第一篇：票據中介公司介紹

票據中介公司介紹

近年來，民間票據貼現業務迅猛發展，民間票據市場成為正規票據市場之外的重要補充。在這過程中，民間票據中介機構發揮了重要的作用。一方面，銀行內票據專營機構發展還不壯大，導致企業的融資需求得不到及時滿足；另一方面，現實的局限和市場的需求兩者之間的矛盾又導致了民間票據中介機構的大量存在，這類機構的存在便利了票據的流通、滿足了中小企業的融資需求、促進了我國票據市場的快速發展，但是法律的空白使得他們的存在有著巨大的風險，同時也限制了他們的發展。

一、我國民間票據中介機構概述

票據中介機構是指辦理票據貼現、轉讓、交易及代理業務的票據專營機構，如票據承兌所、票據貼現所和票據交易所等。實踐中的票據中介機構不僅包括票據承兌、貼現機構，還包括為票據買賣雙方撮合交易的經紀人，在融資性票據發達的市場中，甚至還包括為商業票據發行進行評級的專業評級機構以及信用擔保機構。而民間票據中介機構，是指在票據市場中利用自身信息優勢，通過介紹需要資金的待貼現企業和銀行完成交易并賺取傭金的民間組織和個人。在實踐中票據中介機構不僅有名為“投資管理公司”、“咨詢公司”的機構性中介，也有單個自然人為主體的個人中介，而他們所從事的業務主要是針對票據貼現的經紀 業務和買賣票據的自營業務。其中票據經紀業務不涉及票據中介機構的資金介入，對票據市場起到承上啟下的連接作用和潤滑作用，是合法并值得鼓勵的行為；而自營業務則參與到票據交易當中，通過低買高賣賺取差價，在現實中這些票據中介機構往往通過包裝不合規票據從而幫助企業融資。按照現行的《票據法》規定，票據交易必須具有真實的貿易背景和債權債務關系，所以規范的民間票據中介機構的行為不應參與票據買賣及交易，而只能提供票據咨詢及經紀等業務，主要是撮合市場雙方進行交易。

民間票據中介機構，作為市場統一的行動團體，在交易信息的匯總、處理，活躍票據市場，保持價格的相對穩定和合理性以及滿足中小企業融資需求等方面，都發揮了重要的作用。他們的存在，有效地降低了交易成本，很好地解決了交易過程中的信息不對稱問題，并且可以充當流通性中介，發揮做市商的作用。但是，當前民間票據中介機構中，除了少數像普蘭投資那樣取得了金融服務公司的牌照外，大多數是以“投資有限公司”或“咨詢公司”的名義存在于監管的灰色地帶，由于缺乏風險分散機制的設計，通過票據形成的資金鏈極易斷裂。實踐中也時常有偽造的票據經由民間票據中介機構之手，進入到市場中流通，甚至進入銀行等系統，造成了風險的轉嫁，危及國家的金融穩定與安全。

二、民間票據中介機構存在的原因

按照央行統計，2012年金融機構累計貼現(直貼、轉貼)金額達31.6萬億，2013年上半年為22.4萬億元，目前行業估計，這些貼現交易中，由民間票據公司撮合的占比超過30%。民間票據中介機構一直處于法律監管的灰色地帶但又大量存在的原因可以歸結為一句話：現實的局限和市場的需求。

（一）現行《票據法》封殺了融資性票據的生存空間

與一般銀行貸款相比，銀行承兌匯票貼現獲取資金具有的成本低、速度快等特點，是企業獲取短期資金的重要途徑之一。從最新統計數據也可以看出，2012年商業匯票承兌余額為8.3萬億，占同期短期貸款比例超30%。企業短期貸款票據化趨勢較為明顯。然而，現行的《票據法》第十條把“真實的交易關系和債權債務關系”作為產生票據的基礎關系，這一規定從法律層面上封殺了融資性票據存在的空間。企業出于降低融資成本的考量，往往傾向于編造貿易背景、騙取銀行貼現資金。民間票據中介機構往往利用其在銀行熟稔的人脈關系，通過偽造增值稅發票等形式，對票據進行形式上包裝，幫助企業獲取銀行貼現資金或者直接為企業提供貼現服務。

（二）中小企業票據融資需求催生了民間票據中介機構的發展

由于中小企業在銀行的授信額度很少甚至沒有，取得貸款比較困難，銀行承兌匯票的流通性基于承兌行信譽，與出票企業信用關聯度不高，通過票據融資，可以很大程度上解決中小企業融資難的問題。企業出于降低融資成本的需求，也傾向于用票據融資替代短期貸款。但是正規金融機構業務流程較為繁雜，不能及時滿足中小企業票據貼現需求。民間票據中介機構的存在很好的解決了這一問題，他們或是利用自己龐大的營銷網絡為企業找到貼現銀行，或是直接利用自有資金為企業辦理貼現。他們的存在極大的滿足了中小企業的融資需求。

（三）現行票據貼現審核流程影響了票據的流通性

票據重要的特性之一就是支付結算功能，通過銀行的承兌，加大了票據的信用等級，促進了票據的流通性。然而在現行票據流轉過程中，銀行出于風險防范和經營成本的考慮，往往消極對待小額銀行承兌匯票和商業承兌匯票的貼現業務，加之銀行貼現業務的審批流程較長，對貼現申請企業會有較多的要求。漫長的審批流程使得有急切資金需求的企業的融資需求得不到及時滿足，因此更傾向與票據中介機構合作，依靠其搭建的營銷網絡和客戶資源獲取貼現資金，滿足短期資金周轉需求。

（四）中小金融機構迫切需要發展票據業務

當前，諸多中小金融機構都面臨比較嚴格的存貸比的考核壓力，銀行承兌匯票的諸多特性使之成為銀行調控存貸比的重要工具。一方面，銀行可以在一級市場通過開具銀行承兌匯票收取保證金存款，增加本行的存款金額；同時，貼現、轉貼現票據是納入貸款限額管理的，商業銀行可以通過票據業務買賣調節本行的存貸比；而且票據業務具有良好的盈利效能，且風險較低，諸多因素使得中小金融機構都迫切發展票據業務。但是由于人力、物力、財力等諸多因數的制約，中小金融機構不具備與大型商業銀行競爭的能力。銀行追求盈利的沖動和經營考核的雙重壓力迫使中小金融機構與民間票據中介機構合作，這也在客觀上為民間票據中介機構的發展奠定了市場基礎。

三、我國民間票據中介運作模式介紹

民間票據中介機構之所以能夠在不被監管當局認可的情況下長期存在并逐漸發展壯大,除了現行票據制度安排未能有效滿足企業融資需求為民間票據中介機構留有生存空間之外，其自身獨特的商業模式也為其快速發展奠定了基礎。

（一）業務運作模式介紹

目前市場上的票據中介運作模式主要分為兩類：一類是直接參與票據交易，賺取買賣利差；另一類是提供票據買賣信息，收取手續費和傭金。

模式一：直接參與票據買賣，賺取買賣利差

這種模式是目前票據中介經營的主流模式，市場上多數中介以上述模式運作，約占全部中介的90%以上。這種模式下，票據中介不僅給銀行介紹票源，還直接參與票據的買賣。具體操作流程如下：票據中介先注冊空殼公司，在銀行開立賬戶，他們利用自己掌握的空殼公司，將從企業買入的票據背書到空殼公司，然后偽造虛假的商品交易合同和增值稅專用發票，以空殼公司的名義到銀行辦理貼現。獲取貼現資金后，扣除利差或手續費后把余款打入持票企業賬戶。

模式二：提供票據買賣信息和交易撮合，收取手續費或傭金

這種模式以“上海普蘭投資管理公司”為代表，在該模式下，票據中介不直接參與票據交易，只是提供交易信息以及交易撮合等服務，范圍覆蓋直貼和轉貼現業務。在該業務模式下，票據中介的作用主要是收集、發布交易信息，撮合交易。以上海普蘭投資管理公司為例，該公司每日通過各地網點收集全國主要區域企業和銀行次日的各類業務品種、各種交易期限、各類票面金額的買入和賣出信息，并在下午5點交易結束時通過內部短信報價平臺向合作銀行和合作企業發布，并將交易信息進行匯集和配對，撮合協議銀行完成交易。如果當晚接受的協議銀行買入需求與市場上賣出需求不匹配，該公司還需要在次日上午幫助協議銀行調高或調低交易利率，以促成交易。

? 直貼業務盈利模式

直貼業務模式下，中介需要幫助與其簽訂協議的直貼銀行（簡稱直貼協議銀行）完成先向企業收票（直貼），再向銀行賣票（轉貼）的全業務流程，以賺取買賣利差。具體操作如下：

一是幫助企業在直貼協議銀行開立賬戶并向企業收票。由于直貼協議銀行在異地，中介一般會代替企業在異地開立銀行賬戶。具體業務發生時，中介再與直貼協議銀行共同上門服務。手續完成后，直貼協議銀行會將款項直接打入企業上述賬戶。

二是幫助直貼協議銀行將收來的票據當日轉賣給大中型銀行。直貼協議銀行收票后并不持有票據，而是由中介當天轉給大中型銀行。具體操作中，中介主要通過幫助直貼協議銀行做大交易量獲取利潤，即不斷在市場上收票、賣票、再收票、再賣票。單筆業務利差相對較薄，一般在10-15BP左右,而同期市場上直貼與轉帖的利差可能超過30個BP以上。雖然單筆業務利差不高，但由于票據買賣均于當天完成，不占用直貼協議銀行資金和規模，因此總體收益較高。需要指出的是，具體業務中，中介是反向操作的，即中介是根據轉貼現需求方的交易需求，幫助直貼協議銀行到市場向企業收票的。

? 轉貼現業務運作模式

轉貼現業務模式下，中介主要根據與其簽訂協議的轉貼現銀行（簡稱轉貼現協議銀行）的資金和規模情況提供整個交易鏈，以幫助轉貼現協議銀行達成交易目的。具體操作如下：轉貼現業務具有資金和信貸業務雙重屬性，中介為協議銀行撮合交易時，一般將一筆業務拆成多筆業務進行交易。

如果某轉貼現協議銀行有資金無規模，中介就安排該銀行辦理買入返售業務； 如果某轉貼現協議銀行有規模無資金，就安排將票據賣斷給該銀行。如果某轉貼協議銀行能做托收，就安排票據到期前由該銀行買回； 如果某轉貼協議銀行既沒資金又沒規模，就安排該銀行作為“搭橋行”。例如：某轉貼協議銀行A有5000萬元可用資金而沒有信貸規模，而市場上只有F銀行需要賣斷5000萬元票據。上述情況下，中介為A銀行安排買入返售交易，即在市場上尋找有規模的交易對手B銀行，安排B銀行以買斷方式從銀行F買入該筆票據，然后再以賣出回購方式賣出給A銀行。如果在銀行A與銀行B或者銀行B與銀行F之間沒有授信不能直接進行交易時，中介還為其找來“搭橋行”C和D。此外，如果銀行B不愿意在票據到期進行托收，這樣還需在B銀行和F銀行之間尋找銀行E，安排銀行E以買斷＋雙賣斷的方式將票據先從銀行F買入，再賣斷給銀行B。這樣，中介就將協議銀行A買入返售的業務需求與市場上F銀行賣斷的業務供給相對接，滿足了A銀行交易需求。而上述交易鏈中，協議銀行A為核心，B、C、D、E、F都是為配合A銀行完成交易的，中介一般會將收益安排在A銀行實現，以便向A銀行收取交易傭金。

(二)業務運作特點

? 注重業務鏈條營銷，有效提升客戶粘性

傳統商業銀行在經營票據業務過程中往往都有清晰的業務定位，有些銀行專注于直貼市場、有些銀行專注于轉貼現市場，有些銀行以持有票據賺取利息收入為主、而有些銀行則以賺取交易利差為主。在傳統的票據業務鏈條中，由于直貼銀行需要為票據流通環節留有一定的利差空間，這就導致其直貼利率較二級市場轉貼現利率要有一定價差。而“大型票據公司”在業務營銷過程中往往采用的是覆蓋全業務流程的鏈條式營銷模式，暨在安排協議銀行為企業辦理直貼的同時，會在市場中找到相匹配的出口。一筆票據從直貼行到最終的托收行“大型票據公司”都會為合作機構安排好。這樣一來減少了票據在銀行間市場流通的環節，降低了流通成本，可以以低于銀行的直貼價格爭奪直貼票源；二來提高了合作銀行對其的依賴度，由于民間票據中介機構能夠有效整合各類銀行的業務資源，提高了商業銀行票據業務的便利性。

? 注重潛在客戶的深度挖掘

傳統票據市場，商業銀行無論從風險控制還是業務模式角度都未給民間票據中介機構留有生存空間。但是民間票據中介機構巧妙的發現了與農商行、農信社的合作機會。一方面，作為我國金融機構中的獨特群體，大量存在的農信社、農商行有著非常富余的資金來開展票據業務；另一方面，大多涉農機構受制于存貸比控制、貸款渠道投放限制等因素，往往亟需為資金找到有效投放途徑。但是農商行、農信社等中小金融機構受制于業務能力、人員素質等諸多因素，自行開展票據業務與大型商業銀行競爭難度較大。所以在業務起步初期往往會選擇與業務模式已比較成熟的民間票據中介機構合作提升自身業務效率。

? 打造民間票據直貼市場做市商

“大型票據公司”實行的分散營銷、統一決策的業務管理模式，公司在全國設有業務網點，廣泛分布于全國主要經濟城市。每天上午公司總部都會將當天的業務報價信息通過內部交易平臺發送給每個業務網點，各網點的業務員再將報價信息統一報送給客戶。當天下午，各網點業務員再將搜集到的本區域的交易信息通過內部交流平臺上報給總部業務部，總部根據各網點提供的交易信息匹配撮合交易，敲定交易細節。公司這種標準化的報價流程、業務集中統一管理的模式極大的提高了公司的市場營銷效率。

? 通過技術處理實現票據資產的標準化

銀行承兌匯票由于屬于非標準化債權資產，這給票據資產在二級市場流通轉讓過程中帶來了障礙。“大型票據公司”利用自身票源充足的優勢，按品種、分期限對票據進行分類，實現了票據資產形式上的標準化，有效提升了票據資產的流動性。

? 建立多層次客戶營銷體系，提升公司市場影響力

“大型票據公司”通過邀請相關權威人士赴公司調研和召開票據業務培訓等形式多樣的活動，公司在市場中的影響力得到持續提升。合理利用監管政策,加強新產品研發；

民間票據中介機構的存在一直以來不被監管當局所認可,其業務模式也屢遭質疑,被認為是我國票據市場案件頻發的元兇。但是“大型票據公司”敏銳的發掘了撮合交易這一新的業務模式，一改傳統票據中介機構通過買賣票據賺取利差的盈利模式。這種業務模式一是拓寬了機構的生存空間，由于大部分金融機構都有明確規定不能與票據中介發生業務往來，如果票據公司自己持有票據再轉賣賺取點差的模式將大大減小其交易對手的范圍，其自身業務量也必然受到影響。但是票據公司通過協議銀行幫其辦理貼現的業務極大的擴大了其交易對手，自身的生存空間也進一步拓寬。二是與銀行等金融機構合作，公司本身僅充當交易撮合者的角色，有利于充分利用銀行的資金優勢，擴大業務體量。

? 大力倡導融資性票據,有效滿足市場需求

我國《票據法》明確規定了金融機構開展票據業務必須遵循真實貿易背景，即票據的簽發和轉讓需要當事人之間具有真實的交易關系或債權債務關系。受制于《票據法》的規定，商業銀行在辦理票據貼現業務往往需要對貿易背景進行嚴格審查，嚴重影響了企業的融資需求。民間票據中介機構準確找到市場定位，利用其在銀行熟稔的人脈關系，通過偽造增值稅發票等形式，對票據進行形式上包裝，幫助企業獲取銀行貼現資金或者直接為企業提供貼現服務。

五、民間票據中介機構的利弊分析

(一)有利因素分析

1.提供交易信息，給銀行帶來業務便利

由于人員、網點和專業的優勢，中介信息較為集中，能針對不同地區、不同銀行、不同期限、不同業務品種等同時報出50、60種交易價格，因此部分銀行在人手和信息不足的情況下，會向中介詢價，借助中介進行票據買賣。據了解，部分經營票據業務的商業銀行在特定時點急需買入或賣出大量票據時，也會借助中介完成交易。而一些協議銀行，更是借助中介獲得了較高的收益。因為借助中介，協議銀行可以采取當天買入、當天賣出的流量交易模式，賺取比傳統持有票據到期更高的收益。

2.降低企業融資成本，給企業帶來融資便利

根據現行業務流程，企業直接到銀行辦理貼現需要2--4天才能收到款項，而通過中介，一般只需要半天就能收到貼現款項，這大大提高了資金的使用效率。更重要的是，通過中介的貼現利率比市場上貼現利率一般低30個BP以上，這直接降低了企業的融資成本。但值得注意的是，中介貼現利率低主要由于以下兩方面的原因：一是中介主要通過幫助協議銀行做大交易量獲取收益，單筆業務利差相對較薄。但是雖然單筆業務利差不高，但由于票據買賣均于當天完成，不占用直貼協議銀行資金和規模，因此總體收益較高。二是中介利用了各地營業稅管理上的差異進行套利。商業銀行一般按照全額貼現利息收入繳納營業稅，而與中介簽訂協議的銀行一般是地方性金融機構，其采用凈貼現利息收入繳稅，因此經營成本明顯低于商業銀行。

3.提高了票據交易效率，有利于全國一體化票據市場的形成

一方面，票據中介不斷向企業和銀行詢價、報價、撮合交易，并在不同業務品種、不同區域市場、不同金融機構間進行套利，這在一定程度上豐富了票據市場各項業務，提高了票據市場交易效率。另一方面，票據中介幫助銀行異地收票、提供跨區域票據流轉信息，這使得不同區域票據市場間的信息更加透明，買賣雙方信息更加對稱，有助于全國一體化票據市場的形成。

（二）不利因素分析

1.部分業務操作不規范，存在較大風險隱患

一是中介與農信社等中小金融機構簽訂直貼業務合作協議后，以不同機構的名義在異地大量收票。機構派人攜帶印章常駐中介辦公，或隨中介各地游走，有關收票的具體交易對手、交易價格、交易金額和交易期限等均由中介說了算，機構僅負責驗票、打款等業務操作。可以說，中介“承包”了多家機構的票據業務，這給銀行帶來了較大的操作風險隱患。二是轉貼現交易一般涉及多家銀行，而且交易在同一天內完成，出現了“過橋行”不走資金，而直接簽協議、做賬的現象，這不利于銀行風險控制。

2.利用監管上的差異進行套利,影響宏觀調控有效性

一是利用各地對營業稅管理上的差異進行套利。因為商業銀行一般按照全額貼現利息收入繳納營業稅，而與中介簽訂協議的銀行一般是地方性金融機構，其采用凈貼現利息收入繳稅，因此經營成本明顯低于商業銀行。二是中介利用農信社會計科目管理的不規范進行套利。2009年以來，農信社為嚴格按照銀監會要求執行新會計準則，其還存在票據賣出回購消減信貸規模的情況。因此，中介安排轉貼現交易時，一般將信貸規模隱藏至農信社。這造成了我國票據余額大幅度下降的假象，降低了宏觀調控的有效性。

綜上所述，民間票據中介的存在對票據市場發展的影響利弊參半。但民間票據中介能夠在市場上生存并得以發展，說明其在很大程度上順應了票據市場的客觀需要，其存在有一定的合理性和必要性。

第二篇：票據中介調查報告范文

票據中介調查報告：票據中介伴隨票據市場的發展已存在多年。近幾年來，隨著票據市場波動的加劇，票據中介的生存空間越來越大，出現了專業化、公司化經營的機構。同時，票據中介業務規模也發生明顯改變，業務量迅速增大，對銀行、企業及票據市場已產生了較大影響，亟需引起關注并予以規范。

一、票據中介的最新情況

(一)票據中介向大型化、公司化和專業化方向發展

近幾年來，票據市場出現了大型化、公司化的票據中介，其規模、人員素質和業務量已經遠超過我們所熟知的“票據掮客”。這些中介大多注冊為某貿易公司或者投資管理公司，部分擔保告公司化的票據中介，主要分布在長三角、珠三角和環渤海等地區，一般規模不大，人員數在20——30人左右。其中以上海普投資管理公司規模最大。2010年末，該公司人數多達300余人，已在全國各地建立20多家網點。人員多來源于銀行，大多具有大學以上學歷，具有豐富的票據業務從業經驗以及較強的專業背景。

（二）票據中介業務量大幅增加

目前票據中介在票據市場上的參與程度較高，據上海普蘭投資管理公司估計，通過中介的直貼量的40%，通過中介的轉帖業務量約占全部轉帖量的20%。而部分銀行反映，以上數據還是保守估計，由于目前農信社是直貼業務的主體，而農信社主要依靠中介跨區域收票，因此估計通過中介直貼業務量約占全部直貼量的60%以上。2010年，該公司全部交易量為

1.5萬億元，同比增長130%；而同期工行票據營業部全部交易量累計為8743.59億元，同比下降43.12%。2011年3月10日這一天，該公司僅為企業提供直貼的業務量就超過10億元，創單日歷史最高水平。

（三）各類銀行和企業廣泛與票據中介開展業務

與中介合作的銀行可分為兩類：一類是簽訂咨詢顧問協議的銀行，簡稱協議銀行；另一類是未簽訂協議銀行，簡稱交易銀行。協議銀行與中介關系更為密切，需向中介付費；而交易銀行是協議銀行交易對手，不向中介付費，但能通過中介買入或賣出票據。據上海普蘭投資管理公司統計，2010年該公司與16家協議銀行（主要為東北、內蒙古、河南、湖南和廣東等地的農信社和地方法人機構），與470家交易銀行（含大型銀行、股份制等各類銀行分支機構）開展了業務。

2010年，上海普蘭投資管理公司累計擁有企業客戶7411家，同比增加2442家，增長49%；其中大中型企業客戶4916家，同比增長68%。部分大中型企業貼現量年累計達20億

元以上。企業客戶主要集中在長三角、珠三角、環渤海和中原等經濟發達地區。

二、票據中介運作模式

目前市場上的票據中介運作模式主要分為兩類：一類是直接參與票據交易，賺取買賣 利差；另一類是提供票據買賣信息，收取手續費和傭金。

模式一：直接參與票據買賣，賺取買賣利差

據了解，這種模式是目前票據中介經營的主流模式，市場上多數中介以上述模式運作，約占全部中介的90%以上。這種模式下，票據中介不僅給銀行介紹票源，還直接參與票據的買賣。具體操作方式是：票據中介先注冊空殼公司，將從企業買入票據背書到空殼公司，然后制造貿易合同和增值稅發票，以空殼公司的名義到銀行貼現，獲取資金，扣除利差或手續費后把余款打入持票企業賬戶。

模式二：提供票據買賣信息和交易撮合，收取手續費或傭金

這種模式是去年以來市場上出現的一種新的票據中介運作模式，該模式下，票據中介不直接參與票據交易，只是提供交易信息以及交易撮合等服務，范圍覆蓋直貼和轉帖業務。經

了解，此業務模式主要是上海普蘭投資管理公司的運作模式，此外，部分擔保公司也提供類似服務，但交易量相對較少，對市場的影響有限。

（一）收集、發布交易信息，撮合交易

上述業務模式下，中介的作用主要是收集、發布交易信息，撮合交易。以上海普蘭 投資管理公司為例，該公司每日通過各地網點收集全國主要區域企業和銀行（一般能分別達到200家以上）次日的各類業務品種、各種交易期限、各類票面金額的買入和賣出信息，并與下午5點交易結束時通過內部短信報價平臺合作銀行和合作企業發布，當晚10點再接收各銀行和各企業次日擬交易的信息，并將交易信息進行匯集和配對，撮合協議銀行完成交易。如果當晚接收的協議銀行買入需求與市場賣出需求不匹配時，該公司還需在次日上午幫助協議銀行調高或調低利率，以促成交易。

（二）直貼和轉帖業務運作模式

1.直貼業務盈利模式

直貼業務模式下，中介需要幫助與其簽訂協議的直貼銀行（簡稱協議銀行）完成先向企業收票（直貼），再向銀行賣票（轉帖）的全業務流程，以賺取買賣利差。具體操作如下：

一是幫助企業在直貼協議銀行開立賬戶并向企業收票。由于直貼協議銀行在異地開立銀行賬戶。具體業務發生時，中介再與直貼協議銀行共同上門服務。手續完成后，直貼協議銀行會將款項直接打入企業上述賬戶。

二是幫助直貼協議銀行將來的票據當日轉賣給大中型銀行。直貼協議銀行收票后并不持有票據，而是由中介當天轉賣給大中型銀行。具體操作中，中介主要幫助直貼協議銀行跑量，即不斷在市場上收票、賣票、再收票、再賣票。單筆業務利差相對較薄，一般在10——15個BP左右，而同期市場上直貼與轉帖間的利差可能超過30個BP以上。雖然單筆利差不高，但是于票據買賣均于當天完成，不占用直貼協議銀行資金和規模，因此總體收益較高。

需要指出的是，具體業務中，中介是倒過來操作的，即中介是依據轉帖現需方（市場上票據資金和規模最終提供方）的交易需求，幫助直貼協議銀行到市場向企業收票的。

2.轉帖業務運作規模

轉帖業務模式下，中介主要依據與其簽訂協議的轉帖銀行（簡稱轉帖協議銀行）的資金和規模情況整個交易鏈，以幫助轉帖協議銀行達成交易目的。具體操作如下：

轉帖現業務具體有資金和信貸業務雙重屬性，中介為協議銀行撮合交易時，一般將一筆業務拆成多筆業務進行交易。如果某轉帖協議銀行有資金無規模，中介就安排該銀行買入返售票據；如果某轉帖協議銀行有規模無資金，就安排將票據賣斷給該銀行；如果某轉帖協議銀行能做托收，就安排票據到期前由該銀行買回；如果某轉帖協議銀行既沒資金又貿易規模，就安排該銀行作為“搭橋行”。

例如：某轉帖協議銀行A有5000萬元可用資金而沒有信貸規模，而市場只有F銀行需要賣斷5000萬元票據。上述情況下，中介為A銀行安排買入返售交易，即在市場尋找有規模的交易對手B銀行，安排B銀行以買斷方式從銀行F買入該筆票據，然后再以賣出回購方式賣出給A銀行。如果在銀行A與銀行B或者銀行B與銀行F之間沒有授信不能直接進行交易時，中介還為其找來“搭橋行”C和D。此外，如果銀行B不愿意在票據到期進行托收，這樣還需要在B銀行和F銀行之間尋找銀行E，安排銀行E以買斷+雙賣斷的方式將票據先從銀行F買入，再賣斷給銀行B。這樣，中介就將協議銀行A買入返售的業務需求與市場上F銀行賣斷的業務供給相對接，滿足了A銀行交易需求。而上述交易鏈中，協議銀行A為核心，B、C、D、E、F都是為配合A銀行完成交易的，中介一般將會收益安排在A銀行實現，以便向A銀行收取交易傭金。

三、票據中介的利弊分析

模式一：通過注冊空殼公司、偽造貿易合同和增值稅發票，進行無真實貿易背景的票據貼現業務，既違反相關法律，也擾亂票據市場，應堅決禁止。2010年9月無錫市檢察院提取公訴的王斌就屬于上述情況。對于王斌案，江蘇省檢察院認為，由于資金支付結算是客戶與銀行間雙向行為，王斌利用空殼公司貼現資金并支付給持票人，實際上充當了銀行角色，構成了非法經營罪。因此無錫市檢察院最終判處王斌非法經營罪，這是全國首例因非法票據貼現被判刑的案例。

模式二：不直接參與票據交易，只是提供票據交易信息以及進行交易撮合服務，這在表面上不違反法律法規，且在一定程度上促進了票據市場的發展，但是同時存在較大風險隱患。以下是對這類票據中介的利弊分析。

（一）有利影響

1.提供交易信息，給銀行帶來業務便利

由于人員、網點和專業的優勢，中介信息較為集中，能針對不同地區、不同銀行、不同業務品種等同時報出50、60種交易價格，因此部分銀行在人手和信息不足的情況下，會向中介詢價，借助中介進行票據買賣。據了解，部分票據專營機構在特定時點急需買入或賣出大量票據時，也會借助中介完成交易。而一些協議銀行，更是借助中介獲取了較高業務收益。因為借助中介，協議銀行可以采取當天買入、當天賣出的流量交易規模，賺取比傳統持有票據到期更高的收益。

2.降低企業融資成本，給企業帶來融資便利

據企業反映，直接到銀行貼現需2——4天才能收到款項，而通過中介，一般只需要半天就能收到貼現款項，這大大提高了資金使用效率。更重要的是，通過中介的貼現利率市場上貼現利率一般低30個BP以上，這直接降低了企業融資成本。但值得注意的是，中介貼現利率低主要由于以下兩方面原因：一是中介主要幫助協議銀行跑量，單筆業務差相對較薄；二是中介利用各地對營業稅管理上的差異進行套利（具體見下述分析）。

3.提高票據交易效率，有助于全國統一票據市場的形成一方面，票據中介不斷向企業和銀行詢價、報價、撮合交易，并在不同業務品種、不同區域市場、不同金融機構間進行套利，這在一定程度上豐富了票據市場參與主體，活躍了票據市場各項業務，提高了票據市場交易效率。另一方面，票據中介幫助銀行異地收票、提供跨區域票據流轉信息，這使得不同區域票據市場的信息更加透明，買賣雙方信息更加對稱，有助于全國統一票據市場的形成。

（二）不利影響

1.部分業務操作不規范，存在較大風險隱患

一是中介與農信社等中小金融機構簽訂直貼合作協議后，以不同機構的名義在異地大量收票。機構派人攜帶印章常駐中介辦公，或隨中介各地游走，有關收票的具體交易對手、交易價格、交易金額和交易期限等均由中介說了算，機構僅負責驗票、打款等業務操作。可以說，中介“承包”了多家機構的收票業務，這給銀行帶來了較大的操作風險隱患。

二是轉帖現交易一般涉及多家銀行，而且交易在同一天內完成，出現了“過橋行”不走資金，而直接簽協議、做賬的現象，這不利于銀行風險控制。

三是中介為銀行提供轉帖現服務時，有時安排銀行進行雙買斷業務操作。這違反了票據轉賣時不得安排顯性或隱性回購條款的規定

2.利用監管上的差異進行套利

一是利用各地對營業稅管理上的差異進行套利。因為商業銀行一般按照全額貼現利息收入繳納營業稅，而與中介簽訂協議的銀行一般是地方性金融機構，其采用凈貼現利息收入繳稅，因此經營成本明顯低于商業銀行。

二是中介利用農信社會計科目管理的不規范進行套利。2009年以來，農信社為嚴格按照

銀監會要求執行新會計準則，其還存在票據賣出回購消減信貸規模的情況。因此，中介安排轉帖交易時，一般將信貸規模隱藏至農信社。這造成了我國票據余額大幅下降的假象，降低了宏觀調控的有效性。

綜上所述，規模二的存在對票據市場發展的影響利弊參半。但規模二能夠在市場上生存并得以發展，說明其在很大程度上順應了票據市場的客觀要求。其存在有一定的合理性和必要性。因此，建議有關部門出臺相關制度規范，趨利避害，規范票據中介經營行為，促進票據市場健康持續發展。

四、政策建議

（一）減少監管差異，消除中介套利空間

票據中介的盈利空間很大程度取決于監管差異的套利。因此，建立有關部門盡快規范農村金融機構會計科目設置、規范地方性金融稅收管理，加強對票據業務的管理，消除中介的套利空間，促成市場的公平有序競爭。

（二）規范票據中介經營行為

目前票據市場上，票據中介；良莠不齊，給票據市場帶來較大風險。建議出臺票據中介管理辦法或監管要求，規范票據中介經營行為。禁止中介直接買賣或通過注冊空殼公司買賣票據，禁止幫助銀行逃避信貸規模調控，禁止以銀行名義從事票據經營活動等行為。并努力將提供票據買賣信息和交易撮合的中介培育成合法、合規經營的票據經紀公司，提高票據市場的活躍和交易效率。同時，加強中小金融機構票據業務風險。

（三）建立票據交易平臺，提高票據交易效率和信息透明化程度

近年來票據中介的快速發展在一定程度上反映了銀行對票據交易信息及交易效率的迫切需求。因此，建議加快票據市場基礎設施建設，在電子商業匯票系統的基礎上建立銀行票據交易平臺，為銀行提供實時交易信息以及交易撮合交易，提高票據交易效率和信息透明化程度，促進票據市場健康發展。

第三篇：重慶內外資中介公司情況介紹

重慶中原地產（外資）

一、公司簡介

重慶（香港）中原營銷策劃顧問有限公司為外資（香港獨資）企業，是中原在國內成立的第五家分行，是中原在中國內陸西部的重點分行。公司于二OOO年四月正式成立，并由香港、深圳、廣州、上海派出資深策劃、銷售管理人員作為組建骨干參與運作管理。公司各部人員配備完整，現聘用員工近叁百人，人員專業水平高，具備敏銳的房地產市場觸覺，一群年輕精英，富有沖勁，敢于創新。員工以房地產專業為重心，同時配以市場研究，項目可行性研究，風險評估，營銷包裝及推廣等專才，使公司整體質素更完善。重慶（香港）中原是重慶市首批獲評為A級房地產中介代理機構其中之一。重慶（香港）中原正以良好的姿態積極為未來發展鋪路，以便成為重慶房地產市場內最全面、最專業、最有效率的地產代理，誠意為發展商、客戶提供優質的服務。

二、風云人物

重慶（香港）中原有限公司總經理：莊澤寶

重慶（香港）中原有限公司副總經理：何偉堅

三、陽光走店

1、中原地產萬達廣場分行

12月10日，中原地產在南坪中心地帶萬達廣場新開分店。萬達店18名員工充滿著生機與熱情，憑著真誠的態度、優質的房源以及網絡（搜房網）的方式為客戶提供全方位服務。分行主要服務區域是經開區、丹龍路、南坪西路、南坪東路、南濱路、學府大道等地。主要社區有萬達廣場、貝迪新城、上海城、泰正花園、天龍廣場等

2、中原地產協信town城分行

中原地產協信town城分行8月20日開業兩個月以來就獲得了“最佳形象分行”稱號。寬敞明亮的店面環境、紅色的沙發、閃亮的獎杯都顯示出協信town城分行人性化、專業化的服務。分行主要服務區域是北部新區。天湖美鎮、協信town城、東方王榭、棕櫚泉、龍湖好望山等是其主要服務小區。

四、公司分店

北部東A區 中原江北A區 中原江北B區 中原兩路片區 中原南岸A區 中原南岸B區 中原沙坪壩區 中原商業地產 中原渝北片區 中原渝中片區

五、主要榮譽

重慶房地產經紀十強企業 中國60強房地產經紀公司

2003重點中介服務機構2004重點中介服務機構

2005重點中介服務機構2006年重點中介服務機構

2008重點中介服務機構2005誠信企業 2009誠信中介

2008最具人氣中介機構地產中介十強

2009杰出機構

重慶鋼運置業代理有限公司（內資）

五、公司簡介

重慶鋼運置業代理有限公司于1998年10月12日經重慶市國家土地資源和房地產管理局注冊登記并核準成立，2002年10月12日總公司遷入重慶市九龍坡區楊家坪核心商圈中心位置，同年成為重慶市土地房屋評估與經紀人協會會員單位，并多次被評為重慶市“房地產放心中介機構”。公司于2005年取得了房地產中介機構A級資質，同年被國務院發展研究所等權威機構聯合評為“中國百強房地產經紀機構”。2006年被評為全國優秀經紀機構，重慶市十佳中介機構。公司成立至今，經營業務品種已多達二十余種，服務網絡已擴展至貴州、四川等省份的一、二線城市，下轄全資直營店逾200家，員工人數已達到近2000人。公司經歷十年風雨，已成為重慶市二手房中介機構之翹楚，本著“惟誠取信，以客為尊”的基本原則，堅

持“以信譽求生存，以服務謀發展”的發展方針，以“誠信，務實，創新，超越”的企業精神，將“一次委托，終生服務”的全新服務理念植入企業靈魂，傾力打造中國西部地區最大的地產集成服務商。鋼運置業邀您共同見證：服務無止境，我們誓做百年品牌企業。

二、風云人物

公司創始人代育松先生

三、企業文化

1、服務宗旨

鋼運使命： 服務社會 締造輝煌

鋼運愿景： 集成地產服務 打造百年鋼運

鋼運精神： 誠信務實 勤奮進取

鋼運價值觀：客戶利益高于一切

鋼運形象：微笑待人

2、管理文化

指導思想： 以人為本 科學管理

管理目標： 責任明晰 流程規范 獎罰分明 快捷高效

團隊精神： 齊心協力 團結互助 欣賞他人 珍視自己

工作觀： 快樂工作 創造價值 分擔責任 享受成功

3、經營文化

經營理念： 以客為尊 惟誠取信

品牌理念： 誠信服務 置業專家

營銷理念： 整合營銷 服務需求

服務理念： 微笑 熱情 主動 高效

核心廣告詞：找到鋼運，找到家 / 比承諾做得更好

4、人才文化

人才理念：德才兼備 真才實學 尊重個性 鼓勵創新

人才管理準則：以人為本，揚長避短，重能力不重學歷，重內在不重表面

考評原則：有章可循 客觀公正，寬嚴相濟 懲前毖后

培養原則：自我學習與公司培養相結合，業務提高與品德修養相統一

員工品德修養：愛祖國，愛人民，愛公司，愛家人，懂得感恩，學會回報

員工行為準則：愛崗敬業，嚴于律已，誠實勤奮，明理厚德

四、公司榮譽

2002年：重慶國土資源房屋評估和經紀協會會員單位2005年：A級房地產中介代理機構

2005年：重慶優秀經紀公司2005年：中國百強房地產經紀機構

2006年：重慶放心中介機構2006年：重慶十佳誠信中介

2006年：全國優秀房地產經紀機構2006年：國土資源房屋評估和經紀協會二手房指數提供機構2008年：中國房地產中介行業最佳誠信品牌機構2008年：消費者信得過企業

第四篇：票據中介業務解析

票據中介業務解析

2014-04-12周密金融

（上海國信證券投行徐先生推薦武漢某新三板掛牌水處理公司招聘“財務總監”一職，詳情請在平臺內點擊“小服務”招聘欄目查看）

票據中介伴隨票據市場的發展已存在多年。近幾年來，隨著票據市場波動的加劇，票據中介的生存空間越來越大，出現了專業化、公司化經營的機構。

一、票據中介的最新情況

（一）票據中介向大型化、公司化和專業化方向發展

近幾年來，票據市場出現了大型化、公司化的票據中介，其規模、人員素質和業務量已經遠超過我們所熟知的“票據掮客”。這些中介大多注冊為某貿易公司或投資管理公司，部分擔保公司也從事了票據中介業務。

據了解，目前市場上約有幾十家公司化的票據中介，主要分布在長三角、珠三角和環渤海等地區，一般規模不大，人員數在20－30人左右。其中以上海普蘭投資管理公司規模最大。該公司人數多達300余人，已在全國各地建立20多家網點。人員多來源于銀行，大多具有大學以上學歷，具有豐富的票據業務從業經驗以及較強的專業背景。

（二）票據中介業務量大幅增加

目前票據中介在票據市場上的參與程度較高，據上海普蘭投資管理公司估計，通過中介的直貼業務量約占全部直貼量的40%，通過中介的轉貼業務量約占全部轉貼量的20%。而部分銀行反映，以上數據還是保守估計，由于目前農信社是直貼業務的主體，而農信社主要依靠中介跨區域收票，因此估計通過中介的直貼業務量約占全部直貼量的60%以上。該公司全部交易量為1.5萬億元，同比增長130%；而同期工行票據營業部全部交易量累計為8743.59 億元，同比下降43.12%。

（三）各類銀行和企業廣泛與票據中介開展業務

與中介合作的銀行可分為兩類：一類是簽訂咨詢顧問協議的銀行，簡稱協議銀行；另一類是未簽訂協議的銀行，簡稱交易銀行。協議銀行與中介關系更為密切，需向中介付費；而交易銀行是協議銀行的交易對手，不向中介付費，但能通過中介買入或賣出票據。據上海普蘭投資管理公司統計，該公司與16家協議銀行（主要為東北、內蒙古、河南、湖南和廣東等地的農信社和地方法人機構），與470家交易銀行（含大型銀行、股份制等各類銀行分支機構）開展了業務。

上海普蘭投資管理公司累計擁有企業客戶7411家，同比增加2442家，增長49%；其中大中型企業客戶4916家，同比增長68%。部分大中型企業貼現量年累計達20億元以上。企業客戶主要集中在長三角、珠三角、環渤海和中原等經濟發達地區。

二、票據中介運作模式

目前市場上的票據中介運作模式主要分為兩類：一類是直接參與票據交易，賺取買賣利差；另一類是提供票據買賣信息，收取手續費和傭金。

模式一：直接參與票據買賣，賺取買賣利差

據了解，這種模式是目前票據中介經營的主流模式，市場上多數中介以上述模式運作，約占全部中介的90%以上。這種模式下，票據中介不僅給銀行介紹票源，還直接參與票據的買賣。具體操作方式是：票據中介先注冊空殼公司，將從企業買入的票據背書到空殼公司，然后制造貿易合同和增值稅發票，以空殼公司的名義到銀行辦理貼現，獲取資金，扣除利差或手續費后把余款打入持票企業賬戶。

模式二：提供票據買賣信息和交易撮合，收取手續費或傭金

這種模式是去年以來市場上出現的一種新的票據中介運作模式，該模式下，票據中介不直接參與票據交易，只是提供交易信息以及交易撮合等服務，范圍覆蓋直貼和轉貼業務。經了解，此業務模式主要是上海普蘭投資管理公司的運作模式，此外，部分擔保公司也提供類似服務，但交易量相對較少，對市場的影響有限。

（一）收集、發布交易信息，撮合交易

上述業務模式下，中介的作用主要是收集、發布交易信息，撮合交易。以上海普蘭投資管理公司為例，該公司每日通過各地網點收集全國主要區域企業和銀行（一般能分別達到200家以上）次日的各類業務品種、各種交易期限、各類票面金額的買入和賣出信息，并于下午5點交易結束時通過內部短信報價平臺向合作銀行和合作企業發布，當晚10點前再接收各銀行和各企業次日擬交易的信息，并將交易信息進行匯集和配對，撮合協議銀行完成交易。如果當晚接收的協議銀行買入需求與市場上賣出需求不匹配時，該公司還需在次日上午幫助協議銀行調高或調低交易利率，以促成交易。

（二）直貼和轉貼業務運作模式

1．直貼業務盈利模式

直貼業務模式下，中介需幫助與其簽訂協議的直貼銀行（簡稱直貼協議銀行）完成先向企業收票（直貼），再向銀行賣票（轉貼）的全業務流程，以賺取買賣利差。具體操作如下：

一是幫助企業在直貼協議銀行開立賬戶并向企業收票。由于直貼協議銀行在異地，中介一般會代替企業在異地開立銀行賬戶。具體業務發生時，中介再與直貼協議銀行共同上門服務。手續完成后，直貼協議銀行會將款項直接打入企業上述賬戶。

二是幫助直貼協議銀行將收來的票據當日轉賣給大中型銀行。直貼協議銀行收票后并不持有票據，而是由中介當天轉賣給大中型銀行。具體操作中，中介主要幫助直貼協議銀行跑量，即不斷在市場上收票、賣票、再收票、再賣票。單筆業務利差相對較簿，一般在10－15個BP左右，而同期市場上直貼與轉貼間的利差可能超過30個BP以上。雖然單筆業務利差不高，但由于票據買賣均于當天完成，不占用直貼協議銀行資金和規模，因此總體收益較高。

需要指出的是，具體業務中，中介是倒過來操作的，即中介是根據轉貼現需求方（市場上票據資金和規模最終提供方）的交易需求，幫助直貼協議銀行到市場向企業收票的。

2．轉貼業務運作模式

轉貼業務模式下，中介主要根據與其簽訂協議的轉貼銀行（簡稱轉貼協議銀行）的資金和規模情況提供整個交易鏈，以幫助轉貼協議銀行達成交易目的。具體操作如下：

轉貼現業務具體有資金和信貸業務雙重屬性，中介為協議銀行撮合交易時，一般將一筆業務拆成多筆業務進行交易。如果某轉貼協議銀行有資金無規模，中介就安排該銀行買入返售票據；如果某轉貼協議銀行有規模無資金，就安排將票據賣斷給該銀行；如果某轉貼協議銀行能做托收，就安排票據到期前由該銀行買回；如果某轉貼協議銀行既沒資金又沒規模，就安排該銀行作為“搭橋行”。

例如：某轉貼協議銀行A有5000萬元可用資金而沒有信貸規模，而市場上只有F銀行需要賣斷5000萬元票據。上述情況下，中介為A銀行安排買入返售交易，即在市場上尋找有規模的交易對手B銀行，安排B銀行以買斷方式從銀行F買入該筆票據，然后再以賣出回購方式賣出給A銀行。如果在銀行A與銀行B或者銀行B與銀行F之間沒有授信不能直接進行交易時，中介還為其找來“搭橋行”C和D。

此外，如果銀行B不愿意在票據到期進行托收，這樣還需在B銀行和F銀行之間尋找銀行E，安排銀行E以買斷＋雙賣斷的方式將票據先從銀行F買入，再賣斷給銀行B。這樣，中介就將協議銀行A買入返售的業務需求與市場上F銀行賣斷的業務供給相對接，滿足了A銀行交易需求。而上述交易鏈中，協議銀行A為核心，B、C、D、E、F都是為配合A銀行完成交易的，中介一般會將收益安排在A銀行實現，以便向A銀行收取交易傭金。

三、票據中介的利弊分析

模式一：通過注冊空殼公司、偽造貿易合同和增值稅發票，進行無真實貿易背景的票據貼現業務，既違反相關法律，也擾亂票據市場，應堅決禁止。無錫市檢察院提取公訴的王斌案就屬于上述情況。對于王斌案，江蘇省檢察院認為，由于資金支付結算是客戶與銀行間的雙向行為，王斌利用空殼公司貼現資金并支付給持票人，實際上充當了銀行角色，構成了非法經營罪。因此無錫市檢察院最終判處王斌非法經營罪，這是全國首例因非法票據貼現被判刑的案例。

模式二：不直接參與票據交易，只是提供票據交易信息以及進行交易撮合等服務，這在表面上不違反法律法規，且在一定程度上促進了票據市場的發展，但同時存在較大風險隱患。以下是對這類票據中介的利弊分析。

（一）有利影響

1.提供交易信息，給銀行帶來業務便利

由于人員、網點和專業的優勢，中介信息較為集中，能針對不同地區、不同銀行、不同期限、不同業務品種等同時報出50、60種交易價格，因此部分銀行在人手和信息不足的情況下，會向中介詢價，借助中介進行票據買賣。

據了解，部分票據專營機構在特定時點急需買入或賣出大量票據時，也會借助中介完成交易。而一些協議銀行，更是借助中介獲得了較高業務收益。因為借助中介，協議銀行可以采取當天買入、當天賣出的流量交易模式，賺取比傳統持有票據到期更高的收益。

2．降低企業融資成本，給企業帶來融資便利

據企業反映，直接到銀行貼現需2－4天才能收到款項，而通過中介，一般只需要半天就能收到貼現款項，這大大提高了資金使用效率。更重要的是，通過中介的貼現利率比市場上貼現利率一般低30個BP以上，這直接降低了企業融資成本。但值得注意的是，中介貼現利率低主要由于以下兩方面原因：一是中介主要幫助協議銀行跑量，單筆業務利差相對較簿；二是中介利用了各地對營業稅管理上的差異進行套利（具體見下述分析）。

3．提高票據交易效率，有助于全國統一票據市場的形成

一方面，票據中介不斷向企業和銀行詢價、報價、撮合交易，并在不同業務品種、不同區域市場、不同金融機構間進行套利，這在一定程度上豐富了票據市場參與主體，活躍了票據市場各項業務，提高了票據市場交易效率。另一方面，票據中介幫助銀行異地收票、提供跨區域票據流轉信息，這使得不同區域票據市場間的信息更加透明，買賣雙方信息更加對稱，有助于全國統一票據市場的形成。

（二）不利影響

1.部分業務操作不規范，存在較大風險隱患

一是中介與農信社等中小金融機構簽訂直貼業務合作協議后，以不同機構的名義在異地大量收票。機構派人攜帶印章常駐中介辦公，或隨中介各地游走，有關收票的具體交易對手、交易價格、交易金額和交易期限等均由中介說了算，機構僅負責驗票、打款等業務操作。可以說，中介“承包”了多家機構的收票業務，這給銀行帶來了較大的操作風險隱患。

二是轉貼現交易一般涉及多家銀行，而且交易在同一天內完成，出現了 “過橋行”不走資金，而直接簽協議、做賬的現象，這不利于銀行風險控制。

三是中介為銀行提供轉貼現服務時，有時安排銀行進行雙買斷業務操作，這違反了票據轉賣時不得安排顯性或隱性回購條款的規定。

2．利用監管上的差異進行套利

一是利用各地對營業稅管理上的差異進行套利。因為商業銀行一般按照全額貼現利息收入繳納營業稅，而與中介簽訂協議的銀行一般是地方性金融機構，其采用凈貼現利息收入繳稅，因此經營成本明顯低于商業銀行。

二是中介利用農信社會計科目管理的不規范進行套利。農信社未嚴格按照銀監會要求執行新會計準則，其還存在票據賣出回購消減信貸規模的情況。因此，中介安排轉貼現交易時，一般將信貸規模隱藏至農信社。這造成了我國票據余額大幅下降的假象，降低了宏觀調控的有效性。

綜上所述，模式二的存在對票據市場發展的影響利弊參半。但模式二能夠在市場上生存并得以發展，說明其在很大程度上順應了票據市場的客觀需要，其存在有一定的合理性和必要性。因此，建議有關部門出臺相關制度規范，趨利避害，規范票據中介經營行為，促進票據市場健康持續發展。

作者 李成業 劉彥生

第五篇：公司票據管理制度

公司票據管理制度

為加強公司票據管理，根據財政部《中華人民共和國發票管理辦法》、市財政局、市國稅局、市地稅局《非稅收入票據管理辦法》以及《南京市市本級購領財政票據服務指南》等有關法律法規，結合本公司實際情況,特制定本制度。

公司根據企業自身特點對票據的管理以票據種類、票據使用準則、票據統計核銷、賬冊管理、財務稽核、印章管理、檔案室票據管理等事項制定財務票據管理細則，公司各部門、各項目、各有關人員應嚴格執行。

一、票據分類：

1.1、支票（現金支票、轉賬支票、電匯、承兌匯票）

1.2、發票、收據（以“發票”冠名的普通發票、增值稅專用發票、機打平推發票、資金往來收據）

1.3、借款單（公司自制單據，使用時在封面注明項目、部門及個人借款）

1.4、費用報銷審批單（公司自制單據）1.5、費用支付申請單（公司統一單據）1.6、材料出入庫單（公司統一單據）

二、票據的使用準則： 2.1、支票

2.1.1、支票購買回來后先由資金管理會計建立支票登記簿，出納按照登記簿的內容逐一填寫領用時間、支票種類、份數、訖止編號（連續編號）、領用人姓名、財務經理簽字確認后領用；

2.1.2、出納接到已審核后的費用報銷審批單或費用支付申請表后，按照費用報銷審批單付款類別的批示啟用現金支票或轉賬支票。出納應準確填寫好支票內容，檢查經資金管理會計確認無誤后，由會計加蓋公司財務專用章，報財務經理審核后蓋齊印鑒章。

2.1.3、出納要建立支票使用登記薄，按登記薄要求逐一填寫時間、支票種類、支票票號、份數、轉款事由、收款單位、金額、出納、經辦人簽字、備注。

2.1.4、對于支票的使用出納要嚴格按照財務制度及審批意見執行，認真履行規定的相關手續，做好相關登記記錄。不得擅自使用支票，尤其是現金支票。

2.1.5、禁止攜帶已蓋章的空白支票、收據外出，如特殊情況需要攜帶外出的，應報財務經理和總經理批準，并辦理相關手續 2.2、發票、收據

2.2.1、發票購回后先由稅務管理會計建立發票登記簿，發票管理會計按照登記薄上的內容逐一填寫領用發票的時間、種類、份數、訖止編號（連續編號）、領用人姓名以及會計確認簽字。對其需要開具稅務發票的工程，要由業務部門提交發票申請單，經項目經理、會計確認簽字后，發票管理會計才能使用。

2.2.3、發票收據應復印填寫，嚴禁開鴛鴦票，封面注明行政費用類、直營工程類或聯營工程類，這樣便于統計歸類。單本票據用完核銷時，每本封面必須經出納確認簽字后交財務檔案管理會計歸檔。2.2.4、填寫發票收據時，一定要準確完整地填寫對方單位名稱、摘要，經資金管理會計確認無誤后加蓋公司財務專用章及發票簽發用章。2.2.5、對開啟的發票應在發票使用登記薄上，按項目逐一登記。特別是對MMC聯營項目開啟的發票作特別說明，注明開票時是否按合同約定繳納稅費，對已繳納了稅費的開啟收據，未繳納稅費的要有書面說明，并取得總經理審批簽字確認。

2.2.6、公司收據的啟用與發票的啟用應該一致，使用也與發票一樣。啟用和核銷時在封面注明公司內部、公司外部及沖賬的收據。但在啟用核銷時到要到公司專人處登記、領用、啟用、核銷； 2.3、借款單、費用報銷審批單、費用支付申請單、出入庫單。2.3.1、借款單

因工作需要借款的，按借款單內容填寫，經分管副總和總經理審批簽字后方可到出納處借款。

出納、會計根據項目登記借款人往來賬目，借款人報銷時按財務制度開具沖還借支收據經總經理簽字后沖銷借款。2.3.2、費用報銷審批單

經辦人按財務要求粘貼好票據，認真填寫項目名稱、報銷內容、大小寫金額、票據張數（大寫），按公司審批流程進行審批簽字完成后，財務部按財務制度報銷。會計要嚴格按照報銷程序詳細審查票據金額、票據張數、相關領導審批意見，然后由出納支付具體款項。對于已支付的報銷審批單據出納要加蓋“轉賬付訖”、現金付訖”或“沖賬”印章。3.3、出、入庫單

3.3.1、項目部庫管員憑材料采購計劃聯簽單據實點收，并開具著名為入庫的【專用出入庫單】，并有材料員、庫管員、項目主管簽字才為有效之憑證。

3.3.2、公司機關采購的設備、物資、資料等由行政部填制【公司辦公用品申購單】，注明申購使用部門、數量、金額控制等，由公司材料采供部門執行。報銷時需提供行政部及使用部門簽字的入庫單。3.3.3、出、入庫單為公司統一印刷的內部票據，按項目由項目負責人或項目庫管材料在公司檔案室領用，領用時要登記項目名稱、使用人姓名、領收時間以及出入庫單順序編號。用完將存根聯交至公司材料成本會計處統一核銷，待核銷完畢才能領用新本。

3.3.4、材料入庫要由庫房保管員根據供貨商提供材料明細送貨單進行驗貨，仔細核對材料名稱和規格，清點材料數量、規格及損壞情況，如實按項目填寫入庫單，經材料員、庫管員、項目負責人簽字后才能為材料入賬憑證，按憑證及時做好材料入庫登記臺帳。

3.3.5、材料出庫時應遵循先進后出的原則，出庫時開具出庫單時，時間、項目名稱、領用班組、材料品種、數量、規格、經辦人等要清楚明確，并及時下賬，每月末盤存一次，上報盤點清單給材料會計和公司。

4、票據申購 4.1、需購買票據時，由會計填寫票據請購單，并寫明票據種類、數量以及何處購買，經分管副總和總經理簽字后方可購買。

4.2、對于支票支票的購買，需要出納和會計兩人共同前往銀行，購后及時登記。

三、票據統計、核銷：

3.1、若支票填寫錯誤，將填錯的支票（及支票存根聯）加蓋“作廢”印章后，經主管副總和總經理簽字確認，待支票使用完畢后，一并交會計處理核銷。

3.2、若發票填寫有誤，應按程序重新申請，對填錯的發票收據應在各聯加蓋“作廢”印章后，經主管副總和總經理簽字確認后，待換購時與存根聯移交相關部門進行核銷。

3.3、對于已使用完的發票、支票、收據、借款單存根按公司或項目編號，編制總冊號，由會計、出納、內審、分管總經理會簽后，報總經理簽字后核銷存檔。并按票據種類建立登記薄（其中包括已加蓋“作廢”印章的作廢票據）作為統一核銷票據。

3.4、對于需要票據存根換購的發票及收據，應另根據登記薄記錄編制清單歸檔。

3.5、已核銷票據要按項目和公司其他財務檔案編號后由會計書寫移交清單移交至公司檔案室，移交清單同時存檔保管。

四、賬冊管理（含會計賬本和會計報表）：

4.1、按項目分別各建立一套完整賬目，不能所有項目共建一套帳，共用同一賬本。財務人員登記賬本時應按規定認真、清晰、準確地表述業務內容和金額。

4.2、會計要按規定對已審查合格的原始票據，真實、準確地編制會計并按分類帳、明細賬、總賬進行登記，在登記時出現錯誤，必須劃雙紅線并加蓋經辦人印章進行更正，不得涂改空補。

4.3、會計報表按月裝訂成冊，進行統一編號后，由會計按以書面形式移交至公司檔案室，移交清單同時存檔保存。

4.4、采用電子記賬時，存儲器的會計記錄視同會計帳薄，應制成兩份光盤進行備份，由會計書面移交檔案室，移交清單同時存檔保存。4.5、現金日記賬本、銀行存款日記賬本以及總賬本必須是訂本式的，財務人員必須要在賬本首頁將所要求的內容詳盡填寫，并在相應位置加蓋各自印章，明細賬可以活頁式。

4.6、出納和會計要按不同時間段，分別按公司項目把周報、月報、季報、年報的資金使用明細情況表分送至相關部門；

4.7、資金使用情況表：包括項目或公司在核算時間內總收入、總支出及支付的公司行政管理費、稅金、勞務費、材料及機械費、運輸費的各項金額和累計金額，會計要認真、準確、詳細的填寫簽字后報內審組簽字。出納將經相關領導簽字的資金使用情況表按書面移交至公司檔案室，移交清單同時存檔保存。

4.8、財務報表: 是會計按照會計法及建安企業會計準則核算公司經營情況的報表，會計應按要求向不同部門在規定時間內經總經理審簽后報送財務報表。會計將財務報表按以書面的形式移交至公司檔案室，移交清單同時存檔保存； 4.9、所有票據、賬本、賬冊、報表移交檔案室后，檔案室應安排專人妥善保管，保管期限不得低于15年；

五、財務稽核：

5.1、每月月末，內審員、會計會同出納進行現金庫存盤點，做到賬款相符，盤點時隨財務報表、經內審、會計、出納分別簽字后報送分管副總及總經理審批后分送至相關人員。

5.2、每月月末，內審、會計要會同出納將所使用票據進行盤點。將已使用的空白的、作廢的票據與領用人進行檢查核對，盤點表隨財務報表經內審、會計、出納分別簽字后報送分管副總及總經理審批后再分送至公司相關人員。

5.3、每月月末，內審要會同出納對銀行存款進行盤點，并與銀行對賬單核對，核對無誤后經內審、會計、出納分別簽字后報送分管副總及總經理審批后分送至相關部門。若月末與銀行對賬單不符，應及時通知會計查明原因，會計要按照規定編制銀行調節表附于當月的賬憑登記中。

5.4、關于財務賬本建立的要求：

便于核算和查找，首先要建立賬冊目錄，要求會計和出納按照每個單位工程應建立一套完整的會計賬和出納帳目，原則上100萬以上的工程建一本財務賬本，100萬以下的工程項目3-5個項目建立一本賬，MMC聯營項目可以多個項目建立一本賬本；

5.5、出納應建立現金領用登記簿，領用人須在領款后簽字，每月由會計、內審核對會簽，報分管總經理簽字后報總經理；

六、印章管理：

6.1、公司財務專用章、發票啟用印章由會計保管，收訖、付訖、沖賬印章由出納保管；

6.2、印章保管和使用人只能對已填寫數據的票據上加蓋相關印章，不得在空白票據上加蓋印章； 6.3、票據與印章必須分人保管；

6.4、建立印章交接登記簿，按交接印章時間、事由、印章種類、負責人、代管人、經辦人以及備注內容等填寫；

七、檔案室票據管理：

7.1、公司檔案室應設專柜對賬務檔案進行公司、項目、月份、年份分類管理，按不同的時間存放；

7.2、因財務人員變動，移交會簽清單及財務檔案移交清單應同時存放置在專用柜中保管；

7.3、檔案保管人員要按檔案要求做好財務檔案管理工作，對于因工作需要查閱財務檔案的工作人員應堅持原則，必須辦理借閱手續報總經理簽字批準后方可借出；

7.4、公司財務票據（除發票、支票外所有自制票據）由公司檔案室統一管理，建立票據領用登記簿；

八、獎勵及責罰：

8.1、獎勵：如在每月中工作未出現疏漏、失職、失誤事項，崗位獎100元/人，對全年遵照此規定執行且未出現任何違反此規定的員工，單此項的年終獎1000元/人； 8.2、罰則是按照工作中出現的工作疏漏、失職、失誤、錯誤、犯規、犯法來逐級定性的，根據造成的損失及對公司、項目造成的危害程度來判斷；

8.3、工作中的疏漏、失職、失誤且無主觀意識造成的則處罰50元/次，重犯此類事項，則罰款翻倍；

8.4、工作中錯誤、犯規、犯法由罰款500元起至扣發當月工資，直到追償經濟損失責任和法律責任；

8.5、關于處罰及獎勵的評定由公司工作紀律考評委員會議定，如被處罰和獎勵人員有異議，可申訴也可上訴至屬地法院裁決；