēng)險給出全面的度量。(55)投資證券的預(yù)期收益率與風(fēng)險之間的關(guān)系是（）。A等價 B正比 C反比 D不確定

題

型：常識題 頁

碼：333 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 承擔(dān)風(fēng)險越大，收益越高；承擔(dān)風(fēng)險越小，收益越低。(56)根據(jù)美國哈佛商學(xué)院邁克爾·波特的觀點，一個行業(yè)內(nèi)存在著（）種基本競爭力量。A5 B4 C6 D3 題

型：常識題 頁

碼：142 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 根據(jù)美國哈佛商學(xué)院邁克爾·波特的觀點，一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，即潛在進入者、替代品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。(57)營業(yè)凈利率指標是（）。

A（營業(yè)收入-營業(yè)成本）與營業(yè)收入之間的比率 B凈利潤與營業(yè)收入加增值稅之和之間的比率 C凈利潤與營業(yè)收入之間的比率 D利潤總額與營業(yè)收入之間的比率 題

型：常識題 頁

碼：214 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 營業(yè)凈利率=凈利潤與營業(yè)收入之間的比率。

(58)某一行業(yè)的公司贏利相對穩(wěn)定，風(fēng)險較小，股價比較平穩(wěn)，表明該行業(yè)處于（）。A初創(chuàng)期 B成長期 C成熟期 D衰退期 題

型：常識題

頁

碼：149 難 易 度：易

專家答案：C解析內(nèi)容 成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小。

(59)（）依法對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告行為實行監(jiān)督管理。A中國證券業(yè)協(xié)會 B中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu) C中國文化部 D中國新聞署 題

型：常識題 頁

碼：438 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告行為實行監(jiān)督管理。

(60)證券服務(wù)機構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)（）。A承擔(dān)主要責(zé)任 B承擔(dān)次要責(zé)任

C不承擔(dān)責(zé)任

D與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外

題

型：常識題 頁

碼：437 難 易 度：易

專家答案：D解析內(nèi)容 證券服務(wù)機構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

二 多選

(61)可轉(zhuǎn)換證券的市場價值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之上的原因（）。A如果在投資價值之下，購買該證券并持有到期，可獲得較高的到期收益率 B如果在轉(zhuǎn)換價值之下，購買并轉(zhuǎn)化為股票出售，可獲得與轉(zhuǎn)換價值的價差收益 C如果在投資價值之下購買并轉(zhuǎn)化為股票出售，可獲得與轉(zhuǎn)換價值的價差收益 D如果在轉(zhuǎn)換價值之下，購買該證券并持有到期，可獲得較高的到期收益率 題

型：常識題 頁

碼：58 難 易 度：易

專家答案：AB解析內(nèi)容 考查可轉(zhuǎn)換債券的市場價值與投資價值和轉(zhuǎn)換價值的關(guān)系。(62)下列法則中，屬于葛蘭威爾賣出法則的是（）。A移動平均線呈上升狀態(tài)，股價突然暴漲且遠離平均線

B股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌 C股價向上突破平均線，但又立刻向平均線會跌，此時平均線仍持續(xù)下降 D股價跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線 題

型：常識題

頁

碼：316，317 難 易 度：中

專家答案：ABC解析內(nèi)容 選項“股價跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線”是買入法則(63)財政政策的手段包括（）。A國家預(yù)算 B財政補貼 C轉(zhuǎn)移支付

D增加外匯儲備 題

型：常識題 頁

碼：91 難 易 度：易

專家答案：ABC解析內(nèi)容 財政政策的手段主要包括國家預(yù)算、稅收、國債、財政補貼、財政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。

(64)下列各項中，屬于證券投資基本分析方法優(yōu)點的是（）。A對證券價格預(yù)測精度較高

B短期價格走勢的預(yù)測能力較強

C能夠從經(jīng)濟和金融層面揭示證券價格決定的基本因素 D證券價格決定的基本因素對價格的影響方式和影響程度 題

型：常識題 頁

碼：11 難 易 度：易

專家答案：CD解析內(nèi)容 基本分析法的優(yōu)點主要是能夠從經(jīng)濟和金融層面揭示證券價格決定的基本因素及這些因素對價格的影響方式和影響程度。缺點主要是對基本面數(shù)據(jù)的真實、完整性具有較強依賴，短期價格走勢的預(yù)測能力較弱。(65)以下屬于公司經(jīng)營能力分析的是（）A公司法人治理結(jié)構(gòu) B公司經(jīng)理層的素質(zhì) C從業(yè)人員素質(zhì)

D從業(yè)人員的創(chuàng)新能力 題

型：常識題 頁

碼：181-183 難 易 度：易

專家答案：ABCD解析內(nèi)容 公司經(jīng)營能力分析有：公司法人治理結(jié)構(gòu)、公司經(jīng)理層的素質(zhì)、公司從業(yè)人員和創(chuàng)新能力。

(66)下列各項中,屬于波浪理論不足的有()。A不易學(xué)習(xí)和掌握

B帶來的收益不高

C股價移動發(fā)生的時間和位置不確定

D面對同一個形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的數(shù)法 題

型：常識題

頁

碼：310 難 易 度：易

專家答案：AD解析內(nèi)容 考查波浪理論的不足。(67)資本資產(chǎn)定價模型可應(yīng)用于（）。A資產(chǎn)估值 B資金成本預(yù)算 C風(fēng)險預(yù)測 D資源配置 題

型：常識題 頁

碼：362 難 易 度：易

專家答案：ABD解析內(nèi)容 資本資產(chǎn)定價模型可應(yīng)用于資產(chǎn)估值、資金成本預(yù)算、資源配置等方面。

(68)關(guān)于現(xiàn)金滿足投資比率，下列說法正確的是（）。A是進行財務(wù)彈性分析的指標 B需要近3年資本支出的數(shù)據(jù)

C該比率越大，說明資金自給率越高

D小于1時，說明公司可以用經(jīng)營活動獲取的現(xiàn)金滿足擴充所需資金 題

型：常識題

頁

碼：224 難 易 度：易

專家答案：AC解析內(nèi)容 現(xiàn)金滿足投資比率是財務(wù)彈性分析指標之一。需要近5年資本支出的數(shù)據(jù)。該比率越大，說明資金自給率越高?，F(xiàn)金滿足投資比率達到1時，說明公司可以用經(jīng)營活動獲取的現(xiàn)金滿足擴充所需資金，若小于1，則說明公司是靠外部融資來補充。(69)戰(zhàn)術(shù)性投資策略一般包括以下內(nèi)容（）。A買入持有策略 B投資組合保險策略 C交易型策略 D事件驅(qū)動型策略 題

型：常識題

頁

碼：13，14 難 易 度：易

專家答案：CD解析內(nèi)容 戰(zhàn)術(shù)性投資策略一般包括以下內(nèi)容：交易型策略、多-空組合策略、事件驅(qū)動型策略。

(70)常見的指標類技術(shù)分析方法有()。ARSI BMACD C黃金分割線 DK線

題

型：常識題 頁

碼：273,274 難 易 度：易

專家答案：AB解析內(nèi)容 黃金分割線屬于切線類，K線屬于K線類。(71)在影響股票投資價值的內(nèi)部因素中，（）的增加會使股票價格上升。A公司凈資產(chǎn) B公司盈利水平C增資 D股利分配水平提高

題

型：常識題 頁

碼：42 難 易 度：易

專家答案：ABD解析內(nèi)容 在沒有產(chǎn)生相應(yīng)效益前，增資可能會使每股凈資產(chǎn)下降，因而可能會使股價下跌。

(72)基本分析的內(nèi)容主要包括()。A宏觀經(jīng)濟分析 B行業(yè)分析 C區(qū)域分析 D公司分析 題

型：常識題 頁

碼：9 難 易 度：易

專家答案：ABCD解析內(nèi)容 基本分析的內(nèi)容主要包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公司分析三大內(nèi)容。

(73)實施擴張性的貨幣政策可以采取（）。A增加貨幣供應(yīng)量 B降低利率 C提高利率

D放松信貸控制

題

型：常識題 頁

碼：97 難 易 度：中

專家答案：ABD解析內(nèi)容 松的貨幣政策的主要政策手段是：增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，放松信貸控制。

(74)關(guān)于證券投資分析，下列說法正確的是（）。

A證券投資的理想結(jié)果是證券投資凈效用的最大化

B采用專業(yè)分析方法和分析手段對影響證券回報率和風(fēng)險諸因素進行客觀全面分析 C證券投資分析最古老、最著名的股票價格分析理論可以追溯到有效市場理論 D證券投資分析的三個基本要素是信息、時間和方法 題

型：常識題 頁

碼：2，3，8 難 易 度：中

專家答案：AB解析內(nèi)容 證券投資分析最古老、最著名的股票價格分析理論可以追溯到道氏理論；證券投資分析的三個基本要素是信息、步驟和方法。(75)下列與流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率無關(guān)的因素是（）。A營業(yè)收入 B營業(yè)成本 C流動資產(chǎn)

D總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 題

型：常識題 頁

碼：208 難 易 度：中 專家答案：BD解析內(nèi)容 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)。(76)下列關(guān)于套利的表述，正確的有（）。

A套利會使期貨價格關(guān)系更加扭曲，增加波動幅度 B套利可以抑制過度投機

C一般而言，套利面臨的風(fēng)險有政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和資金風(fēng)險 D套利交易是一種特殊的投機形式，這種投機的著眼點是價差 題

型：常識題 頁

碼：397-401 難 易 度：易

專家答案：BCD解析內(nèi)容 套利交易有利于被扭曲的價格關(guān)系恢復(fù)到正常水平。(77)以下哪些因素會使支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響越大（）。A股價停留的時間越長

B伴隨的成交量越大

C發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期越遠 D發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期越近題

型：常識題

頁

碼：285 難 易 度：中

專家答案：ABD解析內(nèi)容 考查支撐線或壓力線對當(dāng)前影響的三方面因素。支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期越近，對當(dāng)前的影響越大。

(78)中國證券市場是新興加轉(zhuǎn)軌的市場，具有一定的特殊性，具體包括()。A行政干預(yù)相對較多 B階段性波動較大 C投機性偏高

D機構(gòu)投資者力量不夠強大 題

型：常識題 頁

碼：66 難 易 度：易

專家答案：ABCD解析內(nèi)容 中國證券市場是新興加轉(zhuǎn)軌的市場，具有一定的特殊性，比如國有成分比重較大、行政干預(yù)相對較多、階段性波動較大、投機性偏高、機構(gòu)投資者力量不夠強大等，由此導(dǎo)致證券市場對宏觀經(jīng)濟的反應(yīng)存在特殊的不確定性。(79)由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合主要追求（）。A資本升值 B安全性 C利息收益 D股息收益 題

型：常識題 頁

碼：332 難 易 度：易

專家答案：CD解析內(nèi)容 收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。(80)股價運行的三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)。三角形態(tài)包括（）。A對稱三角形 B上升三角形 C直角三角形 D下降三角形

題

型：常識題 頁

碼：299 難 易 度：易

專家答案：ABCD解析內(nèi)容 三角形主要分為對稱三角形、上升三角形和下降三角形。后兩種合稱直角三角形

(81)以下各種分析中有助于判斷公司在所處行業(yè)中競爭地位的是（）。A在該行業(yè)中是否有競爭優(yōu)勢 B在產(chǎn)品價格上是否有影響力 C在該行業(yè)中是否為領(lǐng)導(dǎo)企業(yè) D公司的每股盈利是否高 題

型：常識題 頁

碼：178 難 易 度：中

專家答案：ABC解析內(nèi)容 考查公司行業(yè)地位分析。(82)關(guān)于已獲利息倍數(shù)的說法,正確的是()。

A反映企業(yè)經(jīng)營收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍 B也叫利息保障倍數(shù)

C是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率 D可以測試債權(quán)人投入資本的風(fēng)險 題

型：常識題

頁

碼：211，212 難 易 度：中

專家答案：ABCD解析內(nèi)容 已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤/利息費用。(83)新《證券法》和新《公司法》的修訂，涉及證券發(fā)行、證券上市、（）和市場監(jiān)管等方面。

A證券登記 B證券交易 C證券結(jié)算 D公司治理 題

型：常識題 頁

碼：122 難 易 度：易

專家答案：ABCD解析內(nèi)容 新《證券法》和新《公司法》的修訂，涉及證券發(fā)行、證券上市、證券交易、證券登記結(jié)算、公司治理、投資者保護和市場監(jiān)管等方面。

(84)根據(jù)金融期權(quán)合約協(xié)定價格與標的物市場價格的關(guān)系可將期權(quán)分為不同的類型，包括()。A實值期權(quán) B虛值期權(quán) C認購期權(quán) D認沽期權(quán) 題

型：常識題 頁

碼：54 難 易 度：易 專家答案：AB解析內(nèi)容 根據(jù)金融期權(quán)合約協(xié)定價格與標的物市場價格的關(guān)系可將期權(quán)分為實值、虛值和平價期權(quán)。

(85)與對國內(nèi)生產(chǎn)總值等總量指標的分析相比，對經(jīng)濟運行變動特點進行分析更偏重于對經(jīng)濟運行質(zhì)量的研究，主要包括()。A經(jīng)濟增長的歷史動態(tài)比較 B經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的動態(tài)比較 C物價變動的動態(tài)比較 D失業(yè)率的變動比較 題

型：常識題 頁

碼：69 難 易 度：易

專家答案：ABC解析內(nèi)容 考查對經(jīng)濟運行變動特點的研究方面。(86)用資本資產(chǎn)定價模型計算出來的單個證券的期望收益率()。A等于無風(fēng)險利率加上風(fēng)險溢價 B等于無風(fēng)險利率減去風(fēng)險溢價 C與貝塔系數(shù)成正比 D與貝塔系數(shù)成反比 題

型：常識題 頁

碼：362 難 易 度：易

專家答案：AC解析內(nèi)容 用資本資產(chǎn)定價模型計算出來的單個證券的期望收益率與貝塔系數(shù)之間存在著線性關(guān)系，與貝塔系數(shù)成正比，等于無風(fēng)險利率加上風(fēng)險溢價。(87)下列各項中，（）行業(yè)在我國屬于行業(yè)幼稚期，投資風(fēng)險比較大。A太陽能 B電子信息 C遺傳工程 D自行車業(yè)

題

型：常識題 頁

碼：148，149 難 易 度：易

專家答案：AC解析內(nèi)容 下列各項中，太陽能、遺傳工程等行業(yè)在我國屬于行業(yè)幼稚期，投資風(fēng)險比較大。

(88)利潤表主要反映（）。A構(gòu)成營業(yè)收入的各項要素

B構(gòu)成營業(yè)利潤的各項要素

C構(gòu)成利潤（或虧損總額）的各項要素 D構(gòu)成凈利潤（或虧損）的各項要素 題

型：常識題 頁

碼：192 難 易 度：易

專家答案：ABCD解析內(nèi)容 除ABCD外，利潤表還反映每股收益、其他綜合收益以及綜合收益總額。

(89)在下列關(guān)于旗形形態(tài)的陳述中，正確的陳述有（）。A旗形是著名的反轉(zhuǎn)形態(tài) B在股票價格的曲線圖上，旗形的出現(xiàn)頻率不是很高 C旗形的形狀是一上傾或下傾的平行四邊形 D旗形有測算功能 題

型：常識題 頁

碼：303 難 易 度：易

專家答案：CD解析內(nèi)容 旗形是著名的持續(xù)整理形態(tài)；在股票價格的曲線圖上，旗形形態(tài)出現(xiàn)的概率很高。

(90)以下關(guān)于利率說法不正確的有（）。A利率是債權(quán)人出讓資金使用權(quán)的報酬 B利率是中央銀行一項行之有效貨幣政策工具 C在經(jīng)濟繁榮增長時期，利率下降 D在經(jīng)濟蕭條市場疲軟時，利率上升 題

型：常識題 頁

碼：79 難 易 度：易

專家答案：CD解析內(nèi)容 在經(jīng)濟繁榮增長時期，資金供不應(yīng)求，利率上升；在經(jīng)濟蕭條市場疲軟時，利率會隨著資金需求的減少而下降。

(91)關(guān)于證券投資分析技術(shù)指標OBV，正確的陳述有（）。AOBV不能單獨使用，必須與股價曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用 BOBV線是預(yù)測股市長期波動的重要判斷指標 COBV又稱能量潮指標

D形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容不適用于OBV曲線 題

型：常識題 頁

碼：327，328 難 易 度：易

專家答案：AC解析內(nèi)容 OBV線是預(yù)測股市短期波動的重要判斷指標；形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容同樣適用于OBV曲線。

(92)下面行業(yè)哪一項正處于行業(yè)生命周期的成熟期（）。A自行車行業(yè) B電力行業(yè) C超級市場 D大規(guī)模計算機 題

型：常識題 頁

碼：149 難 易 度：易

專家答案：BC解析內(nèi)容 石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)已進入成熟期階段。(93)證券技術(shù)分析方法的要素包括（）。A價格 B成交量 C時間

D空間

題

型：常識題 頁

碼：271 難 易 度：易

專家答案：ABCD解析內(nèi)容 證券技術(shù)分析方法的要素包括價格、成交量、時間、空間。(94)行業(yè)增長橫向比較的主要做法是（）。

A取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計算出年變動率 B取得某行業(yè)歷年的營業(yè)成本或庫存的可靠數(shù)據(jù)并計算出年變動率 C與國民生產(chǎn)總值增長率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進行比較 D與消費物價指數(shù)、消費物價平減指數(shù)進行比較 題

型：常識題 頁

碼：165 難 易 度：中

專家答案：AC解析內(nèi)容 考查比較研究法中行業(yè)增長橫向比較的知識。(95)證券投資的基本分析方法的理論假設(shè)包括（）。A證券的市場價格圍繞證券的價值波動 B證券市場是半強式有效的市場

C證券的價值決定證券的市場價格

D證券的市場價格完全反映已公開的所有有價值的信息 題

型：常識題 頁

碼：9 難 易 度：易

專家答案：AC解析內(nèi)容 基本分析法的兩個假設(shè)是股票的價值決定其價格和股票的價格圍繞價值波動。

(96)經(jīng)濟蕭條時，下列描述正確的有（）。A需求嚴重不足 B生產(chǎn)相對嚴重過剩 C銷售量下降 D失業(yè)率增大

題

型：常識題

頁

碼：88 難 易 度：易

專家答案：ABCD解析內(nèi)容 蕭條階段的明顯特征是：需求嚴重不足，生產(chǎn)相對嚴重過剩，銷售量下降，價格低落，企業(yè)盈利水平極低，生產(chǎn)萎縮，出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增大。(97)以下關(guān)于投資分析信息來源表述正確的是（）。A交易所通過定期報告和臨時公告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息 B交易所發(fā)布的交易行情信息是技術(shù)分析的首要信息來源

C媒體是信息發(fā)布的主要渠道之一

D政府有關(guān)部門是宏觀政策信息發(fā)布的主體，是我國證券市場上有關(guān)政策信息的主要來源 題

型：常識題 頁

碼：14-19 難 易 度：易

專家答案：BCD解析內(nèi)容 證券交易所披露的是證券交易信息，并不會披露其自身經(jīng)營情況的信息。

(98)實踐中研究部門會為公司證券承銷項目提供研究支持，但是，相關(guān)研究人員（）。A必須履行跨越隔離墻程序

B在相關(guān)業(yè)務(wù)部門和合規(guī)管理部門的合規(guī)監(jiān)控下 C階段性參與具體證券承銷保薦、財務(wù)顧問項目的研究工作 D項目完成后可以利用項目非公開信息發(fā)布研究報告 題

型：常識題 頁

碼：435 難 易 度：易

專家答案：ABC解析內(nèi)容 實踐中研究部門會為公司證券承銷項目提供研究支持，但是，相關(guān)研究人員必須在履行跨越隔離墻程序，并且在相關(guān)業(yè)務(wù)部門和合規(guī)管理部門的合規(guī)監(jiān)控下，才能階段性參與具體證券承銷保薦、財務(wù)顧問項目的研究工作。

(99)交易型策略根據(jù)市場交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象，制定某種獲利策略。代表性策略包括（）。A均值-回歸策略 B動量策略 C趨勢策略

D多-空組合策略 題

型：常識題 頁

碼：14 難 易 度：易

專家答案：ABC解析內(nèi)容 代表性策略包括均值-回歸策略、動量策略或趨勢策略。

(100)向客戶發(fā)布證券研究報告行為與證券承銷保薦、上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)可能存在利益沖突，主要體現(xiàn)在：（）。A研究部門為配合證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)爭取或招攬投資銀行項目，許諾出具有利于發(fā)行人或上市公司的研究報告

B投資銀行部門審閱研究報告，影響研究報告獨立、客觀性 C研究部門濫用公司投資銀行項目涉及的非公開信息

D研究部門為配合公司的投資銀行項目，發(fā)布具有傾向性的證券研究報告 題

型：常識題 頁

碼：435 難 易 度：易

專家答案：ABCD解析內(nèi)容 向客戶發(fā)布證券研究報告行為與證券承銷保薦、上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)可能存在利益沖突，主要體現(xiàn)在：研究部門為配合證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)爭取或招攬投資銀行項目，許諾出具有利于發(fā)行人或上市公司的研究報告；投資銀行部門審閱研究報告，影響研究報告獨立、客觀性；研究部門濫用公司投資銀行項目涉及的非公開信息；研究部門為配合公司的投資銀行項目，發(fā)布具有傾向性的證券研究報告。

三 判斷

(101)VaR計算的蒙特卡羅模擬法概念直觀，無需進行分布假設(shè)，可以有效地處理非對稱和厚尾等問題。A正確

B錯誤

題

型：常識題

頁

碼：417 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 歷史模擬法概念直觀，無需進行分布假設(shè)，可以有效地處理非對稱和厚尾等問題。

Var計算的蒙特卡羅模擬法計算復(fù)雜，需要制作隨機模型，可以處理非對稱和厚尾等問題。(102)資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一時間段內(nèi)財務(wù)狀況的會計報表。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：190 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一“特定日期”財務(wù)狀況的會計報表。(103)VaR計算的歷史模擬法可涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價格風(fēng)險、波動性風(fēng)險，甚至信用風(fēng)險。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：417 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 蒙特卡羅模擬法可涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價格風(fēng)險、波動性風(fēng)險，甚至可以計算信用風(fēng)險，而不是歷史模擬法。

(104)非正常的營業(yè)狀況給公司帶來收益或損失，是公司盈利能力分析的關(guān)鍵。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：214 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 一般來說，公司的盈利能力只涉及正常的營業(yè)狀況，非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。(105)邁克爾波特認為，一個行業(yè)內(nèi)激烈競爭的局面源于其內(nèi)存的競爭結(jié)構(gòu)。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：142 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 美國哈弗商學(xué)院教授邁克爾波特認為，一個行業(yè)內(nèi)激烈競爭的局面源于其內(nèi)存的競爭結(jié)構(gòu)。

(106)上市公司的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表是相互獨立的，因而上市公司必須定期披露這三張報表。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：189-193 難 易 度：中

專家答案：B解析內(nèi)容 第一：這三個報表不是相互獨立的，之間存在著關(guān)聯(lián)。例如利潤表的凈利潤是資產(chǎn)負債表未分配利潤的本年增加額;第二：上市公司必須遵守財務(wù)公開的原則，定期公開自己的財務(wù)狀況。(107)在證券市場的構(gòu)成要素中，證券交易所與上市公司一起，構(gòu)成了證券市場的重要基礎(chǔ)。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：110-111 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 在證券市場的構(gòu)成要素中，投資者與上市公司一起，構(gòu)成了證券市場的重要基礎(chǔ)。

(108)證券投資咨詢機構(gòu)的從業(yè)人員可以代理委托人從事證券投資。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：437 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 2005年修訂的《證券法》第一百七十一條規(guī)定投資咨詢機構(gòu)及其工作人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得代理委托人從事證券投資。

(109)無效組合位于證券市場線上，而有效組合僅位于資本市場線上。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：358 難 易 度：中

專家答案：B解析內(nèi)容 資本市場線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險之間的均衡關(guān)系，證券市場線揭示了任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險之間的關(guān)系，所以只說無效組合位于證券市場線上是不確切的。

(110)股息支付率比每股凈收益更能體現(xiàn)普通股股東的當(dāng)前利益。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：220 難 易 度：中

專家答案：A解析內(nèi)容 股息支付率=每股股利/每股收益，反映公司股利分配政策和支付股利的能力。因為每股收益不代表股東當(dāng)前每股可以獲得這么多收益，所以相對來說，股息支付率更能體現(xiàn)股東的當(dāng)前收益。

(111)出于對成員國本地考試機構(gòu)的尊敬，成員國的教育系統(tǒng)如通過評議，考生可免除基礎(chǔ)考試，直接參加最終資格考試。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：454 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 CIIA考試的基本規(guī)則。(112)RSI指標的參數(shù)越大，市場特征越弱。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：324 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 RSI實際上是表示股價向上波動的幅度占總波動的百分比。參數(shù)越大，說明市場特征越強。

(113)股價的上升三角形在突破頂部的阻力線時，必須有大成交量的配合，否則為假突破。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：301 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 考查持續(xù)整理形態(tài)中的上升三角形。

(114)隨著證券市場的日益開放，A股與H股的關(guān)聯(lián)性還將進一步加強。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：108 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 國際金融市場動蕩通過微觀面直接影響我國證券市場。(115)在下跌行情中有壓力線,在上升行情中有支撐線。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：284 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 在下跌行情中，股價以受到壓力為主，有壓力線。在上升行情中，股價以得到支撐為主，有支撐線。

(116)大多數(shù)投資者都是追求收益而又厭惡風(fēng)險的。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：348 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 大多數(shù)投資者都是追求收益而又厭惡風(fēng)險的。

(117)PSY參數(shù)的選擇是人為的，參數(shù)選得越大，技術(shù)指標PSY的取值范圍越集中、越平穩(wěn)。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：327 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 PSY參數(shù)的選擇是人為的，參數(shù)選得越大，技術(shù)指標PSY的取值范圍越集中、越平穩(wěn)。

(118)一般來說，采取收購公司方式進行資產(chǎn)重組的效果受被收購方生產(chǎn)及經(jīng)營現(xiàn)狀的影響較大。

A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：247 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 通過收購、兼并，對外進行股權(quán)投資，公司可以拓展產(chǎn)品市場份額，或進入其他經(jīng)營領(lǐng)域。但這種重組方式的特點之一是，其效果受被收購兼并方生產(chǎn)及經(jīng)營現(xiàn)狀的影響較大，磨合期較長，因而見效可能較慢。

(119)利潤表把一個時間點的營業(yè)收入與相關(guān)的營業(yè)費用進行配比，以計算企業(yè)該時間點的凈利潤（或凈虧損）。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：191 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 利潤表把“一定期間”的營業(yè)收入與相關(guān)的營業(yè)費用進行配比，以計算企業(yè)一定時期的凈利潤（或凈虧損）。

(120)在產(chǎn)業(yè)生命周期的成熟階段，廠商以及產(chǎn)品之間的競爭手段逐漸從提高質(zhì)量、加強售后服務(wù)等非價格手段轉(zhuǎn)向價格手段。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：147 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 在產(chǎn)業(yè)生命周期的成熟階段，廠商以及產(chǎn)品之間的競爭手段逐漸從價格手段轉(zhuǎn)向非價格手段。

(121)甲公司生產(chǎn)的產(chǎn)品全部銷往乙公司，則這兩個公司被視為為關(guān)聯(lián)方。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：262 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 考查關(guān)聯(lián)方的定義?！镀髽I(yè)會計準則第36號——關(guān)聯(lián)方披露》第三條對關(guān)聯(lián)方進行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀约皟煞交騼煞揭陨贤芤环娇刂啤⒐餐刂苹蛑卮笥绊懙?，?gòu)成關(guān)聯(lián)方”。(122)對看跌期權(quán)而言，若市場價格低于協(xié)定價格，此時為實值期權(quán)。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：54 難 易 度：難

專家答案：A解析內(nèi)容 對于看跌期權(quán)而言，市場價格低于協(xié)定價格為實值期權(quán)；市場價格高于協(xié)定價格為虛值期權(quán)。(123)當(dāng)通貨膨脹嚴重時，中央銀行通過降低法定存款準備金率可起到控制的作用。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：95 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 在通貨膨脹嚴重時多采用緊縮性貨幣政策，即中央銀行可提高法定存款準備金率。

(124)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低可以反映企業(yè)的銷售能力。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：209 難 易 度：中

專家答案：B解析內(nèi)容 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。

(125)溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于50%的通貨膨脹,嚴重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹,惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：73 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于10%的通貨膨脹。(126)一般來說，公司的盈利能力只涉及正常的營業(yè)狀況。A正確

B錯誤

題

型：常識題

頁

碼：214 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 一般來說，公司的盈利能力只涉及正常的營業(yè)狀況。(127)GDP的變動與證券市場的變動是同步的。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：86 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 證券市場一般提前對GDP的變動作出反應(yīng)。(128)中央銀行實施公開市場業(yè)務(wù)，對債券價格沒有直接影響。A正確

B錯誤

題

型：常識題

頁

碼：98 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 中央銀行實施公開市場業(yè)務(wù)，會直接關(guān)系到國債市場的供求變動，影響國債市場的波動。

(129)只要是追溯事物發(fā)展的軌跡，探究發(fā)展軌跡中某些規(guī)律性的東西，就不可避免地需要采用歷史資料研究法。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：162 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 考查行業(yè)分析的方法中的歷史資料研究法。

(130)滿足套利組合的條件之一是該組合中各證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2+……+wN=0。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：366 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 滿足套利組合的條件之一是該組合中各證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2+……+wN=0。

(131)關(guān)聯(lián)交易可以成為某些上市公司進行費用轉(zhuǎn)移、利潤調(diào)節(jié)的工具。A正確

B錯誤

題

型：常識題

頁

碼：264 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 關(guān)聯(lián)交易可以成為某些上市公司進行費用轉(zhuǎn)移、利潤調(diào)節(jié)的工具。(132)主動債券組合管理中的騎乘收益率曲線方法通常適用于中長期投資。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：383 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 使用騎乘收益率曲線的人以資產(chǎn)的流動性為目標，投資于短期固定收入債券。

(133)不同期限附息債券之間，不能僅僅因為當(dāng)期收益高低而評判優(yōu)劣。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：33 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 不同期限附息債券之間，不能僅僅因為當(dāng)期收益高低而評判優(yōu)劣。(134)個體心理分析旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：7 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 個體心理分析基于“人的生存欲望”“人的權(quán)力欲望”“人的生存價值欲望”三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。(135)理性投資者認為可行域左邊界上的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合都是有效組合。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：348，349 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 理性投資者認為可行域左邊界的上邊界的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合是有效組合。

(136)技術(shù)分析中的葛蘭碧法則是MA指標的應(yīng)用法則。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：311，316 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 葛蘭威爾法則是MA指標的應(yīng)用法則；葛蘭碧法則是量價關(guān)系的分析理論。

(137)評價組合管理業(yè)績并非僅比較一下收益率就行了，還要衡量證券組合所承擔(dān)的風(fēng)險。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：370 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 證券組合業(yè)績應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小”的基本原則。

(138)不同股息增長率的假定派生出不同類型的貼現(xiàn)現(xiàn)金流的模型。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：45 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 不同股息增長率的假定派生出不同類型的貼現(xiàn)現(xiàn)金流的模型。(139)每個投資者的不同無差異曲線不可能相交。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：351 難 易 度：易 專家答案：A解析內(nèi)容 每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面且又互不相交的曲線簇。(140)與權(quán)益負債比率相比，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率能更保守地反映企業(yè)清算時債權(quán)人的投資受到股東權(quán)益的保障程度。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：211 難 易 度：中

專家答案：A解析內(nèi)容 與權(quán)益負債比率相比，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率能更保守地反映企業(yè)清算時債權(quán)人的投資受到股東權(quán)益的保障程度。

(141)消耗性缺口通常出現(xiàn)在行情趨勢的末端，表明股價變動的結(jié)束。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：306 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 消耗性缺口通常出現(xiàn)在行情趨勢的末端，表明股價變動的結(jié)束。(142)切線理論是幫助投資者識別股價波動方向的較為實用的方法之一。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：281 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 考查切線理論。

(143)一個公司的品牌知名度高，表明該公司的產(chǎn)品市場占有率高。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：181 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 品牌具有產(chǎn)品所不具有的開拓市場的功能，但不一定和市場占有率有直接關(guān)系。

(144)歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標的證券,而美式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標的證券。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：61 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 按照權(quán)證持有人行權(quán)時間不同，權(quán)證可分為歐式權(quán)證和美式權(quán)證。歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標的證券,而美式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標的證券。

(145)一般地講，在漲跌停板制度下，如果漲跌停板上成交萎縮，則趨勢仍將延續(xù)。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：312 難 易 度：中 專家答案：A解析內(nèi)容 一般地講，在漲跌停板制度下，如果漲跌停板上成交萎縮，則趨勢仍將延續(xù)。

(146)滿足套利組合的條件之一是該組合中各證券的權(quán)重滿足W1+W2+……+WN=0。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：366 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 考查套利組合的條件。

(147)戰(zhàn)略性資產(chǎn)重組根據(jù)股權(quán)的變動情況可分為股權(quán)存量變更、股權(quán)增加、股權(quán)減少三類。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：243 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 考查戰(zhàn)略性資產(chǎn)重組的分類。

(148)收益-風(fēng)險坐標系中，證券A和證券B的組合線隨著相關(guān)系數(shù)的增大而越來越彎曲。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：344 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 收益-風(fēng)險坐標系中，證券A和證券B的組合線隨著相關(guān)系數(shù)的增大，彎曲程度降低。

(149)信息業(yè)是迄今為止發(fā)展最快、滲透性最強、應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)最廣的行業(yè)之一。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：151 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 信息業(yè)是迄今為止發(fā)展最快、滲透性最強、應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)最廣的行業(yè)之一。

(150)無套利區(qū)間上下邊界的確定與許多參數(shù)有關(guān)，不同交易者的參數(shù)取值不同，比如借貸利率多少、市場流動性如何、市場沖擊成本和交易費用等。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：402 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 考查期現(xiàn)套利實施步驟的知識。

(151)每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標，它反映普通股的獲利水平。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：219 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標，它反映普通股的獲利水平。

(152)上市公司的主營業(yè)務(wù)方向符合政府的產(chǎn)業(yè)政策取向?qū)υ摴镜陌l(fā)展非常有利。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：179 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 政府提出的產(chǎn)業(yè)政策，會給予相應(yīng)的財政、信貸及稅收等諸多方面的優(yōu)惠措施，如果上市公司的主營業(yè)務(wù)符合當(dāng)?shù)卣漠a(chǎn)業(yè)政策，一般會獲得政策支持，對公司的進一步發(fā)展有利。

(153)美國政府于1914年制定《克雷頓反壟斷法》，對行業(yè)的經(jīng)營活動進行規(guī)范，以保護貿(mào)易與商業(yè)免受非法限制與壟斷的影響。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：156 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 《克雷頓反壟斷法》主要是禁止可能導(dǎo)致行業(yè)競爭大大減弱或行業(yè)限制的一家公司持有其他公司股票的行為；《謝爾曼反壟斷法》主要是保護貿(mào)易與商業(yè)免受非法限制與壟斷的影響。

(154)利用股票指數(shù)期貨和股票現(xiàn)貨之間的對沖交易，可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。A正確

B錯誤

題

型：常識題

頁

碼：389 難 易 度：易 專家答案：B解析內(nèi)容 利用股票指數(shù)期貨和股票現(xiàn)貨之間的對沖交易，可以轉(zhuǎn)移系統(tǒng)風(fēng)險。(155)組合投資理論認為，非系統(tǒng)風(fēng)險是一個隨機事件，通過充分的分散化投資，不同證券的這種非系統(tǒng)風(fēng)險會相互抵消，使證券組合只具有系統(tǒng)風(fēng)險。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：333 難 易 度：中

專家答案：A解析內(nèi)容 只要證券收益之間不是完全正相關(guān)，分散化就可以有效降低非系統(tǒng)風(fēng)險，使證券組合的投資風(fēng)險趨向于市場平均風(fēng)險水平。

(156)一般地講，在漲跌停板制度下，大跌趨勢的繼續(xù)，是以成交量的大幅萎縮為條件的。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：312 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 漲跌停板制度下量價關(guān)系分析的內(nèi)容。

(157)利用行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預(yù)測分析，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。A正確

B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：167 難 易 度：易

專家答案：A解析內(nèi)容 利用行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預(yù)測分析，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。(158)交易型策略有時也稱為“成對交易策略”。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：14 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 多-空組合策略有時也稱為“成對交易策略”。

(159)根據(jù)板塊輪動、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合是一種常見的被動型投資戰(zhàn)略。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：12 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 根據(jù)板塊輪動、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合是一種常見的主動型投資戰(zhàn)略。

(160)從價值鏈的角度來看，對不同國家或地區(qū)間產(chǎn)業(yè)競爭力的比較，必須要建立在最終產(chǎn)品或服務(wù)的比較上。A正確 B錯誤

題

型：常識題 頁

碼：142 難 易 度：易

專家答案：B解析內(nèi)容 從價值鏈的角度來看，對不同國家或地區(qū)間產(chǎn)業(yè)競爭力的比較，并不一定要建立在最終產(chǎn)品或服務(wù)的比較上，只需要就產(chǎn)業(yè)價值鏈條上的某幾個價值環(huán)節(jié)的經(jīng)濟效益進行比較或?qū)ζ渲虚g產(chǎn)品或半成品進行比較。

第二篇：分析押題卷三(題目)

分析押題卷三（題目）

單選題

(1)下列哪項不是影響行業(yè)發(fā)展的主要因素（）。A、技術(shù)進步 B、產(chǎn)業(yè)政策 C、社會習(xí)慣改變 D、利率和匯率變動

(2)當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券價格大于轉(zhuǎn)換價值時，可轉(zhuǎn)換證券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)將會出現(xiàn)（）。A、虧損 B、盈虧平衡 C、盈利

D、盈虧不能確定

(3)以下不屬于證券市場公開信息發(fā)布媒介的是()。A、電視 B、廣播

C、報紙雜志 D、內(nèi)部刊物

(4)就我國情況而言，法定利率的公布和實施由（）負責(zé)。A、國務(wù)院

B、貨幣政策委員會 C、商業(yè)銀行

D、中國人民銀行

(5)國家對某一衰退產(chǎn)業(yè)實施限制進口、財政補貼和減稅等措施，屬于（）。A、對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植 B、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

C、對新興產(chǎn)業(yè)的保護和扶植 D、對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

(6)當(dāng)基差變小時，套期保值者（）。A、虧損 B、賺錢

C、賺錢和虧損均有可能 D、盈虧相抵

(7)KDJ指標的計算公式考慮了哪些因素（）。A、開盤價，收盤價 B、最高價，最低價

C、開盤價，最高價，最低價 D、收盤價，最高價，最低價

(8)行業(yè)分析方法中,歷史資料研究法的優(yōu)點是其()。A、能主動地去提出問題并解決問題 B、專業(yè)性

C、省時、省力并節(jié)省費用 D、以上都是(9)下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)形狀的各種描述中，不存在的是（）收益率曲線。A、圓周的 B、正向的 C、反向的 D、拱形的

(10)股指期貨的套利可以分為（）兩種類型。A、期現(xiàn)套利和市場間價差套利 B、市場內(nèi)價差套利和市場間價差套利 C、期現(xiàn)套利和跨品種套利

D、期現(xiàn)套利和不同期貨合約之間進行的價差交易套利(11)下列關(guān)于行業(yè)集中度的說法,錯誤的是()。

A、行業(yè)集中度指數(shù)—般以某—行業(yè)排名前2位的企業(yè)的銷售額(或生產(chǎn)量等數(shù)值)占行業(yè)總的銷售額的比例來度量

B、CR4越大，說明這—行業(yè)的集中度越高，市場競爭越趨向于壟斷；反之，集中度越低，市場競爭越趨向于競爭

C、集中度是衡量行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的—個重要指標

D、行業(yè)集中率的缺點是其沒有指出這個行業(yè)相關(guān)市場中正在運營和競爭的企業(yè)的總數(shù)(12)一般認為,生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是()。A、0.5 B、1 C、1.5 D、2(13)當(dāng)投資者在做空股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)時,其利用股指期貨套期保值的方向應(yīng)該是()。

A、買進套期保值 B、賣出套期保值 C、空頭套期保值

D、無法確定

(14)下列關(guān)于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值的說法，表述錯誤的是（）。

A、以常用的支出法為例，工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額 B、測算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來源于工業(yè)總產(chǎn)值

C、工業(yè)總產(chǎn)值是衡量國民經(jīng)濟的重要統(tǒng)計指標之一

D、工業(yè)增加值有兩種計算方法：一是生產(chǎn)法，二是收入法

(15)根據(jù)板塊輪動、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換而調(diào)整投資組合是一種()投資策略。A、被動型 B、主動型 C、戰(zhàn)略性

D、戰(zhàn)術(shù)性

(16)財務(wù)報表分析的原則主要有兩個:一是堅持全面原則;二是堅持()原則。A、統(tǒng)一 B、個性

C、差異 D、公開

(17)某公司財務(wù)指標如下： 資產(chǎn)總額為700萬元，其中無形資產(chǎn)凈值為50萬元，負債總額為150萬元，則有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）A、50% B、15% C、27.3% D、30%(18)根據(jù)板塊輪動、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換而調(diào)整投資組合是一種（）投資策略。A、主動型 B、被動型 C、戰(zhàn)略性 D、戰(zhàn)術(shù)性

(19)下列哪項不是影響股票投資價值的內(nèi)部因素()。A、公司凈資產(chǎn) B、公司盈利水平

C、公司所在行業(yè)的惰況

D、股份分割

(20)上市公司所處經(jīng)濟區(qū)位對公司的影響是多方面的，但不包括（）。A、區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件 B、區(qū)位內(nèi)自然環(huán)境污染情況 C、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策

D、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色

(21)財務(wù)報表分析的原則主要有兩個：一是堅持全面原則；二是堅持（）。A、考慮共性原則 B、考慮個性原則 C、考慮平均原則 D、考慮總體原則

(22)下列關(guān)于證券公司機構(gòu)客戶銷售人員的說法，正確的是他們（）。A、屬于投資顧問人員

B、不負責(zé)與機構(gòu)客戶交流或者轉(zhuǎn)述已發(fā)布研究報告的觀點 C、不屬于投資顧問人員 D、是孤立的

(23)金融資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于這項資產(chǎn)的（）。A、預(yù)期收益之和

B、預(yù)期收益與利率比值

C、所有預(yù)期收益流量的現(xiàn)值

D、價格

(24)下列各項中,屬于外商直接投資的是()。A、發(fā)行H股

B、發(fā)行B股

C、國際租賃進口設(shè)備的應(yīng)付款

D、在我國境內(nèi)開辦外商獨資企業(yè)

(25)下列各項中,()是影響股票供給的主要因素之一。A、上市公司的質(zhì)量 B、發(fā)行上市制度 C、股權(quán)流通制度 D、市場因素

(26)股指期貨的套利可以分為()兩種類型。A、市場內(nèi)價差交易和市場間價差套利 B、期現(xiàn)套利和價差套利

C、期現(xiàn)套利和跨品種價差套利

D、市場內(nèi)價差套利和跨品種價差套利

(27)艾略特發(fā)現(xiàn)每一個周期(無論上升還是下降)可以分成()個小的過程。A、3 B、5 C、8 D、10(28)下列關(guān)于道氏理論的表述，不正確的是（）。

A、價格的波動趨勢可以分為兩種趨勢，即主要趨勢和次要趨勢 B、兩種平均價格指數(shù)必須互相加強

C、趨勢必須得到交易量的確認

D、道氏理論可操作性較差，結(jié)構(gòu)落后于價格，信號太遲

(29)套利定價理論的假設(shè)條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的，這一假設(shè)條件的功能是（）。A、對投資者偏好的規(guī)范 B、對收益生成機制的量化描述 C、對投資者處理問題能力的要求

D、以上都不對

(30)2005年9月4日,中國證監(jiān)會頒布的(),標志著股份分置改革從試點階段開始轉(zhuǎn)入全面鋪開階段。A、《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題通知》 B、《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展若干意見》 C、《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》

D、《上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見》

(31)根據(jù)《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標準》對投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的規(guī)定，投資分析師的行為不包括（）。A、在作出投資建議和操作時，應(yīng)注意收益性 B、合理的分析和表述

C、信息披露

D、保存客戶機密、資金以及證券

(32)在研判股價指數(shù)變動趨勢時，下述關(guān)于價量關(guān)系說法不合理的是（）。A、價隨量漲，為市場行情的正常特性

B、價跌量減，并且價格指數(shù)和成交量都接近歷史較低水平，表明跌勢可能接近尾聲 C、股價走勢因成交量的遞減而上升，是十分正常的現(xiàn)象，并無特別暗示趨勢反轉(zhuǎn)信號 D、指數(shù)上漲時，通常成交量也隨之增加

(33)20世紀80年代，（）出現(xiàn)的金融工程師主要就是為公司的風(fēng)險暴露提供結(jié)構(gòu)化的解決方案。

A、東京銀行 B、倫敦銀行

C、法蘭克福銀行 D、紐約銀行

(34)（）描述了這樣一個事實：微處理器的集成度會每18個月翻一番。A、摩爾定律 B、吉爾德定律 C、馮諾依曼定律

D、IBM定律

(35)我國目前石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于（）。A、完全競爭 B、壟斷競爭 C、寡頭壟斷 D、完全壟斷

(36)某一行業(yè)的公司贏利相對穩(wěn)定，風(fēng)險較小，股價比較平穩(wěn)，表明該行業(yè)處于（）。A、初創(chuàng)期 B、成長期 C、成熟期 D、衰退期

(37)對投資者來說，進行證券投資分析有利于（）。A、分散系統(tǒng)風(fēng)險 B、減少市場波動 C、避免盲目投資 D、降低公司成本

(38)國家對某一產(chǎn)業(yè)實施限制出口、財政補貼和減稅等措施，屬于（）政策。A、產(chǎn)業(yè)組織政策 B、產(chǎn)業(yè)布局政策 C、產(chǎn)業(yè)機構(gòu)政策

D、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

(39)投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和要求的最低收益率,該收益率又被稱為()。A、內(nèi)部收益率 B、必要收益率 C、市盈率

D、凈資產(chǎn)收益率

(40)()年,30國集團把VaR方法作為處理衍生工具風(fēng)險的“最佳典范”方法進行推廣。A、1992年 B、1993年 C、1994年 D、1995年

(41)評價企業(yè)收益質(zhì)量的財務(wù)指標是（）。A、流動比率 B、現(xiàn)金滿足比率 C、市盈率

D、營運指數(shù)

(42)美國全美證券商協(xié)會《2711規(guī)則》規(guī)定,券商擔(dān)任首次公開發(fā)行股票的管理者或合作管理者時,其分析師自發(fā)行日起()日內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報告。A、10 B、25 C、30 D、40(43)對于收益型的投資者，證券分析師可以建議他優(yōu)先選擇的行業(yè)是（）。A、幼稚期 B、成長期 C、成熟期 D、衰退期

(44)（）年，30國集團把VaR方法作為處理衍生工具風(fēng)險的最佳典范方法進行推廣。A、1990 B、1991 C、1992 D、1993(45)在行業(yè)分析中，用于探索兩個數(shù)量指標之間的依存關(guān)系，如行業(yè)產(chǎn)品的銷售總量和銷售價格之間的關(guān)系，這種方法是（）。A、相關(guān)分析 B、自相關(guān)分析 C、時間數(shù)列

D、線性回歸

(46)2005年9月4日，中國證監(jiān)會頒布的（），標志著股份分置改革從試點階段開始轉(zhuǎn)入全面鋪開階段。A、《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知》 B、《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展若干意見》 C、《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》 D、減持國有股籌集社會保障金管理暫行辦法》

(47)關(guān)于證券組合的有效邊界，下列說法正確的是（）。A、有效邊界上的不同組合，按照共同偏好規(guī)則可以區(qū)分優(yōu)劣 B、一個厭惡風(fēng)險理性投資者，可能會選擇有效邊界以外的點 C、有效邊界是可行域的上邊界部分

D、有效邊界是可行域的下邊界部分

(48)（）側(cè)重對公司潛在風(fēng)險、經(jīng)營業(yè)績、發(fā)展?jié)摿Φ冗M行綜合分析。A、公司分析 B、發(fā)展分析 C、公司價格分析 D、財務(wù)分析

(49)一般來說，套期保值的目的是（）。A、規(guī)避期貨風(fēng)險 B、規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險 C、提高期貨收益 D、提高現(xiàn)貨收益

(50)相關(guān)關(guān)系是指指標變量之間的（）的依存關(guān)系。A、因果 B、確定 C、共變

D、不確定

(51)（）是反映投資收益的指標。A、營業(yè)凈利率 B、資產(chǎn)凈利率 C、凈資產(chǎn)收益率 D、股利支付率

(52)某公司某末總資產(chǎn)為30000萬元，流動負債為4000萬元，長期負債為8000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有3000萬股，每股股價為18元，則該公司的市凈率為（）。A、2 B、3 C、4 D、18(53)在股指期貨與股票現(xiàn)貨的套期保值中，為了實現(xiàn)完全對沖，期貨合約的總值應(yīng)為（）。A、現(xiàn)貨總價值*β B、現(xiàn)貨總價值/β

C、β/現(xiàn)貨總價值 D、以上都不是

(54)中國證監(jiān)會于（）發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知》，標志著股權(quán)分置改革正式啟動。A、2004年1月31日

B、2005年4月29日 C、2005年9月4日 D、2006年12月31日

(55)表明多空雙方力量暫時平衡的K線是()。A、大陽線實體 B、大陰線實體

C、十字星

D、以上都不對

(56)分析某行業(yè)是否屬于增長性行業(yè)，可利用該行業(yè)的歷年數(shù)據(jù)與（）進行對比。A、今年數(shù)據(jù)

B、其他行業(yè)歷年數(shù)據(jù) C、行業(yè)經(jīng)濟綜合指標 D、國民經(jīng)濟綜合指標

(57)通常認為，VaR計算中的歷史模擬法需要的樣本數(shù)據(jù)不能少于（）個。A、500 B、1000 C、1500 D、2000(58)根據(jù)資本資產(chǎn)定價理論，資本市場線揭示了（）的收益和風(fēng)險的均衡關(guān)系。A、任意證券組合 B、無風(fēng)險證券組合 C、最小方差組合 D、有效組合(59)中國證券分析師行業(yè)自律組織為（）。A、中國證券業(yè)協(xié)會

B、中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會 C、中國證監(jiān)會

D、中國證監(jiān)會證券分析師專業(yè)委員會

(60)與財政政策和貨幣政策相比，（）具有更高層次的調(diào)節(jié)功能，它制約財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度，其最終也要通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)。A、制度政策 B、產(chǎn)業(yè)政策 C、收入政策 D、外貿(mào)政策

多選題

(61)參與策劃成立國際注冊投資分析師協(xié)會的有（）。A、歐洲金融分析師協(xié)會 B、亞洲證券分析師聯(lián)合會 C、美國金融分析師協(xié)會 D、巴西投資分析師協(xié)會

(62)歸納法與演繹法的區(qū)別在于（）。A、歸納法是從個別到一般

B、演繹法是從一般到個別 C、演繹法是先推論后觀察 D、歸納法是從推論開始

(63)對上市公司經(jīng)濟區(qū)位分析的目的是（）。

A、將上市公司的價值分析與區(qū)位經(jīng)濟的發(fā)展聯(lián)系起來，以便分析上市公司未來發(fā)展的前景 B、確定上市公司的投資價值

C、判斷公司在所處行業(yè)中的競爭地位 D、分析公司的產(chǎn)品是否具有競爭力

(64)下列關(guān)于圓弧形態(tài)的陳述中，錯誤的有（）。A、又稱為碗形

B、形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強 C、在實際中比較常見，一般是散戶炒作的產(chǎn)物 D、形成過程中，成交量的變化時兩頭少，中間多(65)可以用來計算存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的公式有()。A、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 B、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=營業(yè)成本/平均存貨 C、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨*360/營業(yè)成本 D、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=營業(yè)成本*平均存貨/360(66)一般地講，影響公司股票價格的內(nèi)部因素有（）。A、公司凈資產(chǎn) B、公司的資產(chǎn)重組 C、行業(yè)因素 D、市場因素(67)計算某公司某會計的流動性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率所需要的數(shù)據(jù)有（）。A、營業(yè)收入

B、年末流動資產(chǎn)總額 C、銷售成本

D、年初流動資產(chǎn)總額

(68)對充分就業(yè)正確的描述，有（）。A、對勞動力的充分利用 B、對勞動力的完全利用 C、失業(yè)率為零的狀態(tài)

D、在充分就業(yè)情況下也會存在一部分正常的失業(yè)

(69)下列關(guān)于《上市公司行業(yè)分類指引》的說法，正確的有（）。

A、將上市公司的經(jīng)濟活動分為門類、大類兩極，中類作為支持性分類參考 B、中國證監(jiān)會負責(zé)《指引》的具體執(zhí)行 C、《指引》為強制性標準

D、《指引》以上市公司營業(yè)收入為分類標準(70)切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線有（）。A、直線 B、趨勢線 C、軌道線

D、黃金分割線

(71)套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別包括()不同。A、現(xiàn)貨市場上所處的地位 B、操作方式 C、目的

D、價位觀念

(72)一元線性回歸模型的顯著性檢驗包括（）。A、回歸系數(shù)的顯著性檢驗 B、β檢驗 C、F檢驗 D、方差檢驗

(73)下列內(nèi)容，屬于新《證券法》調(diào)整范圍的有（）。A、充實了證券監(jiān)督機構(gòu)的執(zhí)法權(quán)限和手段 B、健全了董事會制度，強化了監(jiān)事會職權(quán) C、拓寬了證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新空間 D、調(diào)整了證券登記結(jié)算制度(74)宏觀經(jīng)濟分析的意義是（）。A、把握整個證券市場的投資價值

B、提高投資收益

C、掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度與方向 D、判斷證券市場的總體變動趨勢(75)VaR方法可應(yīng)用在（）。A、風(fēng)險管理與控制 B、資產(chǎn)配置與投資決策 C、績效評價 D、風(fēng)險監(jiān)管

(76)以下（）等因素的存在會減弱公司的變現(xiàn)能力。A、可動用的銀行貸款指標的提高 B、未作記錄的或有負債 C、擔(dān)保責(zé)任引起的負債

D、良好償債能力的聲譽

(77)可轉(zhuǎn)換證券的市場價值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之上的原因（）。A、如果在投資價值之下，購買該證券并持有到期，可獲得較高的到期收益率

B、如果在轉(zhuǎn)換價值之下，購買并轉(zhuǎn)化為股票出售，可獲得與轉(zhuǎn)換價值的價差收益 C、如果在投資價值之下購買并轉(zhuǎn)化為股票出售，可獲得與轉(zhuǎn)換價值的價差收益 D、如果在轉(zhuǎn)換價值之下，購買該證券并持有到期，可獲得較高的到期收益率(78)關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)速度，下列說法正確的有（）。A、一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低 B、存貨周轉(zhuǎn)速度越快，則變現(xiàn)能力越差 C、存貨周轉(zhuǎn)速度越快，流動性就越差 D、存貨周轉(zhuǎn)速度越慢，則變現(xiàn)能力越差

(79)假設(shè)某基金的投資組合包括3種股票，其股價分別為20美元、30美元與10美元，股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股，β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么，下列說法中正確的有（）。A、投資組合β系數(shù)=1.125 B、投資組合β系數(shù)=3.5 C、假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份 D、假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份(80)下列各類活動中，屬于廣義金融工程范疇的有（）。A、金融產(chǎn)品設(shè)計 B、金融產(chǎn)品定價 C、交易策略設(shè)計

D、金融風(fēng)險管理

(81)下列各項中，決定債券貼現(xiàn)率的因素是()。A、真實無風(fēng)險收益率 B、預(yù)期通貨膨脹率 C、名義無風(fēng)險收益率

D、風(fēng)險溢價

(82)行業(yè)分析師為了選擇出競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)，需要進行（）分析。A、產(chǎn)品是否有國外競爭者介入 B、行業(yè)增長比較分析 C、行業(yè)增長預(yù)測分析

D、消費者偏好和收入分配變化

(83)關(guān)于黃金交叉與死亡交叉，下列表述正確的有（）。

A、當(dāng)現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期之上，短期MA又向上突破長期MA時，此種交叉為黃金交叉

B、黃金交叉實際上就是向下突破壓力線 C、黃金交叉實際上就是向上突破支撐線 D、死亡交叉實際上就是向下突破支撐線(84)行業(yè)分析方法包括()。A、歷史資料研究法 B、歸納與演繹法 C、比較研究法 D、數(shù)理統(tǒng)計法

(85)分析公司的財務(wù)報表，投資者可以（）。A、評價過去的經(jīng)營業(yè)績 B、衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況 C、預(yù)測未來的發(fā)展趨勢 D、以上都對

(86)債券調(diào)換方法可以分為以下哪些類型（）。A、替代掉換 B、市場內(nèi)部價差掉換 C、利率預(yù)期掉換

D、純收益率掉換(87)持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長將會促進證券市場價格上漲,其機理在于伴隨總體經(jīng)濟成長,()。

A、上市公司利潤持續(xù)上升，股息不斷增長 B、企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善 C、投資風(fēng)險越來越大 D、產(chǎn)銷兩旺

(88)貨幣政策的選擇性政策工具包括（）。A、法定存款準備金率 B、再貼現(xiàn)政策 C、直接信用控制

D、間接信用指導(dǎo)

(89)技術(shù)分析法應(yīng)用時應(yīng)注意的問題是()。A、技術(shù)分析法必須與基本分析法分開使用 B、技術(shù)分析法必須與基本分析法結(jié)合使用 C、應(yīng)使用多種技術(shù)分析方法綜合研判

D、理論與實踐相結(jié)合

(90)下列各個政府部門中，（）所發(fā)布的信息可能對證券市場產(chǎn)生影響。A、國務(wù)院 B、財政部

C、證券交易所

D、證券登記結(jié)算公司

(91)下列屬于重大事件的是()。

A、公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營單范圍的重大變化

B、新公布的法律、法規(guī)、規(guī)章、行業(yè)政策可能對公司產(chǎn)生重大影響

C、持有公司3%以上股份股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司情況發(fā)生較大變化

D、公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動

(92)上市公司對重大事件應(yīng)當(dāng)立即披露，重大事件包括（）。A、公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化 B、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動

C、持有公司3%以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化

D、對外提供重大擔(dān)保

(93)下列各個政府部門中，所發(fā)布的信息可能對證券市場產(chǎn)生影響的是（）。A、國務(wù)院 B、財政部 C、中國人民銀行 D、國家統(tǒng)計局

(94)隨著改革開放的不斷深入，我國投資主體呈現(xiàn)多元化趨勢，主要包括（）。A、政府投資 B、企業(yè)投資 C、外商投資 D、以上都是

(95)下列有關(guān)投資咨詢業(yè)務(wù)的說法，正確的有（）。

A、可以從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類主體：證券公司和經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的投資咨詢機構(gòu)

B、證券投資顧問和發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式

C、證券投資咨詢是指從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T向證券投資人或者客戶提供證券分析、預(yù)測或者建議等直接或者間接有償咨詢服務(wù)的活動 D、以上說法都對

(96)在計算營運指數(shù)時，經(jīng)營所得現(xiàn)金是必須的一個數(shù)據(jù)。其計算過程中的“非付現(xiàn)費用”包括下列項目中的（）。A、財務(wù)費用 B、資產(chǎn)減值準備 C、固定資產(chǎn)折舊

D、無形資產(chǎn)攤銷

(97)城鎮(zhèn)失業(yè)登記人口需具備的條件包括()。A、無勞動能力 B、擁有非農(nóng)業(yè)戶口

C、在一定的勞動年齡內(nèi) D、無業(yè)而要求就業(yè)

(98)產(chǎn)業(yè)政策可以包括()。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策 B、產(chǎn)業(yè)組織政策 C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

D、產(chǎn)業(yè)布局政策

(99)按照證券組合管理理論進行投資的步驟包括（）。A、確定證券投資政策 B、進行證券投資分析

C、構(gòu)建證券投資組合 D、投資組合的修正(100)證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報告不受（）等利益相關(guān)者的干涉和影響。A、證券發(fā)行人 B、證券投資人 C、上市公司 D、以上都對

判斷題

(101)已知風(fēng)險證券組合A的期望收益率為10%，風(fēng)險證券組合B的期望收益率為4%。如果你在風(fēng)險證券組合A和B上的投資比例均為50%，則你的投資期望收益率為7%。A、正確 B、錯誤

(102)通過對公司單個的財務(wù)比率分析，可以判斷公司在本行業(yè)中的地位。A、正確

B、錯誤

(103)經(jīng)濟運行具有周期性，股票市場作為經(jīng)濟的晴雨表，股價反映的是對經(jīng)濟形勢的預(yù)期。A、正確 B、錯誤

(104)給定兩種債券，除到期期限外其他要素相同，那么到期期限長的債券利率敏感性相對要低一些。A、正確

B、錯誤

(105)公司擁有的專利技術(shù)和低廉的勞動力是決定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的基本因素。A、正確 B、錯誤

(106)當(dāng)出現(xiàn)嚴重的通貨膨脹時，票面利率固定的債券價格上升。A、正確

B、錯誤

(107)在強勢有效市場中,也有少數(shù)人能通過內(nèi)幕消息的分析來獲取超額收益。A、正確

B、錯誤

(108)頭肩形態(tài)是實際股價形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A、正確 B、錯誤

(109)滿足套利組合的條件之一是該組合中各證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2+??+wN=0。A、正確 B、錯誤

(110)VaR計算的歷史模擬法可涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價格風(fēng)險、波動性風(fēng)險，甚至信用風(fēng)險。A、正確 B、錯誤

(111)具有質(zhì)量優(yōu)勢的公司總是在行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位。A、正確 B、錯誤(112)公用事業(yè)屬于周期型行業(yè)。

A、正確 B、錯誤

(113)無套利均衡定價法和風(fēng)險中性定價法是金融衍生產(chǎn)品定價的常用方法。A、正確

B、錯誤

(114)對于一個企業(yè)，存貨周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)速度越快，表明企業(yè)存貨的流動性越好，因此當(dāng)A公司的存貨周轉(zhuǎn)率為4，B公司的存貨周轉(zhuǎn)率為6時，B公司的存貨管理效率一定比A公司要高。A、正確 B、錯誤

(115)由于中國證券市場是新興加轉(zhuǎn)軌的市場，因而市場表現(xiàn)與宏觀經(jīng)濟沒有關(guān)系。A、正確 B、錯誤

(116)ADR是運用上漲和下跌的股票家數(shù)之差的絕對值來對大勢進行分析的技術(shù)指標。A、正確

B、錯誤

(117)工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專利技術(shù)等都是評價企業(yè)技術(shù)水平中技術(shù)硬件的重要內(nèi)容。A、正確

B、錯誤

(118)美國頒布的《克雷頓反壟斷法》規(guī)定了某些類型的價格歧視是非法的，并認為應(yīng)當(dāng)取締這種行為。A、正確 B、錯誤

(119)公司分析主要包括經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司基本素質(zhì)分析三個方面。A、正確 B、錯誤

(120)平穩(wěn)性時間數(shù)列的特點是,影響數(shù)列各期數(shù)值的因素是確定的,且各期的數(shù)值總是保持在一定的水平上下波動。A、正確

B、錯誤

(121)推動產(chǎn)業(yè)升級的重要力量之一是產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新，即同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的創(chuàng)新。A、正確

B、錯誤

(122)長期投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而短期投資者的目的是為了獲得短期資本差價。A、正確 B、錯誤

(123)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策和產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。A、正確

B、錯誤

(124)戰(zhàn)略性資產(chǎn)重組根據(jù)股權(quán)的變動情況可分為股權(quán)存量變更、股權(quán)增加、股權(quán)減少三類。A、正確 B、錯誤

(125)邁克爾波特認為，一個行業(yè)內(nèi)激烈競爭的局面源于其內(nèi)存的競爭結(jié)構(gòu)。A、正確 B、錯誤

(126)在股價頭肩頂形態(tài)中，頸線是支撐線，一旦頸線被有效突破，價格將下跌。A、正確 B、錯誤

(127)勞動力人口是指年齡在18歲以上具有勞動能力的人的全體。A、正確 B、錯誤

(128)作為一種風(fēng)險測試方法，VaR考慮了交易頭寸在期間內(nèi)隨市場變化的可能性。A、正確

B、錯誤

(129)一家銀行在考慮是否給某企業(yè)短期貸款時，它最關(guān)心的財務(wù)比率是資產(chǎn)收益性指標。A、正確 B、錯誤

(130)假設(shè):當(dāng)證券市場處于資本資產(chǎn)定價模型所描述的均衡狀態(tài)時,證券A和證券B的期望收益率分別為8%和10%,β系數(shù)分別為0.6和1.4。那么,在這個證券市場上,市場組合的期望收益率等于0.2。A、正確 B、錯誤

(131)貨幣供應(yīng)量的變動會影響利率，中央銀行可以通過對貨幣供應(yīng)量的管理來調(diào)節(jié)信貸供給和影響利率變化。A、正確 B、錯誤

(132)證券投資分析有三個要素：信息、步驟和方法。A、正確

B、錯誤(133)VaR計算的完全估值法是通過對各種情景下投資組合的重新定價來衡量風(fēng)險。A、正確

B、錯誤

(134)債券的理論價格等于債券存續(xù)期內(nèi)預(yù)期的現(xiàn)金流量總和。A、正確 B、錯誤

(135)行為金融理論直接挑戰(zhàn)了經(jīng)典投資理論的兩大假設(shè)前提，并在此基礎(chǔ)上開創(chuàng)了行為資產(chǎn)定價模型。A、正確

B、錯誤

(136)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售成本與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值。A、正確 B、錯誤

(137)均衡型證券組合管理通常會采取消極保守型的投資策略。A、正確 B、錯誤(138)行業(yè)分析并不能提供具體的投資領(lǐng)域的建議。

A、正確 B、錯誤

(139)根據(jù)上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，航空貨運與快遞屬公用事業(yè)。A、正確

B、錯誤

(140)信息業(yè)是迄今為止發(fā)展最快、滲透性最強、應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)最廣的行業(yè)之一。A、正確 B、錯誤

(141)對于看漲期權(quán)而言,利率提高將使其價格下降。A、正確 B、錯誤

(142)成熟期的行業(yè)盈利較大，投資風(fēng)險相對也較高。A、正確

B、錯誤

(143)利用行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預(yù)測分析，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。A、正確 B、錯誤

(144)將要停止的營業(yè)項目屬于企業(yè)非正常的營業(yè)狀況。A、正確

B、錯誤

(145)存貨的流動性將直接影響企業(yè)的流動比率，因而存貨周轉(zhuǎn)率屬企業(yè)償債能力指標。A、正確 B、錯誤

(146)增長型證券組合以資本升值為目標。A、正確

B、錯誤

(147)國民生產(chǎn)總值是國內(nèi)生產(chǎn)總值中減去“國外要素收入凈額”后的社會最終產(chǎn)值（或增加值）及勞務(wù)價值的總和。A、正確 B、錯誤

(148)高增長型行業(yè)對經(jīng)濟周期性波動提供了一種財富套期保值的手段，因此，投資者對其十分感興趣。A、正確 B、錯誤

(149)主動債券組合管理中的騎乘收益率曲線方法通常適用于中長期投資。A、正確 B、錯誤

(150)一般地講，企業(yè)無法通過規(guī)模經(jīng)濟、專有技術(shù)、優(yōu)惠原則實現(xiàn)成本優(yōu)勢。A、正確

B、錯誤

(151)總的說來，證券投資的基本分析比技術(shù)分析更具優(yōu)勢。A、正確 B、錯誤

(152)上市公司質(zhì)量與經(jīng)濟效益狀況是影響證券市場供給的最根本因素。A、正確 B、錯誤

(153)根據(jù)葛蘭威爾法則，股價連續(xù)上升遠離移動平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升，為買入信號。A、正確

B、錯誤

(154)營運指數(shù)的數(shù)值大于1，說明企業(yè)收益質(zhì)量不夠好。A、正確 B、錯誤

(155)行業(yè)的成熟期在行業(yè)的生命周期中占的時間最長。A、正確 B、錯誤

(156)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與資產(chǎn)總額的比值。A、正確

B、錯誤

(157)當(dāng)股價向上的突破缺口出現(xiàn)之后，在缺口上方的相對高點拋出證券，待缺口封閉之后買回證券是一種較好的短線操作機會。A、正確 B、錯誤

(158)一般情況下，企業(yè)的長期債務(wù)可以超過營運資金。A、正確 B、錯誤

(159)《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》中的獨立誠信原則是指，證券分析師必須對其所提出的建議結(jié)論及推理過程的公平公正性負責(zé)，不得在同一時點上就同一問題向不同投資人或委托單位提供存在相反與矛盾意見的投資建議。

A、正確 B、錯誤

(160)現(xiàn)金流量表主要分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個部分。A、正確 B、錯誤

第三篇：分析押題卷三(題目)

分析押題卷三（題目）

單選題

(1)經(jīng)濟周期的變動過程是（）。

A、繁榮——衰退——蕭條——復(fù)蘇 B、復(fù)蘇——上升——繁榮——蕭條 C、上升——繁榮——下降——蕭條 D、繁榮——蕭條——衰退——復(fù)蘇(2)證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本要素是（）。A、市場席位進入 B、清算結(jié)算 C、賬戶管理

D、提供證券投資建議、收取服務(wù)報酬(3)道一瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為()。A、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務(wù)業(yè) B、制造業(yè)、建筑業(yè)和金融業(yè) C、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和公用事業(yè) D、工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)(4)與趨勢線平行的切線為（）。A、支撐線 B、壓力線 C、百分比線 D、軌道線

(5)2010年10月12日,中國證監(jiān)會頒布了《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》。兩個規(guī)定旨在進一步規(guī)范()業(yè)務(wù)。A、證券經(jīng)紀 B、資產(chǎn)管理 C、投資顧問

D、證券投資咨詢

(6)馬柯維茨理論模型也被稱為（）。A、均值方差模型 B、CAPM模型 C、APT模型

D、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

(7)支撐線與壓力線可以相互轉(zhuǎn)化的最主要原因是()。A、市場經(jīng)濟 B、心理因素 C、股市走勢 D、人為因素

(8)勞動力人口是指年齡在（）具有勞動能力的人的全體。A、15歲以上 B、16歲以上 C、18歲以上 D、20歲以上

(9)財政政策的主要手段包括（）。A、再貼現(xiàn)政策 B、公開市場業(yè)務(wù) C、法定存款準備金率 D、轉(zhuǎn)移支付制度

(10)證券組合的實際平均收益與無風(fēng)險收益的差值除以組合的β系數(shù)被定義為（）。A、詹森指數(shù) B、特雷諾指數(shù) C、夏普指數(shù) D、MM理論

(11)酸性測試比率是（）的別稱。A、資產(chǎn)負債率 B、流動比率 C、速動比率 D、產(chǎn)權(quán)比率

(12)按照上海證券交易所2007年上市公司行業(yè)分類,航空貨運與物流屬于()行業(yè)。A、信息技術(shù) B、公用事業(yè) C、電信事業(yè) D、工業(yè)

(13)下列指標中，可反映公司長期償債能力的是（）。A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 B、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C、速動比率

D、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

(14)下列關(guān)于外匯占款的各項表述中,錯誤的是()A、銀行購買外匯形成本幣投放,所購買的外匯資產(chǎn)構(gòu)成銀行的外匯儲備 B、外匯占款必然屬于央行購匯行為,反映在中央銀行的資產(chǎn)負債表中 C、人民幣作為非自由兌換貨幣是形成外匯占款的必要條件之一 D、中央銀行購匯導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣投放

(15)中國證監(jiān)會于2001年頒布了《上市公司行業(yè)分類指引》,其制定的主要依據(jù)是()。A、道瓊斯行業(yè)分類法

B、聯(lián)合國國際標準產(chǎn)業(yè)分類

C、中國根據(jù)統(tǒng)計局的《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》 D、北美行業(yè)分類體系

(16)根據(jù)債券終值求現(xiàn)值的過程被稱為（）。A、映射 B、回歸 C、貼現(xiàn) D、轉(zhuǎn)換

(17)在以期望收益率為縱軸、標準差為橫軸的坐標平面上，在同一條無差異曲線上，改變證券期望收益率（）該投資者的滿意程度。A、會增加 B、會減少 C、不改變 D、不確定

(18)反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標是()。A、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B、存貨周轉(zhuǎn)率 C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

(19)中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（）成立。A、2000年7月 B、2001年4月 C、1999年11月 D、1999年6月

(20)產(chǎn)權(quán)比率的計算公式為（）。A、負債總額/資產(chǎn)總額 B、股東權(quán)益/資產(chǎn)總額 C、產(chǎn)權(quán)總額/資產(chǎn)總額 D、負債總額/股東權(quán)益

(21)一般來說，套期保值的目的是（）。A、規(guī)避期貨風(fēng)險 B、規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險 C、提高期貨收益 D、提高現(xiàn)貨收益

(22)當(dāng)基差變小時，套期保值者（）。A、虧損 B、賺錢

C、賺錢和虧損均有可能 D、盈虧相抵

(23)債券的凈價報價是指（）。

A、從全價報價中扣除累積應(yīng)付利息后的報價 B、全價報價 C、累積應(yīng)付利息

D、用全價報價中加上累積應(yīng)付利息后的報價

(24)如果證券A的投資收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性均為25%,那么,證券A的期望收益率等于()。A、9.5% B、9% C、8.5% D、8%(25)股票市場供給方面的主體是()A、準備出售股票的投資者 B、證券公司 C、證券交易所 D、上市公司(26)現(xiàn)有一個由兩證券W和Q組成的組合,這兩種證券完全相關(guān),他們的投資比重分別為0.90、0.10。如果W的期望收益率和標準差都比Q的大,那么()。A、該組合的標準差一定大于Q的標準差

B、該組合的期望收益率一定小于Q的期望收益率 C、該組合的標準差不可能大于Q的標準差

D、該組合的期望收益率一定等于Q的期望收益率(27)財務(wù)彈性是指（）。

A、公司適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力 B、報告收益與公司業(yè)績的關(guān)系 C、公司償付到期長期債務(wù)的能力

D、公司經(jīng)營管理中利用資金運營的能力

(28)在對公司資產(chǎn)重組行為的區(qū)分中，區(qū)分報表性的重組和實質(zhì)性的重組，關(guān)鍵是分析（）。A、有沒有使得公司的銷售收入大幅增長 B、有沒有進行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并 C、有沒有使得公司利潤大幅增長 D、有沒有產(chǎn)生換股行為

(29)“股權(quán)分置”指股改前我國上市公司內(nèi)部形成的()兩種不同性質(zhì)的股票。A、非流通股與流通股 B、流通股與社會流通股 C、非流通股與社會流通股 D、以上都不是

(30)下列各項中能夠反映行業(yè)增長性的指標是所有考察年份的()。A、比較分析法 B、調(diào)查研究法 C、歸納與演繹法 D、數(shù)理統(tǒng)計法

(31)在資本自由流動的世界經(jīng)濟中,一個實施固定匯率的國家不可能同時保持匯率的固定和貨幣政策的獨立性,即自由的資本流動、固定的匯率和獨立的貨幣政策是不可能同時達到的,這一現(xiàn)象被稱之為()。A、三元悖論 B、非官方盯住 C、二元沖突 D、米德難題

(32)當(dāng)債券收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率繼續(xù)保持上升的趨勢，就會購買比要求的期限稍長的債券，然后在到期前出售，獲得一定的資本收益。使用這種方法的人以資產(chǎn)的流動性為目標，投資于短期固定收入債券，這種債券資產(chǎn)的主動管理類型為（）。A、水平分析法 B、債券掉期

C、騎乘收益率曲線 D、免疫策略

(33)收入政策的總量目標著眼于近期的（）。A、國民收入公平分配 B、宏觀經(jīng)濟總量平衡 C、經(jīng)濟與社會協(xié)調(diào)發(fā)展 D、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

(34)利用()計量行業(yè)理念銷售額和國民生產(chǎn)總值的相關(guān)關(guān)系,并根據(jù)國民生產(chǎn)總值的計劃指標或預(yù)測值,行業(yè)分析師可以預(yù)測行業(yè)未來的銷售額。A、趨勢線

B、線性回歸模型 C、切線理論 D、夏普模型

(35)從理論上說,關(guān)聯(lián)交易屬于()。A、市場行為 B、內(nèi)幕交易 C、中性交易 D、以上都不對

(36)在貿(mào)易與投資一體化理論中，屬于企業(yè)總部行為的是（）。A、上游生產(chǎn) B、下游生產(chǎn) C、實際生產(chǎn)行為

D、工程、管理和金融服務(wù)

(37)假設(shè)市場中6個月、1年、1.5年對應(yīng)的即期利率為2.5%、3%和3.26%，那么一個期限為1.5年，6個月支付1次利息（票面利率6%），面值為100元的債券價格最接近（）元。A、103.42 B、102.19 C、104.04 D、105.66(38)電視業(yè)的崛起，導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這種衰退屬于（）。A、持續(xù)衰退 B、絕對衰退 C、相對衰退 D、必然衰退

(39)通貨緊縮形成對()的預(yù)期。A、名義利率下調(diào) B、需求增加 C、名義利率上升 D、轉(zhuǎn)移支付增加

(40)投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和要求的最低收益率,該收益率又被稱為()。A、內(nèi)部收益率 B、必要收益率 C、市盈率

D、凈資產(chǎn)收益率

(41)通過取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計算出年變動率，進而與國民生產(chǎn)總值增長率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進行比較。這種行業(yè)分析方法是（）。A、歸納與演繹法 B、比較研究法 C、調(diào)查研究法 D、歷史資料研究法

(42)一國中央銀行的干預(yù)目標是平滑日常的波動,它們偶爾進入市場,但不會嘗試干預(yù)貨幣的基本趨勢。這一匯率制度為()。A、自由浮動匯率制度 B、有管理的浮動匯率制度 C、目標區(qū)間管理 D、固定匯率

(43)反映有效組合期望收益水平與總風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的方程式是()。A、證券市場線方程 B、證券特征線方程 C、資本市場線方程 D、套利定價方程

(44)某公司的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價為30元,標的股票的市場價格為40元,該債券的市場價格為1200元,則()。

A、債券的轉(zhuǎn)換升水比率為33.33% B、債券的轉(zhuǎn)換貼水比率為33.33% C、債券的轉(zhuǎn)換升水比率為25% D、債券的轉(zhuǎn)換貼水比率為25%(45)通過取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計算出年變動率，進而與國民生產(chǎn)總值增長率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進行比較。這種行業(yè)分析方法是（）。A、歷史資料研究法 B、調(diào)查研究法 C、歸納與演繹法 D、比較研究法

(46)下列各項中，屬于影響股票投資價值的外部因素是（）。A、公司凈資產(chǎn) B、公司盈利水平C、市場因素 D、股份分割

(47)由于經(jīng)營形勢變差，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入減少，應(yīng)付賬款增加，則下列指標中數(shù)值減少的是（）。

A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 B、營業(yè)凈利率 C、營業(yè)現(xiàn)金比率 D、產(chǎn)權(quán)比率

(48)信奉技術(shù)分析的投資者在進行證券分析時,更注重分析當(dāng)前的()。A、交易成本 B、股利分配 C、市場價格 D、經(jīng)濟趨勢

(49)道-瓊斯指數(shù)成份股中，商業(yè)股票屬于（）。A、工業(yè)類股票 B、運輸業(yè)類股票 C、公用事業(yè)類股票 D、商業(yè)類股票

(50)證券分析師與律師、會計師在執(zhí)業(yè)特點上不同的是（）。A、對既往事實進行研判，并得出結(jié)論 B、沒有自律性組織

C、利用既有信息，對未來趨勢進行分析預(yù)測 D、結(jié)論具有確定性、唯一性

(51)在期貨合約交割時，如果期貨價格和現(xiàn)貨價格不同，就會出現(xiàn)（）的機會。A、反向投機交易 B、套期保值交易 C、套利交易

D、正向投機交易

(52)()年,30國集團把VaR方法作為處理衍生工具風(fēng)險的“最佳典范”方法進行推廣。A、1988 B、1996 C、1992 D、1993(53)套利定價理論的假設(shè)條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的，這一假設(shè)條件的功能是（）。

A、對投資者偏好的規(guī)范

B、對收益生成機制的量化描述 C、對投資者處理問題能力的要求 D、以上都不對(54)下列各項中，（）是對某金融機構(gòu)置信水平為95%，時間為1天，所持股票組合的VaR=300萬美元的正確解釋。

A、明天該股票組合可有95%的把握保證，其最小盈利不會低于300萬美元 B、明天該股票組合可有95%的把握保證，其最大損失不會超過300萬美元 C、明天該股票組合最大損失超過300萬美元的可能性可有95% D、以上都不對

(55)財務(wù)報表分析的原則主要有兩個:一是堅持全面原則;二是堅持()原則 A、均衡性 B、非流動性 C、考慮個性 D、流動性

(56)下列說法錯誤的是()A、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少,表明其周轉(zhuǎn)速度越快 B、存貨周轉(zhuǎn)率等于銷售收入除以平均存貨 C、存貨的流動性直接影響公司的流動比率 D、存貨周轉(zhuǎn)速度與季節(jié)性生產(chǎn)有關(guān)(57)()向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是技術(shù)分析中的首要信息來源。A、上市公司 B、中介機構(gòu) C、政府部門 D、證券交易所

(58)證券投資的目的是（）。A、證券風(fēng)險最小化

B、證券投資凈效用最大化

C、證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險固定化 D、證券流動性最大化(59)下列各項中，（）是對公司當(dāng)前經(jīng)營能力的較精確估計。A、質(zhì)量優(yōu)勢 B、技術(shù)優(yōu)勢 C、成本優(yōu)勢 D、市場占有率

(60)股價走勢的支撐線是()。

A、當(dāng)股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升

B、當(dāng)股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方減少，賣方增加的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升

C、當(dāng)股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價會停止上漲，甚至回落

D、當(dāng)股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方減少、買方增加的情況，股價會停止上漲，甚至回落

多選題

(61)關(guān)于股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的可變增長模型中的兩階段增長模型，下列說法不正確的有（）。

A、股息的增長率是固定不變的

B、當(dāng)兩個階段的股息增長率都為零時，兩階段增長模型就是不變增長模型

C、當(dāng)兩個階段的股息增長率相等且不為零時，兩階段增長模型就是不變增長模型 D、相對于零增長模型和不變增長模型而言，兩階段增長模型較為接近實際情況(62)關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)速度，下列說法正確的有（）。

A、一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低 B、存貨周轉(zhuǎn)速度越快，則變現(xiàn)能力越差 C、存貨周轉(zhuǎn)速度越快，流動性就越差 D、存貨周轉(zhuǎn)速度越慢，則變現(xiàn)能力越差

(63)根據(jù)艾略特的波浪理論,股價運動具有的規(guī)律包括()A、一個較高層次的大浪不能分解為較低層次的若干個小浪 B、股價運動的8個浪結(jié)構(gòu)中,有5個主浪3個調(diào)整浪 C、股價運動周期滿足8浪結(jié)構(gòu)

D、處于層次較低的幾個浪可以合并成一個層次較高的大浪

(64)行業(yè)分析師為了選擇出競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)，需要進行（）分析。A、產(chǎn)品是否有國外競爭者介入 B、行業(yè)增長比較分析 C、行業(yè)增長預(yù)測分析

D、消費者偏好和收入分配變化(65)下列說法中正確的有()。

A、利息費用不包括計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息

B、稅息前利潤是指利潤表中未扣除利息費用和所得稅之前的利潤 C、已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤/所得稅 D、已獲利息倍數(shù)也稱利息保障倍數(shù)(66)行業(yè)處于成熟期的特點有（）。

A、利潤雖然增長較快，但競爭風(fēng)險也非常大 B、產(chǎn)品普及程度高

C、行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和 D、構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位

(67)根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論,股價形態(tài)包括()。A、雙重頂(底)形態(tài) B、直角三角形形態(tài) C、頭肩頂(底)形態(tài) D、四邊形形態(tài)

(68)公司分析側(cè)重對公司的（）進行分析。A、潛在風(fēng)險 B、發(fā)展?jié)摿?C、財務(wù)狀況 D、盈利能力

(69)套利組合應(yīng)滿足的條件有()。

A、該組合中的各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2+...+wn=0 B、該證券組合因素靈敏度系數(shù)為零 C、該證券組合具有正的期望收益率 D、該證券組合因素靈敏度系數(shù)為1(70)某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20，其普通股當(dāng)前市場價格為40元，而該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格為50元，那么，（）。A、轉(zhuǎn)換價值為1000元 B、轉(zhuǎn)換價值為800元

C、可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元 D、可轉(zhuǎn)換債券面額為800元

(71)常見的指標類技術(shù)分析方法有()。A、RSI B、MACD C、黃金分割線 D、K線

(72)以技術(shù)指標的功能為劃分依據(jù)，將常用的技術(shù)指標劃分為（）。A、趨勢型指標 B、超買超賣型指標 C、人氣型指標 D、大勢型指標

(73)自相關(guān)系數(shù)rk對時間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準則包括()。

A、如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于隨機性時間數(shù)列

B、如果r1比較大，r2、r3漸次減小，從r4開始趨近于零，表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列

C、如果r1最大，r2、r3、等多個自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零，表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢 D、如果一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個便有一個高峰，表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列

(74)隨著改革開放的不斷深入，我國投資主體呈現(xiàn)多元化趨勢，主要包括（）。A、政府投資 B、企業(yè)投資 C、外商投資 D、以上都是

(75)下列各項中,反映營運能力的財務(wù)比率有()A、存貨周轉(zhuǎn)率 B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 C、主營業(yè)務(wù)毛利率 D、資產(chǎn)凈利率

(76)根據(jù)K線理論,K線實體和影線的長短不同所反映的分析意義不同,譬如,在其他條件相同時()。

A、實體越長,表明多方力量越強 B、上影線長于下影線,有利于空方 C、上影線越長,越有利于空方 D、下影線越短,越有利于多方

(77)關(guān)于黃金交叉與死亡交叉，下列表述正確的有（）。

A、當(dāng)現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期之上，短期MA又向上突破長期MA時，此種交叉為黃金交叉

B、黃金交叉實際上就是向下突破壓力線 C、黃金交叉實際上就是向上突破支撐線 D、死亡交叉實際上就是向下突破支撐線(78)戰(zhàn)術(shù)性投資策略一般包括以下內(nèi)容（）。A、買入持有策略 B、投資組合保險策略 C、交易型策略

D、事件驅(qū)動型策略

(79)影響金融期貨價格的因素，除了諸如市場利率、宏觀經(jīng)濟政策等這類影響現(xiàn)貨價格的因素外，還包括（）。A、持有現(xiàn)貨成本 B、期貨合約的有效期 C、保證金要求

D、期貨合約的流動性

(80)相對于證券投資的技術(shù)分析方法，基本分析方法更適用于（）。A、周期相對較長的證券價格預(yù)測 B、相對成熟的證券市場

C、預(yù)測精度要求不高的領(lǐng)域 D、短期的行情預(yù)測

(81)關(guān)于矩形形態(tài)，下列說法中正確的有（）。A、矩形形態(tài)是一種典型的反轉(zhuǎn)突破形態(tài) B、矩形形態(tài)具有測算功能

C、面對突破后股價的反撲，矩形的上下界線同樣具有阻止反撲的作用 D、矩形在成立之初，多空雙方全力投入，各不相讓(82)切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線有（）。A、直線 B、趨勢線 C、軌道線

D、黃金分割線

(83)用歷史資料研究法進行行業(yè)分析時，歷史資料的來源包括（）。A、政府部門 B、專業(yè)研究機構(gòu)

C、行業(yè)協(xié)會和其他自律組織 D、高等院校

(84)我國證券分析師的執(zhí)業(yè)紀律包括()A、必須以真實姓名執(zhí)業(yè)

B、不得兼營或兼任與執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù) C、不得同事在兩家以上的機構(gòu)執(zhí)業(yè) D、不得在電視媒體上發(fā)表評論

(85)目前,某國債票面額為100元,票面利率為4%,期限3年,到期一次還本付息,如果3年內(nèi)債券市場的必要收益率為3%,那么()。

A、按單利計算的該債券目前的理論價格不低于102元 B、按復(fù)利計算該債券目前的理論價格不低于102.94元 C、該債券兩年后的理論價格大于目前的理論價格 D、該債券兩年后的理論價格接近目前的理論價格(86)()可以增加股票市場的資金供應(yīng)量。A、允許證券公司進行股票質(zhì)押貸款 B、提高利率

C、QFII制度的推出

D、允許證券公司進入同業(yè)拆借市場(87)下列有關(guān)K線的表述,正確的有()。A、光頭陰線中，開盤價與最高價相等

B、大陽線實體說明多方已經(jīng)取得了決定性勝利，這是一種漲勢信號 C、十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向 D、一條K線記錄的是某種股票一天的價格變動情況(88)關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說法正確的是（）。

A、債券的利率期限結(jié)構(gòu)指的是債券的到期收益率與到期期限之間的關(guān)系 B、期限1年或1年以上的債券雖然價格風(fēng)險不同，但預(yù)期利率卻大致相同

C、在任一時點上，都有以下3種因素影響期限結(jié)構(gòu)的形狀：對未來利率變動方向的預(yù)期、債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價、市場效率低下

D、根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的理論，期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由流動性溢價決定的(89)財務(wù)顧問業(yè)務(wù)服務(wù)內(nèi)容包括()。A、交易估值 B、方案設(shè)計 C、提出專業(yè)意見 D、投資顧問

(90)按我國現(xiàn)行管理體制劃分,全社會固定資產(chǎn)投資包括()投資。A、基本建設(shè) B、更新改造

C、房地產(chǎn)開發(fā)投資 D、其他固定資產(chǎn)投資

(91)證券投資分析的方法主要有（）。A、基本分析法 B、心理分析法 C、量化分析法 D、技術(shù)分析法

(92)以外幣為基準，匯率上升給本國帶來的影響有（）。A、本國產(chǎn)品競爭力強

B、導(dǎo)致資本流入本國，本國證券市場需求增加

C、進口商品價格提高，帶動國內(nèi)物價水平上漲，引起通貨膨脹 D、依賴于進口的企業(yè)成本增加(93)套利的經(jīng)濟學(xué)原理是（）。A、一價定律

B、如果兩個資產(chǎn)是相等的，他們的市場價格應(yīng)該傾向一致 C、基于統(tǒng)一風(fēng)險源的交易品種的價格之間具有嚴格的函數(shù)關(guān)系

D、兩種資產(chǎn)的價格差存在一個合理的區(qū)間，一旦偏離這個區(qū)間，它們遲早會重新回到合理對比關(guān)系上

(94)下列關(guān)于認購權(quán)證的表述中，正確的有（）。A、持有人有權(quán)買入標的證券 B、持有人有權(quán)賣出標的證券

C、債券和優(yōu)先股的發(fā)行有時附有長期認購權(quán)證，它賦予投資者以規(guī)定的價格從該公司購買一定數(shù)量普通股的權(quán)利

D、債券和優(yōu)先股的發(fā)行有時附有長期認購權(quán)證，它賦予投資者以規(guī)定的價格從該公司購買一定數(shù)量優(yōu)先股的權(quán)利

(95)變量X和Y之間相關(guān)系數(shù)的計算公式有()。A、r=σXY/σXσY B、r=σXσY/σXY C、r=∑(X-X-)(Y-Y-)/nσXσY D、r=nσXσY/=∑(X-X-)(Y-Y-)(96)中國證券市場現(xiàn)階段的“新興+轉(zhuǎn)軌”的特征主要體現(xiàn)在（）。A、國有成分比重較大 B、投機性偏高

C、個人投資者力量不夠強大 D、階段性波動較大

(97)關(guān)于業(yè)績評估原則,下列說法正確的是()。

A、習(xí)慣上，評價組合管理業(yè)績的標準不僅是比較不同組合之間收益水平的高低

B、收益水平高不僅與管理者的技能有關(guān)，還可能與當(dāng)時市場整體向上運行的環(huán)境有關(guān) C、評價組合業(yè)績應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小”的基本原則

D、資本資產(chǎn)定價模型為組合業(yè)績評估者提供了實現(xiàn)“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小”基本原則的多種途徑(98)資產(chǎn)重組常用的評估方法包括（）。A、清算價格法 B、重置成本法 C、市場法 D、收入法

(99)下列各個政府部門中,()所發(fā)布的信息可能對證券市場產(chǎn)生影響。A、國務(wù)院

B、中國證券監(jiān)督管理委員會 C、財政部 D、商務(wù)部

(100)為了解公司產(chǎn)品市場占有情況,分析人員應(yīng)考察公司()。A、產(chǎn)品銷售市場的地域分布情況 B、產(chǎn)品在同類產(chǎn)品市場上的占有率 C、經(jīng)營情況 D、以上都對

(101)所謂“摩爾定律”,即()。

A、微處理器的速度會每18個月翻一番

B、同等價位的微處理器的計算速度會越來越快 C、同等速度的微處理器會越來越貴 D、同等速度的微處理器會越來越便宜

(102)VaR模型來自（）等各種金融理論與方法的融合。A、資產(chǎn)定價和資產(chǎn)敏感性分析方法 B、風(fēng)險因素的統(tǒng)計分析 C、敏感性方法 D、波動性方法

(103)關(guān)于移動平均線,下面表述正確的有()A、空頭市場中,短期均線先做出反應(yīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn),但需要長期均線同樣作出反應(yīng)才能確認基本趨勢改變

B、當(dāng)股價和短期均線相繼跌破中期均線,并且中期均線也有向下反轉(zhuǎn)跡象,則上升趨勢改變 C、中期平均線向上移動,股價和短期平均線向下移動,這表明股市上升趨勢并未改變

D、股價進入整理后,短期均線、中期均線與股價出現(xiàn)粘合,一旦短期均線在中期均線之上,則表明行情向上突破

(104)關(guān)于利率，說法正確的有（）。

A、利率是計算股票內(nèi)在價值的重要依據(jù)之一 B、利率水平的變動直接影響到公司的融資成本 C、利率對股票價格的影響比較遲緩 D、利率上升一般會促使股價下降

(105)在計算速動比率時，將存貨從流動資產(chǎn)中剔除是因為（）。A、存貨的變現(xiàn)能力最差

B、由于某種原因，部分存貨可能已損失報廢，還沒做處理 C、部分存貨已抵押給某債權(quán)人 D、存貨的成本較高

(106)利用歷史數(shù)據(jù)估計市盈率的方法有（）。A、市場歸類決定法 B、算術(shù)平均法 C、回歸調(diào)整法 D、回歸分析法

(107)市場達到有效的重要前提包括（）。A、企業(yè)必須誠信的披露信息

B、投資者必須具有對信息進行加工分析并據(jù)此證券判斷價格變動的能力 C、所有影響證券價格的信息都是自由流動的 D、投資者必須有較好的心理承受能力(108)關(guān)于OBOS，下面說法正確的是（）。A、與ADR相比，其含義更直觀，計算更簡便

B、是運用上漲和下跌的股票家數(shù)的差距對大勢進行分析的技術(shù)指標 C、當(dāng)OBOS>0時，空方占優(yōu)勢

D、OBOS計算公式中參數(shù)N一般選10天

(109)證券經(jīng)紀人拓展服務(wù)范圍,提供證券投資顧問服務(wù),應(yīng)當(dāng)滿足()條件 A、加入一家具備投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或證券投資咨詢機構(gòu)

B、證券投資顧問要了解客戶需求，評估客戶風(fēng)險承受能力，提供有針對性的顧問建議服務(wù) C、成為證券公司或證券投資咨詢機構(gòu)的正式員工 D、通過所在機構(gòu)取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

(110)一般來說，對證券組合的投資效果進行評價（）。A、是證券組合管理過程的最后一個階段

B、是證券組合管理過程中的一種反饋與控制機制 C、僅需比較投資活動所獲得的收益

D、應(yīng)綜合衡量投資收益和所承擔(dān)的風(fēng)險情況

判斷題

(111)用市場價值法對普通公司估價，最常用的估價指標是現(xiàn)金流量。A、正確 B、錯誤

(112)相關(guān)分析是對兩個具有相關(guān)關(guān)系的數(shù)量指標進行線性擬合獲得最佳直線回歸方程，從而對該指標進行預(yù)測。A、正確 B、錯誤

(113)經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比估值法適用于IT等成長性行業(yè)企業(yè)的估值。A、正確 B、錯誤

(114)無套利均衡定價法和風(fēng)險中性定價法是金融衍生產(chǎn)品定價的常用方法。A、正確 B、錯誤

(115)當(dāng)企業(yè)存貨增加時，速動比率不一定降低。A、正確 B、錯誤

(116)某個產(chǎn)業(yè)形成壟斷的市場格局,將不利于該產(chǎn)業(yè)的組織創(chuàng)新。A、正確 B、錯誤

(117)夏普指數(shù)是1966年由夏普提出，它是以證券市場線為基準。A、正確 B、錯誤

(118)葛蘭威爾法則是以證券價格與移動平均線之間的偏離關(guān)系作為研判的依據(jù)。A、正確 B、錯誤

(119)K線理論認為，當(dāng)收盤價等于開盤價時，其K線形態(tài)一定為“+”。A、正確 B、錯誤

(120)葛蘭威爾法則與乖離率指標結(jié)合使用可以幫助解決具體買賣點問題。A、正確 B、錯誤

(121)可轉(zhuǎn)換證券的內(nèi)在價值,是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值。A、正確 B、錯誤

(122)發(fā)行國債對國內(nèi)投資、消費和出口需求總量會產(chǎn)生直接影響。A、正確 B、錯誤

(123)從股東立場看,在資產(chǎn)收益率高于銀行貸款利率時,負債比例越大越好,否則相反。A、正確 B、錯誤

(124)經(jīng)驗表明，進行行業(yè)分析時采用定性分析方法比采用定量分析方法好。A、正確 B、錯誤

(125)行為金融理論直接挑戰(zhàn)了經(jīng)典投資理論的兩大假設(shè)前提，并在此基礎(chǔ)上開創(chuàng)了行為資產(chǎn)定價模型。A、正確 B、錯誤

(126)套利定價理論認為,當(dāng)市場套利機會消失時,證券的價格即為均衡價格,市場也就處于均衡狀態(tài)。A、正確 B、錯誤

(127)兩種證券收益率之間的相關(guān)系數(shù)為正，表明這兩種證券收益的變動是同方向的。A、正確 B、錯誤

(128)經(jīng)常性支出可以擴大消費需求,資本性支出可以擴大投資需求。A、正確 B、錯誤

(129)軌道線的上下軌線對價格產(chǎn)生支撐或壓力作用。A、正確 B、錯誤

(130)營業(yè)現(xiàn)金比率反映企業(yè)最大的分派股利能力,每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映公司資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。A、正確 B、錯誤

(131)利率期限結(jié)構(gòu)的市場預(yù)期理論認為，投資者在接受長期債券時會要求對他承受的與債券較長償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險給予補償。A、正確 B、錯誤

(132)從本質(zhì)上來說，零增長模型和不變增長模型都可以視為可變模型的特例。A、正確 B、錯誤

(133)股價突破上升三角形頂部的阻力線時,需有成交量的配合,否則可能為假突破。A、正確 B、錯誤

(134)在向相關(guān)部門的官員咨詢行業(yè)政策、從特定企業(yè)了解特定事件、與專家學(xué)者探討重大話題的時候,尤其適用調(diào)查研究法。A、正確 B、錯誤

(135)從股東的立場看,當(dāng)公司的全部資本和利潤率低于借款利息率時,負債比率越小越好。A、正確 B、錯誤

(136)設(shè)有一個投資組合P由A和B兩種股票構(gòu)成，那么，在P的構(gòu)成權(quán)重不變的情況下，當(dāng)股票A和股票B之間的相關(guān)系數(shù)發(fā)生變化時，投資組合P的預(yù)期收益率也將隨之發(fā)生變化。A、正確 B、錯誤

(137)轉(zhuǎn)移支付是指中央政府將某一行業(yè)的資金轉(zhuǎn)移到另一行業(yè),以推動該行業(yè)的發(fā)展。A、正確 B、錯誤

(138)收入政策的結(jié)構(gòu)目標著眼于處理各種收入的比例,以解決公共消費、私人消費和收入差距等問題。A、正確 B、錯誤

(139)在當(dāng)今的西方發(fā)達國家，多因素模型已被廣泛應(yīng)用在證券組合中普通股之間的投資分配上，而馬柯維茨模型則被廣泛應(yīng)用于不同類型證券（如債券、股票、風(fēng)險資產(chǎn)和不動產(chǎn)等）之間的投資分配上。A、正確 B、錯誤

(140)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與資產(chǎn)總額的比值。A、正確 B、錯誤

(141)從技術(shù)的角度看“,波動空間”可認為是價格的一方面,指的是價格波動能夠達到的極限。A、正確 B、錯誤

(142)企業(yè)償債能力的聲譽高低,對企業(yè)的變現(xiàn)能力強弱有較大影響。A、正確 B、錯誤

(143)一般來說，組建投資組合是投資分析的第三步，它涉及到確定投資目標和可投資資金的數(shù)量。A、正確 B、錯誤

(145)國際注冊投資分析師協(xié)會(ACIIA)于2000年6月正式成立,注冊地在美國。A、正確 B、錯誤

(145)國際注冊投資分析師協(xié)會(ACIIA)于2000年6月正式成立,注冊地在美國。A、正確 B、錯誤

(146)從本質(zhì)上說,股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的不變增長模型可以看作是可變增長模型的特例。A、正確 B、錯誤

(147)道氏理論堪稱完美，因而成為技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。A、正確 B、錯誤

(148)行業(yè)經(jīng)濟是宏觀經(jīng)濟的構(gòu)成部分,宏觀經(jīng)濟是行業(yè)經(jīng)濟活動的總和。A、正確 B、錯誤

(149)證券A和證券B收益率的相關(guān)系數(shù)等于零,說明證券A與證券B的收益率完全不相關(guān)。A、正確 B、錯誤

(150)內(nèi)部收益率大于必要收益率,則該股票的價格被低估。A、正確 B、錯誤

第四篇：2010證券投資分析考前押題三

2010綜合試題三 組建證券投資組合時，個別證券選擇是指（）。

A預(yù)測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動情況 B預(yù)測個別證券的價格走勢及其波動情況

C在一定條件下，組建一個在一定收益條件下風(fēng)險最小的投資組合 D發(fā)現(xiàn)那些價格偏離價值的證券

解析：B 考察證券組合管理基本步驟中構(gòu)建證券投資組合的知識。2 在金融工程整個運作流程中，（）是最先的一個步驟。A診斷 B分析 C生產(chǎn) D定價

解析：A 金融工程作為金融創(chuàng)新的手段，其運作可分為6個步驟：診斷，分析，生產(chǎn)，定價，修正，商品化。3 國際收支中的居民是指（）。A在國內(nèi)居住1年以上的自然人

B在國內(nèi)居住1年以上的自然人和法人 C在國內(nèi)居住2年以上的自然人

D在國內(nèi)居住2年以上的自然人和法人 解析：B 證券投資分析時建立在（）的基礎(chǔ)之上。A K線理論 B 切線理論 C 形態(tài)理論 D 道氏理論

解析：D 道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》國家標準（GB.T4754-2002）將我國國民經(jīng)濟行業(yè)劃分為（）。

A門類、大類、中類、小類 B大類、中類、小類 C門類、大類、中類 D門類、大類

解析：A 《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》國家標準（GB.T4754-2002）將我國國民經(jīng)濟行業(yè)劃分為20個行業(yè)門類，95個行業(yè)大類，396個行業(yè)中類，913個行業(yè)小類。6 根據(jù)波浪理論，一個完整的循環(huán)應(yīng)包括（）個波浪。A5 B8 C3 D2 解析：B 艾略特的波浪理論以周期為基礎(chǔ)。每個周期無論時間長短，都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升或下降的5個過程和下降或上升的3個過程組成。一元線性回歸不可以運用于（）。A描述兩指標變量之間的數(shù)量依存關(guān)系 B進行統(tǒng)計控制

C把預(yù)報因子代入回歸方程可對預(yù)報量進行估計 D檢驗兩指標曲線相關(guān)的顯著性

解析：D 考察一元線性回歸方程的應(yīng)用。一元線性回歸時檢驗兩指標線性相關(guān)的顯著性，而不是曲線相關(guān)。在期貨合約交割時，如果期貨價格和現(xiàn)貨價格不同，就會出現(xiàn)（）的機會。A反向投機交易 B套期保值交易 C套利交易

D正向投機交易 解析：C在期貨合約交割時，如果期貨價格和現(xiàn)貨價格不同，就會有套利者進入，通過低買高賣獲取利潤。9 死亡交叉是指（）。

A現(xiàn)在行情價位于長期與短期之上，短期由向上突破長期。B現(xiàn)在行情價位于長期與短期之上，短期由向下突破長期。C現(xiàn)在行情價位于長期與短期之下，短期由向上突破長期。D現(xiàn)在行情價位于長期與短期之下，短期由向下突破長期。

解析：D 現(xiàn)在行情價位于長期與短期之上，短期由向上突破長期 為黃金交叉。10 下列評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本變量中，不屬于國民經(jīng)濟總體指標的是（）。A國內(nèi)生產(chǎn)總值 B工業(yè)增加值 C失業(yè)率

D貨幣供應(yīng)量

解析：D 貨幣供應(yīng)量屬于金融指標。11 考察公司短期償債能力的關(guān)鍵是（）。A變現(xiàn)能力 B營運能力

C長期償債能力 D盈利能力 解析：A 某上市公司年初總資產(chǎn)為5億元，年底總資產(chǎn)為5.5億元，當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤5000萬元，那么該公司當(dāng)年資產(chǎn)凈利率為（）A100% B4.762% C9.52% D0.91% 解析：C 當(dāng)年資產(chǎn)凈利率=凈利率/平均資產(chǎn)總額 在以期望收益率為縱軸、標準差為橫軸的坐標平面上，在同一條無差異曲線上，改變證券期望收益率投資者的滿意程度（）。A提高 B降低 C不變 D不確定 解析：C 同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同。14（）描述了這樣一個事實：微處理器的集成度會每18個月翻一番。A摩爾定律 B吉爾德定律 C馮諾依曼定律 D IBM定律

解析：A摩爾定律即微處理器的集成度會每18個月翻一番。同等價位的微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。15 股票未來收益的現(xiàn)值是股票的（）。A市場價格 B內(nèi)在價值 C理論價格 D清算價格

解析：B 股票未來收益的現(xiàn)值是股票的內(nèi)在價值 16 世界貿(mào)易組織的誕生時間是（）。A1995年1月 B1945年1月 C1995年12月 D1845年12月

解析：A 世界貿(mào)易組織的誕生時間是1995年1月1日 17 關(guān)于金融工程，下列說法正確的是（）。

A狹義的金融工程是指一切利用工程化的手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)

B狹義的金融工程不僅僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計，金融風(fēng)險管理等各個方面

C金融工程師一門將金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、工程技術(shù)、計算機技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科

D金融工程在20世紀70年代初期在西方發(fā)達國家興起的一門新興學(xué)科

解析：C 廣義的金融工程學(xué)是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面；金融工程是20世紀80年代中后期在西方發(fā)達國家興起的一門新興學(xué)科。通常認為，VaR計算中的歷史模擬法需要的樣本數(shù)據(jù)不能少于（）個。A500 B1000 C1500 D2000 解析：C通常認為，VaR計算中的歷史模擬法需要的樣本數(shù)據(jù)不能少于1500個。這是歷史模擬法德缺點之一。中央銀行根據(jù)市場資金供求狀況調(diào)整（），能夠影響商業(yè)銀行資金借入的成本。A存貸款利率 B回購利率 C貼現(xiàn)利率 D再貼現(xiàn)利率

解析：D 如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，就意味著商業(yè)銀行向中央銀行再融資的成本提高了；反之，如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，就可以起到擴大信用的作用。20 下列各種活動中，屬于金融工程技術(shù)在公司理財領(lǐng)域的應(yīng)用是（）。A金融工程師開發(fā)的各種各樣的投資工具 B金融工程師設(shè)計的融資方案 C購買損失保險

D將風(fēng)險資產(chǎn)進行對沖

解析：B 在公司理財方面，當(dāng)傳統(tǒng)的金融工具難以滿足公司特定的融資需求或公司需要降低融資成本時，金融工程師就要為其設(shè)計出適當(dāng)?shù)娜谫Y方案，以確保大規(guī)模經(jīng)營活動所需要的資金。某債券面額為100元，票面利率為5%，發(fā)行價格為101元，期限為3年單利計息，復(fù)利貼現(xiàn)，到期一次還本付息。一投資者于發(fā)行時購買該債券并持有到期。那么，根據(jù)到期收益率的定義，該投資者的到期收益率等于（）。A4.42% B4.83% C5% D5.24% 解析：A 設(shè)到期收益率為R，則101=100（1+5%*3）/((1+R)^3)經(jīng)計算可得 R=4.42% 22 國際注冊投資分析師協(xié)會的注冊地在（）A日本 B美國 C英國 D法國

解析：C 國際注冊投資分析師協(xié)會的注冊地在英國 23 收益現(xiàn)值法在運用中，（）的確定是關(guān)鍵。A收益額 B評估值 C折現(xiàn)率 D收益期 解析：A 交叉套期保值指的是（）。A買入套期保值 B賣出套期保值 C空頭套期保值

D在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較接近的品質(zhì)以其作為替代品進行套期保值

解析：D 黃金交叉是指（）

A現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期又向上突破長期MA B現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，長期又向上突破短期MA C現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之下，短期又向上突破長期MA D現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之下，長期又向上突破短期MA 解析：A 股票價格走勢的壓力線是（）。A阻止股價繼續(xù)上升的一條線 B阻止股價繼續(xù)下跌的一條線 C不可以被突破的

D不能轉(zhuǎn)化成支撐線的

解析：A 壓力線是阻止股價繼續(xù)上升的一條線，它可以被突破的，也能轉(zhuǎn)化成支撐線。（）是技術(shù)分析的基礎(chǔ)。A道氏理論 B瑪克威茨模型 C資本資產(chǎn)定價模型 D套利定價理論 解析：A 經(jīng)計算，某公司的營運指數(shù)為0.6，則（）。A收益質(zhì)量比較好 B收益質(zhì)量不夠好 C流動性較強 D盈利能力較強

解析：B 小于1的營運指數(shù)，說明收益質(zhì)量不夠好 29（）是技術(shù)分析的基礎(chǔ)。A道氏理論 B瑪克威茨模型 C資本資產(chǎn)定價模型 D套利定價理論 解析：A 某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格為10元，當(dāng)前市場價格為990元，其標的股票市場價格為8元，那么該債券當(dāng)前轉(zhuǎn)換價值為（）。A100 B800 C1250 D792 解析：B 轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格=1000/10=100，轉(zhuǎn)換價值=標的股票市場就愛個*轉(zhuǎn)換比例=8*100=800 31 企業(yè)的創(chuàng)新通常不包括（）。

A通過新核心技術(shù)的研制，開發(fā)出一種新產(chǎn)品或提高產(chǎn)品的質(zhì)量 B通過工藝的研究，降低現(xiàn)有的生產(chǎn)成本，開發(fā)出一種新的生產(chǎn)方式

C通過科學(xué)的管理，發(fā)達的營銷網(wǎng)絡(luò)的實現(xiàn)，規(guī)模經(jīng)濟的作用有效降低成本 D根據(jù)細分市場進行產(chǎn)品細分，實行產(chǎn)品差異化生產(chǎn)

解析：C 通過科學(xué)的管理，發(fā)達的營銷網(wǎng)絡(luò)的實現(xiàn)，規(guī)模經(jīng)濟的作用有效降低成本屬于產(chǎn)品成本優(yōu)勢的實現(xiàn)過程。

亞洲證券分析師聯(lián)合會的注冊地在（）。A東京 B香港 C澳大利亞 D韓國 解析：C

33（）側(cè)重對公司潛在風(fēng)險、經(jīng)營業(yè)績、發(fā)展?jié)摿Φ冗M行綜合分析。A基本面分析 B公司分析 C行業(yè)分析 D宏觀分析

解析：B 考核公司分析的內(nèi)容

下列各項中，屬于外商直接投資的是（）A發(fā)行H股 B發(fā)行B股

C國際租賃進口設(shè)備的應(yīng)付款 D在我國境內(nèi)開辦外商獨資企業(yè)

解析：D 發(fā)行H股，發(fā)行B股，國際租賃進口設(shè)備的應(yīng)付款為間接投資 35 下列各項中，（）是信息發(fā)布的主體，是一國市場上有關(guān)信息的主要來源。A政府部門 B證券交易所 C上市公司 D中介機構(gòu)

解析：A 政府部門是信息發(fā)布的主體，是一國市場上有關(guān)信息的主要來源。36 某公司某末總資產(chǎn)為30000萬元，流動負債為4000萬元，長期負債為8000萬元，該公司發(fā)行在外的股份有3000萬股，每股股價為18元，則該公司的市凈率為（）。A2 B3 C4 D18 解析：B 每股凈資產(chǎn)=（30000-4000-8000）/3000=6元/股，市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)=18/6=3倍

在期貨合約交割時，如果期貨價格和現(xiàn)貨價格不同，就會出現(xiàn)（）的機會。A套利 B套期保值 C投機

D以上都不對

解析：A 期貨交易規(guī)定合約到期時，必須進行實物交割或差價結(jié)算。到交割時，如果期貨價格與現(xiàn)貨價格不同。例如期貨價格高于現(xiàn)貨價格，就會有套利者買入低價現(xiàn)貨，賣出高價期貨，以低價買入的現(xiàn)貨在期貨市場上高價拋出，在無風(fēng)險的情況下實現(xiàn)盈利。

在資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)下，當(dāng)市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合，所有有效組合都可被視為（）。A市場組合M的再組合

B無風(fēng)險證券G與市場組合M的再組合 C市場組合M和市場中各個個股的組合 D所有個股都參與的組合 解析：B 39 下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利期間的說法不正確的是（）。A期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高

B權(quán)利期間與時間價值存在同方向的影響 C期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越低

D權(quán)利期間是指期權(quán)成交日至期權(quán)到期日的時間

解析：C 權(quán)利期間是指期權(quán)剩余的有效時間，即期權(quán)成交日至期權(quán)到期日的時間，在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高；反之，期權(quán)價格越低。權(quán)利期間與時間價值存在同方向但非線性的影響。

關(guān)于上市公司所處的行業(yè)與其投資價值的關(guān)系，下列說法錯誤的是（）A公司的投資價值不會因所處的行業(yè)的不同而有明顯差異 B行業(yè)分析是對上市公司進行分析的前提

C處在生命周期不同發(fā)展階段的行業(yè)，其投資價值也不一樣 D在國民經(jīng)濟中具有不同的行業(yè)，其投資價值也不一樣

解析：A公司的投資價值可能因所處的行業(yè)的不同而有明顯差異，因此，行業(yè)是決定公司投資價值的重要因素之一。

國際注冊投資分析師協(xié)會的注冊地在（）A美國 B中國 C法國 D英國

解析：D 國際注冊投資分析師協(xié)會ACIIA 于2006年6月正式成立，注冊地在英國。

從股價波動與經(jīng)濟周期的聯(lián)系中，我們得知（）。A經(jīng)濟不總是處在周期性運動中

B收集有關(guān)宏觀經(jīng)濟資料，對未來作出正確判斷 C把握股價波動，認清經(jīng)濟形勢 D周期市場是經(jīng)濟的晴雨表

解析：B 經(jīng)濟總是處在周期性運動中；把握經(jīng)濟周期，認清經(jīng)濟形勢。

股價的形態(tài)理論認為，與頭肩形態(tài)相比，三重頂（底）形態(tài)容易演變成（）。A持續(xù)形態(tài) B反轉(zhuǎn)形態(tài) C三角形態(tài) D圓弧形態(tài) 解析：A

下列說法中，錯誤的是（）。

A以增發(fā)新股的方式來獲得其他公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)實質(zhì)上是一種以股權(quán)方式收購資產(chǎn)的行為

B采取收購公司的重組方式可以快速獲得由公司的特有組織資本而產(chǎn)生的核心能力

C實質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)60%以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進行置換 D資產(chǎn)的 方法包括收益現(xiàn)值法，重置成本法等。

解析：C 實質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)50%以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進行置換

全國銀行間債券市場的回購交易師以國家主權(quán)級的債券作為質(zhì)押品的交易，其回購利率是一種（）。A市場利率 B基礎(chǔ)利率 C無風(fēng)險利率 D存款利率 解析：C

假設(shè)證券A 過去12個月的實際收益率為1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估計方差為（）A2.18% B3.18% C4.18% D5.18% 解析：B 這里n=12，按公式計算估計方差為3.18% 47 利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤等，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)未來發(fā)展趨勢的研究方法是（）。A歷史資料研究法 B歸納法

C橫向比較法 D縱向比較法

解析：D 縱向比較法德定義：利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤等，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)未來發(fā)展趨勢。

當(dāng)前可轉(zhuǎn)換證券價格大于轉(zhuǎn)換價值時，可轉(zhuǎn)換證券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)將會出現(xiàn)（）。A虧損 B盈虧平衡 C盈利

D盈虧不能確定

解析：A 可轉(zhuǎn)換證券價格大于證券的轉(zhuǎn)換價值，即可轉(zhuǎn)換證券持有人轉(zhuǎn)股前所持有的可轉(zhuǎn)換證券的市場價值大于實施轉(zhuǎn)股后所持有的標的股票資產(chǎn)的市價總值，不考慮標的股票價格未來變化，此時轉(zhuǎn)股對持有人不利。49 下列文件不屬于我國的產(chǎn)業(yè)政策內(nèi)容的是（）A《機械工業(yè)合理化臨時措施法》 B《玻璃纖維行業(yè)準入條件》 C《水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》

D《電解金屬錳企業(yè)行業(yè)準入條件》

解析：A 《機械工業(yè)合理化臨時措施法》是日本的產(chǎn)業(yè)政策，其他三項是我國的產(chǎn)業(yè)政策

根據(jù)債券終值求債券現(xiàn)值的過程被稱為（）。A現(xiàn)值計算 B復(fù)利現(xiàn)值 C單利現(xiàn)值 D貼現(xiàn)

解析：D 貼現(xiàn)的定義

某上市公司某年營業(yè)收入為1億元，營業(yè)成本為6000萬元，利潤總額為3000萬元，凈利潤為1000萬元，則其營業(yè)毛利率為（）。A40% B30% C10% D20% 解析：A 營業(yè)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入 52（）是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策。A產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策 B產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策 C產(chǎn)業(yè)組織政策 D產(chǎn)業(yè)布局政策

解析：C 產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策。53 根據(jù)流動性偏好，基于債券未來收益的（），投資于長期債券要承擔(dān)較高的價格風(fēng)險。A不確定性 B有效性 C確定性 D永久性 解析：A

認股權(quán)證的內(nèi)在價值等于股票市場價格與預(yù)購股票價格（）。A之積 B之和 C之差 D之商

解析：C 內(nèi)在價值=認購股票的市場價格-認股價格；認股權(quán)證的溢價=認股權(quán)證的市場價格-內(nèi)在價值

下列哪項不是影響行業(yè)發(fā)展的主要因素（）。A技術(shù)進步 B產(chǎn)業(yè)政策

C社會習(xí)慣改變 D產(chǎn)品創(chuàng)新

解析：D 影響行業(yè)發(fā)展的主要因素有：技術(shù)進步，產(chǎn)業(yè)政策，產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新，社會習(xí)慣的改變和經(jīng)濟全球化。

利用沃爾評分法分析公司的信用水平時，（）財務(wù)比率沒有被納入。A流動比率 B凈資產(chǎn)/負債 C資產(chǎn)負債率 D資產(chǎn)/固定資產(chǎn)

解析：C利用沃爾評分法分析公司的信用水平時，選擇了7種財務(wù)比率：流動比率、凈資產(chǎn)/負債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、營業(yè)成本/存貨、營業(yè)收入/固定資產(chǎn)、營業(yè)收入/凈資產(chǎn)、營業(yè)收入/應(yīng)收賬款。

已知某公司會計年初總資產(chǎn)為260萬元，年末總資產(chǎn)為300萬元，股東權(quán)益年末為100萬元，該公司該的息前稅前利潤為90萬元，利息費用為10萬元。公司所得稅率為33%，則該公司的資產(chǎn)凈利率為（）。A19.14% B20.62% C17.87% D53.60% 解析：A 凈利潤=（息前稅前利潤-利息費用）（1-所得稅）=80*67%=53.6萬元平均資產(chǎn)為：（260+300）/2=280萬元 該公司的資產(chǎn)凈利率為 53.6/280=19.14% 58 β系數(shù)是衡量證券所承擔(dān)的（）的指標。A公司特有風(fēng)險 B非系統(tǒng)風(fēng)險 C單個證券的風(fēng)險 D系統(tǒng)風(fēng)險 解析：D

我國現(xiàn)階段占主導(dǎo)地位的投資主體，不包括（）。A證券投資基金 B券商 C保險公司 D銀行

解析：D 目前，我國證券市場機構(gòu)投資者已經(jīng)形成了以證券投資基金、券商、保險公司、社會保障基金、QFII、信托公司、財務(wù)公司和企業(yè)法人等為主體的多元化格局。

波浪理論認為股價運動是以周期為基礎(chǔ)的，每個周期都包含了（）個過程。A8 B5 C4 D3 解析：A波浪理論認為股價運動是以周期為基礎(chǔ)的，每個周期都包含了8個過程。每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降或上升的3個過程組成。二 多選題

一般來說，關(guān)于買賣雙方對價格的認同程度，下列說法正確的有（）。A認同程度小、分歧大，成交量小 B認同程度大、分歧小、成交量大

C一般來說，市場雙方的行為會表現(xiàn)為“價升量減” D一般來說，市場雙方的行為會表現(xiàn)為“價跌量增”

解析：AB一般來說，市場雙方的行為會表現(xiàn)為“價升量增、價跌量減” 62 股權(quán)分置改革對滬深證券市場產(chǎn)生的深刻、積極影響表現(xiàn)在（）。A不同股東之間的利益行為機制在股改后趨于一致化 B股權(quán)分置改革有利于上市公司定價機制的統(tǒng)一，市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進一步得到優(yōu)化

C股權(quán)分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將受到利益牽制，理性化行為趨于突出 D股權(quán)分置改革有利于建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機制 E股權(quán)分置改革之后市場供給增加，流動性增強

解析：ABCDE 考察股權(quán)分置改革對證券市場的正面影響。63 資本資產(chǎn)定價模型計算出來的單個證券的期望收益率（）。A等于無風(fēng)險利率加上風(fēng)險溢價 B等于無風(fēng)險利率減去風(fēng)險溢價 C與貝塔系數(shù)成正比 D與貝塔系數(shù)成反比 解析：AC 用資本資產(chǎn)定價模型計算出來的單個證券的期望收益率與貝塔系數(shù)之間存在著線性關(guān)系，與貝塔系數(shù)成正比，等于無風(fēng)險利率加上風(fēng)險溢價。64 相對于證券投資的技術(shù)分析方法，基本分析方法更適用于（）。A周期相對較長的證券價格預(yù)測 B相對成熟的證券市場 C預(yù)測精度要求不高的領(lǐng)域 D短期的行情預(yù)測

解析：ABC 技術(shù)分析法更適用于短期的行情預(yù)測。65 在實行漲跌停板制度下，下面說法正確的是（）。A漲停關(guān)門時間越早，次日漲勢可能性越大

B封住漲停板的買盤數(shù)量越大，繼續(xù)上漲的概率越大，后續(xù)漲幅可能也越大 C漲停量大，將繼續(xù)上揚，跌停量小，將繼續(xù)下跌

D漲跌停板打開次數(shù)越多，時間越久，成交越大，反轉(zhuǎn)可能性越大。解析：ABD 漲停量小，將繼續(xù)上揚；跌停量小，將繼續(xù)下跌。66 國內(nèi)生產(chǎn)總值的計算方法包括（）。A生產(chǎn)法 B收入法 C支出法 D消費法

解析：ABC

宏觀經(jīng)濟分析的基本方法包括（）。A比較分析法 B總量分析法 C結(jié)構(gòu)分析法 D因素分析法

解析：BC 宏觀經(jīng)濟分析的基本方法包括總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法兩種。68 股價運行的三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)，三角形態(tài)包括（）。A對稱三角形 B上升三角形 C直角三角形 D下降三角形

解析：ABCD 三角形主要分為對稱三角形、上升三角形和下降三角形。后兩種合稱直角三角形。

構(gòu)建證券組合的目的是為了（）。A確定具體的證券投資品種 B確定各證券上的投資比例 C發(fā)現(xiàn)價格偏離價值的證券 D確定投資對象

解析：AB 發(fā)現(xiàn)價格偏離價值的證券是進行證券投資分析的目的；確定投資對象是在確定證券投資政策時進行 70 關(guān)于OBOS，下面說法正確的是（）。A與ADR相比，其含義更直觀，計算更簡便

B是運用上漲和下跌的股票家數(shù)的差距對大勢進行分析的技術(shù)指標 C OBOS計算公式中參數(shù)N一般選10天 D 當(dāng)OBOS>0時，空方占優(yōu)勢

解析：ABC 當(dāng)OBOS>0時，多方占優(yōu)勢；OBOS<0時，空方占優(yōu)勢。71 關(guān)于現(xiàn)金滿足投資比率，下列說法正確的是（）。A是進行財務(wù)彈性分析的指標 B需要近3年資本支出的數(shù)據(jù)

C該比率越大，說明資金自給率越高

D大于1時，說明公司可以用經(jīng)營活動獲取的現(xiàn)金滿足擴充所需資金

解析：AC 現(xiàn)金滿足投資比率需要近5年資本支出的數(shù)據(jù)，現(xiàn)金滿足投資比率達到1時，說明公司可以用經(jīng)營活動獲取的現(xiàn)金滿足擴充所需資金，若小于1，則說明公司靠外部融資來補充。

資本資產(chǎn)定價模型所涉及到的假設(shè)有（）。

A投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標準差）評價證券組合的風(fēng)險水平，并采用證券組合分析選擇最優(yōu)證券組合 B投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期 C資本市場沒有摩擦 D資本市場沒有風(fēng)險

解析：ABC 考核資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件 73 投機者和投資者有哪些方面的區(qū)別（）。

A投機者主要是短期行為，投資者主要進行長期行為 B投機者投機的范圍較小，投資者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛

C投機者追求高風(fēng)險、高收益，投資者比較穩(wěn)妥，風(fēng)險小收益相對小 D二者有著絕對的區(qū)分

解析：ABC 二者的區(qū)分不是絕對的，投資包含投機，二者是密不可分的。74 財政政策的手段包括（）。A國家預(yù)算 B財政補貼 C轉(zhuǎn)移支付

D增加外匯儲備

解析：ABC 財政政策的手段主要包括國家預(yù)算、稅收、國債、財政補貼、財政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。

波浪理論主要考慮的因素可以簡單概括為（）。A成交價格 B時間 C比例 D形態(tài)

解析：BCD 波浪理論考慮的因素可以簡單的概括為形態(tài)、比例和時間。76根據(jù)技術(shù)分析理論，成交量的警示作用有（）。A買賣雙方對價格的認同度小，分歧大，成交量大。B買賣雙方對價格的認同度高，分歧小，成交量小。C買賣雙方對價格的認同度小，分歧大，成交量小。D買賣雙方對價格的認同度高，分歧小，成交量大。解析：CD

以下屬于調(diào)查研究法的方法的是（）。A問卷調(diào)查 B電話訪問 C實地調(diào)研 D深度訪談

解析：ABCD 考察調(diào)查研究法

一般而言，套利交易面臨的風(fēng)險有（）。A政策風(fēng)險 B市場風(fēng)險 C操作風(fēng)險 D資金風(fēng)險 解析：ABCD 79 下列關(guān)于認購權(quán)證的表述中，正確的有（）。A持有人有權(quán)買入標的證券 B持有人有權(quán)賣出標的證券

C債券和優(yōu)先股的發(fā)行有時附有長期認購權(quán)證，它賦予投資者以規(guī)定的價格從該公司購買一定數(shù)量普通股的權(quán)利

D債券和優(yōu)先股的發(fā)行有時附有長期認購權(quán)證，它賦予投資者以規(guī)定的價格從該公司購買一定數(shù)量優(yōu)先股的權(quán)利

解析：AC 按持有人權(quán)利行使性質(zhì)不同，權(quán)證可分為認購權(quán)證和認沽權(quán)證，認沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標的證券。80 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括（）。A頭肩形態(tài) B雙重頂形態(tài) C三重底形態(tài) D喇叭形 解析：ABCD 反轉(zhuǎn)突破的形態(tài)包括：頭肩形態(tài)，雙重頂（底）形態(tài)，圓弧頂（底）形態(tài)，喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。

或有事項準則規(guī)定必須在會計報表附注中披露的或有負債包括（）A已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債 B未決訴訟、仲裁形成的或有負債

C為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負債

D有極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的或有負債

解析：ABC 不包括 有極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的或有負債 82 衡量公司盈利能力的指標是（）。A速度比率 B營業(yè)毛利率 C資產(chǎn)凈利率

D普通股每股凈收益

解析：BC 反映公司盈利能力的指標很多，通常使用的主要有營業(yè)凈利率，營業(yè)毛利率，凈資產(chǎn)利率，凈資產(chǎn)收益率等。83 證券投資技術(shù)分析方法的要素包括（）。A價格 B成交量

C時間和空間 D公司經(jīng)營狀況

解析：ABC 公司經(jīng)營狀況是證券投資基本面分析的內(nèi)容。84 我國證券分析師應(yīng)當(dāng)遵守的執(zhí)業(yè)紀律有（）。A證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)

B證券分析師應(yīng)當(dāng)相互尊重，團結(jié)協(xié)作，共同維護和增進行業(yè)聲譽 C證券分析師不得以客戶利益為由做出有損社會公眾利益的行為

D證券分析師不需要主動，明確的對客戶或投資者進行客觀的風(fēng)險揭示 解析：ABC 證券分析師應(yīng)當(dāng)主動，明確的對客戶或投資者進行客觀的風(fēng)險揭示，不得故意對可能出現(xiàn)的風(fēng)險作不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蜃魈摷俪兄Z 85 普通缺口一般在短時間內(nèi)被回補，則說明（）。A普通缺口的支持效能一般較弱 B普通缺口的阻力效能一般較弱 C普通缺口的支持效能一般較強 D普通缺口的阻力效能一般較強

解析：AB 普通缺口的支撐或阻力效能一般較弱。86 下列各項中，屬于波浪理論不足的有（）。A不易學(xué)習(xí)和掌握 B帶來的收益不高

C股價移動發(fā)生的時間和位置不確定

D面對同一個形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的做法 解析：AD 考核波浪理論的不足 87 稅收對宏觀經(jīng)濟具有（）。A調(diào)節(jié)和制約企業(yè)間的稅負水平B調(diào)節(jié)供給結(jié)構(gòu)、控制需求數(shù)量 C調(diào)節(jié)國際收支平衡

D調(diào)節(jié)各地區(qū)、各部門之間的財力分配

解析：ABC 調(diào)節(jié)各地區(qū)、各部門之間的財力分配 是財政政策中財政管理制度的作用

債券掉換的方法主要有哪些類型（）。A替代掉換

B市場內(nèi)部價差掉換 C利率預(yù)期掉換 D純收益率掉換

解析：ABCD 考察主動管理債券的組合管理中債券掉換的類型 89 可以通過以下（）方面對公司經(jīng)濟區(qū)位進行分析。A區(qū)位內(nèi)的自然條件 B區(qū)位內(nèi)政策的產(chǎn)業(yè)政策 C區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色 D區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件

解析：ABCD 考核公司經(jīng)濟區(qū)位分析的途徑

對于期貨市場的運行而言，套利交易的積極作用體現(xiàn)在（）。A有利于被扭曲的價格關(guān)系恢復(fù)到正常水平B有利于市場流動性的提高 C有利于降低風(fēng)險 D抑制過度投機 解析：ABD

在證券組合管理過程中，確定證券投資政策的內(nèi)容包括（）A投資對象

B投資資金的規(guī)模 C選擇價格低估的證券 D確定投資目標

解析：ABD 證券投資政策時投資者為實現(xiàn)投資目標應(yīng)遵循的基本方針和基本準則，包括確定投資目標、投資規(guī)模和投資對象三方面的內(nèi)容。92 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括（）。A三重頂 B圓弧頂 C頭肩底 D雙重頂

解析：ABCD 反轉(zhuǎn)變化形態(tài)主要有頭肩形態(tài)，雙重頂（底）形態(tài)，圓弧頂（底）形態(tài)，喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。93 盈利預(yù)測的假設(shè)主要包括（）。A銷售收入預(yù)測 B生產(chǎn)成本預(yù)測

C管理和銷售費用預(yù)測 D財務(wù)費用預(yù)測 解析：ABCD盈利預(yù)測的假設(shè)主要包括：1 銷售收入預(yù)測；2 生產(chǎn)成本預(yù)測；3 管理和銷售費用預(yù)測；4 財務(wù)費用預(yù)測；其他

以外幣為基準，匯率上升給本國帶來的影響有（）。A本國產(chǎn)品競爭力強

B導(dǎo)致資本流入本國，本國證券市場需求增加

C進口商品價格提高，帶動國內(nèi)物價水平上漲，引起通貨膨脹 D依賴于進口的企業(yè)成本增加 解析：ACD

下列調(diào)整型資產(chǎn)重組活動中，屬于實質(zhì)性重組的有（）。A置換目標公司30%的資產(chǎn) B置換目標公司40%的資產(chǎn) C置換目標公司50%的資產(chǎn) D雙方資產(chǎn)合并

解析：CD 實質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)50%以上的資產(chǎn)進行置換，或雙方資產(chǎn)合并。

關(guān)于基差，下列說法錯誤的是（）

A當(dāng)采用買進套期保值時，基差走弱，有利于賣出套期保值者 B基差變小又稱為基差走強

C期貨保值的盈虧取決于基差的變動

D基差指的是某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額

解析：AB 當(dāng)采用買進套期保值時，基差走弱，有利于買進套期保值者，基差變小又稱為基差走弱。

按照邁克爾.波特的行業(yè)競爭理論，作為鋼鐵行業(yè)的需方競爭者包括（）。A鐵礦石采掘業(yè) B建筑業(yè)

C金融服務(wù)業(yè) D汽車行業(yè)

解析：BD 鐵礦石采掘業(yè)屬于下游行業(yè)，是鋼鐵行業(yè)的原料供給行業(yè)，金融服務(wù)業(yè)與鋼鐵行業(yè)沒有關(guān)系。

出于進行證券投資分析的目的，證券分析師獲取的信息可以是（）。A上市公司的報告 B統(tǒng)計局公布的統(tǒng)計報告

C通過市場調(diào)查獲取的內(nèi)幕信息 D交易所編制的月報表

解析：ABD 證券分析師不得以虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場傳言依據(jù)向客戶或投資者提供分析，預(yù)測或建議。

從金融理論的發(fā)展來看，無套利均衡分析方法最早由（）提出。A詹森

B莫迪克利亞尼 C米勒 D特雷諾

解析：BC 從金融理論的發(fā)展來看，無套利均衡分析方法最早由MM提出。100 在期權(quán)協(xié)定價格一定時，期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生分紅付息收益將使（）。A看漲期權(quán)價格下降 B看漲期權(quán)價格上升 C看跌期權(quán)價格下降 D看跌期權(quán)價格上升

解析：AD 考察影響期權(quán)價格的因素。由于標的資產(chǎn)分紅付息將使標的資產(chǎn)的價格下降，而協(xié)定價格不進行調(diào)整，因此在期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格下降，看跌期權(quán)價格上升。

在計算資產(chǎn)負債比率時，資產(chǎn)總額包括累積折舊。A正確 B錯誤

解析：B 在計算資產(chǎn)負債比率時，資產(chǎn)總額是扣除累計折舊后的凈額。102 對一個特定的投資者而言，其對應(yīng)的無差異曲線只能有一條。A正確 B錯誤

解析：B 可以有多條無差異曲線

M頭和W底都屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A正確 B錯誤

解析：A M頭和W底就是雙重頂（底）形態(tài)，是反突破形態(tài)的一種類型。104 高增長行業(yè)的股票價格一般來說受經(jīng)濟周期的影響較小。A正確 B錯誤

解析：A 高增長行業(yè)的股票價格不會明顯地隨著經(jīng)濟周期的變化而變化 105 假設(shè)證券市場禁止賣空交易。如果證券市場上存在著如下所述的三個證券組合A、B和C ：1證券組合B的β系數(shù)和期望收益率分別為1%和5%；2證券組合B的β系數(shù)和期望收益率分別為2和10%；3證券組合C的β系數(shù)和期望收益率分別為3和15%。那么，不能用證券組合A和證券組合C構(gòu)造一個證券組合B具有相同β系數(shù)的新證組合。A正確 B錯誤

解析：B 構(gòu)造一個A，C 各占50%的組合，這個組合就與B具有相同的貝塔系數(shù)，這個組合的貝塔系數(shù)為50%*1+50%*3=2 106 證券投資咨詢機構(gòu)或其執(zhí)業(yè)人員在知悉本機構(gòu)、本人以及財產(chǎn)上的利害關(guān)系人與有關(guān)證券有利害關(guān)系時，不得就該證券的走勢或投資的可行性提出評價或建議。A正確 B錯誤

解析：A 考察執(zhí)業(yè)回避的具體情況

資本資產(chǎn)定價模型主要用于搜索價格偏離價值的資產(chǎn)。A正確 B錯誤

解析：B 資本資產(chǎn)定價模型主要用于資產(chǎn)估值、資金成本預(yù)算以及資源配置等方面。

解釋利率期限結(jié)構(gòu)的市場分割理論的基本觀點是：市場效率低下導(dǎo)致資金從長期或短期市場向短期或長期市場流動可能存在障礙，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較。A正確 B錯誤

解析：A 考察市場分割理論

對于企業(yè)的股東來說，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率應(yīng)該是越低越有利。A正確 B錯誤

解析：B 從長期償債能力來講，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率應(yīng)該是越低越有利。110 理性投資者認為最小方差集合上的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合都是有效組合。A正確 B錯誤

解析：B 理性投資者認為最小方差集合上邊界的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合都是有效組合。

市盈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，為長期投資者所關(guān)注。A正確 B錯誤

解析：B 市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，為長期投資者所關(guān)注。112 防守型行業(yè)的運行狀況不受經(jīng)濟周期的影響。A正確 B錯誤

解析：B 防守型行業(yè)的運行狀況受經(jīng)濟周期的影響比較小，113 已獲利息倍數(shù)反映債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對關(guān)系。A正確 B錯誤

解析：B

已獲利息倍數(shù)反映公司經(jīng)營收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。114 根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，我國證券市場中的上市公司共分為13個門類。A正確 B錯誤 解析：A

通常認為正常的速度比率是2，低于2的速動比率被認為短期償債能力偏低。A正確 B錯誤

解析：B通常認為正常的速度比率是1，低于1的速動比率被認為短期償債能力偏低。

MACD的缺點是故事沒有明顯趨勢而進入盤整時，失誤的時候較多。A正確 B錯誤

解析：A 考察MACD指數(shù)平滑異同移動平均線的缺點。

信息產(chǎn)業(yè)中的“摩爾定律”指的是在未來25年主干網(wǎng)的寬帶將每6個月增加一倍。A正確 B錯誤

解析：B 摩爾定律指的是微處理器的速度每18個月翻一番；吉爾德定律指的是在未來25年主干網(wǎng)的寬帶將每6個月增加一倍。

一般情況下，存款利率和貸款利率之間的變動方向是一致的，但有時在變動幅度上可以不同，因而存貸款利率之間的差額也可以成為調(diào)節(jié)供需關(guān)系的一種工具。A正確 B錯誤

解析：A 考核利率指標

技術(shù)分析指標KDJ取值范圍處于-100至100之間。A正確 B錯誤

解析：B技術(shù)分析指標KDJ取值范圍處于0至100之間。

上市公司必須遵守財務(wù)公開的原則，定期公布自己的財務(wù)狀況，提供有關(guān)的財務(wù)資料，便于投資者查詢。A正確 B錯誤

解析：A 考察公司財務(wù)分析的知識

對于看漲期權(quán)而言，利率提高將使其價格下降。A正確 B錯誤 解析：A 利率提高，一方面會使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，另一方面又會減少對期權(quán)交易的需求。

資本市場線是表示證券組合的風(fēng)險與收益的關(guān)系，而證券市場線只適合于計算單個證券的收益與風(fēng)險的關(guān)系。A正確 B錯誤

解析：B 資本市場線表示有效證券組合的風(fēng)險與收益的關(guān)系，而證券市場線揭示的是任意正確組合的收益與風(fēng)險的關(guān)系。123 從發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，成立證券分析師自律組織可以有效地提高證券分析師的執(zhí)業(yè)水準，增強證券分析師的職業(yè)道德修養(yǎng)。A正確 B錯誤

解析：A 考察建立我國證券分析師自律組織的必要性

假設(shè)附息債券A期限5年，面值1000元，年息60元，現(xiàn)行市價為a元（a<1000），到期收益率為9%。一年后，若其價格為b元(b>1000),到期收益率仍為9%，那么數(shù)值（1000-b）大于數(shù)值（1000-a）。A正確 B錯誤 解析:B 125 給定兩種債券，除到期期限外其他要素相同，那么到期期限長的債券利率敏感性相對要低一些。A正確 B錯誤

解析：B 到期期限長的債券利率敏感性相對要高一些。除到期期限外其他要素相同的債券，到期期限長的久期更大。久期是對債券價格利率敏感性的測度，久期越大，利率敏感性越高。

當(dāng)利率上升時，資本市場線的斜率變小，但市場組合保持不變。A正確 B錯誤

解析：B 資本市場線的斜率是（E(Rm)-Rf）/σm，與利率無關(guān)，因此當(dāng)利率上升時，資本市場線的斜率不變，市場組合保持不變。

中國證監(jiān)會2001年公布的《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司的經(jīng)濟活動分為門類、大類兩級；由于上市公司集中于制造業(yè)，所有在制造業(yè)的門類和大類之間增設(shè)了輔助性類別（次類）。A正確 B錯誤

解析：A 考察我國上市公司的行業(yè)分類 128 市凈率與市盈率互為倒數(shù)。A正確 B錯誤 解析：B

突破缺口一般發(fā)生在行情趨勢的末端，表明股價變動的結(jié)束。A正確 B錯誤 解析：B 消耗性缺口一般發(fā)生在行情趨勢的末端，表明股價變動的結(jié)束。130 收入結(jié)構(gòu)的目標著眼于近期的宏觀經(jīng)濟總量平衡，著重處理積累和消費、人們近期生活水平改善和國家長遠經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系以及失業(yè)和通貨膨脹的問題。A正確 B錯誤

解析：B 收入總量目標著眼于近期的宏觀經(jīng)濟總量平衡，著重處理積累和消費、人們近期生活水平改善和國家長遠經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系以及失業(yè)和通貨膨脹的問題。131按照中國證監(jiān)會2001年公布的《上市公司行業(yè)分類指引》，如果沒有某類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于全部業(yè)務(wù)的50%,就將該上市公司劃入綜合類。A正確 B錯誤 解析：B 當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于全部業(yè)務(wù)的50%,則將其劃入該業(yè)務(wù)相對應(yīng)的類別；當(dāng)公司沒有一類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于全部業(yè)務(wù)的50%時，如果某類業(yè)務(wù)營業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出30%，則將該公司劃入此類業(yè)務(wù)相對應(yīng)的行業(yè)類別；否則，就將其劃入綜合類。132 同業(yè)拆借利率是指銀行同業(yè)之間的長期資金借貸利率。A正確 B錯誤

解析：B同業(yè)拆借利率是指銀行同業(yè)之間的短期資金借貸利率。

ADR是運用上漲和下跌的股票家數(shù)之差的絕對值來對大勢進行分析的技術(shù)指標。A正確 B錯誤

解析：B

ADR是運用上漲和下跌的股票家數(shù)的比值來對大勢進行分析的技術(shù)指標。

134夏普指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的斜率。如果該斜率大于市場組合的夏普指數(shù)，表明組合管理者的經(jīng)營業(yè)績好于市場平均水平。A正確 B錯誤 解析：A

滿足套利組合的條件之一是該組合中各證券的權(quán)數(shù)滿足X1+X2+……+Xn=0。A正確 B錯誤 解析：A

β系數(shù)實質(zhì)是資本市場線的斜率。A正確 B錯誤

解析：Bβ系數(shù)實質(zhì)是證券市場線的斜率。137 從靜態(tài)角度看，行業(yè)內(nèi)五種基本競爭力量狀況及其綜合程度，決定著行業(yè)內(nèi)競爭的激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)企業(yè)可獲得利潤的最終潛力。A正確 B錯誤

解析：A 考察波特的五力分析。138 獲得CFA證書的人員可以志愿加入CFA協(xié)會。A正確 B錯誤

解析：B 必須加入

國際收支狀況是國民經(jīng)濟總體指標之一，它反映一國居民與非本國居民之間的商品、勞務(wù)等全部交易的狀況。A正確 B錯誤

解析：A

國際收支狀況是國民經(jīng)濟總體指標之一，它反映一國與他國之間的商品、勞務(wù)和收益等全部交易的狀況。

關(guān)聯(lián)公司之間相互提供信用擔(dān)保的行為屬于關(guān)聯(lián)交易的行為，但不會形成或有負債，不會增加公司的財務(wù)風(fēng)險。A正確 B錯誤

解析：B關(guān)聯(lián)公司之間相互提供信用擔(dān)保的行為屬于關(guān)聯(lián)交易的行為，會形成或有負債，也會增加公司的財務(wù)風(fēng)險。

股價和利率總是呈現(xiàn)絕對的負相關(guān)關(guān)系。A正確 B錯誤

解析：B 利率與股價運動呈反向變化是一般情況，不能將此絕對，股價和利率并不是呈現(xiàn)絕對的負相關(guān)關(guān)系。

證券投資咨詢機構(gòu)的從業(yè)人員可以代理委托人從事證券投資。A正確 B錯誤

解析：B 2005年修訂的《證券法》第一百七十一條規(guī)定投資咨詢機構(gòu)及其工作人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得代理委托人從事證券投資。

個體心理分析旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。A正確 B錯誤

解析：A 個體心理分析基于“人的生存欲望”“人的權(quán)利欲望”“人的生存價值欲望”三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。

存貨的流動性將直接影響企業(yè)的流動比率，因而存貨周轉(zhuǎn)率屬企業(yè)償債能力指標。A正確 B錯誤

解析：B 存貨周轉(zhuǎn)率屬于企業(yè)營運能力指標。

溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于50%的通貨膨脹，嚴重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹，惡性的通貨膨脹是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。A正確 B錯誤

解析：B 溫和的是年通貨膨脹低于10% 146 已獲利息倍數(shù)可以用于測量債權(quán)人投入資本的風(fēng)險。A正確 B錯誤

解析：A 從債權(quán)人的立場出發(fā)，可以通過計算已獲利息倍數(shù)來測試債權(quán)人投入資本的風(fēng)險。

與股市相關(guān)的避險工具并非只有股指期貨，在發(fā)達市場中，相關(guān)股指期權(quán)、股票期貨、股票期權(quán)等。A正確 B錯誤

解析：A 考察股指期貨的套期保值交易中規(guī)避工具的選擇。

無差異曲線彎曲程度的不同能夠反映不同的投資者在承受風(fēng)險能力上的差異。A正確 B錯誤

解析：A 無差異曲線彎曲程度的大小反映投資者在承受風(fēng)險能力上的強弱。149 軌道線的上下軌線對價格產(chǎn)生支撐或壓力作用。A正確 B錯誤 解析：B軌道線的上下軌線起到限制股價變動范圍的作用和提出趨勢轉(zhuǎn)向預(yù)警的作用，對軌道線的突破并不是趨勢反轉(zhuǎn)的開始，而是趨勢加速的開始，上升趨勢線盒下降趨勢線起支撐和壓力的作用。

從實踐來看，只要股票指數(shù)期貨價格與現(xiàn)貨（股票指數(shù)）或各不同到期合約之間的價格產(chǎn)生了偏離，就可進行股指期貨的套利交易。A正確 B錯誤

解析：B 在股指期貨運行過程中，若產(chǎn)生偏離現(xiàn)貨（股票指數(shù)），或各不同到期月份合約之間的價格偏離程度大于交易成本、沖擊成本、資金機會成本等各項成本之總和時，即可進行股指期貨的套利交易。151 行業(yè)分析時公司基本分析的首要內(nèi)容。A正確 B錯誤

解析：B 公司分析中最重要的是財務(wù)狀況分析。

152 黃金交叉是指股價遠離長期與短期MA，短期MA又向下突破長期MA。A正確 B錯誤

解析：B 當(dāng)現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期之上，短期MA又向上突破長期MA，此種交叉為黃金交叉。

153 證券組合管理理論認為，證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示，風(fēng)險由其期望收益率的α來衡量。A正確 B錯誤

解析：B 風(fēng)險由方差來衡量。

154 由于中國證券市場是新興加轉(zhuǎn)軌的市場，因而市場表現(xiàn)與宏觀經(jīng)濟沒有關(guān)系。A正確 B錯誤 解析：B 證券市場對宏觀經(jīng)濟的反應(yīng)存在特殊的不確定性，但不能說與宏觀經(jīng)濟沒有關(guān)系。

155 國際清算銀行規(guī)定的作為計算銀行監(jiān)管資本VaR持有到期為10天，置信度水平通常選擇90-99%之間。A正確 B錯誤

解析：B置信度水平通常選擇95-99%之間。

156《 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》中的獨立誠信原則是指，證券分析師必須對其所提出的建議結(jié)論及推理過程的公平公正性負債，不得在同一時點上就同一問題向不同投資人或委托單位提供存在相反與矛盾意見的投資建議。A正確 B錯誤

解析：B 獨立誠信原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)誠實守信，高度珍惜證券分析師的職業(yè)信譽；在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)堅持獨立判斷原則，不因上級、客戶或投資者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨立立場。

157 債券久期與息票率和到期收益率之間都呈現(xiàn)相反的關(guān)系。A正確 B錯誤 解析：A

158 債券的計息周期對久期沒有影響。A正確 B錯誤

解析：B 一般情況下，債券的到期期限越長久期也越長，計息周期與到期期限由很大的關(guān)聯(lián)性。

159 設(shè)有一個投資者組合P由A和B 兩種股票構(gòu)成，并且股票A和股票B具有相同的預(yù)期收益率，那么，當(dāng)股票A和股票B之間的協(xié)方差發(fā)生變化時，投資組合P的總風(fēng)險水平也將隨之發(fā)生變化。A正確 B錯誤 解析：A

160 漲跌停板 的幅度越大，其助漲助跌就越強。A正確 B錯誤

解析：B 漲跌停板 的幅度越大，其助漲助跌就越小。

第五篇：基金押題卷三(解析)

基金押題卷三（解析）單選題

1經(jīng)中國證監(jiān)會批準可以在境內(nèi)募集資金進行境外證券投資的機構(gòu)被稱為（）。A合格境內(nèi)機構(gòu)投資者 B合格境外機構(gòu)投資者 C合格境內(nèi)、外機構(gòu)投資者 D合格機構(gòu)投資者 正確答案：A解析：

在境內(nèi)募集資金可以進行境外證券投資的機構(gòu)就被稱為合格境內(nèi)機構(gòu)投資者。

考點：

QDII基金的定義。

2詹森指數(shù)是在()模型基礎(chǔ)上發(fā)出的一個風(fēng)險調(diào)整績效衡量指標。ACAPM BDHS CAPT DBSV 正確答案：A解析：

詹森指數(shù)是由詹森在CAPM上發(fā)展出的一個風(fēng)險調(diào)整差異衡量指標。

考點：

詹森指數(shù)的定義。

3基金托管人在實施投資監(jiān)督的內(nèi)部控制時,發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運作違法違規(guī)時,應(yīng)及時以電話或書面形式()。

A通知基金投資人,并報告證監(jiān)會 B通知基金管理人,并報告證監(jiān)會 C通知基金管理人,并報告銀監(jiān)會 D通知基金投資人,并報告銀監(jiān)會 正確答案：B解析：

基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運作違法違規(guī)的，應(yīng)及時以電話或書面形式通知基金管理人，并報告中國證監(jiān)會。

考點：

投資監(jiān)督的內(nèi)部控制。

4某10年期、半年付息一次的附息債券的麥考萊久期為8.6，應(yīng)計收益率4%，則修正的麥考萊久期為（）。A8.0 B8.17 C8.27 D8.37 正確答案：C解析：

修正的麥考萊久期=麥考萊久期/（1+y）；y表示應(yīng)計收益率。

8.6/（1+4%）=8.27 考點：

麥考爾久期的計算公式。

5一般來說，資產(chǎn)配置的情景綜合分析法的預(yù)測區(qū)間為（）。A1-2年 B6-8年 C3-5年 D9-10年

正確答案：C解析： 一般來說，情景綜合分析法的預(yù)測期間在3~5年左右，這樣既可以超越季節(jié)因素和周期因素的影響，能更有效地著眼于社會政治變化趨勢及其對股票價格和利率的影響，也為短期投資組合決策提供了適當(dāng)?shù)囊暯?，為?zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置提供了運行空間。

考點：

情景綜合分析法的主要特點。

6（）認為長、中、短期債券被分割在不同的市場上，各自有獨立的市場均衡狀態(tài)。A預(yù)期理論

B流動性偏好理論 C市場分割理論 D優(yōu)先置產(chǎn)理論 正確答案：C解析：

市場分割理論認為長、中、短期債券被分割在不同的市場上，各自有獨立的市場均衡狀態(tài)。

考點：

市場分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論

7以下哪項關(guān)于保本基金的描述是錯誤的（）。

A投資目標是在鎖定風(fēng)險的同時力爭有機會獲取潛在的回報 B保證投資者投資到期時至少能夠獲得投資本金或者一定回報 C在任意時點保證投資者本金安全 D采用投資組合保險策略 正確答案：C解析：

保本基金也有一定程度的投資風(fēng)險。

考點：

保本基金的特點和保本保障機制。保本基金的投資目標。保本基金的投資風(fēng)險。

8買入并持有資產(chǎn)配置策略是指按一定的資產(chǎn)配置比例構(gòu)造了某個投資組合后,一般在()的持有期間內(nèi)不改變資產(chǎn)配置狀態(tài),始終保持這種組合。A1~2年 B3~5年 C4~5年 D2~3年

正確答案：B解析：

一般在3~5年的持有期間內(nèi)不改變資產(chǎn)配置狀態(tài)。

考點：

買入并持有策略的含義。

9在二級市場買賣ETF,申報價格最小變動單位為()元。A0.01 B0.001 C0.0001 D0.1 正確答案：B解析： ETF的基金合同生效后，基金管理人可以向證券交易所申請上市，上市后基金申報價格最小變動單位為0.001元。

考點：

ETF份額上市交易的規(guī)則。

10目前，我國證券投資基金管理費計提后，一般按()向管理人支付。A日 B周 C月 D季度

正確答案：C解析： 目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

考點：

基金管理費、基金托管費和基金銷售服務(wù)費的定義及計提標準。

11()在股票市場急劇下降或缺乏流動性，加劇市場往不利反向運動。A買入并持有策略 B投資組合保險策略 C動態(tài)資產(chǎn)配置策略 D恒定混合策略 正確答案：B解析：

在股票市場急劇降低或缺乏流動性時，投資組合保險策略至少保持最低價值的目標可能無法達到，甚至可能由于投資組合保險策略的實施反而加劇了市場向不利方向的運動。

考點：

投資組合保險策略的具體運用。

12下列關(guān)于詹森指數(shù)與特雷諾指數(shù)的描述中，正確的是()。A詹森指數(shù)是1990年由詹森提出的

B詹森指數(shù)對績效的深度和廣度加以考慮 C特雷諾指數(shù)對績效的深度和廣度加以考慮

D詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價 正確答案：D解析：

詹森指數(shù)是1968年由詹森提出的；特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只考慮了績效的深度，而夏普指數(shù)則同時對績效的深度和廣度加以考慮。

考點：

三種風(fēng)險調(diào)整衡量方法的區(qū)別與聯(lián)系。特雷諾指數(shù)的由來。

13根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定,()為股票基金。A50%以上的基金資產(chǎn)投資于股票 B60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票 C30%以上的基金資產(chǎn)投資于股票 D40%以上的基金資產(chǎn)投資于股票 正確答案：B解析：

根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，基金資產(chǎn)60%以上投資于股票的為股票基金。

考點：

根據(jù)投資對象的不同，將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等。股票基金在投資組合中的作用。

14預(yù)測股票未來收益率的準確性越低,積極的股票風(fēng)格管理的有效性（）。A不受影響 B越低 C不能判斷 D越高

正確答案：B解析：

如果預(yù)測某類股票前景不妙，那么就降低它在投資組合中的權(quán)重。

考點：

積極的股票風(fēng)格管理的定義及應(yīng)用。

15債券指數(shù)化投資策略的目標是使債券投資組合的收益（）。A高于市場平均收益 B與市場平均收益相同

C與某個特定指數(shù)的收益相同 D高于某個特定指數(shù)的收益 正確答案：C解析：

指數(shù)化投資策略的目標是使債券投資組合達到與某個特定指數(shù)相同的收益，它以市場充分有效的假設(shè)為基礎(chǔ)，屬于消極型債券投資策略之一。

考點：

指數(shù)化投資策略的目標。

16基金運作信息披露文件不包括()。A凈值公告 B季度報告 C半報告 D基金合同

正確答案：D解析：

基金運作信息披露文件主要包括凈值公告、季度報告、半報告、報告以及基金上市交易公告書等。基金合同是募集期間的披露文件。

考點：

基金運作信息披露文件包括的主要內(nèi)容。

17構(gòu)建股票投資組合的目的是()。A降低系統(tǒng)性風(fēng)險 B增加非系統(tǒng)性收益 C降低非系統(tǒng)性風(fēng)險 D增加系統(tǒng)性收益 正確答案：C解析：

構(gòu)建股票投資組合的原因有二：一是降低證券投資風(fēng)險；二是實現(xiàn)證券投資收益最大化。通過組合投資，能夠減少直至消除各股票自身特征所產(chǎn)生的風(fēng)險(非系統(tǒng)性風(fēng)險)，而只承擔(dān)影響所有股票收益率的因素所產(chǎn)生的風(fēng)險(系統(tǒng)性風(fēng)險)。

考點：

股票投資組合的目的。

18不屬于基金收益中其他收入的項目是（）。A手續(xù)費返還 BETF替代損益

C贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額 D銷售服務(wù)費 正確答案：D解析：

銷售服務(wù)費屬于基金的費用。

考點：

其他收入的定義和主要內(nèi)容。

19以下屬于基金信息披露自律性規(guī)則的是()。A《證券投資基金信息披露》 B《證券投資基金法》

C《上海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則》 D《證券投資基金信息披露管理辦法》 正確答案：C解析：

我國滬、深證券交易所均制定了《證券投資基金上市規(guī)則》和其他類型基金的業(yè)務(wù)指引，對在證券交易所掛牌上市的封閉式基金、交易型開放式指數(shù)基金、上市開放式基金的上市條件、上市申請、上市公告書、信息披露的原則和要求、上市費用等作出了詳細規(guī)定。證券交易所通過制定這些規(guī)則，對基金當(dāng)事人實行自律管理。

考點：

證券交易所對基金上市交易的管理。

20基金份額持有人自行召集持有人大會時,應(yīng)至少提前()日公布持有人大會時間等事項。A45 B10 C15 D30 正確答案：D解析： 根據(jù)《證券投資基金法》，當(dāng)代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開持有人大會，而管理人和托管人都不召集的時候，代表基金份額10%以上的持有人有權(quán)自行召集。此時，該類持有人應(yīng)至少提前30日公告持有人大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。

考點：

基金份額持有人的信息披露義務(wù)。

21以下不屬于保本基金分析指標的是()。A保本期 B贖回費 C保本風(fēng)險 D保本比例

正確答案：C解析：

保本基金的分析指標主要包括保本期、保本比例、贖回費、安全墊、擔(dān)保人等。

考點：

保本基金的分析及分析指標。

22不屬于封閉式基金合同內(nèi)容的是（）。A基金份額總額 B基金合同期限 C最低募集份額總額

D募集基金的目的和基金名稱 正確答案：C解析：

基金合同的主要披露事項。封閉式基金的基金份額總額和基金合同期限，或者開放式基金的最低募集份額總額。

考點：

基金合同的主要披露事項。

23按照道氏理論對證券市場周期的劃分,以下說法中正確的是()。A證券市場周期由長期波動和短期波動兩個層次構(gòu)成 B證券市場周期由長期波動和中期波動兩個層次構(gòu)成 C證券市場周期由中期波動和短期波動兩個層次構(gòu)成

D證券市場周期由長期波動、中期波動和短期波動三個層次構(gòu)成 正確答案：D解析：

證券市場周期由長期波動、中期波動和短期波動三個層次構(gòu)成。

考點：

道氏理論技術(shù)分析的主要觀點。

24基金信息披露的最根本、最重要的原則是()。A真實性 B全面性 C重要性 D時效性

正確答案：A解析：

真實性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則。

考點：

基金披露內(nèi)容方面應(yīng)遵循的基本原則。

25申請基金代銷業(yè)務(wù)資格的機構(gòu),其負責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的管理人員應(yīng)具備從事()年以上基金業(yè)務(wù)或者()以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)驗。A3,5 B2,3 C3,3 D2,5 正確答案：D解析：

商業(yè)銀行申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件之一是，負責(zé)基金銷售的部門取得基金從業(yè)資格的人員不低于員工人數(shù)的1/2，部門管理人員要取得基金從業(yè)資格，熟悉基金業(yè)務(wù)，并具備從事基金業(yè)務(wù)2年以上或在其他金融相關(guān)機構(gòu)5年以上的工作經(jīng)歷；公司主要分支機構(gòu)基金銷售業(yè)務(wù)負責(zé)人均已取得基金從業(yè)資格。

考點：

商業(yè)銀行擔(dān)任基金銷售機構(gòu)應(yīng)具備的條件。

26關(guān)于封閉式基金的陳述,正確的是()。A基金份額持有人可申請贖回

B不可在依法設(shè)立的證券交易所交易

C基金份額可在基金合同約定的時間和場所進行申購或贖回 D基金份額在合同期限內(nèi)固定不變 正確答案：D解析：

封閉式基金的基金份額在合同期限內(nèi)固定不變，持有人不得申請贖回；可在依法設(shè)立的證券交易所交易；“基金份額可在基金合同約定的時間和場所進行申購或贖回”屬于開放式基金的特點。

考點： 封閉式基金的定義。

27基金銷售機構(gòu)人員在銷售基金時,不正確的行為是()。A進行基金投資人風(fēng)險承受能力調(diào)查 B向投資人承諾收益

C介紹投資人想要了解的基金產(chǎn)品情況

D根據(jù)投資者的風(fēng)險偏好,推薦適合的基金產(chǎn)品 正確答案：B解析：

基金銷售人員不得向投資人承諾收益。

考點：

基金銷售機構(gòu)從事銷售活動的禁止行為。

28對于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合,當(dāng)它們之間的相關(guān)系數(shù)為()時,能夠最大限度的降低組合風(fēng)險。A1 B-1 C0 D0.5 正確答案：B解析：

當(dāng)兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合之間的相關(guān)系數(shù)為-1時，能夠最大限度的降低組合風(fēng)險。

考點：

證券組合的可行域。兩種證券組合的可行域。

29如果投資者認為市場效率較強時，可采取（）策略。A指數(shù)化策略

B免疫與現(xiàn)金流量匹配策略 C積極投資策略 D應(yīng)急免疫

正確答案：A解析：

如果投資者認為市場效率較強時，可采取指數(shù)化策略。

考點：

投資者對各種債券投資組合管理策略的選擇。

30（）年,國務(wù)院批準,頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》,這是我國首次頒布的規(guī)范證券基金運作的行政法規(guī),為我國證券投資基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定了法律基礎(chǔ)。A1995 B1998 C1997 D1999 正確答案：C解析：

經(jīng)國務(wù)院批準，中國證監(jiān)會于1997年11月14日頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》。

考點：

我國基金業(yè)發(fā)展的試點發(fā)展階段情況。

31關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型，下述說法錯誤的是（）。

A資本資產(chǎn)定價模型主要應(yīng)用于判斷證券是否被市場錯誤定價 B資本資產(chǎn)定價模型的一個重要假設(shè)是不允許賣空

C當(dāng)市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合，所有有效組合都可被視為無風(fēng)險證券F與市場組合M的再組合 D資本資產(chǎn)定價模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)配置 正確答案：B解析：

資本資產(chǎn)定價模型的3項假設(shè)： 假設(shè)一：投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標準差）評價證券組合的風(fēng)險水平，選擇最優(yōu)證券組合。假設(shè)二：投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。假設(shè)三：資本市場沒有摩擦。

考點：

資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件。

32積極型股票投資組合策略以()為目的。A減少系統(tǒng)風(fēng)險 B減少非系統(tǒng)風(fēng)險 C戰(zhàn)勝市場

D獲得市場組合收益 正確答案：C解析：

根據(jù)對市場有效性的不同判斷，可以將股票投資組合策略分為兩大類：一類是以戰(zhàn)勝市場為目的的積極型股票投資組合策略；另一類是以獲得市場組合收益為目的的消極型股票投資組合策略。

考點：

積極型股票投資組合策略的目的。

33()是指在滿足投資者面對的限制因素的條件下,選擇最能滿足其風(fēng)險收益目標的資產(chǎn)組合。A資產(chǎn)配置

B尋找最佳的資產(chǎn)組合 C明確投資目標 D組合管理

正確答案：B解析：

尋找最佳的資產(chǎn)組合是指在滿足投資者面對的限制因素的條件下,選擇最能滿足其風(fēng)險收益目標的資產(chǎn)組合。

考點：

尋找最佳的資產(chǎn)組合的含義。

34不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制某指數(shù)表現(xiàn)的基金是（）。A開放式基金 B封閉式基金 C主動型基金 D指數(shù)基金

正確答案：D解析：

指數(shù)型基金并不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的變現(xiàn)。

考點：

被動型基金的概念。

35基金合同是規(guī)范基金當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的基本法律文件,這些當(dāng)事人不包括（）。A基金托管人 B基金份額持有人 C基金的小機構(gòu) D基金管理人

正確答案：C解析： 基金合同的當(dāng)事人包括基金份額持有人、基金管理人與基金托管人。

考點：

證券投資基金合同的三方當(dāng)事人。

37基金資產(chǎn)保管職責(zé)應(yīng)有下列哪一機構(gòu)承擔(dān)()。A基金銷售機構(gòu) B基金管理人

C基金注冊登記機構(gòu) D基金托管人

正確答案：D解析：

根據(jù)我國法律法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運作監(jiān)督等方面。

考點：

基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的主要職責(zé)。

38ETF屬于()。A主動型基金 B指數(shù)基金 C基金中的基金 D保本基金

正確答案：B解析：

ETF的特點之一是被動操作的指數(shù)基金。

考點：

ETF是被動操作的指數(shù)基金。

39A證券的預(yù)期收益率為10%,B證券的預(yù)期收益率為20%,A證券和B證券占投資組合的比重分別為40%和60%,則該投資組合的預(yù)期收益率為()。A20% B30% C10% D16% 正確答案：D解析：

證券組合P的收益率為Rp=xara+xbrb=10%*40%+20%*60%=16%。

考點：

兩種證券組合的收益和風(fēng)險。

40基金銷售機構(gòu)人員在銷售基金時,不正確的行為是()。A進行基金投資人風(fēng)險承受能力調(diào)查

B根據(jù)投資者的風(fēng)險偏好,推薦其合適投資的基金產(chǎn)品 C向投資人承諾收益

D介紹投資人想要了解的基金產(chǎn)品情況 正確答案：C解析： 《證券投資基金法》對于基金管理公司的禁止性行為作出規(guī)定，包括不得將基金管理公司的固有財產(chǎn)或他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事證券投資，不得不公平對待其管理的不同基金財產(chǎn)，不得利用基金財產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益，不得向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失。

考點：

對禁止性投資行為的監(jiān)管。

41應(yīng)計收益率為8.21%時某5年期附息債券的價格為89.1303元，應(yīng)計收益率為8.26%時其價格為88.9001元，則該債券的基點價格值為（）元。A0.2302 B0.02302 C0.4604 D0.04604 正確答案：D解析：

應(yīng)計收益率8.21%變?yōu)?.26%，增加了5個基點，其對應(yīng)的債券價格變動：89.1303-88.9001=0.2302，因而其基點價格值為0.04604元。

考點：

基點價格值的定義與應(yīng)用。

42根據(jù)有關(guān)規(guī)定,對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收()。A增值稅 B營業(yè)稅 C印花稅 D所得稅

正確答案：C解析：

企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

考點：

機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

43以下關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的敘述，錯誤的是（）。A資本資產(chǎn)定價模型主要應(yīng)用于判斷證券是否被市場錯誤定價 B資本資產(chǎn)定價模型的一個重要假設(shè)是不允許賣空

C當(dāng)市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合，所有有效組合都可被視為無風(fēng)險證券F與市場組合M的再組合

D資本資產(chǎn)定價模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)配置 正確答案：B解析：

資本資產(chǎn)定價模型的3項假設(shè)： 假設(shè)一：投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標準差）評價證券組合的風(fēng)險水平，選擇最優(yōu)證券組合。假設(shè)二：投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。假設(shè)三：資本市場沒有摩擦。

考點：

資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件。

44我國基金管理公司獨立董事人數(shù)不得少于董事會人數(shù)的（）。A1/3 B1/5 C1/6 D1/4 正確答案：A解析：

獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。

考點：

基金管理公司獨立董事制度要求。

45在二級市場買賣ETF時,申報價格最小變動單元為()。A0.0001 B0.01 C0.001 D0.1 正確答案：C解析：

ETF上市后，基金申報價格最小變動單位為0.001元。

考點：

ETF份額上市交易的規(guī)則。

46對于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合,當(dāng)它們之間的相關(guān)系數(shù)為()時,能夠最大限度地降低組合風(fēng)險。A0 B1 C-1 D0.5 正確答案：C解析：

當(dāng)由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合之間的相關(guān)系數(shù)為-1時,能夠最大限度地降低組合風(fēng)險。

考點：

兩種證券組合的可行域。

47在馬柯威茨均值方差模型中,在不允許賣空的情況下,由四種風(fēng)險證券構(gòu)建的證券組合的可行集是()。A直線 B無限區(qū)域 C有限區(qū)域 D曲線

正確答案：C解析：

當(dāng)由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)造證券組合時，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的E-σ坐標系中的一個區(qū)域，在不允許賣空的情況下是有限區(qū)域。

考點：

多種證券組合的可行域。

48ETF申購贖回清單不包括以下內(nèi)容()。AT-1日現(xiàn)金差額 B基金份額凈值 C現(xiàn)金替代

DT-1日預(yù)估現(xiàn)金部分 正確答案：D解析： T日申購、贖回清單公告內(nèi)容包括最小申購、贖回單位所對應(yīng)的組合證券內(nèi)各成分證券數(shù)據(jù)、現(xiàn)金替代、T日預(yù)估現(xiàn)金部分、T-1日現(xiàn)金差額、基金份額凈值及其他相關(guān)內(nèi)容。

考點：

申購、贖回清單的內(nèi)容。

49目前,在我國的證券投資基金估值中,通常按照()對上市流通的有價證券進行估值。A開盤價 B市價 C公允價值 D交易價格 正確答案：B解析：

通常對上市的有價證券，以其估值日在證券交易所掛牌的市價(收盤價)估值。

考點：

具體投資品種的估值方法。

50根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的有關(guān)規(guī)定,如果基金的名稱中顯示了投資方向的,則非現(xiàn)金基金資產(chǎn)中屬于投資方向確定內(nèi)容的比例不得低于()。A80% B20% C70% D60% 正確答案：A解析：

如果基金的名稱中顯示了投資方向的,則非現(xiàn)金基金資產(chǎn)中屬于投資方向確定內(nèi)容的比例不得低于80%。

考點：

對主要投資比例的監(jiān)管。

51以()方式構(gòu)建基金產(chǎn)品線是指基金公司根據(jù)市場情況,持續(xù)推出各類產(chǎn)品,擴大產(chǎn)品線的寬度。A垂直 B水平C綜合 D直線

正確答案：B解析：

以水平方式構(gòu)建基金產(chǎn)品線是指基金公司根據(jù)市場情況,持續(xù)推出各類產(chǎn)品,擴大產(chǎn)品線的寬度。

考點：

水平式的含義。

52我國基金監(jiān)管的首要目標是()。A降低系統(tǒng)風(fēng)險

B保證市場的公平、效率、透明 C保護投資者利益

D推動基金業(yè)得規(guī)范發(fā)展 正確答案：C解析：

基金監(jiān)管的首要目標是保護投資者利益。

考點：

基金監(jiān)管的主要目標。

53以下資產(chǎn)配置策略中,不隨市場變動而采取行動的策略是()。A恒定混合策略 B投資組合保險策略 C動態(tài)資產(chǎn)配置策略 D買入并持有策略 正確答案：D解析：

買入并持有策略為消極型資產(chǎn)配置策略，在市場變化時不采取行動，支付模式為直線。

考點：

買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略支付模式的不同。

54某基金投資政策規(guī)定,基金在股票和債券上的正常投資比例分別為60%、40%,但年初在股票和債券上的實際投資比例分比為90%、40%,股票和債券投資的實際年收益率分別為15%、4%,請問該基金的資產(chǎn)配置貢獻為()。A1.2% B1% C2% D4.5% 正確答案：D解析：

資產(chǎn)配置貢獻Tp=（90%-60%）*15%+（40%-40%）*4%=4.5%。

考點：

資產(chǎn)配置貢獻的計算。

55信息披露義務(wù)人將不存在的事實在基金信息披露文件中予以記載的行為屬于()。A重大遺漏 B不當(dāng)競爭 C誤導(dǎo)性陳述 D虛假記載

正確答案：D解析：

虛假記載是指信息披露義務(wù)人將不存在的事實在基金信息披露文件中予以記載的行為。

考點：

虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的禁止行為。

56下列原則中不屬于基金評價業(yè)務(wù)原則的是（）。A長期性原則 B公平性原則 C全面性原則 D客觀性原則

正確答案：B解析：

考察基金評價業(yè)的原則。

考點：

基金評價業(yè)務(wù)原則。

57以下哪類資金清算屬于交易所交易資金清算的范疇（）。A在證券交易所進行的債券買賣 B申購 C增發(fā)新股

D支付基金相關(guān)費用 正確答案：A解析：

交易所資金清算指基金在證券交易所進行股票、債券買賣及回購交易時所對應(yīng)的資金清算。

考點：

基金的資金清算依據(jù)交易場所的不同，分為交易所交易資金清算、全國銀行間債券市場交易資金清算和場外資金清算三個部分。

58關(guān)于證券投資基金投資收益的歸屬,下列說法錯誤的是（）。

A基金投資收益在扣除基金承擔(dān)的費用后的盈余全部歸基金投資者所有 B基金管理人只能按規(guī)定收取一定的管理費,不參與基金收益分配 C基金投資收益依據(jù)投資者所持有的基金份額比列進行分配

D基金投資收益依據(jù)投資管理人的投資業(yè)績按一定比例分配給基金管理人 正確答案：D解析：

基金的收益分配歸基金投資人所有。

考點：

證券投資基金的特點

59證券投資基金的銀行存款賬戶是以（）的名義開立。A托管人和基金聯(lián)名 B基金托管人 C基金

D基金管理人

正確答案：C解析：

基金銀行存款賬戶是以基金名義在銀行開立的，用于基金名下資金往來的結(jié)算賬戶。

考點：

基金資產(chǎn)賬戶的種類與管理。

60下表列示了對某證券的未來收益率的估計，將期望收益率記為EM，收益率（r）-2030概率（p）1/2 1/2。該證券的期望收益率等于()。AEM＝5 BEM＝6 CEM＝7 DEM＝4 正確答案：A解析：

考察期望收益率的計算。收益率(%)-20 30，概率 1/2 1/2，期望收益率E（r）=—20*1/2+30*1/2=5。

考點：

單個證券的收益及其度量。

多選題

61根據(jù)《證券投資基金評價業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,基金評價的業(yè)務(wù)原則包括[ ]。A全面性原則 B長期性原則 C謹慎性原則 D一致性原則

正確答案：ABD解析： 為規(guī)范基金評價業(yè)務(wù)，中國證監(jiān)會于2009年11月頒布了《證券投資基金評價業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，要求以公開形式發(fā)布基金評價結(jié)果的機構(gòu)在從事基金評價業(yè)務(wù)的過程中應(yīng)遵循下列原則：

1.長期性原則，即注重對基金的長期評價，培育和引導(dǎo)投資人的長期投資理念，不得以短期、頻繁的基金評價結(jié)果誤導(dǎo)投資人。

2.公正性原則，即保持中立地位，公平對待所有評價對象，不得歪曲、詆毀評價對象，防范可能發(fā)生的利益沖突。

3.全面性原則，即全面綜合評價基金的投資收益和風(fēng)險或基金管理人的管理能力，不得將單一指標作為基金評級的唯一標準。

4.客觀性原則，即基金評價過程和結(jié)果客觀準確，不得使用虛假信息作為基金評價的依據(jù)，不得發(fā)布虛假的基金評價結(jié)果。5.一致性原則，即基金評價標準、方法和程序保持一致，不得使用未經(jīng)公開披露的評價標準、方法和程序。

6.公開性原則，即使用市場公開披露的信息，不得使用公開披露信息以外的數(shù)據(jù)。

考點：

基金評價業(yè)務(wù)原則。

62在基金投資研究的實踐中，下列關(guān)于債券研究的說法，正確的有（）。A債券信用等級的研究有重要意義 B債券的久期策略在實踐中非常重要

C對于國內(nèi)企業(yè)發(fā)行的國內(nèi)債券而言，市場利率的變動對其也有重要的影響，應(yīng)密切關(guān)注 D宏觀利率走勢的判斷有重要意義 正確答案：ABCD解析：

債券基金的投資風(fēng)險和分析中的內(nèi)容：債券信用等級的研究有重要意義；債券的久期策略在實踐中非常重要；對于國內(nèi)企業(yè)發(fā)行的國內(nèi)債券而言，市場利率的變動對其也有重要的影響，應(yīng)密切關(guān)注；宏觀利率走勢的判斷有重要意義。

考點：

個股研究的主要內(nèi)容。

63開放式基金募集期限屆滿時,具備下列()條件,基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定辦理驗資和基金備案手續(xù)。

A基金份額持有人的人數(shù)不少于200人

B基金募集份額總額不少于2億份,基金募集金額不少于2億元人民幣 C基金募集份額總額不少于3000份,基金募集金額不少于5000元人民幣 D基金份額持有人的人數(shù)不少于100人 正確答案：AB解析：

開放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2億元人民幣、基金份額持有人不少于200人的要求?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗資機構(gòu)驗資，并自收到驗資報告起10日內(nèi)，向中國證監(jiān)會提交備案申請和驗資報告，辦理基金的備案手續(xù)。

考點：

開放式基金基金合同生效的規(guī)定。

64資產(chǎn)配置是一個系統(tǒng)化的動態(tài)過程,需要考慮的因素包括()等。A各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益與相關(guān)關(guān)系 B各類資產(chǎn)的市場環(huán)境 C投資期限

D投資人的資產(chǎn)負債狀況 正確答案：ABC解析：

一般而言，進行資產(chǎn)配置主要考慮的因素有：(一)影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的各項因素；(二)影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素；(三)資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題；(四)投資期限；(五)稅收考慮。

考點：

資產(chǎn)配置的主要考慮因素。

65一只債券的信用等級下降,將會導(dǎo)致（）。A該債券的價格下降

B該債券的再投資風(fēng)險下降 C該債券的違約風(fēng)險降低

D持有該債券的基金的凈值也可能下降 正確答案：AD解析：

如果某債券的信用等級下降，將會導(dǎo)致該債券的價格下跌，持有這種債券的基金的資產(chǎn)凈值也會隨之下降。

考點：

債券基金的信用風(fēng)險。

66與其他類型基金相比,貨幣市場基金具有[ ]的特點。A流動性較差 B流動性較好 C收益較高 D風(fēng)險較低

正確答案：BD解析：

與其他類型基金相比，貨幣市場基金具有風(fēng)險低、流動性好的特點。

考點：

貨幣市場工具的定義及特點。

68計算基金信息比率要用到的變量包括（）。A基金收益率 B基金的β值 C基準組合收益率

D基金收益率的標準差 正確答案：AC解析：

考察信息比率的公式。信息比率IR=差異收益率的均值/差異收益率的標準差。

考點：

信息比率的計算公式。

69開放式基金募集期限屆滿時,具備下列()條件,基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定辦理驗資和基金備案手續(xù)。

A募集份額總額不少于2億份

B基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上 C基金募集金額不少于2億元人民幣 D基金份額持有人不少于200人 正確答案：ACD解析：

基金募集期限屆滿，開放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2億元人民幣、基金份額持有人不少于200人的要求?！盎鸱蓊~總額達到核準規(guī)模的80%以上”屬于封閉式基金的相關(guān)條件。

考點：

開放式基金基金合同生效的規(guī)定。

70投資者進行債券投資時,可以根據(jù)市場的實際情況與自身需求來選擇不同的債券投資組合管理策略,比如,[ ]。

A當(dāng)投資者認為市場效率較強,而自身對未來現(xiàn)金流有特殊需求時,可采取積極的投資策略 B當(dāng)投資者認為市場效率較強時,可采取指數(shù)化的投資策略

C當(dāng)投資者認為市場存在較高的收益級差和較短的過濾期時,可采用債券互換策略 D當(dāng)投資者對未來的現(xiàn)金流量有著特殊需求時,可采用免疫和現(xiàn)金流配比策略 正確答案：BD解析： 本題考核投資者的選擇。

考點： 投資者對各種債券投資組合管理策略的選擇。

73確定有效邊界所需的數(shù)據(jù)包括()。A各類資產(chǎn)的投資收益率 B各類資產(chǎn)在組合中的權(quán)重 C各類資產(chǎn)的風(fēng)險大小

D各類資產(chǎn)的投資收益率相關(guān)度 正確答案：ACD解析：

考察證券組合的有效邊界相關(guān)內(nèi)容。

考點：

證券組合的有效邊界。

74《基金法》明確了基金財產(chǎn)的獨立性，《基金銷售辦法》、《證券投資基金銷售結(jié)算資金管理暫行規(guī)定》在明確基金銷售結(jié)算資金法律性質(zhì)的同時，對（）進行了規(guī)范。A資金安全 B資金流轉(zhuǎn) C支付業(yè)務(wù) D賬戶管理

正確答案：ABCD解析：

《基金法》明確了基金財產(chǎn)的獨立性，《基金銷售辦法》、《證券投資基金銷售結(jié)算資金管理暫行規(guī)定》在明確基金銷售結(jié)算資金法律性質(zhì)的同時，對基金銷售支付結(jié)算的資金安全、資金流轉(zhuǎn)、支付業(yè)務(wù)、賬戶管理、資金監(jiān)督等進行了規(guī)范。

考點：

基金銷售支付結(jié)算規(guī)范。

75基金管理公司的后臺支持部門包括（）。A行政管理部 B信息技術(shù)部 C財務(wù)部

D機構(gòu)理財部

正確答案：ABC解析：

基金管理公司的后臺支持部門包括行政管理部、信息技術(shù)部、財務(wù)部。機構(gòu)理財部屬于市場營銷部門。

考點：

后臺支持部門包括的內(nèi)容

76計算零息債券的凸性需用到的數(shù)據(jù)包括（）。A預(yù)期收益率 B償還期限 C到期收益率 D剩余期限

正確答案：BC解析：

可以由零息債券的公式得出。

考點：

凸性的含義及其計算公式。

77A證券的預(yù)期報酬率為12%，標準差為15%；B證券的預(yù)期報酬率為18%，標準差為20%。投資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結(jié)論中正確的有()。A最小方差組合是全部投資于A證券

B最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券

C兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱

D可以在有效集曲線上找到風(fēng)險最小、期望報酬率最高的投資組合 正確答案：ABC解析：

根據(jù)有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無效投資組合，而A的標準差低于B，所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說法正確；投資組合的報酬率是組合中各種資產(chǎn)報酬率的加權(quán)平均數(shù)，因為B的預(yù)期報酬率高于A，所以最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券，即B正確；由于可行集曲線上不存在無效投資組合，因此兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱，C的說法正確；因為風(fēng)險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說法錯誤。

考點：

證券組合的有效邊界。

78下列關(guān)于我國證券投資基金的表述,正確的是()。A具有組合投資的特點 B具有風(fēng)險共擔(dān)的特點 C具有獨立托管的特點 D是一種直接投資工具 正確答案：ABC解析：

證券投資基金是一種間接投資工具。

考點：

證券投資基金的特點

79關(guān)于保本基金的陳述，正確的有（）。A只對到期投資保本

B股票投資比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的50% C主要投資于債券 D沒有投資風(fēng)險

正確答案：AC解析：

只對到期投資保本。主要投資于債券。

考點：

保本基金的特點和保本保障機制。

80反映證券組合期望收益水平和風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的模型包括（）。A證券市場線方程 B證券特征線方程 C資本市場線方程 D套利定價方程

正確答案：ACD解析：

反映證券組合期望收益水平和風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的模型包括證券市場線方程、資本市場線方程和套利定價方程。

考點：

資本市場線方程。證券市場線方程。套利定價模型。

81下列關(guān)于債券流動性風(fēng)險的說法，正確的有（）。

A債券的流動性主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度

B實踐中，可以根據(jù)某種債券的買賣差價來判斷其流動性風(fēng)險的大小 C一般來說，買賣差價越大，流動性風(fēng)險就越低

D對于那些打算將債券長期持有至到期日的投資者來說，流動性風(fēng)險仍很重要 正確答案：AB解析：

一般來說，買賣差價越大，流動性風(fēng)險就越高；對于那些打算將債券長期持有至到期日的投資者來說，流動性風(fēng)險就不再重要。

考點：

流動性風(fēng)險的主要應(yīng)用。

82債券基金的投資風(fēng)格依據(jù)（）來劃分。A債券的性質(zhì) B債券的信用等級 C債券的規(guī)模 D債券的久期

正確答案：BD解析：

債券基金的投資風(fēng)格依據(jù)基金所持有債券的久期與債券的信用等級來劃分。

考點：

債券基金的風(fēng)格類型。

83從范圍上看，資產(chǎn)配置可分為（）。A資產(chǎn)混合配置 B全球資產(chǎn)配置 C股票債券配置

D行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置 正確答案：BCD解析：

從范圍上看，資產(chǎn)配置可分為全球資產(chǎn)配置、股票債券配置、行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置。資產(chǎn)混合配置屬于從時間跨度和風(fēng)格類別上的分類。

考點：

資產(chǎn)配置的主要分類。

85關(guān)于債券價格波動性,以下說法正確的是()。

A基點價格值是指應(yīng)計收益率每變化1個基點所引起的債券價格的絕對變動額 B久期是測量債券價格相對于收益率變動的敏感性的指標 C基點價格值和久期都是測量債券價格波動性的方法

D在所有其他因素不變的情況下，到期期限越長，債券價格的波動性越大 正確答案：ABCD解析：

基點價格值是指應(yīng)計收益率每變化1個基點所引起的債券價格的絕對變動額；久期是測量債券價格相對于收益率變動的敏感性的指標；在所有其他因素不變的情況下，到期期限越長，債券價格的波動性越大。

考點：

測算債券價格波動性的方法。

86以下關(guān)于投資組合的收益和風(fēng)險的論述,正確的有()。

A證券組合的期望收益率和風(fēng)險可以用期望收益率和方差來度量

B證券投資組合的期望收益率和方差不能通過由其構(gòu)成的單一證券的期望收益率和方差來表達

C投資者可以根據(jù)自己對收益率和方差的偏好，選擇自己最滿意的組合

D在計算機技術(shù)尚不發(fā)達的20世紀50年代，證券組合理論已經(jīng)運用于大規(guī)模市場 正確答案：AC解析： 考查投資組合的收益和風(fēng)險。

考點：

兩種證券組合的收益和風(fēng)險。

87基金財產(chǎn)保管對托管人的基本要求包括（）。A保證基金資產(chǎn)的保值增值 B依法合規(guī)處分基金財產(chǎn) C嚴守基金商業(yè)秘密 D保證基金資產(chǎn)的安全 正確答案：BCD解析：

基金財產(chǎn)保管對托管人的基本要求包括：保證基金資產(chǎn)的安全、依法合規(guī)處分基金財產(chǎn)、嚴守基金商業(yè)秘密、對基金財產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

考點：

基金財產(chǎn)保管的基本要求

88下列關(guān)于基金費用列支的說法，正確的有（）。

A在基金銷售過程中發(fā)生的費用直接從基金財產(chǎn)中列支 B基金管理費可從基金財產(chǎn)中列支 C基金轉(zhuǎn)換費可從基金財產(chǎn)中列支 D銷售服務(wù)費可從基金財產(chǎn)中列支 正確答案：BD解析：

在基金管理過程中發(fā)生的費用直接從基金財產(chǎn)中列支；基金轉(zhuǎn)換費由投資者自己承擔(dān)。

考點：

基金費用的種類。

89以下關(guān)于基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管的說法中，正確的有（）。A對基金上市交易公告書的監(jiān)管 B對基金合同、托管協(xié)議的監(jiān)管 C對基金凈值公告的監(jiān)管

D對定期報告以及臨時報告的監(jiān)管 正確答案：ACD解析：

基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管包括：基金合同生效后，監(jiān)管機構(gòu)對基金上市交易公告書、基金凈值公告、定期報告以及臨時報告等信息披露文件的監(jiān)管。

選項B是基金募集期的，不是存續(xù)期的。

考點：

基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管。

90下列關(guān)于基金管理費的說法,正確的有()。A基金風(fēng)險程度越高，基金管理費率越高 B貨幣市場基金的基金管理費率最低

C基金管理費通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險成反比 D基金管理費通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比 正確答案：ABD解析：

貨幣市場基金的基金管理費率最低；基金管理費通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比，基金風(fēng)險程度越高，基金管理費率越高。

考點：

基金管理費、基金托管費和基金銷售服務(wù)費的定義及計提標準。

91股利貼現(xiàn)模型中的預(yù)期未來現(xiàn)金流量通常包括()。A股票的現(xiàn)價

B未來某時股票的預(yù)期售價 C預(yù)期的股利支付 D股票的收益

正確答案：BC解析：

股利貼現(xiàn)模型中的預(yù)期未來現(xiàn)金流量包括預(yù)期的股利支付、未來某時股票的預(yù)期售價。

考點：

股利貼現(xiàn)模型預(yù)期現(xiàn)金流量包含的內(nèi)容。

92基金管理公司內(nèi)部風(fēng)險控制制度包含的內(nèi)容有（）。A堅持基金資產(chǎn)與基金管理人資產(chǎn)互相獨立原則 B加強信息控制制度 C實行集中交易制度

D按規(guī)定的投資比例進行投資 正確答案：ABCD解析：

內(nèi)部風(fēng)險控制制度。主要包括：嚴格按照法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的投資比例進行投資，不得從事規(guī)定禁止基金投資的業(yè)務(wù)；堅持獨立性原則，基金管理公司管理的基金資產(chǎn)與基金管理公司的自有資產(chǎn)應(yīng)相互獨立，分賬管理，公司會計和基金會計嚴格分開；實行集中交易制度，每筆交易都必須有書面記錄并加蓋時間章；加強內(nèi)部信息控制，實行空間隔離和門禁制度，嚴防重要內(nèi)部信息泄露；前臺和后臺部門應(yīng)獨立運作。

考點：

基金管理公司內(nèi)部風(fēng)險控制制度包含的內(nèi)容。

93目前,我國證券投資基金具有()的作用。A為中小投資者拓寬了投資渠道 B優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟增長 C有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展 D完善金融體系和社會保障體系 正確答案：ABCD解析：

作用如下：為中小投資者拓寬了投資渠道；優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟增長；有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展；完善金融體系和社會保障體系。

考點：

基金業(yè)在金融體系中的地位與作用。

94屬于《證券投資基金法》配套的部門規(guī)章有()。A基金管理公司治理準則 B基金信息披露管理辦法 C基金運作管理辦法 D基金銷售管理辦法 正確答案：BCD解析：

為配合《證券投資基金法》的實施，中國證監(jiān)會相繼出臺了《證券投資基金管理公司管理辦法》《證券投資基金運作管理辦法》《證券投資基金銷售管理辦法》《證券投資基金信息披露管理辦法》《證券投資基金托管資格管理辦法》《證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法》等法規(guī)，使我國基金業(yè)監(jiān)管的法律體系日趨完備。

考點：

《證券投資基金法》配套的部門規(guī)章。

95下列關(guān)于債券流動性價值衡量的說法中，正確的有（）。A對于風(fēng)險較高的長期債券，流動性是投資者規(guī)避投資風(fēng)險的必要條件

B流動性較強的債券在收益率上往往有一定的折讓，折讓的幅度反映了債券流動性的價值 C債券流動性價值的衡量需要結(jié)合債券市場的具體情況，并通過觀察債券市場的波動情況不斷加以修正 D以上都對

正確答案：ABCD解析： 考查流動性價值的衡量。

考點：

債券流動性價值的衡量。

96基金托管人內(nèi)部控制內(nèi)容中,關(guān)于投資監(jiān)督的內(nèi)部控制的表達正確的有()。A對基金收益分配的合法性和合規(guī)性進行監(jiān)督和核查

B對基金投資范圍、基金資產(chǎn)的投資組合比例的合法性和合規(guī)性進行監(jiān)督和核查 C對基金價格的計算方法、基金資產(chǎn)核算進行監(jiān)督和核查 D對基金投資業(yè)績與比較基準的差距進行監(jiān)督和核查 正確答案：ABC解析：

基金托管人應(yīng)依據(jù)有關(guān)法規(guī)制定、完善投資監(jiān)督制度和業(yè)務(wù)流程等，對基金投資范圍、基金資產(chǎn)的投資組合比例、基金投資禁止行為、基金資產(chǎn)核算、基金價格的計算方法、基金管理人報酬的計提和支付、基金收益分配等行為的合法性和合規(guī)性進行監(jiān)督和核查。

考點：

投資監(jiān)督的內(nèi)部控制。

97證券投資基金私募發(fā)行方式的特征有（）。A招募文件不向社會公眾公開 B基金發(fā)行對象為不特定投資人 C基金向社會公眾公開發(fā)行

D基金發(fā)行對象為特定的投資人 正確答案：AD解析：

與公募基金相比，私募基金不能進行公開的發(fā)售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資格和人數(shù)受到嚴格的限制。

考點：

私募基金的特征。

98基金銷售機構(gòu)從事基金銷售活動，不得有下列（）情形。A以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平B募集期間對認購費打折

C挪用基金份額持有人的認購、申購、贖回資金 D以低于成本的銷售費率銷售基金 正確答案：ABCD解析：

考察基金銷售機構(gòu)人員行為規(guī)范。

考點：

基金銷售機構(gòu)從事銷售活動的禁止行為。

99下列關(guān)于消極的債券組合管理的說法,錯誤的有（）。A關(guān)注于債券組合的風(fēng)險控制

B通常把協(xié)議價格看作均衡交易價格 C通常使用指數(shù)策略和免疫策略 D試圖尋找價值低估的品種 正確答案：BD解析：

消極的債券組合管理者通常把市場價格看作均衡交易價格，因此他們并不試圖尋找低估的品種，而只關(guān)注于債券組合的風(fēng)險控制。在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個債券市場指數(shù)的表現(xiàn)；另一種是免疫策略，這是被許多債券投資者所廣泛采用的策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合免于市場利率波動的風(fēng)險。

考點：

消極債券組合管理概述。

100與恒定混合策略相比，投資組合保險策略（）。A在股票市場上漲時提高股票投資比例 B在股票市場下跌時降低股票投資比例 C在股票市場上漲時降低股票投資比例 D在股票市場下跌時提高股票投資比例 正確答案：AB解析： 與恒定混合策略相反，投資組合保險策略在股票市場上漲時提高股票投資比例，而在股票市場下跌時降低股票投資比例，從而保證資產(chǎn)組合的總價值不低于某個最低價值，又不放棄資產(chǎn)升值潛力。

考點：

投資組合保險策略的具體運用。

101為明確信息披露義務(wù)人的責(zé)任，提醒投資者注意投資風(fēng)險，目前法規(guī)規(guī)定，應(yīng)在基金報告中作出的提示有（）。A管理人和托管人的披露責(zé)任

B管理人管理和運用基金資產(chǎn)的原則 C投資風(fēng)險提示

D報告中注冊會計師出具標準無保留意見的提示 正確答案：ABC解析：

年報中披露的是：注冊會計師出具“非標準”無保留意見的提示。

如果出具的“標準無保留意見”不需要特別提示。

考點：

關(guān)于報告中的“重要提示”。

102從國外證券市場的實踐來看，指數(shù)基金的收益水平總體上超過了非指數(shù)基金，這主要得益于（）。

A市場的高效性 B成本較高 C成本較低

D市場的有效性

正確答案：AC解析：

從國外證券市場的實踐來看，指數(shù)基金的收益水平總體上超過了非指數(shù)基金，這主要得益于兩點：一是市場的高效性；二是成本低。

考點：

指數(shù)型投資策略的理論基礎(chǔ)與實踐基礎(chǔ)。

103開放式基金的非交易過戶包括()。A繼承 B贖回 C申購

D司法強制執(zhí)行

正確答案：AD解析：

開放式基金的非交易過戶是指不采用申購、贖回等交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為，主要包括繼承、捐贈、司法強制執(zhí)行和經(jīng)注冊登記機構(gòu)認可的其他情況下的非交易過戶。

考點：

開放式基金的非交易過戶包含的內(nèi)容。

104以下關(guān)于基金管理公司業(yè)務(wù)特點的論述中,正確的有（）。A基金管理公司的收入主要來自于基金凈值的增長 B開放式基金要求披露上一工作日份額凈值 C基金管理公司是一種知識密集型企業(yè)

D基金管理公司的收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的管理費 正確答案：BD解析：

基金管理公司在業(yè)務(wù)上具有以下一些特點：

1.基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般不進行負債經(jīng)營，因此基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險相對具有較高負債的銀行、保險公司等其他金融機構(gòu)要低得多；

2.基金管理公司的收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的管理費，因此資產(chǎn)管理規(guī)模的擴大對基金管理公司具有重要的意義；

3.投資管理能力是基金管理公司的核心競爭力，因此基金管理公司在經(jīng)營上更多體現(xiàn)出一種知識密集型產(chǎn)業(yè)的特色；

4.開放式基金通常要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關(guān)系著投資者的利益，因此基金管理公司的業(yè)務(wù)對時間與準確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會造成很大問題。

考點：

基金管理公司的業(yè)務(wù)特點。

105基金資產(chǎn)的利息核算包括()。A回購利息 B股息 C債券利息

D清算備付金利息

正確答案：ACD解析：

基金各類資產(chǎn)的利息核算主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。

考點：

基金各類資產(chǎn)的利息核算。

106基金管理公司內(nèi)部風(fēng)險控制制度包含有的內(nèi)容有()。A堅持基金資產(chǎn)與基金管理人資產(chǎn)相互獨立原則 B按規(guī)定的投資比例進行投資 C實行集中交易制度 D加強信息控制制度

正確答案：ABCD解析： 制定內(nèi)部風(fēng)險控制制度。主要包括：嚴格按照法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的投資比例進行投資，不得從事規(guī)定禁止基金投資的業(yè)務(wù)；堅持獨立性原則，基金管理公司管理的基金資產(chǎn)與基金管理公司的自有資產(chǎn)應(yīng)相互獨立，分賬管理，公司會計和基金會計嚴格分開；實行集中交易制度，每筆交易都必須有書面記錄并加蓋時間章；加強內(nèi)部信息控制，實行空間隔離和門禁制度，嚴防重要內(nèi)部信息泄露；前臺和后臺部門應(yīng)獨立運作。

考點：

基金管理公司內(nèi)部風(fēng)險控制制度包含的內(nèi)容。

107基金的證券賬戶包括（）。A上海證券交易所證券賬戶 B深圳證券交易所證券賬戶 C銀行存管賬戶

D全國銀行間市場債券托管賬戶 正確答案：ABD解析：

基金的證券賬戶包括交易所證券賬戶和全國銀行間市場債券托管賬戶。交易所證券賬戶包括上海證券交易所證券賬戶和深圳證券交易所證券賬戶。

考點：

基金資產(chǎn)賬戶的種類與管理。

108證券投資基金的客戶服務(wù)方式包括()。A電話服務(wù)中心 B郵寄服務(wù) C互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用

D媒體和宣傳手冊的應(yīng)用 正確答案：ABCD解析：

證券投資基金的客戶服務(wù)方式還包括自動傳真、電子信箱和手機短信；“一對一”專人服務(wù)；講座、推介會和座談會。

考點：

基金的客戶服務(wù)方式。

109基金托管人在基金運作中能起到以下哪些具體作用()。A可以防止基金財產(chǎn)挪作他用

B可以促使基金管理人按照有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的要求運作基金財產(chǎn) C有利于防范、減少基金會計核算中的差錯

D保證基金份額凈值和會計核算的真實性和準確性 正確答案：ABCD解析：

主要作用如下：1.基金資產(chǎn)由獨立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金財產(chǎn)挪作他用，有利于保障基金資產(chǎn)的安全。

2.基金托管人對基金管理人的投資運作（包括投資對象、投資范圍、投資比例、禁止投資行為等）進行監(jiān)督，可以促使基金管理人按照有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的要求運作基金財產(chǎn)，有利于保護基金份額持有人的權(quán)益。

3.基金托管人對基金資產(chǎn)所進行的會計復(fù)核和凈值計算，有利于防范、減少基金會計核算中的差錯，保證基金份額凈值和會計核算的真實性和準確性。

考點：

基金托管人在基金運作中的作用。

110因基金估值錯誤給基金份額持有人造成損失的,一般應(yīng)由[ ]承擔(dān)。A基金托管人 B會計師事務(wù)所 C基金注冊登記機構(gòu) D基金管理人

正確答案：AD解析：

基金管理公司和托管銀行在進行基金估值、計算或復(fù)核基金份額凈值的過程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)分別對各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任。因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

考點：

基金估值計價錯誤的處理及責(zé)任承擔(dān)。

判斷題

111債券基金對追求高收入的投資者具有較強的吸引力。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

債券基金主要以債券為投資對象，因此對追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強的吸引力。

考點：

債券基金在投資組合中的作用。

112封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內(nèi)進行競價交易,其登記業(yè)務(wù)同上市公司的股票一樣,由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內(nèi)進行競價交易，其登記業(yè)務(wù)同上市公司的股票一樣，由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理。

考點：

基金銷售相關(guān)機構(gòu)的監(jiān)管。

113消極的債券組合管理者無需關(guān)注債券組合的風(fēng)險控制。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

消極的債券組合管理者通常把市場價格看作均衡交易價格，因此他們并不試圖尋找低估的品種，而只關(guān)注于債券組合的風(fēng)險控制。

考點：

消極債券組合管理的含義。

114對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入,應(yīng)按稅法規(guī)定征收企業(yè)所得稅,稅款由基金在分配時依法代扣代繳。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

考點：

機構(gòu)投資者所得稅的征稅管理。

115為了實現(xiàn)我國資本市場與國際接軌，我國對基金募集申請實行的是注冊制。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

我國對基金募集申請實行的是核準制。

考點：

對基金募集申請的核準。

116有效市場理論認為,證券在任一時點的價格均對所有相關(guān)信息做了反饋,股票價格的任何變化只會由新信息引起。A正確 B錯誤

正確答案：A解析： 有效市場假設(shè)理論認為，證券在任一時點的價格均對所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。股票價格的任何變化只會由新信息引起。

考點：

有效市場的基本概念。

117基金信息披露監(jiān)管的原則是以制度形式保證基金做到信息披露的真實、準確、完整和及時,最終實現(xiàn)保護基金份額持有人合法權(quán)益的監(jiān)管目標。（）A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

考察基金信息披露監(jiān)管原則和目標?；鹦畔⑴侗O(jiān)管的原則是以制度形式保證基金做到信息披露的真實、準確、完整和及時，最終實現(xiàn)最大限度保護基金持有人合法權(quán)益的監(jiān)管目標。

考點：

基金信息披露監(jiān)管的原則和目標。

118流動性偏好理論認為遠期利率是預(yù)期的未來利率與流動性風(fēng)險補償?shù)睦奂印＃ǎ〢正確 B錯誤

正確答案：A解析：

流動性偏好理論認為遠期利率包括了預(yù)期的未來利率與流動溢價，即遠期利率應(yīng)該是預(yù)期的未來利率與流動性風(fēng)險補償?shù)睦奂印?/p>

考點：

流動性偏好理論的運用。

119基金客戶服務(wù)中“一對一”專人服務(wù)僅針對機構(gòu)投資者。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

“一對一”專人服務(wù)是為投資額較大的個人投資者和機構(gòu)投資者提供的最具個性化的服務(wù)。

考點：

專人服務(wù)的含義。

12012.在證券投資基金運作中,投資人擁有基金資產(chǎn)所有權(quán),管理人管理和運作基金資產(chǎn),托管人保管基金資產(chǎn)。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

證券投資基金在運作中實行制衡機制，即投資人擁有所有權(quán)，管理人管理和運作基金資 產(chǎn)，托管人保管基金資產(chǎn)。

考點：

證券投資基金的特點

121開放式基金應(yīng)規(guī)定每周至少一天為基金開放日,每個開放日公告當(dāng)日基金份額凈值和基金份額累計凈值等。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

開放式基金在開始辦理申購或者贖回前，至少每周公告一次資產(chǎn)凈值和份額凈值；開放申購和贖回后，應(yīng)于每個開放日的次日披露基金份額凈值和份額累計凈值。

考點：

基金管理人的具體信息披露義務(wù)。

122基金信息披露的規(guī)范性文件主要包括《基金信息披露內(nèi)容與格式準則》和《基金信息披露編報規(guī)則》等。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

基金信息披露的規(guī)范性文件分為三類：基金信息披露內(nèi)容與格式準則、基金信息披露編報規(guī)則、基金信息披露XBRL模板和相關(guān)標引規(guī)范。

考點：

基金信息披露規(guī)范性文件的主要內(nèi)容。

123在其他條件不變的情況下,債券到期期限越長,市場利率變動所導(dǎo)致的價格波動幅度越小。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

債券價格的波動性與其到期期限的長短相關(guān)，期限越長，市場利率變動時其價格波動幅度也越大，債券的利率風(fēng)險也越大。

考點：

債券基金的利率風(fēng)險。

124當(dāng)基金組合中包含不同的資產(chǎn)類別時,使用單一市場指數(shù)對組合績效表現(xiàn)加以評價會有失偏頗。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

當(dāng)基金組合中包含不同的資產(chǎn)類別時，如同時投資于股票和債券的平衡型基金，使用單一市場指數(shù)對組合績效表現(xiàn)加以評價也是不適宜的，這時用多因素模型則更具合理性。

考點：

經(jīng)典績效衡量方法存在的問題。

12511.折價套利會導(dǎo)致ETF總份額的增加,溢價套利會導(dǎo)致ETF總份額的減少。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

折價套利會導(dǎo)致ETF總份額的減少，溢價套利會導(dǎo)致ETF總份額的擴大?？键c：

ETF的套利交易

126特雷諾指數(shù)的不足是無法衡量基金經(jīng)理的風(fēng)險分散程度。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

特雷諾指數(shù)的問題是無法衡量基金經(jīng)理的風(fēng)險分散程度。

考點：

特雷諾指數(shù)風(fēng)險調(diào)整衡量方法。

127基金托管人對基金管理人采用的估值原則或程序有異議時，基金托管人有義務(wù)要求基金管理人做出合理解釋。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

考核基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人。

考點：

基金資產(chǎn)估值的相關(guān)責(zé)任人。

128基金績效衡量的分組比較法往往比全域比較法更有意義。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

分組法與比較法的對比。

考點：

分組比較要比不分組的全域比較更能得出有意義的衡量結(jié)果。

129基金托管協(xié)議草案是基金托管人向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)提交、申請核準的基金托管協(xié)議文本,是明確基金托管人和基金份額持有人各自職責(zé)的協(xié)議。（）A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

基金托管協(xié)議草案是基金管理人向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)提交的，是明確基金托管人和基金管理人各自職責(zé)的協(xié)議。

考點：

基金托管協(xié)議的定義。

130如果風(fēng)險資產(chǎn)市場由降轉(zhuǎn)升,則投資組合保險資產(chǎn)配置策略的結(jié)果劣于買入并持有策略的結(jié)果。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

當(dāng)股票價格由升轉(zhuǎn)降或由降轉(zhuǎn)升，即市場處于易變的、無明顯趨勢的狀態(tài)時，恒定混合策略的表現(xiàn)優(yōu)于買人并持有策略，而投資組合保險策略的表現(xiàn)劣于買入并持有策略。

考點：

買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略之比較。

131對基金公司分析評價的意義在于公司平臺會影響基金經(jīng)理的投資管理。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

對基金公司的分析和評價的意義在于公司平臺會影響基金經(jīng)理的投資管理。

考點：

對基金公司分析和評價的意義。

132證券組合管理就是力爭將期望收益率最大的一組證券組合在一起,以實現(xiàn)投資組合的優(yōu)化。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

證券組合管理的意義在于采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象，以達到在一定預(yù)期收益的前提下投資風(fēng)險最小或在控制風(fēng)險的前提下投資收益最大化的目標，避免投資過程的隨意性。

考點：

證券組合管理的意義和特點。

13330.基金托管人具有監(jiān)督基金投資的職責(zé),應(yīng)當(dāng)對基金宣傳推介材料出具合規(guī)意見書。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

基金管理人的基金宣傳推介材料，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)負責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的高級管理人員和督察長檢查，出具合規(guī)意見書，發(fā)布后報所在地監(jiān)管機構(gòu)備案。

考點：

基金銷售監(jiān)管的主要內(nèi)容。

134基金管理人在進行基金估值、計算基金份額凈值時，可參考估值工作小組的意見，但不能免除其估值責(zé)任。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

基金管理公司和托管銀行在進行基金估值、計算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責(zé)任。

考點：

基金資產(chǎn)估值的相關(guān)責(zé)任人。

135投資者應(yīng)該根據(jù)自己短時間內(nèi)處理資產(chǎn)的可能性，建立投資流動性資產(chǎn)的最低標準。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

投資者必須根據(jù)自己短時間內(nèi)處理資產(chǎn)的可能性，建立投資中流動性資產(chǎn)的最低標準。

考點：

資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題。

136貨幣市場基金是開放式基金的一種，其投資風(fēng)格與股票型開放式基金是一樣的。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

貨幣市場基金以貨幣市場工具為投資對象。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，僅投資于貨幣市場工具的貨幣市場基金。

考點：

貨幣市場基金以貨幣市場工具為投資對象。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金。

13725.多數(shù)基金公司的研究工作采用內(nèi)外部研究相結(jié)合的方式,以形成優(yōu)勢資源互補,并在一定程度上解決了基金公司的運營模式無法承擔(dān)雇傭大量研究人員成本的問題。A正確 B錯誤

正確答案：A解析： 在一般的情況下，多數(shù)基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究報告，主要是作為賣方的證券公司的研究報告。其主要原因在于證券公司與基金管理公司各自的資源優(yōu)勢不同，而且基金管理公司的營運模式無法承擔(dān)雇用大量研究人員的成本。外部研究機構(gòu)和研究報告為基金管理公司的研究提供基礎(chǔ)和平臺，而基金管理公司自身的研究重點在于以實際投資為導(dǎo)向的上市公司投資價值判斷。內(nèi)部和外部研究力量的交流和配合主要通過基金管理公司研究員定期或不定期與證券公司分析員電話和實地交流、共同調(diào)研、參加會議等方式進行。

考點：

個股研究的主要內(nèi)容。

138基金的半報告不需要托管人審計,而報告需要托管人審計,并出具意見。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

在基金報告中出具托管人報告，對報告期內(nèi)托管人是否盡職盡責(zé)履行義務(wù)以及管理人是否遵規(guī)守約等情況作出聲明。半報告不要求進行審計。

考點：

基金托管人的信息披露義務(wù)。

139行為金融理論認為,投資者進行投資決策時,存在過分自信、重視當(dāng)前的事物、按心理“盈虧”而不是按實際得失操作、彼此相互影響等心理因素的影響,使得證券價格的變化偏離現(xiàn)代金融理論的推斷。（）A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

考察投資者心理偏差與投資者非理性行為。

考點：

投資者心理偏差與投資者非理性行為。

140監(jiān)管部門對基金營銷活動的監(jiān)管是基金營銷環(huán)境分析的重要內(nèi)容。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

在營銷環(huán)境的諸多因素中，基金管理人最需要關(guān)注的有以下三個方面：銷售機構(gòu)本身的情況、影響投資者決策的因素以及監(jiān)管機構(gòu)對基金營銷的監(jiān)管。

考點：

營銷環(huán)境分析包含的三方面內(nèi)容。

141基金贖回款項應(yīng)由托管人負責(zé)在規(guī)定時間內(nèi)劃往投資人指定的賬戶。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

基金贖回款項應(yīng)由管理人負責(zé)在規(guī)定時間內(nèi)劃往投資人指定的賬戶。

考點：

基金申購、贖回的登記與款項的支付。

142在證券市場弱式有效地情況下,以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的股票策略是有效的。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是在否定弱式有效市場的前提下，以歷史交易數(shù)據(jù)(過去的價格和交易量數(shù)據(jù))為基礎(chǔ)，預(yù)測單只股票或市場總體未來變化趨勢的一種投資策略。從技術(shù)分析的定義可以看出，正是對弱式有效市場的否定才產(chǎn)生出以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的多種股票投資策略。

考點：

以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是以否定弱式有效市場為前提的143動態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件,對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整,從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。（）A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

動態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件,對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整,從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。

考點：

動態(tài)資產(chǎn)配置策略的定義。

144債券期限結(jié)構(gòu)反映了未來利率走勢和風(fēng)險補貼,風(fēng)險補貼一定隨期限增長而增加,收益率曲線是一條上升曲線。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

集中偏好理論是另一種有偏預(yù)期理論。它認為債券期限結(jié)構(gòu)反映了未來利率走勢與風(fēng)險補貼，但并不承認風(fēng)險補貼也一定隨期限增長而增加，而是取決于不同期限范圍內(nèi)資金的供求平衡。

考點：

收益率曲線的相關(guān)計算。

145基金贖回費率一般按持有時間的長短分級設(shè)置,持有時間越長,適用的贖回費率越低。（）A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

贖回費率一般按持有時間的長短分級設(shè)置。持有時間越長,適用的贖回費率越低。

考點：

基金申購、贖回的費用及銷售服務(wù)費。

146加強指數(shù)法與積極型股票投資戰(zhàn)略之間最顯著的區(qū)別在于風(fēng)險控制程度不同。（）A正確 B錯誤 正確答案：A解析：

加強指數(shù)法與積極型股票投資戰(zhàn)略之間最顯著的區(qū)別在于風(fēng)險控制程度不同。

考點：

加強指數(shù)法的應(yīng)用。

147基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反法律、法規(guī)和基金合同時，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，立即通知管理人，并及時向監(jiān)管機構(gòu)報告。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反法律、法規(guī)和基金合同時，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，立即通知管理人，并及時向監(jiān)管機構(gòu)報告。

考點：

基金財產(chǎn)保管的基本要求

14827.分級基金的上市條件和交易規(guī)則與深圳證券交易所LOF份額的上市條件和交易規(guī)則一致。A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

分級基金的上市遵循深圳證券交易所LOF份額的上市條件和交易規(guī)則。

考點：

分級基金份額的上市交易。

149基金管理人、代銷機構(gòu)不得在基金募集期間對認購費打折,但可以根據(jù)投資人認購金額的不同設(shè)定不同的認購費率。（）A正確 B錯誤

正確答案：A解析：

基金銷售機構(gòu)在募集期間對認購費打折是禁止的行為，但可以根據(jù)投資人認購金額的不同設(shè)定不同的認購費率。

考點：

開放式基金的認購費率和收費模式?；痄N售機構(gòu)從事銷售活動的禁止行為。

150基金特雷諾指數(shù)與投資分散程度有關(guān)。A正確 B錯誤

正確答案：B解析：

特雷諾指數(shù)無法衡量基金經(jīng)理的風(fēng)險程度。

考點：

特雷諾指數(shù)的問題。