第一篇：資本金BT合作模式

XX項目實施方案

一、資本金BT合作模式的基本情況介紹

中建八局與地方政府投資平臺公司共同出資（資本金）成立XX公路投資建設運營公司（以下簡稱“合資公司”），以該合資公司為籌資、建設管理、運營平臺，中建八局負責施工圖設計（可聯合設計院實施）及項目施工總承包，項目建成后地方政府平臺公司受讓中建八局在合資公司中持有的股權，然后在雙方約定的期限內（一般5年內），分期支付中建八局持有股份本金及投資收益。此即資本金BT的一般含義。

該模式的優勢在于：

1、政府綜合成本低

相對全投資BT，該模式下除資本金外的最高比例75%的銀行貸款的成本在基準利率或略高于基準利率，這樣對本項目整體的融資成本將大大降低；

另外通過此模式可以用部分資本金撬動銀行貸款，無需全額籌措項目建設有關征拆等前期費用。

2、政府還款壓力小

該模式下，除資本金外的銀行貸款可以獲得最高15年的還款期，這樣政府方的還款壓力將大減。

3、公益性與非政府平臺兼顧

政府方股份的介入保留了本項目政府主導、公益性的特

征，使得財政投資補貼、運營補貼的通道暢通；中建八局股權的介入可以避免合資公司政府融資平臺的嫌疑，使得合資公司融資主體更合規，更容易獲得項目融資。

二、合資建設XX項目的一般要求

1、通過項目招投標，中建八局“施工圖設計+施工總承包”資格的獲取

地方政府授權投資平臺公司進行“投資+施工圖設計+施工總承包”或“投資+工程總承包”一體化招標，中建八局參與投標并中標，招標文件規定投標人需要具有相應的資質和業績，中標后需與地方政府平臺公司合資成立XXXX合資公司，政府批復合資公司為XX項目投資、建設、運營公司，中建八局負責施工圖設計+施工總承包，《工程總承包合同》由合資公司與中建八局簽署。

2、組建合資公司

項目中標后，中建八局通過單一股權信托或有限合伙企業（由中建八局牽頭組建）與地方政府平臺公司共同出資組建合資公司。

3、雙方出資比例、公司管理

按照本項目國家發改委正式批復的工可，資本金比例為總投資的25%---30%（最終資本金比例將根據貸款銀行的最低要求確定），中建八局與地方政府平臺公司出資比例為4:6，具體條件可談判過程中雙方再明確。合資公司日常管理將以地方政府平臺公司為主，中建八局派人參與合資公司的日常經營管理，同時在建設環節，中建八局將根據要求委

派各類專業人員充實到合資公司，以充實政府方項目建設管理人才。

4、公路建設貸款及貸款擔保

由合資公司向銀團（如國開行牽頭組建的銀團）申請長期貸款，貸款期限最長一般不超過15年。

考慮到后續中建八局股權退出，由地方政府平臺公司向貸款行提供貸款擔保資源（如本項目在建工程、建成后全部資產等資產抵押、廣告收益權質押、運營收費權質押、財政差額補貼承諾、公路建設專項基金等）。

合資公司通過建成后的經營收益，包括財政差額補貼資金等逐年償還銀行貸款。

5、財政差額補足協議

地方政府與合資公司簽署運營補貼、差額補足等相關協議，確保合資公司資金可以滿足正常運營并償還銀行貸款。

6、中建八局（由信托或有限合伙企業代持）投資的退出

建設期內地方政府平臺公司按照約定支付資本金的投資收益。中建八局的股權在項目完工后一次性或分次退出，由地方政府平臺公司或其投指定的其他公司受讓中建八局所持合資公司之股份。政府平臺公司負責提供土地抵押或政府所屬其他公司保證為股權回購提供擔保。

7、主要商務條款

（1）、工程承包范圍：包括項目全線路基、路面、橋梁、涵洞、隧道、站房及附屬工程的實施及缺陷責任修復。

（2）、工程承包的價格：以經過相關部門批準的施工圖為基數，經雙方認可的造價咨詢機構認證的合理價格。

（3）、工程總承包價格的調整：在建設期內，定額的人工、機械、材料應根據省、市造價管理部門發布的政策性調價文件規定適時調整。其中材料須根據當地建設工程造價管理站發布的當期市場價格預算取定價調整，當價格浮動超過信息價時，對工程用材料價格予以調整。

（4）、資本金利率：中建八局投入本項目資本金回報率按照中國人民銀行公布的5年以上期貸款基準利率加是根據雙方能接受的個百分點執行。

具體詳細的有關資料及條規等雙方有意向后再來商談有關細節有條款。初步思路，供探討。

中國建筑第八工程局有限公司

二O一三年十一月

第二篇：什么是BT模式

什么是BT模式 BT模式的概念

BT是英文Build(建設)和Transfer(移交)縮寫形式，意即“建設—移交”，是政府利用非政府資金來進行基礎非經營性設施建設項目的一種融資模式。是BOT模式的一種變換形式，指一個項目的運作通過項目公司總承包，融資、建設驗收合格后移交給業主，業主向投資方支付項目總投資加上合理回報的過程。目前，采用BT模式籌集建設資金成了項目融資的一種新模式。

BT模式產生的背景

1.隨著我國經濟建設的高速發展及國家宏觀調控政策的實施，基礎設施投資的銀根壓縮受到前所未有的沖擊，如何籌集建設資金成了制約基礎設施建設的關鍵。而原有的投資融資格局存在重大的缺陷，金融資本、產業資本、建設企業及其關聯市場在很大程度上被人為阻隔，資金缺乏有效的封閉管理，風險和收益分擔不對稱，金融機構、開發商、建設企業不能形成以項目為核心的有機循環閉合體，優勢不能相補，資源沒有得到合理流動與運用。實施BT模式的依據

依據一：《中華人民共和國政府采購法》第二條“政府采購是指各級國家機關、事業單位和團體組織，使用財政性資金采購依法制定的集中采購目錄以內的或者采購限額標準以上的貨物、工程和服務的行為?！?/p>

依據二：中華人民共和國建設部[2003]30號《關于培育發展工程總承包和工程項目管理企業的指導意見》第四章第七條“鼓勵有投融資能力的工程總承包企業，對具備條件的工程項目，根據業主的要求按照建設-轉讓(BT)、建設-經營-轉讓(BOT)、建設-擁有-經營(BOO)、建設-擁有-經營-轉讓(BOOT)等方式組織實施。”

BT模式的運作過程

項目的確定階段：政府對項目立項，完成項目建設書、可行性研究、籌劃報批等工作；項目的前期準備階段：政府確定融資模式、貸款金額的時間及數量上的要求、償還資金的計劃安排等工作；項目的合同確定階段：政府確定投資方，談判商定雙方的權利與義務等工作；項目的建設階段：參與各方按BT合同要求，行使權利，履行義務；項目的移交階段：竣工驗收合格、合同期滿，投資方有償移交給政府，政府按約定總價，按比例分期償還投資方的融資和建設費用。

BT模式的特點

BT模式僅適用于政府基礎設施非經營性項目建設；政府利用的資金是非政府資金，是通過投資方融資的資金，融資的資金可以是銀行的，也可以是其他金融機構或私有的，可以是外資的也可以是國內的；BT模式僅是一種新的投資融資模式，BT模式的重點是B階段；投資方在移交時不存在投資方在建成后進行經營，獲取經營收入；政府按比例分期向投資方支付合同的約定總價。

第三篇：BT工程項目合作協議

BT工程項目合作協議

甲方：

乙方：（身份證：）

鑒于甲方作為鄭和艦隊成員單位(尊子單位)、華佗論箭顧問尊子單位和太平洋建設集團董事局副主席單位，乙方在廣西等區域擁有相應的地方資源和信息優勢，本著互惠互利，和合共贏的原則，甲乙雙方就進行BT工程項目市場開拓及建設合作相關事宜，達成如下協議條款：

一、乙方自愿加盟，甲方同意吸納乙方為巨東BT工程項目顧問理事單位，甲方與乙方進行BT工程項目市場開拓及建設合作。加盟合作時間為四年，即從2011年12月13日到2015年12月12日止。

二、乙方應按照甲方的經營管理規則，履行以下職責：

1、組織相關人員，在甲方指定區域進行市場前期調研和論證。

2、根據甲方意見，針對具體的BT系列項目，與建設單位進行溝通和洽談，為實現甲方（或甲方BT工程項目簽約人鄭和艦隊資本國際集團和太平洋建設集團有限公司）與建設單位就地方政府系列BT工程項目的落實和簽約奠定基礎。

3、接受甲方的委托，參與相關事務的協調。

4、原則上，甲方的其他成員單位或鄭和艦隊資本國際集團和太平洋建設集團有限公司的其他成員單位正在進行洽談的項目，乙方不再洽談此項目，除甲方授權安排之外。甲方成員單位洽談的項目，由甲方適時在成員單位之間通報。

5、完成甲方交辦的其他事項。

6、乙方應積極主動、把握機遇，親自或安排所屬人員迅速進行上述工作，以便及時使BT工程項目得以落實和簽約。

7、特別提醒：

（1）甲方同時最多只能向鄭和艦隊資本國際集團或太平洋建設集團申報三個備案項目。當申報滿三個項目后，必須待其中有項目達成合作框架協議（或正式簽訂承包合同），或當申報滿三個月，申報BT工程項目合作協議（顧問理事單位）1 / 4

未通過被撤銷項目后，方能再補申報滿三個項目。項目申請備案后，備案項目必須在三個月內完成簽訂框架協議（或正式簽訂承包合同），否則其他成員單位可以申報此項目。

（2）由于鄭和艦隊資本國際集團或太平洋建設集團管理規定，對于各成員單位在某地區與政府（市、縣）簽訂了整個地區（市、縣）所有BT項目合作框架協議，其他成員單位則不再在該地區開拓相應業務(除特別授權外)。甲方鼓勵乙方與當地政府洽淡簽訂地區性（市、縣）所有BT項目合作框架協議。

甲方將及時把成員單位申報項目、簽訂框架協議及鄭和艦隊資本國際集團或太平洋建設集團審批情況通報各成員單位。

三、乙方待遇：

1、由于乙方努力，經乙方與當地政府及相關部門的前期洽談，如甲方（或甲方BT工程項目簽約人鄭和艦隊資本國際集團和太平洋建設集團有限公司）與建設單位就地方政府系列BT工程項目建設達成合作框架協議，甲方承諾按如下約定提成獎勵給乙方：其中每一個工程項目正式簽訂承包合同，進入施工，并在工程進度款按比例到甲方賬戶后的15個工作日內，由甲方按比例按該項工程進度款的1%獎勵給乙方(其中工民建工程項目的獎勵按0.5%執行)【最終，該項工程總價款全部到甲方賬后，由甲方獎勵給乙方的合計數是，按該項工程總價款（一般是以決算價為準）的1%(其中：工民建工程項目的獎勵按0.5%執行)】。除此之外，甲方不再負責乙方其他任何工資福利待遇,乙方拓展市場所發生的費用均由乙方承擔。

2、根據鄭和艦隊項目合作流程規定，顧問理事單位（乙方）、顧問會員單位沒有資格參與項目主體施工和配套工程施工（乙方洽談項目的所得利益已體現在本條第一點的獎勵中）。為使乙方利益最大化，在乙方自愿接受甲方（以及鄭和艦隊資本國際集團和太平洋建設集團）的項目對接規范、項目合作規范、投融資規范、及其它相關經營管理規則，并經甲方考核同意的前提下，乙方可優先入股廣西巨東基礎設施投資有限公司和廣西巨東太平洋建設有限公司（或其它甲方相關的BT項目基礎設施建設公司），參與BT項目的施工建設投資。

根據鄭和艦隊項目合作流程及甲方規定，甲方相關的BT項目基礎設施建設公司施工建設BT項目的，必須對提供施工建設項目平臺的甲方以及鄭和艦隊資本國際集團或太平洋建設集團，按該施工建設

項目工程總價款共提成6.5%獎勵給作為顧問尊子單位的甲方以及鄭和艦隊資本國際集團或太平洋建設集團(屆時，甲方與乙方及其他合作投資方另行簽訂BT工程項目施工建設合作投資協議)。

四、乙方須向甲方支付加盟費用共555萬元人民幣。

五、加盟費用支付方式：

在簽訂本協議后的3個工作日內，乙方須向甲方足額支付加盟定金155萬元人民幣（包含在555萬元加盟費用之內）（經甲方允許，可以延遲至從乙方與甲方一起促成簽訂的BT工程項目乙方所得獎金中由甲方扣抵）。

其余加盟費用，從乙方與甲方一起促成簽訂的BT工程項目乙方所得獎金中由甲方扣抵，直到扣抵付清555萬元加盟費用為止，每次扣減比例不超過乙方每次所得獎金的80%。

六、根據鄭和艦隊項目合作流程規定，顧問理事單位、顧問會員單位沒有資格參與項目主體施工和配套工程施工，為使乙方利益最大化，乙方參與投資的甲方相關基礎設施BT項目的公司享有的權利：

甲方作為鄭和艦隊成員單位(尊子單位)，享有下述的權利（如果鄭和艦隊對此“享有的權利”有新的規定，則以新的規定為準），乙方參與投資的甲方相關基礎設施BT項目的公司可以借甲方的名義共同享有這些權利：

1、可參與合作鄭和艦隊作為BT（或BOOT）總投資人所投資的基礎設施項目，根據項目需要，成員單位可作為合作方參與項目對接、投資、建設。

2、根據成員單位投資需求，為其選擇合適項目；根據成員單位融資需求，為其引薦投資方，協助合作。

3、成員單位可依托鄭和艦隊、太平洋建設的品牌優勢，合理利用其所擁有的地方資源和渠道，就基礎設施項目（BT、BOOT）和鄭和艦隊進行洽淡合作。

4、成員單位在與鄭和艦隊合作的項目中遇到資金缺口，鄭和艦隊將針對該項目資金的實際應用給予融資支持，并有對該項目的審核權及資金運用的監管權。

七、特別約定：

1、乙方在履職中，需就法律意義上的權利和義務向相對人作出

要約或承諾的，必須事先取得甲方書面特別授權書。否則，乙方無權以任何方式向相對人作出上述要約或承諾。如因乙方的行為，已構成或可能構成對甲方（以及鄭和艦隊資本國際集團和太平洋建設集團）的名譽或利益的損害，甲方有權解除本協議及終止其顧問理事單位成員資格并不再退還加盟費用，且保留追究其法律責任的權利。

2、本協議為甲方商業秘密，乙方不得外泄，若發現外泄行為，甲方有權終止其顧問理事單位成員資格并不再退還加盟費用。

3、鑒于項目申請備案后，備案項目必須在3個月內完成簽訂框架協議（或正式簽訂項目建設承包合同），否則鄭和艦隊其他成員單位可以申報此項目。因而，乙方更應積極主動、把握機遇，親自或安排所屬人員迅速開展工作，及時使BT工程項目得以落實和簽約。對于乙方已申請備案的項目，如果乙方工作拖拉，不積極，或其他原因，致使項目簽約進展緩慢，甲方認為乙方在備案期限內難以正式對項目簽約的，在離3個月備案期滿不足20天后，甲方可以另外委派其他成員單位參與洽談此項目。由于其他成員單位與乙方共同努力使項目得以簽訂框架協議（或正式簽訂項目建設承包合同），則視該項目為合作洽談項目，因該項目的簽約，甲方而支付該項目的獎金，由乙方與其他參與合談的成員單位共同分成，分成比例為40％至60％，具體分成多少，由乙方與其他參與合談的成員單位協商確定，協商不能確定則由甲方裁定。

八、甲乙雙方合作中，如有未盡事宜，由雙方共同協商簽訂補充協議，補充協議與本協議具有同等法律效力。

九、本協議經雙方簽字蓋章、并且據本協議第五條乙方向甲方足額支付加盟定金后生效（在本協議加盟合作期滿且本協議第三條合作期內所簽的BT工程項目合同全部完工后，本協議自動失效）。

十、本協議一式兩份，甲乙雙方各執一份。

甲方：集團有限公司乙方：

法定代表人：法定代表人：

簽訂時間:簽訂時間:

第四篇：BT投融資模式及實例

BT投融資模式及實例

BT投融模式在我國是一種新興起的投融資模式，“ＢＴ” 是英文“BUILD”和“TRANSFER”的縮寫，中文的狹義解釋是建設、移交，廣義解釋代表一個完整的投資過程，即項目的融資、建設、移交全過程。

在市場經濟條件下，BT模式是從BOT模式轉化發展起來的新型投資模式。采用“ＢＴ”模式建設的項目，所有權是政府或政府下屬的公司；政府將項目的融資和建設特許權轉讓投資方；投資方是依法注冊的國有建筑企業或私人企業；銀行或其他金融機構根據項目的未來收益情況為項目提供融資貸款。政府（或項目籌備辦）根據當地社會和經濟發展的需要，對項目進行立項，進行項目建議書、可行性研究、籌劃報批等前期準備工作，委托下屬公司或咨詢中介公司對項目進行BT招標；與中標人（投資方）簽訂BT投資合同（或投資協議）；中標人（投資方）組建BT項目公司，項目公司在項目建設期行使業主職能，負責項目的投融資、建設管理，并承擔建設期間的風險。項目建成竣工后，按照BT合同（或協議），投資方將完工的項目移交給政府（政府下屬的公司）。政府（或政府下屬的公司）按約定總價（或完工后評估總價）分期償還投資方的融資和建設費用。政府及管理部門在BT投資全過程中行使監管、指導職能，保證BT投資項目的順利融資、建成、移交。

下面以我國第一條采用BT模式正處于建設中的山西陽侯高速公路為案例詳細介紹BT投資模式。

一、項目簡況

為加快交通公路建設，促進山西省經濟的可持續發展，近年來山西省政府加大公路建設資力度，目前已經貸款１６００多億元投資高速公路，今后幾年還將繼續增加投資１６００多億元，進一步投入高速公路建設，徹底改變山西省公路交通落后的現狀。

山西陽侯高速公路是山西晉侯高速公路的主要部分，位于山西晉南地區，西起侯馬市，東至陽城市，經過陽城、沁水、翼城等縣，是山西省公路發展規劃“三縱八橫”主骨架第八橫的重要組成部分，全長130.578公里，項目總投資54億元人民幣，其中建安投資43.4億元。在開發中西部的大好形勢下，山西省交通廳轉變投資理念，改變長期由政府負債，向銀行貸款修建高速公路的單一模式，運用ＢＯＴ模式融資建設山西陽侯高速公路，經營期限30年。山西省交通廳又批準山西中昌集團有限公司采用ＢＴ模式，投融資、建設、移交山西陽侯高速公路。山西中昌集團有限公司報山西省交通廳批準，依法注冊成立BOT項目公司——山西陽侯高速公路有限公司，作為山西陽侯高速公路項目的業主。山西陽侯高速公路有限公司成立后，投入資金進行勘測設計、征地拆遷等建設前期準備工作，同時經山西省政府批準，通過BT方式對本項目進行國內競爭性公開招標，選擇山西陽侯高速公路一期工程關門至侯馬段的合格的投融資、建設主體。通過競爭性投標，中國港灣建設（集團）總公司中標，以15.55億元人民幣獲得陽侯高速公路一期工程關門至侯馬段的BT投融資、建設主體，建設工期2年。

二、融資、回購與提供保函

經山西省交通廳審核、批復，業主對山西陽侯高速公路項目資金來源要求BT模式的投融資、建設主體(以下簡稱“BT投資主體”)具有不低于35%的自有資金，其余65%的建設資金通過融資方式解決；從項目建成移交驗收后次日起，業主分3年等額回購。建設期和回購期的全部資金（包括資本金和貸款）均按中國人民銀行總行同期貸款利率計息（即不上浮也不下?。嬋牖刭徔钪?。回購利息的計息方式為發生一筆，計息一筆，余額計息。

山西陽侯高速公路有限公司為BT中標人提供回購承諾函和國有商業銀行或股份商業銀行的省級分行以上級別的銀行出具的包括建設期和回購期在內的為期6年的全額回購履約保函。

三、BT投資主體的合格條件

BT投資主體在項目建設期間行使項目的業主職能，投入資本金和融資貸款都由其成立的項目公司作為法人來完成，因此BT投資主體需要具有與項目規模相適應的實力，這是BT項目能否順利完成和按時移交的關鍵。

山西省第一次采用BT模式融資建設高速公路項目，為了保證項目順利進行，交通廳及山西陽侯高速公路有限公司對BT投資主體的企業實力要求較高，要求BT投融資、建設主體同時具有施工總承包特級和公路工程施工總承包一級及以上資質；要求營業執照上注冊資金不得少于3億元人民幣；要求具有不小于本項目建設總投資35%（含）以上的銀行存款，需提供中華人民共和國境內的國有商業銀行或股份制商業銀行的省級分行及以上級別的銀行（開戶行）出具銀行存款證明；要求融資能力必須具有得到項目總投資65%以上授信額度的能力，并需提供中華人民共和國境內的國有商業銀行或股份制商業銀行的省級分行及以上級別的銀行對本項目的貸款承諾書；對BT投資主體的資信能力，要求具有金融機構出具的AA或以上級別資信證書；要求具有類似工程施工經驗，且五年內至少完成過一個合同額不少于一億元人民幣的高速公路項目的施工；對BT投資主體的人員和設備的要求是投入本項目的關鍵人員和主要施工機械設備能滿足工程需要；要求BT投資主體近五年內沒有不良業績和重大訴訟。

由于以上對BT投資主體的準入條件設置較高，因此BT投資主體可以以聯合體的方式參加BT投標。業主對聯合體成員的要求是必須具有獨立法人資格，并具備與擬承擔工程相適應的資質條件；相同專業的施工企業組成的聯合體，按照資質等級低的施工企業的業務許可范圍承擔本項目的工程。聯合體成員必須共同簽定聯合體協議書，明確聯合體主辦人和聯合體成員，且應提交業主一份授權書，證明主辦人的資格；聯合體主辦人應被授權代表任何或全部聯合體成員在投融資、建設、簽約及履行合同中承擔義務和法律責任，并接受業主的指令；整個合同的實施應全部由聯合體主辦人負責，聯合體主辦人應承擔不少于合同總價50%的工作量。通過聯合體及其成員的嚴格要求，可以保證對聯合體各方在以后的投標活動和履行合同中都具有約束力。

四、效益分析

下面從BT投資主體的角度對山西陽侯高速公路項目的收益情況進行分析。

（一）項目收入分析

該項目的收入從BT投資主體的角度來說主要有三部分組成：

1.工程款結余收入：在投標不降低工程造價的情況下，BT投資主體的工程結余收入。

2.利息差收入：業主按中國人民銀行同期貸款利率計息，由于存在項目結余收入和質保金（按計價的95%給施工單位撥款，預留5%的質保金），BT投資主體實際支付的利息將小于業主計算支付的利息，因此形成利息差收入。

3.優惠貸款利息差收入：在當前金融形勢下，BT投資主體通過努力爭取，可以得到最多比中國人民銀行公布的貸款利率低10%的優惠貸款利率，業主按中國人民銀行同期貸款利率計算利息，BT投資主體可以得到優惠貸款利息差收入。

4.資本金存貸款利息差收入：企業利用自有資金作為資本金投入項目中，業主對資本金按貸款利率支付資本金利息，因此BT投資主體可以得到資本金的存款與貸款的利息差收入。

（二）項目支出

對BT投資主體來說，BT項目的支出即項目的工程成本支出和融資貸款利息支出。

（三）項目收益

項目收入減去項目支出，形成項目的總的收益。項目的總的收益除以投入項目的資本金總額就是項目的投資回報率（或稱內含報酬率、資本金收益率）。

五、風險分析

該項目的主要風險可分為以下三個部分：

（一）收回回購款的風險

該項目由于有銀行出具保函，BT投資主體在收回回購款方面風險較小。假如山西陽侯高速公路有限公司不能按時支付BT投資主體的回購款，回購款將由出具保函的銀行代為支付。對于銀行來說也不存在大的風險，由于業主將項目抵押給了銀行，如果發生銀行代業主支付回購款的情況，銀行將把項目收回，等于銀行用低于項目造價的價格得到了優質項目，這是由于存在勘察設計、征地拆遷等業主支付的費用，因此回購款將小于項目的造價。

（二）BT投資主體收入風險

BT投資主體的收入存在較大風險，首先BT投資主體要加強項目的建設管理，合理降低工程造價，降低工程成本，才能實現工程結余收入；其次融資方案要采用金融工程方法多方比較，降低融資成本，才能形成利息差收入。BT投資主體的收入風險雖然較高，但是由于BT項目都能得到當地政府的大力支持，在稅收和收費方面得到優惠，因此BT投資主體的高風險也會帶來高收益。只要BT投資項目是一個具有良好未來收益的項目，BT投資主體的收入風險是可以得到控制和避免的。

（三）BT項目操作和管理風險

山西陽侯高速公路總的來說的施工技術難度不大，操作較為簡單，只要不出現重大失誤，不會對該項目的效益造成重大影響。

六、結論

綜合以上分析，可以認為BT融資模式，具有許多優勢，主要有：

（一）BT模式風險小

對于公共項目來說，采用BT方式運作，由銀行或其他金融機構出具保函，能夠保證項目投入資金的安全，只要項目未來收益有保證，融資貸款協議簽署后，在建設期項目基本上沒有資金風險。

（二）BT模式收益高

BT模式的收益高體現在三個方面：首先，BT投資主體通過BT投資為剩余資本找到了投資途徑，獲得可觀的投資收益；其次，金融機

構通過為BT項目融資貸款，分享了項目收益，能夠獲得穩定的融資貸款利息；最后，BT項目順利建成移交給當地政府（或政府下屬公司），可為當地政府和人民帶來較高的經濟效益和社會效益。

（三）BT模式能夠發揮大型建筑企業在融資和施工管理方面的優勢

采用BT模式建設大型項目，工程量集中、投資大，能夠充分發揮大型建筑企業資信好、信譽高、易融資及善于組織大型工程施工的優勢。大型建筑企業通過BT模式融資建設項目，可以增加在BT融資和施工方面的業績，為其提高企業資質和今后打入國際融資建筑市場積累經驗。

（四）BT模式可以促進當地經濟發展

基本建設項目特點之一是資金占用大，建設期和資金回收過程長，銀行貸款回收慢，投資商的投資積極性和商業銀行的貸款積極性不高。而采用BT模式進行融資建設未來具有固定收益的項目，可以發揮投資商的投資積極性和項目融資的主動性，縮短項目的建設期，保證項目盡快建成、移交，能夠盡快見到效益，解決項目所在地就業問題，促進當地經濟的發展。

在我國采用BT模式融資建設公共項目剛剛興起，這種新興起的融資、建設、移交模式還處于摸石過河、總結經驗、不斷完善之中，也許在運作中會逐漸發現風險和不足之處，但是從目前運作情況看，已經采用BT模式建設的項目普遍運作良好，解決了項目建設資金緊缺問題，推動了項目所在地經濟的可持續發展。

第五篇：代建制與BT 模式比較

代建制與BT 模式比較

一、相同點

1、都屬于政府投資項目；

2、都要通過招投標法定程序；

3、都要對項目實施組織、管理與協調。

二、不同點

1、適用范圍不同

代建制適用于政府投資的財政性資金項目；BT 模式只適用于政府的基礎設施非經營性項目和非財政性資金。

2、所使用的項目的融資渠道來源和資金的使用管理方式不一定相同；

3、法律關系不同

BT 模式雙方發生的爭議和經濟糾紛是商事關系，一般通過當地人民法院判決，還可以通過二審判決；而代建制雙方發生的爭議和經濟糾紛是民事關系，一般通過仲裁委員會仲裁并一裁終結。

4、運用形式不同（1）代建制

在政府投資主管部門下面，設立具有法人資格的建設工程“ 項目法人”，或者指定一個部門作為“ 項目業主”，由“ 項目法人”（或“ 項目業主”）采用招標投標方式選定一個工程管理公司作為“ 代建單位”，再由“ 項目法人”（或“ 項目業主”）作為委托方，與“ 代建單位”（受托方）簽訂“ 代建合同”。

政府投資主管部門采用招標投標方式選定一個項目管理公司作為代建單位，由作為“ 代理人” 的該代建單位，與作為“ 被代理人” 的使用單位簽訂“ 代建合同”。

政府投資管理部門與代建單位、使用單位簽訂" 三方代建合同。（2）BT 模式

政府直接與BT 融資單位簽訂Build-Transfer（建設－轉讓）合同； 政府授權主體與BT 融資單位簽訂Build-Transfer（建設－轉讓）合同； 政府直接與BT 融資單位成立的項目公司簽訂Build-Transfer（建設－轉讓）合同； 政府制空權的主體與BT 融資單位成立的項目公司簽訂Build-Transfer（建設－轉讓）合同。

5、風險承擔不同（1）代建制

在“代建制”項目中，“政府投資項目代建資格審查組”與項目使用單位、代建單位三方簽訂項目委托代建合同，通過合同關系明確代建項目的范圍、形式以及三方的權利、責任、義務等法律關系。通過合同約定，建設資金由財政部門直接安排給代建單位掌握使用，并由代建單位承擔項目組織實施的全部責任，項目使用單位進行全面監督。

（2）BT 模式

但BT 模式下，由于其系從BOT 演變而來，而BOT 的性質比較清晰：Build-Own-Transfer（建設－擁有－轉讓）和Build-Operate-Transfer（建設－經營－轉讓），不管是Own “經營”還是Operate “擁有”，但最終要進行Transfer “轉讓”，而所謂“轉讓”其實質是一種所有權的讓渡。因此其建設過程中所出現的經營自然應當由非政府方承擔。

6、準入門檻（1）代建制

《北京市政府投資建設項目代建制管理辦法（試行）》第八條 政府投資代建項目的前期工作代理單位和建設實施代建單位必須是具有相應資質、并能夠獨立承擔履約責任的法人。

《江蘇省省級政府投資項目代建制暫行規定》第十條 項目代建單位應當具備以下條件：

①具有獨立的事業或企業法人資格；

②具有與從事項目建設管理相匹配的組織機構、管理能力、專業技術人員和管理人員；

③具有與代建項目規模相應的設計、監理、工程咨詢、施工總承包、房地產開發一項或多項資質。

《浙江省政府投資項目建制管理辦法》（修改二稿）規定了與江蘇省大致相同的條件。（2）BT 模式

對于BT 模式下的融資企業，沒有現行的規定。但在該模式下，企業應當具備相當的建設經驗和融資能力也是必須的。

重慶市人民政府《關于加強和規范政府投資項目BT 融資建設管理的通知》：“項目業主要對融資人的融資能力、建設管理能力和履約信譽提出嚴格要求。融資人投入項目的自有資金不低于BT 合同總價的35%，其余建設資金要提供省級以上金融機構出具的中長期貸款承諾函。分別具有融資優勢和管理優勢的不同獨立法人，可以組成聯合體承擔項目融資建設，但須簽訂聯合體協議，明確雙方各自承擔的工作內容和權利義務。”

7、盈利模式（1）代建制

主要是代建管理費。工程資金按照進度撥付。

按照《財政部關于切實加強政府投資項目代建制財政財務管理有關問題的指導意見》(財建[2004]300號)中規定：建設單位自行確定項目代建單位和政府設立(或授權)產生的代建單位，其代建管理費按不高于基建財務制度規定的項目建設單位管理費標準嚴格核定；政府招標產生的項目代建單位，其代建管理費標底由同級財政部門比照基建財務制度規定的建設單位管理

費標準編制。很多地方建設單位管理費還要在建設單位和代建單位之間分配，按現在建設單位管理費取費標準執行(相當于總投資的0.8～1.8%)計算，代建單位取得的代建費用在總投資的1%左右與監理取費相當。（2）BT 模式

主要是固定回報利潤和資金占用利息?；刭徺Y金自工程移交起逐筆支付。BT 建設方式的合同價款不僅包括工程建設費用，還計算了資金占用利息及回報。BT 建設方式存在著兩個層次的支付環節。從時間順序上說，第一個支付環節是BT 融資方向施工企業支付預付款及計量款；第二個環節是BT 建設方向BT 融資方支付合同本金及利息回報，并且在BT 合同里明確規定了分期支付的時間及金額。

8、稅負不同 二種模式下，各地操作方式不盡相同，但處置不當，將產生巨大分別。代建單位：一般情況下，項目的工程營業稅及附加等稅費全額納入征收范圍?？梢韵硎芙ㄖ髽I的計稅方式。

BT 模式：若把工程的移交定義為回購，而回購又是一種商業行為，針對商業行為的回購就要征收營業稅及附加稅?？梢酝ㄈ诘耐緩绞?，由雙方向市政府申請減免，若不能減免，則據實計入總合同價。