第一篇：《投資學》教學大綱(中南財經政法大學)

《投資學》教學大綱

第1章 投資概述

一、學習目標

本章主要介紹投資定義、產業投資和證券投資、直接投資和間接投資，投資學的研究對象、范圍及方法。通過本章的學習，使學生理解投資學的基本框架。

二、學習重點

1、深刻理解投資內涵；

2、投資基本類別；

3、投資學的研究對象范圍及方法。

三、學習難點

投資基本類別的共性與區別。

四、知識點

1、投資的內涵及其幾個要點。投資是一定經濟主體為了獲取預期不確定的收益而將現期一定資源或經濟要素轉化為資本的行為或過程。要全面地投資的定義，必須掌握以下幾個要點：投資主體、投資動機、投資要素和投資成果。

3、投資的特點。投資具有收益的不確定性、運動過程的復雜性與多樣性、在空間和產業上的流動性、在宏觀層面上具有同時創造供給與需求的二重屬性、在微觀層面上具有不可逆性等特點。

4、投資的種類。產業投資與證券投資、直接投資與間接投資的定義與特征、內容。

5、產業投資運動過程。產業投資運動過程包括投資籌集、投資分配、投資運用和投資回收四個階段。

第2章 市場經濟與投資決定

一、學習目的

投資制度是投資活動運行的制度平臺，不同的制度環境會造就不同的投資理念、不同的投資主體格局、不同的投資偏好、不同的投資行為、不同的投資方式以及不同的投資效率。通過本章的學習，使學生掌握投資決定的兩種基本類型，了解不同的投資制度以及中國投資決定模式的歷史演變與改革的方向。

二、學習重點

1、投資決定的兩種基本模式；

2、國務院《關于投資體制改革的若干決定》的主要內容。

三、學習難點 投資體制改革問題。

四、知識點

1、投資決定模式的定義、與分類。

2、集權型投資決定模式。計劃經濟體制；計劃經濟下的投資決定。

3、市場化的投資決定模式。市場經濟制度；市場經濟下的投資決定。

4、中國投資制度的變遷、現狀。重點介紹2004年國務院《關于投資體制改革的若干決定》。

第3章 產業投資概述

一、教學目的

通過學習，掌握產業投資的種類、過程，了解固定投資的特點、固定投資的影響因素，把握其決策分析的基本原則和方法。

二、學習重點

1、固定資產凈投資與重置投資；

2、固定資產的投資過程；

三、學習難點

固定投資決策的原則及其風險分析。

四、知識點

1．固定資產和流動資產的主要區別：它們在生產過程中所起的作用不同；它們在生產過程中連續的時間不同；它們的價值轉入產品的方式不同。

2．固定資產投資和流動資產投資的特點和地位作用。固定資產投資的結果形成固定資產，對未來的生產起著決定作用；固定資產投資有兩種方式，一種是通過采購活動就可以完成的、另一種是不僅需要采購物資，還要追加勞動才能完成；固定資產投資項目通常具有不可分性，單位投資規模應達到規模經濟的要求，一般需要一次性墊支的資金數額巨大；由于建成的固定資產多是固定在一定地點的，固定資產投資對生產要素的區際流動和生產力的布局有著重要的作用；固定資產資產項目形成的單件性。流動資產投資的特點是，流動資產投資的結果是勞動對象，而投在勞動對象上的價值“要和固定資本的大小所決定的生產規模相適應”；流動資產投資，一般只需要一個購買過程，時間相當短；從實物運動來看，在整個再生產過程中，固定資產周轉一次，流動資產要周轉多次；流動資產投資的地區分布一般是受制于固定資產投資分布的；流動資產投資不僅要根據固定資產的規模確定其投資的總量，而且要根據固定資產的種類和技術水平決定購買何種原材料等。

3．固定資產投資和流動資產投資的聯系。固定資產投資必須有流動資產投資的配合；無論是購置固定資產還是購置流動資產，預先都要墊付一定數量的資金，這筆資金只能隨產品的銷售逐漸收回，在這個過程中，投資者都要承擔一定的風險；固定資產價值的回流依賴于流動資金的周轉。4．固定資產投資包括重置投資和凈投資。無論是從經濟內容，還是從同生產過程、銷售過程的關系來看，購置新的固定資產和重置固定資產都是相同的；所不同的只是，在前一種場合必須預先墊付一筆資金；而在后一種場合所使用的資金是前一次墊付資金的回流。與重置投資有直接關系的一個概念是折舊。

5．固定投資要經歷三個階段：投資前期、投資期和投資回收期。投資前期即投資工程建設的前期，其主要任務是進行可行性研究和資金籌措。投資期是投資的實施階段，其主要任務是通過編制設計委托書、委托設計、委托施工和竣工驗收等活動，形成具有生產能力的固定資產。投資回收期是投資回流的階段，同企業的生產過程緊密聯系在一起。

6．與其它投資相比，固定投資具有投資過程的長期性、項目資產的不可分性、資產地點的固定性和固定資產項目形成的單件性的特點。

第4章 產業投資方向選擇

一、學習目的

通過本章的學習，使學生掌握對準市場是投資成功的先決條件，影響市場空隙大小的基本因素，市場分析方法，市場細分、產品線延伸和產品組合等知識。本章是產業投資的核心技術分部分。

二、學習重點

1、市場空隙含義及其三種類型；

2、市場分析方法；

3、市場細分、產品線延伸和產品組合。

三、學習難點

1、正確理解和把握市場空隙的含義；

2、市場分析方法；

3、市場細分方法。

四、知識點

1、市場定位。企業選擇投資方向，不應僅僅考慮企業可以發展什么或需要發展什么，而應優先考慮國際國內市場缺少什么；積極尋找市場空隙；市場空隙就是供給與需求之間的缺口，包括總量性缺口和結構性缺口；準確把握消費需求的變化規律及其變動趨勢，主動地創造市場需求。

2、空隙的類別。企業投資的產品處于傳統產品的空隙之中，其他企業沒有同種產品，在計劃期內也沒有其他企業進入該種產品的生產，而該產品又為社會所需要，這種空隙我們稱之為空隙I1，如果以P表示對該產品的需求量，以K1表示單位產品所需耗費的投資，以I表示該產品的投資容量，則有下面的等式：I1=PK1

其他企業已生產同類產品，但該產品的社會有效需求在計劃期內仍然大于供給，這種空隙可稱之為空隙I2，如果以S表示投資存量，以K表示生產單位產品所需占用的投資存量，那么，該產品可以追加投資的容量則用下面的等式來表示：

其他企業已生產同類產品，在計劃期內，社會對該產品的社會需要可能等于或小于該產品的供給能力，這就是說，該產品計劃期內可追加的投資容量等于零或為負數；以S轉表示其他企業同類產品投資存量的轉出量，那么，能提供給該企業的投資空隙，我們稱之為空隙I3，它可以表示為：

3、決定市場空隙大小的基本因素。主要有：產品需求的制約因素，它又包括消費偏好、收入水平、產品間的關聯、產品生命周期、價格水平、消費者的預期心理狀態；新增投資的制約因素，它又包括產品的進入壁壘、其他企業的技術水平及融資能力、在建投資項目及投資建設期、產品供給的價格彈性、宏觀經濟政策、原材料供應狀況以及價格、其他產品的價格及投資盈利情況、其他企業的預期心理狀態、退出壁壘。

4、市場分析的方法。市場分析的方法包括確立市場目標，市場調查和市場分析等。

5、市場細分、產品線延伸和產品組合。市場細分是依據消費者和生產者需求的異質性，按一定的標準，把整體市場劃分為若干子市場。一個企業可以選擇一個或幾個子市場作為自己的投資目標，市場細分有利于企業發現投資機會，并有利于企業正確選擇投資的市場定位。

產品線延伸是指部分或全部改變公司原有產品線的平均地位，它又向上延伸、向下延伸以及雙向延伸三種方式。

產品組合是一個企業生產經營的全部產品結構，它通常由幾個產品線組成。產品組合的評價方法有波士頓咨詢集團法和通用電器公司法兩種。

第5章 產業投資的技術可行性分析

一、學習目的

在通過市場分析選定投資方向后，認真進行技術分析，選擇適當的工藝設備，是工程項目及早竣工投產和企業生產出符合市場需求產品的重要保證。通過本章學習，學生應了解產業投資技術可行性分析的基本原則，掌握制造技術選擇的基本方法；理解企業技術選擇與企業投資規模之間的關系，了解決定企業投資規模的基本因素，掌握企業投資規模確定的基本方法以及企業投資地點選擇的基本方法。

二、學習重點

1、制造技術的選擇的基本原則

2、制造技術的選擇的基本分析方法

3、決定企業投資規模的基本因素

4、決定企業投資規模的基本方法

5、影響企業投資地點選擇的主要因素

6、企業投資地點選擇應遵循的基本原則

7、企業投資地點選擇的評價方法

三、學習難點

1、制造技術的選擇的基本分析方法

2、決定企業投資規模的基本方法

3、企業投資地點選擇的評價方法

四、知識點

1、產業投資技術可行性分析的內容主要包括：技術設備的選擇、生產規模的確定和廠址選擇等。

2、企業選擇何種工藝設備，關系到工程項目投產后能否生產出符合特定規格和標準的產品，工程項目能否按進度獲得這些機器設備以及企業工程項目的投資成本及未來的生產經營成本。

3、可靠、適用、經濟是企業選擇制造技術的基本原則。

4、生產工藝分析方法和設備分析方法是制造技術的選擇的基本分析方法。

5、行業的技術經濟特點、專業化分工水平和協作條件、產品的需求量和供給量的缺口、投資和生產條件以及投資費用和生產成本是決定企業投資規模的基本因素。

6、盈虧平衡點分析法、經驗分析法以及線性規劃法是決定企業投資規模的基本方法。

7、承包制、一體化與多角經營以及化整為零是企業主要的規模戰略。

8、自然資源條件、原材料供應條件、基礎設施狀況、工程地質和水文地質狀況、產品需求、技術協作條件、人力資源條件、區域經濟政策、投資經濟效益以及一些非經濟因素，是影響企業投資地點選擇的重要因素。

9、費用比較法、評分比較法以及最小運輸費用法是企業投資地點選擇的主要評價方法。

第6章 產業投資資金的籌措

一、學習目的

通過本章學習，學生應掌握企業固定資產投資、流動資產投資以及無形資產投資估算的基本內容和主要方法；了解企業籌資的主要渠道、籌資方式以及各種籌資方式的資金成本，掌握各類籌資方式資金成本的計算方法；了解制約企業籌資決策的主要因素，理解現代資本結構理論的主要思想，掌握企業資金組合與籌資決策的基本方法。

二、學習重點

1、企業投資估算的內容與方法

2、企業主要的籌資渠道、方式

3、各種籌資方式的資金成本及其計算

4、資本結構理論

5、制約企業籌資決策的主要因素

6、企業籌資決策的基本方法

三、學習難點

1、企業投資估算的方法

2、不同籌資方式的資金成本及其計算

3、資本結構理論

四、知識點

1、企業投資估算包括固定資產投資、流動資產投資以及無形資產投資估算三個方面。

2、單位生產能力投資系數法、生產能力指數法、主要部分投資比率估算法、主要部分投資系數估算法以及概算指標估算法是固定資產投資估算的主要方法。

3、比率估算法和周轉天數法是流動資產投資估算的基本方法。

4、技術知識產權投資的估算、土地使用權投資的估算以及創辦費估算是無形資產投資估算的主要內容。

5、企業投資資金來源可分為內部資金與外部資金兩大類。內部資金主要包括累計折舊、資本金、資本公積金、盈余公積金、未分配利潤和出售資產的收益；外部資金主要包括外部短期資金和外部中長期資金兩大類。

6、企業的加權平均成本是以各種資金占總資金量的比重為權數，對各種資金成本加權平均可得到綜合資金成本。

7、宏觀經濟、政策（主要是財政、貨向政策）、法律環境、行業差別、企業個別因素等是制約企業籌資決策的主要因素。

8、現代資本結構理論認為：企業存在最佳資本結構，企業的資本結構影響企業的價值和資金的綜合成本。

9、企業籌資組合遵循的原則是：短期占用資產由短期資金來融通，長期占用資產由長期資金來融通。

第7章 產業投資效益分析

一、教學目的

通過學習，理解貨幣時間價值的涵義，掌握貨幣時間價值的計算，了解產業投資效益分析的基本過程，理解和掌握產業投資效益的主要評價方法，了解多項目在面臨外部約束和條件時的決策方法。

二、學習重點

時間價值的計算；動態投資效益的計算方法。

三、學習難點

多項目在面臨外部約束和條件時的決策方法。

四、知識點

1．貨幣的時間價值實質上是使用貨幣的一種機會成本，是在無風險或風險最小的條件下可能獲得的收益。這種機會成本的大小取決于社會平均資金利潤率的高低，一般以一年期國債券的利息率作為確定貨幣年度時間價值的依據。貨幣時間價值的基本計算式為：F=P*(1+i)n。

2．為了正確分析評價企業投資的經濟效益，需要預測其未來營業的收益、費用及稅金等，并將這些預測數據匯編成預估財務報表。

3．投資經濟效益的評價方法很多，其指標也不盡相同。一般常用的方法和指標可以分為靜態和動態良種，現代的評價方法都是動態方法。動態的衡量指標有投資回收期、凈現值、現值指數、內部收益率等，其中的根本性衡量指標是凈現值。

4．現實的投資評價中會遇到不可分性、相互依存性和資金限量分配問題，這時可用組合分析法和線性規劃法。

第8章 產業投資的風險分析

一、教學目的 通過學習，理解風險的涵義及其類別，在此基礎上了解處理風險的方法，掌握風險的敏感性分析和概率分析，了解風險的決策樹分析。

二、學習重點

風險的基本含義及其類別；風險的敏感性分析和概率分析，處理風險的方法。

三、學習難點

風險的敏感性分析、概率分析和決策樹分析。

四、知識點

1．風險是指未來信息不完全的情況。根據風險的影響范圍，風險分為系統性風險和非系統性風險；根據風險產生的原因，風險分為內生風險和外生風險。針對不同的風險，投資者可以采取不同的處理風險方法。

2．敏感性分析是傳統風險分析的方法，它通過分析項目經濟效益的主要指標對主要變化因素的敏感程度，來確定項目抵抗風險的程度，并尋找回避和減少風險的措施。敏感性分析有單變量敏感性分析和三項預測值敏感性分析方法。

3．概率分析通過計算項目收益指標的期望值和方差來揭示項目的風險情況。投資決策者根據自身的風險偏好進行項目決策。

4．決策數分析適用于多階段決策、前一階段的決策影響后續階段的結構和決策的項目。其方法基礎是概率分析。

第9章 產業投資的社會評價

一、學習目的

本章主要介紹產業投資的社會評價的基本理論和方法分。通過本章的學習，使學生掌握社會評價的基本理論與方法，具體包括成本與效益項目的調整、成本與效益的度量、社會貼現率、就業、分配效益等知識。

二、學習重點

1、成本與效益項目調整的內容與考慮因素

2、成本與效益度量的方法

3、常用的社會貼現率的確定方法

4、就業效益的計算指標

三、學習難點

1、成本與效益度量的方法

2、社會貼現率的確定方法

3、社會評價理論方法的發展脈絡及基本思想

四、知識點

1、產業投資的社會評價是指分析評價項目對社會發展目標所作貢獻與影響的一種方法，以確定項目的社會可行性，并研究采取何種措施，以促使社會發展目標的實現。

2、政府在進行投資決策時不能像企業那樣局限于企業內部成本和效益的評價，而應對項目進行社會評價。

3、常用的社會評價的方法有“李—米法”和“準則法”。

4、成本和效益項目調整的目的是要排除轉移支付對項目成本和效益的影響，并將項目的外部成本和效益內部化，從而準確反映項目的社會成本及其對社會的貢獻。

5、轉移支付指社會經濟系統內部政府與企業、企業與企業之間成本與收益的轉移。轉移支付調整的種類包括稅收、補貼、國內利息支付。

6、常用的成本效益度量方法包括線性規劃法、邊境價格法、經濟理論法三種。

7、社會貼現率的確定方法有消費增長率確定法、資本邊際生產法和比照市場利率法。

8、項目就業效益可以用總就業效益、直接就業效益和間接就業效益三個指標來衡量。

第10章 證券投資概述

一、學習目的

證券投資是投資學的一個重要領域。通過本章學習，應該掌握有價證券的本質、特征，掌握證券投資的概念、目的、原則、運行機制等，掌握證券市場的基本知識，證券的發行與交易，股票價格與價格指數。收益與風險及其兩者關系是證券投資活動中涉及最廣的內容。應掌握證券投資風險的含義、二、學習重點

1、證券的含義、種類

2、有價資本證券的本質和特征；

3、股票的性質與特點；

3、普通股與優先股的區別；

4、我國股票的特殊分類；

5、債券的概念、特點、種類以及股票與債券的區別；

4、證券市場的基本功能；

6、國債招標發行原理；

7、證券交易所的功能及組織形式；

8、交易所證券交易的程序；

9、證券投資風險的含義及類型，系統性風險和非系統性風險的具體來源；

10、風險的識別、衡量與防范方法；

三、學習難點

1、理解有價資本證券的虛擬性；

2、我國股權分置問題的成因、對證券市場的影響及解決思路；

3、證券交易所競價成交的原則；

4、股價指數的作用及編制原理。

四、知識點

1、有價資本證券本質上是虛擬資本，其本身并沒有價值。

2、股票是股份有限公司在籌集資金時向出資人簽發以證明其股東身份的入股憑證。股票是一種資本所有權證書，是對未來收益的支取憑證。它具有無返還性、高風險性、流動性、收益性等特點；

3、按照股東權利的不同通常可以把股票分為普通股和優先股兩種基本類型；

4、中國公司的股票由于歷史原因分為國有股、法人股、社會公眾股和外資股，由于歷史原因，長期以來國有股和法人股不上市交易，從而形成了股權分置的局面。

5、債券是債務人為籌集資金，按照法定手續發行的并承擔在指定時間支付利息和償還本金義務的有價證券。債券對發行者來說是債務證書，發行人必須承擔按時還本付息的義務；對持有來說是債權憑證，持有人有向發行人索取本息的權利。

6、按照發行主體的不同，債券一般分為政府債券、金融債券、公司債券和國際機構債券。

7、證券市場是指證券發行和流通轉讓市場的總和。它是金融市場的重要組成部分，在金融市場中居于基礎地位。證券市場包括發行市場和流通市場兩個層次。

8、證券交易所有公司制和會員制兩種組織形式。非會員投資者在交易所進行證券交易必須遵循5個環節。

9、證券交易所證券交易的撮合遵循價格優先和時間優先原則。

10、股價指數是國民經濟的“晴雨表”，具有重要的功能。

11、廣義上的風險是指在投資期間，實際報酬與預期報酬之間差異發生的可能性。狹義上的風險是指預期收益目標不能實現、甚至投資本金遭受損失的可能性。證券投資風險可以分為兩大類：系統性風險和非系統性風險。前者由共同因素所導致，對所有的證券產生影響，而且不能通過組合的方式加以分散；后者個別因素所導致，只對個別證券的收益產生影響，可以通過組合投資的方式加以分散。

12、系統性風險主要包括利率風險、購買力風險、市場風險、政治風險等；非系統性風險包括經營風險、財務風險、違約風險、流動性風險等。

13、證券投資風險可以通過預期收益率的標準差、變異系數和貝塔系數度量。進行多元化投資是防范非系統性風險的一個主要方法。

第11章 證券投資基本分析

一、學習目的

證券的價值評估是進行投資分析決策的基礎。通過本章的學習，掌握股票、債券的價值評估原理。理解和掌握影響證券價格波動的各項基本因素，以及如何了解和分析這些因素，并在此基礎上正確選擇有發展前景的證券作為投資對象。

二、學習重點

1、理解收入資本化的原理；

2、債券的估價模型與投資價值判斷方法；

3、股票紅利折現模型與投資分析；

4、證券市場與宏觀經濟之間的關系，宏觀經濟周期、經濟政策（貨幣政策、財政政策等）對證券市場價格的影響；

5、通脹、利率、匯率等對證券價格的影響機制；

6、產業生命周期的特征及其在證券市場的表現，利用產業周期特征分析證券市場相關證券的市場表現的方法；

7、公司財務分析方法。

三、學習難點

1、債券的定價原理；

2、債券到期收益率的計算；

3、股票的定價模型。

四、知識點

1、債券的價值等于未來本息收入的折現值；

2、投資者在進行債券投資前，必須對其收益率進行評估。有三種評估指標：到期收益率、當期收益率和持有期收益率。

3、市場利率水平的高低與證券的投資價值呈反向變化關系，利率上升對引起證券的投資價值下降；

4、對于股票，可以根據情況分別采用基本模型、零增長模型、固定增長模型和多階段增長模型進行價值分析；

5、基本分析是通過對影響證券價格的社會、政治、經濟等各方面因素進行了解和分析，判斷和預測證券價格的未來發展趨勢，據以正確選擇具有發展潛力的證券作為投資對象。影響證券價格的基本因素很多，基本分析主要從宏觀經濟分析、中觀行業分析和微觀公司分析三個層次進行。

第12章 證券投資技術分析

一、學習目的

通過本章學習，要求掌握技術分析的假設前提、理論基礎，學會看技術分析的基本圖形，掌握并深入理解常用的技術分析方法，并能進行投資時機的選擇。理解基本分析和技術分析方法的聯系和區別。

二、學習重點

1、技術分析含義

2、技術分析和基本分析的聯系與區別；

3、道氏理論和波浪理論基礎；

4、理解技術分析的假設前提；

5、盤面信息的識別、K線理論、趨勢理論、形態理論和技術指標分析法。

三、學習難點

1、基本分析和技術分析的綜合運用；

2、理解技術分析的三大假設前提的內涵。

四、知識點

1、技術分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖形為主要手段對市場行為進行的研究。其理論依據基于三個基本假設：市場行為涵蓋一切信息、價格沿趨勢方式演變、歷史會重演；

2、技術分析主要以價、量、時、空作為研究對象；

3、技術分析的方法多種多樣，但主要分為兩大類：圖形分析和技術指標分析；

4、常用的技術分析圖形有：點線圖、K線圖、條形圖、點數圖等，依據這些圖形可以進行趨勢分析、形態分析和缺口分析；

5、技術指標法是按照一定的數學模型對證券交易的原始數據進行處理，并將其結果制成圖表用以對市場行情進行研判的分析方法。技術指標和圖形分析、K線分析是相互補充共同為投資決策服務的。

第13章 現代投資組合理論

一、學習目的

為解決證券投資活動中收益一風險關系，現代證券投資理論應運而生。這一理論提出了一系列分散投資的思路，幫助投資者選擇一個在收益水平一定狀態下風險水平最小的投資組合；或一個在風險水平一定狀態下收益水平最大的投資組合。這一理論主要包括證券投資組合理論、資本資產定價模型與套利定價理論等。本章要求了解證券組合管理概念，掌握證券風險－收益的衡量方法，掌握風險資產定價模型及其證券組合管理理論。

二、學習重點

1、了解投資組合理論的產生和發展歷史；

2、馬克維茲組合理論的假設前提及最佳組合確定的基本思想；

3、資本資產定價模型的假設前提及其基本思想；

4、套利定價模型的研究思路。

三、學習難點

1、組合（分散化）投資降低風險的原因及證明；

2、分離定律與市場組合；

3、CML與SML的區別；

4、APT與CAPM的比較。

四、知識點

1、投資組合理論是證券投資理論的主要內容之一。該理論認為投資于多種證券組成的證券組合可以在獲得收益的同時最大限度地降低風險。證券組合的這種風散風險原理可以通過簡化的數學公式推導出來。

2、投資者面臨眾多的證券組合，但他只需要對可行集在有效邊界上的證券組合進行分析。有效邊界上的組合稱之為有效組合，他們必須滿足兩個條件：確定的收益率水平下風險最小和確定的風險水平下收益最大。投資者最優證券組合的選擇與個人的效用函數有關，如果用投資者的效用無差異曲線來代表使投資者的滿足程度相同的證券組合，那么最優證券組合是無差異曲線與有效邊界的切點。

3、當引入無風險資產以后，投資者面臨的選擇機會增多，他們可以進行無風險借貸，這樣有效邊界發生了變化，最優證券組合的選擇點也因投資者對風險的態度的不同而不同。

4、資本資產定價模型（CAPM）是建立在嚴格假設基礎上的資產定價模型，該模型涉及到兩條線：資本市場線（CML）和證券市場線（SML）。CML是描述有效資產定價的方程，而SML是描述所有資產定價的方程。可以認為CML僅反映了SML的一部分。

5、套利定價模型（APT）是有關資產定價的另一類模型。它認為證券價格受多種因素的影響，找出影響證券價格的若干因素后，可以用因素模型表示出證券的價格。

6、套利是利用一種實物資產或證券的不同價格來獲取無風險收益的行為。根據定義，套利是沒有風險的。所以投資者一旦發現套利機會就會設法利用，并隨著他們的買進和賣出消除這些獲利機會。正是這種套利行為推動著有效市場的形成。

第14章 投資總量

一、學習目標

通過學習，使學生較好地理解經濟增長與投資增長的相互關系，較好地掌握需求約束條件和供給約束條件下投資需求與投資供給的平衡，對各類投資需求模型和投資供給模型有一定的認識，并能夠利用有關理論分析和解決實際問題。

二、學習重點

1、經濟增長與投資增長的相互關系

2、需求約束條件下投資需求與投資供給的平衡

3、供給約束條件下投資需求與投資供給的平衡

4、投資周期性波動的階段性

三、學習難點

1、各類投資需求決定模型的內容及比較

2、各類投資供給模型的內容及比較

3、潛在儲蓄、意愿儲蓄和現實儲蓄的相互關系

四、知識點

1、經濟增長與投資增長的關系為：一方面，經濟增長是投資賴以擴大的基礎；另一方面，投資增長是經濟增長的必要前提。

2、投資總量從宏方面來考察，有投資需求和投資供給兩個方面。投資需求模型主要有凱恩斯投資需求模型、后凱恩斯投資需求模型、新古典模型、托賓的q理論和科爾內的投資需求模型；而投資供給理論主要有絕對收入理論、持久收入假說和生命周期收入假說、相對收入理論、最優儲蓄理論和卡萊斯基的理論。

3、在投資需求不足的條件下，儲蓄并不能全部轉化為投資。在這種情況下，投資決定儲蓄，需求決定供給。收入水平保證儲蓄與投資相等（需求約束型經濟）。

4、在投資過度的情況下，投資能否順利實現，取決于投資供給（意原儲蓄）能否增加，意愿儲蓄能否與意愿投資平衡，關鍵取決于意愿儲蓄。

第15章 投資周期

一、學習目標

通過學習，使學生較好地理解投資周期的定義及其分類，較好地掌握投資乘數原理、投資加速數原理及投資乘數——加速數相互作用模型，了解科爾內的傳統社會主義投資周期理論，并對我國投資周期波動的歷史、特征及原因有初步的認識。

二、學習重點

1、投資周期的分類

2、投資乘數原理及其假設條件

3、投資乘數——加速數相互作用模型的主要內容及其不足

4、中國投資周期性波動的基本特征及原因

三、學習難點

1、投資乘數原理

2、投資加速數原理

3、投資乘數——加速數相互作用模型

四、知識點

1、投資波動是指投資總量增長速度升降起伏的一種經濟現象，可分為非周期性投資波動（由偶然的外在因素引起）和周期性投資波動（由必然的、內在的因素和自身運行機制引起）兩類。

2、投資的周期波動一般要經歷：波谷→上升波→波峰→下降波→波谷→上升波??這樣一個連續性的過程和階段。

3、按投資增長的階段及波動的幅度，投資周期可以分為古典周期和增長周期兩類；按投資波動變化所經歷的時間長短，投資周期可分為長周期（康德位惕夫周期50年）、中周期（朱格拉周期10年）和短周期（基欽周期40個月）。

4、投資乘數指總投資增加所導致的收入增加的倍數。投資乘數取決于邊際儲蓄傾向和邊際消費傾向，是邊際儲蓄傾向的倒數，與邊際儲蓄傾向成反方向變化，與邊際消費傾向成正方向變化。

5、加速原理是用來說明收入或消費的變動與投資的變動之間的關系的理論，即收入的變化如何引起投資的變化，也就是收入對投資的決定作用。加速數是表示收入或消費的增加會引起投資增加到什么程度的系數（引致投資）。

6、把加速原理的作用與乘數原理的作用互相結合起來，就叫做加速原理和乘數原理的綜合作用。它又被稱之為“漢森——薩繆爾森模型”。

7、科爾內的投資周期理論將投資周期波動的原因歸之為一定的體制，而不是某幾個經濟變量間的技術聯系。投資周期波動的因素:一是社會主義預算軟約束下存在難以遏制的投資饑渴；二是投資的擴張必然遇到一定的社容忍限度。

第16章 投資結構

一、學習目標

通過學習，使學生較好地理解投資結構的定義、分類以及最優投資決定的標準和原則，較好地掌握投資結構的演變規律和投資結構的確定方法，并能夠利用有關理論分析和解決實際問題。

二、學習重點

1、投資結構的定義及分類

2、最優投資決定的標準與原則

3、投資結構調整的政策工具

三、學習難點

1、投資結構的演變規律

2、投資結構的確定方法

四、知識點

1、投資結構是投資整體的各部分之間的相互關系及其數量比例。投資結構具有量的規定性和質的規定性，是二者的統一。

2、投資是一個復雜的、多層次的社會經濟系統，其內在的結構可以從多種不同的角度進行考察：投資需求結構與投資供給結構；替代性、互補性投資需求與供給；投資來源結構、投資使用結構、投資回流結構與投資主體結構；投資流量結構與存量結構。

3、投資結構的演變規律包括：投資部門結構的演變；投資結構與產業結構的關系；工業部門投資結構的演變；投資再生產結構的演變。一般而言，隨著生產力的發展和人均收入的提高，投資首先由第一產業向第二產業轉移，再由第二產業向第三產業轉移。

4、最優投資結構應該能促進一國宏觀經濟的穩定增長，增強一國的國際競爭能力。它可以用以下標準來衡量：合理的投資結構必須與社會需求結構相適應；合理的投資結構必須與本國資源結構相適應；合理的投資結構必須實現產業部門關聯協調；合理的投資結構必須符合產業結構成長規律。

5、優化投資結構的原則主要有：正確處理投資結構與需求結構的關系；正確處理投資結構與資源結構的關系；正確處理存量轉移與增量配置的關系；正確處理重點建設與協調發展的關系。

6、在促進投資結構優化、從而實現經濟增長的目標方面，必須發揮市場機制對資配置的基礎性調節作用。但由于市場本身存在各種缺陷，故必須通過一些政策工具對產業投資進行引導和調節。具體政策工具包括：產業政策、財政政策、貨幣政策和外貿政策等。

第17章 投資布局

一、學習目標

通過學習，使學生較好地理解最優投資布局的標準、原則和基本規律，對投資布局與宏觀經濟增長、區域經濟發展的關系有清楚的認識，并能夠利用有關理論分析和解決實際問題。

二、學習重點

1、投資布局與宏觀經濟增長、區域經濟發展的關系

2、最優投資布局的標準、原則和制約條件

3、投資布局的空間層次模式

三、學習難點

1、投資布局的基本規律

2、政府在投資布局調整中的主要任務及調整手段

四、知識點

1、投資布局是指投資資金在一定的空間領域內的分布狀況。合理安排投資的地區分布，促進生產力布局的合理化，對于促進經濟的均衡發展具有重要的意義。投資布局會影響地區經濟發展。投資集聚對項目的收益水平有影響。

2、投資布局規律是指投資在地域空間上流動和組合所表現出的客觀必然性。具體包括：投資空間擴張規律；投資動機制約規律；投資空間協調規律；投資地域分工規律；投資區位指向規律。

3、投資區域配置的效率及其對經濟發展的影響，可以從兩個層面上展開分析：一是考慮投資區域配置的總體效應及其對整個宏觀經濟的影響；二是考察投資區域配置對各地區經濟發展的影響。

4、投資布局的制約條件主要有：自然資源分布狀況、人口及原有的經濟發展水平；

制度變革和市場的統一程度；科學技術發展水平；基礎設施水平；產業結構的變化情況；對外開放程度。

5、投資布局的原則有：公平與效率相結合的原則；地區間合理分工與地區內綜合發展相結合的原則；集中與分散相結合的原則。

6、投資布局的空間層次模式包括：四層次模式；三層次模式；雙層次模式。不同的模式適合不同的國家。

7、政府在投資布局的調整中擔負的主要任務有：制定區域經濟活動的基本規則；科學制定區域經濟政策；運用經濟手段調節投資的區域配置；政府直接參與投資區域配置活動。

第18章 投資的宏觀管理

一、學習目標

通過學習，使學生較好地理解投資調控的目標，對投資調控的各種政策手段有清楚的認識，掌握供給約束、需求約束條件下的投資調控方法，并能夠利用有關理論分析和解決實際問題。

二、學習重點

1、投資調控的總目標與具體目標

2、財政和金融兩種投資調控手段的特點及比較

三、學習難點

1、供給約束條件下如何進行投資調控？

2、需求約束條件下如何進行投資調控？

四、知識點

1、投資調控是國家運用各種調節手段和調控機制，合理地分配和運用投資資金，協調投資運行過程中各要素間的關系，以保證社會總供給與總需求的平衡和宏觀經濟總目標實現的活動。

2、投資調控的總目標：保證社會總需求與總供給的基本平衡，促使整個國民經濟持續、穩定、協調發展。具體目標是：實現資源的優化配置；保證社會投資活動有序進行；平衡區域經濟發展；推動產業結構優化升級。

3、投資調控的手段主要有財政手段、金融手段、收入政策以及行政手段、法律手段等其他輔助手段。要特別注意財政政策與貨幣政策的協調與配合。

4、供給約束的投資調控主要是增加供給，抑制需求。具體措施包括：削減政府財政支出，控制政府投資的規模；提高稅率，增加稅收；減少貨幣供給量，提高利率；調整產業結構，提高產業素質。

5、面對需求約束，投資調控的應該放在增加投資，擴張需求，刺激經濟回升上。具體而言：增加財政支出（增加投資性財政支出和增加消費性財政支出）；降低稅率，減少對企業和個人的稅收；降低利率，擴張信貸規模，增加貨幣供給。

第二篇：投資學教學大綱

集美大學 投資學 課程教學大綱

一、課程基本情況 1.課程編號：4004020

2.課程中文名稱：投資學 課程英文名稱：Investment

3.課程總學時：32，其中：講課：32，實驗：0，上機： 0，實習： 0，課外：0。4.課程學分：2 5.課程類型：專業選修課

6.開課單位：財經學院 投資學教研室

7.適用專業：財政學、國際經濟與貿易、經濟學專業以及全校公選課專業（后續未開設證券投資學、證券投資分析、投資基金學、期權期貨、項目管理等課程的專業）

8.先修課程：政治經濟學、西方經濟學 9.課程負責人：章一華

二、教學目的和要求

1.課程說明：本課程是投資學專業的核心基礎課程，也是財經學院各專業的公共基礎課程。2.教學目的：了解和把握市場經濟中的直接投資和間接投資，系統介紹投資決策流程及相關技術方法，使課程學習者了解并掌握投資理論的核心內容和分析方法，培養科學進行投資分析與決策、投資管理與調控的能力，以利于提高投資效益。

3.教學要求：①理解并掌握投資的基本概念、類型與投資相關理論； ②了解投資過程的各項內容及特點，掌握投資各流程的技術分析及評價方法； ③了解產權投資、項目投資、金融證券投資、風險投資、國際投資等每個投資領域的基本內容； ④熟練掌握并運用投資分析方法進行投資方案的決策； ⑤理解并掌握每一個投資領域該領域的基本原理及基本分析方法； ⑥了解我國投資的歷史進程以及相應的法規環境。

三、教學內容及要求

第一章 投資與投資經濟學 1.1 投資的特點、分類、作用

1.2 投資經濟學的研究對象、目的、方法 1.3 有關投資的理論

1.教學方法與學時分配：課堂講授，2學時

2.主要內容及基本要求：了解投資的概念與特點，中西方投資理論的對比分析；理解并掌握投資的主要分類，投資的運動過程與階段，投資的作用，投資經濟學的研究對象、目的、方法。

第二章 投資與經濟增長

2.1 投資是推動經濟增長的重要因素 2.2 經濟增長對投資的決定作用

2.3 投資周期波動與經濟增長周期波動 1.教學方法與學時分配：課堂講授，4學時

2.主要內容及基本要求：了解投資規模的基本含義、投資規模的確定原則，理解投資規模的衡量方法和變動規律，投資與經濟增長的相互作用、投資周期與經濟周期的相互作用；掌握投資乘數模型、哈羅德—多馬經濟增長模型、投資規模的確定原則和方法以及投資規模的數量標準和理論標準。

第三章 投資規模與投資結構 3.1 投資規模及其分類

3.2 投資規模的合理界定及遵循原則 3.3 投資結構

3.4 我國的投資體制與投資調控 1.教學方法與學時分配：課堂講授，4學時

2.主要內容及基本要求：了解“發展”不僅包括總量增長而且包括結構改善，了解我國的投資體制；理解資本結構理論、投資結構優化的和標準原則，以及投資結構在我國的現狀和趨勢；掌握最佳資本結構的確定等。

第四章 投資環境 4.1 投資環境概述

4.2 投資環境評價

4.3 投資環境優化

1.教學方法與學時分配：課堂講授，4學時

2.主要內容及基本要求：了解投資環境的內涵、分類和構成要素，理解“冷熱”因素分析法、等級尺度評分法和多因素評估法對投資環境進行評價，掌握投資環境評價的原則和方法。

第五章 投資資金的籌集 5.1 籌資決策原理與方法 5.2 債券融資 5.3 股票融資 5.4 基金融資 5.5 資金成本分析

1.教學方法與學時分配：課堂講授，2學時 2.主要內容及基本要求：了解融資的一般性基礎知識，理解不同融資方式的區別與聯系、資本成本的確定方法、籌資風險的衡量方法，掌握不同融資方式如內源融資與外源融資、直接融資與間接融資、股權融資與債權融資、公司融資與項目融資的內涵、特點、利用時機和條件等問題。

第六章 項目投資 6.1 項目投資概述

6.2 投資項目決策指標與方法 6.3 投資項目的實施與效益評價 6.4 投資項目風險及防范 6.5 國際投資簡介

1.教學方法與學時分配：課堂講授，4學時

2.主要內容及基本要求：了解投資項目全過程及投資項目實施的內容，掌握各種投資項目決策的一般方法、基本評價指標的計算方法及評價準則。

第七章 證券投資 7.1 金融投資概述 7.2 債券投資 7.3 股票投資 7.4 基金投資

7.5 投資組合理論與方法

1.教學方法與學時分配：課堂講授，8學時

2.主要內容及基本要求：了解證券投資的作用、特點；理解投資組合理論、資本資產定價模型；掌握影響絕大多數股票價格變動的主要因素的分析、證券常用的技術分析方法、證券投資的風險防范；熟練掌握債券投資的選時與選券、股票投資策略、證券投資組合策略等。

第八章 風險投資 8.1 風險投資概述 8.2 風險投資的基本運作 8.3 產權投資簡介

1.教學方法與學時分配：課堂講授，4學時

2.主要內容及基本要求：理解風險投資的含義、方式，了解風險投資以及風險投資的基本運作過程。掌握選擇風險投資項目的方法。

四、有關說明 1.教材： [1] 羅樂勤主編 ．投資經濟學[M]．北京：北京科學出版社，2006

[2] 任淮秀著．投資經濟學（第三版）[M]．北京：中國人民大學出版社，2005 2.主要參考書：

[1] 萬解秋等．現代投資學原理 [M]．上海：復旦大學出版社2004 [2] 陳康幼．投資經濟學[M]．上海：上海財經大學出版社，2003 [3] 茲維.博迪等．投資學精要（第五版）[M]．北京：中國人民大學出版社,2010 [4] 林文俏．項目投資決策經濟分析[M]．廣州：中山大學出版社，2002 [5] 吳曉求．證券投資學[M]．北京：中國人民大學出版社2004 [6] 邢天才．證券投資學[M]．大連：東北財經大學出版社2003 [7] 何孝星．基金管理學[M]．大連：東北財經大學出版社2004 [8] 楊大楷．國際投資學[M]．上海：上海財經大學出版社2003 [9] 王景濤．新編風險投資學[M]．大連：東北財經大學出版社2005 3.其他說明：

教學內容按照先“宏觀投資經濟理論”，再“微觀投資理論與操作”的順序展開。[1] 教學組織形式：多媒體教學+案例討論+課外作業 [2] 考核方式：期末考試70%+平時30%

[3]習題要求：以課程組教師編寫的習題集為基礎進行練習

執筆人： 審核人：

第三篇：《投資學》課程教學大綱

《投資學》課程教學大綱

課程主要內容： 第一章 導論

第一節 投資及其分類

一、投資的定義

二、投資的分類 第二節 各種投資機會

一、貨幣市場工具

二、固定收入證券

三、權益證券

四、衍生證券 第三節 投資過程

一、確定投資目標

二、進行投資分析

三、構建投資組合

四、修正投資組合

五、評價投資績效 第二章 投資的收益與風險 第一節 投資的收益

一、為什么要同時衡量投資的收益和風險

二、歷史收益率的衡量

三、歷史平均收益率的衡量

四、預期收益率 第二節 投資的風險

一、風險的構成

二、風險的來源

三、風險的衡量 第三節 風險與收益的關系

一、要求收益率的決定

二、風險與收益關系的變化 第三章 投資組合選擇

第一節 投資者的效用函數與風險態度

一、凹性效用函數與風險厭惡

二、凸性效用函數與風險偏好

三、線性效用函數與風險中立 第二節 風險管理

一、優勢法則

二、無差異曲線

三、資產的分散化效應

四、系統性風險與非系統性風險 第三節 風險與收益的分散化效應

一、兩種證券的投資組合

二、N種證券的投資組合 第四節 有效組合與最優分散化

一、虛構一簇直線型無差異曲線求解有效邊界

二、最優分散化 第五節 無風險借入和貸出

一、無風險證券

二、無風險證券與風險證券的組合

三、有效邊界、最優風險組合與分離定理 第四章 資本資產定價模型 第一節 全市場組合與市場平衡

一、CAPM的基本假設

二、可行集與有效集

三、全市場組合

四、市場均衡 第二節 資本市場線

一、資本市場線

二、單個證券的風險和收益 第三節 證券市場線

一、證券市場線

二、β系數的性質

三、CML、SML及其他重要的直線 第四節 資本資產定價模型的應用

一、證券價值的高估與低估

二、利用CAPM來對單期資產定價

第五節 資本資產定價模型的推廣

一、不存在無風險資產的情形

二、收益非聯合正態分布

三、存在不可交易的資產

四、連續時間的模型

五、存在不一致的預期和稅收 第六節 資本資產定價模型的實證分析 一、一般的檢驗方法二、一般結論 第五章 因素模型與套利定價理論 第一節 市場模型與單因素模型

一、市場模型

二、單因素模型 第二節 多因素模型

一、模型

二、有關的計算公式

三、實際應用方法 第三節 套利定價理論

一、套利的含義

二、套利定價理論

第四節 套利定價理論與資本資產定價模型的綜合應用

一、單因素模型

二、多因素模型 第五節 有效市場與行為金融理論

一、有效市場假說

二、行為金融理論 第六章 權益證券的估價 第一節 估價理論概述

一、基本的估價概念

二、單一期限估價

三、多期限估價 第二節 權益證券的價值確定

一、股東權益

二、股息現金流分布與普通股的估價模型 第七章 固定收入證券的估價 第一節 固定收入證券的特征

一、固定收入證券的性質

二、現金流的分布

三、違約風險的衡量 第二節 固定收入證券的估價與收益率

一、固定收入證券的估價

二、固定收入證券的收益率 第三節 固定收入證券的風險

一、不可分散化的違約風險

二、不可分散化的利率風險

三、債券定價定理 第四節 期限與收益：利率的期限結構

一、期限結構的市場預期理論

二、期限結構的流動性偏好理論

三、期限結構的市場分割理論

四、根據期限結構預測未來市場的利率 第八章 固定收入證券組合管理 第一節 持續期

一、持續期的定義

二、持續期的含義

三、持續期的性質 第二節 組合免疫

一、組合免疫的方法和原理

二、組合免疫存在的問題 第三節 凸性

一、凸性的定義

二、凸性的性質 第四節 積極的債券管理

一、水平分析法

二、收益率曲線追蹤

三、或有免疫

第九章 投資績效評價 第一節 收益率評價法

一、什么是收益率評價法

二、收益率評價法的缺陷

三、收益率的影響因素

四、收益率評價法的限制條件 第二節 單一期限的績效評價

一、績效預期

二、事后證券選擇能力

三、事后市場擇時能力

四、總績效

五、績效測定技術的評價 第三節 多期限單指數績效評價方法

一、詹森績效評價方法

二、特雷諾績效評價方法

三、夏普績效評價方法

四、專業管理和自我管理的投資組合績效

四、教材與參考書

教材：《證券投資學》，武漢大學出版社，胡昌生 熊和平蔡基棟/編著，2009年

參考書：【1】《投資學》（原書第6版），機械工業出版社，滋維·博迪等著，2005年7月

【2】《投資學》(原書第6版)，機械工業出版社，弗蘭克K。賴利等著，2005年6月

【3】《投資學》(原書第5版)，中國人民大學出版社，威廉·F·夏普等著，1998年8月

第一部分 課程性質與目標

一、課程性質與特點

《投資學》是全國高等教育自學考試經濟管理類投資理財專業的必修課程，是為培養和檢驗自學應考者的投資學基本知識和實踐能力而設置的一門專業基礎課程。

二、課程目標與基本要求

本課程教學的基本目標是培養學生掌握投資學的基本理論、基本方法和基本技能，適應從事個人投資理財和為客戶投資理財工作的需要。要求學生了解投資學的基本原理和相關模型，把握投資學的基本概念和范疇，熟悉投資學的基本方法和技能，具有運用投資理論和方法分析、解決實踐問題的初步能力。

三、與本專業其他課程的關系

本課程將投資基本知識、證券投資、項目投資以及宏觀投資的內容有機結合為統一的整體，對投資理論和方法作了較全面的介紹，是投資理財專業的先修課程之一，對學生學好后續專業課具有重要的基礎作用。學習本課程要求具有數學、經濟學、金融學、會計學等方面的相應知識。

第二部分 考核內容與考核目標

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第一篇 投資總論 第一章 投資概述

一、學習目的與要求

本章是本課程的總綱，主要介紹投資學的基本概念、投資學的研究對象、方法及投資理論的發展概況。通過本章學習，要求掌握投資的內涵、主要特征、基本分類，理解投資學研究的對象、范圍、研究方法，把握本課程的內容體系及其邏輯聯系，了解投資理論的發展概況。

二、考核知識點與考核目標

（一）投資的定義、投資的主要特征（重點）

識記：日常生活中各種投資的形式；投資主體；投資與消費的關系；真實資產；金融資產。

理解：投資的定義；投資的主要特征。

（二）投資的基本類型（次重點）

識記：產業投資、證券投資、直接投資、間接投資。

理解：證券投資產生的歷史進程。直接投資、間接投資和產業投資、證券投資兩對范疇的區別。

（三）投資學的產生與發展；投資學研究的對象和方法（一般）理解：投資學的理論淵源；現代投資理論的產生與發展及其趨勢；產業投資與證券投資的聯系與區別；投資決策是投資學的核心問題；變量分析與經濟機制分析、微觀分析與宏觀分析、實證分析與規范分

析等投資學的研究方法。

第二章 市場經濟與投資決定

一、學習目的與要求

投資是在一定的經濟體制下進行的，不同經濟體制下投資主體的投資活動和行為是不同的。通過本章學習，了解計劃經濟和市場經濟兩種不同經濟體制下的投資決定，理解我國建立和完善與社會主義市場經濟制度相適應的投資制度的目標、意義及主要內容。

二、考核知識點與考核目標

（一）完善市場經濟體制與投資制度（重點）識記：完善投資制度的主要內容。理解：完善投資制度的意義。

應用：分析我國現有投資制度存在的問題；我國應如何進一步完善投資制度。

（二）投資決定的兩種基本類型及我國投資決定模式的歷史演變過程（一般）

識記：計劃經濟的基本特征、市場經濟的基本特征；我國投資決定模式的歷史演變過程。

理解：市場失靈的表現形式與市場失靈的內在原因；我國投資決定模式發生演變的內在動因。

應用：政府在市場失靈領域的作用。

第二篇 證券投資 第三章 證券投資概述

一、學習目的與要求

證券投資是投資學的一個重要領域。本章的重點是證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用。通過本章學習，要求掌握證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用等基本知識。

二、考核知識點與考核目標

（一）證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用（重點）

識記：資本證券、貨幣證券、股票、普通股、優先股、債券、國庫券、金融債券、公司債券、股權證券投資、債權證券投資、直接證券投資、間接證券投資、長期投資、短期投資、投機。

理解：股票的性質，按股東權益差異劃分的股票種類，普通股的特點；債券的性質，按發行主體不同劃分的債券種類，股票、債券的聯系與區別；證券投資的主體和目的；證券投資與投機的異同；證券投資的微觀和宏觀作用，證券投資作用的雙重性。

應用：證券投資的作用及其雙重性。

（二）股票的形式和種類，債券的種類，投機活動的基本形式（次重點）

識記：記名股票、無記名股票、面額股票、無面額股票、有形股票、無形股票、A股、B股、H股和N股。

理解：A股、B股、H股和N股相互之間的差異，債券的常見種類，投機活動的基本形式，投機的積極作用和消極作用。

（三）其他種類股票與債券（一般）

識記：熱門股、冷門股、領導股、投資股、投機股、到期還本債券、償債基金債券、分期償還債券、通知償還債券、有息票債券、無息票債券、短期債券、中期債券、長期債券、可上市債券、非上市債券。

理解：含權股與除權股的差異；抵押債券、有擔保債、信用債券的差異；收益公司債、分紅公司債、附認股權公司債和可轉換公司債的差異。

第四章 證券市場及其運行

一、學習目的與要求

本章的重點是證券市場的功能和結構，證券的發行方式和發行制度，證券交易制度的類型，證券市場行情指標；難點是證券市場的結構，證券的發行制度，證券交易制度。通過本章學習，應理解證券市場的功能和結構，證券的發行方式和發行制度，證券交易制度的類型，證券市場行情指標；理解證券發行價格，證券交易制度設計的基本目標，股票指數的作用；了解證券市場優化資源配置的條件，證券的發行程序，證券交易程序，特殊類型的證券交易，信息披露制度，限制交易與退市，國內外主要的股價指數等。

二、考核知識點與考核目標

（一）證券市場的功能和結構，證券的發行方式和發行制度，證券交易制度的類型，證券市場行情指標（重點）

識記：一級市場、二級市場、場內交易市場、場外交易市場、二

板市場、創業板市場、私募發行、公開發行、首次公開發行（IPO）、注冊制、核準制、審批制、做市商制度、競價交易制度、混合交易制度、價格指令、股票指數、成交量、成交金額、成交量周轉率。

理解：證券市場的功能，投資銀行的基本職能，二級市場的主要作用，證券交易所的作用，證券交易所的組織形式，股票不同發行制度的優缺點，不同類型交易制度的優缺點，場內交易規則。

應用：證券市場結構，證券交易程序，證券市場行情指標。

（二）證券發行價格，證券交易制度設計的基本目標，股票指數的作用（次重點）

識記：證券承銷、面額發行、溢價發行、折價發行、柜臺市場、第三市場、第四市場。

理解：證券交易制度設計的基本目標，股票指數的作用。應用：上證股價指數，深圳股價指數。

（三）證券市場優化資源配置的條件，證券的發行程序，證券交易程序，特殊類型的證券交易，信息披露制度，限制交易與退市，國內外主要的股價指數（一般）

識記：限價指令、市價指令、止損指令、止損限價指令、證券期貨交易、證券期權交易、信用交易、信息披露、道?瓊斯股票價格平均數、標準普爾股價指數。

理解：證券市場優化資源配置的條件，證券的發行程序，證券交易程序，證券市場上要求披露的主要信息。

應用：上證股價指數，深圳股價指數。

第五章 無風險證券的投資價值

一、學習目的與要求

本章的重點是貨幣的時間價值的含義及其計算、無風險證券的含義、利率的期限結構、無風險條件下債券投資價值的評估；難點是利率的期限結構、無風險條件下債券投資價值的評估。通過本章學習，應掌握貨幣時間價值的含義及其計算、無風險證券的含義、無風險條件下債券投資價值的評估，了解利率決定、利率期限結構的含義和利率期限結構理論。

二、考核知識點與考核目標

（一）貨幣的時間價值的含義及其計算、無風險證券的含義、利率的期限結構、無風險條件下債券投資價值的評估（重點）

識記：貨幣的時間價值、無風險證券、名義利率、實際利率、終值、現值、年金終值、即期利率、遠期利率、到期收益率。

理解：貨幣的時間價值的含義，無風險證券的含義，名義利率與實際利率的差異；即期利率、遠期利率、到期收益率之間的差異。

應用：貨幣的時間價值的計算，單利債券價值評估，復利債券價值評估，貼現債投資價值評估。

（二）利率的期限結構（次重點）識記：收益率曲線。

理解：向上傾斜、向下傾斜、水平等三類收益率與期限的關系。

（三）利率的決定、利率的期限結構理論（一般）識記：無偏差預期理論、流動性偏好理論、市場分割理論

理解：馬克思關于利率的決定，西方經濟學關于利率的決定，理解無偏差預期理論、流動性偏好理論和市場分割理論的聯系。

應用：利率的期限結構理論。

第六章 投資風險與投資組合

一、學習目的與要求

本章的重點是證券投資風險及其種類，風險溢價，單一資產收益與風險的計量，投資組合的風險與收益的計量，夏普單指數模型。難點是投資組合的風險與收益的計量，夏普單指數模型。通過本章學習，應該掌握證券投資風險及其種類，風險溢價，單一資產收益與風險的計量，投資組合的風險與收益的計量，夏普單指數模型；了解風險的來源，馬科維茲假設，夏普單指數模型的特征及假定。

二、考核知識點與考核目標

（一）證券投資風險及其種類，風險溢價，單一資產收益與風險的計量，投資組合的風險與收益的計量（重點）

識記：證券投資風險、系統性風險、風險溢價、持有期收益率、協方差、相關系數、效率邊界。

理解：單一資產的投資收益與風險的衡量，投資組合的收益與風險的衡量，多元化投資原理，效率邊界，無差異曲線與最佳投資組合的選擇，夏普單指數模式各參數的含義。

應用：單一資產的投資收益與風險的計量，投資組合的收益與風險的計量，夏普單指數模式。

（二）風險的來源，馬科維茲假設，夏普單指數模型的特征及假

定（次重點）

識記：市場風險、利率風險、購買力風險、企業風險。理解：風險的來源，馬科維茲假設，夏普單指數模型的特征及假定。

應用：風險的來源。

（三）馬科維茲效率邊界的極小微分求解法，以方差測量投資風險的前提及其實證檢驗（一般了解，考試不作要求）

第七章 證券市場的均衡與價格決定

一、學習目的與要求

本章的重點是資本資產定價模型，套利定價模型，有效市場的理論假設，有效市場的分類；難點是資本資產定價模型，套利定價模型，有效市場的理論假設。通過本章學習，應該掌握資本資產定價模型，套利定價模型，有效市場的理論假設。了解有效市場的分類，資本資產定價模型假設，套利定價模型假設以及對資本資產定價模型的實證檢驗。

二、考核知識點與考核目標

（一）資本資產定價模型，套利定價模型，有效市場的理論假設，有效市場的分類（重點）

識記：資本市場線、市場投資組合、證券市場線、?系數、弱型有效市場、半強型有效市場、強型有效市場。

理解：資本市場線，市場投資組合，證券市場線，?系數，資本市場線與證券市場線的區別與聯系，資本資產定價模型的理論意義，資本資產定價模型與套利定價模型的比較，有效市場的理論假設。

應用：熟練運用資本資產定價模型，套利定價模型。

（二）資本資產定價模型假設，套利定價模型假設（次重點）識記：主宰原則、因素模型、套利組合。

理解：資本資產定價模型假設，套利定價模型假設。

（三）資本資產定價模型的實證檢驗，資本資產定價模型的擴展形式（一般了解，考試不作要求）

識記：周末效應、一月效應、公司規模或股本效應、零?CAPM 理解：周末效應，一月效應，公司規模或股本效應，零?CAPM，稅負調整模型，跨時期資本資產定價模型。

第八章 證券投資分析

一、學習目的與要求

本章的重點是證券投資基本分析、技術分析，基本分析與技術分析的主要區別，證券的投資價值，宏觀經濟分析，行業分析，公司分析；難點是證券的投資價值，宏觀經濟分析，行業分析，公司分析。通過本章學習，應該理解證券投資基本分析和技術分析，基本分析與技術分析的主要區別，證券的投資價值；理解證券投資的宏觀經濟分析、行業分析和公司分析；了解證券市場的發展階段與制度分析。

二、考核知識點與考核目標

（一）證券投資基本分析、技術分析，基本分析與技術分析的主要區別，證券的投資價值（重點）

識記：基本分析、技術分析、市盈率。

理解：基本分析的假設前提、基本任務和特點，技術分析的主要假設，技術分析的基本要素，技術分析與基本分析的主要區別，風險證券投資價值評估的基本模型，優先股的投資價值，普通股的投資價值，市盈率。

應用：優先股的投資價值，普通股的投資價值，市盈率。

（二）證券投資的宏觀經濟分析、行業分析和公司分析（次重點）識記：宏觀經濟分析、行業分析、公司分析、公司經濟附加值。理解：宏觀經濟運行對證券市場的影響，貨幣政策對對證券市場的影響，財政政策對對證券市場的影響，國際經濟因素對證券市場的影響，行業分類，產品的生命周期，選擇證券投資行業部門應考慮的主要因素，行業選擇的主要方法，公司競爭力分析，公司經營管理分析，公司財務分析，現金流量分析，公司經濟附加值分析。

應用：宏觀經濟分析、行業分析和公司分析的綜合運用。

（三）證券市場的發展階段與制度分析（一般）識記：股權分置、公司治理結構。

理解：證券市場的發展階段，我國證券市場發展中存在的問題，我國股票市場的制度缺陷。

第九章 證券投資的非線性分析（第九章的內容考試不作要求）

第十章 衍生證券投資

一、學習目的與要求

本章的重點是期權、期貨的性質、含義、類型和特點；難點是期

權內在價值與時間價值。通過本章學習，應掌握期權的含義、類型和特點，期權內在價值與時間價值，期貨的含義與金融期貨的種類；理解期權的其他類型，期權的收益與風險特征，期權投資的意義，期貨的類型，期貨交易的特點，期貨的收益與風險特征；了解期貨市場的交易機制，看漲期權與看跌期權的平價關系。

期權定價模型，幾種常見的期權組合投資策略，期貨定價，期貨投資管理等內容考試不作要求。

二、考核知識點與考核目標

（一）期權的含義、類型和特點，期權內在價值與時間價值，期貨的含義與金融期貨的種類（重點）

識記：期權、看漲期權、看跌期權、歐式期權、美式期權、期貨、外匯期貨、利率期貨、股票指數期貨、遠期合約。

理解：期權的含義、類型和特點，期權內在價值與時間價值，期權價值的影響因素，期貨的含義，期貨與遠期合約的差異，金融期貨合約的基本要素，期權與期貨的差異。

應用：期權內在價值。

（二）期權的其他類型，期權的收益與風險特征，期權投資的意義，期貨的類型，期貨交易的特點，期貨的收益與風險特征（次重點）

識記：股票期權、指數期權、期貨期權、利率期權、外匯期貨、利率期貨、股票指數期貨。

理解：期權的收益與風險特征，期權投資的意義，期貨交易的特點，期貨的收益與風險特征。

應用：期權的收益與風險特征，期貨交易的特點。

（三）期貨市場的交易機制（一般）

識記：期貨交易所，初始保證金，盯市，套期保值 理解：期貨市場的交易機制。

第十一章 證券投資組合管理（第十一章的內容考試不作要求）

第三篇 產業投資 第十二章 產業投資概述

一、學習目的與要求

產業投資是《投資學》課程的重要組成部分。本章的重點是產業投資的特點及其導致的管理要求，產業投資的運動過程及其主要工作；難點是產業投資種類中各概念的理解。通過本章學習，應掌握產業投資的種類、特點和作用；了解產業投資的目標及其與企業發展戰略的關系；掌握產業投資需要經歷的階段和主要工作，為產業投資后續各章的學習打下理論基礎。

二、考核知識點與考核目標

（一）產業投資的種類、特點、作用及其產業投資的運動過程（重點）

識記：固定資產投資、流動資產投資、無形資產投資、遞延資產投資，凈投資、重置投資，兼并與收購投資，房地產投資、風險投資。產業投資的長期性、不可分性、固定性、專用性、異質性和不可逆性。投資前期、投資期、投資回收期；可行性研究、資金籌措、產業投資

管理程序、“基建程序”。

理解：產業投資的特點、產業投資的作用。產業投資的運動過程及其運動過程中各階段的主要工作內容。為什么應遵循產業投資管理程序。

應用：產業投資的特點及其導致的投資管理程序的重要性。

（二）產業投資的主體和目標（一般）

識記： 企業投資主體、業主制企業、合伙制企業和公司制企業；產業投資目標、資本增值。

理解：產業投資目標的實現；產業投資與企業發展戰略。

第十三章 產業投資的市場分析

一、學習目的與要求

產業投資項目必須滿足市場的需要。本章利用市場分析方法來確定投資項目建設的必要性。本章重點是了解產業投資市場分析的重要性，知道產業投資市場分析的方法和產業投資的市場戰略。通過本章學習，應深刻理解產業投資市場分析的意義，熟悉產業投資市場分析的方法并加以簡單應用。

二、考核知識點與考核目標

（一）產業投資市場分析的意義（重點）理解：產業投資市場分析目的與作用。

（二）市場空隙的決定因素（一般）理解：理解市場空隙的決定因素。

（三）產業投資市場分析的方法（次重點）

應用：產業投資市場預測的非數量方法和數量方法中的移動平均法。

（四）產業投資的市場戰略（一般）理解：產業投資的市場戰略選擇。

第十四章 產業投資的供給因素分析

一、學習目的與要求

產業投資項目的建設必須具有合理性和可行性。本章通過對投資項目所采用的技術、投資規模的確定和建設地點的選擇來分析投資項目建設的合理性與必要性。本章的重點是投資規模和投資地點的選擇。通過本章學習，應了解產業投資的供給因素分析的必要性，熟悉產業投資制造技術選擇的原則，企業投資規模的決定因素和方法，產業投資地點選擇應考慮的主要因素和基本原則。

二、考核知識點與考核目標

（一）產業投資的供給因素分析的必要性（重點）識記：企業投資的投入要素。

理解：產業投資的供給因素分析的內容與必要性；規模內部經濟、規模外部經濟、規模結構經濟的含義。

（二）企業投資規模的選擇（次重點）識記：企業投資規模；盈虧平衡點。

理解：決定企業投資規模的基本因素；盈虧平衡點分析法。應用：利用盈虧平衡點分析法確定經濟規模區及最佳經濟規模。

（三）制造技術的選擇及投資地點的選擇（一般）

理解：選擇制造技術的原則；選擇投資地點應考慮的主要因素和應遵循的基本原則。

第十五章 產業投資效益分析

一、學習目的與要求

本章是本課程產業投資部分的核心內容。本章的重點是投資需要量的估算方法和產業投資經濟效益的評價方法。難點是投資估算方法和投資效益評價方法的具體應用。通過本章學習，理解產業投資效益分析的一般過程，掌握投資估算和投資效益評價的常用方法以及各種方法的適用范圍和優缺點，并能熟練運用。

二、考核知識點與考核目標

（一）投資經濟效益的評價方法（重點）

識記：投資經濟效益評價指標、投資經濟效益評價靜態指標、投資經濟效益評價動態指標、簡單投資收益率、靜態投資回收期、動態投資回收期、凈現值、凈現值比率、內部收益率。

理解：不同評價指標的作用、計算方法、優缺點和適用范圍。應用：給出有關數據和條件，能夠應用各種評價指標和方法對投資項目的經濟效益狀況作出評價。

（二）投資估算的目的、內容與方法（次重點）

識記：投資估算、固定資產投資估算、流動資產投資估算、無形資產投資估算。單位生產能力投資系數法、生產能力指數法、主要部分投資比率估算法、主要部分投資系數估算法、概算指標估算法、流動資產投資估算、流動資產比率估算法。

理解：不同估算方法的計算方法與適用范圍。

應用：給出有關數據和條件，能夠應用各種方法估算投資項目的資金需要量。

（三）預估財務報表的編制（一般）識記：收益、費用、稅金、利潤及其測算。

理解：預估損益表、現金流量預估表、預估資產負債表的編制。

（四）不可分性、相互依存性和資金限量分配問題（一般了解，不做考試要求）

第十六章 不確定條件下的產業投資決策

一、學習目的與要求

產業投資風險的識別、防范和控制是投資項目決策中的關鍵問題。通過本章的學習，了解投資風險的主要來源及其類型，熟悉傳統的投資風險分析方法：敏感性分析，風險調整的折現率，概率分析方法和決策樹分析法。理解實物期權這一新興的投資風險決策方法的原理。掌握產業投資風險處理的一般方法。

二、考核知識點與考核目標

（一）產業投資的不確定性；敏感性分析（重點）

識記：系統性風險與非系統風險、外生性風險與內生性風險。敏感性因素、單變量敏感性分析、“三項預測值” 敏感性分析。

理解：系統性風險與非系統風險的區別，外生性風險與內生性風險的區別，系統風險與外生風險的聯系與區別，非系統風險與內生風險的聯系與區別，不確定性與風險的聯系與區別。敏感性分析的基本

步驟及局限。

應用：運用量、本、利模型與凈現值模型進行敏感性分析。

（二）實物期權方法；處理產業投資風險的方法（次重點）識記：實物期權；回避風險，風險抑制，風險自留，風險分散與結合，風險轉移。

理解：實物期權的基本要素與價值以及實物期權的決定因素。各種處理產業投資風險方法的區別。

應用：運用實物期權的定價模型進行最優投資時機的選擇。利用處理產業投資風險的方法回避投資風險。

（三）風險調整的折現率、概率分析與決策樹分析（一般）識記：風險調整折現率、概率分析、決策樹分析。

第十七章 產業投資的社會評價（第十七章的內容考試不作要求）

第四篇 宏觀投資 第十八章 投資總量

一、學習目的與要求

通過本章的學習，了解經濟增長與投資增長的相互關系，了解需求約束條件和供給約束條件下投資需求與投資供給的平衡，對各類投資需求模型和投資供給模型有一定的認識，并能夠利用有關理論分析和解決實際問題。

二、考核知識點與考核目標

（一）投資與儲蓄（重點）

識記：消費、投資、儲蓄。

理解：國民收入流程，意愿投資與實現投資之間的關系，（二）投資需求及其形成（次重點）

識記：凱恩斯的投資需求模型，資本邊際效率，托賓的q理論。理解：通過托賓q理論理解產業投資與資本市場之間的關系。應用：解釋中國投資需求決定的現實。

（三）投資需求與投資供給及其平衡（一般）

識記：絕對收入理論、相對收入理論、持久收入假設、生命周期收入假設。投資需求與供給關系的爭論。

理解：需求約束、資源約束條件下投資需求與投資供給的平衡。應用：解釋我國需求不足與資源約束同時并存的現實。

第十九章 投資周期

（第十九章的內容考試不作要求）

第二十章 投資結構

一、學習目的與要求

通過本章的學習，了解投資結構的概念，分類，理解投資結構和投資總量的關系以及投資結構的決定因素，能夠依據投資結構演變規律和優化方法對我國投資結構的演變作出解釋。

二、考核知識點與考核目標

（一）投資結構概述（重點）

識記：投資結構的簡要理論回顧，投資結構的概念與分類。理解：投資結構和投資總量的關系。

（二）投資結構的決定因素（次重點）

識記：投資結構決定的微觀因素、投資結構決定的宏觀因素、投資結構決定的國際因素。

理解：開放經濟對投資結構決定的影響。

（三）投資結構的演變規律及其我國投資結構的演變與優化（一般）

識記：投資部門結構演變的主要原因、工業部門投資結構演變的階段、投資固流結構演變、投資項目規模結構演變、投資再生產結構演變。

應用：我國投資結構的演變、存在的問題與優化思路與政策措施。

第二十一章 投資區域配置結構（第二十一章的內容考試不作要求）

第二十二章 投資的宏觀管理

一、學習目的與要求

通過本章的學習，了解投資宏觀調控的目標，對投資宏觀調控的財政政策與金融政策等各種政策手段有清楚的認識，理解各種調控政策手段之間的協調運用，并能夠利用有關理論分析和解決實際問題。

二、考核知識點與考核目標

（一）投資宏觀管理的財政政策與金融政策（重點）

識記：公共財政經常性收入、折舊政策、財政支出政策、財政補貼、財政信用、法定準備率、貼現率、公開市場業務。

理解：財政政策目標的選擇，財政調節機制；金融政策目標的選

擇，金融調節機制。

應用：如何健全財政調節機制及財政投資體制。如何完善金融體制。

（二）投資宏觀管理的對象、目標及手段（次重點）識記：投資宏觀管理的目標與手段。理解：投資宏觀管理的對象。

（三）投資宏觀管理政策的協調（一般）識記：財政政策與金融政策的區別與聯系。

理解：財政政策與金融政策的配合使用。財政政策、金融政策與其他政策的配合與使用。

應用：財政政策與金融政策在不同經濟情形下的配合使用。

第四篇：國際投資學教學大綱

國際直接投資學

International Direct Investment

【課程編號】0203001044 【學分數】3

【課程類別】專業必修課 【學時數】54

一、教學目標

既要培養學生掌握跨國公司直接投資理論，了解中國外資政策制訂的發展脈絡，又要培養學生如何與跨國公司打交道，掌握跨國公司相關經營管理實務。通過課程教學，學生應達到以下目標要求：

知識目標：國際經濟學知識，跨國經營管理知識。

能力與技能目標：理解世界經濟變化的聯系與影響，培養跨文化差異的溝通能力，培養項目運營能力，具備跨國公司實習生項目要求的基本素質。

態度與情感目標：保持進取、樂觀、自信的心態；葆有夢想與激情。

二、教學內容和學時分配

第一章 對外直接投資與跨國公司——內涵與特征 6學時 主要內容：

FDI/ODI，FDI內涵、特征與分類，MNCs定義、特征與分類 教學要求：

1.掌握FDI的內涵與特征； 2.掌握MNCs的定義與特征； 3.區別主要的分類 重點、難點：

FDI與MNCs的分類把握 其它教學環節：

班級貢獻作業1——將個人成長與ODI進行聯系比較，分析其類似特征 第二章 國際投資環境 6學時 主要內容： 政治環境，經濟與法律環境，文化環境，影響因素 教學要求：

1.掌握國際政治、經濟、法律與文化環境的特點； 2.掌握影響FDI的主要環境因素； 3.掌握低碳環境下的FDI投資特征。重點、難點：

投資環境對FDI的影響；如何理解低碳環境下FDI的投資轉變 其它教學環節：

個人成長目標的討論；第一小組作業——收集2010-2011有關FDI的國內外最新政策，收集該有關FDI的最新變化情況，并給予評價。

第三章 跨國公司的愿景與戰略——Mission VisionStrategy 6學時 主要內容：

使命與愿景、戰略 教學要求：

1.掌握跨國公司的使命與愿景概念； 2.掌握跨國公司的戰略制定與規劃； 重點、難點：

如何確立公司使命與愿景，如何規劃公司戰略 其它教學環節：

班級貢獻作業1——將班級作為一家跨國公司，討論其使命與愿景，以及可行的發展戰略； 第二小組作業——評價一家企業的愿景與戰略

第四章 跨國公司理論——發達國家與發展中國家 12學時 主要內容：

發達國家跨國公司理論（美、日、歐）；發展中國家跨國公司理論 教學要求：

掌握主流跨國公司理論，對比思考可適用于中國的跨國公司理論。重點、難點：

如何理解并選擇適用于中國跨國公司發展的理論 其它教學環節：

個人成長理論的討論；第三小組作業——結合中國企業國際化的進展，分析跨國公司理論的適用性。

第五章 跨國公司戰略聯盟 6學時 主要內容：

戰略聯盟原因，主要類型，運營機理與影響 教學要求：

掌握戰略聯盟的相關解釋，戰略聯盟的選擇原則，并能給出戰略聯盟的優劣判斷。重點、難點：

如何設計合適的戰略聯盟并進行有效管理。其它教學環節：

個人成長合作的討論；第四小組作業——運用戰略聯盟相關理論，分析并評價中國企業戰略聯盟的具體運營特征。

第六章 跨國公司并購 6學時 主要內容：

跨國公司并購的動機，主要類型，并購整合，影響與評估。教學要求：

掌握跨國公司并購的相關動因解釋，熟悉跨國并購的原則，并能給出跨國并購的優劣判斷 重點、難點：

如何開展有效的跨國并購；并購后如何進行高效的整合？ 其它教學環節：

個人成長中領導力的討論；第五小組作業——運用跨國并購相關理論，分析近年來跨國公司對中國境內企業的并購以及中國企業海外并購的得失。

第七章 跨國公司組織與人力資源 6學時 主要內容：

組織結構，人力資源管理 教學要求：

掌握跨國公司組織的類型，了解不同組織設計的適應特征及優劣勢；掌握跨國公司人力資源管理的一般性與特殊性。重點、難點：

如何看待跨國公司戰略、組織與人力資源管理的變動及其一致性。其它教學環節：

個人成長激勵與組織參與；第六小組作業——收集并分析跨國公司組織調整、人力資源變更與公司戰略之間的關系。

第八章 中國跨國公司發展研究 6學時 主要內容：

中國跨國公司，“引進來”與“走出去”

教學要求：掌握外資在華FDI投資的實質，理解中國跨國公司成長的條件與特征，理解中國跨國公司成長的優劣勢。重點、難點：

如何理解中國跨國公司的成長及其國際競爭力。其它教學環節：

個人海外學習與成才；第七小組作業——收集并分析影響中國跨國公司成長的主要因素，理解中國跨國公司國際競爭力變化。

三、教材與學習資源

主要教材：

1.趙春明，跨國公司與國際投資.第一版.高等教育出版社，2007 2.張紀康，跨國公司與國際投資.第一版.復旦大學出版社，2005 3.海倫.德雷斯凱，國際管理.第一版.機械工業出版社，2008

四、先修課要求

專 業 班：國際經濟學、西方經濟學 全校輔修班：管理學基礎，國際貿易基礎

五、考核方式

平時考核：學期總成績40%（包括作業、PPT講述等）期末考試：學期總成績60%，閉卷考試

第五篇：證券投資學課程教學大綱

《證券投資學》課程教學大綱

（一）課程基本信息 課程代碼：08402120 課程類別：專業必修課 適應專業：經濟學

先修課程：政治經濟學、宏觀經濟學、微觀經濟學、金融學、會計學等 課程簡介

《證券投資學》是經濟與管理專業中的一門專業選修課，主要闡述證券投資的基本理論，證券投資學是一門以證券投資的運動及規律為研究對象，同其他學科聯系緊密，綜合性很強的學科。通過本課程的學習，要求學生了解和掌握證券投資的基本理論、基本方法和基本技能，能夠深入分析證券市場的運行過程和運作規則，使學生具備證券投資的理論分析和實踐操作的能力。課程總學時：48 +6學時 建議授課教材：

張宣慶，蔣海濤 《證券投資學簡明教程》，中國人民大學出版社，2009年 霍文文編著 《證券投資學》，高等教育出版社

張玉明

證券投資學

北京：清華大學出版社，2007年 參考閱讀書目：

1、威廉·夏普 《投資學》 北京：中國人民大學出版社

1998.1

2、茲維·博迪 《投資學》（第6版）機械工業出版社 2005.7

3、吳曉求 《證券投資學》 北京：中國人民大學出版社 2004.7

4、吳曉求 《證券投資分析》主編，中國人民大學出版社

5、《證券市場基礎知識》中國證券業協會編

6、劉少波 《證券投資學》 暨南大學出版社 2004.7

7、謝百三 《證券投資學》 清華大學出版社 2005.2

8、中國證券業協會證券從業人員資格考試系列教材

9、學習網站

①中國證券業協會：http://www.tmdps.cn/

（二）課程教學目標

證券投資學教學最基本的目標就是教會他們證券的交易，最低的目標是學會炒股，不僅要知道開戶程序、交易的方法和技巧，還要掌握最基本的基本面分析和技術分析方法，為市場和社會培育合格的股民、理性的投資者。

中級目標是適合實際工作的需要。就業難是目前大學生普遍面臨的一個問題，證券市場的大發展為大學生就業提供了很好的機遇，證券公司、基金管理公司、資產管理公司對相關人才的需求非常迫切，特別是證券營業部對畢業生的吸納能力特別強，也需要各學科背景的大學生，所以我們要培養學生適應實際工作需要的技能，要求學生參加并爭取通過證券從業人員資格考試中的證券經紀類考試，獲得證券經紀從業資格證書。

高級目標是為同學們深造打下良好的基礎。證券業對人才的需求，相當一部分是要求有多學科的知識背景，而不僅僅是單純的金融證券知識。因此鼓勵同學們繼續深造，并為同學們繼續深造打下一個比較好的基礎也是我們教學應該追求的目標。

（三）教學內容及要求

第一章 導論（3學時）

教學目標和要求：

通過本章的學習，理解投資與證券投資的概念及相關知識；了解和掌握了解有關證券投資和證券投資學的有關知識。教學重點與難點：

重點：證券投資的功能；證券投資基本原則；證券投資的步驟 難點：證券投資基本原則 主要教學要點： 第一節 證券投資的定義

第二節 證券投資的功能 第三節 證券投資基本原則 第四節 證券投資的步驟

第五節 證券投資學的研究對象與方法

第二章 證券投資工具---股票（6學時）

教學目標和要求：

通過本章內容的教學，使學生了解債券的股票及特點；股票的分類；股票的價值與價格；我國目前的股權結構。教學重點與難點：

重點：了解股票的基本特征、種類；熟悉普通股在證券交易市場的分類；掌握股票的價格計算、市盈率的計算；股票的估值。

難點：股票的價格、市盈率的計算；股票收益的計算。主要教學要點：

第一節 股票的定義與特征 第二節 股票的類型 第三節 我國目前的股權結構 第四節 股票的價值與價格 第五節 購買股票好處

第三章 證券投資工具--債券（3學時）

教學目標和要求：

通過本章內容的教學，使學生了解債券的概念及特點；債券的分類；我國債券發展。教學重點與難點：

重點：了解債券的基本特征；掌握債券利息的支付方式、熟悉可轉換債券發行條件、收益與風險；熟練掌握債券投資收益率的計算。

難點：可轉換債券的收益與風險；債券投資收益率的計算。主要教學要點：

第一節 債券的定義與特征 第二節 債券的分類

第三節 可轉換公司債券

第四章 證券投資工具--證券投資基金（5學時）

教學目標和要求：

通過本章內容的教學，使學生了解投資基金的概念及特點；證券投資基金的功能；證券投資基金的分類。我國證券投資基金發展。教學重點與難點：

重點：了解投資基金的特點、種類基金證券的發行原則、發行方式；掌握基金的投資政策和投資分析。

難點：基金的投資政策和投資分析。主要教學要點：

第一節 證券投資基金的概念與發展 第二節 證券投資基金的特點 第三節 證券投資基金的功能 第四節 證券投資基金的分類

第五章 金融衍生工具（3學時）

教學目標和要求：

通過本章內容的教學，使學生了解金融衍生工具的功能；金融衍生金融工具的類型。教學重點與難點：

重點：股指期貨交易的特點；及其高桿性表現；影響價格波動的因素；主要金融衍生工具的形成過程原理；操作方法和投資策略。

難點：利用金融期權進行避險，金融期權和金融期貨的區別。主要教學要點：

第一節金融衍生工具的概念與發展 第二節金融衍生工具的功能 第三節金融衍生金融工具的類型

第六章 證券市場（3學時）

教學目標和要求：

通過本章內容的教學，使學生了解證券市場的基本功能；證券市場結構與分類；證交所特征 4 與功能。

教學重點與難點：

重點：證券市場結構；交易市場分類；證交所特征與功能；交易所會員分類。難點：證券市場的基本功能 主要教學要點： 第一節 證券市場概述 第二節 證券市場的基本功能 第三節 證券發行市場 第四節 證券流通市場

第七章 證券交易程序與方式（5學時）

教學目標和要求：

通過本章的學習，要求理解證券交易的具體程序與交易方式；重點掌握證券交易的方式、了解證券交易過程中的常用交易術語。教學重點與難點：

重點：熟悉證券交易的原則、交易方式；熟悉證券交易所證券交易的程序；證券代理買賣程序。難點：證券交易所證券交易的程序。主要教學要點： 第一節 證券交易程序 第二節 證券交易的委托方式 第三節 證券交易的方式 第四節 股票價格指數

第八章 證券投資基本分析（7學時）

教學目標和要求：

通過本章的學習使學生了解證券投資基本分析方法的原理和特點，熟悉股票、債券、證券投資基金等一些金融工具的價格確定方法，掌握宏觀經濟、行業分析、公司基本分析對證券價格的影響過程和效果。教學重點與難點：

重點：股價基本分析要點；股票價格波動的宏觀面因素；行業因素的分析；公司財務報表的分析。

難點：如何引導學生結合現實利用基本分析方法進行實踐操作;股價波動的宏觀面因素；公司財務報表的分析 主要教學要點：

第一節 證券投資基本分析概述 第三節 宏觀經濟因素分析

第四節 中觀因素分析-----行業和地域分析 第五節 微觀因素分析-----公司分析

第九章 證券投資技術分析（6學時）

教學目標和要求：

通過本章的學習，使學生了解技術分析方法的內容和特點，從而使學生能夠掌握和利用一些基本的技術分析方法來判斷價格的波動狀態。教學重點與難點：

重點：證券技術分析的內涵以及各種分析方法的具體操作;K線有的畫法及主要形態；應用K線理論應注意的問題。

難點：如何引導學生結合現實利用技術分析方法進行實踐操作;K線中實體和影線的長度如何表示多空力量對比。主要教學要點： 第一節 技術分析概述 第二節 K線理論 第三節 形態分析 第四節 技術指標分析

第十章 證券投資策略（3學時）

教學目標和要求：

投資計劃的原則；投資期限的選擇；證券投資風險的度量。教學重點與難點：

重點：證券投資計劃的制約因素；證券投資風險（要求）； 難點：投資組合。主要教學要點：

第一節 證券投資計劃的制約因素；投資計劃類型 第二節 證券投資期限與券種的選擇 第三節 投資時機的選擇

第四節 證券投資的風險與投資組合

（四）實驗與實踐：6學時

實驗（計算機模擬操作的基本要求）：4學時

1、證券交易市場的基本情況（2學時）

通過訪問主要交易所、經紀公司、行業協會等相關網站，了解我國證券交易市場各組成部分的基本情況，主要功能。并通過這些網站了解如何獲取和搜集相關的交易信息。

2、模擬操作（2學時）

通過金融模擬實驗室或證券公司網站所提供的模擬交易程序進行證券模擬交易：（1）開戶（2）委托買賣（3）競價成交（4）清算、交割與過戶

實踐：參觀證券公司 2學時

（五）考核方式與成績評定：

考核方式：閉卷考試與考查等方式，可根據課程性質自主安排。

成績評定：平時成績占20％，實驗與實踐20％、期末成績占60％。平時成績評定依據日常考勤、課堂回答問題和作業表現。