第一篇：經(jīng)濟(jì)師《中級(jí)金融》重點(diǎn)歸納：理論分析

經(jīng)濟(jì)師《中級(jí)金融》重點(diǎn)歸納：理論分析

中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試通貨膨脹的成因：理論分析

導(dǎo)致通貨膨脹的壓力主要是來(lái)自需求方面和供給方面。

（一）需求拉上

當(dāng)經(jīng)濟(jì)中需求的擴(kuò)張超出總供給的增長(zhǎng)時(shí)，過(guò)度需求就會(huì)拉動(dòng)價(jià)格總水平持續(xù)上漲從而引起通貨膨脹。“太多的貨幣追求太少的商品”。

（二）成本推進(jìn)

進(jìn)入20世紀(jì)70年代后，西方發(fā)達(dá)國(guó)家普遍經(jīng)歷了高失業(yè)和高通貨膨脹并存的“滯脹”局面。

該理論認(rèn)為，通貨膨脹的根源并非總需求過(guò)度，而是由于總供給方面生產(chǎn)成本上升所引起。因?yàn)樵谕ǔＧ闆r下，商品的價(jià)格是以生產(chǎn)成本為基礎(chǔ)加上一定的利潤(rùn)而構(gòu)成的。因此，生產(chǎn)成本的上升必然導(dǎo)致物價(jià)水平的上升。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家們還進(jìn)一步分析了促使產(chǎn)品成本上升的原因；（1）在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中有組織的工會(huì)對(duì)工資成本具有操縱能力。“工資成本推進(jìn)型通貨膨脹”。（2）壟斷性大公司也具有對(duì)價(jià)格的操縱能力，是提高價(jià)格水平的重要力量。“利潤(rùn)推進(jìn)型通貨膨脹”。（3）匯率變動(dòng)引起進(jìn)出口產(chǎn)品和原材料成本上升，成本推進(jìn)型通貨膨脹的原因。

（三）供求混合作用

（四）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化

一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，在總需求和總供給處于平衡狀態(tài)時(shí)，由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、部門結(jié)構(gòu)的因素發(fā)生變化，也可能引起物價(jià)水平的上漲。這種通貨膨脹被稱為結(jié)構(gòu)型通貨膨脹。其基本觀點(diǎn)是，由于不同國(guó)家的經(jīng)濟(jì)部門結(jié)構(gòu)的某些特點(diǎn)，當(dāng)一些產(chǎn)業(yè)和部門在需求方面或成本方面發(fā)生變動(dòng)時(shí)，往往會(huì)通過(guò)部門之間的相互看齊過(guò)程而影響到其它部門，從而導(dǎo)致一般物價(jià)水平的上升。具體情況可以分為以下三種：

1.需求轉(zhuǎn)移

一部分需求轉(zhuǎn)移到其它部門，而勞動(dòng)力和生產(chǎn)要素卻不能及時(shí)轉(zhuǎn)移。這樣，原先處于均衡狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)可能因需求的移動(dòng)而出現(xiàn)新的失衡。那些需求增加的行業(yè)，價(jià)格和工資將上升；另一些需求減少的行業(yè)，由于價(jià)格和工資剛性的存在，卻未必會(huì)發(fā)生價(jià)格和工資的下降，最終結(jié)果導(dǎo)致物價(jià)的總體上升。

2.部門差異

部門差異型通貨膨脹是指經(jīng)濟(jì)部門（如產(chǎn)業(yè)部門和服務(wù)部門）之間由于勞動(dòng)生產(chǎn)率、價(jià)格彈性、收入彈性等方面存在差異，但貨幣工資增長(zhǎng)率卻趨于一致，加上價(jià)格和工資的向上剛性，從而引起總體物價(jià)上漲。

還有一種情況是由“瓶頸”制約而引起的部門間差異。

3.國(guó)際因素

由國(guó)際因素引起的通貨膨脹也叫北歐型通貨膨脹，（一）需求拉上

（二）成本推進(jìn)

（三）供求混合作用

1.需求轉(zhuǎn)移

（四）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化 2.部門差異

3.國(guó)際因素

第二篇：經(jīng)濟(jì)師《中級(jí)金融》重點(diǎn)歸納：金融深化

經(jīng)濟(jì)師《中級(jí)金融》重點(diǎn)歸納：金融深化

一、金融創(chuàng)新與金融深化的關(guān)系（掌握）

中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融創(chuàng)新是金融體系各方面的變革與創(chuàng)新，是金融體系內(nèi)部的變化；金融深化是金融體系的變化作用于經(jīng)濟(jì)的反映。

金融創(chuàng)新——影響經(jīng)濟(jì)體系（金融深化）

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（貨幣與信用的深化）——推動(dòng)金融創(chuàng)新

二、金融深化與金融抑制

（一）金融發(fā)展理論（掌握）

1.金融抑制論（掌握）

1973年由麥金農(nóng)和愛德華。肖提出。金融抑制論認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)在于金融抑制，金融抑制的直接原因是金融管制，提出“金融深化”的藥方，極力倡導(dǎo)和推行金融自由化。所以把金融深化等同與金融自由化。

2.內(nèi)生增長(zhǎng)理論

上世紀(jì)90年代，在對(duì)金融自由化失敗的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)后，提出內(nèi)生增長(zhǎng)理論。該理論認(rèn)為金融發(fā)展并不意味著金融自由化。實(shí)行金融自由化是有條件的，在不具備條件的國(guó)家，實(shí)施必要的金融管制，可能更有利于金融的深化和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

（二）金融深化

1.金融深化的涵義（掌握）

（1）金融深化指隨著一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)不斷提出新的要求，其中金融中介、金融工具、和金融市場(chǎng)不斷進(jìn)行創(chuàng)新，市場(chǎng)可以運(yùn)用的資金潛力不斷被挖掘，市場(chǎng)規(guī)模不斷增加，同時(shí)不斷走向?qū)I(yè)化和復(fù)雜化的過(guò)程。

（2）衡量金融深化的指標(biāo)（掌握）

“貨幣化”程度：貨幣交易總值/國(guó)民生產(chǎn)總值

貨幣化程度越高，經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化、金融化程度越高

（3）金融深化與金融發(fā)展的區(qū)別（掌握）

金融深化表現(xiàn)為金融資產(chǎn)規(guī)模與金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和擴(kuò)張，或金融產(chǎn)品的復(fù)雜化——質(zhì)量和數(shù)量上的擴(kuò)張；

金融發(fā)展不單指數(shù)量或質(zhì)量上的變化，更主要是指金融效率的提高，體現(xiàn)金融為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)。

沒有發(fā)展的金融深化是危險(xiǎn)的。

第三篇：經(jīng)濟(jì)師《中級(jí)金融》重點(diǎn)歸納：外匯管理體制

經(jīng)濟(jì)師《中級(jí)金融》重點(diǎn)歸納：外匯管理體制

一、我國(guó)中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試的外匯管理體制的改革

1996年12月我國(guó)實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換、對(duì)資本項(xiàng)目外匯進(jìn)行嚴(yán)格管理。

二、外債管理

（一）外債與外債管理的概念

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的定義，外債是指在任何特定時(shí)間內(nèi)，一國(guó)居民對(duì)非居民承擔(dān)的具有契約性償還責(zé)任的債務(wù)，包括本金的償還和利息的支付。

外債管理是指一國(guó)政府對(duì)外債及其運(yùn)行加以控制和監(jiān)督。

（二）外債總量管理與結(jié)構(gòu)管理

1.外債總量管理

外債總量管理的核心，是使外債總量適度，不超過(guò)債務(wù)國(guó)的吸收能力。外債的吸收能力取決于債務(wù)國(guó)的負(fù)債能力和償債能力兩個(gè)方面。前者決定債務(wù)國(guó)能否將借入的外債消化得了，使用得起；后者決定債務(wù)國(guó)對(duì)外債能否償還得起。

目前，世界各國(guó)用來(lái)監(jiān)測(cè)外債總量是否適度的指標(biāo)（債務(wù)國(guó)控制外債總量的警戒線）主要有：

負(fù)債率≤20%

債務(wù)率≤100%

償債率≤25%

短期債務(wù)率≤25%

（1）負(fù)債率，即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值的比率。其公式為：

負(fù)責(zé)率=當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值×100%

（2）債務(wù)率，即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額的比率。其公式為：

債務(wù)率=當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額×100%

（3）償債率，即當(dāng)年外債還本付息總額與當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額的比率。其公式為：

償債率=當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額×100%

（4）短期債務(wù)率，即當(dāng)年外債余額中，一年和一年以下期限的短期債務(wù)所占的比重。其公式為：

短期債務(wù)率=短期外債余額/當(dāng)年未清償外債余額

2.外債結(jié)構(gòu)管理

外債結(jié)構(gòu)管理的核心，是優(yōu)化外債結(jié)構(gòu)。外債結(jié)構(gòu)是指外債的各構(gòu)成部分在外債總體中的排列組合與相互地位。

外債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化具體包括以下幾個(gè)方面：

①外債種類結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

②外債期限結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

③外債利率結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

④外債幣種結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

⑤外債國(guó)別結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

⑥外債投向結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

第四篇：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論（掌握三個(gè)理論及其含義）

資產(chǎn)負(fù)債管理是商業(yè)銀行對(duì)其資金運(yùn)用和資金來(lái)源的綜合管理，是現(xiàn)代商業(yè)銀行的基本管理制度。西方商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理理論經(jīng)歷了如下三個(gè)主要階段的發(fā)展。

1、資產(chǎn)管理理論

資產(chǎn)管理理論是以商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性為重點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)管理理論。這一理論的核心是認(rèn)為商業(yè)銀行的利潤(rùn)主要來(lái)源于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行的負(fù)債主要取決于客戶的存款意愿，只能被動(dòng)地接受負(fù)債。因此，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)，通過(guò)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安排，求得安全性、流動(dòng)性、盈利性的統(tǒng)一。

2、負(fù)債管理理論

負(fù)債管理理論是以負(fù)債為經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)來(lái)保證流動(dòng)性的經(jīng)營(yíng)管理理論。這一理論認(rèn)為，商業(yè)銀行在保持流動(dòng)性方面，沒有必要完全依賴建立分層次的流動(dòng)性儲(chǔ)備資產(chǎn)，一旦需要資金周轉(zhuǎn)，可以向外舉借，只要市場(chǎng)上能借到資金，就可以大膽放款爭(zhēng)取高盈利。

3、資產(chǎn)負(fù)債管理理論

資產(chǎn)負(fù)債管理理論認(rèn)為，在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中，不能偏重資產(chǎn)和負(fù)債的某一方，高效的銀行應(yīng)該是資產(chǎn)和負(fù)債管理雙方并重。這一理論的基本要求是，通過(guò)資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，協(xié)調(diào)資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目在利率、期限、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性方面的合理搭配，以實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性、盈利性的最佳組合。

三個(gè)理論之間比較：資產(chǎn)理論過(guò)于偏重安全與流動(dòng)，不利于鼓勵(lì)銀行家的進(jìn)取精神，在盈利方面沒有突破性進(jìn)展。負(fù)債管理理論能夠比較好地解決流動(dòng)性和盈利性的矛盾，能夠鼓勵(lì)銀行家不斷開拓與創(chuàng)新，但往往給經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn)，使流動(dòng)性、安全性與盈利性之間不可能很好地協(xié)調(diào)。而資產(chǎn)負(fù)債管理理論則能從資產(chǎn)與負(fù)債之間相互聯(lián)系、相互制約的角度，把資產(chǎn)負(fù)債作為一個(gè)整體的、科學(xué)的管理體系來(lái)研究，所以這一理論是目前現(xiàn)代商業(yè)銀行最為流行的經(jīng)營(yíng)管理理論。

第五篇：中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融考試要點(diǎn)(個(gè)人總結(jié))

第一章 金融市場(chǎng)與金融工具

1、國(guó)有股：有權(quán)代表國(guó)家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括以公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份。

2、法人股：企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司投資所形成的股份。

3、社會(huì)公眾股：我國(guó)境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)，以其合法財(cái)產(chǎn)向公司投資所形成的股份。

4、我國(guó)股票市場(chǎng)：主板市場(chǎng)和中小企業(yè)版市場(chǎng)。三板市場(chǎng)：代辦股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。二板市場(chǎng)服務(wù)于高新技術(shù)或新興經(jīng)濟(jì)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。

5、代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)：由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)建立的為退市公司社會(huì)公眾持有的股份提供代辦轉(zhuǎn)讓股份服務(wù)的場(chǎng)所。

6、1994．1.1：匯改，匯率并軌，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度。1996.12.1：人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換。2005.7.21：以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度。1992：深圳有色金屬交易所推出我國(guó)第一個(gè)商品期貨標(biāo)準(zhǔn)合約—特級(jí)鋁期貨合約。2006：我國(guó)首家金融衍生品交易所、上海：中國(guó)金融期貨交易所。

7、按照市場(chǎng)的職能分類，證券市場(chǎng)可以分為“發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)”。

8、發(fā)行人依法定程序發(fā)行、并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券是：債券憑證。

第二章 利率與金融資產(chǎn)定價(jià)

1、國(guó)債的流動(dòng)性強(qiáng)于公司債券，流動(dòng)性越強(qiáng)利率越低。

2、現(xiàn)值：在用價(jià)值，是現(xiàn)在和將來(lái)（或過(guò)去）的一筆支付或支付流在今天的價(jià)值。

3、到期收益率：使未來(lái)收益的現(xiàn)值等于今天價(jià)格的利率。

4、債券的市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率成反比。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，到期收益率低于市場(chǎng)利率的債權(quán)將被拋售，引起債權(quán)價(jià)格下降，直到到期收益率等于市場(chǎng)利率。

5、市場(chǎng)利率（或債權(quán)的預(yù)期收益率）高于債券收益率（息票利率）時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格（購(gòu)買價(jià)）< 債券面值，債券為貼現(xiàn)或折價(jià)發(fā)行。

6、股票發(fā)行價(jià)格=每股稅后盈利*市盈率（市盈率=股票價(jià)格/每股稅后盈利）。

7、有效市場(chǎng)假說(shuō)主要研究信息對(duì)證券價(jià)格的影響，其影響路徑包括信息量大小和信息傳播速度。

8、cml表明：要謀求更高的利益，只能通過(guò)承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

9、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的大小取決于市場(chǎng)均衡的風(fēng)險(xiǎn)-收益比率（cml斜率）和投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度。投資者只能通過(guò)改變風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

10、sml斜率是市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

11、B>1激進(jìn)型證券，收益率趨向于放大整體市場(chǎng)的收益率。（防衛(wèi)型、平均風(fēng)險(xiǎn)）。

12、capm假設(shè)前提局限體現(xiàn)在：1.市場(chǎng)投資組合的不完全性。2.市場(chǎng)不完全導(dǎo)致的交易成本

3.僅從靜態(tài)角度研究資產(chǎn)定價(jià)問題，且決定資產(chǎn)價(jià)格的因素過(guò)于簡(jiǎn)單。

13、利率市場(chǎng)化：存貸利率不由中央銀行統(tǒng)一控制，由各商業(yè)銀行根據(jù)資金市場(chǎng)的供求變化

來(lái)自主調(diào)節(jié)，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為引導(dǎo)，以同業(yè)拆借利率為金融市場(chǎng)基礎(chǔ)利率，各種利率保持合理利差和分層有效傳導(dǎo)的利率體系。

14、完整的利率體系一般包括“貨幣市場(chǎng)利率（利率體系的基礎(chǔ)）、資本市場(chǎng)利率、商業(yè)銀

行利率、中央銀行利率”。

15、我國(guó)利率體系雙軌并行，銀行利率與貨幣市場(chǎng)隔離。

16、利率市場(chǎng)化：漸進(jìn)模式，中國(guó)人民銀行按照先外幣、后本幣、先貸款、后存款、先大額

長(zhǎng)期、后小額短期的基本步驟，逐步建立由市場(chǎng)供求決定的金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機(jī)制。

17、2000年我國(guó)放開外幣貸款利率。

18、利率上升，有價(jià)證券價(jià)格下降，且長(zhǎng)期有價(jià)證券價(jià)格下降幅度大于短期有價(jià)證券。

第三章 金融機(jī)構(gòu)與金融制度

1、直接融資領(lǐng)域中金融機(jī)構(gòu)職能：充當(dāng)投資者和籌資者之間的經(jīng)紀(jì)人。

間接融資領(lǐng)域中金融機(jī)構(gòu)職能：資金余缺雙方進(jìn)行貨幣借貸交易的媒介。

2、非銀行金融機(jī)構(gòu)：保險(xiǎn)、證券、信托、租賃、投資等機(jī)構(gòu)。

3、投資性金融機(jī)構(gòu)：在直接金融領(lǐng)域內(nèi)為投資活動(dòng)提供中介服務(wù)或直接參與投資活動(dòng)的金

融機(jī)構(gòu)。投行基本特征為：綜合性

4、投資基金的優(yōu)勢(shì)：投資組合、分散風(fēng)險(xiǎn)、專家理財(cái)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

5、契約性金融機(jī)構(gòu)：以契約方式吸收持約人的資金，之后按契約規(guī)定承擔(dān)向持約人履行 賠付或資金返還義務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

6、保險(xiǎn)公司所籌集的資金除保留一部分應(yīng)付賠償所需外，其余部分作為長(zhǎng)期性資金主要投資于政府債券和公司股票、債券、以及發(fā)放不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款、保單貸款等。

7、經(jīng)濟(jì)開發(fā)政策性金融機(jī)構(gòu)：投資方向主要是基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設(shè)項(xiàng)目和重點(diǎn)企業(yè)，開發(fā)性投資具有“投資量大、時(shí)間長(zhǎng)、見效慢、風(fēng)險(xiǎn)大”的特點(diǎn)。開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)分為“國(guó)際性、區(qū)域性、本國(guó)性”三種。世銀集團(tuán)包括“世界銀行、國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)、國(guó)際金融公司”等機(jī)構(gòu)。世界銀行的宗旨：對(duì)用于生產(chǎn)目的的投資提供貸款或貸款擔(dān)保，協(xié)助成員國(guó)的復(fù)興與發(fā)展，鼓勵(lì)不發(fā)達(dá)國(guó)家的生產(chǎn)和資源開發(fā)，鼓勵(lì)國(guó)際投資，促進(jìn)成員國(guó)國(guó)際貿(mào)易的平衡發(fā)展。

8、廣義上，金融制度的內(nèi)涵包括“金融中介結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融監(jiān)管制度”。

9、商業(yè)銀行四種組織制度優(yōu)缺點(diǎn)：?jiǎn)我汇y行制度（又稱單元銀行制或獨(dú)家銀行制，銀行業(yè)務(wù)完全有各自獨(dú)立的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)，不設(shè)或不允許設(shè)分支機(jī)構(gòu)）“1.防治銀行集中和壟斷，但限制了競(jìng)爭(zhēng)2.降低營(yíng)業(yè)成本，但限制了業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展3.強(qiáng)化地方服務(wù)，限制了規(guī)模效益4，獨(dú)立性、自主性強(qiáng)，但低于風(fēng)險(xiǎn)能力差。”

分支銀行制度（總分行制，法律上允許在總行之下，在國(guó)內(nèi)外各地普遍設(shè)立分支機(jī)構(gòu)）包括總行制（本身對(duì)外開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）和總管理處制（本身不對(duì)外開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，開分行經(jīng)營(yíng)）。優(yōu)點(diǎn)：規(guī)模效益高、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、易于管理與控制。缺點(diǎn)：加速銀行的壟斷與集中、監(jiān)管難度大。

持股公司制度（集團(tuán)銀行制度，由某一集團(tuán)成立持股公司，由該公司控制或收購(gòu)兩家以上的若干銀行的組織制度）優(yōu)點(diǎn)：擴(kuò)大資本總量，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)實(shí)力，提高競(jìng)爭(zhēng)和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。缺點(diǎn)：易于形成壟斷和集中，限制銀行靈活性。

連鎖銀行制度（聯(lián)合銀行制度，兩家或更多的銀行由某一個(gè)人或某一集團(tuán)通過(guò)購(gòu)買多數(shù)股票的形式，形成聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的組織制度）優(yōu)點(diǎn)：回避對(duì)設(shè)立分支行的限制。

10、商行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)制度：分業(yè)經(jīng)營(yíng)銀行制度（優(yōu)點(diǎn)：保護(hù)存款人利益，利于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。缺點(diǎn)：不利于競(jìng)爭(zhēng)、不利于通過(guò)各類金融業(yè)務(wù)的互補(bǔ)性分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、不利于銀行利潤(rùn)收入和穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)）綜合性銀行制度（優(yōu)點(diǎn)：加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)模效益）

11、交行：第一家股份制商行。渤海：第一家全國(guó)性股份制商行。

第四章 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理

1、貸款三原則：按計(jì)劃發(fā)放和使用、有適用適銷的物資作為保證、貸款必須按期歸還

2、前臺(tái)：直接面對(duì)客戶受理業(yè)務(wù)、辦理交易、提供服務(wù)的服務(wù)平臺(tái)。后臺(tái)：為前臺(tái)提供業(yè)務(wù)交易處理并對(duì)前臺(tái)業(yè)務(wù)處理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的部門。

3、資產(chǎn)的流動(dòng)性：銀行資產(chǎn)在不受損失的條件下能夠迅速變現(xiàn)的能力。

負(fù)債的流動(dòng)性：銀行在需要時(shí)能夠及時(shí)以較低的成本獲得所需資金的能力。

4、貸款客戶的選擇：客戶所在的行業(yè)、客戶自身情況及貸款用途方面。

5、銀行信貸人員了解客戶步驟:貸款面談、信用調(diào)查（5C標(biāo)準(zhǔn)：品格、償還能力、資本、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、擔(dān)保品）、財(cái)務(wù)分析。

6、2002年人行規(guī)定商行可以從事一部分投行業(yè)務(wù)。

7、適合我國(guó)的商行發(fā)展戰(zhàn)略：發(fā)展結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、完善銀行卡功能改善用卡環(huán)境、開拓投行業(yè)務(wù)、拓展電子商務(wù)相關(guān)的新興業(yè)務(wù)。

8、中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)基本內(nèi)容：推出多樣化金融產(chǎn)品（產(chǎn)品創(chuàng)新可通過(guò)下列途徑實(shí)現(xiàn)：改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品、組合現(xiàn)有產(chǎn)品、模仿其它產(chǎn)品）、關(guān)系營(yíng)銷（與客戶建立更加穩(wěn)定的關(guān)系）。

9、資產(chǎn)負(fù)債管理是商業(yè)銀行對(duì)其資金運(yùn)用和資金來(lái)源的綜合管理，是現(xiàn)代商業(yè)銀行的基本管理制度。

10、西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論三階段：資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債管理（該理論的基本要求是：通過(guò)資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，協(xié)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目在“利率、期限、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性”方面的合理搭配，以實(shí)現(xiàn)“安全性，流動(dòng)性，盈利性”的最佳組合）。

11、差額管理：使固定利率負(fù)債大于固定利率資產(chǎn)的差額，與變動(dòng)利率負(fù)債小于變動(dòng)利率資

產(chǎn)的差額相適應(yīng)，從而保持銀行三性平衡。

12、1998.1.1人行取消對(duì)國(guó)有商行貸款增加量管理的指令計(jì)劃，改為指導(dǎo)性計(jì)劃，實(shí)行“計(jì)劃指導(dǎo)、自我平衡、比例管理、間接控制”。

13、商行風(fēng)險(xiǎn)水平類指標(biāo)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（不屬于資產(chǎn)負(fù)債比例類指標(biāo)），以時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，屬于靜態(tài)指標(biāo)。

14、二級(jí)銀行體制：專門行使調(diào)控和監(jiān)管職能的中央銀行+專門辦理資金融通業(yè)務(wù)的商行。

15、巴塞爾協(xié)議：銀行資本分“核心、附屬”兩級(jí)，規(guī)定商行總資本（核心+附屬）與加權(quán)

風(fēng)險(xiǎn)總資產(chǎn)的比率不得低于8%，附屬資本最高不得超過(guò)核心資本的100%。

16、商行營(yíng)業(yè)外收入：固定資產(chǎn)盤盈、固定資產(chǎn)出售凈收益、抵債資產(chǎn)處置超過(guò)抵債金額部

分、罰沒收入、出納長(zhǎng)款收入、證券交易差錯(cuò)收入、教育費(fèi)附加返還款、因債權(quán)人的特 殊原因確實(shí)無(wú)法支付的應(yīng)付款項(xiàng)。營(yíng)業(yè)外支出：固定資產(chǎn)盤虧、毀損報(bào)損的凈損失、抵 債資產(chǎn)處置發(fā)生的損失額及處置費(fèi)用、出納短款、賠償金、違約金、證券交易差錯(cuò)損失、非常損失、公益救濟(jì)性捐款。

17、人力資源開發(fā)與管理的目的：充分挖掘人力資源的潛力，使人力、物力經(jīng)常保持最佳比

例，力求做到“人盡其才、人事相宜”，實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)投入和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的高效率。

18、國(guó)有商業(yè)銀行改革的目標(biāo)：按照“產(chǎn)權(quán)清晰、全責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的原則。

19、商行建立科學(xué)的激勵(lì)約束機(jī)制的必要性：是銀行搞好經(jīng)營(yíng)與管理的基礎(chǔ)，是我國(guó)商行

改革、適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，是商行參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、面對(duì)入世后金融全面開放 的挑戰(zhàn)的需要。

20、銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類指標(biāo)是衡量商行因“匯率和利率”變化而面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

第五章 投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)

1、投資銀行介入企業(yè)并購(gòu)的方式：為收購(gòu)方設(shè)計(jì)收購(gòu)方案并協(xié)助實(shí)施，為被收購(gòu)方設(shè)計(jì)反

收購(gòu)方案和措施、通過(guò)價(jià)值評(píng)估和分析確定合理價(jià)格、根據(jù)并購(gòu)方案和資金需要安排融資以及在實(shí)施過(guò)程中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)套利操作。

2、風(fēng)險(xiǎn)投資：把資金投向蘊(yùn)含著較大失敗風(fēng)險(xiǎn)的高技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域，以期成功后取得高資本

收益的一種商業(yè)投資行為。

3、直接融資：投行并不介入投資者和籌資者間的權(quán)利義務(wù)之中，由雙方接觸，相互擁有權(quán)

利和承擔(dān)義務(wù)。

4、商行側(cè)重于短期資金市場(chǎng)、投行為企業(yè)籌措中長(zhǎng)期資金。

5、投行的四個(gè)中介作用：期限中介、風(fēng)險(xiǎn)中介、信息中介、流動(dòng)性中介。

6、證券發(fā)行市場(chǎng)、交易市場(chǎng)（二級(jí)、次級(jí)市場(chǎng)）

7、投行在發(fā)行市場(chǎng)構(gòu)建證券發(fā)行市場(chǎng)的方式：咨詢、承銷、分銷、代銷、私募

8、投行“做市商身份、自營(yíng)商和做市商身份、經(jīng)濟(jì)商身份”

9、IPO中的綠鞋期權(quán)：發(fā)行人授予主承銷商有權(quán)自主執(zhí)行炒股計(jì)劃融資規(guī)模15%的配售新

股的權(quán)利。當(dāng)新股供不應(yīng)求時(shí)，主承銷商可以115%的數(shù)量向投資者發(fā)售，但其中15%的股票在股票發(fā)行完畢上市之日30天內(nèi)推遲交付；在上市后一段時(shí)間內(nèi)，主承銷商可以動(dòng)用該部分資金入市平抑價(jià)格波動(dòng)。行權(quán)期內(nèi)，若市場(chǎng)估價(jià)高于發(fā)行價(jià)：主承銷商根據(jù)授權(quán)要求發(fā)行人按發(fā)行價(jià)額外配發(fā)多達(dá)該次募集總量15%的股票，主承銷商將其配售給投資者。若市場(chǎng)估價(jià)低于發(fā)行價(jià)：主承銷商用超額的15%的資金在市場(chǎng)按市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)進(jìn)股票再按發(fā)行價(jià)配售給投資者。

10、憑證式國(guó)債：承購(gòu)報(bào)銷方式。記賬式國(guó)債：公開招標(biāo)方式。

11、私募發(fā)行優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)化手續(xù)、避免泄密、節(jié)省費(fèi)用、縮短時(shí)間、條款靈活、較少手法律約

束、制定更符合發(fā)行人要求的條款、比公開發(fā)行更有成功的把握。缺點(diǎn):流動(dòng)性差、發(fā)行價(jià)和交易價(jià)較低、不利于籌資者、可能被投資者操縱、不利于擴(kuò)大知名度。

12、證券交易場(chǎng)所分為：證券交易所、其他交易場(chǎng)所（場(chǎng)外交易市場(chǎng)）。

13、證券交易所組織形式分為“公司制、會(huì)員制（我國(guó)）”。

14、其他交易市場(chǎng)包括“柜臺(tái)市場(chǎng)（OTC，按標(biāo)售方式交易，）、第三市場(chǎng)（店外市場(chǎng)，靠交

易所會(huì)員直接從事大宗上市股票交易形成的市場(chǎng)）、第四市場(chǎng)（投資者完全繞過(guò)證券商，自己相互之間直接進(jìn)行證券交易形成的市場(chǎng)）。

15、兼并：一家企業(yè)對(duì)另一家企業(yè)的合并或吸收行為，至少一家企業(yè)法人資格消失。

收購(gòu)：企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移，形成控制與被控制的關(guān)系，兩者仍為各自獨(dú)立的企業(yè)法人。

16、并購(gòu)?fù)瓿珊螅①?gòu)方與目標(biāo)方有三種結(jié)果：吸收合并（一個(gè)或幾個(gè)公司并入一個(gè)存續(xù)公

司的商業(yè)交易行為，也成存續(xù)合并A+B=A）、新設(shè)合并（兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合成一個(gè)新的企業(yè)，伴有產(chǎn)權(quán)關(guān)系的轉(zhuǎn)移，多個(gè)法人變成一個(gè)新法人，原合并各方法人地位都消失A+B=C）、控股與被控股關(guān)系（A公司收購(gòu)B公司股權(quán)，掌控B公司經(jīng)營(yíng)管理和決策權(quán)，但A與B仍舊是相互獨(dú)立的企業(yè)法人）

17、惡意收購(gòu)優(yōu)點(diǎn)：并購(gòu)公司完全處于主動(dòng)地位，時(shí)間短，行動(dòng)快，可有效控制并購(gòu)成本。缺點(diǎn)：無(wú)法從目標(biāo)公司獲取內(nèi)部實(shí)際運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況等資料，給公司估價(jià)帶來(lái)困難，招

致目標(biāo)公司抵抗。

第六章 金融創(chuàng)新與發(fā)展

1、希爾伯的約束誘致假說(shuō)：金融創(chuàng)新是微觀金融組織為了尋求利潤(rùn)最大化，減輕外部對(duì)其造成的金融壓制而采取的自衛(wèi)行為，是在努力消除和減輕施加給微觀金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)約束中，實(shí)現(xiàn)金融工具和金融交易的創(chuàng)新的。（對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的金融壓制主要來(lái)自兩方面：來(lái)自政府的、來(lái)自金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的）。凱恩斯“自由—管制”的博弈理論：金融機(jī)構(gòu)對(duì)政府管制所造成的利潤(rùn)下降和經(jīng)營(yíng)不利等局面做出的反應(yīng)就是不斷創(chuàng)新，以此來(lái)規(guī)避管制，從而把約束以及由此造成的潛在損失減少到最低程度。制度學(xué)派的金融創(chuàng)新理論（諾斯）：金融創(chuàng)新是制度變革。金融創(chuàng)新的交易成本理論（希克斯）：金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本。

2、金融創(chuàng)新分類：按創(chuàng)新的主題來(lái)劃分（市場(chǎng)主導(dǎo)型、政府主導(dǎo)型），按創(chuàng)新的動(dòng)因劃分（逃避管制型、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)型、技術(shù)推動(dòng)型、理財(cái)型），按創(chuàng)新的內(nèi)容劃分（制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、工具創(chuàng)新）。

3、商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的創(chuàng)新體現(xiàn)在：存款工具功能的多樣化、存款證券化、存款業(yè)務(wù)操作電算化、存款結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。

4、期權(quán)與其他衍生工具的區(qū)別在于：其他金融工具所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)格局是對(duì)稱的。

5、麥金農(nóng)和肖：金融抑制為包括利率和匯率在內(nèi)的金融價(jià)格的扭曲以及其他手段使實(shí)際增長(zhǎng)率下降，并使金融體系的實(shí)際規(guī)模下降，阻止了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程。

6、1999年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，核心內(nèi)容是廢止1933年的《格拉斯-斯蒂格爾法案》以及其他一些相關(guān)法律中有關(guān)限制商業(yè)銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司三者跨界經(jīng)營(yíng)的條款，準(zhǔn)許金融持股公司可跨界從事金融業(yè)務(wù)。

6、哈羅德—多馬模型和典型的新古典增長(zhǎng)模型都是沒有貨幣資產(chǎn)的單一資產(chǎn)增長(zhǎng)模型，即實(shí)物增長(zhǎng)模型。在該模型中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依賴于資本的增長(zhǎng)。

7、金融發(fā)展失誤對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的反作用：對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏正確的激勵(lì)機(jī)制的時(shí)候，金融的深化會(huì)放大這些沖擊和震動(dòng)的作用。

8、制約我國(guó)金融創(chuàng)新的因素：金融體制僵化，金融業(yè)缺乏足夠的獨(dú)立性；利率市場(chǎng)化程度不高，利率機(jī)制缺乏彈性，不能真正反映資金的價(jià)格；金融市場(chǎng)不完整；金融創(chuàng)新的環(huán)境不夠理想；科學(xué)技術(shù)水平以及通訊業(yè)的發(fā)達(dá)程度

9、在金融創(chuàng)新的實(shí)施中，應(yīng)注意以下幾方面問題：實(shí)事求是、量力而行；處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系；明確界定金融創(chuàng)新與違規(guī)操作之間的界限；推動(dòng)成功的創(chuàng)新、規(guī)范不成功的創(chuàng)新。

10、貨幣化程度：國(guó)民生產(chǎn)總值中貨幣交易總值所占的比例。

11、金融約束論同金融抑制論的根本區(qū)別是：金融約束是為了創(chuàng)造租金，從而提供適當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制。

第七章 貨幣供求及其均衡

1、影響貨幣乘數(shù)因素中，央行決定r和t（分別為活期存款準(zhǔn)備率、定期存款準(zhǔn)備率，兩

者受貨幣政策的影響）。商行決定e（超額準(zhǔn)備率，商行超額準(zhǔn)備取決于“保留超額準(zhǔn)備的機(jī)會(huì)成本、借入資金的成本、融通資金的方便程度”）。社會(huì)大眾決定c、s2、基礎(chǔ)貨幣是央行負(fù)債，由中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)形成。

3、央行資產(chǎn)：對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款、購(gòu)買財(cái)政債券、金銀外匯占款

央行負(fù)債：金融機(jī)構(gòu)存款（包括法定準(zhǔn)備金、超額準(zhǔn)備金）、財(cái)政性存款、自有資金和當(dāng)年結(jié)益、貨幣流通量。

4、影響基礎(chǔ)貨幣的主要因素：商行信貸收支狀況、財(cái)政收支狀況、國(guó)際收支狀況

5、財(cái)政收入:貨幣從商行到央行、普通貨幣收縮為基礎(chǔ)貨幣

財(cái)政支出：貨幣從央行到商行、基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張為普通貨幣

6、財(cái)政收支對(duì)貨幣供應(yīng)量的最終影響取決于財(cái)政收支狀況及平衡方法（收支平衡對(duì)貨幣供

應(yīng)量無(wú)影響）。

7、財(cái)政結(jié)余：貨幣供應(yīng)總量減少。

財(cái)政赤字：影響取決于財(cái)政赤字的彌補(bǔ)辦法（動(dòng)用歷年結(jié)余彌補(bǔ)財(cái)政赤字、發(fā)行政府債券彌補(bǔ)赤字“政府債券由商行、企業(yè)、個(gè)人自愿認(rèn)購(gòu)，通常不會(huì)影響貨幣供應(yīng)總量；政府債券由央行認(rèn)購(gòu)，會(huì)增加基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)量，擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量”、向央行透支和借款“貨幣供應(yīng)量增加”）。

8、黃金外匯儲(chǔ)備是央行投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道之一：黃金收購(gòu)>銷售，央行投入基礎(chǔ)貨

幣增加。外匯儲(chǔ)備主要取決于國(guó)際收支狀況：順差、貨幣供應(yīng)量擴(kuò)張。金價(jià)和匯率變動(dòng)對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響：金價(jià)和匯率上升，9、一國(guó)的信貸收支、財(cái)政收支、國(guó)際收支是決定貨幣供給的內(nèi)生變量。

10、貨幣均衡不能機(jī)械地理解為需求與供給絕對(duì)相等，因?yàn)樨泿殴?yīng)量對(duì)于貨幣需求量

具有 一定的彈性或適應(yīng)性，即貨幣容納量彈性。

11、在完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣均衡最主要的實(shí)現(xiàn)機(jī)制是“利率均衡”。

第八章 通貨膨脹與通貨緊縮